Функции инвестиций: Функции инвестиций

Содержание

Функции инвестиций

Функции инвестиций выполняют важную роль в понимании сущности инвестиционной деятельности. Каждая функция очень важна для детального понимания сущности инвестирования.

В экономической теории, как правило, выделяют следующие функции инвестиций:

Регулирующая функция
Стимулирующая функция
Распределительная функция
Индикативная функция

Регулирующая функция

Суть регулирующей функции заключается, в обеспечении процессов воспроизводство капитала и поддержании её темпов развития. Также поддержки наиболее крупных и важных отраслей хозяйтсво.

Регулирующая функция, фактически, распространяется не только на процессы производства, накопления и потребления, но и на естественно-технические и социальные явления, на развитие инфраструктуры, то есть пронизывать все уровни и сферы жизнедеятельности общества.

Стимулирующая функция

Инвестирование ориентировано на обновление средств производства, на активизацию самых подвижных и быстро изменяющихся его элементов, на развитие науки и техники. В этой своей роли инвестиции, по сути, обслуживают развитие как таковое, определяют его темпы роста и качественные характеристики.

Распределительная функция

Посредством инвестирования, осуществляется распределение совокупно общественного продукта (СОП) в его денежной форме между отдельными субъектами, уровнями и сферами общественного производства и видами деятельности. Характер распределительных процессов непосредственно зависит от целевых ориентиров, приоритетов, поставленных государством задач.

При этом инвестирование, как реализация отношений распределения, соответствует целям жизнедеятельности общества, выражает форму присвоения экономических благ, а также используется как способ разрешения общественных противоречий.

Процесс перераспределения осуществляется через:

Бюджетную сферу в ходе уплаты налогов, не налоговых платежей как предприятиями так и населением, а так же в ходе финансирования из бюджета расходов предприятий и граждан.
Финансовый рынок путем привлечения дополнительных денежных средств с помощью выпуска ценных бумаг, получение банковских кредитов, процентов, дивидендов.
Через страховой рынок в процессе уплаты страховых взносов выплаты и получение страховых вознаграждений.

Индикативная функция

Реализация этой функции инвестиций позволяет контролировать движение к цели, то есть вырабатывать такие регулирующие механизмы, которые обеспечивают, как минимум, равновесное состояние экономической системы.

На личном уровне, экономические функции инвестиций заключаются в том, чтобы вложить средства в своё личностное развитие, так как сам человек — это сплошной актив и жалеть средств на своё развитие не стоит.

Если человек тратит деньги и время на свои знания, то это уже никто не сможет отнять у него. Самые лучшие инвестиции, это инвестиции знания
© Бенджамин Франклин

Функции инвестиций. Стимулирующая, распределительная, регулирующая, индикативная функции

Сразу стоит отметить, что инвестиции являются одной из основополагающих вещей для развития и роста любой экономики.

Инвестиции влияют на многие сферы жизни отличные друг от друга, поэтому будет правильно рассматривать функции инвестиций с разных сторон.

Можно выделить три основных сферы жизни, в которых роль инвестиций прослеживается максимально четко. Это экономическая, государственная (социальная), частная жизнь.

На государственном уровне инвестиции по большей части выполняют функцию создания благоприятных условий для производства, для развития отдельных отраслей экономики. Это способствует улучшению социальной защищенности населения путем создания новых рабочих мест.

Ещё одна немаловажная функция инвестиций в поддержке социально важных объектов. Такими объектами могут выступать институты образования, здравоохранения и всего, что направлено на повышение уровня жизни населения.

На экономическом уровне функции инвестиций заключаются в постоянном увеличении эффективности производства, а также в улучшении качества выпускаемого продукта или услуги. Все эти действия неминуемо ведут к повышению конкурентоспособности компании, к укреплению её позиций на рынке, что в свою очередь привлекает новых покупателей и, так или иначе, ведет к коммерческой успешности предприятия.

На частном уровне можно выделить одну основополагающую функцию инвестиций, а именно улучшения благосостояния личности. Когда вы инвестируете, это позволяет вам не только сохранить свои сбережения от инфляции, но и преумножить их.

На макроуровне выделяют следующие функции инвестиций

увлечение скорости развития научно-технического прогресса
косвенный контроль над уровнем безработицы
создание сырьевой базы для промышленности
равномерное развитие и рост основных отраслей хозяйства
обеспечение социальным жильем, развитие здравоохранения, культуры и т.п.
поддержание стабильной экологической обстановки

На микроуровне функции инвестиций немного иные

рост стоимости предприятия и развитие производственных мощностей
модернизация технологического и технического оборудования
контроль за моральным и физическим износом основных фондов
постоянное увеличение качества продукции и рост её конкурентоспособности
покупка активов в сторонних предприятиях, покупка ценных бумаг

Основные функции инвестиций. Регулирующая, стимулирующая, распределительная, индикативная

Экономическая теория говорит нам о том, что основные функции инвестиций звучат следующим образом

регулирующая функция инвестиций направлена на контроль и корректировку процессов в производстве, на поддержание роста стоимости компаний, на ускорение темпов развития народного хозяйства и в целом на улучшение благосостояния населения
распределительная функция инвестиций направлена на распределение произведенных товаров и услуг, выраженных в денежном выражении, между участниками экономической деятельности, а также между различными сферами и отраслями экономики
стимулирующая функция инвестиций направлена на модернизацию, обновление и усовершенствование уже существующих объектов производства, а также на внедрение новых технологий, инновационных решений и т.п.
индикативная функция инвестиций позволяет создать необходимые механизмы и инструменты для осуществления и достижения намеченных инвестиционных и производственных целей. Также она способствует поддержанию равновесия и стабильности в экономике в целом.

( Пока оценок нет )

Какая функция профессионального образования названа автором? Что является экономическим стимулом для инвестиций в профессиональное образование? Какие специфические расходы на приобретение образования

Сущность, виды и примеры

В известной теории Кейнсианства инвестиции и, прежде всего, инвестиционные расходы являются составной частью совокупных расходов населения наряду с государственными закупками и чистым экспортом товаров и услуг. Экономисты считают его самым изменчивым и динамичным компонентом ввиду его зависимости от многих факторов. Если более глубоко рассматривать инвестиции (функции, виды, их значение, способы применения), то придется немного выйти за рамки данной теории.

Инвестиции в узком смысле

С точки зрения финансов функции инвестиций сводятся к вложению средств (активов), которые используются в процессе производственно-хозяйственной деятельности. Экономика трактует инвестиции как расходы субъектов с целью накопления капитала, предусматривающие создание нового капитала и возмещение изношенных средств. С этой стороны главная функция инвестиций – получение дохода. Другими словами, субъекты народного хозяйства вкладывают часть своего дохода в развитие экономики, чтобы он окупился и вернулся к ним в увеличенном размере.

Предприниматели также рассматривают инвестицию как хозяйственную операцию по приобретению производственных и непроизводственных фондов и финансовых инструментов в обмен на имущество или денежные средства. При этом инвестиционные расходы могут способствовать увеличению капитала или же поддерживать его на прежнем достаточном уровне.

И хотя доля инвестиционных расходов в совокупных национальных расходах занимает пятую часть, именно от них зависят колебания деловой активности и позитивный рост экономики – при прочих равных условиях повышение инвестиций пропорционально увеличивает внутренний валовый продукт.

Структура рынка и инвестиции

Международные вливания оказывают сильное влияние на структуру рынка в планетарном масштабе. Конечно, из года в год рынок претерпевает изменения, но именно инвестиции – катализатор этого процесса. Также они влияют на монополизацию разных отраслей.

В идеальном варианте международный рынок свободен от монополии и строится на идее справедливой, свободной конкуренции. Это обусловлено исключением институтов, которые могли бы ограничить агентов рынка. Но как только такие институты были исключены, структура стала меняться в пользу монополистов. Глобальный инвестиционный рынок также почувствовал на себе эту тенденцию. Можно регулярно наблюдать слияния, поглощения компаний более сильными, крупными рыночными игроками. Это позволяет создавать еще более мощные корпорации.

Функции инвестиций в экономике

Из определений инвестиций видно, что эти процессы могут проводиться как на государственном, так и на частном уровне хозяйствующего субъекта, но в конечном итоге все сводится к повышению благосостояния государства. А значит, функции, которые выполняют инвестиции, призваны удовлетворить все заинтересованные стороны: домохозяйства, банки, предприятия, формальные и неформальные институты, объединения, государственный сектор. Выделим четыре ключевых свойства, которые делают инвестиции краеугольным камнем макроэкономики:

Распределительная функция трактуется так: выбирая, куда вкладывать деньги или активы, предприниматель или государство способствует развитию одной отрасли сильнее, чем другой. На примере это выглядит следующим образом: с зарубежной электроникой и автомобилями отечественные не могут конкурировать, предпринимателю выгоднее вкладывать деньги во что-то другое.
Регулирующее свойство: инвестиции осуществляются глобально и затрагивают смежные отрасли экономики. Новый завод предполагает прокладку дорог, базу отдыха, создание новых рабочих мест и т. д.
Стимулирующая: инвестирование предполагает вложение денег в улучшение. Оптимизируется наука, технологии, уровень образования, и как следствие, повышается качество жизни и благосостояние страны.
Индикативная: свойство инвестиции, тесно связанное с процессами наращивания капитала и поддержанием баланса открытой экономической системы.

Рассмотрев теоретические аспекты формирования и функционирования инвестиций, перейдем к их графическому отображению, которое наглядно показывает, как связаны между собой функция потребления, функция инвестиций, сбережение и потребление в масштабах хозяйствующей системы государства.

А как еще можно?

Не всегда функции инвестиций связаны собственно с производственным процессом предприятия. Вполне можно вкладывать деньги в ценные бумаги и участвовать в операциях на бирже, тем самым обеспечивая оборот денежных средств и прирост их. Получаемую таким образом прибыль можно направлять на развитие компании. То есть начальством предприятия в таком случае заданы функции инвестициям, обеспечивающим будущее фирмы.

Можно вкладывать деньги в другие компании, тем самым помогая как им, так и себе. Функции процентов инвестиций – принесение прибыли компании с перспективой на будущее. Дополнительно можно вкладывать деньги в мероприятия по охране природы.

Определение

Любая функция, математическая или экономическая, есть зависимость конечного результата от одного или множества факторов. Функции инвестиций также являются моделями, в которых эндогенная переменная (конечный результат) – это инвестиционные расходы, а экзогенная определяется целями исследования.

Если независимая переменная одна, то о других говорят «при прочих заданных условиях». Так, если инвестиции заданы функцией от дохода, это означает, что ставка по банковскому проценту и цены в этом периоде существенно не изменились.

Чем больше независимых переменных, тем выше достоверность модели и ее приближенность к реальным условиям экономики. Динамика изменения переменных может сильно отличатся в разные периоды, и чтобы упростить задачу, исследователи выбирают один или два главных фактора, от которых будут зависеть функции инвестиции.

Правильное и неправильное применение

Казалось бы, хозяин — барин, и неэффективное применение денег, предназначенных для инвестирования, ничем не может испортить ситуацию на рынке. На самом деле ситуация обстоит иначе. Все те деньги, которые были влиты в неперспективные, устаревшие проекты, могли бы быть направлены в то, что действительно стоит развития. Это означает, что перспективные и прибыльные идеи остались без финансирования. Следовательно, развитие производства, промышленности, экономики затормозилось именно из-за неудачно выбранного направления для инвестирования.

Инвестиции, в свою очередь, зависят от экономического роста. Получается замкнутый цикл, так как торможение роста экономики влечет уменьшение притока вливаний. Динамика чистых, валовых инвестиций – один из наиболее ярких показателей состояния экономики. Валовые – это объем средств, направляемых в качестве инвестиций в проекты за заданный временной промежуток. Сюда включают деньги, предназначенные для обновления, расширения существующих производственных линий. Чистые – это валовые, из которых вычли амортизацию за анализируемый временной промежуток. Полученный показатель позволяет делать выводы о фазе экономического развития. Валовые инвестиции могут быть больше амортизации, тогда прирост производства дает расширенное воспроизводство. Это означает, что экономика поднимается, активность предпринимательства увеличивается. Равные показатели говорят о воспроизводстве потребляемых продуктов, то есть экономика стоит на месте. Наконец отрицательная величина показывает, что экономика деградирует. Если рассматривать это на уровне компании, можно сделать вывод, что .

