Рынок ценных бумаг и фондовый рынок

Стоит понимать, что оба этих определения однозначно не одно и то же. Рынком ценных бумаг стандартно именуют все разнообразие отношений, которые связаны с обращением и т.д. Его особенность — в разнообразии операций, которые происходят не только в биржевом, но и также на внебиржевом секторе. Фондовый рынок при этом стоит считать лишь частью общего рынка бумаг, особенность которой — вся деятельность проходит в строго организованной форме.

Содержание страницы

 

«Первичный» и «вторичный» рынок ценных бумаг

Абсолютно все бумаги изначально оборачиваются на первичном рынке. Продавая эти активы, тот, кто выпустил их, получает в обмен нужные ему финансы, а бумаги, попадая в новые руки, могут быть проданы или находиться в личном пользовании. Это и есть вторичный рынок, он обеспечивает дальнейшее обращение активов.

 

Инструменты торговли на фондовом рынке

Ценная бумага — это важный документ, обязательно составленный в установленной форме и имеющий реквизиты, который сообщает об имущественных правах. Обычно на рынке происходит обращение следующих ценных бумаг (инструментов):

• Акции, обеспечивающие право на получения доходов, участие в управлении организации, ее имущественную долю;
• Облигации, обеспечивают право получения капитала в конкретный срок в размере стоимости документа, а также части процента от нее;
• Депозитные сертификаты говорят о наличии вкладов;
• Векселя, выступающие обязательством выплатить конкретную сумму денег в конкретные сроки;
• Чеки, удостоверяющие о письменном поручение для банка об уплате конкретному лицу сумму денег;
• Закладные, обеспечивают право на получение капитала или имущества.

Деривативы, производные бумаг. Среди деривативов есть следующие виды:

• Фьючерсы (дают обязательство на покупку-продажу),
• Опционы (покупка-продажа),
• Свопы (дают право обмена активами).

 

Видео о видах ценных бумаг

Видео взято с канала Открытие Брокер на YouTube

 

Регулирование рынка ценных бумаг

Регулирование рынка ценных бумаг — мероприятия, направленные на упорядочение деятельности участников процесса (инвесторов, спекулянтов, эмитентов, т.д.) и операций специальными организациями и нормативами. Это необходимая мера, которая не только обеспечивает четкость выполнения работы и ее безопасность, но и влияет далее на ликвидность рынка, зависящую от бесперебойно функционирующей системы.

Виды регулирования рынка бумаг:

• при помощи государства (гос.органы),
• при помощи профессиональных участников рынка,
• обществом.

Зачем нужно регулирование рынка ценных бумаг:

1) для поддержки порядка на рынке,
2) для защиты рынка от недобросовестных лиц и организаций,
3) для поддержки открытого естественного процесса ценообразования активов,
4) для создания рынка, заинтересованного в развитии предпринимательства.

Важная часть регуляции, о которой бы хотелось рассказать подробнее, та, которая происходит с помощью государства, поддерживает финансовую безопасность страны, обеспечивает интересы общества и тех, кто работает на рынке. Среди направлений такого регулирования отметим:

• Нормативное, т.е. создание свода документов, правил.
• Создание отдельного органа для государственного регулирования рынка (это Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг, узнать о ее обязанностях вы можете, например, в Законе о РЦБ и т.д.).
• Выдача лицензии и т.д.

 

Торговля на рынке ценных бумаг: как торговать?

Являясь частью внушительного рынка ценных бумаг, фондовая биржа будет успешной начинающему трейдеру только если работать с ней взвешенно и четко. Решив зарабатывать на биржевом рынке, необходимо подготовиться к торговле: выбрать активы, определиться с брокером, установить торговый терминал и начать работу.

Как сегодня можно торговать на рынке ценных бумаг?

Есть три способа торговли:

• Стандартный способ, с помощью телефонного звонка, который существовал и ранее.
• Доверительное управление, которое позволяет проводить торги с помощью инвестиционной компании, имеющей успешный опыт работы на бирже.
• Онлайн-трейдинг — наиболее распространённый, с помощью торгового терминала (quik, mt4 и т.д.), который предоставляется для работы трейдеру. Позволяет работать в любое время суток, отслеживать историю заявок, совершать любое количество сделок.

Если вы помните, раньше все торги проходили в офисах, по телефону. Сегодня, благодаря интернету, все намного проще и вы сами определяете свой портфель активов, изучаете особенности рынка и инвестируете не выходя из дома. Также среди преимуществ торговли в режиме онлайн отметим: неограниченный график работы, любое допустимое количество активов, автоматическая обработка заявок, защита ваших данных, возможность увеличить свой доход.

Что такое фондовый рынок в России, и как работают его основные участники

Здравствуйте, друзья!

Что делают многие хозяйки, когда надо купить качественные и недорогие продукты для повседневного или праздничного стола? Идут на рынок. Там можно поторговаться, выбрать среди огромного числа продавцов самого адекватного, найти что-то необычное и интересное. Давайте представим, что наш инвестиционный портфель – это большая корзинка, которую тоже надо наполнить товарами с такими характеристиками. За ними мы как бережливые инвесторы пойдем на рынок. Только особенный. Что такое фондовый рынок, кто и чем на нем торгует, а также как можно туда попасть – вопросы сегодняшней статьи.

Определение и участники

Фондовый рынок простым языком – это место, где встречаются продавцы и покупатели ценных бумаг. Так же, как и на обычном рынке, там действуют законы конкуренции, спроса и предложения. На их основе устанавливается рыночная цена на реализуемые товары, происходит перераспределение капитала между участниками.

Что продается и покупается:

1. Акции – долевые ценные бумаги, которые дают ее владельцу рассчитывать на часть прибыли предприятия-эмитента по итогам работы в отчетном периоде (квартал, полугодие, год), долю при разделе имущества в случае ликвидации, а при определенных условиях и право участвовать в управлении.
2. Облигации – долговые ценные бумаги, по которым владелец дает предприятию-эмитенту в долг. Как и любая задолженность, облигационный долг должен быть погашен вовремя и с выплатой держателю ценной бумаги дохода (купонов) за использование его денег.
3. Производные инструменты – фьючерсы, опционы, форвардные контракты и пр.
4. Прочие инструменты – депозитарные расписки, инвестиционные паи ПИФов, ETF.

Иногда фондовый рынок называют еще рынком ценных бумаг (РЦБ). Но не все согласны с таким утверждением. Некоторые эксперты считают, что РЦБ – более широкое понятие, которое включает в себя все операции (выпуск, обращение и изъятие) с ценными бумагами на биржевом и внебиржевом рынках. А фондовый – это организованный рынок, функционирующий внутри биржи по строгим законам и правилам, под контролем регулирующих органов.

Не знаю, кто прав, а кто нет. Оставим решение за экономистами-теоретиками. Но основным звеном на анализируемом нами рынке точно является фондовая биржа. Принципы ее работы мы рассмотрим чуть позже более подробно.

В структуре рынка главными участниками будут:

1. Продавцы или эмитенты – предприятия и организации, которые выпускают ценные бумаги на рынок. Эмитентом может быть и государство, выпускающее, например, ОФЗ (облигации федерального займа).
2. Покупатели – частные инвесторы, трейдеры, компании, государство.
3. Посредники – организации, которые помогают встретиться продавцам и покупателям: брокеры, управляющие компании.
4. Компании, которые организовывают и обслуживают работу рынка – биржа, депозитарий, маркетмейкер, клиринговая компания.
5. Контролирующие органы – в России это Центральный банк.

Как работают некоторые из вышеперечисленных организаций, мы поговорим в следующих разделах статьи.

Виды и функции

Рассмотрим, какие виды рынков ценных бумаг интересуют частных инвесторов.

• По характеру размещения ценных бумаг.

Первичный – рынок, на котором эмитент размещает только что выпущенные ценные бумаги. Он может сделать это в открытой, другими словами, публичной форме (IPO) или закрытой, при которой к покупке ограничен доступ большинству инвесторов. Получается, что на первичном инвестор покупает акции (облигации) непосредственно у эмитента, главная цель которого – выручить как можно больше денег от размещения.

Вторичный – массовый и наиболее популярный рынок, где обращаются бумаги, прошедшие первичное размещение. К нему имеет доступ неограниченное число инвесторов, а главным местом торговли выступает биржа. В отличие от первого варианта инвестор покупает акции (облигации) у другого инвестора. Цена в этом случае постоянно колеблется в зависимости от спроса и предложения. Большое влияние оказывает психология, когда на эмоциях часто заключаются необдуманные сделки.

Есть еще внебиржевой рынок, где происходит продажа ценных бумаг, которые не попали в список на бирже (листинг) и не зарегистрированы на ней. Рискованные операции для рискованных людей.

А четвертый вариант – это торговля большими пакетами ценных бумаг между крупными инвесторами. Частному лицу туда доступа нет.

• По территориальному признаку: международный, национальный, региональный.
• По эмитенту: рынок государственных ценных бумаг и частных.
• По виду ценных бумаг: рынок акций, облигаций, производных инструментов и пр.

В основе работы рынка лежат функции или задачи, которые он выполняет. Есть главные из них:

1. Соединяет вместе интересы продавцов и покупателей. Одни хотят получить деньги на свое развитие, другие мечтают заработать на реализацию своих финансовых целей. И государство в этом процессе не последний участник. За счет приватизации предприятий и выпуска ОФЗ оно пополняет государственный бюджет и решает глобальные задачи национальной экономики.
2. Перераспределяет капитал. Денежные средства постоянно перетекают из одной отрасли в другую, от одного инвестора к другому.
3. Является индикатором экономики страны. Не просто так во всех новостных передачах мы видим бегущей строкой фондовые индексы. Когда они резко снижаются, даже люди, никогда не инвестирующие на бирже, начинают беспокоиться. Все ли в порядке в экономике? Или это очередной кризис?

Если присмотреться, то перечисленные функции ничем не отличаются от функций, которые выполняет, например, обычный продовольственный рынок. Только наши граждане ходят туда значительно чаще, чем на фондовый рынок. По статистике в России доля частных инвесторов составляет всего 0,7 % от общего числа населения, в США – 39,8 %.

Как устроена фондовая биржа

В статье уже не раз упоминался один из главных участников фондового рынка – биржа. Давно ушли в историю кадры из фильмов, где толпа обезумевших брокеров что-то кричат по телефону и друг другу, пытаясь купить подороже и продать подешевле. Сейчас страсти, может быть, кипят и не меньшие, но происходит это в стенах кабинетов за мониторами.

Проведем обзор российских площадок: Московской и Санкт-Петербургской бирж. Доступ частного инвестора к ним возможен через брокера.

Московская биржа

Новая история биржи началась в 2011 году, когда ММВБ слилась с РТС. Она получила название “Московская биржа”. Сегодня это крупнейший холдинг, в состав которого входят несколько рынков: фондовый, срочный, валютный, денежный, товарный, инвестиций и инноваций и еще несколько.

Нас интересует фондовый. Рассмотрим, как он устроен. Включает два рынка:

1. Рынок акций и паев (российские и иностранные акции, паи инвестиционных ПИФов, ETF, депозитарные расписки).
2. Долговой (все виды облигаций, номинированных в рублях и валюте, еврооблигации).

Торги идут с использованием нескольких режимов. Инвесторам это надо знать, чтобы понимать, в какой момент они по-настоящему станут акционерами или владельцами облигаций, получат ли дивиденды, когда деньги от продажи ценных бумаг поступят на счет.

Режимы:

1. Т+2. Используется при торговле акциями, паями и облигациями, номинированными в долларах США. Означает, что расчеты и запись о новых владельцах бумаг будут на второй рабочий день после фактической сделки на бирже. Например, вы купили 20 ноября (среда) акцию. Запись об этом появится в пятницу 22 ноября. На счет продавца поступят деньги тоже 22 ноября.
2. Т+1. Используется для ОФЗ. Расчеты и поставка облигаций происходят на следующий день после купли-продажи.
3. Т0. Режим для корпоративных и муниципальных облигаций, еврооблигаций, которые выпускает Минфин России, и еврооблигаций в иностранной валюте, кроме доллара. Все расчеты проводятся в день сделки.

Структура МосБиржи состоит из:

• организатора торгов – самой биржи;
• центрального контрагента (Национального клирингового центра) – посредника между сторонами сделки, который обеспечивает ее безопасность и хранит деньги на своих счетах;
• национального расчетного депозитария (НРД), который хранит записи о ценных бумагах.

