Факторы влияющие на инвестиционную деятельность: 4. Факторы, влияющие на инвестиционную деятельность в Вашей организации 

Факторы, влияющие на эффективность инвестиций и инвестиционную деятельность

Факторы, влияющие на эффективность инвестиций и инвестиционную деятельность

Процесс инвестирования — сложный многогранный процесс, на который влияет множество факторов, знание которых имеет важное научное и практическое значение. С практической точки зрения знание таких факторов, механизма их влияния на инвестиционную деятельность и эффективность инвестиций является основой для разработки научно обоснованной инвестиционной политики и более эффективного управления инвестиционным процессом.

Необходимо отметить, что в научной литературе недостаточно изучены и освещены факторы, влияющие на инвестиционную деятельность и эффективность инвестиций. Кроме того, среди авторов нет единого взгляда при исследовании данного вопроса.

На основе обобщения литературных источников, а также личных исследований автора все факторы, влияющие на эффективность инвестиций, можно классифицировать по следующим признакам.

В зависимости от масштабности влияния их можно разделить на три уровня:

· факторы, влияющие на эффективность инвестиций на макроуровне;

· факторы, влияющие на эффективность инвестиций на региональном уровне;

· факторы, влияющие на эффективность инвестиций на уровне предприятия (организации).

Рассмотрим классификацию факторов, влияющих на эффективность инвестиций на уровне предприятия более подробно.

Факторами, влияющими на эффективность инвестиций на уровне предприятия (организации), являются:

· эффективность проводимой предприятием экономической и социальной политики;

· наличие эффективной инвестиционной политики;

· качество и конкурентоспособность выпускаемой продукции;

· уровень использования основных производственных фондов и производственных мощностей;

· степень рациональности использования имеющихся ресурсов на предприятии;

· компетентность руководителей предприятия и степень совершенства управления предприятием;

· качество и эффективность реализуемых инвестиционных проектов и др.

В зависимости от направленности воздействия на эффективность инвестиций все факторы можно объединить в две группы:

· позитивные, которые положительно влияют на эффективность инвестиций;

· негативные, которые отрицательно влияют на эффективность инвестиций.

Например, к позитивным факторам можно отнести снижение уровня инфляции, налогового бремени, ставки рефинансирования ЦБ РФ и др., а к негативным — обострение экономического кризиса в стране; нестабильная социальная и политическая обстановка в стране, повышение уровня инфляции и др

В зависимости от характера возникновения все факторы, влияющие на эффективность инвестиций, можно объединить в две группы:

· объективные, т. е. факторы, возникновение которых не связано с человеческой деятельностью, а обусловлено природными или подобными явлениями;

· субъективные, т. е. факторы, возникновение которых связано и обусловлено человеческой деятельностью, в частности управленческой и созидательной деятельностью.

Все факторы, влияющие на эффективность инвестиций, в зависимости от времени их возникновения можно разграничить на временно действующие и постоянно действующие.

В зависимости от степени влияния на эффективность инвестиций все факторы можно разделить на три группы:

· оказывающие существенное влияние;

· оказывающие менее существенное влияние;

· оказывающие слабое влияние.

Эта классификация правомерна только для небольшого отрезка времени, так как с изменением ситуации изменяется и степень влияния отдельных факторов.

Необходимо отметить, что между эффективностью инвестиций, инвестиционной привлекательностью и инвестиционной деятельностью существует тесная взаимосвязь, т.е. эффективность инвестиций приводит к инвестиционной привлекательности, что влечет за собой организацию инвестиционной деятельности.

Таким образом, эффективность инвестиций определяет инвестиционную привлекательность, а инвестиционная привлекательность — инвестиционную деятельность. Чем выше эффективность инвестиций, тем выше уровень инвестиционной привлекательности и масштабнее инвестиционная деятельность, и наоборот.

Под инвестиционной привлекательностью предприятия (организации) понимается обобщенная характеристика с точки зрения перспективности, выгодности, эффективности и минимизации риска вложения инвестиций в его развитие за счет собственных средств и средств других инвесторов.

Инвестиционную привлекательность предприятия (организации) характеризуют следующие факторы:

· показатели эффективности работы предприятия в динамике;

· показатели ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия в динамике;

· перспективы развития предприятия и возможности сбыта продукции;

· репутация предприятия (имидж) на внутреннем и международном рынке;

· рыночный курс акций предприятия;

· величина чистой прибыли, приходящаяся на одну акцию, и др.

В Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25. 02.99 № 39-ФЗ (в ред. Федерального закона от 02.01.2000 № 22-ФЗ) понятие «инвестиционная деятельность» трактуется следующим образом: «Инвестиционная деятельность — вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта». Это официальная трактовка понятия «инвестиционная деятельность». В научной литературе приводятся и другие определения этого понятия.

Под инвестиционной деятельностью необходимо понимать деятельность юридических, физических лиц и государства, направленную на привлечение и увеличение средств для реализации инвестиционного процесса с целью получения экономического и (или) социального эффекта.

Из этого определения следует, что чем больше средств направляется на инвестиции, тем выше уровень инвестиционной деятельности [26].

Масштабы инвестиционной деятельности на микроуровне характеризуют следующие показатели:

· капитальные вложения в динамике, направленные на развитие производства;

· доля чистой прибыли, направляемая на развитие производства;

· масштабы деятельности предприятия в динамике;

· ввод в действие производственных мощностей в динамике;

· темпы ввода и выбытия основных производственных фондов;

· величина долгосрочной кредиторской задолженности;

· величина инвестиций в сопоставимых ценах в динамике;

· величина привлеченных иностранных инвестиций и др.

В связи с тем, что между инвестиционной деятельностью, инвестиционной привлекательностью и эффективностью инвестиций существует довольно тесная связь, что естественно, то те факторы, которые влияют на эффективность инвестиций и инвестиционную привлекательность, в значительной мере влияют и на инвестиционную деятельность.

Таким образом, инвестиционный процесс играет значительную роль в экономике страны, региона, предприятия и поэтому необходимо обеспечение активного функционирования всех участников данного процесса и достижение сбалансированности их интересов. Развитие предприятий и их эффективная деятельность напрямую зависит от обеспеченности инвестиционными ресурсами, поиск которых необходим как внутри страны, так и за рубежом.

Таким образом, изучив теоретические основы инвестиционной деятельности можно сделать следующие выводы:

1. На инвестиционном рынке России есть активность, есть соответствующие рейтинги. Кроме того, наблюдается увеличение иностранного присутствия, причем не только в сырьевых отраслях, но и в строительстве, торговле, сельском хозяйстве, даже в машиностроении.

2. Все инвестиции можно классифицировать по следующим критериям:

· по объектам вложений средств;

· по характеру участия в инвестировании;

· по периоду инвестирования;

· по формам собственности инвестиционных ресурсов;

· по региональному признаку;

· по отраслевому признаку;

· по рискам;

· по характеру использования.

3. Для привлечения инвестиций необходимо провести финансово-экономическую оценку инвестиционного проекта. Такая оценка позволит сделать вывод о возможности возмещения вложенных средств за счет доходов от реализации товаров и услуг, получения прибыли не ниже желательного для фирмы уровня, окупаемости инвестиций в пределах срока, приемлемого для фирмы. Для этого рассчитываются показатели экономической эффективности проекта. Основными характеристиками являются: срок окупаемости, чистый дисконтированный доход, внутренняя норма доходности, рентабельность.

4. При оценки эффективности инвестиционных проектов в энергетике следует учитывать ряд технологических особенностей:

· непрерывность процессов производства и потребления энергии;

· невозможность складирования энергетической продукции;

· необходимость наличия резервных мощностей;

· невозможность отбраковки энергетической продукции.

Библиографический список

1. Инвестиции: учебное пособие. Чиненов М.В. – М.: КНОРУС,2009.–248 с.

2. Инвестиции: Учебник. Вахрин П.И., Нешитой А.С. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2009. – 380 с.

3. Коммерческая оценка инвестиций. Бузова И.А.и др. – СПб.: Питер, 2010. – 432 с.

4. Методы оценки инвестиционных проектов. Ковалев В.В. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 144 с.

5. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика: Учеб.пособие. Виленский П.Л. и др. – М.: Дело, 2008. – 888 с.

6. Сборник бизнес-планов: с рекомендациями и комментариями: учебно-методическое пособие. Попов В.М. и др. – М.: КНОРУС, 2010. – 336 с.

7. Сборник бизнес-планов реальных организаций: практ.пособие. Лапыгин Ю.Н. – М.: Омега-Л, 2009. – 310 с.

Анализ факторов влияющих на инвестиционную деятельность в России Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

АНАЛИЗ ФАКТОРОВ ВЛИЯЮЩИХ НА ИНВЕСТИЦИОННУЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

В РОССИИ

А.В. Махова, канд. экон. наук, доцент А.А. Стеценко, студент

Кубанский государственный университет, филиал в г. Славянск-на-Кубани (Россия, г. Славянск-на-Кубани)

DOI: 10.24411/2411-0450-2019-11486

Аннотация. Материалы статьи включают в себя анализ факторов влияющих на инвестиционную деятельность России, Южного федерального округа и Краснодарского края. Из шестнадцати предложенных факторов, были выбраны восемь ключевых и детально рассмотрены. Более подробно изучены факторы, влияющие на инвестиционную деятель Краснодарского края: инфляционная политика в стране, инвестиционные риски, стабильность экономической ситуации в стране и процент коммерческого кредита.

Ключевые слова: региональная экономика, инвестиции, инвестиционная деятельность, факторы влияющие на инвестиционную деятельность.

Инвестиционная деятельность на сегодняшний день является одним из важнейших аспектов деятельности предприятий. Основной и важной целью привлечения инвестиций является рост эффективности производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Поэтому изучение факторов влияющих на инвестиционную деятельность актуально для современных предпринимателей. В данной статье рассматривается методология исследования факторов влияющих на инвестиционную деятельность предприятий. Данная методология предполагала опрос руководителей ведущих предприятий разных регионов России оценивающих факторы, влияющие на инвестиционную деятель-

ность в порядке убывания их значимости, руководителям было предложено 16 факторов, в результате мы получили восемь основных факторов, которые влияют на инвестиционную деятельность в России. В зависимости от регионов существует разброс, но основными факторами являются: инфляционная политика в стране, внешняя экономическая ситуация, параметры курсовой политики в стране, объем собственных финансовых средств, инвестиционные риски, стабильность экономической ситуации в стране, процент коммерческого кредита, механизм получения кредитов для реализации инвестиционной деятельности.

