Ежегодная общественная премия «Регионы – устойчивое развитие»
Новый кредитный продукт для корпоративных клиентов на средне- и долгосрочное финансирование инвестиционных проектов с государственной поддержкой/государственным участием. Рабочим органом по работе по продукту является Оргкомитет Конкурса «Ежегодная общественная премия «Регионы — устойчивое развитие». Подробная информация по процедуре работы по инвестиционным проектам размещена на сайте Оргкомитета Конкурса http://infra-konkurs.ru
Срок кредитования
До 15 лет при наличии государственной поддержки на срок, соответствующий сроку кредитования
Возможности
Реализация проекта, находящегося на ранней стадии проработки «с нуля» (до момента начала разработки проектно — сметной документации)
Получение кредита под залог всего имущества, создаваемого в рамках проекта (движимое и недвижимое имущество, земельные участки, объекты инфраструктуры, обеспечивающие проект)
Предоставление кредита в размере до 70 % от стоимости инвестиционного проекта
Предоставление льготного периода по погашению основного долга на срок до 36 месяцев
Для чего?
Финансирование инвестиционных проектов реального сектора экономики, направленных на применение передовых технологий и управленческих решений
Основные особенности
Проект рассматривается в соответствии со «Схемой взаимодействия при реализации проектов с государственной поддержкой (государственным участием)»
Доля собственных средств Заемщика не менее 10% от стоимости инвестиционного проекта, реализуемого на условиях проектного финансирования
Софинансирование Инвестором проекта не более 30% от стоимости инвестиционного проекта, реализуемого на условиях проектного финансирования
Кредитование осуществляется в виде разового кредита или путем открытия кредитной линии как в рамках лимитов, устанавливаемых на предприятие, так и на основе рассмотрения отдельных инвестиционных проектов
Субсидирование процентных ставок и средства государственной поддержки учитываются в инвестиционном бюджете проекта
Участие государства (в лице федерального, регионального или муниципального органа власти) в уставном капитале Заемщика учитывается в составе собственных средств Заемщика
Допускается в качестве источника собственных средств Заемщика привлечение займов в рамках оказания государственной поддержки Проекта с субъектами РФ, муниципальными образованиями, федеральными органами исполнительной власти
Бюджетные средства/субсидии на возмещение инвестиционных затрат не учитываются в составе собственных средств Заемщика
Государственная/муниципальная гарантия учитывается при подтверждении Заемщиком возможности внесения собственных средств в инвестиционный проект
Объем государственной поддержки по проекту должен составлять не менее 15% от инвестиционного бюджета проекта
Особенности финансирования инвестиционных проектов в сфере инноваций (Карпова В.
Б.11 Московский государственный текстильный университет им. А.Н. Косыгина) / Вопросы инновационной экономики / № 2, 2013Скачать PDF | Загрузок: 31 | Цитирований: 1
Статья в журнале
Вопросы инновационной экономики
Том 3, Номер 2 (2013)
Цитировать:
Карпова В.Б. Особенности финансирования инвестиционных проектов в сфере инноваций // Вопросы инновационной экономики. – 2015. – Том 3. – № 2. – С. 33-40. – doi: 10.18334/inec.3.2.429.
Эта статья проиндексирована РИНЦ, см. https://elibrary.ru/item.asp?id=26240233
Цитирований: 1 по состоянию на 10.03.2020
Аннотация:
В статье проанализированы особенности финансирования инвестиционных проектов в сфере инноваций. Рассмотрены современные методы финансирования инвестиционных проектов и основные проблемы, связанные с их внедрением. Разработана графическая схема двухкомпонентной модели проектного финансирования и сформулированы основные принципы ее использования.
Ключевые слова: инновации, инвестиционная деятельность, инвестиционный проект, проектное финансирование, риски проекта, структурное финансирование
Источники:
1. Еленева Ю.Я., Лукашевич Е.В. Концептуальная модель управления финансированием инновационной деятельности промышленного предприятия: основные элементы и взаимосвязи // Креативная экономика. — 2012. — № 4 (64). — c. 83-88. — http://www.creativeconomy.ru/articles/22091/
3. Игонина Л.Л. Инвестиции: Учеб.
