Инвестиционная политика: 31. Инвестиционная политика государства. Инвестиции. Шпаргалки

Аргументирование разработанного вида инвестиционной политики

Деятельность по вложению средств устанавливается на основании соотношения предполагаемого дохода и ожидаемых рисков. Принимаются во внимание существующие принципы финансового управления. Выделяют следующие типы инвестиционной политики в зависимости от рисковой составляющей:

• Консервативная. Предполагает минимум рисков.
• Умеренная. Это компромиссный вариант. Отличается среднерыночными значениями риска, доходности и темпов роста.
• Агрессивная. Отличается максимумом рисков, а также максимальной прибылью.

Чем больше рисков, тем больше прибыли. Однако при выборе инвестиционной политики нужно ориентироваться на текущее состояние фирмы: корпоративную стратегию, наличие проектов на реальном рынке.

Создание по базовым направлениям

Осуществляется оптимизация показателей реального и финансового вложения средств. Этот процесс проводится с учетом ряда факторов, к которым относятся:

• Функциональное направление работы компании.
• Фазы жизненного цикла.
• Масштаб организации.
• Особенности стратегических перемен операционной работы.
• Предполагаемая ставка процента.
• Предполагаемые размеры инфляции.

К примеру, для образований, ведущих производственную деятельность, актуальны реальные вложения.

Создание инвестиционной политики в отраслевом размере

Необходимо установить отраслевое направление работы. В рамках этой процедуры осуществляется прогнозирование инвестирования, учет корпоративной стратегии. Нужно выполнить анализ разумности отраслевой концентрации или диверсификации. Большинство успешных компаний используют именно стратегию концентрации. Одновременно с этим концентрация на одной отрасли предполагает повышенный риск банкротства.

Стратегия отраслевой концентрации актуальна только на 1-3 стадиях жизненного цикла. В данном случае рассматриваемое направление обуславливает повышенные темпы развития, извлечение прибыли. В дальнейшем актуальной становится диверсификация. Диверсификация предполагает создание определенных хозяйственных зон. В дальнейшем анализируется разумность той или иной формы диверсификации.

Создание инвестиционной политики компании в региональном разрезе

Создание политики по вложению средств в региональном разрезе определяется этими условиями:

• Масштабом предприятия. Небольшие компании работают, как правило, в одном регионе. Большие предприятия пользуются влиянием во множестве регионов.
• Длительностью функционирования компании. В начальные жизненные циклы разумно сосредоточение на одном регионе. В дальнейшем образуется потребность в диверсификации по регионам.

База формирования региональной направленности – это анализ инвестиционной привлекательности регионов.

Обеспечение взаимосвязи базовых направлений инвестиционной политики

Все направления должны быть согласованы. В обратном случае уменьшается результативность инвестиционной деятельности. Согласованности нужно достичь по таким направлениям, как объемы, период реализации.

Возможные ошибки при формировании

Главная ошибка при разработке политики – отсутствие четко определенных целей. В этом случае невозможно подобрать эффективную инвестиционную политику, так как она зависит именно от предполагаемых целей. Вторая частая ошибка – игнорирование контекста. Формирование инвестиционной политики базируется на ресурсах компании, а также на состоянии инвестиционного рынка. Вне контекста внешней среды невозможно проанализировать эффективность политики. Даже если политика эффективна с точки зрения внешних условий, нужно учитывать с ресурсами предприятия. Также нужно учитывать, насколько компания может и хочет рисковать. Учитывается и степень защиты от рисков. Правильный выбор инвестиционной политики обеспечит активное развитие фирмы.

Инвестиционная политика предприятия: восемь основных этапов

На третьей стадии исследуется целесообразность различных форм диверсификации инвестиционной деятельности в разрезе различных не связанных между собой групп отраслей. Необходимость использования такой стратегии определяется тем, что для многих крупных и средних компаний, осуществляющих свою деятельность на протяжении длительного периода, традиционно избранные отрасли (отдельные или в рамках определенных групп), сдерживают темпы перспективного развития, получение высокой отдачи от инвестиций, а иногда предопределяют их стратегическую уязвимость в конкурентной борьбе. Обеспечить новые возможности развития для таких предприятий может инвестирование в иные альтернативные группы отраслей.

Диверсификация инвестиционной деятельности, осуществляемая в процессе второго и третьего этапов разработки отраслевой направленности инвестиционной политики, позволяет получить эффект синергизма, при котором общий эффект полиотраслевой деятельности предприятия значительно больше, чем эффект отдельных отраслевых его подразделений. Для получения эффекта синергизма предприятие может избрать наступательную инвестиционную политику, когда в качестве критерия поиска объектов инвестирования используются будущие преимущества отраслевого конгломерата, или защитную инвестиционную стратегию, когда поиск объектов инвестирования направлен на устранение слабостей отдельных отраслевых производств.

7. Формирование инвестиционной политики предприятия в региональном разрезе

Необходимость осуществления этого этапа разработки инвестиционной политики предприятия определяется двумя основными условиями.