Взаимосвязь инвестиций и процентной ставки

Без преувеличения можно сказать, что размер инвестиций зависит от ставки процента, тогда как изменение остальных факторов берет на себя функция автономных инвестиций, включенная в многофакторную модель, которая имеет следующий вид:

I = Ia — d * r (1), где I – совокупные инвестиционные расходы; Ia – автономные инвестиционные расходы; d – чувствительность инвестиции к уменьшению или увеличению ставки, %; r – реальная процентная ставка.

Значение процентной ставки объясняется довольно просто. Каждый бизнесмен, перед тем как вложить деньги в рискованное предприятие (а 100% безрисковых вложений не существует в принципе), оценивает, сколько он на нем сможет заработать и какую сумму для этого необходимо потратить. Для масштабных инвестиций внутренних финансовых ресурсов зачастую недостаточно, и предприниматель направляется в банк или небанковскую финансовую организацию, которая требует цену за свои услуги – тот самый процент. Чем выше цена банка, тем ниже прибыль бизнесмена и соотношение прибыли к затратам. Как известно, максимизация прибыли от всех видов деятельности – конечная цель любого предприятия.

О чем идет речь?

Функцию автономных инвестиций, связанных с интеграцией рынков капиталов отдельных стран в общее экономическое пространство, просто невозможно недооценить. Глобализационные процессы последних десятилетий очевидны даже школьнику. Проявляется это через стремление к универсальности и связано с унификацией процессов вложения денег в проекты. Инструменты, механизмы, задействованные в инвестициях, в разных странах приходят к единому образцу. Национальные рынки постепенно становятся более либеральными.

Функции управления инвестициями через реализацию правовых возможностей также категорически важны для развития отдельных стран и мирового сообщества в целом. Из теории прав собственности, разработанной Алчианом и Коузом, следует, что ресурсы – это еще не собственность, но лишь некий элемент прав на применение. Всего эти ученые выделяют 11 типов права, составляющих цельный комплекс. В числе прочих – право получать доход, располагая собственностью.

Другие примеры

Надо понимать, что существует огромное количество способов применения такого инструмента, как инвестиции. Функция дохода, например, строится с учетом данной финансовой операции. Кроме кредитов и небанковских займов на закупку оборудования, техники или финансовых инструментов предприниматель может тратить деньги из своего кармана. На предприятии это часть прибыли, которая осталась после выплаты налогов и других запланированных отчислений. В этом случае колебания конечной суммы инвестиционных расходов будут прямо зависеть от изменения функции операционных доходов предприятия. Растет прибыль и ее потребляемая часть — увеличиваются инвестиции. Растут убытки — инвестирование уменьшается или сворачивается на неопределенный срок. Тогда функция инвестиций имеет вид, значительно отличающийся от предыдущего примера, так как мы добавляем совокупный доход.

Предельная склонность к инвестированию – это мультипликатор, который показывает, на какую величину повышается или уменьшатся инвестиции при изменении единицы дохода. Чем выше значение мультипликатора, тем больше предприниматель склонен к риску. В случае выигрыша вложения могут вернуться в многократном размере, а при проигрыше – привести к громадным убыткам и даже банкротству.

Инвестирование и риск

Инвестиции потребляются и возвращаются на предприятия в виде оборудования и активов, а значит, для предпринимателя важно, чтобы капитализируемая часть прибыли была как можно меньше. С другой стороны, если вложение средств в рассматриваемом периоде оказалось не очень удачными и не обеспечило притока денег, предприятие вынуждено прибегнуть к внешним источникам финансирования. Опять же, это банки, финансовые организации, формальные и неформальные финансовые рынки. И снова возникает вопрос: рисковать или не рисковать?

Инвестиции: сегодня и в будущем

Возвращаясь к понятию инвестиций в меньшем масштабе, рассматривая их в разрезе компании как объекта для вложения средств, нужно отметить, что это метод накопить производственный капитал, фонды. Это означает, что именно посредством инвестирования можно влиять на результаты деятельности компании в перспективе. Но средства должны применяться правильно, эффективно, только тогда они оправдают себя.

Фактически доказано, что даже при росте объемов инвестиций нельзя говорить о стабильном росте экономики, если качество финансирования не становится выше. Под качеством подразумевается эффективность использования денег. Например, если вкладывать деньги в технологии, которые морально устарели или близки к этому, такая трата не даст никаких положительных результатов, но станет выброшенными на ветер суммами.

Оптимальная структура распределения дохода (прибыли)

Пожалуй, один из вопросов, на который не могут дать однозначный ответ ни практики, не теоретики: где точка равновесия у инвестирования и накопления? Даже в рамках одного предприятия нельзя сказать однозначно, что лучше, накоплять или потреблять, ведь рыночная конъюнктура, технологии, социально-правовой и политический секторы постоянно меняются. Что завтра принесет колоссальные убытки, еще вчера грозило банкротством, и наоборот.

Математически функции инвестиции не дают универсального решения – они лишь отображают усредненные тенденции, отбрасывая ряд незначительных факторов, которые неожиданно могут стать весомыми. Для руководителя они служат обобщенным примером, а конечное решение об инвестировании принимается после досконального исследования всех факторов и реального положения дел в экономике.

Основа для экономики страны

Функции финансовых инвестиций исключительно важны, поэтому экономика и не может развиваться без такого денежного притока. От этого фактора зависит, как будет расти экономика, насколько повысится потенциал производства в государстве.

На макроуровне функции инвестиций – расширение воспроизводства и ускорение прогресса, инициирование исследований медицинских, научных, технических, позволяющих сделать шаг в будущее. Благодаря им можно постепенно перестраивать экономику страны, подстраивая ее под требования современности в соответствии с новейшими тенденциями. В экономике функции инвестиций связаны с формированием сырьевой базы, используемой в настоящем и будущем.

Функции инвестиций на макро и микроуровне

Инвестиции как экономическая категория выполняют ряд важнейших функций, без которых немыслимо нормальное развитие экономики любого государства. Инвестиции на макроуровне являются основой:

· для осуществления политики расширенного воспроизводства

· для ускорения НТП, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции

· для структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства

· для создания необходимой сырьевой базы промышленности

· для гражданского строительства, развития здравоохранения, культуры, высшей и средней школы, а также для решения других социальных проблем

· для смягчения или решения проблемы безработицы

· для охраны природной среды

· для конверсии военно – промышленного комплекса

· для обеспечения обороноспособности государства и решения многих других проблем.

Для экономики РК, которая уже длительное время находится в состоянии экономического кризиса, инвестиции необходимы прежде всего для ее стабилизации, оживления и подъема. Инвестиции в производство, в новые технологии помогают выжить в жесткой конкурентной борьбе (как на внутреннем так и на внешнем рынке), дают возможность более гибкого регулирования цен на свою продукцию и т. д.

В макроэкономическом масштабе сегодняшнее благосостояние является в значительной мере результатом вчерашних инвестиций, в свою очередь, закладывают основу завтрашнего роста производительности труда и более высокого благосостояния. Мы постоянно находимся “на распутье” – между потреблением сегодняшним и завтрашним. Чем большую часть произведенного сегодня мы сбережем и инвестируем, тем больше будет у нас возможности потреблять завтра. Напротив, чем больше сегодняшних ресурсов мы используем на потребление, тем меньше у нас будет шансов на более высокий уровень потребности завтра.

Инвестиции играют исключительно важную роль и на микроуровне. На этом уровне они необходимы прежде всего для достижения следующих целей:

· расширения и развития производства

· недопущения чрезмерного морального и физического износа основных фондов

· повышения технического уровня производства

· повышения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции конкретного предприятия

· осуществления природоохранных мероприятий

· приобретения ценных бумаг и вложения средств в активы других предприятий.

В конечном итоге они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли.

Таким образом, инвестиции являются важнейшей экономической категорией и играют значимую роль как на макро-, так и на микроуровне, в первую очередь для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, максимизации прибыли и на этой основе решения многих социальных проблем.

Но из – за общей экономической нестабильности, высоких темпов инфляции, больших процентных ставок по кредитам, превышающих уровень доходности предприятий, за последние годы объемы капитальных вложений и капитального строительства резко сократились, что не способствовало, а, наоборот, усугубило экономическое положение республики.

Инвестиционные расходы и функции инвестиций

Главная » Макроэкономика учебник » 7.2 Инвестиционные расходы и функции инвестиций

Инвестиционные расходы и функции инвестиций

Инвестиции – использование сбережений для совершенствования производства, строительства, приобретения машин и оборудования, вложений в человеческий капитал, пополнение товарных запасов.
Равновесие между сбережениями и инвестициями – одно из важнейших условий макроэкономического баланса. Однако связь между сбережениями и инвестициями неоднозначна. Решения сберегателей и инвесторов не обязательно совпадают.
Наиболее существенное влияние на объём и динамику инвестиций оказывают два фактора: 1) изменение реального объёма национального дохода; 2) реальная ставка процента по кредитам.
Поэтому функция инвестиций имеет следующий вид:
I = I (∆Y, r).(13)
Валовые инвестиции – это та часть инвестиций, которые обеспечивают производство общего объёма капитальных товаров в течение определенного периода времени, обычно года. К ним относятся производственные инвестиции; инвестиции в товарно-материальные запасы; инвестиции в жилищное строительство.
Валовые инвестиции состоят из амортизации и чистых инвестиций. Амортизация – инвестиционные ресурсы необходимые для возмещения основного капитала. Чистые инвестиции – это вложения с целью увеличения основного капитала посредством строительства зданий и сооружений, производства и установки дополнительного оборудования.
В зависимости от сферы приложения различают реальные и финансовые инвестиции. Реальные инвестиции – это вложения в отрасли экономики и виды деятельности, обеспечивающие увеличение средств производства, материально-вещественных ценностей, запасов. Финансовые инвестиции – это вложения в акции, облигации, векселя и другие финансовые инструменты. Они формируют дополнительные источники роста реальных инвестиций.
В зависимости от факторов, определяющих объём спроса на инвестиции, их подразделяют на автономные и индуцированные.
Автономные инвестиции Iа – это та часть инвестиций, размер которых не зависит от величины дохода. Они осуществляются при неизменном спросе на товары в целях внедрения новой техники и повышения качества продукции. Автономные инвестиции не вызваны ростом совокупного спроса, – это затраты на образование нового капитала. График функции автономных инвестиций Iа(у) представляет собой горизонтальную линию, параллельную оси дохода Y в модели «доходы–расходы».

Индуцированные инвестиции Iи – инвестиции, порождаемые увеличением спроса на товары, ростом национального дохода. Индуцированные инвестиции исследуются в моделях развития экономики в долгосрочном периоде.
Основная часть инвестиций осуществляется за счет заемных средств. Платой за привлечение этих средств является процентная ставка, рассматриваемая как издержки заимствования.
Непосредственными факторами, определяющими объём инвестиций, являются ожидаемая норма чистой прибыли и реальная ставка процента. Чтобы инвестиционный проект был выгодным, чистая прибыль от его осуществления должна превышать издержки заимствования. Чем меньше ставка процента, тем больше будет совокупный спрос на инвестиции.
Изменения объёма спроса на инвестиции происходят под влиянием всех факторов, которые влияют на ставку процента и ожидаемую прибыль. Основными из этих факторов являются: изменение уровня цен; ожидания предпринимателей; прогнозы будущей конъюнктуры рынка; уровень налогообложения; издержки на основной капитал и его обслуживание; научно-технический прогресс. Множественность факторов, влияющих на инвестиционные решения предпринимателей, порождает инвестиционную нестабильность.
Очевидно, что инвестиции – функция нормы процента:
I = f (r).(14)
Причем, эта функция убывающая: чем выше уровень процентной ставки, тем ниже уровень инвестиций.
Сбережения также есть функция (но уже возрастающая) нормы процента: S = S(r). Инвестиции являются функцией процентной ставки, а сбережения – функцией дохода.
Тем самым современная кейнсианская концепция подчеркивает, что динамика инвестиций и сбережений определяется различными факторами.

