Инвестиционные банки — Профессиональные организаторы инвестирования

Инвестиционные банки. Одним из ключевых инвестиционных управляющих на международном рынке капитала является инвестиционный банк. Под инвестиционным банкингом понимается деятельность финансовых институтов по поиску инвесторов для клиентов, не подразумевая проведение депозитно-кредитных и расчетно-кассовых операций. Инвестиционный банк, это, как правило, частный финансовый институт, который оказывает основные и сопутствующие инвестиционные услуги корпорациям, правительствам и частным лицам, для целей эффективного вложения клиентского капитала или привлечения в капитал, или в инвестиционную идею клиента внешних инвестиций. Основные услуги инвестиционного банка, это привлечение капитала извне для финансирования проектов клиентов, это купля-продажа ценных бумаг в обмен на деньги или другие ценные бумаги, это представительство клиента при размещении его ценных бумаг на рынке и это консультирование клиентов по вопросам инвестиций. В указанных ролях инвестиционный банк действует в двух ипостасях: во-первых, как продавец и как покупатель, то есть с одной стороны он продвигает инвестиционный проект на продажу, но с другой стороны он предоставляет консультации инвесторам для их инвестиционных покупок. Сопутствующие услуги инвестиционного банка подразумевают андеррайтинг — это гарантии выплат инвесторам при убытках от размещения клиентских ценных бумаг, то есть в ситуации, когда обслуживающий инвестора андеррайтер недостаточно хорошо справился со своей работой, либо внешние инвесторы не проявили интереса к его ценным бумагам. Сопутствующей услугой являются консалтинг по слияниям и поглощениям, торговля производными финансовыми инструментами, товарными контрактами, валютными инструментами с фиксированной доходностью, а также финансирование и инвест кредитование клиентов, которые подразумевает размещение их временно свободных средств. Кроме того, сопутствующей услугой является управление рисками и хеджирование рисков. Двойственность положения инвестиционного банка приводит к неизбежному конфликту интересов, он может предложить клиенту приобрести то, что ему нужно реализовать, или воспользоваться ресурсами клиента, но не в его интересах, а в своих собственных. Примером борьбы с данным конфликтом интересов является принятый в 1940-ом году в Соединенных Штатах Америки закон об инвестиционных консультантах, который определяет таких консультантов как, во-первых, лиц, дающих платные консультации своим клиентам о ценных бумагах, во-вторых, публикующих сведения о стоимости ценных бумаг на фондовом рынке, и в-третьих, рекомендующих инвесторам их приобретения или продажи. Подобные инвестиционные консультанты, при достижении определенных показателей бизнеса, подлежат регистрации у государственного регулятора по ценным бумагам и отвечают перед инвесторами за убытки, отвечают юридически, то есть на них можно подать в суд. Единственное, что нужно доказать, что они действовали неправомерно, в ущерб интересам клиентов. Современные инвестиционные банки в большинстве случаев аффилированы с более крупными материнскими структурами коммерческих банков либо являются их подразделениями. Но так было не всегда. До 1929 года финансовый рынок Соединенных Штатов Америки был одним из тех, где строго, законодательно разделялся бизнес коммерческих и инвестиционных банков. Закон Гласса-Стигалла, принятый в годы Великой депрессии 1930-х годов, требовал строгого разделения данных видов деятельности, как рискованных при их совмещении. Подобный подход довольно эффективно ограничивал риски частных инвесторов и корпораций, поскольку выводил инвестиционные денежные потоки из классической банковской системы. Со временем данный закон перестал защищать инвесторов, так как, во-первых, коммерческие банки научились его обходить, создавая аффилированные структурные подразделения для работы с инвестициями. Во-вторых, он мешал конкурировать американским банкам с универсальными европейскими и азиатскими банками, в которых подобных законодательных ограничений не было. И в-третьих, изменился сам характер рисков. Классические коммерческие банки уже научились избегать проблем смешения клиентского и банковского капитала. Коммерческие банки оказывали андеррайтинговые услуги наравне с инвестиционными, то есть проблема более не решалась прежними юридическими подходами. Смягчение норм закона Гласса-Стигалла, способствовала смягчающая судебная практика, например, в деле Board of governments of federal reserve system против Investment company institute, верховный суд Соединенных Штатов Америки признал законной оказание инвестиционных консультаций коммерческим банкам или их дочерними компаниями, так как такая деятельность не приводит к продаже ценных бумаг. Таким образом, суд позволил классическим банкам осуществлять некоторые виды инвестиционных услуг, которые в дальнейшем подхватили и доводили до конца их инвестиционное подразделение, которое маскировались под формально независимые юридические лица. В результате, в 1999 году закон Гласса-Стигала был наконец отменен как устаревший. В зависимости от страны местонахождения учреждение и функционирование инвестиционного банка предполагают: получение стандартной банковской лицензии коммерческого банка, либо получение специальной банковской лицензии инвестиционного банка, либо он может функционировать в форме инвестиционной компании, в том числе дочерней организацией коммерческого банка, с соответствующей лицензией, либо вообще без таковой. Таким образом, инвестиционный банк оказывает посреднические услуги, направленные на привлечение средств для клиентов не через банковские инструменты кредитования, а посредством выпуска и размещения среди ограниченного или неограниченного круга инвесторов ценных бумаг. В противовес коммерческой банковской деятельности, осуществляемой на условиях возвратности, платности, срочности, инвестиционная банковская деятельность подразумевает помощь клиенту в подготовке к выпуску его ценных бумаг и их публичное размещение, а также долговременные взаимодействия с инвесторами и финансовые гарантии для клиента, по полному размещению его ценных бумаг. Далее мы поговорим о торговых банках.

Инвестиционный банк: определение термина простыми словами

Инвестиционный банк — это банк, который специализируется на фондовых операциях. Впервые выделение подобные организации в отдельную категорию были выделены в США в 1933 году — тогда банкам запретили заниматься одновременно инвестиционной деятельностью и привлечением денежных средств для размещения на вкладах. Такой закон был принят, чтобы во время Великой депрессии уберечь деньги граждан от спекуляций на рынке ценных бумаг.

В итоге были созданы лидеры отрасли — крупнейшие мировые инвестиционные банки:

• Morgan Stanley
• Bank of America Merrill Lynch
• Goldman
• Sachs & Co.
• JP Morgan
• Credit Suisse
• Citi

Их ведущее положение сохраняется до сих пор, даже после изменения законодательства в 1999 году.

Инвестиционные банки выполняют следующие функции:

1. Помощь предприятиям в эмиссии и реализации ценных бумаг, андеррайтинг
2. Обеспечение гарантий при размещении активов
3. Внутрибалансовое и внебалансовое корпоративное финансирование — к ему относятся акции, кредиты, векселя, облигации
4. Участие в реорганизации предприятий — слияние либо поглощение компаний
5. Синдицированное кредитование
6. Консультации при покупке либо продаже бизнеса
7. Аналитика рынков и финансовые исследования
8. Брокерские услуги для индивидуальных клиентов и коллективных фондов
9. Дилерские операции с ценными бумагами
10. Управление портфельными и реальными активами

Сегодня закон не ограничивает банки в выборе специализации: собственник и совет директоров самостоятельно принимают решение о виде оказываемых услуг. Российские банки предпочитают сочетать инвестиционную деятельность с банковской.

Основные различия между коммерческим и инвестиционным банком заключаются в применении различных финансовых инструментов для ведения деятельности. Обычный банк занимается приемом денег и размещением на депозитах, прямым кредитованием, расчетно-кассовым обслуживанием. Инвестиционный, в свою очередь, специализируется на работе с ценными бумагами.

Выделяют два типа инвестиционных банков:

• Первого типа. Основное занятие – оборот ценных бумаг. Организуют первичную и вторичную эмиссию акций и облигаций, гарантируют их реализацию при помощи выкупа партий ценных бумаг, а также предоставления ссуды покупателям
• Второго типа. Специализация – долгосрочное и среднесрочное кредитование хозяйственных отраслей, а также финансирование перспективных проектов

Источники

Инвестбанки рекордно заработали на нефти и золоте

Аналитическое агентство Coalition Development сообщило, что доход 12 крупнейших инвестиционных банков мира от биржевых операций с сырьевыми товарами за первую половину 2020 г. составил $3,8 млрд, что на 95% больше, чем за аналогичный период прошлого года. За весь 2020 год показатель может превысить $7 млрд, что является рекордом с 2011 г.

Две главные причины роста доходов – резкие колебания в текущем году биржевых цен на нефть и золото. В апреле стоимость фьючерсов на нефть впервые в истории опустилась ниже нуля (майский контракт на нефть марки WTI в ходе торгов 20 апреля падал до минус $40 за баррель), что дало трейдерам на Уолл-стрит богатые возможности для спекуляций. На рынке золота также сложилась уникальная ситуация: хотя в марте банки понесли убытки в связи с корректировками по рынку из-за необычно высокой разницы в цене между Нью-Йорком и Лондоном (банки и трейдеры обычно перевозят физическое золото на коммерческих рейсах, а их отмена из-за коронавируса внесла сумятицу на товарные рынки), впоследствии им удалось хорошо заработать на арбитраже при поставках ценного металла в США. «На сырьевых рынках в этом году было два лакомых куска: нефть и драгметаллы, – заявил директор исследовательского отдела Coalition Development Амрит Шахани. – Я думаю, это будет лучший год за десятилетие».

