Инвестиционная политика

Для привлечения инвестиций в экономику региона Правительством  Кировской области последовательно осуществляется государственная инвестиционная политика, важнейшим элементом которой является формирование нормативной правовой базы, направленной на снижение инвестиционных рисков, повышение инвестиционного потенциала области и создание благоприятных условий осуществления инвестиционной деятельности в регионе. 

В настоящее время основополагающим документом комплексной системы нормативных правовых актов является Закон Кировской области от 02.07.2010 № 537-ЗО «О регулировании инвестиционной деятельности в Кировской области».  

В рамках Закона закреплены такие прямые формы участия Правительства области в регулировании инвестиционной деятельности как государственно-частное партнерство, создание институтов развития и парковых зон интенсивного развития.  

Механизмы государственно-частного партнерства являются базовой конструкцией привлечения внебюджетных инвестиций в развитие различных видов инфраструктуры (систем энергоснабжения, теплоснабжения, водоснабжения и водоотведения, жилищно-коммунального хозяйства, переработки твердых бытовых отходов, регионального транспорта, общественных зданий и инфраструктуры туризма, а также строительства и ремонта дорог).

  

Участие Кировской области в проектах государственно-частного партнерства определено в Законе Кировской области от 04.06.2010 № 529-ЗО «Об участии Кировской области в проектах государственно-частного партнерства».  

В Кировской области имеется положительный опыт применения механизмов государственно-частного партнерства. Механизмы государственно-частного партнерства используются при строительстве объектов социальной сферы, при ремонте и эксплуатации существующих автомобильных дорог общего пользования регионального значения, при реализации проектов в области жилищно-коммунального хозяйства. 

В соответствии с Законом Кировской области от 02.07.2010 № 537-ЗО  государственная поддержка предоставляется трем категориям частных инвесторов: 

1. Государственная поддержка частных инвесторов при  реализации  коммерческих инвестиционных проектов, соответствующих основным направлениям социально-экономического развития Кировской области.

 Данной категории частных инвесторов государственная поддержка предоставляется на конкурсной основе вне зависимости от объема инвестиций по проекту и места реализации проекта на территории региона. 

 2. Государственная поддержка частных инвесторов – резидентов парковых зон интенсивного развития. Данной категории частных инвесторов государственная поддержка предоставляется при условии реализации проекта на территории парковой зоны вне зависимости от объема инвестиций по проекту без проведения конкурсного отбора. 

Возможные формы государственной поддержки частных инвесторов при реализации инвестиционных проектов определены в статье 14 Закона Кировской области от 02.07.2010 № 537-ЗО. 

Порядок предоставления государственной поддержки частным инвесторам в форме субсидий определен  в постановлении Правительства Кировской области от 07.07.2011 № 110/269 «О реализации отдельных положений Закона Кировской области от 02.07.2010 № 537-ЗО «О регулировании инвестиционной деятельности в Кировской области».  

Частным инвесторам государственная поддержка предоставляется при условии включения инвестиционных проектов в перечень приоритетных инвестиционных проектов. 

Перечень приоритетных инвестиционных проектов формируется ежегодно. Порядок включения проектов в перечень приоритетных осуществляется в соответствии с постановлением Правительства области от 24.08.2015 № 56/537 «Об утверждении Порядка формирования перечня приоритетных инвестиционных проектов, включения и исключения проектов из него». 

С резидентами парковых зон, претендующими на предоставление государственной поддержки, заключается инвестиционное соглашение. 

Порядок заключения инвестиционного соглашения определен в постановлении Правительства Кировской области от 21.03.2011 № 94/80  «Об утверждении Порядка заключения инвестиционного соглашения».  

Иные нормативные правовые акты, регламентирующие предоставление государственной поддержки частным инвесторам:  

Закон Кировской области от 27. 07.2016 №692-ЗО «О налоге на имущество организаций в Кировской области»   регламентирует применение частными инвесторами дифференцированных налоговых ставок по налогу на имущество в зависимости от объема инвестиций.

Постановление Правительства Кировской области от 25.02.2009 № 4/20 «О порядке рассмотрения документов для предоставления государственных гарантий Кировской области» определяет механизм предоставления государственных гарантий Кировской области для обеспечения исполнения обязательств частных инвесторов.

Закон Кировской области от 24.11.2020 № 417-ЗО «О применении на территории Кировской области инвестиционного налогового вычета по налогу на прибыль организаций и признании утратившими силу отдельных положений Закона Кировской области «О пониженной налоговой ставке налога на прибыль организаций, подлежащего зачислению в областной бюджет, для отдельных категорий налогоплательщиков» устанавливает право на применение на территории Кировской области инвестиционного налогового вычета при исчислении налога на прибыль организаций.

В октябре Минэкономразвития утвердит первые три элемента Регионального инвестиционного стандарта

Пилотные регионы начнут формировать по новым правилам инвестиционные декларации, агентства развития и инвестиционные комитеты. До конца года Минэкономразвития утвердит свод инвестиционнных правил, порядок составления инвестиционной карты и реестра инвестиционных проектов.

13 сентября состоялось заседание комиссии Госсовета по направлению «Инвестиции». Его председатель — губернатора Сахалинской области Валерий Лимаренко, а сопредседатель Первый заместитель Председателя Правительства Андрей Белоусов.

Андрей Иванов, Первый заместитель Министра экономического развития, рассказал, что в октябре утвердят первые три элемента системы Регионального инвестиционного стандарта.

Инвестиционная декларация содержит гарантии региона инвесторам. Привлекать их и сопровождать инвестпроекты будут Агентства развития. Разрешить разногласия между инвестором, государственными органами и организациями в досудебном порядке помогут Инвестиционные комитеты.

«Инвестиционные комитеты — это способ вовлечения губернаторской команды в рассмотрение вопросов, которые возникают на клиентском пути в ходе реализации инвестпроекта», — подчеркнул Андрей Иванов. Он также призвал глав регионов прописывать в инвестиционных декларациях реальные, выполнимые обещания, чтобы не вводить инвесторов в заблуждение.

До конца года Министерство экономического развития планирует утвердить свод инвестиционных правил. В нем прописан оптимальный алгоритм подключения к инфраструктуре. Ранее первый заместитель Председателя Правительства России Андрей Белоусов поручил изучить лучшие практики регионов и сделать доступнее подключение региональных инвестиционных проектов к воде, свету и транспортным артериям.

Также Минэкономразвития утвердит правила составления инвестиционной карты и реестра инвестиционных проектов.

Президент Российского союза промышленников и предпринимателей Александр Шохин предложил назначать губернаторов руководителями инвесткомитетов.

Он подчеркнул важность сохранения обязательств региона перед инвесторами — они должны быть обеспечены даже в случае смены главы региона.

«Мы плотно работаем с Министерством экономического развития. Наши предложения учитывают и в части заключения СЗПК, и в части формирования Регионального инвестиционного стандарта. Однако, необходимо ускорить принятие нормативной базы», — заявил Александр Шохин.

Также на заседании комиссии Госсовета Андрей Иванов рассказал об изменениях в законодательстве о защите и поощрении капиталовложений.

«Задача обновленного порядка заключения СЗПК — минимизировать для бизнеса дополнительные шаги в рамках клиентского пути, по максимуму сократить объем необходимых к подаче документов», — отметил Андрей Иванов.

Так в новом порядке расширили понятие уполномоченной организации, которая сопровождает СЗПК на протяжении всего срока соглашения. Раньше это было специально созданное агентство. Теперь уполномоченными организациями могут стать банки. Инвестор сам выбирает свою уполномоченную организацию.

Председатель комиссии Госсовета по инвестициям, губернатор Сахалинской области Валерий Лимаренко считает, что предложения Минэкономразвития улучшают условия инвестиционных проектов и гарантируют неизменность мер государственной поддержки.

«Предлагаемые нововведения в законе о СЗПК расширяют перечень обязательств государства по обеспечению стабильных условий ведения инвестиционной деятельности. Это позволит улучшить условия реализации инвестиционных проектов и гарантировать инвестору неизменность мер государственной поддержки, основные из них: возмещение затрат участников СЗПК в форме налогового вычета или предоставления субсидий на создание инфраструктуры. Нормы данного закона планируем активно применять на территории нашего региона при реализации инвестиционных проектов» — отметил губернатор Сахалинской области Валерий Лимаренко.

Вице-президент Торгово-промышленной палаты Дмитрий Курочкин предложил расширить перечень отраслей, где применяется «стабилизационная оговорка» и снизить ценовой порог для участия инвесторов. Он считает, что принятие Федерального закона «О защите и поощрении капиталовложений в Российской Федерации» стало важным шагом в сторону повышения инвестиционной активности.

Инвестиционная философия

Информация и условия инвестирования на данной странице, в том числе, порог входа, условия обмена и продажи паев, указаны в соответствии с Правилами доверительного управления открытых паевых инвестиционных фондов под управлением АО УК «Апрель Капитал».

АО УК «Апрель Капитал» (лицензия № 21-000-1-00075 от 09 августа 2002 года на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России (без ограничения срока действия), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг № 177-09185-001000 от 08 июня 2006 года на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФСФР России (без ограничения срока действия). Открытые паевые инвестиционные фонды под управлением АО УК «Апрель Капитал» (далее — Фонды): ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Апрель Капитал — Акции»¹ (Правила доверительного управления зарегистрированы ФКЦБ России 18. 06.2003г. № 0118-14241730), ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Апрель Капитал — Акции сырьевых компаний»² (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России 14.06.2007г. № 0846-94127344), ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Апрель Капитал — Акции несырьевых компаний»³ (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России 14.06.2007г. № 0847-94127333), ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Апрель Капитал — Сбалансированный»⁴ (Правила доверительного управления зарегистрированы ФКЦБ России 01.08.2001г. № 0060-56716383), ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Апрель Капитал — Облигации плюс»⁵ (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России 17.11.2005г. № 0424-79363131).

Получить подробную информацию о Фондах и ознакомиться с правилами доверительного управления Фондами, а также с иными документами, предусмотренными в Федеральном законе от 29.11.2001 N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: 123112, г. Москва, Пресненская наб., д.12, этаж 45, комната 14, по телефону +7 495 668-5566, а также в сети интернет по адресу: www.april-capital.ru. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды, прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления фондом. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, находящимися под управлением АО УК «Апрель Капитал», предусмотрены скидки с расчетной стоимости паев при их погашении. Обращаем Ваше внимание, что взимание скидок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов.

Информация об используемом знаке обслуживания: 09.11.2016 г. №РД0209944 — Государственная регистрация договора о предоставлении права использования товарных знаков от 29.08.2016 г.:
— «Апрель Капитал» по Свидетельству № 569211, в отношении услуг 36, 41, 45 классов МКТУ,
— «изобразительный товарный знак» по Свидетельству № 582278, в отношении товаров и услуг 09, 16, 35, 36, 41, 45 классов МКТУ

О национальном рейтинге состояния инвестиционного климата

 

Одной из важнейших задач, решаемой с целью повышения конкурентоспособности страны, является создание благоприятных условий улучшения инвестиционной привлекательности регионов, построение целостной системы, направленной на улучшение инвестиционного климата, обеспечение притока инвестиций и распространение лучших практик, наработанных в регионах.

Элементами системы повышения инвестиционной привлекательности становятся соблюдение Стандарта деятельности органов исполнительной власти по обеспечению благоприятного инвестиционного климата, составление Национального рейтинга состояния инвестиционного климата регионов РФ, выявление по результатам рейтинга и распространение лучших практик при помощи тиражирования и проведения обучающих мероприятий, а также реализации Целевых моделей упрощения процедур ведения бизнеса и повышения инвестиционной привлекательности субъектов Российской Федерации.

Национальный рейтинг состояния инвестиционного климата в субъектах РФ — совместный рейтинг ведущих деловых ассоциаций и Агентства стратегических инициатив, направленный на формирование комплексной оценки деятельности органов власти по улучшению бизнес-климата в регионах. Он строится на основании сравнения регионов друг с другом по 50 показателям.

Национальный рейтинг состояния инвестиционного климата оценивает усилия региональных властей по созданию благоприятных условий ведения бизнеса и выявляет лучшие практики, а его результаты стимулируют конкуренцию в борьбе за инвестиции на региональном уровне.

Качество предоставления государственных услуг – показатели эффективности оказания различных государственных услуг для бизнеса: время прохождения, количество процедур и удовлетворенность предпринимателей типовыми административными процедурами, например, выдача лицензий.

Министерство здравоохранения Республики Башкортостан с целью улучшения эффективности оказания государственных услуг предоставляет возможность лицензирования с использованием Портала государственных и муниципальных услуг Республики Башкортостан https://health.bashkortostan.ru/activity/1259/

 

Пресс-служба Министерства здравоохранения Республики Башкортостан

% PDF-1.3 % 533 0 obj> эндобдж xref 533 73 0000000016 00000 н. 0000003385 00000 н. 0000003588 00000 н. 0000001756 00000 н. 0000003631 00000 н. 0000003821 00000 н. 0000003930 00000 н. 0000004470 00000 н. 0000005518 00000 н. 0000005771 00000 п. 0000006136 00000 н. 0000014070 00000 п. 0000014459 00000 п. 0000014990 00000 н. 0000015421 00000 п. 0000026556 00000 п. 0000027179 00000 п. 0000027254 00000 п. 0000027330 00000 н. 0000033089 00000 п. 0000038196 00000 п. 0000043441 00000 п. 0000049444 00000 п. 0000054768 00000 п. 0000060198 00000 п. 0000065453 00000 п. 0000071095 00000 п. 0000071166 00000 п. 0000071237 00000 п. 0000071317 00000 п. 0000071425 00000 п. 0000071468 00000 п. 0000071589 00000 п. 0000071632 00000 п. 0000071706 00000 п. 0000071780 00000 п. 0000071870 00000 п. 0000071913 00000 п. 0000072004 00000 п. 0000072047 00000 п. 0000072194 00000 п. 0000072237 00000 п. 0000072340 00000 п. 0000072446 00000 п. 0000072590 00000 н. 0000072633 00000 п. 0000072715 00000 п. 0000072787 00000 п. 0000072879 00000 п. 0000072921 00000 п. 0000073018 00000 п. 0000073060 00000 п. 0000073153 00000 п. 0000073195 00000 п. 0000073283 00000 п. 0000073325 00000 п. 0000073412 00000 п. 0000073454 00000 п. 0000073495 00000 п. 0000073598 00000 п. 0000073641 00000 п. 0000073745 00000 п. e W} ͜H`jx? {3AHSMͶ, LR 1Y] bjt.KKf ~ A6 # 0f̄WKKO =>} œ GIe`7o

BcŸ ޗ = ̽> Ϻc> d

Обязанности, связанные с государственными инвестиционными счетами и инвестициями в ценные бумаги серии государственных счетов

Версия PDF
(Щелкните здесь, чтобы загрузить Adobe Acrobat Reader)

В этой главе прописываются обязанности, политика и процедуры, которые Министерство финансов (Казначейство) установило для государственных счетов в бухгалтерских книгах Казначейства, в отношении которых министр финансов (Секретарь) был уполномочен или предписан законом в соответствии с законом. инвестировать.

Раздел 4310 — Сфера применения и применимость

Секретарь делегировал Фискальной службе обязанности Секретаря по инвестированию денежных средств в государственные инвестиционные счета. В этой главе в целом описываются обязанности, политика и процедуры Казначейства и федеральных агентств, которые несут программную ответственность за использование инвестированных средств в отношении государственных инвестиционных счетов. Федеральные агентства, которые несут программную ответственность за государственные инвестиционные счета, называются в этой главе «агентствами федеральных программ».”

В частности, положения данной главы, регулирующие открытие государственных инвестиционных счетов, применяются к каждому новому государственному инвестиционному счету, открытому после даты вступления в силу настоящей главы. Положения данной главы, регулирующие деятельность по финансированию, инвестированию, погашению, выплате, бухгалтерскому учету и отчетности, относящиеся к государственным инвестиционным счетам, применяются ко всей такой деятельности, которая имеет место после даты вступления в силу данной главы. Когда после даты вступления в силу настоящей главы Агентство федеральных программ подает в Казначейство распоряжение о том, чтобы Казначейство инвестировало какие-либо деньги на Государственный инвестиционный счет или выкупало любые инвестиции, находящиеся на его счету, считается, что это Агентство федеральных программ согласилось со всеми положения данной главы.

Казначейство

и Агентство федеральных программ для конкретного государственного инвестиционного счета могут договориться о дополнении или замене положений данной главы посредством письменного Меморандума о взаимопонимании (МоВ) между Казначейством и Агентством федеральных программ. Везде, где этот федеральный закон или Меморандум о взаимопонимании прямо противоречит данной главе, закон или меморандум о взаимопонимании имеют преимущественную силу.

Никакие положения каких-либо соглашений между Казначейством и Агентством федеральных программ или любые Инвестиции, сделанные в рамках Меморандума о взаимопонимании между Казначейством и Агентством федеральных программ, не могут быть изменены, изменены, дополнены, отменены, отменены или прекращены в устной форме.Любые поправки, изменения, дополнения или прекращения должны быть согласованы между Казначейством и Агентством федеральных программ и должны быть в письменной форме для вступления в силу. Любая из сторон соглашения может подать запрос на внесение поправок, модификаций, дополнений, отказа от прав или расторжения.

Эта глава применима к некоторым «Депозитным счетам». Депозитный счет — это внебюджетный счет, на котором регистрируются денежные средства, принадлежащие физическим или юридическим лицам, кроме правительства США. Секретарь хранит деньги на Депозитном счете в качестве банкира, финансового агента, хранителя или попечителя владельца денег или временно удерживает их до тех пор, пока не будет определено право собственности.Некоторые депозитные счета открываются федеральными законами, которые также разрешают или требуют от Секретаря инвестировать все или часть денег на счета. Эта глава относится к этим учетным записям.

По запросу агентства федеральной программы открытие некоторых депозитных счетов происходит, когда это агентство получает деньги, принадлежащие физическим или юридическим лицам, кроме правительства Соединенных Штатов. Казначейство разработает отдельное соглашение с Агентством федеральных программ об открытии депозитного счета в бухгалтерских книгах Казначейства для хранения денежных средств. Казначейство также разработает отдельный меморандум о взаимопонимании между Казначейством и Агентством федеральных программ, чтобы сообщить политику и процедуры Казначейства в отношении депозитного счета и описать соответствующие обязанности Казначейства и Агентства федеральных программ в отношении этого счета.

Эта глава не применяется к ценным бумагам, выпущенным Федеральным финансовым банком.

