Формула период окупаемости: формула и методы расчета, пример

Формула срока окупаемости (Содержание)

• Формула срока окупаемости
• Калькулятор периода окупаемости
• Формула срока окупаемости в Excel (с шаблоном Excel)

Формула срока окупаемости

Период окупаемости может быть назван, поскольку инструмент, необходимый для капитальных затрат, может оценить продолжительность владения, необходимую для достижения суммы капитальных вложений, исходя из прибыльности бизнеса за определенный период времени. Этот период обычно выражается в годах и рассчитывается путем деления общей суммы капиталовложений, необходимых для бизнеса, на деление на прогнозируемый годовой денежный поток.

Вот формула срока окупаемости —

ИЛИ

Где,

• P = срок окупаемости.
• PYFR = Количество лет, непосредственно предшествующих году окончательного восстановления BA = Баланс Сумма, подлежащая восстановлению
• CIYFR = приток денежных средств — год окончательного восстановления

Пример формулы срока окупаемости

Давайте рассмотрим пример, чтобы узнать срок окупаемости для компании:

Конкретный проект стоит 1 миллион долларов США, а доходность проекта составит 2, 5 доллара США в год. Рассчитать срок окупаемости в годах.

Используя формулу срока окупаемости, получаем

• Период окупаемости = первоначальная инвестиция или первоначальная стоимость актива / приток денежных средств
• Срок окупаемости = 1 миллион / 2, 5 лакха
• Срок окупаемости = 4 года

объяснение

Период окупаемости — это время, необходимое для возмещения стоимости общих инвестиций, предназначенных для бизнеса. Период окупаемости — это базовая концепция, которая используется для принятия решений о том, будет ли организация принимать конкретный проект или нет. Проще говоря, руководство рассчитывает на меньший срок окупаемости. Более низкий срок окупаемости означает быстрый безубыточность для бизнеса, и, следовательно, прибыльность бизнеса можно увидеть быстро. Таким образом, в бизнес-среде более низкий срок окупаемости означает более высокую доходность от конкретного проекта. Однако период окупаемости игнорирует временную стоимость денег. В то время стоимость денег связана с идеей обесценивания денег из-за времени. Приведенная стоимость определенной суммы денег выше ее будущей стоимости. Другими словами, было видно, что ценность денег уменьшается в какое время. Таким образом, в случае срока окупаемости или расчета точки безубыточности в случае бизнеса необходимо также учитывать уместность альтернативных издержек.

Значение и использование формулы срока окупаемости

Одной из основных характеристик периода окупаемости является то, что он игнорирует стоимость денег в течение определенного периода времени. Формула срока окупаемости просто рассчитывает количество лет, которые потребуются для возврата вложенных средств из конкретного бизнеса.

Например, конкретный проект обойдется в 1 миллион долларов США, а рентабельность проекта составит 2, 5 доллара США в год. Рассчитайте срок окупаемости в годах и интерпретируйте его.

Таким образом, срок окупаемости составит = 1 миллион / 2, 5 лакха или 4 года.

Таким образом, при расчете срока окупаемости базовая оценка в 2, 5 лак-доллара со временем игнорируется. То есть доходность каждого года является фиксированной, но оценка этой конкретной суммы будет проводиться сверхурочно. Таким образом, период окупаемости не в состоянии уловить убывающую стоимость валюты с течением времени.

Виды окупаемости

Существует несколько типов срока окупаемости, которые используются при расчете безубыточности в бизнесе. Чистая приведенная стоимость метода NPV является одним из распространенных процессов расчета периода окупаемости, который рассчитывает будущую прибыль по текущей стоимости. Дисконтированный срок окупаемости — это процедура составления бюджета капитала, которая часто используется для расчета доходности проекта. Чистая приведенная стоимость аспекта дисконтированного периода окупаемости не существует в периоде окупаемости, в котором валовой приток будущего денежного потока не дисконтируется.

Другой метод, который часто используется, известен как IRR или внутренняя норма прибыли, которая подчеркивает норму прибыли от определенного проекта каждый год. Доходность не может быть одинаковой в течение всех лет. Наконец, что не менее важно, существует правило окупаемости, которое также называется периодом окупаемости, и оно в основном рассчитывает период времени, необходимый для возмещения затрат на инвестиции.

