Финансирование банками проектов: Проектное финансирование | Банк УРАЛСИБ

Содержание

ОАО «Сбер Банк» — Проектное финансирование

Вашей компании необходимы средства для финансирования оборотных активов, выплату задолженности по заработной плате, для покрытия иных расходов, необходимых для ведения текущей деятельности? Или нужны средства на расширение бизнеса, на погашение задолженности перед третьими кредиторами (рефинансирование кредитов), средства для реализации инвестиционных проектов компании?

ОАО «Сбер Банк» предоставляет финансирование корпоративным клиентам с объемом годовой выручки клиента (масштаб бизнеса) за соответствующий календарный год от 10,0 млн. долларов США на финансирование их деятельности с организацией индивидуальной структуры сделки, учитывающей особенности ведения бизнеса.

ОАО «Сбер Банк» также осуществляет трансграничные кредитные сделки по предоставлению финансирования корпоративным клиентам с участием банков Группы Сбербанк.

Режим выдачи / погашения задолженности определяются с учетом особенностей бизнеса Клиента, движения денежных потоков и финансируемого мероприятия.

Вопрос предоставления обеспечения, его структуры и объема рассматривается в индивидуальном порядке в зависимости от соответствия Клиента параметрам, установленным внутренними нормативными документами Банка.

Проектное финансирование — финансирование проекта Банком, при котором возврат вложенных средств осуществляется на эксплуатационной фазе проекта преимущественно (более 50%) за счет денежных средств, генерируемых самим проектом.

Клиент-резидент Республики Беларусь, одним из направлением деятельности которого являются операции по созданию, эксплуатации, управлению объектами коммерческой/жилой недвижимости с целью получения дохода.

Клиентом может являться юридическое лицо, созданное специально для реализации проекта, не имеющее финансовой и кредитной истории и имущества, кроме имущества, пприобретаемого (создаваемого) в ходе реализации проекта.

Финансирование проектов может осуществляться с участием иных банков на условиях синдицированного/консорциального кредитования несколькими банками.

Банк участвует в финансировании проектов в размере, не превышающем 70% общей стоимости проекта.

Объем кредитования определяется по результатам анализа эффективности и окупаемости проекта.

График погашения кредита, а также срок полного погашения кредита (максимальный срок кредитования) устанавливаются в соответствии с бизнес планом и прогнозом движения денежных потоков по проекту.

Валюта кредита:

Белорусские рубли.
Иностранная валюта (российские рубли, доллары США, евро).
В нескольких валютах (мультивалютная кредитная линия).

Режим кредитования:

Единовременное предоставление кредита.
Предоставление кредита в режиме невозобновляемой кредитной линии.

Процентная ставка определяется исходя из конъюнктуры финансового рынка, а также индивидуальных условий кредитования и платежеспособности Клиента, с применением фиксированной либо переменной годовой процентной ставки.

«Проектное финансирование «прет-а-порте» не развивает бизнес»

Девелопмент сегодня, как и жизнь, меняется стремительно. О том, как отслеживать актуальные изменения и реагировать на них (а также о качестве кредитов, долгов, проектов и отношений), в беседе с корреспондентом BG Вероникой Зубановой рассуждает директор по инвестициям Legenda Intelligent Development Александра Болилая.

BUSINESS GUIDE: Александра, как сегодня чувствует себя строительный рынок?

АЛЕКСАНДРА БОЛИЛАЯ: С одной стороны, произошло очевидное ухудшение макроэкономической ситуации. С другой стороны, жилищное строительство оказалось в эксклюзивных условиях. Реформа, первый этап которой завершился, поддерживает отрасль: то, что банки полностью покрывают финансирование проектов, позволяет девелоперу не только в моменте, но также в среднесрочной перспективе (по нашей оценке, это как минимум год-два) избежать нервозных ситуаций, связанных с недофинансированием, и, как следствие, принятия необдуманных бизнес-решений.

Если раньше реализация девелоперского проекта в первую очередь подразумевала управление финансами, то сейчас это главным образом управление экономикой.

BG: Что вы имеете в виду?

А. Б.: Раньше, когда случались проблемы с ликвидностью, или, например, менялся спрос (за счет сезонных колебаний или колебаний в макроэкономике),— происходило то, что происходит, условно говоря, на бирже: спрос падал — девелопер начинал работать с ценой, с предложением, чтобы привлечь необходимое количество финансов в конкретном месяце. А сейчас ситуация кардинально поменялась и таких флуктуаций просто нет. Есть определенная финансовая модель, и мы живем в ней вместе с банком. Даже если девелопер вдруг захочет дрогнуть и снизить цену (что невероятно, такого за всю историю осознанного девелопмента не было), банк просто не даст это сделать. Он будет поддерживать проект с целью сохранить конкретные показатели рентабельности и эффективности.

BG: В одном из своих выступлений вы сравнивали эти отношения с замужеством…

А. Б.: С замужеством без права развестись. Но об этом пока девелоперы стараются не думать. Можно сказать, пока все находятся в «конфетно-букетном периоде». Возможность смены банка, который осуществляет проектное финансирование, существует только до тех пор, пока проект еще сам по себе рентабелен (без денег, которые пришли в первый банк), — это примерно 25–30% поступлений от дольщиков.

BG: Многие ли решаются, если пользоваться этой метафорой, на развод?

А. Б.: Пока нет, озвучивают лишь какие-то единичные случаи. Подождем год. Очевидно, что рынок вторичного кредитования будет. Потому что лидирующие банки занимают достаточно агрессивную позицию с точки зрения получения новых клиентов, новых проектов финансирования.

BG: Есть мнение, что получить проектное финансирование не так-то просто…

А. Б.: Открыть проектное финансирование — в целом выполнимая задача. Но на рынке сейчас четкое разделение: есть проектное финансирование pret-a-porter, а есть проектное финансирование haute couture.

Pret-a-porter — это типовые варианты финансирования с фиксированным процентом собственных вложений со стороны девелопера (не ниже 7–10%), это стандартные условия, с которыми имеют дело малые и средние девелоперы. Им приходится в этом вариться, и это нарушение того принципа, о котором я всегда говорю.

BG: Что за принцип?

А. Б.: Финансирование должно помогать бизнесу, а не наоборот. Я не возьмусь утверждать, что проектное финансирование по стандарту поддерживает проект в частности и девелоперский бизнес в целом. Другое дело — когда строительная компания работает над своей стоимостью и над качеством продукта (а value девелопера базируется на качестве продукта), над коммуникациями с банком и с инвесторами,— тогда мы получаем проектное финансирование haute couture.

BG: Чем оно отличается от «готового к носке»?

А. Б.: Оно не только позволяет качественно реализовывать конкретный проект, но и создает такие условия, при которых поддерживает и двигает вперед и проект, и бизнес как таковой. Потому что такое проектное финансирование подразумевает дополнительные «вкусняшки» в виде кэшаута, в виде кредитов под будущую прибыль, в виде дополнительных индивидуальных ипотечных программ…

BG: Как и в случае с модой, стандартных решений больше, чем индивидуальных?

А. Б.: Естественно. Но у нас в основном проектное финансирование второго типа. Просто потому, что мы всегда уделяли особое внимание взаимоотношениям с банками и с инвесторами. Это один из важных моментов, на котором фокусируется Legenda, и внутри компании есть отдельная команда, которая этим направлением занимается.

BG: Как рынок адаптировался к новым условиям — эскроу-счетам, проектному финансированию, какова динамика объемов кредитования?

А. Б.: За год объем общего долга по стране вырос больше чем в три раза, и это понятно: порядка 65% проектов перешло на эскроу.

BG: Чем больше кредитов, тем лучше? Выгоднее быть «в долгах, как в шелках», но развиваться?

А. Б.: Долг долгу рознь. Когда мы говорим о долговой нагрузке девелопера, важно понимать качество долга. Если мы берем кредит, срок которого существенно превышает срок реализации проекта, он не предполагает в моменте выплату процентов (они полностью капитализируются), финансирование по нему может быть направлено частично на реализацию, к примеру, новой адресной программы (если мы говорим о кэшауте),— то это совершенно другая история по сравнению с обычной кредитной нагрузкой, которая бывает, предположим, у производственных предприятий.

BG: Но ведь банк может и отказать?

А. Б.: Повторюсь: моя позиция заключается в том, что получить типовое проектное финансирование несложно. Банки в основном его предоставляют. Вопрос в условиях предоставляемого финансирования: это то, чем можно воспользоваться, или то, с чем придется несколько лет мучиться. Это первое. Второе — в банковской сфере тоже существует конкуренция. Банки борются за клиентов или за проекты, которые они считают лучшими.

BG: А какие проекты они считают лучшими? Каков подход банков к оценке девелопера?