Неисполнение Казначейством какого-либо условия данной главы не является отказом от такого условия.Кроме того, это не препятствует последующему принудительному исполнению Казначейством любого несоблюдения со стороны Агентства федеральных программ таких условий или положений.

Раздел 4315 — Орган

Многие федеральные законы и некоторые договоры устанавливают специальные счета в бухгалтерских книгах Казначейства, как правило, в качестве учетных устройств для отслеживания поступлений и выплат по конкретным утвержденным федеральным программам. Эти статуты и договоры обычно требуют, чтобы Секретарь переводил конкретно определенные денежные средства в (т. д., чтобы «финансировать») эти специально созданные государственные счета.

Некоторые из этих законодательных актов и договоров разрешают, а некоторые другие требуют, чтобы Секретарь инвестировал все или часть денег в счета. Многие законодательные акты, разрешающие или требующие инвестирования, также прямо уполномочивают Секретаря выпускать обязательства Соединенных Штатов (т. Е. Казначейские ценные бумаги) непосредственно на эти государственные инвестиционные счета в качестве инвестиций. Глава 31 Раздела 31 Кодекса Соединенных Штатов. обычно уполномочивает Секретаря выпускать обязательства Соединенных Штатов перед государственными инвестиционными счетами, в отношении которых законодательные акты прямо разрешают инвестирование без специального разрешения Секретарю выпускать обязательства по счету. 31 U.S.C. § 3121 также уполномочивает Секретаря определять условия предложений и обязательства. В соответствии с этим уставом Секретарь выпускает обязательства Соединенных Штатов (т. Е. Казначейские ценные бумаги) на государственные инвестиционные счета в качестве инвестиций.

31 U.S.C. § 3513 уполномочивает Секретаря разработать скоординированную систему бухгалтерского учета и финансовой отчетности и предписывает каждому федеральному агентству предоставлять министру финансов такие финансовые отчеты и информацию, которые требуются секретарю для подготовки необходимых финансовых отчетов.Несколько законодательных актов, например, 26 U.S.C. Согласно § 9602 (a) , секретарь должен готовить отчеты о финансовых операциях правительства Соединенных Штатов и о конкретных государственных инвестиционных счетах.

Раздел 4320 — Термины и определения

Обозначение счета (также известное как Обозначение казначейского счета или TAS) — Идентификационный код, присвоенный Министерством финансов (Казначейство) в сотрудничестве с Управлением управления и бюджета (OMB) и агентством-владельцем, индивидуальные ассигнования, поступления или другой счет фонда. Термин «символ казначейского счета» является общим термином, используемым для описания любого из идентификационных кодов счета, присвоенных Министерством финансов, и также называется «счет». Все финансовые операции федерального правительства классифицируются TAS для отчетности в Казначействе и OMB. Для получения дополнительной информации о символах и названиях счетов Фискальная служба выпускает приложение к Финансовому руководству Казначейства (TFM) под названием «Книга символов и названий федеральных счетов (FAST)». ”

Начисленные проценты — Начисленные Проценты — это проценты, полученные по ценному инструменту, который не был выплачен или получен.

Код местонахождения агентства (ALC) — Цифровой символ, используемый для обозначения бухгалтерских отчетов и документов, подготовленных или для бухгалтерских станций агентства и финансовых центров (FC) Министерства финансов. Он используется Казначейством для обеспечения правильной финансовой отчетности. Бухгалтерские станции агентств используют восьмизначный символ (XXXXXXXX), некачественные расходные отделения, которые исторически выплачивали чеки Казначейства США, используют четырехзначный символ (0000XXXX), а казначейские FC используют трехзначный символ (00000XXX).

Базовый индекс потребительских цен (Базовый ИПЦ) — Базовый индекс потребительских цен (Базовый ИПЦ) отражает ИПЦ на дату выпуска ценной бумаги. ИПЦ измеряет среднее изменение во времени цен, уплачиваемых городскими потребителями за ряд основных товаров, по сравнению с базовой ценой на те же товары в конкретный момент времени в прошлом. Базовый уровень цен установлен на уровне 100.

Бюро фискальной службы — Управление фискальной службы (фискальная служба) Министерства финансов США отвечает за общий счет казначейства (TGA).Фискальная служба управляет бухгалтерским учетом, сбором, государственным долгом и платежами правительства США под контролем Главного директора по расходам.

Рабочий день — В любой день, когда открыты федеральная резервная система и финансовые учреждения. В некоторых случаях федеральное правительство может быть закрыто.

Центральная система бухгалтерской отчетности (CARS) — Автоматизированная государственная система учета для всех федеральных программных агентств (FPA) для исполнения бюджета, отчетности и управления денежными средствами / другими активами.Он также предоставляет FPA отчеты об их деятельности по получению и выплате и других операциях с балансом средств в казначействе (FBWT).

Индекс потребительских цен (ИПЦ) — Индекс потребительских цен (ИПЦ) измеряет среднее изменение во времени цен, уплачиваемых городскими потребителями за ряд фиксированных товаров, по сравнению с базовой ценой на те же товары в определенный момент времени в прошлое. Базовый уровень цен установлен на уровне 100.

Скидка — Разница между ценой и номинальной стоимостью, когда уплаченная или полученная ценная бумага меньше номинальной стоимости.

Агентство федеральных программ — Федеральное агентство, которое несет программную ответственность за использование денежных средств на государственном инвестиционном счете.

FedInvest— Веб-приложение, предназначенное для предоставления агентствам федеральных программ возможности вводить данные об инвестиционной деятельности и управлять портфелями государственных инвестиционных счетов.

Ценные бумаги серии государственных счетов (GAS) — Казначейские ценные бумаги, которые выпускаются непосредственно Секретарем на государственные инвестиционные счета и не подлежат обмену и передаче, i.е., не могут быть проданы на Вторичном рынке, а могут быть проданы обратно Секретарю или его уполномоченному. Ценные бумаги ГАЗ также называются специальными предложениями казначейства.

Государственный инвестиционный счет — Государственный счет в бухгалтерских книгах Казначейства, в который Секретарь уполномочен или требует по закону инвестировать.

Индексная ставка — Для нот с плавающей процентной ставкой индексная ставка привязана к наивысшей принятой учетной ставке последнего 13-недельного векселя Казначейства (Казначейства).

Коэффициент индекса — Коэффициент индекса рассчитывается путем деления индекса потребительских цен (ИПЦ) на базовый ИПЦ.

Компенсация инфляции — Компенсация инфляции представляет собой коэффициент индекса, умноженный на номинальную стоимость за вычетом номинальной стоимости.

Основная сумма с поправкой на инфляцию — Для защищенной от инфляции казначейской ценной бумаги стоимость ценной бумаги, полученная путем умножения номинальной суммы на применимый коэффициент индекса, как описано в Разделе 31 Свода федеральных правил, часть 356, приложение B , Раздел I, Параграф B.

Процентная ставка — Годовая процентная ставка, выплачиваемая на номинальную сумму или основную сумму, скорректированную на инфляцию, по конкретному выпуску нот или облигаций.

Дата выпуска — Дата выпуска казначейской ценной бумаги в качестве обязательства Соединенных Штатов и с которой обычно начинают начисляться проценты.

Рыночная казначейская ценная бумага — Казначейская ценная бумага, которая является оборотной и передаваемой, т. Е. Может быть куплена и продана на Вторичном рынке.

Дата погашения — Дата, когда казначейская ценная бумага подлежит оплате и перестает приносить проценты.

Перенос вне расходов (NET) — Перенос вне расходов (NET) — это транзакция, которая не представляет собой оплату товаров и услуг, а служит только для корректировки сумм, имеющихся на счетах. Чистые суммы не отображаются в публикациях Министерства финансов (Казначейства) или в бюджетных документах как поступления или расходы и, следовательно, не влияют на профицит или дефицит бюджета.

OMB— Бюджетно-управленческий аппарат Исполнительного аппарата Президента.

Расходы — Платеж для погашения обязательства (кроме погашения основной суммы).

Номинал — а Цена 100.

Номинальная стоимость — Номинальная стоимость представляет собой заявленную или номинальную стоимость ценной бумаги.

Премия — Разница между ценой и номинальной стоимостью, когда за ценную бумагу выплачивается или получена сумма, превышающая номинальную.

Цена— Цена представляет собой рыночную цену ценной бумаги на полдень в день вложения или погашения.

Вторичный рынок — Вторичные рынки — это биржи и внебиржевые рынки, на которых ценные бумаги покупаются и продаются после первоначального выпуска.

Секретарь — В соответствии с 31 CFR § 215 , Секретарь означает Секретаря Казначейства (Казначейства) или его или ее уполномоченное лицо.

Раздельная торговля зарегистрированной долей и основной суммой ценных бумаг (STRIPS) — программа Казначейства, в соответствии с которой правомочные ценные бумаги могут быть разделены на основную сумму и процентную долю и переданы отдельно.Эти компоненты хранятся на бухгалтерских счетах.

Спрэд— Спрэд — это фиксированная сумма, которая добавляется к индексной ставке для определения процентной ставки по векселям с плавающей процентной ставкой в ​​течение срока их службы. Спред определяется на аукционе, на котором впервые предлагается векселя с плавающей ставкой, и является самой высокой допустимой дисконтной маржей на этом аукционе.

Подкласс — Подкласс — это префикс, используемый для классификации операций в счетах расходов.

Казначейство — Министерство финансов США.

Казначейская ценная бумага — Казначейский вексель, вексель, облигация или свидетельство о задолженности, каждый из которых описан в этой главе, а также любое другое обязательство, выданное Секретарем, на которое распространяется действие данной главы. Казначейская безопасность включает процентный или основной компонент в рамках программы STRIPS.

Нереализованная скидка — Нереализованная скидка — это величина скидки, которая сохраняется до погашения или погашения ценной бумаги.

Ордер — Документ, подтверждающий, что в бухгалтерских книгах Казначейства и федерального агентства, которому осуществляется ассигнование, полномочия федерального агентства использовать сумму средств, указанную в законе Конгресса о ассигнованиях.

Раздел 4325 — Обязанности по открытию государственных инвестиционных счетов для агентств федеральных программ

4325. 10 — Инвестиционное управление

Секретарю требуются юридические полномочия, как правило, из закона или договора, для инвестирования государственных денег, хранящихся на государственных счетах. Казначейство рассмотрит соответствующие законодательные акты и договоры, чтобы определить, существуют ли у секретаря, действующего через фискальную службу, достаточные юридические полномочия для разрешения инвестиций.Если инвестиционные полномочия существуют, фискальная служба также определит разрешенные инвестиции для счета и любые необычные ограничения или требования, которые могут применяться к инвестициям. Завершение проверки происходит до открытия счета в FedInvest , как описано в Разделе 4325.40 этой главы.

Конкретный закон, предписывающий секретарю вкладывать деньги на депозитный счет, не является требованием. На депозитных счетах хранятся денежные средства, принадлежащие физическим или юридическим лицам, кроме правительства США.Согласно Разделу 31, Глава 31 Кодекса Соединенных Штатов Секретарь уполномочен занимать у населения и выплачивать проценты на суммы, инвестированные в казначейские ценные бумаги. Секретарь уполномочен в соответствии с тем же общим законом о займах занимать деньги, принадлежащие физическим или юридическим лицам, не являющимся правительством Соединенных Штатов, вместо заимствования у населения, а также выплачивать проценты на суммы, инвестированные в казначейские ценные бумаги. Когда агентство федеральных программ просит налоговую службу инвестировать деньги, не принадлежащие правительству Соединенных Штатов, казначейство разрабатывает меморандум о взаимопонимании с агентством федеральных программ, увековечивая соглашение об открытии депозитного счета для хранения денег.

4325.20 — Получение идентификационного кода счета в OMB для каждого государственного инвестиционного счета

Агентство федеральных программ по открытию нового государственного инвестиционного счета обязано, после одобрения президентом принятого Конгрессом законодательства или ратификации сенатом договора об учреждении счета, связаться с представителем OMB Агентства федеральных программ для получения идентификационного кода счета для создать новую учетную запись в бюджетной системе OMB. Агентства федеральных программ должны обратиться к OMB Circular A-11 Section 79 (The Budget Data System), чтобы узнать, как получить идентификационный код OMB для новой учетной записи. TAS, присвоенный Казначейством, как описано в Разделе 4325.40 данной главы, будет основан на этом идентификационном коде.

4325.30 — Открытие каждого государственного инвестиционного счета в CARS

Агентство федеральных программ по новому государственному инвестиционному счету обязано направить в Фискальную службу письмо с просьбой назначить TAS для открытия счета в CARS.Это происходит после того, как OMB присвоит новой учетной записи идентификационный код учетной записи. Агентства федеральных программ должны обратиться к TFM, том I, часть 2, глава 1500 , чтобы узнать, как получить TAS для новой учетной записи, а также для получения контактной информации области в фискальной службе, в которую письма с запросом о назначении нового TAS должно быть отправлено. Каждый TAS публикуется в книге «Обозначения и названия федеральных счетов» (FAST) .

После того, как TAS был назначен новому счету, фискальная служба уведомит Федеральное агентство по программам о назначенном Казначействе TAS, официальном названии счета, а также официальном органе управления счетом.Казначейство называет это уведомление «объявлением казначейства».

Если Агентство федеральных программ по государственному инвестиционному счету просит Казначейство инвестировать какие-либо деньги на счет, Агентство федеральных программ должно отделить инвестиционные операции от обычных операций по получению и расходу счета в CARS. В таких обстоятельствах Федеральное агентство по программам обязано запросить у налоговой службы присвоение кода подкласса TAS для государственного инвестиционного счета для сбора данных об инвестициях за пределами уровня фонда.Чтобы сообщать о специальных операциях, таких как инвестиции, агентства федеральных программ должны использовать специальные коды типов бизнес-событий (BETC) и / или коды подклассов. Для получения помощи в присвоении этих специализированных BETC или кодов подклассов символам казначейских счетов агентства федеральных программ должны обращаться в Отделение бюджетных отчетов. Для получения дополнительной информации о BETC см. TFM BETC Guidance .

После того, как налоговая служба присвоила код подкласса новому TAS, налоговая служба подготовит и отправит в Агентство федеральных программ уведомление, содержащее код подкласса для учетной записи.Казначейство называет это уведомление «Разрешение на подклассификацию».

4325,40 — Открытие каждого государственного инвестиционного счета в FedInvest

После того, как фискальная служба назначила TAS новому государственному инвестиционному счету, Федеральное агентство по программам обязано уведомить и запросить у налоговой службы об открытии нового государственного инвестиционного счета в рамках FedInvest . Отправьте этот запрос по электронной почте на адрес FedInvestor @ fiscal.treasury.gov и должен включать TAS и ALC, назначенный фискальной службой. В запросе также должны быть указаны имена, адреса электронной почты, номера телефонов и факсов главного финансового директора и любые другие необходимые контактные лица для Агентства Федеральной программы.

Когда фискальная служба и другие задействованные казначейские офисы приходят к выводу, что Секретарь уполномочен или обязан инвестировать деньги в счет, как описано в Разделе 4325.10 настоящей главы, Фискальная служба откроет правительственный инвестиционный счет в FedInvest, который четко идентифицируется ТАС и титул.

Если закон или договор, разрешающий или требующий от Секретаря инвестировать деньги в Государственный инвестиционный счет, также устанавливает особые требования к отчетности или бухгалтерскому учету для этого счета, так что требуется изменение или расширение FedInvest, Агентство федеральных программ по этому счету должно работать с Фискальная служба для установления взаимоприемлемых договоренностей об изменениях или усовершенствованиях.

После открытия государственного инвестиционного счета в системе учета инвестиций Фискальной службы агентства федеральных программ должны определить лиц, которым необходим доступ к FedInvest.Новые пользователи должны заполнить форму FedInvest для входа в систему с общей информацией . Пользователь и руководитель должны подписать форму и отправить ее по адресу [email protected] . Если у людей есть проблемы или вопросы с FedInvest, они могут обратиться в Федеральное управление по инвестициям и заимствованиям (см. Раздел «Контакты» ниже).

Раздел 4330 — Обязанности по финансированию государственных инвестиционных счетов

4330.10 — Финансирование государственных инвестиционных счетов из поступлений от населения

Некоторые законодательные акты разрешают агентствам федеральных программ удерживать сборы с пользователей, роялти, штрафы, пени, страховые взносы, пожертвования и другие аналогичные квитанции для поддержки федеральной программы, по которой были получены квитанции.На практике эти квитанции часто собираются агентствами федеральной программы через сеть депозитных счетов, поддерживаемых федеральным правительством в коммерческих депозитных учреждениях и федеральных резервных банках по всей стране. Первоначально агентства федеральных программ депонируют эти поступления в Общий фонд казначейства, а не зачисляют непосредственно на счет агентств федеральных программ. Коммерческие депозитные учреждения и Федеральные резервные банки сообщают информацию о поступлениях, депонированных в Общий фонд казначейства, в налоговую службу через систему отчетности по депозитам.

Агентства федеральных программ имеют доступ к системам казначейства и могут ежедневно просматривать информацию о депозитах, сделанных с использованием КДО Агентства федеральных программ. Федеральное агентство по программам обязано классифицировать в своей внутренней системе бухгалтерского учета депозиты на соответствующем государственном инвестиционном счете.

Когда фискальная служба и другие задействованные казначейства приходят к выводу, что секретарь уполномочен или обязан инвестировать поступления от населения, которые были классифицированы, на конкретный государственный инвестиционный счет, Агентство федеральных программ по этому счету может дать указание Фискальной службе через FedInvest. , для инвестирования денежных средств, как описано в разделе 4335 данной главы, при условии, что Агентство федеральных программ удостоверяет налоговую службу, что сумма доступна для инвестирования.

4330.20 — Финансирование государственных инвестиционных счетов за счет ассигнований Конгресса общих доходов

Определенные законодательные акты предусматривают, что общие доходы из Общего фонда казначейства депонируются на специальные счета, зарегистрированные в бухгалтерских книгах казначейства согласно законам. Эти специальные счета обычно служат в качестве учетных устройств для отслеживания поступлений и выплат по конкретным федеральным программам, санкционированным законодательными актами. Казначейство будет проверять ежегодные акты об ассигнованиях и любые дополнительные акты об ассигнованиях, принятые Конгрессом, для определения требований к финансированию, утвержденных Конгрессом.Фискальная служба вводит в CARS варранты на перевод ассигнованных денежных средств из Общего фонда казначейства на соответствующие государственные инвестиционные счета в бухгалтерских книгах казначейства и сравнивает суммы ассигнований с имеющейся информацией OMB. Агентства федеральных программ могут получить копии обработанных ордеров, зайдя в CARS . Дополнительную информацию можно найти на веб-сайте Fiscal Service . Федеральное агентство по программам несет ответственность за регистрацию информации в своей внутренней системе бухгалтерского учета.

