Инструменты фондового рынка

Ценные бумаги

Именно ценные бумаги, к числу которых относятся акции и облигации, выступили основой для формирования фондового рынка. Это вполне логично, так как производные финансовые инструменты появились позднее и стали следствием его развития и структурирования. Различают два вида ценных бумаг – акции и облигации.

Акции

Под акцией понимается ценная бумага, подтверждающая факт участия владельца в формировании уставного капитала общества. Акцию делятся на обыкновенные и привилегированные. Первые позволяют владельцу претендовать на часть прибыли, получаемой АО, а также принимать участие в принятии решений и управлении обществом. Привилегированные акции предоставляют возможность получения определенного и заранее фиксированного дохода, но не предусматривают для их обладателя права участвовать в управлении компанией или корпорацией.

Обыкновенные акции – это наиболее широко применяемый на фондовой бирже финансовый инструмент. Именно торговля этим видом ценных бумаг длительное время составляла основной объем сделок, осуществляемых на фондовом рынке. Сегодня количество операций с облигациями и производными инструментами заметно увеличилось, но акции по-прежнему остаются наиболее торгуемым активом на большинстве фондовых бирж. Важной особенностью акций выступает их бессрочный характер.

Облигации

Облигация представляет собой вид ценных бумаг, которая подтверждает наличие долговых обязательств эмитента по отношению к ее обладателю. В отличие от акции, облигация выпускается на определенный срок, по истечение которого компания или государство, выпустившее ценную бумагу, должны выплатить владельцу определенную сумму, которая превышает первоначальные затраты на приобретение.

Различают несколько видов облигаций:

• по эмитенту они делятся на корпоративные, муниципальные и государственные;
• по виду получаемого дохода облигации бывают дисконтными (фиксированный доход отсутствует), купонные (величина дохода заранее известна и фиксирована) и предусматривающие плавающую процентную ставку дохода;
• по возможности владельца торговать облигации делятся на конвертируемые и неконвертируемые. Первые находятся в свободной продаже, а реализация вторых ограничена определенными условиями.

Ключевое отличие облигаций состоит в срочном характере этого вида ценных бумаг. Кроме того, их владельцы заранее знают величину предполагаемого дохода, поэтому волатильность рынка облигаций намного ниже, чем при торговле акциями.

Еще одной особенностью облигаций выступает их преобладание на российском фондовом рынке, которое достигается за счет выпуска подобных ценных бумаг государством и относительно слабой развитостью сегмента торговли корпоративными акциями.

Производные финансовые инструменты

Отдельной категорией финансовых инструментов фондового рынка выступают товарные активы, к которым относятся золото, нефть, хлопок, зерно и некоторые другие группы товаров, имеющие серьезную ценность для потребителя. Однако, они представлены на бирже не в виде материальных запасов, а в качестве расчетных контрактов, под которыми понимаются опционы и фьючерсы.

Учитывая, что в основе подобных ценных бумаг находится какой-либо товар или ценовой актив, они получили название производных финансовых инструментов. Наиболее широкое распространение в настоящее время получили опционы и фьючерсы.

Опционы

Под опционом понимается контракт или соглашение, заключаемое между двумя инвесторами или между инвестором и биржей, предметом которого выступает право, но не обязанность, покупки определенного актива в указанное время. В качестве актива могут использоваться не только товары, указанные выше, но и ценные бумаги или долговые обязательства, например, государственные облигации.

Основное назначение опционов – это снижение инвестиционных рисков и страхование от возможного обвала рынка. По условиям торговли различают три вида подобных контрактов:

• американские. Могут быть проданы в любое время в течение срока действия;
• европейские. Реализуются только в какой-то точно определенный момент времени;
• бермудские. Предполагают возможность продажи в несколько оговоренных контрактом дней.

Фьючерсы

Под фьючерсом понимается контракт, заключенный между инвесторами или инвестором и биржи, предметов которого является обязанность одного из участников сделки приобрести какой-либо актив по фиксированной стоимости. В виде актива в этом случае также могут выступать различные товары и ценные бумаги. Основное отличие фьючерса от опциона заключается в том, что в первом случае речь идет об обязательстве совершить сделку, а во втором – о праве на нее.

Фьючерсы считаются финансовым инструментом с наиболее высокой степенью риска. Это означает, что доходность по ним изменяется в серьезных пределах, а приобретение фьючерса может обернуться как существенной прибылью, так и не менее крупным убытком. Различают два вида фьючерсов:

• поставочные. Предусматривают совершение сделки по поставке указанного в контракте товара или другого актива;
• беспоставочные (расчетные). Расчет осуществляется денежными средствами, причем величина платежа представляет собой разницу между стоимостью, указанной в контракте, и ценой актива на момент исполнения фьючерса.

Приведенные в статье инструменты являются основными. Однако, при работе на фондовой бирже используются и другие их виды, количество которых крайне велико. В качестве примера можно привести фондовые индексы, гибридные и синтетические инструменты (опцион на фьючерсный контракт) и т.д.

Основы биржевой торговли — Урок №2. Инструменты фондового рынка и

Фондовый рынок Московской биржи

В настоящее время биржевой рынок России представлен единой Московской биржей, возникшей в результате объединения в 2011 году двух независимых бирж – РТС и ММВБ.

Торговля на Московской бирже осуществляется на трех основных секциях:

1. Фондовый рынок (акции и облигации).
2. Срочный рынок (фьючерсы и опционы).
3. Валютный рынок (валютные пары).

Срочному и Валютному рынкам будут посвящены отдельные курсы, а сейчас мы более подробно рассмотрим фондовый рынок Московской биржи. Фондовый рынок включает в себя два подразделения: Рынок долгового капитала, на котором торгуются долговые ценные бумаги, и рынок акционерного капитала, на котором торгуются долевые ценные бумаги.

Долговая ценная бумага – это имущественное право на получение суммы, переданной в долг эмитенту при приобретении ценной бумаги.
Основной представитель долговых ценных бумаг в российской практике – это облигация.

Облигация – это именная бездокументарная ценная бумага-соглашение, согласно которому эмитент обязуется возвратить инвестору занятую у него сумму. Это ценная бумага с фиксированной доходностью, поэтому главным риском, который несет ее держатель – является риск неплатежеспособности эмитента облигации.

Эмитент выпускает облигацию, когда хочет привлечь довольно большой объем финансирования из внешних источников.

Эта бумага торгуется на биржевом рынке, по ней предусмотрена выплата купона, а ее цена постоянно изменяется в зависимости от рыночных спроса и предложения.

Более подробно с облигациями и их основными характеристиками мы с вами познакомимся в рамках отдельного курса. 

Долевая ценная бумага – это имущественное право на долю собственности в предприятии и результатах его деятельности, то есть – право на участие в управлении компанией, долю ее прибыли и часть имущества при ликвидации.

Основной представитель долевых ценных бумаг в российской практике – акция.

Акция – это эмиссионная ценная бумага, определяющая долю ее держателя в уставном капитале компании. Держатель акции является совладельцем акционерной компании и получает все вытекающие из этого статуса права:

• На участие в управлении предприятием,
• На долю в прибыли компании,
• На часть имущества при ликвидации компании.

В зависимости от приоритета тех или иных прав, акции делятся на две группы: обыкновенные и привилегированные.

Обыкновенные акции составляют основную долю уставного капитала компании. Многие акционерные общества формируют уставный капитал только из обыкновенных акций.
Их держатели имеют право на:

• Участие в управлении компанией,
• Участие в прибыли и часть имущества при ликвидации.

Привилегированные акции дают своим держателям ряд имущественных привилегий. В частности, держатели привилегированных акций имеют приоритетное (по сравнению с держателями обыкновенных акций) право на получение дивидендов. При этом они лишаются права голоса на общем собрании акционеров, за исключением некоторых случаев.

Акции – это инструмент с переменной доходностью. Покупая акции, инвестор может рассчитывать на получение двух видов дохода: доход от изменения биржевого курса акции и регулярную выплату дивидендов.

Дивиденды

Дивиденды – это доход, который акционер получает по итогам финансового года в виде части прибыли акционерного общества.

Выплата дивидендов не является обязательством акционерного общества. Дивиденды выплачиваются только при условии получения прибыли по итогам финансового года, а размер дивидендов рекомендуется Советом Директоров и утверждается общим собранием акционеров ежегодно, поэтому дивиденды не могут рассматриваться как гарантированный доход на акцию.

Право держателя на получение дивидендов фиксируется ежегодно на заранее объявленную дату – дату закрытия реестра акционеров перед ежегодным собранием. Эта дата по большинству эмитентов назначается на весну года, следующего за отчетным. То есть для получения дивидендов за 2017 год инвестору нет необходимости владеть акцией весь год, а достаточно иметь ее в портфеле всего один день в 2018 году.

Даты закрытия реестров акционеров – это публичная информация, публикуемая в открытых источниках.
В связи с переходом Московской биржи на режим торговли T+2 следует помнить о том, что теперь для фиксации права на получение дивидендов необходимо приобретать акцию не в день закрытия реестра, а за 2 рабочих дня до нее.

Процесс торгов на рынке акций

В рамках текущего курса мы рассмотрим процесс торгов на примере Рынка акционерного капитала секции фондового рынка Московской биржи, то есть места, где торгуется наиболее интересный частному инвестору инструмент – акция.

Основная торговая сессия на рынке акционерного капитала Московской биржи начинается в 10-00 и продолжается до 18-40. В это время частный инвестор может выставлять в систему интернет-трейдинга любые доступные виды заявок – и рыночные, и лимитированные.

