Пример финансовой модели бизнес-плана от компании B2Y

Вашему вниманию предлагается пример финансовой модели, создаваемой опытными специалистами компании B2Y в рамках оказания качественных услуг по бизнес-планированию.

Финансовая модель профессионально составляется компетентными аналитиками компании B2Y с целью детального анализа, учета, автоматизации и унификации процессов, как среднесрочного планирования с детализацией по дням, так и долгосрочного планирования с детализацией по месяцам и годам.

Финансовая модель, выполняемая специалистами компании B2Y, позволяет произвести глубокий математический анализ финансово-экономических показателей для объективной оценки эффективности принимаемых управленческих решений, связанных с запуском нового производства, открытием бизнеса, развитием действующего предприятия, модернизацией оборудования, оптимизацией деятельности фирмы, а также консолидацией финансовой стратегии групп компаний и холдинговых структур.

  Финансовая модель также незаменима для личных нужд инициатора проекта, если пока не ставится задача получения внешнего финансирования.

Финансовая модель представляет собой файл в формате Microsoft Excel, который профессионально создается компетентными финансовыми аналитиками компании B2Y с чистого Excel-листа, индивидуально под каждый проект, без шаблонов, без заготовок, с учетом всех специфических особенностей и мельчайших нюансов, присущих тому виду бизнеса, которому посвящено финансовое моделирование, а также в строгом соответствии с вашим техническим заданием и задачами, которые вы перед нами ставите.

Финансовая модель от компании  B2Y обладает понятной и логичной структурой, в которой отражены следующие блоки: выручка, переменные расходы, постоянные расходы, фонд оплаты труда, инвестиции, налоги, таблица движения денежных средств (cash-flow), бюджет доходов и расходов (таблица «прибыли-убытки»), показатели финансовой эффективности, а также график окупаемости первоначальных инвестиций.

В финансовой модели отсутствуют скрытые, недоступные, заблокированные или защищенные от просмотра, проверки или анализа части. Все формулы и компоненты финансовой модели видны, открыты и доступны для просмотра и редактирования. Это важно, потому что банк или инвестор в обязательном порядке запрашивает финансовую модель для её рассмотрения, аудита, проверки формул,  а также для отслеживания логики произведенных вычислений.

Все элементы, используемые при расчетах в составе формул, являются действующими ссылками на ячейки, в которых содержатся исходные данные, финансовые прогнозы, промежуточные расчеты, а также результаты финансового моделирования. Ссылки на внешние файлы отсутствуют. Циклические ссылки отсутствуют.

Перед началом процесса финансового моделирования, специалисты компании B2Y тщательно вникают в параметры бизнеса, чтобы адекватно перенести в финансовую модель производственный цикл и отразить логику операционно-хозяйственной деятельности, способную оказать влияние на рентабельность, прибыльность, потребность проекта в первоначальных инвестициях, а также окупаемость бизнеса.

В данном видео рассматривается пример финансовой модели завода по производству кирпича.

Рассмотрим структуру финансовой модели подробнее.

Исходные данные всей модели  помечены синим цветом, как в строчках с порядковым номером 4,5,6,7,8,9,12,13,15,33  и так далее. Остальные ячейки с порядковым номером: 24,38,65 содержат расчетные формулы. Необходимость внесения изменений пользователем в расчетную часть, не помеченную синим цветом, отсутствует.

В начале модели в ячейках: от 4 до 9 конкретизируются типоразмеры выпускаемого кирпича, такие как: вес, потребность в шамоте, песке, золе, глине не собственного месторождения.

Далее в финансовую модель в ячейки 12 и 13 заносится базовая производительность завода в условных кирпичах, а также масса одного одинарного кирпича.

После этого в ячейках с 15 по 20 производственная мощность распределяется в процентном соотношении относительно базовой мощности завода.

В таблице, представленной в ячейках с 24 по 29 рассматриваемой финансовой модели рассчитываются такие параметры производства, как:

•             годовой объем выпускаемой продукции по каждому формату в условных кирпичах

•             вес обожженной продукции по каждому формату кирпича

•             произведенная продукция каждого формата в штуках

•             месячный объем производства каждого формата в штуках

•             вес ежемесячно обожженной продукции в килограммах

•             ежемесячная потребность в глине в килограммах

В ячейках с 33 по 41  параметризируется стоимость и расход газа на разных этапах производственного цикла.

В ячейках с 43 по 57 аналогичным образом раскрываются расходы на электроэнергию.

Далее в строке под номером шестьдесят 60 задается коэффициент веса сырца относительно готовой продукции и в ячейки с 62 по 74  заносятся параметры  расхода воды в производственном процессе.

В ячейках с 76 по 84 рассчитывается расход сырья на одну единицу каждого формата в натуральных единицах. После этого в ячейках с 86 по 94 рассчитывается потребность в сырье на месячную производственную программу по выпускаемому кирпичу каждого формата.

Далее указывается год и месяц начала производства кирпича в строке с порядковым номером 98.

В строки со 107 по 116  заносятся параметры стоимости шамота, песка, золы, а также покупной глины.

В ячейках со 118 по 125 считается себестоимость сырья на один кирпич каждого формата. В эти же строки заносится отпускная цена на каждый вид выпускаемого формата.

После этого в ячейке с порядковым номером 129 определяется скорость выхода кирпичного завода на плановую производственную мощность с момента запуска производства.

В процессе формирования плана производства необходимо учесть фактор сезонности, который задается в строке 160.

  Это соотношение важно определить потому, что в не сезонное время продаваться может не вся произведенная продукция.  В этом случае образуются складские запасы, которые будут реализованы в сезон.

Далее в ячейках со  183 по 211 описываются условно постоянные расходы.

В ячейках с 273 по 322 приводятся такие параметры штатного расписания, как: перечень должностей, величина заработной платы по каждой должности, а также количество сотрудников, замещающих каждую должность.

После этого в строки с 375 по 609  заносятся первоначальные расходы, которые необходимо понести, для запуска проекта. К расходам этого типа относятся затраты на оборудование, проектирование, строительно-монтажные работы и так далее.

Далее в ячейках с 849 по 854 происходит выбор налоговой системы. Обычно в финансовой модели аналитиками компании B2Y моделируются три налоговых системы: Упрощенная Система Налогообложения равная шести процентам (6%), Упрощенная система налогообложения равная пятнадцати процентам (15%) и общая система налогообложения; таким образом, чтобы инициатор проекта мог  определить и выбрать  оптимальную для своего бизнеса систему налогообложения.

После ввода основного массива исходных данных, которые были проанализированы выше, информация сводится в таблицу движения денежных средств в ячейках с 863 по 1245, где с помесячной детализацией отражена структура выручки (строка 865), постоянных издержек (строка 924), переменных издержек (строка 952), фонда оплаты труда (строка 875), налогов (строка 963), инвестиций (строка 971), кредитной нагрузки (строки с 1204 по 1230), а также раскрывается внесение собственных средств инициатором проекта в  ячейке с порядковым номером 1203.

В строке 970 представлен итог по операционной деятельности.

В строке 202 отображен итог по инвестиционной деятельности.

В строке 1243 приведен  итог по финансовой деятельности проекта.

В строке 1245 показана чистая прибыль проекта нарастающим итогом.

В строке 1247 чистая прибыль рассчитана по месяцам.

В таблице «Прибыли-Убытки» в ячейках с 1249 по 1359 произведен расчет налога на прибыль.

После этого в строке 1380 параметризируется ставка дисконтирования, а  в ячейках с 1383 по 1389 рассчитываются показатели финансовой эффективности кирпичного завода, такие как: простой период окупаемости инвестиций (строка 1385),  дисконтированный период окупаемости инвестиций (строка 1386), индекс прибыльности (строка 1387), чистый доход (строка 1388, чистый приведенный доход (строка 1389).

В ячейках с 1391 по 1662 задаются параметры кредитных траншей, а именно: объем кредита, срок кредитования, процентная ставка по кредитному продукту, дата получения финансирования, отсрочка по выплатам тела кредита  и процентов по нему.

На отдельной вкладке под названием «Окупаемость»  размещен график простого периода окупаемости и дисконтированного периода окупаемости первоначальных инвестиций в строительство кирпичного завода.

Обращаем ваше внимание, что рассматриваемый документ является обзорным и размещен исключительно для ознакомления с таким продуктом, предлагаемым компанией B2Y, как финансовая модель. Цифровые значения исходных данных представлены справочно и могут не соответствовать действительности.

Задача данного видео — раскрыть сущность понятия «финансовой модели», обозначить суть работы алгоритмов и взаимосвязей её компонентов.

В дополнение к финансовой модели специалистами компании B2Y могут быть подготовлены такие прогнозные финансовые документы, как: объемный аналитический отчет в формате Microsoft Word или краткая презентация динамики показателей финансовой эффективности в формате Microsoft Power Point, примеры которых также представлены на нашем сайте.

Финансовая модель, создаваемая аналитиками компании B2Y с помощью инструментов Microsoft Excel, позволяет вам аргументированно и обстоятельно представить ваш проект на рассмотрение банка, инвестора, государственных органов, министерств и ведомств, а также частных фондов и конкурсов инвестиционных проектов. В требованиях конкурсных комиссий и методических рекомендациях самых известных российских банков отдельным пунктом достаточно часто размещаются требования в представлении на рассмотрение указанных выше организаций финансовых моделей именно в Экселе, в режиме открытых формул.

Если вы планируете развитие бизнеса за пределами Российской Федерации, – финансовая модель в Экселе от компании B2Y также позволит вам начать продуктивные переговоры с иностранными инвесторами и фондами, так как Эксель является общеизвестно акцептуемым инструментом финансового моделирования по всему миру. Достаточно только перевести текстовые значения ячеек и строк финансовой модели на язык вашего инвестора.

Компания B2Y работает в области бизнес-планирования с 2005 года.

Чтобы заказать создание финансовой модели специалистами компании B2Y вы можете написать нам сообщение через форму обратной связи, которая представлена на нашем сайте, либо позвонить нам по телефону, либо связаться с нами с помощью современных каналов коммуникации: таких как: электронная почта, Telegram, Viber или WhatsApp. 

