Инвестиционная активность: Инвестиционная активность промышленных предприятий России в 2019 году — Новости — Институт статистических исследований и экономики знаний — Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»

В данной статье рассматривается роль характеристик принимающей страны как определяющих в структуре размещения прямых иностранных инвестиций.Затем анализируется влияние корпоративного опыта на решения о местоположении. Установлено, что предыдущий опыт работы в принимающей стране повышает приоритет компании в проектах в этой стране по сравнению с другими вариантами инвестирования. Кроме того, уровень опыта фирмы влияет на относительную важность различных характеристик страны при определении моделей местоположения. Неопытные фирмы больше отдают предпочтение близким, аналогичным рынкам, чем фирмы с более широким международным опытом работы.

Journal of International Business Studies (JIBS) — это ведущий рецензируемый журнал в области международного бизнеса; его цель — публиковать проницательные, новаторские и эффективные исследования международного бизнеса. JIBS является междисциплинарным по объему и междисциплинарным по содержанию и методологии. JIBS — официальное издание Академии международного бизнеса. JIBS издается 9 раз в год.

Palgrave Macmillan — глобальное академическое издательство, предлагающее обучение и стипендии в высшем образовании и профессиональном мире.Мы издаем учебники, журналы, монографии, профессиональные и справочные работы в печати и в Интернете. Наша программа ориентирована на гуманитарные, социальные науки и бизнес. Как часть Macmillan Group, мы олицетворяем непрерывную 150-летнюю традицию независимой академической публикации, которая постоянно обновляется для будущего. Наша цель — быть избранным издателем для всех заинтересованных сторон — авторов, клиентов, деловых партнеров, академических сообществ, которые мы обслуживаем, и сотрудников, которые на нас работают.Мы стремимся сделать это, достигнув максимальной читательской аудитории произведениями высочайшего качества.

Rexford Industrial объявляет об инвестиционной деятельности на сумму 250,5 млн долларов

ЛОС-АНДЖЕЛЕС, 13 сентября 2021 г. / PRNewswire / — Rexford Industrial Realty, Inc. («Компания» или «Rexford Industrial») (NYSE: REXR), инвестиционный фонд недвижимости, ориентированный на создание стоимости путем инвестирования и действующие промышленные объекты, расположенные на заполняющих рынках Южной Калифорнии, сегодня объявила о приобретении четырех промышленных объектов, включающих 837 500 квадратных футов улучшений, по совокупной закупочной цене в 250 долларов.5 миллионов. Приобретения финансировались за счет наличных денежных средств и поступлений от форвардных расчетов с капиталом.

«Эти инвестиции демонстрируют уникальный доступ Rexford к ограниченному предложению заполнению Южной Калифорнии, наиболее востребованному промышленному рынку страны», — заявили Ховард Швиммер и Майкл Франкель, со-генеральные директора компании. «Посредством нашей собственной платформы происхождения мы продолжаем использовать наши глубокие преимущества местного умного оружия вместе с нашим опытом перестройки с добавленной стоимостью, чтобы обеспечить превосходную окупаемость инвестиций и благоприятный рост денежного потока.С более чем 1 миллиардом долларов США приобретений промышленной собственности, завершенных в пределах заполнения Южной Калифорнии с начала года до даты, и 375 миллионами долларов дополнительных инвестиций в соответствии с контрактом или принятым предложением, Компания имеет хорошие позиции с низким долгом, похожим на крепость балансом для создания длинных -срочная акционерная стоимость. »

В конце августа — начале сентября Компания приобрела следующие объекты недвижимости:

• 1801 E. St. Andrew Place, расположенный в Санта-Ана, в субрынке Orange County — Airport за 105 долларов.3 миллиона, или 115 долларов за квадратный фут земли. 100% арендованный, крытый земельный участок включает офисно-складское здание площадью 370 375 квадратных футов на 21,3 акра, расположенное рядом с автострадой CA-55 с прямым доступом к автострадам I-5 и I-405. Предполагается, что инвестиция, полностью сданная в долгосрочную аренду двум кредитным арендаторам, принесет начальную безрычажную денежную доходность в размере 5,6% при среднем ежегодном увеличении арендной платы по контракту на 2,5%. По истечении срока аренды на месте Компания намеревается переоборудовать территорию в современные логистические здания класса А.По данным CBRE, доля вакантных площадей на субрынке Orange County — Airport площадью 68 млн кв. Футов составила 2,6% на конец второго квартала 2021 года.
• 2401-2421 N. Glassell Street, расположенный в Ориндж, в пределах субрынка Orange County — North, по цене 70,0 млн долларов, или 133 доллара за квадратный фут земли. Приобретенный в результате внебиржевой сделки, крытый земельный участок представляет собой участок площадью 12,5 акра, содержащий четыре офисных здания общей площадью 191 125 квадратных футов, сданных в долгосрочную аренду одному кредитному арендатору.Участок расположен в отличном месте застройки Orange County с непосредственным доступом к автострадам CA-57, CA-55, CA-91, CA-22 и I-5. Первоначальная безрычажная денежная доходность прогнозируется на уровне 4,9% при увеличении контрактной годовой арендной платы на 3,0%. Компания намерена провести реконструкцию объекта по истечении срока аренды на месте, построив новые производственные здания класса А. По данным CBRE, доля вакантных площадей на субрынке Orange County — North площадью 115 млн квадратных футов составила 1,4% на конец второго квартала 2021 года.
• 2390-2444 N. American Way, расположенный в Ориндж, в пределах субрынка Orange County — North по цене 16,7 миллиона долларов или 96 долларов за квадратный фут земли. Приобретенный в результате внебиржевой сделки, свободный участок площадью 4,0 акра будет преобразован в два современных промышленных здания общей площадью около 96 100 квадратных футов с высотой 32 фута. После сдачи в аренду стабилизированная безрычажная денежная доходность от общей суммы инвестиций прогнозируется на уровне 5,2%.
• 500 S. Dupont Avenue, расположенный в Онтарио, Калифорния, на субрынке Inland Empire — West за 58 долларов.5 миллионов или 212 долларов за квадратный фут здания. Полностью сданное в аренду одноквартирное здание площадью 276 000 квадратных футов, приобретенное в результате внебиржевой сделки, расположено на 11,1 акрах земли в самом центре востребованного субрынка Inland Empire-West. Инвестиции генерируют начальную безрычажную денежную доходность в размере 3,0%, которая со временем возрастет до прогнозируемой стабилизированной доходности в 5,8%, поскольку текущая арендная плата на месте, которая, по оценкам, на 40% ниже рыночной, повышается до более высокой рыночной арендной платы при продлении или повторном продлении. сдача в аренду. По данным CBRE, доля вакантных площадей на субрынке Inland Empire — West площадью 316 миллионов квадратных футов составляла 1.0% на конец второго квартала 2021 года.

О компании Rexford Industrial

Rexford Industrial, инвестиционный фонд недвижимости, ориентированный на создание стоимости путем инвестирования и эксплуатации промышленных объектов на заполняющих рынках Южной Калифорнии, владеет 277 объектами недвижимости площадью примерно 34,6 млн квадратных футов и управляет еще 20 объектами площадью примерно 1,0 млн квадратных футов. Для получения дополнительной информации посетите www.rexfordindustrial.com.

Заявления прогнозного характера

Этот пресс-релиз может содержать прогнозные заявления в соответствии с федеральными законами о ценных бумагах, которые основаны на текущих ожиданиях, прогнозах и предположениях, которые связаны с рисками и неопределенностями, которые могут привести к тому, что фактические результаты и результаты будут существенно отличаться. Заявления о перспективах относятся к ожиданиям, убеждениям, прогнозам, планам и стратегиям на будущее, ожидаемым событиям или тенденциям и аналогичным высказываниям, касающимся вопросов, которые не являются историческими фактами.В некоторых случаях вы можете идентифицировать прогнозные заявления с помощью прогнозной терминологии, такой как «может», «будет», «должен», «ожидает», «намеревается», «планирует», «ожидает», « верит, «оценивает», «предсказывает» или «потенциально» или отрицает эти слова и фразы или аналогичные слова или фразы, которые являются предсказаниями или указывают на будущие события или тенденции и которые не относятся исключительно к историческим вопросам. Хотя заявления о перспективах отражают добросовестные убеждения, предположения и ожидания Компании, они не являются гарантией будущих результатов.Для дальнейшего обсуждения этих и других факторов, которые могут привести к тому, что будущие результаты Компании будут существенно отличаться от любых прогнозных заявлений, см. Отчеты и другие документы, поданные Компанией в Комиссию по ценным бумагам и биржам США, включая Годовой отчет Компании по форме. 10-K за год, закончившийся 31 декабря 2020 г., и последняя форма Компании 10-Q. Компания отказывается от каких-либо обязательств по публичному обновлению или пересмотру любых прогнозных заявлений, чтобы отразить изменения в базовых предположениях или факторах, новой информации, данных или методах, будущих событиях или других изменениях.

