Почему банк может отказать в подключении эквайринга и как этого избежать

Клиент пишет в чате: «Мне нужно подключить эквайринг. Я открываю магазин и хочу сразу принимать платежи по банковским картам. Но соседним точкам банки отказали в подключении эквайринга. Что сделать, чтобы не отказали мне?»

Коротко и ёмко отвечаем на этот вопрос в конце статьи. Если у вас есть время, почитайте статью целиком, узнаете существенные подробности. Если времени нет — переходите к разделу «Как избежать отказа при подключении», там собрано главное.

Разберёмся, как устроен эквайринг, чтобы понять, почему могут отказать в подключении 

Интернет-эквайринг — это технологический процесс с несколькими участниками.  

Каждый раз, когда вы платите банковской картой в магазине, процесс затрагивает не только банки, но и платёжную систему:

Банк-эмитент	Банк-эквайер	Платежная система
Выпустил карту покупателю	Принимает от покупателя платеж и переводит его на счёт продавца	Предоставляет технологию для движения денег между банком-эквайером и банком-эмитентом. Например Visa, Mastercard или Мир

Ну и, конечно, ещё продавец с покупателем. У покупателя — банковская карта, у продавца — расчётный счёт в банке.

Технологическая сторона каждой покупки выглядит так: деньги с банковской карты покупателя переводятся на расчётный счёт продавца с участием ещё трёх сторон.

У каждого участника свои требования. В подключении отказывают, если какие-то требования не соблюдаются.

Общие требования к бизнесу при подключении эквайринга

К торговым точкам предъявляются две группы требований: универсальные и индивидуальные. Универсальные требования действуют для всех, индивидуальные устанавливает каждый участник процесса. 

Универсальные требования — устанавливает российское законодательство. Банки вынуждены соблюдать их. Например, торговля алкоголем в интернете запрещена, поэтому эквайринг к винному сайту не подключат ни в одном банке.

 

Например, вот Постановление правительства о дистанционных продажах. В нём установлен полный перечень товаров, запрещённых интернет-магазинах.

Индивидуальные требования — устанавливают платежные системы. Главное для них — «прозрачность» платежей, чтобы не допустить незаконной торговли или торговли запрещённой продукцией. Если банк-эквайер нарушает правила, его могут отключить от системы. 

Например. Платёжная система Visa обнаружила, что на сайте, подключённом к её процессингу, продаются худи с принтами современных художников. Обнаружить это было довольно просто — художники сами заявили о нарушении авторских прав. В таком случае Visa отключит от своего процессинга этот банк, откажется от сотрудничества с этим сайтом и может потребовать от банка штраф до $25 000. 

Вот краткий перечень того, что нельзя продавать с использованием интернет-эквайринга:

По требованию закона	По правилам платежных систем
Алкоголь	Контрафактная продукция
Табак	Товары, нарушающие авторские права
Кактусы с мескалином	Лекарственные средства, отпускаемые по рецепту

Требования банков к торговым точкам

Перед подключением торговая точка проходит проверку. Ни один банк не хочет работать с бизнесом, который нарушает закон. В каждом банке — свой список требований.

Например, Делобанк оценивает рейтинг каждого партнёра в соответствии с федеральным законом 115-ФЗ. 

Информация о каждом контрагенте доступна и клиентам банка — можно оценить риски перед началом сотрудничества

Чтобы убедиться в реальности бизнеса в Делобанке нового клиента просят прикрепить фотографии подключаемой торговой точки:

Так банк отсеивает тех, кто имитирует реальную деятельность

В других банках будут аналогичные требования. Форма  может отличаться, но суть будет та же.

У банков нет задачи кому-то отказать. Просто, если начать обслуживать злоумышленников, пострадает в первую очередь сам банк — сначала ему предпишут устранить недочёты, потом оштрафуют и т.д. вплоть до отзыва лицензии. Поэтому каждого нового клиента банки рассматривают почти под микроскопом.

Иначе — себе дороже.

Проще говоря, банки хотят убедиться, что бизнес ведётся по закону, соответствует правилам платежных систем и не несёт финансовых и репутационных рисков. 

Как банки подключают эквайринг

Во всех банках заявка на подключение проходит один и тот же путь. Например Делобанк подключает торговые точки к эквайрингу за срок от одного до трёх дней. Исключение — удалённые регионы, куда терминал будет доставлять почта (срок зависит от выбранного способа доставки).

Схема подключения в Делобанке

Интернет-эквайринг можно подключить не только в банке, но и через платежного агрегатора. Это компании с лицензией на проведение банковских операций. Они тоже проводят операции через партнерские банки-эквайеры.

Но через кого ни подключай интернет-эквайринг, всё равно он работает через банк. Поэтому требования к бизнесу актуальны независимо от того, кто предоставляет услугу.

 

Кстати, необязательно подключать эквайринг в том же банке, где открыт расчётный счёт. 

Например, Делобанк подключает эквайринг, даже если счёт торговой точки открыт в другом банке. Можно подключиться со своим терминалом и даже использовать телефон как терминал оплаты. Если терминал предоставляет банк — его запрограммируют и отправят по почте в день подачи заявки. На терминал можно получить рассрочку до 12 месяцев.

Как избежать отказа при подключении

1. Корректно заполнять документы. Ошибки как минимум привлекут внимание. Документы придётся исправлять — это увеличит срок подключения.

2. Использовать правильные коды ОКВЭД. Бывает, что при регистрации предприятия выбрали один код, а в реальности ведут деятельность по другому коду — это частая причина отказов. Прочитайте как поменять ОКВЭД, если вы сменили вид деятельности: здесь как поменять ОКВЭД для ИП, здесь как поменять ОКВЭД для ООО.

3. Не работать с партнёрами, у которых плохой рейтинг. Плохой рейтинг у них, а откажут вам. Оно вам надо? Кстати, отсутствие задолженности по налогам положительно влияет на рейтинг.

4. Прикладывайте реальные фотографии своей торговой точки. Никого не интересует её дизайн или его отсутствие. Главное, чтобы на фото был запечатлён реальный торговый объект. Это снимет вопросы службы безопасности.

Удачи в бизнесе!