Механизм получения кредитов .. Процент коммерческого кредита Стабильность экономической.. Инвестиционные риски Объем собственных финансовых.. Параметры курсовой политики в. Внешняя экономическая ситуация Инфляционная политика в стране

2018 2017

0 10 20 30 40 50 60 70 Рис. 1. Факторы, влияющие на инвестиционную деятельность в России в 2018-2019 гг., %

2017 на 7%, с 51% до 58%. Пятым фактором является «Процент коммерческого кредита» в 2017 — 53%, в 2018 — 54%. Шестым фактором по степени убывания значимости является «Параметры курсовой политики в стране» увечившийся в период 2017-2018 гг. на 9%, с 43% до 52%. Седьмым фактором является «Механизм получения кредитов для реализации инвестиционной деятельности» в 2017 году составлял 44%, в 2018 году вырос до 46%, на 2%. И заключительным восьмым фактором, которому предают наименьшее значение, является «Внешняя экономическая ситуация». В 2018 году он вырос по сравнению с 2017 на 5%, с 37 до 42%.

Рассмотрев факторы, влияющие на инвестиционную деятельность в России (рис. 1), можно сделать следующие выводы: по опросам предпринимателей наибольшее значение имеет фактор «Инфляционная политика в стране» в 2018 году он вырос по сравнению с 2017 на 9%, с 53% до 62%. Вторым по значимости является фактор «Стабильность экономической ситуации в стране» который тоже с 2017 по 2018 год вырос с 57% до 62%, на 5%. Третьим является фактор «Объем собственных финансовых средств» повысившийся в исследуемый период с 57% до 60%, на 3%. Четвертым по значимости фактором является «Инвестиционные риски» выросшие в 2018 году по сравнению с

Механизм получения кредитов для реализации инвестиционной…

Процент коммерческого кредита

Стабильность экономической ситуации в стране

Инвестиционные риски

Объем собственных финансовых средств

Параметры курсовой политики в стране

Внешняя экономическая ситуация Инфляционная политика в стране

0 10 20 30 40 50 60 70

Рис. 2 Факторы, влияющие на инвестиционную деятельность в ЮФО в 2018-2019 гг., %

2018 12017

В Южном федеральном округе рейтинг факторов находится в другом порядке (рис. 2), это связано с особенностью отраслевой специфики юга и поэтому наибольшим по значению фактором является «Процент коммерческого кредита», что связанно со значительным привлечением кредитных средств, в развитие именно данного региона, который значительно вырос с 2017 по 2018 год — на 15%, с 47% до 62%. На втором месте находится фактор «Инвестиционные риски» который тоже значительно повысился с 2017 по 2018 год — на 19%, с 41% до 60%. Третье

по значимости место занимает фактор «Стабильность экономической ситуации в стране» повысившийся в исследуемый период с 50% до 58%, на 8%. Четвертое место у фактора «Объем собственных финансовых средств» выросший в 2018 году по сравнению с 2017 на 7%, с 50% до 57%. На пятом месте находится фактор «Инфляционная политика в стране» который значительно вырос с 2017 по 2018 год — на 12%, с 44% до 56%. Шестое место занимает фактор «Механизм получения кредитов для реализации инвестиционной деятельности» увечившийся в период 2017-

2018 гг. на 9%, с 37% до 46%. На седьмом месте «Параметры курсовой политики в стране» в 2017 году составлял 33%, в 2018 году вырос до 42%, на 9%. На заключительном восьмым месте находиться фак-

Механизм получения кредитов для реализации инвестиционной…

Процент коммерческого кредита

Стабильность экономической ситуации в стране

Инвестиционные риски

Объем собственных финансовых средств

Параметры курсовой политики в стране

Внешняя экономическая ситуация Инфляционная политика в стране

o

тор которому предают наименьшее значение в ЮФО — «Внешняя экономическая ситуация» в 2018 году он вырос по сравнению с 2017 на 8%, с 30% до 38%.

2oi8 12oi7

lo 2o 3o 4o so so 7o

Рис. 3. Факторы, влияющие на инвестиционную деятельность в Краснодарском крае в

2018-2019 гг., %

Поскольку Краснодарский край часть Южного федерального округа (рис. 3) так же наибольшим по значению фактором является «Процент коммерческого кредита», который значительно вырос с 2017 по 2018 год — на 21%, с 41% до 62%. Но на втором месте находиться фактор «Инфляционная политика в стране» который так же значительно повысился с 2017 по 2018 год — на 20%, с 40% до 60%. На третьем месте находится фактор «Стабильность экономической ситуации в стране» повысившийся в исследуемый период с 39% до 60%, на 21%. Четвертое место по степени убывания значимости занимает фактор «Инвестиционные риски» выросшие в 2018 году по сравнению с 2017 на 25%, с 33% до 58%. На пятом месте стоит фактор «Объем собственных финансовых средств» в 2017 — 41%, в 2018 — 56%. На шестом месте располагается фактор «Механизм получения кредитов для реализации инвестиционной деятельности» увечившийся в период 2017-2018 гг. на 20%, с 26% до 46%. Седьмое место занимает фак-

тор «Внешняя экономическая ситуация» в 2017 году составлял 20%, в 2018 году вырос до 41%, на 21%. И последнее восьмое место занимает фактор, которому предают наименьшее значение в Краснодарском крае — «Параметры курсовой политики в стране». В 2018 году он вырос по сравнению с 2017 на 16%, с 24% до 40%.

При опросе предпринимателей было выделено значительно большее количество факторов, влияющих на инвестиционную деятельность, но их значимость значительно меньше, к ним относятся: «Спрос на продукцию организации», «Доступ к внешним рынкам», «Колебание цен на мировом рынке энергоносителей», «Количество квалифицированных работников для использования основного оборудования», «Состояние технической базы организации», «Прибыльность инвестиций в основной капитал», «Существующий налоговый режим для инвестиционной деятельности», «Нормативно-правовая база регулирующая инвестиционные процессы».

Краснодарский край

ЮФО

РФ

2018 2017

O 2O 4O SO 😯

Рис. 4. Динамика фактора «Инфляционная политика в стране» за 2017-2018 гг., %)

Краснодарский край

ЮФО

РФ

И

2018 2017

0 20 40 60 80

Рис. 5. Динамика фактора «Инвестиционные риски» за 2017-2018 гг., %

Рассмотрим наиболее значимые факторы для Краснодарского края: проанализировав фактор «Инфляционная политика в стране» (рис. 4) в Краснодарском крае в 2017он составлял 40%, 2018 году вырос на 20%, до 60%, в ЮФО вырос с 2017 по 2018 год — на 12%, с 44% до 56%, в РФ в 2018 году фактор вырос по сравнению с

I

H г

2018 2017

Краснодарский край

ЮФО

РФ

0 20 40 60 80

Рис. 6. Динамика фактора «Стабильность экономической ситуации в стране» за 2017-2018 гг., %

2017 на 9%, с 53% до 62%. Изучив фактор «Инвестиционные риски» (рис. 5) в Краснодарском крае он вырос в 2018 году по сравнению с 2017 на 25%, с 33% до 58%, в ЮФО значительно повысился с 2017 по

2018 год — на 19%, с 41% до 60%, в РФ вырос в 2018 году по сравнению с 2017 на 7%, с 51% до 58%.

Краснодарский край

ЮФО

РФ

2018 2017

0 20 40 60 80

Рис. 7. Динамика фактора «Процент коммерческого кредита» за 2017-2018 гг., %

Рассматривая фактор «Стабильность экономической ситуации в стране» (рис. 6) в Краснодарском крае значение фактора повысилось в исследуемый период с 39% до 60%, на 21%, в ЮФО вырос с 50% до 58%, на 8%, в РФ который тоже с 2017 по 2018 год увеличился с 57% до 62%, на 5%.

Анализируя фактор «Процент коммерческого кредита» (рис. 7) в Краснодарском крае он значительно вырос с 2017 по 2018 год — на 21%, с 41% до 62%, в ЮФО повысился с 2017 по 2018 год — на 15%, с 47% до 62%, в РФ в 2017 — 53%, в 2018 — 54%, увеличился на 1%.

Заключение. Наиболее значимыми факторами, влияющими на инвестиционную деятельность в России являются: фактор «Инфляционная политика в стране» в России находится на 1 месте, в ЮФО на 5 месте, в Краснодарском крае на 2 месте; фактор «Стабильность экономической ситуации в стране» в России располагается на 2 месте, в ЮФО и Краснодарском крае на 3 месте; фактор «Объем собственных финансовых средств» в России занимает 3 место, в ЮФО 4 место, в Краснодарском крае 5 место; фактор «Инвестиционные риски» в России на 4 месте, в ЮФО на 2

месте, в Краснодарском крае на 4 месте; фактор «Процент коммерческого кредита» в России занимает 5 место, в ЮФО и Краснодарском крае 1 место; фактор «Параметры курсовой политики в стране» в России находится на 6 месте, в ЮФО на 7 месте, в Краснодарском крае на 8 месте; фактор «Механизм получения кредитов для реализации инвестиционной деятельности» в расположен России на 7 месте, в ЮФО и Краснодарском крае на 6 месте; фактор «Внешняя экономическая ситуация» в России и ЮФО занимает 8 место, в Краснодарском крае 7.

Библиографический список

1. Распределение организаций по оценке факторов, влияющих на инвестиционную деятельность (с 2017 г.). — [Электронный ресурс]. — Режим доступа: https://showdata.gks.ru/report/274372/

2. Хисамутдинова А.И. Факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность предприятий // Научное сообщество студентов XXI столетия. Экономические науки: сб. ст. по мат. LXX междунар. студ. науч.-практ. конф. № 10 (70). — [Электронный ресурс]. -Режим доступа: https://sibac.info/archive/economy/10(70).pdf

3. Махова А.В. Регулирование инвестиционной деятельности на региональном уровне на примере Краснодарского края / А.В. Махова, А.А. Стеценко // Экономика и бизнес: теория и практика. — 2019. — №8. — С. 99-104.

4. Стеценко А. А. Регулирование инвестиционной деятельности в России на федеральном уровне // Сборник статей XIII Международного научно-исследовательского конкурса. «ПРОФЕССИОНАЛ ГОДА 2019» (Пенза, 25 августа 2019 г.). — С. 61-66.

ANALYSIS OF FACTORS INFLUENCING INVESTMENT ACTIVITY IN RUSSIA

A.V. Makhova, Candidate of Economic Sciences, Associate Professor A.A. Stetsenko, Student

Kuban State University, a branch in Slavyansk-on-Kuban (Russia, Slavyansk-on-Kuban)

Abstract. The materials of the article include the analysis of factors influencing the investment activity of Russia, the southern Federal district and the Krasnodar territory. Of the sixteen proposed factors, eight key ones were selected and considered in detail. The factors influencing the investment activity of the Krasnodar region are studied in more detail: inflation policy in the country, investment risks, stability of the economic situation in the country and the percentage of commercial credit.

