Федеральный закон об инвестициях: Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 N 39-ФЗ (последняя редакция)

Содержание

Комитет СФ по обороне и безопасности поддержал законопроект об иностранных инвестициях на территории Крыма, – сенатор | Правительство Республики Крым

Комитет СФ по обороне и безопасности рассмотрел и поддержал проект Федерального закона «О внесении изменений в статью 6 Федерального закона «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» и Федеральный закон «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства» (в части установления порядка применения законодательства Российской Федерации об иностранных инвестициях на территории Республики Крым и города федерального значения Севастополь).

Докладчиком по данному вопросу выступила председатель подкомитета по международному военно-политическому сотрудничеству Комитета СФ по обороне и безопасности Ольга Ковитиди.

По словам парламентария, в настоящее время положения № 57-ФЗ в полной мере не обеспечивают формирование полного перечня стратегических хозяйственных обществ Республики Крым и города федерального значения Севастополя, в которых иностранный инвестор или группа лиц владеет пятью и более процентами акций (долей), составляющих уставный капитал такого общества, а следовательно, не позволяют осуществлять надлежащий контроль за осуществлением иностранных инвестиций в такие общества.

«Изменения в статью 6 Федерального закона «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» и Федеральный закон «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства» дают правовые основания для того, чтобы отследить участие иностранного капитала в уставном

фонде хозяйственного общества, подпадающего под категорию хозяйственных обществ, имеющих стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства (в соответствии с положениями № 57-ФЗ).

Проект федерального закона направлен на установление обязанности иностранного инвестора или группы лиц в течение девяноста дней со дня регистрации предоставить в установленном Законом порядке информацию о находящихся в их владении пяти и более процентов акций хозяйственного общества, подпадающего под вышеуказанную категорию. Чрезвычайно важно, что представленные изменения и дополнения направлены на укрепление безопасности нашей державы», – отметила Ольга Ковитиди.

Комитет СФ по обороне и безопасности рекомендовал одобрить указанный законопроект.

Изменения законодательства о рынке ценных бумаг в отношении деятельности по инвестиционному консультированию

Информируем Вас, что 21 декабря 2018 года вступил в силу Федеральный закон от 20 декабря 2017 № 397-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» и статью 3 Федерального закона «О саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка» (далее – «Закон»).

В соответствии с изменениями в Федеральный закон от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (далее – «Закон о рынке ценных бумаг») введено понятие деятельности по инвестиционному консультированию, под которой понимается «оказание консультационных услуг в отношении ценных бумаг, сделок с ними и (или) заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, путём предоставления индивидуальных инвестиционных рекомендаций» (далее – «Деятельность по инвестиционному консультированию»).

Деятельность по инвестиционному консультированию является видом профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и может осуществляться только юридическими лицами, созданными в соответствии с законодательством Российской Федерации, или индивидуальными предпринимателями, которые (1) являются членами саморегулируемой организации в сфере финансового рынка, объединяющей инвестиционных советников, и (2) включены в единый реестр инвестиционных советников Банка России (далее – «

ЦБ РФ») (далее – «Инвестиционные советники»). Обращаем Ваше внимание, что Инвестиционные советники, являющиеся юридическими лицами, вправе совмещать свою деятельность с иными видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и деятельностью кредитной организации.

Для включения в реестр ЦБ РФ Инвестиционные советники должны (1) соответствовать требованиям, установленным нормативными актами ЦБ РФ и Законом о рынке ценных бумаг, и (2) подать в ЦБ РФ заявление и необходимые документы в соответствии с формой и перечнем, установленными ЦБ РФ.

Закон устанавливает, что Деятельность по инвестиционному консультированию осуществляется на основании договора об инвестиционном консультировании. Применительно к взаимодействию с клиентами Закон обязывает Инвестиционных советников действовать разумно, добросовестно и в интересах клиента. В частности, до предоставления индивидуальной инвестиционной рекомендации Инвестиционный советник должен определить инвестиционный профиль клиента, запросив информацию об (1) ожидаемой клиентом доходности от операций с финансовыми инструментами, (2) периоде времени, за который определяется такая доходность, а также (3) допустимом риске убытков, если клиент не является квалифицированным инвестором.

Требования к форме индивидуальной инвестиционной рекомендации будут установлены ЦБ РФ. Закон определяет перечень сведений, которые должны содержаться в таких рекомендациях:

описание ценной бумаги, планируемой с ней сделки и (или) договора, являющегося производным финансовым инструментом, в отношении которых дается такая рекомендация;
описание рисков, связанных с соответствующими ценной бумагой или производным финансовым инструментом, сделкой с ценной бумагой и (или) заключением договора, являющегося производным финансовым инструментом;
наличие или отсутствие конфликта интересов у инвестиционного советника.

Обращаем Ваше внимание, что в соответствии с Законом Инвестиционные советники несут ответственность за неисполнение и (или) ненадлежащее исполнение своих обязательств в соответствии с законодательством Российской Федерации и договором об инвестиционном консультировании. При этом Инвестиционный советник не отвечает за убытки, причиненные индивидуальной инвестиционной рекомендацией, основанной на предоставленной клиентом недостоверной информации.

Надеемся, предоставленная информация окажется для Вас полезной. Если Вы или кто-то из Ваших коллег хотели бы получать наши информационные письма по почте, пожалуйста, заполните форму «Подписаться на рассылки» внизу страницы.

Практики: Банки и финансы

Примечание: Обращаем Ваше внимание на то, что вся информация была взята из открытых источников. Автор данного письма не несет ответственность за последствия, возникшие в результате принятия решений на основе данной информации.

Федеральный закон о проведении ОРВ на региональном и муниципальном уровне

Федеральный закон Российской Федерации от 2 июля 2013 г.

N 176-ФЗ г. Москва

Дата: 05.03.2011

Статья 1

Федеральный закон от 6 октября 1999 года N 184-ФЗ «Об общих принципах организации законодательных (представительных) и исполнительных органов государственной власти субъектов Российской Федерации» (Собрание законодательства Российской Федерации, 1999, N 42, ст. 5005; 2003, N 27, ст. 2709; 2005, N 1, ст. 17, 25; 2006, N 1, ст. 10; N 23, ст. 2380; N 30, ст. 3287; N 31, ст. 3452; N 44, ст. 4537; N 50, ст. 5279; 2007, N 1, ст. 21; N 13, ст. 1464; N 21, ст. 2455; N 30, ст. 3747, 3805, 3808; N 43, ст. 5084; N 46, ст. 5553; 2008, N 29, ст. 3418; N 30, ст. 3597, 3613, 3616; N 48, ст. 5516; N 52, ст. 6236; 2009, N 48, ст. 5711; N 51, ст. 6163; 2010, N 15, ст. 1736; N 31, ст. 4160; N 40, ст. 4969; N 41, ст. 5190; N 46, ст. 5918; N 47, ст. 6030, 6031; N 49, ст. 6409; N 52, ст. 6984; 2011, N 17, ст. 2310; N 27, ст. 3881; N 29, ст. 4283; N 30, ст. 4572, 4590, 4594; N 48, ст. 6727, 6732; N 49, ст. 7039, 7042; N 50, ст.

7359; 2012, N 10, ст. 1158, 1163; N 18, ст. 2126; N 31, ст. 4326; N 50, ст. 6957, 6967; N 53, ст. 7596; 2013, N 14, ст. 1663; N 19, ст. 2331; Российская газета, 2013, 11 июня) дополнить статьей 26^3-3 следующего содержания:

«Статья 26

3-3. Оценка регулирующего воздействия проектов нормативных правовых актов субъектов Российской Федерации и экспертиза нормативных правовых актов субъектов Российской Федерации

1. Проекты нормативных правовых актов субъектов Российской Федерации, затрагивающие вопросы осуществления предпринимательской и инвестиционной деятельности, подлежат оценке регулирующего воздействия, проводимой в порядке, установленном нормативными правовыми актами субъектов Российской Федерации.

Оценка регулирующего воздействия проектов нормативных правовых актов субъектов Российской Федерации (далее — оценка регулирующего воздействия) проводится в целях выявления положений, вводящих избыточные обязанности, запреты и ограничения для субъектов предпринимательской и инвестиционной деятельности или способствующих их введению, а также положений, способствующих возникновению необоснованных расходов субъектов предпринимательской и инвестиционной деятельности и бюджетов субъектов Российской Федерации.

2. Нормативные правовые акты субъектов Российской Федерации, затрагивающие вопросы осуществления предпринимательской и инвестиционной деятельности, в целях выявления положений, необоснованно затрудняющих осуществление предпринимательской и инвестиционной деятельности, подлежат экспертизе, проводимой в порядке, установленном нормативными правовыми актами субъектов Российской Федерации.

3. Методическое обеспечение деятельности по проведению оценки регулирующего воздействия и экспертизы нормативных правовых актов, в том числе разработка методических рекомендаций по внедрению процедуры и порядка проведения оценки регулирующего воздействия в субъектах Российской Федерации, осуществляется уполномоченным Правительством Российской Федерации федеральным органом исполнительной власти.».

Статья 2

Внести в Федеральный закон от 6 октября 2003 года N 131-ФЗ «Об общих принципах организации местного самоуправления в Российской Федерации» (Собрание законодательства Российской Федерации, 2003, N 40, ст.

3822) следующие изменения:

1) статью 7 дополнить частью 6 следующего содержания:

«6. Муниципальные нормативные правовые акты, затрагивающие вопросы осуществления предпринимательской и инвестиционной деятельности, в целях выявления положений, необоснованно затрудняющих осуществление предпринимательской и инвестиционной деятельности, подлежат экспертизе, проводимой органами местного самоуправления в порядке, установленном муниципальными нормативными правовыми актами в соответствии с законом субъекта Российской Федерации.»;

2) статью 46 дополнить частью 3 следующего содержания:

«3. Проекты муниципальных нормативных правовых актов, затрагивающие вопросы осуществления предпринимательской и инвестиционной деятельности, подлежат оценке регулирующего воздействия, проводимой органами местного самоуправления в порядке, установленном муниципальными нормативными правовыми актами в соответствии с законом субъекта Российской Федерации.

Оценка регулирующего воздействия проектов муниципальных нормативных правовых актов проводится в целях выявления положений, вводящих избыточные обязанности, запреты и ограничения для субъектов предпринимательской и инвестиционной деятельности или способствующих их введению, а также положений, способствующих возникновению необоснованных расходов субъектов предпринимательской и инвестиционной деятельности и местных бюджетов.

«.

Статья 3

1. Настоящий Федеральный закон вступает в силу с 1 января 2014 года.

2. Положения части 6 статьи 7 и части 3 статьи 46 Федерального закона от 6 октября 2003 года N 131-ФЗ «Об общих принципах организации местного самоуправления в Российской Федерации» (в редакции настоящего Федерального закона) применяются в отношении:

1) городских округов, являющихся административными центрами субъектов Российской Федерации, — с 1 января 2015 года;

2) муниципальных районов, городских округов и внутригородских территорий городов федерального значения — с 1 января 2016 года;

3) иных муниципальных образований — с 1 января 2017 года.

Президент Российской Федерации В. Путин

Принято решение максимально разобщить взрослые и детские коллективы

ШТАБ: Принято решение максимально разобщить взрослые и детские коллективы

В учреждениях культуры и спорта Нижневартовска будут максимально отказываться от проведения массовых мероприятий в очном режиме. Об этом на заседании муниципального оперативного штаба по предупреждению завоза и распространения коронавирусной инфекции сообщила заместитель главы города, директор департамента по социальной политике администрации Нижневартовска Ирина Воликовская.

«На данный момент в образовательных организациях города у нас разобщены 46 коллективов – 25 групп в детских садах и 21 класс в школах. В городском обсерваторе находятся 36 человек, он заполнен на 48%. Со вторника заселили 14 человек. Мы наблюдаем увеличение количества пациентов, которые находятся в обсерваторе, что говорит об ухудшающейся эпидобстановке. Предлагаем максимально разобщить детские и взрослые коллективы в предстоящие нерабочие дни с 30 октября по 7 ноября», — сообщила Ирина Воликовская.

По ее словам, исключения сделают для мероприятий международного, всероссийского уровня или уровня Уральского федерального округа. Проводиться они будут с соблюдением защитных протоколов, предусмотрен допуск персонала, который сделал прививку от коронавирусной инфекции, а количество посетителей не превысит 50 человек. Каждый должен будет предоставить QR-код сертификата вакцинации.

«В учреждениях спорта с 30 октября по 7 ноября будет частично приостановлен тренировочный процесс. Продолжат посещать тренировки только те спортсмены, которые готовятся к выступлениям на соревнованиях не ниже УрФО. К этой категории относится 3% от общей численности вартовчан, занимающихся в учреждениях спорта», — добавила Ирина Воликовская.

В период нерабочих дней, которые объявлены Президентом России Владимиром Путиным, образовательные организации Нижневартовска предложат юным жителям города посещать онлайн-лагеря. Их будет 39. В дошкольных учреждениях с 1 по 3 ноября откроют дежурные группы для детей граждан, которые продолжат работать.

Как подчеркнул исполняющий обязанности главы города Дмитрий Кощенко, разработанные рабочей группой для муниципальных учреждений ограничения, предложенные на рассмотрение нижневартовскому оперативному штабу своевременны и позволят снизить распространение коронавирусной инфекции среди сотрудников и посетителей образовательных, культурных и спортивных организаций. Введение этих мер было поддержано во время заседания членами штаба. По его словам, сейчас важно продолжать профилактическую работу с гражданами, усиленно контролировать соблюдение уже введенных федеральными и окружными властями требований, которые распространяются как на граждан, так и на представителей бизнеса.

По словам врачей, остановить третью волну распространения коронавирусной инфекции можно только в случае создания «коллективного иммунитета». Для этого продолжают свою работу прививочные пункты. Они расположены во всех городских поликлиниках, а также местах притяжения граждан. Подробную информацию о времени работы, местах расположения можно получить по телефону горячей линии 29-14-12.

На депутатском контроле: строительство новой котельной

Выполнение инвестиционных соглашений — одна из тем рабочей поездки спикера Думы Югры в Нижневартовск. Сегодня Борис Хохрякова, председатель Думы города Алексей Сатинов и и.

о. главы муниципалитета Дмитрий Кощенко посетили котельную на улице Нововартовской. Строительство первой очереди газовой котельной началось в 2018 году. По плану она должна была обеспечивать теплом перспективную жилую застройку в районе улицы Нововартовской, а также спортивный комплекс на 5000 мест. Срок сдачи объекта — осень 2022 года, к началу отопительного сезона 2022-23 гг. будет запуск. Реализуется объект в рамках инвестиционной программы АО «Горэлектросеть», в рамках концессионного соглашения.

«Идет строительство жилья за улицей Ханты-Мансийской, и дома будут обеспечены теплом именно от этой котельной, — отметил на объекте Борис Хохряков. — Кроме того, она принесет экономию в бюджет города, потому что в результате пуска котельной в сентябре будет остановлена котельная, которая работает в районе рыбзавода на нефти. Она будет просто как подмешивающая станция. И третье: будет «закольцовка» для жителей старого Вартовска — это будет резервная линия. Здесь современное оборудование, котлы, дизайн. Там сейчас установлено три котла. Но, на перспективу, когда городу еще понадобится, можно установить еще три котла. Это очень хороший и нужный объект для города. Он придаст надежность в обеспечении муниципалитета теплом».

«Проект реализуется на очень достойном уровне. На сегодняшний день строители выполняют всё по графику. Примечательно, что котельная оснащена самым современным оборудованием, что очень важно для таких стратегических объектов, которые должны работать без сбоя. Если всё пойдёт по плану, то уже в следующий отопительный сезон она будет подавать тепло в дома жителей города. После ввода этой котельной в эксплуатацию появится возможность планировать дополнительную застройку в новых районах на ближайшие 5-10 лет. Желание одно — чтобы у нас было побольше таких инвестпроектов!» — сказал Алексей Сатинов.

«Мы рассматриваем новую котельную, с одной стороны, как инвестпроект, когда поставщик тепла расширяет мощность и вкладывает в инфраструктуру, чтобы обеспечить комплексную подачу тепла. С другой стороны, мы понимаем, что подрядчик выступает концессионером. Новая котельная позволит Нижневартовску и дальше динамично развиваться в сфере жилищного строительства. Это очень важный для города объект» — сказал и.о. главы города Дмитрий Кощенко.

Автоматизированная газовая котельная будет оснащена системой управления, позволяющей обеспечить заданные параметры во внутреннем и внешнем тепловых контурах. Это позволит существенно повысить стабильность подачи тепла в жилые микрорайоны. Ориентировочная мощность котельной — до 104 МВт. В планах энергетиков обеспечить теплом 25, 26, 31а, 31б, 32 и 33 микрорайоны. Со следующего года эта котельная возьмёт нагрузку по теплоснабжению частного сектора в районе старого Вартовска, который до сих пор обеспечивает котельная Рыбозавод, работающая на нефти.

Все оборудование отвечает современным требованиям, оно немецкого и испанского производства, сертифицированное для работы в России. Новая котельная частично разгрузит котельную 3-А, которая сейчас загружена на 80%.

В Дагестане активизировали работу по внесению в ЕГРН сведений о границах муниципалитетов

На заседании Правительства республики в пятницу, 29 октября, говорили о проведенных на территории Дагестана мероприятиях по выявлению правообладателей ранее учтенных объектов недвижимости и установлению границ муниципальных образований и населенных пунктов, а также внесению соответствующих сведений в Единый государственный реестр недвижимости.

Открыл и вел мероприятие Председатель Правительства РД Абдулпатах Амирханов. Он отметил, что тема наполнения Единого государственного реестра недвижимости необходимыми сведениями имеет приоритетное значение и на федеральном, и на местном уровнях с точки зрения необходимости реализации целевых моделей упрощения процедур ведения бизнеса и повышения инвестиционной привлекательности субъектов страны.

С основным докладом по теме выступил врио министра по земельным и имущественным отношениям РД Заур Эминов. Он сообщил, что еще в июле текущего года фиксировался крайне низкий уровень показателей внесения в ЕГРН сведений о границах муниципалитетов и населенных пунктов республики:

«Тогда у нас из 759 муниципальных образований сведения о границах в ЕГРН были внесены только по 65 муниципальным образованиям, это 8,6 %. Проведенная Минимущества Дагестана совместно с Управлением Росреестра по РД и Кадастровой палатой работа позволила на сегодняшний день внести в ЕГРН сведения уже о порядке 357 границах муниципальных образований, это 47 %, рост по сравнению с июлем текущего составляет порядка 40 %. Мы планируем завершить эту работу до конца текущего года не менее чем на 90 %», — доложил Эминов.
Говоря о границах населенных пунктов, врио министра доложил, что здесь ситуация остается по-прежнему на крайне низком уровне. Из 1629 населенных пунктов сведения о границах внесены только в отношении 141.

«С учетом того, что внесение границ населенных пунктов относится к прямым полномочиям муниципальных районов, то здесь надо отметить хорошую работу отдельных муниципальных районов – Карабудахкенсткого, Кизилюртовского, Сергокалинского, Хасавюртовского, а также города Кизляр», — отметил он.

Сложная ситуация, по словам Заура Эминова, сложилась и в части других документов территориального планирования, в том числе утверждения генпланов, правил землепользования и застройки.

«По нашему мнению, эти документы являются основой для каждого муниципального образования, района и города, без принятия которых не возможно дальнейшей развитие, а также проведение каких-либо действий с предоставлением земельных участков, в том числе под строительство зданий, резервированием и изъятием участков для размещения объектов местного значения, выдаче разрешений на строительство, изменением вида разрешенного использования участка.

Здесь необходимо отметить, что многие муниципальные образования ссылаются на отсутствие денежных средств на выполнение мероприятий по формированию документов территориального планирования», — отметил Эминов.

В этой связи Абдулпатах Амирханов дал поручение проработать вопрос о возможности поддержки муниципальных образований в виде предоставления субсидий из республиканского бюджета на условиях софинансирования расходов муниципального бюджета и на конкурсной основе на выполнение мероприятий по формированию документов территориального планирования.

В рамках совещания также выступили руководитель Управления Росреестра по РД Арсен Пирмагомедов и заместитель директора Кадастровой палаты РД Авай Аваев.

Говоря о проводимой работе по выявлению правообладателей ранее учтенных объектов недвижимости, Заур Эминов отметил, что речь идет об объектах недвижимости, по которым в ЕГРН не отражены сведения о правообладателей и, соответственно, по этим объектам муниципальное образование не получает доходов в виде поступлений по налогу на имущество.