Алексей Березовой

Интернет-издание о высоких технологиях

Обозрение подготовлено При поддержке Интернет-эквайринг: магазин всегда виновен? Для интернет-магазина существует несколько способов реализации операций по пластиковым картам, принимаемым в качестве платежного средства за товары и услуги. Они отличаются различным распределением обязательств, и, следовательно, различной степенью рисков. В самом невыгодном положении при любой схеме реализации платежей оказывается непосредственно интернет-магазин. Однако переход на наиболее прогрессивные виды интернет-эквайринга позволяет ему во многих случаях избежать финансовых потерь. Как уже упоминалось, интернет-эквайрингом называется процессинг пластиковых карт в интернете. Разумеется, так как разговор идет об обработке пластиковых карт, то в данной статье рассматриваются именно карточные электронные платежные системы. В самом общем случае существует несколько видов реализации интернет-эквайринга, и каждый интернет-магазин, в принципе, волен выбирать любой из них. В действительности же используется в основном только один из них, а упомянутая свобода выбора интернет-магазина сводится к выбору партнера, который, естественно, работает по одной из схем интернет-эквайринга (которая обычно и является доминирующей на рынке). Наиболее распространены три способа реализации интернет-эквайринга, причем последние два практически не различаются с технологической стороны, отличия состоят лишь в уровне ответственности контрагента и его компетентности: прием платежей непосредственно интернет-магазином; прием платежей с помощью карточной электронной платежной системы; прием платежей, в том числе биллинговых, с помощью карточной электронной платежной системы, но с передачей части рисков в ее ведение. Рассмотрим более подробно все эти способы. Процессинг своими силами Первый способ реализации – прием платежей по пластиковым картам непосредственно интернет-магазином. То есть последний напрямую подключен к банку-эквайеру, обеспечивающему процессинг карточек. Этот способ на сегодняшний день полностью изжил себя и практически не используется ввиду огромных рисков, связанных с ним. Встретить подобный метод организации интернет-эквайринга практически невозможно, а при работе со сколько-нибудь порядочным интернет-магазином и вовсе нельзя. Огромные риски, связанные с этим способом, порождены значительным фронтом непрофильных работ, которые должен выполнять интернет-магазин и банк-эквайер для обеспечения должного уровня безопасности платежей. Очевидно, что при существующем уровне развития вирусов и подготовки мошенников обеспечить защищенные каналы связи, использование криптоалгоритмов, системы отслеживания мошенников и многое другое никакой интернет-магазин не сможет. Как не сможет этого и банк-эквайер. При этом сами риски несет непосредственно интернет-магазин (впрочем, так практически при любых схемах реализации интернет-эквайринга), однако если продавец не в состоянии погасить соответствующие финансовые обязательства, то это обязан сделать его банк-эквайер. Данная схема хоть сколько-нибудь оправдана для гигантских интернет-магазинов, которым под силу обеспечить сопровождение всей непрофильной инфраструктуры. Но и для них последнее разумно лишь в случае, если издержки на обеспечение нужного уровня безопасности меньше процентных отчислений в случае введения в цепочку электронного платежа еще одного игрока. Очевидно, что такая схема практически нежизнеспособна. «Телохранители транзакций» В настоящее время наибольшее распространение (во всяком случае, в нашей стране) получил именно второй способ реализации интернет-эквайринга: прием карточных платежей интернет-магазином осуществляется с помощью карточной электронной платежной системы. Появление такого варианта элементарно продиктовано несовершенством первого способа. Действительно, зачем и интернет-магазину, и процессинговому центру банка-эквайера заниматься непрофильным для себя бизнесом, если есть компания, которая обеспечивает безопасность транзакций и несет за это определенную ответственность. Именно так и появились карточные электронные платежные системы. Впрочем, слово «ответственность» имеет двоякое значение. Дело в том, что практически при любых способах организации интернет-эквайринга ответственность за погашение чарджбеков (англ. chargeback — отзыв платежа) несет несчастный интернет-магазин, решивший работать с пластиковыми картами. Таковы требования всех крупнейших международных платежных систем (Visa, MasterCard и др.). Опять же в случае невозможности погашения соответствующих финансовых обязательств, их обязан погасить банк-эквайер. Причем последний это сделает обязательно, так как невыполнение их может привести к разрыву деятельности с международными платежными системами, а этого не может допустить ни один уважающий себя банк. Последнее обстоятельство, кстати, во многом обусловливает тот факт, что количество банков, предоставляющих услугу интернет-эквайринга, крайне мало. Для примера, в России таких банков насчитывается не более 7 штук. Однако и при втором способе организации интернет-эквайринга для интернет-магазина существует множество пресловутых подводных камней. Самый большой из них – все та же ответственность, а точнее невозможность прогноза финансовых рисков от мошенничества из-за самой схемы взаимодействия с карточными электронными платежными системами. Впрочем, справедливости ради стоит отметить, что этих самых схем может быть несколько, в том числе и у одной карточной платежной системы, однако зачастую основным является именно рассматриваемый ниже вариант, а остальные способы предполагают дополнительные финансовые отчисления со стороны интернет-магазина. Проблема заключается в следующем. Фактически выступая гарантом безопасности транзакции от интернет-магазина до своего шлюза и от шлюза до процессингового центра банка-эквайера, карточная электронная платежная система тем самым снимает множество проблем с этих двух участников рынка. При попытке оплатить какой-либо товар в интернет-магазине с помощью карточки ее владелец перенаправляется последним на сайт партнерской платежной системы, где он и вводит свои карточные данные. Однако в подавляющем большинстве случаев платежная система не предоставляет интернет-магазину никаких сведений о произведенных транзакциях, и он оказывается лишен возможности мониторить собственные риски. Таким образом, удел интернет-магазина – положиться на опыт и компетенцию электронной платежной системы. В принципе, последнее обстоятельство на первый взгляд даже отрадно для интернет-магазина, однако в отсутствие хоть какой-нибудь информации о принятых и отклоненных транзакциях магазин оказывается дезинформирован. Антифродовая политика интернет-магазина оказывается полностью зависимой от эффективности системы мониторинга карточной платежной системы. При этом, как уже упоминалось, ответственность в любом случае лежит на интернет-магазине. Вместе с тем, более глубокое взаимодействие платежной системы и интернет-магазина было бы полезно для последнего не только при разработке эффективной антифродовой политики, но и для грамотной раскрутки своего ресурса (за счет возможности мониторинга транзакций по партнерским рекламным сетям интернет-магазина). Однако еще раз стоит отметить, что современные платежные системы предлагают несколько схем работы, в том числе и с возможностью мониторинга определенной информации по транзакциям. Риски на троих Третий вариант организации интернет-провайдинга наиболее прогрессивен. Однако по сути он практически ничем не отличается от работы с классической карточной электронной платежной системой. Этот вариант также подразумевает обеспечение безопасности транзакции сторонней компанией, но в отличие от второго варианта здесь платежная система еще и принимает на себя часть рисков, связанных с мошенничеством. В силу последнего обстоятельства карточные системы, работающие по этому принципу, наиболее прозрачны для интернет-магазина, за счет чего последний имеет доступ к различным инструментам мониторинга. Вместе с тем, в случае обеспечения расчетов с интернет-магазинами, подключенными к биллинговым системам, например, операторов связи, роль платежной системы для той же Visa или MasterCard несколько меняется. В этом случае система фактически становится эквайринговой точкой по отношению к «биллинговым клиентам», а значит, несет ответственность как компания, обслуживающая те или иные платежи. Провести четкую грань между представителями второго и третьего способов реализации интернет-эквайринга практически невозможно. Чтобы стать «представителем третьего типа», платежная система должна быть в состоянии выстроить эффективную антифродовую политику для минимизации количества чарджбеков и активно взаимодействовать по этому вопросу с ключевыми партнерами, с которыми она также делит риски по взаимной договоренности. Если этого не удается, ответственность также перекладывается на банк-эквайер. Алексей Бузин / CNews

Банк России и правоохранители должны реагировать на инциденты приема букмекерских ставок от детей

Букмекеры не имеют права принимать ставки у несовершеннолетних и без предъявления документа, подтверждающего возраст игрока, в том числе онлайн. Но если букмекер себе это позволил, а банк-эквайер подменил код операции, чтобы обойти ограничение, то правоохранительная система совместно с Банком России должны непременно отреагировать, даже если имел место только один инцидент, заявила руководитель проекта ОНФ «За права заемщиков» Евгения Лазарева.

«Все необходимые законодательные и процедурные инструменты для защиты молодежи в этом направлении у нас есть», – подчеркнула она.

Тинькофф-банк принял меры после публикации о приеме спортивных ставок от 14-летнего подростка по детской банковской карте, заблокировав эту опцию, пишет «Коммерсант». Букмекеры значительно повысили минимальный взнос, чтобы отпугнуть детей. Тем не менее риски подмены mcc-кодов, которые банки в сговоре с букмекерами могут искажать, чтобы маскировать их под оплату иных услуг, остаются.

«Нельзя сказать, что проблема совершения онлайн-ставок в букмекерских конторах детьми и подростками с принадлежащих им карт стоит остро, потому что на руках у детей и подростков не так много карт и распространены они в основном в столице и крупнейших городах страны. Вместе с тем бороться с любым явлением стоит начинать, когда проблема только намечается, а не когда уже «все пропало». На наш взгляд, действия, предпринятые Тинькофф-банком, демонстрируют поведение ответственного участника рынка и могут стать хорошим примером для других банков», – прокомментировала Лазарева.

«Игромания – это такая же серьезная болезнь, как алкоголизм и наркомания. Неслучайно государство запретило казино и игровые автоматы везде, кроме исключительных экономических зон. И в первую очередь, безусловно, в заботе и защите от этого нуждается наша молодежь, которая в силу отсутствия критического мышления поддается на рекламу с участием звезд и блогеров, обещающих в роликах баснословные выигрыши и сладкую жизнь», – отметила руководитель проекта ОНФ «За права заемщиков».

Глоссарий

Торгово-сервисное предприятие (ТСП) — программный комплекс, обеспечивающий электронными средствами в сети Интернет прием заказов на покупку товаров/предоставление услуг, выбор способа оплаты данных Заказов (в том числе с использованием карты) и доставку товаров/предоставление услуг Держателю, посредством которого Предприятие осуществляет продажу товаров/услуг в сети Интернет.

Интернет-эквайринг — сервис приема платежей по банковским картам, позволяющий торгово-сервисным предприятиям осуществлять расчеты в сети Интернет. Услугу подключения к интернет-эквайрингу предоставляют банки-эквайеры.

Платежная карта (карта) — инструмент безналичных расчетов, предназначенный для совершения держателем карты операций с денежными средствами, находящимися у эмитента, в соответствии с договором, заключенным между эмитентом и держателем карты.

Банк-эмитент — банк осуществляющий деятельность по выпуску и/или выдаче карт, и заключающий договоры с клиентами о совершении операций с использованием выданных клиентам карт.

Банк-эквайер — банк, организующий точки приема банковских карт (терминалы, онлайн терминалы ) и осуществляющий деятельность по выполнению платежных операций по банковским картам в этих точках.

Держатель карты — физическое лицо, совершающее с использованием карты операции с денежными средствами, находящимися у эмитента, в соответствии с договором с эмитентом.

Процессинг — это процесс обработки данных при совершении оплаты банковскими картами. Оказанием услуг процессинга занимаются специализированные процессинговые центры. Банк-эквайер при приеме платежей банковскими картами может использовать как собственный процессинг, так и независимый.