Особенности формулы окупаемости

• Период окупаемости — это базовое понимание возврата и периода времени, необходимого для безубыточности. Формула срока окупаемости является очень простой и понятной для большинства организаций.
• В рамках нескольких методов бюджетирования бюджета срок окупаемости метода является наиболее простой формой расчета жизнеспособности конкретного проекта и, следовательно, снижает затраты труда и времени.
• Одним из примечательных моментов периода окупаемости является то, что он снижает моральный износ конкретной машины, поскольку более короткое владение является предпочтительным по сравнению с более длительным периодом времени.
• Компании, которые имеют более низкие остатки денежных средств в балансе и имеют наемную дату и очень слабые и ликвидные, были бы полезны от этого метода.
• Однако срок окупаемости акцентирует внимание на скорейшем восстановлении инвестиций в основной капитал.

Недостатки формулы окупаемости

• Небольшое отклонение в стоимости рабочей силы или стоимости обслуживания может изменить доходы и срок окупаемости.
• Этот метод полностью игнорирует платежеспособность II и ликвидность бизнеса.
• Этот метод концентрируется только на прибыли компании и игнорирует потери капитала и некоторые другие факторы, такие как снижение инфляции и т. Д.
• Временная стоимость денег вообще не рассматривается в этом методе.
• Объем капитальных вложений в период окупаемости не учитывается, поэтому при принятии решения о бюджете капиталовложений необходимо также использовать несколько других методов.
• Этот метод не может определить непредсказуемый доход, и, возможно, это главный недостаток этого метода, поскольку все мы знаем, что бизнес-среда не может быть одинаковой для каждого года.

Пригодность формулы окупаемости

• Срок окупаемости подходит только для тех единиц, которые не имеют в руках огромные суммы
• Период окупаемости наиболее подходит на динамичных рынках и при определенных инвестиционных сценариях.
• Так как мир бизнеса меняется каждый день, а скорость изменений увеличивается, большинство бизнесменов предпочли бы более короткий период окупаемости, чтобы уменьшить фактор риска.
• Период окупаемости обычно называют компании, которые страдают от огромного долгового кризиса и хотят получить прибыль от пилотных проектов.

Калькулятор периода окупаемости

Вы можете использовать следующий калькулятор периода окупаемости

Формула срока окупаемости в Excel (с шаблоном Excel)

Здесь мы сделаем тот же пример формулы периода окупаемости в Excel. Это очень легко и просто. Вы должны предоставить два входа: начальные инвестиции и приток денежных средств.

Вы можете легко рассчитать срок окупаемости, используя формулу в предоставленном шаблоне.

Вывод

Период окупаемости является важной оценкой при расчете доходности от конкретного проекта, и желательно не использовать инструмент в качестве единственного варианта для принятия решения. Однако при аналогичных инвестициях полезно использовать парное сравнение. Но в случае детального анализа, такого как чистая приведенная стоимость или внутренняя норма прибыли, период окупаемости может выступать в качестве инструмента для поддержки вышеуказанных конкретных формул.

Рекомендуемые статьи

Это было руководство к формуле периода окупаемости. Здесь мы обсуждаем его использование вместе с практическими примерами. Мы также предоставляем вам Калькулятор периода окупаемости с загружаемым шаблоном Excel. Вы также можете посмотреть следующие статьи, чтобы узнать больше —

1. Расчет формулы DuPont
2. Калькулятор формулы ROA
3. Формула для коэффициента удерживания
4. Формула для привилегированного дивиденда

Метод срока окупаемости — Oxford Reference

Метод составления бюджета капиталовложений, при котором рассчитывается время, необходимое до прогнозируемого притока денежных средств для проекта, равного инвестиционным расходам; это время сравнивается с требуемым периодом окупаемости, чтобы определить, следует ли рассматривать проект для утверждения. Если прогнозируемый приток денежных средств представляет собой постоянные годовые суммы, после первоначальных капитальных вложений можно использовать следующую формулу: окупаемость (лет) = первоначальные капитальные вложения / годовой приток денежных средств.

(лет) = первоначальные капитальные вложения / годовой приток денежных средств.