Keywords: regional economy, investments, investment activity, factors influencing investment activity.

1.3. Факторы, влияющие на осуществление инвестиционной деятельности в России

Инвестиционная деятельность.

Тема 2.

В широком смысле инвестиционная деятельность – вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного результата.

Движение инвестиций включает две основные стадии. Содержанием первой стадии «инвестиционные ресурсы – вложение средств» является собственно инвестиционная деятельность. Вторая стадия «вложение средств – результат инвестирования» предполагает окупаемость затрат и получение дохода в результате осуществленных инвестиций. Без получения довода (эффекта) отсутствует мотивация инвестиционной деятельности, вложение инвестиционных ресурсов осуществляется с целью возрастания авансированной стоимости. Поэтому инвестиционную деятельность можно определить как единство процессов вложения ресурсов и получения доходов в будущем.

Основой инвестиционной деятельности является процесс формирования капитала предприятия (рис. 2.1).

Рис.2.1. Трансформация инвестиций в капитал

Предприниматели трансформируют привлеченные инвестиции в активы или используют для создания социальных объектов. Активы, используемые для производства товаров и услуг, составляют капитал предпринимателя. Номинальная величина капитала на момент создания предприятие совладает с величиной инвестиций, трансформируемых в активы.

Факторы, влияющие на инвестиционную деятельность предприятия. — КиберПедия

В зависимости от масштабности влияния их можно разделить на три уровня:

· факторы, влияющие на эффективность инвестиций на макроуровне;

· факторы, влияющие на эффективность инвестиций на региональном уровне;

· факторы, влияющие на эффективность инвестиций на уровне предприятия (организации).

Рассмотрим классификацию факторов, влияющих на эффективность инвестиций на уровне предприятия более подробно.

Факторами, влияющими на эффективность инвестиций на уровне предприятия (организации), являются:

· эффективность проводимой предприятием экономической и социальной политики;

· наличие эффективной инвестиционной политики;

· качество и конкурентоспособность выпускаемой продукции;

· уровень использования основных производственных фондов и производственных мощностей;

· степень рациональности использования имеющихся ресурсов на предприятии;

· компетентность руководителей предприятия и степень совершенства управления предприятием;

· качество и эффективность реализуемых инвестиционных проектов и др.

В зависимости от направленности воздействия на эффективность инвестиций все факторы можно объединить в две группы:

· позитивные, которые положительно влияют на эффективность инвестиций;

· негативные, которые отрицательно влияют на эффективность инвестиций.

Например, к позитивным факторам можно отнести снижение уровня инфляции, налогового бремени, ставки рефинансирования ЦБ РФ и др., а к негативным — обострение экономического кризиса в стране; нестабильная социальная и политическая обстановка в стране, повышение уровня инфляции и др

В зависимости от характера возникновения все факторы, влияющие на эффективность инвестиций, можно объединить в две группы:

· объективные, т. е. факторы, возникновение которых не связано с человеческой деятельностью, а обусловлено природными или подобными явлениями;

· субъективные, т. е. факторы, возникновение которых связано и обусловлено человеческой деятельностью, в частности управленческой и созидательной деятельностью.

20. Особенности функционирования бизнес-инкубаторов в РК

Некоторые технологические парки Казахстана содержат так называемые бизнес-инкубаторы, иными словами это здания или несколько зданий, где в течение ограниченного времени (от двух до пяти лет) вновь образованные малые предприятия арендуют помещение.

За это время фирма обязана реализоваться и выйти за пределы технологического парка (в мире 88% технологических парков владеют одним или несколькими бизнес-инкубаторами). Согласно предоставленной информации Национальной ассоциации бизнес-инкубаторов США, соотношение ведущих компаний и компаний-банкротов в ординарных условиях составляет 20:80, а в бизнес-инкубаторах, наоборот, — 80:20.

Главная доля клиентов инкубаторов в Казахстане принадлежит компаниям, которые занимаются производством (продукты питания, пошив одежды, производство мебели, ремесло и производство сувениров) и работают в области услуг (обучение, консалтинг и строительно-ремонтные работы и только 2% клиентов бизнес-инкубаторов занимаются технологическим бизнесом). В то время как бизнес-инкубатор обязан «поднимать» высокотехнологичные компании с самых ранних этапов — с момента зарождения идеи.

Сегодня в республике, по данным Агентства по статистике Республики Казахстан, зарегистрировано около 145 тысяч предприятий малого бизнеса (юридические лица) и порядка 16 тысяч индивидуальных предпринимателей, поэтому организация бизнес-инкубаторов будет основным стержнем в становлении объектов малого бизнеса полноправными элементами экономической среды технологического парка и региона.

Функционирующая система технологических парков охватывает не только развитие рынка инноваций, но и защиту авторских прав, формирование условий для воплощения в жизнь инвестиционных проектов.

Дальнейшее развитие технопарков в Казахстане призвано решить задачи укрепления связей науки с производством, внедрения современных технологий, повышения производительности труда в промышленности и, как следствие, производства высокотехнологичной и конкурентоспособной продукции.

Инвестиционная деятельность предприятия как фактор повышения конкурентоспособности страны (на примере ОАО «Газпром нефтехим Салават»)

Abstract:

Объектом исследования является инвестиционная деятельность Российской Федерации Цель работы — изучить инвестиционную деятельность предприятия, разработать инвестиционную стратегию для ОАО «Газпром нефтехим Салават» В процессе исследования проводились: изучение теоретических основ инвестиционной системы РФ, анализ внешней и внутренней среды предприятия, разработка инвестиционной стратегии, определение основных направлений финансирования инвестиционной стратегии, анализ рисков В результате исследования проанализирована инвестиционная системы РФ, рассмотрены понятия и принципы инвестиционной деятельности предприятия, выявлены факторы, влияющие на инвестиционную деятельность предприятия, рассмотрена инвестиционная политика предприятия, проанализирован зарубежный опыт финансово-кредитных механизмов регулирования инвестиционной деятельности предприятия, разработана инвестиционная стратегия ОАО «Газпром нефтехим Салават» В будущем планируется реализация рассмотренных мероприятий и использование исследованных видов финансирования инвестиционной стратегии ОАО «Газпром нефтехим Салават». Subject of research is investment activity in the Russian Federation The work purpose is to study investment activity of the enterprise, to develop investment strategy for JSC Gazprom neftekhim Salavat In the course of research were carried out: studying of theoretical bases of Russian Federation investment system, analysis of the external and internal environment of the enterprise, development of investment strategy, definition of the main investment strategy funding streams, risk analysis As a result of research, the investment system of the Russian Federation is analyzed, concepts and the principles of investment activity of the enterprise are considered, the factors influencing investment activity of the enterprise are elicited, the enterprise investment policy is examined, foreign experience in financial and credit mechanisms of the enterprise investment activity regulation is analyzed, investment strategy of JSC Gazprom neftekhim Salavat is developed In future implementation of the contemplated actions and use of the studied types of JSC Gazprom neftekhim Salavat investment strategy financing is planned.

4. Факторы, влияющие на инвестиционную деятельность в Вашей организации

            4. Факторы, влияющие на инвестиционную деятельность
                            в Вашей организации