пособие / Л.Л. Игонина; Под ред. В.А. Слепова. – М.: Юристъ, 2012. – 480 с.4. Никонова И.А. Проектный анализ и проектное финансирование / И.А.Никонова. — М.: Альпина Паблишер, 2012. — 154 с.
Страница обновлена: 04.10.2021 в 21:16:07
Инициаторам инвестпроектов
1
Оценка альтернативДля взаимодействия с Фондом заявителям необходимо заполнить на сайте ВЭБ.ДВ инвестиционную заявку. Заявка рассматривается инвестиционным комитетом, который, руководствуясь установленными критериями проектов, принимает решение о целесообразности дальнейшего рассмотрения проекта Фондом. Срок рассмотрения инвестиционной заявки составляет не более недели.
2
Предварительный анализВо взаимодействии с инициатором проекта Фондом уточняются различные аспекты проекта и прорабатываются предварительные условия финансирования. Основной результат предварительного анализа – согласованный проект соглашения о намерениях.
3
Комплексная экспертизаВ случае согласования Комитетом по инвестициям при Совете директоров ВЭБ.ДВ основных условий участия ВЭБ.ДВ в проекте проводится комплексная экспертиза проекта, в том числе с привлечением внешних экспертов (консультантов, независимых оценщиков). Привлечение независимых экспертов осуществляется за счет инициаторов проекта. Сроки данной экспертизы обычно составляют 1–2 месяца. После завершения комплексной экспертизы (анализ и структурирование сделки) и согласования основных положений документации по сделке проект вносится на рассмотрение Совета директоров ВЭБ.ДВ.
4
Признание проекта приоритетнымПодкомиссия по вопросам реализации инвестиционных проектов на Дальнем Востоке Правительственной комиссии по вопросам социально-экономического развития Дальнего Востока (далее – Подкомиссия) рассматривает проект в соответствии с разделом IV Методики отбора инвестиционных проектов, планируемых к реализации на территории Дальнего Востока, утвержденной Постановлением Правительства Российской Федерации от 16 октября 2014 г.
№ 1055, в целях признания его приоритетным для финансирования ВЭБ.ДВ за счет средств, предоставленных Внешэкономбанку из федерального бюджета.
5
Финансовое закрытиеВ случае положительного решения Совета директоров ВЭБ.ДВ и Подкомиссии ВЭБ.ДВ осуществляет подписание необходимых документов в соответствии с согласованными (отлагательными) условиями и начинает финансирование проекта.
Инициатор проекта регулярно предоставляет информацию о ходе выполнения проекта, отчет о расходовании средств ВЭБ.ДВ, информацию о выполнении финансовых и поведенческих условий, обеспечивает доступ к компании для проведения аудита. ВЭБ.ДВ предоставляет финансирование в соответствии с согласованным графиком и выполняет иные условия в соответствии с подписанной документацией.
ПСБ и ФРП подписали соглашение о комплексном финансировании инвестиционных проектов | 24.08.21
Промсвязьбанк (ПСБ) и Фонд развития промышленности (ФРП, группа «ВЭБ.РФ») подписали соглашение о запуске совместного продукта для комплексного финансирования инвестиционных проектов, говорится в сообщении ПСБ.
Новый продукт позволит ФРП и ПСБ комплексно финансировать проекты на различных стадиях их реализации и по разным статьям бюджета клиента. «Задачей ФРП будет предоставлять займы по программам «Конверсия», «Станкостроение», «Комплектующие изделия» и «Приоритетные проекты» на проекты по диверсификации, импортозамещению и внедрению наилучших доступных технологий. ПСБ, в свою очередь, предложит предприятиям ОПК дополнительное кредитование, в том числе на строительство и пополнение оборотного капитала, банковские гарантии для обеспечения займа ФРП, а также возможность мезонинного финансирования или долевое участие в капитале», — отмечается в сообщении.
Церемония подписания состоялась в рамках Международного форума «Армия-2021». Подписи под документом поставили руководитель блока диверсификации, импортозамещения и проектного финансирования ПСБ Антон Дроздов и директор Фонда развития промышленности Роман Петруца.
«Одним из главных препятствий при реализации проектов диверсификации ОПК является недостаток свободных финансовых средств, необходимых для инвестирования в производство гражданской продукции.