В отчете агентства отмечается, что успех в биржевых операциях с сырьевыми товарами в особенности сопутствовал гигантам с Уолл-стрит, таким как Goldman Sachs, Citigroup и JPMorgan Chase, в то время как многие европейские банки с их традиционно сильными отделами по финансированию соответствующих операций показали менее впечатляющие результаты. Coalition Development не включает в свой отчет австралийские и канадские банки, а также банки развивающихся стран, среди которых также есть институты с крупными операциями с сырьевыми товарами, например австралийский независимый инвестиционный банк Macquarie Group. Агентство также не публикует данные отдельно по банкам.

Как сообщает Financial Times, некоторые крупные европейские инвестиционные банки отказываются от финансирования биржевых операций с сырьевыми товарами из-за скандалов, убытков и ужесточения правил со стороны регулирующих органов. Нидерландский ABN Amro в августе объявил о закрытии соответствующего подразделения, которое существовало в банке с момента его основания в 1824 г. Причина в серии скандалов, связанных с подозрительными операциями трейдеров, профинансированных банком (самый крупный, с сингапурским Hin Leong Trading, обошелся банку в 200 млн евро убытков). А французский BNP Paribas собирается прекратить финансирование трейдеров сырьевых рынков в Европе, на Ближнем Востоке и в Африке из-за ряда крупных убытков в этих операциях. Кроме того, банк может по этой же причине закрыть свое женевское подразделение, специализирующееся на биржевых операциях с нефтью. В целом в последнее десятилетие данный сектор деятельности инвестиционных банков характеризовался падением доходов и вводом ряда ограничений на рискованные операции.

Так что мало кто считает, что результаты 2020 г. окажутся устойчивыми. Уникальные и экстремальные рыночные условия этого года вряд ли повторятся в будущем. «Я с трудом представляю, как такая волатильность может продолжиться. И, насколько я знаю, большинство банков тоже так считают», – говорит Шахани. По его мнению, инвестиционные банки пытаются нажиться на текущей ситуации и одновременно убедить корпоративных клиентов заключить долгосрочные контракты, например по хеджированию, чтобы хоть как-то поддержать свои операции на сырьевых рынках в последующие годы.

Инвестиционные банки США начали перевод IPO китайских компаний в Гонконг :: Новости :: РБК Инвестиции

IPO , 22 июл, 16:38 

0 

Инвестбанки пошли на этот шаг из-за ужесточения регулирования компаний с листингом за рубежом в КНР и расследования в отношении Didi. Однако IPO в Гонконге — не панацея, пишет Financial Times

Фото: Shutterstock

Китайским компаниям, планировавшим провести IPO на американских биржах, возможно, придется удовольствоваться площадкой в Гонконге. После того как власти Китая запустили расследование в отношении сервиса такси Didi — всего через день после успешного дебюта на Нью-Йоркской бирже, — мировые инвестиционные банки начали перенаправлять IPO своих клиентов в Гонконг, пишет Financial Times.

По данным финансовой платформы Dealogic, в нынешнем году около 20 китайских компаний планировали продать свои акции на бирже в Нью-Йорке. При этом ожидалось, что в результате IPO они в совокупности могли бы привлечь $1,4 млрд.

Однако размещение в США оказалось под большим вопросом, после того как Пекин сообщил, что вводит новые меры регулирования компаний с листингом за рубежом, а Администрация киберпространства Китая (CAC) предложила правила, запрещающие компаниям с более чем 1 млн пользователей выходить на иностранные биржи без проверки безопасности и официального разрешения.

Bloomberg сообщил об угрозе срыва до 70 IPO компаний из Гонконга и Китая

Впрочем, перевод IPO на гонконгскую площадку не облегчит ситуацию для компаний из Китая, которые давно отдают предпочтение Нью-Йорку за большую

ликвидность  рынков и простоту листинга по сравнению с Гонконгом, считают в FT. Строгие правила листинга в Гонконге, такие как требования к минимальной прибыльности, означают, что многим компаниям будет сложно продавать здесь акции, отметило издание.

«Если вы хотите заключить сделку в этом году, то в лучшем случае она задержится до 2022 года, а в худшем — вы не сможете этого сделать вообще», — сказал FT по этому поводу один из банковских топ-менеджеров в Гонконге.

Сейчас все большее число китайских компаний сталкивается с острой необходимостью выйти на биржу. Однако IPO в Нью-Йорке будут недоступны до тех пор, пока детали новых правил регулирования не обсудят с десяток китайских регулирующих органов. А после этого желающим провести IPO за рубежом придется ждать месяцы, чтобы получить одобрение, сказал руководитель отдела исследований инвестиционного банка China Renaissance Брюс Панг. «Если они не могут ждать, Гонконг будет их единственным выбором», — добавил он.

Первая компания из КНР отменила IPO в США после усиления надзора властей

Пострадают на этом фоне и такие крупные инвестиционные банки, как Goldman Sachs и Morgan Stanley. Консультирование китайских компаний по вопросам IPO было прибыльным делом. В первой половине 2021 года года 34 китайские компании в ходе IPO в Нью-Йорке привлекли рекордную сумму $12,4 млрд. Это позволило американским банкам увеличить свои комиссионные доходы даже в условиях обострения напряженности между США и Китаем: по данным FT, в совокупности за шесть месяцев они заработали $460 млн.

Больше всего от новых правил в Китае может выиграть Hong Kong Exchanges and Clearing (HKEX), акции которой в этом месяце подскочили на 14%, пишет FT. HKEX — финансовый холдинг, объединяющий Гонконгскую фондовую биржу, Гонконгскую фьючерсную биржу и Гонконгскую клиринговую компанию по ценным бумагам  .

Капитализация IT-компаний Китая упала более чем на $800 млрд за полгода

Сейчас перед HKEX стоит задача поддержать свою привлекательность для эмитентов из материкового Китая, на долю которых приходится более 80% его капитала. Одновременно компания хочет улучшить свой имидж в глазах иностранных эмитентов  , которые практически перестали размещаться в Гонконге после того, как десять лет назад на площадке провели IPO Prada и Samsonite.

Тем не менее один из высокопоставленных менеджеров HKEX не слишком оптимистичен в отношении будущего. Хотя биржа  может в краткосрочной перспективе выиграть от перенаправленных IPO, «направление движения выглядит не лучшим образом», сказал он в интервью FT.

«Сейчас прижимают эмитентов, но следующий логический шаг — прижать инвесторов, — предупредил руководитель. — Я ожидаю, что правительства и регулирующие органы усложнят капиталу приток на рынок».

Анализ событий, «распаковка» компаний, портфели топ-фондов — в нашем YouTube-канале

Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Регламентированный рынок, где встречаются продавцы и покупатели, торгующие различными активами: акциями, облигациями, валютой, фьючерсами, товарами. Стать участником торгов на бирже может каждый – для этого нужно открыть брокерский счет. Каждая сделка заключается по рыночной цене, совершается практически мгновенно, а также регистрируется и контролируется. Подробнее

Автор

Валентина Гаврикова

Инвестиционные банки | Tax House

Компания Tax House предлагает своим клиентам открытие счетов в инвестиционных банках Австрии, Андорры, Лихтенштейна, Люксембурга и Швейцарии. Возможно открыть счет как на юридическое, так и на физическое лицо. Подбор банка для каждого клиента осуществляется индивидуально, в зависимости от задач и пожеланий клиента.

Мы предлагаем инвестиционные счета в уникальном, закрытом перечне банков, с которыми сотрудничает наша компания. Этот перечень состоит из 19 банков, среди которых есть, как и самые известные в мире инвестиционные банки, так и практически неизвестные (в первую очередь в России) бутиковые банки. Наши услуги не ограничиваются простым открытием счета в надежном инвестиционном банке, мы действительно индивидуально подбираем банк и помогаем организовать открытие счета таким образом, чтобы наш клиент нашел общий язык с банком и получил максимально качественное обслуживание.

Инвестиционный счет — это счет для частного банковского обслуживания (private banking) и, в отличие от расчетного, не предназначен для совершения регулярных платежей, а служит средством сбережения и приумножения денежных средств.

Инвестиционные счета, как правило, имеют следующие особенности:

• “порог входа”, который устанавливается в каждом банке индивидуально и который говорит о том, что клиенты должны иметь определенный потенциал денежных накоплений, чтобы клиенту и банку было комфортно работать вместе;
• направленность на совершение инвестиционных операций и операций в личных целях, а не бизнес-транзакций;
• предоставление дополнительных частных услуг. Например, организация вопросов связанных с визовой поддержкой, подбором недвижимости, обучением детей за границей и т.д.;
• чаще всего отсутствие полноценного интернет-банка;
• высококвалифицированные специалисты в области инвестиционного планирования.