 факторов, влияющих на помощь при назначении инвестиций и помощь в выполнении домашних заданий Репетитор 
 Вот некоторые из факторов, которые влияют на прибыльность инвестиций и, следовательно, на их объем:
 Изменение уровня национального дохода или ВВП 
 Прибыльность инвестиций зависит от того, какую прибыль они могут принести предпринимателю в течение срока службы основного капитала. Если уровень национального дохода будет продолжать расти, это, вероятно, приведет к постоянному росту спроса на потребительские товары на рынке.Поскольку потребление является функцией дохода, при более высоком уровне ВВП люди, вероятно, будут больше тратить на потребительские товары. Более высокие потребительские расходы означают более высокий спрос на товары и больший доход для производителей. Чтобы удовлетворить растущий спрос на потребительские товары и получить большую прибыль за счет увеличения их производства, предприниматели, естественно, будут покупать новое капитальное оборудование и, таким образом, увеличивать инвестиции, чтобы расти. С другой стороны, падение ВВП и, как следствие, снижение спроса на потребительские товары приведет к снижению спроса на капитальные товары и, таким образом, отрицательно повлияет на уровень инвестиций.
 Инновации и технический прогресс 
 Инновации и технический прогресс имеют важное влияние на темпы роста инвестиций в экономику. Инновации относятся к разработке новых продуктов, новых ресурсов, открытию новых рынков и применению новых методов в производственном процессе. Технический прогресс означает использование новых и более эффективных технологий производства или использование новых методов в производстве товаров. И инновации, и технический прогресс идут рука об руку и открывают более выгодные возможности для предпринимателей.Это приводит к гораздо большему спросу на капитальные товары и увеличению объема инвестиций.
 Прирост населения 
 Увеличение темпов роста населения в ранний период экономического развития в современных развитых странах обычно сопровождалось значительным увеличением объема инвестиций. Быстрое увеличение численности населения открывает больше рынков для товаров. В период быстрого роста населения предприниматель, ожидая более высокого спроса и большей прибыльности, естественно, хотел бы расширить свои установки и оборудование и, таким образом, предпринять больше новых инвестиций. История экономики современной развитой страны показывает, что период быстрого роста населения был также периодом массовых всплесков инвестиционной активности.
 Ожидания на будущее 
 Ожидания на будущее играют ключевую роль в определении объема инвестиций в течение определенного периода времени. Капитальные блага имеют долговечный характер. Они живут долго и год за годом приносят доход. Все вложения, сделанные в такие товары, не могут быть возмещены немедленно; он накапливается только в форме годовой прибыли в течение срока службы капитальных благ.Поэтому, подсчитывая прибыль от инвестиций, предприниматель должен оценить будущую прибыль.
 Ставки налогообложения и государственная политика 
 Налоговые ставки имеют большое влияние на инвестиции. Как известно, решение частного предпринимателя об инвестировании основывается на ожидаемой доходности капитала. Налог образует вычет из дохода предпринимателей, и, таким образом, высокие ставки налогообложения уменьшают сумму, получаемую предпринимателями, тем самым снижая ожидаемую доходность инвестиций. Таким образом, более высокие ставки налогообложения сдерживают инвестиции, в то время как низкие налоговые ставки или освобождение от налогов будут стимулировать инвестиции. Точно так же, если правительство предоставит новым предпринимателям увеличенные субсидии и предоставит им другие льготы, это может послужить стимулом для новых инвестиций.
 Политика правительства в отношении государственных расходов также влияет на объем инвестиций. Если правительство тратит больше денег на более слабые слои общества, эти государственные расходы увеличивают реальный доход людей и приводят к увеличению спроса на товары и услуги, что, в свою очередь, благоприятно влияет на прибыльность капитала и, таким образом, дает стимул. для инвестиций.
 Процентная ставка 
 Рыночная процентная ставка является важным фактором, влияющим на уровень инвестиций. Выяснив предельную эффективность капитала, предприниматели будут сравнивать ее с рыночной процентной ставкой, потому что, хотя MEC обозначает доходность капитала, процентная ставка — это затраты на привлечение заемных средств для инвестиций. Только когда MEC превышает процентную ставку, предприниматели хотели бы предпринять новые инвестиции. Таким образом, если задана предельная эффективность капитала, снижение рыночной процентной ставки будет стимулировать инвестиции, в то время как любое ее повышение будет препятствовать новым инвестициям.
 Денежная масса 
 Изменение денежной массы в экономике влияет на объем инвестиций через процентную ставку. Ставка процента определяется спросом на деньги и денежной массой. Если спрос на деньги задан как постоянный, увеличение денежной массы снизит рыночную процентную ставку. Точно так же, если предложение денег сокращается, то при заданном спросе на деньги повышается рыночная процентная ставка.
 ПОДАТЬ ЗАДАНИЕ СЕЙЧАС!
 (PDF) Оценка факторов, влияющих на инвестиционную активность в регионах 
 https: // doi.org / 10.15405 / epsbs.2020.12.81
 Автор для корреспонденции: Таюрская Ольга Викторовна
 Отбор и экспертная оценка под ответственностью Оргкомитета конференции
 eISSN: 2357-1330
 4) Необходим ежегодный анализ выявить проблемы в каждом регионе, выявить причины снижения инвестиционной активности на
 и оперативно разработать меры по их устранению.
 5) Более активно привлекать кредитные организации к участию в инвестиционных проектах
 6) На стадии разработки бизнес-проектов проводить анализ для выявления возможных рисков и
 разработать меры по их снижению
 7) Развивать наукоемкие высокие -технологические отрасли быстрее
 8) В основе программ развития лежит контроль качества использования инвестиционных вложений
, необходимый для исключения ситуаций неэффективного использования вложенных ресурсов.
 Для привлечения иностранных инвестиций создать консалтинговые центры и бизнес-инкубаторы. Разработка
 рекламы также является неотъемлемой частью мероприятий, направленных на динамичное развитие предприятий и
 регионов страны (Рысухина, Коровин, 2016; Таюрская, Окладникова, Бибарсов, 2019;
 Таюрская, Окладникова и др.) Солодова, 2018).
 Проблема отечественной экономики сегодня — вялые темпы развития
 многих отраслей и отсутствие контроля за выполнением многих задач, как на региональном, так и на федеральном уровне
.
 Для улучшения процесса инвестиционной деятельности необходимо сотрудничество с соседними
 регионами, разработка инвестиционных и девелоперских программ с привлечением представителей малого и крупного бизнеса
 для развития регионов присутствия.
 Правительству страны также следует постоянно проводить анализ выполнения
 принятых программ развития. Несомненно, стоит использовать и оперативно внедрять успешный зарубежный опыт
, в частности в Китае, где особые экономические зоны и контроль качества
 при реализации любого бизнес-проекта стали базой для эффективного развития, а также
 как развитие высокотехнологичных технологий должно стать приоритетом для развития регионов,
 и активно использовать все уровни финансовых вложений:
 — венчурные проекты,
 — реинвестиции,
 — инвестиции в модернизацию и диверсификацию производственных структур, и т.п.(Горбова, 2013;
 Хохлова, Кузнецова, Кретова, Царегородцева, 2017).
 Список литературы
 Бунковский В.И. (2002). Экономическое обоснование развития территориально-корпоративных комплексов
 Сибири. (Докторская диссертация), Москва.
 Буньковский В.И. (2012). Создание механизма привлечения прямых иностранных инвестиций для развития горнопромышленного региона Восточной Сибири
 Вестник Иркутского государственного технического университета
, 3 (62), 150-154.
 Кэмпбелл Б. А. (2012). Переосмысление устойчивого конкурентного преимущества за счет человеческого капитала Академия
 Обзор менеджмента: AMR, 37 (3), 376-395
 Чепкасов В.В. (2019). Инвестиции: понятие и основные виды «Научно-практический электронный журнал
 Аллея науки», 5 (21).
 Федорова В.А. (2018). Инвестиционный климат России и проблемы его улучшения «Научный и практический электронный журнал
 Аллея науки», 9 (25), 2.
 Горбова И. Н. (2013). Проблемы регионального развития и пути их решения в Российской Федерации
. Вестник государственного и муниципального управления, 1, 107-111.
 Исследование панельных данных на JSTOR 
 Абстрактный
 В этой статье исследуется динамика валовых инвестиций в группе из 97 развивающихся стран за период с 1973 по 2002 год. Для анализа данных используется модель фиксированного эффекта. Тест на коэффициент инфляции дисперсии (VIF) проводится для того, чтобы убедиться, что данные не содержат мультиколлинеарности.Кроме того, проводится тест на причинность Грейнджера, чтобы увидеть, существует ли обратная причинность. Двухэтапная динамическая панельная оценка методом обобщенного метода моментов (GMM) 1-й разности была использована для компенсации ненаблюдаемой неоднородности и эндогенности регрессоров. Результаты показывают, что на инвестиционные решения по-прежнему в значительной степени влияют традиционные детерминанты, такие как рост, внутренние сбережения, открытость торговли и т. Д. Различная помощь, по-видимому, потенциально влияет на инвестиции, что требует от развивающихся стран мер по обеспечению ее надлежащего использования. Однако мы не смогли выделить влияние реальной процентной ставки и неопределенности на инвестиции, объяснив первое влияние макроэкономической нестабильностью, а второе — отсутствием данных по индексу коррупции.
 Информация о журнале
 Журнал развивающихся регионов (JDA) направлен на стимулирование углубленных и тщательных эмпирических и теоретических исследований по всем вопросам, относящимся к процессу экономического развития. Он также намерен поощрять исследования социальных, городских / региональных и центральных городских проблем в Соединенных Штатах и ​​других развитых странах.
 Информация об издателе
 Миссия Колледжа бизнеса основана на признании институциональной истории Университета штата Теннесси и обязательств государственного университета, расположенного в самом центре оживленного мегаполиса с разнообразным бизнес-сообществом. Это требует от Колледжа бизнеса подготовить квалифицированных студентов из широкого спектра общества, предложить соответствующий набор надежных программ бакалавриата и магистратуры, а также развиваться в качестве одного из двигателей экономического развития своего городского района, включающего местные, национальные , и международный бизнес.
 9 Ключевые факторы, влияющие на инвестиционные решения инвесторов 
 Инвестирование — это расставание с одним фондом, предъявление иска другой стороне, пользователю фонда или в связи с производственной деятельностью. Это означает предоставление аванса или ссуды, или внесение вклада в акционерный или заемный капитал корпоративной или некорпоративной бизнес-единицы. Факторы, влияющие на инвестиционные решения инвесторов
 На обычном повседневном языке термин «инвестиции» означает покупку любого приносящего доход актива, такие как ценные бумаги (акции, паевые инвестиционные фонды и облигации) или недвижимость.
 Сами активы также называются инвестициями.
 Есть так много факторов, влияющих на инвестиционное решение в управлении портфелем.
 Факторы, влияющие на инвестиционные решения инвесторов 
 Ниже приведены различные факторы, влияющие на решение инвесторов:
 1. Рентабельность инвестиций 
 Основная причина, по которой люди  вкладывают деньги , заключается в получении высокой отдачи от инвестиций.
 Физическое лицо должно периодически анализировать норму прибыли, получаемую от различных инвестиций.