«Принятый федеральный закон № 518-ФЗ дает широкий круг полномочий муниципальным образованиям по самостоятельному внесению в ЕГРН сведений о правообладателях объектов недвижимости. При этом необходимо понимать, что муниципальным образованиям в этих вопросах необходимо тесно взаимодействовать с территориальными Управлениями Росреестра по РД.
В этих целях Правительством РД и Управлением Росреестра по РД подписана совместная «дорожная карта», где определены цели, задачи и исполнители по решению обозначенных проблем. С начала года до муниципальных образований доведены методические рекомендации по организации этой работы, были проведены семинары-совещания.

Проведенный нами анализ отчетов муниципалитетов показал, что в отношении 34 муниципальных образований созданы комиссии по выявлению правообладателей.
Активная работа по выявлению правообладателей в отношении ранее учтенных объектов недвижимости, сформированных и направленных Управлением Росреестра по РД в районы и города, ведется в: городах Махачкала, Дагестанские огни, Кизляр, Дербент, Каспийск, а также Левашинского, Сергокалинского, Рутульского, Кулинского, Курахского, Хасавюртовского, Хивского районов», — доложил Эминов.

Детальный анализ проведенной работы муниципальными образованиями по выявлению правообладателей в отношении раннее учтенных объектов недвижимого имущества будет рассмотрен на заседании Правительственной комиссии по координации проведения в РД мероприятий по обеспечению внесения в ЕГРН сведений о ключевых объектах учета.

The Law Reviews — The Law Reviews — The Law Reviews — The Law Reviews — The Law Reviews — The Law Review — The Law Reviews — The Law Reviews — The Law Reviews — The Law Reviews — The Law Reviews — The Law Reviews — The Law Reviews — The Law Review — The Law Reviews — The Law Reviews — The Law Reviews — The Law Review — The Law Reviews — The Law Reviews — The Law Reviews — Обзор регулирования иностранных инвестиций

Соединенные Штаты долгое время поддерживали иностранные инвестиции, и исторически правительство США вводило несколько ограничений на приток иностранных инвестиций). Скептицизм в отношении инвестиций из Китая продолжает оставаться заметным — и двусторонним — исключением из этой общей политики открытости для иностранных инвестиций. Такие инвестиции подлежат проверке и корректирующим действиям по соображениям национальной безопасности Комитетом по иностранным инвестициям в Соединенных Штатах (CFIUS).Последним законодательным актом CFIUS является Закон о модернизации анализа рисков иностранных инвестиций от 2018 года (FIRRMA). Хотя уведомление о транзакции в CFIUS остается добровольным в большинстве случаев, FIRRMA ввела обязательные требования к подаче документов для транзакций с участием определенных типов предприятий США и иностранных инвесторов. В дополнение к этому общему режиму проверки национальной безопасности, Соединенные Штаты имеют некоторые отраслевые ограничения и процедуры проверки, которые регулируют иностранные инвестиции в регулируемые отрасли.

В этом разделе мы выделяем три важных события, произошедших за последний год. Во-первых, были приняты изменения к правилу, регулирующему требования CFIUS к обязательной регистрации. Во-вторых, президент Трамп издал приказ — еще не исполненный — требующий от китайской компании Bytedance отказаться от своего интереса к американскому бизнесу TikTok, популярного приложения для обмена видео, по крайней мере, отчасти потому, что TikTok собирает данные об огромном количестве американских пользователей. человек. В-третьих, штат CFIUS продолжал увеличиваться, что привело к постоянным и активным усилиям CFIUS по рассмотрению завершенных китайских транзакций, ранее проверенных CFIUS.

i Принятие окончательного правила об обязательной регистрации критических технологий

15 сентября 2020 года Министерство финансов США опубликовало окончательное правило, изменяющее требование CFIUS к обязательной регистрации транзакций, связанных с так называемыми «критическими технологиями». В обновленных правилах, обсуждаемых ниже Раздел III, существующая отраслевая составляющая теста (с использованием кодов Североамериканской отраслевой классификации) заменена тестом, основанным на лицензионных требованиях экспортного контроля, применимых к технологиям американского бизнеса.В окончательном правиле также разъясняется, как определенные исключения из экспортной лицензии могут использоваться для преодоления обязательного требования. Новые правила вступили в силу 15 октября 2020 года.

ii Обзор ByteDance подчеркивает озабоченность CFIUS данными

По рекомендации CFIUS президент Трамп подписал 14 августа 2020 года президентский указ, требующий от ByteDance, китайского владельца популярного приложения для обмена видео TikTok, чтобы продать свою долю в Musical.ly, китайской компании, которую она приобрела в 2017 году.В отдельном постановлении, основанном на Законе о международных чрезвычайных экономических полномочиях (IEEPA), а не на властях CFIUS, нацеленного на TikTok в более общем плане, запрещая лицам из США вести бизнес с ByteDance, администрация Трампа выразила обеспокоенность тем, что пользовательские данные, собранные приложением:

. . . угрожает предоставить коммунистической партии Китая доступ к личной и конфиденциальной информации американцев, что потенциально позволяет Китаю отслеживать местонахождение федеральных служащих и подрядчиков, создавать досье с личной информацией для шантажа и вести корпоративный шпионаж.

Президент Байден недавно отменил приказ на основе IEEPA, но при этом ясно дал понять, что подключенные приложения, в том числе те, которые собирают конфиденциальные личные данные, являются источником уязвимости для национальной безопасности. Приказ CFIUS о продаже активов остается в силе, но не был приведен в исполнение. На дату публикации этой главы CFIUS, как сообщается, все еще обсуждает варианты со сторонами, предположительно не достигнув полной продажи.

iii Увеличение ресурсов CFIUS приводит к усилению мониторинга и правоприменительной деятельности.

В бюджете на 2021 финансовый год были предусмотрены средства, позволяющие Казначейству увеличить штат сотрудников CFIUS на полную ставку.Эти дополнительные ресурсы расширили возможности CFIUS по проверке транзакций, поданных сторонами до закрытия, но также расширили возможности CFIUS по мониторингу и обеспечению исполнения. Мониторинг и обеспечение соблюдения включают идентификацию транзакций, которые не были зарегистрированы в CFIUS, но могут находиться в пределах юрисдикции CFIUS и могут представлять соображения национальной безопасности. В течение последнего года CFIUS активно проводил такие «транзакции без уведомления», в основном сосредотачиваясь на транзакциях с участием китайских инвесторов.Эта разъяснительная работа часто включает в себя обширные вопросы, в некоторых случаях приводит к запросу о подаче уведомления, а в некоторых случаях в конечном итоге приводит к требованию, чтобы иностранное лицо отказалось от своей доли в бизнесе в США.

В этом разделе изложены основные подробности режима проверки национальной безопасности США, осуществляемого CFIUS.

i Политика

Политика США благоприятствует открытой инвестиционной среде. Действительно, смысл Конгресса в разрешающем законодательстве CFIUS гласит следующее:

иностранных инвестиций обеспечивают значительные экономические выгоды для Соединенных Штатов.. . [и] политика Соединенных Штатов должна и впредь состоять в том, чтобы с энтузиазмом приветствовать и поддерживать иностранные инвестиции в соответствии с защитой национальной безопасности.

В то время как заявление президента Трампа о подписании FIRRMA предлагало умеренную поддержку иностранных инвестиций, внутри администрации раздавались громкие и влиятельные голоса, которые были решительно против иностранных инвестиций. Президент Байден более всесторонне поддержал открытую инвестиционную среду, которая, хотя и была квалифицирована ссылкой на CFIUS, рассматривающую транзакции для обеспечения защиты национальной безопасности, пообещала, что его администрация привержена делу обеспечения того, чтобы Соединенные Штаты оставались наиболее привлекательным местом. в мире, чтобы бизнес мог инвестировать и расти ».

Ограничения, наложенные Соединенными Штатами на иностранные инвестиции, были разработаны для достижения в первую очередь неэкономических целей политики, обычно связанных с национальной безопасностью. Примечательно, что режим иностранных инвестиций в США не подвергает инвестиции проверке экономической выгоды и, за ограниченным исключением, не определяет юрисдикцию в отношении национального происхождения иностранного инвестора. Однако растущее политическое беспокойство по поводу инноваций, экономической конкурентоспособности и безопасности цепочек поставок в США привело к стиранию границ между концепциями экономической безопасности и национальной безопасности.Таким образом, администрация Трампа придерживалась мнения, что экономическая безопасность — это национальная безопасность, и эта точка зрения, по-видимому, в значительной степени разделяется администрацией Байдена.

ii Законы и нормативные акты

Процесс проверки иностранных инвестиций в рамках национальной безопасности США регулируется разделом 721 Закона об оборонном производстве и обычно называется «процессом CFIUS» по имени межведомственного органа, который его администрирует. CFIUS состоит из девяти членов с правом голоса: казначейства (его председатель), Управления по науке и технологической политике Белого дома, торгового представителя США и министерств торговли (торговли), обороны, энергетики, внутренней безопасности, юстиции и государства.В министерство труда и управление национальной разведки входят ex officio членов без права голоса. Другие агентства исполнительной власти могут быть временно добавлены в качестве членов с правом голоса в зависимости от конкретного случая (например, Министерство сельского хозяйства США может быть добавлено в транзакцию агробизнеса).

Стороны транзакции будут взаимодействовать в основном с Казначейством до и во время проверки, поскольку Казначейство управляет общим процессом, поддерживает веб-портал, который стороны используют для подачи документов (Система управления делами или (CMS)), и передает выводы и решения CFIUS в стороны сделки от имени CFIUS.Тем не менее, ведущие агентства, а именно, с наиболее сильными акциями, будут совместно руководить по существу, включая переговоры об условиях смягчения последствий, если это будет оправдано.

iii Объем

CFIUS проверяет иностранные инвестиции в США на предмет рисков для национальной безопасности. В его разрешительном законодательстве приводятся примеры вопросов национальной безопасности, которые CFIUS может рассматривать, но оно не дает официального определения национальной безопасности, за исключением пояснения, что оно включает внутреннюю безопасность и критическую инфраструктуру.CFIUS имеет право проверять три типа транзакций (вместе именуемые «покрытые транзакции»):

покрытых контрольных транзакций;
покрытых инвестиций; и
касались сделок с недвижимостью.

Чистые инвестиции с нуля исключены из юрисдикции CFIUS. В сделках между иностранными государствами CFIUS может утверждать юрисдикцию над любыми американскими предприятиями, участвующими в сделке, но его способность требовать смягчающих мер или рекомендовать запрет будет ограничена, по крайней мере, практически, американскими предприятиями.

Ключевой концепцией для понимания юрисдикции CFIUS является определение «TID US Business». Согласно правилам CFIUS, компания TID в США:

производит, проектирует, тестирует, производит, изготавливает или разрабатывает одну или несколько критически важных технологий;
выполняет определенные функции, связанные с продуктами или услугами критически важной инфраструктуры; или
поддерживает или собирает, прямо или косвенно, конфиденциальные личные данные (SPD) граждан США.

Критическая технология определяется как любая технология, экспорт которой контролируется в соответствии с определенными положениями законодательства и нормативных актов или определен коммерцией как новая или основополагающая технология.CFIUS определяет критическую инфраструктуру посредством ссылки на конкретные функции, относящиеся к перечисленным категориям продуктов и услуг, которые настолько жизненно важны, что их неработоспособность или уничтожение может оказать пагубное воздействие на национальную безопасность. SPD — это любые:

идентифицируемых данных, которые хранятся или собираются американским бизнесом, который (1) нацелен или адаптирует продукты или услуги для любого агентства исполнительной власти или военного ведомства, отвечающего за разведку, национальную безопасность или национальную безопасность; или (2) поддерживал, собирал или имеет продемонстрированную бизнес-цель по сбору определенных типов данных от более чем одного миллиона человек; или
генетических данных.

iv Транзакция с покрытым контролем

Транзакция с покрытием под контроль — это любая транзакция, в результате которой иностранное лицо получает прямой или косвенный контроль над бизнесом в США. CFIUS избегает определений управления яркими линиями, вместо этого определяя его как:

. . .прямая или косвенная власть, осуществляемая или не осуществляемая через владение большинством или доминирующим меньшинством всей непогашенной голосующей доли в предприятии. . . определять, направлять или решать важные вопросы, влияющие на организацию.

Следовательно, CFIUS может обнаружить, что миноритарный акционер имеет «контроль», если он обладает определенными негативными правами (например, возможностью наложить вето на решения совета директоров). Юрисдикция контроля не зависит от отрасли или других характеристик бизнеса в США, а зависит только от того, что сделка приводит к иностранному контролю над бизнесом в США.

v Охваченные инвестиции

Покрытые инвестиции — это неконтролирующие прямые или косвенные инвестиции иностранного лица, кроме освобожденного инвестора, в неаффилированный бизнес TID в США, который предоставляет иностранному лицу:

доступ к любому существенному не -общедоступная техническая информация;
членство в правлении или права наблюдателя; или
любое участие, кроме как путем голосования по акциям, в принятии существенных решений бизнеса TID в США в отношении его критических технологий, продуктов и услуг критической инфраструктуры или SPD.

Таким образом, хотя контролирующая юрисдикция не зависит от характера бизнеса в США, покрываемая инвестиционная юрисдикция может применяться только в том случае, если бизнес в США является бизнесом TID в США.

vi Покрытая сделка с недвижимостью

Покрытая сделка с недвижимостью — это покупка, аренда или уступка иностранной стороне «застрахованной недвижимости», предложенной или завершенной. Защищенная недвижимость включает в себя:

недвижимого имущества, которое «находится в крытом порту или будет функционировать как его часть»; и
недвижимого имущества в непосредственной близости от военной базы США или другой собственности, принадлежащей правительству США, которая «является конфиденциальной по причинам, связанным с национальной безопасностью».

Для некоторых установок эта последняя юрисдикция на основе близости срабатывает, если недвижимость находится в пределах 1 мили от установки. В других случаях он срабатывает, если он находится в пределах 100 миль от установки. Недвижимость в пределах определенных переписью США «городских кластеров» и «городских территорий» освобождена от этой юрисдикции, основанной на близости. Охватываемые сделки с недвижимым имуществом отличаются от двух других сфер юрисдикции CFIUS в том, что недвижимость не обязательно должна представлять собой бизнес в США, чтобы быть покрываемым.Таким образом, создание нового предприятия может не инициировать юрисдикцию покрытого контроля или покрываемого инвестирования, но может инициировать юрисдикцию в отношении недвижимости.

vii Обязательная или добровольная проверка

Подача документов в CFIUS остается добровольной для большинства транзакций. Тем не менее, FIRRMA создала две категории обязательной подачи заявок (однако освобожденные инвесторы не подпадают под требования об обязательной регистрации). Первая — это покрытая сделка, будь то покрытая контрольная сделка или покрытая инвестиция, которая приводит к приобретению существенной доли в бизнесе TID в США иностранным лицом, в котором национальное или субнациональное правительство одного неисключенного иностранного государства есть существенный интерес.Вторая — это покрытая сделка — независимо от государственной собственности — с участием компании TID в США, которая производит, проектирует, тестирует, производит, изготавливает или разрабатывает одну или несколько критически важных технологий, для которых потребуется разрешение регулирующих органов США (например, экспортная лицензия). для экспорта рассматриваемой критически важной технологии иностранным инвесторам, включая определенные субъекты цепочки владения. Право на любое из трех перечисленных исключений из экспортной лицензии до завершения транзакции для товаров, контролируемых в соответствии с Правилами экспортного контроля, обеспечивает исключение из обязательного режима критических технологий.Несоблюдение обязательной подачи документов может привести к наложению штрафа в размере суммы сделки с покупателем, продавцом и ответственностью, несущей ответственность.

Если транзакция не является предметом обязательной регистрации, стороны должны решить, следует ли добровольно уведомить о транзакции CFIUS. Пряник для добровольной подачи заключается в том, что, если CFIUS проверяет и очищает транзакцию без «нерешенных проблем национальной безопасности», транзакция получает «безопасную гавань» и не может быть пересмотрена CFIUS, за исключением ограниченных обстоятельств, связанных с искажениями, упущениями или неудачей. соблюдать условия оформления.Клюшка — это бессрочное право CFIUS использовать свои полномочия по вызову для проверки любой покрытой транзакции, которая не была подтверждена с помощью безопасной гавани («транзакции без уведомления»), и принимать полный спектр смягчающих действий, включая рекомендацию о приостановлении президентом или запретить транзакцию.

Таким образом, решение о подаче заявления о добровольном обращении является вопросом толерантности к риску, который, как правило, определяется тем, будет ли CFIUS использовать свои полномочия по вызову и, если да, то будет ли он принимать корректирующие меры, которые могут угрожать подрыву коммерческие цели сторон сделки.Вероятность того, что CFIUS использует свои полномочия по вызову и предпримет корректирующие действия, неразрывно связана с тем, как он понимает и оценивает риски для национальной безопасности. CFIUS анализирует риск национальной безопасности с использованием трех переменных:

угроза — это намерение и способность иностранного лица предпринять действия, наносящие ущерб национальной безопасности;
Уязвимость — это степень уязвимости бизнеса в США к снижению национальной безопасности; и
последствие — это влияние на национальную безопасность, которое может разумно возникнуть в результате использования выявленных уязвимостей злоумышленником.

Угроза не требует наличия уязвимости и не предполагает наличия уязвимости, и наоборот. Например, сделка с участием неугрожающего инвестора может представлять риск, если бизнес в США является очень уязвимым поставщиком критически важного компонента защиты, в то время как сделка с участием инвестора, который не считается полностью заслуживающим доверия, может не представлять практически никакого риска, потому что у американского бизнеса нет уязвимостей, которыми можно воспользоваться.

Другие соображения, помимо риска национальной безопасности, иногда также влияют на решение сторон транзакции подавать документы, в том числе:

размер транзакции и объем рекламы, который она может привлечь;
, подают ли стороны другие нормативные документы отдельным членам комитета, которые могут привести к выявлению восьми сделок;
, исключающий риск отзыва крупной или особо значимой сделки; и
создание или поддержание положительной репутации в CFIUS.

viii Процедуры

Существует два типа подачи CFIUS: подробное «уведомление» и краткое «заявление». Стороны могут выбирать, независимо от того, подали ли они добровольно или в обязательном порядке. Обязательная подача документов выполняется не позднее, чем за 30 дней до закрытия.

Оба типа подачи заявки подаются в CFIUS с использованием веб-портала CMS Казначейства, и после обработки CFIUS имеет право подавать дополнительные запросы на информацию, на которые необходимо ответить в установленный срок, при этом существует риск отклонения заявки.CFIUS также может отклонить регистрацию, если в ходе проверки выявляет существенные искажения или упущения. После отправки стороны могут отозвать заявку только с разрешения CFIUS. Тип регистрации влияет на время проверки, диапазон возможных административных результатов и размер регистрационного сбора, установленного CFIUS. Сторонам следует учитывать преимущества и недостатки каждого типа подачи в контексте сроков и сложности транзакции.

ix Уведомление

Сторонам рекомендуется подать проект уведомления и принять участие в периоде предварительного уведомления до подачи окончательного уведомления.Вот почему эта форма чаще всего используется для сложных транзакций. После того, как уведомление принято как заполненное, начинается 45-дневный период рассмотрения. В конце этого периода CFIUS должен либо выпустить письмо о разрешении, либо начать 45-дневное расследование. В 2020 году чуть менее половины покрытых транзакций, поданных в виде уведомлений, требовали расследования. Если CFIUS не может завершить действие к концу периода расследования, в силу закона, дело вступает в 15-дневный период президентского рассмотрения, после которого президент должен принять окончательное решение.Полное, должным образом оформленное уведомление приводит к одному из трех результатов:

CFIUS завершает действие (со смягчением или без смягчения последствий) и предоставляет безопасную гавань для транзакции;
CFIUS дает Президенту рекомендацию приостановить или запретить транзакцию; или
стороны отзывают свое уведомление и отказываются от сделки. Если время истекает в 45-дневный период расследования и сторонам транзакции требуется дополнительное время для продолжения переговоров с CFIUS (например,g. в отношении средств смягчения последствий) стороны могут запросить разрешение CFIUS на добровольный отзыв и повторное заполнение транзакции для перезапуска процесса.