Мультипликатор инвестиционных расходов

Мультипликатор – коэффициент, показывающий зависимость изменения дохода от изменения инвестиций.
K • ∆I =∆Y.(15)
В этой формуле ∆I – приращение инвестиций; ∆Y – приращение совокупного дохода (ВНП). В результате имеем:
(16)

Суть концепции мультипликатора – увеличение инвестиций приводит к увеличению национального дохода, причем на величину большую, чем первоначальный рост инвестиций.
Динамическая модель мультипликатора предполагает, что при данной и постоянной предельной склонности к потреблению и для данного периода распределение дохода воздействие на национальный доход дополнительного инвестирования будет прогрессивно уменьшаться и стремиться к нулю. Это можно выразить формулой:
∆Y = ∆I (1 + С + С1 + С2 + С3 + С4 + … + Сn),(17)
где C – доля приращения ∆Y в определенном периоде, при заданной предельной склонности к потреблению.
Геометрическая интерпретация мультипликатора Кейнса – кейнсианский крест (рисунок 6). E1 – точка начального равновесия, E2 – точка конечного равновесия национального дохода. Производство и доход увеличиваются по мере охвата новых групп работников согласно ступенчатой линии до стабилизации в точке Y2.
Эта модель исходит из допущений, что MPC = const, и иллюстрирует влияние изменения автономных затрат на уровень национального дохода. Считая кривую C + I опорной предположим, что плановые инвестиции возрастут на ∆I. Это сдвинет кривую вверх на уровень C + I + ∆I. Новая кривая пересекает кривую национального дохода на уровне Y2, который на ∆Y больше предыдущего равновесия Y1. В результате наблюдаем мультипликационный эффект: изменение уровня равновесия национального дохода в большей степени, чем вызвавшее его изменение исходного уровня автономных затрат.

Рисунок 6 – Геометрическая интерпретация мультипликатора Кейнса
Таким образом, следствием действия мультипликатора является обеспечение в какой-то момент равенства сбережения и инвестирования. И хотя решения о потреблении и сбережения, инвестиционные решения в экономике принимают различные экономические субъекты, согласно Кейнсу, их равенство реализуется путем изменения совокупного дохода. Следует учесть, что инвестирование не зависят от сбережения. Напротив, инвестирование, вызывая рост совокупного дохода, порождает объём сбережений, соответствующий возросшему инвестированию.

Контрольные вопросы

Каковы особенности теории потребления Дж. М. Кейнса?
В чем состоит отличие между автономными и индуцированными инвестициями?
В чем состоит отличие между реальными и финансовыми инвестициями?
Какие компоненты включаются в валовые инвестиции?
Какие факторы влияют на размер и динамику инвестиций?
Чем объясняется существование эффекта мультипликатора инвестиций?
Что выражает средняя склонность к потреблению и средняя склонность к сбережению?
Какизмеряетсяпредельнаясклонностькпотреблению и предельная склонность к сбережению?

Лекция, реферат. Инвестиционные расходы и функции инвестиций — понятие и виды. Классификация, сущность и особенности. 2021.

Функции инвестиций в экономике: определение, разновидности и примеры

Невозможно говорить о финансах, предпринимательстве, бизнесе и при этом не упоминать некоторые существенные термины. Например, для построения правильных экономических формул необходимо понимать, какие существуют функции инвестиций, как они работают и какую роль играют для развития всей отрасли.

Сущность, виды и примеры

Что понимают под инвестициями в широком смысле?

Исследованию понятия инвестиций посвящены научные труды классической, кейнсиансткой, маржиналистской марксисткой и других школ. Остановимся подробнее на трех определениях.

Инвестиции (в широком понимании) являются вложением капитала в отрасли экономики, научно-технический сектор, инфраструктуру, социальные и природоохранные мероприятия, в развитие производства и предпринимательства.

Инвестиции в узком смысле

С точки зрения финансов функции инвестиций сводятся к вложению средств (активов), которые используются в процессе производственно-хозяйственной деятельности.
Экономика трактует инвестиции как расходы субъектов с целью накопления капитала, предусматривающие создание нового капитала и возмещение изношенных средств. С этой стороны главная функция инвестиций – получение дохода. Другими словами, субъекты народного хозяйства вкладывают часть своего дохода в развитие экономики, чтобы он окупился и вернулся к ним в увеличенном размере.

Функции инвестиций в экономике

Распределительная функция трактуется так: выбирая, куда вкладывать деньги или активы, предприниматель или государство способствует развитию одной отрасли сильнее, чем другой. На примере это выглядит следующим образом: с зарубежной электроникой и автомобилями отечественные не могут конкурировать, предпринимателю выгоднее вкладывать деньги во что-то другое.
Регулирующее свойство: инвестиции осуществляются глобально и затрагивают смежные отрасли экономики. Новый завод предполагает прокладку дорог, базу отдыха, создание новых рабочих мест и т. д.
Стимулирующая: инвестирование предполагает вложение денег в улучшение. Оптимизируется наука, технологии, уровень образования, и как следствие, повышается качество жизни и благосостояние страны.
Индикативная: свойство инвестиции, тесно связанное с процессами наращивания капитала и поддержанием баланса открытой экономической системы.

Определение

Взаимосвязь инвестиций и процентной ставки

I = Ia — d * r (1), где
I – совокупные инвестиционные расходы;
Ia – автономные инвестиционные расходы;
d – чувствительность инвестиции к уменьшению или увеличению ставки, %;
r – реальная процентная ставка.

Другие примеры

Потребление и инвестиции

Все доходы субъектов экономики распределяются в два фонда: потребляемый и накопляемый. Накопляемой частью, иначе говоря сбережениями, является прибыль, которая остается внутри фирмы и бездействует какое-то время. Потребляемая же идет на оплату налогов, обязательств, заработной платы сотрудникам и прочие цели.

Инвестирование и риск

Оптимальная структура распределения дохода (прибыли)

Управление экономики и инвестиций

1. Разработка проектов решений Городской думы города Ижевска, проектов муниципальных правовых актов Администрации города Ижевска, проектов муниципальных программ по вопросам, входящим в компетенцию Управления, в том числе:

1.1. проектов муниципальных правовых актов, регламентирующих порядок разработки, утверждения и реализации ведомственных целевых программ, порядок оценки эффективности ведомственных целевых программ, порядок разработки и реализации муниципальных программ, порядок проведения оценки эффективности реализации муниципальных программ;

1.2. проекта постановления Администрации города Ижевска об утверждении муниципальной программы по выполнению наказов избирателей депутатам Городской думы города Ижевска;

1.3. проекта решения Городской думы города Ижевска «О согласовании проекта постановления Администрации города Ижевска «Об утверждении Муниципальной программы по выполнению Реестра наказов избирателей депутатам Городской думы города Ижевска»;

1.4. проекта постановления Администрации города Ижевска об утверждении Реестра наказов избирателей депутатам Городской думы города Ижевска на очередной финансовый год и о распределении бюджетных ассигнований между главными распорядителями бюджетных средств на проведение мероприятий в рамках Муниципальной программы по выполнению Реестра наказов избирателей депутатам Городской думы города Ижевска;

1.5. проектов решений Городской думы города Ижевска по налогу на имущество физических лиц и установлению льготы по уплате земельного налога;

1.6. проектов решений Городской думы города Ижевска, регламентирующих порядок установления размера платы и тарифов на услуги, предоставляемые муниципальными предприятиями и учреждениями, и порядка установления размера платы за жилое помещение для граждан;

1.7. проектов решений Городской думы города Ижевска по определению границ прилегающих территорий к организациям и объектам, на прилегающей территории которых не допускается розничная продажа алкогольной продукции;

1.8. проектов решений Городской думы города Ижевска, а также проектов постановлений Администрации города Ижевска, связанных с созданием условий для развития бизнеса и привлечения инвестиций;

1.9. проектов решений Городской думы города Ижевска о едином налоге на вмененный доход для отдельных видов предпринимательской деятельности на территории города Ижевска;

2. Подготовка заключений на проекты муниципальных правовых актов, в том числе на проекты муниципальных программ и ведомственных целевых программ, правовых актов органов государственной власти Российской Федерации, Удмуртской Республики;

3. Разработка прогноза социально-экономического развития муниципального образования «Город Ижевск» в установленном порядке;

4. Мониторинг и контроль реализации прогноза социально-экономического развития муниципального образования «Город Ижевск»;

5. В установленном порядке на основании информации, представленной отраслевыми (функциональными) органами — структурными подразделениями Администрации города Ижевска (далее – структурные подразделения Администрации города Ижевска), разработка стратегии социально-экономического развития муниципального образования «Город Ижевск», плана мероприятий по реализации стратегии социально-экономического развития муниципального образования «Город Ижевск» и внесение в них изменений;

6. Мониторинг и контроль реализации стратегии социально-экономического развития муниципального образования «Город Ижевск», плана мероприятий по реализации стратегии социально-экономического развития муниципального образования «Город Ижевск»;

7. В установленном порядке с участием структурных подразделений Администрации города Ижевска формирование перечня муниципальных программ, проведение мониторинга оценки эффективности реализации муниципальных программ; подготовка сводного годового доклада о ходе реализации и об оценке эффективности реализации муниципальных программ и представление его на рассмотрение Главе муниципального образования «Город Ижевск»;

8. В установленном порядке оценка эффективности предоставляемых (планируемых к предоставлению) налоговых льгот по местным налогам и проведение мониторинга эффективности предоставляемых (планируемых к предоставлению) налоговых льгот по местным налогам для представления в Управление финансов;

9. Организация в установленном порядке заседаний Территориальной трехсторонней комиссии города Ижевска по регулированию социально-трудовых отношений;

10. В установленном порядке на основании заявок структурных подразделений Администрации города Ижевска и заключенных контрактов обеспечение их статистической информацией, а также сбор и подготовка информации согласно формам федерального статистического наблюдения №1-МО, Приложение к форме №1-МО, для предоставления в Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по Удмуртской Республике, №1-администрация, для предоставления в Администрацию Главы и Правительства Удмуртской Республики;

11. В установленном порядке подготовка проектов заключений Рабочей комиссии по регулированию цен и тарифов, включающих экономический анализ предложений организаций по установлению цен и тарифов, подлежащих регулированию Администрацией города Ижевска, и организация заседаний Рабочей комиссии по регулированию цен и тарифов;

12. В установленном порядке с участием структурных подразделений Администрации города Ижевска или на основании предоставленной ими информации осуществляет:

12.1. подготовку сводных материалов к докладу об итогах социально-экономического развития города Ижевска, отчету Главы муниципального образования «Город Ижевск» о результатах деятельности Администрации города Ижевска;

12.2. подготовку доклада Главы муниципального образования «Город Ижевск» о достигнутых значениях показателей для оценки эффективности деятельности органов местного самоуправления города Ижевска за отчетный год и их планируемых значениях на трехлетний период для представления в Министерство экономики Удмуртской Республики;

12.3. подготовку информационных и (или) аналитических материалов (докладов) по результатам проведения мониторинга реализации муниципальной программы по выполнению наказов избирателей депутатам Городской думы города Ижевска;

12.4. подготовку и направление Главе муниципального образования «Город Ижевск» отчетов ответственных исполнителей о выполнении Реестра наказов избирателей для представления в Городскую думу города Ижевска;

12.5. сбор, подготовку и представление материалов в Администрацию Главы и Правительства Удмуртской Республики для участия муниципального образования «Город Ижевск» в конкурсе на звание «Лучшие муниципальные проекты в Удмуртской Республике»;

13. Подготовка проектов ответов по результатам рассмотрения заявлений на участие в подпрограмме по оказанию содействия добровольного переселения в Удмуртскую Республику соотечественников, проживающих за рубежом в установленном порядке;

14. Поиск инвестиционных проектов, сопровождение и осуществление поддержки инвестиционных проектов, имеющих приоритетное значение для социально-экономического развития города Ижевска в установленном порядке;

15. Осуществляет функции проектного офиса муниципального образования «Город Ижевск»:

15.1. комплексное сопровождение инвестиционных проектов, реализуемых на территории города, в режиме «одно окно»: от этапа первого обращения инвестора до ввода объекта в эксплуатацию;

15.2. управление проектами: оценка эффективности инвестиционных проектов, управление изменениями проектов, управление рисками по проектам.