Первым условием, определяющим необходимость такой разработки, является размер предприятия. Подавляющее большинство небольших фирм и значительная часть средних предприятий осуществляют свою деятельность в пределах одного региона по месту проживания инвесторов. Для таких фирм возможности региональной диверсификации инвестиционной деятельности (особенно в части реальных инвестиций) ограничены в силу недостаточного объема инвестиционных ресурсов и существенного усложнения управления инвестиционной и хозяйственной деятельностью. Принципиальная возможность региональной диверсификации возможна лишь при финансовых инвестициях, однако их объем у таких предприятий небольшой, поэтому инвестиционные решения могут приниматься не в рамках разрабатываемой политики, а при формировании инвестиционного портфеля (т.е. на стадии тактического управления инвестиционной деятельностью).

Вторым условием, определяющим необходимость такой разработки, являетсяпродолжительность функционирования предприятия. На первых стадиях его жизненного цикла хозяйственная и инвестиционная деятельность сосредотачивается, как правило, в рамках одного региона, и лишь по мере дальнейшего развития предприятия возникает потребность в региональной диверсификации инвестиционной деятельности.

Основой разработки региональной направленности инвестиционной деятельности является оценка инвестиционной привлекательности отдельных регионов страны.

8. Взаимоувязка основных направлений инвестиционной политики предприятия

В процессе этого этапа обеспечивается согласованность отдельных направлений инвестиционной политики предприятия по объемам, срокам реализации и другим параметрам.

При больших объемах инвестиционной деятельности предприятия его инвестиционная политика дифференцируется в разрезе реального и финансового инвестирования.

Инвестиционная политика: сущность, принципы и направления

Инвестиционная политика – это выработка основных направлений для инвестирования капитала. Она представляет собой многогранную экономическую категорию, которую имеет смысл рассматривать на всех экономических уровнях: государственном, региональном, муниципальном и частном.

На уровне государства

Инвестиционная политика на государственном уровне имеет четкое документальное выражение. Мы ведем речь про приоритетные направления расходования денежных средств, которые предусмотрены бюджетом государства. Таким образом, она является неотъемлемой частью общей экономической государственной политики, которая формируется высшими органами законодательной и исполнительной власти.

Бюджет страны формируется на уровне национального Правительства. Сначала профильные ведомства вносят свои конкретные предложения, которые затем суммируются и сводятся воедино Министерством Финансов. После этого проект бюджета отправляется на утверждение в высший законодательный орган государства. После чего утвержденный бюджет считается принятым и возвращается назад в Правительство, которое и отвечает за его реализацию.

Основные направления инвестиционной политики находятся в прямой зависимости от задач и целей, которые в настоящее время стоят перед государством. Однако если взглянуть на них в общем, то мы можем свести их к повышению общей инвестиционной привлекательности страны, формированию благоприятного инвестиционного климата и повышению уровня жизни граждан.

Принципы реализации

На государственном уровне реализация инвестиционной политики базируется на ряде фундаментальных принципов. К ним относится:

• правовая защита вложений и инвестиций – состоит в принятии необходимых законов и подзаконных актов, которые в полной мере обеспечат осуществление инвестиционных процессов в стране;
• свобода выбора инвестиционных объектов – состоит в наличии у инвесторов права самостоятельно выбирать активы для собственных проектов;
• приоритетность – состоит в приоритетном финансировании стратегически важных инвестиционных объектов, имеющих первостепенное значение для безопасности, независимости и развития экономики государства;
• максимизация эффективности – подразумевает под собой выбор наиболее рентабельных и прибыльных инвестиционных проектов;
• контроль инвестиционных процессов – подразумевает под собой создание и постоянную модернизацию системы мониторинга, которая позволяет отслеживать и своевременно реагировать на глобальные изменения в экономике.

На уровне предприятия

Инвестиционная политика компании или предприятия прежде всего состоит в выборе оптимального пути развития. Он может быть экстенсивным, интенсивным или смешанным. Во многом такая политика может отождествляться с выбором стратегии развития.

Экстенсивный путь связан с постоянным увеличением и масштабированием производственных мощностей, которое производится на имеющейся материально-технической базе. При условии высокого уровня технологического оснащения компания, избравшая такой вектор инвестиционной политики, способно в кратчайшие сроки увеличить объем выпуска продукции, что автоматически увеличит ее прибыль.

Однако руководству предприятия необходимо отдавать себе отчет в том, что подобная стратегия развития не может иметь постоянного долгосрочного характера. Ведь наука не стоит на месте. Постоянно появляются инновационные более эффективные методы производства. Если в определенный момент времени руководство компании не вложить деньги в модернизацию производства, то выпускаемая продукция потеряет свою конкурентоспособность, а, значит, перестанет пользоваться спросом на рынке.

Инвестиционная политика компании, предполагающая интенсивную стратегию, состоит во вложении большой части прибыли в модернизацию существующей производственной базы и практические научные исследования. Это позволяет опережать остальные предприятия в соответствующей отрасли экономики и создавать конкурентные товары.

В настоящее время подобная политика инвестиций связана с внедрением наиболее прогрессивных способов управления, повышением производительности труда, автоматизацией и роботизацией основных производственных процессов. В то же самое время интенсивный путь развития связан с уменьшением чистой прибыли, которые получают хозяева компании.

Таким образом, наиболее предпочтительным видом инвестиционной политики предприятия является смешанный путь развития. С одной стороны, он позволяет поддерживать компанию на должном технологическом уровне. С другой стороны, он максимизирует уровень прибыли, которые получают владельцы предприятия. Основная сложность подобного подхода состоит в поиске оптимального баланса.

Основные направления

В экономической науке принято выделять несколько главных сфер инвестирования собственного и привлеченного капитала на уровне компаний.