Подача уведомления, скорее всего, будет выгодна для сторон, которым нужна безопасная гавань для выполнения условий контракта или которые ожидают, что транзакция потребует смягчения последствий. Кроме того, если сделка является особенно сложной или иностранный инвестор не знаком с CFIUS, уведомление, как правило, более подходит, чем декларация.Уведомление также требует сбора за регистрацию, рассчитываемого на основе общей суммы транзакции.

x Декларация

Подача декларации инициирует 30-дневный период рассмотрения, после которого CFIUS может:

запросить у сторон полное уведомление, чтобы продолжить рассмотрение;
направить «письмо о непринятии мер», информирующее стороны о том, что он не смог завершить действие, и, хотя он не запрашивает полное уведомление, оставляет за собой право сделать это в будущем;
в одностороннем порядке инициировать рассмотрение; или
очистить транзакцию с безопасной гаванью.

Декларации, как правило, больше подходят для операций, в которых: (1) иностранный инвестор известен CFIUS и имеет успешную регистрацию и (2) сделка не является слишком сложной с точки зрения структуры (например, один прямой покупатель против консорциум с несколькими фондами), предмет (например, устоявшаяся технология по сравнению с новой технологией) или соображения национальной безопасности (например, мало или совсем нет оборонных контрактов).

Есть три основных преимущества подачи декларации.Первый — это время. Помимо более коротких сроков рассмотрения, декларации обычно требуют меньшей предварительной координации с CFIUS (например, без проекта). Во-вторых, декларации обычно требуют меньше информации, чем полное уведомление. Наконец, с деклараций не взимается сбор за подачу заявления. Основной риск декларации — это запрос CFIUS о полном уведомлении по окончании рассмотрения. В таком случае стороны добавят еще 30 дней к процессу уведомления за 90 дней. В случае письма о бездействии стороны сделки должны будут определить, комфортно ли они закрываются с возможностью запроса CFIUS о регистрации или хотят ли они добровольно подать уведомление, чтобы получить уверенность в своей безопасности.

xi Запрет и смягчение последствий

Заключенные соглашения о смягчении последствий и наложенные приказы являются основными инструментами CFIUS для снижения рисков национальной безопасности. В 2020 году примерно 8% транзакций, проверенных CFIUS, требовали мер по снижению риска. CFIUS имеет широкие полномочия по реализации любых мер по смягчению последствий, которые он считает необходимыми, при условии, что они поддерживаются его анализом рисков и не дублируют обязательства сторон в соответствии с уже применимым законодательством.Кроме того, если CFIUS предварительно выявляет постоянный риск для национальной безопасности, он может наложить временный приказ о смягчении последствий, который остается в силе до тех пор, пока он не завершит действие, в том числе посредством приказа, запрещающего закрытие до завершения обзора CFIUS. Возможные условия смягчения последствий включают, например, ограничение передачи определенной интеллектуальной собственности, установление руководящих принципов, связанных с информацией о клиентах из США, при условии, что только граждане США будут выполнять определенные действия, уведомление клиентов об изменении в составе собственности, установка межсетевых экранов или других протоколов безопасности, или требование продажи отдельных активов или предприятий.В сделках с высоким риском, которые не достигают уровня запрета, CFIUS может потребовать меры пассивности и ограничения в отношении управления, такие как доверенность. Нарушение приказа или соглашения CFIUS о смягчении последствий может привести к гражданским денежным штрафам в размере до суммы транзакции, возмещению ущерба или возобновлению рассмотрения и наложению дополнительных средств правовой защиты.

Если CFIUS выявляет риск, требующий средств смягчения, стороны сделки должны ожидать получения письменного сообщения от Казначейства с указанием контуров мер, которые позволят разрешить опасения CFIUS.CFIUS может или не может дать представление о конкретном характере или основаниях для своих опасений. CFIUS обычно готов вести переговоры со сторонами об условиях смягчения последствий, чтобы гарантировать, что соглашение будет действовать в течение длительного времени и не подорвет сделку. Если CFIUS и стороны транзакции не могут достичь договоренности путем переговоров, CFIUS может наложить смягчающие меры или рекомендовать президенту приостановить или запретить транзакцию.

Запрещение или приостановка транзакции является исключительной, не делегируемой властью властью Президента.Если CFIUS придет к выводу, что он не может снизить риск, связанный с транзакцией, он проинформирует стороны транзакции о своем заключении в письменной форме и заявит, что готов дать рекомендацию Президенту. На этом этапе многие стороны будут запрашивать у CFIUS разрешение отозвать и отказаться от транзакции, а не отправлять его президенту для принятия решения. Решение президента объявляется публично, в то время как в остальном правительству обычно запрещается раскрывать информацию о судебных разбирательствах в CFIUS.Чтобы приостановить или запретить сделку, Президент должен найти убедительные доказательства того, что иностранный интерес может предпринять действия, которые угрожают подорвать национальную безопасность, и что другие законы, по мнению Президента, не «предоставляют адекватные и надлежащие полномочия» для защиты этого Национальная безопасность. Только семь операций были запрещены указом президента, хотя многие другие операции были отменены и прекращены вместо запрета.

CFIUS не имеет административной процедуры обжалования, и выводы президента и решение о приостановлении или запрещении сделки по закону не подлежат судебному контролю.Однако Апелляционный суд США по округу Колумбия постановил, что установленный законом запрет на судебный пересмотр выводов президента не исключает возможности обжалования на основании надлежащей правовой процедуры.

i Запрещенные секторы

Иностранным инвесторам, как правило, не запрещается инвестировать в какие-либо секторы экономики США, хотя существуют некоторые ограничения для конкретных секторов, обсуждаемые ниже.

ii Сектора с ограничениями

Помимо процесса CFIUS, существует несколько режимов регулирования для конкретных секторов с надзором или ограничениями на иностранные инвестиции.Во многих случаях эти сектора также подвергают внутренних инвесторов аналогичным ограничениям; например, требуя лицензии на работу. Федеральные ограничения и ограничения на иностранные инвестиции сосредоточены на секторах, которые связаны с общественными интересами и государственными услугами.

iii Авиация

Иностранные инвестиции в авиационную отрасль США строго ограничены и контролируются Министерством транспорта США (DOT). Существуют внутренние требования в отношении выдачи регистраций самолетов и сертификатов авиаперевозчиков для общественного удобства и необходимости.Общая иностранная собственность ограничена 25 процентами голосующих акций. Кроме того, при оценке того, находится ли корпорация под «фактическим контролем» граждан США, DOT учитывает такие факторы, как участие иностранной организации в управленческих и деловых решениях, а также ее влияние и контроль над советом директоров.

iv Банковское дело

Банковский сектор США строго регулируется как на федеральном уровне, так и на уровне штата. Федеральные законы, как правило, не ограничивают иностранное владение или контроль над банками США, но создание или приобретение банка, филиала, агентства или дочерней коммерческой кредитной организации в Соединенных Штатах иностранной организацией может быть предметом рассмотрения федеральными или государственными регулирующими органами, включая Совет Федеральной резервной системы (ФРБ).Кроме того, в соответствии с Законом о банковских холдинговых компаниях (BHCA) одобрение ФРБ также необходимо для работы в качестве банковской холдинговой компании (BHC) или для приобретения более 5 процентов голосующих ценных бумаг американского банка или BHC. При рассмотрении заявки иностранного банка в соответствии с BHCA ФРБ оценивает несколько факторов, включая финансовую стабильность, конкуренцию, общественное удобство и то, осуществляют ли власти в стране происхождения иностранного банка комплексный консолидированный надзор.

v Связь

Федеральная комиссия по связи (FCC) занимается проверкой и выдачей всех лицензий на радио- и телевещание.Закон о телекоммуникациях от 1996 года ограничивает иностранные правительства и представителей правительств в владении различными лицензиями, включая лицензии на вещание и лицензии обычных операторов связи. Кроме того, иностранное владение лицензиатами FCC ограничено в определенных случаях или может привести к отказу в выдаче или аннулированию лицензии (или одновременно к ограничению и удержанию или аннулированию лицензии). Team Telecom, официально известная как Комитет по оценке иностранного участия в секторе телекоммуникационных услуг США, предоставляет информацию о последствиях иностранной собственности и инвестиций для национальной безопасности.

vi Энергетика

Федеральные законы и законы штата строго регулируют энергетические ресурсы в Соединенных Штатах. В соответствии с федеральным законом об аренде минеральных земель (и другими законами) только граждане США и корпорации, учрежденные в соответствии с законодательством США, могут получить определенные права на аренду полезных ископаемых, газа и нефти, хотя есть исключения, если родная страна инвестора предоставляет аналогичные привилегии гражданам США и компании.

В соответствии с Законом об атомной энергии лицензия на ядерный объект не может быть приобретена иностранцем или корпорацией, принадлежащей, контролируемой или контролируемой иностранным государством, иностранным правительством или иностранной корпорацией.Комиссия по ядерному регулированию выпустила руководящие принципы для определения того, владеет ли иностранец, иностранное правительство или иностранная корпорация, контролирует или доминирует над соискателем лицензии. В соответствии с этими руководящими принципами заявитель, частично принадлежащий иностранной организации, может иметь право на получение лицензии, если она налагает определенные условия на иностранного инвестора, такие как ограничение обращения с ядерными материалами только для граждан США.

vii Судоходство

Судоходство между портами США осуществляется только судами, построенными, принадлежащими или зарегистрированными в США, за некоторыми исключениями.Только юридически правомочные организации могут получить регистрацию в береговой охране США для участия в этой деятельности, и регистрация обычно ограничивается гражданами США или организациями, в которых граждане США владеют не менее 75% интересов.