16. Рассматривает в установленном порядке заявки субъектов инвестиционной деятельности на участие в конкурсе на право получения льгот по уплате земельного налога на территории муниципального образования «Город Ижевск» и арендной платы за земельные участки, находящиеся в собственности муниципального образования «Город Ижевск» и используемые для реализации инвестиционных проектов;

17. Мониторинг исполнения субъектами инвестиционной деятельности – получателями льгот по уплате земельного налога на территории муниципального образования «Город Ижевск» и арендной платы за земельные участки, находящиеся в собственности муниципального образования «Город Ижевск», принятых на себя обязательств в соответствии с заключенными договорами;

18. Мониторинг реализации соглашения о муниципально-частном партнерстве и представление в уполномоченный орган Удмуртской Республики результатов мониторинга реализации соглашений о МЧП в установленном порядке;

19. Формирование Инвестиционного паспорта города Ижевска в установленном порядке;

20. Ведение реестра инвестиционных проектов, реализуемых на территории муниципального образования «Город Ижевск», заключенных соглашений о муниципально-частном партнерстве в установленном порядке;

21. Принимает участие в формировании перечня объектов для заключения концессионных соглашений в установленном порядке;

22. Консультационная, информационная и организационная поддержка потенциальным инвесторам, инициаторам инвестиционных проектов по вопросам реализации инвестиционных проектов на территории муниципального образования «Город Ижевск», относящимся к компетенции Управления;

23. Выполняет функции уполномоченного органа по подготовке проектов решений концедента в лице Администрации города Ижевска о заключении концессионных соглашений, выполняет функции органа, уполномоченного в сфере муниципально-частного партнерства.

24. Проведение оценки регулирующего воздействия муниципальных нормативных правовых актов муниципального образования «Город Ижевск» в установленном порядке;

25. Ведение перечня предприятий потребительского рынка, садоводческих, огороднических и дачных некоммерческих объединений, осуществляющих деятельность на территории муниципального образования «Город Ижевск»;

26. Принимает участие в приемке в эксплуатацию предприятий потребительского рынка в составе приемочной комиссии при переводе жилых помещений в нежилые помещения;

27. Организация в установленном порядке муниципальных ярмарок (услуг торговли и общественного питания), в том числе во время проведения общегородских праздников и мероприятий на территории муниципального образования «Город Ижевск»;

28. Организация профессиональных конкурсов среди предприятий торговли, общественного питания, бытового обслуживания населения;

29. Участие в разработке отдельных разделов Мобилизационного плана экономики муниципального образования «Город Ижевск» в рамках полномочий Управления, участие в разработке плана нормированного снабжения населения муниципального образования «Город Ижевск» продовольственными и непродовольственными товарами в период мобилизации, в период действия военного положения и в военное время;

30. Разработка мероприятий по эффективному функционированию экономики муниципального образования «Город Ижевск» с целью обеспечения жизнедеятельности населения в военное время.

31. Предоставление муниципальных услуг «Выдача разрешений на право организации розничных рынков» и «Прием и рассмотрение уведомлений об организации и проведении ярмарки» в порядке, установленном административными регламентами.

32. Извещение в установленном порядке федеральных органов исполнительной власти, осуществляющих контроль за качеством и безопасностью товаров (работ, услуг), в случае выявления нарушений законодательства хозяйствующими субъектами.

33. Организация заседаний Совета по предпринимательству при Администрации города Ижевска, Инвестиционного совета города Ижевска в установленном порядке, Территориальной трехсторонней комиссии города Ижевска по регулированию социально-трудовых отношений.

34. Осуществление подготовки информационно-аналитических материалов по вопросам, отнесенным к компетенции Управления, по запросам органов государственной власти Российской Федерации, Удмуртской Республики, Главы муниципального образования «Город Ижевск», депутатов Городской думы города Ижевска, Заместителей Главы Администрации города Ижевска, структурных подразделений Администрации города Ижевска.

35. Осуществление подготовки проектов ответов на обращения юридических и физических лиц в пределах компетенции Управления.

36. Формирование и обновление разделов и страниц официального сайта муниципального образования «Город Ижевск», закрепленных за Управлением.

37. Осуществление консультативных функций по вопросам, отнесенным к компетенции Управления.

38. Осуществление рассылки информационно-аналитических материалов по базе данных электронных адресов предприятий, организаций и учреждений муниципального образования «Город Ижевск».

39. Осуществление реализации мероприятий, направленных на создание условий для развития бизнеса и привлечения инвестиций на территории города Ижевска, в том числе для обеспечения населения услугами предприятий потребительского рынка.в пределах компетенции Управления.

Инвестиционная функция — экономика

Инвестиционная функция

Инвестиционная функция относится к инвестиционной ставке процента. отношение. Существует функциональная и обратная зависимость между скоростью проценты и инвестиции. Инвестиционная функция наклоняется вниз.

I = f (г)

I = инвестиции (зависимая переменная)

r = процентная ставка (независимая переменная)

1.Смысл инвестиций

Термин «инвестиции» означает покупку акций и акций, долговые обязательства, государственные облигации и акции. По словам Кейнса, это всего лишь финансовые вложения, а не реальные вложения. Этот тип инвестиций делает в результате прибавка к реальным капиталом нации.

По мнению Кейнса , инвестиции включают в себя расходы на капитальные вложения.

2.Виды инвестиций

Автономные инвестиции и индуцированные инвестиции

Автономные инвестиции

● Инвестиции, не зависящие от национального дохода

● В основном сделано из соображений благосостояния, а не для того, чтобы прибыль

● Примеры: строительство дороги, мостов, школы, Благотворительные дома

● Не зависит от роста сырья или заработной платы рабочих

● Необходим для развития нации и выхода из депрессии

i) Автономные инвестиции: Автономные инвестиции — это расходы на накопление капитала, которое не зависит от изменения дохода, ставка процент или норма прибыли.

Эта инвестиция не зависит от экономической деятельности. Автономный инвестиции неэластичны по доходу, объем автономных инвестиций тот же на всех уровнях.

Автономная инвестиционная кривая горизонтальна, параллельна оси X.

Во времена экономической депрессии правительства пытаются повысить автономное инвестирование. Таким образом, автономное инвестирование является одним из ключевых концепции в экономике благосостояния.

Как правило, правительство делает автономные инвестиции из-за соображение благосостояния.

ii) Привлеченные инвестиции:

Инвестиции — это затраты на основные средства и запасы. которые необходимы при повышении уровня доходов и спроса в экономике.

Инвестиции мотивированы получением прибыли. Это связано с изменения национального дохода. Связь между национальным доходом и индуцированные инвестиции положительны; снижение национального дохода приводит к снижению в индуцированных инвестициях и наоборот.Индуцированные инвестиции эластичны по доходу. Это имеет положительный наклон, как показано здесь.

3. Детерминанты инвестиционной функции

Экономисты-классики считали, что инвестиции зависят от исключительно по процентной ставке. На самом деле инвестиционное решение зависит от ряд факторов. Они следующие:

1. Процентная ставка

2. Уровень неопределенности

3. Политическая среда

4. Темпы прироста населения

5. Запас капитальных товаров

6. Необходимость новых продуктов

7. Уровень дохода инвесторов

8. Изобретения и инновации

9. Потребительский спрос

10. Политика государства

11. Наличие капитала

12. Ликвидные активы инвесторы

Однако, Кейнс утверждал, что бизнес-ожидания и прибыль более важна при принятии решения об инвестировании. Он также отметил, что инвестиции зависят от MEC (предельной эффективности капитала) и процентной ставки.

и. Частные инвестиции — это увеличение основного капитала, например покупка фабрики или машины.

Предельная эффективность капитала (MEC) определяет норму прибыли по инвестиционному проекту. В частности, это относится к годовому проценту доход (выпуск), полученный от последней добавочной единицы капитала.

ii. Если предельная эффективность капитала составляет 5%, а процентные ставки составляет 4%, то стоит занять под 4%, чтобы получить ожидаемый рост выпуска. 5%.

4.Связь между процентной ставкой и инвестициями:

Объяснение того, как процентная ставка влияет на уровень инвестиции в экономику. Обычно более высокие процентные ставки сокращают инвестиции, потому что более высокие ставки увеличивают стоимость заимствования и требуют инвестиций для иметь более высокую доходность, чтобы быть прибыльным.

Процентные ставки и инвестиции

По мере роста реальной стоимости заимствований сокращается количество инвестиционных проектов. выгодно.

Если процентные ставки вырастут с 5% до 8%, то мы получим падение размер инвестиций от 100 кр до 80 кр.

Если процентные ставки увеличиваются, это будет иметь тенденцию препятствовать инвестиции, потому что инвестиции имеют более высокую альтернативную стоимость.

1. Чем выше процентная ставка, тем дороже брать деньги в кредит. банк.

2. Накопление денег в банке дает более высокую доходность. Следовательно, использование сбережений для финансирования инвестиций имеет более низкую альтернативную стоимость платежи.

Если процентные ставки вырастут, фирмам потребуется более высокая ставка возврат, чтобы оправдать стоимость заимствования за счет экономии.

5. Предельная эффективность капитала.

MEC был впервые представлен Дж. М. Кейнсом в 1936 году как важный детерминант автономных инвестиций. MEC — это ожидаемая прибыльность дополнительный основной актив. Его можно определить как самую высокую норму прибыли. сверх стоимости, ожидаемой от дополнительной единицы основного капитала.

Значение предельной эффективности капитала (MEC) — ставка дисконт , который делает дисконтированную приведенную стоимость ожидаемого дохода поток равен стоимости капитала.

MEC зависит от двух факторов:

1. Предполагаемая доходность основного капитала.

2. Цена предложения основного капитала.

Факторы, влияющие на MEC:

На предельную эффективность капитала влияет краткосрочный период, поскольку а также долгосрочные факторы.Кратко рассмотрим эти факторы:

a) Кратковременные факторы

(i) Спрос на товар: Если рынок для определенного товара ожидается рост, а его затраты, вероятно, снизятся, норма прибыли от инвестиции будут высокими. Если предприниматели ожидают падения спроса на товары и при удорожании вложения уменьшатся.

(ii) Ликвидные активы: Если предприниматели владеют крупными объем оборотных средств, они могут воспользоваться инвестициями возможности, которые встречаются на их пути.MEC будет высоким.

(iii) Внезапные изменения в доходе: На MEC также влияют внезапные изменение доходов предпринимателей. Если бизнес-сообщество получит неожиданную прибыль прибыль или налоговые льготы MEC будут высокими и, следовательно, инвестиции в страна пойдет вверх. С другой стороны, MEC падает с уменьшением доходов.

(iv) Текущая ставка инвестиций: Другой фактор на MEC влияет текущая ставка инвестиций в конкретный промышленность.Если в конкретную отрасль уже вложено много инвестиций и уровень инвестиций в эту отрасль в настоящее время также очень большой, то предельная эффективность капитала будет низкой.