1. Вложения, которые направлены на увеличение эффективности основной деятельности. Целью такой инвестиционной политики является формирование условий, позволяющих снизить затраты за счет своевременной модернизации или замены устаревших средств производства (станков, оборудования, компьютерной техники), переобучения сотрудников, перевод собственных филиалов и подразделений в регионы с наиболее выгодными производственными условиями.
2. Инвестиции, которые направлены на расширение производства. Результатом подобной стратегии является повышение объема выпускаемой на предприятии продукции, работ, услуг.
3. Вложения, направленные на открытие дополнительных филиалов и структурных подразделений. Такие капиталовложения автоматически создают новые производственные мощности, которые могут использоваться как для выпуска старых, так и освоение новых образцов продукции.
4. Инвестиции, обусловленные изменившимися требованиями контрольных или надзорных органов государственных, региональных или муниципальных властей. Например, речь может идти о новых экологических нормах, стандартах производственной безопасности или качества выпускаемой продукции.

Принципы реализации

При разработке инвестиционной политики на уровне компании или предприятия руководству необходимо руководствоваться несколькими принципами.

• Оценка эффективности вложений. На основание подобного анализа можно выбрать наиболее перспективные инвестиционные проекты, обладающие максимальной рентабельностью.
• Максимизация прибыли. Сделанные капиталовложения должны приносить максимальную прибыль при минимальных фактических тратах.
• Оптимальное распределение инвестиционных ресурсов. Финансовые вложения должны направляться только в те проекты, которые с наибольшей вероятностью окупятся.
• Акцент на привлечении государственных субсидий и льготных банковских, а также частных кредитов.

Разработка антикризисной инвестиционной политики

Чтобы сформировать антикризисную политику инвестиций в компании нужно:

• воспринимать производство, финансирование и инвестиционный процесс как неделимую структуру, которая направлена на постоянный рост и развитие фирмы;
• необходимо на постоянной основе производить анализ допустимых и критических уровней риска в существующей на рынке ситуации;
• стратегия развития предприятия должна формироваться на основании инвестиционных прогнозов;
• принимать во внимание разную стоимость денег на каждом временном этапе;
• производить постоянный учет фактического темпа инфляции в стране;
• рассчитывать стоимость привлекаемого извне капитала.

Действуя таким образом, руководство предприятия может создать эффективную антикризисную инвестиционную политику, которая позволит развиваться даже в условия спада в экономике страны.

Этапы формирования

Инвестиционная политика компании всегда формируется поэтапно. Очередность этапов может быть разной, но их совокупность должна оставаться неизменной.

• Необходимо определить инвестиционный горизонт. Формирование инвестиционной политике может рассматриваться на краткосрочной, среднесрочной или долгосрочной перспективе.
• Следует выбрать четкое направление развитие, которое может затрагивать одну или несколько отраслей.
• Нужно определиться с территориальными границами деятельности. Другими словами, выпускаемые товары могут быть ориентированы на местный, региональный, государственный или международный рынок.
• Необходимо сформировать источники финансирования будущих инвестиций.
• Должна быть создана эффективная система, которая будет претворять в жизнь утвержденную политику.
• Следует создать контрольный орган, который будет отслеживать эффективность реализуемых инвестиционных проектов.

Сложно переоценить практическое значение инвестиционной политики для успешного развития предприятия или государства. В связи с этим каждый инвестор должен уделять ей особое внимание.

Инвестиционная политика РФ на современном этапе

Библиографическое описание:

Щербакова, К. А. Инвестиционная политика РФ на современном этапе / К. А. Щербакова. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2018. — № 51 (237). — С. 313-315. — URL: https://moluch.ru/archive/237/54934/ (дата обращения: 02.10.2020).

Все больше уделяется внимания в современных условиях экономики проблемам инвестиционной политики. Опираясь на то, что в Российской Федерации на данный момент осуществляется развитие рыночной экономики, исследование вопросов, которые тесно связаны с ее инвестиционной политикой является весьма значимым. Поэтому можно сказать с уверенностью, что тема исследования актуальна.

Существуют несколько схожих определений инвестиционной политики в современных словарях экономических терминов. Говоря о данном понятии, можно сказать, что подразумевается целая система мероприятий и целей, из-за которых происходит обеспечение нужной структуры и уровня капитальных вложений, которые, в свою очередь, инвестируются в экономику самого государства или в ее отдельные отрасли. Так же туда включаются те меры, из-за которых происходит активизация инвестиционной активности таких инвесторов, как предпринимателей, предприятий, населения и государства [2].

Сама специфика и особенность инвестиционной политики государства заключается в обеспечении следующих целей и условий:

1. Создание благоприятных условий для осуществления деятельности иностранных и отечественных инвесторов.
2. Для обеспечения стабильности в социальном и экономическом развитии- минимизация рисков и увеличение прибыльности.
3. Улучшение жизненного уровня населения.

В соответствии с действующим законодательством государства, важнейшие принципы регламентирования инвестиционной деятельности, сфокусированы на то, чтобы организовать благоприятные условия для ее развития и обязывают его для принятия участия в процессе.

Инвестиционная политика довольно сложный процесс, который зависит от большого количества различных факторов [5].