Congress.gov | Библиотека Конгресса

Секция записи Конгресса Ежедневный дайджест Сенат дом Расширения замечаний

Замечания участников Автор: Any House Member Адамс, Альма С.[D-NC] Адерхольт, Роберт Б. [R-AL] Агилар, Пит [D-CA] Аллен, Рик У. [R-GA] Оллред, Колин З. [D-TX] Амодеи, Марк Э. [R -NV] Армстронг, Келли [R-ND] Аррингтон, Джоди К. [R-TX] Auchincloss, Jake [D-MA] Axne, Cynthia [D-IA] Бабин, Брайан [R-TX] Бэкон, Дон [R -NE] Бэрд, Джеймс Р. [R-IN] Балдерсон, Трой [R-OH] Бэнкс, Джим [R-IN] Барр, Энди [R-KY] Барраган, Нанетт Диас [D-CA] Басс, Карен [ D-CA] Битти, Джойс [D-OH] Бенц, Клифф [R-OR] Бера, Ами [D-CA] Бергман, Джек [R-MI] Бейер, Дональд С., младший [D-VA] Байс , Стефани И. [R-OK] Биггс, Энди [R-AZ] Билиракис, Гас М.[R-FL] Бишоп, Дэн [R-NC] Бишоп, Сэнфорд Д., младший [D-GA] Блуменауэр, Эрл [D-OR] Блант Рочестер, Лиза [D-DE] Боберт, Лорен [R-CO ] Бонамичи, Сюзанна [D-OR] Бост, Майк [R-IL] Bourdeaux, Carolyn [D-GA] Bowman, Jamaal [D-NY] Бойл, Брендан Ф. [D-PA] Брэди, Кевин [R-TX ] Брукс, Мо [R-AL] Браун, Энтони Г. [D-MD] Браунли, Джулия [D-CA] Бьюкенен, Верн [R-FL] Бак, Кен [R-CO] Бакшон, Ларри [R-IN ] Бадд, Тед [R-NC] Берчетт, Тим [R-TN] Берджесс, Майкл С. [R-TX] Буш, Кори [D-MO] Бустос, Cheri [D-IL] Баттерфилд, GK [D-NC ] Калверт, Кен [R-CA] Каммак, Кэт [R-FL] Карбаджал, Салуд О.[D-CA] Карденас, Тони [D-CA] Карл, Джерри Л. [R-AL] Карсон, Андре [D-IN] Картер, Эрл Л. «Бадди» [R-GA] Картер, Джон Р. [ R-TX] Картер, Трой [D-LA] Картрайт, Мэтт [D-PA] Кейс, Эд [D-HI] Кастен, Шон [D-IL] Кастор, Кэти [D-FL] Кастро, Хоакин [D- TX] Cawthorn, Мэдисон [R-NC] Chabot, Стив [R-OH] Чейни, Лиз [R-WY] Чу, Джуди [D-CA] Cicilline, Дэвид Н. [D-RI] Кларк, Кэтрин М. [ D-MA] Кларк, Иветт Д. [D-NY] Кливер, Эмануэль [D-MO] Клайн, Бен [R-VA] Клауд, Майкл [R-TX] Клайберн, Джеймс Э. [D-SC] Клайд, Эндрю С. [R-GA] Коэн, Стив [D-TN] Коул, Том [R-OK] Комер, Джеймс [R-KY] Коннолли, Джеральд Э.[D-VA] Купер, Джим [D-TN] Корреа, Дж. Луис [D-CA] Коста, Джим [D-CA] Кортни, Джо [D-CT] Крейг, Энджи [D-MN] Кроуфорд, Эрик А. «Рик» [R-AR] Креншоу, Дэн [R-TX] Крист, Чарли [D-FL] Кроу, Джейсон [D-CO] Куэльяр, Генри [D-TX] Кертис, Джон Р. [R- UT] Дэвидс, Шарис [D-KS] Дэвидсон, Уоррен [R-OH] Дэвис, Дэнни К. [D-IL] Дэвис, Родни [R-IL] Дин, Мадлен [D-PA] ДеФазио, Питер А. [ D-OR] DeGette, Diana [D-CO] DeLauro, Rosa L. [D-CT] DelBene, Suzan K. [D-WA] Delgado, Antonio [D-NY] Demings, Val Butler [D-FL] DeSaulnier , Марк [D-CA] ДеДжарле, Скотт [R-TN] Дойч, Теодор Э.[D-FL] Диас-Баларт, Марио [R-FL] Дингелл, Дебби [D-MI] Доггетт, Ллойд [D-TX] Дональдс, Байрон [R-FL] Дойл, Майкл Ф. [D-PA] Дункан , Джефф [R-SC] Данн, Нил П. [R-FL] Эллзи, Джейк [R-TX] Эммер, Том [R-MN] Эскобар, Вероника [D-TX] Эшу, Анна Г. [D-CA ] Эспайлат, Адриано [D-NY] Эстес, Рон [R-KS] Эванс, Дуайт [D-PA] Фэллон, Пэт [R-TX] Feenstra, Рэнди [R-IA] Фергюсон, А. Дрю, IV [R -GA] Фишбах, Мишель [R-MN] Фицджеральд, Скотт [R-WI] Фитцпатрик, Брайан К. [R-PA] Флейшманн, Чарльз Дж. «Чак» [R-TN] Флетчер, Лиззи [D-TX] Фортенберри, Джефф [R-NE] Фостер, Билл [D-IL] Фокс, Вирджиния [R-NC] Франкель, Лоис [D-FL] Франклин, К.Скотт [R-FL] Фадж, Марсия Л. [D-OH] Фулчер, Расс [R-ID] Gaetz, Мэтт [R-FL] Галлахер, Майк [R-WI] Галлего, Рубен [D-AZ] Гараменди, Джон [D-CA] Гарбарино, Эндрю Р. [R-NY] Гарсия, Хесус Дж. «Чуй» [D-IL] Гарсия, Майк [R-CA] Гарсия, Сильвия Р. [D-TX] Гиббс, Боб [R-OH] Хименес, Карлос А. [R-FL] Гомерт, Луи [R-TX] Голден, Джаред Ф. [D-ME] Гомес, Джимми [D-CA] Гонсалес, Тони [R-TX] Гонсалес , Энтони [R-OH] Гонсалес, Висенте [D-TX] González-Colón, Jenniffer [R-PR] Хорошо, Боб [R-VA] Гуден, Лэнс [R-TX] Gosar, Paul A. [R-AZ ] Gottheimer, Джош [D-NJ] Granger, Kay [R-TX] Graves, Garret [R-LA] Graves, Sam [R-MO] Green, Al [D-TX] Green, Mark E.[R-TN] Грин, Марджори Тейлор [R-GA] Гриффит, Х. Морган [R-VA] Гриджалва, Рауль М. [D-AZ] Гротман, Гленн [R-WI] Гость, Майкл [R-MS] Гатри, Бретт [R-KY] Хааланд, Дебра А. [D-NM] Хагедорн, Джим [R-MN] Хардер, Джош [D-CA] Харрис, Энди [R-MD] Харшбаргер, Диана [R-TN] Хартцлер, Вики [R-MO] Гастингс, Элси Л. [D-FL] Хейс, Джахана [D-CT] Херн, Кевин [R-OK] Херрелл, Иветт [R-NM] Эррера Бейтлер, Хайме [R-WA ] Хайс, Джоди Б. [R-GA] Хиггинс, Брайан [D-NY] Хиггинс, Клэй [R-LA] Хилл, Дж. Френч [R-AR] Хаймс, Джеймс А. [D-CT] Хинсон, Эшли [R-IA] Hollingsworth, Trey [R-IN] Horsford, Steven [D-NV] Houlahan, Chrissy [D-PA] Hoyer, Steny H.[D-MD] Хадсон, Ричард [R-NC] Хаффман, Джаред [D-CA] Хьюизенга, Билл [R-MI] Исса, Даррелл Э. [R-CA] Джексон Ли, Шейла [D-TX] Джексон, Ронни [R-TX] Джейкобс, Крис [R-NY] Джейкобс, Сара [D-CA] Jayapal, Pramila [D-WA] Джеффрис, Хаким С. [D-NY] Джонсон, Билл [R-OH] Джонсон, Дасти [R-SD] Джонсон, Эдди Бернис [D-TX] Джонсон, Генри К. «Хэнк» младший [D-GA] Джонсон, Майк [R-LA] Джонс, Mondaire [D-NY] Джордан, Джим [R-OH] Джойс, Дэвид П. [R-OH] Джойс, Джон [R-PA] Кахеле, Кайали [D-HI] Каптур, Марси [D-OH] Катко, Джон [R-NY] Китинг , Уильям Р.[D-MA] Келлер, Фред [R-PA] Келли, Майк [R-PA] Келли, Робин Л. [D-IL] Келли, Трент [R-MS] Кханна, Ро [D-CA] Килди, Дэниел Т. [D-MI] Килмер, Дерек [D-WA] Ким, Энди [D-NJ] Ким, Янг [R-CA] Кинд, Рон [D-WI] Кинзингер, Адам [R-IL] Киркпатрик, Энн [D-AZ] Кришнамурти, Раджа [D-IL] Кустер, Энн М. [D-NH] Кустофф, Дэвид [R-TN] Лахуд, Дарин [R-IL] Ламальфа, Дуг [R-CA] Лэмб, Конор [D-PA] Лэмборн, Дуг [R-CO] Ланжевен, Джеймс Р. [D-RI] Ларсен, Рик [D-WA] Ларсон, Джон Б. [D-CT] Латта, Роберт Э. [R-OH ] Латернер, Джейк [R-KS] Лоуренс, Бренда Л.[D-MI] Лоусон, Эл, младший [D-FL] Ли, Барбара [D-CA] Ли, Сьюзи [D-NV] Леже Фернандес, Тереза [D-NM] Леско, Дебби [R-AZ] Летлоу , Джулия [R-LA] Левин, Энди [D-MI] Левин, Майк [D-CA] Лиу, Тед [D-CA] Лофгрен, Зои [D-CA] Лонг, Билли [R-MO] Лоудермилк, Барри [R-GA] Ловенталь, Алан С. [D-CA] Лукас, Фрэнк Д. [R-OK] Люткемейер, Блейн [R-MO] Лурия, Элейн Г. [D-VA] Линч, Стивен Ф. [D -MA] Мейс, Нэнси [R-SC] Малиновски, Том [D-NJ] Маллиотакис, Николь [R-NY] Мэлони, Кэролин Б. [D-NY] Мэлони, Шон Патрик [D-NY] Манн, Трейси [ R-KS] Мэннинг, Кэти Э.[D-NC] Мэсси, Томас [R-KY] Маст, Брайан Дж. [R-FL] Мацуи, Дорис О. [D-CA] МакБэт, Люси [D-GA] Маккарти, Кевин [R-CA] МакКол , Майкл Т. [R-TX] Макклейн, Лиза К. [R-MI] МакКлинток, Том [R-CA] МакКоллум, Бетти [D-MN] МакИчин, А. Дональд [D-VA] Макговерн, Джеймс П. [D-MA] МакГенри, Патрик Т. [R-NC] МакКинли, Дэвид Б. [R-WV] МакМоррис Роджерс, Кэти [R-WA] Макнерни, Джерри [D-CA] Микс, Грегори В. [D- NY] Мейер, Питер [R-MI] Мэн, Грейс [D-NY] Meuser, Daniel [R-PA] Mfume, Kweisi [D-MD] Миллер, Кэрол Д. [R-WV] Миллер, Мэри Э. [ R-IL] Миллер-Микс, Марианнетт [R-IA] Мооленаар, Джон Р.[R-MI] Муни, Александр X. [R-WV] Мур, Барри [R-AL] Мур, Блейк Д. [R-UT] Мур, Гвен [D-WI] Морелль, Джозеф Д. [D-NY ] Моултон, Сет [D-MA] Мрван, Фрэнк Дж. [D-IN] Маллин, Маркуэйн [R-OK] Мерфи, Грегори [R-NC] Мерфи, Стефани Н. [D-FL] Надлер, Джерролд [D -NY] Наполитано, Грейс Ф. [D-CA] Нил, Ричард Э. [D-MA] Негусе, Джо [D-CO] Нелс, Трой Э. [R-TX] Ньюхаус, Дэн [R-WA] Ньюман , Мари [D-IL] Норкросс, Дональд [D-NJ] Норман, Ральф [R-SC] Нортон, Элеонора Холмс [D-DC] Нуньес, Девин [R-CA] О’Халлеран, Том [D-AZ] Обернолти, Джей [R-CA] Окасио-Кортес, Александрия [D-NY] Омар, Ильхан [D-MN] Оуэнс, Берджесс [R-UT] Палаццо, Стивен М.[R-MS] Паллоне, Фрэнк, младший [D-NJ] Палмер, Гэри Дж. [R-AL] Панетта, Джимми [D-CA] Паппас, Крис [D-NH] Паскрелл, Билл, мл. [D -NJ] Пейн, Дональд М., младший [D-NJ] Пелоси, Нэнси [D-CA] Пенс, Грег [R-IN] Перлмуттер, Эд [D-CO] Перри, Скотт [R-PA] Питерс, Скотт Х. [D-CA] Пфлюгер, Август [R-TX] Филлипс, Дин [D-MN] Пингри, Челли [D-ME] Пласкетт, Стейси Э. [D-VI] Покан, Марк [D-WI] Портер, Кэти [D-CA] Поузи, Билл [R-FL] Прессли, Аянна [D-MA] Прайс, Дэвид Э. [D-NC] Куигли, Майк [D-IL] Радваген, Аумуа Амата Коулман [R- AS] Раскин, Джейми [D-MD] Рид, Том [R-NY] Решенталер, Гай [R-PA] Райс, Кэтлин М.[D-NY] Райс, Том [R-SC] Ричмонд, Седрик Л. [D-LA] Роджерс, Гарольд [R-KY] Роджерс, Майк Д. [R-AL] Роуз, Джон В. [R-TN ] Розендейл старший, Мэтью М. [R-MT] Росс, Дебора К. [D-NC] Роузер, Дэвид [R-NC] Рой, Чип [R-TX] Ройбал-Аллард, Люсиль [D-CA] Руис , Рауль [D-CA] Рупперсбергер, Калифорния Датч [D-MD] Раш, Бобби Л. [D-IL] Резерфорд, Джон Х. [R-FL] Райан, Тим [D-OH] Саблан, Грегорио Килили Камачо [ D-MP] Салазар, Мария Эльвира [R-FL] Сан-Николас, Майкл FQ [D-GU] Санчес, Линда Т. [D-CA] Сарбейнс, Джон П. [D-MD] Скализ, Стив [R-LA ] Скэнлон, Мэри Гей [D-PA] Шаковски, Дженис Д.[D-IL] Шифф, Адам Б. [D-CA] Шнайдер, Брэдли Скотт [D-IL] Шрейдер, Курт [D-OR] Шриер, Ким [D-WA] Швейкерт, Дэвид [R-AZ] Скотт, Остин [R-GA] Скотт, Дэвид [D-GA] Скотт, Роберт С. «Бобби» [D-VA] Сешнс, Пит [R-TX] Сьюэлл, Терри А. [D-AL] Шерман, Брэд [D -CA] Шерилл, Мики [D-NJ] Симпсон, Майкл К. [R-ID] Sires, Альбио [D-NJ] Slotkin, Элисса [D-MI] Смит, Адам [D-WA] Смит, Адриан [R -NE] Смит, Кристофер Х. [R-NJ] Смит, Джейсон [R-MO] Смакер, Ллойд [R-PA] Сото, Даррен [D-FL] Спанбергер, Эбигейл Дэвис [D-VA] Спарц, Виктория [ R-IN] Спейер, Джеки [D-CA] Стэнсбери, Мелани Энн [D-NM] Стэнтон, Грег [D-AZ] Stauber, Пит [R-MN] Стил, Мишель [R-CA] Стефаник, Элиза М.[R-NY] Стейл, Брайан [R-WI] Steube, В. Грегори [R-FL] Стивенс, Хейли М. [D-MI] Стюарт, Крис [R-UT] Стиверс, Стив [R-OH] Стрикленд , Мэрилин [D-WA] Суоззи, Томас Р. [D-NY] Swalwell, Эрик [D-CA] Такано, Марк [D-CA] Тейлор, Ван [R-TX] Тенни, Клаудия [R-NY] Томпсон , Бенни Г. [D-MS] Томпсон, Гленн [R-PA] Томпсон, Майк [D-CA] Тиффани, Томас П. [R-WI] Тиммонс, Уильям Р. IV [R-SC] Титус, Дина [ D-NV] Тлаиб, Рашида [D-MI] Тонко, Пол [D-NY] Торрес, Норма Дж. [D-CA] Торрес, Ричи [D-NY] Трахан, Лори [D-MA] Трон, Дэвид Дж. .[D-MD] Тернер, Майкл Р. [R-OH] Андервуд, Лорен [D-IL] Аптон, Фред [R-MI] Валадао, Дэвид Г. [R-CA] Ван Дрю, Джефферсон [R-NJ] Ван Дайн, Бет [R-TX] Варгас, Хуан [D-CA] Визи, Марк А. [D-TX] Вела, Филемон [D-TX] Веласкес, Нидия М. [D-NY] Вагнер, Ann [R -MO] Уолберг, Тим [R-MI] Валорски, Джеки [R-IN] Вальс, Майкл [R-FL] Вассерман Шульц, Дебби [D-FL] Уотерс, Максин [D-CA] Уотсон Коулман, Бонни [D -NJ] Вебер, Рэнди К., старший [R-TX] Вебстер, Дэниел [R-FL] Велч, Питер [D-VT] Венструп, Брэд Р. [R-OH] Вестерман, Брюс [R-AR] Векстон, Дженнифер [D-VA] Уайлд, Сьюзан [D-PA] Уильямс, Nikema [D-GA] Уильямс, Роджер [R-TX] Уилсон, Фредерика С.[D-FL] Уилсон, Джо [R-SC] Виттман, Роберт Дж. [R-VA] Womack, Стив [R-AR] Райт, Рон [R-TX] Ярмут, Джон А. [D-KY] Янг , Дон [R-AK] Зельдин, Ли М. [R-NY] Любой член Сената Болдуин, Тэмми [D-WI] Баррассо, Джон [R-WY] Беннет, Майкл Ф. [D-CO] Блэкберн, Марша [ R-TN] Блюменталь, Ричард [D-CT] Блант, Рой [R-MO] Букер, Кори А. [D-NJ] Бузман, Джон [R-AR] Браун, Майк [R-IN] Браун, Шеррод [ D-OH] Берр, Ричард [R-NC] Кантуэлл, Мария [D-WA] Капито, Шелли Мур [R-WV] Кардин, Бенджамин Л. [D-MD] Карпер, Томас Р. [D-DE] Кейси , Роберт П., Младший [D-PA] Кэссиди, Билл [R-LA] Коллинз, Сьюзан М. [R-ME] Кунс, Кристофер А. [D-DE] Корнин, Джон [R-TX] Кортес Масто, Кэтрин [D -NV] Коттон, Том [R-AR] Крамер, Кевин [R-ND] Крапо, Майк [R-ID] Круз, Тед [R-TX] Дейнс, Стив [R-MT] Дакворт, Тэмми [D-IL ] Дурбин, Ричард Дж. [D-IL] Эрнст, Джони [R-IA] Файнштейн, Dianne [D-CA] Фишер, Деб [R-NE] Гиллибранд, Кирстен Э. [D-NY] Грэм, Линдси [R -SC] Грассли, Чак [R-IA] Хагерти, Билл [R-TN] Харрис, Камала Д. [D-CA] Хассан, Маргарет Вуд [D-NH] Хоули, Джош [R-MO] Генрих, Мартин [ D-NM] Гикенлупер, Джон В.[D-CO] Хироно, Мази К. [D-HI] Хувен, Джон [R-ND] Хайд-Смит, Синди [R-MS] Инхоф, Джеймс М. [R-OK] Джонсон, Рон [R-WI ] Кейн, Тим [D-VA] Келли, Марк [D-AZ] Кеннеди, Джон [R-LA] Кинг, Ангус С., младший [I-ME] Klobuchar, Amy [D-MN] Ланкфорд, Джеймс [ R-OK] Лихи, Патрик Дж. [D-VT] Ли, Майк [R-UT] Леффлер, Келли [R-GA] Лухан, Бен Рэй [D-NM] Ламмис, Синтия М. [R-WY] Манчин , Джо, III [D-WV] Марки, Эдвард Дж. [D-MA] Маршалл, Роджер В. [R-KS] МакКоннелл, Митч [R-KY] Менендес, Роберт [D-NJ] Меркли, Джефф [D -ИЛИ] Моран, Джерри [R-KS] Мурковски, Лиза [R-AK] Мерфи, Кристофер [D-CT] Мюррей, Пэтти [D-WA] Оссофф, Джон [D-GA] Падилья, Алекс [D-CA ] Пол, Рэнд [R-KY] Питерс, Гэри К.[D-MI] Портман, Роб [R-OH] Рид, Джек [D-RI] Риш, Джеймс Э. [R-ID] Ромни, Митт [R-UT] Розен, Джеки [D-NV] Раундс, Майк [R-SD] Рубио, Марко [R-FL] Сандерс, Бернард [I-VT] Sasse, Бен [R-NE] Schatz, Брайан [D-HI] Шумер, Чарльз Э. [D-NY] Скотт, Рик [R-FL] Скотт, Тим [R-SC] Шахин, Жанна [D-NH] Шелби, Ричард К. [R-AL] Синема, Кирстен [D-AZ] Смит, Тина [D-MN] Стабеноу, Дебби [D-MI] Салливан, Дэн [R-AK] Тестер, Джон [D-MT] Тьюн, Джон [R-SD] Тиллис, Том [R-NC] Туми, Пэт [R-PA] Тубервиль, Томми [R -AL] Ван Холлен, Крис [D-MD] Уорнер, Марк Р.[D-VA] Варнок, Рафаэль Г. [D-GA] Уоррен, Элизабет [D-MA] Уайтхаус, Шелдон [D-RI] Уикер, Роджер Ф. [R-MS] Уайден, Рон [D-OR] Янг , Тодд [R-IN]

Федеральные законы штата о защите инвесторов

Конституция возлагает определенные обязанности на федеральное правительство и сохраняет прерогативы штата в других областях. В некоторых случаях ответственность разделяют федеральное правительство и правительство штата. Однако роль федерального правительства не заключалась в регулировании финансовой политики или политики в области ценных бумаг правительства штата или местного самоуправления.Такое вмешательство или упреждение законной роли властей штата было бы резким отходом от принципов федерализма и посягательством на суверенитет штата.

Одной из областей, в которой федеральное правительство и правительство штата разделяют ответственность, является защита государственных средств, инвестируемых на рынки ценных бумаг. Защита инвесторов включает в себя принятие и обеспечение соблюдения положений о ценных бумагах, а также гарантию значимого доступа к судебной системе для предоставления эффективных средств правовой защиты от тех, кто нарушает государственные или федеральные законы о ценных бумагах или фидуциарные обязанности по общему праву.

Государственные и местные органы власти участвуют на рынках ценных бумаг как в качестве инвесторов пенсионных фондов и временных остатков денежных средств, так и в качестве эмитентов муниципального долга. Поэтому они заинтересованы в сохранении устоявшихся прав инвесторов, а также в защите себя от необоснованных и дорогостоящих судебных разбирательств. Государства защищают свои государственные средства посредством принятия государственных инвестиционных статутов и законов о государственных ценных бумагах, которые призваны отвечать конкретным идентифицируемым государственным потребностям, а также путем предоставления частных прав на действия в соответствии с ценными бумагами и договорным правом или принципами трастов общего права.

Недавние изменения в федеральных законах о ценных бумагах создали существенные новые препятствия как для доступа к федеральным судам, так и к средствам правовой защиты, доступным для потерпевших инвесторов, путем введения строгих требований к судопроизводству, ограничения раскрытия информации, устранения солидарной ответственности и создания безопасной гавани для перспективных заявления. Во многих случаях частные права государства на иск теперь остаются единственным методом получения возмещения для обманутых инвесторов, разрешая ответственность за пособничество и подстрекательство к правонарушению, солидарную ответственность и разумные сроки исковой давности для подачи исков.Кроме того, многие причины иска зависят не от предполагаемого нарушения государственных или федеральных законов о ценных бумагах, а от фидуциарных нарушений государственного контракта или общего права, давно признанных прерогативами штата.

GFOA Position

Ассоциация государственных финансовых служащих (GFOA) считает, что законы штата и доступ к судам штата служат сдерживающим фактором для нарушений законодательства о ценных бумагах и контрактах и фидуциарных обязательств. GFOA поддерживает права штатов на защиту государственных инвесторов и противодействует усилиям федерального правительства по отмене законов штатов, регулирующих инвестиции и операции с ценными бумагами, а также тех, которые предназначены для ограничения договорных прав и других мер защиты общего права для государственных инвесторов и их налогоплательщиков.Кроме того, GFOA выступает против федеральных усилий по дальнейшему ограничению доступа или средств правовой защиты, предоставляемых судами штата для обманутых государственных инвесторов, добивающихся возмещения.

Дата публикации: июнь 1997 г.

Государственный департамент США

Прозрачность системы регулирования

Национальная комиссия по совершенствованию регулирования (КОНАМЕР) при Министерстве экономики — это агентство, ответственное за оптимизацию федерального и субнационального регулирования и снижение нормативной нагрузки на бизнес.Законодательство Мексики требует, чтобы секретариаты и регулирующие органы проводили оценку воздействия предлагаемых нормативных положений. Оценки доступны для общественного обсуждения на веб-сайте CONAMER: https://www.gob.mx/conamer. Официальный бюллетень государственных и федеральных законов, действующих в настоящее время в Мексике, находится в открытом доступе по адресу: http://www.ordenjuridico.gob.mx/. Мексиканский закон предусматривает 20-дневный период общественных консультаций для большинства предлагаемых нормативных актов. Любая заинтересованная сторона имеет возможность прокомментировать проекты нормативных актов и подтверждающее их обоснование, включая оценки регулирующего воздействия.Некоторые меры не подлежат обязательному общественному консультированию. К ним относятся меры, касающиеся налогообложения, ответственности государственных служащих, прокуратуры, выполняющей свои конституционные функции, а также секретариатов национальной обороны (SEDENA) и военно-морских сил (SEMAR).

Национальная программа инфраструктуры качества (PNIC) — это официальный документ, используемый для планирования, информирования и координации деятельности по стандартизации, как государственной, так и частной. PNIC ежегодно публикуется Секретариатом экономики в Официальном вестнике Мексики.PNIC описывает планы Мексики в отношении новых добровольных стандартов ( Normas Mexicanas; NMX) и обязательных технических регламентов ( Normas Oficiales Mexicanas ; NOM), а также предлагаемые изменения существующих стандартов и технических регламентов. Заинтересованные стороны имеют возможность запрашивать создание, изменение или отмену NMX и NOM, а также участвовать в рабочих группах, которые разрабатывают и изменяют эти стандарты и технические регламенты. Антимонопольное агентство Мексики, Федеральная комиссия по экономической конкуренции (COFECE), играет ключевую роль в защите, продвижении и обеспечении конкурентного свободного рынка в Мексике, а также в защите потребителей.COFECE отвечает за устранение барьеров как для конкуренции, так и для свободного выхода на рынок экономики (за исключением сектора телекоммуникаций, который регулируется его собственным антимонопольным органом), а также за выявление и регулирование доступа к основным производственным ресурсам.

Помимо COFECE, Комиссия по регулированию энергетики (CRE) и Национальная комиссия по углеводородам (CNH) являются технически ориентированными независимыми агентствами, которые играют важную роль в регулировании секторов энергетики и углеводородов.CRE регулирует национальное производство электроэнергии, покрытие, распределение и коммерциализацию, а также транспортировку, распределение и хранение нефти, газа и биотоплива. CNH контролирует и регулирует разведку и добычу нефти и газа и выдает концессии на разведку и добычу нефти и газа.

В Мексике произошли сдвиги в процессе государственных закупок с начала пандемии COVID-19. Государственные учреждения все чаще заключают контракты либо напрямую, либо по приглашениям.Кроме того, недавно были проведены тендеры, в которых европейские стандарты предпочтительнее североамериканских.

Международные нормативные требования

В целом, мексиканское правительство создало правовые, регулирующие и бухгалтерские системы, которые являются прозрачными и соответствуют международным нормам. Тем не менее, администрация Лопеса Обрадора подорвала автономию и публично поставила под сомнение ценность конкретных антимонопольных и энергетических регуляторов и предложила распустить некоторые из них, чтобы сократить расходы.Более того, коррупция продолжает влиять на равное применение некоторых нормативных актов. Администрация Лопеса Обрадора разработала амбициозный план централизации государственных закупок с целью искоренить коррупцию и повысить эффективность. По оценкам администрации, за счет консолидации государственных закупок в Финансовом секретариате можно сэкономить до 25 миллиардов долларов в год. Тем не менее, ускоренное развертывание и отсутствие планирования на случай непредвиденных обстоятельств в цепочке поставок привели к нескольким закупкам у единственного источника.Бюджет мексиканского правительства публикуется в Интернете и всегда доступен. Банк Мексики также публикует и хранит данные о финансах и долговых обязательствах страны.

Инвесторы все больше обеспокоены тем, что администрация подрывает уверенность в «правилах игры», особенно в энергетическом секторе, ослабляя политическую автономию COFECE, CNH и CRE. Тем не менее, COFECE успешно противодействует нормативным изменениям в электроэнергетическом секторе, которые отдают предпочтение государственным предприятиям, а не поддержанию конкурентоспособных цен для потребителей.Администрация назначила пять из семи комиссаров CRE, несмотря на возражения Сената, который дважды голосовал за отклонение кандидатур отчасти из-за опасений, что их назначение подорвет автономию CRE. Сокращение бюджета администрацией привело к значительным увольнениям, что, как сообщается, ограничило способность агентств выполнять свою работу, что является ключевым фактором при принятии инвестиционных решений. Независимость CRE и CNH была еще больше подорвана запиской правительства для обоих органов, в которой им предписывалось использовать свои регулирующие полномочия в пользу государственных Pemex и CFE.

Правовая система и независимость судебной системы

С момента испанского завоевания в 1500-х годах в Мексике действует система инквизиции, заимствованная из Европы, в которой судебные разбирательства в основном велись в письменной форме и закрывались от посторонних глаз. Мексика внесла поправки в свою Конституцию в 2008 году, чтобы облегчить переход к системе устного обвинения в уголовном судопроизводстве, чтобы лучше бороться с коррупцией, поощрять прозрачность и эффективность, обеспечивая при этом уважение основных прав как жертвы, так и обвиняемого.В 2014 году был принят Национальный уголовно-процессуальный кодекс, применимый ко всем 32 штатам. Национальный процессуальный кодекс сочетается с уголовным кодексом каждого штата, чтобы обеспечить правовую основу для новой системы обвинения, которая позволяет проводить устные, открытые судебные процессы с правом обвиняемого встретиться со своим обвинителем и оспорить доказательства, представленные против него / нее, право на адвоката, надлежащую правовую процедуру и другие гарантии. Мексика полностью приняла новую обвинительную систему уголовного правосудия на уровне штатов и на федеральном уровне в июне 2016 года.