Платежная форма — специальная веб страница, предназначенная для ввода данных банковской карты при совершении покупки через интернет. Все крупные Российские банки, оказывающие услуги интернет-эквайринга, имеют собственные защищенные с помощью SSL платежные страницы. Платежная форма обязательно содержит информацию о банке-эмитенте, сумму и описание покупки. При заполнении платежной формы плательщик указывает номер карты, срок действия карты, CVV/CVC2 код и имя держателя карты.

Авторизация операции – процедура получения разрешения на проведение операции от банка эмитента карты. Передача запрос авторизации осуществляется по банковскому протоколу, и в случае успеха в ответ на запрос возвращается код авторизации. Успешная авторизация означает резервирование суммы операции и подтверждение готовности эмитента её списать по запросу Эквайера.

Код авторизации – буквенно-цифровой код, являющийся подтверждением получения разрешения от банка-эмитента карты на проведение операции. Код авторизации известен магазину и держателю карты.

Списание — фактическое снятие средств с карты держателя, которые ранее были зарезервированы при авторизации операции. Также встречается название «Завершение продажи».

Оплата по схеме покупка — самый распространённый одноэтапный способ проведения операции по карте. В этом случае ТСП направляет только запрос для авторизации необходимой суммы средств по карте держателя, а банк эквайер самостоятельно выполняет операцию списания в конце банковского дня или при получении от ТСП запроса подведения итогов. Также встречаются названия Purchase, SMS, «однопроходная схема».

Счет на оплату — способ оплаты, когда ТСП отправляет держателю карты счет на электронную почту со специальной ссылкой. Проходя по ссылке, плательщик попадает на платежную форму и может сразу совершить оплату. Этот способ оплаты хорошо зарекомендовал себя в случаях, когда необходимо предварительно согласовать детали покупки с менеджерами магазина с клиентом. После этого менеджер магазина может выставить счет на электронную почту для оплаты.

Автоплатеж или рекуррентный платеж — это возможность регулярного безакцептного (не требующего подтверждения от держателя) списания средств с банковской карты покупателя. Автоплатеж удобно применять для оплаты периодических услуг — абонентской платы, услуг ЖКХ, доступ к сервисам, оплата связи и др. Для использования автоплатежа, клиент должен один раз в обычном режиме произвести оплату и подтвердить согласие на периодическое списание средств с банковской карты.

Оплата с предавторизацией — это специализированный способ совершения платежа в два этапа. На первом этапе происходит авторизация — средства блокируются на банковской карте держателя. На втором этапе происходит подтверждение списания средств торгово-сервисным предприятием и списание средств с банковской карты. Закрытие авторизации может производиться как на часть суммы, так и на всю. Оплата с помощью механизма предавторизации хорошо зарекомендовала себя в гостиничном бизнесе, при аренде автомобилей и оборудования, т. е. в тех случаях когда, оказание реальной услуги и оплату нужно разнести по времени. Также встречаются названия Auth/Capture, DMS, «двухэтапная схема», «двухпроходная схема».

Реверс (Reversе) — это процедура отмены операции, по которой была проведена авторизация, но не было проведено списания. Процедура отмены может быть инициирована интернет магазином до закрытия банковского дня, если используется оплата по схеме «Покупка», или до запроса списания при оплате с предавторизацией. Процедура отмены подразумевает моментальный полный возврат денежных средств на счет банковской карты, с которой была совершена операция.

Рефанд (Refund) — это процедура возврата средств на счет банковской карты. Операция возврата может быть инициирована интернет магазином в течение 150 дней после совершения оплаты. Чаще всего операция возврата совершается для проведения полного возврата средств, но также возможен частичный возврат средств, если изменились какие-либо из условий покупки и требуется вернуть часть средств на карту плательщика. По правилам международных платёжных систем, средства при возврате должны быть зачислены на счёт Держателя в течение 30 дней с момента выполнения запроса возврата. В большинстве случаев средства становятся снова доступными держателю через 5-10 банковских дней.

Чардж-Бэк (Chargeback) — это процедура претензионного списания денежных средств со счета организации по совершённому ранее платежу. Возврат может быть инициирован банком-эмитентом в случае, если держатель карты оспаривает проведенную ранее транзакцию. Эта процедура выражает несогласие с качеством/сроками/условиями ранее оказанной услуги или предоставленного товара. Процедура чардж-бэка производится в соответствии с правилами международных платежных систем. ТСП может отклонить претензию банка-эмитента в случае наличия у нее документов, подтверждающих оказание услуг надлежащего качества. Таковыми документами могут быть договор, чек, информация о плательщике и получателе товара. Каждый запрос чарджбэка рассматривается банком-эквайером в индивидуальном порядке с обязательным уведомлением ТСП.

Фрод (Fraud) — это мошенничество в области информационных технологий, связанное с неправомочным использованием данных банковских карт, не принадлежащих плательщику. После введения протокола 3D-Secure, безопасность держателей карт существенно повысилась, а количество мошенничеств резко сократилось. На сегодняшний день подавляющее количество выпущенных в России карт поддерживает технологию 3D-Secure. Все банки-партнеры PayKeeper имеют департаменты фрод-мониторинга для обеспечения максимальной безопасности клиентов.

3-D Secure — протокол безопасности, который используется как дополнительный механизм аутентификации при онлайн оплате банковскими картами. Компания Visa разработала его с целью увеличения безопасности интернет-платежей. Технология защиты, названная Verified by Visa (VbV), требует от держателя карты дополнительного подтверждения владения картой в процессе оплаты. Это может быть sms-сообщение или одноразовый пароль. Аналогичные стандарты, также были приняты MasterCard под названием MasterCard SecureCode (MCC) и JCB International как J/Secure.

CMS — информационная система управления содержимым, используемая для совместного создания, редактирования и управления контентом на сайте. Использование CMS упрощает процесс создания и управления сайтом. На текущий момент большинство сайтов используют различные CMS. В России самыми распространенными являются 1С-Битрикс, UMI.CMS, Joomla. PayKeeper имеет модули для всех популярных CMS.

IFrame — это технология, позволяющая встроить в сайт html-страницу с другого сайта. При работе с PayKeeper использование iframe позволяет значительно упростить процесс технического подключения. При интеграции с помощью iframe будет достаточно вставить в сайт всего одну строчку кода.

PCI SSC (Official PCI Security Standards Council Site) — международный совет по разработке стандартов безопасности при работе с пластиковыми картами. В него входят представители международных платёжных систем.

PA DSS (Payment Application Data Security Standard) — стандарт безопасности, разработанный PCI SSC. Сертификат на соответствие стандарту безопасности подтверждает безопасность программного обеспечения при работе с данными банковских карт. Наличие сертификата PA DSS позволяет в упрощенном режиме сертифицировать инфраструктуру организации по стандарту PCI DSS.

PCI DSS (Payment Card Industry Data Security Standard) — стандарт безопасности, разработанный PCI SSC, содержащий комплекс требований по обеспечению безопасности данных о держателях пластиковых карт. Предприятие, сертифицированное по стандарту PCI-DSS, может производить хранение и обработку данных о держателях пластиковых карт.

Заказать консультацию

Подключительный случай – Газета Коммерсантъ № 13 (6975) от 27.01.2021

В одну из мошеннических схем на рынке займов оказался вовлечен «Тинькофф», позиционирующий себя как высокотехнологичный. Во время новогодних каникул граждане, лишь 15% которых получили бонусы, активно брали займы. Ситуацией воспользовались псевдоброкеры, обещая помощь в получении средств. На самом деле мошенники оформляли подписку по списанию средств с карты. Для этого псевдоброкерам необходим банк-эквайер, которым в январе у большинства и оказался «Тинькофф». В банке уже приняли меры по отключению псевдоброкеров, попавших в ряды клиентов через агрегаторы. Но эксперты уверены, что проблема требует системного решения.

Об активизации псевдоброкеров, вместо обещанных займов оформивших регулярные списания по картам доверчивых граждан, свидетельствуют жалобы на финансовых форумах.

Суть схемы остается прежней: под видом подбора займа пользователя подписывают на ежемесячный платеж сервису (см. “Ъ” от 3 июля). Обязательным условием подключения подписки является наличие у псевдоброкера банка-эквайера, сервис просит привязать карту, с которой в дальнейшем и происходят списания.

“Ъ” проанализировал, на чьем эквайринге находились наиболее популярные сайты псевдоброкеров (согласно жалобам).

И выяснил, что по состоянию на 20 января, 33 из них обслуживал «Тинькофф». После направления запроса в банк ситуация изменилась: проверка “Ъ” показала, что фактически на всех сайтах подписка больше не требуется, то есть эквайринг отключен.