Рыночная заявка — это заявка на покупку или продажу, которая должна быть выполнена брокером немедленно по текущей рыночной цене.

Лимитированная заявка — это заявка на покупку (продажу) финансового инструмента по конкретно заданной цене. 

Перед началом основной сессии, с 9-45 до 10-00, открывается предторговый период, в процессе которого процесс торгов еще не идет, но биржа собирает со всех желающих лимитированные заявки на покупку или продажу. Из подаваемых в предторговый период  лимитированных заявок и формируется цена открытия рынка сегодняшнего дня.

В 18-40 основная торговая сессия заканчивается и начинается аукцион закрытия, который длится 10 минут, до 18-50. Как таковая торговля на аукционе закрытия используется трейдерами довольно редко.  

В процессе аукциона закрытия собираются все неисполненные лимитированные заявки, поданные в течение основной торговой сессии и специальные заявки, поданные на аукцион закрытия – и из них в течение первых восьми минут формируется репрезентативная цена закрытия сегодняшнего дня. После чего, в течение следующих 1-2 минут, все поданные в аукцион закрытия заявки удовлетворяются по цене закрытия. В первые 8-9 минут аукциона закрытия принимаются как рыночные, так и лимитированные заявки с ценой в пределах 2,5% от цены последней сделки основной торговой сессии. В последние минуты – на этапе исполнения заявок аукциона закрытия рыночные заявки принимаются без ограничений, а лимитированные – только по цене закрытия.

Виды заявок и биржевой стакан

Основным инструментом трейдера в течение всей торговой сессии является биржевой стакан.

Стакан – это очередь заявок на покупку и продажу по выбранному торговому инструменту.

В очереди заявок на покупку содержится цена спроса, которая на биржевом сленге называется bid (бид). Лучшая цена спроса, то есть самая высокая цена по которой в данный момент хотят совершить покупку – соответственно лучший бид.

В очереди заявок на продажу содержится цена предложения, которая на биржевом сленге называется ask (аск). А лучшая цена предложения, то есть самая низкая цена, по которой в данный момент готовы совершить продажу – лучший аск.

Разница между лучшим спросом и лучшим предложением составляет текущий спред по данному инструменту.

На рисунке вы видите биржевой стакан акции Газпром. В центральном столбце содержится очередь цен в порядке возрастания. В левом – количество лотов на продажу по указанной цене, в правом – количество лотов на покупку по указанной цене.

Лот – это минимальный объем, которым можно совершить сделку с выбранным инструментом. Для Газпрома он составляет 10 акций.

Лучшая цена спроса составляет 134,76₽, лучшая цена предложения – 134,79₽, спред – 0,03₽ или 0,02% от текущей цены.

Выставить рыночную заявку по Газпрому означает согласиться с тем, что сделка покупки произойдет по лучшей цене предложения – 134,79₽, а сделка продажи – по лучшей цене спроса, 134,76₽.

Дополнительно нужно обращать внимание на объемы, предлагаемые к покупке или продаже на каждом ценовом уровне. В нашем примере, если вы хотите купить 5 лотов Газпрома по рынку, то цена вашей сделки будет 134,79₽ (лучшая цена предложения, по которой достаточно объема для исполнения вашей заявки). А если вы делаете рыночную заявку на покупку Газпрома на 15 лотов, то она будет исполнена по двум ценам – 9 лотов по 134,79₽ и 6 лотов по 134,80₽.

Выставление и отображение лимитированной заявки зависит от того, в каком ценовом диапазоне вы выставляете заявку.

Если заявка на продажу выставляется по цене, более высокой чем лучшая цена спроса – она становится в очередь заявок на продажу и исполняется при условии достижения заданной в ней цены.

Если заявка на продажу выставляется по цене, более низкой чем лучшая цена спроса – она исполняется немедленно (по аналогии с рыночной заявкой). Разница с рыночной заявкой в данном случае одна – выставленная вами цена является минимальной ценой, по которой может быть совершена сделка продажи.
То есть если в нашем примере вы выставляете заявку на продажу 300 лотов Газпрома по цене 134,75₽, то 240 лотов будут проданы по ценам 134,76₽ (40 лотов) и 134,75₽ (200 лотов), а оставшиеся 60 встанут в стакане как лучший аск с ценой 134,75₽.

По аналогии с продажей, заявка на покупку по цене, более низкой чем лучшая цена предложение – выставляется в стакан и исполняется при условии достижения заданной цены.

Заявка на покупку по цене, более высокой, чем лучшая цена предложения, исполняется немедленно по текущим рыночным ценам – а заданная в ней цена является верхней ценовой границей сделки.

В нашем примере, заявка на покупку 10 лотов Газпрома по цене 134,80₽ приведет к совершению двух сделок – покупке 9 лотов по 134,79₽ и 1 лота по 134,8₽.

Глядя на биржевой стакан, можно легко просчитать целесообразность выставления рыночных заявок по выбранному инструменту исходя из размеров капитала, которым вы оперируете. Речь идет о величине проскальзывания, которое неизбежно присутствует при совершении сделок по рынку.

Когда вы совершаете сделку «по рынку», вы рассчитываете купить по лучшей цене предложения и продать по лучшей цене спроса. Но при этом вы не учитываете объем.

Сделка с объемом в 5 лотов Газпрома по рынку – в нашем примере – действительно позволяет сделать сделку по лучшим биду и аску. А если объем увеличивается до 50 – задействуются следующие ценовые ступени в стакане. Объем же в 1000 лотов соберет от 3 до 5 ценовых шагов в стакане.

При этом, являясь ликвидной бумагой, Газпром имеет крайне низкий спрэд и близкий шаг цены (между первой и второй позицией в строке спроса разница всего в три копейки, между второй и третьей – одна копейка). То есть покупка большого объема акций Газпрома рыночной заявкой не приведет к серьезному разбросу цен.

Это – один из главных признаков ликвидности ценной бумаги.

Ликвидность акций. Голубые фишки и второй эшелон

Говоря о ликвидности ценной бумаги, мы в первую очередь имеем в виду то, насколько быстро ее можно конвертировать в деньги, то есть – закрыть открытую по ней позицию максимально близко к текущим рыночным ценам (с минимальным проскальзыванием).

Основных параметров ликвидности ценной бумаги три:

• Ежедневный оборот в деньгах – чем больше оборот, тем ликвиднее бумага;
• Рыночный спрэд – здесь зависимость обратная, чем меньше спрэд, тем более ликвидна бумага;
• Количество сделок в день – чем больше сделок, тем ликвиднее бумага.

Все торгующиеся на бирже ценные бумаги можно условно разбить на две группы – голубые фишки (наиболее ликвидные акции) и акции второго эшелона (менее ликвидные акции).

Чем чаще вы совершаете сделки и чем больше ваш инвестиционный капитал, тем большее предпочтение вам следует отдавать акциям с высоким показателем дневного оборота.

Режим торговли T+2

До сентября 2013 года торги акциями и облигациями на российском рынке проводились в режиме «спот», или T0, то есть, исполнение заключенных сделок производилось в день их заключения.

С сентября 2013 года Рынок акционерного капитала фондовой секции Московской биржи перешел на режим торговли T+2, то есть торговля акциями теперь осуществляется с отсрочкой исполнения сделок на 2 рабочих дня.

Как это выглядит на практике?

Раньше, до сентября 2013 года, купив сегодня 1000 акций Газпрома по 135₽ за акцию, вы сегодня же получали на счет купленные акции, а с вашего счета списывались деньги в полном объеме совершенной сделки – 135 000₽.

Сегодня, покупая 1000 акций Газпрома по 135₽ за акцию, вы получите поставку акций на ваш счет через два рабочих дня, и денежные средства в оплату акций будут списаны так же через два рабочих дня. А в день заключения сделки на вашем счете будет зарезервирована лишь частичная предоплата купленных акций.

Режим торговли T+2 повышает ликвидность российского рынка и дает частным трейдерам дополнительные возможности в части маржинального кредитования.

По каждой ценной бумаге, торгующейся в режиме T+2, биржей устанавливаются коэффициенты начальной ставки риска, определяющие размер предоплаты, которая резервируется на счетах покупателей и продавцов при заключении сделки с выбранной бумагой. По ликвидным бумагам эти коэффициенты ниже 100%, что дает возможность инвесторам покупать бумагу с эффектом финансового рычага.

Например, если по Газпрому начальная ставка риска для открытия позиции long равна 20%, то при покупке 1000 акций Газпрома по 135₽ в день заключения сделки (T) вместо полной оплаты суммы в 135 000₽ на вашем счете будет зарезервировано 27 000₽. А значит, имея на счете 135 000₽, вы можете купить не 1000, а 5000 акций Газпрома.

Для неликвидных бумаг значения начальной ставки риска близки к 100%, и по ним эффекта финансового рычага не возникает, так как в день заключения сделки резервируется полная сумма оплаты.

В день T+1 брокер производит проверку лимитов на предмет достаточности у клиента средств для исполнения сделки. Если собственных средств клиента для полного исполнения обязательств по сделке недостаточно, брокер предоставляет клиенту возможность маржинального кредитования для полного исполнения обязательств по сделке.

В день T+2 осуществляется фактическая поставка и оплата ценных бумаг.