Необходимы профессиональные расчеты?
Вы можете связаться с нами через Viber, WhatsApp, Telegram по телефону +7 (925) 517 56 77.
Мы в Skype: b2y_info
Посетите наш официальный сайт http://www.b2y.ru/ 
Прочитайте информацию о компании B2Y http://www.b2y.ru/contacts/  
Посмотрите стоимость услуг http://www.b2y.ru/stoimost_biznes_plana_i_sroki/#bp_prices_table   
Вызовите специалиста B2Y в любое удобное для вас место http://www.b2y.ru/vyezd/ 
Рассчитайте бизнес-план самостоятельно и бесплатно http://www.b2y.ru/online/ 
Оцените наш опыт и выполненные проекты http://www.b2y.ru/B2Y_porfolio/
Выберите удобные варианты сотрудничества с нами http://www.b2y.ru/sotrudnichestvo/  

Стратегическая финансовая модель компании на примере ОАО НК «РуссНефть»

Please use this identifier to cite or link to this item: http://earchive.tpu.ru/handle/11683/24952

Title:	Стратегическая финансовая модель компании на примере ОАО НК «РуссНефть»
Authors:	Гомозов, Илья Юрьевич
metadata. dc.contributor.advisor:	Пожарницкая, Ольга Вячеславовна
Keywords:	стратегия; финансы; оценка; модель; анализ; strategy; financt; evaluation; model; analysis
Issue Date:	2016
Citation:	Гомозов И. Ю. Стратегическая финансовая модель компании на примере ОАО НК «РуссНефть» : дипломный проект / И. Ю. Гомозов ; Национальный исследовательский Томский политехнический университет (ТПУ), Институт природных ресурсов (ИПР), Кафедра экономики природных ресурсов (ЭПР) ; науч. рук. О. В. Пожарницкая. — Томск, 2016.
Abstract:	Данная дипломная работа освещает стратегическую финансовую модель компании ОАО НК «РуссНефть». Целью работы является оценка финансовой стратегии компании ОАО НК «РуссНефть». Решение этой задачи осуществлялось на основании имеющихся фактических материалов и проведенного анализа финансово- хозяйственной деятельности данного предприятия. Проведенные в работе расчеты позволили разработать финансовую модель и дать рекомендации по ее внедрению в ОАО НК «РуссНефть». This thesis highlights the strategic financial model of the company OAO NK «RussNeft». The aim is to estimate the financial strategy of the company OAO NK «RussNeft».  This task was carried out on the basis of available empirical data and analysis of financial and economic activity of the enterprise.  Conducted in the calculations made it possible to develop a financial model and make recommendations for its implementation at OAO NK «RussNeft».
URI:	http://earchive.tpu.ru/handle/11683/24952
Appears in Collections:	Выпускные квалификационные работы (ВКР)

Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.

Онлайн курс Финансовое моделирование в Excel от НИУ ВШЭ.

Как использовать MS Excel для финансового моделирования? Как видеть логику бизнес-процессов в модели, а не только набор формул? Как переложить прикладные задачи на финансовую модель? 

Финансовые модели позволяют наглядно представить экономику проекта и оценить эффективность вложений в тот или иной актив. Вы сможете применять финансовое моделирование для оценки инвестиционных проектов и оценки бизнеса.
 

Занятия проходят онлайн и доступны слушателям из любой точки мира

Целевая группа

Слушатели, желающие связать свою карьеру с финансами.

Слушатели, планирующие проходить собеседования в крупных международных компаниях и в финансовых отделах компаний любых отраслей.

С курсом вы получите:

Удостоверение о повышении квалификации

от единственного российского вуза, входящего в международный рейтинг QS по профилю Accounting and Finance

Все материалы от преподавателей

презентации, таблицы, шаблоны, к которым можно обратиться в любое время и адаптировать для своих задач

Рекомендации и новые контакты в отрасли

вы получите ответы преподавателей на свои вопросы, рекомендации Школы финансов по продолжению образования и не только

Елена Макеева

Заместитель руководителя Школы финансов факультета экономических наук НИУ ВШЭ, к.

э.н., доцент

Практический опыт работы: более 15 лет работы финансовым директором в среднем сегменте бизнеса; консалтинг проектов по анализу эффективности операционной деятельности компаний; разработка моделей для оценки вероятности банкротства компаний реального сектора. Автор (соавтор) более 25 публикаций в международных и отечественных журналах. Руководитель проекта «Политика финансирования» научно-учебной Лаборатории корпоративных финансов факультета экономических наук НИУ ВШЭ

Георгий Пащенко

CFO EdTech-стартапа Kodland, преподаватель финансового моделирования в НИУ ВШЭ

В 2016-2021 гг. работал в отделе инвестиций и рынков капитала KPMG, фокусировался на проектах по финансовому моделированию, экономическому обоснованию проектов и оценке стоимости бизнеса. Специализировался на секторе недвижимости и строительства.
Создал и возглавлял команду Data & Solutions в рамках отдела инвестиций и рынков капитала. Руководил разработкой диджитал решений и сервисов, дополняющих классический финансовый консалтинг отдела.

 стоимость обучения при оплате до 13.11.2021 включительно

 продолжительность обучения

общая трудоемкость

 часа онлайн с преподавателями

 старт занятий

 слушателей в группе

Отзывы

На курсе был рассмотрен реальный кейс по строительству отеля. На курсе вы не увидите воды, вы сразу со второго занятия перейдете к практике

Мне понравилось абсолютно все. Георгий очень подробно, грамотно и увлекательно преподавал

В программе больше всего понравилось: насыщенность и объем материалов, практико-ориентированный подход на разборе реального кейса, подход с точки зрения консалтинговой компании, шаблоны

Курс «Финансовое моделирование» дает много новых знаний и навыков построения моделей. Профессиональный преподаватель (Георгий Пащенко) интересно и наглядно объясняет все последовательно, раскладывает по полочкам, разъясняет все вопросы!

Отличная программа, которая помогает разобраться с основами финансового моделирования, углубить знания и использовать Excel для более удобного моделирования и создания читаемых и качественных моделей

Данный курс — это уникальная возможность повысить свой уровень подготовки и узнать много нового тем, кто новичок в данном направлении. Раскрываются базовые принципы построения моделей, которые во всех источниках описаны, но не понятно как это должно быть реализовано в Excel. После курса все стало очевидно. На мой взгляд, курс полезен и тем, кто владеет навыками моделирования финансовых моделей, так как кроме основного кейса обсуждаются многочисленные вопросы и сложные ситуации, которые иногда сам не знаешь как реализовать в Excel. Лекторы, имеющие огромный опыт в финансовом моделировании, помогали и в этом, отвечая на все вопросы слушателей.
На самом деле я очень долго сомневалась об эффективности online-обучения на столь специализированном курсе, который полностью реализовывается в Excel, но Георгий настолько профессионально смог все организовать, что никакого дискомфорта никто не ощутил, все успевали выполнить задания. Более того, все работали на своих привычных ПК, в своем MS офисе, что напротив оказалось (для меня) комфортно и удобно.
Поразила открытость Георгия, который хотел как можно больше рассказать, показать, объяснить за столь ограниченное время.
Рекомендую данный курс, так как Вы получите новые знания, базовый пример хорошей финансовой модели, который смело можно брать в «работу», практический опыт (забыла отметить, что для закрепления пройденного материала существуют домашние задания, которые способствуют осмыслению всего, что делалось и рассказывалось на занятиях).

Условия поступления

При поступлении на программу «Финансовое моделирование (онлайн-курс)» необходимо предоставить сканы/фото следующих документов:

• Основных страниц паспорта (с фото и с регистрацией)
• Диплома о высшем/среднем специальном образовании либо справки об обучении
• Свидетельства о смене фамилии (если в паспорте и дипломе фамилия не совпадает)

 

Для прохождения курса требуется:

• оффлайн-версия MS Office не младше 2013 года, mac-версия не младше 2018 года
• знание базовых функций Excel: SUM, MIN/MAX, IF, INDEX, MATCH, связка INDEX + MATCH (вместо VLOOKUP/HLOOKUP)

Отправить заявку на обучение

Как с нами связаться:

Вы можете позвонить нам по телефону: +7 (495) 621-91-92

Вас может заинтересовать

Финансовая модель Excel | Excel для финансиста

Под финансовой моделью в Excel будем понимать созданную при помощи Excel модель будущего или существующего предприятия (или отдельного проекта), которая позволяет оценить изменение финансово-экономических показателей деятельности предприятия (или эффективности проекта) при изменении входящих данных. Модель должна отображать прогноз состояния предприятия (или проекта) при принятии различных управленческих решений. Решения принимает конкретное лицо (руководитель), поэтому при создании модели всегда нужно учитывать, кто будет пользоваться результатами модели.

Финансовая модель состоит из следующих частей: входящие (исходные) данные, которые модель преобразует в отчётные данные с помощью заложенных в ней расчётных алгоритмов (формулы и макросы Excel).

Входящие данные могут быть двух типов.

Во первых, изменяемые показатели – те показатели, которыми пользователь модели будет управлять. В реальности это должны быть действительно те показатели, которые можно изменять: количество и ассортимент выпуска продукции, цена, количество нанимаемых сотрудников и т.д.

Неизменные данные – это показатели, которые для данной модели будут приняты условно неизменными. Обычно это внешние для организации факторы: курсы валют, цены поставщиков, уровень инфляции, необходимый размер инвестиций для рассматриваемого инвестпроекта и т.д. Кроме того, сюда относятся показатели, которыми организация в принципе может управлять, но их изменение выходит за рамки данной модели. Например: средняя величина отсрочки платежа поставщикам или сумма административных затрат.

Расчётные алгоритмы представляют собой формулы, макросы и промежуточные таблицы расчёта модели.

Отчётные данные представляют собой готовую информацию для принятия решений, связанных с целью моделирования.  Это отчёты и отдельные финансово-экономические показатели, оформленные наглядном для пользователя модели виде.

Если создаётся финансовая модель предприятия, то отчётными данными являются обычно набор мастер-бюджетов (БДР, БДДС, Баланс) и набор показателей, зависящий от специфики деятельности предприятия (рентабельность, ROI, ROCE и т.д.)