Агентство федеральных программ несет ответственность за уведомление фискальной службы о любом законодательстве, которое включает ассигнования на ее федеральную программу, и за подачу письма в фискальную службу с запросом ордера на ассигнования и ссылкой на юридический орган. TFM, том I, часть 2, глава 2000 включает контактную информацию отделения фискальной службы, в которое агентства федеральной программы должны направлять запросы на получение ордеров на ассигнования. Для получения помощи в определении сумм и / или сроков ассигнования и, при необходимости, свяжитесь с OMB и / или Офисом главного юрисконсульта фискальной службы.Только разногласия между Фискальной службой, OMB и Федеральным программным агентством требуют такого согласованного определения.

Иногда Конгресс разрешает или требует по закону перевод денег с одного государственного счета на другой. Поскольку такой перевод не влияет на профицит или дефицит федерального бюджета и не требует расходования средств с переводящего счета, перевод называется НЕТТО. Федеральное агентство по программам несет ответственность за использование передающей учетной записи NET-приложения CARS Agency Transaction Module (ATM) для обработки NET-транзакций.Агентства федеральных программ должны обратиться к TFM, том I, часть 2, глава 2000 , чтобы узнать, как заполнить и подать NET.

Агентство федеральных программ подает СЕТЬ через АВТОМОБИЛИ. Фискальная служба проверит разрешение на перевод на предмет действительности перед тем, как подтвердить перевод и передать данные в свою центральную систему бухгалтерского учета и финансовой отчетности для проводки по счетам получателя. Копия обработанной NET хранится в CARS, и Федеральное агентство по программам может распечатать ее для своих записей.Федеральное агентство по программам несет ответственность за регистрацию информации в своей внутренней системе бухгалтерского учета.

Согласно политике казначейства, выделенные денежные средства не будут инвестироваться, если это не требуется законом. Когда фискальная служба и другие задействованные казначейские управления приходят к выводу, что по закону Секретарь должен инвестировать ассигнованные денежные средства, депонированные на правительственный счет, Федеральное агентство по программам для этого счета должно дать указание Фискальной службе инвестировать деньги, как описано в Разделе 4335 данной главы. при условии, что Федеральное агентство по программам подтвердит фискальной службе, что сумма доступна для инвестирования.

4330.30 — Финансирование государственных инвестиционных счетов за счет авансов

Инвестиции не должны осуществляться за счет заемных средств. Если Агентство федеральных программ имеет как заемные, так и инвестированные средства в один и тот же день со сроком погашения на следующий рабочий день, Казначейство снизит процентную ставку по инвестированным средствам до такой степени, чтобы инвестированные средства не превышали сумму заемных средств. средств, чтобы процентная ставка по инвестированным средствам была равна процентной ставке по заемным средствам.Если процентная ставка по инвестированным средствам меньше процентной ставки по заемным средствам, процентная ставка по инвестированным средствам не увеличивается. Это необходимо для предотвращения любого арбитража. Как правило, агентства федеральных программ должны изъять инвестиции перед тем, как запросить заем средств для своих счетов.

Раздел 4335 — Обязанности, процедуры и политика в отношении инвестирования денежных средств в государственные инвестиционные счета

4335.10 — Описание ценных бумаг серии государственных счетов (GAS)

Ценные бумаги

GAS, предлагаемые на государственных инвестиционных счетах в качестве инвестиций, представляют собой нерыночные казначейские ценные бумаги специального выпуска, которые являются прямыми обязательствами Соединенных Штатов и предлагаются исключительно в бездокументарной форме.Существует две категории ценных бумаг GAS: «рыночные» ценные бумаги GAS и ценные бумаги GAS с номинальной стоимостью.

4335.20 — Описание рыночных ценных бумаг ГАЗ

Существует две категории рыночных ценных бумаг GAS: (A) «зеркальные» рыночные ценные бумаги GAS и (B) «дополнительные» рыночные ценные бумаги GAS.

(A) Зеркальные рыночные ценные бумаги GAS : Зеркальные рыночные ценные бумаги GAS — это казначейские ценные бумаги, которые идентичны (за исключением возможности передачи) конкретной обращающейся казначейской ценной бумаге с точки зрения процентной ставки, процентов даты платежа (если есть), даты отзыва (если есть) и срок погашения.К обращающимся на рынке казначейским ценным бумагам относятся следующие типы ценных бумаг:

(1) Казначейские векселя : Казначейские векселя выпускаются со скидкой, погашаются по номинальной сумме в Дату погашения и имеют срок погашения не более одного года.

(2) Казначейские ноты : Казначейские облигации имеют срок погашения не менее одного года, но не более десяти лет.

(a) Казначейские облигации с фиксированной основной суммой : Казначейские облигации с фиксированной основной суммой выпускаются с процентной ставкой, применяемой к номинальной сумме, имеют проценты, выплачиваемые раз в полгода, и погашаются по номинальной сумме в Дату погашения.

(b) Казначейские облигации с защитой от инфляции (TIP) : TIP-ноты выпускаются с процентной ставкой, применяемой к основной сумме с поправкой на инфляцию на каждую дату выплаты процентов, с выплатой процентов раз в полгода и погашением Дата погашения по основной сумме, скорректированной на инфляцию, или по номинальной сумме, в зависимости от того, что больше.

(c) Казначейские облигации с плавающей ставкой : Казначейские облигации с плавающей процентной ставкой имеют фиксированную основную сумму, выпускаются с заявленным спредом и имеют ежеквартальную выплату процентов.Процентные ставки включают компонент индексной ставки, который основан на 13-недельном казначейском векселе, выставляемом на аукционе еженедельно.

(3) Казначейские облигации

(a) Казначейские облигации с фиксированной основной суммой : Казначейские облигации с фиксированной основной суммой выпускаются с процентной ставкой, применяемой к номинальной сумме, с выплатой процентов раз в полгода и погашением по номинальной сумме в Дату погашения. Срок погашения превышает десять лет.

(b) Казначейские облигации с защитой от инфляции (TIP-облигации) : TIP-облигации выпускаются с процентной ставкой, применяемой к основному долгу с поправкой на инфляцию на каждую дату выплаты процентов, с выплатой процентов раз в полгода и погашением Дата погашения по основной сумме, скорректированной на инфляцию, или по номинальной сумме, в зависимости от того, что больше.Срок погашения превышает десять лет.

(B) Дополнительные рыночные ценные бумаги GAS : Дополнительные рыночные ценные бумаги GAS — это казначейские ценные бумаги, процентные ставки или цены для которых рассчитываются на основе рыночной доходности определенных казначейских финансовых инструментов, выпущенных и торгующихся на вторичном рынке. Дополнительные рыночные ценные бумаги GAS включают следующие типы казначейских ценных бумаг:

(1) Казначейские однодневные долговые сертификаты : Казначейские однодневные долговые сертификаты выпускаются с заявленной процентной ставкой, применяемой к номинальной сумме, срок погашения наступает в Рабочий день, следующий сразу за Датой выдачи, погашается в номинальной суммы на дату погашения и иметь проценты, подлежащие выплате в дату погашения.

(2) Казначейские бескупонные облигации : Казначейские бескупонные облигации — это казначейские облигации с фиксированной основной суммой со сроком погашения не менее 5 лет и датами, совпадающими с датами погашения рыночной ценной бумаги STRIPS, выпускаются с дисконтом. , и погашаются по номинальной стоимости в Дату погашения.

4335.30 — Описание ценных бумаг GAS с номинальной стоимостью

Ценные бумаги GAS с номинальной стоимостью — это ценные бумаги GAS, выпущенные с процентной ставкой, применяемой к их номинальной стоимости, приобретенные по номинальной стоимости и погашенные по номинальной стоимости плюс начисленные проценты в Дату погашения или до нее.Процентная ставка по этим специальным предложениям с номинальной стоимостью определяется Казначейством в соответствии с конкретной формулой, указанной в законе, разрешающем выпуск таких ценных бумаг. Проценты по ценным бумагам GAS с номинальной стоимостью выплачиваются 30 июня, 31 декабря и при погашении до или в цилиндр Даты погашения. Обратитесь к разделу 4335.95 этой главы, чтобы ознакомиться с политикой казначейства в отношении инвестирования денежных средств в рыночные ценные бумаги GAS по сравнению с ценными бумагами GAS с номинальной стоимостью на основе формулировок закона.

4335.40 — Обязанности, связанные с разработкой инвестиционной стратегии для государственного инвестиционного счета

Агентство федеральных программ по государственному инвестиционному счету отвечает за разработку стратегии инвестирования денежных средств на счет, которые не требуются для удовлетворения текущих потребностей федеральной программы, финансируемой через этот счет. Агентство федеральных программ по государственному инвестиционному счету, как правило, лучше всех может оценить потребности в выплатах по федеральной программе, финансируемой через этот счет.Агентство Федеральной программы должно, по крайней мере, ежегодно оценивать сроки и суммы выплат по федеральной программе в течение следующего года, а также разработать стратегию покупки ценных бумаг GAS в основной сумме и со сроками погашения или выплатой процентов, которые приблизительно совпадают с этими выплатами. оценки и удерживать инвестиции до срока погашения.

4335.50 — Обязанности, связанные с определением сумм, доступных для инвестиций, и сумм для инвестирования

Агентство федеральных программ по государственному инвестиционному счету может инвестировать только те деньги, которые доступны для инвестирования.Деньги доступны для инвестирования, когда они зачислены в Общий фонд Казначейства, и доступны для использования Казначейством. Агентства федеральных программ обычно могут рассматривать средства, доступные в день депозита, когда они депонируются через Fedwire или автоматизированную клиринговую палату (ACH) через сеть сейфов казначейства. Агентства федеральных программ должны обратиться к TFM, том I, часть 5, глава 4600 , для получения дополнительной информации о сети сейфов казначейства. Когда Федеральное агентство по программам помещает средства на казначейский счет в коммерческом финансовом учреждении, назначенном Казначейством в качестве депозитарного учреждения, или в Федеральном резервном банке, а Федеральное агентство по программам использует SF 215, «Депозитный билет», средства обычно доступны двумя дней после даты депозита. Агентства федеральных программ должны обратиться к TFM Том I Часть 5 Глава 6500 для получения дополнительной информации о наличии депонированных средств.

В обязанности Федерального агентства по программам для государственного инвестиционного счета входит определение суммы денег на счете, доступной для инвестирования. Во многих законодательных актах, устанавливающих счета государственных инвестиций, указывается, что в обязанности Агентства федеральных программ по счету входит определение суммы денег на счете, которая не требуется для удовлетворения текущих потребностей федеральной программы, финансируемой через счет, и указание инвестиции на эту сумму.Если в законе об учреждении конкретного государственного инвестиционного счета не указано, кто должен определять сумму, превышающую потребности программы, определение суммы и распоряжение об инвестировании этой суммы является обязанностью Агентства федеральных программ. Даже если в законе об учреждении конкретного государственного инвестиционного счета предусмотрено, что министр финансов должен определять сумму инвестирования, тем не менее, Агентство федеральных программ будет нести ответственность за определение суммы, превышающей потребности программы, чтобы была указана соответствующая сумма инвестиций.

4335.60 — Обязанности и ограничения, связанные с выбором инвестиционных ценных бумаг

Федеральное агентство по программам для государственного инвестиционного счета несет ответственность за выбор конкретных ценных бумаг GAS, в которые должны быть инвестированы деньги на счете. Как правило, Агентство федеральных программ должно выбирать Ценные бумаги ГАЗ в основных суммах и со сроками погашения или выплатой процентов, которые соответствуют инвестиционной стратегии, разработанной Агентством федеральных программ для этого счета.

Для целей инвестирования в рыночные ценные бумаги GAS агентства федеральных программ могут выбрать любую подходящую рыночную ценную бумагу GAS в FedInvest . За исключением облигаций с нулевым купоном, все рыночные ценные бумаги GAS создаются в FedInvest и доступны для инвестирования, когда Казначейство проводит аукционы по рыночным казначейским ценным бумагам. Бескупонные облигации выпускаются по запросу Федерального агентства по программам и на основе рыночных цен и определения доступности Управлением по управлению долгом (ODM) Казначейства. Агентства федеральных программ также могут получить информацию о ценах на рыночные ценные бумаги в FedInvest.

Агентства федеральной программы

могут дать указание фискальной службе инвестировать в рыночные ценные бумаги GAS в любое время до 15:00. (Восточное время) крайний срок для подачи инструкций по инвестированию в GAS Securities, описанный в Разделе 4335.70 данной главы.

Следующие правила заменяют отдельные меморандумы о взаимопонимании, которые в настоящее время могут существовать между Казначейством и агентством федеральных программ в отношении покупки бескупонных облигаций GAS Security.Перед первоначальной инвестицией в облигацию с нулевым купоном GAS Security агентство федеральных программ должно связаться с налоговой службой, чтобы изменить параметры безопасности, включив в нее облигации с нулевым купоном GAS Security. Агентства Федеральной программы могут выбрать любую непогашенную рыночную процентную ставку или основной компонент Казначейских СТРИПС, у которых до Даты погашения остается пять или более лет. Агентства федеральных программ могут дать указание Фискальной службе инвестировать в бескупонную облигацию GAS Security в любое время до 11:00 утра.(По восточному времени) крайний срок для подачи инструкций по инвестированию в бескупонные облигации GAS Security, описанный в Разделе 4335.70 данной главы.

Агентства Федеральной программы могут поручить Фискальной службе инвестировать в бескупонные облигации GAS Security. Фискальная служба выпустит бескупонную облигацию GAS Security, идентичную (за исключением возможности передачи) выбранной рыночной процентной ставке или основному компоненту Treasury STRIPS с точки зрения Даты погашения. Первоначальная покупка любой бескупонной облигации GAS Security должна производиться на сумму не менее 50 миллионов долларов или с шагом 1 миллион долларов США на сумму более 50 миллионов долларов.Fiscal Service предложит дополнительные суммы бескупонной облигации GAS Security при условии, что время, оставшееся до Даты погашения, и требования к минимальной дополнительной номинальной сумме будут выполнены во время покупки дополнительной суммы.

Агентства федеральной программы

могут указывать либо основную сумму, либо процентный компонент STRIPS. Если Агентство Федеральной программы не указывает свое предпочтение, и есть как основная сумма STRIPS, так и процентный компонент с запрошенной датой погашения, то казначейство приобретет для программного счета компонент STRIPS, имеющий более низкую доходность.Казначейство оставляет за собой право отклонить запросы на инвестирование в бескупонную облигацию GAS Security, если, по мнению Казначейства, недостаточно надежных рыночных котировок для запрашиваемых ценных бумаг. Агентства федеральных программ не могут давать указание Фискальной службе инвестировать более пяти бескупонных облигаций GAS Security в течение одного рабочего дня. После получения Фискальной службой Федеральное агентство по программам не может отменить инвестиционную инструкцию для бескупонной облигации GAS Security.

Агентства федеральной программы

могут дать указание фискальной службе инвестировать в ценные бумаги GAS с номинальной стоимостью только в том случае, если конкретный закон, регулирующий государственный инвестиционный счет, требует или устанавливает сильное презумпцию в пользу инвестиций в ценные бумаги GAS с номинальной стоимостью.

Если инвестиционные полномочия Агентства федеральных программ допускают определенные инвестиции, подлежащие определению государственных интересов Министром финансов, такое решение будет приниматься по исключительному усмотрению Секретаря. Общественный интерес шире, чем интерес фонда-получателя. Секретарь также рассмотрит среди других переменных интересы налогоплательщиков в целом и их влияние на экономику США.

4335.70 — Обязанности и процедуры в отношении инвестиционных инструкций

Фискальная служба будет инвестировать денежные средства на Государственный инвестиционный счет путем выпуска ценных бумаг GAS на этот счет в соответствии с инвестиционными инструкциями, полученными Фискальной службой от Федерального агентства по программам для этого счета, и в соответствии с настоящей главой и политикой Казначейства.Агентства федеральных программ должны подавать инвестиционные инструкции с помощью FedInvest . FedInvest работает в рабочие дни с понедельника по пятницу с 6:00 до 21:00. (По восточному времени). Агентства федеральных программ могут управлять портфелями федеральных инвестиционных счетов, просматривая авуары на счетах, недавние операции со счетами, выписки со счета, информацию о текущих и прошлых ценах и список ценных бумаг, доступных для покупки или погашения.

В обязанности Федерального агентства по программам входит указание через FedInvest суммы денежных средств, подлежащих инвестированию, даты, на которую деньги должны быть инвестированы, и конкретных Ценных бумаг GAS, в которые эти деньги быть инвестированным.Агентство федеральных программ также несет ответственность за обеспечение того, чтобы лицо, подающее инвестиционную инструкцию, являлось должностным лицом Агентства федеральных программ, уполномоченным представлять инвестиционные инструкции в Фискальную службу от имени Агентства федеральных программ и удостоверять наличие денежных средств в Государственный инвестиционный счет для инвестиций.

Подача и получение Фискальной службой инвестиционных инструкций на покупку всех ценных бумаг GAS, кроме бескупонных облигаций, должно происходить не позднее 3:00 p. м. (Восточное время) в дату предполагаемого вложения. FedInvest также позволяет вводить инвестиционные инструкции для будущих покупок всех Mirror-Image Market-Based GAS Securities и однодневных долговых сертификатов казначейства за 10 дней до даты вступления в силу сделки. Подача и получение фискальной службой инвестиционной инструкции на покупку бескупонной облигации GAS Security должны быть произведены до 11:00 (восточное время). Подача инвестиционных инструкций для будущей покупки бескупонных облигаций GAS Security и ценных бумаг GAS с номинальной стоимостью не допускается.

При закрытии рынка государственных ценных бумаг обработка инвестиций в бескупонные облигации GAS Securities и GAS Security на основе зеркального рынка не производится. Срок погашения однодневных долговых сертификатов GAS Security, приобретенных в последний Рабочий день перед днем ​​закрытия рынка государственных ценных бумаг, наступает в первый следующий Рабочий день, в который открыт рынок государственных ценных бумаг. Если Агентство федеральных программ получает новые депозиты, когда рынок государственных ценных бумаг закрыт, Агентство федеральных программ может инвестировать суммы в однодневный сертификат задолженности, срок погашения которого наступает на следующий Рабочий день, и начисляются проценты по ставке, действовавшей на предыдущий рабочий день. Рабочий день.