В случае закрытия открытой позиции раньше наступления обязательств по поставке и оплате (например, покупка и продажа Газпрома в день T), фактическая поставка и оплата не производятся, а на счет трейдера зачисляется лишь разница в виде финансового результата, полученного по совершенным сделкам.

Перечень инструментов, торгующихся на Московской бирже в режимах T0 и T+2:

Режим ТО	Режим Т+2
Государственные, муниципальные и корпоративные облигации	Государственные, муниципальные и корпоративные облигации
	Акции, инвестиционные паи, депозитарные расписки, ETF

Чем торгуют на фондовом рынке. Инструменты торговли на российском фондовом рынке

Акции. Классический инструмент рынка. Акции — это долевые ценные бумаги, которые предоставляют их владельцам право на управление компанией (в соответствии с имеющимся количеством акций), на распределение прибыли компании в форме дивидендов, а также на часть имущества компании при её ликвидации. Акции являются эмиссионными ценными бумагами — т. е. их общее выпущенное количество строго зафиксировано надзорными органами.

В свою очередь, акции делятся на обыкновенные (АО) и привилегированные (АП). Привилегированные акции не предоставляют своим владельцам право на управление компанией, но дают преимущественное право на получение дивидендов и имущества при ликвидации компании.

Стоит отметить, что на биржевых торгах инвесторы могут зарабатывать как на росте курсовой стоимости акций, так и на их снижении (для наиболее ликвидных бумаг). Причём даже во времена рыночных снижений, как правило, всегда есть акции — фавориты рынка, которые продолжают рост. Есть и рыночные аутсайдеры, которые даже во времена рыночного подъёма продолжают снижаться (и на этом тоже можно заработать). Т.е. рынок акций неоднороден и его желательно знать в лицо, для чего крайне рекомендуется хотя бы просмотреть графики всех торгуемых на Московской бирже акций (их около 300).

 

Паи. Паи инвестиционных фондов можно представить как равные части общего фонда, который инвестирует деньги своих пайщиков в соответствии с заранее выбранной стратегией управления (прописанной в инвестиционной декларации фонда). Подобный фонд может вкладывать деньги пайщиков как в акции, так и в облигации, и в прочие активы. Соответственно, приобретая паи, инвестор, можно сказать, доверяет свои средства профессиональным управляющим, которые совершают вложения по заранее выбранной стратегии. Как правило график цены пая более плавный, по сравнению с единично взятой акцией, так как в фонде реализуется принцип диверсификации и минимизации риска. Также паи фондов хороши ещё и тем, что, могут дублировать своим портфелем какой-либо индекс и отчасти повторять его доходность.

 

Облигации. Знакомство с биржевыми торгами мы рекомендуем начинать именно с данного инструмента фондового рынка. Облигации являются эмиссионными инструментами (как и акции), но представляют из себя долговые бумаги, т.е. биржевое удостоверение займа, в соответствии с которым эмитент обязуется выплатить определённую сумму (номинал) в определённую дату, а также проценты по данному займу. Причём на практике очень часто выплата промежуточных процентов реализуется либо раз в 3 месяца, либо раз в полгода. По своей сути облигации — это своеобразный аналог депозитов. Облигации обладают гораздо более низкой волатильностью по сравнению с акциями, что позволяет начинающим инвесторам пусть и менее агрессивно, но всё же зарабатывать фиксированный процент, параллельно углубляя свое знакомство с биржевым миром и потихоньку переходя к новым инструментам.

История фондового рынка

«История фондового рынка» – это серия коротких сюжетов о том, как зарождался и развивался финансовый сектор в России.

Почему мы решили рассказать об этом?

Современному российскому рынку ценных бумаг меньше 30 лет. Но в действительности он появился еще в дореволюционной России. Собственно биржа возникла при Петре I, акционерные компании – при Александре I. Финансовые инструменты помогли провести крестьянскую реформу, индустриализацию, способствовали росту регионов, военной мощи страны и ее экономическому развитию.

К сожалению, у многих фондовый рынок до сих пор вызывает недоверие. Мы же решили показать, что финансовые инструменты существуют уже несколько столетий и российская история неразрывно связана с ними. Роль биржи и фондового рынка действительно велика. Это площадка, где всегда сталкивается спрос и предложение, где аккумулируются капиталы, где открываются новые возможности. Нам кажется, что знание исторического опыта поможет лучше понять специфику современного финансового мира и будет способствовать формированию сообщества успешных инвесторов.

Проект состоит из 14 серий об истории дореволюционной России: в первом сезоне партнеры и сотрудники группы компаний «АТОН» рассказывают о том, как финансовые инструменты повлияли на важнейшие события в стране; во втором – о становлении фондового рынка в Российской империи, первых успехах и первых кризисах.

В настоящий момент проект пополняется серией интервью с инвестиционными банкирами и международными экспертами о новейшей истории российского фондового рынка (с 1991 года до наших дней).

---

Видеоролики о дореволюционном российском фондовом рынке подготовлены при помощи и поддержке зав. кафедрой исторической информатики, руководителя Центра экономической истории МГУ им. М.В.Ломоносова, член-корреспондента Российской академии наук, профессора, доктора исторических наук Леонида Бородкина и старшего преподавателя кафедры исторической информатики исторического факультета МГУ им. М.В. Ломоносова, кандидата исторических наук Анны Дмитриевой.

За выпуск 3 сезона – «История фондового рынка. Наши дни» – мы благодарим всех героев наших интервью.

Инструменты фондового рынка

Наряду с отечественными и иностранными денежными знаками на финансовых рынках обращаются следующие финансовые инструменты.

Акция – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении обществом и на часть имущества, остающуюся после его ликвидации.

Инвестиции в акции США и IPO

• Выберите идею. Эксперты уже отобрали лучшие
• Составьте портфель из акций
• Попробуйте с $10

• Акции бывают обыкновенными (обычными) и привилегированными.

В отличие от обыкновенных, по привилегированным акциям устанавливается фиксированный размер дивидендов, но при этом их владельцы лишены права голоса (участия в управлении).

Облигация – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца на получение в предусмотренный срок номинальной стоимости облигации и процента от нее, либо иного имущественного эквивалента.

• Облигации бывают государственными, корпоративными и частными. Могут выпускаться без обеспечения.

Депозитные и сберегательные сертификаты – свидетельства о денежном вкладе в банк. Эмитентом является банк, срок обращения и номинал сертификата определяется условиями вклада.

• В России вид сертификата зависит от статуса вкладчика: депозитные доступны юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям, а сберегательные – физическим лицам.

В западных странах депозитные сертификаты выдаются как частным, так и юридическим лицам. В США также существуют депозитные сертификаты на крупные минимальные суммы – от $100 тыс. (Jumbo certificate of deposit или сокр. Jumbo CD).

Вексель – простое, ничем не обусловленное обязательство векселедателя выплатить указанному лицу определенную сумму денег в определенный срок. Заполняется в соответствие с установленной законом формой. В векселе указывается сколько, кому, когда и где следует платить.

• Вексели бывают простыми и переводными; корпоративными и частными.

Производные ценные бумаги (деривативы) – ценные бумаги, чья стоимость является производной от динамики цен лежащих в их основе финансовых активов. Основные виды деривативов:

• Фьючерс (обязательство купить или продать).
• Опцион (право купить или продать).
• Своп (право на обмен активами).

Также на фондовом рынке популярны структурные продукты, представляющие собой различные комбинации из уже имеющихся традиционных финансовых инструментов. Эмитенту они позволяют выпускать более дешевые долговые обязательства, а их владельцу – получать дополнительные возможности по управлению доходностью и рисками.

Финансовая грамотность | 8.3.1. Что такое фондовый рынок?

Ры­нок цен­ных бу­маг, или фон­до­вый ры­нок – ры­ноч­ный инсти­тут, с по­мо­щью ко­то­ро­го мо­жет проис­хо­дить ин­ве­сти­ро­ва­ние де­неж­ных средств гра­ждан и фи­нан­со­вых компа­ний и по­лу­че­ние фи­нан­си­ро­ва­ния для го­су­дар­ства и компа­ний в эко­но­ми­ке. По срав­не­нию с банковским или стра­хо­вым рын­ком, ры­нок цен­ных бу­маг мо­жет предо­став­лять бо­лее вы­со­кие до­ход­но­сти, но и бо­лее вы­со­кие рис­ки для ин­ве­сто­ров: при опе­ра­ци­ях с цен­ны­ми бу­ма­га­ми про­ще бы­стро раз­бо­га­теть, но и лег­че так же бы­стро ра­зорить­ся.

Для опе­ра­ций на фон­до­вом рын­ке раз­ра­бо­та­ны спе­ци­аль­ные ви­ды цен­ных бу­маг, основ­ны­ми из ко­то­рых яв­ляют­ся ак­ции и об­ли­га­ции. Ак­ция – это до­ля в капи­та­ле компа­нии, име­ю­щая фор­му цен­ной бу­ма­ги. То есть, при­об­ре­тая ак­цию, вы как бы при­об­ре­та­е­те ку­со­чек компа­нии и все вы­те­каю­щие из это­го пра­ва – напри­мер, на пра­во управ­ле­ния компа­ни­ей. Об­ли­га­ция – дол­го­вой инстру­мент, осно­ван­ный на прин­ци­пах воз­врат­но­сти, плат­но­сти и сроч­но­сти, как де­по­зи­ты и кре­ди­ты. При­об­ре­тая об­ли­га­цию, вы как бы да­е­те день­ги в долг.