Образование инвестиционной политики Российской Федерации формируется при воздействии большого количества факторов. Государство исполняет огромную роль в регулировании экономической системы, и оно же стало инициатором для реализации радикальных экономических преобразований. Рыночная экономическая система предназначена для обеспечения эффективности от той деятельности, которая осуществляется объектами инвестиционной деятельности, что довольно долго.

К государству на данный момент свойственно относить экономическую и политическую нестабильность, кризис финансов мира, отсутствие нормального развития экономического сектора, в связи с эти можно сказать, что экономическая система государства находится в переходном периоде.

При несущественной интенсивности инвестиционных потоков, в современных экономических условиях, важную роль в обеспечении восстановлении и стабильности рынка инвестиционных вложений играет государство [3].

На данном этапе инвестиционная политика государства нуждается в прямом частном инвестировании, и это должны быть не просто капитальные вложения, а грамотные и взвешенные инвестиции. Суть их заключается в том, что совершается передаче непосредственно самих технологий, а не вложение финансовых средств. Так же происходит образование новых высокотехнологичных рабочих мест, которые будут оплачиваться соответствующе.

Следует отметить, что Российская федерация также нуждается в наличии зарубежных инвестиций, и это весьма существенно и важно для развития экономической системы. Это обуславливается тем, что государственное финансирование практически отсутствует практически абсолютно, и нет нужных финансовых средств у предприятий, что влечет за собой экономический и финансовый кризис, и производственные объемы снижаются существенно. Так же влияет на данный процесс износ оборудования, которое установлено на предприятиях [1].

Для развития инвестиционной политики Российской Федерации на современном этапе, должны учитываться следующие благоприятные условия:

1. Для прибавки уверенности инвесторов в том, что они не лишатся вложенных средств, из-за кризисной ситуации в стране, государству следует усилить свою роль как гаранта тех прав, которые имеют инвесторы.
2. Важно сформировать равные условия конкурентоспособности для всех инвесторов, которые не находятся в зависимости от форм собственности.
3. Разобраться со всеми противоречиями в законодательстве государства, что особенно важно для развития инвестиционной политики в Российской Федерации.
4. Следует существенно упростить процедуру согласования и оформления документов, которые требуется осуществлять во время разработки инвестиционных программ, что по способствует наиболее быстрому введению инвестиционных проектов.
5. Создать информационно-аналитические центры, которые будут исполнять рейтинговую оценку потенциальных инвесторов.
6. Создать улучшенную инфраструктуру инвестиционного рынка, которая будет сберегать средства, которые вложили в инвестиционные процессы, в процессах межотраслевых переливов финансов.

В будущем инвестиционная политика России будет осуществляться условиях поддержки со стороны государства.

На данный момент происходит бюрократизация экономической системы, что является упрощением процедуры запуска проектов и исключение всех формальных проверок. В будущем планируется формирование инновационной национальной системы аккредитации, что поспособствует упрощению допуска на рынок новых товаров.

Так же планируется и осуществляется работа над пакетом законопроектов, которые образуют в виде социальных услуг налоговые стимулы с целью инвестирования в высокие инновационные технологии [4].

Так же разрабатывается рейтинг инвестиционной привлекательности регионов, чтобы минимизировать муниципальную и региональную бюрократию.

Муниципалитетами и регионами для того, чтобы ускорить выбор площадок для осуществления инвестиционной деятельности создается издание публикаций с информацией о перспективных территория, так же ожидается снижение размеров издержек.

Инвестиционная политика государства на данный момент создана на законопроектах, которые предусматривают большое количество внесений изменений в концессионные контракты. Эти законопроекты в какой-то степени защищают государственную приватизацию и конкуренцию.

Приоритетной целью в нынешнее время инвестиционной политики Российской Федерации является развитие отечественного долгосрочного инвестирования. Это связано от части тем, что основное условие для большого количества иностранных инвесторов, которые хотят вступить в долгосрочный проект- участие в проекте капитала страны.

Поэтому и появилась необходимость в привлечении дополнительных инструментов, которыми можно осуществлять сбор инвестиционных ресурсов.

Таким образом, для того, чтобы улучшить инвестиционный климат в Российской Федерации, а также улучшить ее инвестиционную деятельность, важно оказание функционального влияния государства на вышеописанные процессы.

Литература:

1. Алиев А. Р. Инвестиционная политика государства и пути ее совершенствования [Текст] // Аудит и финансовый анализ. — 2012. — № 6. — С. 305–311.
2. Елизаренко Т. П. Влияние глобализации на инвестиционные процессы в субнациональных образованиях России [Текст] // Фундаментальные исследования. — 2014. — № 12–8. — С. 1692–1702.
3. Лашманова Н. А. Инвестиционная составляющая экономической политики государства [Текст] / Н. А. Лашманова, Л. Е. Намятова // Диспут плюс. — 2012. — № 9. — С. 6–11.
4. Патрикеева В. Е. Привлечение инвестиций в условиях санкций [Текст] // JSRP. — 2015. — № 1 (21). — С. 55–68.
5. Тахумова О. В. Иностранные инвестиции в российскую экономику [Текст] / О. В. Тахумова, В. И. Шевелева // МНИЖ. — 2014. — № 1–3 (20). — С. 71–72.

Основные термины (генерируются автоматически): инвестиционная политика, Российская Федерация, инвестиционная деятельность, инвестиционная политика государства, экономическая система, государство, инвестор, процесс, развитие.