Петруца добавил, что соглашение между ФРП и ПСБ также позволит внедрить общие скоринг-модели, начать обмен экспертизами и заключениями риск-менеджмента. «Мы сможем проводить анализ проектов не последовательно, как было раньше, а параллельно. Помимо синхронизации процедур рассмотрения заявок на поддержку проектов соглашение поможет снизить конечную стоимость заимствований для большего числа компаний за счет использования льготных займов ФРП, ставка по которым составляет 1% и 3% годовых. У нас в работе уже находятся заявки нескольких компаний, которые потенциально могут воспользоваться новым продуктом», — отметил он.
Проектное финансирование ЕБРР
Инвестиции в проекты лежат в основе нашей деятельности.
ЕБРР предлагает широкий спектр финансовых инструментов и проявляет гибкий подход к структурированию своих финансовых продуктов.
Основные формы прямого финансирования, которые может предложить ЕБРР, — это ссуды, акционерный капитал и гарантии.
Кредиты
Ссуды разрабатываются с учетом конкретных требований проекта.Кредитный риск может быть полностью взят на себя ЕБРР или частично синдицирован на рынок.
Узнать больше
Вложения в акционерный капитал
Они могут осуществляться в различных формах. Когда ЕБРР приобретает долю в капитале, он ожидает надлежащего дохода от своих инвестиций и будет иметь только миноритарную позицию.
Узнать больше
Гарантии
Мы также предоставляем гарантии, чтобы помочь заемщикам получить доступ к финансированию через нашу Программу содействия торговле.
Узнать больше
Поиск проекта
Изучите информацию и документы о проектах ЕБРР.
Узнать больше
Инвестиции ЕБРР 1991-2020
Переход LIBOR
Узнайте информацию о переходе LIBOR и предлагаемой ЕБРР ставке замещения LIBOR.
Узнать больше
Помощь через финансовых посредников
Одна из ключевых целей ЕБРР — поддержка развития микро-, малых и средних предприятий (МСП), которые имеют решающее значение для развития экономики частного сектора.Для этого мы можем предоставить МСП доступ к акционерному и кредитному финансированию через ряд посредников во всех странах, где мы работаем.
Эти посредники включают банки, в которых ЕБРР имеет долю в капитале или с которыми он подписал ссуду, а также инвестиционные или венчурные фонды, в которые ЕБРР вложил средства.
ЕБРР может также предоставлять прямое финансирование и поддержку МСП через ряд займов и долевых инструментов.
Финансовая и операционная аренда для малых предприятий охватывает ряд товаров, таких как коммерческие автомобили, оборудование и машины.
Свяжитесь с местными партнерскими финансовыми учреждениями, чтобы узнать о финансах и проверить конкретные требования.
Контактные данные партнерских финансовых организаций
Проекты могут рассматриваться для получения помощи ЕБРР, если они:
- находятся в стране, где работает ЕБРР
- имеют хорошие перспективы быть прибыльными
- иметь значительные взносы в акционерный капитал в денежной или натуральной форме от спонсора проекта
- принесет пользу местной экономике
- соответствовать экологическим стандартам ЕБРР, а также стандартам принимающей страны
Структура проекта
ЕБРР адаптирует решения к потребностям клиентов и проектов, а также к конкретной ситуации в стране, регионе и секторе.
Он назначает специальную команду специалистов с опытом в области проектного финансирования, региона и сектора, права и окружающей среды.
- ЕБРР финансирует до 35% от общей стоимости проекта для нового проекта или 35% от долгосрочной капитализации созданной компании
- Требуется дополнительное финансирование со стороны спонсоров и других софинансирующих организаций. ЕБРР может выявить дополнительные ресурсы в рамках своей программы синдицированных кредитов .
- Типичные проекты частного сектора основаны на не менее одной трети инвестиций в акционерный капитал
- От спонсоров требуются значительные взносы в капитал.Спонсоры должны иметь контрольный пакет акций или иметь адекватный операционный контроль. Принимаются взносы в натуральном выражении
Мы не финансируем проекты в этих отраслях
- Деятельность, связанная с обороной
- Табачная промышленность
- Вещества запрещенные международным правом
- Автономные игорные заведения.