Если создаётся финансовая модель инвестиционного проекта, то результатом обычно является таблица финансовых потоков проекта (БДДС) и оценка его привлекательности для инвестора с помощью показателей IRR, NPV и других.

На нашем сайте можете рассмотреть, а также скачать примеры создания финансовой модели в Excel.

Финансовая модель инвестиционного проекта в excel

Предисловие . Базовый курс по финансовому моделированию. Пошаговая инструкция по созданию финансовой модели в Microsoft Excel

Идея написать данный курс появилась у меня после посещения семинара Эдварда Бодмера (Edward Bodmer1). Это был очень интересный семинар на английском языке. До него я видел семинары, проводимые «Большой четверкой» на русском языке. Однако они не произвели на меня такого впечатления, потому что описывали конкретный пример из их практики. В них отсутствовали драйв и универсальность. Все было определено заранее. Нам оставалось только вбивать формулы в готовый шаблон. Эдвард действовал иначе. Он открывал новый, пустой файл и начинал моделировать…

Именно такой подход я хочу вам презентовать. Пройдя этот курс, вы получите базовые навыки того, как с нуля создать финансовую модель вашего бизнеса или проекта. Вы поймете, какие данные вам нужны. Постепенно создавая финансовую модель, вы поймете, как будет функционировать ваш бизнес. Каким рискам и угрозам он подвержен и как их минимизировать.

Финансовая модель (далее финмодель или модель) – это совокупность расчетов и таблиц данных, выполненных в MS Excel (или его аналогах), связывающая между собой все данные о компании (время, производство, маркетинг, финансы, экономику, бухгалтерию и прочее). Детализация моделирования определяется конечным пользователем. Финансовая модель позволяет моделировать любые ситуации и процессы, планировать влияние тех или иных факторов на экономику и финансовое положение компании. Финансовая модель – оцифрованная версия вашей компании или проекта.

Многие думают, что основная цель финансового моделирования – это документ, расчет или файл, который дает доступ к финансированию проекта. У меня есть финмодель, которая показывает высокую рентабельность инвестиций, значит, инвестор/банк даст мне деньги на реализацию проекта. Боюсь, я вас разочарую. Существует большой выбор программ-калькуляторов, пользователи которых вносят свои данные в «крупную клетку», а программа автоматически считает все показатели. Но в банке или фонде вам начинают задавать вопросы про ваше ведение бизнеса, про способы хеджирования рисков вашего бизнеса, про маркетинг и конкуренцию и т. п. В результате вы выходите от инвесторов с пустыми руками и горой вопросов без ответов. Придя домой, вы обнаруживаете, что программы-калькуляторы имеют ограниченный функционал, и вы не можете смоделировать те вопросы-проблемы, которые задали вам кредиторы-инвесторы. Особенно если ваш проект предполагает сложную структуру финансирования. Основная цель финансового моделирования – это формирование ведения и ответа на вопрос: стоит ли тратить ресурсы на реализацию проекта?

Есть общеизвестная фраза – «существуют три самых доходных бизнеса: торговля оружием, наркотиками и лекарствами». Хотите ими заняться? Попытайтесь сделать финансовую модель для любого из этих бизнесов. Первое, что придет вам в голову, – это «как мне преодолеть барьеры для входа в бизнес». Второе – «как после этого остаться в живых и на свободе». И только в третью очередь вы задумаетесь, сколько вы на этом заработаете и во что вам это обойдется. Это и есть формирование ведения.

Еще один пример о пользе моделирования. Предположим, ваш друг предлагает вам «сделку века». У него есть клиент, который готов купить товар с наценкой в 200%. Друг знает, где можно купить товар по низкой цене. Вся сделка должна пройти в течение месяца. Наверное, вы инвестируете в этот проект без сложных расчетов. При благополучном исходе вы хорошо заработаете. Но что, если клиент сможет заплатить только через полгода, а вам срочно потребовались деньги? Вот тут вам потребуются расчеты, а навыки финансового моделирования помогут вам в этом. Возможно, используя факторинг или договор цессии, вы сможете вернуть себе свои инвестиции (продав с дисконтом ваши права по сделке). Этот простой пример показывает, насколько рисковыми могут быть поспешные инвестиционные решения.

Уже на этапе сбора данных для своей финмодели вы сформируете видение вашего бизнеса. У нас появится понимание, нужен ли вам этот проект. Готовы ли вы нести его риски и тратить на него свое время. Это хорошее лекарство от избыточного оптимизма для многих предпринимателей. Результаты моделирования позволяют «приземлять высоко летающих» товарищей с наполеоновскими подходами (главное – ввязаться в бой, а там видно будет).

Финансовое моделирование – это поиск решения текущих проблем вашей компании. Создав финансовую модель своего предприятия, вы получаете видение «узких» мест. Вы сможете оценить влияние тех или иных действий, событий на его экономику. Сможете определить, что вам мешает зарабатывать больше. Какие условия финансирования или оплаты выгоднее для вас. К чему могут привести инвестиции в расширение производства. Какой результат даст масштабирование бизнеса.

В завершение отмечу, что пройдя этот курс, вы существенным образом повысите скорость и качество работы с MS Excel. Это даст вам дополнительные преимущества на рынке труда и, возможно, будет катализатором вашего карьерного роста. Умение строить финансовые модели поможет вам найти новую работу. Ведь инвестиционный анализ – это верхушка айсберга для экономиста, т. к. чтобы научиться делать качественные модели, вам потребуется знать: бухгалтерский учет, бюджетирование, финансы и экономику предприятия, инвестиционный анализ, т. е. все об экономике и финансах компании.

Базовый курс – это начальный уровень моделирования. Он содержит простые примеры и расчеты. Это основа – фундамент, на котором вы можете построить свои модели любой сложности. Все зависит о вас. Этот курс является примером, а не шаблоном. Его цель – показать логику взаимосвязи данных между собой. В своей практике вы можете использовать любые показатели, формулы, внешний вид и т. д.

Чтобы получить файлы-приложения к данному курсу, направьте мне письмо на [email protected].

Итак, давайте начнем моделировать.

Данный текст является ознакомительным фрагментом.

Продолжение на ЛитРес

Обзор финансового моделирования — что такое финансовое моделирование

Обзор финансового моделирования

Что такое финансовая модель?

Финансовая модель — это просто инструмент, встроенный в программное обеспечение для работы с электронными таблицами, такое как MS Excel, для прогнозирования финансовых показателей бизнеса в будущем. Прогноз, как правило, основан на исторических результатах деятельности компании, предположениях о будущем и требует подготовки отчета о прибылях и убытках, баланса, отчета о движении денежных средств и вспомогательных графиков (известных как модель из трех отчетов. баланс и отчет о движении денежных средств в одну динамически связанную финансовую модель.Примеры, руководство). Отсюда и более продвинутые типы моделей Типы финансовых моделей Наиболее распространенные типы финансовых моделей включают в себя: модель с тремя выписками, модель DCF, модель M&A, модель LBO, модель бюджета. Откройте для себя 10 основных типов, которые можно построить, например, анализ дисконтированного денежного потока (модель DCF Шаблон модели DCF Этот шаблон модели DCF предоставляет вам основу для построения вашей собственной модели дисконтированного денежного потока с различными допущениями), выкуп с использованием заемных средств (модель LBOLBO Построена модель LBO). в Excel для оценки сделки выкупа с использованием заемных средств (LBO), приобретения компании, финансируемой за счет значительной суммы долга.), слияния и поглощения (процесс слияния и поглощения слияний и поглощений. типы покупателей (стратегические или финансовые покупки), важность синергии и транзакционные издержки) и анализ чувствительности. Ниже приведен пример финансового моделирования в Excel.

Изображение: Курсы финансового моделирования CFI.

Для чего используется финансовая модель?

Выходные данные финансовой модели используются для принятия решений и выполнения финансового анализа как внутри компании, так и за ее пределами. Внутри компании руководители будут использовать финансовые модели для принятия решений по следующим вопросам:

• Привлечение капитала Шаблон презентационной презентации для инвестиций Этот бесплатный шаблон презентации основан на сотнях презентаций для инвесторов, которые я видел. Загрузите бесплатный шаблон, чтобы создать презентацию для инвесторов.(заемный и / или собственный капитал)
• Осуществление приобретений (предприятий и / или активов)
• Органическое развитие бизнеса (например, открытие новых магазинов, выход на новые рынки и т. д.)
• Продажа или продажа активов и бизнес-единиц
• Составление бюджета и прогнозирование (планирование на годы вперед)
• Распределение капитала (приоритетность проектов для инвестирования)
• Оценка бизнеса
• Анализ финансовой отчетности / анализ коэффициентов
• Управленческий учет

Кто строит финансовые модели? (работа и карьера)

Есть много разных типов профессионалов, которые строят финансовые модели. Наиболее распространенными типами карьерного роста являются инвестиционный банкинг. В этом руководстве описывается, как получить работу в инвестиционном банке, используя три основные тактики: создание сетей и резюме, подготовка к собеседованию и технические навыки, исследование капитала и т. Д. корпоративное развитие, FP&A и бухгалтерский учет (комплексная проверка, консультирование по сделкам, оценка и т. д.).

Чтобы узнать больше о вакансиях и карьерах, требующих построения финансовых моделей, изучите нашу интерактивную карту карьеры.

Как научиться финансовому моделированию?

Лучший способ научиться финансовому моделированию — это практика. Чтобы стать экспертом в построении финансовой модели, нужны годы опыта, и вам действительно нужно учиться на практике. Чтение отчетов об исследовании справедливости может быть полезным способом попрактиковаться, поскольку дает вам возможность сравнить свои результаты. Один из лучших способов попрактиковаться — это взять исторические финансовые показатели зрелой компании, построить линейную модель в будущем и рассчитать чистую приведенную стоимость на акцию. Это должно быть тесно связано с текущей ценой акций или прогнозными ценами в отчетах об исследованиях акций.