Контактное лицо:
Связи с инвесторами:
Стивен Светт
424 256 2153 доб. 401
[адрес электронной почты защищен]

ИСТОЧНИК Rexford Industrial Realty, Inc.

Ссылки по теме

http://www.rexfordindustrial.com

Модель инвестиционной деятельности венчурных капиталистов

В статье деятельность венчурных капиталистов описывается как упорядоченный процесс, включающий пять последовательных шагов. Это (1) начало сделки: процессы, с помощью которых сделки учитываются как инвестиционные перспективы, (2) проверка сделок: определение ключевых переменных политики, которые ограничивают инвестиционные перспективы до нескольких управляемых для углубленной оценки, (3) сделка Оценка: оценка предполагаемого риска и ожидаемой доходности на основе взвешивания нескольких характеристик предполагаемого предприятия и решения о том, инвестировать или нет, в зависимости от относительных уровней воспринимаемого риска и ожидаемой доходности. (4) Структурирование сделки: Переговоры о цене сделки, а именно о доле, передаваемой инвестору, и договоренностях, ограничивающих риск инвестора, (5) Постинвестиционная деятельность: помощь предприятию в области найма ключевых руководителей, стратегические планирование, поиск финансирования расширения и организация слияния, поглощения или публичного предложения.41 венчурный капиталист представил данные по 90 сделкам, которые серьезно рассматривались в их компаниях. Анкета измеряла механизм первоначального контакта между венчурным капиталистом и предпринимателем, отрасль венчурного предприятия, стадию финансирования и разработки продукта, рейтинги предприятия по 23 характеристикам, оценку потенциальной прибыли и предполагаемого риска, а также решение относительно -ви стоит ли инвестировать. Модальное предприятие, представленное в базе данных, представляло собой стартап в электронной промышленности с производственными мощностями и поиском внешнего финансирования в размере 1 млн долларов (в среднем).Венчурные капиталисты часто обращаются друг к другу, особенно в целях поиска соинвесторов. Факторный анализ свел 23 характеристики сделки к пяти основным параметрам, а именно (1) привлекательность рынка (размер, рост и доступ к клиентам), (2) дифференциация продукта (уникальность, патенты, техническое преимущество, маржа прибыли), (3) Управленческие возможности (навыки в маркетинге, менеджменте, финансах и рекомендации предпринимателя), (4) Устойчивость к экологическим угрозам (жизненный цикл технологий, барьеры для выхода на рынок, нечувствительность к бизнес-циклам и защита от побочных рисков), (5) Наличные деньги -Out Potential (будущие возможности реализовать прирост капитала путем слияния, поглощения или публичного предложения).Результаты регрессионного анализа показали, что ожидаемая доходность определяется привлекательностью рынка и дифференциацией продуктов ( R 2 = 0,22). Воспринимаемый риск определяется управленческими способностями и устойчивостью к угрозам окружающей среды ( R 2 = 0,33). Наконец, дискриминантный анализ правильно предсказал в 89,4% случаев, готов ли венчурный капиталист вложить средства в сделку на основе ожидаемой прибыли и предполагаемого риска. Реакция семи венчурных капиталистов, изучивших спецификацию модели, была использована для проверки ее достоверности.

Устойчивое инвестирование становится все более популярным?

Устойчивое инвестирование, включающее экологические, социальные и управленческие критерии (ESG) в инвестиционные решения, привлекает все больше внимания как индивидуальных инвесторов, так и управляющих активами в крупнейших мировых организациях.

Это инвесторы, которые обращают внимание на насущные проблемы, такие как изменение климата, и ищут инвестиционные решения, которые могут оказать реальное воздействие. И они видят, что активное направление капитала в устойчивые и эффективные инвестиции с использованием стратегического комплексного подхода потенциально может принести реальную прибыль.