Торговый кодекс Мексики, принятый в 1889 году, последний раз обновлялся в 2014 году. Вся коммерческая деятельность должна соответствовать этому кодексу и другим применимым законам о торговле, включая коммерческие контракты и меры по урегулированию коммерческих споров. В Мексике есть несколько специализированных судов по вопросам налогового, трудового, экономического конкуренции, телерадиовещания, телекоммуникаций и аграрного права.

Судебная власть и Генеральная прокуратура (ГП) конституционно независимы друг от друга и от исполнительной власти.Генеральный прокурор назначается президентом и утверждается большинством в две трети голосов в Сенате на девятилетний срок, что фактически выводит Генерального прокурора из политического цикла выборов каждые шесть лет. Благодаря исторической трудовой реформе 2019 года Мексика также создала независимую систему трудовых судов, управляемую судебной властью (ранее это была функция исполнительной власти). Суды по трудовым спорам вводятся в действие поэтапно, причем заключительный этап завершается 1 мая 2022 года.

Законы и правила о прямых иностранных инвестициях

Закон Мексики об иностранных инвестициях устанавливает правила, регулирующие иностранные инвестиции в страну. Национальная комиссия по иностранным инвестициям, сформированная несколькими министерствами на уровне кабинета министров, включая внутренние (SEGOB), внешние связи (SRE), финансы (Hacienda) и экономику (SE), устанавливает критерии для администрирования инвестиционных правил.

Антимонопольное и конкурентное законодательство

В Мексике действуют два конституционно автономных регулятора, регулирующих вопросы конкуренции — Федеральный институт электросвязи (IFT) и Федеральная комиссия по экономической конкуренции (COFECE).IFT регулирует вещание и телекоммуникации, а COFECE регулирует все другие сектора. Для получения дополнительной информации по вопросам конкуренции в Мексике посетите двуязычный веб-сайт COFECE: www.cofece.mx. Как упоминалось выше, Лопес Обрадор публично поставил под сомнение ценность COFECE, и его партия в прошлом году безуспешно внесла предложение, которое резко сократило бы ее ресурсы и объединило COFECE и другие регулирующие органы в менее независимую структуру. COFECE требует кворума не менее трех членов комиссии для того, чтобы действовать, и в настоящее время у него четыре из семи мест в комиссии.Срок полномочий нынешнего председателя агентства истекает в сентябре, что вызывает вопросы о том, сменится ли руководство и назначит ли президент новых членов комиссии, учитывая враждебное отношение к агентству.

Изъятие и компенсация

USMCA (и NAFTA) содержат статьи, в которых говорится, что Мексика не может прямо или косвенно экспроприировать собственность, кроме как в общественных целях и на недискриминационной основе. Экспроприация регулируется международным правом и требует быстрой компенсации по справедливой рыночной стоимости, включая начисленные проценты.Инвесторы имеют право на международный арбитраж. USMCA содержит приложение, касающееся инвестиционных споров между США и Мексикой и связанных с государственными контрактами.

Урегулирование споров

Конвенция ICSID и Нью-Йоркская конвенция

Мексика ратифицировала Конвенцию о признании и приведении в исполнение иностранных арбитражных решений (Нью-Йоркская конвенция 1958 года) в 1971 году и закрепила ее во внутреннем законодательстве. Мексика также подписала Межамериканскую конвенцию о международном торговом арбитраже (Панамская конвенция 1975 года) и Конвенцию Монтевидео 1933 года о правах и обязанностях государств.Мексика не является участником Конвенции об урегулировании инвестиционных споров между государствами и гражданами других государств (Конвенция ICSID), хотя многие инвестиционные соглашения, подписанные Мексикой, включают арбитраж ICSID в качестве варианта урегулирования споров.

Урегулирование споров между инвестором и государством

USMCA охватывает урегулирование споров между инвесторами и государством (УСМИГ) между Соединенными Штатами и Мексикой в главе 31. Канада не является стороной положений УСМИГ USMCA, поскольку доступ к разрешению споров будет возможен в соответствии с Всеобъемлющим и прогрессивным соглашением о Транстихоокеанском партнерстве ( «ЦППТ»).Инвесторы из США и Мексики получат доступ к очень похожему режиму в рамках USMCA, доступному в рамках НАФТА. Иностранные инвесторы, которые являются «участниками закрытого государственного контракта» и , относятся к пяти «закрытым секторам»: (i) нефть и газ; (ii) производство электроэнергии; (iii) телекоммуникации; (iv) транспорт; и (v) инфраструктура будет иметь доступ к УСМИГ в соответствии с положениями USMCA, но только после первой защиты своих требований в местных судах до начала арбитража. Менее благоприятный режим будет применяться ко всем другим иностранным инвесторам в рамках USMCA, которые могут получить доступ к системе УСМИГ USMCA только для обеспечения соблюдения ограниченного числа требований и должны сначала защищать свои претензии в местных судах, прежде чем инициировать арбитраж.Инвесторы смогут подать новые претензии по НАФТА до 1 июля 2023 г. при условии, что спор возникнет из-за инвестиций, сделанных, когда НАФТА еще действовало и оставалось «в существовании» 1 июля 2020 г.

С момента создания НАФТА против Мексики было подано 13 исков инвесторами из США и Канады, которые утверждали, что экспроприация и / или другие нарушения обязательств Мексики в рамках НАФТА. Для получения дополнительной информации о случаях посетите: https://icsid.worldbank.org/en/Pages/cases/searchcases.aspx

Международный коммерческий арбитраж и иностранные суды

Арбитражный центр Мексики (CAM) — это специализированное частное учреждение, управляющее коммерческим арбитражем в качестве альтернативного механизма разрешения споров.Средняя продолжительность арбитражного процесса, проводимого CAM, составляет 14 месяцев. Торговый кодекс требует, чтобы арбитражное решение, независимо от страны, в котором оно было вынесено, должно быть признано обязательным. Решение должно быть исполнено после подачи судье официального письменного ходатайства.

Внутреннее законодательство Pemex и CFE гласит, что все национальные споры любого характера должны разрешаться федеральными судами. Государственные предприятия (ГП) и их производственные дочерние компании могут выбрать альтернативные механизмы урегулирования споров в соответствии с применимым коммерческим законодательством и международными договорами, подписанными Мексикой.Когда контракты заключаются в иностранном государстве, Pemex и CFE имеют возможность следовать процедурам, регулируемым немексиканским законодательством, использовать иностранные суды или участвовать в арбитраже.

Положение о банкротстве

Закон Мексики о реорганизации и банкротстве (Ley de Concursos Mercantiles) регулирует банкротство и несостоятельность. Конгресс одобрил изменения в 2014 году, чтобы сократить время подачи документов и обеспечить большую юридическую определенность для всех сторон, включая кредиторов.Объявление о банкротстве является законным в Мексике и может быть предоставлено частному лицу, предприятию или индивидуальному деловому партнеру. Должники, кредиторы или генеральный прокурор могут подать иск о банкротстве. Мексика заняла 33 место из 190 стран по разрешению неплатежеспособности в отчете Всемирного банка «Ведение бизнеса за 2020 год». В среднем на рассмотрение дела о банкротстве уходит 1,8 года, и взыскание составляет 63,9 цента за доллар США, что лучше, чем в среднем в Латинской Америке и Карибском бассейне, составляющем всего 31 цент.2 цента за доллар. Buró de Crédito — главное кредитное бюро Мексики. Более подробную информацию о кредитных отчетах и рейтингах можно найти по адресу: http://www.burodecredito.com.mx/.

% PDF-1.3 % 4 0 obj> поток конечный поток эндобдж 19 0 obj> / ProcSet 18 0 R >> endobj 3 0 obj> endobj 21 0 obj> / ProcSet 35 0 R >> / MediaBox [0 3,84 431,04 652,8] / Тип / Страница / Содержание 36 0 руб. >> endobj 37 0 obj> / ProcSet 51 0 R >> / MediaBox [0 3,84 431.04 652,8] / Тип / Страница / Содержание 52 0 руб. >> endobj 53 0 obj> / ProcSet 67 0 R >> / MediaBox [0 3,84 431,04 652,8] / Тип / Страница / Содержание 68 0 руб. >> endobj 69 0 obj> / ProcSet 83 0 R >> / MediaBox [0 3,84 431,04 652,8] / Тип / Страница / Содержание 84 0 руб. >> endobj 85 0 obj> / ProcSet 99 0 R >> / MediaBox [0 3,84 431,04 652,8] / Тип / Страница / Содержание 100 0 руб. >> endobj 101 0 obj> / ProcSet 115 0 R >> / MediaBox [0 3,84 431,04 652,8] / Тип / Страница / Содержание 116 0 руб. >> endobj 117 0 obj> / ProcSet 131 0 R >> / MediaBox [0 3.84 431,04 652,8] / Тип / Страница / Содержание 132 0 руб. >> endobj 133 0 объект> / ProcSet 147 0 R >> / MediaBox [0 3,84 431,04 652,8] / Тип / Страница / Содержание 148 0 руб. >> endobj 149 0 объектов> / ProcSet 163 0 R >> / MediaBox [0 3,84 431,04 652,8] / Тип / Страница / Содержание 164 0 руб. >> endobj 2 0 obj> endobj 167 0 объект> / ProcSet 181 0 R >> / MediaBox [0 3,84 431,04 652,8] / Тип / Страница / Содержание 182 0 руб. >> endobj 183 0 объект> / ProcSet 197 0 R >> / MediaBox [0 3,84 431,04 652,8] / Тип / Страница / Содержание 198 0 руб. >> endobj 199 0 obj> / ProcSet 213 0 R >> / MediaBox [0 3.84 431,04 652,8] / Тип / Страница / Содержание 214 0 руб. >> endobj 215 0 объект> / ProcSet 229 0 R >> / MediaBox [0 3,84 431,04 652,8] / Тип / Страница / Содержание 230 0 руб. >> endobj 231 0 объект> / ProcSet 245 0 R >> / MediaBox [0 3,84 431,04 652,8] / Тип / Страница / Содержание 246 0 руб. >> endobj 247 0 объект> / ProcSet 261 0 R >> / MediaBox [0 3,84 431,04 652,8] / Тип / Страница / Содержание 262 0 руб. >> endobj 263 0 объект> / ProcSet 277 0 R >> / MediaBox [0 3,84 431,04 652,8] / Тип / Страница / Содержание 278 0 руб. >> endobj 279 0 объект> / ProcSet 293 0 R >> / MediaBox [0 3.84 431,04 652,8] / Тип / Страница / Содержание 294 0 руб. >> endobj 295 0 объект> / ProcSet 309 0 R >> / MediaBox [0 3,84 431,04 652,8] / Тип / Страница / Содержание 310 0 руб. >> endobj 311 0 объект> / ProcSet 325 0 R >> / MediaBox [0 3,84 431,04 652,8] / Тип / Страница / Содержание 326 0 руб. >> endobj 166 0 объект> endobj 328 0 объект> / ProcSet 342 0 R >> / MediaBox [0 3,84 431,04 652,8] / Тип / Страница / Содержание 343 0 руб. >> endobj 344 0 объект> / ProcSet 358 0 R >> / MediaBox [0 3,84 431,04 652.8] / Тип / Страница / Содержание 359 0 руб. >> endobj 360 0 obj> / ProcSet 374 0 R >> / MediaBox [0 3,84 431,04 652,8] / Тип / Страница / Содержание 375 0 руб. >> endobj 376 0 obj> / ProcSet 390 0 R >> / MediaBox [0 3,84 431,04 652,8] / Тип / Страница / Содержание 391 0 руб. >> endobj 392 0 объект> / ProcSet 406 0 R >> / MediaBox [0 3,84 431,04 652,8] / Тип / Страница / Содержание 407 0 руб. >> endobj 408 0 obj> / ProcSet 422 0 R >> / MediaBox [0 3,84 431,04 652,8] / Тип / Страница / Содержание 423 0 руб. >> endobj 5 0 obj > эндобдж 6 0 obj > эндобдж 7 0 объект > эндобдж 8 0 объект > эндобдж 9 0 объект > эндобдж 10 0 obj > эндобдж 11 0 объект > эндобдж 12 0 объект > эндобдж 13 0 объект > эндобдж 14 0 объект > эндобдж 15 0 объект > эндобдж 16 0 объект > эндобдж 17 0 объект > эндобдж 18 0 obj [/ PDF / Text / ImageB / ImageI / ImageC] эндобдж 20 0 obj> поток xKs8SN

Закон об инвестировании государственных средств

§ 2.2-4500. Юридические инвестиции в государственные фонды погашения

Содружество, все государственные служащие, муниципальные корпорации, другие политические подразделения и все другие государственные органы Содружества могут инвестировать любые фонды погашения, принадлежащие им или находящиеся под их контролем, в следующие ценные бумаги:

1. Облигации, векселя и другие свидетельства о задолженности Содружества, а также ценные бумаги, безоговорочно гарантированные в отношении выплаты основной суммы и процентов Содружеством.

2.Облигации, векселя и другие обязательства Соединенных Штатов, а также ценные бумаги, безоговорочно гарантированные в отношении выплаты основной суммы и процентов Соединенными Штатами или любым их агентством. Доказательства задолженности, перечисленные в этом подразделении, могут храниться напрямую или в форме договоров РЕПО, обеспеченных такими долговыми ценными бумагами, или в форме ценных бумаг любой инвестиционной компании открытого или закрытого типа управления или инвестиционного фонда, зарегистрированного на основании Закон об инвестиционных компаниях 1940 г., при условии, что портфель такой инвестиционной компании или инвестиционного фонда ограничен такими доказательствами задолженности или соглашениями об обратной покупке, обеспеченными такими долговыми ценными бумагами, или ценными бумагами других таких инвестиционных компаний или инвестиционных фондов, чьи портфели ограничены таким образом .

3. Облигации, векселя и другие доказательства задолженности любого округа, города, поселка, района, органа власти или другого государственного органа Содружества, по которым нет дефолта; при условии, что такие облигации, банкноты и другие доказательства задолженности любого округа, города, поселка, района, органа власти или другого государственного органа являются либо прямыми юридическими обязательствами, либо обязательствами безоговорочно гарантированными в отношении выплаты основного долга и процентов округом, город, поселок, район, орган власти или другой государственный орган, о котором идет речь; и доходные облигации, выпущенные агентствами или властями Содружества или его политических подразделений, по которым нет дефолта.

4. Облигации и другие обязательства, выпущенные, гарантированные или принятые Международным банком реконструкции и развития, облигации и другие обязательства, выпущенные, гарантированные или принятые Азиатским банком развития, а также облигации и другие обязательства, выпущенные, гарантированные или принятые Африканским банком развития Банк.

5. Сберегательные счета или срочные вклады в любом банке или сберегательном учреждении в пределах Содружества при условии, что банк или сберегательное учреждение одобрено для депонирования других фондов Содружества или другого политического подразделения Содружества.

1956, г. 184, § 2-297; 1958, г. 102; 1966, г. 677, § 2.1-327; 1970, с. 75; 1974, г. 288; 1986, г. 270; 1988, см. 526, 834; 1996, см. 77, 508; 2001, г. 844.

§ 2.2-4501. Юридические инвестиции в другие государственные фонды

1.Акции, облигации, банкноты и другие свидетельства задолженности Содружества, а также те, которые безоговорочно гарантированы в отношении выплаты основной суммы и процентов Содружеством.

2. Облигации, векселя и другие обязательства Соединенных Штатов, а также ценные бумаги, безоговорочно гарантированные в отношении выплаты основной суммы и процентов Соединенными Штатами или любым их агентством. Доказательства задолженности, перечисленные в этом подразделении, могут храниться напрямую или в форме договоров РЕПО, обеспеченных такими долговыми ценными бумагами, или в форме ценных бумаг любой инвестиционной компании открытого или закрытого типа управления или инвестиционного фонда, зарегистрированного на основании Закон об инвестиционных компаниях 1940 г., при условии, что портфель такой инвестиционной компании или инвестиционного фонда ограничен такими доказательствами задолженности или соглашениями об обратной покупке, обеспеченными такими долговыми ценными бумагами, или ценными бумагами других таких инвестиционных компаний или инвестиционных фондов, чьи портфели ограничены таким образом .

3. Акции, облигации, векселя и другие доказательства задолженности любого штата Соединенных Штатов, по которому не было дефолта и по которому не было дефолта более 90 дней, при условии, что в течение 20 финансовых лет, предшествующих при осуществлении таких инвестиций такой штат не просрочил более 90 дней по выплате какой-либо части основной суммы или процентов по любому долгу, разрешенному законодательным органом такого штата, который должен быть заключен по контракту.

4. Акции, облигации, векселя и другие доказательства задолженности любого округа, города, города, района, органа власти или другого государственного органа в Содружестве, по которым нет дефолта, при условии, что если основная сумма и проценты подлежат выплате из доходов или дорожных сборов, и проект не был завершен, или, если он завершен, не был установлен операционный отчет о чистой прибыли, доступной для выплаты основной суммы и процентов, равной предполагаемым потребностям для этой цели в соответствии с условиями проблемы, стандартами суждения и осторожность, требуемая статьей 9 (§ 64.2-780 и последующие) главы 7 раздела 64.2 без ссылки на этот раздел.

В любом случае, когда орган, имеющий установленный отчет о чистой прибыли, доступной для выплаты основной суммы и процентов, равной предполагаемым потребностям для этой цели в соответствии с условиями выпуска, выдает дополнительные доказательства задолженности для целей приобретения или при строительстве дополнительных объектов того же общего характера, что и в настоящее время, такие дополнительные доказательства задолженности регулируются положениями настоящего раздела без ограничений.

5. Официально разрешенные акции, облигации, векселя и другие доказательства задолженности любого города, округа, поселка или района, расположенного в любом из штатов Соединенных Штатов, по которым не было дефолта и по которым не было невыполнение обязательств на срок более 90 дней, при условии, что (i) в течение 20 финансовых лет, следующих за следующими, предшествующими осуществлению таких инвестиций, такой город, округ, поселок или район не имеет дефолта более 90 дней при оплате какой-либо части основной суммы или процентов по любым выпущенным им акциям, облигациям, векселям или другим доказательствам задолженности; (ii) такой город, округ, поселок или район должны непрерывно существовать не менее 20 лет; (iii) такой город, округ, поселок или район имеет население, как показывает федеральная перепись, предшествующая осуществлению таких инвестиций, не менее 25 000 жителей; (iv) акции, облигации, векселя или другие свидетельства о задолженности, в которые делаются такие инвестиции, являются прямыми юридическими обязательствами города, округа, поселка или района, их выпустившего; (v) город, округ, поселок или район имеют право взимать налоги с облагаемой налогом недвижимой собственности в нем для оплаты таких обязательств без ограничения ставки или суммы; и (vi) чистая задолженность такого города, округа, поселка или района (включая выпуск, в который производятся такие инвестиции), после вычета суммы его облигаций, выпущенных для самоокупаемых коммунальных услуг, не превышает 10 процентов от суммы стоимость налогооблагаемой собственности в таком городе, округе, поселке или районе, которая должна быть определена путем оценки такой собственности в нем для исчисления налогов, предшествующей осуществлению таких инвестиций.

6. Облигации и другие обязательства, выпущенные, гарантированные или принятые Международным банком реконструкции и развития, Азиатским банком развития или Африканским банком развития.

B. Этот раздел не применяется к фондам, разрешенным законом для инвестирования пенсионной системой штата Вирджиния, к фондам отложенного компенсационного плана, которые будут инвестированы в соответствии с § 51.1-601, или к фондам, внесенным местностью в пенсионную программу для пользу любого добровольного пожарного депо или волонтерской службы экстренной медицинской помощи, созданной в соответствии с § 15.2-955.

C. Инвестиции, сделанные до 1 июля 1991 года в соответствии с § 51.1-601, ратифицированы и считаются действительными в той степени, в которой такие инвестиции были сделаны в соответствии со стандартами, изложенными в Главе 6 (§ 51.1-600 et seq. ) раздела 51.1.

1956, г. 184, § 2-298; 1966, г. 677, § 2.1-328; 1980, г. 596; 1988, г. 834; 1991, г. 379; 1992, г. 810; 1996, г. 508; 1999, г. 772; 2001, г. 844; 2007, г. 67; 2008, г. 295; 2015, см. 502, 503.