(v) Волны оптимизма и пессимизма: Предельная эффективность капитала также подвержены волнам оптимизма и пессимизма в бизнесе. цикл. Если бизнесмены с оптимизмом смотрят в будущее, MEC, скорее всего, будет высокая. В периоды пессимизма MEC недооценивается и поэтому будет низкий.

б) Коэффициенты долгосрочного периода

Долгосрочные факторы которые влияют на предельную эффективность капитала:

(i) Темпы роста населения: Предельная эффективность На капитал также влияют темпы роста населения. Если население растет быстрыми темпами, обычно считается, что спрос на различные видов товаров увеличится. Так стремительный рост населения повысит предельную эффективность капитала и замедлит его скорость роста будет препятствовать инвестициям и, таким образом, снизить предельную эффективность капитал.

(ii) Технологический прогресс: Если инвестиции и технологическое развитие занимают место в отрасли, перспективы увеличения чистой доходности светлеет. Например, развитие автомобилей в 20-х гг. век сильно стимулировал резиновую промышленность, сталелитейную и нефтяную промышленность. промышленность и т. д. Таким образом, мы можем сказать, что изобретения и технологические усовершенствования стимулируют инвестиции в различные проектов и повышения маржинальной эффективности капитала.

(iii) Денежно-кредитная и фискальная политика: Политика дешевых денег и либеральная налоговая политика открывает путь к увеличению прибыли, поэтому MEC, скорее всего, быть высоким.

(iv) Политическая среда: Политическая стабильность, гладкое управление, поддержание правопорядка помогает улучшить МОК.

(v) Наличие ресурсов: Дешевая и обильная поставка натурального ресурсы, эффективная рабочая сила и запас капитала увеличивают MEC.

6. Предельная эффективность инвестиций

MEI — это ожидаемая норма прибыли на инвестиции, как сделаны дополнительные единицы инвестиций при определенных условиях и в течение периода времени. Когда стоимость заимствования высока, предприятия меньше мотивированы занимать деньги и инвестировать в разные проекты, потому что высокая стоимость заимствования снижает рентабельность коммерческие фирмы;

Предельная эффективность капитала (MEC)

1) Он основан на заданной цене предложения капитала.

2) Представляет собой норму прибыли на все последующие единицы капитал без учета существующего капитала.

3) Запас капитала отложен по оси X диаграммы.

4) Это «стоковая» концепция.

5) Он определяет оптимальный запас капитала в экономике на каждом уровень процентной ставки.

Предельная эффективность инвестиций (МЭИ)

1) Он основан на индуцированном изменении цены из-за изменения спрос на капитал.

2) Показывает норму прибыли только на те единицы капитала, которые превышают и выше существующего основного капитала.

3) Сумма инвестиций отложена по оси X диаграммы.

4) Это понятие «поток».

5) Он определяет чистые инвестиции в экономику на каждом процентная ставка с учетом основного капитала.

Значение, типы, детерминанты и различия

На простом языке инвестирование означает покупку акций, акций, облигаций и ценных бумаг, которые уже существуют на фондовом рынке.Но это не настоящие инвестиции, потому что это просто передача существующих активов.

Содержание

1. Значение капитала и инвестиций

2. Виды инвестиций

Привлеченные инвестиции
Автономные инвестиции

3. Детерминанты уровня инвестиций

4. Предельная эффективность инвестиций (МЭИ)

5. Различия между MEC и MEI

1.Значение капитала и инвестиций:

На простом языке инвестирование означает покупку акций, акций, облигаций и ценных бумаг, которые уже существуют на фондовом рынке. Но это не настоящие инвестиции, потому что это просто передача существующих активов. Следовательно, это называется финансовыми инвестициями, которые не влияют на совокупные расходы. В кейнсианской терминологии инвестиции относятся к реальным инвестициям, которые добавляют к капитальному оборудованию.

Это приводит к увеличению уровня доходов и производства за счет увеличения производства и покупки капитальных товаров.Таким образом, инвестиции включают в себя новые машины и оборудование, строительство общественных работ, таких как плотины, дороги, здания и т. Д., Чистые иностранные инвестиции, товарно-материальные запасы, акции и акции новых компаний. По словам Джоан Робинсон, «под инвестициями понимается добавление к капиталу, например, когда строится новый дом или строится новый завод. Инвестиция означает добавление к существующему товарному запасу ».

Капитал, с другой стороны, относится к реальным активам, таким как фабрики, заводы, оборудование и запасы готовой продукции и полуфабрикатов.Это любые ранее произведенные ресурсы, которые можно использовать в производственном процессе для производства других товаров. Количество капитала, доступного в экономике, — это запас капитала. Таким образом, капитал — это понятие акций.

Если быть более точным, инвестиции — это производство или приобретение реальных основных фондов в течение любого периода времени. Для иллюстрации предположим, что капитальные активы фирмы на 31 марта 2004 г. составляют 100 крор рупий, а в 2004-05 году она инвестирует из расчета 10 крор рупий. В конце следующего года (31 марта 2005 г.) его общий капитал составит 110 крор рупий.Символически, пусть I — инвестиция, а К — капитал в году t, тогда I _t = K _t — K _{t- 1}.

Капитал и инвестиции связаны друг с другом чистыми инвестициями. Валовые инвестиции — это общая сумма, потраченная на новые основные фонды за год. Но часть основного капитала изнашивается каждый год и расходуется на амортизацию и устаревание. Чистые инвестиции — это валовые инвестиции за вычетом расходов на амортизацию и устаревание для замены вложения. Это чистый прирост существующего основного капитала экономики.

Если валовые инвестиции равны амортизации, чистые инвестиции равны нулю и нет прибавки к основному капиталу экономики. Если валовые инвестиции меньше амортизации, в экономике происходит сокращение капиталовложений. Таким образом, для увеличения реального основного капитала экономики валовые инвестиции должны превышать амортизацию, т. Е. Должны быть чистые инвестиции.

2. Виды инвестиций :

1.Привлеченные инвестиции:

Могут быть привлечены реальные инвестиции. Индуцированные инвестиции мотивированы прибылью или доходом. Такие факторы, как изменение цен, заработной платы и процентов, которые влияют на прибыль, влияют на индуцированные инвестиции. Точно так же на это влияет и спрос. Когда доход увеличивается, увеличивается и потребительский спрос, и для его удовлетворения увеличиваются инвестиции. В конечном итоге индуцированные инвестиции являются функцией дохода, т. Е. I = f (Y). Это эластичный доход. Он увеличивается или уменьшается с ростом или падением дохода, как показано на Рисунке 1.

I ₁ I ₁ — кривая инвестиций, которая показывает индуцированные инвестиции при различных уровнях дохода. Индуцированные инвестиции равны нулю при доходе OY ₁. При повышении дохода до OY ₃ индуцированные инвестиции равны I ₃ Y _y Падение дохода до OY ₂ также снижает индуцированные инвестиции до I ₂ Y ₂.

Индуцированные инвестиции можно разделить на (i) среднюю склонность к инвестированию и (ii) предельную склонность к инвестированию:

(i) Средняя склонность к инвестированию — это отношение инвестиций к доходу, I / Y.Если доход составляет рупий. 40 крор и инвестиции рупий. 4 крор, I / Y = 4/40 = 0,1. С точки зрения приведенного выше числа, средняя склонность к инвестированию на уровне дохода OY ₃ составляет I ₃ Y ₃ / OY ₃

(ii) Предельная склонность к инвестированию — это отношение изменения инвестиций к изменению дохода, то есть I / Y. Если изменение инвестиций I = 2 крор рупий и изменение дохода Y = 10 крор рупий, то I / ∆Y = 2/10 = 0,2 На рисунке 1 I / Y = I ₃ a / Y ₂ Y ₃

2.Автономные инвестиции:

Автономные инвестиции не зависят от уровня дохода и, следовательно, неэластичны. На него влияют экзогенные факторы, такие как инновации, изобретения, рост населения и рабочей силы, исследования, социальные и правовые институты, погодные изменения, война, революция и т. Д. Но на него не влияют изменения спроса. Скорее, это влияет на спрос. Инвестиции в экономические и социальные накладные расходы, производимые государством или частным предприятием, являются автономными.

Такие инвестиции включают расходы на строительство, плотины, дороги, каналы, школы, больницы и т. Д. Поскольку инвестиции в эти проекты обычно связаны с государственной политикой, автономные инвестиции рассматриваются как государственные инвестиции. В долгосрочной перспективе частные инвестиции всех типов могут быть автономными, поскольку на них влияют экзогенные факторы. На диаграмме автономные инвестиции показаны в виде кривой, параллельной горизонтальной оси в виде кривой I ₁ I ’на рисунке 2. Она показывает, что при всех уровнях дохода объем инвестиций OI ₁ остается постоянным.

Сдвиг кривой вверх до I ₂ I ”указывает на увеличенный устойчивый поток инвестиций с постоянной скоростью OI ₂ при различных уровнях дохода. Однако для целей определения дохода автономная инвестиционная кривая накладывается на кривую С на линейной диаграмме под углом 45 °.

3. Детерминанты из Уровень инвестиций:

Решение об инвестировании в новый основной актив зависит от того, равна ли ожидаемая норма прибыли на новые инвестиции ставке процента, которая должна быть выплачена на средства, необходимые для покупки этого актива, или больше, или меньше.Только в том случае, если ожидаемая норма прибыли выше процентной ставки, будут вкладываться средства в приобретение новых основных фондов.

На самом деле есть три фактора, которые принимаются во внимание при принятии любого инвестиционного решения. Это стоимость основного капитала, ожидаемая норма прибыли от него в течение срока его службы и рыночная процентная ставка. Кейнс суммирует эти факторы в своей концепции предельной эффективности капитала (MEC).

Предельная эффективность капитала:

Предельная эффективность капитала — это наивысшая норма прибыли, ожидаемая от дополнительной единицы основного капитала сверх ее стоимости.По словам Курихара, «это соотношение между предполагаемой доходностью от дополнительных капитальных благ и ценой их предложения». Предполагаемая доходность — это совокупная чистая прибыль от актива в течение срока его службы, а цена предложения — это стоимость производства этого актива.

Если цена предложения основного капитала составляет Rs. 20,000, а его годовая доходность составляет рупий. 2000, предельная эффективность этого актива составляет 2000/20000 × 100/1 = 10 процентов. Таким образом, предельная эффективность капитала — это процент прибыли, ожидаемой от данной инвестиции в основной капитал.

Кейнс связывает предполагаемую доходность капитального актива с ценой его предложения и определяет MEC как «равную ставке дисконтирования, которая сделала бы приведенную стоимость серии аннуитетов, полученной на основе ожидаемой прибыли от капитальных активов в течение срока ее службы, справедливой. равной цене его предложения ».

Условно это можно выразить как:

S _P = R ₁ / (1 + i) + R ₂ (1 + i) ² + R _n / (1 + i) _n

Где Sp — цена предложения или стоимость основного капитала, ₁ R ₂… и _n — предполагаемая доходность или ряд ожидаемых годовых доходов от основного капитала в годы, 1, 2… и n, i — это ставка дисконтирования, которая делает основной актив в точности равным приведенной стоимости ожидаемой доходности от него.

Это i — MEC или ставка дисконта, которая уравнивает две стороны уравнения. Если цена предложения нового капитального актива составляет 1000 рупий, а срок его службы составляет два года, ожидается, что он принесет 550 рупий в первый год и 605 рупий во второй год. Его MEC составляет 10 процентов, что приравнивает цену предложения к ожидаемой доходности этого капитального актива.

Таким образом,

(Sp) 1000 рупий = 550 / (1,10) + (605) / (1,10) ² = рупий. 500 + 500

В уравнении (1) член R ₁ / (1 + i) представляет собой приведенную стоимость (PV) основного капитала.Приведенная стоимость — это «стоимость платежей, которые будут получены в будущем». Это зависит от процентной ставки, по которой он дисконтируется.