Если рынок государственных ценных бумаг открыт в государственный праздник, фискальная служба будет открыта для получения инвестиционных инструкций от тех агентств федеральной программы, которые открыты и желают инвестировать средства. Агентства федеральных программ, желающие инвестировать средства в такие дни, будут придерживаться тех же рабочих процедур и сроков, если иное не уведомлено Фискальной службой.

Когда часть федерального правительства закрывается из-за неблагоприятных погодных условий или по другим причинам, вызывающим временное закрытие бизнеса, финансовая служба обычно будет открыта для ведения дел для агентств федеральных программ. Однако, если налоговая служба не может обработать своевременно полученную инструкцию на определенную дату из-за временного закрытия своего офиса, налоговая служба обработает транзакцию таким образом, чтобы она вступила в силу на дату закрытия в соответствии с инструкциями федерального правительства. Программное агентство.

Агентства федеральных программ должны установить процедуры непредвиденных обстоятельств для проведения инвестиционных операций с фискальной службой в случае временного закрытия офисов агентства федеральных программ в связи с местными условиями.Фискальная служба рекомендует агентствам федеральных программ делиться с ними планами на случай непредвиденных обстоятельств. Кроме того, агентства федеральных программ должны хранить пустые копии бумажных форм запроса на инвестирование / погашение на случай непредвиденных обстоятельств, таких как недоступность Интернета. Их можно найти на веб-сайте Treasury Direct .

4335.80 — Стоимость инвестиций в ценные бумаги ГАЗ

ODM ежедневно определяет цены покупки для всех находящихся в обращении, соответствующих критериям Рыночных казначейских ценных бумаг в соответствии с принципами, описанными в Приложении 1. Приемлемые рыночные казначейские ценные бумаги не включают казначейские векселя, у которых до Даты погашения остается менее одной недели, казначейские векселя с плавающей процентной ставкой, у которых до Даты погашения остается менее трех месяцев, а также казначейские векселя с фиксированной суммой и защищенные от инфляции и облигации, у которых меньше до Даты погашения остается более шести месяцев.

ODM также предоставляет электронный файл этих закупочных цен в фискальную службу примерно к 13:00. (По восточному времени). Фискальная служба опубликует цены на текущий день на своем веб-сайте, как только они станут известны, обычно около 13:00.м. (По восточному времени). Цены можно посмотреть в FedInvest . Для агентств федеральных программ, которые запросили инвестирование в бескупонные облигации GAS Security до 11:00 (восточное время), фискальная служба запросит у ODM информацию о цене покупки этих ценных бумаг. ODM определит цены покупки бескупонных облигаций GAS Security в соответствии с принципами, описанными в Приложении 1, и отправит запрошенную информацию о ценах в Фискальную службу примерно к 13:00. (По восточному времени). Во всех случаях фискальная служба будет использовать закупочные цены, полученные от ODM, для инвестиционных инструкций, полученных фискальной службой в соответствующие сроки.

Цена покупки инвестиции в ценную бумагу GAS с номинальной стоимостью — это номинальная сумма ценной бумаги (номинал). Если в законе, разрешающем выпуск ценных бумаг GAS с номинальной стоимостью, указано, что применимая процентная ставка должна определяться на основе рыночной доходности обращающихся на рынке казначейских ценных бумаг, ODM будет определять процентную ставку в соответствии с формулой, предписанной в законе.Если в законе, разрешающем выпуск ценных бумаг GAS с номинальной стоимостью, указано, что применимая процентная ставка должна определяться на основе процентных ставок по непогашенным рыночным казначейским ценным бумагам, фискальная служба определит процентную ставку в соответствии с формулой, предписанной в законе.

4335.90 — Подтверждения инвестиций

Агентства федеральной программы

могут получить подтверждение завершенных инвестиционных операций, войдя в систему FedInvest . Подтверждение обычно публикуется после доступности цен в день транзакции. Подтверждение инвестиций в GAS Security также будет включать информацию о любой Скидке или Премии, связанных с Ценой покупки для обеспечения. Агентства Федеральной программы, которые не могут получить подтверждение через Интернет, могут использовать процедуры, описанные в Приложении 2.

4335.95 — Политика, регулирующая инвестирование денежных средств в государственные инвестиционные счета

Когда агентство федеральных программ подает инвестиционную инструкцию в соответствии с разделом 4335.70 настоящей главы, Агентство федеральных программ соглашается со следующими политиками, которые обычно применимы ко всем инвестициям Казначейством денежных средств на счета государственных инвестиций:

Агентства федеральной программы

могут инвестировать деньги на государственный инвестиционный счет через фискальную службу только тогда, когда закон или договор, регулирующий счет, разрешают или требуют от министра финансов инвестировать деньги на счет. Однако агентства федеральных программ могут использовать Меморандум о взаимопонимании (MOU) для инвестирования депозитных средств.

Агентства федеральной программы

не могут инвестировать средства государственного инвестиционного счета, полученные в результате процесса ассигнований Конгресса (т. Е. Ассигнованные деньги), если только закон, регулирующий счет, не требует, чтобы министр финансов инвестировал ассигнованные средства.

Агентства федеральной программы могут инвестировать деньги только в том случае, если они зачислены в общий фонд казначейства и доступны казначейству. Однако агентства федеральных программ могут инвестировать средства на депозит, если эти средства недоступны для казначейства.

Агентства федеральной программы

могут использовать ценные бумаги GAS только для вложения денег на государственный инвестиционный счет через фискальную службу.

За исключением случаев, когда закон, регулирующий инвестирование денежных средств на Государственный инвестиционный счет, требует или устанавливает сильную презумпцию в пользу инвестиций в ценные бумаги GAS с номинальной стоимостью, агентства федеральных программ должны инвестировать деньги на счет в рыночные ценные бумаги GAS.

Агентство федеральных программ по государственному инвестиционному счету должно, в меру своих возможностей, разработать свою инвестиционную стратегию таким образом, чтобы выбрать инвестиции со сроками погашения, которые приблизительно совпадают с оценками выплат Агентства федеральных программ, чтобы инвестиции можно было купить и до Даты погашения.

Агентство федеральной программы по государственному инвестиционному счету не должно заниматься инвестиционной практикой, включая, помимо прочего, дневную торговлю ценными бумагами и крупную реструктуризацию инвестиционных портфелей, чтобы воспользоваться краткосрочными колебаниями процентной ставки или привести к прибылям или убыткам. .

Если Агентство федеральных программ по государственному инвестиционному счету имеет законные полномочия брать ссуды либо у Казначейства, либо у Федерального финансового банка, как правило, Агентство федеральных программ не может занимать и держать инвестиции на том же счете.

Раздел 4340 — Обязанности и процедуры, связанные с погашением инвестиций, хранящихся на государственных инвестиционных счетах

4340. 10 — Сроки погашения ценных бумаг ГАЗ

Фискальная служба

автоматически погашает ценную бумагу GAS, хранящуюся на государственном инвестиционном счете, в установленную дату погашения. Если Агентство федеральных программ по государственному инвестиционному счету желает реинвестировать все или часть выручки от наступающего срока GAS Security, ответственность за реинвестирование выручки через FedInvest лежит на Агентстве федеральных программ.Если Федеральное агентство по программам не представит инструкции по реинвестированию в Фискальную службу к крайнему сроку подачи инвестиционных инструкций, Фискальная служба зачислит на Государственный инвестиционный счет выручку от наступающей Гарантии GAS вместе с заработанными процентами в Дату погашения. Поступления от рыночных ценных бумаг GAS со сроком погашения в нерабочий день зачисляются на Государственный инвестиционный счет на следующий рабочий день. Кроме того, поступления от ценных бумаг GAS с номинальной стоимостью, срок погашения которых наступает в нерабочий день, зачисляются на Государственный инвестиционный счет на дату погашения.

4340.20 — Обязанности в отношении сумм досрочного погашения

В обязанности Агентства федеральных программ по государственному инвестиционному счету входит постоянная оценка потребностей в выплатах по федеральной программе, финансируемой через Государственный инвестиционный счет. Агентство Федеральной программы должно практиковать инвестиционную стратегию для удовлетворительного удовлетворения потребностей программы в выплатах за счет автоматического погашения ценных бумаг ГАЗ в Даты погашения.Федеральное агентство по программам может дать указание фискальной службе выкупить одну или несколько ценных бумаг GAS, хранящихся на государственном инвестиционном счете, до наступления Даты погашения, если у программы есть срочные потребности в денежных средствах. Срочные потребности в денежных средствах означают потребности в денежных средствах, возникающие в течение 60 календарных дней с момента погашения. Федеральное агентство по программам не может дать указание фискальной службе выкупить одну или несколько ценных бумаг GAS, хранящихся на государственном инвестиционном счете, до наступления Даты погашения, если программа не имеет немедленных потребностей в денежных средствах. Агентство федеральных программ несет ответственность за определение количества ценных бумаг GAS, хранящихся на Государственном инвестиционном счете, которые должны быть погашены до наступления Даты погашения.

Агентство федеральных программ не может дать указание фискальной службе погасить специальные казначейские облигации до даты погашения с целью реинвестирования в инструменты с более высокой процентной ставкой.

4340.30 — Обязанности и ограничения в отношении выбора обеспечения досрочного погашения

Для государственных инвестиционных счетов, инвестированных в рыночные ценные бумаги GAS, если агентство федеральной программы заключает, что одна или несколько ценных бумаг GAS, хранящихся на его счете, должны быть погашены до Даты погашения для удовлетворения потребностей в выплате средств в рамках федеральной программы, Агентство федеральных программ несет ответственность за выбор и указание фискальной службе конкретных рыночных ценных бумаг GAS, подлежащих выкупу, и суммы в долларах ценных бумаг GAS, подлежащих погашению, в соответствии с политиками и ограничениями, изложенными в этой главе.

Если Агентство Федеральной программы определяет для выкупа рыночные ценные бумаги GAS с одинаковой датой погашения и не все из этих специальных предложений подлежат погашению, налоговая служба обычно выкупает рыночные ценные бумаги GAS с той же датой погашения в порядке Даты выдачи, начиная с самой ранней даты выдачи. Тем не менее, фискальная служба будет выкупать ценные бумаги, отличные от самой ранней Даты выдачи, если это будет предписано инвестиционным агентством Федеральной программы.

Агентства федеральной программы

не могут давать указание фискальной службе выкупить до даты погашения вексель, вексель или облигацию с рыночной ценной бумагой GAS (включая бескупонную облигацию), хранящуюся на государственном инвестиционном счете, до закрытия третьего рабочего дня после день, когда Ценная бумага GAS была переведена на счет в качестве инвестиции.

Агентства федеральной программы

могут дать указание фискальной службе выкупить до Даты погашения часть бескупонной облигации GAS Security, находящейся на государственном инвестиционном счете агентства, но эта часть должна составлять не менее 5 миллионов долларов США номинальной стоимостью или, если она превышает 5 миллионов долларов США. номинальной стоимостью с шагом 1 млн долларов США. Если запрос на выкуп уменьшит оставшуюся номинальную сумму указанной бескупонной облигации GAS Security до менее чем 50 миллионов долларов номинальной суммы, агентства федеральной программы выкупят всю бескупонную облигацию.Агентства федеральных программ должны подать свои запросы на выкуп бескупонных облигаций до 11:00 (восточное время). Казначейство оставляет за собой право отклонить запросы на выкуп бескупонной облигации GAS Security, если, по мнению ODM, недостаточно надежных рыночных котировок на запрашиваемые ценные бумаги. Агентства федеральных программ не могут дать указание Фискальной службе выкупить до Даты погашения более пяти бескупонных облигаций GAS Security в течение одного рабочего дня. После получения фискальной службой инструкция по выкупу бескупонной облигации GAS Security становится обязательной.Для государственных инвестиционных счетов, инвестированных в ценные бумаги GAS с номинальной стоимостью, если Агентство федеральной программы по счету заключает, что одна или несколько ценных бумаг, хранящихся на счете, должны быть погашены до даты погашения для удовлетворения потребностей в выплатах по федеральной программе, Федеральная программа Агентство программы должно указать в своей инструкции по выкупу, представленной в Фискальную службу, только необходимую сумму в долларах.

После получения правильно заполненного и представленного поручения на выкуп до Даты погашения определенной долларовой суммы ценных бумаг GAS с номинальной стоимостью, хранящихся на государственном инвестиционном счете, фискальная служба выкупит ценные бумаги GAS с номинальной стоимостью до указанной суммы в долларах в следующий заказ:

• Ценные бумаги GAS с номинальной стоимостью с наиболее ранней датой погашения первой;
• среди таких ценных бумаг с той же датой погашения, сначала ценные бумаги GAS с номинальной стоимостью с самой низкой процентной ставкой; и
• среди таких ценных бумаг с той же датой погашения и процентной ставкой сначала должна быть ценная бумага GAS с номинальной стоимостью с самой ранней датой выпуска.

4340.40 — Обязанности и процедуры, связанные с инструкциями по погашению

Фискальная служба выкупит ценные бумаги ГАЗ, хранящиеся на государственном инвестиционном счете, до наступления срока погашения в соответствии с инструкциями по погашению, полученными Фискальной службой от Федерального агентства по программам для этого счета. Агентства федеральных программ должны предоставить инструкции по выкупу через FedInvest.

В обязанности Федерального агентства по программам входит определение конкретных Ценных бумаг GAS, которые должны быть выкуплены, и необходимой суммы, или номинальной суммы Ценных бумаг GAS, которые должны быть выкуплены, и даты, на которую Ценные бумаги GAS должны быть погашены.Агентство федеральных программ также несет ответственность за обеспечение того, чтобы лицо, подающее инструкцию о выкупе, было должностным лицом Агентства федеральных программ, которое уполномочено подавать в Фискальную службу инструкции по выкупу от имени Агентства федеральных программ.

Подача и получение фискальной службой инструкций по выкупу для зеркальных рыночных и номинальных ценных бумаг GAS или однодневных сертификатов задолженности должно происходить не позднее 15:00. (По восточному времени) в дату предполагаемого выкупа, который должен быть произведен.FedInvest также позволяет вводить инструкции по погашению в будущем всех Зеркальных рыночных ценных бумаг GAS за 10 дней до даты вступления в силу транзакций. Подача инструкций по выкупу бескупонной облигации GAS Security и получение Фискальной службой должно происходить не позднее 11:00 (по восточному времени). Фискальная служба не разрешает подавать инструкции для погашения в будущем облигаций GAS Security с нулевым купоном и ценных бумаг GAS с номинальной стоимостью.

4340.50 — Ценовое погашение до даты погашения ценных бумаг GAS

ODM ежедневно определяет цены погашения для всех обращающихся на рынке казначейских ценных бумаг в соответствии с принципами, описанными в Приложении 1, и предоставляет электронный файл этих цен погашения в Фискальную службу примерно к 13:00. (По восточному времени). Фискальная служба опубликует цены на текущий день в FedInvest , как только они станут известны, обычно около 1:00 р.м. (По восточному времени).

Для агентств федеральных программ, которые запросили выкуп бескупонных облигаций GAS Security до 11:00 (восточноевропейское время), фискальная служба запросит у ODM информацию о цене выкупа для этих ценных бумаг GAS. ODM определит цены выкупа для бескупонных облигаций GAS Security в соответствии с принципами, описанными в Приложении 1, и отправит запрошенную информацию о ценах в Фискальную службу примерно к 13:00. (По восточному времени). Во всех случаях Фискальная служба будет использовать Цену погашения, полученную от ODM, для инструкций по погашению, полученных Фискальной службой к соответствующему крайнему сроку.

Цена выкупа ценной бумаги GAS с номинальной стоимостью — это номинальная сумма ценной бумаги (номинал).

4340.60 — Подтверждения погашения

Агентства федеральной программы

могут получить подтверждение завершенных транзакций выкупа, войдя в систему FedInvest . Подтверждение обычно публикуется после доступности цен в день транзакции. В подтверждении будет указана зачисленная сумма поступлений от погашения на Государственный инвестиционный счет вместе с суммой заработанных процентов, которые были зачислены на счет.Подтверждение погашения рыночной ценной бумаги GAS также будет включать информацию о любой Скидке или премии, связанной с Ценой погашения ценной бумаги.

Раздел 4345 — Обязанности и процедуры, связанные с выплатой денежных средств с государственных инвестиционных счетов

4345.10 — Политика, регулирующая выплату денежных средств с государственных инвестиционных счетов

Когда агентство федеральных программ планирует выплатить деньги с государственного инвестиционного счета и деньги на счете инвестируются в ценные бумаги GAS, агентство федеральных программ должно выкупить ценные бумаги в сумме, достаточной для получения остатка денежных средств на его счете, по крайней мере, равного сумма, которую планируется выплатить до выплаты.

4345.20 — Руководство по требованиям к выплатам

Агентства федеральной программы

должны обратиться к TFM, том I, часть 4 («Выплата») для получения указаний по требованиям, предъявляемым к осуществлению платежей посредством чеков или электронных переводов средств со всех государственных счетов, включая государственные инвестиционные счета. TFM Volume I, Part 4 также включает контактную информацию отделения фискальной службы, которое отвечает на вопросы о выплатах.

Раздел 4350 «Бухгалтерские обязанности в отношении государственных инвестиционных счетов»

4350.10 — Требования к бухгалтерскому учету

Положения главы 35 раздела 31 Кодекса Соединенных Штатов требуют, чтобы исполнительные органы, в том числе агентства федеральной программы по государственным инвестиционным счетам, помимо прочего: создавали и поддерживали системы счетов и внутреннего контроля; внедрять и поддерживать системы финансового управления, которые в значительной степени соответствуют применимым федеральным стандартам бухгалтерского учета и Стандартной главной бухгалтерской книге правительства США на уровне транзакций; готовить финансовую отчетность по всем счетам и сопутствующей деятельности; и провести аудит финансовой отчетности.Если Агентство Федеральной программы является государственной корпорацией, 31 U.S.C. § 9105 требует, чтобы Федеральное агентство по программам, среди прочего, готовило финансовые отчеты, охватывающие все счета и связанную с ними деятельность, и проводило аудит финансовых отчетов.

4350.20 — Опубликованная отчетность налоговой службы

Отчеты доступны на веб-сайте фискальной службы, в которых показаны данные о транзакциях и распределении по каждому государственному инвестиционному счету, который в настоящее время или ранее инвестировал в GAS Securities.Агентство федеральных программ по государственному инвестиционному счету несет ответственность за использование отчетов, представленных на веб-сайте налоговой службы и в FedInvest, для ежемесячной подачи классификационных операций и отчетности (CTA) в налоговую службу, как описано в разделе 4350.30 данной главы, и в процессах согласования, как описано в Разделе 4350.40 данной главы.