 Портфель инвестиций, возможно, придется скорректировать в зависимости от ставки по каждой из инвестиций.
 Это поможет инвестору получить повышенную доходность от  различных инвестиций .
 2. Инфляция 
 Для получения положительной отдачи от инвестиций каждая инвестиция человека должна превышать уровень инфляции, существующий на тот момент.
 Если уровень инфляции больше, чем доход от инвестиций человека, то доход будет отрицательным, если принять во внимание инфляцию.
 Любые инвестиции слишком превысили инфляцию, чтобы быть эффективными.
 Основные преимущества и недостатки паевых инвестиционных фондов.
 3. Ликвидность 
 Преимущества должны были понимать необходимость иметь деньги на случай чрезвычайной ситуации или даже внезапного изменения инвестиционной стратегии, чтобы получить высокую норму прибыли от инвестиций.
 Рынок акций может резко отреагировать на любые новости и может создать возможность для покупок.
  Если это должно быть использовано , физическое лицо должно иметь достаточно ликвидности, чтобы инвестировать вовремя.
 Ликвидность — очень важный фактор в любых разумных инвестициях. Люди, которые инвестируют без ликвидности, вероятно, потеряют много прекрасных возможностей, которые время от времени появляются для инвестиций.
 4. Налоговые льготы 
 Налоговые льготы — очень важный аспект, который следует учитывать при инвестировании.
 Налог может свести на нет окупаемость инвестиций, если вложение не будет осуществлено с умом.
 Существуют различные варианты инвестиций, которые облагаются высокими налогами. Есть и другие инвестиции, доход от которых либо не облагается налогом, либо имеет низкий налог.
 Физическое лицо должно понимать налоговое законодательство страны и соответственно инвестировать, чтобы получить высокую отдачу от инвестиций.
 5. Частота возврата 
 Частота, с которой человек получает возврат на свои инвестиции, также очень важна.
 Их необходимо очень тщательно соблюдать для  эффективного реинвестирования , а также для использования прибыли для различных нужд человека.
 Часть прибыли от инвестиций можно реинвестировать, а остальную часть денег следует использовать для любых нужд, которые могут возникнуть.
 Эволюция альтернатив структуры капитала: объяснено.
 6. Риск в инвестициях 
 Риск означает возможность встречи с опасностью или причинения вреда. Его можно определить как изменение, при котором ожидаемая или предполагаемая прибыль или прибыль могут не материализоваться.
 Риск — это оценка степени наступления убытка. Это измеримый элемент.
 Разница между фактическим результатом вложения и ожидаемым результатом вложения.
  В основном  каждому инвестору нравится снижать риск и максимизировать свою  прибыль на свои инвестиции .
 Риска можно избежать, выбрав безрисковые инвестиции.
  Однако , некоторые риски можно контролировать, а другие нет.
 Риск может быть повышен различными факторами, такими как неправильное решение, неправильное время инвестирования, тип инструмента, размер суммы, метод инвестирования, характер отрасли, национальные и международные факторы.
 7. Безопасность инвестиций 
 Безопасность является наиболее важным фактором  принятия инвестиционных решений  .факторы, влияющие на инвестиционные решения при управлении портфелем
 Выбранный тип финансового актива должен быть доступен в соответствии с нормативной базой. Инвестиции — это просто парковка собственного жизненного фонда в безопасном месте.
 Если инвестиции производятся в строго регулируемой среде, добавляет привкус безопасности.
 Инвестиции в ценные бумаги, гарантированные государством, обеспечивают большую безопасность, чем вложения частного бизнеса.
 Парковочные места с высоким уровнем безопасности можно отнести к банковским депозитам, государственным облигациям, единицам UTI, неконвертируемым долговым обязательствам, конвертируемым долговым обязательствам, акциям и депозитам в небанковских финансовых компаниях.
  Однако, , вложение с высокой степенью надежности принесет относительно низкую прибыль.
 8. Доходность 
 Доходность инструмента — это доход, полученный в результате выплаты процентов, дивидендов и прироста капитала.
 По некоторым инструментам проценты не выплачиваются, и они выкупаются по номинальной стоимости.
 Доходность инструмента измеряется после налогообложения.
 9. Срок погашения инвестиций 
 Срок действия финансового инструмента.
 В то время как некоторые инструменты имеют фиксированный первоначальный срок погашения, другие могут иметь индивидуальный срок погашения, например депозитный сертификат.
 Как правило, чем дольше срок погашения, тем выше доходность.
  Рекомендуем вам: 
 Наиболее важные факторы, влияющие на предпочтение инвесторов 
 Когда мы говорим о финансах и мире финансов, есть два важных понятия: инвестиции и инвестор.Однако обе концепции взаимозависимы и взаимосвязаны, поскольку инвестирование — это деятельность, осуществляемая инвестором. Почти всех нас как отдельных лиц, все экономические организации и даже НПО можно условно назвать инвесторами. Это потому, что все мы в какой-то момент инвестируем, возможно, регулярно, из наших сбережений или накопленных средств. Однако почти каждый инвестор предпочитает инвестировать по-разному. Другими словами, у всех инвесторов есть свои собственные инвестиционные каналы, и все инвесторы не вкладывают средства в аналогичные типы инструментов / активов.Есть несколько важных факторов, которые влияют на решение инвестора на каждом этапе. И поэтому инвесторы различаются по своим инвестиционным предпочтениям.
 Когда мы говорим, что не все инвестируют одинаково, это означает, что существуют разные типы инвесторов. Хотя все инвесторы хотят получить прибыль, у них разные предпочтения в отношении инвестирования. Например, некоторые предпочитают инвестировать в акции, а другие выбирают долговые инструменты. Они поступают так, потому что каждый инвестор индивидуален, и поэтому у них разный подход и разные инвестиционные требования.Образ мышления здесь может означать их склонность к риску или их финансовые цели.
 Каждый инвестор должен знать различные факторы, которые должны определять его инвестиционный план и решения, и хорошее знание этих факторов поможет им принимать более обоснованные решения и правильно планировать свои инвестиции в соответствии с их идеологией и требованиями.
 Четыре (4) фактора, влияющие на предпочтения инвесторов 
 Давайте рассмотрим некоторые из наиболее важных факторов, влияющих на предпочтения инвесторов:
 Риск 
 Как мы все знаем, каждая инвестиция несет в себе определенный риск, от незначительного до высокого. .Следовательно, это важнейший фактор, влияющий на решения инвесторов. Как уже было сказано, у разных инвесторов разные аппетиты к риску. Некоторые инвесторы не склонны к риску, в то время как другие любят рисковать, который может быть умеренным или агрессивным. Не склонные к риску обычно выбирают безопасные варианты инвестирования, такие как золото и ценные бумаги с фиксированным доходом. Или они могут положить деньги в банк или купить недвижимость. С другой стороны, те, кто рискует, могут вкладывать свои деньги в акции, фьючерсы и другие инструменты.
 Один момент заключается в том, что мы не можем классифицировать каждого инвестора как стороннего или не склонного к риску. Инвестор может быть и тем, и другим, но его или ее предпочтение риска будет другим. Так, например, один инвестор согласен с 20-процентным риском, в то время как другой может предпочесть 70-процентный риск.
 Доходность 
 Получение прибыли — еще одна основная цель инвестиций. Однако не все инвестиции принесут одинаковую прибыль. Как правило, инвестиции, которые приносят более высокую доходность, также являются более рискованными, а инвестиции, которые предлагают более низкую доходность, менее рискованными. Например, облигации предлагают фиксированный доход, но менее рискованны, чем акции, которые предлагают гораздо более высокую потенциальную доходность.
 Все мы должны признать, что доходность и риск взаимозависимы и что между ними существует тесная связь. И инвесторам необходимо идти на компромисс в одном аспекте, чтобы получить преимущество над другим. Если, например, инвестор хочет большей прибыли, он также должен брать на себя больший риск, а если инвестор не хочет брать на себя слишком большой риск, он должен пойти на компромисс в отношении ожидаемой прибыли.
 Инвестиционная цель 
 У каждого инвестора своя инвестиционная цель. Например, некоторые инвесторы хотят инвестировать до выхода на пенсию, другие хотят получить дополнительный доход, некоторые инвестируют только для получения прибыли и так далее. Таким образом, инвесторы вкладывают средства исходя из своей цели. Например, те, кто инвестирует в пенсию, будут вкладывать средства в менее рискованные инструменты. С другой стороны, те, кто хочет только получить отдачу, вполне подойдут для рискованных вложений.
 Есть также инвесторы, которые вкладывают средства на определенный период времени или для достижения краткосрочной цели.Например, те, кто планирует купить дом, вложат свои деньги в менее рискованные инвестиции.
 Возраст 
 Да, возраст также является одним из ключевых факторов, влияющих на предпочтения инвесторов. В инвестиционном мире, если вы молоды, у вас есть преимущество. Это потому, что вы можете уделять своим инвестициям больше времени. Или у вас есть больше времени, чтобы сложные проценты работали на себя. Кроме того, когда вы молоды, вы можете позволить себе больше риска. Потому что на начальном этапе у вас не так много обязанностей, и в то же время в вашем распоряжении достаточно денег или регулярный источник дохода для удовлетворения ваших повседневных потребностей.
 Напротив, если вы среднего возраста, вы, вероятно, начнете откладывать на пенсию. Итак, ваше предпочтение смещается в сторону относительно безопасных вложений. Кроме того, у вас относительно мало денег для инвестирования. Это потому, что большая часть денег идет на обеспечение доступной жизни.
 Заключительные слова 
 Все вышеперечисленные факторы играют решающую роль в влиянии на предпочтения инвесторов. Возможно, что один или несколько из этих факторов имеют большее влияние на инвестиционные решения, чем другие, но это варьируется от инвестора к инвестору.Например, один инвестор может придавать большее значение цели инвестирования или стоимости капитала, другой может считать риск более важным, а другой может рассматривать прибыль как конечную цель.
 Следует иметь в виду, что важность этих целей может меняться по мере того, как инвестор делает успехи в жизни и карьере. Более того, эти факторы тоже взаимосвязаны. Это означает, что один фактор в конечном итоге приведет к другим факторам. Например, возраст и риск. Если человек молод, он с большей вероятностью будет сторонником риска, а когда он стареет, он начинает избегать риска.
 Часто задаваемые вопросы (FAQ) 
  1. Как возраст играет важную роль в принятии инвестиционных решений? 
 Возраст играет важную роль при выборе между различными типами инвестиций, поскольку молодые люди готовы рисковать, а люди среднего возраста больше ориентированы на пенсионное планирование. И, следовательно, они пойдут на менее рискованные инвестиции по сравнению с людьми молодого возраста.
  2. Какие факторы следует учитывать при выборе инвестиций? 
 Ниже приведены пять наиболее важных факторов, влияющих на предпочтения инвестора: риск, доходность, цель инвестирования, горизонт инвестирования и возраст.
  3. Почему мы принимаем во внимание факторы, влияющие на предпочтения инвесторов? 
 Поскольку будущее неопределенно, мы инвестируем сегодня, чтобы получать прибыль в будущем. Если мы инвестируем от руки, не принимая во внимание различные факторы, мы можем понести убытки и забыть о прибылях. Это заставляет учитывать различные факторы перед принятием инвестиционных решений.
  4. Почему мы инвестируем? 
 Инвестиции дают нам финансовую безопасность, приносят дополнительный доход, обеспечивают пенсионные выплаты и многое другое.