Также важно установить прочную основу понимания, пройдя профессиональные курсы обучения финансовому моделированию. финансовая карьера. Запишитесь сегодня! например, наш, предлагаемый в CFI, во многих местах. Изучите все курсы по всей Северной Америке или прямо в Интернете.А пока вам может быть интересно попробовать построить свои собственные финансовые модели. Не стесняйтесь использовать наши доступные бесплатные шаблоны, чтобы быстро начать работу, прежде чем проходить один из наших курсов.

Изображение: Курсы финансового моделирования CFI.

Каковы передовые методы финансового моделирования?

1. Советы и рекомендации по работе с Excel

При построении модели очень важно следовать передовым методам работы с Excel.Для получения дополнительной информации вы можете пройти наш бесплатный курс Excel, в котором излагаются следующие ключевые темы:

• Ограничьте или исключите использование мыши (сочетания клавишExcel Shortcuts ПК MacExcel Shortcuts — Список наиболее важных и распространенных сочетаний клавиш MS Excel для ПК и ПК). Пользователи Mac, специалисты в области финансов, бухгалтерского учета. Сочетания клавиш ускоряют ваши навыки моделирования и экономят время. Изучите редактирование, форматирование, навигацию, ленту, специальную вставку, манипуляции с данными, редактирование формул и ячеек и другие сокращения намного быстрее)
• Используйте синий шрифт для жестких кодов и входных данных (формулы могут оставаться черными)
• Сохраняйте формулы простыми и разбивайте сложные вычисления на этапы
• Убедитесь, что вы знаете, как использовать наиболее важные формулы и функции Excel Шпаргалка по формулам Excel Шпаргалка по формулам Excel дает все наиболее важные формулы для выполнения финансового анализа и моделирования в таблицах Excel.Если вы хотите стать мастером финансового анализа Excel и экспертом по построению финансовых моделей, вы попали в нужное место.
• Использование формулы соответствия ИНДЕКС и ПОИСКПОЗ Объединение функций ИНДЕКС и ПОИСКПОЗ является более мощной формулой поиска, чем ВПР. Узнайте, как использовать ИНДЕКС ПОИСКПОЗ в этом руководстве по Excel. вместо ВПР для запроса данных.
• Использование функции ВЫБРАТЬ Функция ВЫБОР относится к функциям поиска и справочника Excel. Он вернет значение из массива, соответствующее указанному номеру индекса.Функция вернет n-ю запись в данном списке. Как финансовый аналитик, функция ВЫБОР полезна при выборе из заданного набора данных. Например, мы строим сценарии

2. Форматирование

Важно четко различать входные данные (предположения) в финансовой модели и выходные данные (расчеты). Обычно это достигается с помощью соглашений о форматировании, таких как ввод синего цвета и формулы черным .Вы также можете использовать другие соглашения, такие как закрашивание ячеек или использование границ.

3. Макет и дизайн модели

Очень важно структурировать финансовую модель в логичном и простом для понимания плане. Обычно это означает создание всей модели на одном листе и использование группировки для создания различных разделов. Таким образом, модель можно легко расширить или сжать и легко перемещать по ней.

Основными разделами, которые следует включить в финансовую модель (сверху вниз), являются:

1. Допущения и факторы
2. Отчет о прибылях и убытках
3. Бухгалтерский баланс
4. Отчет о движении денежных средств
5. Вспомогательные графики
6. Оценка
7. Чувствительность анализ
8. Диаграммы и графики

Ниже приведен пример сгруппированных разделов хорошо продуманной финансовой модели:

Получите бесплатные шаблоны финансового моделирования с CFI Marketplace.

Как построить финансовую модель? (Руководство из 10 шагов)

Финансовое моделирование — это итеративный процесс. Вам нужно сколоть разные участки, пока вы, наконец, не сможете связать все вместе.

Ниже приведено пошаговое описание того, с чего следует начать и как в конечном итоге соединить все точки. Для получения более подробных инструкций и работы с собственной моделью Excel посетите наши курсы финансового моделирования.

1.Исторические результаты и предположения

Каждая финансовая модель начинается с исторических результатов компании. Вы начинаете строить финансовую модель, беря финансовые отчеты за три года и вводя их в Excel. Затем вы реконструируете допущения для исторического периода, вычисляя такие вещи, как темп роста выручки, валовая прибыль, переменные затраты, постоянные затраты, дни AP, дни запасов и дни AP, и это лишь некоторые из них. Оттуда вы можете ввести предположения для периода прогноза в виде жестких кодов.

2. Начало отчета о прибылях и убытках

При наличии прогнозных допущений вы можете рассчитать верхнюю часть отчета о прибылях и убытках с выручкой, себестоимостью, валовой прибылью и операционными расходами вплоть до EBITDAEBITDAEBITDA или прибыли до вычета процентов, налогов и амортизации. Амортизация — это прибыль компании до того, как будет произведен какой-либо из этих чистых вычетов. EBITDA фокусируется на операционных решениях бизнеса, потому что он смотрит на прибыльность бизнеса от основных операций до влияния структуры капитала.Формула, примеры. Вам придется подождать, чтобы рассчитать износ, амортизацию, проценты и налоги.

Изображение: Курс CFI по построению финансовой модели в Excel.

3. Начало баланса

Когда верхняя часть отчета о прибылях и убытках находится на месте, вы можете начать заполнять баланс. Начните с расчета дебиторской задолженности и запасов, которые являются функциями выручки и COGSAccounting. Наши руководства и ресурсы по бухгалтерскому учету представляют собой руководства для самостоятельного изучения бухгалтерского учета и финансов в удобном для вас темпе.Просмотрите сотни руководств и ресурсов, а также предположения о днях дополненной реальности и днях инвентаризации. Затем заполните кредиторскую задолженность, которая является функцией дней COGS и AP.

4.

Составьте вспомогательные графики

Перед заполнением отчета о прибылях и убытках и баланса необходимо создать график для основных средств, таких как Основные средства (PP & EPP & E (Основные средства) Основные средства , и Оборудование) является одним из основных внеоборотных активов, отражаемых в балансе.На основные средства влияют капитальные затраты,), а также долги и проценты. График основных средств будет взят из исторического периода, добавлены капитальные затраты и вычтены амортизационные отчисления. График долга График долга График долга включает в себя все долги, которые есть у бизнеса, в соответствии с его сроком погашения и процентной ставкой. В финансовом моделировании потоки процентных расходов также будут исходить из исторического периода и добавлять увеличение долга и вычитать выплаты. Проценты будут основаны на среднем остатке долга.

5. Заполните отчет о прибылях и убытках и бухгалтерский баланс

Информация из вспомогательных таблиц дополняет отчет о прибылях и убытках и баланс. В отчете о прибылях и убытках Шаблон отчета о прибылях и убыткахБесплатный шаблон отчета о прибылях и убытках для скачивания. Создайте свой собственный отчет о прибылях и убытках с помощью годовых и ежемесячных шаблонов в файле Excel, свяжите амортизацию с графиком основных средств, а проценты с графиком долга. Отсюда вы можете рассчитать прибыль до налогообложения, налогов и чистую прибыль.В балансе свяжите заключительный баланс основных средств и заключительный баланс долга с графиками. Акционерный капитал Акционерный капитал Акционерный капитал (также известный как Акционерный капитал) — это счет в балансе компании, который состоит из акционерного капитала, который может быть заполнен путем переноса итогового баланса прошлого года, прибавления чистой прибыли и привлеченного капитала и вычитания дивидендов или выкупленных акций.

6. Постройте отчет о движении денежных средств

Завершив отчет о прибылях и убытках и баланс, вы можете построить отчет о движении денежных средств с помощью метода согласования. Начните с чистой прибыли, добавьте обратно амортизационные отчисления и скорректируйте изменения в неденежном оборотном капитале, что приведет к получению денежных средств от операционной деятельности. Денежные средства, использованные при инвестировании, являются функцией капитальных затрат Капитальные расходы Капитальные затраты относятся к средствам, которые используются компанией для покупки, улучшения или технического обслуживания долгосрочных активов для улучшения графика основных средств, а денежные средства от финансирования являются функцией предположения о привлечении заемных средств и капитала.

7.Выполните DCF-анализ.

Когда модель из трех отчетов будет завершена, пора рассчитать свободный денежный поток и выполнить оценку бизнеса. Свободный денежный поток бизнеса дисконтируется до сегодняшнего дня по стоимости капитала фирмы (альтернативная стоимость или требуемая норма прибыли). Мы предлагаем полный набор курсов, которые обучают всем вышеперечисленным шагам с примерами, шаблонами и пошаговыми инструкциями. Узнайте больше о том, как построить модель DCF. Бесплатное руководство по обучению модели DCF. Модель DCF — это особый тип финансовой модели, используемой для оценки бизнеса.Модель — это просто прогноз неуправляемого свободного денежного потока компании.

8. Добавьте анализ чувствительности и сценарии

После того, как разделы анализа и оценки DCF завершены, пора включить анализ чувствительности и сценарии в модель. Цель этого анализа — определить, насколько на стоимость компании (или какой-либо другой показатель) повлияют изменения в базовых допущениях. Это очень полезно для оценки риска инвестиций или для целей бизнес-планирования (например,g., нужно ли компании собирать деньги, если объем продаж упадет на x процентов?).

Изображение: Курс анализа чувствительности CFI.

9. Создание диаграмм и графиков

Четкое сообщение результатов — это то, что действительно отличает хороших финансовых аналитиков от просто хороших финансовых аналитиков. Самый эффективный способ показать результаты финансовой модели — это использовать диаграммы и графики, которые мы подробно рассмотрим в нашем продвинутом курсе Excel, а также во многих индивидуальных курсах финансового моделирования.У большинства руководителей нет времени или терпения, чтобы взглянуть на внутреннюю работу модели, поэтому диаграммы гораздо эффективнее.

Изображение: Расширенный курс моделирования CFI (пример использования Amazon).

10. Стресс-тест и аудит модели

Когда модель готова, ваша работа еще не закончена. Затем пора приступить к стресс-тестированию экстремальных сценариев, чтобы убедиться, что модель ведет себя так, как ожидалось. Также важно использовать инструменты аудита, описанные в нашем курсе по основам финансового моделирования, чтобы убедиться, что они точны и все формулы Excel работают правильно.