В противном случае, годовые поступления денежных средств накапливаются, и определяется год, когда совокупные поступления равны инвестиционным расходам. Этот метод иногда рассматривается как мера риска, связанного с проектом.

Двумя основными недостатками метода окупаемости являются: • не учитывается временная стоимость денег • не учитываются денежные потоки после возмещения инвестиций.

• временная стоимость денег не учитывается;

• денежные потоки после возврата инвестиций не учитываются.

Однако метод окупаемости является относительно простым для использования менеджерами и по этой причине остается популярным. Часто менеджеры используют методы окупаемости и дисконтированного денежного потока одновременно, хотя это очень разные методы составления бюджета капиталовложений ( см. метод дисконтированной окупаемости).

ПРИМЕР

Больница рассматривает возможность покупки нового рентгеновского аппарата за 50 000 фунтов стерлингов. Годовая экономия денежных средств от новой машины оценивается в 20 000 фунтов стерлингов. Возврат = первоначальные капитальные вложения / годовой приток денежных средств возврат = 50 000 фунтов стерлингов / 20 000 фунтов стерлингов = 2.5

окупаемость = первоначальные капиталовложения / годовой приток денежных средств

окупаемость = 50 000 фунтов стерлингов / 20 000 фунтов стерлингов = 2,5

Таким образом, больница окупит свои инвестиции в течение 2,5 лет. Исходя из этого, сложно сказать, стоит ли больнице покупать новую машину. Большинство менеджеров сочли бы хорошо период окупаемости менее 3 лет.

Срок окупаемости | Финансовые KPI

Срок окупаемости — это метод финансового планирования капиталовложений, который оценивает количество времени, необходимое для инвестиций, чтобы генерировать денежный поток и возместить стоимость инвестиций.

Итак, это количество времени, которое требуется инвестированию, чтобы получить достаточно денег, чтобы окупить себя. Это актуально для менеджмента, так как помогает анализировать риски различных инвестиций.
Давайте посмотрим на определение этого показателя, на то, как вы можете его использовать и как вы можете рассчитать его для своих инвестиций.

Срок окупаемости — Определение

Как и ожидалось, вложение более рискованно, если вложение слишком долго, чтобы окупить свою первоначальную цену.Обычно, если срок окупаемости больше, то вложение менее выгодно.

Если период короче, это означает, что менеджмент может быстрее вернуть свои деньги и легко вложить их во что-то другое. Если период больше, денежные средства остаются привязанными к инвестициям без возможности реинвестировать прибыль в другое место.

Таким образом, руководство может использовать этот расчет, чтобы решить, какие инвестиции или проекты стоит реализовать, и могут ли они позволить себе дождаться возврата затраченных средств.

Анализ периода окупаемости

Как упоминалось выше, расчет срока окупаемости используется руководством, чтобы узнать, как быстро они могут вернуть деньги компании от инвестиций. Лучше раньше, чем позже.

В большинстве случаев более длительные сроки окупаемости являются более рискованными и неопределенными по сравнению с более короткими. Если получение денежных поступлений от инвестиций занимает больше времени, существует риск отсутствия безубыточности или увеличения прибыли. Учитывая, что прирост капитала и инвестиции в большинстве случаев основаны на оценках и прогнозах на будущее, вы никогда не знаете, что будет с будущим доходом.

Таким образом, всегда предпочтительны более короткие сроки окупаемости, потому что, если фирма может вернуть свою первоначальную цену наличными, инвестиции автоматически становятся более предпочтительными и приемлемыми.

Однако вы должны знать, что принцип срока окупаемости денежных средств применим не для всех типов инвестиций, как это происходит с капитальными вложениями. Причина в том, что этот расчет не принимает во внимание временную стоимость денег — если деньги дольше остаются в инвестициях, со временем они будут стоить меньше.

Что такое формула?

Для расчета срока окупаемости необходимо использовать следующую формулу:

Срок окупаемости

=

Стоимость проектаГодовой приток денежных средств

Вы получите процент по этой формуле. Если вы умножите этот процент на 365, вы можете получить количество времени, которое потребуется для инвестиций, чтобы получить достаточно денег, чтобы окупиться.