Механизм торгов:

1. Торговая сессия открывается с 10:00 до 18:40. За 10 минут до начала проходит аукцион, на котором устанавливается цена открытия по каждой ценной бумаге на основе спроса и предложения. В конце рабочего дня проводится еще один аукцион, на нем устанавливают цену закрытия. Это делается для того, чтобы исключить манипуляции с ценами.
2. Инвестор для того, чтобы купить ценную бумагу, подает заявку своему брокеру на совершение сделки по рыночной или лимитной цене. Рыночная – это цена, которая установилась на данный момент времени. Лимитную вы определяете сами. Например, хотите купить дешевле, а продать дороже, чем рыночная цена сейчас. Если в течение торговой сессии на вашу лимитную заявку не нашлось продавцов (покупателей), то к концу дня она аннулируется.
3. Торги могут останавливаться на какое-то время или до конца сессии, если рынок охватывает паника, и цены начинают меняться бешеными темпами. Это может произойти как по отдельной ценной бумаге, так и по всем сразу.

Санкт-Петербургская биржа

На Санкт-Петербургской бирже с 2014 года каждый инвестор может купить акции зарубежных компаний, входящих в индекс S&P 500. Например, Apple, Amazon, Facebook и др. Не все российские брокеры дают доступ на эту биржу, поэтому при открытии счета надо заранее уточнить. Ежегодно добавляются все новые и новые компании, акции которых становятся доступнее российскому инвестору.

К сожалению, такой интересный инструмент, как ETF, доступен только на МосБирже и то только от компаний FinEx и ITI. Зарубежные биржевые фонды не представлены. На Санкт-Петербургской бирже доступ к зарубежным ETF есть у квалифицированных инвесторов. Многие частники ждут, когда такое положение дел изменится, и мы получим возможность выбирать из множества привлекательных индексных фондов и диверсифицировать свой портфель.

Режим работы – с 10:00 до 01:45. Такое расписание связано с необходимостью синхронизировать торги в России и на американском рынке. Используется режим “Т+2”. Механизм торгов аналогичен МосБирже.

Налоговым агентом при купле-продаже ценных бумаг на бирже выступает брокер, т. е. вам не надо беспокоиться о заполнении деклараций и перечислении НДФЛ. Но при торговле иностранными ценными бумагами есть один нюанс. Инвестор обязан заплатить налог на доходы и в США, и в России. С дивидендов США удерживает 30 %. Чтобы россиянин заплатил свои обычные 13 %, надо подписать специальный документ – форму W-8BEN. Он дает право отдать Америке только 10 %, а России – оставшиеся 3 %.

Функции депозитария

Кратко рассмотрим функции депозитария. Самая главная – это защитная. Инвестор может быть спокоен, когда его брокер, например, обанкротится, или у него отберут лицензию. Он просто переведет свои ценные бумаги другому брокеру.

Информация о том, что именно вы владеете конкретными ценными бумагами и в указанном количестве, хранится в депозитарии. Он регулярно присылает зашифрованный отчет по совершенным сделкам купли-продажи.

Функции:

• регистрация права на владение ценными бумагами;
• хранение информации о владельце активов;
• сопутствующие функции, например, консультирование по налогам и инвестициям, анализ рынка и пр.

Функции клирингового центра

Еще одна обслуживающая торги организация – клиринговый центр. Он осуществляет контроль за расчетами между продавцами и покупателями. Поэтапно это можно представить следующим образом:

1. Заключение сделки на бирже и отслеживание их клиринговой компанией.
2. Проверка условий совершения сделок.
3. Определение, кто, кому и сколько должен.
4. Проведение взаимных расчетов между продавцом и покупателем.

На бирже это посредник, который гарантирует, что покупателю поступят ценные бумаги, а продавцу – деньги. Он берет на себя все риски. Основные расчеты проводятся в конце торговой сессии.

Как торговать на фондовом рынке

Рассмотрим этапы торговли на фондовом рынке:

1. Выбор брокера и открытие брокерского счета. На этом этапе надо уточнить, к каким биржам будет получен доступ, все ли ценные бумаги можно купить, какие вы хотите. Обратите внимание на порог входа и комиссии. И не забывайте, что у российского инвестора есть уникальная возможность снизить налоги и воспользоваться специальными льготами. Для этого надо открыть ИИС. Брокерских счетов может быть сколько угодно, ИИС – только один.
2. Пополнение счета. Все крупнейшие брокеры дают возможность завести деньги через банковский счет по реквизитам или с использованием банковской карты.
3. Установка торговых платформ. Это могут быть профессиональные площадки типа QUIK или собственные разработки брокеров в виде приложений на компьютер и смартфоны, например, “ВТБ Мои Инвестиции”, FinamTrade и др.
4. Совершение торговых операций. Если сомневаетесь, что самостоятельно разберетесь в технологии покупки и продажи ценных бумаг, пройдите обучение. У брокеров есть бесплатные видеоуроки по работе с торговой платформой. Я открыла счета у двух брокеров с нулевыми знаниями, как и что там работает. Но без труда разобралась в интерфейсе. Брокеры стараются, чтобы приложения были интуитивно понятны всем пользователям.

Первое время вам интересно будет ежедневно заходить в свой портфель и смотреть динамику. Но при долгосрочном инвестировании это дело неблагодарное и иногда даже вредное. Можно совершить эмоциональные поступки. Поэтому я захожу в личный кабинет, только когда совершаю покупку или продажу ценных бумаг. И всегда помню, что мой горизонт – это минимум 10 лет.

Заключение

Ничего сложного в торговле на фондовом рынке нет. Первоначально вам надо определиться со стратегией. Кто вы? Пассивный инвестор или активный трейдер? В первом случае вы раз в месяц или реже будете заходить в свой личный кабинет и подавать заявки брокеру. Во втором – сидеть за монитором весь рабочий день, пытаясь обыграть рынок. Опытные инвесторы говорят, что это мало кому удается. И у меня нет причины им не верить. Но фондовый рынок дает возможность заработать и тем и другим.

Вы все еще не наполнили свою инвестиционную корзинку интересными инструментами? Тогда вспомните слова величайшего инвестора мира Уоррена Баффетта: “Самое лучшее время инвестировать – вчера. Можно начать и сегодня”.

Как работает фондовая биржа – как устроен рынок, его инфраструктура, виды и принципы торгов

Фондовый рынок представляет собой механизм контроля и перераспределения ценных бумаг различных компаний. В качестве участников фондового рынка выступают:

• Инвестор — физическое или юридическое лицо, которое вкладывает средства в ценные бумаги различных компаний с целью получения стабильно растущего дохода в долгосрочной перспективе.
• Эмитент — компания, которая занимается выпуском ценных бумаг. Чаще всего это делается, когда в запланированном бюджете не хватает денежных средств.
• Профессиональные участники торгов — компании и частные лица, которые прошли процедуру соответствующего лицензирования. Они осуществляют посреднические услуги между эмитентом и инвестором.

От того, как работает фондовый рынок, напрямую зависит эффективность функционирования экономики. Благодаря обращению ценных бумаг происходит:

• Перераспределение денежных средств между странами, отраслями экономики и предприятиями.
• Привлечение инвестиций, необходимых для развития отдельных предприятий и отраслей в целом.
• Фиксация прав владельца на собственность предприятия или долговые обязательства в зависимости от типа бумаг.

В общей структуре рынка выделяют два основных уровня:

• Первичный — предложение новых ценных бумаг.
• Вторичный — торговля ценными бумагами, которые уже были выпущены и куплены на первичном рынке.

Вторичный рынок ценных бумаг, в свою очередь, делится на:

• Внебиржевой — сделки заключаются без посредников между двумя контрагентами, которые берут на себя все возможные финансовые риски по операциям. (Подробнее о внебиржевом рынке в нашей статье).
• Биржевой — приобретение ценных бумаг происходит без обязательного присутствия эмитента. Биржа при этом выступает в качестве гаранта исполнения всех обязательств по сделке. 

В состав фондового рынка входят несколько социальных институтов, которые, взаимодействуя между собой, формируют правовую и финансовую базу его деятельности. Инфраструктура в этом случае необходима для того, чтобы обеспечить инвестиционный учет финансовых операций участников рынка и гарантировать надежность заключаемых сделок. Таким образом, чтобы эффективно функционировать, фондовая биржа должна иметь в своем составе:

• Торговую систему — отвечает за сбор предложений о покупке и продаже ценных бумаг.
• Расчётную палату — ведет учет денежных средств всех участников торгов. Под ее контролем происходит списание необходимых сумм со счетов контрагентов и осуществление денежных переводов.
• Депозитарный центр — контролирует распределение ценных бумаг между участниками рынка и оформляет права для новых держателей активов, а также проводит расчеётно-клиринговые сделки по ценным бумагам. 
• Независимые регистраторы — собирают информации об эмитентах и владельцах активов и передают ее потенциальным инвесторам, учитывают оборот ценных бумаг компании-эмитента и ведут общий реестр. Также они могут привлекаться к контролю за особо крупными сделками и для определения держателей контрольного пакета акций. В случае необходимости независимые регистраторы оформляют блокировку активов или заморозку счетов физического или юридического лица.
• Институт маркетмейкеров — поддерживает разницу цен по купле и продаже в определённых пределах. Таким образом биржа обеспечивает ликвидность ценных бумаг. 

Как работает фондовая биржа: виды торгов, особенности и принципы

Организация биржевых торгов различается между собой механизмом проведения финансовых операций. Сегодня среди современных методологий принято выделять три основные категории:

1. Торговля на специализированных площадках — ориентирована преимущественно на фондовые биржи из-за необходимости проведения регулярных консультаций по различным вопросам. Заключение сделки таким способом отличается громоздкостью и происходит в несколько этапов. После того, как брокер получает заявку на покупку, он передает информацию биржевому трейдеру, который и должен совершить сделку. Крупнейшие представители фондового рынка, торгующие таким способом: Лондонская биржа цветных металлов и Нью-Йоркские товарная и фондовая биржи.
2. Торговля с использованием электронных систем — используется в основном на валютных биржах из-за высокой скорости обновления курса денежных единиц. К преимуществам торгов такого типа относятся: отсутствие привязки ко времени, минимизация операционных издержек, получение широкого доступа на рынок и высокий уровень конфиденциальности при заключении любой сделки. К числу наиболее популярных бирж, которые ведут торги дистанционно, относятся NASDAQ и NYSE Euronext.
3. Торговля смешанного типа — совмещает электронный и традиционный способ заключения сделок. В качестве примеров организаций, которые используют такой подход, можно использовать Московскую биржу и Белорусскую универсальную товарную биржу.

Биржи по всему миру занимаются не только организацией торгов, но и осуществляют мониторинг рынка с целью выявлению валютных и ценовых махинаций.

Как работает фондовый рынок — Открытый российский рынок акций и ценных бумаг — Фондовая биржа

Фондовый рынок сегодня – это существенная часть финансовой отрасли, где обращаются активы на триллионы долларов. Капитализация всех фондовых рынков мира сегодня сопоставима с ВВП всего мира, и даже его превышает. В этой отрасли работают миллионы людей.

Но что собой представляет фондовый рынок изнутри. Какие есть институты и механизмы, которые отвечают за безопасность и бесперебойную работу этого огромного денежного механизма.

В этой статье мы разберем устройство российского фондового рынка, его основных игроков, их функции и что они дают в первую очередь частному инвестору.

Прежде всего необходимо сказать, что фондовый рынок и рынок ценных бумаг – это не совсем одно и тоже. Классически под рынком ценных бумаг понимают любые отношения между различными участниками рынка, связанные с обращением, выпуском, а также изъятием из обращения различных ценных бумаг.   Рынок ценных бумаг, таким образом, охватывает все виды операций как на биржевом, так и на внебиржевом секторе. В свою очередь фондовый рынок — это часть общенационального рынка ценных бумаг, функционирующая в структурированной и организованной форме в виде фондовой биржи.

Строго говоря, фондовый рынок – это организованный рынок ценных бумаг, все участники которого работают по установленным правилам.

Схема работы фондового рынка:

На фондовом рынке можно выделить 5 типов участников:

1. Участники рынка, выпускающие ценные бумаги. Их еще называют эмитенты. Это, например, предприятия, выпускающие акции и облигации, а также государство и субъекты федерации, выпускающие облигации.