Бесплатный видеоурок по финансовому моделированию

Хотите увидеть все вышеперечисленные шаги в действии? Посмотрите бесплатный видео-семинар CFI о том, как с нуля построить финансовую модель из трех отчетов в Excel. Эта живая демонстрация покажет шаги 1–6, перечисленные выше. Шаги 7–10 рассматриваются в более продвинутых классах финансового моделирования.

Подробнее о финансовом моделировании

Мы надеемся, что это было полезным руководством о том, что такое финансовое моделирование и как его выполнять.CFI является официальным глобальным поставщиком статуса аналитика финансового моделирования и оценки (FMVA) ®. финансовая карьера. Запишитесь сегодня !.

Если вы хотите узнать больше, у CFI есть все ресурсы, необходимые для продвижения вашей карьеры:

• Типы финансовых моделей Типы финансовых моделей Наиболее распространенные типы финансовых моделей включают: модель с тремя отчетами, модель DCF, модель M&A, LBO модель, бюджетная модель.Откройте для себя 10 лучших типов.
• Руководство по модели DCF. Бесплатное руководство по обучению DCF-модели. Модель представляет собой просто прогноз неуправляемого свободного денежного потока компании
• Методы оценки Методы оценки При оценке компании как непрерывно действующей используются три основных метода оценки: анализ DCF, сопоставимые компании и прецедентные транзакции
• Бесплатный ускоренный курс Excel

Методы финансового моделирования (в Excel)

Обновление за 2017 год: Щелкните здесь, чтобы получить новое полное руководство по соглашениям и передовым методам финансового моделирования .

Поскольку финансовое моделирование требует большого объема работы с электронными таблицами, чаще всего в Microsoft Excel, я хотел выделить время, чтобы выделить некоторые важные особенности многих финансовых моделей, которые можно найти на Уолл-стрит и в корпоративной Америке. Некоторые из этих элементов, общих для большинства финансовых моделей, с которыми вы столкнетесь, связаны с правильным цветовым кодированием (для простоты использования) и решением проблем цикличности (для обеспечения надлежащей функциональности). Хотя есть много других тем для обсуждения финансового моделирования, таких как анализ сценариев / чувствительности и IRR (для оценки и интерпретации стоимости фирмы или ценных бумаг), мы сохраним их для будущих статей.

С чего начать?

Как бывший инвестиционный банкир, я не могу переоценить, насколько важно правильно оформить свою работу, будь то презентация в PowerPoint совету директоров, меморандум о предложении, отправленный потенциальному инвестору, или даже финансовая модель, которая подготовлен для клиента. Одним из наиболее важных и ключевых стандартов форматирования является концепция цветового кодирования вашей модели. Почему так важно цветовое кодирование?

Приведем пример. Представьте, что вы — ключевой аналитик по очень важной сделке и отвечаете за поддержание финансовой модели этой сделки.Однако, поскольку вы инвестиционный банкир, вы также участвуете в нескольких других сделках, требующих вашего внимания, и один из управляющих директоров решил отправить вас в поездку в Европу для работы с клиентом. Другой аналитик / сотрудник / вице-президент должен взять на себя ваши первоначальные обязанности по моделированию и должен уметь легко понимать эту модель и ориентироваться в ней в ваше отсутствие.

Без набора стандартов цветового кодирования вашему преемнику было бы очень трудно следовать финансовой модели, не зная, где следует изменить ввод или формулу.Откровенно говоря, аудит чужой работы в финансовой модели без этих цветных указаний может быть очень неприятным и, что еще хуже, отнимать много времени! Именно здесь применение правильных методов цветового кодирования может помочь вам и вашей команде сэкономить время (и вашу работу!)

Выше приведен пример использования цветового кодирования в финансовой модели. У нас есть данные о доходах за 2004-2006 гг., Введенные вручную в модель, и это отражается в использовании синего текста в ячейках и желтой заливки на заднем плане.Эта цветовая комбинация позволяет пользователю финансовой модели очень легко определить, что было вручную введено в модель, и определить, какие другие ячейки, возможно, потребуется изменить, чтобы скорректировать прогнозы и предположения, такие как ячейки с F4 по h5, прогнозирующие темпы роста доходов. . Этот синий текст на желтом фоне является стандартной практикой на Уолл-стрит и должен быть включен в любую финансовую модель. Этому соответствует практика использования черного шрифта текста и четкого фона для определения формул в финансовой модели.Ячейки с D4 по E4 и с F3 по h4 являются примерами этой практики, где рассчитываются исторические темпы роста, а также суммы будущих доходов. Ниже приведены некоторые общие рекомендации по цветовому кодированию ячеек и применению этого форматирования.

Моя модель работает! Нет, это не так!

Весь смысл построения любой финансовой модели заключается в создании динамического набора прогнозов будущего состояния бизнеса или экономики и интерпретации результатов. Как сделать модель динамичной? Как инвестиционный банкир или аналитик по исследованию акций, цель состоит в том, чтобы проанализировать выручку, доход, денежные потоки и балансовые отчеты компании с течением времени (недели, месяцы или годы).В финансовой модели каждый из этих элементов «связан» таким образом, что изменение предположений об одном критерии может повлиять на все остальные (см. Короткий видеоурок). Давайте рассмотрим эту базовую взаимосвязь более внимательно:

Сокращенная финансовая отчетность компании представлена ​​ниже:

Здесь у нас есть четыре основных компонента финансовой модели: отчет о прибылях и убытках, баланс, отчет о движении денежных средств и график долга для отслеживания погашения долга или займов, если требуются денежные средства.Чтобы понять связь между финансовой отчетностью, начнем с чистой прибыли.

Все статьи отчета о прибылях и убытках, начиная с доходов и заканчивая налогами, влияют на чистую прибыль в конце дня. Чистая прибыль — это наша отправная точка для отчета о движении денежных средств, и это будет иметь решающее значение для понимания цикличности, которая будет создана в финансовой модели. Поскольку чистая прибыль не является точно денежной, в нее вносятся некоторые корректировки, такие как добавление на счет амортизационных расходов (неденежных), которые были обнаружены в отчете о прибылях и убытках, а также изменение запасов по сравнению с прошлым годом на балансе. лист (1000-400 долларов = 600 долларов).Эти 600 долларов представляют собой проданные товарно-материальные запасы и учитываются как «Себестоимость проданных товаров» в отчете о прибылях и убытках.

Далее в отчете о движении денежных средств мы обнаруживаем, что компания потратила 500 долларов на капитальные затраты в течение года, уменьшив денежные потоки, но увеличив основные средства в балансе из-за увеличения закупленного оборудования. Имейте в виду, что основные средства увеличились только на 450 долларов в течение года из-за расходов на амортизацию в размере 50 долларов, что снизило стоимость основных средств. Теперь, когда мы свели в таблицу «Денежные средства от операций», равные 685 долларам.6 и Денежные средства от инвестирования (500 долларов США), мы видим, что у нас есть 185,6 доллара на выплату долга (предположим, что первоначальные 100 долларов на балансе — это минимально необходимый баланс и не доступны для выплаты долга). Если мы используем этот избыток денежных средств для погашения долга, наш конечный остаток долга, как показано в таблице долга выше, составит 814,4 доллара. Эту сумму долга также можно увидеть в балансе как конечный баланс «Года 2». Затем мы фиксируем это изменение долга в разделе «Денежные средства от финансирования» отчета о движении денежных средств и получаем нулевое чистое изменение денежных средств за год (мы потратили все это на погашение долга!).

Если проблема с привязкой вашей финансовой отчетности таким образом не кажется очевидной, давайте снова обратим наше внимание на отчет о прибылях и убытках. Напомним, я упоминал, что каждая статья в отчете о прибылях и убытках влияет на чистую прибыль в конце дня. Если вы посмотрите, то заметите, что сюда входят процентные расходы, которые зависят от вашей процентной ставки (10%), умноженной на остаток долга. Здесь мы представляем цикличность, созданную в модели, и почему Excel не всегда доволен вашим выбором для создания такой динамической модели.

Когда вы привязываете процентные расходы к отчету о прибылях и убытках, в модель вводится цикличность.

1. Чистая прибыль уменьшается (процентные расходы уменьшают чистую прибыль)
2. Денежные средства, доступные для погашения долга, сокращаются (чем ниже чистая прибыль, тем ниже денежные потоки)
3. Таким образом, уровень долга увеличивается (меньшие денежные потоки означают меньше денежных средств для погашения долга)
4. Увеличение процентных расходов (более высокая доходность долга дает более высокие процентные расходы)
5. Чистая прибыль снижается… и так далее. Этот процесс повторения повторяется снова и снова, пока не будут достигнуты установившиеся уровни.
6. Это циклическая ссылка в модели финансовой отчетности, и она должна быть обработана

Из-за такой замкнутости в финансовой модели Excel может работать нестабильно и отображать «REF!», «Div / 0!» или ошибки «#Value». Независимо от того, какой из них появится, это нехорошо! Чтобы справиться с округлостью модели, у нас есть несколько решений. Во-первых, убедитесь, что в вашей модели установлен флажок «Итерации», как показано на рисунках ниже.Это можно сделать по:

Excel 2003: Инструменты -> Параметры -> Вкладка «Расчет» -> Установить итерации на 100 (флажок)

Excel 2007: кнопка «Office» -> «Параметры Excel» -> вкладка «Формулы» -> «Установить итерации на 100» (флажок)

Следующее решение — выполнить одно из следующих действий:

Вариант 1: вручную нарушить округлость

1. Скопируйте ссылку на процентные расходы из отчета о прибылях и убытках справа — за последним столбцом прогноза.
2. Заменить прогнозы процентных расходов в отчете о прибылях и убытках нулевыми. Это эффективно «нарушает» округлость — теперь ошибки должны исчезнуть.
3. Скопируйте и вставьте формулы процентных расходов (которые вы вставили справа от модели) обратно в отчет о прибылях и убытках.