§ 2.2-4502. Вложение средств Содружества, политических подразделений и государственных органов в биржевые облигации «высшего качества»

A.Содружество, все государственные служащие, муниципальные корпорации, другие политические подразделения и все другие государственные органы Содружества могут инвестировать любые и все денежные средства, принадлежащие им или находящиеся под их контролем, за исключением погашения средств в коммерческие ценные бумаги «высшего качества» со сроком погашения 270 дней или менее для корпораций-эмитентов, учрежденных в соответствии с законодательством США или любого штата, включая бумаги, выпущенные банками и банковскими холдинговыми компаниями. «Высшее качество» означает, что бумага получила как минимум два из следующих рейтингов: (i) как минимум 1 рейтинг от Moody’s Investors Service, Inc.; (ii) не ниже A1 от Standard & Poor’s; или (iii) по крайней мере F1 от Fitch Ratings, Inc., при условии, что на момент любой такой инвестиции:

1. Корпорация-эмитент или ее гарант имеет чистую стоимость не менее 50 миллионов долларов; и

2. Чистая прибыль корпорации-эмитента или ее гаранта в течение предыдущих пяти лет составляла в среднем 3 миллиона долларов в год; и

3. Вся существующая приоритетная облигационная задолженность эмитента или его гаранта получила как минимум два из следующих рейтингов: (i) как минимум A от Moody’s Investors Service, Inc.; (ii) как минимум A от Standard & Poor’s; или (iii) как минимум A от Fitch Ratings, Inc.

Не более 35 процентов от общей суммы средств, доступных для инвестиций, может быть инвестировано в коммерческие ценные бумаги, и не более пяти процентов от общей суммы средств, доступных для инвестиций, может быть инвестировано в биржевых облигациях любой корпорации-эмитента.

B. Невзирая на подраздел A, Содружество, муниципальные корпорации и другие политические подразделения и государственные органы Содружества могут инвестировать любые и все денежные средства, принадлежащие им или находящиеся под их контролем, за исключением фондов погашения, в коммерческие бумаги, отличные от основных качественная коммерческая бумага, как определено в этом разделе, при условии, что:

1.Предварительное письменное одобрение должно быть получено от правления, комитета или другого лица, определяющего инвестиционную политику. Совет Казначейства является руководящим органом Содружества; и

2. Письменный внутренний кредитный обзор, обосновывающий кредитоспособность корпорации-эмитента, готовится заранее и является частью файла покупки.

1973, г. 232, § 2.1-328.1; 1974, г. 295; 1976, г. 665; 1986, г. 170; 1987, г. 73; 1988, г. 834; 1992, г. 769; 2001, г. 844; 2020, г.333.

§ 2.2-4503. Инвестиции финансового директора округа Фэйрфакс

Невзирая на любые положения закона об обратном или любые ограничения или ограничения, содержащиеся в любом таком законе, финансовый директор округа Фэйрфакс может инвестировать, выкупать, продавать, обменивать и реинвестировать неизрасходованные или избыточные денежные средства, в любом фонде или счете, которые он хранит или контролирует в акцептах банкиров.

1980, г. 50, § 2.1-328.2; 2001, г. 844.

§ 2.2-4504. Вложение средств Содружеством и политическими подразделениями в банковские акцепты

Невзирая ни на какие положения закона об обратном, все государственные служащие, муниципальные корпорации, другие политические подразделения и все другие государственные органы Содружества могут инвестировать любые и все денежные средства, принадлежащие они или в пределах их контроля, кроме погашения средств в акцептах банкиров.

1981, г. 18, § 2.1-328.3; 1988, г. 834; 2001, г. 844.

§ 2.2-4505. Инвестиции в сертификаты, представляющие право собственности на основную сумму казначейских облигаций на дату погашения или ее купоны за накопленные периоды

Невзирая на любые положения закона об обратном, Содружество, все государственные служащие, муниципальные корпорации, другие политические подразделения и все другие государственные органы Содружества могут инвестировать все денежные средства, принадлежащие им или находящиеся под их контролем, в сертификаты, подтверждающие право собственности либо на основную сумму казначейских облигаций на дату погашения, либо на их купоны на накопленные периоды.Базовые казначейские облигации или купоны Соединенных Штатов должны принадлежать третьей стороне, независимой от продавца таких сертификатов.

1983, г. 117, § 2.1-328.5; 1985, г. 352; 1988, г. 834; 2001, г. 844.

§ 2.2-4506. Кредитование ценными бумагами

Невзирая на положения закона об обратном, Содружество, все государственные служащие, муниципальные корпорации, политические подразделения и все государственные органы Содружества могут заниматься кредитованием ценными бумагами из портфеля инвестиций, который они хранят и контролируют, кроме фондов погашения.Совет Казначейства должен разработать руководящие принципы, которым должно полностью соответствовать такое кредитование ценными бумагами. Такие руководящие принципы должны гарантировать, что государственная казна в любое время полностью обеспечена заемным учреждением.

1983, г. 268, § 2.1-328.6; 2001, г. 844.

§ 2.2-4507. Инвестирование средств в договоры «овернайт», срочный и открытый РЕПО

Невзирая на положения закона об обратном, Содружество, все государственные служащие, муниципальные корпорации, другие политические подразделения и все другие государственные органы Содружества могут инвестировать любые и все денежные средства. принадлежащие им или находящиеся под их контролем в соглашениях овернайт, срочных и открытых соглашениях РЕПО, обеспеченных ценными бумагами, одобренными для прямых инвестиций.

1985, г. 352, § 2.1-328.8; 1988, г. 834; 2001, г. 844.

§ 2.2-4508. Вложение определенных государственных денег в определенные паевые инвестиционные фонды

Несмотря на положения закона об обратном, Содружество, все государственные служащие, муниципальные корпорации, другие политические подразделения и все другие государственные органы Содружества могут инвестировать любые и все денежные средства, принадлежащие им. или под их контролем, кроме фондов погашения, которые регулируются положениями § 2.2-4500, в одном или нескольких открытых инвестиционных фондах, при условии, что фонды зарегистрированы в соответствии с Законом о ценных бумагах (§ 13.1-501 и последующие) Содружества или Законом о Федеральной инвестиционной компании 1940 года, и что инвестиции такими фондами ограничиваются инвестициями, которые в противном случае разрешены законом для политических подразделений, как указано в этой главе, или инвестициями в другие такие фонды, чьи портфели ограничены таким образом.

1986, г. 170, § 2.1-328.9; 1988, г. 834; 1996, г. 508; 2001, г. 844.

§ 2.2-4509. Вложение средств в оборотные депозитные сертификаты и оборотные депозитные банкноты

Невзирая на любые положения закона об обратном, Содружество и все государственные служащие, муниципальные корпорации и другие политические подразделения и все другие государственные органы Содружества могут инвестировать любые или все денежные средства, принадлежащие им или находящиеся под их контролем, кроме средств погашения, в оборотных депозитных сертификатах и оборотных депозитных банкнотах отечественных банков и местных отделений иностранных банков:

1.Со сроками погашения не более одного года, которые получили как минимум два из следующих рейтингов: (i) как минимум A-1 от Standard & Poor’s; (ii) по крайней мере P-1 от Moody’s Investors Service, Inc .; или (iii) по крайней мере F1 от Fitch Ratings, Inc .; и

2. Со сроками погашения более одного года и не более пяти лет, которые получили как минимум два из следующих рейтингов: (i) как минимум AA от Standard & Poor’s; (ii) по крайней мере Aa от Moody’s Investors Service, Inc .; или (iii) по крайней мере AA от Fitch Ratings, Inc.

1998, куб. 20, 21, § 2.1-328.15; 2001, г. 844; 2020, г. 333.

§ 2.2-45 10. Вложение средств в корпоративные облигации

A. Несмотря на положения закона об обратном, Содружество, все государственные служащие, муниципальные корпорации, другие политические подразделения и все другие государственные органы Содружества могут инвестировать любые и все денежные средства, принадлежащие им или под их контролем, за исключением фондов погашения, в высококачественных корпоративных облигациях со сроком погашения не более пяти лет, которые получили как минимум два из следующих рейтингов: (i) как минимум Aa от Moody’s Investors Service, Inc.; (ii) по крайней мере AA от Standard and Poor’s; или (iii) по крайней мере AA от Fitch Ratings, Inc.

B. Невзирая на положения закона об обратном, любое квалифицированное государственное учреждение Содружества может инвестировать любые и все денежные средства, принадлежащие ему или находящиеся под его контролем, за исключением погашения фонды в высококачественных корпоративных облигациях, получившие по крайней мере два из следующих рейтингов: (i) по крайней мере A от Moody’s Investors Service, Inc .; (ii) не менее A от Standard and Poor’s; или (iii) как минимум A от Fitch Ratings, Inc.

В данном разделе «квалифицированная государственная организация» означает любое государственное агентство или учреждение Содружества, имеющее внутреннего или внешнего управляющего государственными фондами с профессиональными возможностями управления инвестициями.

C. Невзирая на положения закона об обратном, Министерство финансов может инвестировать любые денежные средства, принадлежащие ему или находящиеся под его контролем, за исключением фондов погашения, в высококачественные корпоративные облигации с рейтингом не ниже BBB или Baa2 двумя рейтинговыми агентствами.Один из двух квалификационных рейтингов должен быть (i) не менее Baa2 от Moody’s Investors Service, Inc .; (ii) по крайней мере BBB от Standard and Poor’s; или (iii) по крайней мере BBB от Fitch Ratings, Inc. В отношении инвестиционных ценных бумаг с рейтингом ниже А Казначейский совет Содружества должен установить строгие инвестиционные принципы в отношении инвестиций в такие ценные бумаги и контролировать эффективность ценных бумаг на предмет соответствия инвестиционным руководящим принципам. .

1987, г. 187, § 2.1-328.10; 1988, г.834; 1994, г. 145; 2001, г. 844; 2002, см. 18, 438; 2005, г. 30; 2020, г. 333.

§ 2.2-45 11. Инвестирование средств в ценные бумаги, обеспеченные активами

Невзирая на положения закона об обратном, любое квалифицированное государственное учреждение Содружества может инвестировать любые и все денежные средства, принадлежащие ему или находящиеся под его контролем, за исключением фондов погашения, в ценные бумаги, обеспеченные активами со сроком действия не более пяти лет с рейтингом не ниже AAA или Aaa от двух рейтинговых агентств. Один из двух квалификационных рейтингов должен быть (i) не ниже Aaa согласно рейтингу Moody’s Investors Service, Inc.; (ii) по крайней мере AAA от Standard and Poor’s; или (iii) по крайней мере AAA от Fitch Ratings, Inc.

Как используется в этом разделе, «квалифицированная государственная организация» означает любое государственное агентство, учреждение Содружества или орган штата, созданный в соответствии с законодательством Содружества, имеющий внутреннюю или внешнюю управляющий государственными фондами с профессиональными возможностями управления инвестициями.

1994, г. 145, § 2.1-328.13; 1997, г. 29; 2001, г. 844; 2020, г. 333.

§ 2.2-4512. Инвестирование средств Государственным казначеем в обязательства иностранных суверенных правительств

Невзирая на положения закона об обратном, Государственный казначей может инвестировать неизрасходованные или избыточные денежные средства в любой фонд или счет, которые он хранит и контролирует, кроме фондов погашения, в полностью хеджированных долговых обязательствах суверенных правительств и компаний, которые полностью гарантированы такими суверенными правительствами, со сроком погашения не более пяти лет, которые получили по крайней мере два из следующих рейтингов: (i) по крайней мере Aaa от Moody’s Investors Service, Inc. .; (ii) по крайней мере AAA от Standard and Poor’s; или (iii) по крайней мере AAA от Fitch Ratings, Inc.

Не более 10 процентов от общей суммы средств Содружества, доступных для инвестиций, может быть инвестировано способом, описанным в этом разделе.

1988, г. 461, § 2.1-328.11; 2001, г. 844; 2020, г. 333.

§ 2.2-4513. Инвестиции в виде транспортных комиссий

Транспортные комиссии, предоставляющие железнодорожные услуги, могут инвестировать, если это необходимо в качестве условия для получения страховки, участвовать или приобретать страховку, предоставляемую иностранными страховыми компаниями, которые страхуют железнодорожные операции.

1988, г. 834, § 2.1-328.12; 2001, г. 844.

§ 2.2-45 13.1. Инвестирование средств в квалифицированные инвестиционные пулы

A. Несмотря на положения статьи 1 (§ 15.2-1300 и последующие) главы 13 раздела 15.2, в любом месте, в котором право инвестировать денежные средства, принадлежащие или находящиеся под контролем местность была предоставлена его избранному казначею, казначей может действовать от имени своей местности, чтобы стать участвующим политическим подразделением в квалифицированных инвестиционных пулах без постановления, принятого местностью, утверждающего соглашение о совместном осуществлении полномочий.Для целей данного раздела «квалифицированный инвестиционный пул» означает совместно управляемый инвестиционный пул, организованный как трастовый фонд в соответствии со статьей 1 главы 13 раздела 15.2, в котором есть профессиональный инвестиционный менеджер.

B. Инвестиции в квалифицированные инвестиционные пулы, описанные в этом разделе, должны соответствовать требованиям этой главы, применимым к муниципальным корпорациям и другим политическим подразделениям.

C. Положения этого раздела не применяются к местным трастам, созданным в соответствии со статьей 8 (§ 15.2-1544 и последующие) главы 15 раздела 15.2 для финансирования пособий по окончании трудовой деятельности, за исключением пенсий.

2017, куб. 792, 819.

§ 2.2-4514. Содружество наций и его политические подразделения в качестве распорядителя государственных средств; стандарт осторожности при инвестировании таких средств

Государственные средства, находящиеся в ведении Содружества, государственных служащих, муниципальных корпораций, политических подразделений и любых других государственных органов Содружества, передаются в доверительное управление гражданам Содружества. Любое вложение таких средств в соответствии с положениями настоящей главы должно производиться исключительно в интересах граждан Содружества и с осторожностью, умением, осмотрительностью и усердием в сложившихся на тот момент обстоятельствах, когда разумное лицо, действующее в аналогичном качестве и знаком с такими вопросами, будет использовать в ведении предприятия аналогичного характера и с аналогичными целями.

1996, г. 437, § 2.1-328.14; 2001, г. 844.

§ 2.2-45 15. Обеспечение и механизмы хранения

Ценные бумаги, приобретенные в соответствии с положениями настоящей главы, должны принадлежать государственному должностному лицу, муниципальной корпорации или другому политическому подразделению или государственному органу или его агенту-хранителю, который в противном случае не может быть контрагентом по инвестиционной операции. Ценные бумаги, находящиеся на балансе кастодиального агента кастодиальным агентом, должны храниться на имя муниципальной корпорации, политического подразделения или другого государственного органа в соответствии с приказом государственного органа об отзыве.Обязанности государственного должностного лица, муниципальной корпорации, политического подразделения или иного государственного органа должны быть подтверждены письменным соглашением, которое должно предусматривать поставку ценных бумаг кастодиальным агентом в случае неисполнения контрагентом инвестиционной сделки.

В данном разделе «контрагент» означает эмитента или продавца ценной бумаги, агента, покупающего ценную бумагу от имени государственного должностного лица, муниципальной корпорации, политического подразделения или другого государственного органа, или сторону, ответственную за обратный выкуп ценных бумаг, лежащих в основе договор обратного выкупа.

Положения этого раздела не применяются к (i) инвестициям со сроком погашения менее 31 календарного дня или (ii) государственному казначею, который должен соблюдать правила хранения, изданным Советом казначейства, или к целевым фондам, инвестированным в соответствии с с положениями Закона о едином разумном управлении институциональными фондами, Глава 11 (§ 64.2-1100 и последующие) Раздела 64.2.

1988, г. 834, § 2.1-329.01; 2001, г. 844; 2008, г. 184.

§ 2.2-45 16. Ответственность казначеев или государственных вкладчиков

Когда инвестиции производятся в соответствии с настоящей главой, казначей или государственный вкладчик не несет ответственности за любые связанные с этим убытки при отсутствии халатности, злоупотреблений, неправомерных действий или бездействия с его стороны или со стороны его помощники или сотрудники.

1979, г. 135, § 2.1-329.1; 2001, г. 844.

§ 2.2-4517. Контракты по процентным ставкам, валюте, денежному потоку или на другой основе

A. Любая государственная организация может заключить любой контракт или иное соглашение, которое будет определено как необходимое или целесообразное для размещения обязательства или инвестиций государственной организации, как представлено облигации или инвестиции, полностью или частично, на процентную ставку денежного потока или на другой основе, желаемой государственным учреждением. Такой контракт или другое соглашение может включать в себя контракты, предусматривающие выплаты на основе уровней или изменений процентных ставок.Эти контракты или договоренности могут быть заключены государственной организацией в связи с заключением или поддержанием любого (i) соглашения, обеспечивающего облигации, или (ii) инвестиций, или контракта, предусматривающего инвестиции, иным образом разрешенного законом. Эти контракты и договоренности могут содержать такие условия оплаты, обеспечения, неисполнения обязательств, средства правовой защиты и другие условия, определенные государственным органом, после должного учета кредитоспособности контрагента или другой обязанной стороны, включая любой рейтинг по национально признанному рейтингу. агентство и любые другие подходящие критерии.Определения, упомянутые в этом подразделе, могут быть сделаны Советом казначейства, руководящим органом государственной организации или любым управляющим государственными фондами с профессиональными инвестиционными возможностями, должным образом уполномоченным Советом казначейства или руководящим органом любого государственного органа, уполномоченного выпускать такие обязательства. сделать такие определения.

В данном разделе «государственный субъект» означает Содружество и все агентства, органы, советы и учреждения Содружества.

Б.Любые деньги, отложенные и заложенные для обеспечения выплат по облигациям или любому из контрактов, заключенных в соответствии с настоящим разделом, могут быть инвестированы в соответствии с настоящей главой и могут быть переданы в залог и использованы для обслуживания любых контрактов или других договоренностей, заключенных в соответствии с эта секция.

2002, г. 407.

§ 2.2-45 18. Вложение средств во вклады

A. Несмотря на любые положения закона об обратном, Содружество и все государственные служащие, муниципальные корпорации, другие политические подразделения и все другие государственные органы Содружества, каждый из которых упоминается в этом разделе как » публичное предприятие, «может инвестировать любые или все денежные средства, принадлежащие им или находящиеся под их контролем, в соответствии со следующими условиями:

1.Деньги первоначально инвестируются через любой застрахованный на федеральном уровне банк или сберегательную организацию, выбранную государственным учреждением, которое имеет право по решению Совета казначейства Вирджинии принимать государственные депозиты;

2. Выбранный банк или сберегательное учреждение организует хранение денежных средств в одном или нескольких застрахованных на федеральном уровне банках или сберегательных учреждениях, где бы они ни находились, за счет государственного учреждения;

3. Полная сумма основной суммы и любые начисленные проценты по каждому такому депозиту покрываются федеральным страхованием вкладов;

4.Выбранный банк или сберегательное учреждение выступает в качестве хранителя для публичной организации в отношении каждого депозита, выпущенного на счет публичной организации; и

5. В то же время, когда денежные средства публичной организации депонируются, выбранный банк или сберегательное учреждение получает сумму вкладов от клиентов других финансовых организаций, где бы они ни находились, равную или превышающую сумму денег, вложенных публичной организацией. через выбранный банк или сберегательное учреждение.

Б.После внесения вкладов в соответствии с условиями, предписанными в подразделе A, такие вклады не подпадают под действие положений главы 44 (§ 2.2-4400 и последующие), § 2.2-4515 или любых требований в отношении обеспечения или обеспечения, которые в противном случае могут применимо к вложению или депонированию государственных денег государственными инвесторами.

2008, г. 103; 2010, г. 33.

§ 2.2-4519. Инвестирование средств Управлением жилищного строительства Вирджинии и Управлением ресурсов Вирджинии

A.Только для целей §§ 36-55.44 и 62.1-221 следующие инвестиции считаются законными и окончательно считаются разумными:

1. Обязательства Содружества. Акции, облигации, банкноты и другие свидетельства задолженности Содружества, а также те, которые безоговорочно гарантированы в отношении выплаты основной суммы и процентов Содружеством.