В «Тинькофф» “Ъ” сообщили, что «такие сервисы могут подключаться к эквайрингу через агрегаторов, которые подмешивают их к проверенным мерчантам в общем потоке». «Мы проводим регулярный мониторинг, реагируем на жалобы клиентов отключаем сервисы или блокируем им платежи,— заверили в банке.— Среди них бывают очень хорошо замаскированные ресурсы, у юрлиц которых нет негативных признаков. В год количество заблокированных нами псевдоброкеров может достигать нескольких сот».

Опрошенные “Ъ” представители других крупных банков утверждают, что отсеивают подобные конторы на входе. «Оператор платежной системы и ее участник должны проверять, насколько фактическая деятельность соответствует заявленной в договоре на обслуживание»,— отмечает независимый эксперт платежного рынка Дмитрий Вишняков.

«В платежных системах предусмотрены достаточно детальные процедуры проверок торговых точек, в том числе для борьбы с оказанием незаконных услуг,— отмечает директор «КартСтандарта» Майя Глотова.— Ответственность за проведение проверок в конечном счете ложится на банк-эквайер». В ЦБ не ответили на запрос “Ъ”.

Формально деятельность псевдоброкеров легитимна.

«Работа подобных организаций закону не противоречит,— отмечает руководитель проекта ОНФ «За права заемщиков» Евгения Лазарева.— Вместе с тем у правоохранительных органов есть хорошая практика привлечения к ответственности агентов, услуги которых не соответствуют условиям договора и пользовательского соглашения по ст. 159 УК РФ «Мошенничество»».

По мнению старшего преподавателя кафедры банковского дела университета «Синергия» Дмитрия Ферапонтова, намеренно банк вряд ли будет заключать договор на обслуживание с организацией, предоставляющей подобные псевдофинансовые услуги, ведь это риск для репутации.

«В то же время нормативный запрет на предоставление брокерам услуг по эквайрингу отсутствует,— говорит старший партнер коллегии адвокатов Pen & Paper Валерий Зинченко.— Полагаю, что в нем и нет необходимости. Как правило, банки-эквайеры в условиях проведения операций с использованием платежных карт и так оставляют себе широкие возможности для приостановления обслуживания».

Теоретически действия псевдоброкеров могут образовывать состав уголовного преступления, к примеру, предусмотренного ст. 159 УК РФ, отмечает адвокат А-ПРО Антон Маликов.

«Но реальное привлечение виновных лиц к ответственности выглядит проблематичным все по той же причине — небольшая сумма ущерба»,— уточняет юрист.

По его мнению, одним из способов решения проблемы может стать упомянутый ранее законопроект о предоставлении ЦБ и Роскомнадзору полномочий по выявлению и ограничению доступа к сайтам и сервисам, уличенным в фишинге.