Виды инвестиционной политики

Сущность и принципы инвестиционной политики

Определение 1

Инвестиционная политика представляет собой систему мероприятий в сфере организации и управления инвестиционной деятельностью, которая направлена на обеспечение оптимального объема и структуры инвестиционных активов, увеличение их прибыльности при достигнутых уровнях риска.

Замечание 1

Инвестиционная политика является составной частью всеобщей финансовой стратегии компании, заключающейся в выборе и внедрении наиболее рациональных способов расширения и внедрения инноваций в производственный потенциал предприятия.

Инвестиционная политика формируется в соответствии со следующими принципами:

• Получение социально-экономического и научно-технического эффекта от инвестиционных программ,
• Реализация бесприбыльных проектов, снижение расходов на достижения научно-технического, экономического и социального эффекта,
• Государственная поддержка при росте эффективности инвестиций в виде гарантий и бюджетных ссуд Правительства Российской Федерации,
• Привлечение иностранных инвестиций в виде субсидий и льготных кредитов,
• Уменьшение кредитных рисков, которые связаны с реализацией определённых проектов,
• Ликвидность инвестиций, которая представляет собой способность активов быть использованными как средство платежа без существенной потери стоимости (ликвидность учитывается, поскольку в любое время в инвестиционной среде могут произойти изменения, а также может измениться структура и конъюнктура рынка, стратегия компании на перспективу).

Готовые работы на аналогичную тему

Агрессивная и консервативная политика

В соответствии с характером направленности инвестиционную политику можно классифицировать на:

1. Агрессивную инвестиционную политику, которая направлена на достижение максимального дохода от инвестиций в объекты, которые отличаются большим уровнем риска при инвестициях (вложение в инновационные отрасли).
2. Консервативную инвестиционную политику, направленную на минимизацию инвестиционных рисков в сфере получения умеренного уровня доходов (инвестирование в традиционные сферы народного хозяйства).

Инвестиционная политика является основной составляющей социально-экономической политики государства, формируя при этом инвестиционный климат.

Определение 2

Инвестиционный климат государства представляет собой обобщающую характеристику системы социально-экономических, организационно-правовых, политических и прочих условий, которые определяют привлекательность инвестирования в экономику государства.

Государственная, региональная и организационная инвестиционная политика

В соответствии с масштабностью следует классифицировать инвестиционную политику на:

• Государственная инвестиционная политика, которая представляет собой систему целенаправленных мероприятий, проводимых в стране с целью создания благоприятных условий для всех хозяйствующих субъектов путём оживления инвестиционной деятельности и подъема экономики, роста эффективности инвестиций и решения задач социальной политики.
• Региональная инвестиционная политика, которая представляет собой систему мер, проводимых на уровне регионов по мобилизации ресурсов инвестиций и определении направлений их рационального использования в интересах общества и соответствующих инвесторов.
• Инвестиционная политика предприятия, которая представляет собой систему мероприятий, обеспечивающих эффективное вложение собственных, заемных и прочих средств в инвестиции для обеспечения стабильности и устойчивости компании на настоящий момент и дальнейшее будущее.

Инвестиционная политика предприятия: сущность и этапы

Библиографическое описание:

Макарова, Ю. Г. Инвестиционная политика предприятия: сущность и этапы / Ю. Г. Макарова, Е. А. Павлова, А. М. Ковалева. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2012. — № 12 (47). — С. 232-233. — URL: https://moluch.ru/archive/47/5916/ (дата обращения: 02.10.2020).

В экономическом процессе инвестиции занимают центральное место, что в свою очередь, предопределяет общий рост экономики предприятия. Вследствие инвестирования в отраслях и на предприятиях растут объемы производства, возрастает доход, развиваются и уходят вперед экономическое соперничество между ними.

Инвестиционная деятельность предприятия представляет собой обоснование вложений инвестиций и выполнение практических действий, направленных на получение прибыли или расширения экономического потенциала предприятия.

Одной из составляющих эффективной инвестиционной деятельности является продуманная инвестиционная политика. Не зависимо от размеров правовой формы и отраслевой принадлежности, инвестиционная политика предприятия содержит главное значение для его деятельности.

В зависимости от уровня субъекта инвестиционной деятельности, его стратегических целей и особенностей механизмов реализации, понятие инвестиционная политика и ее экономическое содержание толкуется учеными неоднозначно.

Профессор, доктор экономических наук Ендовицкий Д.А. предполагает, что инвестиционная политика, в рамках коммерческой организации, является инструкцией по отбору проектов и утверждению финансовых решений, формированию программы капиталовложений, которые гарантируют успешное достижение поставленных целей и содействуют закреплению ее конкурентных преимуществ. Он подчеркивает, что инвестиционная политика должна обеспечивать действительную реализацию инвестиционной стратегии.

Для осуществления возможных инвестиций данное определение является особенно полным, т.к. показывает содержание инвестиционной политики в анализируемом аспекте: состав мер и мероприятий, сосредоточенных на достижение поставленных целей предприятия.

В определении понятия и экономического содержания инвестиционной политики, при рассмотрении мнений разных ученых, очевидно, сделать вывод, что она должна отвечать целям инвестора, содержать эффективные способы их достижения, и выражать преимущества в соответствии доходности и риска.