4350.30 — Заявки Агентства Федеральной программы по классификации операций и отчетности (CTA)

31 U.S.C. § 3513 требует, чтобы каждое исполнительное агентство предоставляло Секретарю Казначейства отчеты и информацию о своем финансовом состоянии и операциях, если это требуется Секретарем. Фискальная служба требует, чтобы все федеральные агентства (т. Е. Все федеральные органы исполнительной, законодательной и судебной власти, а также все федеральные правительственные корпорации) сообщали обо всей деятельности агентства по получению и выплате средств через компонент Классификационные операции и подотчетность (CTA) CARS. .

В соответствии с Руководством по внутриправительственным сделкам (IGT), содержащимся в TFM Том I Часть 2 Глава 4700 Приложение 6, Фискальная служба будет сообщать о федеральной инвестиционной деятельности в CARS от имени агентств федеральной программы, инвестирующих в GAS Securities.Федеральная инвестиционная деятельность включает в себя инвестиции, нереализованные скидки и премии, погашения и проценты по всем ценным бумагам GAS. Агентства федеральных программ, инвестирующие в GAS Securities, должны продолжать сообщать о поступлениях и выплатах инвестиционных фондов в соответствии с их существующими процедурами и получать отчет о расходах «Выписка по счету GWA» в CARS, который отражает всю деятельность по инвестиционному счету за каждый месяц, включая информацию, предоставленную фискальной службой. . Если у агентств есть вопросы относительно этих отчетов, они могут обратиться в Федеральное управление по инвестициям и заимствованиям (см. Раздел «Контакты» ниже).

4350,40 — Обязанности Агентства по согласованию федеральных программ

Для обеспечения целостности и точности финансовых отчетов и информации, которые получает Фискальная служба. Казначейство требует от агентств федеральных программ для государственных инвестиционных счетов согласовывать данные об остатках средств, которые они хранят в Казначействе на регулярной и периодической основе.

Фискальная служба публикует ордера на присвоение, чистые суммы и всю информацию, полученную из ежемесячных документов CTA агентств федеральных программ в CARS.Фискальная служба ежемесячно предоставляет агентствам федеральных программ обновленные данные об остатках средств, которые Агентство федеральных программ поддерживает в казначействе, через «Выписку по счету GWA» в CARS.

Агентство федеральных программ по государственному инвестиционному счету несет ответственность за регистрацию всех операций по счету, сообщаемых в Фискальную службу, на соответствующий счет во внутренней системе бухгалтерского учета агентства. Агентство федеральных программ также несет ответственность за выверку остатков на внутренних счетах с остатками на соответствующих счетах в CARS.

4350,50 — Исключения внутри правительства

Агентства федеральной программы

должны обратиться к TFM, том I, часть 2, глава 5100 , чтобы узнать, как согласовать остатки на внутренних счетах с остатками на счетах в CARS. TFM Том I Часть 2 Глава 5100 также включает контактную информацию о филиале Фискальной службы, который отвечает на вопросы по выверке счетов.

Кроме того, выверка внутригосударственных транзакций входит в обязанности агентств федеральных программ.OMB и казначейство требуют, чтобы агентства, осуществляющие инвестиции через фискальную службу, согласовывали элементы своих инвестиций, включая основную сумму, первоначальную скидку и премию, амортизацию скидки и премии, а также процентный доход. Фискальная служба передает остатки на государственных инвестиционных счетах в Систему скорректированного пробного баланса с символом государственного казначейского счета (GTAS).

Ежеквартально Федеральное агентство по программам для государственного инвестиционного счета обязано использовать GTAS для сверки и подтверждения остатков на счетах.Если у агентств есть вопросы относительно согласования внутригосударственных транзакций, они могут позвонить по телефону (304) 480-5151 или по электронной почте [email protected] .

Агентства федеральной программы

могут найти дополнительные инструкции по отчетности и сверке информации о государственных инвестиционных счетах в следующих публикациях:

Раздел 4355 — Обязанности казначейства по отчетности в отношении государственных инвестиционных счетов

4355.10 — Общие отчеты казначейства

Раздел 3513 раздела 31 Кодекса Соединенных Штатов требует, чтобы министр финансов готовил отчеты, которые будут информировать президента, Конгресс и общественность о финансовых операциях правительства Соединенных Штатов.Во исполнение этого поручения Фискальная служба публикует ежедневный отчет казначейства, ежемесячный отчет казначейства о поступлениях и расходах правительства Соединенных Штатов, сводный отчет о поступлениях, расходах и балансах правительства Соединенных Штатов, ежеквартальный бюллетень казначейства и годовой финансовый отчет правительства США. Кроме того, Фискальная служба публикует ежедневные и ежемесячные отчеты о государственном долге и годовые проверенные графики федерального долга.

4355.20 — Обязанности, связанные с конкретными требованиями к отчетности

Казначейство готовит и распространяет ряд отчетов и ведомостей по финансовому управлению и операциям правительства Соединенных Штатов. Для поддержки этих усилий Казначейство требует от агентств федеральных программ предоставлять финансовую информацию через GTAS.

Требования к отчетности и инструкции можно найти в TFM, том I, часть 2, глава 4700 .

Кроме того, различные законодательные акты требуют от министра финансов ежегодно отчитываться перед Конгрессом о финансовом состоянии и операциях в течение предшествующего финансового года по конкретным государственным инвестиционным счетам, а также об ожидаемых условиях и операциях по этим счетам в течение определенного количества лет в будущее.Во исполнение поручения по публикации информации о финансовом состоянии и операциях конкретных государственных инвестиционных счетов в течение предшествующего финансового года Фискальная служба будет собирать информацию из своей центральной системы бухгалтерского учета и финансовой отчетности, Агентства федеральных программ и Фискальной службы, а также публиковать информацию ежегодно в одном из выпусков ежеквартального бюллетеня казначейства .

В обязанности Федерального программного агентства по счетам государственных инвестиций входит подготовка и представление в Фискальную службу по запросу для включения в годовые отчеты, публикуемые в Бюллетене Казначейства, информации об ожидаемых условиях и операциях по этим счетам в течение указанного числа лет в будущем.

Раздел 4360 — Рыночные ценные бумаги и требования к отчетности для государственных органов по рыночным ценным бумагам

Агентства с соответствующими полномочиями по инвестированию имеют выбор инвестировать в Ценные бумаги серии государственных счетов, Рыночные ценные бумаги или и то, и другое. Рыночные ценные бумаги — это векселя, векселя, облигации, векселя с плавающей процентной ставкой и казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции, доступные для покупки и перепродажи на вторичном рынке. Федеральные агентства должны иметь определенные инвестиционные полномочия, предоставленные актом Конгресса до покупки рыночных ценных бумаг.После того, как Конгресс предоставит полномочия, агентства могут покупать эти ценные бумаги на вторичном рынке через независимую брокерскую фирму. Агентства с существующими законными полномочиями инвестировать в рыночные ценные бумаги или которые стремятся получить такие полномочия, должны уведомить налоговую службу.

Раздел 4360.10 — Требования к отчетности для инвестиций в рыночные ценные бумаги

Агентства должны ежемесячно сообщать в Фискальную службу об изменениях в инвестициях или погашении рыночных ценных бумаг в Отчете о сделках.Агентства регистрируют основные операции по номинальной стоимости в Отчете о сделках. Если агентства приобретают рыночные ценные бумаги через независимую брокерскую фирму, они должны уведомить налоговую службу, группу финансовой отчетности и отчетности (FRST) в течение 3 рабочих дней с момента такой покупки (см. Раздел «Контакты» ниже). В этом уведомлении должны быть указаны все непогашенные инвестиции на уровне Комитета по унифицированным процедурам идентификации ценных бумаг (CUSIP) с указанием номера CUSIP и номинальной стоимости.

Если агентства инвестируют в казначейские ценные бумаги, защищенные от инфляции, они должны сообщать в налоговую службу о любых корректировках компенсации инфляции по этим ценным бумагам.

Ежемесячно, до 8:00 утра по восточноевропейскому времени 1 ^{-го рабочего дня месяца} , агентства должны предоставлять FRST полный список своих рыночных ценных бумаг с разбивкой по CUSIP и номинальной стоимости, используя шаблон, предоставленный FRST.

Ежемесячно, до 10:00 утра по восточноевропейскому времени 1 ^{-го рабочего дня месяца} , агентства должны предоставлять FRST остатки по всем применимым счетам USSGL, снова используя шаблон, предоставленный FRST.

Контакты

Для инвестирования и погашения ценных бумаг ГАЗ и связанных с ними начислений :

Федеральное управление по инвестициям и заимствованиям
Бюро фискальной службы
Министерство финансов
Parkersburg Warehouse & Operations Center Dock 1
257 Bosley Industrial Park Drive
Parkersburg, WV 26101
Телефон: 304-480-5151
Электронная почта: fedinvestor @ fiscal.treasury.gov
Веб-сайт: Федеральная инвестиционная программа на веб-сайте TreasuryDirect

Для руководства по созданию государственных инвестиционных счетов и бухгалтерской ответственности :

Отделение бюджетной отчетности
Центральное управление бухгалтерского учета и отчетности
Бюро фискальной службы
Казначейство
Почтовый ящик 1328
Parkersburg, WV 26106-1328
Электронная почта: baasgroup @ fiscal.treasury.gov

Прямые вопросы по инвестициям в рыночные ценные бумаги:

Группа финансовой отчетности и отчетности
Операции налогового учета
Бюро налоговой службы
Казначейство
Почтовый ящик 1328
Parkersburg, WV 26106-1328
Телефон: 304-480-5282
Факс: 304-480-5277
Эл. Почта: [email protected]

Список приложений

Сводка обновлений

Раздел №	Название раздела	Сводка изменений
4310 и 4315	Объем, применимость и полномочия	Обновлено
Термины и определения	4320	Добавлен и обновлен
4325, 4330, 4335, 4340, 4345, 4350 и 4355		Добавлены разделы
4360 перенесено из 4340	Рыночные ценные бумаги и требования к отчетности для государственных органов по рыночным ценным бумагам	Перемещено и обновлено
Контакты	Контакты	Обновлено

16.2 Различия между операционной, инвестиционной и финансовой деятельностью — Принципы бухгалтерского учета, Том 1: Финансовый учет

Отчет о движении денежных средств представляет источники и использование денежных средств по трем отдельным категориям: денежные потоки от операционной деятельности , денежные потоки от инвестиционной деятельности и денежные потоки от финансовой деятельности . Пользователи финансовой отчетности могут оценить стратегию компании и ее способность получать прибыль и оставаться в бизнесе, оценивая, насколько компания полагается на операционную, инвестиционную и финансовую деятельность для создания своих денежных потоков.

Подумайте через

Классификация денежных потоков имеет значение

Предположим, вы главный финансовый директор T-Shirt Pros, небольшого предприятия, которое производит футболки с индивидуальными принтами. При просмотре финансовой отчетности, подготовленной бухгалтером компании, вы обнаруживаете ошибку. В течение этого периода компания приобрела складское здание в обмен на вексель на сумму 200 000 долларов США. Политика компании заключается в отражении безналичной инвестиционной и финансовой деятельности в отдельном отчете после представления отчета о движении денежных средств.Эта операция по безналичному инвестированию и финансированию была непреднамеренно включена как в раздел финансирования как источник денежных средств, так и в раздел инвестирования как использование денежных средств.

Отчет о движении денежных средств

T-Shirt Pros, подготовленный бухгалтерами компании, содержит следующую информацию за период и не содержит других капитальных затрат.

Из-за неправильного размещения транзакции расчет свободного денежного потока сторонними аналитиками может существенно пострадать. Свободный денежный поток рассчитывается как денежный поток от операционной деятельности за вычетом капитальных затрат, значение которых обычно получают из инвестиционного раздела отчета о движении денежных средств.Как их руководитель, вы бы восприняли ошибку бухгалтеров как безобидную неверную классификацию или как серьезную ошибку с их стороны? Объяснять.

Денежные потоки от операционной деятельности

Денежные потоки от операционной деятельности возникают в результате деятельности, которую бизнес использует для получения чистой прибыли. Например, операционные денежные потоки включают источники денежных средств от продаж и денежные средства, используемые для приобретения запасов и оплаты операционных расходов, таких как заработная плата и коммунальные услуги. Операционные денежные потоки также включают денежные потоки от процентов и дивидендов, процентные расходы и налог на прибыль.

Денежные потоки от инвестиционной деятельности

Денежные потоки от инвестиционной деятельности — это денежные хозяйственные операции, связанные с инвестициями бизнеса в долгосрочные активы. Обычно их можно определить по изменениям в разделе «Основные средства» раздела «Долгосрочные активы» баланса. Некоторыми примерами инвестиционных денежных потоков являются платежи за покупку земли, зданий, оборудования и других инвестиционных активов, а также денежные поступления от продажи земли, зданий, оборудования и других инвестиционных активов.

Денежные потоки от финансовой деятельности

Денежные потоки от финансовой деятельности — это операции с денежными средствами, связанные с получением компанией денег из долга или акций или погашением этого долга. Их можно определить по изменениям в долгосрочных обязательствах и капитале. Примеры финансовых потоков денежных средств включают денежные поступления от выпуска долговых инструментов, таких как векселя или облигации к оплате, денежные поступления от выпуска основного капитала, денежные выплаты для распределения дивидендов, погашение основной суммы или погашение векселей или облигаций к оплате или покупка казначейских акций.Денежные потоки, связанные с изменениями в капитале, могут быть идентифицированы в Отчете о собственном капитале, а денежные потоки, связанные с долгосрочными обязательствами, могут быть идентифицированы по изменениям в долгосрочных обязательствах в балансе.

Практические концепции

Может ли негатив быть позитивным?

Инвесторы не всегда воспринимают отрицательный денежный поток как отрицательный. Например, предположим, что в 2018 году Amazon показал убыток в размере 124 миллиардов долларов и чистый отток денежных средств в размере 262 миллиардов долларов от инвестиционной деятельности.Тем не менее, в том же году Amazon смогла привлечь 254 миллиарда долларов за счет финансирования. Почему инвесторы и кредиторы готовы вкладывать деньги в Amazon ? Во-первых, несмотря на чистый убыток, Amazon принесла 31 миллиард долларов денежных средств от операционной деятельности. Во многом это произошло из-за задержки оплаты товарно-материальных запасов. Кредиторская задолженность Amazon увеличилась на 78 миллиардов долларов, а запасы — на 20 миллиардов долларов.

Еще одна причина, по которой кредиторы и инвесторы были готовы финансировать Amazon , заключается в том, что инвестиционные платежи часто являются признаком роста компании.Предположим, что в 2018 году Amazon заплатил почти 50 миллиардов долларов за приобретение основных средств и других предприятий; это сигнал о том, что компания растет. Кредиторы и инвесторы интерпретировали денежные потоки Amazon как свидетельство того, что Amazon сможет приносить положительную чистую прибыль в будущем. Фактически, Amazon имел чистую прибыль в размере 19 миллиардов долларов в 2017 году. Более того, Amazon по-прежнему демонстрирует рост благодаря отчету о движении денежных средств; он потратил около 26 миллиардов долларов на фиксированное оборудование и приобретения.

Экономический рост и инвестиционная активность как основные элементы и индикаторы экономической безопасности и их взаимосвязь с национальной и международной безопасностью

[1] Филипов С., Современные тенденции на рынке труда в Болгарии, Научный журнал «Новое знание», Академическое издательство. «Талант», Университет агробизнеса и развития сельских районов — Болгария, 2016 г., стр. 15–22. Поиск в Google Scholar

[2] http://www.bnb.bg/Statistics/StExternalSector/StDirectInvestments/StDIBulgaria Поиск в Google Scholar

[3] http: // www.nsi.bg/bgSearch in Google Scholar

[4] Крастев К., Детерминантный анализ внешнего влияния на политику национальной безопасности Болгарии, 22-я Международная конференция Организация, основанная на знаниях, Том. 1, Sibiu, 2016, pp. 56-61. Поиск в Google Scholar

[5] Петрова Е., Обзор расходов на оборону Республики Болгарии за 2010-2015 годы, Журнал Академии Сухопутных войск, NR. 4 (80) / 2015, Академия Сухопутных войск Николае Бэлческу, Сибиу, Румыния, 2015, стр. 488 ÷ 496.Поиск в Google Scholar

[6] Петрова, Э., Инвестиции в стоимость — сущность и способы поиска недооцененных активов, Сибиу, Румыния, 21-я Международная конференция «Организация, основанная на знаниях», Академия Сухопутных войск Николая Бальческу, 2015, стр. 344 ÷ 348.Поиск в Google Scholar

[7] Петрова, Э., Ничев, Н., Финансирование и место болгарской армии в операциях по управлению международными кризисами, Журнал Академии Сухопутных войск, NR. 3 (75), Сибиу, Румыния, Академия Сухопутных войск Николае Бэлческу, 2014 г., стр.307 ÷ 312.Поиск в Google Scholar

[8] Группа Всемирного банка, Прямые иностранные инвестиции — чистый приток, Международный валютный фонд, база данных платежного баланса, дополненная данными Конференции Организации Объединенных Наций по торговле и развитию и официальными национальными источниками , 2017, http://data.worldbank.org/indicatorSearch in Google Scholar

[9] Варбанова, Б., Риски сокращения валютного совета в Республике Болгария, Пятнадцатая международная научная конференция на тему «Знания в практика «15-17 декабря 2017 г. в г. Банско, Республика Болгария, ISSN 2545-4439, стр.443-447. Поиск в Google Scholar

[10] Загорчева Д., Д. Павлов, Необходимость разработки новой экономической модели для анализа бизнес-среды, Журнал предпринимательства и инноваций, 8, 2016, стр. 19-27 .Поиск в Google Scholar

Они могут быть у вас, даже если вы думаете, что их нет

Как сказал Винс Ломбарди: «Индивидуальная приверженность групповым усилиям — это это то, что заставляет работать команду, компанию, общество, цивилизационная работа ». Я бы добавил к этому, что отдельная фирма приверженность соображениям группового аудита делает планирование аудита работоспособным.