Предположим, мы ожидаем получить 100 рупий от машины в течение года, а процентная ставка составляет 5 процентов. Текущая стоимость этого станка

₁ / (1+ i) = 100 / (1,05) = 95,24

рупий

Если мы ожидаем 100 рупий от машины через два года, то ее приведенная стоимость составляет 100 / (1,05) ² = 90,70 рупий. Приведенная стоимость основного капитала обратно пропорциональна процентной ставке.Чем ниже процентная ставка, тем выше приведенная стоимость, и наоборот. Например, если процентная ставка составляет 5 процентов, PV актива в размере 100 рупий на один год составит 95,24 рупий; при процентной ставке 7 процентов это будет 93,45 рупий; а при 10-процентной процентной ставке — 90,91 рупий.

Соотношение между текущей стоимостью и процентной ставкой показано на рисунке 3, где процентная ставка отложена по горизонтальной оси, а текущая стоимость проекта — по вертикальной оси.Кривая PR показывает обратную зависимость между текущей стоимостью и процентной ставкой. Если текущая процентная ставка i _i, приведенная стоимость проекта будет P ₁ С другой стороны, более высокая процентная ставка (i ₂) приведет к более низкой приведенной стоимости (P ₂ ), когда кривая текущей стоимости (PR) пересекает горизонтальную ось в точке (Z), чистая текущая стоимость становится равной нулю.

Фактически, MEC — это ожидаемая норма прибыли сверх стоимости нового основного капитала.Чтобы выяснить, стоит ли покупать капитальный актив, важно сравнить приведенную стоимость основного капитала с его себестоимостью или ценой предложения. Если приведенная стоимость капитального актива превышает его стоимость покупки, он платит за его покупку. Напротив, если его текущая стоимость меньше его стоимости, инвестировать в этот основной актив нецелесообразно.

Те же результаты можно получить, сравнивая MEC с рыночной процентной ставкой. Если MEL капитального актива выше, чем рыночная процентная ставка, по которой он заимствован, он платит, чтобы купить основной актив, и наоборот.Если рыночная процентная ставка равна MEC основного капитала, считается, что фирма обладает оптимальным запасом капитала.

Если MEC выше, чем процентная ставка, будет тенденция к заимствованию средств для инвестирования в новые капитальные активы. Если MEC ниже процентной ставки, ни одна фирма не будет брать займы для инвестирования в основной капитал. Таким образом, условием равновесия для фирмы, удерживающей оптимальный запас капитала, является то, когда MEC равна процентной ставке.

Любое нарушение равновесия между MEC и процентной ставкой может быть устранено путем изменения основного капитала и, следовательно, MEC, либо путем изменения процентной ставки, либо и того, и другого.Поскольку запас капитала изменяется медленно, следовательно, изменения процентной ставки более важны для достижения равновесия. Вышеупомянутые аргументы, которые были применены к фирме, в равной степени применимы и к экономике.

На рисунке 4 показана кривая MEC экономики. Он имеет отрицательный наклон (слева направо вниз), что указывает на то, что чем выше MEC, тем меньше основной капитал. Или, когда основной капитал увеличивается, MEC падает. Это происходит из-за действия закона убывающей отдачи от производства.

В результате падает предельная физическая производительность капитала и предельный доход. На рисунке, когда основной капитал в норме _1,, MEC равен Or ₁. По мере увеличения капитала с OK ₁ до ОК ₂ MEC падает с Or ₁ до Or ₂. Чистое прирост основного капитала K ₁ K ₂ представляет собой чистые инвестиции в экономику .

Далее, чтобы достичь оптимального (желаемого) запаса капитала в экономике, MEC должна равняться ставке процента.Если, как показано на рисунке, существующий основной капитал OK ₁, MEC равен Or ₂ и процентная ставка Or ₁ Каждый в экономике будет занимать средства и инвестировать в основной капитал.

Это связано с тем, что MEC (или ₁) выше, чем процентная ставка (или ₂). Это будет продолжаться до тех пор, пока MEC (Or ₁) не опустится до уровня процентной ставки (Or ₂). Когда MEC равняется процентной ставке, экономика достигает уровня оптимального запаса капитала.Падение MEC связано с увеличением фактического основного капитала с OK ₂ до оптимального (желаемого) основного капитала OK ₂.

Увеличение основного капитала фирмы на K ₁ K ₂ представляет собой чистую инвестицию фирмы. Но именно процентная ставка определяет размер оптимального запаса капитала в экономике. И именно MEC связывает размер желаемого основного капитала со ставкой процента. Таким образом, отрицательный наклон кривой MEC указывает на то, что по мере падения процентной ставки оптимальный запас капитала увеличивается.

4. Предельная эффективность инвестиций (МЭИ):

Предельная эффективность инвестиций — это норма прибыли, ожидаемая от данной инвестиции в основной актив после покрытия всех затрат, кроме ставки процента. Как и MEC, это ставка, приравнивающая цену предложения капитального актива к его предполагаемой доходности. Инвестиции в актив будут производиться в зависимости от процентной ставки, используемой для получения средств с рынка. Если процентная ставка высока, инвестиции находятся на низком уровне.

Низкая процентная ставка приводит к увеличению инвестиций. Таким образом, MEI связывает инвестиции со ставкой процента. График MEI показывает объем инвестиций, требуемых при различных процентных ставках. Вот почему его также называют графиком инвестиционного спроса или кривой с отрицательным наклоном, как показано на рис. 5 (A). По процентной ставке Or ₁ инвестиции являются OF. Когда процентная ставка падает до Or ₂, инвестиции увеличиваются до ОI ».

В какой степени падение процентной ставки приведет к увеличению инвестиций, зависит от эластичности кривой инвестиционного спроса или кривой MEI.Чем менее эластична кривая MEI, тем меньше рост инвестиций в результате падения процентной ставки, и наоборот.

На рисунке 5 вертикальная ось измеряет процентную ставку, а MEI, а горизонтальная ось измеряет объем инвестиций. MEI и MEI ’- это кривые инвестиционного спроса. Кривая MEI на панели (A) менее эластична по отношению к инвестициям, которые увеличиваются на I’I ’’. Это меньше, чем увеличение инвестиций I ₁ I ”₂, показанное на панели (B), где кривая MEI’ является эластичной.Таким образом, учитывая форму и положение кривой MEI, снижение процентной ставки увеличит объем инвестиций.

С другой стороны, учитывая процентную ставку, чем выше MEI, тем больше должен быть объем инвестиций. Более высокая предельная эффективность инвестиций означает, что кривая MEI смещается вправо. Когда существующие основные фонды изнашиваются, они заменяются новыми и увеличивается уровень инвестиций.

Но сумма индуцированных инвестиций зависит от существующего уровня общих закупок.Таким образом, больше индуцированных инвестиций происходит, когда общая сумма покупок выше. Более высокий общий объем закупок имеет тенденцию смещать MEI вправо, указывая на то, что при заданном уровне процентной ставки происходит большее стимулирование инвестиций.

Это поясняется на рисунке 6, где кривые MEI ₁ и MEI ₂ показывают два разных уровня общих закупок в экономике. Предположим, что кривая MEI указывает на то, что при общей закупке 200 крор рупий инвестиции OI ₁ (20 крор рупий) происходят с процентной ставкой Or ₁.Если общая сумма покупок вырастет до 500 крор рупий, кривая MEI ₁ сдвинется вправо, как МЕI ₂, и уровень индуцированных инвестиций возрастет до OI ₂ (50 крор рупий) при той же процентной ставке или ₁ .

5. Различия между MEC и MEI:

Кейнс не проводил различия между предельной эффективностью капитала (MEC) и предельной эффективностью инвестиций (MEI).

Но современные экономисты проводят четкие различия между этими двумя концепциями следующим образом:

(i) MEC основан на заданной цене предложения капитала, а MEI — на индуцированных изменениях этой цены.

(ii) MEC показывает норму прибыли на все последующие единицы капитала без учета существующего запаса капитала. С другой стороны, MEI показывает норму прибыли только на единицы капитала сверх существующего запаса капитала.

(iii) В MEC запас капитала отображается на горизонтальной оси диаграммы, в то время как в MEI объем инвестиций отображается горизонтально на оси X.

(iv) MEC является концепцией «запаса», а MEI — концепцией «потока».

(v) MEC определяет оптимальный запас капитала в экономике на каждом уровне процентной ставки. MEI определяет чистые инвестиции в экономику по каждой процентной ставке с учетом основного капитала.

(PDF) Инвестиционные функции и разрыв в рентабельности

Таким образом, это микроэкономическая конкуренция между капиталистами, направленная на то, чтобы инвестировать свой поток сбережений из

прибыли, в тех отраслях, которые, как они ожидают, принесут самую высокую норму прибыли, что приводит к конкретный макроэкономический результат

.Экономика будет переведена на границу производственных возможностей

(PPF), при этом совокупный реальный доход будет постоянно максимизироваться в классическом стационарном состоянии. Итак,

в этом равновесии нулевой заработной платы и инфляции цен, верно, что tt ZY

долларов в год, где t

Z — максимальный годовой поток продукции

, который может производить экономика, когда все фирмы работают на полную мощность

уровня загрузки производственных мощностей. По определению, ВВП составляет

долларов в год, а фонд заработной платы —

долларов в год.При единой ставке заработной платы

долларов на одного работника в год, застрявшей на уровне прожиточного минимума

, только количество рабочих мест (

л рабочих) и поток прибыли (

долларов в год) свободны для корректировки. .

При t

, закрепленном Железным законом, это должно быть t

земли / или t

R, которые являются движущими силами, толкающими t

Y на всем пути

к t

Зонировать PPF экономики. В то время как Маркс предполагал промышленную «резервную армию труда» в

форме городских безработных, большинство других классических экономистов полагались на привлечение сельской рабочей силы с низкой производительностью.Фактически, оба сценария приводят к неограниченному предложению рабочей силы при преобладающей реальной заработной плате

. Поскольку уровень занятости t

Lis является чисто пассивной переменной, единственной активной силой

является микроэкономическая конкурентная борьба между капиталистами за максимальную прибыльность

разрывов между e

rand t

n, отрасль по отраслям . Таким образом, этот же процесс максимизирует макроэкономический агрегат

в размере

R долларов в год, который они получают в качестве прибыли, поэтому экономика достигает своего PPF

и остается там до тех пор, пока сохраняется стационарное состояние.

Как последний из экономистов-классиков, Маркс признавал, что ожесточенная конкуренция между капиталистами

, как правило, делает нормы реализованной прибыли единообразными для всей экономики. То, что он не мог вынести

, было кредо классических экономистов, согласно которому капиталисты экономно сберегали, а затем пассивно инвестировали реальные ресурсы

, которые всегда были ограничены любыми доходами от прибыли, которые диктовал рынок. Те, кого критиковал Маркс

, похоже, не знали, что их собственный классический инвестиционный процесс, который

уравнял микроэкономическую прибыльность всех фирм, также максимизировал макроэкономические совокупные прибыли

, следовательно, сбережения и, следовательно, инвестиции.Таким образом, в любой год, когда процесс был активным

, совокупные валовые инвестиции действительно определялись геном разрыва в прибыльности в классической модели

. Процесс продолжался до тех пор, пока не было достигнуто мрачное долгопериодное равновесное стационарное состояние

0 =

I и 1-

= tt KI

и 0 =

awas.

Маркс, однако, был теоретиком динамического неравновесия. По его мнению, экономия всегда была в пересечении

.«Накапливайте, накапливайте; это Моисей и пророки! » — воскликнул Маркс (1867, стр. 742)

, тем самым исключив классическую неизбежность стационарного состояния и заменив на его месте

неустанно растущую и колеблющуюся экономику, подверженную периодическим кризисам. Положительные чистые инвестиции в размере

были нормой, и закон Сея не действовал. Если капиталистическим предпринимателям не хватало

текущей или нераспределенной прибыли для поддержки своих инвестиционных схем, всегда было достаточно

капиталистических рантье, которые могли бы предоставить денежные ссуды под залог будущей прибыли — при условии, что на курс

у предпринимателей было достаточно денег. залог.