Вариант 2: Вставьте переключатель прерывателя округлости (предпочтительный вариант)

1. Создайте ячейку ввода где-нибудь в модели, где пользователь может ввести «1» или «0».
2. Когда пользователь вводит «0» в эту ячейку, Excel автоматически помещает нули вместо прогнозов процентных расходов в отчет о прибылях и убытках.Это «нарушит» округлость, и ошибки будут удалены.
3. Затем пользователь может снова ввести «1» в эту ячейку, которая заменит нули правильной ссылкой на процентные расходы в отчете о прибылях и убытках.

Заключение

Эффективное финансовое моделирование требует применения передового опыта, и два из них, упомянутые выше (цветовое кодирование и цикличность обработки), являются двумя наиболее важными. Динамическая, функционирующая модель очень полезна при попытке создать финансовые прогнозы или оценить инвестиционные возможности, но только в той степени, в которой модель легко понять и легко ориентироваться.Внедрение этих передовых методов позволит вам сэкономить время и избавиться от головной боли в будущем, а также позволит другим пересмотреть вашу работу и исправить модель, когда вас нет рядом.

Интеграция финансовой отчетности | ASimpleModel.com

Серия видеороликов «Интеграция финансовых отчетов» в значительной степени ориентирована на модель из трех отчетов. Модель из трех утверждений — это самая важная модель, которую вы можете выстроить как начинающий финансовый аналитик.Это фундамент, на котором строится весь тщательный анализ.

В качестве примера, модель дисконтированного денежного потока (DCF) будет извлекать релевантную информацию из модели трех отчетов, а модель выкупа заемных средств (LBO) фактически является модифицированной моделью трех отчетов. Мы подробно рассмотрим обе эти модели в будущих сериях видео, но пока знаем, что освоение модели трех утверждений облегчит изучение любой другой фундаментальной модели.

Поскольку видеть все три финансовых отчета на одном листе Excel может быть неприятно, инструкция начинается с выделения последовательности построения модели, которую можно резюмировать следующим образом:

Ввод исторических данных

Спроектируйте три финансовых отчета (в следующем порядке)

1. Отчет о прибылях и убытках
2. Бухгалтерский баланс
3. Отчет о движении денежных средств

Составьте вспомогательные графики

1. График долга
2. Список основных средств

Первые три модели операторов затем представлены в формате, который позволяет пользователю просматривать их целиком на одном экране без прокрутки (щелкните изображение, чтобы увеличить его).

Затем каждый отдельный шаг выделяется на модели с цветовой кодировкой, чтобы помочь создать мысленную основу для процесса, участвующего в построении модели из трех утверждений с большей детализацией. Перейдите к 1:34 в следующем видео, чтобы получить объяснение.

Следующим шагом будет самостоятельное построение модели. Следующее видео является первой из двух частей, которые проведут вас через весь процесс.Шаблоны для этих моделей доступны как часть серии инструкций.

После того, как вы завершите этот процесс, оставшаяся часть серии видео будет посвящена регулярным проблемам, с которыми приходится сталкиваться при построении модели из трех утверждений, и объясняет, как при необходимости включать более подробные расписания. Остальные темы следующие:

Сломанные модели и циркулярные ссылки (ССЫЛКА)

Циркулярные ссылки часто приводят к краху финансовых моделей.Это видео объяснит, как они работают и как исправить вашу модель, сосредоточив внимание на наиболее распространенной ошибке циклической ссылки, обнаруживаемой в финансовых моделях: цикличности процентных расходов.

Балансировка модели из трех положений (ССЫЛКА)

Уравновешивание финансовой модели может быть неприятным занятием. В этом видео рассказывается о наиболее распространенных ошибках и о том, как их быстро исправить.

Упражнение: построение модели

Это видео знакомит с упражнением по построению модели.Эта концепция была представлена ​​профессором соседнего университета, который использует ASM для ознакомления студентов на своем курсе «Корпоративные финансы» с финансовыми моделями. Далее следует вариант его задания. Вам будет предложено построить модель самостоятельно и продумать переменные так же, как и вы.

Модель из трех утверждений: сценарии

В этом видео мы еще раз рассмотрим модель трех операторов и начнем включать дополнительную гибкость с новыми входными данными и вариантами сценария.

В этом видео представлен более сложный график поддержки основных средств, который важен по мере увеличения сложности ваших моделей. В видео также рассказывается, как эффективно удалить старый поддерживающий график и интегрировать новый.

Параметры расписания PP&E (ССЫЛКА)

В этом видео мы рассмотрим несколько различных вариантов расписаний PP&E. Видео также затрагивает несколько новых тем, включая полугодовую конвенцию и метод ускоренной амортизации, известный как сумма годовых цифр.

Дивиденды в финансовой модели (ССЫЛКА)

В этом видео объясняется, как обновить модель из трех отчетов, чтобы включить в нее денежные дивиденды. Приведены два примера.

Прогнозируемый акционерный капитал (ССЫЛКА)

Это видео сфокусировано на прогнозировании акционерного капитала Home Depot (NYSE: HD).

Проходные вопросы

В этом видео мы исследуем, как увеличение амортизационных расходов влияет на три финансовых отчета.В примечаниях этот же вопрос рассматривается для множества дополнительных тем.

Финансовое моделирование стартапов, часть 2: начните со своих предположений

Уилл Литтл и Трой Хеникофф

В предыдущем посте этой серии мы описали, что такое финансовое моделирование и почему для основателей стартапов важно создавать свои собственные модели с нуля. Сегодня мы начнем с изучения того, как практически приступить к построению финансовой модели.

Хорошие финансовые модели строятся снизу вверх. У них есть предположения, которые переходят в резервные копии, которые переходят в ежемесячные отчеты, которые переходят в годовые итоги. Вы буквально начинаете с самого маленького компонента и начинаете наращивать.

Что такое вкладка предположений?

Вкладка предположений должна быть первой вкладкой в ​​вашей электронной таблице и содержать переменные, на которые будут ссылаться другие вкладки. Вместо того, чтобы вручную вводить данные в отчет о прибылях и убытках, вы объедините переменные во вкладках допущений и подробностей.ЕДИНСТВЕННОЕ место, где вы должны когда-либо вводить число, — это ячейка предположения. Каждая вторая ячейка — это расчет, основанный на предположениях!

Типы предположений, которые вы хотите определить, уникальны для вашего типа бизнеса. Чаще всего они связаны с ожидаемым доходом от каждого продаваемого вами продукта / услуги, ожидаемыми затратами, начальными инвестициями в банке и т. Д.

Где взять данные

Не пытайтесь угадать ожидаемый доход и расходы наугад.Делай свою домашнюю работу. Часто средние отраслевые показатели публикуются в Интернете, чтобы вы могли их найти, или вы можете спросить у людей в вашей сети, которые знакомы с вашим бизнесом и рынком.

Кроме того, внимательно изучите своих конкурентов. Совершенно очевидно, что исследование малообещает, если у них есть общедоступные годовые отчеты, в которых вы можете собрать конкретную информацию о стоимости товаров, производительности торговых представителей, заработной плате и т. Д. Но даже если данные не являются общедоступными, очень часто полезные числа размещаются в блогах или статьях в Интернете.Но будьте осторожны — только то, что вы обнаружите, что крупная публичная компания тратит 12% своего годового дохода на маркетинг, не означает, что это правильное соотношение для вас. Большинство стартапов тратят деньги на маркетинг задолго до того, как у них появится ЛЮБОЙ доход. Это то, как они намерены получать доход — совсем другое!

Работа с примером компании

Мы будем использовать пример компании под названием Dollar Cave Club :

Dollar Cave Club — последняя из компаний, которые делают регулярные покупки легкими и безболезненными. Подпишитесь на нашу ежемесячную подписку за 29,99 долларов, и мы будем каждый месяц отправлять вам коробку с предметами первой необходимости для вашей Человеческой пещеры. Один месяц это классический покерный сет, а через следующий — изумительный набор пивных кружек. Если вам не терпится получить свою любимую доску для дартса, вы можете напрямую зайти на сайт и купить все, что мы продаем.

Большую часть наших новых клиентов мы получаем благодаря поисковой оптимизации, рекламе в Google и Facebook. У нас настолько желанная аудитория, что многие люди также хотят размещать рекламу для наших посетителей на нашем сайте.

Подписчики

могут «дополнить» свою ежемесячную подписку, выбрав любой товар в нашем каталоге, и доставка бесплатна! Наш отток составляет около 4% в месяц, и по мере того, как наш трафик на сайт растет, а также наши продажи.

Вот вещи мы знаем о компании:

• Стоимость подписки 29,99 $
• Отток = 4% в месяц
• Что-то о SEO, SEM и Facebook
• Дополнения к подпискам
• Некоторая прибыль от рекламы

Вот вещи , которых мы не знаем о компании:

• Какое влияние оказывают продажи рекламы на нашем сайте?
• Какое влияние окажет увеличение расходов на рекламу?
• Можем ли мы сделать расходы на рекламу более реалистичными? Как?
• Что, если мы соберем больше денег?
• Как влияет коэффициент конверсии на бизнес?

Начните с заполнения предположений, связанных с доходами

Мы начнем с вкладки предположений, заполнив наши предположения о каждом аспекте нашей компании, связанном с доходом (очевидно, вы будете добавлять / удалять вещи по ходу дела, но это хорошее место для начала):

• Стоимость подписки:
• Отток подписок в месяц:
• просмотров страницы за посещение:
• рост CPM в месяц по проданной рекламе
• Макс. Цена за тысячу показов для проданных объявлений
• Ежемесячные расходы на SEM в стабильном состоянии
• Ежемесячные расходы на Facebook в стабильном состоянии
• SEM -> Преобразование подписки
• Facebook -> Преобразование подписчиков
• SEM -> преобразование электронной коммерции
• Facebook -> Преобразование электронной коммерции
• Органический трафик -> Конверсия подписчиков
• Органический трафик -> Конверсия электронной коммерции
• Ежемесячный темп роста органического SEO-трафика
• Множитель прямого трафика
• Средняя цена за клик на SEM (Google)
• Средняя цена за клик на Facebook
• посещений на сообщение в FB с изображением
• посещений на сообщение в FB с видео
• Маржа подписки
• Маржа электронной коммерции

Затем введите предполагаемые затраты

Аналогично предположениям о доходах, приведенным выше, теперь вы должны указать общие ежемесячные расходы, такие как ИТ-инфраструктура, аренда, юридические услуги, налоги, командировки и т. Д.