Однако, учитывая, что не каждый проект длится ровно год, вы можете использовать это уравнение для любого периода дохода.При этом вы можете использовать полугодовые, ежемесячные и даже двухлетние периоды притока денежных средств.

В заключение, срок окупаемости определяет количество времени, которое требуется для окупаемости инвестиции или проекта. Руководству следует использовать этот расчет в своих интересах и учитывать его при планировании своего развития и инвестиций в свой бизнес.

(PBP) | Пример

Срок окупаемости — это метод финансового или капитального бюджета, который рассчитывает количество дней, необходимых для инвестиций, чтобы получить денежные потоки, равные первоначальным инвестиционным затратам.Другими словами, это время, необходимое вложению, чтобы заработать достаточно денег, чтобы окупить себя или окупиться. Это основанное на времени измерение особенно важно для менеджмента при анализе риска.

Определение: Что такое срок окупаемости?

Очевидно, что чем дольше инвестиции окупаются, тем более рискованными являются инвестиции. В большинстве случаев более длительный период окупаемости также означает менее прибыльное вложение. Подумайте об этом с точки зрения руководства. Более короткий период означает, что они могут быстрее вернуть свои деньги и инвестировать их во что-то другое.Таким образом, максимальное количество инвестиций с использованием той же суммы наличных денег. Более длительный период оставляет деньги привязанными к инвестициям без возможности реинвестировать средства в другое место.

Руководство использует расчет срока окупаемости, чтобы решить, какие инвестиции или проекты реализовать.

Формула

Простая формула срока окупаемости рассчитывается путем деления стоимости проекта или инвестиций на годовой приток денежных средств.

Как видите, с помощью этого калькулятора окупаемости вы получите в качестве ответа процент.Умножьте этот процент на 365, и вы получите количество дней, которое потребуется проекту или инвестициям, чтобы заработать достаточно денег, чтобы окупить себя.

Поскольку некоторые бизнес-проекты длятся не целый год, а другие продолжаются, вы можете дополнить это уравнение для любого периода дохода. Например, вы можете использовать месячные, полугодовые или даже двухлетние периоды притока денежных средств. Приток денежных средств должен соответствовать продолжительности инвестиций.

Пример

Рассмотрим пример.Предположим, у Jim’s Body Shop есть 10 000 долларов на приобретение нового оборудования. Джим может либо купить новое полировальное колесо, которое сэкономит рабочее время и его команду от ручной полировки отделки автомобиля, либо он может купить пескоструйный аппарат большего размера, который сможет вместить в него все его автомобильные детали, что избавит его от необходимости передавать его на аутсорсинг. пескоструйная очистка.

По оценкам Джима, новое полировальное колесо сэкономит 10 рабочих часов в неделю. В настоящее время Джим платит своему отделочному персоналу 25 долларов в час. Таким образом, при 250 долларах в неделю буфер принесет достаточно дохода (сбережений денежных средств), чтобы окупиться за 40 недель.Вот как рассчитать срок окупаемости Jim’s Shop.

С другой стороны, Джим мог купить пескоструйный аппарат и сэкономить 100 долларов в неделю, не прибегая к аутсорсингу пескоструйной обработки.

Анализ

Management использует уравнение периода окупаемости денежных средств, чтобы увидеть, как быстро они вернут деньги компании в результате инвестиций — чем быстрее, тем лучше. В примере Джима у него есть возможность приобрести оборудование, окупаемость которого составляет 40 или 100 недель.Очевидно, что ему следует выбрать 40-недельное вложение, потому что после того, как он вернет свои деньги из буфера, он может реинвестировать их в пескоструйный аппарат.

Более длительные сроки окупаемости не только более рискованны, чем более короткие, но и более неопределенны. Чем больше времени требуется инвестициям для получения денежных поступлений, тем больше вероятность того, что вложения не окупятся и не принесут прибыль. Поскольку большая часть увеличения капитала и инвестиций основана на оценках и будущих прогнозах, нет никакой реальной уверенности в том, что произойдет с доходом в будущем.Например, буфер Джима может сломаться через 20 недель и потребовать ремонта, что потребует дополнительных инвестиционных затрат. Вот почему более короткий период окупаемости всегда предпочтительнее более длительного. Чем быстрее компания сможет получить свои первоначальные затраты наличными, тем более приемлемыми и предпочтительными станут инвестиции.