2. Участники рынка, организующие обращение ценных бумаг. Это биржа, на которой ценные бумаги покупаются и продаются частными и институциональными инвесторами и трейдерами, а также депозитарии и клиринговые компании, отвечающие за контроль расчетов и учет сделок купли-продажи.

3. Следующая группа – это участники, организующие доступ к финансовым активам биржи для широкого круга трейдеров и инвесторов. Это брокеры, управляющие компании, а также дилеры. Эти компании имеют право осуществлять сделки на бирже как от своего имени, так и от имени своих клиентов, предоставляя таким образом доступ к биржевому рынку всем желающим.

4. Пожалуй, самая главная группа, ради которой и создана вся инфраструктура – это сами частные и институциональные инвесторы и трейдеры. Те, кто приобретает ценные бумаги как с целью владения, так и с целью перепродажи.

5. Отдельной группы заслуживает главный регулятор, устанавливающий правила для всех участников, осуществляющий постоянный контроль деятельности участников и строго карающий за нарушение правил – это Центральный Банк Российской Федерации (ЦБРФ).

Далее рассмотрим подробнее тех участников фондового рынка, чья деятельность требует более подробного пояснения.

Как устроена биржа

Итак, основу фондового рынка составляет именно биржа, на которой осуществляются сделки только с зарегистрированными (котируемыми) на ней фондовыми активами и инструментами. Спектр таких финансовых ценностей в настоящее время существенно расширяется. К ним уже относят не только сами ценные бумаги, но и валюты, и драгоценные металлы, контракты, кредитные соглашения, а также различные гибридные инструменты, создаваемые на основе других ценных бумаг, валют и контрактов (например, фьючерсы и опционы).

Первой в современной России в мае 1990 года была создана Московская Товарная биржа. В 1991 году в России работали уже более ста бирж, это около половины от существующих в то время бирж во всем мире. В 1992 г. создана основная биржевая фондовая площадка ММВБ, а в июле 1995 г. появился современный рынок РТС. В 2010 г. эти биржи объявили о слиянии и уже в декабре 2011 г. на их основе создана крупнейшая в России интегрированная биржевая структура, переименованная в Московскую биржу.

Сегодня биржа и другие институциональные участники организованного рынка ценных бу­маг в России формируют систему с очень высокой степенью регламентированности, прозрачности и упо­рядоченности операций. Что, в первую очередь, направлено на защиту интересов инвесторов.

Фондовая биржа — это организация, которая предоставляет площадку и инфраструктуру для проведения организованной торговли ценными бумагами и другими финансовыми активами. В 21 веке биржа — это, в первую очередь, высокотехнологичная компания, основу работы которой составляют сервера, высокоскоростное и защищенное оборудование, новейшее программное обеспечение. Поскольку основная задача биржи – связать сотни тысяч и миллионы покупателей и продавцов финансовых ценностей посредством интернета и предоставить им возможность заключить сделки между собой. Ежедневно на Московской бирже заключается миллионы сделок. Стратегическая задача биржи — это поддержание ликвидности рынка. Ликвидный рынок подразумевает высокую частоту сделок, значительные торговые обороты, что приводит к плавному движению цен и низким спредам (разница между ценой покупки и продажи в один и тот же момент времени). Низкая ликвидность рынка, наоборот, ведет к напряженности среди участников биржи, страху, что актив некому будет реализовать и возникновени­ю негативных ожиданий и панических настроений участников биржевой торговли.

Именно поэтому деятельность биржи строго регламентирована. При этом собственники бир­жи не имеют права извлекать и получать какие-либо доходы от купли-продажи финансовых активов на бирже. Это обеспечивает беспристрастность биржи относительно цен самих активов. В тоже самое время биржа зарабатывает на комиссионных и в случае, если на бирже высокая ликвидность и много участников торгов, биржа будет довольно прибыльной организацией (пример – Нью-Йоркская фондовая биржа, Московская биржа и т.д.).

Торговать на фондовой бирже имеют право лишь специальные, аккредитованные участники — брокеры, дилеры, управляющие компании, имеющие соответствующие лицензии. В свою очередь частные и институциональные инвесторы и трейдеры, желающие торговать на фондовой бирже, участвуют в биржевой торговле опос­редованно через данные аккредитованные организации, выступающие посредниками. Для этого достаточно открыть счет в данной организации.

В настоящее время в России функционирует несколько фондовых бирж. Однако реальный основной объем торгов фондовыми ценностями сосредоточен фактически на двух биржах:

1. ОАО «Московская биржа».

   Эта биржа образовалась в 2012 году путем слияния бирж ММВБ и РТС. На текущий момент это крупнейшая в России и СНГ фондовая биржа. Котировки данной биржи являются системообразующими и используются, например, для установления официального валютного курса Центральным Банком. Московская Биржа имеет несколько торговых секций, в рамках которых обращаются традиционные ценные бумаги, такие как акции и облигации, а также производные финансовые инструменты, такие как фьючерсы, опционы, есть валютная секция и даже драг. металлы. В состав финансовой группы биржи входят также центральный депозитарий (НКО АО «Национальный расчетный депозитарий») и клиринговый центр (Банк «Национальный Клиринговый Центр»).

2. ОАО «Санкт-Петербургская биржа».

   В ноябре 2014 года на Санкт-Петербургской бирже начались торги иностранными ценными бумагами. Сейчас к торгам допущены более 180 акций ведущих мировых компаний, таких как Apple, Facebook, Visa, и другие. В планах — сделать доступными для российских инвесторов все американские акции из индекса S&P-500. Это 500 наиболее ликвидных и интересных акций на американском рынке. По сути это отличный способ диверсификации своего инвестиционного портфеля по странам и валютам без фактического открытия иностранного брокерского счета. Более подробно о Санкт-Петербургской бирже мы писали в статье «Акции Санкт-Петербургской биржи».

Как попасть на фондовую биржу

Функции посредника на фондовой бирже могут выполнять профессиональные участники рынка ценных бумаг, осуществляющие брокерскую и дилерскую деятельность. Ключевое отличие между брокером и дилером заключается в следующем: брокер предоставляет доступ к биржевым операциям своим клиентам, а дилер – выполняет все операции от своего имени и за свой счет. Дилер это, проще говоря, оптовый продавец ценных бумаг, приобретающий их на биржевом или внебиржевом рынке и реализующий мелким оптом и в розницу всем заинтересованным лицам. Брокер — это посредник, позволяющий клиентам совершать самостоятельно сделки на бирже по купле-продаже ценных бумаг и взимающий с клиентов комиссию за эту услугу в виде процента от стоимости сделки. Более подробно о брокерах мы писали в статье «Как выбрать брокера».

Также аккредитованным участником фондового рынка могут быть управляющие компании, которые управляют капиталом клиентов по своему усмотрению и в случае, если получают прибыль, делятся ей с клиентами.

Для рядового инвестора или трейдера как физического, так и юридического лица намного доступнее будут услуги брокера или управляющей компании. Заключая договор на брокерское обслуживание, инвестор за комиссию (процент от сделки) получает возможность в течение определенного времени осуществлять торговые операции на бирже со своего брокерского счета. В случае с управляющей компанией — клиент передает денежные средства в управление профессиональным участникам рынка, ожидая доход через определенный период, при этом сам не участвует в выборе и оценке ценных бумаг. В статье «Как заработать на фондовом рынке» мы описывали преимущества и недостатки каждого из этих способов.

Это важно: стоит отметить, что деятельность брокеров организована таким образом, что клиентские счета и собственные денежные средства брокеров строго разделены, фактически брокеры не имеют права доступа к счетам клиентов. В отличии, например, от банков, где клиент просто отдает сумму средств, а банк распоряжается ими по своему усмотрению, выдает в кредит и т.д. Далее, когда будем говорить о депозитариях мы увидим еще один механизм защиты брокерских счетов клиентов.

В современных условиях развития электронных технологий биржевая торговля становится все более доступной для рядовых, непрофессиональных участников фондового рынка. И появляются уже не только брокеры, но и суб-посредники, такие, например, как Тинькофф Банк, которые с одной стороны, берут более высокие комиссии за сделки, а с другой — позволяют совершать операции через телефон буквально в один клик.

Пример технического решения для частных инвесторов в личном кабинете Банка Тинькофф:

Роль и функции всех ключевых участников фондового рынка мы уже описали. Рассмотрим теперь вспомогательных участников, которые занимаются контролем и обслуживание инфраструктуры фондового рынка. К институциональной инфраструктуре фондового рынка, обеспечивающей его функционирование, но не участвующей непосредственно в биржевой торговле, относят депозитарии, клиринговые организации, кредитно-финансовые организации и регулятора рынка (в России это Центральный Банк, являющийся макрорегулятором на финансовых рынках с 2014 года).

Контроль биржевых операций

Главной задачей депозитарной деятельности является учет и регистрация перехода прав владельцев ценных бумаг, а также хранение информационных записей о владельцах ценных бумаг. Депозитарий подтверждает и защищает права владельцев ценных бумаг от неправомерных действий эмитента или брокера. Депозитарии действуют на основании лицензии и их деятельность также контролируется ЦБ РФ. Депозитарии оказывают помощь в реализации прав владельцев ценных бумаг, например, при получении дивидендов, реализации прав на управление компанией через участие в общем собрании акционеров и т.п. Для этого депозитарий может оказывать сопутствующие услуги: ведение денежных счетов клиентов, представление интересов акционера на общем ежегодном собрании, мониторинг деятельности эмитента, анализ рынка, налоговое и инвестиционное консультирование и др.

Это важно: с точки зрения инвестора депозитарии выполняют очень важную защитную функцию. Поскольку все записи о ценных бумагах хранятся именно в депозитарии, это делает клиента независимым от брокера. Закрывая свой брокерский счет в конкретной компании, клиент продолжает оставаться владельцем ценных бумаг. Также это является определенной страховкой на случай закрытия брокера по разным причинам. Мы просто можем пойти к другому брокеру открыть счет и продолжать работать со своими ценными бумагами.

При этом хранение информационных записей о владельцах ценных бумаг в депозитарии не означает перехода к депозитарию права собственности на ценные бумаги клиента.

Клиринговая организация занимается определением взаимных обязательств участников биржевых торгов. Клиринговая организация также действует на основании лицензии. По сути клиринговая палата биржи отслеживает все сделки, фиксирует начальных и конечных продавцов по сделкам. Далее клиринговая палата должна определить, сколько брокеры и дилеры должны заплатить друг другу по итогам биржевой сессии.

На сегодня самым главным регулятором на фондовом рынке является Центральный Банк. Но так было не всегда. Первым регулятором российского фондового рынка была, созданная в 1993 г. Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг. Далее ее полномочия в 2004 г. были переданы Федеральной службе по финансовым рынкам (ФСФР). А уже с 2014 г. функции регулятора рынка ценных бумаг были сосредоточены в Центральном банке РФ. Внутри ЦБ РФ фондовым рынком занимается департамент рынка ценных бумаг и товарного рынка, которому отданы все полномочия Федеральной службы по финансовым рынкам в области лицензирования профессиональных участников фондового рынка, регулирования, контроля и надзора за их деятельностью.

Поэтому для частных инвесторов главной гарантией того, что они имеют дело с аккредитованным брокером или управляющей компанией, является наличие соответствующих лицензий, выданных еще ФСФР или же ЦБРФ. Стоит отметить, что большинство российских брокеров, например, на рынке форекс, не имеют никаких лицензий на свою деятельность. Что говорит о сложном правовом статусе и порой даже нелегитимной деятельности таких компаний. В свою очередь, деятельность брокеров фондового рынка более прозрачна. На сайте биржи можно посмотреть списки таких лицензированных брокеров, а также их различные рейтинги и убедиться в надежности компании, с которой планируете работать.

Подведем итог

Фондовый рынок является одним из наиболее привлекательных объектов вложения свободных денежных средств. Несмотря на финансовые риски, данный рынок предоставляет инвестору или трейдеру перспективу получения высокой доходности и относительно гарантированной ликвидности своих вложений. В России фондовый рынок достаточно молод и сильно недооценен. Именно поэтому он достаточно динамичен и представляет интерес не только для отечественных, но и для зарубежных инвесторов. Для того чтобы понять, как сделать свои первые шаги в инвестировании на фондовом рынке, приглашаем Вас на наши бесплатные мастер-классы, где мы рассказываем, как минимизировать риски, находить защищенные инвестиционные активы и при этом добиваться стабильной и приличной доходности – узнать подробнее о ближайшем мастер-классе.