Кроме того, мы не можем финансировать определенные продукты или процессы из-за их вредного воздействия на окружающую среду или из-за невозможности адекватного смягчения неблагоприятного воздействия.
Узнайте, соответствует ли предлагаемый вами проект основным критериям, которые мы требуем от потенциальных клиентов.
Финансирование инвестиционных проектов за счет проектного финансирования
Финансирование инвестиционных проектов за счет проектного финансирования- Предлагаем долгосрочное финансирование с возможностью получения льготного периода
- Положитесь на наш опыт лидера рынка проектного финансирования
- Мы подойдем к каждому вашему проекту индивидуально и предоставим максимально качественные решения
Выберите продукт, который поможет вам реализовать ваш проект:
- Предлагаем среднесрочные кредиты для финансирования девелопмента жилищных проектов и долгосрочные кредиты для коммерческих проектов
- Рефинансируйте имеющуюся недвижимость за счет долгосрочных кредитов для рефинансирования коммерческой недвижимости
- Финансировать строительство туристических объектов, если есть договор с иностранным гостиничным оператором
Преимущества финансирования проекта в нашем банке:
- Инвестируйте безопасно с качественной поддержкой и доступными средствами
- Ускорьте движение денежных средств вашего бизнеса, имея достаточно наличных денег, вы ускорите процесс строительства
- Воспользуйтесь нашей поддержкой в виде привлекательных жилищных кредитов для более быстрой продажи квартир (в случае проектного финансирования жилых объектов)
- Убедитесь сами, что в нашем Банке в центре внимания всегда находится анализ проекта, а не компании
- Инвестировать в проект, который окупается без привлечения дополнительного обеспечения
- Воспользуйтесь возможностью погашения кредита до 15 лет — при финансировании коммерческих объектов
- Предлагаем вам возможность льготного периода, а также начисления процентов в льготный период — в зависимости от проекта.
- Команда банка с многолетним опытом подойдет к каждому вашему проекту индивидуально.
11.2: Финансирование инвестиционных проектов: введение
Финансирование инвестиционных проектов: введение
Многое из того, что мы будем изучать на этом уроке, подпадает под понятие «корпоративные финансы», хотя на самом деле мы фокусируемся на индивидуальных энергетических проектах, а не обязательно на компаниях, которые их реализуют.
Тем не менее, существует ряд параллелей, и многие концепции того, как компании должны финансировать свои различные виды деятельности, имеют непосредственное отношение к анализу отдельных проектов.В конце концов, как и компании в целом, отдельные проекты имеют капитальные, кадровые и другие затраты, которые необходимо каким-то образом покрывать. А компанию иногда можно рассматривать как просто портфель проектных мероприятий. Точно так же индивидуальный проект можно рассматривать как эквивалент компании с одним видом деятельности. (После дерегулирования в 1990-х годах ряд крупных энергетических проектов, таких как электростанции, были фактически созданы как отдельные корпоративные образования в рамках более крупной «холдинговой компании».) В области корпоративных финансов большое внимание уделяется тому, как компании должны финансировать их различные виды деятельности.(Например, в материалах для чтения и внешних ссылках вы увидите много упоминаний о «целевых» финансовых структурах.
) На самом деле это не наша цель — мы больше заинтересованы в понимании различных вариантов, которые могут быть доступны для финансирования проектной деятельности. . «Правильный» портфель финансирования в конечном итоге зависит от лиц или компаний, принимающих решения об инвестициях в проекты.
Варианты финансирования проекта многочисленны, а иногда и запутаны. Возможно, вас не удивит, что юристы играют активную и необходимую роль (иногда самую активную) в структурировании финансовых портфелей для проекта или даже для всей компании.Хотя индивидуальные финансовые инструменты охватывают целый ряд сложных задач, основы не так уж и сложны. Для обзора вернемся к основному принципу бухгалтерского учета: \ (\ text {Assets} = \ text {Liabilities} + \ text {Owner Equity} \)
Баланс любой компании или отдельного проекта должен подчиняться этому простому уравнению. Таким образом, если физическое лицо или компания хотят осуществить инвестиционный проект (т.е. увеличить активы в своем портфеле), то им нужен способ оплаты этих активов.