Имейте в виду, что принцип срока окупаемости денежных средств не работает со всеми типами инвестиций, такими как акции и облигации, одинаково хорошо, как с капитальными вложениями. Основная причина этого в том, что не учитывается временная стоимость денег.Теоретически, чем больше денег в инвестициях, тем меньше они стоят. Деньги сегодня дороже денег завтра. Чтобы учесть временную стоимость денег, дисконтированный период окупаемости должен использоваться для дисконтирования денежных поступлений от проекта по надлежащей процентной ставке.

Что такое срок окупаемости? Как время влияет на инвестиционные решения

6 мин. Читать

1. Ступица
2. Бухгалтерский учет
3. Что такое срок окупаемости? Как время влияет на инвестиционные решения

Срок окупаемости — это время, которое потребуется бизнесу, чтобы окупить вложения.Рассмотрим компанию, которая решает, покупать ли новую машину. Руководству необходимо знать, сколько времени потребуется, чтобы вернуть свои деньги из денежного потока, генерируемого этим активом. Расчет прост, сроки окупаемости выражены в годах.

Вот что мы расскажем:

Как рассчитать срок окупаемости?

Пример периода окупаемости

Какой срок окупаемости?

Каковы преимущества расчета срока окупаемости?

Какая критика относится к периоду окупаемости?

ПРИМЕЧАНИЕ. Члены группы поддержки FreshBooks не являются сертифицированными специалистами по подоходному налогу или бухгалтерскому учету и не могут давать советы в этих областях, кроме дополнительных вопросов о FreshBooks.Если вам нужна консультация по подоходному налогу, обратитесь к бухгалтеру в вашем районе .

Как рассчитать срок окупаемости?

Формула расчета срока окупаемости следующая:

Срок окупаемости = инвестиции / годовой чистый денежный поток
(ответ выражается в годах)

Приведенное выше уравнение работает только в том случае, если ожидаемый годовой денежный поток от инвестиций остается неизменным из года в год. Если компания ожидает «неравномерного денежного потока», это необходимо учитывать.На этом этапе каждый год нужно будет рассматривать отдельно, а затем складывать.

Пример периода окупаемости

Jimmy’s Jackets, базирующаяся в Кливленде, производит высококачественные пуховики для зимнего сезона. Они чрезвычайно популярны, и Джимми хочет расширить свою деятельность, включив в нее и весеннюю одежду. Для этого ему понадобится специальная машина, которая сможет производить исключительно эту новую одежду. Вот цифры:

Машина стоит 720 000 долларов.

Предполагается, что машина будет генерировать чистый денежный поток в размере 120 000 долларов в год.

Пришло время рассчитать срок окупаемости:

Срок окупаемости = инвестиции / годовой чистый денежный поток
или
Срок окупаемости = 720 000 долл. США / 120 000 долл. США

Ответ: 6 лет

Джимми узнает из этого, что ему потребуется 6 лет, чтобы окупить свои первоначальные вложения. Джимми может слишком долго связывать свои деньги, и, возможно, он предпочел бы потратить деньги на другие ресурсы.

Предположим, ожидается, что чистый денежный поток будет выше, скажем, 240 000 долларов в год.Это означает, что Джимми потребуется всего 3 года, чтобы окупить свои деньги. В таком случае Джимми мог бы легко принять решение.

Что такое приемлемый срок окупаемости?

Самый короткий срок окупаемости обычно считается наиболее приемлемым. Это особенно хорошее правило, которому следует следовать, когда компания выбирает между одним или несколькими проектами или инвестициями. Причина в том, что чем дольше связаны деньги, тем меньше возможностей вложить их в другое место.

Каковы преимущества расчета срока окупаемости?

Преимущества расчета срока окупаемости:

Простота

Главное преимущество — простота. Метод срока окупаемости особенно полезен для небольшой компании, не имеющей большого объема инвестиций.

Оценка риска

Второе преимущество — сравнение рисков. Подсчитав, насколько быстро бизнес может вернуть свои деньги по проекту или инвестициям, он может сравнить это число с другими проектами, чтобы увидеть, какой из них сопряжен с меньшим риском.Чем дольше актив окупает свои вложения, тем выше риск, на который берет на себя компания.