Ксения Дементьева, Максим Буйлов

Коды отказов платежных систем Visa, MasterCard, МИР

76 51 076 9859 116 603	Insufficient funds Not sufficient funds Decline, not sufficient funds	1037	Decline, not sufficient funds	На балансе карты недостаточно средств	Это может возникать в случаях погашение кредита посредством интернет-платежа, либо если договор на обслуживание банковской карты предусматривает дополнительные комиссии;\n- происходит конвертация из валюты покупки в валюту карты. Убедитесь, что средств на карте достаточно для погрытия комиссии за конвертацию валют. Некоторые банки-эмитенты устанавливают комиссии на конвертацию валют как-правило в пределах 1%\n"}»>Если на карте баланс больше или равен сумме транзакции, а отказ все-равно происходит по причине недостатка средств, тогда возможны такие причины: — банк-эмитент удерживает дополнительные комиссии с держателя карты. Это может возникать в случаях погашение кредита посредством интернет-платежа, либо если договор на обслуживание банковской карты предусматривает дополнительные комиссии; — происходит конвертация из валюты покупки в валюту карты. Убедитесь, что средств на карте достаточно для покрытия комиссии за конвертацию валют. Некоторые банки-эмитенты устанавливают комиссии на конвертацию валют как-правило в пределах 1%	Банк-эмитент (банк, выпустивший карту)
50 5 9905 180	Transaction declined Do not honor Do not Honour Transaction declined	1004	Do not honor	Не обслуживать	Он может указывать на любые ограничения, наложенные банком-эмитентом, которые банк пожелал оставить не уточненными. \nВозможные причины: \n- карта заблокирована или на ней установлен статус\n- на карте не установлен лимит на оплату в интернет, либо этот лимит недостаточный\n- сработали настройки системы безопасности банка-эмитента\n- сработали ограничения по сумме или количеству операций по карте у банка-эмитента\n- банк-эмитент установил ограничения на проведение данного типа транзакций\n- по карте не разрешены международные платежи (доместиковая карта)\n- банк-эмитент установил ограничение на транзакции с двойной конвертацией валют (DCC)\n- банк-эмитент установил ограничения на транзакции в данной валюте\n- банк-эмитент установил ограничения на транзакции в данной стране\n- банк-эмитент в США ограничил по карте операции в валюте, отличной от USD \n- банк-эмитент в США ограничил по карте операции в странах бывшего СНГ и других рисковых регионах"}»>Пожалуй, самый общий и не определенный код отказа. Он может указывать на любые ограничения, наложенные банком-эмитентом, которые банк пожелал оставить не уточненными. Возможные причины: — карта заблокирована или на ней установлен статус — на карте не установлен лимит на оплату в интернет, либо этот лимит недостаточный — сработали настройки системы безопасности банка-эмитента — сработали ограничения по сумме или количеству операций по карте у банка-эмитента — банк-эмитент установил ограничения на проведение данного типа транзакций — по карте не разрешены международные платежи (доместиковая карта) — банк-эмитент установил ограничение на транзакции с двойной конвертацией валют (DCC) — банк-эмитент установил ограничения на транзакции в данной валюте — банк-эмитент установил ограничения на транзакции в данной стране — банк-эмитент в США ограничил по карте операции в валюте, отличной от USD — банк-эмитент в США ограничил по карте операции в странах бывшего СНГ и других рисковых регионах	Если банк-эмитент не видит данную транзакцию, тогда необходимо обратиться в банк-эквайер (банк, обслуживающий торговую точку) или к платежному провайдеру "}»>Банк-эмитент (банк, выпустивший карту). Если банк-эмитент не видит данную транзакцию, тогда необходимо обратиться в банк-эквайер (банк, обслуживающий торговую точку) или к платежному провайдеру
55 055 12 902 9882 9912	Invalid transaction Invalid transaction card / issuer / acquirer Decline reason message: invalid transaction	1065	Invalid transaction	Операция для данной карты или мерчанта не разрешена	Причины могут быть теми же, что и для Do not honor	Если банк-эмитент не видит данную транзакцию, тогда необходимо обратиться в банк-эквайер (банк, обслуживающий торговую точку) или к платежному провайдеру "}»>Банк-эмитент (банк, выпустивший карту). Если банк-эмитент не видит данную транзакцию, тогда необходимо обратиться в банк-эквайер (банк, обслуживающий торговую точку) или к платежному провайдеру
95 095 61 061 121 9861 9863	Decline, exceeds withdrawal amount limit Exceeds amount limit Exceeds withdrawal limit Withdrawal limit would be exceeded Withdrawal limit already reached	1048	Card exceeds withdrawal amount limit	На карте достигнут лимит по сумме операций в сутки, в месяц или на разовую транзакцию	Возможные причины: — на карте не установлен лимит операций в интернет или он уже достигнут или будет достигнут с текущей транзакцией — общий лимит по сумме для операций покупок по карте уже достигнут или будет достигнут с текущей транзакцией — карта не открыта для расчетов в интернет — на карте не активирован сервис 3D-Secure из-за чего операции в интернет без 3D-Secure пароля попадают под ограничения банка-эмитента	Банк-эмитент (банк, выпустивший карту)
65 065 82 082 9860	Activity count exceeded Exceeds frequency limit Maximum number of times used	1047	Card exceeds withdrawal frequency limit	На карте достигнут лимит по количеству операций в сутки или в месяц	Возможные причины: — на карте не установлен лимит операций в интернет или он уже достигнут или будет достигнут с текущей транзакцией — общий лимит по количеству операций покупок по карте уже достигнут или будет достигнут с текущей транзакцией — карта не открыта для расчетов в интернет — на карте не активирован сервис 3D-Secure из-за чего операции в интернет без 3D-Secure пароля попадают под ограничения банка-эмитента	Банк-эмитент (банк, выпустивший карту)
57 119	Not permitted to client Transaction not permitted on card Transaction not permitted to card Decline, transaction not permitted to cardholder Transaction not permitted to card Not permitted to client Decline, transaction not permitted to cardholder Function Not Permitted To Cardholder	1063	Not permitted to client	Транзакция не разрешена для карты или клиента	Возможные причины:\n- данный карточный продукт не расчитан для такого типа операции\n- для данной карты не настроен такой тип операции на стороне банка-эмитента "}»>Банк эмитент отклонил транзакцию так как она не может быть осуществлена для этой карты или клиента. Возможные причины: — данный карточный продукт не рассчитан для такого типа операции — для данной карты не настроен такой тип операции на стороне банка-эмитента	Банк-эмитент (банк, выпустивший карту)
58 120	Decline, transaction not permitted to terminal Not permitted to merchant The requested service is not permitted for terminal Function Not Permitted To Terminal Txn Not Permitted On Term	1062	Not permitted to merchant	Транзакция не разрешена для терминала или мерчанта	Мерчант или терминал настроен некорректно, или данный тип операции не разрешен на стороне банка-эквайера или платежного провайдера. В первую очередь нужно уточнить конфигурацию торговой точки у платежного провайдера и список допустимых операций	Банк-эквайер (банк, обслуживающий торговую точку) или к платежному провайдеру
211 N7 9881	Bad CVV2 Decline for CVV2 Failure CVV2 is invalid Invalid CVV2 Decline Cvv2 failure	1003	Invalid CVV2 code	Введен неверный CVV2 код во время проведения платежа	Необходимо проверить CVV2 код на оборотной стороне карты. Код состоит из 3 цифр для Visa/MasterCard/Discover и из 4 цифр для карт American Express. CVV2 код также может называться CVC2, CID, CSC2 код. В некоторых случаях такой код отказа может возвращаться и при вводе неверного срока действия карты. Стоит обратить внимание, если банк эмитент использует динамический код CVV2, генерируемый на короткий промежуток времени в клиент-банке — срок жизни такого CVV2 кода мог истечь на момент совершения операции	Банк-эмитент (банк, выпустивший карту)
058 59 059 62 062 9858 104	Restricted card Restricted status Decline, restricted card Card is restricted Your card is restricted	1043	Restricted Card	Операции по карте ограничены	Возможные причины: — операции по карте в данном регионе/стране не разрешены — на карте установлен статус, ограничивающий платежи — для карты не доступны интернет-платежи	Банк-эмитент (банк, выпустивший карту)
56 056	Transaction not supported by institution	1111	Your card is not supported. Please use card of other payment system	Данный тип платежной системы не поддерживается	Банк-эквайер или платежный провайдер не поддерживает платежную систему данной карты. Отказ может возникать в таких случаях: — оплата картой локальной платежной системы за рубежом. Например картой платежной системы МИР за пределами РФ, картой платежной системы ПРОСТИР за пределами Украины — оплата картами оплата AMERICAN EXPRESS, Diners Club,JCB, China Union Pay, Discover которые не поддерживаются платежным провайдером — оплата картой Monobank в счет микро-кредитной организации (погашение кредита), либо выдача кредит. Монобанк блокирует операции в адрес МФО по некоторым типам карт	Банк-эквайер (банк, обслуживающий торговую точку) или к платежному провайдеру Монобанк, если карта этого банка
100 1000	Decline (general, no comments) General decline, no comments General decline	1000	General decline	Общий отказ.	Причины могут быть теми же, что и для Do not honor	Банк-эмитент (банк, выпустивший карту)
54 101	Expired card Decline, expired card Expired card Pick-up, expired card Card expired	1025	Invalid card expiry date	Истек срок действия карты	Возможные причины — срок действия карты закончился — указан неверный срок действия карты — карта была перевыпущена с новым сроком	Банк-эмитент (банк, выпустивший карту)
14 111 9852 1012 305113	Card number does not exist Invalid card number No such card Decline, card not effective Invalid card Wrong card number	1015	Invalid card number	Неверный номер карты	Возможные причины: — неверный номер карты — карта не действительна — оплата картой локальной платежной системы за рубежом. Например картой платежной системы МИР за пределами РФ, картой платежной системы ПРОСТИР за пределами Украины — оплата картами оплата AMERICAN EXPRESS, Diners Club,JCB, China Union Pay, Discover которые не поддерживаются платежным провайдером — операции по карте в данном регионе/стране не разрешены — на карте установлен статус, ограничивающий платежи	Банк-эмитент (банк, выпустивший карту)
909 42 7 07 108 9875 207 42	External Decline Special Condition Special Pickup Pick up card (special) Pick up card, special condition (fraud account) Pick-up, special conditions Decline, refer to card issuer’s special conditions	1116	Pick up card, special condition (fraud account)	Специальный отказ банка-эмитента. Владелец карты подозревается в мошенничестве.	Банк-эмитент подозревает держателя карты в мошенничестве, либо система безопасности (антифрод-система) банка эмитента отклонила транзакцию	Банк-эмитент (банк, выпустивший карту)
122 63 89	Decline, security violation Security violation	1117	Security violation	Отказ по соображениям безопасности	Код отказа может отдаваться как банком-эмитентом, так и банком-экввайером. Возможные причины: — карточный счет заморожен или заблокирован — ограничения правил безопасности (система Antifraud на стороне любого из участников)	Банк-эмитент (банк, выпустивший карту) Банк-эквайер (банк, обслуживающий торговую точку) или к платежному провайдеру
200 76 114 21	Invalid account Decline, no account of type requested No To Account	1015	Invalid card number	Неверный номер карты или счета	Возможные причины: — счет карты закрыт или заблокирован — по счету запрещены расходные операции — карта не действительна — неверный номер карты — оплата картой локальной платежной системы за рубежом. Например картой платежной системы МИР за пределами РФ, картой платежной системы ПРОСТИР за пределами Украины — оплата картами оплата AMERICAN EXPRESS, Diners Club,JCB, China Union Pay, Discover которые не поддерживаются платежным провайдером — операции по карте в данном регионе/стране не разрешены — на карте установлен статус, ограничивающий платежи — карта не предназначена для расчетов в интернет	Банк-эмитент (банк, выпустивший карту)
74 074 907 911 910 9872 91 291 82 908 810	Unable to authorize Decline reason message: card issuer or switch inoperative Destination not available Issuer or switch inoperative Issuer unavailable Time-out at issuer Decline reason message: card issuer timed out Decline reason message: transaction destination cannot be found for routing Transaction timeout	1089	Acquiring bank request timeout	Ошибка связи: таймаут	Таймаут при попытке связи с банком-эмитентом. Как правило такая ошибка возникает при проблемах технического характера на стороне любого из участников: банка-эквайера, банка эмитента, платежной системы Visa/MasterCard/МИР/ПРОСТИР и т.д. В первую очередь необходимо обратиться в банк-эквайер для выяснения причины и определения, на чьей стороне неисправности.	Банк-эквайер (банк, обслуживающий торговую точку) или к платежному провайдеру
15 815 92	No such card/issuer No such issuer Invalid Issuer	1015	Invalid card number	Скорее всего указан неверный номер карты	см. Неверный номер карты
811 96 0	System error	1049	Unknown payment system error	Технический сбой	Технический сбой на стороне банка-эквайера	Банк-эквайер (банк, обслуживающий торговую точку) или к платежному провайдеру
4 04 44 43 200 104	Pick-up (general, no comments) Pick up card Your card is restricted Hot Card, Pickup (if possible) Hold — Pick up card Pick-up, restricted card Pick-up, card acceptor contact card acquirer	1115	Pick up card (no fraud)	Изъять карту	Банк-эмитент отклонил транзакцию с сообщением о необходимости изъять карту, если это возможно. Как правило причиной является блокировка карты по причине утери	Банк-эмитент (банк, выпустивший карту)
52	Number of PIN tries exceeded	1061	PIN tries exceeded	Превышен лимит попыток ввода PIN-кода	На карте установлен статус в связи с превышением попыток ввода PIN-кода при оплате в наземных POS-терминалах или использования карты в банкомате. Также причиной может быть то, что карта только что выпущена и первой операцией для нее должна быть операция смены PIN-кода	Банк-эмитент (банк, выпустивший карту)
205 110 13 567 9913 9867	Invalid advance amount Decline, invalid amount Invalid amount	1023	Invalid amount	Неверная сумма	Причины отказа: — слишком маленькая сумма. Если карта открыта в валюте, убедитесь, что сумма транзакции не менее 1 цента доллара США или 1 Евро цента — слишком большая сумма — из суммы транзакции невозможно ужержать сумму комиссии платежного провайдера. Убедитесь, что сумма транзакции не меньше суммы всех комиссий — ограничения на карте плательщика на стороне банка, который выпуcтил карту. — достигнуты лимиты на стороне банка-эквайера.	Банк-эквайер (банк, обслуживающий торговую точку) или к платежному провайдеру, Банк-эмитент (банк, выпустивший карту)
948 102 202 9934 59	Suspected fraud Decline, suspected fraud	1050	Suspected fraud	Подозрение в мошенничестве	Система безопасности одного из участников процессинговой цепочки подозревает участие карты в мошеннических действиях или в компрометации. Также, возможно, что банк-эмитент заблокировал карту/счет в связи с подозрительными действиями, скиммингом, компрометацией	Банк-эмитент (банк, выпустивший карту)
800 904 30 030 9874 574	Format error Decline reason message: format error	1068	Format error	Ошибка формата сообщения	Технический сбой при попытке авторизовать транзакцию у банка-эмитента. Вероятно, какие-то из атрибутов транзакции указаны неверно. Необходимо уточнить у банка-эмитента детали, которые вызвали такой отказ.	Банк-эквайер (банк, обслуживающий торговую точку) или к платежному провайдеру
41 540 208 9840	Lost Card, Pickup Pick up card (lost card) Lost card Lost card, pick-up Pick-up, lost card	1044	Lost card	Карта утеряна	На карте установлен статус утеряна по заявлению картодержателя.	Банк-эмитент (банк, выпустивший карту)
93 124	Violation of law Decline, violation of law	1050	Suspected fraud	Транзакция не может быть выполнена: нарушение закона	Банк-эмитент отказал в осуществлении транзакции во избежании нарушения закона	Банк-эмитент (банк, выпустивший карту)
909 96	Decline reason message: system malfunction System malfunction	1066	System malfunction	Технический сбой	Технический сбой на стороне банка-эквайера	Банк-эквайер (банк, обслуживающий торговую точку) или к платежному провайдеру
01 02 107 108	Refer to card issuer Decline, refer to card issuer Decline, refer to card issuer special conditions Refer to issuer	1097	Decline, refer to card issuer	Обратиться к банку-эмитенту	Отказ банка-эмитента. Держатель карты должен обратиться в свой банк	Банк-эмитент (банк, выпустивший карту)
201	Incorrect PIN	1067	Incorrect PIN	Неверный PIN	На карте установлен статус в связи с превышением попыток ввода PIN-кода при оплате в наземных POS-терминалах или использования карты в банкомате. Также причиной может быть то, что карта только что выпущена и первой операцией для нее должна быть операция смены PIN-кода	Банк-эмитент (банк, выпустивший карту)
210	Bad CAVV	1004	Do not honor	Неверный CAVV	Ошибка возникает при проверке 3DSecure на стороне банка-эмитента. Причиной может случить либо неверная настройка 3DSecure на карте, либо некорректная реализация Apple/Google Pay токенов на стороне платежной платформы, мерчанта или банка-эквайера	Банк-эквайер (банк, обслуживающий торговую точку) или к платежному провайдеру
43 209 057 9841	Pick up card (stolen card) Pick-up, stolen card Stolen card Stolen card, pick-up Lost/Stolen Lost or stolen card	1042	Stolen card	Карта украдена	Банк-эмитент установил на карте статус «украдена» по обращению держателя карты	Банк-эмитент (банк, выпустивший карту)
6000 106	Pre-authorizations are not allowed within this context. Merchant is not allowed preauth	1027	Preauth not allowed	Операция пре-давторизации на разрешена для торговца	Необходимо обратиться к платежному провайдеру или банку-эквайеру для активации двухстадийной оплаты перед пред-авторизацию/завершение (preauth/capture или prepurchase/completion или authorization/sale)	Банк-эквайер (банк, обслуживающий торговую точку) или к платежному провайдеру
03 3 109 9903 20003	Invalid merchant Decline, invalid merchant	1006	Merchant is not configured correctly	Мерчант настроен некорректно	Необходимо обратиться к платежному провайдеру или банку-эквайеру для настройки или активации мерчанта или мерчант-аккаунта. Также причиной может быть некорректно переданный идентификатор мерчанта в транзакции	Банк-эквайер (банк, обслуживающий торговую точку) или к платежному провайдеру