Практически каждый банк, предлагаемый нами для открытия счета, имеет свои уникальные возможности, например:

• швейцарский инвестиционный банк, владельцы которого несут ответственность всем своим имуществом по обязательствам банка,
• швейцарские и австрийские инвестиционные банки, не указывающие название своего банка на кредитных картах, которые они выдают своим клиентам. Тем самым вы, пользуясь своей картой, сохраняете в тайне название своего обслуживающего банка,
  люксембургский инвестиционный банк наряду с личным счетом может организовать полноценную работу расчетного счета для совершения ваших бизнес-операций, что удобно для тех клиентов, который не хочет разделять свои финансовые потоки.
• андорский инвестиционный банк организует для вас получение ВНЖ в Андорре.
• австрийский инвестиционный банк окажет всю необходимую консультационную и юридическую поддержку в вопросах создания для вас австрийского семейного (частного) фонда в целях еще более надежного сбережения активов.
• люксембургский инвестиционный банк предоставит выгодное финансирование на приобретение недвижимости во Франции, Бельгии, Люксембурге.
• люксембургский банк с системой ассистентов, которые организуют для вас любые вопросы во время пребывания в Люксембурге (отели, рестораны, музеи…)
• швейцарский инвестиционный банк, который имеет двухвековую историю, но о котором мало кто знает в России и тем самым он не привлекает излишнего внимания,
• швейцарский банк, который является одним из старейших банков мира.
• … и иные уникальные возможности.

Выбор инвестиционного банка для открытия счета и получения услуг private banking, пожалуй, еще более сложная задача, чем выбор банка для расчетного счета. Специалисты компании Tax House имеют богатый опыт открытия счетов для частного банковского обслуживания. Мы рады предложить вам наш опыт и имеющиеся у нас партнерские отношения с банками, чтобы помочь вам с открытием счета в банке, с которым вам будет комфортно работать и который предоставит вам необходимый сервис.

Пожалуйста, свяжитесь с нами, чтобы согласовать время проведения личной встречи, на которой мы сможем рассказать вам об инвестиционных банках, которые мы предлагаем, и об их возможностях.

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ БАНКИ — это… Что такое ИНВЕСТИЦИОННЫЕ БАНКИ?

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ БАНКИ

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ банки — банки, специализирующиеся на финансировании и долгосрочном кредитовании различных отраслей хозяйства в основном посредством операций с ценными бумагами. Крупнейшие: «Мицубиси траст энд банкинг корпорейшн», «Морган гаранти траст компани оф Нью-Иорк», «Банкерс траст компани», «Сумитомо банк».

Большой Энциклопедический словарь. 2000.

• ИНВЕСТИЦИИ
• ИНВОЛЮЦИОННЫЕ ПСИХОЗЫ

Смотреть что такое «ИНВЕСТИЦИОННЫЕ БАНКИ» в других словарях:

• ИНВЕСТИЦИОННЫЕ БАНКИ — ИНВЕСТИЦИОННЫЕ Банки, смотри в статье Банки …   Современная энциклопедия

• Инвестиционные банки — Инвестиционный банк (англ. Investment bank)  «посредник» между корпорацией эмитентом, выпускающей ценную бумагу, и фондовым рынком. Банки США были разделены на коммерческие и инвестиционные в 1930 е годы с целью преодоления великой депрессии. [1] …   Википедия

• инвестиционные банки — банки, специализирующиеся на финансировании и долгосрочном кредитовании различных отраслей хозяйства в основном посредством операций с ценными бумагами. * * * ИНВЕСТИЦИОННЫЕ БАНКИ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ БАНКИ, банки, специализирующиеся на финансировании… …   Энциклопедический словарь

• Инвестиционные банки —         вид капиталистических банков, специализирующихся на финансировании и долгосрочном кредитовании различных отраслей народного хозяйства, главным образом промышленности, транспорта, торговли. Особенно широкое развитие получили в эпоху… …   Большая советская энциклопедия

• крупнейшие инвестиционные банки — Группа крупнейших инвестиционных компаний, всегда принимающих участие в андеррайтинговых синдикатах. Перечень участников андеррайтинга в особом объявлении об эмиссии ценных бумаг (tombstone) приводится в алфавитном порядке, без группировки по… …   Финансово-инвестиционный толковый словарь

• БАНКИ — (от итальянского banco скамья, лавка менялы), учреждения, аккумулирующие денежные средства и накопления, предоставляющие кредиты, осуществляющие денежные расчеты, эмиссию денег и ценных бумаг, операции с золотом, иностранной валютой и др.… …   Современная энциклопедия

• Банки — (от итальянского banco скамья, лавка менялы), учреждения, аккумулирующие денежные средства и накопления, предоставляющие кредиты, осуществляющие денежные расчеты, эмиссию денег и ценных бумаг, операции с золотом, иностранной валютой и др.… …   Иллюстрированный энциклопедический словарь

• Банки США — Дополнительная поквартальная информация по крупным банкам США с активами больше 300 млн. долл. размещена на сайте Федеральной Резервной Системы (ФРС) США.[1] Например, на 31 марта 2009 первым по величине активов является JPMORGAN CHASE BK… …   Википедия

• Банки (экономич.) — Банки, особые экономические институты, осуществляющие: аккумуляцию денежных средств и накоплений, предоставление кредита, проведение денежных расчётов, выпуск в обращение определённых видов денег, эмиссию ценных бумаг и операции с ними и другие… …   Большая советская энциклопедия

• Инвестиционные фонды — (investment funds, mutual funds) 1. Организации, участники рынка ценных бумаг ,занимающиеся аккумулированием денежных средств для коллективного инвестирования их в ценные бумаги  и иные  финансовые инструменты для получения дохода (инвестиционный …   Экономико-математический словарь

зарубежный опыт развития и посткризисной трансформации (уроки для России)

Олейникова Ирина Николаевна

Вестник Таганрогского института управления и экономики, 2009, issue 1, 7-14

Abstract: Рассмотрена экономическая сущность и этапы развития деятельности инвестиционных банков, длительное время реализующих систему долгосрочного финансирования экономики развитых зарубежных стран. Раскрыты основные функции инвестиционных банков и их виды. Исследованы причины финансово-экономического кризиса и эволюция инвестиционных банков в кризисный период. Обоснована необходимость формирования концепции национальной системы долгосрочного финансирования структурно-инновационной перестройки экономики, аккумулирующей потенциал банковского сектора, институтов финансовой инфраструктуры и фондового рынка.

Keywords: ФИНАНСОВОЕ ПОСРЕДНИЧЕСТВО; ИНВЕСТИЦИОННЫЙ БАНК; АНДЕРРАЙТИНГ; СЛИЯНИЯ И ПОГЛОЩЕНИЯ; ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ КРИЗИС; ИПОТЕЧНЫЙ КРИЗИС; ФОНДОВЫЙ РЫНОК; БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА; СИСТЕМА ДОЛГОСРОЧНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ ЭКОНОМИКИ (search for similar items in EconPapers)
Date: 2009
References: Add references at CitEc
Citations: Track citations by RSS feed

Downloads: (external link)
http://cyberleninka.ru/article/n/investitsionnye-b … ii-uroki-dlya-rossii

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:scn:030999:14049015

Access Statistics for this article

More articles in Вестник Таганрогского института управления и экономики from CyberLeninka, Негосударственное образовательное учреждение высшего профессионального образования «Таганрогский институт управления и экономики»
Bibliographic data for series maintained by CyberLeninka ().

Goldman присоединяется к Bumper Quarter для инвестиционного банка Wall St

Goldman Sachs сообщил, что он находится на пути к рекордной годовой прибыли, завершая неделю банковских доходов, в течение которой фирмы с Уолл-стрит получили миллиарды долларов от бума заключения сделок.

В пятницу кредитор из США сообщил о прибыли на акцию в третьем квартале в размере 14,93 доллара США при общей чистой прибыли в размере 5,4 миллиарда долларов. Согласно данным, собранным Bloomberg, это было больше по сравнению с 3,4 млрд долларов годом ранее и превзошло прогнозы на 3,7 млрд долларов.

Выручка группы составила 13 долларов США.6 млрд долларов по сравнению с 10,8 млрд долларов годом ранее и опережает консенсус аналитиков в 11,6 млрд долларов. Инвестиционный банкинг стимулировал рост, составив 3,7 миллиарда долларов.

Goldman завершил сезон рекордных прибылей по инвестиционным банковским доходам на Уолл-стрит. Инвестиционные банки получают рекордные суммы сборов благодаря активному количеству сделок, которые охватывают корпоративные слияния, покупки частного капитала и первичные публичные размещения акций.

Прибыль конкурента JPMorgan Chase от инвестиционно-банковских операций выросла на 52% до 3 долларов.3 млрд, в то время как комиссии за инвестиционно-банковские услуги в Morgan Stanley выросли на 67% до 2,9 млрд долларов.