Какова критика периода окупаемости?

Как уже упоминалось, срок окупаемости очень простой расчет. Однако у него есть свои недостатки, так как существует множество факторов, которые период окупаемости не учитывается в его уравнении. Проблемы связаны с:

Неправильные предположения

Что делать, если ожидания денежного потока неверны? Или с 3-го года числа внезапно начинают снижаться? Что делать, если машина нуждается в неожиданном обновлении? В таком случае возврат инвестиций займет больше времени.

Срок службы актива

Возьмите новую машину, которую приобрела компания Jimmy’s Jackets. Что делать, если срок службы машины всего 3 года? Тогда у Джимми проблема. Он не успеет расплатиться с автоматом, как ему придется покупать еще один. Возможно, в его случае прибыль того стоит, в зависимости от того, что еще происходит в его бизнесе. Однако вполне вероятно, что он подыщет другую машину, чтобы купить, с более длительным сроком службы, или вообще отложит эту идею.

Дополнительные денежные потоки

Уравнение не рассчитывает денежные потоки за годы, прошедшие с момента, когда ожидается, что машина будет окупаться.Возможно, эти денежные потоки будут выше, чем в предыдущие годы.

Рентабельность

Уравнение не учитывает рентабельность. Ранее мы упоминали, что компании ищут самые короткие сроки окупаемости. Это сделано для того, чтобы деньги не были привязаны слишком долго, и руководство могло реинвестировать их в другое место, возможно, в дополнительное оборудование, которое принесет больше прибыли. Но что, если машина для Jimmy’s Jackets перестанет приносить прибыль в последние 3 года? Тогда, может быть, это вообще не стоит вложений.

Вся операция

Уравнение не учитывает то, что происходит в остальной части компании. Скажем, новая машина сама по себе прекрасно работает и работает с максимальной нагрузкой. Но, возможно, это сильно влияет на мощность завода и влияет на другие системы. Возможно, другие машины необходимо отключить на длительное время, чтобы эта новая машина могла работать. Или, может быть, на заводе что-то еще происходит, что мешает ему нормально функционировать.Тогда ожидаемый денежный поток не будет реализован.

Капитальные расходы

Крупная покупка, например, машины, будет капитальными расходами, стоимость которых отражается в бухгалтерском учете компании на протяжении многих лет. При расчете срока окупаемости такой корректировки не делается, вместо этого предполагается, что это единовременные затраты.

Временная стоимость денег (или чистая приведенная стоимость)

Допустим, Джимми покупает машину за 720 000 долларов, а чистый денежный поток ожидается на уровне 120 000 долларов в год.Расчет срока окупаемости говорит нам, что ему понадобится 6 лет, чтобы вернуть свои деньги. Когда он это сделает, 720 000 долларов, которые он получит, не будут равны исходным 720 000 долларов, которые он вложил. Это потому, что инфляция за эти 6 лет снизит стоимость доллара. При расчете срока окупаемости такая скидка не предоставляется. Это означает, что Джимми фактически потребуется больше 6 лет, чтобы вернуть свои первоначальные вложения.

Временная стоимость денег — важный фактор для бизнеса.Например, если Джимми может без риска получать 10% прибыли на свои деньги каждый год в течение следующих 6 лет, а инвестиции в машины не позволят ему зарабатывать больше, тогда Джимми было бы разумно потратить свои деньги в другом месте.

СТАТЬИ ПО ТЕМЕ

Какой метод срока окупаемости и как его использовать

Payback, как гласит старая пословица, — сука. Но есть время и место, когда окупаемость считается очень положительным моментом. Это в мире финансов.

Когда кто-то инвестирует в надежде получить отдачу от этих инвестиций, возврат денег часто используется для обозначения «периода окупаемости». Срок окупаемости определяется как время, которое требуется инвестору, чтобы получить назад точную сумму денег от первоначальных инвестиций в том виде, в каком они были изначально вложены.