  Поделитесь знаниями, если вам понравилось  Показать ссылки
 Какие два наиболее важных фактора влияют на предпочтения инвесторов? [Источник]
 Факторы, влияющие на инвестиционное поведение [Источник]
 Факторы, влияющие на инвестиционное поведение 
 Глава 2 Обзор литературы предоставил соответствующую информацию о факторах, влияющих на предпочтения инвесторов. В этой главе каждый фактор был подробно обсужден и подтвержден мнениями и выводами других исследователей.
 Предпочтение инвесторов 
 Из-за глобального роста экономики в настоящее время все больше людей привлекаются к инвестициям. В последний год значительное внимание было уделено вопросу инвестиционного поведения и доходности портфеля инвесторов. Поскольку ожидается, что финансовые рынки будут нестабильными, эта среда побуждает инвесторов распределять свои инвестиции и капитал и искать новые классы активов, обеспечивающие стабильность. Индивидуальные инвесторы ищут тип инвестиций, который может удовлетворить их различные требования, и предпочтения инвесторов будут влиять на то, чтобы инвесторы одновременно выбирали акции или облигации компаний.Таким образом, предпочтения инвесторов могут быть изменены в зависимости от их собственных настроений и требований.
 (Роберт А. Джарроу, 1988) показал, что:
 Предполагается, что у инвесторов есть определенные предпочтения в отношении торгуемых активов. Выбирая произвольного инвестора, его предпочтения представляются полным и транзитивным отношением над M, обозначаемым p. Полный означает, что для любых двух торгуемых активов x и y либо x p y, либо y p x. Символ (x p y) следует читать «x предпочтительнее или безразличен к y.«Транзитивность означает, что для торгуемых активов x, y и z, если x p y и y p z, то x p z. Отношение предпочтения p считается строго возрастающим, если для любого торгуемого актива с ограниченной ответственностью m и любого торгуемого актива y
 (г + м) п у.
 В этом заявлении говорится, что портфель (y + m) строго предпочтительнее портфеля y. Это условие обосновано тем, что, поскольку m имеет ограниченную ответственность,
 P (y + m-y) = 1 и P (y + m> y)> 0
 То есть портфель (y + m) доминирует над портфелем y с точки зрения выплат актива в определенный момент времени.
 Согласно (Дэвид Касс и Джозеф Э. Стиглиц, 1969) Тобин показал, что при определенных условиях решение инвестора о распределении портфеля можно рассматривать как двухэтапный процесс: сначала инвестор решает, в каких пропорциях приобретать имеющиеся рискованные активы, а затем он решает, как разделить свои общие инвестиции между рискованными и безопасными активами. (Франсиско Дж. Гомес, 2003) рассмотрел модель общего равновесия с двумя типами инвесторов: один тип — с энергетической полезностью, а другой — с неприязнью к потерям.И риск, и ликвидность инвестиций играют важную роль в принятии решений отдельными инвесторами. Многие думают, что чем выше риск, тем выше доход. Но более высокий риск вложений может также обеспокоить инвесторов. Инвестиции с высокой ликвидностью позволят инвесторам получать доход и возвращаться быстрее и эффективнее. В результате, индивидуальные инвесторы должны действовать по своему усмотрению, прежде чем выбирать инвестиции, которые они хотят.
 Кроме того, эмпирический обзор Франко и Мертона пояснил, что экономический теоретик занимается объяснением инвестиционного поведения как на микро-, так и на макроуровне.(Франко и Мертон, 1958). Они имели тенденцию подталкивать инвестиции до такой степени, когда предельная доходность физических активов равнялась рыночной процентной ставке. Можно показать, что это утверждение следует из любого из двух критериев рационального принятия решений, которые эквивалентны с точки зрения определенности, а именно (1) максимизация прибыли и (2) максимизация рыночной стоимости. Какой бы вид инвестиций они ни выбрали, они непременно хотят получить от них максимальную прибыль. Предпочтения инвесторов и их решения также зависят от прибыли. Более высокая доходность может дать инвесторам больше уверенности в инвестировании своих доходов и сбережений.
 Кроме того, есть и другие факторы, влияющие на принятие решений инвесторами. Например, если у компании или продукта отличная репутация и имидж, инвесторы будут больше заинтересованы в этом конкретном вложении. Некоторые инвесторы делают свой выбор через предложения брокеров и агентов. Итак, это факторы, которые нам нужно пройти и изучить, почему они повлияют на предпочтения инвесторов и принятие решений.
 Риск 
 Есть много факторов, которые могут повлиять на принятие решений инвесторами. Любые фондовые рынки полны ловушек для индивидуальных инвесторов. Риск или неопределенность являются внутренним фактором доходности инвестиций. Риск — это вероятность невыполнения инвестиционных целей инвесторов из-за неопределенности прибыли и прибыли. Таким образом, риск будет возникать из-за ожидаемой волатильности доходности активов, чтобы отложить их. Инвесторы столкнутся с риском, если они не поместят свои средства в банк.
 В соответствии с (Франк и Эдгар, 2006) источники риска можно классифицировать как систематические или связанные с активами. Систематический риск влияет на экономическую или финансовую «систему», отсюда и название; его влияние распространяется на всю экономику. Примеры систематического риска включают изменения процентных ставок, темпов экономического роста или изменения налогов. Риск, связанный с конкретным активом, связан с характеристиками типа актива или эмитента ценных бумаг, а не с общими экономическими факторами. Примеры рисков, связанных с активами, включают неправильные управленческие решения, забастовки, ухудшение качества продукции или услуг и появление новых конкурентов.
 В сфере финансов риск — это вероятность того, что фактическая доходность инвестиций будет отличаться от ожидаемой. Это включает в себя возможность потери части или всех первоначальных инвестиций. Некоторые считают, что расчет стандартного отклонения исторической доходности или средней доходности конкретной инвестиции дает некоторую историческую меру риска. (Википедия) С другой стороны, индивидуальные инвесторы также могут столкнуться с риском ликвидности, с возможностью не иметь возможности продать актив по справедливой рыночной стоимости.Рискованное вложение привело к тому, что инвесторы впали в панику. (Роберт и В. Майкл, 1990) указали, что «фьючерсы — это быстро меняющиеся, рискованные инвестиционные инструменты, которые не подходят для тех, кто не может позволить себе проиграть и у кого нет времени уделять пристальное внимание торговым позициям». Индивидуальные инвесторы должны подумать о своей способности позволить себе инвестиционный риск, прежде чем вкладывать свои средства в фондовые рынки. Они беспокоятся о том, что принимают неправильные решения и несут убытки.Таким образом, они могут сравнить различные типы акций и принять решение об инвестициях с наименьшим риском.
 Инвесторы могут диверсифицировать риск любого одного рискованного актива, комбинируя его с другими рискованными активами в портфеле. По активу будет начислена премия за риск только в той степени, в которой это влияет на неопределенность общей доходности портфеля. (Марк и Джанет, 1983). Общий риск вложений индивидуальных инвесторов можно снизить, сформировав хорошо диверсифицированные портфели. Вот почему индивидуальные инвесторы должны подготовить всю информацию перед привлечением к инвестированию, сформировать портфель по желаемым моделям.По этой причине некоторые индивидуальные инвесторы становятся не склонными к риску инвесторами, которые тщательно предотвращают и избегают инвестиционного риска.
 В соответствии с (Юджин и Джеймс, 1973) предполагается, что инвесторы не склонны к риску и ведут себя так, как если бы они выбирали один из портфелей на основе максимальной ожидаемой полезности. Идеальный рынок капитала, неприятие риска инвесторами и двухпараметрическое распределение подразумевают важную «теорему об эффективных множествах»: оптимальный портфель любого инвестора должен быть эффективным в том смысле, что никакой другой портфель с такой же или более высокой ожидаемой доходностью не имеет более низкой дисперсии возвращение.Неприятие риска — это тенденция инвесторов избегать рискованных вложений. Таким образом, если две инвестиции предлагают одинаковую ожидаемую доходность, но имеют разные характеристики риска, инвесторы выберут ту с наименьшей изменчивостью доходности. Если инвесторы не склонны к риску, инвестиции с более высоким риском должны предлагать более высокую ожидаемую доходность. В противном случае они не смогут конкурировать с менее рискованными инвестициями. (Дэвид, 2003 г.) Таким образом, индивидуальные инвесторы изучат детали своих инвестиционных портфелей и выберут наиболее подходящие, доступные и минимизирующие риски варианты.Стабилизация деятельности компаний может отразиться на показателях их фондовых рынков. Хорошая производительность может снизить риск их акций и дать акционерам шанс на победу. Рискованное вложение позволит частным инвесторам понести убытки. Таким образом, не склонные к риску инвесторы могут выбрать безрисковые инвестиции, такие как казначейские векселя. (Джон Линтнер, 1965) показал, что инвесторы, действующие по его принципу «безопасность прежде всего» (т. Е. Делают рискованные инвестиции, чтобы минимизировать верхнюю границу вероятности того, что достигнутый результат окажется ниже заранее заданного «уровня катастрофы»), максимизировать отношение избыточной ожидаемой доходности портфеля (сверх уровня бедствия) к стандартному отклонению доходности портфеля.
 Демография инвесторов также будет влиять на их альтернативу рискованного инвестирования. Например, (Ричард, Уилбур, Рональд, Гэри, 1975) показано, что состоящие в браке люди вкладывают меньшую часть своего портфеля в рискованные активы, чем одинокие люди, при прочих равных условиях. Это может быть связано с тем, что им необходимо задуматься о своем личном финансовом положении и финансовом положении своей семьи и продолжить инвестиции, не создавая финансовых проблем. Кроме того, молодые люди могут противостоять более рискованным финансовым активам по сравнению со старшими.Молодые люди более склонны рисковать, чтобы получить более высокую отдачу и прибыль. Самки более осмотрительны и не станут вкладывать деньги поспешно. Но мужчины более смелые, и они могут взять на себя обязанность нести убытки. Кроме того, уровень образования, род занятий и даже доход также будут влиять на принятие решений отдельными инвесторами.
 Напротив, лица, принимающие решения на финансовых рынках, и участники обычно указывают на повышенный «аппетит к риску» как на важнейший фактор недавнего снижения спредов доходности и премий за риск.Аппетит к риску — это готовность частных или институциональных инвесторов нести риск. Как сообщает (Prasanna and Nicholas, 2005), аппетит к риску отражает готовность инвесторов держать рискованные активы и, как таковой, зависит от их отношения к риску, а также от размера других рисков, которые они несут на своих балансах, таких как в отношении занятости. Политики высказывали опасения, что рост аппетита к риску мог привести к «поиску доходности», когда инвесторы требуют более рискованные активы в погоне за более высокой доходностью.Чем больше вы готовы пойти на риск, тем больше у ваших сбережений будет потенциал для роста в долгосрочной перспективе. Аппетит к риску снизится из-за распространения инфекции и финансовой нестабильности. Кроме того, в неблагоприятных обстоятельствах инвесторы ожидают, что более высокая избыточная ожидаемая доходность сохранит каждую единицу риска, и аппетит к риску будет ниже.
 Возврат 