Доходы от инвестиционно-банковских операций Bank of America выросли на 23% до 2,2 млрд долларов. В Citigroup они выросли на 39% до 1,9 млрд долларов.

В целом за первые девять месяцев 2021 года Goldman показал выручку в размере 46,7 млрд долларов и чистую прибыль в размере 17,7 млрд долларов, что выше, чем за любой полный год в истории банка.

Акции Goldman, которые выросли более чем на 80 процентов за последний год, подорожали на 3,8 процента в Нью-Йорке в пятницу.

Аналитики Oppenheimer описали этот квартал для Goldman как «буквально зашкаливающий», с прибылью на акцию за квартал, превышающей даже самые оптимистичные прогнозы.

Перед Goldman встает вопрос о том, насколько устойчивы такие блокбастеры для банка. Крис Котовски из Оппенгеймера сказал, что «никто не ожидает, что окружающая среда сохранится».

«Тем не менее, с учетом того, что ФРС ежегодно печатает 120 миллиардов долларов новых денег, у каждого генерального директора в мире есть много монопольных денег, с которыми можно играть.Так что слияния и поглощения, инвестиционные расходы и привлечение капитала, вероятно, останутся высокими », — сказал Котовски.

Дэвид Соломон, исполнительный директор Goldman, в отчете о прибылях и убытках банка привел аргументы в пользу того, что его инвестиционно-банковский бизнес стал структурно более крупным.

Если бы активность по сделкам замедлилась, «мы обнаружим, что эти предприятия фундаментально крупнее, чем они были пять лет назад, из-за роста и рыночной капитализации в мире, а также роста и экономической активности в мире. », — сказал Соломон.

Динамика инвестиционно-банковских операций в этом квартале особенно хорошо соответствовала франшизе Goldman. По данным Refinitiv, около 44,6% комиссионных приходилось на консультационные услуги по слияниям и поглощениям, от которых Goldman заработал больше, чем любой другой банк в 2021 году.

Гонорары за консультационные услуги были более чем в три раза выше, чем за тот же квартал прошлого года и составили 1,6 миллиарда долларов. Комиссия за андеррайтинг акций и долговых обязательств выросла на 100% и 27% соответственно.

Выручка от торговых операций в отделе рынков Goldman выросла на 23% в годовом исчислении и составила 5 долларов США.6млн.

В начале 2020 года Goldman обрисовал в общих чертах планы в свой первый день инвестора, чтобы сосредоточиться на потребительском и транзакционном банкинге, чтобы он меньше зависел от своего торгового и инвестиционного банкинга.

Рекомендуется

Выручка подразделения по управлению потребителями и капиталом, в которое входят его онлайн-банк Marcus и его кредитная карта Apple, выросла на 35% до 2 миллиардов долларов, что превысило прогнозы аналитиков в 1,8 миллиарда долларов.

Годовая рентабельность собственного капитала за квартал составила 22,5%, что выше среднесрочного целевого показателя в 14%, поставленного Goldman на 2020 год.

Соломон, однако, был более осторожен с перспективами для банка, указав на траекторию инфляции, дельта-вариант Covid-19, дебаты вокруг экономической политики США и «усложнение» американо-китайских отношений как на риски.

«Взятые вместе, — сказал Соломон, — эти предметы могут стать препятствием для роста».

венчурных капиталистов США становятся инвестиционными банками. Что делать Европе?

В наши дни пристально наблюдаемым явлением является рост и диверсификация Andreessen Horowitz, одной из самых известных фирм венчурного капитала в Кремниевой долине.Он не только нанимает новых партнеров и сотрудников десятками, но также расширяет свой подход к рынку, выходя далеко за рамки обычного кустарного подхода ранних венчурных капиталистов.

В течение долгого времени такие фирмы просто подписывали чек в обмен на акции на определенном этапе — будь то посевная, серия А или более поздняя. Теперь некоторые из них делают гораздо больше: инвестируют на разных этапах, исследуют новые географические регионы и разрабатывают новые финансовые инструменты, чтобы адаптировать свое предложение к конкретным потребностям стартапов в таких секторах, как криптовалюта, недвижимость, здравоохранение, финансовые услуги и другие.Это имеет смысл, потому что сейчас стартапам часто требуется больше, чем просто капитал: им также требуется долговое финансирование, оборотный капитал, структурированные финансовые продукты, доступ к конкретным контрагентам и многое другое.

Что, если бы одна венчурная фирма могла предоставить все это своим «клиентам»?

Подсказка: он уже существует

Если мы посмотрим шире, то увидим, что эта модель уже существует: она называется инвестиционным банком! Финансовые гиганты, такие как Goldman Sachs, Morgan Stanley и JPMorgan, эффективно действуют как универсальные магазины для своих клиентов.Они предоставляют собственный капитал, заемный капитал, управление активами, ликвидность, сложное управление рисками, исследования рынка и возможности для слияний и поглощений.

Если одна фирма может сделать все для своих клиентов, то эффект масштаба существует с обеих сторон. Чем больше у вас поставщиков капитала, тем лучше вы сможете адаптировать свое предложение к конкретным потребностям клиентов. С другой стороны, чем больше у вас клиентов, тем больше вы можете продать свой портфель возможностей тем, кто может предоставить капитал.И вы уже можете заметить, что эти сети работают в мире высоких технологий.

Таким образом, вполне логично, что наиболее успешные венчурные фирмы постепенно превращаются в новое поколение инвестиционных банков — привратников рынков капитала для технологических стартапов и технологических компаний.

«Самые успешные венчурные фирмы превращаются в новое поколение инвестиционных банков — привратников рынков капитала для технологических стартапов»

Что нужно сегодняшним стартапам

По сравнению с технологическим бизнесом прошлого, сегодняшние стартапы имеют более разнообразные потребности.Например, рост финансирования на основе доходов, в котором доминируют такие компании, как Pipe, Capchase и Uplift1, заставил стартапы, предлагающие продукты SaaS, понять, что они могут частично финансировать свои усилия за счет неразводняющего заемного капитала, а не за счет дорогостоящего акционерного капитала. Может ли та же инвестиционная компания предоставить акционерный капитал для запуска предприятия, а затем заемный капитал для финансирования его роста после поступления доходов? Американская венчурная компания General Catalyst так считает.

С другой стороны, те, у кого есть капитал, считают, что технологии — это то место, где вы можете получать огромную прибыль в долгосрочной перспективе; поэтому они стремятся к большей известности.Поскольку они понимают, что не всегда легко получить доступ к лучшим сделкам, возможно, они начнут думать о том, чтобы доверить инвестиционному банку большие суммы денег, которые будут размещены в его клиентском портфеле для получения максимальной прибыли.

Таким образом, не случайно, что индексирование, концепция, давно ограниченная фондовым рынком, становится все более заметной в венчурном капитале (см. Здесь Джона Люттига и здесь Томаша Тунгуза). Вместо того, чтобы гнаться за несколькими сделками в год, просто доверьте свои деньги крупной, устоявшейся фирме и позвольте ей индексировать их на всем технологическом рынке! Традиционная венчурная фирма не может этого сделать, но инвестиционный банк делает.

Тенденция превращения небольших венчурных фирм в крупные универсальные центры подтверждается тем, что традиционные игроки, включая сами инвестиционные банки, бросаются в венчурный капитал.

Поскольку технический сектор стремительно растет и требует большего от индустрии финансовых услуг, традиционные финансовые центры понимают, что они могут иметь конкурентное преимущество. Было бессмысленно пытаться конкурировать с венчурными фирмами, когда венчурный капитал был небольшим классом активов, в котором доминировала небольшая группа ремесленников.Но теперь, когда он присоединяется к высшей лиге финансового мира, есть четкое пятно, которое нужно завоевать: Goldman Sachs, но для цифровой экономики (которая скоро станет экономикой в ​​целом).

Куда это девается в Европе?

Так что насчет Европы? Может ли Старый континент вырастить собственный Goldman Sachs для эпохи предпринимательства? Предположим, что глобальный рынок инвестиционного банкинга имеет какое-то значение. В этом случае будущее принадлежит американским фирмам, работающим на международном уровне, в то время как европейские игроки неизбежно будут ограничены уровнями 2 и 3, сосредоточив внимание на своем внутреннем рынке.

Честно говоря, каждому инвестиционному банку в мире сложно работать за пределами своего внутреннего рынка. Тем не менее, это несколько проще для игроков из США, которые поддерживаются правительством США с точки зрения регулирования и, таким образом, могут получить доступ к гораздо более крупным пулам капитала и развернуть ресурсы в более крупном масштабе, не превышая критических пороговых значений риска. В этом отношении Европа — слишком фрагментированный рынок, чтобы рожать собственных финансовых гигантов. Правила различаются от страны к стране, как и культура, обычаи и передовой опыт при заключении сделок.Несомненно, в Европе появятся фирмы, работающие по принципу «одного окна», но они никогда не станут подражать своим американским коллегам и не станут глобальными игроками.