А. Б.: Мы выделяем для себя три ключевых момента. Первый — это рентабельность, любимый показатель LLCR (Loan Life Coverage Ratio — показатель обеспеченности кредита будущими ожидаемыми денежными потоками проекта.— BG), который, грубо, не должен быть меньше 20%. Второй — ликвидность: в какие сроки этот проект превратится в деньги. И третий, тоже немаловажный момент, особенно актуальный для Санкт-Петербурга,— это прогнозируемость. Скажем, задача банков сейчас — хорошего девелопера поймать в самой-самой первой точке возможного соприкосновения. Что это за точка? Момент покупки земли. Банк в этот момент должен поверить, что проект девелопера можно реализовать в заявленные сроки — при условии, что многие процессы, касающиеся взаимодействия с органами власти, в нашем городе абсолютно неконтролируемы. Допустим, сроки получения исходной разрешительной документации не вписываются в теоретические регламентные сроки…

BG: И что же делать? Ведь это удорожает проект и сказывается на репутации?

А. Б.: Репутационные риски в данном случае кулуарны, ведь речь идет об отношениях с одним конкретным банком или инвестором. К тому же банкиры — люди опытные и сами себе не враги. У них есть отлаженные схемы работы в условиях градостроительной неопределенности: в частности, они увеличивают вдвое против плановых сроки получения исходно-разрешительной документации, фиксируемые в кредитной документации. Тут на самом деле еще и вопрос к девелоперу, на какие условия он готов. Задача в том, чтобы не подписываться под тем, что вряд ли сможешь соблюсти. Но то, что увеличение сроков отражается на общем процентном бремени, ложащемся на проект,— это факт.

BG: Какие финансовые модели сегодня актуальны?

А. Б.: Если брать чистую теорию, то некоторые аналитики приводят выкладки о том, что максимально эффективна модель, при которой проект реализуется равномерно: ход строительства идет равномерно с ходом продаж.

BG: А это не так?

А. Б.: Вспомните классику: «Суха теория, мой друг, но древо жизни пышно зеленеет».

Во-первых, важно, о каком конкретном проекте мы говорим. Во-вторых, все меняется: бизнес-модель, которая действовала вчера, не работает сегодня, и наоборот.

Мы, например, планировали запустить один проект в конце года, а запускаем в ближайшее время. При этом цена за квадратный метр (и, следовательно, выручка) выросла на 40% по сравнению с запланированной.

Финансовая модель — это вопрос бизнес-осознанности и динамического подхода. Динамическое моделирование — это очередной шаг, касающийся стратегии девелопмента в целом. Сначала мы перешли от ежемесячного планирования финансов к планированию бюджета проекта, сегодня подход к экономике тоже становится динамическим. И когда мы вписываемся в реализацию проекта, мы понимаем, что на протяжении трех лет мы будем вносить определенные (возможно, существенные) изменения в выбранную финансовую модель и во взаимодействие с банком-партнером. Поэтому должен быть диалог между банком и девелопером.

BG: Как построена сегодня ваша «динамическая» финансовая модель и как к этому относятся банкиры?

А. Б.: Рынок девелопмента находится в ситуации неопределенности — в том числе из-за стремительного и непредсказуемого роста строительной себестоимости. Конечно, она всегда подтягивалась к повышению цен, вопрос — в какой момент. И этот рост во времени очень важен для понимания модели финансирования.

Мы закладываем в свои финансовые модели как обычные резервы, так и экстра-резервы, поскольку экономика это сделать позволяет. Благодаря этому внутри бюджета у нас образуется своеобразное пространство для маневра. Позиция банков на текущий момент, когда мы им показываем наши модели, достаточно оптимистична: они сами понимают, что бюджет — это не что-то высеченное из камня. И хотя есть сформулированные требования к финансовой модели, но внутри обязательно будут изменения. Банки говорят: мы уверены, что все будет в порядке, главное — начать.

BG: Если банк теперь оказывает такое существенное влияние на девелоперский проект, то как определить, кто сейчас формирует продукт (девелопер, покупатель, банк)?

А. Б.: Интересная тема для размышлений. Думаю, несмотря на то, что банки очень активно входят в реализацию проекта, что у них много персонала для супервайзинга девелоперских проектов, все-таки девелоперу присущи некоторые эксклюзивные компетенции. Он создает проект. И когда он принимает то или иное решение, то в первую очередь ориентируется на потребности покупателя, оценивая уже имеющийся опыт взаимодействия с ним. Кроме того, девелопер всегда немножко заглядывает в будущее, пытаясь предвосхитить пожелания клиента. Ведь никто заранее не может быть до конца уверенным в том, чего именно он хочет от будущего жилья,— невозможно сказать, хочешь ты чего-то или нет, пока это не попробуешь. Девелопер предлагает клиентам варианты — и это гипотезы, которые могут сработать, а могут не сработать.

Таким образом, ответственность девелопера — в исполнении пожеланий (иногда — невысказанных) клиента. А банк создает кровеносную систему для реализации проекта.

BG: Что происходит с ценами на недвижимость?

А. Б.: Они существенно растут, порядка 30–40% по рынку за год. Это объективная реальность. Растет в цене земля. И стройматериалы тоже. Официальная статистика — 20% за год. Мы ведем свою аналитику, поскольку одна из целей службы закупок и тендерной службы — это контроль над ценами.

BG: За счет чего же девелопер может сохранять рентабельность проектов?

А. Б.: Об этом часто говорит Василий Геннадьевич (Селиванов, руководитель холдинга Legenda Intelligent Development.— BG). Было бы здорово влиять на нестроительные затраты. Потому что, так или иначе, стройка — это 50% себестоимости. Но, к сожалению, на нестроительные затраты, на социальную инфраструктуру мы можем влиять примерно как на погоду.

BG: Как повлиял на рынок коронакризис, какие тренды породили самоизоляция и «удаленка»?

А. Б.: Очевидный тренд заключается в том, что люди поняли, как важно для них то, где они живут. Раньше они могли прийти домой только поспать, период же самоизоляции изменил запрос к качеству жилья и жизни в нем, а это определяется не только функциональностью и продуманностью планировочных решений. Мы говорим о некой среде, в которой человек живет, про его ощущения, про безопасность и комфорт. И сегодня мы под комфортом в том числе подразумеваем диджитализацию.

BG: Диджитализация — понятие емкое, что именно вы подразумеваете?

А. Б.: Для клиента — все, что связано с работой приложений управляющих компаний, с мультисервисными сетями. Пожалуй, это один из тех акцентов, которые сейчас задают тренды качества жизни. Кроме того, важно цифровое обеспечение внутренних бизнес-процессов компании, хода реализации строительства, взаимодействия с банком и клиентом на стадии оформления покупки и так далее.

Многие девелоперы заявляют, что они занимаются развитием proptech-технологий (digital-проекты на рынке недвижимости, в самом широком смысле — технологии в сфере недвижимости, которые используются на всех стадиях ее жизненного цикла, от проектирования до эксплуатации, и делают эти процессы проще, быстрее и дешевле.— BG). Мы сейчас потихоньку погружаемся в систематизацию работы с новыми технологиями и знаем, что другие девелоперы, которые громко об этом не заявляют, тоже двигаются в этом направлении. Это большая работа, но эти шаги очень нестандартны для девелопмента: рынок оперирует миллиардными бюджетами, а proptech — это, как правило, небольшие проекты, очень узкоспециализированные. И только часть из них приведет к тому, чтобы жизнь стала комфортнее и девелоперский процесс стал комфортнее.

BG: Что именно в приоритете у Legenda?

А. Б.: Во-первых, мы хотим провести верификацию тех процессов и технологий, которые мы применяем, чтобы самим убедиться в том, что действительно идем в ногу с ESG (Environmental, Social, Governance — принцип ведения деятельности в соответствии с лучшими практиками корпоративного управления и с учетом ее благоприятного влияния на окружающую среду и общество,— BG).

Для нас получить подтверждение соответствия стандартам ESG — это возможность задать еще более высокую планку качества продукта. После завершения процедуры верификации мы планируем первый выпуск «зеленых» облигаций. Вернее, облигаций устойчивого развития — ценных бумаг, связанных с улучшением качества жизни. Это новая тема, которую Центробанк анонсировал совсем недавно.

BG: Давайте тогда коснемся темы облигаций подробнее…

А. Б.: Выход на публичный рынок — это диверсификация источников финансирования, большое подспорье для реализации новых проектов девелопера. Но облигационные займы с точки зрения инвестиционного спроса существенно различаются. И когда мы выходим на публичный рынок, мы должны для себя четко понимать, на какую целевую аудиторию — институциональных или частных инвесторов — мы рассчитываем. Кроме того, публичный рынок тоже достаточно быстро меняется. Раньше мы считали главным критерием успеха качество взаимоотношений с инвестором: передачу ему какой-либо информации о себе, получение обратной связи, запуск новых проектов, связанных с финансированием с этим инвестором. Сейчас, с учетом динамически изменяющегося рынка ценных бумаг, одной из ключевых задач является нахождение в информационном поле. Важно состоять в определенном комьюнити, которое позволяет узнавать подробности сделок.

BG: Разве есть такое комьюнити?