Если статья была Вам полезна, поставьте лайк и поделитесь ей с друзьями!

Что такое фондовый рынок и как он работает?

В настоящее время в условиях рыночной экономики многие люди, которым хочется иметь стабильный заработок, рано или поздно приходят к тому, чтобы подробней ознакомиться с таким понятием, как фондовый рынок.

В настоящее время ежедневно совершается большое количество сделок между фондовыми брокерами и трейдерами.

Что такое фондовый рынок?

Продажи акций и облигаций производятся практически в круглосуточном режиме. Именно с их помощью осуществляется торговля на фондовом рынке. Он представляет собой центральную площадку для проведения самых разных сделок.

Фондовый рынок — это финансовый рынок, деятельность которого связана с проведением сделок по купле продаже ценных бумаг.

В современном мире рынок ценных бумаг представляет собой один из самых распространенных вариантов вложения собственных средств. Благодаря нему имеется возможность получать стабильный доход.

Функции фондового рынка

Если вы планируете зарабатывать на финансовом рынке при помощи брокера Форекс или любого другого, то следует для начала ознакомиться с основными функциями фондового рынка и разбираться в его работе.

У него имеется большое количество функций, среди которых выделяются:

• перераспределительная
• финансирование дефицита
• централизация капитала
• учетная
• стимулирование

Привлечение средств

Для развития финансирования своей деятельности многие организации и государства выпускают ценные бумаги. Во время продажи акций, облигаций, фьючерсов происходит привлечение средств в бюджет. Если мы говорим о государственных ценных бумагах, то происходит привлечение средств в государственную казну.

Распределение капитала

Игроками фондового рынка являются участники с различными финансовыми возможностями. Финансовый рынок предлагает им при помощи него использовать самый разный уровень капитала для участи в сделках. Когда они совершаются, то происходит перераспределение капитала.

В сделках могут принимать участие:

• государство
• государственные компании
• частные фирмы
• частные инвесторы

Благодаря их активному участию образуются финансовые потоки посредством торговли на такой площадке, как фондовая биржа акциями, облигациями или фьючерсами, которые в последующем перераспределяются.

Регуляторная функция

Фьючерсы и прочие ценные бумаги обладают своей определенной стоимостью. Она формируется в зависимости от того насколько востребованы на данный момент те или иные из них. Рынок еще и во многом благодаря этому считается активным. Ведь благодаря совершаемым сделкам определяется капитализация.

<

Классификация фондового рынка

Современные фондовые рынки могут быть нескольких видов. Они определяются несколькими критериями. В частности, имеется два основных параметра, по которым их можно подразделить на категории:

• Первичный рынок ценных бумаг
• Вторичный рынок ценных бумаг

Кроме того, рынок подразделяется на категории еще и последующим критериям:

• по срокам: срочный, среднесрочный, долгосрочный
• по эмитентам: рынок государственных облигаций, частных фирм
• типам ценных бумаг

Первичный рынок ценных бумаг

Данный рынок характеризуется тем, что на нем происходит торговля теми ценными бумагами, которые только недавно были выпущены, и у них еще не было ни одного владельца. У него имеется одна особенность, которую нельзя не учитывать, если местом получения дополнительного дохода является фондовая биржа, где совершаются сделки по таким бумагам. Она заключается в постоянном колебании цены и спекуляции.

Вторичный рынок ценных бумаг

Это вид рынка ценных бумаг характеризуется тем, что на нем проводятся сделки по купле продаже ценных бумаг, которые уже находились в обращении и имели хотя бы одного владельца. Обычно у них уже имеется своя установившаяся рыночная стоимость. Участникам нет необходимости для совершения по ним сделок суетиться. Благодаря этому сделки проводятся в спокойной обстановке.

Что можно купить на фондовом рынке

Каждый участник самостоятельно может определить, какие инструменты финансового рынка можно использовать для торговли. Они представлены несколькими видами. Для того чтобы определиться можно почитать новости фондового рынка и ознакомиться с тем, какие инструменты наиболее востребованы, и при помощи каких из них можно совершать на данный момент успешные сделки.

На фондом рынке можно совершать сделки по следующим видам инструментов:

• опционы
• акции
• облигации
• фьючерсы

Акции

Акции представляют собой разновидность ценных бумаг, при покупке которых, человек вносит свой вклад в капитал компании. Он равен стоимости одной акции. После совершения сделки у него появляется право на получение части дохода фирмы. При владении 50-ю процентами акций одной из фирм, у человека имеется возможность иметь право на половину ее прибыли.

Облигации

Облигации представляют собой обязательства. Благодаря такому ценному документу участник финансового рынка имеет возможность получить от компании (эмитента) денежную выплату при ее предъявлении. Выпускаться такие бумаги могут либо государством, либо частными или государственными компаниями.

Опционы

Во время торговли различными инструментами участники рынка строят свои предположения по поводу того, каким образом может измениться цена того или иного финансового инструмента. Затем происходит покупка опциона по определенной стоимости. Торговые роботы Форекс позволяют автоматизировать подобную работу на бирже, создавая своим владельцам почти пассивный доход. «Почти» означает, что следить за роботами, дорабатывать их и менять алгоритмы в зависимости от рыночной ситуации все же необходимо. Для того чтобы успешно торговать опционами, представленными валютными инструментами, например, можно изучить финансовые рынки курсы валют.

Фьючерсы

Фьючерсы представляют собой обязательства между сторонами, по которым одна из них обязана передать другой товар по определенной стоимости.

Как заработать на фондовом рынке?

Фондовый рынок характеризуется тем, что на нем имеются большие возможности для заработка компаний, которые владеют или готовы приобрести ценные бумаги. Участники такого рынка имеют возможность использовать самые разные стратегии, но им можно будет пользоваться только тремя торговыми направлениями.

Инвестиции в ценные бумаги

Валютный рынок предлагает заработать путем использования спекулятивных методов. Благодаря рынку ценных бумаг имеется возможность при помощи финансовых инструментов получать стабильный доход. Некоторые опытные участники финансового рынка советуют для получения большей прибыли стараться совмещать инвестиции и трейдинг. Таким образом, часть акций, например, можно продать, а часть оставить для получения пассивной прибыли.

Спекуляция на ценных бумагах

Спекулянты стремятся заработать как можно больше на данный момент. Они не интересуются возможность получения пассивного дохода в долгосрочной перспективе. Они стремятся покупать ценные бумаги за меньшую стоимость, а продавать за более высокую. Иногда это стратегия Форекс или трейдеров, сотрудничающих с другими брокерами. Большая часть современных участников рынка предпочитают заключать краткосрочные или среднесрочные сделки.

Продажа акций и облигаций

Этот метод является оптимальным для компаний, которые хотят привлекать капитал путем совершения сделок с ценными бумагами. Этот вид заработка изначально был создан для них. В некоторых случаях компаниями используется фондовый рынок для того чтобы сделать риски по сделкам меньше.

Участники фондового рынка

Сделки по купле продаже при помощи различных инструментов являются ответственным мероприятием, что должно регулироваться правилами. Их должен соблюдать каждый участник финансового рынка. У них должны быть специализированные разрешения и лицензии.

• биржа
• дилер
• брокер

Биржа

Биржа представляет собой компанию, которая регулирует проведение сделок по правилам. Для ведения такой деятельности организация обязана иметь лицензию. Биржа является одним из самых главных маркеров большого количества параметров. Основная роль при этом отведена фондовому индексу. Они у каждого вида биржи свои. На данный момент во всем мире имеется 2300 фондовых индексов.

Дилер

Дилер представляет собой лицо, которое принимает активное участие в сделках купли продажи от своего имени. В большинстве случаев такие участники рынка являются представителями частных компаний. По российскому законодательству дилером не может стать частное лицо. На данного участника фондового рынка возлагается одна из самых важных функций, которая заключается в его поддержании.

Брокер

Брокер представляет собой лицо, совершающее сделки не от своего имени, а от лица компании — его клиента. На основе договора он заключает сделки по купле-продаже. Частное лицо не может начать торговать на фондовом рынке без заключения соглашения брокером. Это связано с тем, что у брокера имеется торговое место на фондовом рынке.

Рейтинг брокеров фондового рынка

Для каждого трейдера одним из самых надежных инструментов может стать рейтинг самых популярных брокеров, которые уже успели зарекомендовать себя на финансовом рынке с наилучшей стороны. Благодаря нему имеется возможность сравнить их параметры и выбрать для себя оптимального партнера для дальнейшего сотрудничества.

ТОП-5 брокеров фондового рынка:

Инвестиционные фонды

Инвестиционные фонды – это те участник рынка, которые принимают участие в сделках за свой собственный счет. Они выходят на рынок для того чтобы торговать, покупать ценные бумаги и получать прибыль. Такие инвесторы нередко объединяются в хедж-фонд.

Частные инвесторы

Многие частные инвесторы не торопятся выходить на фондовый рынок во многом из-за сложившегося мнения о том, что участию в его торгах нужно уделять большое количество времени. Однако все же есть те, которые стремятся вкладывать свои деньги в ценные бумаги для приумножения своего капитала. При этом они выбирают стратегии, позволяющие им добиваться огромного успеха.

Советы для участников фондового рынка

Для того чтобы начать торговать на финансовом рынке очень важно пройти достаточно хорошее обучение. Оно поможет в последующем подобрать для себя оптимальную стратегию для совершения сделок. На сегодняшний день имеется большое количество организаций, которые предлагают отличные программы для обучения. Если планируете заниматься торговлей опционами, для обучения потребуется совсем немного времени, которое составляет в среднем до 15 часов. Для торговли на финансовом рынке, то обучающий путь затянется.

Любые инвестиции — это риск

На первых порах не исключено, что прибыль будет меньше по размеру, чем вложения. Однако не стоит останавливаться, потому что с неудачными моментами изначально сталкивались практически все участники финансового рынка.

Инвестиционный дневник

Для того чтобы добиваться успеха в сфере трейдинга, необходимо вести свой инвестиционный дневник по каждой сделке. Его также можно использовать для того чтобы проводить технический анализ фондового рынка. Можно анализировать свои ошибки и не допускать их в будущем.

Стратегия торговли

Для того чтобы стать успешным игроком финансового рынка необходимо использовать стратегию. Она представляет собой набор правил, которым нужно следовать в любой ситуации. Отступать от данных правил нельзя ни когда сделки удачные, ни когда они не завершаются успехом.

Советы трейдеров

Всегда следует прислушиваться к своим более опытным коллегам, которые уже добились успеха, и плохого никогда не посоветуют. Они расскажут, как правильно использовать кредитное плечо брокера, например. Советами никогда не следует пренебрегать особенно начинающим трейдерам, которые только ищу оптимальные стратегии. Практически у каждого опытного игрока рынка имеется несколько правил, которым они следуют. Их можно взять на заметку и пользоваться.

Что делать НЕ надо!

После принятия решения торговать на фондовом рынке, необходимо знать несколько вещей, которые точно делать не нужно. На первых порах важно пройти обучение. Оно позволит подготовиться. И когда придет время заключать сделки, то многие новички начинают совершать ошибки, которые не приводят к ожидаемым результатам. Первое, что не нужно делать – это не паниковать, потому что даже у самых опытных тредейров случаются подобные ситуации и нужно просто все проанализировать и стараться добиваться успеха.

Долгое нахождение в убытке

Очень важно добиваться максимальных высот. Не следует огорчаться, когда на первых порах будут появляться убытки. Главное улучшать свои показатели по сделкам и стремиться к высотам. Анализируйте каждую из них, чтобы понять, что было сделано неправильно, и исключить вероятность ошибок в будущем.

Ранняя фиксация прибыли

Основной чертой каждого трейдера является то, что он всегда готов к тому, что он на сделке может потерять прибыль. Не стоит заранее фиксировать свою прибыль, а затем огорчаться, если она окажется меньше из-за возможных потерь.

Торговля на открытии рынка

Новичкам лучше не пользоваться возможностями торговли на открытии рынка, потому что при этом очень важно обладать методиками для поиска оптимальных сделок. У опытных трейдеров получается это делать. Они уже могут после открытия рынка говорить об успехе тех или иных сделок. Новички не обладают достаточными навыками для принятия таких решений.