Почему это будет проблемой? Короче говоря, европейские технологические компании многое потеряют с точки зрения информационного преимущества и мягких отношений в процессе. Из-за отсутствия европейского глобального игрока они будут вынуждены выбрать один из двух вариантов: либо иметь дело с американскими игроками, имеющими всемирное присутствие, но не имеющими особого отношения к европейской игре, либо с местными игроками, стремящимися принять излишне узкий подход.

За последние несколько лет было много разговоров о том, что США теряют преимущество перед Китаем и другими развивающимися предпринимательскими экосистемами. Однако расширение масштабов деятельности некоторых венчурных фирм США напоминает нам о том, что способность расти большими, диверсифицированными и технически подкованными финансовыми фирмами, способными обслуживать клиентов по всему миру, является самым надежным билетом к долгосрочному доминированию.

Николас Колин — соучредитель венчурной фирмы The Family. Он ведет регулярную колонку для Sifted.

Инвестиционно-банковское дело — NOMURA

На главную> Наша деятельность> Оптовая торговля> Инвестиционно-банковское дело

Мы предоставляем различные консультационные услуги и решения по привлечению капитала для корпораций, финансовых учреждений, частного капитала, правительств и организаций государственного сектора по всему миру.Сотрудничая в разных регионах, отраслях и продуктах, мы предоставляем нашим клиентам комплексные и инновационные решения в области финансирования, консультирования и управления рисками.

Наши продукты

Слияния и поглощения

Мы выступаем в качестве финансового консультанта, чтобы определить и облегчить стратегическое слияние и поглощение, продажу бизнеса или возможности создания альянсов для наших корпоративных, финансовых учреждений и клиентов-спонсоров. Наши специализированные команды по слияниям и поглощениям в Азии, Европе, Ближнем Востоке, Африке и Америке работают в разных часовых поясах, чтобы обеспечить комплексную поддержку нашим клиентам по всему миру.

Привлечение капитала

На рынках акционерного капитала мы инициируем и выполняем сделки с акциями и связанными с ними сделками, включая IPO, выпуск прав, ускоренное создание книг и конвертируемые облигации.

Наша команда по рынкам долгового капитала помогает клиентам выполнять долговые операции в местной и иностранной валюте со специализированными группами, обслуживающими финансовые учреждения, корпорации, агентства государственного сектора и государственные организации.

В области «Приобретение и финансирование с использованием заемных средств» мы организуем финансирование выкупа с использованием заемных средств и корпоративных приобретений наряду с текущими потребностями в рефинансировании с использованием различных долговых продуктов.

Решения

Являясь неотъемлемой частью инвестиционного банкинга, наши группы решений применяют широкий спектр решений с фиксированным доходом, решений, связанных с акциями, и решений по страхованию для устранения различных рисков, с которыми сталкиваются клиенты.

Мы также стремимся понять потребности страховых компаний в управлении капиталом и рисками и разработать передовые страховые решения, которые помогут им справиться с этими проблемами. К ним относятся продукты секьюритизации, структурированное перестрахование и решения по хеджированию производных финансовых инструментов для сложных страховых рисков активов и обязательств.

секторов

Потребительский / Розничный сектор

Industrials

Здравоохранение

Natural Resources

& Power

Telco / Media /

Technology

Финансовые учреждения

Недвижимость / Игры /

Жилье / Отдых

Финансовые спонсоры

Соединение рынков

• Приобретение дочерней компании Seven & i Holdings (США) Speedway (США) и финансирование приобретения

  M&A: 21 доллар.0 млрд / ALF: 14,7 млрд долл. США

  августа 2020

• Nippon Telegraph and Telephone приобретает NTT DOCOMO

  JPY4,3 трлн

  Сентябрь 2020

• GlobalWafers (Тайвань) Приобретение Siltronic (Германия) и CB

  4,0 Млрд €

  M&A: декабрь 2020 г.
  ECM: май 2021 г.

• Softbank

  
  Global PO

  1.2трн. Иен

  августа 2020

• Renesas Electronics приобретает Dialog

  
  Semiconductor (Великобритания)

  £ 4.1млрд

  Февраль 2021 г.

• Мардж из EVBox (Нидерланды), принадлежит Engie (Франция) и TPG Pace Beneficial Finance

  
  (США / SPAC)

  802 Млн €

  Декабрь 2020

• Toyota Motor Corp.

  
  Woven Planet Bond (Sustainable Bond)

  130 млрд йен

  Март 2021 г.

• Hayward Holdings (США)

  
  IPO

  685 млн $

  Март 2021 г.

• Приобретение акций Suez (Франция) консорциумом, включающим Meridiam (Франция)

  € 10.4 млрд

  Июнь 2021 г.

• Asahi Intecc

  
  Устойчивое соответствие требованиям

  28,9 млрд йен

  Апрель 2021 г.

• Societe du Grand Paris

  
  Размещение зеленых облигаций

  2,0 Млрд €

  Апрель 2021 г.

• Asahi Group Holdings

  
  Размещение облигаций, номинированных в евро

  1,4 Млрд €

  Апрель 2021 г.

Награды и признание

Дом года

Refinitiv НАГРАДЫ DEALWATCH AWARDS 2020 Вверх

Инвестиционный банк года

для устойчивого корпоративного права
Финансы Банкир Награды в области инвестиционного банкинга 2020

Сделка года M&A по продаже портфеля

AltaGas
-Nomura Greentech Энергетика Финансы и риски 17-е ежегодное мероприятие по сделкам и компаниям года

Рейтинг-таблица

Объявление о любом участии JP Рейтинг советников

	Финансовый консультант	Рейтинг (млн долл.)	Доля (%)	# Deals
1	Номура	112 041	45.4	93
2	Морган Стэнли	111 670	45,2	41
3	Deloitte	61 939	25,1	97
4	Goldman Sachs	59 394	24,1	18
5	Plutus Consulting	49 421	20,0	43

Источник: Refinitiv (01.01.2020 — 31.12.2020)

Мировой рейтинг консультантов

	Финансовый консультант	Рейтинг (млн долл.)	Доля (%)	# Deals
1	Goldman Sachs	911 751	25.2	389
2	Морган Стэнли	799 269	22,1	307
3	JP Morgan	700,484	19,4	319
4	BofA Securities	550,754	15,2	261
5	Credit Suisse	344 706	9,5	120
11	Номура	174 482	4.8	138

Источник: Bloomberg (01.01.2020 — 31.12.2020)

Глобальный долг SSA

	Ведущий банк	Стоимость сделки (млн долл. США)	Доля (%)	# Deals
1	JP Morgan	183 729,10	7,51	711
2	Citi	158 256,04	6.47	496
3	Барклайс	128 151,68	5,24	412
4	Номура	115 276,01	4,71	480
5	Deutsche Bank	108 428,04	4,43	331

Источник: Dealogic (01.01.2020 — 31.12.2020)

Зеленые инвестиционные банки — ОЭСР

Чтобы усилить влияние относительно ограниченных государственных ресурсов, более десятка национальных и субнациональных правительств создали государственные банки зеленых инвестиций (ГИБ) и организации, подобные ГИБ.ГИБ используют инновационные структуры транзакций, методы снижения рисков и обеспечения транзакций, а также местный и рыночный опыт для направления частных инвестиций, в том числе от институциональных инвесторов, во внутреннюю низкоуглеродную и устойчивую к изменению климата инфраструктуру.

ПЕРСПЕКТИВЫ ПОЛИТИКИ: Зеленые инвестиционные банки: использование инновационных государственных финансов для увеличения инвестиций в низкоуглеродные технологии

Инвестиции в возобновляемые источники энергии и энергоэффективность растут, но недостаточно быстро, чтобы мир встал на путь достижения нулевых чистых выбросов парниковых газов во всем мире к концу этого столетия.Мобилизация инвестиций из частного сектора будет иметь важное значение для достижения целей в области изменения климата. Правительства могут найти способы эффективно использовать доступное государственное финансирование для мобилизации гораздо более крупных пулов частного капитала.

Отчет ОЭСР Банки зеленых инвестиций: расширение частных инвестиций в низкоуглеродную, устойчивую к изменению климата инфраструктуру направлен на то, чтобы предоставить директивным органам первое всестороннее исследование банков зеленых инвестиций (ГИБ) с государственным капиталом, в котором изучаются основания, мандаты и финансирование деятельности этой относительно новой категории государственных финансовых институтов. Он обеспечивает непредсказуемый анализ различных способов, которыми эти государственные учреждения помогают привлекать и стимулировать частные инвестиции в внутреннюю зеленую инфраструктуру, с уделением особого внимания проектам в области энергоэффективности. Подчеркивая роль ГИБ в более широких рамках политики по мобилизации инвестиций, в отчете также представлена ​​практическая информация для политиков о том, как создаются, капитализируются и укомплектовываются банки зеленых инвестиций. GIB — это государственное учреждение, созданное специально для содействия частным инвестициям в отечественную низкоуглеродную и устойчивую к изменению климата (LCR) инфраструктуру.Используя инновационные структуры транзакций, методы снижения рисков и обеспечения транзакций, а также опыт работы на местном и рыночном уровне, ГИБ направляют частные инвестиции в проекты с низким уровнем выбросов углерода. GIB способствуют инвестированию в такие области, как модернизация энергоэффективности коммерческих и жилых помещений, солнечные фотоэлектрические системы на крыше и энергоэффективное уличное освещение муниципального уровня.