При исследовании и разработке инвестиционной политики предприятия нужно соблюдать следующие правила:

• проработать инвестиционную политику в соответствии с законодательными и нормативными актами Российской Федерации, устанавливающими инвестиционную деятельность;

• исследовать взаимодействие инвестиционных проектов и их действие на все составляющие системы;

• предоставить возможность выбора при рассмотрении и принятии управленческих решений;

• выбирать такие проекты, которые при других равных условиях гарантируют максимальную эффективность инвестиций;

• исправлять в процессе воплощения в жизнь инвестиционной политики предвкушения результатов деятельности предприятия;

• обеспечивать ликвидность инвестиций;

• сократить до минимума инвестиционные риски;

• предугадать допустимую нестабильность инвестиционной политики в зависимости от изменения внешней среды, в связи с этим, при понижении рентабельности вовремя принять решение о реинвестировании высвобождаемого капитала и выходе из неэффективного проекта.

Большинство проблем устройства инвестиционного процесса в современных условиях вызваны отсутствием точно подготовленной системы принципов инвестиционной политики. Система принципов инвестиционной политики, начиная от предприятий и включая органы власти всех уровней, обеспечивает результативное взаимодействие всех уровней управления.

Следовательно, инвестиционная политика представляет собой сложную систему, управляющую инвестиционными ресурсами организации. Основными задачами инвестиционной политики являются, четкое распределение инвестиционных ресурсов (финансовых и нематериальных) между программами фирмы и отдельными проектами, формирование «портфеля инвестиций», достижение определенных результатов, при их реализации и эффективности каждого инвестиционного проекта.

Инвестиционная политика во времени, направлена на достижение долгосрочных и среднесрочных целей инвестиционной деятельности и указывает основные пути их достижения. Это наиболее важно в условиях продолжительности инвестиционного цикла, многофакторности и изменчивости рыночной конъюнктуры.[2]

Согласование с инновационной, налоговой, учетной, амортизационной и кадровой политикой является главным условием успеха инвестиционной политики предприятия.

Процесс составления инвестиционной политики предприятия содержит ряд важных этапов. Соблюдение каждого из этапов разработки и принятия должных решений инвестиционной политики в некоторой мере обеспечивает успешную реализацию предполагаемых капиталовложений.

К этапам инвестиционной политики предприятия относится:

1. обозначение целей и задач инвестиционной политики (цели должны быть измеримыми, достижимыми, конкретными и совместимыми;

2. исследование и учет конъюнктуры рынка и факторов внешней среды, влияющих на выбор инвестиционной политики;

3. формирование инвестиционной политики предприятия по основным направлениям инвестирования;

4. составление инвестиционной программы предприятия;

5. контроль за выполнением инвестиционной программы предприятия.

Исходя, из вышесказанного следует, что инвестиционная политика предприятия есть не что иное, как сложная, взаимообусловленная и взаимосвязанная совокупность видов деятельности предприятия, обращенная на перспективное развитие, извлечение прибыли и других выгодных эффектов в итоге совершения инвестиционных вложений. По всем направлениям реализации инвестиционной деятельности и адекватно изменяющимся условиям хозяйствования, эффективная инвестиционная политика предприятия должна быть сбалансированной и продуманной.

Литература:

1. Кантор В.Е., Набоко О.Д. Инвестиционный процесс на предприятии/ В.Е. Кантор – СПб.: БИ ЭПП, 1999. – 115 с.

2. Лапыгин Ю.Н., Балакирев А.А., Бобкова Е.В. и др. Инвестиционная политика: Учебное пособие / Ю.Н. Лапыгин — М.: КНОРУС, 2005. — 320 с.

3. Хазанович Э.С. Инвестиционная стратегия: Учебное пособие / Э.С. Хазанович, А.М. Ажлуни, А.В. Моисеев. – М.: КНОРУС, 2010. – 304 с.

4. Инвестиционная политика предприятия [Электронный ресурс]. URL: http://www.coolreferat.com

5. Инвестиционная политика организаций (предприятий) [Электронный ресурс]. URL: http://knigi-uchebniki.com

Основы инвестиционной политики | Центр инвестиционной политики ЮНКТАД

Основы инвестиционной политики в интересах устойчивого развития на 2015 год, официально представленные на Конференции по финансированию развития в Аддис-Абебе, служат руководством для политиков по переходу к новому поколению инвестиционной политики.

Структура инвестиционной политики состоит из всеобъемлющего набора основных принципов разработки инвестиционной политики, которые служат в качестве критериев разработки для трех наборов операционных руководств или меню действий:

• Руководство по национальной инвестиционной политике,
• Руководство по разработке и использованию международных инвестиционных соглашений (МИС),
• меню действий для поощрения инвестиций в секторах, связанных с целями устойчивого развития.