Сегодня имеется большое количество людей, которые стремятся получать стабильный заработок. И лучшего места, чем финансовый рынок для этого сложно представить. Для начала важно ознакомиться с тем, как он устроен, кто является его основными участниками и основные правила, и советы для успешной торговли финансовыми инструментами.

Автор Ganesa K.
Профессиональный инвестор с опытом работы 5 лет с разными финансовыми инструментами, ведет свой блог и консультирует вкладчиков. Собственные эффективные методики и информационное сопровождение инвестиций.

Фондовый рынок ценных бумаг (биржа)

Что такое фондовая биржа, знают даже не имеющие диплома экономиста люди. Чтобы получать прибыль на бирже, необязательно иметь специальное образование. Однако знание правил того, как функционирует биржевой рынок ценных бумаг, поможет получать прибыль от проведения торговых сделок.

Что такое рынок фондов

Фондовые рынки (рынки ценных бумаг, РЦБ) — это финансовые площадки, функционирование которых направлено на проведение сделок купли-продажи активов с целью получения прибыли. Сегодня такие компании относятся к наиболее распространенным учреждениям для вложения средств.

До появления интернета торги проводились в специально предназначенных для этого залах. Чтобы получить доступ к торговому процессу, участники делали взнос.

С распространением интернета для заключения сделок присутствие брокера на бирже стало необязательным. Торги ведут из любой точки мира с помощью установленной на компьютер программы.

К крупным торговым площадкам относятся:

1. Московская биржа. Единственная крупная фондовая биржа на территории Российской Федерации.
2. NYSE (New York Stock Exchange). Старейшая финансовая площадка, основанная в Нью-Йорке в 1792 г. Здесь проводят сделки более 2,5 тыс. компаний со всего мира.
3. SSE. Площадка находится в китайском Шанхае и относится к самым популярным азиатским биржам.

Торговые площадки работают 5 дней в неделю. Суббота и воскресенье — выходные дни. Торги начинаются в 10:00, а заканчиваются — 18:00. Некоторые площадки работают до 23:59.

Участники

Участники фондовых бирж:

1. Эмитенты. Так называются организации, выпускающие ценные бумаги. Эмитентами могут являться государственные или частные учреждения, юридические и физические лица.
2. Инвесторы. Это приобретатели активов, которые могут быть как юридическими, так и физическими лицами.

На биржевых рынках сделки проводят профессиональные игроки, которые знают, что такое фондовый рынок, и как он работает:

1. Брокер (маклер, посредник). Брокерами выступают и юридические, и физические лица.
2. Дилер. Его отличие от брокера состоит в том, что дилер может быть только юридическим лицом. Он должен иметь специальную лицензию на осуществление своей деятельности. Дилер имеет право покупать активы по сниженной цене и перепродавать их клиенту по более высокой стоимости.

Фондовые биржи представлены и другими участниками:

1. Депозитарий. Участник выполняет депозитарскую деятельность. Он всегда является юридическим лицом. Те, кто пользуются услугами депозитариев, называются депонентами.
2. Консультанты по инвестированию. Их задача состоит в том, чтобы за вознаграждение давать клиентам советы по инвестированию средств. Консультант не только информирует, но и берет на себя управление деньгами, подает за клиента налоговые декларации и т. д. Высокооплачиваемые консультанты называются джобберами.
3. Регистраторы. Их деятельность заключается в обработке, хранении и предоставлении данных, ведении реестров владельцев активов.
4. Саморегулируемые организации. Такие группы участников представляют собой добровольные объединения, устанавливающие для своих членов правила поведения на торговой площадке. Группа считается некоммерческой организацией. Весь доход от ее деятельности используется для поддержки объединения и между членами команды не распределяется.
5. Организатор торгов. Он обязан следить за соблюдением законов при заключении сделок.

Типы игроков на бирже:

1. Быки. Эти участники играют на повышение. Данное определение появилось потому, что атакующий бык стремится поддеть на рога противника и подбросить его. Растущий рынок называют бычьим.
2. Медведи. Игроки торгуют на понижение. Название обусловлено тем, что медведи атакуют сверху вниз. Если фондовый рынок падает, его называют медвежьим.

Функции

Функции фондового рынка состоят в:

1. Обеспечении места встречи продавца и покупателя.
2. Предоставлении сведений об эмитентах участникам торгового процесса.
3. Концентрации денежных средств.
4. Обеспечении законности проводимых сделок.
5. Предоставлении различных способов инвестирования.

Как происходит торговля на этом рынке

Начинающему инвестору достаточно выбрать проверенную брокерскую компанию и зарегистрировать личный кабинет на ее сайте.

Как начать торговлю

Чтобы начать торговлю на фондовом рынке, инвестор:

1. Выбирает брокера. Физическое лицо имеет право торговать на биржах ценных бумаг, валюты и т. д. только через брокерские компании. Недоверие этим организациям не обосновано. Компании заинтересованы в том, чтобы их клиент получал доход. Брокеры зарабатывают на комиссионных от сделок, которые составляют менее 1% полученной клиентом суммы. Пакет документов при регистрации у брокера включает: паспорт, СНИЛС и ИНН.
2. Открывает счет. Следующим шагом становится открытие счета в личном кабинете на сайте брокерской компании. Клиенту рекомендуется открыть индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Его наличие поможет получить налоговый вычет в будущем. Для получения вычета необходимо, чтобы ИИС был открыт не менее 3 лет.
3. Пополняет счет. Перевод денег осуществляется без комиссии, например, с банковской карты. ИИС пополнять необязательно.
4. Совершает торговые операции. В личном кабинете доступны программы, помогающие совершать сделки. Здесь находится график текущих торгов. Клиент самостоятельно может принимать решение о том, когда и что ему покупать.

Как заработать

Виды торговли, с помощью которых зарабатывают на торговой площадке:

1. На повышение (лонг). Этот тип является наиболее популярным. Игрок покупает ценные бумаги на длительный срок. Комиссия за сделку не взимается.
2. На понижение (шорт). Игрок торгует ценными бумагами, которые берет в долг у брокерской компании. Совершение сделки предполагает выплату комиссии брокеру. Торговать в таком режиме в течение длительного времени невыгодно из-за необходимости постоянно выплачивать комиссионные.

При вводе денег на биржевой рынок и при выводе заработанных средств комиссия практически никогда не взимается.

Если клиент торгует облигациями, при получении прибыли он должен будет заплатить подоходный налог 13%. Брокерская компания составляет и подает налоговую декларацию. Необходимо, чтобы на счете клиента находилась достаточная для списания сумма.

Что такое голубые фишки

Потенциальный игрок торговой площадки должен знать не только о том, что такое фондовый рынок, но и что такое голубые фишки. Этим термином называют активы крупных и стабильных организаций. Списка компаний, чьи акции называются голубыми фишками, не существует.

Это понятие используется, если:

1. Компания давно присутствует на торговой площадке.
2. Активы организации имеют высокую ликвидность и низкую волатильность (цена на них не отличается изменчивостью).
3. Организация имеет высокий доход по сравнению с фирмами-конкурентами.
4. У компании должна быть высокая капитализация.

Советы начинающим инвесторам

Начинающему инвестору рекомендуется:

1. Не доверять полностью прогнозам аналитиков и СМИ. Дать точный прогноз об изменении цен не способен никто. СМИ нередко становятся участниками различных сговоров и распространяют ложную информацию.
2. Диверсифицировать. Этот термин означает покупку различных видов активов — акций недвижимости, облигаций, драгоценных металлов.
3. Поставить перед собой цель. Прежде чем начинать торговлю, инвестор определяет, сколько он хочет заработать. Также он решает, станет ли торговля пассивным, основным или дополнительным источником дохода. В первом случае стоит доверить управление деньгами проверенному брокеру. Во втором и третьем инвестору рекомендуется получить необходимые знания и совершать сделки самостоятельно.

Основные ошибки начинающих инвесторов

К распространенным ошибкам новичков относятся:

1. Завышенные ожидания. Игру на бирже начинающие участники рассматривают, как источник стабильно высокого заработка. Однако в первые месяцы работы нужно быть готовым к убыткам.
2. Вложение всех накоплений в биржевую торговлю. Так поступают люди, мечтающие разбогатеть в короткие сроки. Однако в погоне за большой прибылью они теряют имеющиеся сбережения.
3. Вложение средств в активы одной компании. Новичкам свойственно инвестировать только в голубые фишки. Однако разориться способна любая компания.

Главная же ошибка начинающего инвестора состоит в отсутствии знаний о функционировании торговых площадок. Даже если клиент доверил свои денежные средства брокеру, необходимо пройти краткий курс по совершению сделок для новичка. Это поможет не быть введенным в заблуждение.

Урок 14. фондовый рынок — Обществознание — 11 класс

Обществознание, 11 класс

Урок №14. Фондовый рынок

Перечень вопросов, рассматриваемых на уроке:

1. Фондовый рынок.
2. Фондовый рынок, его инструменты
3. Акции, облигации и другие ценные бумаги

Тезаурус:

Фондовый рынок – это организованный рынок торговли ценными бумагами.

Ценная бумага – это документ, составленный по установленной форме и при наличии обязательных реквизитов, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении этого документа.

Акция — ценная бумага, закрепляющая право владельца на получение прибыли в виде дивиденда, на участие в управлении АО, и на часть имущества после его ликвидации.

Акционер — владелец акций, получающий прибыль по акциям в виде дивидендов.

Биржа — организационный, постоянно функционирующий, определенный оптовый рынок однородных товаров.

Бро́кер (от англ. broker — маклер, брокер, посредник) — юридическое или физическое лицо, выполняющее посреднические функции между продавцом и покупателем.

Инвестор — владелец (собственник) ценной бумаги, ставший им в результате обмена на нее определенного количества принадлежавших ему денег или вещей (имущества)

Облига́ция — долговое свидетельство, которое включает в себя два непременных свойства, возврат ссуды в срок и выплата фиксированного, регулярного дохода в виде процента.

Вексель-письменное долговое обязательство, в котором указана величина денежной суммы и сроки ее уплаты должником.

Подписка — размещение ценных бумаг путем заключения договора купли-продажи.

Уличный рынок — купля продажа ценных бумаг за пределами биржи.

Рынок ценных бумаг — это часть финансового рынка, на котором продаются и покупаются ценные бумаги.

Основная и дополнительная литература по теме урока:

Л.Н. Боголюбов, А.Ю. Лазебникова, М.В. Телюкина. Обществознание. 11 класс. – М.: Просвещение, 2014 г., входящего в Федеральный перечень учебников, рекомендованных (допущенных) Министерством образования и науки Российской Федерации.

Рынок ценных бумаг. Учебник /А. А. Килячков, Л. А. Чалдаева/ — Экономистъ, 2006 г.

Теоретический материал для самостоятельного изучения

В условиях рыночной экономики любой, кто желает увеличить свои средства, рано или поздно сталкивается с такими широко используемыми понятиями, как фондовый рынок и ценные бумаги. Финансовый рынок – это система, в которой отношения выстраиваются в виде обмена экономическими благами. Посредником в этих отношениях выступают финансовые инструменты ‒ ценные бумаги. Для того чтобы разобраться в сложной структуре работы рынка, обладая нулевой финансовой грамотностью, нужно овладеть базовой информацией по данной теме.

Ценные бумаги либо, как еще говорят, фондовые активы ‒ это официальный документ, который заверяет право на обладание каким-нибудь капиталом или его денежным эквивалентом. По сути, это особая форма актива, что подтверждает за своим владельцем право собственности. При этом данная форма капитала обладает такими характерными особенностями:

Фондовый рынок – это одна из частей финансового рынка, в качестве товара на котором выступают ценные бумаги. Следовательно, понятия фондовый рынок и рынок ценных бумаг являются синонимами. Фондовый рынок позволяет аккумулировать временно свободные денежные средства и направлять их на развитие перспективных отраслей.

Финансовые фондовые рынки работают благодаря участию некоторых субъектов: Эмитенты. Таким участником фондового рынка может быть юридическое лицо, государственный орган исполнительной или местной власти. По сути, это продавцы: они выпускают ценные бумаги, которые обозначают сферу их деятельности. Последний процесс называется эмиссией.