Скачать PDF версию

Многие из инвестиций, мобилизуемых ГИБ, осуществляются в городских районах, где в 2014 году проживало 54% ​​населения мира и где, по прогнозам, к 2050 году будет жить 66%.

Правительства адаптируют свои ГИБ к своему уникальному национальному и местному контексту. У GIB и подобных GIB организаций есть различные обоснования и цели, включая достижение амбициозных целей по выбросам, поддержку развития местных сообществ, снижение затрат на энергию, развитие рынков экологически чистых технологий, создание рабочих мест и снижение стоимости капитала. Используя ряд показателей, GIB измеряют и отслеживают свою эффективность. Эти показатели, как правило, ориентированы на сокращение выбросов, создание рабочих мест, коэффициенты левериджа (т.е. частные инвестиции, мобилизованные на единицу государственных расходов ГИБ), и — для тех ГИБ, которые должны быть прибыльными — норма прибыли.

GIB обычно создаются в странах, где нет национальных банков развития или других организаций, которые активно продвигают частные инвестиции во внутреннюю инфраструктуру LCR. Они актуальны как для развитых стран, так и для стран с формирующейся рыночной экономикой в ​​качестве инструмента для достижения целей в области выбросов, внедрения технологий и инфраструктуры, а также целей «зеленых» инвестиций.Создание GIB может стать сигналом рынку и другим странам о том, что страна или регион стремится стать лидером в увеличении частных инвестиций в низкоуглеродные технологии. Чтобы предпринять серьезные усилия по мобилизации инвестиций в низкоуглеродные технологии и выйти на путь к нулевым чистым выбросам к концу этого столетия, правительствам необходимо подумать о том, как такие учреждения, как банки зеленых инвестиций, могут помочь им ускорить темпы роста.

ДОПОЛНИТЕЛЬНОЕ ЧТЕНИЕ

Контакт

инвестиционных банков нанимают специалистов по обработке данных, инженеров для консультирования по сделкам

• Специалисты по обработке данных и инженеры-программисты — одни из самых популярных товаров на Уолл-стрит.
• Инвестиционные банки берут на себя эту роль, чтобы помочь выиграть бизнес и получить преимущество.
• Вот основные проекты данных трех банков: Citi, Goldman Sachs и UBS.

Инвестиционные банкиры всегда ищут способы привлечь внимание клиентов.

Но технологии не всегда были в центре внимания, особенно среди ветеранов отрасли, которые приходили на работу, когда на работе использовались старые методы сбора данных.

По словам Рональда Янсена, главы глобальной лаборатории банковских данных UBS, кардинальные перемены в банковской сфере. Он видит переход от менталитета старой школы к более прогрессивному в освоении новых технологий.

«Самые высокопоставленные банкиры рассказывают истории, где они могут спуститься в библиотеку, собрать все страницы Wall Street Journal и составить график цен на акции компании», — сказал он Insider.

Но в наши дни это не поможет, сказал он.

«Наши клиенты ожидают, что мы вооружимся самой лучшей информацией, когда дадим им советы», — добавил Янсен.«Ветры дуют в правильном направлении, прилив растет и помогает нам продвигаться».

Мэтт Стабиле, менеджер группы по подбору персонала в области науки о данных и инженерии в поисковой фирме Averity, сказал Insider, что растущая зависимость банков от данных для получения конкурентного преимущества стимулировала рост числа сотрудников.

«Все ищут то преимущество, которое позволит им продвинуться вперед и опередить своих конкурентов», — сказал Стабиле.

Банки осознали, добавил он, что «старомодный способ делать это, используя инстинкт или, возможно, с меньшими объемами данных, просто приведет к тому, что они не будут принимать максимально обоснованные решения.»

В наши дни специалисты по обработке данных и инженеры-программисты являются одними из самых популярных товаров на Уолл-стрит. Достаточно взглянуть на сообщения о вакансиях в JPMorgan Chase, который недавно нанимал вице-президента, занимающегося управлением данными в корпоративных и инвестиционных банках данных и аналитике. office.

«Данные являются ключевым приоритетом и повышенным вниманием CIB», — говорится в сообщении.

Представитель компании сообщил Insider, что банк активно нанимает сотрудников на различные должности в области программного обеспечения и обработки данных в своем подразделении CIB. .

Банки используют все виды информационных активов, от мобильных до спутниковых, для выполнения множества функций, по словам Джеффри Хоррелла, руководителя отдела инноваций и лабораторий Лондонской фондовой биржи. По словам Хоррелла, они используют эти данные для консультирования по вопросам стратегических слияний и поглощений или для определения клиентов, которых следует предлагать.

Например, банк может использовать данные о продажах, чтобы рассказать о компании, производящей потребительские товары, которая демонстрирует высокие темпы роста в Южной Америке.

«Может быть, это означает, что у них будет больше денег для покупки целей», — сказал он.«Где растут цели? Что ж, может быть, это в Южной Америке, потому что наши данные говорят нам, что Южная Америка — хороший рынок».

Рекрутеры говорят, что конкуренция за таланты горячая

Джей Беваква, заместитель вице-президента поисковой фирмы Selby Jennings, сказал, что инвестиционные банки ищут «специалистов по анализу данных». Эти специалисты по работе с данными умеют обрабатывать и анализировать сложные наборы данных и сообщать акционерам о ключевых выводах.

«Это рынок кандидатов», — сказала Жанна Брантховер, управляющий партнер кадровой фирмы DHR International, об инженерах с опытом работы в области программного обеспечения, машинного обучения и искусственного интеллекта.«Они сейчас пользуются большим спросом, и каждая фирма ищет таких людей».

В недавнем опросе Refinitiv старших банкиров 46% респондентов заявили, что надеются, что внедрение новых инструментов и данных может привести к более эффективному выполнению сделок, а 66% заявили, что они надеются, что эти ресурсы приведут к повышению качества данных и точность моделей заключения сделок.

Insider встретился с тремя инвестиционными банками — Citi, Goldman Sachs и UBS — чтобы взглянуть на их проекты данных.

---

Группа данных Citi выходит на международный уровень Даниэль Костанца — управляющий директор Citigroup и возглавляет отдел анализа данных в консультационном отделе банка по рынкам капитала. Citigroup

Даниэль Костанца, главный специалист по обработке данных Citi в области банковского дела, рынков капитала и консультационных услуг, придерживается простой философии инвестирования в данные.

«Возьмите традиционные вопросы, которые нам задают как инвестиционные банкиры, и найдите места, где мы можем дать более точные ответы, подкрепив их данными, или поддержать существующие ответы с немного большей прозрачностью и объективностью», — сказал он.

«Существует огромное давление на то, чтобы продолжать внедрять инновации и предоставлять нашим клиентам наилучшие услуги, — сказал Костанца, выпускник Goldman Sachs, который присоединился к Citi в 2017 году и был назначен управляющим директором в прошлом году.

Одна из областей, в которой его команда специалистов по науке о данных нашла большую пользу, — это консультирование клиентов по экологическим, социальным и корпоративным вопросам.

ESG пронизывает все, от оценок компаний до корпоративных обязательств по сокращению выбросов в последние годы. Но измерить, насколько компании успешны в выполнении своих публичных обязательств, оказалось непросто.

Костанца сказал, что отчеты ESG были «немного беспорядочными», и большая часть этого была связана с неоднозначностью доступных данных.Это создало возможность для Citi. Усовершенствовав процесс отчетности по данным об устойчивости, банк может помочь клиентам распознать, какие поставщики рейтингов устойчивости имеют значение для привлечения инвестиций, и помочь им в улучшении их профилей ESG.

В наши дни у команды Костанзы есть следы по обе стороны Атлантики. В США это превратилось из Костанцы в 2018 году в десятки специалистов по данным сегодня.

В Лондоне руководитель отдела науки о данных Сукрита Чаттерджи и ее команда обслуживают клиентов в Европе, на Ближнем Востоке и в Африке.По словам Костанцы, в этих регионах устойчивость является особенно актуальной темой для корпораций.

Команда из четырех человек Чаттерджи «позволяет нам налаживать отношения с местными банкирами и клиентами и видеть поток местной консультативной работы, что позволяет нам создавать более точную аналитику», — сказал он.

Кроме того, у лондонской команды есть много возможностей для увеличения численности персонала.

«Если люди увидят ценность и начнут требовать больше, чем мы можем предоставить, мы будем стремиться к увеличению нашей команды, чтобы удовлетворить этот спрос», — сказал он.«Но спрос всегда должен опережать предложение».

Костанца сказал, что данные не предназначены для замены интуиции банкиров.