А. Б.: Это то, что мы формируем последний год. Я это называю «клубом анонимных любителей капитала». Мы с другими заемщиками и эмитентами постоянно в обсуждении каких-то решений, подкрутки продуктов финансирования — как облигационных займов, так и проектного финансирования. Когда ты знаешь, как этот момент был реализован у другого заемщика,— во-первых, ты понимаешь, что «так, оказывается можно было» (это очень важный момент), а во-вторых, можешь видеть, в каком направлении двигаются другие и зачем они это делают.

BG: И это действительно работает?

А. Б.: Естественно, мы всех подробностей не знаем. Рынок капитала — закрытая история, и это нормально. Но тем не менее формирование информационного пространства помогает в эффективном привлечении финансирования. Например, два года тому назад коллеги из одной известной компании советовались с нами, выходя на публичный рынок, а в этом году мы брали их best practice для формирования условий четвертого облигационного займа. Это действительно работает.

Ключевые продукты банка – Евразийский Банк Развития

Для финансирования инвестиционных проектов Банк, используя гибкий подход к каждому клиенту, предоставляет тот набор финансовых инструментов, который максимально точно подходит к данному проекту и позволяет минимизировать его риски.

Проектное финансирование с ограниченным регрессом (Limited Recourse Project Financing) , как самостоятельно, так и в синдикации с другими финансовыми институтами

Форма финансирования проекта, при которой основные риски принимаются на проект, но предусматривающая частичное (ограниченное) распределение рисков между участниками проекта (проектной компанией, инвесторами/спонсорами), иными) с тем, чтобы каждый из участников принимал зависящий от него риск.

Инвестиционное кредитование (Investment Loans)

Целевое долгосрочное кредитование, направленное на модернизацию и (или) расширение существующего производства, создание нового, характеризующееся длительными сроками, льготным периодом по выплате основного долга, возможностью предоставления обеспечения из числа приобретаемого в кредит оборудования.

Участие в капитале (Equity)

Финансирование проекта посредством приобретения доли в проектной компании или предоставления субординированного финансирования.

Документарные операции (Documentary operations)

Группа банковских услуг, которая служит для проведения расчетов между покупателями и продавцами. Задача документарных операций заключается в том, чтобы обеспечить надежность выполнения сторонами договора взятых на себя обязательств, защитить от рисков неоплаты или непоставки.

Документарные операции предусматривают исполнение Евразийским банком развития всех видов операций по документарным аккредитивам и гарантиям.

Структурированное торговое финансирование (Structured Trade Finance)

Финансирование импорта основных средств (в том числе промышленное оборудование, машины, механизмы, сопутствующие услуги по инжинирингу, наладке и шефмонтажу), реконструкция и строительство производственных объектов с использованием инструментов торгового финансирования и привлечением кредитов иностранных финансовых организаций под покрытие национальных институтов поддержки экспорта.

Предэкспортное финансирование (Pre-Export Financing)

Средства, предоставляемые под обеспечение в виде подтвержденных заказов от иностранных покупателей и используемые экспортером для финансирования производства и поставки товаров в рамках внешнеторгового контракта, с возможностью перечисления средств покупателем-импортером Банку напрямую.

Дополнительные продукты
Кредитование корпоративных приобретений
(Leveraged Acquisition Financing, Leveraged/Management Buy-out)
Финансовый и операционный лизинг
(Financial and Operating Lease)

А. Шевченко: Совершенствование института проектного финансирования банками деятельности застройщиков будет способствовать увеличению объемов жилищного строительства

Сенатор провел совещание на тему «Совершенствование института проектного финансирования деятельности застройщиков».

Первый заместитель председателя Комитета СФ по федеративному устройству, региональной политике, местному самоуправлению и делам Севера Андрей Шевченко Шевченко
Андрей Анатольевичпредставитель от законодательного (представительного) органа государственной власти Оренбургской области провел совещание на тему «Совершенствование института проектного финансирования деятельности застройщиков». В совещании принял участие первый заместитель председателя Комитета СФ по федеративному устройству, региональной политике, местному самоуправлению и делам Севера Аркадий Чернецкий. Чернецкий
Аркадий Михайловичпредставитель от законодательного (представительного) органа государственной власти Свердловской области

Смотрите также

На мероприятии были рассмотрены вопросы функционирования института проектного финансирования, в том числе в условиях роста цен на строительные материалы и конструкции, применяемые при возведении жилья. Кроме того, обсужден ход реализации национального проекта «Жилье и городская среда» в части достижения показателей по увеличению объемов жилищного строительства.

Как отметил, открывая заседание, Андрей Шевченко, вопросы функционирования института проектного финансирования деятельности застройщиков находятся в зоне постоянного внимания Совета Федерации.

Сенатор напомнил, что в ноябре прошлого года состоялись парламентские слушания, в ходе которых был дан анализ практики применения нормативных правовых актов, обеспечивших переход строительной отрасли с 1 июля 2019 года от прямого использования денежных средств граждан в строительстве к проектному финансированию банками деятельности застройщиков.

«Уже тогда участники парламентских слушаний отметили, что функционирование института проектного финансирования достигло самой главной цели своего введения – обеспечило должную защиту финансовых средств участников долевого строительства, а также пресекло появление новых проблемных объектов», — сказал Андрей Шевченко.

В настоящее время через проектное финансирование банками деятельности застройщиков реализуется более половины всех проектов жилищного строительства

Он отметил, что в настоящее время через проектное финансирование банками деятельности застройщиков реализуется более половины всех проектов жилищного строительства.

«Совершенствование института проектного финансирования будет способствовать достижению цели по увеличению объемов жилищного строительства к 2030 году до ста двадцати миллионов квадратных метров в год. Такая задача определена Указом Президента России «О национальных целях развития Российской Федерации на период до 2030 года» и национальным проектом «Жилье и городская среда», — подчеркнул законодатель.

По его мнению, возможность обеспечения роста жилищного строительства напрямую зависит от создания максимально благоприятных условий для застройщиков без ущемления при этом интересов других участвующих в строительстве сторон. «Функционирование института проектного финансирования, его адаптация под меняющиеся условия осуществления строительной деятельности является составным элементом проводимой государственными органами работы по стимулированию развития жилищного строительства», — сказал Андрей Шевченко.

Совещание на тему «Совершенствование института проектного финансирования деятельности застройщиков»

Он считает, что важным документом в развитии института проектного финансирования, в том числе в части обеспечения его доступности для малых застройщиков, стала принятая в конце прошлого года программа субсидирования процентной ставки по кредитам, выданным застройщикам, которые реализуют низкомаржинальные проекты жилищного строительства.

«Принятие этой меры поддержки застройщиков было очень долгожданным. Вместе с тем, уже сейчас строительным сообществом отмечается невозможность ее применения в ряде регионов, например, таких, как Дальний Восток, а также в субъектах РФ, территории которых полностью или частично входят в Арктическую зону РФ. В этих регионах очень высокая стоимость строительства обусловливает низкую маржинальность реализуемых там проектов жилищного строительства. Кроме того, значительное количество низкомаржинальных проектов не могут попасть под программу субсидирования в связи с тем, что комплексная жилая застройка предполагает, в том числе строительство объектов социальной, транспортной и инженерной инфраструктуры, что существенно влияет на конечную стоимость строительства».

Отдельно Андрей Шевченко выделил вопрос о стоимости кредитования. По его словам, положительным моментом здесь можно назвать понижение в течение всего 2020 года средней ставки по кредитным договорам, заключенным в рамках проектного финансирования. «Конечно, большую роль сыграли меры государственной поддержки, в первую очередь, по субсидированию ставки ипотечного кредитования до шести с половиной процентов годовых».

По предложению сенатора в ходе дискуссии обсуждены вопросы создания социальной инфраструктуры в рамках проектного финансирования, отсутствия механизма поэтапного раскрытия счетов эскроу, затягивания сроков их раскрытия после ввода объекта в эксплуатацию, предъявления банками к застройщику таких невыгодных условий получения проектного финансирования, как произвольное изменение ставок по кредиту, запрет на досрочное погашение кредита, а также возможность произвольной остановки банком финансирования.

На совещании был затронут также вопрос внедрения типовой формы заявки на предоставление застройщикам проектного финансирования, а также сокращения сроков рассмотрения самой заявки от застройщика.

По мнению Аркадия Чернецкого, наблюдается сокращение объемов строительства многоквартирных домов, с рынка уходят малые и средние застройщики.

Как полагает сенатор, необходимо принимать меры к исправлению ситуации, что в равной степени касается как федеральных, так и региональных властей, представителей банковской сферы.

Аркадий Чернецкий обратил также внимание на необходимость скорейшего решения вопроса о внедрении механизма поэтапного раскрытия счетов эскроу.

В совещании приняли участие представители органов государственной власти субъектов РФ, Банка России, акционерного общества «ДОМ.РФ», ассоциации «Национальное объединение строителей», строительных организаций и экспертного сообщества.