По­ми­мо ак­ций и об­ли­га­ций на рын­ке су­ще­ству­ет мно­же­ство дру­гих фи­нан­со­вых инстру­мен­тов, та­ких как па­е­вые-ин­ве­сти­ци­он­ные фон­ды (ПИФы), услу­ги до­ве­ри­тель­но­го управ­ле­ния (ДУ), произ­вод­ные фи­нан­со­вые инстру­мен­ты (основ­ны­ми из ко­то­рых яв­ляют­ся фор­вар­ды, фьючер­сы и оп­ци­о­ны, в том чис­ле ва­лют­ные).

Важ­ный по­ка­за­тель со­сто­я­ния фон­до­во­го рын­ка – фон­до­вый ин­декс со­от­вет­ству­ю­ще­го рын­ка. Фон­до­вый (или ры­ноч­ный) ин­декс – по­ка­за­тель, ко­то­рый рас­счи­ты­ва­ет­ся на осно­ве не­ко­то­рой груп­пы цен­ных бу­маг. Если в основ­ном цен­ные бу­ма­ги в «ин­декс­ной кор­зи­не» до­ро­жа­ют, то ин­декс бу­дет рас­ти и по­ка­зы­вать рост опре­де­лен­но­го рын­ка. Если же цен­ные бу­ма­ги, ле­жа­щие в осно­ве, бу­дут де­ше­веть, то ин­декс по­ка­жет па­де­ние рын­ка. На­при­мер, на гра­фи­ке пред­став­лен ин­декс Доу-Джон­са – один из са­мых из­вест­ных фон­до­вых ин­дек­сов. В осно­ве ин­дек­са ле­жат це­ны на ак­ции 30 круп­ней­ших компа­ний аме­ри­канско­го фон­до­во­го рын­ка из разных от­раслей, т.н. «го­лу­бые фиш­ки».

Ин­декс Доу-Джон­са

Ин­дек­сы

В свя­зи с огром­ным раз­но­об­ра­зи­ем и тех­ни­че­ской слож­но­стью ис­поль­зу­е­мых фи­нан­со­вых инстру­мен­тов, ин­ве­сти­ро­ва­ние на фон­до­вом рын­ке тре­бу­ет глу­бо­ких про­фес­сио­наль­ных зна­ний в об­ла­сти фи­нан­сов и спе­ци­аль­но­го об­разо­ва­ния. В си­лу вы­со­кой рис­ко­ван­но­сти мно­гих фи­нан­со­вых инстру­мен­тов (в частно­сти, всех произ­вод­ных фи­нан­со­вых инстру­мен­тов) дан­ный вид ин­ве­сти­ро­ва­ния ори­ен­ти­ро­ван в пер­вую оче­редь на про­фес­сио­наль­ных иг­ро­ков рын­ка – банки, ин­ве­сти­ци­он­ные фон­ды и кор­по­ра­ции, но так­же до­сту­пен и гра­жда­нам, го­то­вым при­нять на се­бя вы­со­кие фи­нан­со­вые рис­ки.

В по­все­д­нев­ной жиз­ни по­дав­ляю­ще­го большинства лю­дей в совре­мен­ной Рос­сии нет ни ак­ций, ни об­ли­га­ций, ни бро­ке­ров, ни бирж. Од­на­ко при ра­зум­ной оцен­ке со­пут­ству­ю­щих рис­ков, фи­нан­со­во гра­мот­ные лю­ди впол­не мо­гут эф­фек­тив­но ис­поль­зо­вать об­ли­га­ции как аль­тер­на­ти­ву де­по­зи­там, а дол­го­сроч­ные вло­же­ния в ак­ции как инстру­мент, до­ход­ность ко­то­ро­го мо­жет пре­вы­сить го­до­вой уро­вень ин­фля­ции. Но при лю­бых вло­же­ни­ях на фон­до­вом рын­ке част­ный ин­ве­стор дол­жен ра­зум­но и тща­тель­но ана­ли­зи­ро­вать и рас­счи­ты­вать все со­пря­жен­ные с дан­ным ви­дом ин­ве­сти­ро­ва­ния рис­ки, ко­то­рые все­гда пре­вы­ша­ют рис­ки банковских вло­же­ний.

Влияние частных инвесторов на фондовый рынок снижается

Московская биржа опубликовала статистику по доле частных инвесторов в общем объеме торгов на фондовом рынке в июне.

Акции

Доля физических лиц в июне составила 36%, что оказалось самым низким значением с момента публикации помесячных данных в августе 2020 г. Это сопоставимо со средним уровнем 2019 г., когда еще не наступил полноценный бум по притоку частных инвесторов на российский рынок.

Облигации

В июне доля частных инвесторов в объеме торгов на долговом рынке составила 15%, что является средним показателем для 2021 г. Медианное значение в 2020 г. составляло 13%.

Доля частных инвесторов в обороте облигаций является самым волатильным показателем среди всех инструментов. Отклонения в 2–3% являются нормой и не указывают на какую-либо тенденцию.

Срочный рынок

Доля физических лиц в торгах на срочном рынке сокращается с апреля и в июне достигла отметки 43%. В I полугодии максимум был установлен в феврале 46,2%. Темпы снижения незначительны по сравнению с акциями и облигациями, так как активные трейдеры в большем объеме остаются на рынке летом. Динамика последних лет растущая, розничные инвесторы все больше начинаются изучать производные инструменты фьючерсы и опционы.

Спот-рынок валюты

По итогам июня доля частных инвесторов в объеме торгов на валютном рынке обновила минимум 2021 г. и составила 12%. В 2020 г. среднее значение находилось на уровне 12,3%. 

Данные за июнь показывают снижение доли во всех классах активов. Наиболее значительный спад отмечаем в акциях из-за снижения активности в розничном сегменте из-за летнего периода и преимущественно нейтральной рыночной динамики в течение месяца. В то же время профессиональные участники рынка продолжают деятельность их объем также влияет на уменьшение частной доли.

Летний сезон в разгаре, при спокойном внешнем фоне доля частных инвесторов может оставаться пониженной в июле–августе.

БКС Мир инвестиций

Определение финансового инструмента

Что такое финансовый инструмент?

Финансовые инструменты — это активы, которыми можно торговать, или их также можно рассматривать как пакеты капитала, которыми можно торговать. Большинство типов финансовых инструментов обеспечивают эффективный поток и перевод капитала для всех инвесторов во всем мире. Эти активы могут быть денежными средствами, договорным правом на доставку или получение денежных средств или другим типом финансового инструмента или свидетельством того, что лицо владеет предприятием.

Ключевые выводы

• Финансовый инструмент — это реальный или виртуальный документ, представляющий юридическое соглашение, включающее любую денежную оценку.
• Финансовые инструменты можно разделить на два типа: денежные инструменты и производные инструменты.
• Финансовые инструменты также можно разделить по классу активов, который зависит от того, являются ли они долговыми или долевыми.
• Валютные инструменты представляют собой третий уникальный вид финансовых инструментов.

Понимание финансовых инструментов

Финансовые инструменты могут быть реальными или виртуальными документами, представляющими юридическое соглашение, включающее любую денежную оценку. Финансовые инструменты, основанные на капитале, представляют собой право собственности на актив. Долговые финансовые инструменты представляют собой ссуду, предоставленную инвестором владельцу актива.

Валютные инструменты представляют собой третий, уникальный тип финансовых инструментов. Существуют различные подкатегории каждого типа инструментов, например, собственный капитал из привилегированных и обыкновенных акций.

Международные стандарты бухгалтерского учета (МСФО) определяют финансовые инструменты как «любой договор, в результате которого возникает финансовый актив одной организации и финансовое обязательство или долевой инструмент другой компании».

Виды финансовых инструментов

Финансовые инструменты можно разделить на два типа: денежные инструменты и производные инструменты.

Денежные инструменты

• Стоимость денежных инструментов напрямую зависит от рынков.Это могут быть ценные бумаги, которые можно легко передать.
• Денежные инструменты могут также представлять собой депозиты и ссуды, согласованные между заемщиками и кредиторами.

Производные инструменты

• Стоимость и характеристики производных инструментов основаны на базовых компонентах транспортного средства, таких как активы, процентные ставки или индексы.
• Контракт на опционы на акции, например, является производным инструментом, потому что он получает свою стоимость из лежащих в основе акций.Опцион дает право, но не обязанность, купить или продать акции по определенной цене и к определенной дате. По мере того, как цена акции растет и падает, растет и стоимость опциона, хотя и не обязательно на один и тот же процент.
• Могут быть внебиржевые (OTC) деривативы или деривативы, торгуемые на бирже. Внебиржевой рынок — это рынок или процесс, на котором ценные бумаги, не котирующиеся на официальных биржах, оцениваются и торгуются.

Виды активов Классы финансовых инструментов

Финансовые инструменты также можно разделить по классу активов, который зависит от того, являются ли они долговыми или долевыми.

Долговые финансовые инструменты

Срок действия краткосрочных финансовых инструментов, основанных на заемных средствах, составляет один год или меньше. Ценные бумаги этого типа бывают в форме казначейских векселей и коммерческих бумаг. Денежными средствами такого типа могут быть депозиты и депозитные сертификаты (CD).

Биржевые производные инструменты по краткосрочным долговым финансовым инструментам могут быть краткосрочными фьючерсами на процентную ставку. Внебиржевые деривативы представляют собой соглашения о форвардной процентной ставке.