Инвесторы. Инвесторами могут быть физические и юридические лица – компании, предприятия, государственные органы. Вышеуказанные лица используют свой капитал для покупки ценных бумаг с целью дальнейшего получения прибыли. Это рискующие лица, ведь если проект убыточный, средства будут утеряны.

Профессиональные участники. Ими являются третьи лица, которые непосредственно представляют сам рынок ценных бумаг. Они-то и обеспечивают основную работу. К данной группе можно отнести трейдеров, брокеров, дилеров. Эти лица являются посредниками, профессионально представляют одну из сторон. Профессиональные участники получают свой процент от успешно заключенной сделки, поэтому в их интересах — участие в как можно большем оформлении подобных договоров купли-продажи.

Ценные бумаги выпускаются юридическими лицами: государственными и коммерческими организациями. Покупателями могут быть и юридические и физические лица. Главная цель эмиссии ценных бумаг – это привлечение денежных средств для увеличения капитала организации и финансирование ее деятельности.

Рынок ценных бумаг подразделяется на два уровня.

Первичный рынок, на котором происходит размещение новых ценных бумаг. Эмитент (фирма, выпустившая ценные бумаги) продает их «оптом» подписчику (так называют фирму-специалиста по размещению ценных бумаг). А фирма-подписчик распродает их розничным покупателям.

Вторичный рынок – здесь происходит перепродажа акций акционерами другим вкладчикам. Без этого рынка невозможно развитие системы рыночных отношений. В структуре вторичного рынка выделяются два уровня: внебиржевой – еще его называют « уличным рынком» и биржевой – где ценные бумаги продаются на фондовой бирже.

Ценные бумаги — это документы, оформленные по строго установленным образцам, которые свидетельствуют о праве собственности на определённую сумму денег или имущество. Сущность владения ценными бумагами заключается в том, что у владельца в данный момент сам капитал отсутствует, но владелец имеет все права на него, которые и зафиксированы в ценных бумагах.

Признаки ценных бумаг

• Документальность – это документ, который должен иметь реквизиты, установленные государством.
• Оборотоспособность, обращаемость на рынке – они могут быть объектом купли-продажи.
• Доступность для гражданского оборота- то есть их можно не только купить – продать, но они могут быть объектом других гражданских отношений (займа, дарения, обмена и др.).
• Стандартность содержания ( стандартность участников, сроков, мест, форм и т.д.).
• Серийность – выпускаются сериями.
• Регулируемость и признание государством (должны быть признаны государством в качестве ценных бумаг).
• Ликвидность – возможность обмениваться на деньги.
• Риск – возможность потерь.
• Обязательность исполнения – эмитент обязан исполнять свои обязательства.

Закон 1996 г « О рынке ценных бумаг». В нём отмечено, что ценные бумаги могут выпускать только банки, государство, юридические лица. В законе перечислены виды ценных бумаг:

• Государственные облигации;
• Облигации;
• Векселя;
• Чеки
• Депозитные и сберегательные сертификаты
• Коносамент
• Акции
• Приватизационные ценные бумаги и др.

Эмитент – организация, выпустившая ценные бумаги.

Основные виды ценных бумаг

• Акция — закрепляет право её владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов ( доходов), на участие в управлении и часть имущества после ликвидации АО.

Акции бывают:

Обыкновенные	Привилегированные
Владельцы — полноправные акционеры, имеют право голоса на акционерном собрании. При наличии 50% акций — появляется право контроля над деятельностью АО.	Не дают права голоса на акционерном собрании и права участия в управлении АО.
Нефиксированный процент (зависит от доходов АО)	Фиксированный процент
Не имеют преимуществ по получению денег при банкротстве фирмы.	При банкротстве АО имеют преимущество по получению своих вложений.
Дивиденды негарантированные, можно их вообще не получить, если нет у АО доходов. Большой риск.	Дивиденды гарантированные.
Более выгодны для недолгосрочного вложения.	Более выгодны для долгосрочного вложения.

• Облигация — даёт право на получение от эмитента номинальной стоимости облигации + процента (это своего рода заём, но уже со стороны государства, или банков, или других эмитентов).

Особенности облигации:

• Менее рисковая
• Приносит меньшую прибыль
• Подходит для долгосрочных вложений
• Удобна для диверсификации, то есть распределения денег в разные объекты для вложения («Не клади яйца в одну корзину»)
• Не даёт права собственности
• Вексель – письменное денежное обязательство должника о возврате денег
• Чек – письменное поручение чекодателя банку уплатить получателю указанную сумму ( чекодателем может быть любой, на кого владелец денег выписал чек).
• Банковский сертификат – свидетельство о денежном вкладе (для физических лиц — сберегательном, то есть сберегательная книжка, для юридических лиц – депозитном) в банке, который обязан возвратить деньги под проценты.
• Коносамент – документ на перевозку груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение (это своего рода накладная на груз)
• Закладная – удостоверяет право владельца в соответствии с ипотечным договором ( залоге недвижимости)на получение денег или указанного имущества.
• Инвестиционный пай – удостоверяет долю владельца ценной бумаги в праве собственности на имущество, которое составляет паевой инвестиционный фонд.
• Варрант – выдаётся складом , подтверждает право собственности на товар, находящийся на складе.

Существует несколько групп видов ценных бумаг. Выделим наиболее важные.

Виды ценных бумаг

По национальной принадлежности:

• национальные
• иностранные

По форме владения:

• предъявительские (не содержат имя владельца, просто могут передаваться от одно лица другому)
• именные (содержат имя владельца)
• ордерные ( возможность их передачи другому лицу при оформлении передаточной подписи)

По форме выпуска:

• эмиссионные (выпускаются крупными партиями, все эти бумаги внутри партий идентичны)
• неэмиссионные (выпускаются небольшими партиями или даже поштучно без государственной регистрации)

По виду эмитента (то есть того, кто выпустил эти ценные бумаги)

• государственные
• негосударственные (корпоративные)

По уровню риска:

• безрисковые ( риск практически отсутствует – краткосрочные, на 1-3 месяца)
• низкорисковые (государственные)
• среднерисковые ( корпоративные )
• высокорисковые (обычно акции)

По степени обращаемости:

• рыночные (свободно обращаются)
• нерыночные (могут возвращаться только эмитенту, не могут перепродаваться)

По форме привлечения капитала:

• долевые (отражают долю в капитале общества)
• долговые (форма займа денег)

По виду номинала:

• с постоянным номиналом (имеет свою номинальную стоимость)
• с переменным номиналом (номинал не указывается, он меняется, в зависимости от капитала общества)

По форме обслуживания:

• инвестиционные (в них вкладываются деньги для получения дохода)
• неинвестиционные (обслуживают денежные расчёты на рынке — это вексель, коносамент, складские свидетельства)

Рынок ценных бумаг постоянно развивается, поэтому не исключено, что в скором времени появятся их новые виды .

Примеры и разбор решения заданий

1. Выберите верные суждения о фондовом рынке и запишите цифры, под которыми они указаны.

1) это организованный рынок торговли ценными бумагами.

2) возможность увеличить депозит держателя

3) это одна из частей финансового рынка, в качестве товара на котором выступают ценные бумаги.

4) Рынок, на котором совершаются сделки первого типа.

5) происходит перепродажа акций акционерами другим вкладчикам

Правильный вариант: 1, 3.

2. Впишите пропущенное слово (словосочетание):

___________ рынок позволяет аккумулировать временно свободные денежные средства и направлять их на развитие перспективных отраслей.

Правильный вариант: Фондовый.

фондовых бирж; Внебиржевой рынок (OTC); Третий рынок; Четвертый рынок — электронные сети связи (ECN); Национальная рыночная система (NMS); Межрыночная торговая система (ITS)

Инвестор: Будет ли фондовый рынок расти или падать?

Пророк: Да.

После выпуска ценных бумаг они часто обращаются на вторичных рынках. Ценными бумагами можно торговать на организованных национальных и местных фондовых биржах, на внебиржевом рынке и напрямую между покупателями и продавцами, часто с использованием услуг электронной сети.

Рынок финансовых ценных бумаг должен обеспечивать 3 функции:

1. определение цены
2. механизм торговли, при котором покупатель и продавец могут согласовать цену и произвести расчет в определенное время, а также средства обеспечения соблюдения этих соглашений
3. расчет соглашений, который позволяет покупателю передать деньги продавцу, а продавец — передать сертификаты или другие доказательства права собственности покупателю

Последние 2 шага обычно называются исполнением, клирингом и расчетом.Специальные участники рынка способствуют торговле:

• брокеров обслуживают население, покупая и продавая акции от их имени в обмен на комиссию, но брокеры не хранят запасы акций или других ценных бумаг
• дилеры действительно хранят запасы ценных бумаг путем покупки и продажи напрямую с населением или друг с другом и получения прибыли от разницы между ценой продажи и ценой покупки
• маркет-мейкеры создают рынок определенных ценных бумаг, будучи готовыми купить или продать эти ценные бумаги в течение рыночные часы, указав цену покупки , по которой они готовы купить ценную бумагу, и цену продажи , по которой они готовы продать ту же самую ценную бумагу

Многие индексы различных рынков ценных бумаг указывают агрегированные уровни цен базовые ценные бумаги, позволяющие инвесторам сразу увидеть его текущий статус и прошлые рыночные показатели в он прошлое.

Фондовые биржи

В Соединенных Штатах две основные национальные фондовые биржи — Нью-Йоркская фондовая биржа ( NYSE ) и NASDAQ — перечисляют большинство крупных компаний — и многие местные биржи размещают листинг небольшие местные компании. Нью-Йоркская фондовая биржа является крупнейшей биржей, за которой следует NASDAQ. К местным биржам относятся следующие:

• Бостонская фондовая биржа
• Филадельфийская фондовая биржа
• Национальная фондовая биржа (бывшая Фондовая биржа Цинциннати)
• Чикагская фондовая биржа

Все биржи имеют требований к первоначальному листингу компаний должны выполнить до они могут быть перечислены на конкретной бирже.Поскольку биржа зарабатывает деньги, взимая комиссионные или сборы за сделки, большинство требований разработаны для обеспечения минимальной торговли акциями компании. В большинстве случаев более крупные компании имеют больше торговых операций, поэтому для обеспечения минимального размера связаны несколько требований. Наиболее распространенными требованиями являются минимальная рыночная стоимость, минимальный доход и выручка, минимальное количество акций в обращении и минимальное количество владельцев публичных акций.

Хотя большинство акций, котирующихся на бирже, являются котируемыми на этой бирже, биржа может разместить в листинге ценные бумаги любой другой биржи, если она того пожелает.Чтобы усилить ценовую конкуренцию, Закон о ценных бумагах и биржах 1934 года содержит положение, называемое не включенных в листинг торговых привилегий ( UTP ), позволяющее любой бирже размещать любые ценные бумаги, котирующиеся на любой другой бирже.

Только члены биржи могут размещать и совершать сделки на бирже. Когда розничный инвестор хочет торговать акциями, зарегистрированными на бирже, он должен обратиться к брокеру. Если брокер является членом биржи, на которой котируются акции, он может отправить распоряжение своего клиента представителю своей фирмы, который затем выполнит сделку.Однако, если ее фирма не является членом биржи, она должна отправить приказ другому брокеру или дилеру, который является участником биржи, или их представителю на бирже.

Лимитные ордера на покупку или продажу вводятся в систему и пересекаются с соответствующими ордерами. Если подходящих ордеров нет, они ставятся в очередь сначала по цене, затем по дате, как цена предложения или предложения. Список всех заявок и предложений составляет книги заявок , а текущая рыночная котировка является лучшей заявкой и предложением.

Внебиржевой (OTC) рынок

Внебиржевой рынок ( OTC ) рынок , безусловно, является крупнейшим рынком. Почти все ценные бумаги, включая облигации, деривативы и валюты, торгуются на внебиржевом рынке. Обычно он работает по телефону или через электронные системы, в которых отдельные дилеры или брокеры указывают цены предложения и предложения. Как правило, нет требований к листингу. Когда брокер или дилер хочет купить внебиржевые акции, он связывается с маркет-мейкером, перечисляя эту ценную бумагу.Для акций существует 2 конкретных внебиржевых рынка: Доска объявлений OTC и Pink Sheets.