• Базовая стоимость Интернет-инфраструктуры в месяц
• Инкремент на каждый 1 миллион посещений
• Заказы / помощник склада
• Налоги и льготы нагрузка
• Аренда на сотрудника в месяц
• Стоимость технологий на сотрудника в месяц
• Юридические и бухгалтерские расходы в месяц
• Путевые расходы на одного сотрудника в месяц
• Бюджет на обучение на одного сотрудника в месяц
• Набор на каждого добавленного сотрудника

Наконец, перечислите предположения кассовых и операционных

Например:

• Остаток денежных средств на начало периода
• Повышение на 13-м месяце
• дней средней дебиторской задолженности
• Среднее количество дней кредиторской задолженности
• инвентарных дней в наличии

Назначьте описательные метки для ваших предположений, прежде чем использовать их

Для каждого из ваших предположений используйте функцию, которую ваша программа для работы с электронными таблицами имеет, чтобы пометить ваши переменные. Как и в программировании, делайте имена переменных как можно более описательными, чтобы вашу модель было легче читать.

Например, здесь мы определили «Просмотры страниц за посещение» ( PagesPerVisit ):

Теперь, когда мы говорим о просмотрах страниц за посещение в остальной части нашей электронной таблицы, мы можем использовать метку PagesPerVisit , а не двусмысленное «Предположения»! B18 .

Управление размером вашего списка предположений

По мере того, как вы создаете вкладку предположений для своего бизнеса, возникнет соблазн создать множество переменных, которые могут вам понадобиться, а могут и не понадобиться при построении остальной части вашей финансовой модели.Поэтому лучше придерживаться основного набора предположений о доходах и расходах и добавлять больше, когда вы понимаете, что они вам нужны. Просто помните, что для присвоения имен ярлыков перед вы включаете переменную в уравнение в любом месте вашей электронной таблицы (обычная ошибка Excel).

В следующей публикации этой серии мы продолжим построение нашей финансовой модели в качестве примера, углубившись в отчет о прибылях и убытках и вкладки с настраиваемыми подробностями. Подпишитесь на информационный бюллетень Уилла, чтобы получать уведомления о выходе следующих статей.Не стесняйтесь писать нам в Twitter (@wclittle, @troyhenikoff) с любыми вопросами.

Что такое финансовое моделирование? — Определение | Значение

Определение: Финансовое моделирование относится к созданию макетов с переменными и расчетами, которые призваны имитировать и объяснить эффективность фирмы или портфеля.

Что означает финансовое моделирование?

Финансовое моделирование преобразует набор предположений о конкретном бизнес-событии в набор числовых прогнозов.Модель фиксирует все переменные и количественно оценивает их для математической интерпретации бизнес-события в таблицах Excel.

Таким образом финансовые аналитики понимают событие и могут точно оценить будущий рост фирмы. Часто финансовая модель суммирует результаты, предлагая необходимые или альтернативные действия. Наиболее часто используемыми финансовыми моделями являются модель ценообразования капитальных активов (CAPM), модель дисконтирования дивидендов (DDM), модель дисконтированного денежного потока (DCF) и более сложные модели, такие как модель выкупа с использованием заемных средств (LBO) и модель слияния и продажи. модель приобретения (M&A).

Давайте посмотрим на пример.

Пример

Гас — финансовый аналитик производственной компании. Компания недавно приступила к реализации нового проекта, и Гаса просят рассчитать прогнозируемый рост доходов. У Гаса очень большой опыт работы с Excel, поэтому он создает финансовую модель. Так выглядит модель:

Гусь рассчитывает чистую приведенную стоимость проекта по сравнению со стоимостью проекта с помощью функции NPV в Excel. Он считает, что проект осуществляется по праву, поскольку чистая приведенная стоимость составляет 248 миллионов долларов, а стоимость проекта — 151 доллар. 65. Как Гас пришел к такому выводу?

Он рассчитывает прогнозируемую выручку с 2017 по 2020 год, принимая разные объемы продаж, умноженные на разные цены. Так, на 2016 год он оценивает 3000 x 61 доллар = 183 000 долларов, на 2017 год — 2700 x 61,15 доллара = 165 105 долларов и так далее.

Затем он вычисляет стоимость проданных товаров до 2020 года, умножая себестоимость единицы товара на объем продаж. Входные данные в синих ячейках основаны на реалистичных сценариях и цифрах, которых компания может достичь.

Затем он вычисляет операционные расходы, которые представляют собой общие расходы, рассчитанные в конце модели до 2020 года, и представляют собой общую стоимость проекта.

Наконец, он находит чистую прибыль до 2020 года, которая используется для расчета NPV проекта.

После составления прогнозов Гас рассчитывает прогнозируемый рост доходов, валовой прибыли, операционных расходов и чистой прибыли. Он делает то же самое с себестоимостью единицы продукции, продажной ценой и объемом продаж, а также с расходами. Теперь он может представить свои выводы своему менеджеру.

---

Как сделать вашу финансовую модель профессиональной. Пример до и после —

Внешний вид имеет значение.Просто спросите у Tinder 😉 Когда дело доходит до вашей финансовой модели, вам нужно обращать внимание не только на то, что она имеет смысл, но и на то, что она выглядит соответствующим образом.

В этом блоге я собираюсь:

• Объясните, почему внешний вид имеет значение
• Покажу вам настоящую модель основателя и то, как я улучшил ее всего за 3 часа
• Обучает вас логике и советам, как сделать вашу модель профессиональной

Скачать модель здесь

Видеогид

Эх, зачем читать, когда можно смотреть? Я иду бок о бок на двух моделях.Извините, я сделал это в полночь, поэтому немного подустал после звонков. Извините, если я не похож на кролика-энергетика, обсуждающего форматирование Excel 😉

Почему ваша финансовая модель должна выглядеть профессионально

Конечно, на то есть масса причин, но не будем тратить время на академиков. Есть две основные причины:

• Другие люди должны это понимать
• Обеспечивает доверие

Другие люди должны это понимать

Когда вы создаете финансовую модель или файл Excel любого типа, кто-то другой всегда их увидит.Это либо:

Если вы создаете модель и хотите, чтобы ваш финансовый директор, глава отдела продаж, кто бы ни смотрел на нее и действовал, они должны понимать, что, черт возьми, происходит (в идеале, если вам не нужно проводить их через это).

Если вы создаете модель для инвесторов, то вы чертовски уверены, что они смогут следовать вашей логике и дать вам деньги!

Обеспечивает доверие

Если кто-то взглянет на него и подумает: « о боже, будет больно иметь дело с », он уже запрограммировал пессимистическую линзу в свою голову.Только если вы действительно удивите их, вы сможете изменить первое впечатление. И давайте посмотрим правде в глаза, это маловероятно.

Разве не было бы проще создать что-то, что выглядит потрясающе, но, возможно, не имеет такой силы? Вы можете получить преимущество сомнения. Черт, они тоже могут не копаться в этом так много!

Чем раньше вы приедете, тем меньше вероятность того, что эти числа будут реальными. Чем позже вы становитесь, тем больше они основаны на реальном опыте, но мы говорим о более крупных проверках, поэтому они лучше заслуживают доверия.

Как выглядит ваша модель и чем яснее логика, тем в большей степени ваша модель и, соответственно, ваши прогнозы считаются логичными и достоверными.

Доверие — это валюта. Напишите себе валюту.

Улучшение модели пошагово

Некоторым крутым, но (как обычно) стесненным основателям потребовалось в тот же день отправить свою модель инвестору. Они позвонили мне, чтобы узнать, что я могу для них сделать.

Итак, вы можете сделать очень много за короткий период времени, поэтому вам нужно расставить приоритеты.Я сказал им, что могу сделать для них за несколько часов:

.

• Добавить лист KPI
• Разверните отчет о прибылях и убытках и просмотрите логику отдельных статей
• Сделайте вид более профессиональным

Я сказал, что не могу:

• Добавить функциональность
• Изменение логики модели
• Реорганизуйте формулы, чтобы им было легче следовать

Если у вас мало времени, вы должны расставить приоритеты и понять, что вы можете сделать, чтобы все действительно было доставлено вовремя.

Здесь вы можете увидеть до и после одного раздела.

Теперь я хочу пробежаться по ряду вещей, которые я сделал, чтобы вы могли почерпнуть несколько советов.

Крышка

Это очень легкий выигрыш. Создайте вкладку под названием «Обложка».

• Добавьте свой логотип вверху
• Если у вас есть какие-либо общие предположения модели, поместите их здесь. Хотя, если у вас есть нагрузка, сделайте вкладку под названием «предположения» и поместите их туда. В этом случае есть только один, и он устанавливает начало месяца модели
.
• Я добавляю в модель базовый обзор форматов допущений, чтобы люди понимали, что все означает и что они могут изменить или нет.Это основано на передовой практике инвестиционного банкинга

КПИ

Лист KPI — отличный способ вникнуть в значимые числа в модели, не просматривая каждый лист. Он должен быть у каждой модели. По сути, вы просто перетаскиваете числа по листам с помощью ссылок. Вам не нужно создавать новые номера. Конечно, лучше, если ты умеешь и знаешь как.

В этом примере нет тонны KPI, поэтому я сделал достаточно, чтобы это выглядело интересно. У них также была обратная связь от потенциального инвестора, поэтому я убедился, что они были включены.

Не указывайте тонну позиций. За этим трудно уследить. Вы хотите разбить все на приятные маленькие категории, такие как финансы, маркетинг, операции и т. Д.

P&L

Во-первых, ваш отчет о прибылях и убытках должен соответствовать надлежащей практике бухгалтерского учета. Дело в том, что бывает сложно точно определить, на что следует распределить затраты.

Одна из областей, в которой может быть трудно позвонить, — это COGS, в зависимости от вашей бизнес-модели. COGS — это в основном все, что связано с обслуживанием клиентов.В SaaS успехи ваших клиентов и забота о них — простые примеры.