Долгосрочные долговые финансовые инструменты существуют более года.По ценным бумагам это облигации. Эквиваленты денежных средств — ссуды. Биржевые деривативы — это фьючерсы на облигации и опционы на фьючерсы на облигации. Внебиржевые деривативы — это процентные свопы, верхние и нижние пределы процентных ставок, опционы на процентные ставки и экзотические деривативы.

Финансовые инструменты, основанные на долевом капитале

Ценные бумаги по финансовым инструментам, основанным на долевых инструментах, являются акциями. Биржевые деривативы этой категории включают опционы на акции и фьючерсы на акции. Внебиржевые деривативы — это опционы на акции и экзотические деривативы.

Особые соображения

В иностранной валюте нет ценных бумаг. Эквиваленты денежных средств поступают в виде наличной иностранной валюты, которая является текущим преобладающим курсом. Биржевые деривативы по иностранной валюте представляют собой валютные фьючерсы. Внебиржевые деривативы представлены в виде валютных опционов, прямых форвардов и валютных свопов.

Разница между рынком капитала и фондовым рынком

Рынок капитала и фондовый рынок: обзор

Рынок капитала относится к широкому спектру торгуемых активов, включая фондовый рынок, а также другие площадки для торговли различными финансовыми продуктами.Фондовый рынок позволяет инвесторам и банковским учреждениям торговать акциями публично или в частном порядке. Акции — это финансовые инструменты, которые представляют собой частичное владение компанией. Эти документы широко используются компаниями как средство привлечения капитала. Внутри самого фондового рынка есть первичный и вторичный рынки, на которых торгуют, соответственно, между банками, андеррайтингом акций, и публичными инвесторами.

Ключевые выводы

• Рынки капитала описывают любую биржевую площадку, на которой покупаются и продаются финансовые ценные бумаги и активы.
• Рынки капитала могут включать торговлю не только акциями, но и облигациями, производными финансовыми инструментами и товарами.
• Фондовые рынки — это особая категория рынков капитала, на которых торгуются только акции корпораций.

Рынки капитала

Рынки капитала могут торговать другими финансовыми ценными бумагами, включая облигации; производные контракты, такие как опционы, различные ссуды и другие долговые инструменты, а также товарные фьючерсы. Другие финансовые инструменты могут продаваться на рынках капитала, и эти продукты становятся все более изощренными.Некоторые рынки капитала доступны для общественности напрямую, в то время как другие закрыты для всех, кроме крупных институциональных инвесторов. Частная торговля, в основном между крупными организациями с крупными объемами сделок, осуществляется через защищенные компьютерные сети на очень высоких скоростях. Все эти рынки торгуют финансовыми ценными бумагами, поэтому все они являются рынками капитала. Фондовый рынок составляет очень значительную часть общего объема торгов на рынке капитала.

Рынки капитала состоят из первичного и вторичного рынков.Большинство современных первичных и вторичных рынков представляют собой электронные платформы на базе компьютеров. Первичные рынки открыты для конкретных инвесторов, которые покупают ценные бумаги напрямую у компании-эмитента. Эти ценные бумаги считаются первичным размещением или первичным публичным размещением (IPO). Когда компания становится публичной, она продает свои акции и облигации крупным институциональным инвесторам, таким как хедж-фонды и паевые инвестиционные фонды.

Вторичный рынок, с другой стороны, включает площадки, контролируемые регулирующим органом, таким как Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC), где существующие или уже выпущенные ценные бумаги торгуются между инвесторами.Компании-эмитенты не имеют участия на вторичном рынке. Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) и Nasdaq являются примерами вторичного рынка.

Фондовый рынок

На фондовом рынке есть несколько очень популярных рынков, доступных для публичной торговли. Nasdaq и NYSE ежедневно торгуют значительными объемами в Соединенных Штатах и ​​являются наиболее значимыми фондовыми рынками. В других странах есть популярные фондовые рынки, например, Токийская фондовая биржа в Японии. У каждого рынка есть определенное время в течение дня, когда он остается открытым.Торгуя на разных рынках, инвесторы могут активно торговать акциями в течение дня.

Основная функция фондового рынка — объединить покупателей и продавцов в справедливую, регулируемую и контролируемую среду, в которой они могут совершать свои сделки. Это дает участникам уверенность в том, что торговля ведется прозрачно, а цены справедливы и честны. Это положение помогает не только инвесторам, но и корпорациям, чьи ценные бумаги торгуются.Экономика процветает, когда фондовый рынок сохраняет свою устойчивость.

5

Количество ценных бумаг, которые впервые начали торговаться на Нью-Йоркской фондовой бирже 17 мая 1792 года — в первый день торгов.

Как и рынок облигаций, фондовый рынок состоит из двух компонентов. Первичный рынок зарезервирован для первичного размещения акций, поэтому на этом рынке будут проводиться первичные публичные предложения (IPO). Этому рынку способствуют андеррайтеры, которые устанавливают начальную цену ценных бумаг.Затем акции открываются на вторичном рынке, где происходит наибольшая торговая активность.

Руководство для начинающих по финансовым инструментам, которые торгуются на фондовом рынке — Индия Infoline

Что такое финансовый инструмент?

Давайте взлетим с линии старта. Финансовый инструмент определяется как документ, в котором указывается актив перед одним физическим лицом (это лицо имеет задолженность) и обязательство (это лицо имеет задолженность) перед другим лицом. Не все финансовые инструменты торгуются на фондовом рынке.Например, чеки тоже считаются финансовыми инструментами.

Финансовые инструменты, которые специально торгуются на фондовом рынке, — это акции / акции, деривативы, облигации и паевые инвестиционные фонды (да, именно поэтому в подтексте говорится: «паевые инвестиционные фонды подвержены рыночным рискам»).

Акций / акций

Когда вы покупаете акции (которые состоят из акций), вы покупаете их с намерением продать их с прибылью, получая таким образом возврат на свои инвестиции.

Разница между ценой покупки и продажи — это рыночная версия процентов, полученных от более традиционных форм инвестирования, таких как фиксированные депозиты.

Цены на акции постоянно колеблются. Это известно как волатильность. Именно это колебание или волатильность делает возможной прибыль при торговле на фондовом рынке. При правильном использовании волатильность может оказаться выгодной для трейдеров. Фактически, ищите разумную волатильность при торговле.Помимо волатильности, объемы акций или количество акций, выставляемых на рынок, являются важным фактором, на который следует обращать внимание при торговле акциями. Желательно покупать акции, акции которых продаются в больших объемах.

При торговле ищите финансового партнера, который позволит вам открывать как торговые, так и демат-счета в одном месте, например, IIFL.

Деривативы

Деривативы включают заключение контракта на покупку или продажу товаров на определенную дату по определенному курсу.Производные инструменты также обычно называют акциями F&O или акциями фьючерсов и опционов. Фьючерсный контракт влечет за собой право и обязанность купить или продать определенную сумму к заранее определенной дате по заданному курсу. Контракт опционов аналогичен, но не является обязательным.

Это немного более сложная область торговли. Рекомендуется начинать торговать деривативами только после того, как вы ознакомитесь с работой рынка. Если вы все же решите торговать деривативами, вы должны следить за открытым интересом, т.е.е. количество заключенных контрактов. Если люди отказываются от контрактов, открытый интерес низкий, что означает более низкие ставки бай-ина, а если люди покупают контракты, то открытый интерес высокий, что означает более высокие ставки бай-ина.

Облигации

Облигации

— это один из наиболее безопасных способов инвестирования в фондовый рынок, поскольку они обеспечивают определенную процентную ставку к определенной дате. Процентная ставка может колебаться, но не опускаться ниже процентной ставки, указанной при их выпуске на фондовом рынке.Однако облигации также могут не отображать прибыль, наблюдаемую при торговле акциями и производными финансовыми инструментами.

Паевые инвестиционные фонды

Паевой инвестиционный фонд — это взаимная (другими словами, вы и все, кто инвестировал в фонд) торговля финансовыми инструментами на фондовом рынке. Поскольку это требует, чтобы множество разных инвесторов объединяли свои ресурсы и, например, вкладывали средства в различные акции, риск намного ниже, чем у отдельных лиц, торгующих акциями самостоятельно.Паевые инвестиционные фонды — один из самых популярных методов, используемых индийцами при инвестировании на фондовом рынке.

Комиссия по ценным бумагам и биржам, Нигерия

Рынок капитала, как он известен, представляет собой тот сегмент финансового рынка, который имеет дело с эффективным направлением среднесрочных и долгосрочных средств из профицита в единицу дефицита. Процесс перевода средств осуществляется с помощью инструментов, которые представляют собой документы (или сертификаты), подтверждающие инвестиции.Торговые инструменты (средства обмена) на рынке капитала:

1. Долговые инструменты

Долговые инструменты используются компаниями или правительствами для привлечения средств для капиталоемких проектов. Его можно получить как на первичном, так и на вторичном рынке. Отношения в этой форме владения инструментами являются отношениями между заемщиком и кредитором и, таким образом, не обязательно подразумевают владение бизнесом заемщика. Контракт заключен на определенный срок, и проценты выплачиваются в определенные периоды, как указано в доверенности * (договор контракта).Таким образом, основная инвестированная сумма выплачивается по истечении срока действия контракта с уплатой процентов ежеквартально, раз в полгода или ежегодно. Интерес, указанный в трастовом договоре, может быть фиксированным или гибким. Срок полномочий данной категории составляет от 3 до 25 лет. Инвестиции в этот инструмент в большинстве случаев безрисковые и поэтому приносят меньшую доходность по сравнению с другими инструментами, торгуемыми на рынке капитала. Инвесторы этой категории получают приоритет в случае ликвидации компании.