Проще говоря, групповой аудит — это аудит финансовой отчетности, которая включать финансовую информацию более чем одного компонента. Там кажется разнообразием на практике, когда фирмы проверяют финансовые операторы с несколькими компонентами. Групповые аудиты рассматриваются в AU-C Раздел 600, Особые соображения — Аудит финансовой деятельности Группы Отчетность (в том числе о работе аудиторов компонентов) 90 840. Срок «Особые соображения» могут сбивать с толку. Разделы AU-C со специальной Соображения »в названии обращаются к ситуациям, которые, хотя и являются обычными, не возникают при каждой проверке.Однако рассмотрение того, являются ли эти применение стандартов требуется при каждом аудите. В этой статье рассматривается рассмотрение того, когда применяется стандарт аудита группы и как это можно определить.

Когда этот стандарт применяется к моему аудиту?

Хорошее место для начала — с некоторых предварительных соображений и определения ключевых терминов.

• Аудит группы: Аудит финансовой отчетности группы.
• Финансовая отчетность Группы: Финансовая отчетность Группы Отчетность — это финансовая отчетность, которая включает финансовую информация о более чем одном компоненте.«Финансовая отчетность группы» также относится к комбинированной финансовой отчетности, объединяющей финансовая информация о компонентах, находящихся под общим контролем.
• Компонент: Компонент — это организация или бизнес. деятельность, для которой руководство группы или компонента готовит финансовые информация, которая требуется для включения в финансовую отчетность группы. заявления. Компонент может включать, но не ограничивается, дочерние компании, географические местоположения, подразделения, инвестиции, продукты или услуги, функции, процессы или компоненты правительства штата или местного самоуправления.

Я проверяю все, от супа до орехов, и группа тоже ко мне применяются требования аудита?

Ключ к ответу на этот вопрос заключается в определении группы финансовые отчеты. Когда вы проводите аудит комплекта финансовой отчетности с несколькими компонентами, это финансовая отчетность группы. Ваш фирма может быть единственной привлеченной фирмой, но у вас все еще есть групповой аудит соображения. Совершенно очевидно, что стандарт группового аудита (AU-C Раздел 600) применяется, когда несколько бухгалтерских фирм участвуют в аудит нескольких организаций.Многие неверно истолковывают термин «групповой аудит» означать: если в аудите участвуют несколько бухгалтерских фирм, групповой аудит применяется, но если нет, то это не групповой аудит. Это легко сделать ошибку, поскольку применимый предварительный аудит стандарт, AU 543, Часть аудита, проводимая другими независимыми организациями Аудиторы , сосредоточенные на том, кто проводил аудит, а не на том, что проходит аудит. Добавляя путаницы, субтитры AU-C 600 раздел (содержащий разделы 600, 610 и 620 AU-C): «Использование Работа других.«Тем не менее, согласно уточненным стандартам аудита, Раздел 600 AU-C применим к любой аудит группы финансовую отчетность, даже если только один аудитор задействовано .

Когда компонент проверяется команда аудитора группы, команда аудитора группы служит как аудитор группы и аудитор компонента. В этой статье термин «группа аудитор »относится как к« группе аудита группы », так и к« группе партнер по заданию », хотя стандарт дополнительно различает ответственности, указав на эти стороны отдельно.это Важно отметить, что один и тот же персонал может и часто выполняет функции как члены команды аудитора группы и аудит компонента команда. AICPA’s Technical Practice Aids, TIS Section 8800, Аудит финансовой отчетности группы и работы других лиц , занимается групповыми аудитами. Ниже приведены ответы на вопросы о том, когда аудитор группы также является аудитором компонентов.

Раздел 8800.24: Применимость Раздела 600 AU-C, когда только Участвует одна команда по проекту

Запрос — Компания X консолидирует операции предприятия A.Одинаковый команда аудитора группы, которая проводит аудит компании X, также проводит аудит организации A. Поскольку задействована только одна аудиторская группа, выполняет ли раздел 600 AU-C подать заявление? Если да, то что требует Раздел 600 AU-C, но еще не охвачены другими стандартами аудита?

Ответ — Раздел 600 AU-C применяется ко всем аудитам финансовой группы. отчеты, которые представляют собой финансовые отчеты, содержащие более один компонент. В обстоятельствах, когда одна и та же аудиторская группа проверяет все компоненты группы, соображения, рассмотренные в Раздел 600 AU-C, относящийся к аудиторам компонентов, не имеет значения.Однако соображения, рассмотренные в разделе 600 AU-C, такие как понимание компонентов; идентификация компонентов, которые значительный из-за индивидуальной финансовой значимости и значительный риск существенного искажения; определяющий компонент материальность; понимание процесса консолидации; и обращаясь риски, включая риск агрегирования, существенного искажения в финансовая отчетность группы актуальна для всей группы аудиты.
[Дата выпуска: февраль 2013 г.]

Раздел 8800.39: Разбивка остатков на счетах или классов транзакций

Запрос — Компания X консолидирует операции предприятия A. То же команда аудитора группы проверяет Компанию X и деятельность Компании. А; никакие другие аудиторы или аудиторские группы не задействованы. Есть ли требования раздела 600 AU-C по дезагрегированию остатков на счетах или классы операций для целей аудита консолидированной финансовая отчетность компании X? Например, аудитор требуется для дезагрегирования дебиторской задолженности для целей процедуры подтверждения, или может консолидированная группа счетов относиться к одному населению?

Ответ — Раздел 600 AU-C не требует, чтобы аудитор дезагрегировал остатки на счетах или классы операций.Аудитор группы следует разработать план аудита, учитывающий риски существенные искажения консолидированной финансовой отчетности. В менее похожи риски существенного искажения в группе и уровень компонента, тем менее целесообразным может быть выполнение аудита процедуры для некоторых или всех счетов или классов транзакций на групповой уровень. Кроме того, чем сложнее группа (для Например, децентрализованные системы, меньшее количество средств контроля на уровне группы, разные юрисдикции или различные продуктовые линейки), тем меньше вероятность того, что тестирование в совокупности в достаточной степени и надлежащим образом решит риски существенного искажения.
[Дата выпуска: февраль 2013 г.]

Как определить компоненты?

Групповой аудит — это аудит финансовой отчетности группы, и Финансовая отчетность является финансовой отчетностью группы, если она содержит финансовая информация более чем одного компонента. Итак, первая шаг в определении того, является ли ваш аудит групповым аудитом, рассмотрение компонентов, включая определение того, финансовая отчетность включает финансовую информацию более чем один компонент.Если да, то аудиторская документация должна включать анализ компонентов в соответствии со стандартом.

Профессиональное суждение необходимо для определения того, деятельность представляет собой компонент в соответствии с Разделом 600 AU-C. Если система финансовой отчетности систематизирует финансовую информацию по функция, продукт или услуга, или географическое положение для целей внешняя финансовая отчетность, такие функции, продукты или услуги, или местоположения могут представлять компоненты для целей Раздела 600 AU-C.

Например, руководство группы может использовать финансовую информацию для несколько локаций, которые объединены с использованием отдельной системы или процесс, который использовался для подготовки финансовой отчетности группы. В Команда аудитора группы может идентифицировать местоположения как компоненты. В качестве альтернативы, когда финансовая информация о функции, продукте или услуга или географическое положение — это первая часть система финансовой отчетности, а затем дезагрегированная по руководству группы для операционных целей команда аудитора группы может рассматривать такие финансовая информация полностью или частично как класс операций а не компоненты.

Финансовая информация, классифицированная по видам деятельности для группы финансовая отчетность может отражать деятельность одного юридического юридическое лицо или ряд юридических лиц. В таких случаях группа аудиторская группа может определить, что компонент является бизнесом деятельность, а не отдельные юридические лица, генерирующие эту деятельность.

Финансовая отчетность является финансовой отчетностью группы, и, следовательно, стандарт группового аудита применяется, если вы ответили утвердительно на любой из вопросов ниже.

Включает ли финансовая отчетность одно или несколько из следующего?

1. Консолидированная дочерняя компания.
2. Организация объединена, поскольку находится под общим контролем.
3. Консолидированная аффилированная компания (например, компания с переменной долей участия).
4. Инвестиции, учитываемые по методу долевого участия.
5. Инвестиции в совместное предприятие.
6. Инвестиции, учитываемые по себестоимости, где работа и отчеты других аудиторов составляют важную элемент доказательства вложения.
7. Организация, состоящая из головного офиса и одного или нескольких подразделений или филиалы, в которых подразделения или филиалы управляются отдельно и предоставлять отдельную финансовую отчетность в головной офис.
8. Организация, в которой отдельная функция, процесс, продукт или услуга, или географическое положение управляется отдельно и предоставляет отдельные финансовая отчетность в головной офис.
9. Любая другая группа, которая могла бы составлять компонент финансовой в целях отчетности.

Какие элементы не являются компонентами?

The AICPA’s Technical Practice Aids, TIS Section 8800, Audits of Финансовая отчетность Группы и работа других лиц , также адрес элементы, не являющиеся компонентами, включая следующий ответ:

Раздел 8800.36: Инвестиции в финансовое учреждение Представлено по первоначальной или справедливой стоимости

Запрос — Параграф .11 Раздела 600 AU-C определяет компонент как «[A] n юридическое лицо или коммерческая деятельность, для которой группа или компонент руководство готовит финансовую информацию, которая требуется применимая концепция подготовки финансовой отчетности, которая будет включена в группу финансовые отчеты.”Является ли вложение в депозитный сертификат или другие виды денежных вложений, принадлежащих финансовому учреждению (например, договор обратного выкупа овернайт) считается компонентом для целей Раздела 600 AU-C?

Ответ — Нет. Сертификат депозита или других денежных вложений. финансовым учреждением или банком не являются составными частями.

Помимо инвестиций, оцениваемых по справедливой стоимости, запасы и акции компании, принадлежащие сотруднику по плану владения акциями, являются примерами элементов, которые не считаются компонентами.

Хорошо, применяется стандарт группового аудита. Что теперь?

После выявления компонентов в аудите финансовой группы заявлений, команда аудитора группы должна определить, есть ли из этих компонентов представляют собой важные компоненты. Группа аудиторская группа принимает это решение на основании того, компонент является (а) имеет индивидуальное финансовое значение для группы или (b) могут включать значительные риски существенного искажения (в связи с специфическому характеру или обстоятельствам) финансовой отчетности группы.

Во время планирования команда аудитора группы должна получить дополнительные понимание группы, ее компонентов и их окружения, чтобы позволяют им идентифицировать компоненты, которые могут иметь большое значение. Подумайте о структуре системы финансовой отчетности группы. Эти знания и понимание могут быть получены группой аудиторская группа в рамках процедур оценки рисков, когда команда получает представление о сущности и ее окружении.

Выявленные значительные компоненты могут привести к заданию группы команда тратит больше времени на оценку рисков или дальнейший аудит процедур, чем в годы, предшествовавшие требованиям аудита группы.В пунктах .A6 – .A8 раздела 600 AU-C обсуждаются способы, которыми группа аудиторская группа может идентифицировать значимые компоненты. В одну сторону заключается в применении процента к выбранному эталону, например к группе активы, обязательства, денежные потоки, доходы, расходы или нетто доход, чтобы определить компоненты, которые индивидуально финансово значимый. Однако команда аудитора группы может определить, что другие методы или контрольные показатели являются более подходящими на основе от типа организации группы или дополнительных фактов и обстоятельств.

Кроме того, компоненты со сложными транзакциями от предприятия или с точки зрения бухгалтерского учета могут быть определены как конкретные значительные риски командой аудитора группы. Например, компонент может включать значительный риск с точки зрения бизнеса, если он подвержен регулирование со стороны государственного агентства, оно производит продукты или проводит деятельность сугубо технического характера, или ведет бизнес с государственное учреждение, подпадающее под действие законов о публичных записях.Значительный риск с точки зрения бухгалтерского учета может возникнуть из-за сложных отношения со связанными сторонами, иностранная валюта или производный инструмент операции или оценки справедливой стоимости и раскрытие информации, а также другие отношения или сделки.

Если компонент явно незначителен из-за отсутствия финансовых значимость для группы или низкий риск существенного искажения финансовой отчетности группы, то дальнейшее рассмотрение не может быть считается необходимым на уровне компонентов.Однако, как минимум, AU-C Раздел 600 требует, чтобы команда аудитора группы выполняла аналитические процедуры на уровне группы для любых компонентов, которые не важные компоненты.

Идентификация группового аудита критична

Как объяснено, самый важный первый шаг в групповом аудите задание — это идентификация того, что задание является групповым аудитом. После что применение стандартов оценки рисков в групповом аудите означает что аудитор учитывает, что может пойти не так на уровне компонентов чтобы можно было правильно спланировать и провести аудит для получения разумная уверенность в том, что финансовая отчетность группы не содержит существенное искажение.Это важные первые шаги к правильному планирование группового аудита. Перечисленные ниже ресурсы доступны для помочь в применении этого руководства, а также остальной части стандарта.

– Майкл А. Вестервельт — партнер Национальной Техническая группа по обеспечению аудита CliftonLarsonAllen LLP и член комитет по техническим вопросам AICPA PCPS.

РЕСУРСЫ AICPA

JofA статей

Публикации

• AU-C Раздел 600, Особые соображения — Аудит Группы Финансовая отчетность (включая работу компонента Аудиторы) , Профессиональные стандарты AICPA , по состоянию на 1 июня, 2013 (Том 1) (# APS13P, мягкая обложка; # WPS-XX, онлайн-подписка)
• Понимание ответственности аудиторов за аудит Финансовая отчетность Группы , AICPA Audit Risk Alert, 2013 (Приложение A к этой публикации также включает Техническую практику ). СПИД 8800.01-.41, выпущенные до марта 2013 г.) (# ARAGRP13P, мягкая обложка; #ARAGRPO, онлайн-подписка на год; и # ARAGRP13E, электронная книга)
• AICPA TIS Раздел 8800.01-.43, Аудит финансовой отчетности Группы Заявления и работы других , Техническая практика AICPA Aids , по состоянию на 1 июня 2013 г. (№ ATPA13P, мягкая обложка; № WTP-XX, годовая онлайн-подписка)

Самообучение CPE

Групповые аудиты: выяснение сложностей (№ 736510)

Для получения дополнительной информации или для совершения покупки перейдите на cpa2biz.com или позвоните в институт по телефону 888-777-7077.

Веб-страница

Центр финансовой отчетности AICPA, SAS Ясность — аудит группы

Стратегии устойчивого инвестирования: в чем различия?

Люди веками исключали компании по этическим соображениям. В современном управлении инвестициями портфельные менеджеры исключают компании, занимающиеся деятельностью, считающейся неэтичной или противоречащей международным конвенциям или соглашениям. Это может быть сделано в качестве демонстрации (т.например, активизм в области климата или защиты животных) — или может быть в соответствии с местными законами (например, исключение кассетных боеприпасов), но мы не считаем это значимой политикой исключения, в то время как игроки на рынке так считают.

Исключения сильно различаются в зависимости от институтов управления инвестициями, хотя некоторые из наиболее часто исключаемых продуктов и практик — это алкоголь, табак, порнография, оружие, ядерная энергия, грубые нарушения прав человека или компании, ведущие бизнес в странах, на которые распространяются санкции, или с ними.Исключения могут быть основаны на любых этических соображениях или на глобальных или региональных соглашениях, таких как Глобальный договор ООН, стандарты МОТ или Парижское соглашение по климату.

Исключения становятся более интересными в установке уровней допуска / допуска. Инвесторы устанавливают максимальные уровни воздействия такой деятельности или продуктов. Большинство портфелей, исключающих конкретное поведение, допускают от 5 до 15% доходов компании, получаемых от такой деятельности, однако некоторые из них гораздо более снисходительны, позволяя иногда до 50% или более доходов компании поступать от «исключенных» видов деятельности.

Управляющие портфелем также должны учитывать, насколько высоко или низко по цепочке создания стоимости они хотят оценивать компании на предмет исключения. Некоторые инвестиционные менеджеры проверяют только выручку или деятельность непосредственно внутри компании, в то время как другие расширяют сферу своей деятельности, чтобы также оценить компанию на предмет исключенной деятельности (1) в ее цепочке поставок или (2) в использовании ее продуктов.

Наконец, критерии исключения могут также включать деловую практику компании и надежность политики.

Заявка: на основе выручки
В 2019 году Waste Management, компания, ранее входившая в портфель Triodos Impact Equities and Bonds, объединилась с Advanced Disposal, ключевым конкурентом в секторе управления отходами.У этой компании есть специализированное подразделение по утилизации нефтегазовых отходов. Хотя Advanced Disposal не занимается добычей и продажей нефти и газа, и это конкретное бизнес-подразделение не является основной компетенцией ни одной из компаний при слиянии, оно приносит достаточно значительный доход, чтобы подтолкнуть недавно объединенную фирму к максимальному процентному порогу дохода для деятельности в нефтегазовый сектор.

Заявка: на основе новых инвестиций
Экологическая маркировка Nordic Swan Ecolabel требует исключения компаний, чья выручка от нефти и газа превышает 5%.Производители электроэнергии должны иметь менее 5% своей электроэнергии, вырабатываемой из невозобновляемых источников, если компания не выполняет все следующие требования:

• Не менее 75% инвестиций компании в энергетический сектор (фактических или обещанных и запланированных) в новые мощности , в среднем в течение трех лет подряд, находятся в секторе возобновляемых источников энергии.
• Выручка от возобновляемых источников энергии составляет не менее 50% от общей выручки компании от производства электроэнергии, или не менее 50% производственных мощностей компании основаны на возобновляемых источниках.
• Новые инвестиции за последние два года в решения для возобновляемых источников энергии. Это исключение сделано для поддержки компаний, фактически переходящих на бизнес-модель, но в мире существует лишь несколько компаний с таким профилем.

Есть лишь несколько компаний, которые подпадают под эти исключения.

Применение: на основе практики и политики
Например, Triodos IM исключает компании, которые используют испытания на животных в косметических целях — или за пределами чисто медицинских целей.Для компаний, занимающихся разработкой медицины, это допускается при соблюдении строгих критериев. В этом случае нашим аналитикам потребуется провести строгую оценку политики, а также, вероятно, будет необходимо обсудить с компанией напрямую, чтобы подтвердить, что ее политика выполняется эффективно.

Глава 3 — Учет денежных потоков

Глава 3 — Учет денежных потоков

---

---

Цели главы
Структура главы
Цель отчета о движении денежных средств
Отчеты источника и использования средств
Использование средств и планирование кредита
Ключевые условия

---

Можно утверждать, что «прибыль» не всегда дает полезную или значимую картину деятельности компании.Читатели финансовой отчетности компании могут даже быть введены в заблуждение сообщенной цифрой прибыли.