Помня фундаментальную идентичность бухгалтерского учета, если активы увеличиваются, то некоторая комбинация обязательств и собственного капитала должна увеличиться на ту же сумму в долларах. В этом заключается фундаментальный принцип всего корпоративного и проектного финансирования: деятельность по финансированию, увеличивающая величину Активов, должна осуществляться за счет обременения большего количества долгов (что увеличивает общую сумму обязательств) или через привлечение партнеров по проекту с долей участия (что увеличивает общую Собственный капитал).
Следовательно, все проекты должны финансироваться за счет некоторой комбинации «долга» (в основном, долгосрочные ссуды сторон, не имеющих прямой доли участия в проекте, кроме желания получить возврат) и «собственного капитала» (вливания капитала в обмен на доля собственности или доля в доходах проекта).
Следующее видео более подробно знакомит с заемным и собственным капиталом. В статье из Business Week, хотя в ней подробно рассматриваются особенности малого бизнеса, чем того требуют наши цели, также есть хороший обзор концепций долга и капитала.
Видео: финансирование заемного и акционерного капитала (4:51)
У долга и собственного капитала есть затраты. Стоимость долга довольно ясна — кредиторы обычно взимают проценты. Стоимость собственного капитала немного сложнее, поскольку представляет собой «альтернативную стоимость».«Если акционерный инвестор (например, потенциальный держатель акций) покупает Blumsack PowerGen Amalgamated, этот инвестор отказывается от доходов, которые он мог бы получить от какого-либо другого инвестиционного механизма. Позиция большинства инвесторов, по бессмертным словам Фрэнка Заппы: «мы занимаемся этим только из-за денег». Эти упущенные доходы представляют собой альтернативные издержки инвестирования в Blumsack Amalgamated. Если мы взвесим эти затраты на долю какого-либо проекта, финансируемого за счет заемных средств и средств собственного капитала, мы получим число это известно как «средневзвешенная стоимость капитала» или WACC.Общее уравнение для WACC: \ (\ text {WACC} = (\ text {Доля, финансируемая за счет долга}) \ times (\ text {Стоимость долга}) \ times (1 — \ text {Ставка налога}) + ( \ text {Доля, финансируемая за счет собственного капитала}) \ times (\ text {Стоимость собственного капитала}) \).
Здесь «затраты» обычно выражаются в процентных ставках или нормах прибыли. Таким образом, компания, получающая процентную ставку 5% годовых, будет иметь «стоимость долга», равную 5% или 0,05. Мы рассмотрим эти части более подробно и объясним странный налоговый термин в уравнении WACC после того, как получим больше понимания о долге и капитале и о том, как можно определить стоимость долга и собственного капитала.
Проектные ссуды
Мы ссужаем индивидуальные проекты, общая инвестиционная стоимость которых превышает 25 миллионов евро.
В определенных случаях мы также можем предоставлять прямые займы компаниям среднего капитала с численностью сотрудников до 3 000 человек, если запрашиваемый объем займа составляет от 7,5 до 25 млн евро.
ЕИБ также предоставляет ссуды для финансирования исследовательских и инновационных программ.
Поддержка ЕИБ часто является ключом к привлечению других инвесторов. Эти ссуды могут покрывать до 50% общей стоимости промоутеров как в государственном, так и в частном секторе, но в среднем эта доля составляет около одной трети.
Многокомпонентные ссуды
Мы также финансируем многокомпонентные многолетние инвестиционные программы с использованием единого «рамочного кредита». Это финансирует ряд проектов, обычно осуществляемых национальным или местным государственным сектором, чаще всего в области инфраструктуры, энергоэффективности / возобновляемых источников энергии, транспорта и реконструкции городов.
Условия:
Проект должен соответствовать нашим целям кредитования и быть экономически, финансово, технически и экологически безопасным.Условия финансирования зависят от типа инвестиций и безопасности, предлагаемой третьими сторонами (банками или банковскими синдикатами, другими финансовыми учреждениями или материнской компанией).
Процентные ставки:
Процентные ставки могут быть фиксированными, плавающими, пересматриваемыми или конвертируемыми (т. Е. Позволяющими изменять формулу процентной ставки в течение срока ссуды в заранее определенные периоды).
Комиссии:
В определенных случаях мы можем взимать плату за оценку проекта, юридические услуги, обязательства, неиспользование и т. Д.