Когда инструмент выдан:

• Федеральное правительство, оно называется суверенной облигацией;

• Правительство штата называется Государственной облигацией;

• Местное самоуправление, оно называется муниципальной облигацией; и

• Юридическое лицо (Компания), оно называется Облигацией, Промышленной ссудой или Корпоративной облигацией

2. Акции (также называемые обыкновенными акциями)

Этот инструмент выпускается только компаниями и также может быть приобретен на первичном или вторичном рынке.Инвестиции в эту форму бизнеса означают владение бизнесом, поскольку контракт действует бессрочно, если он не продан другому инвестору на вторичном рынке. Таким образом, инвестор обладает определенными правами и привилегиями (например, голосовать и занимать должность) в компании. В то время как инвестор в долги может иметь право на проценты, которые должны быть выплачены, акционер получает дивиденды, которые могут или не могут быть объявлены.

Фактор риска в этом инструменте высок и, следовательно, дает более высокую доходность (в случае успеха).Однако держатели этого инструмента занимают последнее место в шкале предпочтений в случае ликвидации компании, поскольку они считаются собственниками компании.

3. Привилегированные акции

Этот инструмент выпускается юридическими лицами, и инвесторы занимают второе место (после держателей облигаций) в шкале предпочтений при банкротстве компании. Инструмент обладает характеристиками собственного капитала в том смысле, что при расчете разрешенного к выпуску акционерного капитала и оплаченного капитала они добавляются к собственному капиталу для получения итоговой суммы.Привилегированные акции также могут рассматриваться как долговые инструменты, поскольку они не предоставляют права голоса их держателям и предусматривают выплату дивидендов, которая структурирована как процент (купон), выплачиваемый по выпускам облигаций.

Привилегированные акции могут быть:

• Безвозвратный, конвертируемый: в этом случае по истечении срока погашения инструмента основная сумма, возвращаемая инвестору, конвертируется в акции, даже если ранее были выплачены дивиденды (проценты).

• Безнадежный, неконвертируемый: здесь держатель может продать свою долю только на вторичном рынке, поскольку контракт всегда будет пролонгирован по истечении срока.Инструмент также не будет конвертирован в акции.

• Погашаемый: здесь основная сумма погашается в конце указанного периода. В этом случае он рассматривается строго как долговой инструмент.

Примечание: проценты могут быть накопительными, гибкими или фиксированными в зависимости от соглашения в Договоре доверительного управления.

4. Производные инструменты

Это инструменты, производные от других ценных бумаг, которые называются базовыми активами (поскольку производный инструмент является производным от них).Цена, рискованность и функция производного инструмента зависят от базовых активов, поскольку все, что влияет на базовый актив, должно влиять на производный инструмент. Производный инструмент может быть активом, индексом или даже ситуацией. Деривативы в основном распространены в развитых странах.

Примеры деривативов:

• Ценные бумаги с ипотечным покрытием (MBS)
• Ценные бумаги, обеспеченные активами (ABS)
• Фьючерс
• Опции
• Свопы
• Права
• Биржевые фонды или товары

Из всех вышеупомянутых производных финансовых инструментов наиболее распространенным в Нигерии являются права, при которых держатель существующей ценной бумаги получает возможность приобрести дополнительное количество к своему владению в установленном соотношении.

* Примечание. Доверительный акт — это документ, в котором изложены условия контракта. Он находится в доверительном управлении Доверительного управляющего.

Инструменты рынка капитала: определение и виды

Что такое рынок капитала?

Рынок капитала, также известный как рынок ценных бумаг, представляет собой торговый рынок, который привлекает капитал от инвесторов и делает его доступным для компаний и правительства для развития проектов. Рынок капитала включает, среди прочего, рынок облигаций и фондовый рынок.Рынок капитала состоит из банка развития, коммерческих банков и фондовых бирж.

СМОТРИ ТАКЖЕ: Путеводитель по фондовому рынку для новичков

Что такое инструменты рынка капитала?

Есть два типа инструментов, которыми торгуют на рынке капитала. Они следующие:

• Облигации: облигации — это основные долговые ценные бумаги, обращающиеся на рынке капитала. Компании выпускают облигации для увеличения капитала по мере того, как на них подписываются инвесторы.Выпуск облигаций помогает компании привлекать капитал для роста и расширения бизнеса по более низким ценам, чем у банков и кредитных организаций. Эмитент облигации выплачивает проценты и возвращает основную сумму в конце срока дюрации. Правительство также выпускает облигации, чтобы собрать деньги на государственные проекты.
• Акции: акции являются правом собственности в Компании. Покупатель акций известен как акционер. Инвесторы покупают и продают акции на фондовых биржах, таких как NSE и BSE.

Хотите узнать больше об инвестиционном планировании? Мы в IndianMoney.com облегчит вам задачу. Просто позвоните нам по номеру 022 6181 6111, чтобы узнать о нашей уникальной бесплатной консультационной службе. IndianMoney.com не занимается продажей финансовых продуктов. Мы предоставляем БЕСПЛАТНЫЕ финансовые консультации / обучение только для того, чтобы убедиться, что вы не ошибетесь при покупке любых финансовых продуктов.

СМОТРИ ТАКЖЕ: Основы фондовых бирж и фондовой торговли

Инструменты рынка капитала

Основная роль инструментов рынка капитала:

Рынок капитала играет важную роль в росте экономики.Он позволяет переводить средства от людей, у которых есть излишки денег или которые ищут более высокую прибыль от инвестиций в компании. Основная роль рынка капитала заключается в следующем:

• Рынок капитала позволяет переводить средства от организаций, имеющих избыточные средства, тем, кто в этом нуждается.
• Рынок капитала способствует инвестициям и сбережениям.
• Рынок капитала способствует сбалансированному экономическому росту.

СМОТРИ ТАКЖЕ: Как инвестировать в фондовый рынок с небольшими деньгами?

Типы рынков капитала:

Рынок капитала можно разделить на две части:

• Первичный рынок: Первичный рынок также известен как рынок новых выпусков.Речь идет о выпуске новых ценных бумаг впервые. Функция первичного рынка заключается в содействии передаче инвестиционных средств предпринимателям, стремящимся создать новые предприятия или расширить существующие, посредством выпуска ценных бумаг впервые. Инвесторами на этом рынке являются банки, финансовые учреждения, страховые компании, паевые инвестиционные фонды и HNI.
• Вторичный рынок: Вторичный рынок также известен как фондовый рынок. Это рынок купли-продажи существующих ценных бумаг.Это помогает существующим инвесторам продать свои ценные бумаги, а новым инвесторам выйти на рынок. Он также обеспечивает ликвидность и ликвидность существующих ценных бумаг.

Долевые инструменты:

Долевой инструмент предлагает права собственности в фирме, как сертификат акций. Долевые инструменты обычно выдаются акционерам компании и используются для финансирования бизнеса. Некоторые из наиболее распространенных форм долевых инструментов включают обыкновенные акции и привилегированные акции.

Обыкновенных акций:

Это акции, которые позволяют инвесторам получить значительную прибыль за счет повышения цен на акции и выплаты дивидендов. Именно долевое владение позволяет держателям этих акций пользоваться правом голоса по корпоративным вопросам. Однако в случае, если компания понесет тяжелые убытки и станет банкротом, держатели обыкновенных акций будут последними, кто получит свои деньги обратно после кредиторов, держателей облигаций и держателей привилегированных акций.

Привилегированные акции:

Привилегированные акции также представляют собой владение долей компании. По привилегированным акциям выплачиваются заранее определенные дивиденды, тогда как дивиденды, выплачиваемые держателям обыкновенных акций, обычно меняются в зависимости от состояния компании.

Дивиденды по привилегированным акциям часто больше, чем по обыкновенным акциям. Держатели привилегированных акций не имеют права голоса по вопросам компании. Если активы компании ликвидируются, держатели привилегированных акций могут выкупить свои акции раньше владельцев обыкновенных акций, что дает им больше шансов получить назад хотя бы часть своих денег

Кумулятивные привилегированные акции:

Когда невыплаченные дивиденды по привилегированным акциям рассматриваются как задолженность и переносятся на последующие годы, такие привилегированные акции называются кумулятивными привилегированными акциями.То есть невыплаченные дивиденды по таким акциям накапливаются до полной выплаты.

Некумулятивные привилегированные акции:

Некумулятивные привилегированные акции — это те типы привилегированных акций, которые имеют право на получение фиксированной ставки дивидендов только из прибыли текущего года. Они не имеют права на получение задолженности по дивидендам. Если компания не выплачивает дивиденды в конкретном году, то она не должна выплачиваться из будущей прибыли.

Привилегированные акции с участием:

Привилегированные акции, участвующие в акции, представляют собой привилегированные акции, которые обеспечивают определенный дивиденд, который выплачивается до выплаты любых дивидендов держателям обыкновенных акций, и которые имеют приоритет перед обыкновенными акциями в случае ликвидации.Эта форма финансирования используется частными инвесторами и компаниями венчурного капитала.

Привилегированные конвертируемые акции:

Конвертируемые привилегированные акции относятся к разновидности привилегированных акций, которые включают возможность для держателя конвертировать привилегированные акции в фиксированное количество обыкновенных акций, как правило, в любое время после заранее определенной даты.