2. Обязательства США. Акции, облигации, казначейские векселя и другие доказательства задолженности Соединенных Штатов, включая гарантированную часть любой ссуды, гарантированной Управлением малого бизнеса, агентством правительства Соединенных Штатов, и те, которые безоговорочно гарантированы в отношении выплаты основной суммы и интерес со стороны Соединенных Штатов; облигации округа Колумбия; облигации и векселя Федеральной национальной ипотечной ассоциации и Федеральных банков жилищного кредитования; облигации, долговые обязательства или другие аналогичные обязательства федеральных земельных банков, федеральных промежуточных кредитных банков или банков кооперативов, выпущенные в соответствии с законами Конгресса; и обязательства, выдаваемые Почтовой службой Соединенных Штатов, когда основная сумма и проценты по ним гарантируются правительством Соединенных Штатов.Доказательства задолженности, перечисленные в этом подразделении, могут храниться напрямую, в форме договоров РЕПО, обеспеченных такими долговыми ценными бумагами, или в форме ценных бумаг любой инвестиционной компании открытого или закрытого типа управления или инвестиционного фонда, зарегистрированного в соответствии с законом. Федеральный закон об инвестиционных компаниях 1940 года, при условии, что портфель такой инвестиционной компании или инвестиционного фонда ограничен такими доказательствами задолженности или соглашениями об обратной покупке, обеспеченными такими долговыми ценными бумагами, или ценными бумагами других таких инвестиционных компаний или инвестиционных фондов, портфели которых ограничены таким образом.

3. Обязательства других государств. Акции, облигации, векселя и другие доказательства задолженности любого штата США, по которому нет дефолта и по которому не было дефолта более 90 дней, при условии, что в течение 20 финансовых лет, следующих за такое инвестирование, такой штат не просрочил более 90 дней в отношении выплаты какой-либо части основной суммы или процентов по любому долгу, разрешенному законодательным органом такого штата, который должен быть заключен по контракту.

4. Обязательства округов, городов Вирджинии или других государственных органов. Акции, облигации, векселя и другие доказательства задолженности любого округа, города, города, района, органа власти или другого государственного органа в Содружестве, по которому нет дефолта, при условии, что если основная сумма и проценты выплачиваются из доходов или сборов и проект не был завершен, или, если он завершен, не был установлен операционный отчет о чистой прибыли, доступной для выплаты основной суммы и процентов, равной предполагаемым потребностям для этой цели в соответствии с условиями проблемы, стандартами суждения и необходимой осторожности в Едином законе о разумном инвесторе (§ 64.2-780 и последующие), без ссылки на этот раздел.

5. Обязательства городов, округов, поселков или районов других штатов. Официально разрешенные акции, облигации, векселя и другие доказательства задолженности любого города, округа, поселка или района, расположенного в любом из штатов Соединенных Штатов, по которым не было дефолта и по которым не было дефолта в отношении других более 90 дней, при условии, что (i) в течение 20 финансовых лет, следующих за следующими, предшествующими осуществлению таких инвестиций, город, округ, поселок или район не просрочат более 90 дней по выплате какой-либо части основной суммы или проценты по любым выпущенным им акциям, облигациям, векселям или другим свидетельствам о задолженности; (ii) город, округ, поселок или район должны непрерывно существовать не менее 20 лет; (iii) в городе, округе, поселке или районе проживает не менее 25 000 жителей, как показывает федеральная перепись, предшествующая осуществлению таких инвестиций; (iv) акции, облигации, векселя или другие свидетельства о задолженности, в которые делаются такие инвестиции, являются прямыми юридическими обязательствами города, округа, поселка или района, их выпустившего; (v) город, округ, поселок или район имеют право взимать налоги с облагаемой налогом недвижимой собственности в нем для оплаты таких обязательств без ограничения ставки или суммы; и (vi) чистая задолженность города, округа, поселка или района, включая выпуск, в который производятся такие инвестиции, за вычетом суммы облигаций, выпущенных для самоокупаемых коммунальных услуг, не превышает 10 процентов от суммы стоимость налогооблагаемого имущества в городе, округе, поселке или районе, которая должна быть определена путем оценки такого имущества в нем для исчисления налогов, предшествующей осуществлению таких инвестиций.

6. Обязательства, подлежащие выкупу. Инвестиции, указанные в подразделах с 1 по 5, также могут производиться с учетом обязательства или права продавца выкупить их в определенную дату.

7. Облигации, обеспеченные недвижимым имуществом. Облигации и оборотные векселя, непосредственно обеспеченные первым залогом на улучшенную недвижимость или фермерскую собственность в Содружестве, или в любом штате, прилегающем к Содружеству, в пределах 50-мильной зоны от границ Содружества, но не более 80 процентов справедливой рыночная стоимость такой недвижимости, включая любые улучшения в ней на момент осуществления таких инвестиций, подтвержденная ее оценкой, проведенной двумя уважаемыми лицами, которые не заинтересованы в том, сделаны ли такие инвестиции.

8. Облигации, обеспеченные недвижимостью города в Пятом федеральном резервном округе. Облигации и оборотные векселя, непосредственно обеспеченные первым залоговым правом на улучшенную недвижимость, расположенную в любом инкорпорированном городе в любом из штатов Соединенных Штатов, которые полностью или частично находятся в Пятом округе Федеральной резервной системы США, учрежденном 18 июня, 1928 г., в соответствии с законом Конгресса от 23 декабря 1913 г., известным как Закон о Федеральной резервной системе, с поправками, не превышающими 60 процентов справедливой рыночной стоимости такой недвижимости с внесенными в нее улучшениями на момент внесения таких изменений. инвестиции, подтвержденные их оценкой, проведенной двумя уважаемыми лицами, которые не заинтересованы в том, сделаны ли такие инвестиции, при условии, что в таком городе проживает население, которое, по данным федеральной переписи населения, следующей, предшествующей осуществлению таких инвестиций, не менее 5000 жителей.

9. Облигации учебных заведений Вирджинии. Облигации любых образовательных учреждений Содружества, которые были или могут быть уполномочены к выпуску Генеральной Ассамблеей.

10. Ценные бумаги железнодорожной компании Ричмонд, Фредериксбург и Потомак. Акции, облигации и другие ценные бумаги железнодорожной компании Ричмонда, Фредериксбурга и Потомака, включая облигации или другие ценные бумаги, гарантированные железнодорожной компанией Ричмонда, Фредериксбурга и Потомака.

11.Обязательства железных дорог. Облигации, векселя и другие доказательства задолженности, включая обязательства по доверительному управлению оборудованием, которые являются прямыми юридическими обязательствами или которые были безоговорочно приняты или гарантированы в отношении выплаты основной суммы и процентов любой железнодорожной корпорацией, действующей в Соединенных Штатах, которая выполняет следующие условия и требования:

а. Валовая операционная выручка такой корпорации за финансовый год, предшествующий осуществлению таких инвестиций, или средняя валовая операционная выручка за пять финансовых лет, следующих за такими инвестициями, в зависимости от того, какой из этих двух больше, не должна иметь менее 10 миллионов долларов;

г.Общие фиксированные платежи такой корпорации, как указано в отчете за финансовый год, следующий, предшествующий инвестированию, должны быть заработаны в среднем не менее двух раз в год в течение семи финансовых лет, предшествующих инвестированию, и по крайней мере один и полтора раза в течение финансового года, непосредственно предшествующего инвестированию. Термин «общие фиксированные сборы», используемый в этом подразделе и подразделе c, считается относящимся к термину, используемому в бухгалтерских отчетах обычных перевозчиков, как предписано правилами Межгосударственной торговой комиссии; и

с.Совокупность средних рыночных цен общих сумм каждой отдельной ценной бумаги такой корпорации, младше ее облигационного долга и непогашенной на момент осуществления таких инвестиций, должна составлять не менее двух третей общих фиксированных сборов. для такой железнодорожной корпорации на финансовый год, следующий, предшествующий осуществлению таких инвестиций, капитализированных по годовой процентной ставке в размере пяти процентов. Такая средняя рыночная цена любой из таких отдельных ценных бумаг должна определяться как среднее значение наивысшей котировки и самой низкой котировки отдельной ценной бумаги за период, непосредственно предшествующий осуществлению таких инвестиций, который должен составлять полный предшествующий календарный год плюс истекшая на тот момент часть календарного года, в котором были сделаны такие инвестиции, при условии, что если истекло более шести месяцев календарного года, в котором были сделаны такие инвестиции, то таким периодом должна быть только истекшая на тот момент часть календарный год, в котором были сделаны такие инвестиции, и при условии, что, если такое индивидуальное обеспечение не будет находиться в обращении в течение всего такого периода, такой период будет считаться продолжительностью времени, в течение которого такое индивидуальное обеспечение будет находиться в обращении.

12. Обязательства арендованных железных дорог. Акции, облигации, векселя, другие свидетельства о задолженности и любые другие ценные бумаги любой железнодорожной корпорации, действующей в Соединенных Штатах, железнодорожные линии которой сданы в аренду железнодорожной корпорацией самостоятельно или совместно с другими железнодорожными корпорациями, чьи облигации, векселя и другие доказательства задолженности должны на момент осуществления такой инвестиции квалифицироваться как законные инвестиции для фидуциаров в соответствии с условиями подразделения 11, при условии, что условия такой аренды должны предусматривать оплату такой арендной железнодорожной корпорацией в индивидуальном порядке. , независимо от обязательств других железнодорожных корпораций, являющихся совместными арендаторами, если таковые имеются, по ежегодной арендной плате в сумме, достаточной для покрытия общих операционных расходов и эксплуатационных расходов железнодорожной корпорации-арендодателя, плюс ее общие фиксированные платежи, плюс в случае покупки таких акций, фиксированный дивиденд по любому выпуску таких акций, в который были сделаны такие инвестиции, и при условии, что Если такие инвестиции, приобретенные таким образом, будут включать обязательство с определенным сроком погашения, такая аренда должна быть такой, которая должна, в соответствии с ее условиями, предусматривать выплату обязательства по истечении срока погашения или продлеваться на период не менее 20 лет сверх установленного срока. срок погашения таких приобретенных таким образом обязательств, или если такая приобретенная таким образом инвестиция будет представлять собой акции или другую форму инвестиций, не имеющую определенного срока погашения, такая аренда должна быть такой, которая, в соответствии с ее условиями, должна быть продлена на период не менее 50 лет после даты совершения таких инвестиций.

13. Обязательства по доверительному управлению оборудованием. Обязательства по доверительному управлению оборудованием, выданные в соответствии с «Планом Филадельфии» в связи с покупкой для использования на железных дорогах подвижного состава новой стандартной колеи при условии, что владелец, покупатель или арендатор такого оборудования или один или несколько таких владельцев, покупателей или арендаторами должна быть железнодорожная корпорация, чьи облигации, векселя и другие свидетельства о задолженности должны на момент осуществления таких инвестиций квалифицироваться как законные инвестиции для фидуциаров в соответствии с условиями подразделения 11 и при условии, что все такие владельцы, Покупатели или арендаторы несут солидарную ответственность в соответствии с условиями такого договора купли-продажи или аренды, или того и другого, за их выполнение.

14. Привилегированный фонд железных дорог. Любые привилегированные акции любой железнодорожной корпорации, действующей в Соединенных Штатах, при условии, что такие акции и такая железнодорожная корпорация соответствуют следующим условиям и требованиям:

a. Такие акции должны быть предпочтительнее в отношении дивидендов, такие дивиденды должны быть кумулятивными, и такие акции должны быть предпочтительнее в отношении активов в случае ликвидации или роспуска;

г. Валовая операционная выручка такой корпорации за финансовый год, предшествующий осуществлению таких инвестиций, или средняя валовая операционная выручка за пять финансовых лет, следующих за такими инвестициями, в зависимости от того, какой из этих двух больше, должен быть не менее 10 миллионов долларов США;

г.Общие фиксированные платежи, как определено в подразделе 11b, такой корпорации, как указано в отчетах за финансовый год, следующий, предшествующий осуществлению таких инвестиций, плюс сумма на момент таких инвестиций требований годовых дивидендов по такой преференции. акции и любые привилегированные акции, имеющие одинаковый или старший ранг, такие фиксированные начисления и требования к дивидендам считаются одинаковыми для каждого года, должны быть заработаны в среднем не менее двух с половиной раз в год в течение семи финансовых лет, предшествующих их внесению. таких инвестиций и не менее двух раз за финансовый год, непосредственно предшествующий осуществлению таких инвестиций; и

д.Совокупность средних рыночных цен на общую сумму каждой отдельной ценной бумаги такой корпорации, младше таких привилегированных акций и находящихся в обращении на момент совершения таких инвестиций, должна быть, по крайней мере, равна номинальной стоимости общей суммы. выпуск рассматриваемых привилегированных акций плюс общая номинальная стоимость всех других выпусков его привилегированных акций, имеющих тот же ранг или более высокий ранг, что и выпуск таких привилегированных акций, плюс общие фиксированные сборы, как определено в подразделе 11b для такой железнодорожной корпорации на финансовый год, следующий, предшествующий осуществлению таких инвестиций, капитализированных по годовой процентной ставке в размере пяти процентов.Такая средняя рыночная цена любой из таких отдельных ценных бумаг определяется таким же образом, как указано в подразделе 11 c.

15. Обязательства ЖКХ. Облигации, векселя и другие доказательства задолженности любой коммунальной компании, работающей в США, при условии, что такая компания отвечает следующим условиям и требованиям:

a. Валовая операционная выручка такой коммунальной эксплуатационной компании за финансовый год, предшествующий осуществлению таких инвестиций, или средняя валовая операционная выручка за пять финансовых лет, следующих за такими инвестициями, в зависимости от того, какой из этих двух значений больше, должно быть не менее 5 миллионов долларов;

г.Общие фиксированные расходы такой корпорации, как указано в отчете за финансовый год, следующий, предшествующий инвестированию, должны быть получены после вычета операционных расходов, амортизации и налогов, кроме налога на прибыль, в среднем не менее одного и трех — четыре раза в год в течение семи финансовых лет, предшествующих инвестированию, и не менее полутора раз в течение финансового года, непосредственно предшествующего инвестированию;

г. В финансовом году, следующем, предшествующем осуществлению таких инвестиций, отношение общей номинальной стоимости облигационного долга такой коммунальной эксплуатирующей компании, включая общую облигационную задолженность всех ее дочерних компаний, независимо от того, была ли она принята на себя коммунальной эксплуатационной компанией в вопрос или нет, но его валовая операционная выручка не должна превышать четыре к одному; и

д.Такая коммунальная эксплуатационная компания подлежит постоянному регулированию со стороны государственной комиссии или другого должным образом уполномоченного и признанного регулирующего органа.

Термин «коммунальная эксплуатационная компания», используемый в данном подразделе и подразделе 16, означает коммунальное коммунальное предприятие или корпорацию коммунального обслуживания (i), чей общий доход доступен для фиксированных сборов за финансовый год, следующий, предшествующий осуществлению таких инвестиций, по крайней мере 55 процентов из них были получены от прямых платежей клиентов за оказанные им услуги; (ii) чей общий операционный доход за финансовый год, следующий, предшествующий осуществлению таких инвестиций, не менее 60 процентов должен быть получен от продажи электроэнергии, газа, воды или телефонных услуг, и не более 10 процентов этого дохода должны были получены из тяговых операций; и (iii) чьи газовые свойства находятся в пределах одного штата, если более 20 процентов его общих операционных доходов получены от газа.

16. Привилегированный фонд ЖКХ. Любые привилегированные акции любой коммунальной компании, работающей в Соединенных Штатах, при условии, что такие акции и такая компания соответствуют следующим условиям и требованиям:

г. Валовая операционная выручка такой коммунальной эксплуатационной компании за финансовый год, предшествующий осуществлению таких инвестиций, или средняя валовая операционная выручка за пять финансовых лет, следующих за такими инвестициями, в зависимости от того, какой из этих двух значений больше, должно быть не менее 5 миллионов долларов;

г.Общие фиксированные платежи такой коммунальной эксплуатирующей компании, представленные в отчете за финансовый год, следующий, предшествующий осуществлению таких инвестиций, плюс сумма на момент таких инвестиций требований к годовым дивидендам по таким привилегированным акциям и любым привилегированным акциям. с одинаковым или старшим рангом, такие фиксированные платежи и требования к дивидендам, которые считаются одинаковыми для каждого года, должны быть заработаны после вычета операционных расходов, амортизации и налогов, включая налог на прибыль, в среднем не менее двух раз в год для семь финансовых лет, предшествующих осуществлению таких инвестиций, и не менее двух раз в течение финансового года, непосредственно предшествующего осуществлению таких инвестиций;

г.В финансовом году, следующем, предшествующем осуществлению таких инвестиций, соотношение суммы общей номинальной стоимости облигационного долга такой коммунальной эксплуатирующей компании, общей номинальной стоимости выпуска таких привилегированных акций и общей номинальной стоимости из всех других выпусков его привилегированных акций, имеющих такое же или старшее место, по отношению к его валовой операционной выручке не должно быть больше четырех к одному; и

e. Такая коммунальная эксплуатационная компания подлежит постоянному регулированию со стороны государственной комиссии или другого должным образом уполномоченного и признанного регулирующего органа.

17. Обязанности следующих телефонных компаний. Облигации, векселя и другие доказательства задолженности American Telephone and Telegraph, Bell Atlantic, Bell South, Southwestern Bell, Pacific Telesis, Nynex, American Information Technologies или US West, а также облигации, векселя и другие доказательства задолженности безоговорочно предполагаемые или гарантирована в отношении выплаты основной суммы и процентов любой такой компанией при условии, что общие фиксированные платежи, представленные в отчете за финансовый год, следующий, предшествующий инвестированию, такой компании и всех ее дочерних компаний на консолидированной основе были заработаны после вычета операционных расходов, амортизации и налогов, кроме налога на прибыль, в среднем не менее одного и трех четвертей раз в год в течение семи финансовых лет, предшествующих инвестированию, и не менее полутора раз в год. в течение финансового года, непосредственно предшествующего инвестированию.

18. Обязанности коммунальных предприятий. Акции, облигации, банкноты и другие свидетельства задолженности любого отдела электричества, газа или водоснабжения любого штата, округа, города, поселка или района, чьи обязательства будут квалифицироваться как законные для покупки в соответствии с подразделами 3, 4 или 5, проценты и основная сумма по которым выплачиваются исключительно из доходов от операций объекта, для которого были выпущены обязательства, при условии, что департамент, выдающий такие обязательства, соответствует требованиям, применяемым к коммунальным компаниям, эксплуатирующим коммунальные услуги, как изложено в подразделах с 15 по c.

19. Обязательства промышленных корпораций. Облигации, векселя и другие доказательства задолженности любой промышленной корпорации, зарегистрированной в соответствии с законодательством Соединенных Штатов или любого их штата, при условии, что такая корпорация отвечает следующим условиям и требованиям:

a. Валовая операционная выручка такой корпорации за финансовый год, предшествующий осуществлению таких инвестиций, или средняя валовая операционная выручка за пять финансовых лет, следующих за такими инвестициями, в зависимости от того, какой из этих двух больше, должен быть не менее 10 миллионов долларов США;

г.Общие фиксированные расходы такой корпорации, как указано в отчете за финансовый год, следующий, предшествующий инвестированию, должны быть получены после вычета операционных расходов, амортизации и налогов, кроме налога на прибыль, и истощения в случае компаний, обычно рассматриваются как истощающие свои природные ресурсы в ходе хозяйственной деятельности, в среднем не менее трех раз в год в течение семи финансовых лет, предшествующих инвестированию, и не менее двух с половиной раз в течение финансового года, непосредственно предшествующего инвестированию. инвестиции;

г.Чистый оборотный капитал такой промышленной корпорации, как показано в ее последнем опубликованном отчете на конец финансового года до осуществления таких инвестиций или в случае новой эмиссии, как показано в финансовом отчете такой корпорации, вводящем в действие выпуск любой новой ценной бумаги должен быть по крайней мере равным общей номинальной стоимости ее облигационного долга, указанной в таком заявлении; и

д. Совокупность средних рыночных цен общих сумм каждой отдельной ценной бумаги такой промышленной корпорации, младше ее облигационного долга и непогашенной на момент осуществления таких инвестиций, должна быть, по крайней мере, равна общей номинальной стоимости облигационный долг такой промышленной корпорации на момент совершения таких инвестиций, при этом такая средняя рыночная цена любой из таких отдельных ценных бумаг определяется в том же порядке, что и в подразделе 11 c.