Валюты:
Большинство наших ссуд предоставляется в евро (EUR), но мы также можем ссудить в фунтах стерлингов, долларах США, JPY, SEK, DKK, CHF, PLN, CZK и HUF, а также в нескольких других валютах.
Погашение:
Погашение ссуды обычно происходит каждые полгода или год. Льготные периоды для погашения капитала могут быть предоставлены на этапе строительства проекта.
Основные источники финансирования инвестиционных проектов
Автор
Включено в список:- Баглан Аймурзина
(Казахский университет экономики, финансов и международной торговли, Казахстан)
- Мазкен Каменова
(Казахский университет экономики, финансов и международной торговли, Казахстан)
- Айнура Омарова
(Карагандинский экономический университет Казпотребсоюза, Казахстан)
- Гульмира Бодаубаева
(Университет международного бизнеса, Казахстан)
- Джунусова Асель
(Казахский университет экономики, финансов и международной торговли, Казахстан)
- Кабдуллина Гульмира
(Южно-Уральский государственный университет, Российская Федерация)
Реферат
В статье описаны основные источники финансирования инвестиционных проектов малого и среднего бизнеса (далее — МСБ).
Методом кабинетного исследования проводится анализ основных показателей развития МСБ, способов финансирования МСБ. На основе регрессивного многомерного анализа данных и использования инструмента технического анализа рассчитывается прогноз количества людей, занятых в МСП, доли ВДС в ВВП страны, доли кредитов малому бизнесу и инвестиций в основной капитал. .
Рекомендуемое цитирование
DOI: 10.9770 / jesi.2019.7.2 (53)
Скачать полный текст от издателя
Самые популярные товары
Это элементы, которые чаще всего цитируют те же работы, что и эта, и цитируются в тех же работах, что и эта.
Исправления
Все материалы на этом сайте предоставлены соответствующими издателями и авторами. Вы можете помочь исправить ошибки и упущения. При запросе исправления укажите дескриптор этого элемента: RePEc: ssi: jouesi: v: 7: y: 2019: i: 2: p: 1555-1566 . См. Общую информацию о том, как исправить материал в RePEc.
По техническим вопросам, касающимся этого элемента, или для исправления его авторов, заголовка, аннотации, библиографической информации или информации для загрузки, обращайтесь:.Общие контактные данные провайдера: .
Если вы создали этот элемент и еще не зарегистрированы в RePEc, мы рекомендуем вам сделать это здесь. Это позволяет привязать ваш профиль к этому элементу. Это также позволяет вам принимать потенциальные ссылки на этот элемент, в отношении которых мы не уверены.
Если CitEc распознал библиографическую ссылку, но не связал с ней элемент в RePEc, вы можете помочь с этой формой .
Если вам известно об отсутствующих элементах, цитирующих этот элемент, вы можете помочь нам создать эти ссылки, добавив соответствующие ссылки таким же образом, как указано выше, для каждого элемента ссылки.Если вы являетесь зарегистрированным автором этого элемента, вы также можете проверить вкладку «Цитаты» в своем профиле службы авторов RePEc, поскольку там могут быть некоторые цитаты, ожидающие подтверждения.
По техническим вопросам, касающимся этого элемента, или для исправления его авторов, названия, аннотации, библиографической информации или информации для загрузки, обращайтесь: Мануэла Тваронавичене (адрес электронной почты указан ниже). Общие контактные данные провайдера: .
Обратите внимание, что исправления могут отфильтроваться через пару недель. различные сервисы RePEc.
5 вопросов для оценки капитальных вложений
Хенао советует предпринимателям задавать следующие пять вопросов при оценке капитальных затрат.
1. Это хорошее стратегическое соответствие и правильное время?
Хорошая инвестиция — не обязательно правильная инвестиция для вашего бизнеса. Вам также следует подумать о его стратегической пригодности для вашего бизнеса и сроках.
Убедитесь, что проект соответствует потребностям и общей стратегии вашей компании на следующие несколько лет.Нестратегическая покупка может принести неплохой доход, но может отвлечь внимание и ресурсы от вашего основного бизнеса, что может пострадать.