«Устойчивое инвестирование вышло из тени и стало мейнстримом. Клиенты хотят знать, куда вкладываются их деньги и, все чаще, каковы их результаты », — сказал Джеймс Перселл, глобальный руководитель отдела устойчивого и эффективного инвестирования в UBS Wealth Management CIO. «Устойчивое развитие не означает, что человек потенциально должен отказываться от прибыли; фактически, он может способствовать инвестиционному процессу, добавляя более уместную нефинансовую информацию. Мы подошли к моменту «Почему бы и нет?».”

Учреждения и частные лица уделяют особое внимание устойчивым инвестициям
Исходя из Парижского соглашения об изменении климата, Целей устойчивого развития (ЦУР) ООН и целей Группы экспертов высокого уровня ЕС по устойчивому финансированию, кажется, что решения глобальных проблем находятся в масштабе, требующем критической массы.

В то же время клиенты, акционеры и сотрудники все больше согласовывают свои ценности и используют свои инвестиции на благо общества, что создает новые требования к организациям, чтобы сделать показатели ESG и устойчивые инвестиции частью своей долгосрочной стратегии.

Владельцы активов прислушиваются к призыву: в 2006 году, когда были запущены поддерживаемые ООН Принципы ответственного инвестирования (PRI), 63 инвестиционных компании (владельцы активов, управляющие активами и поставщики услуг) с активами в управлении (AUM) на сумму $ 6,5 трлн. подписали обязательство включать вопросы ESG в свои инвестиционные решения. По данным ежеквартального отчета UNPRI за июнь 2019 года, число подписавших выросло до 2450 и составило 82 триллиона долларов в собственном капитале.

Способность стратегически управлять этими инвестициями по классам активов имеет решающее значение для этих компаний, которые стремятся использовать устойчивые инвестиции для управления долгосрочными рисками.Согласно опросу, проведенному Responsible Investor, 78% владельцев активов считают управление ESG одним из ключевых вопросов, на которые они сейчас обращают внимание при выборе управляющего активами — наглядная демонстрация того, в какой степени за последние годы эволюционировало внедрение ESG. .

Но не только управляющие корпоративными активами сосредотачиваются на устойчивой инвестиционной деятельности: индивидуальные инвесторы также могут искать путь к такому способу инвестирования, который означает не просто исключение определенных видов деятельности, но и упреждающее направление своих денег компаниям, которые могут способствовать изменениям в будущем. .

Восемьдесят один процент людей, опрошенных UBS Investor Watch в 2018 году, заявили, что хотели бы привести свои потребительские расходы в соответствие со своими ценностями.

Что касается инвестирования, то в то время как 39% уже имеют устойчивые инвестиции в своих портфелях, существует потенциал для их роста, поскольку инвесторы продолжают думать о приведении своих портфелей в соответствие со своими ценностями. Восемьдесят шесть процентов респондентов заявили, что стратегии устойчивого инвестирования побуждают компании применять передовые методы ведения бизнеса; 82% заявили, что устойчивые компании являются хорошей инвестицией, потому что они дальновидны и лучше управляются.

Инвесторы всех возрастов, уровней благосостояния и регионов заявили, что важность устойчивого инвестирования растет, и большинство (58%) ожидали, что через десять лет они станут «новой нормой».

«Наш опрос показал, что все больше инвесторов учитывают экологические, социальные и корпоративные факторы при принятии инвестиционных решений. В результате мы считаем, что устойчивое или эффективное инвестирование становится силой, с которой нужно считаться », — сказал Саймон Смайлс, директор по инвестициям UHNW в UBS Global Wealth Management, который занимается устойчивым и эффективным инвестированием.

Глобальные различия в намерениях и действиях
В опросе UBS 2019 года, «ESG: вы или нет?» (UBS Asset Management выполнено совместно с Responsible Investor) в Европе была самая высокая доля владельцев активов, которые активно инвестируют в ESG. 82% ответили, что они «деятели», которые делают ESG важным элементом своей повседневной инвестиционной деятельности. Европейские владельцы активов в опросе предсказали, что в течение следующих пяти лет системные факторы окружающей среды, такие как климатический кризис и утрата биоразнообразия, будут иметь большее значение для их инвестиционных решений, чем финансовые факторы.

В Северной и Южной Америке 70% респондентов назвали себя «деятелями», а еще 19% заявили, что они «усыновители», которые не уделяли активного внимания повседневным инвестициям на основе ESG, но будут интегрировать их в свое будущее. инвестиционный процесс.