Отсутствие залога было единственной причиной, мешавшей экономным рабочим стать капиталистами. Маркс,

, как и Рикардо и другие, действительно позволял заработной плате иногда колебаться выше прожиточного минимума, но сбережения рабочих

были их единственной страховкой от голода во время следующего спада. Для рабочего класса

было слишком рискованно использовать их в качестве залога для ссуд рантье и создавать капиталисты на своем собственном счете

. Когда накопление капитала было сильным (слабым), заработная плата росла (падала), а резервная армия из

рабочих сокращалась (расширялась).Каждый раз, когда инвестиционный бум переносил экономику на PPF, этот

не переходил в стационарное состояние, потому что для Маркса эта граница постоянно сдвигалась наружу, благодаря чистым инвестициям, которые воплощали плоды технического прогресса XIX века.

Инвестиционная функция — Businesstopia

Инвестиционные концепции

Капитал

Капитал относится к любым финансовым активам или реальным активам, таким как заводы, оборудование, фабрики и запасы полуфабрикатов, а также готовой продукции, которые имеют финансовую ценность.

В экономике капитал обычно упоминается как факторы производства, используемые для производства товаров и услуг. Его можно определить как любой произведенный товар, который может храниться и использоваться для дальнейшего производства товаров и услуг.

Инвестиции

Инвестиции в кейнсианской экономике относятся к реальным инвестициям, которые подразумевают создание новых заводских зданий, дорог, мостов и других форм производственного капитала, который непосредственно создает новые рабочие места и увеличивает производство.

Понятие инвестиций не выражается в терминах финансовых вложений, потому что обычно оно относится к правам собственности на капитал, которые передаются от одного человека к другому. Он применяется к акциям, облигациям и т. Д. И не приводит к увеличению основного капитала экономики.

Инвестиции и капитал взаимосвязаны. Точнее, чистые инвестиции означают инвестиции, которые приводят к увеличению основного капитала. Это превышение валовых инвестиций над износом.

На макроуровне инвестиции складываются из трех основных факторов:

Инвестиционные решения хозяйствующих субъектов и организаций
Экономические решения потребителей
Решение о поставке инвестиционных товаров производителями капитальных товаров

Виды инвестиций

Как правило, инвестиции можно разделить на два типа. Это индуцированные инвестиции и автономные инвестиции.

Привлеченные инвестиции

Инвестиции, на которые влияет ожидаемая прибыль или растущий уровень дохода в экономике, называются индуцированными инвестициями.Факторы, влияющие на прибыль, такие как цены, заработная плата и проценты, влияют на индуцированные инвестиции. Точно так же на него влияет и спрос. При более высоком уровне доходов потребительские расходы (т.е. спрос) также имеют тенденцию к увеличению. Повышенный спрос повышает ожидаемую прибыльность производителей, которые, следовательно, вынуждены делать больше инвестиций.

Таким образом, индуцированные инвестиции положительно связаны с уровнями доходов в экономике. Он увеличивается с ростом дохода и падает с уменьшением дохода.

Схема ниже дает четкое объяснение

Из диаграммы видно, что с увеличением уровня дохода с ₁ до ₂ иен, уровень индуцированного дохода также увеличился с I ₁ до I ₂.

Автономные инвестиции

Инвестиция, на которую не влияет ожидаемая доходность уровня дохода, называется автономной инвестицией. Это инвестиционные расходы, производимые государством с целью повышения уровня совокупного спроса в экономике.

Когда уровень совокупного спроса ниже совокупного предложения, правительство имеет тенденцию повышать уровень совокупного спроса за счет различных государственных инвестиционных расходов. Таким образом, такие инвестиции не зависят от прибыльности и, следовательно, от уровня дохода.

Схематично,

OI — это уровень автономных инвестиций, а горизонтальная линия II _a указывает уровень инвестиций Oi, на который не повлиял уровень дохода.

Детерминанты инвестиций

На индуцированные инвестиции влияют эндогенные факторы, такие как уровень дохода, склонность к потреблению, запас основного капитала и т. Д. В то время как на автономные инвестиции влияют экзогенные факторы. Поскольку валовые инвестиции в экономику представляют собой сумму индуцированных инвестиций и автономных инвестиций, они определяются как эндогенными, так и экзогенными факторами.

Согласно Кейнсу, на норму инвестиций в экономику в основном влияют два фактора: предельная эффективность капитала и ставка процента.

Предельная эффективность капитала (MEC)

Предельная эффективность капитала определяется как производительность капитала. Как правило, предельная эффективность капитала показывает стоимость основных средств и ожидаемую норму прибыли от дополнительных вложений. Если норма прибыли на любую предполагаемую инвестицию больше, чем стоимость инвестиции, предприниматель обязательно сделает вложение, и наоборот.

Таким образом, Кейнс указал на MEC как на важный фактор капитальных вложений и выделил следующее:

Если MEC> r, то инвестиционный проект приемлем
Если MEC = r, то инвестиционный проект приемлем на некоммерческой основе
Если MEC

Процентная ставка

Процентная ставка относится к инвестиционной стоимости.Если процентная ставка высока, инвестиции обходятся дорого. Напротив, если процентная ставка низкая, инвестиции считаются более дешевыми. Это показывает, что существует обратная зависимость между ставкой процента и прибыльностью инвестиций. Следовательно, существует обратная зависимость между ставкой процента и инвестициями.

Классические экономисты считали, что инвестиции в основном зависят от процентной ставки. Однако Кейнс подчеркивал предельную эффективность капитала как наиболее важный фактор, определяющий инвестиции.Поскольку процентная ставка обычно остается постоянной, MEC является определяющим фактором инвестиций.

Основные функции инвестиционных банков

Глобальные инвестиционные банки обычно имеют несколько бизнес-единиц, каждое из которых выполняет одну из функций инвестиционных банков . Например, Corporate Finance , касающийся финансового консультирования корпораций, включая слияния, поглощения и продажи; Research занимается исследованием, оценкой и предоставлением рекомендаций клиентам — как индивидуальным инвесторам, так и более крупным организациям, таким как хедж-фонды и паевые инвестиционные фонды, в отношении акций, корпоративных и государственных облигаций; и Продажи и торговля , связанные с покупкой и продажей акций как от имени клиентов банка, так и для самого банка.Для инвестиционных банков управление собственным капиталом банка, или Proprietary Trading , часто является одним из крупнейших источников прибыли. Например, банки могут осуществлять крупномасштабный арбитраж акций, если они видят подходящую возможность получения прибыли, или они могут структурировать свои бухгалтерские книги таким образом, чтобы получать прибыль от падения цены или доходности облигаций.

Вкратце, основные функции инвестиционных банков включают:

Привлечение капитала
Брокерские услуги
Собственная торговля
Исследовательская деятельность
Продажи и торговля

1.Привлечение капитала

Корпоративные финансы — традиционный аспект инвестиционных банков, который включает помощь клиентам в привлечении средств на рынке капитала и консультирование по вопросам слияний и поглощений. Как правило, самая высокая норма прибыли связана с консультированием по вопросам слияний и поглощений. Инвестиционные банкиры оказали ощутимое влияние на историю американского бизнеса, поскольку они часто активно встречаются с руководителями, чтобы поощрять сделки или расширение.

2. Брокерские услуги

Брокерские услуги, как правило, включают торговлю и исполнение ордеров от имени инвесторов.Это, в свою очередь, также обеспечивает рынок ликвидностью. Эти брокерские компании помогают в покупке и продаже акций, облигаций и паевых инвестиционных фондов.