Долговые инструменты:

Долговой инструмент — это бумажное или электронное обязательство, которое позволяет стороне-эмитенту мобилизовать средства, обещая выплатить кредитору в соответствии с условиями контракта.Долговой инструмент обеспечивает фиксированную и более высокую доходность, чем фиксированные банковские депозиты. Примерами долговых инструментов являются облигации, долговые обязательства, договоры аренды, сертификаты, переводные и простые векселя.

Гибридные инструменты:

Гибридный инструмент — это тип финансовой ценной бумаги, объединяющий два или более различных финансовых инструмента. Гибридные ценные бумаги — это группа ценных бумаг, сочетающих в себе характеристики ценных бумаг, долга и капитала. Гибридные инструменты представляют собой долговые инструменты с зависимостью от рынка акций.Примеры гибридных инструментов включают конвертируемые облигации, привилегированные акции, дефолтные свопы по акциям и структурированные векселя, привязанные к индексу акций.

Вы также можете посмотреть:

Содержимое iframe

Держите свою финансовую осведомленность в курсе последних событий с приложением IndianMoney. Загрузите СЕЙЧАС, чтобы получить простые советы и решения для вашего финансового благополучия.

Есть претензии к какой-либо компании? Портал жалоб IndianMoney.com Iamcheated.com может помочь вам решить эту проблему.Просто посетите IamCheated.com и отправьте жалобу. Если вы хотите опубликовать отзыв о какой-либо компании, вы можете опубликовать его на портале отзывов и жалоб Indianmoney.com IamCheated.com.

Будь мудрым, разбогатей.

Типы рынков капитала — различные инструменты, функции и часто задаваемые вопросы

Что такое рынок капитала?

Рынок, на котором покупатель и продавец объединяются для торговли долгосрочными ценными бумагами, называется рынком капитала. Ценные бумаги, такие как акции и облигации, продаются и покупаются различными учреждениями, компаниями и т. Д.

Его часто считают эффективным средством передачи средств для организаций, имеющих избыточный фонд, тем, кто нуждается в капитале для собственного использования. Такие компании затем используют эти средства различными способами в производственных областях.

Поскольку эти ценные бумаги являются долгосрочными, они могут оставаться у покупателя не менее года.

Каковы различные инструменты рынка капитала?

Типы инструментов рынка капитала в целом подразделяются на два типа —

1. Долевые ценные бумаги

1. Долевые акции

Эти акции являются основным источником финансирования для публичной компании с ограниченной ответственностью или акционерного общества .Когда их покупают частные лица или учреждения, акционеры имеют право голосовать, а также получать дивиденды, когда такая организация получает прибыль. Акционеры в таких случаях рассматриваются как владельцы компании, поскольку они владеют ее акциями.

2. Привилегированные акции

Это вторичные источники финансирования для публичной компании с ограниченной ответственностью. Как следует из названия, держатели таких акций пользуются исключительными правами или привилегиями со стороны этой компании в определенных аспектах.Они, скорее всего, получат свои дивиденды раньше акционеров. Однако, как правило, они не имеют права голоса.

2. Долговое обеспечение

1. Облигации

Это инструмент с фиксированным доходом, в основном выпускаемый суверенными правительствами и правительствами штатов, муниципалитетами и даже компаниями для финансирования развития инфраструктуры и других типов проектов. Его можно рассматривать как инструмент ссуды, когда заемщиком является эмитент облигации.

Держатели облигаций считаются кредиторами в отношении такого лица и имеют право на периодическую выплату процентов. Кроме того, облигации имеют фиксированный период блокировки. Таким образом, эмитенты облигаций обязаны выплатить основную сумму в дату погашения держателям облигаций.

2. Облигации

В отличие от облигаций, долговые обязательства представляют собой необеспеченные инвестиционные возможности. Следовательно, они не обеспечены никакими активами или залогом. Здесь кредитование полностью основано на взаимном доверии, и здесь инвесторы выступают в качестве потенциальных кредиторов учреждения или компании-эмитента.

Все эти четыре инструмента являются частями рынка капитала. Поскольку каждый из них уникален и имеет отличительные особенности, они по-разному полезны для компании. Следовательно, очень важно понимать различные типы инструментов рынка капитала, чтобы вы могли понять их цели.

Каковы функции рынка капитала?

Независимо от рынка капитала и его типов, их функции аналогичны. Они перечислены ниже —

• Расширение торговли ценными бумагами

• Предоставляет общую платформу как для инвесторов, так и для вкладчиков

• Накопление капитала для компаний, которые в них нуждаются

• Стимулирует экономический рост

• Это улучшает процесс распределения капитала

• Готовит к непрерывности доступности средств

• Это значительно снижает информационные и транзакционные сборы.

• Более быстрая оценка ценных бумаг.

• Обеспечивает правильное распределение средств для продуктивного использования.

Таким образом, рынок капитала является эффективным средством мобилизации средств между инвесторами и продавцами. С учетом перечисленных выше функций очевидно, что рынок капитала является не только платформой для перевода средств, но также имеет свои долгосрочные преимущества.

Это полезно для увеличения национального дохода, тем самым ускоряя общий экономический рост нации в целом.В результате вам нужно будет понять концепции на низовом уровне, чтобы получить глубокое представление о значении и типах, функциях и значении рынка капитала.

Какие типы рынков капитала?

Типы рынка капитала — первичный и вторичный — очень важны для понимания студентами, изучающими коммерцию. Кроме того, существуют другие подразделения рынка капитала, основанные на типе торгуемых ценных бумаг — рынок облигаций и фондовый рынок.

Здесь мы остановимся на прежнем разделении типов рынков капитала — первичном и вторичном рынках.

При этом торги осуществляются новыми ценными бумагами. Компании впервые становятся публичными на этом рынке, что позволяет лицам, находящимся за пределами местонахождения организации, приобретать свои акции. Это явление называется первичным публичным размещением или IPO.

Между типами рынков капитала он имеет дело с ценными бумагами, которые уже были проданы на первичном рынке. Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), Бомбейская фондовая биржа (BSE), Национальная фондовая биржа (NSE) и т. Д. Являются вторичными рынками.

Чтобы ясно понять это, студенты также должны понимать типы капитала в бизнесе.

Для получения дополнительной информации о рынках капитала ознакомьтесь с нашими программами онлайн-обучения. Они состоят из высококачественных учебных материалов, подготовленных нашими предметными экспертами. Кроме того, они написаны ясным языком, чтобы облегчить их четкое понимание. Итак, воспользуйтесь нашими учебными материалами, а также живите онлайн-классами сейчас и улучшите свой академический опыт.

Рынок капитала — значение, инструменты, пример, как это работает?

Что такое

Capital Market s?

Рынок капитала — это место, где можно торговать инструментами финансирования, такими как акции, долговые обязательства, долговые инструменты, облигации, ETF и т. Д. Это источник сбора средств для частных лиц, фирм и правительств.

Обмениваемые здесь ценные бумаги обычно представляют собой долгосрочные инвестиции с периодом фиксации более года. С другой стороны, краткосрочные инвестиции обычно находятся на денежном рынке. Денежный рынок — это рынок, на котором учреждения и трейдеры торгуют краткосрочными и открытыми фондами.Это позволяет заемщикам легко удовлетворять финансовые потребности с помощью любого финансового актива, который можно легко конвертировать в деньги, обеспечивая организации высокий уровень ликвидности и возможности перевода. Подробнее.

• Рынок капитала дает отдельным лицам и компаниям возможность собирать средства для своих нужд и желаний. Он бывает двух типов — первичный рынок. Первичный рынок — это рынок, на котором долговые, долевые или любые другие ценные бумаги, основанные на активах, создаются, подписываются и продаются инвесторам.Это часть рынка капитала, где новые ценные бумаги создаются и покупаются непосредственно эмитентом. Читать далее и вторичный рынок.
• Рынок играет решающую роль в экономическом развитии. Он мобилизует сбережения физических лиц, банков, финансовых учреждений. Финансовые учреждения — это те организации, которые предоставляют своим клиентам бизнес-услуги и продукты, связанные с финансовыми или денежными операциями. Некоторые из них — это банки, NBFC, инвестиционные компании, брокерские фирмы, страховые компании и трастовые корпорации.читать дальше, недвижимость и золото, тем самым перенаправляя сбережения из непродуктивных каналов в производственные области.
• Коммерческие банки Коммерческий банк — это финансовое учреждение, которое предоставляет различные финансовые решения отдельным клиентам или клиентам малого бизнеса. Он облегчает банковские вклады, обслуживание шкафчиков, ссуды, текущие счета и различные финансовые продукты, такие как сберегательные счета, банковские овердрафты и депозитные сертификаты. Подробнее, финансовые учреждения, индивидуальные инвесторы, страховые компании, коммерческие корпорации и пенсионные фонды являются основными поставщики средств на рынке.
• Здесь обычно есть долгосрочные инвестиции, такие как акции, акции, долговые обязательства, государственные ценные бумаги, долговых обязательств , облигаций и т. Д. Фондовые биржи Фондовая биржа — это рынок, который облегчает покупку и продажу листинговых ценных бумаг, таких как акции публичных компаний, биржевые фонды, долговые инструменты, опционы и т. д. в соответствии со стандартными положениями и руководящими принципами, например NYSE и NASDAQ.read, управляют преимущественно рынком.