За три года, прошедшие с момента своего первого запуска, Рамки инвестиционной политики ЮНКТАД послужили для многих директивных органов ориентиром при формулировании национальной инвестиционной политики и при заключении инвестиционных соглашений. Он послужил основой для наращивания потенциала в области инвестиционной политики и послужил точкой соприкосновения в международных дебатах по инвестиционным вопросам, например во время Всемирных инвестиционных форумов ЮНКТАД, конференций МИС и других межправительственных встреч. Новые идеи, полученные в ходе политических дебатов и опыта технической помощи, отзывы, полученные от экспертов, а также новые приоритеты в разработке политики, теперь накоплены настолько, что актуально обновление Рамочной основы.Обновление в целом включает три области инноваций:

• Во-первых, новые идеи и отзывы были включены как в руководящие принципы национальной инвестиционной политики, так и в меню опций IIA. Последнее также отражает предпринимаемые международным сообществом усилия по реформированию системы управления международными инвестициями, о чем говорится в Докладе о мировых инвестициях за 2015 год.
• Во-вторых, изменения в международной инвестиционной политике привели к необходимости более детально рассмотреть компонент либерализации или «предварительное учреждение» в меню вариантов МИС.
• В-третьих, обновление происходит в год, когда международное сообщество определяет свои будущие цели устойчивого развития (ЦУР), охватывающие такие области, как сокращение бедности, продовольственная безопасность, здравоохранение, образование и изменение климата. В своем Докладе о мировых инвестициях за 2014 год ЮНКТАД представила План действий по инвестированию в ЦУР для поддержки этих усилий.

Обновленная структура включает новый раздел, включающий шесть наборов преобразующих мер из Плана действий, направленных на поощрение инвестиций для достижения целей устойчивого развития.

Шесть основных инструментов политики Отдела инвестиций и предпринимательства ЮНКТАД

Шесть инструментов, разработанных Отделом, формируют политику в области инвестиций и развития предприятий на глобальном, региональном и национальном уровнях.

Основы инвестиционной политики: основные принципы

Основные принципы разработки инвестиционной политики призваны направлять разработку национальной и международной инвестиционной политики.

С этой целью они переводят задачи разработки инвестиционной политики в набор «критериев разработки» инвестиционной политики.

Они призывают к интеграции инвестиционной политики в общие стратегии развития, усилению устойчивого развития как части инвестиционной политики, уравновешиванию прав и обязательств государств и инвесторов в контексте защиты и поощрения инвестиций, включая КСО в разработку инвестиционной политики, и поощрение международного сотрудничества в проблемы, связанные с инвестициями.

Основы инвестиционной политики: Руководящие принципы национальной инвестиционной политики

В этой главе Основные принципы разработки инвестиционной политики преобразуются в конкретные руководящие принципы на национальном уровне.

Для решения политических задач — обеспечение согласованности инвестиционной политики с другими областями политики, поддерживающими общую стратегию развития страны; усиление воздействия инвестиций на устойчивое развитие; и повышение эффективности политики — в этой главе, включая содержащиеся в ней подробные руководящие принципы политики, приводятся аргументы в пользу политических действий на трех уровнях:

1.стратегический
2. нормативный
3. административный

Основы инвестиционной политики: варианты политики для МИС

Руководство по международной инвестиционной политике, изложенное в этой главе, направлено на то, чтобы преобразовать Основные принципы в конкретные варианты для политиков.

В то время как национальные инвестиционные политики решают эти проблемы с помощью нормативных актов, институтов и инициатив, на международном уровне политика транслируется через сложную сеть договоров (включая, в основном, двусторонние инвестиционные договоры, соглашения о свободной торговле с инвестиционными положениями, соглашения об экономическом партнерстве и региональные соглашения). соглашения).

Сложность этой сети, которая приводит к пробелам, дублированию и несогласованности в системе МИС, сама по себе является одной из основных проблем, требующих решения.

Инвестиционная политика и продвижение

Используя комплексный подход, направленный на устранение правовых, нормативных, процедурных и институциональных барьеров, влияющих на все этапы жизненного цикла инвестиций, Группа Всемирного банка помогает странам создать конкурентоспособный инвестиционный климат, благоприятный для привлечения, удержания и увеличения инвестиций для бизнеса. рост.

Почему это важно:

Правительства многих развивающихся стран сталкиваются с трудностями при формулировании, координации и реализации инвестиционной политики, что подрывает их конкурентоспособность и ставит под угрозу их способность привлекать инвестиции и достигать своих целей роста.Привлечение прямых иностранных инвестиций (ПИИ) помогает связать внутреннюю экономику страны с глобальными производственно-сбытовыми цепочками в ключевых секторах. Увеличение экспорта означает больше рабочих мест. Вторичные эффекты в цепочке поставок также приводят к диверсификации экономики, развитию новых технологий и совершенствованию деловой практики. Эти выгоды проистекают из четкой и эффективной реализации инвестиционных стратегий и политики, отвечающих реалиям и чаяниям страны-клиента.

Наш подход:

Команда по инвестиционной политике и продвижению (IPP) работает со странами-клиентами, чтобы определить их ценностное предложение как привлекательное место для инвестиций.Инвестиционная политика должна быть адаптирована к потребностям клиентов и постоянно пересматриваться с учетом экономических и деловых изменений. Особенно в странах с репутацией труднодоступных мест для инвестирования правительствам следует предлагать инвесторам возможности рынка в секторах и подсекторах со сравнительными преимуществами.