Доска внебиржевых объявлений (OTCBB)

На доске объявлений OTC ( OTCBB ) перечислены внебиржевых долевых ценных бумаг , которые представляют собой любые долевые ценные бумаги, не котирующиеся на NASDAQ или фондовой бирже. Долевые ценные бумаги включают не только местные и иностранные акции, но и американские депозитарные расписки ( ADR, ), варранты и ценные бумаги Программы прямого участия ( DDP ).Эмитентам не нужно платить комиссию за листинг, а также нет требований к финансовой отчетности в NASDAQ или Управлении регулирования финансовой отрасли ( FINRA ). Однако компании должны вести любую необходимую документацию в Комиссии по ценным бумагам и биржам США ( SEC ) или в свой банковский или страховой регулирующий орган.

Когда OTCBB-компания не подает отчеты вовремя, NASD добавляет пятую букву « E » к своему 4-буквенному обозначению акций .Затем у компании есть 30 дней на то, чтобы подать в SEC, или 60 дней, чтобы подать в свой банковский или страховой регулирующий орган. Если по истечении льготного периода просрочки платежа не исчезнут, компания будет исключена из OTCBB. Список компаний-нарушителей и их ценных бумаг ведется на https://www.otcmarkets.com/.

OTCBB начал свою работу в качестве пилотной программы в июне 1990 года, затем, после одобрения Комиссии по ценным бумагам и биржам, стал постоянным в апреле 1997 года. Закон о реформе акций Penny от 1990 года предписывал (SEC) создать электронную систему, отвечающую требованиям Раздел 17B Закона о биржах .С декабря 1993 года фирмы были обязаны сообщать о сделках со всеми внутренними внебиржевыми долевыми ценными бумагами через Службу автоматического подтверждения транзакций ( ACT ) в течение 90 секунд после операции. В мае 1997 года ГП получили право на листинг в системе, а в апреле 1998 года все АДР и иностранные ценные бумаги, зарегистрированные в SEC, также получили право на листинг.

В настоящее время в листинге находится около 3300 ценных бумаг. OTCBB передает в реальном времени информацию о котировках, ценах и объеме внутренних ценных бумаг, иностранных ценных бумаг и АДР; и отображает признаки интереса и торговой активности предыдущего дня в DPP.Только квалифицированные маркет-мейкеры могут отображать котировки на OTCBB. Тем не менее, цитаты и информацию можно получить на веб-сайте OTCBB.

Pink Sheets

В начале 1900-х годов инвесторы, дилеры и брокеры рекламировали новые и выпущенные акции в финансовых газетах или в финансовых разделах крупных газет. Национальное котировочное бюро начало в 1904 году объединять и печатать эту информацию для дилеров и брокеров. Благодаря различным воплощениям это стало розовыми листами сегодняшнего дня, когда, несмотря на название, большая часть информации распространяется в электронном виде на веб-сайте Pink Sheets.

На розовых листах перечислены в основном акции, не соответствующие требованиям для листинга на бирже. Эти редко торгуемые акции, часто называемые акциями пенни , выпускаются небольшими компаниями. Название основано на цвете бумаги традиционных листов, которые ежедневно печатались Pink Sheets, LLC. В настоящее время списки обновляются по факсу или электронной почте, а котировки в реальном времени отображаются в Системе котировок электроники. Списки включают акции, маркет-мейкеров, торгующих акциями, их номера телефонов и могут включать котировку акций.Однако эти котировки являются статическими котировками, которые маркет-мейкер не обязан поддерживать, поскольку они обновляются только один раз в день. Чтобы купить акции, указанные на розовых листах, брокер клиента звонит одному или нескольким маркет-мейкерам, указанным для этой ценной бумаги, и запрашивает твердую котировку.

Некоторые внебиржевые акции котируются только на Pink Sheets, некоторые только на OTCBB, а некоторые котируются на обоих сервисах.

Третий рынок — торговля листинговыми ценными бумагами на внебиржевом рынке

Третий рынок — это торговля биржевыми ценными бумагами на внебиржевом рынке.

До 1972 года NYSE взимала фиксированную комиссию по всем сделкам на своей бирже. Однако многие трейдеры считали, что для более крупных сделок должны быть более низкие комиссии. Следовательно, трейдеры с большими блоками для торговли начали торговать акциями, зарегистрированными на NYSE, на внебиржевом рынке для снижения комиссионных, используя брокеров, не являющихся членами NYSE. В конце концов, в мае 1975 года — известном как Первомайский — все комиссии стали предметом переговоров. В тот год самая низкая цена за место на NYSE составляла 55 000 долларов, тогда как 10 годами ранее самая низкая цена составляла 190 000 долларов.

Четвертый рынок — Сети электронной связи (ECN)

Сети электронной связи ( ECN ) — это электронные сети, которые могут напрямую связывать покупателей с продавцами котируемых ценных бумаг без участия брокеров или маркет-мейкеров. ECN, часто называемые четвертым рынком или сетью , могут устранить спред, взимаемый дилерами, если можно найти перекрестное совпадение для введенных ордеров на покупку или продажу.ECN зарабатывает деньги на комиссиях за транзакции, а не на комиссиях или спреде. Большинство ECN также подключены к NASDAQ через систему межрыночной торговли. Участники, в основном институциональные инвесторы, размещают заявки или предложения в ECN. ECN попытается сопоставить заказ с другим участником ECN, или, если это не удастся, отправит заказ в NASDAQ. Большинству крупных трейдеров также нравятся ECN из-за их анонимности — остальная часть рынка не знает, кто покупает или продает большие пакеты ценных бумаг.

ECN должны быть зарегистрированы SEC и FINRA, если они хотят подключиться к рынку NASDAQ.

Национальная рыночная система (NMS)

Поскольку акции котируются на нескольких биржах и внебиржевых рынках по разным ценам, SEC хотела стимулировать конкуренцию между различными торговыми центрами путем объединения котировок в одном месте — Национальной рыночной системе , ( NMS ), что было результатом Положения NMS . Комиссия по ценным бумагам и биржам пытается реализовать эту стратегию с 1975 года, но из-за технических проблем и противодействия отрасли потребовалось некоторое время, и последние изменения были внесены в 2007 году.НГЧ позволит индивидуальным инвесторам видеть те же котировки, что и крупным институциональным инвесторам.

Консолидированная лента — Сеть A и Сеть B

Национальная рыночная система началась с поправок к Закону о ценных бумагах 1975 года, которые дали SEC полномочия проводить некоторые институциональные изменения, чтобы можно было консолидировать котировки с разных рынков. Одним из результатов стала консолидированная лента , которая начала работать в июне 1975 года и состоит из сетей A и B.

Сеть A перечисляет лучшие цены на акции, котирующиеся на NYSE, на NYSE, местных биржах и Внебиржевой рынок. Сеть B показывает лучшие цены на акции, котирующиеся на AMEX, на AMEX, местных биржах и внебиржевом рынке, а также на акции, котирующиеся только на местных биржах и внебиржевом рынке.

Консолидированная система котировок ( CQS ) распространяет эти котировки в сети в электронном виде.

Система межрыночной торговли (ITS)

Система межрыночной торговли ( ITS ) — это сеть, которая связывает NYSE, AMEX, NASDAQ и Бостон, Чикаго, Национальный (ранее Цинциннати), Тихоокеанский регион и местный регион Филадельфии. биржи и Чикагская биржа опционов.Эта система, начатая в 1978 году, позволяет маркет-мейкерам и брокерам передавать котировки на другие биржи для получения более выгодных цен примерно на 4500 акций, торгуемых на нескольких биржах. Таким образом, если клиент брокера, который является членом Филадельфийской фондовой биржи, видит лучшую цену на NYSE, брокер может направить заказ клиента на NYSE, тогда сделка будет отражена в консолидированной системе котировок.

Одна из проблем ITS заключается в том, что заказы не направляются автоматически по лучшей цене, а должны отправляться туда участником рынка.Например, если специалист NYSE получает заказ на акцию, но видит лучшую цену в системе ITS, он должен либо отправить заказ на эту биржу, либо сопоставить цену. Система ITS также считается слишком медленной для NYSE.

Однако серьезным недостатком является то, что он не включает котировки из ECN, которые проводят операции с большим количеством акций из-за их низкой стоимости.

Решение на будущее состоит в том, чтобы иметь электронную сеть, которая связывает все рынки, объединяя все заказы в одну центральную книгу лимитных заявок, где могут быть указаны лучшие внутренние цены.Это не только дает клиентам лучшие цены, но и заставляет биржи становиться более эффективными, поскольку сети с самой низкой стоимостью, как правило, имеют лучшие цены. В конце концов, не будет ни маркет-мейкеров, ни специалистов — покупатели будут просто покупать напрямую у продавцов в электронном виде по минимально возможной стоимости транзакции.

.

Что такое рынок акций? Изучите основы рынка акций онлайн

ПОЧЕМУ ИНВЕСТИРОВАТЬ В РЫНОК АКЦИЙ?

Мы инвестируем в акции, чтобы увеличить наше богатство в долгосрочной перспективе. Хотя некоторые люди считают акции рискованным вложением средств, многие исследования доказали, что размещение ваших денег в правильных акциях на длительный период времени (от пяти до 10 лет) может обеспечить доход, превышающий инфляцию, и быть лучшим вариантом для инвестиций, чем реальный имущество и золото.

У людей также есть краткосрочные стратегии при инвестировании на фондовых рынках.Хотя акции могут быть нестабильными в течение короткого периода времени, инвестирование в правильные акции может помочь трейдерам быстро получить прибыль.

Раньше биржевые маклеры собирались вокруг баньяновых деревьев, чтобы проводить торги акциями. Поскольку количество брокеров увеличивалось, а улицы переполнялись, им просто не оставалось ничего другого, кроме как переезжать с одного места на другое. Наконец, в 1854 году они переехали на Далал-стрит, место, где сейчас расположена старейшая фондовая биржа в Азии — Бомбейская фондовая биржа (BSE).Это также первая фондовая биржа Индии, которая с тех пор играет важную роль на индийских фондовых рынках. Даже сегодня BSE Sensex остается одним из параметров, по которому измеряется устойчивость индийской экономики и финансов.

Если вы недавно слышали, что индийский рынок акций находится на рекордно высоком уровне, вы можете прочитать об акциях, которые подняли Sensex на новый уровень.

В 1993 году была создана Национальная фондовая биржа или NSE. В течение нескольких лет торговля на обеих биржах перешла от открытой системы протеста к автоматизированной торговой среде.

Это показывает, что индийские фондовые рынки имеют сильную историю. Тем не менее, на первый взгляд, особенно если вы думаете об инвестировании в рынок акций, это часто кажется лабиринтом. Но как только вы начнете, вы поймете, что основы инвестирования не так уж и сложны. Одна из основ инвестирования — финансовое планирование. Узнайте больше о важности финансового планирования.

Итак, давайте начнем с основ рынка акций.

ЧТО ТАКОЕ РЫНОК АКЦИЙ?

Рынок акций — это место, где акции выпускаются или продаются.

Фондовый рынок похож на рынок акций. Ключевое отличие заключается в том, что фондовый рынок помогает вам торговать финансовыми инструментами, такими как облигации, паевые инвестиционные фонды, деривативы, а также акции компаний. Рынок акций позволяет торговать только акциями. Щелкните здесь, чтобы начать свое путешествие на рынок деривативов.

Ключевым фактором является фондовая биржа — основная платформа, которая предоставляет возможности, используемые для торговли акциями компаний и другими ценными бумагами. Акция может быть куплена или продана, только если она зарегистрирована на бирже.Таким образом, это место встречи покупателей и продавцов акций. Ведущие фондовые биржи Индии — Бомбейская фондовая биржа и Национальная фондовая биржа . Щелкните здесь, чтобы понять, как работает фондовый рынок.

ВИДЫ РЫНКА АКЦИЙ

ЕСТЬ ДВА ВИДА РЫНКА АКЦИЙ — ПЕРВИЧНЫЙ И ВТОРОЙ РЫНКИ.

Первичный рынок:

Здесь регистрируется компания для выпуска определенного количества акций и сбора денег.Это также называется листингом на фондовой бирже.

Компания выходит на первичный рынок для привлечения капитала. Если компания продает акции впервые, это называется дополнительными факторами, которые следует учитывать перед инвестированием в IPO.