«Самое важное в нашем бизнесе — это человеческое суждение действительно талантливых, способных людей», — сказал он. Он добавил, что в сочетании с мощью науки о данных «мы думаем, что это просто делает реальный консультативный компонент того, что мы делаем, намного более мощным».

---

Специальная инженерная группа Goldman Sachs

Мируна Стратан, научный руководитель отдела разработки IBD в Goldman Sachs.Голдман Сакс

Для Goldman Sachs инновации в инвестиционном банке начинаются с его основной группы инженеров.

Команда создает основу — инфраструктуру, на которой создается и поддерживается программное обеспечение. Основная работа инженера охватывает облачные вычисления, структуру и моделирование данных, информационную безопасность и машинное обучение. Группа сотрудничает с бизнес-подразделениями компании.

По словам Мируны Стратан, партнера Goldman Sachs, который возглавляет инжиниринг в инвестиционно-банковском подразделении, это область, в которой банк уделяет особое внимание найму.

Этот процесс позволяет банку быстрее внедрять инновации. После того, как базовый инжиниринг предоставит инфраструктуру и программные инструменты для бизнес-единиц, их собственные команды могут настроить технологию с помощью уникальных функций и аналитики для удовлетворения конкретных потребностей.

А поскольку отдельные бизнес-единицы не должны создавать и поддерживать свою собственную инфраструктуру, фирма может высвободить время других разработчиков.Для банка, в котором 25% сотрудников — инженеры, это повышает внутреннюю эффективность.

«Пару лет назад вам приходилось строить все самостоятельно», — сказал Стратан Insider.

Например, работа основной группы инженеров с общедоступным облаком «позволила нам быстро выпустить бизнес-функции без необходимости создавать полный стек инфраструктуры», — добавила она.

Переход к общедоступному облаку был в центре внимания высшего руководства Goldman Sachs.За последние три года все облачные приложения и инструменты инвестиционного банка были созданы с помощью основных разработок.

Опора на ключевую команду инженеров позволила инвестиционному банку Goldman Sachs внедрить новые инструменты, которые помогают в поиске сделок, поиске возможностей и внедрении инноваций в процесс подачи предложений.

Например, банк создал алгоритмы, которые помогают банкирам определять и приоритизировать возможности сделок для клиентов, отслеживая определенные показатели в клиентских счетах, чтобы предвидеть их потребности.Например, если алгоритм отмечает, что баланс клиента достигает определенного порога, он может предполагать, что клиент готов рефинансировать или выпустить долг.

Привлечение клиентов к новым перспективам стало более рациональным, поскольку банк работает над автоматизацией определенных трудоемких этапов процесса, таких как сбор данных на основе цен, акций и процентных ставок для аналитических диаграмм.

---

UBS помогает клиентам опередить активистов-акционеров Рональд Янсен — глава глобальной лаборатории банковских данных в UBS.Предоставлено UBS

Рональд Янсен, глава глобальной лаборатории банковских данных UBS, выдвинул тезис: человеческая интуиция в сочетании с точностью науки о данных может привести к впечатляющим результатам.

«Программное обеспечение, наука о данных и технологии — они действительно хороши в поддержке аналитической стороны вещей», — сказал он.

Но, взятые по отдельности, они все еще не заменяют человеческое суждение, добавил он.

«Вам нужно соединить эти две вещи вместе, чтобы быть действительно эффективным советником», — сказал Янсен.

Одно из детей группы — UBS-Guard, программа, запущенная командой Янсена прошлым летом и направленная на то, чтобы помочь публичным компаниям отбиваться от активистов-инвесторов.

Название программы является аббревиатурой от «Global Utility for Activism Risk and Defense». Этот инструмент анализирует фундаментальные слабости компаний, на которые могут нацеливаться активисты-акционеры, и предупреждает управленческие команды, чтобы они могли активно внедрять защитные стратегии.

«В одном примере наша команда активистов использовала UBS-Guard для определения драйверов потенциальных уязвимостей для клиента, — сказал Янсен, описывая утилиту инструмента, — а затем протестировал ряд сценариев« что, если », которые уменьшили бы риск вероятность стать мишенью активиста «.

Янсен сказал, что программа Guard учла более 320 миллионов отдельных точек данных и зарегистрировала более 5000 прошлых кампаний активизма, чтобы рассчитать вероятность активности акционеров.

Некоторые эксперты по данным в команде Янсена — бывшие инвестиционные банкиры, а другие — специалисты по данным и инженеры-программисты, окончившие колледж.По словам Янсена, цель глобальной лаборатории данных состоит в том, чтобы использовать науку о данных и прогнозный анализ, чтобы «систематически выявлять возможности для сделок, находить инновационные способы связи с клиентами и помогать нашим банкирам работать более продуктивно».

Идеи по разработке продуктов часто возникают, когда банкиры обращаются к команде Янсена с потребностями клиентов.

«Отсюда мы формируем кросс-функциональные команды, которые используют как навыки наших специалистов по обработке данных, так и опыт наших банкиров», — сказал он, добавив, что успех UBS-Guard побудил больше банкиров взаимодействовать с его командой.

«Мир вокруг нас постоянно меняется», — сказал он. «Мы должны оставаться на шаг впереди».

Инвестиционные банки в Австралии ищут таланты после набега со стороны стартапов

• Крупные банки наняли в общей сложности более 100 человек в этом году
• Комиссия за инвестиционно-банковские услуги в Австралии достигла трехлетнего максимума в 1,2 млрд долларов
• Ожидайте сильных сделок при низких ставках , Восстановление COVID-19

ГОНКОНГ, 13 августа (Рейтер) — Инвестиционные банки в Австралии увеличили набор сотрудников для восстановления своих истощенных команд после дерзких набегов на таланты со стороны конкурентов-бутиков в прошлом году на фоне рекордной активности заключения сделок в страна, банкиры и хедхантеры сообщили Рейтер.

Большинство крупных банков Австралии, в том числе фирмы с Уолл-стрит, с начала года изо всех сил пытаются добавить банкиров в рамках кампании по защите своей доли рынка от новых агрессивных бутиков Barrenjoey Capital и Jarden.

Credit Suisse (CSGN.S), Morgan Stanley (MS.N), UBS (UBSG.S) и австралийская Macquarie Group (MQG.AX) в этом году уже наняли в общей сложности более 100 банкиров, заявили их представители: на фоне надежд, что сверхнизкие процентные ставки и восстановление после пандемии COVID-19 обеспечат стабильный поток сделок.

«В инвестиционном банкинге наблюдается довольно много найма, и последний год или 18 месяцев были примерно такими же хорошими, как и примерно за пять или семь лет», — сказал Грэм Брикнелл, руководитель отдела поиска руководителей Korn Ferry в Австралии и Новой Зеландии. .

«Это значительное увеличение (по сравнению с двумя годами ранее). Некоторые из этих мест нанимали только одного или двух человек».

Бум сделок в Австралии и всплеск комиссий за инвестиционные банки — до трехлетнего максимума в 1,2 миллиарда долларов в 2021 году, как показывают данные Refinitiv, — способствует росту числа сотрудников среди банков и начинающих компаний, стремящихся получить более высокую долю прибыльных мандатов.

В этом году в стране было заключено сделок слияний и поглощений на 108,7 млрд долларов, что является рекордным показателем и более чем в четыре раза превышает уровень прошлого года, что делает ее вторым по величине рынком в регионе после Китая.

НОВЫЕ НАЙМЫ

Credit Suisse (CSGN.S) нанял 52 сотрудника в первой половине 2021 года, сообщил представитель банка. Он добавил, что набор персонала проходил во всех подразделениях компании в Австралии, включая андеррайтинг акций и долговых обязательств, а также консультирование по вопросам слияний и поглощений.

UBS (UBSG.S), который был основной целью рейда талантов Барренджоуи, за последние шесть месяцев нанял 30 сотрудников, занимающихся инвестиционным банкингом, продажей акций, трейдингом и исследованиями, сообщил представитель компании.

Morgan Stanley (MS.N) за последний год нанял 20 банкиров, чтобы воспользоваться преимуществами растущей конкуренции за персонал в отрасли, заявил генеральный директор компании в Австралии Ричард Вагнер.

«Мы постепенно увеличивали численность персонала в Австралии каждый год в течение последних 20 лет. Однако в этом году мы увеличили его численность, учитывая нарушение работы ряда конкурентов», — сказал Вагнер агентству Рейтер.

Macquarie наняла 14 инвестиционных банкиров с января, говорится в заявлении Reuters, добавив, что у нее самая большая команда инвестиционных банков в Австралии, насчитывающая более 200 банкиров.

JPMorgan (JPM.N) добавил 10 в этом году, в основном в сфере инвестиционного банкинга, акций и исследований.

Citigroup (C.N) с июня добавила четыре в сегмент банковского дела и рынков капитала и еще четыре в подразделение по рынкам и ценным бумагам, сообщили их представители.