Вы можете свободно использовать это изображение на своем веб-сайте, в шаблонах и т. Д. Пожалуйста, предоставьте нам ссылку с указанием авторства Ссылка на статью с гиперссылкой
Например:
Источник: Capital Market (wallstreetmojo.com)

Как работает рынок капитала?

Рынок капитала помогает экономике, предоставляя платформу для получения средств для коммерческих операций, деятельности по развитию или увеличения благосостояния. Функционирование рынка капитала следует теории кругового движения денег.

Например, фирме нужны деньги для бизнес-операций Под бизнес-операциями понимаются все те виды деятельности, которые сотрудники ежедневно предпринимают в рамках организационной структуры для производства товаров и услуг для достижения целей компании, таких как получение прибыли.читать больше и обычно заимствует его у домашних или частных лиц. На рынке капитала деньги индивидуальных инвесторов или домашних хозяйств инвестируются в акции или облигации фирмы. Взамен инвесторы получают прибыль, а также товары и услуги.

Рынок состоит из поставщиков и покупателей финансирования, а также торговых инструментов и механизмов. Также есть регулирующие органы. Фондовые биржи, фондовый рынок Фондовый рынок — это платформа, которая позволяет компаниям выпускать свои ценные бумаги для инвесторов; это также способствует дальнейшему обмену этими акциями между покупателями и продавцами.Он включает в себя различные фондовые биржи, такие как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE). Подробнее, рынок долговых обязательств, рынок опционов и т. Д. — вот некоторые примеры рынков капитала.

Типы рынков капитала

Вы можете свободно использовать это изображение на своем веб-сайте, в шаблонах и т. Д. Пожалуйста, предоставьте нам ссылку с указанием авторства Ссылка на статью с гиперссылкой
Например:
Источник: Capital Market (wallstreetmojo.com)

# 1 — Первичный рынок

Первичный рынок — это рынок для торговли недавно выпущенными ценными бумагами, т.е.е., первая торговля. Он также известен как рынок новых выпусков. Это позволяет провести первичное публичное размещение акций .

Обычно посредник, например инвестиционный банк, прикрепляет к акциям начальную цену. Как только продажа осуществлена, фирмы выставляют свои акции на биржу, чтобы облегчить торговлю между разными инвесторами. Здесь компании привлекают средства с помощью преференциального размещения, выпуска прав, электронного IPO или предварительно выбранного выпуска ценных бумаг или частного размещения.

# 2 — Вторичный рынок

Торговля старыми ценными бумагами происходит на вторичном рынке, который происходит сначала после совершения операций на первичном рынке. Мы также называем этот рынок фондовым рынком или вторичным рынком. И фондовые рынки, и внебиржевые торги относятся к вторичному рынку.

Примеры вторичных рынков — Лондонская фондовая биржа, Нью-Йоркская фондовая биржа, NASDAQ и т. Д.

Элементы рынка капитала

• Отдельные инвесторы, коммерческий банк, финансовые учреждения, страховые компании, коммерческие корпорации и пенсионные фонды являются некоторыми важными поставщиками средств на рынке.
• Инвесторы предлагают деньги с целью получения прироста капитала, когда их вложения со временем растут. Кроме того, они пользуются льготами, такими как дивиденды. Дивиденды — это та часть прибыли, которая распределяется между акционерами компании в качестве вознаграждения за их инвестиции в компанию, и размер ее распределения определяется правлением компании и затем утверждается акционерами компании. the company.read больше, интересы и права собственности.
• Компании, предприниматели, правительства и т. Д., являются соискателями средств. Например, правительство выпускает долговые инструменты. Долговые инструменты обеспечивают финансирование роста компании, инвестиций и будущего планирования и соглашаются выплатить то же самое в оговоренные сроки. Долгосрочные инструменты включают долговые обязательства, облигации, GDR иностранных инвесторов. Краткосрочные инструменты включают ссуды на пополнение оборотного капитала, краткосрочные ссуды и депозиты для финансирования экономики и проектов развития.
• Обычно долгосрочные инвестиции, такие как акции, долговые обязательства, государственные ценные бумаги, долговые обязательства, облигации Облигация — это финансовый инструмент, который обозначает задолженность эмитента перед держателем облигации.Эмитент обязан выплатить купон (процент) по нему. Они также являются предметом переговоров, и проценты могут выплачиваться ежемесячно, ежеквартально, раз в полгода или даже ежегодно, в зависимости от того, что согласовано между собой. Подробнее и т. Д. Торгуются здесь. Кроме того, существуют также гибридные ценные бумаги, такие как конвертируемые облигации и привилегированные акции.
• Рынок оперирует преимущественно фондовыми биржами. К другим посредникам относятся инвестиционные банки, венчурные капиталисты и брокеры.
• Регулирующие органы имеют право контролировать и устранять любую незаконную деятельность на рынке капитала.Например, Комиссия по ценным бумагам и биржам контролирует биржевые операции.
• Рынок капитала и денежный рынок — это не одно и то же. Ценные бумаги, обмениваемые в первом случае, обычно являются долгосрочными инвестициями с периодом фиксации более года. Краткосрочные инвестиции торгуются на денежных рынках и включают депозитные сертификаты, переводные векселя. Переводные векселя — это оборотные инструменты, содержащие приказ о выплате определенной суммы определенному лицу в течение установленного периода времени.Переводной вексель выдается кредитором должнику, когда должник должен деньги за товары или услуги. Читать дальше, векселя и т. Д.

F

Unctions of Capital Market

• Он мобилизует сбережения сторон в наличных и других формах на финансовых рынках . Таким образом, он ликвидирует разрыв между людьми, которые поставляют капитал, и людьми, нуждающимися в деньгах.
• Для реализации любой инициативы нужны деньги. Финансовые рынки играют центральную роль в национальном и экономическом развитии, поскольку они предоставляют богатые источники средств.Например, Всемирный банк сотрудничает с глобальными рынками капитала для мобилизации средств для достижения своих целей, таких как искоренение бедности.
• Международный банк реконструкции и развития (МБРР) помог более чем 70 странам привлечь почти 1 триллион долларов с момента выпуска первой облигации в 1947 году. Аналогичным образом, в отчете говорится, что компаниям Европейского Союза необходимо обратиться к этому рынку, чтобы справиться со своей пандемией. разорили баланс, поскольку одних банков не хватит.
• Для участников инструменты обмена обладают ликвидностью. Ликвидность показывает легкость конвертации активов или ценных бумаг компании в наличные.Ликвидность — это способность фирмы погасить текущие обязательства имеющимися у нее оборотными активами. Подробнее, т.е. они могут быть конвертированы в денежные средства и их эквиваленты.
• Также становится проще торговать ценными бумагами для инвесторов и компаний. Это помогает минимизировать транзакционные и информационные издержки.
• При более высоких рисках инвесторы могут получить больше прибыли. Однако существует множество продуктов для людей с низким аппетитом риска. Кроме того, существует около налоговых льгот , полученных от инвестирования в фондовый рынок.
• Обычно рыночные ценные бумаги могут выступать в качестве обеспечения для получения ссуд в банках и финансовых учреждениях.

Обратные стороны

• Инвестиции в акции и паевые инвестиционные фонды Паевой инвестиционный фонд — это инвестиционный фонд, которым инвесторы профессионально управляют путем объединения денег от нескольких инвесторов для начала инвестирования в ценные бумаги, которые хранятся индивидуально, чтобы обеспечить большую диверсификацию, долгосрочную прибыль и более низкий уровень рисков. Читать дальше считаются рискованными. поскольку инвестиции очень нестабильны из-за колебаний рынка.Следовательно, существует большая вероятность потерять деньги из-за рыночных рисков. Рыночный риск — это риск, с которым сталкивается инвестор из-за снижения рыночной стоимости финансового продукта, который влияет на весь рынок и не ограничивается конкретным экономическим товаром. Его часто называют систематическим риском. Подробнее.
• Колебания рынка ставят под угрозу чьи-либо инвестиции и препятствуют получению фиксированного дохода. Фиксированный доход относится к тем инвестициям, по которым инвесторам выплачиваются фиксированные проценты и дивиденды до погашения.Государственные и корпоративные облигации являются примерами инвестиций с фиксированным доходом. Читать дальше. Те, кто вкладывает свои с трудом заработанные сбережения, например, пенсионеры и пенсионеры, предпочтут безопасность своих средств высоким заработкам Заработок обычно определяется как чистый доход компании, полученный после снижения себестоимости продаж, операционных расходов и процентов. , а также налоги со всей выручки от продаж за определенный период времени. В случае физического лица это заработная плата или другие выплаты.прочитайте больше.
• Учитывая широкий спектр инвестиционных альтернатив, представленных на рынке, инвестор не может сделать успешный выбор без профессиональной консультации.
• Торговля ценными бумагами может включать в себя брокерские сборы, комиссию и т. Д., Что увеличивает стоимость транзакций.

Часто задаваемые вопросы

Насколько эффективны рынки капитала?

Большинство рынков не совсем эффективны. Рынок капитала не является исключением, но в некоторой степени цены на ценные бумаги отражают то, что они включили текущую информацию на рынке.

Что такое рынок капитала и примеры?

Рынок капитала — это место, где физические лица и фирмы занимают средства, используя акции, облигации, долговые обязательства и долговые инструменты и т. Д. Наиболее распространенным примером является фондовая биржа, такая как NASDAQ, торгующая акциями различных компаний среди инвесторов.

Добавить комментарий Отменить ответ

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Комментарий *

Имя *

Email *

Сайт