Новикомбанк – организатор финансирования проектов диверсификации ОПК. Новая парадигма взаимодействия, новые возможности для предприятий

Название мероприятия: «Новикомбанк – организатор финансирования проектов диверсификации ОПК. Новая парадигма взаимодействия, новые возможности для предприятий».

Дата и время: 24 августа в 11:00. Регистрация участников с 10:30.

Место проведения: Конгрессно-выставочный центр «Патриот» (Московская область, Одинцовский район, г. Кубинка), Павильон «В», конференц-зал «В1».

Форма проведения: Круглый стол

Модератор: Бобровский Алексей Сергеевич, руководитель Службы экономических новостей телеканала «Россия 24»

Цель

Репозиционирование роли Банка в процессе реализации инвестпроектов предприятий. Доведение до предприятий и профессионального сообщества и госструктур нового статуса и функционала Банка – банк не просто кредитор, а банк, который предлагает организовывать финансирование с использованием всех доступных на сегодняшний день источников финансирования (не только банковских кредитов): государственных субсидий, инструментов открытого рынка, средств институтов развития, венчурных инвесторов.

Темы для обсуждения

Роль Новикомбанка в организации финансирования проектов диверсификации
Подробное описание нового функционала банка и возможностей для предприятий
Примеры реализованных проектов

Тезисы

Инвестиционное консультирование по организационно-правовой схеме реализации проекта
Интеграция в проект доступных мер господдержки
Привлечение в проект институтов развития
Обеспечение спроса на продукцию предприятий (путем финансовой поддержки покупателя, и интеграции проекта в нацпроекты и закупки госкомпаний с целью получения подтвержденного платежеспособного спроса)
Предоставление «бридж- финансирования» при необходимости
Обеспечение финансового закрытия сделки как с баланса Банка, так и в результате привлечения рыночного финансирования (облигационные займы, инвестиции в капитал)
Рефинансирование долга на более приемлемых условиях после завершения инвестфазы

Программа

10:30 — 11:00	Регистрация/встреча участников Круглого стола
11:00 — 11:05	Бобровский Алексей, модератор	Руководитель службы экономических программ телеканала «Россия 24»
11:05 — 11:15	Георгиева Елена Александровна	Председатель Правления Новикомбанка
11:15 — 11:25	Дубоносов Игорь Михайлович	Заместитель Председателя Правления Новикомбанка
11:25 — 11:35	Матушанский Алексей Владимирович	Директор департамента стратегического развития и корпоративной политики Министерства промышленности и торговли РФ
11:35 — 11:45	Алгульян Даниил Валерьевич	Заместитель Председателя – член Правления ВЭБ. РФ
12:05 — 12:15	Кузнецов Алексей Борисович	Первый заместитель директора Фонда развития промышленности
	Выступления спикеров из зала
12:20 — 12:25	Згруев Александр Александрович	Заместитель директора департамента, Минпромторг
12:25 — 12:30	Аксаков Дмитрий Анатольевич	Исполнительный директор по ESG ВЭБ.РФ
12:30 — 12:35	Терехин Илья Борисович	Заместитель генерального директора по экономике и финансам КЭМЗ
12:35 — 12:40	Брыкин Арсений Валерьевич	Руководитель рабочей группы Экспертного совета по развитию радиоэлектронной промышленности при Комиссии Государственной Думы по правовому обеспечению развития организаций ОПК, генеральный директор АО ЦНИИ «Электроника» и др.
12:40 — 12:45	Ерошок Дмитрий Борисович	Генеральный директор ООО «Нацпромлизинг»
12:45 — 12:50	Некрылов Валерий Николаевич	Заместитель генерального директора АО «НПК «Уралвагонзавод»
12:50 — 12:55	Аверин Дмитрий	Директор департамента по экономике и финансам Объединенная судостроительная корпорация
12:55 — 13:00	Гайдаш Кирилл Андреевич	Директор Казначейства Государственной корпорации «Ростех»

П.

25.1. Проектное финансирование и инвестиционная политика / КонсультантПлюс

1.1. Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. N 395-1 «О банках и банковской деятельности»;

1.2. Федеральный закон от 17 августа 1995 г. N 147-ФЗ «О естественных монополиях»;

1.3. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ «Об акционерных обществах»;

1.4. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. N 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»;

1.5. Федеральный закон от 7 августа 2001 г. N 115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма»;

1.6. Федеральный закон от 10 июля 2002 г. N 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»;

1.7. Федеральный закон от 21 июля 2005 г. N 115-ФЗ «О концессионных соглашениях»;

1.8. Федеральный закон от 22 июля 2005 г. N 116-ФЗ «Об особых экономических зонах в Российской Федерации»;

1.9. Федеральный закон от 10 января 2006 г. N 16-ФЗ «Об Особой экономической зоне в Калининградской области и о внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации»;

1.10. Федеральный закон от 24 июля 2007 г. N 209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации»;

1.11. Закон РСФСР от 26 июня 1991 г. N 1488-1 «Об инвестиционной деятельности в РСФСР»;

1.12. постановление Правительства Российской Федерации от 11 января 1994 г. N 16 «О Российском экспортно-импортном банке»;

1.13. постановление Правительства Российской Федерации от 19 января 2008 г. N 18 «О порядке управления средствами Фонда национального благосостояния»;

15pt»>1.14. постановление Правительства Российской Федерации от 13 сентября 2010 г. N 716 «Об утверждении Правил формирования и реализации федеральной адресной инвестиционной программы»;

1.15. постановление Правительства Российской Федерации от 14 декабря 2010 г. N 1016 «Об утверждении Правил отбора инвестиционных проектов и принципалов для предоставления государственных гарантий Российской Федерации по кредитам либо облигационным займам, привлекаемым на осуществление инвестиционных проектов»;

Финансирование концессионных проектов

Сбербанк – крупнейший банк в России и один из ведущих мировых финансовых институтов. Его учредителем и основным акционером выступает Центральный банк Российской Федерации. Среди держателей акций – крупнейшие национальные и зарубежные инвесторы.

На долю Сбербанка приходится около трети активов всего российского банковского сектора. Его услугами пользуются более 145 млн частных клиентов и свыше 1 млн предприятий. Только в России сеть Сбербанка насчитывает около 15 тысяч отделений в 83 субъектах Российской Федерации, расположенных на территории 11 часовых поясов. Зарубежная сеть Банка состоит из дочерних банков, филиалов и представительств в 21 государстве: странах СНГ, Центральной и Восточной Европы, Великобритании, США, Турции, Индии, Китае. Являясь универсальным банком, Сбербанк предоставляет комплекс банковских и инвестиционных услуг для реализации инфраструктурных проектов в различных секторах экономики, в том числе по схемам государственно-частного партнерства. Исчерпывающие компетенции и передовая экспертиза позволяет банку эффективно сопровождать их на всех этапах жизненного цикла: от выработки схемы реализации до финансового закрытия. При необходимости в отдельных инфраструктурных проектах банк выступает со-инвестором.

Совместно с Министерством строительства и жилищно-коммунального хозяйства Российской Федерации банком разработано инновационное «коробочное» решение в области теплоснабжения: типовой пакет документации для подготовки, финансирования и сопровождения региональных и муниципальных проектов. Использование пакета экономит средства частным инвесторам, а государственным структурам позволяет ожидать увеличение объема инвестиций.

Генеральная лицензия Банка России на осуществление банковских операций 1481. Официальные сайты Банка: www.sberbank.com (сайт Группы Сбербанк), www.sberbank.ru

Также информация о финансировании концессионных проектов расположена на сайте Банка.

Кредиты ЕБРР

Кредиты для крупных проектов | Кредиты для малых предприятий

Кредиты на более крупные проекты (3–250 млн евро)

Кредиты ЕБРР для проектов частного сектора обычно начинаются от минимальной суммы от 3 до 250 млн евро. Средняя сумма составляет 25 миллионов евро.

Структура кредитов ЕБРР отличается высокой степенью гибкости, что позволяет предоставлять профили кредитов, соответствующие потребностям клиентов и проектов. Этот подход определяет каждую валюту кредита и формулу процентной ставки.

Основой для кредита является ожидаемый денежный поток проекта и способность клиента погасить кредит в течение согласованного периода. Кредитный риск может быть полностью принят на себя Банком или частично синдицирован на рынок. Кредит может быть обеспечен активами заемщика и/или может быть конвертирован в акции или связан с акционерным капиталом. Полная информация оговаривается с клиентом в индивидуальном порядке.

Особенности ссуды

Обычно колеблется от 3 до 250 миллионов евро, хотя в некоторых случаях может быть меньше.
Фиксированная или плавающая ставка.
Старший, субординированный, мезонинный или конвертируемый долг.
Номинированы в основных иностранных или местных валютах.
Краткосрочные и долгосрочные до 15 лет
Могут быть включены льготные периоды для конкретных проектов.