Владельцы активов в Азии, Океании и Африке имели самую высокую долю последователей — 21%, что указывает на высокий потенциал будущего роста в этих областях.

«Согласно прогнозам, к 2025 году на развивающиеся рынки будет приходиться почти две трети мировых расходов на инфраструктуру — в общей сложности 5 долларов.5 триллионов », — сказал Марк Хафеле, директор по глобальным инвестициям UBS Wealth Management. «Инвестирование в устойчивую городскую инфраструктуру, которая является доступной, доступной и устойчивой, приведет к безопасному будущему, как с финансовой точки зрения, так и с точки зрения здорового образа жизни и ожидаемой продолжительности жизни. Эти двое идут рука об руку ».

Возврат на устойчивые инвестиции
Опрошенные инвесторы считают, что устойчивые инвестиции приносят конкурентоспособную прибыль, а также выгоды для людей и планеты, согласно отчету UBS за 2018 год, в котором были изучены мнения о доходности инвестиций, а не оценка фактических результатов.

Сорок восемь процентов респондентов в опросе UBS 2019 года, которые уже используют ESG, заявили, что они делают это, потому что ожидают положительного влияния на финансовые показатели. Владельцы активов в организациях на всех уровнях заявили, что, по их мнению, интеграция ESG положительно повлияла на финансовые показатели. Еще 48% людей, которые начали применять ESG в своем инвестиционном процессе, делают это по тем же причинам.

По мере того, как рынок устойчивого инвестирования становится шире, глубже и изощреннее во всем мире, инвесторы могут стремиться к более глубокому пониманию того, как оценивать возможности, измерять доходность и проверять влияние этих инвестиций.

Инвесторы могут использовать устойчивое инвестирование и, таким образом, стать частью более широкого импульса для стимулирования изменений, — сказал Майкл Болдингер, руководитель отдела устойчивого и эффективного инвестирования UBS Asset Management.

«Мы приняли стратегическое решение поставить устойчивое инвестирование в основу нашего инвестиционного бизнеса, опираясь на уже прочное наследие более чем двух десятилетий устойчивого инвестирования», — сказал Болдингер. Среди предложений UBS для устойчивых инвестиций:

• Устойчивые и тематические биржевые фонды, паевые инвестиционные фонды и отдельно управляемые счета
• Индивидуальные возможности для частных инвестиций
• Услуги по проверке портфелей, которые помогают клиентам оценить характеристики устойчивости портфелей
• Дифференцированный интеллектуальный капитал и инвестиционная структура, основанная на специальном исследовании команда

UBS хочет сформировать будущее устойчивого инвестирования, сказал Болдингер, потому что компания считает, что эти инвестиции могут помочь клиентам осуществлять инвестиции в соответствии с их ценностями — и потому, что UBS уверен, что устойчивое инвестирование останется широко распространенным способом инвестирования.

Джеймс Перселл, управляющий директор, руководитель отдела устойчивого и эффективного инвестирования в UBS Wealth Management, соглашается. «Как ведущий мировой менеджер по управлению активами, мы чувствуем ответственность за то, чтобы помочь изменить ситуацию к лучшему. У нас есть капитал, решения и опыт, чтобы помочь нашим клиентам добиться больших результатов во всем мире », — сказал он. «Это не просто слова. Мы идем по разговору. В 2017 году мы объявили о своем намерении привлечь 5 миллиардов долларов клиентских активов в течение следующих пяти лет, чтобы восполнить пробелы в финансировании, необходимом для достижения 17 целей ООН в области устойчивого развития.”

Чтобы узнать больше об устойчивом инвестировании с UBS, щелкните здесь.

Этот контент был обновлен 12/02/2019.

Harvard Business Review и UBS Financial Services Inc. не являются аффилированными лицами. Стоимость инвестиций может как упасть, так и вырасти, и вы не сможете вернуть первоначально вложенную сумму.

Стратегии устойчивого инвестирования направлены на включение экологических, социальных и управленческих соображений (ESG) в инвестиционный процесс и построение портфеля.Стратегии, основанные на разных географических регионах и стилях, подходят к анализу ESG и включают результаты различными способами. Доходность портфелей, состоящих в основном из устойчивых инвестиций, может быть ниже или выше, чем у портфелей, где не учитываются факторы ESG, исключения или другие вопросы устойчивости, а инвестиционные возможности, доступные для таких портфелей, также могут отличаться.