Акционеры могут подумать, что если компания получает прибыль после уплаты налогов в размере, скажем, 100 000 долларов, то это та сумма, которую она может позволить себе выплатить в качестве дивидендов. Если у компании не будет достаточно денежных средств, чтобы оставаться в бизнесе, а также выплачивать дивиденды, ожидания акционеров были бы ошибочными. Выживание бизнеса зависит не только от прибыли, но, возможно, больше от его способности выплатить свои долги при наступлении срока их погашения.Такие платежи могут включать статьи «прибыли и убытков», такие как материальные закупки, заработная плата, проценты, налоги и т. Д., А также выплаты капитала за новые основные средства и погашение ссудного капитала, когда это наступает (например, при погашении долговых обязательств).

Эта глава предназначена для объяснения:

· Цель, использование и построение отчетов о движении денежных средств

· Значение и расчет источника и применение отчета о денежных средствах и их важность для бизнеса

· Обсуждение кредитов и типов кредитов, доступных для бизнеса

· Разъяснение стоимости денежных средств и капитала

· Важность и расчет стоимости владения, включая амортизацию, проценты, ремонт, налоги и страхование.

«Денежный поток» — один из важнейших элементов выживания бизнеса. Он может быть как положительным, так и отрицательным, что, очевидно, является наиболее нежелательной ситуацией. В главе разрабатывается концепция денежного потока, а затем показано, как эти средства могут быть использованы в бизнесе. Фонды генерируются не только внутри компании; они могут генерироваться извне, поэтому глава завершается обсуждением фондов, генерируемых извне.

Цель отчета о движении денежных средств должна заключаться в том, чтобы помочь пользователям:

· для оценки способности компании генерировать положительные денежные потоки в будущем
· для оценки ее способности выполнять свои обязательства по обслуживанию кредитов, выплате дивидендов и т. Д.
· для оценки причин разницы между отчетными и соответствующими денежными потоками
· для оценить влияние на его финансы крупных сделок в течение года.

Таким образом, отчет показывает изменения денежных средств и их эквивалентов, а не оборотного капитала.

Отчет о движении денежных средств косвенным методом

На рис. 3.1 показан примерный отчет о движении денежных средств.

Рисунок 3.1 Предварительный отчет о движении денежных средств

Отчет о движении денежных средств за год, закончившийся 31 декабря 19X4 года
	$	$
Чистый приток денежных средств от операционной деятельности	Х
Доходность инвестиций и обслуживания финансов
Полученные проценты	Х
Выплаченные проценты	(Х)
Выплаченные дивиденды	( X )
Чистый приток денежных средств / ( отток ) от доходов от инвестиций и обслуживания финансов		Х
Налогообложение
Уплаченный корпоративный налог	( X )
Уплаченные налоги		(Х)
Инвестиционная деятельность
Платежи по приобретению нематериальных основных средств	(Х)
Платежи на приобретение основных средств	(Х)
Поступления от реализации основных средств	Х
Чистый приток денежных средств / ( отток ) от инвестиционной деятельности	X или	( X )
Чистый приток денежных средств до финансирования		Х
Финансирование
Выпуск обыкновенного капитала	Х
Выкуп долгового кредита	(Х)
Затраты, выплаченные в связи с выпуском акций	( X )
Чистый приток денежных средств / ( отток ) от финансирования	X или	( X )
Увеличение / ( Уменьшение ) денежных средств и их эквивалентов		X

ПРИМЕЧАНИЯ К ОТЧЕТУ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

1. Сверка операционной прибыли с чистым притоком денежных средств от операционной деятельности

		$
Операционная прибыль		Х
Амортизационные отчисления		Х
Убыток от продажи основных средств		Х
Увеличение / (уменьшение) запасов	(Х)
Увеличение / (уменьшение) дебиторов	(Х)
Увеличение / (уменьшение) кредиторов		Х
Чистый приток денежных средств от операционной деятельности		X

2. Анализ изменений денежных средств и их эквивалентов в течение года

Остаток на 1 января 19X4 года	Х
Чистый приток денежных средств	Х
Остаток на 31 декабря 19X4 года	X

3. Анализ остатков денежных средств и их эквивалентов, как показано в балансе

	19X4	19X3	Изменение за год
	$	$	$
Наличные в банке и в кассе	х	х	(Х)
Краткосрочные вложения	х	х	х
Банковские овердрафты	( X )	( X )	( X )
	х	х	х

4. Анализ изменений в финансах за год

	Уставный капитал	Заем под залог
	$	$
Остаток на 1 января 19X4 года	х	х
Приток / (отток) денежных средств от финансирования	х	(Х)
Прибыль от выкупа долгового кредита меньше его балансовой стоимости	—	( X )
Остаток на 31 декабря 19X4 года	х	х

Примечание: Любые операции, которые не приводят к денежному потоку, не должны отражаться в отчете.Не следует сообщать о движении денежных средств или их эквивалентов.

Пояснения

Часто сложно понять, что такое «денежные средства», а что «эквиваленты денежных средств». Наличные не обязательно должны быть физическими деньгами; он может принимать другие формы:

a) Наличные деньги и депозиты, выплачиваемые по требованию в любом банке или финансовом учреждении.

b) Эквиваленты денежных средств: краткосрочные высоколиквидные инвестиции, которые легко конвертируются в известные суммы денежных средств и подвержены незначительному риску изменения стоимости.

c) Операционная деятельность: основная приносящая доход деятельность компании и прочая деятельность, не относящаяся к инвестиционной или финансовой деятельности. Сверка между операционной прибылью, отраженной в отчете о прибылях и убытках, и чистым денежным потоком от операционной деятельности должна отражать движение запасов, дебиторов и кредиторов, связанных с операционной деятельностью.

г) Доходы от инвестиций и обслуживания финансов. Приток денежных средств из этих источников включает:

i) полученные проценты, а также возмещенные соответствующие налоги и
ii) полученные дивиденды.

Отток денежных средств из этих источников включает:

i) выплаченные проценты
ii) выплаченные дивиденды
iii) процентный элемент платежей по финансовой аренде.

e) Налогообложение: эти денежные потоки будут поступать в налоговые органы и от них в отношении доходов и капитала компании, то есть налога на прибыль.

е) Инвестиционная деятельность: приобретение и выбытие долгосрочных активов и других инвестиций, не включенных в эквиваленты денежных средств.

К денежным поступлениям относятся:

i) поступления от продажи или выбытия основных средств (или инвестиции в оборотные активы)

ii) поступления от продажи инвестиций в дочерние предприятия за вычетом любых денежных средств или их эквивалентов, переданных в рамках продажи

iii) поступления от продажи инвестиций в другие организации

iv) поступления от погашения или продажи кредитов, предоставленных другим организациям.

Наличные платежи включают:

i) платежи на приобретение основных средств

ii) платежи на приобретение инвестиций в дочернюю компанию за вычетом остатков денежных средств и их эквивалентов

iii) платежи на приобретение инвестиций в другие организации

iv) предоставленные ссуды и платежи по привлечению долгов других лиц.

ж) Финансирование: деятельность, в результате которой изменяется размер и состав собственного капитала и заемных средств предприятия.

Финансовые поступления денежных средств включают:

i) поступления от выпуска акций или других долевых инструментов
ii) поступления от выпуска долговых обязательств, ссуд, векселей и облигаций и так далее.

Отток денежных средств по финансированию включает:

i) погашение заемных сумм
ii) элемент капитала в виде арендных платежей по финансовой аренде
iii) платежи для повторного приобретения или выкупа акций предприятия.

Теперь попробуйте упражнение 3.1.

Упражнение 3.1 Отчет о движении денежных средств

Ниже представлены счета TPK Pvt Ltd по состоянию на 31 декабря 19X4 и 19X5 годов.

СЧЕТА ПРИБЫЛИ И УБЫТКОВ ДО 31 ДЕКАБРЯ
			19X4	19X5
			Z 000 долл. США	Z 000 долл. США
Операционная прибыль			9 400	20 640
Выплаченные проценты			—	(280)
Полученные проценты			100	40
Прибыль до налогообложения			9 500	20 400
Налогообложение			( 3 200 )	( 5 200 )
Прибыль после налогообложения			6 300	15 200
Дивиденды
	Preference (оплачивается)		(100)	(100)
	Обыкновенная: промежуточная (оплачивается)		1000)	(2 000)
		финал (предлагается)	( 3000 )	( 6000 )
Нераспределенная прибыль за год			2200	7,100
БАЛАНСЫ НА 31 ДЕКАБРЯ
Основные средства
Машины и оборудование по себестоимости			17 600	23 900
Минус: накопленная амортизация			9 500	10 750
			8,100	13,150
Оборотные активы
Акции			5 000	15 000
Торговые дебиторы			8,600	26 700
Предоплата			300	400
Наличные в банке и в кассе			600	—
			14 500	42,100
Краткосрочные обязательства
Банковский овердрафт			—	16 200
Торговые кредиторы			6 000	10 000
Начисления			800	1000
Налогообложение			3 200	5 200
Дивиденды			3 200	6 000
			3,000	38 400
			9,600	16850
Уставный капитал
Обыкновенные акции по 1 доллару каждая			5 000	5 000
10% привилегированных акций по 1 доллару каждая			1000	1000
Отчет о прибылях и убытках			3 000	10,100
			9000	16 100
Кредиты
15% долговых обязательств			600	750
			9,600	16850

Подготовьте отчет о движении денежных средств за год до 31 декабря 19X5 года.

Хотя отчеты о движении денежных средств теперь заменили отчеты об источнике и использовании средств, отчеты о движении денежных средств могут не исчезнуть полностью. Некоторые предприятия или отрасли будут по-прежнему находить отчеты о движении средств полезными и информативными. По этой причине необходимо проверять отчеты о движении денежных средств.

Отчет о денежных средствах на кассовой основе

Отчеты о денежных средствах на кассовой основе могут быть подготовлены путем классификации и / или консолидации:

a) чистые изменения баланса, которые происходят между двумя моментами времени, в изменения, которые увеличивают денежные средства, и изменения, которые уменьшают денежные средства

b) из отчета о прибылях и убытках и отчета о прибылях и убытках, факторы, увеличивающие денежные средства, и факторы, уменьшающие денежные средства и

c) эту информацию в форме отчета об источниках и использовании средств.

Этап (а) включает параллельное сравнение двух соответствующих балансовых отчетов и затем вычисление изменений в различных счетах.

Источники средств, увеличивающих денежные средства

Источники средств, увеличивающих денежные средства, следующие:

· чистое уменьшение любого актива, кроме денежных средств или основных средств
· валовое уменьшение основных средств
· чистое увеличение любого обязательства
· выручка от продажи привилегированных или обыкновенных акций
· средства, полученные от операций (которые обычно не выражаются непосредственно в отчете о прибылях и убытках).

Чтобы определить средства, полученные от операций, мы должны добавить амортизацию к чистой прибыли после уплаты налогов. Другими словами, предположим, что у нас есть:

Чистая прибыль компании после налогообложения, составляющая	= 750 000 долларов США
и амортизационные отчисления (безналичные расходы), составляющие	= 100 500 долларов США
	850,500

Тогда средства, предоставленные операциями такой компании, будут получены путем сложения значений двух вышеуказанных позиций, т.е.е. 850 500 долларов. Таким образом, чистая прибыль компании обычно занижает стоимость средств, предоставленных операциями, на величину амортизации — в данном случае на 100 500 долларов.

Но тогда амортизация не является источником средств, поскольку средства генерируются только от операций. Таким образом, если компания несет операционный убыток до амортизации, средства не предоставляются независимо от величины амортизационных отчислений.

Заявки на средства компании обычно включают:

· чистое увеличение в любом активе, кроме денежных средств или основных средств
· увеличение брутто основных средств
· чистое уменьшение любого обязательства
· выбытие или покупка акций и
· выплата денежных дивидендов.

Чтобы избежать двойного счета, мы обычно вычисляем валовые изменения основных средств, добавляя амортизацию за период к чистым основным средствам на дату окончания финансового отчета и вычитая из полученной суммы чистые основные средства на дату начала финансового отчета. Остаточная сумма представляет собой валовое изменение основных средств за период. Если остаток положительный, это означает использование средств; если он отрицательный, он представляет собой источник средств.

После того, как все источники и приложения средств рассчитаны, они могут быть представлены в форме отчета, чтобы мы могли лучше их проанализировать.

Теперь попробуйте упражнения 3.2 и 3.3.

Упражнение 3.2 Источник и использование средств I

Ниже приведены некоторые различные источники и применения средств финансирования статей, преднамеренно разбросанных для агропромышленной компании К за год, закончившийся 31 декабря 19X8 года.

1) Определите их как источники и приложения средств и расположите их надлежащим образом, указав Источники средств слева и Приложения справа в табличном отчете за указанный период.

2) Кратко прокомментируйте некоторые варианты использования табличного отчета.

	$
Увеличение денежной позиции =	12 000
Уменьшение дебиторов =	8000
Увеличение долгосрочной задолженности =	2,500
Увеличение запасов =	26 500
Увеличение предоплаты по налогу =	2,000
Чистая прибыль =	35 000
Увеличение прочих начислений =	3,000
Прирост основных средств =	4500
Дивиденды наличными =	15 000
Увеличение банковских кредитов =	20 000
Увеличение предоплаченных расходов =	2,500
Прирост инвестиций =	9000
Прирост кредиторов =	5,000
Уменьшение начисленных налогов =	8000
Амортизация =	6,000

Примечание. Приведенные выше цифры основаны на балансе и отчете о прибылях и убытках компании K, которые не показаны в этом упражнении.

Упражнение 3.3 Источники и использование средств II

Использование данных и информации в годовых отчетах (особенно в балансе и отчетах о прибылях и убытках) Cerial Marketing Board за 1993 и 1992 годы:

a) вычислить и идентифицировать источники и направления использования средств полугосударственного сектора за 1992 и 1993 годы и

б) оформить в виде отчета об источниках и приложениях денежных средств за 1993 год.

Фонды (или капитал) — это собирательный термин, применяемый к ассортименту произведенных производственных ресурсов.Фонды можно в широком смысле разделить на операционный (или оборотный) капитал (разница между оборотными активами и текущими обязательствами) и собственный (или инвестиционный) капитал.

Оборотный капитал в компании или фирме обычно относится к производственным ресурсам, которые обычно используются в течение производственного года. С другой стороны, инвестиционный капитал (или фонды) относится к ресурсам длительного пользования, таким как машины и здания, в которые вложенные деньги привязаны на несколько лет. Фонды обычно выражаются в денежном выражении.

На использование средств, особенно заемного капитала, обычно влияет множество факторов, а именно: альтернативный спрос на него; доступность кредита по мере необходимости; время и процентная ставка, подлежащая уплате по нему; типы займов, которые могут потребоваться для его создания; а также стоимость средств и стоимость владения бизнесом. Таким образом, тщательное кредитное планирование имеет важное значение для успешной деятельности любой компании.

В общем, это требует применения того, что в стратегическом управлении компанией стало известно как стратегическая четырехфакторная модель под названием « SORS ».Буквы, входящие в состав СОРС, означают: —

· Стратегическое планирование (S)
· Организационное планирование (O)
· Потребности в ресурсах (R)
· Стратегический контроль (S).

На рисунке 3.2 представлена ​​упрощенная матрица взаимодействующих факторов и составных частей, составляющих «СУРС». В общем, на СУРС влияют или определяют четыре основных фактора: внешняя среда, внутренняя среда, организационная культура и наличие ресурсов (особенно средств).Эти четыре фактора взаимодействуют, образуя четыре взаимосвязанных компонента, которые обычно определяют успех или неудачу любой данной компании. Эти:

a) конкурентная среда
b) стратегическая направленность
c) динамика продукта / рынка
d) конкурентная стоимостная позиция и реструктуризация.

Для правильного и прагматичного манипулирования этими четырьмя составными частями необходимо:

· оценка внешней среды
· понимание внутренней среды
· принятие стратегии лидерства
· стратегическое планирование финансов компании.

Цель этого текста не в том, чтобы охватить все компоненты, представленные на рисунке 3.1. Вместо этого главная забота состоит в том, чтобы иметь правильное понимание финансового анализа для стратегического планирования. В стратегическом управлении для этого требуется надежный финансовый анализ, подкрепленный программированием стратегических фондов, базовыми прогнозами (или составлением бюджета), анализом возможных вариантов (дерево решений) и анализом рисков. В этой книге предпринята попытка охватить все эти области.

Альтернативное использование средств

Работа с альтернативами — вот что такое менеджмент.Некоторые инструменты для оценки альтернатив (например, частичные бюджеты, бюджеты движения денежных средств и финансовые отчеты) рассматриваются в этом тексте.

Предполагается, что большинство людей уже знакомы с анализом, который обычно приводит к принятию важных решений по использованию капитала в различных компаниях. Однако на протяжении всей книги освещаются некоторые из этих моментов, поскольку опыт компаний различается, а то, что считается «основными решениями по использованию капитала», зависит от размера бизнеса. Например, расходы в размере 50 000 долларов могут быть значительными для одной компании и незначительными для другой.

Рисунок 3.2 Стратегическая четырехфакторная модель

Практически каждый знает о значительном спросе на капитал или средства во всех формах бизнеса. Очевидно, что не все это должно быть собственным капиталом. Оценка успешных предприятий показала, что многие из них работают с 50 или более процентами арендованного или заемного капитала. Давление на бизнес в плане роста, вероятно, будет продолжаться, и эти предприятия, вероятно, будут расти быстрее, чем это будет допустимо, если каждый из них будет реинвестировать свои собственные годовые сбережения только за счет чистой прибыли.Таким образом, поскольку спрос на кредиты будет продолжать расти, тщательное планирование кредита и решения об использовании кредита имеют первостепенное значение для маркетинговых компаний в любой стране.

Кредит и виды кредитов

Кредит — это возможность заимствования. Это право брать на себя долг за товары и / или услуги и погашать долг в течение определенного периода времени в будущем. Предоставление кредита компании означает, что бизнесу разрешено использовать производственный товар, пока за него платят.

Помимо того факта, что средств, генерируемых в рамках бизнеса, обычно недостаточно для удовлетворения растущего производства и других видов деятельности, кредит часто используется для:

· увеличить рентабельность собственного капитала
· позволить более эффективное использование рабочей силы
· увеличить доход.

Процесс использования заемных, арендованных или «совместных» ресурсов у кого-то еще называется кредитным плечом. Использование кредитного плеча, предоставляемого чужим капиталом, помогает бизнесу пользователей продвинуться дальше, чем это могло бы быть в противном случае.Например, компания, которая вкладывает 1000 долларов и берет в долг еще 4000 долларов, использует 80% кредитного плеча. Целью является увеличение общей чистой прибыли и рентабельности собственного капитала компании.