Процентные ставки

Кредиты ЕБРР основаны на текущих рыночных ставках и имеют конкурентоспособную цену. После успешного запроса и после того, как проект будет представлен Банку, финансовые условия могут быть подробно обсуждены с банковским персоналом. ЕБРР не субсидирует проекты и не предлагает льготных кредитов.

Банк предлагает как фиксированные, так и плавающие процентные ставки (например, LIBOR).
Поскольку типовая ставка напрямую влияет на рентабельность, финансовая структура проекта может включать кредиты как с плавающей, так и с фиксированной ставкой. Сочетание оценивается с точки зрения чувствительности клиента и проекта к изменениям процентных ставок.

Сборы и платежи

Маржа добавляется к базовой ставке. Маржа представляет собой комбинацию странового риска и риска конкретного проекта. Данная информация является конфиденциальной для клиента и Банка.

В дополнение к марже Банк может взимать некоторые из следующих сборов и комиссий:

Первоначальная комиссия, оплачивается авансом.
Плата за обязательство, подлежащая уплате на подтвержденную, но неиспользованную сумму кредита.
При необходимости также взимается плата за предоплату, отмену и просрочку платежа.

В соответствии с коммерческой практикой спонсоры будут обязаны возмещать Банку наличные расходы, такие как гонорары технических консультантов, внешних юридических советников и командировочные расходы.

Прочие условия кредитования

Полные условия кредитования оговариваются с клиентом по каждому проекту.

Обращение за помощью
Обращение к спонсору не требуется.Однако ЕБРР может добиваться от спонсоров конкретных результатов и гарантий завершения, а также других форм поддержки, которые являются обычной практикой при финансировании с ограниченным правом регресса.

Страхование
Банк требует, чтобы проектные компании застраховались от обычно страхуемых рисков. Примеры включают кражу имущества, возникновение пожара, конкретные строительные риски. ЕБРР не требует страхования от политических рисков или неконвертируемости местной валюты.

Безопасность
ЕБРР обычно требует от финансируемых им компаний обеспечения кредита проектными активами. Они могут включать:

Ипотека основных средств, таких как земля, завод и другие здания.
Ипотека на движимое имущество, такое как оборудование, другие активы бизнеса.
Уступка выручки компании в твердой валюте и национальной валюте.
Залог доли спонсора в компании.
Залог банковских счетов компании.
Переуступка страхового полиса компании и других договорных льгот

Соглашения

Стандартные ковенанты по проектному финансированию требуются как часть кредитного пакета. Такие ковенанты, ограничивающие задолженность и определяющие определенные финансовые коэффициенты и различные другие вопросы, будут обсуждаться.

Погашение кредита

Погашение обычно производится полугодовыми платежами.В порядке исключения могут быть рассмотрены более длительные сроки погашения, например, до 18 лет для крупных инфраструктурных операций.

Возможности хеджирования

Банк может помочь в управлении финансовыми рисками, связанными с активами и обязательствами проекта. Это охватывает валютный риск, риск процентной ставки и риск изменения цен на товары. Инструменты хеджирования риска включают валютные свопы, процентные свопы, кэпы, коллары и опционы, а также товарные свопы.

Кредиты для небольших проектов

Проекты, которые слишком малы, чтобы финансироваться напрямую ЕБРР, все же могут извлечь выгоду из наших инвестиций.

ЕБРР поддерживает местные коммерческие банки, которые, в свою очередь, предоставляют кредиты МСП и муниципалитетам. Инструменты, которые могут быть доступны, включают кредитные линии, межбанковские кредиты, резервные кредитные линии и инвестиции в акционерный капитал местных банков.

ММСП должны напрямую связываться с местными банками, чтобы получить доступ к финансированию и проверить местные требования и лимиты инвестиций. Кредиты микро-, малому и среднему бизнесу доступны в этих банках по всему региону ЕБРР

Предприятия, желающие получить кредит через местные банки, должны предоставить:

Разумные бизнес-планы по созданию или расширению бизнеса компании.
Твердое руководство с проверенной репутацией.
Товары, конкурентоспособные на рынке.
Информация о владельцах/партнерах.
Финансовая история.
Обеспечение в виде залогов, ипотечных кредитов и т.п.
Предоставленные средства должны использоваться в строгом соответствии с целями, заявленными в первоначальном бизнес-плане.
В соответствии с мандатом ЕБРР банки следят за тем, чтобы во всех предложениях уделялось должное внимание экологическим вопросам.
Финансирование не может предоставляться государственным компаниям с контрольным пакетом акций или проектам, гарантированным государством.

Кроме того, часто требуется вложение капитала в существующий или новый бизнес в размере около 35%.

Структурированное финансирование | Сервис | Банк развития Японии Inc.

О структурированном финансировании

Структурированное финансирование всесторонне определяет финансовые проекты, включая проектное финансирование, объектное финансирование, секьюритизацию и ГЧП/ЧФИ.
Преимущество для клиентов включает возможность крупномасштабного финансирования и контроля рисков за счет использования методов финансирования, ориентированных на денежные потоки, генерируемые активами или целевыми проектами.
С момента своей приватизации (регистрации) в октябре 2008 года DBJ максимизировала свои уникальные характеристики и предоставляла различные финансовые продукты и оптимальные методы финансирования в Японии и за рубежом (старшие кредиты, мезонинные кредиты, акционерный капитал и т. д.) для удовлетворения многочисленных потребностей японских клиентов. компаний, стремящихся диверсифицировать и глобализировать свою деятельность.Мы оказываем всестороннюю поддержку нашим клиентам.

Проектное финансирование

Используя наш обширный опыт в области энергетики и инфраструктуры, мы оказываем поддержку клиентам в финансировании и управлении рисками посредством механизмов финансирования, которые зависят от денежных потоков, в основном в случае крупномасштабных проектов, а не от конкретной корпоративной кредитоспособности или залоговая стоимость. В последние годы, в дополнение к соглашениям о проектном финансировании и финансированию операций для отечественных объектов по производству возобновляемой энергии — солнечной энергии и энергии из биомассы — мы активно занимаемся финансированием зарубежных энергетических и инфраструктурных проектов.

Схема

Объектное финансирование

DBJ удовлетворяет потребности клиентов в финансировании и контроле рисков, предоставляя оптимальные методы финансирования, которые используют преимущества характеристик создания денежных потоков активов с особыми характеристиками, таких как корабли, самолеты и железнодорожные вагоны.

Секьюритизация

DBJ поддерживает реализацию финансовых стратегий клиентов и оптимальное финансирование с помощью таких механизмов, как ликвидация и секьюритизация дебиторской задолженности с упором на их будущие денежные потоки, а также посредством секьюритизации всего бизнеса, при которой долги погашаются за счет будущих денежных потоков, генерируемых конкретным бизнесом.

О DBJ Securities Co., Ltd.

ППС/ПФИ

С момента принятия закона о ЧФО в 1999 году компания DBJ накопила опыт своей частной финансовой инициативы и стала ведущим игроком в отрасли, занимаясь ЧФИ. В последние годы DBJ накапливает опыт реализации PFI в проектах концессии аэропортов. Благодаря этой деятельности DBJ накапливала ноу-хау, используя свои тесные связи с государственным сектором для поддержки своих клиентов в Японии и за рубежом.
* Закон о поощрении частной финансовой инициативы

Чем мы занимаемся | IsDB

В Исламском банке развития мы снабжаем людей инструментами, необходимыми им для построения устойчивого будущего для себя, своих сообществ и своих стран, создавая инфраструктуру, позволяющую им полностью раскрыть свой потенциал.

Мы строим совместные партнерские отношения между сообществами и странами в 57 странах-членах. Мы объединяем государственный и частный секторы, а также гражданское общество и сектор развития через государственно-частное партнерство и другие совместные проекты, такие как Фонд жизни и средств к существованию IsDB/Gates Foundation.

Мы мировых лидеров в области исламских финансов , предоставляющих долгосрочные, устойчивые и этичные финансовые структуры для поддержки наших проектных инвестиций. За последние два десятилетия IsDB получил рейтинг AAA и стал крупнейшим мировым эмитентом сукук, посредством которого мы финансируем исследования и обучение для развития будущего исламского банкинга и финансов. Мы успешно углубили и расширили нашу базу инвесторов и повысили нашу репутацию на международных рынках капитала.

Мы поощряем инновационные и устойчивые решения самых серьезных мировых проблем развития, работая над достижением Целей ООН в области устойчивого развития. Мы выступаем за решения, основанные на науке, технологиях и инновациях, для сектора разработки, повышая навыки, находя идеи и превращая эти видения в реальные решения с помощью нашей платформы Engage и Transform Fund.

Мы расширяем цепочку создания стоимости развивающихся стран, инвестируя в обучение и навыки, исследования и разработки, чтобы они могли создавать и поддерживать большее экономическое процветание дома, вместо того, чтобы экспортировать эту ценность за границу.