Барренджои и Джарден после ожесточенной войны за таланты с мировыми коллегами имеют 275 и 115 сотрудников в Австралии соответственно, сообщили представительницы банков.

Отчетность Скотта Мердока и Кейна Ву в Гонконге; Паулина Дюран в Сиднее; Под редакцией Сумита Чаттерджи и Химани Саркар

Наши стандарты: принципы доверия Thomson Reuters.

Инвестиционно-банковское дело: Северо-Западный карьерный рост

Инвестиционно-банковское дело

Инвестиционные банки — это всеобъемлющие финансовые учреждения, которые предлагают широкий спектр услуг корпорациям из разных отраслей. Эта область связана с ценностью компании.

Инвестиционный банк обычно имеет несколько отделов, в том числе: инвестиционный банкинг (также называемый корпоративными финансами), продажи и трейдинг, исследования и управление активами.

Инвестиционно-банковское подразделение банка выполняет две основные функции.Во-первых, инвестиционно-банковское подразделение служит посредником между инвесторами и корпорациями, которым нужен капитал. Этой работе способствует размещение компаниями долговых и долевых инструментов. Во-вторых, роль инвестиционного банкира заключается в предоставлении консультационных услуг по слияниям и поглощениям (M&A) и другим корпоративным сделкам.

Инвестиционный банкинг может быть далее разделен на операции фронт-офиса, мидл-офиса и бэк-офиса. В общих чертах, фронт-офис способствует получению дохода за счет прямого взаимодействия с клиентами / заказчиками.Мидл-офис поддерживает процессы, связанные с получением доходов, такие как управление рисками и казначейство. Функции бэк-офиса можно рассматривать как закулисные. Эти роли включают комплаенс, бухгалтерский учет, информационные технологии (ИТ) и HR.

Навыки, необходимые для достижения успеха в этой области

Нетехнические:

• Аналитический
• Детально-ориентированный
• Learning Agility (способность быстро понимать и обрабатывать новую информацию)

• Устойчивость
• Сильная трудовая этика
• Устное общение (способность взаимодействовать с командой, клиентами и презентацией)
• Письменное сообщение

Технический:

• Знание финансового рынка (понимание тенденций / проблем / возможностей на рынке)

• Навыки финансового моделирования (базовый учет, Excel и решение проблем / проектирование / логика)

• Основы бухгалтерского учета : Основные сведения; Чтение финансовой отчетности
• Excel : сводные таблицы, V / Hlookups, создание ярлыков, формулы
• Решение проблем / Дизайн : Подход к решению проблем, включая: прием, оценку, решения и способность представить процесс в простой для понимания форме

• Навыки работы со статистическими данными (общие инструменты, с которыми необходимо ознакомиться: Stata и R)

Интернет-ресурсы, относящиеся к отрасли

• Vault * — это исчерпывающий ресурс для получения информации о том, каково работать в отрасли, компании или профессии.

  * Примечание. Войдите в систему через страницу ресурсов NCA, используя свой NetID и пароль, и создайте свою учетную запись, используя свой адрес электронной почты NU.

  Войдите, чтобы просмотреть эти ресурсы для получения более конкретной информации об инвестиционном банкинге:

  • Обзор инвестиционного банкинга: дает определение инвестиционного банкинга, дает возможные плюсы и минусы для работы в отрасли и включает ссылки на различные определения ролей.
  • Vault Guide to the Top 50 Banking Employers: содержит подробную информацию о 80 инвестиционных банковских фирмах, ведущих значительную деятельность в Северной Америке.
  • Vault Guide to Finance Interviews: содержит информацию и примеры вопросов и ответов о том, чего ожидать при поиске работы в инвестиционном банке, паевом фонде, хедж-фонде, коммерческом банке или другом финансовом учреждении.

Сайты с объявлениями о вакансиях и другие тематические информационные сайты:

• Bloomberg : предоставляет читателю сеть данных, людей и идей, доставляя деловую и финансовую информацию, новости и идеи.
• Finimize : ежедневный информационный бюллетень, в котором за 3 минуты объясняется, что происходит в мире финансов.
• Investopedia : предоставляет финансовые и инвестиционные словари, советы, обзоры и общие рейтинги.
• Street of Walls : предоставляет ресурсы по финансовой отрасли, от полезных статей, посвященных инвестиционному банкингу, частному капиталу и хедж-фондам, до предложений по обучению, посвященных таким темам, как собеседование по инвестиционному банку и техническая подготовка.
• Wall Street Oasis: Интернет-сообщество с финансовыми форумами для начинающих профессионалов, желающих заняться инвестиционным банкингом, частным капиталом, управлением активами и другими карьерами в сфере корпоративных финансов. * За использование этого ресурса может взиматься плата.

Ключевая информация или знания в этой области

• Учитывая характер работы в этой отрасли, очень важно следить за новостями, как глобальными, так и финансовыми. Взаимосвязь между новостными событиями и связанным с ними экономическим воздействием повысит ваши знания о финансовых концепциях, ваше понимание финансовых услуг и качество разговоров с контактами.
• Работодатели ценят опыт, будь то в финансовой или другой сфере. Ищите возможности для стажировок, исследований, а также участия в деятельности кампуса. Хотя они признают, что вы раньше не выполняли эту роль, они надеются, что ваше резюме расскажет о лидерстве и вовлеченности.
• Нетворкинг — важная часть процесса найма. Начните свои сетевые усилия пораньше, поговорив с старшеклассниками. Это может быть более удобной отправной точкой, а также дать представление о процессе найма.
• Продолжая налаживать контакты и взаимодействуя с представителями фирм, будьте готовы к оценочной составляющей вашего разговора. В сетевых обсуждениях этой отрасли вас, вероятно, спросят: «Расскажите мне о себе» или «Почему IB?» Вы даже можете столкнуться с техническими вопросами.
• Эта отрасль известна своим ранним циклом приема на стажировку и прием на работу. Вы должны ожидать, что заявки будут открываться за год или больше и будут рассматриваться на регулярной основе.Возможно, вы даже обнаружите, что одновременно выполняете два процесса поиска: летнюю стажировку на втором курсе и стажировку на первом курсе.
  
• Чтобы оставаться в курсе, создайте профиль на карьерных порталах банка, которые вас интересуют, и подписывайтесь на них. У банков неожиданные даты открытия, и студенты узнают об этих изменениях через эти порталы.
  
• Активно используйте рукопожатие, поскольку это мощный портал для банков для распространения информации по всему университетскому городку.Создайте общедоступный профиль, укажите свои карьерные интересы, просматривайте публикации и изучайте события (чтобы получать информационный бюллетень NCA по финансам, обязательно выберите «Финансовые услуги» в качестве одного из своих карьерных интересов).
  
• Дата открытия приложения более важна, чем дата закрытия. Мы рекомендуем вам подать заявку, как только вы будете готовы. Поскольку процесс часто представляет собой скользящую структуру принятия решений, по мере приближения крайнего срока подачи заявок, кажется, становится меньше возможностей.
  
• Включите числовые дескрипторы в свое резюме. Инвестиционный банкинг — это карьера, ориентированная на числа, и использование цифр для описания вашего опыта / влияния может продемонстрировать согласованность в мыслительном процессе.
• Многие банки будут использовать виртуальную платформу для проведения интервью в первом раунде. Виртуальное интервью обычно состоит из 3-5 вопросов и включает комбинацию вопросов личного интереса, поведенческих и технических вопросов.
• Второй раунд собеседования о возможностях IB часто называют «супер-днем».Обычно они длится 3-5 часов и включают несколько собеседований с высокопоставленными сотрудниками фирмы. В то время как технические вопросы являются обычным явлением, супердни сосредоточены на подгонке.
• Набор персонала для работы на полную ставку довольно ограничен, так как почти все должности на полный рабочий день заполняются за счет предложения о возвращении летним стажерам.
• Если расширено предложение от фирмы, будьте готовы к короткому сроку принятия решения.
  
• Если расширено предложение от фирмы, вы, скорее всего, получите поддержку от нескольких представителей фирмы.Эта информационная кампания призвана носить более поздравительный характер, но также является проверкой вашего процесса принятия решений и мыслей.
• Некоторые работодатели могут размещать вакансии на полный рабочий день уже в середине лета, если они хотят округлить 1-2 открытые вакансии. Обязательно следите за новостями на сайтах Handshake и работодателей, чтобы узнавать обо всех вакансиях на полный рабочий день в течение лета.

Соответствующие студенческие группы и профессиональные организации

Северо-западные студенческие группы:

График набора персонала

График набора персонала

Тип рекрута	Предварительный набор	Набор	Заявление / Интервью	Предложение
Полный рабочий день	Весна и лето перед старшим классом	Лето и ранняя осень (август и сентябрь) *	август и сентябрь	сентябрь и октябрь
Стажировка	Лето перед младшим годом и осень младшего года	ноябрь / декабрь-начало-середина января	Январь и февраль	Январь и февраль

* Некоторые работодатели могут размещать вакансии на полный рабочий день уже в середине лета, если они хотят округлить 1-2 открытые вакансии.