Оборудование для эквайринга

Эквайринг — это процедура безналичного расчета за товары и услуги. Продавец предоставляет терминал, через который покупатель может оплатить покупку при помощи банковской карты или смартфона.

В статье разберем логику процесса, а также варианты организации мобильного эквайринга для торговли.

Эквайринг как процесс

В процессе эквайринга помимо клиента и продавца участвуют банк–эмитент и банк–эквайер. Первый выступает со стороны клиента и отвечает за правильность расчетов с ним. Банк–эквайер отвечает за техническую сторону приема платежей. В этом банке открыт счет продавца товара или услуги.

Безналичный платеж выполняется так: банк–эквайер запрашивает данные в международной платежной системе VISA, MasterCard или другой. Система отправляет запрос в банк–эмитент, в котором оформлен счет покупателя. После одобрения этого запроса банк–эквайер списывает сумму операции с карты покупателя.

При проведении любой операции торговая точка платит комиссию. Эти деньги распределяются между банком–эмитентом, банком–эквайером и международными платежными системами.

Эквайринг для телефона

Банки и их партнеры предлагают разное оборудование и разные способы обеспечения эквайринга. Это могут быть кассовые аппараты POS или целые POS–системы, пин-пады или стационарные терминалы, mPOS–терминалы или приложения для телефона.

Мобильный эквайринг — это процесс безналичной оплаты, оборудованием для которого продавец использует смартфон или терминал, связанный с ним.

В первом случае для приема безналичной оплаты продавец заключает договор с эквайером и скачивает приложение банка на смартфон с модулем NFC. Платежный терминал не нужен.

Чтобы купить товар или услугу таким образом, покупатель входит в приложение банка на своем смартфоне и совершает платеж путем считывания QR–кода со смартфона продавца.

Организовать безналичные расчеты таким образом предлагает Сбербанк. Ещё в 2018 году организация предложила подобный способ расчетов через приложение «Сбербанк TapOnPhone».

Важно: оплачивать покупки по QR–коду могут только клиенты Сбербанка, у которых есть смартфон с NFC и мобильном приложением банка.

Второй способ организовать мобильный эквайринг — это заключить договор с эквайером на прием платежей с помощью терминалов mPOS, которые подключают к телефону через разъем или Bluetooth. Клиент рассчитывается за покупки, прикладывая карту или смартфон к терминалу.

Такой вариант предлагает бизнесу банк ВТБ и Промсвязьбанк. На смартфон устанавливается программа — платежное мобильное приложение банка. Для оплаты необходимо провести карту через терминал и ввести данные платежа.

Также Промсвязьбанк тестирует прием платежей смартфоном продавца. Для этого нужно скачать приложение банка и настроить гаджет. Телефон в данном случае работает как POS–терминал и принимает платежи от клиентов разных банков. Условие одно — наличие смартфона на Android с модулем NFC.

Важно: использование мобильного эквайринга не отменяет обязанности применять онлайн—кассы в соответствии с законом №54-ФЗ.

В чем разница между продавцом-эквайером и платежной системой?

Основы платежей? Из этого руководства вы получите необходимые знания о ключевых различиях между торговым эквайером и платежным оператором. (Более того, у нас есть объяснения всех терминов, о которых мы говорим в нашем глоссарии GPS-платежей.)

Что такое эквайер?

Торговый эквайер или банк-эквайер (известный как эквайер) — это банк или финансовое учреждение, которое обрабатывает платежи по кредитным и дебетовым картам для предприятий.

Эквайеры

позволяют продавцам принимать и обрабатывать платежи по кредитным и дебетовым картам от банков-эмитентов карт в рамках ассоциации карт или схемы карт (сети карт) (например, Visa и Mastercard).

Эквайер отвечает за получение деталей транзакции по карте от терминала продавца, передачу их эмитенту карты через схему карты для авторизации и завершения обработки транзакции.

После совершения транзакции терминал продавца пересылает детали эквайеру.Затем эквайер авторизует и завершает транзакцию, передавая информацию через схему карты эмитенту карты.

Эквайер организует расчет по карточной транзакции и обычно зачисляет средства на указанный банковский счет продавца в соответствии с соглашением об обслуживании.

Обрабатывая эту транзакцию и зачисляя правильную сумму на банковский счет продавца, эквайер, по сути, действует как посредник по оплате, который завершает платеж и берет на себя ответственность за него.

Эквайер также будет заниматься любыми возвратными платежами и / или спорами или запросами информации, которые могут быть получены от эмитентов карт по любой из транзакций их продавца.

Что такое эмитент?

С другой стороны процесса платежей эмитент, также известный как банк-эмитент, «выдает» карты потребителям для основных схем, таких как Visa, Mastercard и American Express.

Процессинговые компании-эмитенты действуют как посредники между потребителем и карточной схемой, принимая на себя обязательства по оплате транзакций от имени держателей карт.

Что такое платежный процессор?

Обработчик платежей — это, как следует из названия, организация, обрабатывающая платежи. Это технологические компании с возможностью авторизации и проведения транзакций от имени банка-эмитента / банка-эквайера.