Проекты и тендеры

ИБР работает над тем, чтобы закупки проектов и программ, финансируемых банком, проводились в соответствии со Статьями соглашения Банка. Они требуют процедур финансирования, используемых только для целей, для которых было предоставлено финансирование, грант или кредит. Отдел проектных закупок Банка Департамента операционной политики и услуг (OPSD) отвечает за предоставление политики и рекомендаций, необходимых для выполнения этого мандата для операционных клиентов и бенефициаров.

Мы также стремимся поддерживать управление и реформирование систем государственных закупок в странах-членах. Повышение экономичности, эффективности, справедливости и прозрачности расходования государственных ресурсов имеет решающее значение для устойчивого развития и сокращения бедности.

Для получения дополнительной информации обращайтесь:

Project Procurement Division (PPR)
Operations Policy and Services Department (OPSD)
Islamic Development Bank
POBox 5925
Jeddah, 21432, Kingdom of Saudi Arabia
Tel: 00966 12 6466952
Fax: 00966 12 64669 ppr@isdb.орг

Долговое финансирование инфраструктурных проектов

Заемное финансирование является наиболее важным источником финансирования инфраструктурных проектов. В большинстве инфраструктурных проектов большая часть проекта финансируется с использованием долговых финансовых инструментов. Акционеры инвестируют значительно меньшую сумму. Однако они несут все риски.

Размер и масштаб долгового финансирования делают его важным решением для любой компании, занимающейся разработкой инфраструктурного проекта.Когда дело доходит до долга, у компаний обычно есть два варианта. Они могут либо обратиться в банк или синдикат банков, чтобы получить финансирование для проекта. В качестве альтернативы они также могут выпускать облигации и продавать их частным инвесторам. Каждый из этих методов имеет как свои преимущества, так и недостатки. Однако обычно говорят, что банки являются более надежным источником финансирования, особенно для инфраструктурных проектов.

В этой статье мы сравним два метода привлечения долгового финансирования, чтобы понять, что делает банковские кредиты более жизнеспособными .

Преимущества использования банковских кредитов

Опыт: Крупнейшие банки мира активно участвуют в финансировании инфраструктурных проектов. В результате почти все они имеют отдельные отделы, обладающие значительным опытом в области финансирования инфраструктуры. Поэтому, когда компания, реализующая инфраструктурный проект, обращается за банковским кредитом, она также получает выгоду от этого опыта. Любой, кто ссужает деньги проекту, играет неявную роль в мониторинге проекта, чтобы защитить свои интересы.Значительный опыт и ресурсы, которыми располагают банки, как раз и делают их более подходящими для выполнения этой задачи.
Гибкость: Банковские кредиты могут быть значительно более гибкими по сравнению с другими источниками долгового финансирования. Это одна из основных причин того, что банковские кредиты больше подходят для инфраструктурных проектов. Например, инфраструктурные проекты нуждаются в деньгах поэтапно. Как только они завершат определенный этап, они хотят, чтобы было выплачено больше денег. Банк может легко управлять такими сложными графиками выплат.С другой стороны, трудно получить такую гибкость, используя облигации. В случае выпуска облигаций инфраструктурная компания будет вынуждена собрать всю выручку от продажи облигаций сразу. Затем они будут вынуждены платить проценты за деньги, даже если они не используют их. Если они хотят получить сумму кредита в рассрочку, им придется собирать деньги, используя различные выпуски облигаций. Различные выпуски облигаций создадут свой собственный набор осложнений, а именно. старшинство долга и т. д.
Реструктуризация: Задержки, перерасход средств и другие трудности часто возникают при реализации инфраструктурных проектов. Если такая проблема возникнет во время проекта, инфраструктурная компания была бы рада взять банковские кредиты вместо выпуска облигаций. Это связано с тем, что задержки в выполнении проекта также задерживают денежные потоки, которые должны быть получены от проекта. В связи с этим график погашения должен быть изменен. Иногда кредиты становятся более рискованными, так как инфраструктурная компания может потребовать более длительный срок моратория.В таких случаях, если инфраструктурная компания ведет переговоры с банком, им будет проще реструктурировать кредит. Это связано с тем, что банк является лишь одной из сторон, и их интересы полностью совпадают с интересами акционеров проекта. Вряд ли они получат какую-либо выгоду от остановки проекта.
С другой стороны, если необходимо провести какие-либо переговоры с держателями облигаций, процесс становится чрезвычайно сложным. Прежде всего, в переговорах участвуют несколько сторон.Тогда вполне возможно, что эти многочисленные стороны имеют конфликтующие интересы. В результате при изменении структуры денежных потоков все стороны могут не согласиться с этим. Это может создать юридические проблемы, и дело может дойти до суда. Кроме того, если компания не в состоянии заплатить своим держателям облигаций, некоторые из них могут возбудить дело о несостоятельности против компании и попытаться отправить компанию на ликвидацию.
Факты показывают, что когда дело доходит до реструктуризации, с банками гораздо проще иметь дело, чем с держателями облигаций.
Профиль риска: Кроме того, необходимо понимать, что облигации в основном приобретаются такими фондами, как муниципальные фонды, пенсионные фонды и даже страховые компании. Закон требует, чтобы эти компании покупали только инвестиции с очень низким риском. Проблема в том, что во многих частях мира инвестиции в инфраструктуру считаются рискованными. Поэтому в этих странах у компаний нет возможности выпускать облигации. Вместо этого они вынуждены брать банковские кредиты по умолчанию.
Сигнальный эффект: Наконец, даже если компания планирует привлечь долг с помощью облигаций на более позднем этапе, для начала ей лучше использовать банковские кредиты. Это связано с тем, что когда банки ссужают деньги проекту, другие инвесторы, у которых ограниченные возможности мониторинга, чувствуют себя комфортно, вкладывая свои деньги в проект. Это потому, что они считают, что, поскольку банки вовлечены, они будут следить за проектом. Следовательно, их деньги были бы в большей безопасности, чем в противном случае.

Единственным недостатком банков является то, что они финансируются за счет относительно краткосрочных обязательств . Следовательно, они не могут делать действительно долгосрочные кредиты. Чтобы преодолеть это, банки обычно финансируют этап строительства проекта, тогда как, когда компания начинает создавать положительный денежный поток, обычно выпускаются облигации для погашения долга перед банками.

Авторство/Ссылки — Об авторе(ах)
Статья написана «Prachi Juneja» и проверена Management Study Guide Content Team .В группу MSG Content входят опытные преподаватели, специалисты и профильные эксперты. Мы являемся сертифицированным поставщиком образовательных услуг ISO 2001:2015 . Чтобы узнать больше, нажмите «О нас». Использование этого материала бесплатно для целей обучения и образования. Укажите авторство используемого контента, включая ссылки на ManagementStudyGuide.com и URL-адрес страницы контента.