Предоставляя клиентам услуги по управлению капиталом, мы предлагаем как инвестиционные консультации, так и брокерские услуги, которые являются отдельными и разными и существенно отличаются друг от друга.Для получения информации, включая различные регулирующие законы и контракты, посетите сайт ubs.com/workingwithus.

© UBS 2019. Все права защищены. UBS Financial Services Inc. является дочерней компанией UBS AG. Член FINRA / SIPC.

Влияние пандемии COVID-19 на рынок прямых инвестиций

COVID-19 продолжает оказывать негативное влияние на мировую экономику. Поскольку полная степень ее воздействия все еще не ясна, мы обратились к сообществу PE, чтобы узнать больше об их взглядах на влияние пандемии на рынки PE в их соответствующих регионах. ^[1]

Результаты опроса показали, что пандемия имела и будет иметь серьезные последствия для активности PE, но настроения участников PE значительно различаются по регионам.

^{Данные на 09.01.20. Источник: полугодовой обзор PE, S&P Global Market Intelligence. Только для иллюстративных целей.}

Из всех респондентов нашего опроса только 27% ожидают, что инвестиционная активность в ближайшие месяцы останется на прежнем уровне или вырастет.По сравнению с другими регионами, инвесторы из Азиатско-Тихоокеанского региона выглядят наиболее оптимистично: 40% ожидают положительного прогноза на фоне продолжающихся событий COVID-19. Этот относительный оптимизм, возможно, неудивителен, учитывая, что Китай и Восточная Азия были первыми и первыми вышли из пандемии; их региональная экономика находится на пути восстановления, и в них даже наблюдается всплеск инвестиционной активности. Согласно данным S&P Global Market Intelligence, стоимость входа на рынок PE и VC в Азиатско-Тихоокеанском регионе выросла на 31% с 23 долларов.7 млрд долларов за первые три месяца года до 31,2 млрд долларов во втором квартале. В то же время, однако, ситуация на других основных азиатских рынках, таких как Индия, остается нестабильной, и разница, вероятно, объясняется 22% респондентов из этой территории, которые предсказали замедление инвестиционной активности более чем на 50%.

На противоположной стороне спектра находятся инвесторы из региона Ближнего Востока и Африки (MEA), 88% из которых ожидают значительного замедления активности по заключению сделок во второй половине 2020 года.Аналогичным образом, 83% инвесторов из Латинской Америки (LatAm) также ожидают спада в сделках в ближайшем будущем. Учитывая разрушительные последствия COVID-19 для развивающихся экономик, неудивительно, что в обоих этих регионах также находится самое большое количество врачей общей практики в мире (31% и 27% соответственно), прогнозирующих снижение инвестиционной активности более чем на 50%. .

Европейские и североамериканские инвесторы в целом разделяют свои ожидания в отношении краткосрочного инвестиционного ландшафта.Более двух третей респондентов из обоих регионов (70%) ожидают снижения инвестиционной активности в ближайшие месяцы. Незначительные различия в основном отражаются в степени, в которой, по мнению респондентов, количество сделок по заключению сделок снизится. Инвесторы из Северной Америки склоняются к более осторожному прогнозу: 35% респондентов сообщили, что ожидают снижения на 25-50%, тогда как только 31% европейских респондентов придерживаются той же точки зрения.

Тем не менее, количество сделок с PE в Европе упало до пятилетнего минимума в первой половине 2020 года, что на 13% меньше, чем за тот же период годом ранее.Падение числа участников из США было еще более резким: количество объявленных сделок сократилось на 26% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (с 3168 за первые шесть месяцев 2019 года до 2339 за аналогичный период текущего года). ^[2] В соответствии с тенденциями 2019 года ИТ были наиболее устойчивым сектором как в США, так и в Европе. Неудивительно, что здравоохранение было второй отраслью по объему инвестиций, поскольку спрос на услуги увеличился на фоне последствий COVID-19. ^[3]