 Возврат инвестиций — одна из причин, влияющих на предпочтения индивидуальных инвесторов. Доходность инвестиций — это процентное изменение стоимости инвестиций за определенный период времени.Действительно, потенциальная доходность — это главный фактор при выборе инвестиций. Причина в том, что чем выше доходность, тем быстрее будут расти инвестиции и тем быстрее будет достигнута цель. Но чем выше базовая доходность, тем выше инвестиционный риск. Источники дохода от инвестиций состоят из дохода и изменений цены или стоимости. Доход включает в себя инвестиции, которые периодически генерируют денежные средства для инвесторов в виде бонусов, процентов, дивидендов и т. Д. Изменения в цене или стоимости представляют собой рыночную цену инвестиционного актива, которая может расти или падать с течением времени.(Фрэнк и Эдгар, 2006 г.)
 В соответствии с (W. Scott Bauman, 1969) цель удержания рискованных инвестиций (в отличие от денежных средств) — получение дохода или прибыли. Возможно, можно было бы сформулировать альтернативные цели: (1) максимизировать норму прибыли на капитал в течение определенного периода времени путем допущения некоторого заданного максимально допустимого уровня неопределенности, (2) получить некоторую заданную целевую норму доходности с допущением минимальный уровень неопределенности, или (3) максимизировать настоящее богатство инвестора путем владения ценными бумагами, обладающими оптимальным сочетанием будущей доходности и степени неопределенности.В то же время мотивы инвесторов при инвестировании заключаются в получении прибыли и ограничении размера неопределенностей, связанных с такой доходностью. Вот почему индивидуальные инвесторы хотели бы выбрать вложение с более высокой доходностью. Они могут получать прибыль быстрее и эффективнее за счет своего инвестиционного портфеля.
 Индивидуальные инвесторы, которые выбирают инвестиционные портфели в зависимости от размера выплаты дивидендов, называются клиентурой инвестора. (Джон и Алок, 2004 г.) упомянули, что фирмы привлекают клиентов-инвесторов на основе их политики выплаты дивидендов.Фирмы, выплачивающие более низкие (более высокие) дивиденды, привлекают инвесторов, которым не нравится (нравится) дивидендный доход, и это создает потенциал для оптимального соответствия между дивидендной политикой фирмы и дивидендными предпочтениями ее акционеров.
 Фирмы передадут прибыль своим акционерам в виде дивидендов. (Malcolm and Jeffrey, 2007) описали, что акции с выплатой премиальных дивидендов напоминают облигации в том смысле, что их предсказуемый поток доходов представляет собой важную характеристику безопасности.Поэтому первым ценовым показателем, который мы здесь упоминаем, является «премия» по акциям, выплачивающим дивиденды, которая может быть обратно пропорциональна настроению. (Stephen and John, 2005) показали, что представление прошлой информации с точки зрения стоимости фондов (на основе индекса) или процентной доходности или доходности существенно влияет на предпочтения фонда и восприятие риска отдельными розничными инвесторами. Индивидуальных инвесторов беспокоят результаты инвестирования и их прибыльность. Они выяснят прошлые результаты инвестиций и сделают предположения относительно их будущего.Конечно, выводы о том, что прошлые результаты мало что говорят инвестору о будущем, применимы только к одной характеристике результатов — ожидаемой тенденции доходности или доходности. Напротив, прошлые графики производительности могут дать ценную информацию о других факторах производительности, включая волатильность, сезонность и риск неблагоприятных изменений. (Стивен и Джон, 2005 г.) Индивидуальные инвесторы могут принимать решение о выборе инвестиционных портфелей на основе прошлых результатов и полагать, что прибыльность может поддерживаться даже на высоком уровне.
 С другой стороны, демографические данные инвесторов также могут влиять на требования к прибыли. Например, возраст, пол, статус, уровень дохода и уровень образования инвесторов. Как указано в (Ming Dong and Chris, 2004), старые инвесторы, инвесторы с низкими доходами и инвесторы без высшего образования предпочитают дивиденды из-за операционных издержек. С другой стороны, молодые инвесторы и инвесторы с высоким доходом и / или университетским образованием меньше заинтересованы в дивидендах, основанных на операционных издержках.Для каждой из этих категорий разница в средних значениях между группами значительна. Для категорий дохода и образования разница в средних показателях также существенно отличается от нуля. Авторы также обнаружили, что пожилые инвесторы потребляют больше из своей обычной зарплаты, чем молодые инвесторы. Очевидно, что, за исключением пожилых инвесторов и инвесторов с низким доходом, большинство инвесторов не расходуют свои дивиденды. Возможно, из-за более высоких доходов и университетского образования экономические возможности инвесторов выше, чем у других.Таким образом, дивиденды, которые выплачивают фирмы, могут не иметь значения для этих инвесторов. Согласно (Уилбур, Рональд и Гэри, 1977), чем старше инвестор, будь то мужчина или женщина, тем меньше заявленный интерес к краткосрочному приросту капитала в качестве цели портфеля. Исследование показало, что интерес к дивидендам увеличивается с возрастом, но уменьшается с увеличением уровня семейного дохода, и что при всех уровнях дохода более высокий возраст вызывает более выраженный относительный интерес. Таким образом, физическое лицо, которое уже имеет значительный годовой доход, должно меньше нуждаться в дополнительных немедленных денежных доходах от своего инвестиционного портфеля, а тяжелое налоговое бремя, которое будет возложено на эти поступления, еще больше снижает их привлекательность.
 Изучая детерминанты меняющихся предпочтений стиля инвесторов, (Алок Кумар, 2009) обнаружил, что эти сдвиги чувствительны к прошлому стилю доходности, прошлой разнице в динамике прибыли (EMD) и разным изменениям настроений на уровне стиля среди аналитиков инвестиционных бюллетеней. Индивидуальные инвесторы настроены более оптимистично в отношении стиля, которому относительно больше отдают предпочтение информационные бюллетени в предыдущем месяце. Такое поведение порождает образец сильно устойчивых сдвигов предпочтений, которые можно предсказать, используя разницу в доходности прошлых стилей.Более того, сила отдачи в рамках определенного стиля увеличивается, когда инвесторы переходят в этот стиль или выходят из него с большей интенсивностью. Кроме того, автор обнаружил, что эти сдвиги чувствительны к прошлому стилю доходности и разнице в доходах. На эти меняющиеся предпочтения также влияют различия в настроениях аналитиков инвестиционных бюллетеней. Инвесторы будут интересоваться прошлой доходностью инвестиций и предполагать будущие денежные потоки. Инвесторы надеются, что вложенные ими средства могут получить хорошую прибыль.
 (Роберт А. и Роберт В., 1994) описали, что конкурирующие теории утверждали, что инвесторы ищут инвестиции, которые максимизируют среднюю геометрическую доходность. В этом исследовании авторы также упомянули Бейкера, Харгроува и Хаслема, которые обнаружили, что инвесторы ведут себя рационально, принимая во внимание компромисс между риском и доходностью инвестиций. В этом исследовании результаты авторов показали это во-первых; Большинство оцениваемых значимых переменных являются классическими критериями максимизации богатства, такими как «ожидаемая прибыль», «потребности в диверсификации» и «минимизация риска».Во-вторых, однако, более половины респондентов не сочли значимым ни один критерий максимизации благосостояния или какой-либо другой пункт. Это подтверждает мнение многих опытных розничных брокеров о том, что инвесторы используют различные критерии принятия решений при выборе акций. В-третьих, также очевидно, что современные проблемы, такие как международные операции, экологический послужной список и этическая позиция фирмы, лишь поверхностно рассматриваются опытными инвесторами в акции, хотя некоторые паевые инвестиционные фонды, специализирующиеся на таких акциях, добились успеха в привлечении инвесторов.
 Корпоративный имидж и репутация 
 Кроме того, имидж и репутация фирмы также могут повлиять на принятие решений инвесторами. Корпоративный имидж — это представление, которое компания создает о себе с помощью рекламы. Формирует благоприятное мнение у целевой аудитории. А это мнение потребителей, клиентов, партнеров и общественности о престиже компании, качестве ее товаров и услуг, репутации руководителей компании. Корпоративный имидж — это то, как воспринимается корпорация.Это общепринятый образ компании. Как правило, корпоративный имидж создается так, чтобы быть привлекательным для публики, чтобы компания могла вызвать интерес среди потребителей, сформировать мнение, создать капитал бренда и, таким образом, способствовать продажам продукции. Репутация — это сумма впечатлений заинтересованных сторон компании. Другими словами, репутация в «глазах смотрящего». Это может быть не просто репутация компании, а репутация отдельного человека, страны, бренда, политической партии или отрасли.Но ключевым моментом в репутации является не то, на чем настаивает руководство, а то, как это воспринимают другие. Для компании ее репутация — это то, насколько она ценится в глазах ее сотрудников, клиентов, инвесторов, талантов, потенциальных кандидатов, конкурентов, аналитиков, выпускников, регулирующих органов, и этот список можно продолжить (Википедия). авторитет и успех компании. Инциденты, которые наносят ущерб репутации компании с точки зрения честности или безопасности, могут нанести серьезный ущерб финансам.
 Высокая репутация, отличная репутация и имидж компаний могут придать инвесторам больше уверенности в том, что они вкладывают свои средства.(Кэти, Синтия и Навин, 1995). Уверенность инвестора в своих ожиданиях относительно финансовой доходности акций той или иной компании становится еще одной переменной, представляющей для нас интерес. Инвесторы имеют финансовую мотивацию извлекать ценность бренда из стоимости других активов фирмы. Как указано в (Jaakko and Henrikki, 2010), типичное поведение, вызванное положительной оценкой бренда, включает покупку продуктов бренда и положительные отзывы о бренде. Тем не менее, поведенческие последствия аффективной (торговой) оценки недавно были признаны исследованиями инвестиционной психологии, а также применительно к инвестиционному поведению людей.Люди будут использовать свои общие, легко доступные аффективные впечатления, такие как оценки бренда, как мысленные кратчайшие пути для принятия решений, особенно когда требуемое суждение или решение является сложным и / или умственные ресурсы ограничены — как в случае с инвестициями. В исследовании (Jaakko, 2009) личная значимость, которую инвестор придает определенной области жизни, положительно влияет на его знакомство с продуктами, которые, как считается, представляют или поддерживают эту область. Кроме того, исследователь описал, что имидж и эмоциональные оценки компаний могут быть важной основой, на которой люди также принимают инвестиционные решения.
 Корпоративный имидж и репутация также включают бренд и эффективность продукции компании. Согласно исследованию (Jaakko and Henrikki, 2009), поскольку компании можно рассматривать как корпоративные бренды в сознании отдельных лиц, обсуждение взаимоотношений с брендами и их привязанностей может информировать финансовую организацию о том, как могут влиять чувства и влияние отдельных лиц по отношению к компаниям. созданный. Эти потенциальные источники влияния отдельных лиц на компании подразумевают, что средства традиционного маркетинга продуктов и брендов, включая их разработку, дизайн и продвижение, а также благоприятное представление компании через корпоративные коммуникации, спонсорство и связи с общественностью — очень эффективны. важно также в смысле «маркетинга» компании и ее акций на финансовых рынках.Продвижение компании может повысить популярность и признание имиджа компании, и инвесторы могут почувствовать себя более знакомыми с акциями этой компании. Известная компания может повысить уверенность инвестора в инвестировании в компанию и упростить получение информации.