Логическая основа инвестиционной политики и поощрения помогает разработчикам политики сосредоточиться на правильном сочетании переменных, влияющих на то, как развивающиеся страны входят в международную экономику.В основу заложены три ключевые идеи: (i) разумная политика должна связывать иностранные и внутренние инвестиции, а не отдавать предпочтение друг другу; (ii) ПИИ поступают во многих формах с различным воздействием на социально-экономическое развитие, что требует индивидуальной политики, основанной на типологии ПИИ; и (iii) инвестиции — это больше, чем просто операции; они влекут за собой отношения между множеством заинтересованных сторон на различных этапах жизненного цикла инвестиций. Команда IPP помогает клиентам несколькими способами:

• Разработка стратегии ПИИ и карты инвестиционной реформы, определение приоритетов инвестиционной политики и программ реформирования продвижения как на уровне экономики, так и на уровне сектора.
• Повышение эффективности политики и усилий, направленных на привлечение и стимулирование прямых иностранных инвестиций, включая установление расширенных режимов входа инвесторов , оптимизацию инвестиционных процедур и повышение потенциала по продвижению инвестиций.
• Содействие передовой практике в , повышение эффективности инвестиционных стимулов, , включая помощь клиентам в определении того, способствуют ли стимулы притоку ПИИ и каким образом, и каким образом они способствуют достижению целей политики, таких как создание рабочих мест, продвижение экспорта и устойчивое развитие.
• Помощь клиентам в удержании и расширении прямых иностранных инвестиций путем укрепления доверия инвесторов с помощью таких шагов, как снижение риска экспроприации и продвижение передовых методов управления инвестиционными жалобами.
• Продвижение передовой политики и практики в с максимальным увеличением связей и положительным побочным эффектом ПИИ для местной экономики. Многие развивающиеся страны стремятся получить побочные эффекты прямых иностранных инвестиций с помощью такой политики, которая ведет к искажениям, например требований к показателям местного содержания.Часто это в конечном итоге обескураживает ПИИ.
• Помощь клиентам в выходе на более широкие региональные рынки для инвестиций через процессы региональной интеграции, которые способствуют увеличению потоков ПИИ внутри и в регион.

Поскольку у правительств часто есть лишь узкое окно возможностей для реформ, группа IPP настроена быстро реагировать на запросы клиентов, используя опыт всей Группы Всемирного банка для предоставления интегрированного решения с несколькими инструментами, которое приводит к скоординированным усилиям различных отраслевые министерства и ведомства.Взаимодействие начинается с диагностического анализа данных, стратегий и политики клиента в области прямых иностранных инвестиций и помогает определить приоритеты краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных реформ. Затем команда работает с клиентом на каждом этапе процесса для достижения четкого набора целей и измеримых результатов.

На практике:

В , Турция , политика и законодательная реформа в отношении ПИИ удалили минимальные инвестиционные требования и проверки на получение разрешений на ПИИ. Была создана простая система регистрации, что привело к десятикратному увеличению потоков прямых иностранных инвестиций. Монголия отменила проверку разрешений на ПИИ и повысила доверие инвесторов, защитив более 10 миллиардов долларов существующих ПИИ от экспроприации. В , Бразилия, группа Всемирного банка помогла создать потенциал APEX, бразильского посредника по продвижению инвестиций, и двух государственных посредников по продвижению инвестиций в Пара и Пернамбуку, что привело к новым значительным инвестициям в этих отдаленных северных пограничных штатах. Для повышения прозрачности команда IPP помогла Kosovo разместить в сети все существующие инвестиционные стимулы на местном и национальном уровнях правительства.В 2015 году Джорджия преобразовала своего налогового омбудсмена в агентство бизнес-омбудсмена (BO) с прямым доступом к кабинету премьер-министра. Агентство помогает защищать права и интересы предпринимателей и инвесторов, ведущих бизнес в Грузии.

Связанные сайты

Инвестиционный климат

Реформа на основе показателей

Деловая среда

Эксперты

Кристин Кьянг, руководитель практики, инвестиционный климат (IC)

Иван Нимак, ведущий специалист по инвестиционной политике и частному сектору Продвижение (IPP)

Питер Кусек, старший экономист, прикладные исследования

Блоги

Отучиться учиться: путь к диверсификации, Ахтар Махмуд

Уроки пяти лет оказания помощи правительствам в стимулировании прозрачности стимулов, Яссин Джабедха и Харалик (IPP)

Ложные дебаты: выбор между продвижением прямых иностранных инвестиций и внутренними инвестициями Сесиль Фруман и Ксавье Форнерис (IPP)

Почему ПИИ, направленные на повышение эффективности, имеют значение? Сесиль Фруман (IPP)

Роберто Эчанди и Эрин Скронсе (IPP) Три ключевые идеи для создания эффективной инвестиционной политики

Публикации IC

Отчет о глобальной инвестиционной конкурентоспособности

Диагностика и инструменты инвестиционной политики и продвижения: максимальное использование потенциала Выгоды прямых иностранных инвестиций (ПИИ) для конкурентоспособности и развития (IPP)

Влияние инвестиционной политики в меняющейся глобальной экономике: обзор литературы (IPP)

Развивающиеся страны с низким уровнем дохода и торговля и инвестиции Группы 20-ти Политика (IPP)

Отчет о передовой практике глобального поощрения инвестиций

Политический риск: недостающее звено в понимании реформ инвестиционного климата

Восточноафриканский общий рынок показателей 2014

Поощрение иностранных инвестиций в уязвимых и пострадавших от конфликтов регионах

Видео / мультимедиа

Инвестиционная конкурентоспособность Business-Le d Рост

Видео по инвестиционной политике и продвижению (IPP)

Навигация по иностранным инвестициям — небольшие обучающие видео (IPP)

Группа Всемирного банка и ApexBrasil поддерживают пограничные государства Парамабуко и Пернамбуко, генерируйте инвестиции и создавайте рабочие места (IPP) )