Заемные средства обычно называются займами. Существуют различные способы классификации ссуд, а именно:

· по условиям оплаты, например рассрочка по сравнению с разовым платежом
· в сроках платежа, например краткосрочные против среднесрочных или долгосрочных
· в смысле условий обеспечения, e.грамм. обеспеченные и необеспеченные
· в условиях выплаты процентов, например простой процент против надбавки, скидки или баллона.

На основе приведенной выше классификации существует двенадцать распространенных типов ссуд, а именно: краткосрочные ссуды, среднесрочные ссуды, долгосрочные ссуды, необеспеченные ссуды, обеспеченные ссуды, ссуды в рассрочку, ссуды с разовым платежом, ссуды с простой процентной ставкой. ссуды, ссуды под проценты, дисконтные ссуды или ссуды под предоплату, воздушные ссуды и амортизированные ссуды.

Краткосрочные ссуды — это ссуды, которые обычно выплачиваются в течение одного года или меньше.Краткосрочные ссуды обычно используются для финансирования покупки производственных ресурсов, оплаты труда наемных работников, машин и оборудования и / или расходов на проживание семьи. Обычно кредиторы ожидают, что краткосрочные ссуды будут погашены после того, как их цели будут выполнены, например после продажи ожидаемой продукции.

Ссуды на производственные ресурсы, например хлопок для хлопковой компании Зимбабве (COTCO) и говядина для компании холодного хранения Зимбабве (CSC) считаются самоликвидирующимися.Другими словами, хотя ресурсы используются в производстве, добавленная прибыль от их использования будет возвращать деньги, взятые в долг для покупки ресурсов, плюс проценты. Ожидается, что проницательные менеджеры также рассчитывают на премию за риск и возврат трудовых ресурсов. С другой стороны, ссуды на инвестиционные объекты капитала, такие как оборудование, вряд ли будут самоликвидацией в краткосрочной перспективе. Ссуды на покрытие расходов на проживание семьи вовсе не являются самоликвидирующимися и должны выплачиваться за счет чистого денежного дохода после выплаты всех денежных обязательств.

Среднесрочные ссуды (ИТ) — это ссуды, выданные на несколько лет, обычно от одного до пяти лет. Этот вид кредита обычно используется для покупки зданий, оборудования и других производственных ресурсов, для которых требуется более одного года для получения достаточной прибыли для погашения ссуды.

Долгосрочные ссуды — это ссуды, срок погашения которых превышает пять-семь лет и может длиться до 40 лет. Этот тип кредита обычно предоставляется на активы (например, землю), которые имеют долгую продуктивную жизнь в бизнесе.Некоторые программы улучшения земель, такие как планировка земель, лесовосстановление, расчистка земель и строительство дренажных путей, обычно финансируются за счет долгосрочных кредитов.

Необеспеченные ссуды — это ссуды, предоставленные кредиторами исключительно на основании обещания заемщика выплатить долг. Заемщику не нужно предоставлять залог, и кредитор полагается на кредитную репутацию. Необеспеченные ссуды обычно имеют более высокую процентную ставку, чем обеспеченные ссуды, и могут быть трудными или невозможными для предприятий с плохой кредитной историей.

Обеспеченные ссуды — это ссуды, которые включают залог некоторых или всех активов предприятия. Кредитор требует обеспечения в качестве защиты вкладчиков от рисков, связанных с запланированным использованием заемных средств. Заемщик может заключить сделку о более выгодных условиях, предоставив залог, что является способом подтверждения своего обещания вернуть долг.

Ссуды в рассрочку — это те ссуды, по которым заемщик или клиент ссуды выплачивает установленную сумму каждый период (неделя, месяц, год) до тех пор, пока заемная сумма не будет погашена.Кредит в рассрочку аналогичен кредитованию счета дебиторской задолженности, но обычно включает формальный юридический договор на заранее определенный период с определенными платежами. С этим планом заемщик обычно точно знает, сколько и когда будет выплачено.

Ссуды с разовым платежом — это ссуды, по которым заемщик не выплачивает основную сумму до наступления срока погашения. Поскольку компания должна в конечном итоге полностью выплатить долг, важно обладать самодисциплиной и профессиональной честностью, чтобы откладывать деньги на это.Этот тип ссуды иногда называют «единовременной ссудой», и обычно она выплачивается менее чем за год.

Простые процентные ссуды — это ссуды, по которым проценты выплачиваются на невыплаченный остаток ссуды. Таким образом, заемщик обязан уплачивать проценты только на фактическую непогашенную сумму денег и только за фактическое время использования денег (например, 30 дней, 90 дней, 4 месяца и 2 дня, 12 лет и один месяц).

Дополнительные ссуды под проценты — это ссуды, по которым заемщик выплачивает проценты на полную сумму ссуды за весь период ссуды.Проценты начисляются на номинальную сумму ссуды в момент ее выдачи и затем «добавляются». Полученная сумма основного долга и процентов затем делится поровну на количество платежей, которые необходимо произвести. Таким образом, компания выплачивает проценты на номинальную стоимость векселя, хотя после начала выплат основной суммы она использует только часть первоначального баланса. Этот тип ссуды иногда называют ссудой «с фиксированной ставкой» и обычно приводит к более высокой процентной ставке, чем указанная.

Дисконтные или предварительные ссуды — это ссуды, по которым начисляются проценты, а затем сначала вычитаются из суммы основного долга.Например, ссуда со скидкой в ​​размере 5000 долларов под 10% на один год приведет к тому, что заемщик получит только 4500 долларов для начала, а долг в 5000 долларов будет выплачен, как указано, к концу года.

По льготной ссуде кредитор заранее дисконтирует или вычитает проценты. Таким образом, эффективные процентные ставки по дисконтным кредитам обычно намного выше (фактически более чем в два раза) указанных процентных ставок.

Воздушные ссуды — это ссуды, которые обычно требуют уплаты только процентов за каждый период до последнего платежа, когда вся основная сумма подлежит оплате сразу.Их иногда называют «последним причитающимся платежом», и их концепция аналогична ссуде с разовым платежом, но срок погашения основной суммы может составлять пять или более лет в будущем, а не обычные 90 дней или 6 месяцев при единовременном погашении кредита.

В некоторых случаях основной платеж производится каждый раз при выплате процентов, но поскольку основные платежи не амортизируют (погашают) ссуду, большая сумма должна быть выплачена в срок погашения ссуды.

Амортизированные ссуды — это план частичных выплат, при котором часть основной суммы ссуды и проценты по невыплаченной основной сумме выплачиваются каждый год.Стандартный план погашения, используемый во многих среднесрочных и долгосрочных кредитах, предусматривает равные платежи в каждый период, при этом большая часть каждого последующего платежа представляет собой основную сумму, а небольшая сумма представляет собой проценты.

График погашения стандартной амортизированной ссуды на 10 лет в размере 10 000 долларов США под 7% представлен в таблице 3.1.

Функция постоянного ежегодного платежа амортизированной ссуды аналогична описанной выше ссуде «на добавленную стоимость», но предполагает меньшие проценты, поскольку она выплачивается только на непогашенный остаток ссуды, как и в случае простых процентов.Таблицы амортизации используются для определения регулярного платежа по амортизированной ссуде. Ежегодный платеж в размере 1424,00 долларов США по 10-летнему займу был определен путем использования коэффициента амортизации (AF) 0,1424 и его умножения на 10 000 долларов США, то есть на номинальную стоимость ссуды. Правильная процедура составления расписания, как в таблице 3.1, заключается в следующем:

a) сначала считайте коэффициент амортизации из таблицы амортизации для данной процентной ставки по отношению к данному году, срок действия ссуды ожидается

б) рассчитать общую сумму платежа в конце каждого года

c) затем ежегодно рассчитывать годовые проценты, подлежащие уплате на остаток основной суммы долга.

d) получить ежегодный основной платеж путем вычитания рассчитанных годовых процентов из общей суммы платежа в конце года.

Повторите процедуру для каждого из рассматриваемых лет. Теперь попробуйте упражнение 3.4.

Таблица 3.2 Амортизация кредита в размере 10000 долларов США за 10 лет равными ежегодными платежами при 7% годовых

Год	Неоплаченная основная сумма на начало года ($)	Оплата в конце года
		Проценты ($)	Основная сумма ($)	Итого ($)
1	10 000.00	700,00	724,00	1,424,00
2	9 276,00	649,30	774,70	1,424.00
3	8 501,30	595,10	828,90	1,424,00
4	7 672,40	537.10	886,90	1,424,00
5	6 785,50	475,00	949,00	1,424,00
6	5,836.50	408,60	1 015,40	1,424,00
7	4 821,10	337,50	1 086,50	1,424.00
8	3 734,60	261,40	1,162,60	1,424,00
9	2 572,00	180.00	1 244,00	1,424,00
10	1,328,00	93,00	1,331,00	1,424,00
Всего		4,240.00	10 000,00	14 240,00

Упражнение 3.4 Амортизированная ссуда

Предположим, что новая машина финансируется Dairiboard of Zimbabwe Ltd с 18-летней ссудой в размере 25 000 долларов США под 9% процентной ставки. Получите график погашения, чтобы показать, как Dairiboard of Zimbabwe Ltd выплатит полученную амортизированную ссуду. (Подсказка: AF равен 0.1142).

Стоимость средств

Стоимость фондов (капитала) имеет решающее значение для инвестиционного анализа. Обычно показатели дисконтированной стоимости экономической стоимости инвестиций зависят от использования соответствующей ставки дисконтирования (или нормы прибыли). Наиболее подходящей ставкой является стоимость капитала фирмы. Эта ставка, когда она определена, служит критерием для проверки приемлемости любых инвестиций; приемлемы те, которые имеют высокую вероятность достижения нормы прибыли, превышающей стоимость капитала фирмы.

Стоимость капитала фирмы может быть оценена через:

a) использование процентной ставки, достижимой путем «инвестирования» в кредитные учреждения (депозиты или ценные бумаги) до налогообложения, в качестве оценки альтернативной стоимости капитала и

b) определение средневзвешенной стоимости капитала после налогообложения, которая отражает стоимость всех форм капитала, используемых фирмой. Двумя основными источниками капитала являются заемные средства от кредитных организаций и собственность или внутренний капитал, представляющий прибыль, реинвестированную в бизнес.

Для оценки средневзвешенной стоимости капитала необходимо определить:

а) текущая стоимость заемных или арендованных средств из каждого источника

b) средняя стоимость внутреннего капитала, отраженная в доле собственного капитала в бизнесе и принимаемых рисках, и

c) поправка на эффект налога на прибыль.

Стоимость заемного капитала

Процентные ставки кредиторов зависят от типа кредитора.А поскольку ставки многих из этих кредиторов зависят от условий денежного рынка, прогнозирование стоимости заемного капитала с течением времени неточно. Меньшие трудности возникают, когда заемщики имеют значительные долгосрочные заимствования под фиксированную процентную ставку. Обычно приблизительное представление о средней стоимости заемного капитала для фирмы получают путем деления общей суммы процентов, уплачиваемых компанией, на капитал, заимствованный той же компанией.

Стоимость владения (собственного капитала)

Стоимость собственного капитала определить сложнее, чем стоимость заемного капитала.Теоретически известно, что стоимость собственного капитала — это альтернативная стоимость размещения средств собственника в другом месте в сопоставимых ситуациях риска. Как правило, для выбора подходящей стоимости владения капиталом рекомендуется использовать условие, согласно которому стоимость собственного капитала или собственного капитала должна быть равна стоимости заемного капитала или превышать ее.

Средняя стоимость капитала

Используя баланс или другую информацию, можно оценить процент источников капитала в бизнесе.Предполагая, что компания имеет 50% капитала (или в среднем будет составлять около половины заемного и половины собственного капитала в течение инвестиционного периода), средняя стоимость капитала оценивается следующим образом:

Таблица 3.2 Средняя стоимость капитала

Источники капитала	(1)% капитала	(2)% от стоимости	Взвешенная стоимость (1) x (2)
Привлеченный заемный капитал	50	0.10	5,00
Банк	40	0,09	3,60
Страховая компания	10	0,08	0,80
ИТОГО			9.40

Стоимость владения бизнесом

Каждая компания несет пять затрат на владение, а именно: амортизационные расходы, процентные расходы, налоги на ремонт и страхование. Их обычно называют «DIRTI 5».

a) Амортизация

Это процедура для распределения израсходованной стоимости активов длительного пользования в течение периода, когда они принадлежат бизнесу, или до тех пор, пока они не будут утилизированы. При амортизации актива создается резерв на снижение стоимости актива в результате использования (износа), возраста и морального износа.Как правило, имущество подлежит амортизации, если оно используется в бизнесе или для получения дохода; оно изнашивается, разрушается, изнашивается или устаревает и имеет определяемый срок полезного использования более одного года. Доля первоначальной стоимости, подлежащая амортизации в течение одного года, в значительной степени зависит от суждений и финансового менеджмента. Обычно амортизационные отчисления, принимаемые в каждом конкретном году, должны отражать фактическое снижение стоимости актива — независимо от того, предназначен ли он для влияния на налоги на прибыль или недооцененную стоимость актива, отражающую его стоимость при перепродаже.

Существует четыре основных и приемлемых метода расчета амортизации, а именно:

· метод ускоренной системы возмещения затрат (ACRS)
· прямой метод
· метод уменьшающегося остатка
· метод суммы цифр по годам.

Метод системы ускоренного возмещения затрат является относительно новым методом расчета амортизации материального имущества. Он начал эффективно применяться в 1981 году. Как метод, ACRS обычно списывает намного быстрее, чем другие методы, поскольку его основной целью является экономия налогов.Обычно он мало учитывает фактическое изменение стоимости из года в год. Таким образом, для целей бухгалтерского учета больше подходят другие методы.

Для целей налогообложения имущество классифицируется следующим образом: —

i) Имущество на 3 года — автомобилей и малотоннажных грузовиков, используемых для коммерческих целей и определенных специальных инструментов, а также амортизируемое имущество со средним сроком службы 4 года или менее.

ii) Имущество на 5 лет — большая часть сельскохозяйственного оборудования, зерновые бункеры, одноцелевые конструкции и заборы, разведение мясного и молочного скота, офисное оборудование и офисная мебель.

iii) 10-летнее имущество — включает амортизируемое имущество с ожидаемым сроком службы от 10 до 12,4 лет.

iv) 15 лет в собственности — строений.

Прямолинейный метод рассчитывает амортизацию Ds следующим образом:

где:

OC = первоначальная стоимость или базовая стоимость
SV = Остаточная стоимость
L = ожидаемый срок полезного использования актива в бизнесе.

Метод уменьшающегося остатка рассчитывает амортизацию как: —

D _d = RV x R

где:

RV = недооцененная стоимость актива на начало отчетного периода, так что в год 1 RV = OC, а в последующие годы,

RV _i = [RV _i-1 — D _{d, i-1} ] x R (при этом ликвидационная стоимость не вычитается из первоначальной стоимости до расчета амортизации),

R = норма амортизации, которая может вдвое превышать скорость снижения, 1 / L, допустимая при прямолинейном методе.

Метод суммы цифр года оценивает амортизацию актива следующим образом:

где:

RY = оставшийся расчетный срок полезного использования

S = сумма чисел, представляющих годы полезного использования (т.е. для актива со сроком полезного использования 5 лет, S будет 1 + 2 + 3 + 4 + 5 = 15).

б) Процентные расходы (ставки) компания несет, когда собственные или заемные средства инвестируются в активы длительного пользования, поскольку такие деньги связаны и не могут быть использованы для других целей.По заемным деньгам будет производиться регулярная выплата процентов, постоянное обязательство, которое должно выполняться независимо от уровня использования актива, приобретенного на заемные деньги. Кроме того, на собственный капитал следует рассчитывать процентные платежи. В этом случае плата будет представлять собой альтернативную процентную стоимость. Ежегодная плата должна производиться, потому что вложенные деньги имеют альтернативное производственное использование, которое может варьироваться от получения процентов на сберегательном счете до увеличения производства.

c) Затраты на ремонт — это в основном переменные затраты, понесенные по активам из-за уровня использования активов в результате износа.Однако некоторые активы длительного пользования со временем приходят в негодность, даже если они не используются. Заборы, здания и некоторые движущиеся части машин и оборудования являются яркими примерами, хотя они портятся еще быстрее с течением времени.

d) Налоги — это постоянные затраты, которые обычно производятся на машины, здания и некоторые другие активы длительного пользования. Налоги обычно не связаны с уровнем использования или производственными услугами. Таким образом, любой инвестиционный анализ, игнорирующий ежегодные налоговые обязательства, связанные с предлагаемыми инвестициями, будет неполным.

e) Затраты на страхование также являются фиксированными затратами, которые возникают при покупке финансируемого актива и должны быть защищены от пожара, погодных условий, кражи и т. Д. Обычно кредиторы требуют, чтобы финансируемый актив был застрахован в качестве средства обеспечения безопасности. за ссуду. Некоторые операторы, особенно с низким капиталом, также страхуют некоторые из своих более ценных активов, поскольку потеря этих активов может сказаться на финансовом состоянии бизнеса. В этой стране основными страховыми компаниями являются Old Mutual Insurance и General Accident Insurance, Minet Insurance, Prudential Insurance и т. Д.Теперь попробуйте упражнение 3.5.

Упражнение 3.5 Расчет амортизации

Используя методы прямой линии, убывающего сальдо и суммы цифр года, вычислите и сведите в таблицу амортизацию актива стоимостью 1000 долларов с расчетным сроком службы 10 лет и прогнозируемой ликвидационной стоимостью 10% от первоначальной стоимости. (Предположим, что для метода уменьшающегося остатка ставка амортизации рассчитана как 20% от стоимости на начало года. Обычно ставка не может быть более чем в два раза выше ставки, которая использовалась бы при прямолинейном методе).

Средняя стоимость капитала
Стоимость владения бизнесом
Денежные средства
Эквиваленты денежных средств
Отчет о движении денежных средств
Денежные выплаты
Стоимость заемного капитала
Стоимость собственного капитала
Амортизация
DIRTI 5
Финансирование
Использование средств
Расходы на страхование
Процентные ставки
Инвестиционная деятельность
Операционная деятельность
Расчетный отчет о движении денежных средств
Затраты на ремонт
Доходы от инвестиций и обслуживания финансирования
СУРС
Источник и использование средств
Стратегическая четырехфакторная модель
Налогообложение
Налоги

---

.

Добавить комментарий Отменить ответ

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Комментарий *

Имя *

Email *

Сайт