20. Привилегированные акции промышленных корпораций. Любые привилегированные акции любой промышленной корпорации, зарегистрированной в соответствии с законодательством США или любого штата, при условии, что такие акции и такая промышленная корпорация соответствуют следующим условиям и требованиям:

г.Общие фиксированные платежи такой корпорации, как указано в отчете за финансовый год, следующий, предшествующий осуществлению таких инвестиций, плюс сумма на момент таких инвестиций требований годовых дивидендов по таким привилегированным акциям и любым привилегированным акциям, имеющим такие же или старшего звена, такие фиксированные сборы и требования к дивидендам, которые считаются одинаковыми для каждого года, должны быть заработаны после вычета операционных расходов, амортизации и налогов, включая налоги на прибыль, и истощения в случае компаний, обычно рассматриваемых как истощающие свои естественные ресурсы. ресурсы в ходе хозяйственной деятельности, в среднем не менее четырех раз в год в течение семи финансовых лет, предшествующих осуществлению таких инвестиций, и не менее трех раз в течение финансового года, непосредственно предшествующего осуществлению таких инвестиций;

г.Чистый оборотный капитал такой промышленной корпорации, как показано в ее последнем опубликованном отчете на конец финансового года до осуществления таких инвестиций, или, в случае новой эмиссии, как показано в финансовом отчете такой корпорации, вводящей в действие выпуск любой новой ценной бумаги должен быть, по крайней мере, равен общей номинальной стоимости ее облигационного долга плюс общая номинальная стоимость выпуска таких привилегированных акций плюс общая номинальная стоимость всех других выпусков ее привилегированных акций, имеющих такие же или старшее звание; и

e.Совокупность самых низких рыночных цен общих сумм каждой отдельной ценной бумаги такой промышленной корпорации, младше таких привилегированных акций и находящихся в обращении на момент совершения таких инвестиций, должна как минимум в два с половиной раза превышать номинальную стоимость. от общего выпуска таких привилегированных акций плюс общая номинальная стоимость всех других выпусков привилегированных акций, имеющих такой же или старший ранг, плюс номинальная стоимость общего облигационного долга такой промышленной корпорации. Такая самая низкая рыночная цена любой из таких отдельных ценных бумаг должна определяться самой низкой однократной котировкой отдельной ценной бумаги за период, непосредственно предшествующий осуществлению таких инвестиций, который должен составлять полный предшествующий календарный год плюс истекшая на тот момент часть календарный год, в котором были сделаны такие инвестиции, и если такое индивидуальное обеспечение не будет находиться в обращении в течение всего такого периода, такой период будет считаться периодом времени, в течение которого такое индивидуальное обеспечение будет находиться в обращении.

21. Обязательства финансовых корпораций. Облигации, векселя и другие доказательства задолженности любой финансовой корпорации, зарегистрированной в соответствии с законодательством Соединенных Штатов или любого их штата, при условии, что такая корпорация отвечает следующим условиям и требованиям:

a. Валовой операционный доход такой корпорации за финансовый год, предшествующий осуществлению таких инвестиций, или средний валовой операционный доход за пять финансовых лет, следующих за такими инвестициями, в зависимости от того, какой из этих двух больше, должен быть не менее 5 миллионов долларов США;

г.Общие фиксированные расходы такой корпорации, как указано в отчете за финансовый год, следующий, предшествующий инвестированию, должны быть получены после вычета операционных расходов, амортизации и налогов, кроме налога на прибыль, в среднем не менее двух и одного года. — полтора раза в год в течение семи финансовых лет, предшествующих инвестированию, и не менее двух раз в течение финансового года, непосредственно предшествующего инвестированию;

г. Совокупная задолженность такой финансовой корпорации, как показано в ее последнем отчете на конец финансового года или, в случае нового выпуска, как показано в финансовом отчете о выпуске любых новых ценных бумаг, не должна превышать трех умноженная на совокупную чистую стоимость, представленную привилегированными и обыкновенными акциями и излишками такой корпорации; и

д.Совокупность средних рыночных цен общих сумм каждой отдельной ценной бумаги такой финансовой корпорации, младше ее облигационного долга и непогашенной на момент совершения таких инвестиций, должна быть не менее одной трети от сумма номинальной стоимости облигационного долга плюс вся прочая задолженность такой финансовой корпорации, как показано в последнем опубликованном отчете на конец финансового года, при этом такая средняя рыночная цена любой из таких отдельных ценных бумаг определяется таким же образом, как предписано в подразделе 11 с.

22. Привилегированные акции финансовых корпораций. Любые привилегированные акции любой финансовой корпорации, зарегистрированной в соответствии с законодательством Соединенных Штатов или любого их штата, при условии, что такие акции и такая корпорация соответствуют следующим условиям и требованиям:

г. Валовой операционный доход такой корпорации за финансовый год, предшествующий осуществлению таких инвестиций, или средний валовой операционный доход за пять финансовых лет, следующих за такими инвестициями, в зависимости от того, какой из этих двух больше, должен быть не менее 5 миллионов долларов США;

г.Общие фиксированные расходы такой финансовой корпорации, как указано в отчете за финансовый год, следующий, предшествующий осуществлению таких инвестиций, плюс сумма на момент таких инвестиций требований годовых дивидендов по таким привилегированным акциям и любым привилегированным акциям, имеющим одинакового или высшего ранга, такие фиксированные платежи и требования к дивидендам, которые считаются одинаковыми для каждого года, должны быть заработаны после вычета операционных расходов, амортизации и налогов, включая налог на прибыль, в среднем не менее трех с половиной раз в год. за семь финансовых лет, предшествующих осуществлению таких инвестиций, и не менее трех раз за финансовый год, непосредственно предшествующий осуществлению таких инвестиций;

г.Совокупная задолженность и номинальная стоимость приобретенных акций, как рассматриваемого выпуска, так и любых аналогичных или более крупных выпусков такой финансовой корпорации, как показано в ее последнем опубликованном отчете на конец финансового года, или, в случае новой эмиссии, как показано в финансовом отчете о выпуске любых новых ценных бумаг, он не должен превышать совокупную номинальную стоимость младших ценных бумаг и излишка такой корпорации более чем в три раза; и

e. Совокупность самых низких рыночных цен общих сумм каждой отдельной ценной бумаги такой финансовой корпорации, младше таких привилегированных акций и находящихся в обращении на момент осуществления таких инвестиций, должна составлять не менее одной трети суммы номинальная стоимость таких привилегированных акций плюс общая номинальная стоимость всех других выпусков привилегированных акций, имеющих такое же или старшее звание, плюс номинальная стоимость общего облигационного долга плюс вся прочая задолженность такой финансовой корпорации, как показано за последний опубликованный финансовый год -конечное заключение, при этом самая низкая рыночная цена любой из таких отдельных ценных бумаг определяется в том же порядке, что и в подразделе 20 e.

23. Федеральные жилищные займы. Первые ипотечные ссуды на недвижимость, застрахованные Федеральным жилищным администратором в соответствии с разделом II Национального жилищного закона.

24. Сертификаты депозитных и сберегательных счетов. Депозитные сертификаты и сберегательные счета в любом банке, банковском учреждении или трастовой компании, вклады которых застрахованы Федеральной корпорацией страхования депозитов по преобладающей процентной ставке по таким сертификатам или сберегательным счетам; однако ни один такой фидуциар не должен инвестировать в такие сертификаты или депозиты в каком-либо одном банке, банковском учреждении или трастовой компании сумму из любого фонда, находящегося на его или ее попечении, которая должна превышать такую сумму, которая должна быть полностью застрахована. в качестве депозита в таком банке, банковском учреждении или трастовой компании Федеральной корпорацией страхования депозитов.Однако корпоративному доверительному управляющему не запрещается по условиям этого подразделения размещать депозиты в своем собственном банковском отделении в форме вкладов до востребования, сберегательных счетов, срочных вкладов или депозитных сертификатов, средств в любой сумме, ожидающих инвестиций или распределения. при условии, что он соблюдает положения §§ 6.2-1005 и 6.2-1007 в отношении обеспечения таких депозитов.

25. Обязательства Международного банка, Азиатского банка развития и Африканского банка развития.Облигации и другие обязательства, выпущенные, гарантированные или принятые Международным банком реконструкции и развития, Азиатским банком развития или Африканским банком развития.

26. Депозиты в сберегательных учреждениях. Депозитные сертификаты и сберегательные счета в любом государственном или федеральном сберегательном учреждении или сберегательном банке, законно уполномоченном вести бизнес в Содружестве, чьи счета застрахованы Федеральной корпорацией страхования депозитов или другим федеральным страховым агентством; однако ни один такой доверительный управляющий не должен инвестировать в такие акции какой-либо одной такой ассоциации сумму из любого фонда, находящегося на его или ее попечении, которая должна превышать такую сумму, которая должна быть полностью застрахована в качестве счета в такой ассоциации Федеральным страхованием вкладов. Корпорация или другое федеральное страховое агентство.

27. Свидетельства, подтверждающие владение неделимыми долями в ипотечных пулах. Сертификаты, подтверждающие владение неделимыми долями в пулах облигаций или оборотных векселей, непосредственно обеспеченных доверительными актами или закладными на недвижимое имущество, расположенное в Содружестве, улучшенное за счет односемейных жилых единиц или многоквартирных жилых единиц, при условии, что (i) такие сертификаты имеют рейтинг AA или выше национально признанным независимым рейтинговым агентством; (ii) ссуды, подтвержденные такими облигациями или оборотными векселями, не превышают 80 процентов справедливой рыночной стоимости, определенной в результате независимой оценки недвижимого имущества и улучшений на нем, обеспечивающих такие ссуды; и (iii) такие облигации или оборотные векселя передаются корпоративному доверительному управляющему в пользу держателей таких сертификатов.

28. Акции кредитных союзов. Акции и сертификаты акций в любом кредитном союзе, имеющем законное право вести бизнес в Содружестве, чьи счета застрахованы Национальным фондом страхования акций кредитных союзов или Корпорацией по страхованию акций кредитных союзов Вирджинии, при условии, что ни один такой фидуциар не будет инвестировать в такие акции сумму из любых один фонд, находящийся на его или ее попечении, который должен превышать сумму, которая должна быть полностью застрахована в качестве счета в таком кредитном союзе Национальным фондом страхования долей кредитных союзов или Корпорацией по страхованию долей кредитных союзов Вирджинии.

B. Каждый раз, когда в соответствии с условиями настоящего раздела требуется использовать в расчетах номинальную стоимость привилегированных акций, вместо такой номинальной стоимости должна использоваться ликвидационная стоимость таких привилегированных акций в случае принудительной ликвидации, в соответствии с условиями его выпуска в случае, если ликвидационная стоимость превышает номинальную стоимость таких привилегированных акций; или в случае, если рассматриваемая привилегированная акция не имеет номинальной стоимости, вместо нее используется ликвидационная стоимость; или когда такие привилегированные акции не должны иметь номинальной стоимости и для которых не должна быть предписана ликвидационная стоимость, тогда для целей такого расчета считается, что рассматриваемая привилегированная акция имеет стоимость 100 долларов за акцию.

C. Когда какая-либо ценная бумага, предусмотренная в этом разделе, приобретается фидуциаром и во время такой покупки отчет за предыдущий финансовый год корпорации, выпустившей приобретаемую ценную бумагу, не был опубликован и, следовательно, недоступен, Отчет такой корпорации за финансовый год, непосредственно предшествующий такому предшествующему финансовому году, считается отчетом за такой предыдущий финансовый год и имеет такую же силу и действие, как и отчет за финансовый год, предшествующий такой покупке, при условии, что дата такого покупка не более чем через четыре месяца после окончания последнего финансового года корпорации.

D. При тестировании нового выпуска ценных бумаг в соответствии с положениями настоящего раздела допускается, при определении количества заработанных фиксированных сборов или требований по привилегированным дивидендам использовать предварительные фиксированные сборы или требования к дивидендам, при условии, что корпорация или ее предшественник существует не менее семи лет.

E. Инвестиции, сделанные в соответствии с положениями этого раздела, если они соответствуют требованиям этого раздела на момент осуществления таких инвестиций, могут быть сохранены, даже если они перестают быть пригодными для покупки в соответствии с положениями этого раздела, но подлежат положениям Единого закона о разумном инвесторе (§ 64.2-780 и след.).

2012, г. 614.

Прямые иностранные инвестиции — Официальный портал правительства ОАЭ

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) в ОАЭ

Согласно экономическому отчету ОАЭ за 2019 год (PDF, 18,5 МБ), ОАЭ заняли 27-е место в мире в 2018 году (поднявшись на 3 позиции по сравнению с 2017 годом) с точки зрения способности привлекать прямые иностранные инвестиции (ПИИ). Стоимость притока прямых иностранных инвестиций выросла примерно до 10 долларов США.385 млрд долларов США в 2018 году по сравнению с 10,354 млрд долларов США в 2017 году.

ОАЭ заняли 1-е место в арабском мире, на их долю пришлось 36 процентов общего притока ПИИ в арабские страны в 2018 году. ОАЭ заняли 2-е место в регионе Западной Азии с 35,5 процентами общего притока ПИИ в регион и около 22 процентами. от общего годового притока прямых иностранных инвестиций в регион Ближнего Востока и Северной Африки.

ПИИ в ОАЭ в основном находятся в следующих секторах:

оптовая и розничная торговля
операции с недвижимостью
финансовые услуги и страхование
производство
горных работ и разработка карьеров.

Основными инвесторами в ОАЭ являются: Швейцария, Великобритания, Индия, Соединенные Штаты Америки, Франция, Австрия, Япония, Королевство Саудовская Аравия, Кувейт и Нидерланды.

Закон о прямых иностранных инвестициях

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) в ОАЭ регулируются Федеральным законом Постановлением № 19 от 2018 г. о прямых иностранных инвестициях (PDF, 106 КБ).Закон направлен на улучшение инвестиционной среды, расширение и диверсификацию производственной базы и привлечение прямых иностранных инвестиций в передовые технологии, знания и обучение.

Это позволяет иностранным инвесторам владеть до 100% бизнеса. До принятия этого закона иностранные инвесторы могли владеть только 49% акций компании, а их партнеры, которые были бы гражданами ОАЭ, владели остальной 51% акций.

Другие стимулы и преимущества включают гарантию защиты инвестиций, финансовые переводы, возможность изменения партнерства, слияния, приобретения и передачи права собственности в соответствии с интересами инвестора.

Сфера действия закона

Закон применяется только к иностранным гражданам, которые создают инвестиционные проекты на материковой части ОАЭ и соответствуют критериям минимального уставного капитала, необходимого для каждой разрешенной деятельности для ПИИ. Прочие условия включают способность инвестиционного проекта:

использовать современные технологии
обеспечивают высокую добавленную стоимость
участвует в исследованиях и разработках
соответствуют требованиям лицензирующих организаций в ОАЭ.

Закон

о прямых иностранных инвестициях не распространяется на инвесторов из Эмиратов или на инвестиционные проекты, созданные в финансовых или нефинансовых свободных зонах.

Единица прямых иностранных инвестиций

Подразделение прямых иностранных инвестиций Министерства экономики отвечает за разработку политики в области прямых иностранных инвестиций, составление всеобъемлющей базы данных об инвестициях и информации, а также за создание привлекательной среды для прямых иностранных инвестиций.

Комитет по прямым иностранным инвестициям

Комитет по прямым иностранным инвестициям возглавляет Министерство экономики. Он отвечает за подготовку списка экономических секторов и видов деятельности, разрешенных для прямых иностранных инвестиций. Список разрешенных действий называется Положительным списком. Комитет может также одобрить другие виды деятельности, связанные с ПИИ, которые не включены в Положительный список, согласно рекомендациям соответствующих местных и федеральных органов лицензирования.

Комитет

по ПИИ может подготовить другой список, называемый «Отрицательный список», который будет содержать список предприятий, для которых ПИИ ограничены.

Деятельность, запрещенная для прямых иностранных инвестиций — Отрицательный список

Есть определенные сектора и виды экономической деятельности, в которых не разрешены прямые иностранные инвестиции. Этот отрицательный список включает в себя следующие действия:

разведка и добыча нефтепродуктов
расследования, безопасность, военный сектор, производство оружия, взрывчатых веществ и военной техники, устройств и одежды
Банковская и финансовая деятельность, платежные системы и операции с наличными деньгами
страховые услуги
Хадж, паломничество, услуги умры и другие виды деятельности, упомянутые в статье 7 Закона о прямых иностранных инвестициях.

Правовая форма прямых иностранных инвестиций

Проекты

ПИИ могут принимать любую из следующих юридических форм:

общество с ограниченной ответственностью, в том числе общество с одним лицом (единоличным владельцем)
частное акционерное общество, в том числе общество с одним лицом (единоличным владельцем).

Лицензионные процедуры

Лицензирующий орган и компетентный орган в любом из эмиратов ОАЭ, занимающийся делами прямых иностранных инвестиций, каждый в пределах своей юрисдикции, будет определять условия и процедуры, необходимые для создания и лицензирования проектов прямых иностранных инвестиций, перечисленных в Положительном списке. а также документы, необходимые в соответствии с положениями закона о прямых иностранных инвестициях и другими действующими федеральными или местными законами.На следующем изображении показаны этапы лицензирования проектов с ПИИ в списке «Положительные».

Подробнее о федеральном законе ОАЭ об иностранных инвестициях и льготах, предоставляемых инвесторам (PDF, 6,61 МБ).

Узнайте о правилах ведения бизнеса, действующих в ОАЭ, и законах, относящихся к отрасли.

Проверьте панель управления прямыми иностранными инвестициями в ОАЭ от Министерства экономики.

Поддержка прямых иностранных инвестиций в различных эмиратах

Прямые иностранные инвестиции в Абу-Даби
Abu Dhabi Investment Office (ADIO) — правительственный центр поддержки инвестиций в эмирате Абу-Даби.ADIO открывает возможности для отечественных и иностранных инвесторов в соответствии с экономическими приоритетами Абу-Даби. ADIO предлагает ряд целевых программ для предприятий частного сектора, включая конкурентные денежные и безналичные стимулы, поддержку малых и средних предприятий (МСП) и государственно-частные партнерства. Программы CheckFDI в ADIO.
Прямые иностранные инвестиции в Дубае
Dubai FDI предлагает важную информацию и неоценимую поддержку иностранным компаниям, которые намерены инвестировать в Дубай.Dubai FDI направляет, консультирует и предоставляет практическую помощь по всем аспектам бизнес-решений и управления, начиная с определения лучших юридических структур и заканчивая определением подходящей бизнес-деятельности. Проверьте юридические формы бизнеса для иностранных инвестиций в Дубае.
Прямые иностранные инвестиции в Шардже

Управление по инвестициям и развитию Шарджи (Shurooq) открыло офис прямых иностранных инвестиций в Шардже (Invest in Sharjah) для продвижения разнообразных инвестиционных возможностей в эмирате.Офис FDI в Шардже помогает инвесторам полностью понять процессы, инвестиционные преимущества и понимание ключевых секторов, соответствующих профилю их бизнеса.

Комитет СФ по обороне и безопасности поддержал законопроект об иностранных инвестициях на территории Крыма, – сенатор | Правительство Республики Крым

Изменения законодательства о рынке ценных бумаг в отношении деятельности по инвестиционному консультированию

Федеральный закон о проведении ОРВ на региональном и муниципальном уровне

Федеральный закон о проведении ОРВ на региональном и муниципальном уровне

Принято решение максимально разобщить взрослые и детские коллективы

На депутатском контроле: строительство новой котельной

В Дагестане активизировали работу по внесению в ЕГРН сведений о границах муниципалитетов

i Принятие окончательного правила об обязательной регистрации критических технологий

ii Обзор ByteDance подчеркивает озабоченность CFIUS данными

iii Увеличение ресурсов CFIUS приводит к усилению мониторинга и правоприменительной деятельности.

i Политика

ii Законы и нормативные акты

iii Объем

iv Транзакция с покрытым контролем

v Охваченные инвестиции

vi Покрытая сделка с недвижимостью

vii Обязательная или добровольная проверка

viii Процедуры

ix Уведомление

x Декларация

xi Запрет и смягчение последствий

i Запрещенные секторы

ii Сектора с ограничениями

iii Авиация

iv Банковское дело

v Связь

vi Энергетика

vii Судоходство

Congress.gov | Библиотека Конгресса

Федеральные законы штата о защите инвесторов

Государственный департамент США

Закон об инвестировании государственных средств

Закон об инвестировании государственных средств

Прямые иностранные инвестиции — Официальный портал правительства ОАЭ

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) в ОАЭ

Закон о прямых иностранных инвестициях

Деятельность, запрещенная для прямых иностранных инвестиций — Отрицательный список

Правовая форма прямых иностранных инвестиций

Лицензионные процедуры

Поддержка прямых иностранных инвестиций в различных эмиратах

Добавить комментарий Отменить ответ

Рубрики