 Рекомендация брокера и агента 
 Инвестиционные брокеры — это физические лица, которые объединяют покупателей и продавцов инвестиций. Им нужна лицензия для работы. Они действуют от имени покупателей и продавцов акций.Они взимают комиссию за сделки, которые они выполняют по таким инструкциям от покупателей и продавцов. (Википедия) Инвестиционный брокер играет важную роль между компанией и инвесторами. Инвестиционные брокеры организуют покупку или продажу акций, облигаций и других ценных бумаг от имени клиентов. Брокеры работают с потенциальными и текущими клиентами и предлагают лучшие портфели для инвестирования, а также реализуют стратегии риска, которые могут помочь клиентам достичь инвестиционных целей. Через лабиринт доступных инвестиционных возможностей брокеры направляют клиентов к тем, которые лучше всего соответствуют их потребностям.Рекомендация брокера — это мнение аналитика своим клиентам о том, стоит ли покупать данную акцию. Аналитики обычно изучают основы компании, а затем строят финансовые модели, чтобы спрогнозировать будущие тенденции, в первую очередь будущие доходы. Затем они используют эти прогнозы в качестве основы для рекомендаций брокерам относительно того, считают ли они, что акции следует покупать или продавать. Каждая брокерская компания имеет свою собственную терминологию, что затрудняет сравнение рекомендаций брокеров между брокерами, но наиболее распространенными рейтингами являются сильные покупки, покупки, удержания и продажи, также называемые рекомендациями.(InvestorWord.com) Некоторые инвесторы попросят брокера инвестора дать рекомендацию по инвестированию. Таким образом, предложения и советы брокера также могут повлиять на выбор инвестора и его решения об инвестировании.
 (Дэвид и Джереми, 1990) показал, что инвестиционные решения отражают рационально сформированные ожидания агентов; решения принимаются с использованием всей доступной информации. Исследователь описал, что инвесторы могут неохотно действовать в соответствии со своей собственной информацией и убеждениями, опасаясь, что их противоположное поведение нанесет ущерб их репутации как разумных лиц, принимающих решения.Инвестиционные решения могут потребовать и ожидать различного информационного ввода. Консервативный индивидуальный инвестор изучит информацию о облигациях и акциях компании, примет во внимание собственные финансовые возможности и рассмотрит риск перед инвестированием. клиентов. Но инвесторы должны быть осторожны при выборе брокеров из-за мошенничества и нелояльности. Например, (Эдвард и Карл, 1973) указал, что практика распределения инвестиционных консультантов редко становилась предметом судебных разбирательств, и даже судебные дела обычно связаны с ситуациями, когда консультант или персонал консультанта обращались с информацией таким образом, чтобы получали льготы на свои собственные счета на льготной основе.Это может привести к тому, что правительство регулирует инвестиционный советник, который распространяет исследовательскую информацию среди клиентов, чтобы подвергнуться все более пристальному вниманию и критике. Инвесторы не могут полностью верить брокерам и смотреть со здоровой дозой реальности. Используйте рекомендации, чтобы подтвердить собственные исследования и выбор компании.
 В соответствии с (Роберт А. и Роберт В., 1994), исследователи обнаружили, что существует фактор «защитник-рекомендовать», который может влиять на предпочтения отдельного инвестора.Этот фактор включает рекомендации по покупке от брокерских домов и индивидуальных биржевых маклеров. Рекомендации друзей или коллег также незначительно повлияли на этот фактор. Каждый из этих источников информации может быть истолкован как рекомендация источников, заинтересованных в конечных действиях инвестора. Хотя многие инвесторы явно полагаются на профессиональный опыт, большинство инвесторов в выборке явно настороженно относятся к этим каналам информации. (Jiang, 1995) сказал, что когда существует финансовый рынок, можно создать репрезентативного агента, чья предельная полезность в рамках данного процесса совокупного потребления определяет безопасность равновесия.Однако предпочтение агента-представителя в целом довольно сложно, даже когда предпочтения индивидуальных инвесторов просты. Его следует выводить из примитивов экономики, таких как индивидуальные предпочтения, как часть анализа равновесия, а не предполагать.
 В исследовании (Domenico and Fernando, 2000) исследователь показал, что функцию полезности репрезентативного агента можно восстановить, зная премию за риск по акциям на конечную дату, и получил уравнение в частных производных, которому должен удовлетворять относительный риск. премия за то, чтобы он соответствовал представителю агента, оптимально держащему рисковый актив.
 Ликвидность 
 Кроме того, некоторые инвесторы могут выбирать акции и облигации компании на основе уровня ликвидности акций. Ликвидность — это возможность купить или продать актив быстро и в больших объемах без существенного влияния на цену актива. Акции крупных голубых фишек, таких как General Motors или General Electric, являются ликвидными, потому что они активно торгуются, и, следовательно, цена акций не будет существенно изменена несколькими ордерами на покупку или продажу. Однако акции небольших компаний с небольшим количеством акций в обращении или товарные рынки с ограниченной активностью, как правило, не считаются ликвидными, потому что один или два крупных ордера могут резко поднять или понизить цену.Высокий уровень ликвидности — ключевая характеристика хорошего рынка ценной бумаги или товара. Ликвидность также относится к способности быстро конвертировать в наличные. Например, паевой инвестиционный фонд денежного рынка обеспечивает мгновенную ликвидность, поскольку акционеры могут выписывать чеки на фонд. Другие примеры ликвидных счетов включают текущие счета, депозитные счета банковского денежного рынка, сберегательные счета и казначейские векселя. (AllBusiness.com)
 (Dimitri, 2004) описал, что неликвидные активы становятся более рискованными в том смысле, что их рыночная бета увеличивается.В этом исследовании исследователь показал, что инвесторы отдают предпочтение владению ликвидными активами. Исследователь, моделирующий инвесторов как управляющих фондами, которые снимают средства на основе результатов, создает естественную связь между волатильностью и предпочтением ликвидности. В течение нестабильного времени вероятность того, что производительность упадет ниже порогового значения, увеличивается, а снятие средств становится более вероятным. Таким образом, менеджеры менее склонны держать неликвидные активы в это время. Это связано с тем, что чем больше период инвестирования, тем более рискованным приходится нести инвестору.Они не могут предположить, что будущее ситуации на финансовом рынке. Если на финансовом рынке происходят огромные изменения, будь то рост или падение, это может привести к тому, что инвестор понесет ненужные убытки и заплатит больше комиссионных за транзакции.
 Одним из факторов, побуждающих инвесторов отдавать предпочтение выпускам акций фирм, является концепция ликвидности портфеля. Согласно исследованию (Marvin, 1974), при прочих равных легче купить и продать определенную сумму выпуска в долларах с высокой рыночной стоимостью, чем с выпуском с низкой рыночной стоимостью.Таким образом, портфель может быть более ликвидным, если он преимущественно состоит из выпусков с высокой рыночной стоимостью. Однако рыночная стоимость сама по себе является упрощенной мерой ликвидности. Доли находящихся в обращении акций, обращающихся в течение определенного периода времени. А мерой ликвидности является скорость оборачиваемости. Чем больше оборот (при прочих равных), тем легче купить или продать определенную долю находящихся в обращении акций. Эти показатели могут использоваться для оценки ликвидности отдельных портфелей.Вот почему не склонный к риску инвестор хотел бы инвестировать в казначейские векселя, а не в облигации и акции. Инвестор может получить прибыль и вернуться быстрее и использовать ее для выкупа другого инвестиционного портфеля. Таким образом инвесторы могут получить больше денег и нести меньший риск вложений.
 Определение факторов капитальных вложений 
 Каковы факторы капиталовложений? 
 Факторы капитальных вложений — это факторы, влияющие на решения, касающиеся проектов капитальных вложений.Факторы капиталовложений — это элементы решения по проекту, такие как стоимость капитала или продолжительность инвестиций, которые необходимо взвесить, чтобы определить, следует ли делать инвестиции, и если да, то каким образом они могут быть наилучшим образом реализованы, чтобы максимизировать полезность для инвестор.
 Факторы капиталовложений также могут быть описаны как «факторы, влияющие на инвестиционные решения» или «капитальные инвестиционные решения».
 Ключевые выводы 
 Факторы капитальных вложений учитываются при принятии решений о проектах капитальных вложений.
 Владельцы малого бизнеса, а также крупные корпорации могут использовать факторы капиталовложений при рассмотрении инвестиционных решений.
 Факторы капиталовложений могут отражать многие аспекты инвестиционного решения, от вероятности неудачи или успеха до навигации в нормативно-правовой среде.
 Инвесторы и создатели проектов капитальных вложений предпримут несколько шагов в процессе принятия решений, взвесив и обсудив каждый фактор.
 Как работают факторы капиталовложений 
 Капитальные вложения — это получение денег, полученных компанией для достижения своих бизнес-целей и задач.
 Факторы капиталовложений могут относиться практически к любому аспекту инвестиционного решения. Этот выбор может отражать и учитывать нормативно-правовую среду, риски, связанные с инвестициями, макроэкономические перспективы, конкурентную среду, время завершения проекта, проблемы акционеров, управление, вероятность успеха / неудачи и альтернативные издержки, чтобы назвать. несколько.
 Прежде чем принимать окончательное решение по инвестиционным проектам, необходимо изучить все факторы.Другие аспекты, влияющие на принятие решений, могут включать:
 Взгляд руководства компании
 Как технологические изменения и достижения могут раскрыть ранее неизвестные возможности
 Процентные ставки, иначе известные как стоимость заимствования
 Как конкуренция может повлиять на рыночный ландшафт и потенциально изменить предыдущие предположения
 Налоговые льготы, такие как снижение налогов, гранты и субсидии
 Рынок и меняющиеся прогнозы — непредвиденные изменения на локальных и глобальных рынках могут сделать предыдущие предположения недействительными
 Множество других факторов, которые не имеют ничего общего с экономикой, также могут влиять на решения о капиталовложениях, такие как культура, религия, семья, традиции и роль правительства.
 Метод капитальных вложений 
 Обычно процесс определения факторов капитальных вложений состоит из следующих этапов:
 Идентификация проекта: поиск подходящего проекта для рассмотрения.
 Определение и проверка проекта: точное определение категории проекта как средство его полного понимания, а также обеспечение его соответствия.
 Анализ и принятие: установка и проверка параметров успешного проекта, который соответствует целям организации, а также формальное участие в проекте.
 Реализация: там, где начинается работа над проектом и предпринимаются действия для достижения успешного результата.
 Мониторинг: Постоянный анализ решений и действий, чтобы гарантировать, что проект идет по плану, а также для предоставления возможности улучшить и изменить процессы и процесс принятия решений.
 Постаудит: анализ результатов проекта или инвестиций, чтобы определить, соответствуют ли они первоначальным целям и намерениям.
Добавить комментарий Отменить ответ
Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *
Комментарий *
Имя * 
Email * 
Сайт