Определение механизма проектного финансирования | Law Insider
Связанный с
Механизм проектного финансирования
Проектное финансирование любого проекта означает возникновение Задолженности, связанной с разведкой, разработкой, расширением, реконструкцией, модернизацией или другой модификацией или строительством такого проекта, в соответствии с которым поставщики такой Задолженности или любой доверительный управляющий или другой посредник от их имени или бенефициары, назначенные любым таким поставщиком, доверительным управляющим или другим посредником, получают обеспечение в отношении одного или нескольких Соответствующих требованиям активов, относящихся к такому проекту, для погашения основной суммы, премии и процентов или любой другой суммы в отношении такой Задолженности.
Кредитная линия рефинансирования означает в любое время, в зависимости от контекста, совокупную сумму Срочных обязательств по рефинансированию и/или Других возобновляемых обязательств данной Серии рефинансирования в такое время и, в каждом случае, но без дублирования, Продление кредита, сделанное в соответствии с ним.
Существующий объект означает объект, существующий на любую дату, недавно построенный или модифицированный.
Существующие объекты означает в совокупности Существующие передовые сервисные объекты, Существующие складские объекты и Существующие объекты MSR.
Соглашение о кредитной линии означает поправку к настоящему Соглашению, по форме и содержанию разумно удовлетворяющую Административного агента и Заемщика, между Заемщиком и, если применимо, Административным агентом и одним или несколькими Кредиторами на срок рефинансирования, устанавливающую Срок рефинансирования Обязательства по займу и рефинансирование срочных займов, а также внесение других поправок в настоящее Соглашение и другие Документы по займу, как это предусмотрено Разделом 2. 27.
Объект СПГ означает объект или терминал, используемые для сжижения газа или импорта, разгрузки и регазификации СПГ, и включает вспомогательные услуги и временное хранилище для процесса регазификации и доставки в систему транспортировки газа, состоящую из: трубопроводы высокого давления, но не включает какую-либо часть сооружения, используемого для хранения газа;
Задолженность по проектному финансированию означает Задолженность любой Дочерней компании Заемщика (i), которая (А) не является регрессом к Заемщику, кроме как в отношении Залоговых обязательств, предоставленных Заемщиком в отношении прямых или косвенных долей участия в такой Дочерней компании для обеспечения таких Задолженность и ограниченные гарантии или обязательства по долевому участию в отношении такого долга Заемщика, при этом залоговое право, ограниченные гарантии и обязательства по долевому участию относятся к типу, соответствующему финансированию других проектов с ограниченным правом регресса, и кроме обычных договорных исключений для не — характер регресса такой Задолженности, соответствующий другому финансированию проектов с ограниченным правом регресса, и (B) понесенные в связи с приобретением, разработкой, строительством или улучшением любого проекта, единственного назначения или других основных средств такой Дочерней компании, включая Долг, принятый в связи с приобретение таких активов, или (ii) которое представляет собой расширение, возобновление, замену или рефинансирование вышеизложенного, при условии, что в случае замены или рефинансирования, основная сумма такого нового долга не должна превышать основную сумму заменяемого или рефинансируемого долга плюс 10% такой основной суммы.
Генерирующая установка означает Генерирующую установку(и), включающую электростанцию Продавца, как более подробно описано в Разделе 1.02 и Приложении B, включая все другие материалы, оборудование, системы, конструкции, функции и усовершенствования, необходимые для производства электрической и тепловой энергии. энергия, за исключением Участка, земельные права и интересы в земле.
Торговое оборудование означает автоматические торговые автоматы, кафетерии, закусочные, тележки, навесы, прилавки и такое другое соответствующее вспомогательное оборудование, которое может эксплуатироваться лицензированными менеджерами и которое необходимо для продажи газет, периодических изданий, кондитерских изделий, табачные изделия, продукты питания, напитки и другие предметы или услуги, выдаваемые автоматически или вручную и приготовленные в помещении или за его пределами в соответствии со всеми применимыми законами о здравоохранении, включая продажу или обмен шансами на любую лотерею, разрешенную законом штата и проводимую агентством. государства в таком государстве.[CFR 34, Part 395.1(X)]
Внешнее сооружение означает конструктивный BMP, расположенный за пределами границ рассматриваемой собственности, описанной в заявке на получение разрешения на деятельность по освоению земли.
Средства DIP означает Кредит DIP ABL и Срочный кредит DIP.
Долговые кредиты означает одно или несколько кредитных кредитов (включая, помимо прочего, Кредитное соглашение) или коммерческих векселей с банками или другими институциональными кредиторами, предоставляющих возобновляемые кредитные кредиты, срочные кредиты, финансирование под дебиторскую задолженность (в том числе путем продажи дебиторской задолженности). таким кредиторам или организациям специального назначения, созданным для заимствования у таких кредиторов под такую дебиторскую задолженность), или аккредитивам, или выпускам долговых ценных бумаг, удостоверенных векселями, долговыми обязательствами, облигациями или аналогичными инструментами, в каждом случае с поправками, пересчетом, изменением, продлением , возмещены, заменены или рефинансированы (в том числе посредством продажи долговых ценных бумаг) полностью или частично время от времени (и независимо от того, с первоначальным ли административным агентом, кредиторами или доверительными управляющими или другим административным агентом или агентами, другими кредиторами или доверительными управляющими и независимо от того, предусмотрено ли оно первоначальным Кредитным соглашением или любым другим кредитным или иным соглашением или договором).
Объект инфраструктуры означает любой объект, находящийся в государственной или частной собственности, предоставляющий или распределяющий услуги на благо населения, такие как водоснабжение, канализация, энергия, топливо или связь.
Предприятие по аутсорсингу означает предприятие, занимающееся изготовлением стерильных лекарственных препаратов и в настоящее время зарегистрированное в качестве аутсорсингового предприятия в Министерстве здравоохранения и социальных служб США, и которое соответствует всем применимым требованиям федерального законодательства и законодательства штата, включая Федеральный закон о пищевых продуктах, лекарствах и косметике.
Безопасное учреждение или «дом задержания» означает местное, региональное или государственное государственное или частное запираемое жилое учреждение, которое имеет конструкции, предназначенные для предотвращения побега и ограничения передвижения и деятельности детей, содержащихся под стражей на законных основаниях.
Объект проекта означает объект, являющийся одним или несколькими из следующих объектов, указанных в Специальных условиях контракта, разрабатываемый в соответствии с Проектом и Подробным отчетом о реализации проекта, и включает все его здания, оборудование, помещения, программное обеспечение и систем и включает, помимо прочего, если того требуют обстоятельства, любое их расширение время от времени и может включать любое новое местоположение, которое будет отдельно упомянуто в Специальных условиях контракта.
Задолженность по проектному финансированию означает любую настоящую или будущую задолженность, возникшую для финансирования владения, приобретения, разработки и/или эксплуатации актива, независимо от того, является ли он активом члена Группы:
Дочерняя компания по проектному финансированию означает любая Ограниченная дочерняя компания Заемщика (или любого другого Лица, в котором Заемщик прямо или косвенно владеет 50% или менее долей), основной целью которой является получение финансирования проекта или получение доли участия в Лице, созданном таким образом для ведения коммерческой деятельности для которого было понесено такое Проектное финансирование, и практически все основные средства Дочерней компании или Лица являются теми основными активами, которые полностью или частично финансируются (или подлежат финансированию) за счет одного или нескольких Проектных финансовых средств.
Существующее кредитное соглашение означает приоритетную обеспеченную кредитную линию от 26 октября 2000 г., заключенную, среди прочего, между UPC Broadband, UPC Financing и Toronto Dominion (Texas) LLC в качестве агента по кредиту, а также перечисленными в нем банками и финансовыми учреждениями, с поправками от время от времени.
Сборник означает специально отведенную зону для хранения
Вспомогательный объект означает охраняемый объект, на котором осуществляется сбор и хранение бытовых опасных материалов и опасных материалов от условно освобожденных генераторов малого количества перед транспортировкой этих материалов в региональный коллекторский центр.Вспомогательный объект имеет письменный договор с региональным центром сбора на вывоз собранных бытовых опасных материалов. Спутниковая установка может эксплуатироваться государственным учреждением или частным учреждением по контракту с государственным учреждением в рамках комплексного плана по обращению с твердыми отходами. Вспомогательный пункт доступен для общественной сдачи бытовых опасных материалов либо в обычные часы, либо по предварительной записи.
Разрешенный объект означает объект, которому согласно общему разрешению разрешен сброс общего азота или общего фосфора.С единственной целью получения квот азота из точечных источников или квот фосфора из точечных источников «разрешенный объект» также означает очистное сооружение сточных вод Blue Plains, находящееся в ведении Управления водоснабжения и канализации округа Колумбия.
Банковские услуги означает любые лимиты овердрафта или кредитные линии, доступные вам, и связанные с ними условия;
Неиспользуемые мощности означает полностью неиспользуемые мощности, превышающие текущие потребности государственной единицы.
Контрактное винодельческое предприятие означает помещения лицензированной винодельни или фермерской винодельни, которая получает
Существующее финансирование имеет значение, указанное во втором примечании к Соглашению о покупке ноты.
ЭКСПЕРТИЗА Проектное финансирование
Наряду с финансированием коммерческой недвижимости, финансированием судов и подразделением Corporates Germany/Corporates International & Specialty Lending финансирование проектов является одной из основных областей компетенции Гамбургского коммерческого банка.