Однако здесь все может немного запутаться, поскольку есть два типа обработчиков платежей:

• • • Процессор эмитента , , например Global Processing Services : подключается к схемам карт и банкам-эмитентам для управления выпуском карт, авторизации транзакций, обеспечения системы записи и связи со всеми различными сторонами клиринга и расчетов.
    • Процессор эквайринга : назначается продавцом для обработки транзакций из различных каналов, таких как кредитные карты и дебетовые карты для банка-эквайера.
      

Оба типа платежных систем должны соблюдать стандарты и правила карточных ассоциаций и выполнять множество функций, таких как внедрение мер защиты от мошенничества, которые оценивают подлинность транзакций.
Что такое платежный шлюз?

Из двух типов платежных процессоров, эквайринговый платежный процессор позволяет продавцам принимать платежи по картам через платежный шлюз.

Платежные шлюзы

— это безопасные программные сервисы, которые обрабатывают транзакции по картам онлайн, либо через веб-сайт электронной торговли, либо лично через терминал для карт.

Как только процессор получает разрешение эмитента, шлюз завершает транзакцию, пересылая всю информацию продавцу.

Платежный процессор против платежного эквайера

Важно помнить, что продавцы-эквайеры и платежные системы очень разные, хотя исторически эквайер также именовался «процессором».

В то время как некоторые финансовые учреждения могут быть и торговым эквайером и процессором, в последние годы с бумом финансовых технологий произошел переход к использованию отдельных процессоров сторонних производителей. В отличие от эквайера кредитных карт, который управляет связью между банками и хранит средства в различных точках, платежные системы просто обрабатывают платежи.

Процессор — это своего рода техническая рука покупателя. Он предоставляет технологию, авторизует транзакции и, возможно, получает информацию о расчетах по транзакциям.

Процессоры управляют техническими услугами торговца, такими как процесс перемещения средств, но не берут на себя финансовую ответственность за это, которая остается у банков-эквайеров.

Отделы рисков банков-эквайеров решают, подписывать ли заявители на участие в торгах.

Платежные системы работают напрямую с продавцами, получая и обрабатывая информацию о кредитных или дебетовых картах для транзакций, тогда как банки-эквайеры работают и являются посредниками между сетями карт, включая банк-эмитент и продавца.

Узнайте больше о банковских услугах нашего агентства.

Эквайрер и эмитент: основы обработки платежей

Эквайрер и эмитент: основы обработки платежей

23 сентября 2016 г. / Дэвид Лампе /

Что такое банки-эквайеры и банки-эмитенты? Как они влияют на обработку платежей?

Во всех транзакциях электронной коммерции участвуют два разных банка: один представляет держателя карты, известный как банк-эмитент, а другой — продавца, называемый банком-эквайером.Какие роли и обязанности по отношению к этим двум объектам играют в ходе транзакции?

Обработка платежей: от держателя карты к эквайеру

В базовой транзакции электронной коммерции участвует ряд различных сторон. Процесс на удивление сложен, несмотря на то, что в среднем занимает всего 2-3 секунды:

1. Держатель карты: Делает запрос на покупку у продавца, вводит и авторизует информацию держателя карты для инициирования транзакции
2. Платежный шлюз: Пересылает информацию о транзакции непосредственно из веб-браузера держателя карты в платежную систему
3. Процессор: Служит посредником от имени эквайера, пересылает информацию о транзакции от платежного шлюза в карточную сеть
4. Сеть карт: Направляет информацию о транзакции в правильный банк-эмитент для получения разрешения банка.
5. Эмитент: Получает и проверяет информацию о транзакции; если кредит или дебет доступен, эмитент отправляет код авторизации для транзакции обратно в сеть карт
6. Сеть карт: Получает разрешение на авторизацию от банка-эмитента, затем пересылает авторизацию в процессор
7. Процессор: Получает разрешение на авторизацию эмитента из сети карты, затем пересылает эту информацию на платежный шлюз
8. Платежный шлюз: Получает разрешение на авторизацию эмитента от процессора, пересылает его продавцу для завершения транзакции.
9. Продавец: Получает авторизацию, выполняет заказ и группирует информацию о транзакции вместе с остальными продажами дня
10. Эквайрер: Получает пакетные транзакции в конце дня, затем переводит на счет продавца сумму, равную общей сумме пакета, за вычетом применимых комиссий

Подробное описание ролей приобретателей и эмитентов

Это элементарный обзор двух разных сущностей и того, какую функцию каждая из них выполняет в ходе транзакции:

Верх U.S. Эквайеры 2015 г. по объему сделок

(в миллиардах)

• Первые данные: 18,56 долл. США
• Vantiv: 17,67 долларов США
• Чейз: 14,97 долларов США
• Банк Америки: 14,44 доллара США
• Heartland: 4,28 доллара США
• Worldpay: 3,65 доллара США

Источник: Отчет Нильсона

Банк-эквайер

Основная цель банка-эквайера (также известного как коммерческий эквайер или просто как эквайер) заключается в содействии транзакциям с платежными картами от имени торговцев.

Чтобы принимать транзакции по кредитным и дебетовым картам, продавцу необходимо заключить договор с эквайером на получение средств от банка-эмитента держателя карты.

Единственный альтернативный вариант — обработка платежей через кошелек, например PayPal, Apple Pay или Android Pay.

В рамках соглашения об обработке платежей эквайер, по сути, предоставляет продавцу кредитную линию до истечения срока возврата платежа. Таким образом, торговец несет определенные обязанности.

Эквайер обычно хранит часть средств продавца в резерве торгового счета — отдельном счете, который хранится эквайером в качестве своего рода гарантийного депозита. Таким образом, эквайеры защищают себя от потерь в случае, если у продавца возникнут чрезмерные возвратные платежи.

крупнейших эмитентов кредитов в США в 2015 году по объему транзакций

(в миллиардах)

• American Express: 692,07 доллара США
• Чейз: $ 541,88
• Банк Америки: 297 долларов.27
• Citibank: 227,97 долларов США
• Capital One: 210,33 доллара США
• Откройте для себя: $ 118,44

Источник: relbanks.com

Банк-эмитент

Основная роль банка-эмитента (также известного просто как эмитент) заключается в предоставлении потребителям платежных карт от имени карточных сетей. Это финансовое учреждение действует как посредник и способствует погашению транзакций продавцам.

Большинство эмитентов выпускают карты под брендом Visa или MasterCard.Однако American Express и Discover являются одновременно сетью карт и эмитентом, что означает, что они поставляют свои собственные фирменные карты напрямую потребителям.

Некоторые финансовые учреждения, такие как Bank of America, представляют как продавцов, так и держателей карт, и поэтому могут одновременно выступать как эмитент, так и эквайер.

Каждый банк играет роль в случае возвратных платежей

Когда владелец карты запрашивает возврат платежа, банк-эмитент принудительно отменяет данную транзакцию, забирая деньги у эквайера и возвращая их держателю карты.

Продавец может оспорить возврат платежа с помощью процесса, известного как представление. В этом случае эквайер будет собирать убедительные доказательства от имени продавца, чтобы подтвердить действительность исходной транзакции.

Затем эмитент изучит доказательства и предоставит результат, выступая от имени продавца или держателя карты.

Хотите узнать больше?

Торговцам сложно понять номенклатуру обработки платежей.Если вам нужна дополнительная информация об обработке платежей в онлайн-среде, обратитесь в Совет по стандартам и соответствию платежных споров. Мы предоставляем экспертные учебные материалы, специально разработанные, чтобы помочь продавцам электронной коммерции добиться успеха.

Последнее обновление: 26 сентября 2016 г.

Расскажите, как мы можем улучшить этот пост?

Посты в базе знаний по теме —

Вас интересует тема, которую мы еще не затронули? Воспользуйтесь функцией «Отправить вопрос», чтобы запросить дополнительную информацию у наших экспертов.

Компромиссы для покупателей и продавцов при слияниях и поглощениях

Легендарная мания слияний 1980-х бледнеет на фоне слияний и поглощений этого десятилетия. Только в 1998 году было объявлено о 12 356 сделках с объектами в США на общую сумму 1,63 триллиона долларов. Сравните это с 4 066 сделками на сумму 378,9 миллиарда долларов, объявленными в 1988 году, в разгар движения за слияния 1980-х годов.Но цифры не должны вызывать удивления. В конце концов, приобретения остаются для компаний самым быстрым путем к новым рынкам и новым возможностям. По мере глобализации рынков и ускорения темпов изменения технологий все больше и больше компаний считают слияния и поглощения привлекательной стратегией роста.

Однако в приобретениях 1990-х гг. Поражает то, как за них платят. В 1988 году почти 60% стоимости крупных сделок — на сумму более 100 миллионов долларов — было оплачено полностью наличными.Оплачено менее 2% акций. Но всего десять лет спустя картина почти полностью изменилась: 50% стоимости всех крупных сделок в 1998 году было оплачено полностью акциями, и только 17% было оплачено полностью наличными.