Вторичный рынок:

После продажи новых ценных бумаг на первичном рынке эти акции торгуются на вторичном рынке. Это дает возможность инвесторам выйти из инвестиций и продать акции.Операции на вторичном рынке относятся к сделкам, когда один инвестор покупает акции у другого инвестора по преобладающей рыночной цене или по любой цене, о которой договорились две стороны.

Обычно инвесторы проводят такие транзакции с помощью посредника, такого как брокер, который облегчает процесс. Разные брокеры предлагают разные планы. Вы можете посетить эту страницу, чтобы ознакомиться с различными планами, которые предлагает Kotak Securities. Или вы можете прочитать о функциях, которые может предложить Kotak Securities.

КАК ИНВЕСТИРОВАТЬ НА РЫНОК АКЦИЙ

Во-первых, вам необходимо открыть торговый счет и демат-счет, чтобы инвестировать в рынок акций. Этот торговый и демат-счет будет привязан к вашему сберегательному счету, чтобы упростить перевод денег и акций. Обратите внимание, что демат и торговый счет отличаются, узнайте больше о различиях между демат и торговым счетом.

Мы предлагаем различные торговые инструменты для покупки и продажи акций, которые подходят нашему разнообразному кругу трейдеров и инвесторов:

Онлайн-торговля : Хотите принять на себя ответственность за принятие решений об инвестировании в акции? Наша надежная система онлайн-трейдинга поможет инвестировать в онлайн-рынок акций с легкостью и удобством.Чтобы купить акции онлайн, войдите в свой торговый счет, используя свой идентификатор пользователя, пароль и электронный ключ / код доступа.

KEAT PRO X : программное обеспечение для онлайн-трейдинга на реактивной скорости, позволяющее инвестировать в рынок акций в режиме реального времени

Kotak Stock Trader : просто нажмите и покупайте акции на ходу с помощью нашего мобильного торгового приложения на своем смартфоне.

Торговля с помощью дилера : Ищете рекомендации по покупке акций? Это услуга вспомогательной торговли, которая поможет вам принять обоснованное инвестиционное решение.

Звоните и торгуйте : у вас нет доступа к вашему ноутбуку или компьютеру. Вы можете позвонить нам и инвестировать в рынок акций по телефону.

Fastlane : легкая и быстрая торговая платформа на базе Java, которая упрощает торговлю акциями даже на медленных и устаревших компьютерах

Xtralite : дополнительный легкий и сверхбыстрый торговый веб-сайт, который лучше всего работает даже при медленном интернет-соединении.

Какие финансовые инструменты продаются на фондовом рынке?

Ниже приведены четыре основных финансовых инструмента, которыми торгуют на фондовом рынке:
1.Облигации
2. Акции
3. Производные инструменты
4. Паевой фонд

Облигаций:

Компаниям нужны деньги для реализации проектов. Затем они расплачиваются деньгами, заработанными в рамках проекта. Один из способов привлечения средств — облигации. Когда компания занимает у банка в обмен на регулярные выплаты процентов, это называется ссудой. Аналогичным образом, когда компания берет взаймы у нескольких инвесторов в обмен на своевременную выплату процентов, это называется облигацией.Щелкните здесь, чтобы прочитать о важности отслеживания изменений доходности облигаций.

Например, представьте, что вы хотите запустить проект, который начнет приносить деньги через два года. Для реализации проекта вам потребуется начальная сумма. Итак, вы получаете необходимые средства у друга и записываете квитанцию ​​об этом ссуде, в которой говорится: «Я должен вам 1 лакх рупий, и верну вам основную сумму ссуды через пять лет, и до тех пор буду платить 5% годовых ежегодно» . Когда ваш друг держит эту квитанцию, это означает, что он только что купил облигацию, одолжив деньги вашей компании.Вы обещаете выплачивать 5% процентов в конце каждого года и вносить основную сумму в размере 1 лакха в конце пятого года.

Таким образом, облигация — это средство вложения денег путем ссуды другим лицам. Вот почему он называется долговым инструментом. Когда вы инвестируете в облигации, он будет показывать номинальную стоимость — сумму денег, взятых в долг, купонную ставку или доходность — процентную ставку, которую должен заплатить заемщик, купон или процентные выплаты, а также крайний срок возврата денег. называется датой погашения.Если вы ищете вариант облигации, который поможет вам сэкономить на налогах, вы можете прочитать о не облагаемых налогом облигациях.

Вторичный рынок:

Инвестиции в рынок акций — еще одно место для сбора денег. В обмен на деньги компании выпускают акции. Владение акцией сродни владению частью компании. Затем эти акции торгуются на индийском рынке акций. Рассмотрим предыдущий пример; ваш проект успешен, и вы хотите его расширить.

Теперь вы продаете половину своей компании своему брату за 50 000 рупий. Вы оформляете эту сделку в письменном виде: «Моя новая компания выпустит 100 акций. Мой брат купит 50 акций за 50 000 рупий ». Таким образом, ваш брат только что купил 50% акций вашей компании. Теперь он акционер. Предположим, вашему брату немедленно нужно 50 000 рупий. Он может продать долю на вторичном рынке и получить деньги. Это может быть больше или меньше 50 000 рупий. По этой причине он считается более рискованным инструментом.

Акции, таким образом, являются свидетельством собственности корпорации. Таким образом, как акционер, вы разделяете часть прибыли, которую компания может получить, а также часть убытков, которые компания может понести. По мере того, как компания продолжает расти, ваши акции будут расти в цене. Узнайте больше о различных типах акций.

Паевые инвестиционные фонды:

Это инвестиционные инструменты, которые позволяют косвенно инвестировать в рынок акций или облигации.Он объединяет деньги от группы инвесторов, а затем инвестирует эту сумму в финансовые инструменты. Этим занимается профессиональный управляющий фондом.

Каждая схема паевых инвестиционных фондов выпускает паи, которые имеют определенную стоимость, как акции. Когда вы инвестируете, вы становитесь собственником паев. Когда инструменты, в которые инвестирует схема MF, приносят деньги, вы как владелец паев получаете деньги.

Это происходит либо за счет увеличения стоимости паев, либо за счет распределения дивидендов — денег среди всех держателей паев.Нажмите здесь, чтобы начать свое путешествие в паевые инвестиционные фонды

Производные:

Стоимость финансовых инструментов, таких как акции, постоянно колеблется. Таким образом, сложно установить конкретную цену. Здесь пригодятся производные инструменты.

Это инструменты, которые помогут вам торговать в будущем по цене, которую вы устанавливаете сегодня. Проще говоря, вы заключаете соглашение о покупке или продаже акции или другого инструмента по определенной фиксированной цене.Подробнее читайте в разделе h

.Рекомендации по акциям

— совет по акциям, акции для покупки сегодня, рекомендации по акциям в The Economic Times

Купить Anup Engineering, целевая цена 735 рупий: ICICI Direct

25 сентября 2020 г., 12:35 IST

The Anup Engineering Ltd., зарегистрированная в 2017 году, является компанией с малой капитализацией (с рыночной капитализацией 562,04 крор), работающей в секторе машиностроения.

Купить Britannia Industries, целевая цена 3720 рупий: Kotak Securities

25 сентября 2020 г., 12:35 IST

Britannia Industries Ltd., зарегистрированная в 1918 году, является компанией с большой капитализацией (с рыночной капитализацией 87791,72 крор), работающей в секторе FMCG.

Купить Hindalco Industries, целевая цена 165 рупий: Kotak Securities

25 сентября 2020 г., 12:36 IST

Hindalco Industries Ltd., зарегистрированная в 1958 году, является компанией с большой капитализацией (с рыночной капитализацией 35738,39 крор), работающие в секторе «Металлы — Цветные металлы».

Продать Mindtree, целевая цена 1210 рупий: Kotak Securities

25 сентября 2020 г., 12:36 IST

MindTree Ltd., зарегистрированная в 1999 году, является компанией со средней капитализацией (с рыночной капитализацией 20992,24 крор), работающей в секторе программного обеспечения для ИТ.

Buy Oil India, целевая цена 115 рупий: Motilal Oswal

25 сентября 2020 г., 14:02 IST

Oil India Ltd., зарегистрированная в 1959 г., является компанией со средней капитализацией (рыночная капитализация 9266,24 рупий), работающие в нефтегазовом секторе.

Купить MCX, целевая цена 1800 рупий: Motilal Oswal

25 сентября 2020 г., 12:30 IST

Multi Commodity Exchange of India Ltd., зарегистрированная в 2002 году, является компанией со средней капитализацией (с рыночной капитализацией 8355,83 крор), работающей в секторе финансовых услуг.

Нейтрально на Cyient, целевая цена 320 рупий: Motilal Oswal

25 сентября 2020 г., 12:29 IST

Cyient Ltd., зарегистрированная в 1991 году, является компанией со средней капитализацией (с рыночной капитализацией в размере Rs 4249,29 крор), работающих в секторе программного обеспечения ИТ.

Нейтрально на Shoppers Stop, целевая цена 190 рупий: Мотилал Освал

25 сентября 2020 г., 12:43 IST

Shoppers Stop Ltd., зарегистрированная в 1997 году, является компанией со средней капитализацией (с рыночной капитализацией 1472,95 крор), работающей в секторе розничной торговли.

Продать UltraTech Cement, целевая цена 3716 рупий: ICICI Direct

25 сентября 2020 г., 12:33 IST

UltraTech Cement Ltd., зарегистрированная в 2000 году, является компанией с большой капитализацией (с рыночной капитализацией 108633,08 крор), работающих в цементном секторе.

Нейтрально на UPL, целевая цена 527 рупий: Motilal Oswal

25 сентября 2020 г., 12:32 IST

UPL Ltd., зарегистрированная в 1985 году, является компанией с большой капитализацией (с рыночной капитализацией 38687,44 крор), работающей в секторе пестицидов / агрохимикатов.

Купить Dabur India, целевая цена 494 рупий: ICICI Direct

25 сентября 2020 г., 12:33 IST

Dabur India Ltd., зарегистрированная в 1975 году, является компанией с большой капитализацией (рыночная капитализация 86638,59 крор), работающие в секторе товаров повседневного спроса.

Купить Trident, целевая цена 8 рупий: Мотилал Освал

25 сентября 2020 г., 12:31 IST

Trident Ltd., зарегистрированная в 1990 году, является компанией со средней капитализацией (с рыночной капитализацией 3286,89 крор), работающей в текстильном секторе.

Покупать PI Industries, целевая цена 2342 рупия: Motilal Oswal

25 сентября 2020 г., 12:31 IST

PI Industries Ltd., зарегистрированная в 1946 году, является компанией с большой капитализацией (рыночная капитализация 28852,86 крор), работающих в секторе пестицидов / агрохимикатов.

Купить Balkrishna Industries, целевая цена 1671 рупий: ICICI Securities

25 сентября 2020 г., 12:32 IST

Balkrishna Industries Ltd., зарегистрированная в 1961 году, является компанией с большой капитализацией (с рыночной капитализацией 25591,33 крор), работающей в секторе шин.

Hold Elgi Equipments, целевая цена 130 рупий: ICICI Direct

25 сентября 2020 г., 12:34 IST

Elgi Equipments Ltd., зарегистрированная в 1960 году, является компанией со средней капитализацией (рыночная капитализация 2026,63 крор рупий), работающих в секторе электрики / электроники.

Нейтральный на Havells India, целевая цена 635 рупий: Мотилал Освал

25 сентября 2020 г., 12:34 IST

Havells India Ltd., зарегистрированная в 1983 году, является компанией с большой капитализацией (с рыночной капитализацией 40828,57 крор), работающей в секторе потребительских товаров длительного пользования.

Загрузить Подробнее …

Заявление об ограничении ответственности: Взгляды и рекомендации, приведенные в этом разделе, являются собственностью аналитиков и не отражают точку зрения Economictimes.com и ETMarkets.com. Пожалуйста, проконсультируйтесь со своим финансовым консультантом, прежде чем занимать какую-либо позицию в упомянутых акциях.

.

ценных бумаг

Объявления компании Экскурсия EN EN меню

• Информация о рынке
  • • Цены на акции
    • Индексы
    • Цены на облигации
    • Цены на производные финансовые инструменты
    • Цены на акции в соответствии с шариатом
    • Статистика рынка
    • Ценные бумаги
    • Облигации
    • Производные

.

Добавить комментарий Отменить ответ

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Комментарий *

Имя *

Email *

Сайт