Время — еще одна проблема, о которой часто забывают. Подумайте о текущих перспективах вашего бизнеса и отрасли и о любых потенциальных сбоях на горизонте.
Если ваш бизнес находится в режиме быстрого роста, не рекомендуется покупать здание, которое не учитывает ваш наиболее вероятный сценарий необходимого пространства.
Энао приводит пример вложения в недвижимость. «Для предпринимателей очень типично зацикливаться на недвижимости.
Они считают, что лучший вариант — приобрести собственное здание. Я всегда задаю вопрос: «Подходящее ли время?». Знаете ли вы, какой будет ваша необходимая мощность через пять лет? Будет ли здание достаточно большим? » он спрашивает.
«Если ваш бизнес находится в режиме быстрого роста, не рекомендуется покупать здание, которое не учитывает ваш наиболее вероятный сценарий необходимого пространства.Инвестиции также уберут денежные средства у роста. Вам лучше подождать, пока ваш бизнес стабилизируется «.
2. Это хорошее вложение?
Проведите анализ затрат и выгод от инвестиций, чтобы убедиться, что это хорошая возможность для вашего бизнеса. Для этого существуют различные методы, например:
- Срок окупаемости (ожидаемое время окупаемости инвестиций)
- учетная норма доходности (прогнозируемая доходность проекта как часть общей стоимости)
- Чистая приведенная стоимость (ожидаемый отток денежных средств минус приток денежных средств)
- внутренняя норма доходности (средняя ожидаемая годовая норма доходности)
Прочтите, как провести оценку рентабельности крупных инвестиций.
Результаты сильно зависят от ваших оценок доходов и затрат. Владельцы бизнеса часто переоценивают прогнозируемые доходы от инвестиций, недооценивая или даже игнорируя основные расходы, такие как внедрение, найм, обучение, простои, время перехода, обслуживание, обновления и финансирование.
«Любой анализ требует множества допущений», — говорит Энао. «Вы должны убедиться, что ваши цифры реалистичны. Во многих случаях люди склонны быть слишком оптимистичными.”
Может быть полезно выполнить ряд расчетов для различных сценариев — наихудшего, лучшего и наиболее вероятного. Подумайте, как это повлияет на ваш бизнес в каждом конкретном случае.
Вам также следует сопоставить инвестиции с альтернативными вариантами, такими как ремонт или улучшение существующих активов или вообще ничего не делать. «Принесет ли это вам конкурентное преимущество, и можете ли вы это количественно оценить?» — спрашивает Энао.
Спросите себя, с какими рисками вы можете столкнуться, если не сделаете инвестиции.
- Можете ли вы потерять клиентов или вас превзойдут конкуренты?
- Может ли это ограничить вашу способность делать другие необходимые инвестиции?
3. Какое влияние оказывает денежный поток?
Многие владельцы бизнеса пренебрегают влиянием своих капитальных затрат на денежный поток. Это может быть серьезной ошибкой. Важно включить все ожидаемые оттоки в свои прогнозы денежных потоков, такие как затраты на приобретение, арендные платежи и проценты по дополнительному финансированию.
Даже если инвестиции имеют смысл с экономической точки зрения, вы должны убедиться, что они имеют смысл и с точки зрения денежных потоков.Инвестиции могут иметь хорошую окупаемость, но ваши операции могут не генерировать достаточный денежный поток, чтобы поглотить увеличение оттока.
«Осуществление инвестиций без учета денежного потока может привести к банкротству», — говорит Энао. «Даже если это хорошее вложение, во многих случаях компании не могут себе этого позволить без надлежащего финансирования».
4. Какое финансирование вам потребуется?
После того, как вы спроектируете влияние денежного потока, вам будет легче определить свои финансовые потребности.
Банкиры захотят видеть актуальную финансовую информацию, такую как активы, обязательства и историю движения денежных средств вашей компании, а также веские аргументы в пользу инвестиций и вашего общего бизнес-плана.
«Это очень распространенная ошибка, когда компании думают, что только потому, что это хорошая инвестиция, они получат финансирование», — говорит Энао.
Прогнозирование воздействия на денежный поток также позволяет вам заранее обратиться к банкирам по поводу финансирования, а не в условиях кризиса, когда финансовые учреждения могут отказать в выдаче ссуды.