Срок окупаемости — это один из нескольких финансовых показателей, которые финансовые аналитики могут использовать, чтобы определить, следует ли вкладывать средства в один капитальный проект или в другой.Срок окупаемости — отличный способ сравнить капитальные проекты, которые очень похожи по требуемому размеру и объему инвестиций. Определив, какие первоначальные инвестиции окупаются в первую очередь, аналитик может сделать точное суждение о том, какие капитальные вложения им следует сделать. Срок окупаемости отличный еще и потому, что это один из самых простых методов анализа капитальных вложений.

Несмотря на то, что срок окупаемости отличный, когда размер и объем инвестиций схожи, он может оказаться не таким полезным, если размер и объем инвестиций не совпадают.Например, меньшая инвестиция с более быстрым периодом окупаемости может быть не так хороша, как более существенная инвестиция с более медленным периодом окупаемости, потому что более существенная инвестиция может принести более значительные денежные потоки, чем меньшая инвестиция.

Еще одним недостатком метода срока окупаемости является то, что он не будет анализировать денежные потоки после окончания срока окупаемости. Что, если денежные потоки от одной инвестиции увеличиваются значительно быстрее, чем от другой аналогичной инвестиции, но это происходит по истечении срока окупаемости.Поскольку метод периода окупаемости говорит нам только о том, какие инвестиции окупаются быстрее, он ничего не говорит нам о денежных потоках, которые могут возникнуть после этого.

Формула срока окупаемости

Эта формула представляет собой упрощенную формулу, когда денежные потоки одинаковы в каждом периоде. Если денежные потоки различаются в каждом периоде, то уравнение становится гораздо более ручным процессом, поскольку этот расчет выполняется индивидуально для каждого денежного потока за каждый период.

Новый взгляд на метод срока окупаемости

До сих пор мы говорили о простом методе расчета срока окупаемости. Более сложный метод окупаемости — метод окупаемости со скидкой. Для расчета этого метода потребуется больше времени, но он также может поставить проекты разного размера и масштаба на более равные условия. Для этого он берет прогнозируемые будущие денежные потоки от инвестиций и дисконтирует каждый годовой денежный поток до приведенной стоимости. Затем, используя приведенную стоимость будущего денежного потока за каждый год, он определяет период окупаемости с учетом дисконтированных денежных потоков.При использовании дисконтированных денежных потоков срок окупаемости будет более продолжительным, но суть в том, что за счет дисконтирования денежных потоков создается больше возможностей для сравнения проектов между проектами. Но опять же, этот метод по-прежнему не дает возможности учесть денежные потоки после периода окупаемости. В любом случае, вы захотите использовать калькулятор периода окупаемости для расчета этой сложности.

Выбор ставки дисконтирования

Выбор ставки дисконтирования может вызвать затруднения.Вы хотите выбрать лучшую ставку дисконтирования при использовании метода дисконтированного срока окупаемости, но правильный выбор — не самое главное. Самое главное — использовать одну и ту же ставку дисконтирования при анализе одного проекта по сравнению с другим.

Однако, чтобы выбрать ставку дисконтирования, которая имеет наибольший смысл, если вы компания, вам нужно проанализировать, какова стоимость денег вашей компании. Это вычисляется с учетом стоимости заимствования денег, а также стоимости собственного капитала.Затем вычислите средневзвешенное значение стоимости заемного капитала и капитала, чтобы получить денежную стоимость вашей компании, которая является ставкой дисконтирования, которую вы должны использовать.

Какие есть другие варианты?

Существуют и другие варианты, которые могут лучше подойти вам и вашему финансовому анализу. Два других варианта — это чистая приведенная стоимость (NPV) и внутренняя норма прибыли (IRR). Эти два варианта немного сложнее, но с помощью калькулятора NPV IRR можно упростить вычисления.

Чистая приведенная стоимость — отличный вариант для проведения анализа капитального проекта. Если вы используете метод дисконтированного периода окупаемости, метод чистой приведенной стоимости прост. Все, что вы делаете, — это дисконтируете будущие денежные потоки до текущей стоимости и складываете их вместе, чтобы получить общую чистую приведенную стоимость (NPV).

Внутренняя норма доходности очень похожа на расчет чистой приведенной стоимости.Но если вы делаете это вручную, расчет IRR займет у вас примерно в десять раз больше времени. Для этого упражнения настоятельно рекомендуется использовать калькулятор IRR . Расчет IRR выполняется путем определения того, где действует ставка дисконтирования, при которой NPV равна нулю. Использование ставки дисконтирования, при которой NPV равна нулю, является той ставкой, которая равна внутренней норме доходности.