В течение многих лет инвестиции в инфраструктуру были особенно многообещающим классом активов. Но это еще и класс, требующий особо высоких знаний не только со стороны инвесторов, но и со стороны банков. Вопросы регулирования и особенности отдельных субрынков оказывают существенное влияние на оценку и структуру. Вкратце: инфраструктура — это не банковский бизнес, как любой другой.
Наоборот, это очень важный и очень значимый вопрос, как это еще раз подчеркивалось с начала пандемии коронавируса.Традиционные инфраструктурные инвестиции в мосты, дороги и железные дороги в настоящее время опережают инвестиции в возобновляемые источники энергии и цифровую инфраструктуру. Коммерческий банк Гамбурга уже много лет является одним из самых преданных и компетентных финансовых учреждений в обеих областях.
Как Германия, так и многие другие регионы Европы по-прежнему обладают огромным потенциалом расширения в отношении развития возобновляемых источников энергии и цифровой инфраструктуры. То же самое относится ко всем темам, касающимся вопросов энергетического перехода и обезуглероживания.
Тем не менее, даже если цель кажется ясной и для достижения климатических целей необходима трансформация, путь к ее реализации часто бывает трудным. Проекты в области возобновляемых источников энергии и цифровой инфраструктуры требуют глубокого знания рынка, тщательного управления рисками и квалифицированной поддержки на протяжении всего проекта.
Коммерческий банк Гамбурга компетентно и активно консультирует, поддерживает и помогает своим клиентам.
Наши команды предлагают вам индивидуальные варианты финансирования и управления ликвидностью, среди прочего. Мы также консультируем по вариантам хеджирования рисков.
Банковское дело и проектное финансирование | ЧЕНДЛЕР МХМ ЛИМИТЕД
Крупная и опытная группа Chandler MHM в области банковского дела и проектного финансирования имеет опыт консультирования по некоторым наиболее значительным сделкам в Таиланде и соседних странах. Группа действует для местных и международных кредиторов, спонсоров и заемщиков, а ее репутация высшего уровня связана с давними отношениями с крупными коммерческими банками Таиланда и ведущими международными финансовыми учреждениями.
Группа имеет обширный опыт в проектном финансировании, особенно в трансграничных сделках, и ее полный спектр юридических знаний включает в себя: синдицированные кредиты, кредиты от одного кредитора, проектное финансирование, рефинансирование и все формы обеспечения.
Трансграничные проекты
Nam Theun I — представление интересов The Siam Commercial Bank, Bangkok Bank, TISCO Bank и Экспортно-импортного банка Таиланда по финансированию гидроэнергетического проекта Nam Theun 1 (NT1; гидроэнергетический проект с установленной мощностью 650 МВт, с 3 энергоблоками (2 x 260 МВт и 1 x 130 МВт), в провинции Боликамсай, Лаосская Народно-Демократическая Республика). Финансовое закрытие произошло в марте 2018 года.
BCPG шт. — представление интересов BCPG, одного из крупнейших производителей возобновляемой энергии в Таиланде и Юго-Восточной Азии, по трансграничному синдицированному финансированию от ведущих финансовых учреждений для приобретения геотермальных активов в Индонезии. Закрыт в июле 2017 г.
Японский застройщик и приобретение акций — Консультирование крупного японского застройщика по трансграничным инвестициям посредством приобретения акций в шести девелоперских проектах в Бангкоке и создания совместного предприятия с тайской компанией, зарегистрированной на бирже.Закрыт в декабре 2017 г.
Minbu — представитель Krung Thai Bank и Экспортно-импортного банка Таиланда в качестве кредиторов по тайским правовым аспектам финансирования проекта строительства четырехэтапной солнечной электростанции мощностью 220 МВт в Мьянме. Консультации были сосредоточены на кредитной документации и планировании безопасности в отношении концессии спонсора на разработку/эксплуатацию этого проекта на основе 30-летнего СЭП; покупателем было Myanmar Electric Enterprise (MEPE), Министерство электроэнергетики. Комиссия по инвестициям Мьянмы (MIC) утвердила проект в марте 2017 года.
Sabeco-ThaiBev — выступает от имени международных банков в качестве кредиторов, Mizuho Bank Ltd. (Сингапурский филиал) и Standard Chartered Bank (Сингапурский филиал) в размере 1,950 млрд долларов США в финансировании Thai Beverage PCL (ThaiBev), конечной материнской компании Вьетнама. Beverage Co., Ltd. для поддержки приобретения 343,6 млн акций Sabeco во Вьетнаме. На момент закрытия сделки Vietnam Beverage стала материнской компанией Sabeco и владела контрольным пакетом акций Sabeco. Благодаря этому и более раннему приобретению Vietnam Beverage в Sabeco объединенные сделки были признаны крупнейшей продажей акций во Вьетнаме в 2017 году.
Проект строительства электростанции мощностью 1,9 МВт, работающей на лигните, в Хонгсе — выступает от имени кредиторов во главе с Бангкокским банком в этом крупном энергетическом проекте в районе Хонгса, Лаосская Народно-Демократическая Республика. Закрыт в октябре 2010 г.
Проект гидроэлектростанции Xayaburi — представление интересов кредиторов, Bangkok Bank, Krung Thai Bank, The Siam Commercial Bank, KASIKORNBANK, Экспортно-импортного банка Таиланда и TISCO Bank по финансированию, комплексной проверке и контракту EPC для этого 1,3 МВт гидропроект в Лаосской НДР. Закрыт в апреле 2012 г.
Крупные энергетические проекты ・Таиланд
Бангкокский банк PCL — представитель банка по финансированию Топливно-транспортного трубопровода для строительства топливопровода из провинции Аюдхая в центральном Таиланде в северные провинции страны, а также для топливных резервуарных парков в районах вдоль трубопровода. Непрерывный.
Когенерация Бангпа-ин (Фаза II) — представление интересов синдицированных кредиторов по финансированию второй газовой электростанции малой мощности (СЭС).Закрыт в феврале 2015 г.
Nava Nakorn Electricity Generating Co. , Ltd. (NNEG) — представление интересов NNEG по (i) разработке газовой электростанции с комбинированным циклом мощностью 116 МВт в Ратчабури, Таиланд, и по (ii) переговорам по финансовые документы и обеспечительные документы для финансирования в размере 528,3 млн долларов США. Закрыт в мае 2014 г.
Coastal Energy — выступает от имени кредиторов по финансированию Фазы III разведки и разработки нефти в Таиланде. Закрыт в октябре 2013 г.
Khanom Electricity Generating Co., Ltd. (KEGCO) — представление интересов кредиторов по финансированию крупного проекта по строительству газовой электростанции мощностью 920 МВт. Закрыт в декабре 2013 г.
Проекты по возобновляемым источникам энергии ・ Таиланд
Комбинированное производство тепла и электроэнергии — выступает от имени TMB в качестве кредитора по финансированию развития производства солнечных электростанций мощностью 5 МВт компанией Комбинированное производство тепла в рамках программы Таиланда по производству очень малой энергии (VSPP / сектор сельскохозяйственных кооперативов). Проекты VSPP имеют высокий приоритет для правительства Таиланда и направлены на содействие диверсификации электроснабжения и электрификации сельских районов независимыми производителями электроэнергии. Юридическая работа также сложна в рамках программы «сельскохозяйственный кооперативный сектор», поскольку она должна соответствовать быстро меняющейся нормативно-правовой базе. Закрыт в декабре 2017 г.
Ratchaburi-EEP — выступает от имени Krung Thai Bank в качестве кредитора по финансированию Ratchaburi-EEP Renewable Energy Co., Ltd. разработки электростанции, работающей на отходах (RDF) в рамках таиландской компании Very Small Power Producer (VSPP) программа.Программа VSPP направлена на диверсификацию электроснабжения/электрификации сельских районов независимыми производителями электроэнергии, а Ratchaburi-EEP направлена на производство энергии в соответствии с государственными планами VSPP и Power Development (PDP). Фирма добавила ценности благодаря своему глубокому пониманию меняющейся структуры возобновляемых источников энергии правительства Таиланда. Закрыта в 2017 г.
Альянс Чистая Энергия — представитель Сиамского Коммерческого Банка по финансированию проекта по производству электроэнергии из отходов в энергию (VSPP).Закрыт в январе 2015 г.
Watabak Wind Project — действует от имени Сиамского коммерческого банка по финансированию строительства ветряной электростанции мощностью 60 МВт, малой электростанции (SPP) в провинции Чайяпхум. Закрыт в октябре 2015 г.
Bangchak Solar — выступает в качестве тайского советника АБР и Сиамского коммерческого банка по проектному финансированию солнечных электростанций в Таиланде. Закрыт в апреле 2013 г.
Инфраструктура / Проекты в сфере недвижимости ・ Таиланд
Проект h4 Кредит на приобретение дополнительных активов — действует для CIMB Thai Bank PCL., в качестве кредитора HREIT при приобретении дополнительных активов, включая землю и здания, включающие девять заводов и складов, расположенных в промышленных зонах и логистических парках по всему Таиланду. Закрыт в декабре 2018 г.
Ananda MF Asia — представитель Krung Thai Bank, KASIKORNBAN, TMB Bank и UOB (Таиланд) в качестве кредиторов Ananda MF Asia для развития 9 проектов роскошных кондоминиумов в Бангкоке. Работа включала: подготовку всех финансовых документов, структурирование акционерное соглашение, подготовка кредитного договора и обеспечительных документов.Стоимость: 296,2 миллиона долларов США. Закрыт в марте 2018 г.
Финансирование разработки и внедрения нефтехимического завода — представление интересов крупной тайской нефтехимической компании по вопросам финансирования разработки и внедрения нового нефтехимического завода. Закрыт в декабре 2017 г.
Ч. Karnchang PCL — представитель Bangkok Bank, Krung Thai Bank и The Siam Commercial Bank по финансированию строительства для подрядчика по проектированию, закупке, установке оборудования, строительству, завершению, вводу в эксплуатацию и обслуживанию Si-Rat-Outer Ring Road. Проект скоростной автомагистрали.
Платная дорога Дон Муанг — представление интересов кредиторов по финансированию и рефинансированию проекта платной дороги Дон Муанг.
Фиолетовая линия Проект — представление интересов кредиторов по финансированию строительства Krung Thai Bank, Bank of Ayudhya TMB Bank и Thanachart Bank для CH. Karnchang PCL, касающийся развития Purple Line Управления массового скоростного транспорта Таиланда. Закрыт в мае 2013 г.
Справки о банковском деле и проектном финансировании
Пожалуйста, свяжитесь с нами по электронной почте.
Джессада Саватдипонг
В. Джозеф Тисутивонгсе
.
Добавить комментарий Отменить ответ
Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *
Комментарий *
Имя *
Email *
Сайт