5. Учли ли вы все другие последствия инвестиций?
Крупный проект может иметь последствия для многих аспектов вашего бизнеса, таких как возможности продаж, закупок, производства и доставки.
Например, думали ли вы о влиянии на вашу рабочую силу? Энао приводит пример компании, которая купила новый большой завод для консолидации операций.
Проект потребовал переезда всех существующих сотрудников, но лишь немногие были готовы переехать.Поиск квалифицированных сотрудников на новом месте и достижение требуемой эффективности обернулись огромными расходами для бизнеса, что привело к серьезным проблемам с движением денежных средств.
Механизм проектного финансирования инвестиционных проектов в приоритетных отраслях России
Контекст
«Фабрика» — это механизм проектного финансирования инвестиционных проектов в приоритетных отраслях экономики России, включая производство, тяжелое машиностроение, атомную промышленность, инфраструктуру, сельское хозяйство, здравоохранение и информационно-коммуникационные технологии.Механизм позволяет заемщикам получать финансирование по договорам синдицированного займа (кредита) для реализации инфраструктурных проектов, поддерживаемых государством.
Задача
- «Фабрика» — это механизм проектного финансирования инвестиционных проектов в приоритетных отраслях России, включая производство, тяжелое машиностроение, атомную промышленность, инфраструктуру, сельское хозяйство, здравоохранение и информационно-коммуникационные технологии.
- Механизм позволяет заемщикам получать финансирование по договорам синдицированного займа (кредита) для реализации поддерживаемых государством инфраструктурных проектов.
Инновации
- Национальные институты развития оказали административную и финансовую поддержку.
- Государственные субсидии были предоставлены заемщикам и кредиторам для хеджирования процентных рисков.
- Целевая государственная гарантия использовалась для снижения затрат на финансирование и снижения рисков инвесторов в облигации, выпущенные для финансирования инфраструктурных проектов.
- Разработаны специальные процедуры для расчета коэффициента достаточности капитала российских кредитных организаций, а также для создания резервов под ссуды и кредиты.
Участвующие стороны
- ВЭБ.РФ: Заводской оператор
- Минэкономики: Начальник завода и главный распорядитель государственной субсидии
- PFF SPV1: Эмитент государственных облигаций
- Министерство финансов: эмитент государственной гарантии и субсидия
- Участники фабрики: Кредиторы, инициаторы проектов и фонды прямых инвестиций
- Центральный банк: Специальная процедура управления коммерческими банками, связанная с кредитованием проектов Factory.
График
Результаты и влияние
- Для государства Фабрика способствовала стимулированию экономического роста за счет реализации новых проектов, увеличения доступности заемного финансирования для организаций, реализующих инвестиционные проекты, а также внедрения лучших практик финансирования инвестиционных проектов.
- Для заемщиков Фабрика позволила продлить сроки финансирования и увеличить объемы кредитования по плавающей ставке, а также снизить общую стоимость финансирования и обеспечить ключевую ставку за счет государственных субсидий на протяжении всего срока кредита.
- Для банков Фабрика позволила снизить риски за счет привлечения дополнительных участников для финансирования проектов и развития института синдицированного кредитования в соответствии с российским законодательством.
- Для инвесторов в облигации Фабрика предложила надежный и ликвидный инструмент вложения средств с возможностью косвенных вложений в инфраструктуру.
- Проект, получивший прибыль от Фабрики проектного финансирования, — это Восточная платная дорога Уфа стоимостью около 450 миллионов долларов США, соединяющая город Уфу с федеральной трассой М-5.В рамках Фабрики было предоставлено долговое финансирование на сумму 150 млн долларов США.
Основные извлеченные уроки
- Необходимо сделать проектное финансирование широко доступным и широко используемым инвестиционным инструментом, но при этом учитывать тот факт, что требования для получения финансирования должны быть установлены на достаточно высоком уровне, чтобы избежать чрезмерной подверженности условным обязательствам
- Применение механизмов государственной поддержки, необходимых для конкретного проекта (e.грамм. зонтичные государственные гарантии) могут обеспечить защиту от ухудшающейся макроэкономической среды
- Запуск фабрики проектного финансирования обеспечивает экспертизу и мониторинг для снижения рисков на этапе реализации.
Добавить комментарий