Срок окупаемости — один из самых простых показателей, который может использовать человек для анализа капитальных проектов.Если вы торопитесь или не можете позволить себе роскошь калькулятора, можно выбрать срок окупаемости. Однако он не лишен недостатков, и для этого мы рекомендуем использовать NPV или IRR всякий раз, когда вы приближаетесь к калькулятору. Надеемся, эта статья была полезной. Обязательно оставьте комментарий в разделе комментариев.

Показатель срока окупаемости определен, рассчитан. Более короткий PB Preferred

Что такое срок окупаемости?

При выборе между потенциальными инвестициями, при прочих равных, аналитики отдают предпочтение инвестициям с более коротким сроком окупаемости.

Период окупаемости (PB) — это финансовый показатель для анализа денежных потоков, который отвечает на следующие вопросы:

• Сколько времени нужно, чтобы вложения или действия окупились?
• Когда входящие доходы начинают покрывать инвестиционные затраты?
• Как скоро вложение станет прибыльным?

Ответом на такие вопросы является мера времени — срок окупаемости. Срок окупаемости инвестиций — это время, необходимое для того, чтобы «совокупная прибыль» стала равной «совокупным затратам».Другими словами, период окупаемости — это точка безубыточности в времени . Расчетный результат PB обычно отображается в десятичных годах, например:

Срок окупаемости = 2,5 года

Бизнесмены, предпринимающие дорогостоящие действия, которые они рассматривают, по сути, как инвестиции в бизнес, серьезно заинтересованы в том, чтобы знать PB как можно точнее. Фактически, финансовые служащие иногда оговаривают максимальный PB, который они могут принять, с такими заявлениями: «Мы не будем финансировать никакие акции или инвестиции с периодом окупаемости 3.0 лет и более ».

Как и другие показатели денежных потоков, период окупаемости представляет собой «инвестиционный взгляд» на поток денежных средств, следующих за инвестициями или действиями. Другие «показатели» с точки зрения инвестиций включают чистую приведенную стоимость NPV, внутреннюю норму доходности IRR и рентабельность инвестиций. Каждый показатель так или иначе сравнивает ожидаемые затраты с ожидаемой прибылью.

Когда мы выйдем на уровень безубыточности? Точка безубыточности как временной период

Когда начинается новый бизнес, у владельцев, инвесторов и сотрудников возникает один фундаментальный вопрос: когда бизнес станет безубыточным? То есть когда мы начнем получать прибыль? Срок окупаемости — это времени , необходимое для возврата инвестиций для покрытия инвестиционных затрат.При анализе окупаемости учитываются не проданные единицы, а время и величины притока и оттока денежных средств. Таким образом, результат окупаемости показывает — или измеряет — «точку безубыточности» во времени.

Точка безубыточности как единичный объем

Обратите внимание, что деловые люди также используют аналогичную, но другую концепцию, точку безубыточности в объеме бизнеса или проданных единицах. Эта точка безубыточности — это единичный объем, который уравновешивает общие затраты с общей прибылью.Для аналитика безубыточность в «объеме» — это величина Q , для которой отток денежных средств в точности равен денежным поступлениям. Следовательно, при безубыточном количестве чистый денежный поток равен нулю.

См. Статью Анализ безубыточности для получения дополнительной информации о расчете объема безубыточности.

Срок окупаемости и объем безубыточности в бизнес-стартапах

Деловые люди, начинающие новый бизнес, должны особенно понимать оба вида точек безубыточности: период окупаемости (время безубыточности) и единичный объем безубыточности.Им необходимо иметь в виду и то, и другое, потому что стартапы обычно некоторое время теряют деньги, прежде чем станут прибыльными. Однако существует предел времени, в течение которого владельцы могут терпеть убытки. Поэтому перед запуском нового бизнеса они очень заинтересованы в том, чтобы узнать вероятный срок окупаемости. Решение о создании компании может зависеть от мнения владельцев о времени и расходах, необходимых для достижения окупаемости.

Объяснение периода окупаемости в контексте