3. Торговля собственными средствами
В инвестиционном банкинге закрытая торговля — это то, что обычно используется для описания ситуации, когда банк торгует акциями, облигациями, опционами, товарами или другими предметами за свои собственные деньги, а не за свои деньги. деньги клиента с целью получения прибыли для себя. Хотя инвестиционные банки обычно определяются как предприятия, которые помогают другим компаниям в привлечении денег на рынках капитала (путем продажи акций или облигаций), они не стесняются получать прибыль, участвуя в торговой деятельности.
4. Исследовательская деятельность
Исследования обычно называют подразделением, которое рассматривает компании и пишет отчеты об их перспективах, часто с рейтингом «покупать» или «продавать». Хотя теоретически такая деятельность имела бы наибольший смысл в брокерской компании, где консультация могла бы быть предоставлена клиентам брокерской компании, исследования исторически проводились инвестиционными банками (JM Morgan Stanley, Goldman Sachs и т. Д.). Основная причина этого заключается в том, что Инвестиционный банк должен нести ответственность за качество компании, которую он андеррайтинг, по отношению к ценам, предлагаемым инвестору.
5. Продажи и торговля
Часто называемый наиболее прибыльной областью инвестиционного банка, он обычно несет гораздо большую сумму доходов, чем другие подразделения. В процессе создания рынка инвестиционные банки будут покупать и продавать акции и облигации с целью получения дополнительной суммы денег на каждой сделке. Продажи — это термин для продавцов инвестиционных банков, основная задача которых — призывать институциональных инвесторов покупать акции и облигации, гарантированные фирмой.Другой вид деятельности отдела продаж — призывать институциональных инвесторов продавать акции, облигации, сырьевые товары или другие вещи, которые фирма может иметь на счетах.
Калецкие и марксистские спецификации инвестиционной функции: некоторые эмпирические данные для США
Ссылки:
Чоу, Г. К., Лин, А. (1971): Лучшая линейная объективная интерполяция, распределение и экстраполяция временных рядов по связанным рядам, Обзор экономики и статистики, 53 (4), стр.372-5.
Дэвидсон Р., Маккиннон Дж. Г. (1981): Несколько тестов для спецификации модели при наличии альтернативной гипотезы, Econometrica, 49 (3), pp. 781-93.
Думенил, Г., Леви, Д. (1995): Посткейнсианское долгосрочное равновесие с уравновешенными нормами прибыли? Ответ на синтез Амитавы Датт, Обзор радикальной политической экономии, 27 (2), стр. 135-41.
Думенил, Г., Леви, Д. (1999): Быть кейнсианцем в краткосрочной перспективе и классическим в долгосрочной перспективе: переход к классическому долгосрочному равновесию, Манчестерская школа, 67 (6), стр.684-716.
Датт, AK (1997): Равновесие, зависимость от траектории и гистерезис в посткейнсианских моделях, в: Arestis, P., Palma, G., Sawyer, M., eds., Markets, Unemployment and Economic Policy: Essays in Честь Джеффа Харкорта, Рутледж, Лондон, т. 2. С. 238-53.
Датт, А. К. (2009): Зависимость от траектории, равновесие и экономический рост, в: Арестис, П., Сойер, М., ред., Зависимость от траектории в макроэкономике. Международные документы по политической экономии, Macmillan Palgrave, Houndmills, New York, стр.119-61.
Харви, Дж. Т., Гарнетт, Р. Ф. (2008): «Перспективы развития гетеродоксальной экономики», Издательство Мичиганского университета, Мичиган.
Hein, E., Lavoie, M., van Treeck, T. (2011a): Харродианская нестабильность и «нормальный уровень» использования производственных мощностей в калековских моделях распределения и роста — исследование, Metroeconomica, готовится к печати.
Hein, E., Lavoie, M., van Treeck, T. (2011b): Некоторые загадки нестабильности в калековских моделях роста и распределения: критический обзор, Cambridge Journal of Economics, готовится к печати.
Ходрик, Р., Прескотт, Э. К. (1980): Послевоенные деловые циклы в США: эмпирическое исследование, дискуссионный документ 451, Университет Карнеги-Меллона.
Калецки М. (1971): Избранные эссе по динамике капиталистической экономики, Cambridge University Press, Кембридж.
Лавуа М. (1996): Денежно-кредитная политика в экономике с эндогенными кредитными деньгами, в: Делеплейс, Г., Нелл, Э. Дж., Ред., Деньги в движении: обращение и посткейнсианские подходы, Макмиллан, Лондон, стр.532-45.
Лавуа, М., Родригес, Г., Секкареччиа, М. (2004): Сходства и расхождения в посткейнсианской и марксистской теориях инвестиций: теоретическое и эмпирическое исследование, Международный обзор Прикладная экономика, 18 (2), стр. 127-49.
Шейх А. (2007): Экономическая политика в контексте роста: классический синтез Кейнса и Харрода, рабочий документ, Новая школа социальных исследований.
Скотт П. (2008): Рост, нестабильность и циклы: модели Харродиана и Калека накопления и распределения доходов, Рабочий документ 2008-12 гг., Массачусетский университет.
Скотт П., Риу С. (2008): Макроэкономические последствия финансиализации, Кембриджский журнал экономики, 32 (6), стр. 827-62.
Инвестиционный менеджер | Отдел кадров ПГУ
Сводка
Категория работы:
Финансовые операции
Должность:
Инвестиционный менеджер
Определение категории должности:
Эта специальность охватывает процесс распределения финансовых ресурсов и управления ими для улучшения приобретения и инвестирования единичных ресурсов, а также общее управление доходами и расходами.Функции включают: управление казначейством, инвестиции, анализ денежных потоков, банковское дело, обслуживание долга, составление бюджета капиталовложений и общее финансовое управление.
Определение должности:
Инвестиционный менеджер отвечает за разработку стратегий управления значительным портфелем инвестиций, включая встречи с управляющими фондами, подготовку и отчетность по анализу инвестиций и инвестиционных стратегий, работу с инвестиционными консультантами Университета; помогает в анализе различных казначейских операций, включая внутреннюю инвестиционную деятельность, внешние инвестиции, банковские отношения, управление денежными средствами и внешние связи; помогает в разработке стратегий финансирования и инвестирования университетских и паевых активов. Обязанности выполняются на различных уровнях в рамках определенного титула.
Условия работы:
Конкретные физические требования и усилия изложены в Рабочем листе должностных обязанностей (список основных должностных обязанностей и обязанностей, характерных для конкретной работы на уровне подразделения) в соответствии с Законом об американцах с ограниченными возможностями от 1990 года (ADA).
Другие требования:
Уровни
Уровень 1
В настоящее время нет Уровня 1.
Уровень 2
В настоящее время нет Уровня 2.
Уровень 3
Сведения об уровне
Код вакансии Диапазон окладов Статус FLSA
ACFN9103 L Освобождение от уплаты налогов
Должности уровня 3 обычно демонстрируют профессиональные навыки в области планирования работ, управления проектами, финансового планирования и разработки целей для выполнения сложных заданий по подразделениям; демонстрировать осведомленность о возникающих тенденциях и изменениях в правилах, политике и процедурах найма для проактивного решения проблем; проверять выполненную работу других на соответствие политике и эффективности подхода; делегируйте более сложные задачи другим; способствовать оптимальной групповой динамике и оценивать производительность сотрудников при выполнении сложных рабочих заданий и рекомендовать соответствующие возможности для развития; разрабатывать и внедрять методы, способствующие культуре разнообразия, безопасности и экологического сознания и способствующие установлению эффективных отношений между различными группами сотрудников; использовать дипломатию и передовые коммуникативные навыки в неструктурированной обстановке; изменять, адаптировать или уточнять инструкции, если необходимо, для решения вопросов или проблем; разрабатывать, оценивать, улучшать и / или внедрять методы, процессы, процедуры или политики повышения качества, которые влияют на работу подразделения.
Типичное образование и опыт
Опыт работы более 4 лет
Степень бакалавра или выше в области финансов или смежных дисциплин; MBA или аналогичная степень магистра предпочтительно
Или эквивалентное сочетание образования и опыта
Стандартные рабочие обязанности
Управление поиском источников для определенной части инвестиционных фондов университета, включая профессиональные сети, оценку стратегии, интервью с менеджерами и комплексную проверку
Разработка / внедрение модели распределения активов с учетом рисков и аналитики эффективности для подготовки рекомендаций для высшего руководства и консультантов университетов по инвестициям
Мониторинг / оценка портфелей путем общения с внешними менеджерами, разработки отчетов менеджеров, а также оценки ролей менеджеров и их приверженности инвестиционной стратегии (ам) фонда
Изучить потенциальные добавления / перераспределения портфеля, которые оптимизируют управление рисками и долгосрочную доходность установленных инвестиционных целей
Подготовка и анализ отчетов об инвестициях для высшего руководства и комитета Совета директоров
Контролировать и координировать деятельность консультантов / сотрудников по поиску поставщиков, комплексной проверке, мониторингу и отчетности
Этот профиль предназначен для указания видов задач и уровней сложности работы, которые потребуются от должностей с данным названием должности, и не должен толковаться как декларация конкретных обязанностей и ответственности любой конкретной должности.Он не предназначен для ограничения или какого-либо изменения права любого руководителя назначать, направлять и контролировать работу сотрудников, находящихся под его / ее надзором. Использование конкретного выражения или иллюстрации, описывающей обязанности, не должно рассматриваться как исключающее другие не упомянутые обязанности, которые имеют аналогичный вид или уровень сложности.
Уровень 4
Сведения об уровне
Код вакансии Диапазон окладов Статус FLSA
ACFN9104 N Освобождение от уплаты налогов
Должности уровня 4 обычно демонстрируют продвинутые навыки в области управления бюджетом, развития бизнеса, коммуникации, а также лидерства и выполнения задач, критически важных для успеха подразделения; предоставить подробные планы изменений конкретных политик и процедур, которые могут возникнуть в результате тенденций и изменений в общем направлении функциональных и / или организационных обязанностей; контролировать выполненную работу других, чтобы гарантировать разумность подхода, эффективность выполнения требований, выполнимость рекомендаций и соблюдение требований; оценивать и улучшать практики, которые способствуют твердой приверженности инклюзивным практикам, которые поддерживают разнообразие, безопасность и экологическое сознание во всем университете; продемонстрировать дипломатию в убеждении и влиянии на самых разных людей для достижения результатов; разрешать сложные, противоречивые или беспрецедентные вопросы и проблемы и демонстрировать здравое суждение, рассматривая ценности, риски, влияние и последствия действий в рамках всей организации; установить четкие ожидания и привлечь управленческую команду к ответственности за эффективное обучение, наставничество и мотивацию соответствующего персонала; разрабатывать, оценивать, улучшать и / или внедрять методы, процессы, процедуры или политики повышения качества, которые влияют на деятельность Университета.
Типичное образование и опыт
Опыт работы более 6 лет
Степень бакалавра или выше в области финансов или смежных дисциплин; MBA или аналогичная степень магистра предпочтительно
Или эквивалентное сочетание образования и опыта
Стандартные рабочие обязанности
Управление поиском источников для нескольких инвестиционных фондов (как обеспеченных, так и необеспеченных), включая профессиональные связи, оценку стратегии, собеседования с менеджерами и комплексную проверку
Разработать / внедрить модель распределения активов на основе рисков и аналитику производительности для подготовки рекомендаций для высшего руководства, консультантов университетов по инвестициям и попечительского совета
Управлять многомиллиардными инвестиционными фондами; устанавливать цели производительности, распределять ресурсы и оценивать политику, чтобы давать рекомендации высшему руководству, университетским консультантам по инвестициям и попечительскому совету
Мониторинг / оценка портфелей путем общения с внешними менеджерами, разработки отчетов менеджеров, а также оценки ролей менеджеров и их приверженности инвестиционной стратегии (ам) фонда
Изучить потенциальные добавления / перераспределения портфеля, которые оптимизируют управление рисками и долгосрочную доходность установленных инвестиционных целей
Содействие в разработке и реализации стратегий долгосрочной финансовой стабильности и повышения эффективности в университетских подразделениях
Наем, контроль, обучение и оценка назначенного персонала / консультанта
Этот профиль предназначен для указания видов задач и уровней сложности работы, которые потребуются от должностей с данным названием должности, и не должен толковаться как декларация конкретных обязанностей и ответственности любой конкретной должности.Он не предназначен для ограничения или какого-либо изменения права любого руководителя назначать, направлять и контролировать работу сотрудников, находящихся под его / ее надзором. Использование конкретного выражения или иллюстрации, описывающей обязанности, не должно рассматриваться как исключающее другие не упомянутые обязанности, которые имеют аналогичный вид или уровень сложности.
Уровень 5
Сведения об уровне
Код вакансии Диапазон окладов Статус FLSA
ACFN9105 O Освобождение от уплаты налогов
Должности уровня 5 обычно демонстрируют осведомленность о широких проблемах и тенденциях управления, оценивают влияние изменений политики и процедур и вносят соответствующие коррективы; применять принципы управления для обеспечения оптимальной производительности всей организации; обеспечить развитие и поддержание необходимых навыков на всех уровнях ответственности и перераспределить обязанности персонала для соответствия желаемым изменениям в организации и / или миссии Университета; разрабатывать планы, методы и усилия для обеспечения оптимальной поддержки или разнообразия, безопасности и экологической сознательности в Университете; продемонстрировать высокий уровень дипломатии в убеждении и влиянии на широкий круг людей на разных уровнях и в разных местах для достижения результатов; разрабатывать и внедрять решения очень сложных и часто спорных проблем, которые могут иметь влияние на весь университет и создавать новые прецеденты для решения проблем; разрабатывать и формулировать общие цели и задачи для многофункционального или общеуниверситетского подразделения; разрабатывать, оценивать, улучшать и / или внедрять методы, процессы, процедуры или политики повышения качества, которые имеют стратегическое влияние на деятельность Университета.
Типичное образование и опыт
Опыт работы более 10 лет
Степень бакалавра или выше в области финансов или смежных дисциплин; MBA или аналогичная степень магистра предпочтительно
Или эквивалентное сочетание образования и опыта
Стандартные рабочие обязанности
Поддержка общего управления инвестиционными программами Университета, включая установление и анализ инвестиционных целей, а также использование мультивалютных и мультиактивных портфельных стратегий для снижения риска и повышения долгосрочной эффективности
Управлять многомиллиардными инвестиционными фондами; устанавливать цели производительности, распределять ресурсы и оценивать политику, чтобы давать рекомендации высшему руководству, университетским консультантам по инвестициям и попечительскому совету
Мониторинг / оценка портфелей путем общения с внешними менеджерами, разработки отчетов менеджеров, а также оценки ролей менеджеров и их приверженности инвестиционной стратегии (ам) фонда
Оценивать инвестиционные стратегии / процессы и давать рекомендации по корректировкам для достижения долгосрочных целей, включая выбор фондов и распределение активов
Исследования в области прямых внутренних инвестиций; оценивать существующих и потенциальных инвестиционных менеджеров, рынки капитала и другие связанные инвестиционные темы с количественной и качественной точек зрения
Изучите отчеты и предоставьте краткий анализ для высшего руководства, консультанта университета по инвестициям и обзора Попечительского совета
Разрабатывать, рекомендовать и помогать в реализации стратегий долгосрочной финансовой стабильности и повышения эффективности в подразделениях университета
Нанимайте, контролируйте, обучайте и оценивайте назначенный персонал.Контролировать и координировать деятельность консультантов / сотрудников по поиску поставщиков, комплексной проверке, мониторингу и отчетности
Этот профиль предназначен для указания видов задач и уровней сложности работы, которые потребуются от должностей с данным названием должности, и не должен толковаться как декларация конкретных обязанностей и ответственности любой конкретной должности. Он не предназначен для ограничения или какого-либо изменения права любого руководителя назначать, направлять и контролировать работу сотрудников, находящихся под его / ее надзором.Использование конкретного выражения или иллюстрации, описывающей обязанности, не должно рассматриваться как исключающее другие не упомянутые обязанности, которые имеют аналогичный вид или уровень сложности.
.
Добавить комментарий Отменить ответ
Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *
Комментарий *
Имя *
Email *
Сайт

Функции инвестиций: Функции инвестиций