В начале пандемии первоочередное внимание уделялось стабилизации существующих портфелей.Теперь игроки PE возвращаются к поиску и реализации новых инвестиционных возможностей. Большинство респондентов (58,5%) ожидают выборочных новых инвестиций, вероятно, для того, чтобы воспользоваться низкой оценкой активов в определенных секторах. Менее четверти (22%) по-прежнему планируют сосредоточиться на удовлетворении краткосрочных потребностей своих портфелей, за исключением респондентов из Латинской Америки, где это число достигает 40%. Сбор средств по-прежнему остается в повестке дня, особенно для инвесторов в Европе и Северной Америке. 12% и 11% респондентов, соответственно, указали, что сбор средств будет по-прежнему оставаться в центре внимания.Тем не менее, в остальных регионах деятельность по сбору средств была приостановлена, что резко контрастировало с ожиданиями врачей общей практики, которые принимали участие в нашем ежегодном опросе о перспективах на предстоящий год в конце 2019 года. ^[4]

^{Данные на 09.01.20. Источник: полугодовой обзор PE, S&P Global Market Intelligence. Только для иллюстративных целей.}

Подавляющее большинство респондентов и их соответствующих частных фирм (76%) не планируют внедрять какие-либо новые стратегии в течение следующих шести месяцев в ответ на срыв COVID-19.Для тех, кто склонен менять свои стратегии, проблемные активы и особые ситуации представляют собой привлекательные цели.

На вопрос о самой большой проблеме, с которой пришлось столкнуться на уровне портфельной компании во время пандемии, респонденты указали на проблемы с ликвидностью и финансами (40%), за которыми следовали влияние на персонал (21%), а также сбои в цепочке поставок и другие операционные сбои (17%). . Для инвесторов из Латинской Америки неадекватная реакция местных органов власти оказалась на втором месте после проблем с ликвидностью.Этот рейтинг, вероятно, отражает борьбу внутри региона за установление баланса между сдерживанием распространения вируса и давлением на открытую экономику, что привело к более длительным, более непредсказуемым и более разрушительным ограничениям блокировки.

^{Данные на 09.01.20. Источник: полугодовой обзор PE, S&P Global Market Intelligence. Только для иллюстративных целей.}

В среднем 40% участников указали, что более половины их портфельных компаний имели планы обеспечения непрерывности бизнеса до вспышки COVID-19, при этом респонденты из Азиатско-Тихоокеанского региона сообщили о самом высоком проценте (50%).Это может быть результатом предыдущего опыта региона в борьбе с местными эпидемиями. Компании в регионе MEA, а также, что удивительно, портфельные компании из Северной Америки были наименее подготовлены к серьезным сбоям в бизнесе. Половина всех респондентов из региона MEA и 46% из Северной Америки заявили, что менее 25% их портфелей имеют готовые бизнес-планы на случай непредвиденных обстоятельств.

^{Данные на 09.01.20. Источник: полугодовой обзор PE, S&P Global Market Intelligence.Только для иллюстративных целей.}

В целом, PE-фирмы по всему миру (80%) уверены, что у них достаточно ликвидности для поддержки большинства своих портфельных компаний в ближайшие месяцы. Исключением является регион Латинской Америки, где уровень достоверности составляет всего 55%. Более того, результаты опроса показывают, что, несмотря на первоначальные опасения и ограничения на использование программ государственной помощи, почти половина участников PE из Европы и Северной Америки уже успешно получили доступ к фондам государственной помощи для поддержки своих существующих портфелей.

В одной только Европе по состоянию на апрель 2020 года Европейской комиссией было одобрено 58 «широких по масштабу» схем государственной помощи, многие из которых были предоставлены малым и средним предприятиям, поддерживающим PE. ^[5]

COVID-19 вызвал неожиданный шок для большинства, если не для всех, экономик мира, и всю степень его воздействия трудно предсказать. Хотя пространство PE не осталось невредимым, оно доказало свою устойчивость во время предыдущих экономических спадов.Поскольку игроки из полиэтилена получают рекордное количество сухого порошка, текущий кризис, несомненно, открывает множество новых инвестиционных возможностей. Добавьте к этому корректировки стоимости, и мы, вероятно, окажемся на грани увеличения активности по заключению сделок.

^{[1] Опрос COVID-19 был проведен в июле 2020 года. Мы получили 142 ответа от участников со всего мира. Географически 45,8% респондентов были из региона EMEA, 26% из Северной Америки, 15,5% из APAC и 12,7% из Латинской Америки.}