В этой модели основатели сделали что-то не так. Я изменил заголовки для всего, чтобы сделать их анонимными, поэтому на самом деле немного сложно понять внесенные мной изменения в бухгалтерском учете. По сути, затраты в COGS связаны только, скажем, с «листинговыми затратами» для ведения бизнеса.

У них также был маркетинг «стоимости услуг». Вы не вкладываете маркетинг в COGS. Технически маркетинг — это операционные расходы. Но позвольте мне научить вас кое-чему полезному.И это не бухгалтерский учет по GAAP / IFRS.

Маркетинг — переменная для роста. Если вы хотите расти быстрее, вы тратите больше денег на маркетинг. Это сделает вас убыточным в краткосрочной перспективе, но принесет больший доход. Если вы хотите «получить прибыль» быстрее, вы можете сократить маркетинг, но это повлияет на доход. Вы должны четко разделить выручку, чтобы показать, как она влияет на прибыль и убыток, и привлечь к ней внимание. После маркетинга у вас есть общие операционные расходы, и вы можете по-разному их оценивать.

Некоторые другие быстрые дополнения добавляют дополнительные темпы роста и периодические расчеты маржи, чтобы вам было легче визуально видеть, что происходит.

Чтобы убедиться, что их бизнес имеет смысл, я проверил. Как? Ну, у них есть похожий конкурент, публичный. Я пошел в отдел по связям с инвесторами и вытащил их годовой отчет. Я рассмотрел, как они структурировали свои прибыли и убытки и назначили затраты. Досадно, что это было довольно сжато, так что их разделение было чепухой. Это было не очень полезно, но давало небольшое руководство, чтобы убедиться, что их прибыли и убытки соответствуют передовой практике.

Предполагаемые затраты

Вы хотите разбить предположения на группы, если это имеет смысл.Разделите их заголовком, чтобы за ними было легко следить. В их случае у них было слишком много предположений, и это было трудно понять.

Затем, если вы посмотрите на «заработную плату», у них есть одно предположение для всего временного ряда для трех классов персонала. Ненавижу этот метод. Все, что вы хотите сделать, — это придерживаться всех предположений на каждый месяц. Это намного проще проверять. Кроме того, если вы хотите внести изменения, обновление выполняется намного быстрее. Итак, если вы посмотрите на мою версию, все теперь встроено.

Для расчетов нужно все четко изложить. Покажите всю логику, чтобы можно было понять, как работают любые вычисления.

Ключевой момент, на который у меня не было времени, — это подробные расчеты. В нем нет формул, по которым вы могли бы ссылаться на другие листы. Я не понимаю, что за ссылка, когда смотрю на формулу. Когда я занимаюсь моделированием, я добавляю каждую строку, чтобы, если кто-то проверяет формулы, вы могли точно увидеть, что происходит.

Ваша цель — упростить отслеживание модели.Если кому-то нужно в чем-то действительно вникнуть, это просто слишком много усилий. Это затрудняет одитинг и вам, и кому-либо еще.

Форматирование

Теперь позвольте мне коснуться некоторых изменений форматирования. Понятно, что все выглядит по-другому!

Это действительно несложно, если вы знаете, что делать.

Спарклайны

Это то, что заставляет всех сходить с ума. Их очень просто добавить, и они выглядят очень круто. Только никто не знает как.Просто щелкните вкладку «Вставка», а затем «спарклайны», и вы увидите мини-графики в каждой ячейке. Посмотреть на себя.

Узкие ряды

Для создания промежутков между секциями я создаю узкие ряды. Это красиво разбивает вещи. Если вы проверите «высоту строки», я установил ее на 5.

Если вы немного знакомы с Excel, возможно, вы знаете, что можете создавать строки большего размера и играть с выравниванием ячеек, чтобы получить аналогичный эффект. Да пошло оно. Если вы хотите что-то переставить, у вас болит мяч. Если вы используете узкие строки, вы можете просто переместить все вокруг и скопировать вставку строки по мере необходимости.Это намного проще.

Без черных линий

Вы можете добавить линии, чтобы показать разделение между вашими фактическими данными и прогнозом или что-то в этом роде. Реальность такова, что вы всегда будете возиться со своей моделью, и эти линии — заноза в заднице, которую нужно переформатировать. Да, в шаблонах, которые я делаю, иногда есть строчки, но это готовые продукты, которые вряд ли будут сильно изменены. Для большинства основателей и моделей просто не обращайтесь к линиям, поскольку ваша модель всегда находится в стадии разработки.

Удалить решетки

Вы увидите, что в моей версии модели нет сеток. Все белое. Нет, я не устанавливал белый фон, так как это имеет некоторые последствия, о которых я не буду вдаваться. Простое решение — просто удалить сетки. В Mac просто нажмите вкладку «Макет страницы» и в конце нажмите кнопку «Просмотр» под линиями сетки. Вот и все. Без линий сетки.

Шрифты

Щелкните все листы, выберите все (CTRL-A, A), а затем измените шрифт на Calibri и размер шрифта 10.Мне нравится размер 10. Шрифты бывают разные, но Calibri неплохой. В моем старом инвестиционном банке Lazard мы использовали Garamond, но, честно говоря, я считаю, что это выглядит ужасно.

Ограниченный просмотр

Если вы используете клавиатуру и переходите к нижнему и правому краям листов, переход к миллионной ячейке может раздражать. Если ограничить просмотр, можно дойти только до конца.

Чтобы этого не происходило, я удаляю все ячейки справа. Так что переходите к одному вызову после последней ячейки и выбирайте до конца.Затем нажмите ctrl или cmd и — и затем 0. Это удаляет все содержимое, а затем скрывает его.

Почему я не делаю это для низа?

Что ж, если вы группируете вещи и добавляете комментарии, то в Excel есть какая-то странная ошибка, которая очень раздражает. В принципе, вы можете спрятаться, но группировка не работает. Итак, если у вас нет группировки и комментариев, вы можете сделать то же самое, что и ctrl или cmd и — и затем 9.

Заключение

На данный момент достаточно. Я могу продолжать, но лучше всего взять несколько советов.Теперь загрузите две модели и играйте. Способ усвоить полученные знания — это действительно проанализировать и понять, как что-то изменилось, а не просто прочитать несколько советов. Так что нажмите кнопку загрузки и получите своего ботаника за

😉

Скачать модель здесь

Нужна помощь с колодой?

Зайдите в Perfect Pitch Deck. Конкурентоспособные цены и экспертная помощь, чтобы вы были готовы к сбору средств и были уверены в этом.

Хотите увидеть 100 других презентаций?

Если вы любите питч-колоды, ознакомьтесь с полной коллекцией питч-дек здесь!

Ищете что-нибудь интересное для чтения

Присоединяйтесь к игре

Бесплатные инструменты и ресурсы, подобные этой, доставляются вам по мере их появления.

Успех! Теперь проверьте свою электронную почту, чтобы подтвердить подписку.

Как построить финансовую модель стартапа

Мы обрисовали в общих чертах шаги по созданию финансовой модели для вашего стартапа.

1. Определить цель модели
2. Определите KPI для вашей компании
3. Получить шаблон финансовой модели
4. Объединить фактические результаты в шаблон
5. Начать с выручки
6. Проектная численность персонала
человек
7. Смета прочих расходов
8. Типовой оборотный капитал
9. Пересмотрите свои прогнозы

Шаг 1.Определите цель модели. Это нужно для того, чтобы вы могли решить, насколько сложно сделать проект. В общем, если вы оцениваете размер рынка или делаете обратную оценку конверта, чем проще, тем лучше. Следующий уровень сложности — если вы привлекаете капитал — слишком подробно, и ваши разговоры с инвесторами увязнут в мелочах. Но имейте достаточно деталей, чтобы показать, что вы понимаете рынок. Наконец, для детальной модели движения денежных средств для действующего бизнеса обычно требуется очень подробный анализ.

Шаг 2. Определите свои KPI. В идеале это числовые факторы и допущения, которые вы сможете отслеживать — ключевые показатели эффективности в модели бесполезны, если вы не можете отследить, как вы с ними справляетесь! Используйте стандартные отраслевые ключевые показатели эффективности в качестве отправной точки.

Шаг 3. Получите шаблон финансовой модели. Не начинать с нуля; создание рабочего элемента Excel требует времени и пустая трата времени. Используйте один из множества бесплатных шаблонов — например, на этой странице.

Шаг 4. Если у вас есть действующий бизнес, объедините ваши фактические результаты с вашими прогнозами. Лучше всего начать с реальности, чтобы можно было установить уровень. Странные «изломы» модели, когда фактические результаты соответствуют прогнозам, являются признаком того, что с вашими прогнозами что-то не так.

Шаг 5. Продвигайтесь вниз по отчету о прибылях и убытках, начиная с дохода. Когда вы думаете о том, какой у вас будет доход, убедитесь, что вы понимаете, что приносит этот доход.Есть ли определенное количество клиентов, продавцов или маркетинговых расходов / мероприятий, которые вызовут такой рост доходов? Вы также захотите подумать о стоимости проданных товаров при прогнозировании дохода. Обратите внимание, что это НЕ имеет смысла, если вы планируете компанию по производству оборудования или биотехнологий с долгим сроком получения дохода. Вместо этого для них наметьте усилия, которые вам потребуются для достижения важнейших этапов разработки продукта.

Шаг 6. Для большинства стартапов расходы на персонал — это самые большие расходы (по крайней мере, до тех пор, пока не заработает маркетинг!) Сколько людей вам понадобится для достижения ваших целей и сколько будет стоить каждый? Не забывайте о расходах на набор персонала; даже если у вас обширная сеть контактов, вам, вероятно, придется нанять сотрудников через несколько лет.

Шаг 7. Оцените прочие расходы. Вы можете использовать примеры других успешных компаний, чтобы увидеть, как они масштабировали свои расходы. Не забывайте добавлять дополнительные расходы по мере роста компании — это также должно относиться к вашим расходам на персонал. Очень немногие компании имеют маржу прибыли до налогообложения более 50%, поэтому убедитесь, что вы увеличиваете расходы!

Шаг 8. Оборотный капитал имеет значение. Прочтите наш раздел ниже.