Этот сдвиг имеет глубокие последствия для акционеров как приобретающих, так и приобретаемых компаний. В денежной сделке роли двух сторон четко разграничены, и обмен денег на акции завершает простую передачу права собственности. Но при обмене акциями становится гораздо менее ясно, кто покупатель, а кто продавец.В некоторых случаях акционеры приобретаемой компании могут в конечном итоге владеть большей частью компании, купившей их акции. Компании, которые оплачивают свои приобретения акциями, разделяют как стоимость, так и риски сделки с акционерами компании, которую они приобретают. Решение использовать акции вместо денежных средств также может повлиять на доходность акционеров. В исследованиях, охватывающих более 1200 крупных сделок, исследователи неизменно обнаруживали, что на момент объявления акционеры приобретающих компаний чувствуют себя хуже в сделках с акциями, чем в сделках с наличными деньгами.Более того, результаты показывают, что разница в производительности между операциями с наличными и акциями на ранних этапах со временем становится все больше — намного больше.

В сделке за наличные роли двух сторон четко разграничены, но в сделке с акциями менее ясно, кто является покупателем, а кто продавцом.

Несмотря на очевидную важность, этим вопросам часто уделяется мало внимания в корпоративных залах заседаний и на страницах финансовой прессы. И менеджеры, и журналисты в основном сосредотачиваются на ценах, уплачиваемых за приобретения.Дело не в том, что неправильно сосредотачиваться на цене. Цена, безусловно, является важным вопросом, стоящим перед обеими группами акционеров. Но когда компании рассматривают возможность сделать или принять предложение об обмене акциями, оценка компании становится лишь одним из нескольких факторов, которые менеджеры и инвесторы должны учитывать. В этой статье мы предоставляем основу для руководства советами директоров как приобретающих, так и продающих компаний в процессе принятия решений, а также предлагаем два простых инструмента, которые помогут менеджерам количественно оценить риски, связанные с их акционерами при размещении или принятии акций.Но сначала давайте посмотрим на основные различия между сделками с акциями и сделками за наличные.

Компромисс между наличными и запасами

Основное различие между операциями с денежными средствами и акциями состоит в следующем: при операциях с наличными средствами приобретающие акционеры принимают на себя весь риск того, что ожидаемая синергетическая ценность, заложенная в премию за приобретение, не будет реализована. В сделках с акциями этот риск разделяется с продающими акционерами. Точнее, при операциях с акциями риск синергии распределяется пропорционально доле в объединенной компании, которой будут владеть приобретающие и продающие акционеры.

Чтобы увидеть, как это работает, давайте рассмотрим гипотетический пример. Предположим, что Buyer Inc. хочет приобрести своего конкурента, Seller Inc. Рыночная капитализация Buyer Inc. составляет 5 миллиардов долларов, состоящих из 50 миллионов акций по цене 100 долларов за акцию. Рыночная капитализация компании Seller Inc. составляет 2,8 миллиарда долларов — 40 миллионов акций стоимостью 70 долларов каждая. По оценкам менеджеров Buyer Inc., путем слияния двух компаний они могут получить дополнительную синергию в размере 1,7 миллиарда долларов. Они объявляют предложение о покупке всех акций продавца Inc.по 100 долларов за акцию. Таким образом, стоимость компании Seller Inc. составляет 4 миллиарда долларов, что на 1,2 миллиарда долларов превышает рыночную стоимость компании до объявления в 2,8 миллиарда долларов.

Ожидаемая чистая прибыль покупателя от приобретения — мы называем это добавленной стоимостью для акционеров (SVA) — представляет собой разницу между оценочной стоимостью синергии, полученной в результате приобретения, и премией за приобретение. Таким образом, если Buyer Inc. решит заплатить за сделку наличными, то SVA для ее акционеров — это просто ожидаемая синергия в 1 доллар.7 миллиардов минус премия в 1,2 миллиарда долларов, или 500 миллионов долларов.

Но если Buyer Inc. решит профинансировать приобретение путем выпуска новых акций, SVA для существующих акционеров упадет. Предположим, что Buyer Inc. предлагает одну из своих акций за каждую акцию продавца Inc. Новое предложение устанавливает такую ​​же ценность для продавца Inc., что и денежное предложение. Но после завершения сделки приобретающие акционеры обнаружат, что их доля в Buyer Inc. уменьшилась. Им будет владеть только 55.5% от новой общей суммы в 90 миллионов акций, находящихся в обращении после приобретения. Таким образом, их доля в ожидаемой SVA приобретения составляет лишь 55,5% от 500 млн долларов, или 277,5 млн долларов. Остальное достается акционерам продавца Inc., которые теперь являются акционерами расширенной компании Buyer Inc.

Единственный способ, которым первоначальные акционеры Buyer Inc. могут получить такую ​​же SVA от сделки с акциями, как и от сделки с наличными, — это предложить Продавцу Inc. меньше новых акций, обосновывая это указанием на то, что каждая акция будет стоить больше, если были включены ожидаемые синергические эффекты.Другими словами, новые акции будут отражать стоимость, которую, по мнению менеджеров Buyer Inc., будет стоить объединенная компания, а не рыночная стоимость 100 долларов за акцию, которую было объявлено до объявления. Но хотя такая сделка в принципе звучит справедливо, на практике акционеры Seller Inc. вряд ли примут меньшее количество акций, если они не будут убеждены, что оценка объединенной компании окажется даже выше, чем у Buyer Inc. оценка менеджеров. Учитывая неутешительный послужной список покупателей, это в лучшем случае сложно продать.

Таким образом, на первый взгляд, сделки с акциями дают акционерам приобретаемой компании возможность получить прибыль от потенциальной синергетической выгоды, которую приобретающие акционеры ожидают получить сверх премии. Это определенно то, что им скажут покупатели. Проблема, конечно, в том, что акционеры приобретаемой компании также должны разделить риски. Предположим, что Buyer Inc. завершает покупку Seller Inc. обменом акций, и тогда ни одна из ожидаемых синергий не материализуется.В сделке с наличностью акционеры Buyer Inc. понесли бы все убытки от премии в размере 1,2 миллиарда долларов, уплаченной за продавца Inc., но в сделке с акциями их убыток составляет лишь 55,5% премии. Остальные 44,5% убытка — 534 миллиона долларов — несут акционеры компании Seller Inc.

Во многих ситуациях поглощения, конечно, покупатель будет настолько крупнее запланированного, что продающие акционеры в конечном итоге будут владеть лишь незначительной долей объединенной компании. Но, как показывают факты, финансирование акций оказывается особенно популярным в крупных сделках (см. Выставку «Популярность бумаги»).В таких случаях потенциальные риски для приобретенных акционеров велики, как выяснили акционеры ITT после того, как их компания была поглощена Starwood Lodging. Это одна из самых громких историй о поглощениях в 1990-х годах, которая наглядно иллюстрирует опасность получения бумажных денег.

Популярность бумаги Источник: Securities Data Company

История началась в январе 1997 года с предложения Hilton Hotels в размере 55 долларов за акцию за ITT, что на 28% больше цены привилегированной акции ITT.По условиям предложения акционеры ITT получат 27,50 долларов наличными, а остаток — акциями Hilton. Столкнувшись с жестким сопротивлением со стороны ITT, Hilton в августе повысил свою ставку до 70 долларов за акцию. В этот момент в бой вступил новый участник торгов, Starwood Lodging, инвестиционный фонд недвижимости с обширным гостиничным капиталом, предложивший 82 доллара за акцию. Starwood предложила заплатить 15 долларов наличными и 67 долларов собственными акциями.

В ответ Hilton объявила о предложении 80 долларов за акцию в этой форме — акционеры ITT получат 80 долларов за акцию наличными за 55% своих акций и две акции Hilton за каждую из оставшихся 45% своих акций.Если через год после слияния стоимость акций не достигнет по крайней мере 40 долларов за акцию, Hilton восполнит дефицит до 12 долларов за акцию. Таким образом, по сути, Hilton предлагал эквивалент предложения с полной оплатой, которое стоило бы не менее 80 долларов за акцию, если через год после слияния акции Hilton торговались по цене 28 долларов или выше. Руководство Hilton полагало, что заключит сделку с этой более низкой ставкой, предложив больше денег и защитив будущую стоимость своих акций.

Starwood в ответ повысил предложение до 85 долларов за акцию.На этот раз он предоставил акционерам ITT возможность принимать оплату полностью акциями или полностью наличными. Но была загвоздка: если более 60% акционеров выберут вариант наличными, то выплаты этим акционерам будут ограничены всего 25,50 долларами, а остаток будет выплачен акциями Starwood. Несмотря на этот улов, правление ITT проголосовало за то, чтобы рекомендовать предложение Starwood по сравнению с менее рискованным предложением Hilton, и затем оно было одобрено акционерами. По иронии судьбы, хотя правление ITT выбрало предложение с большей долевой составляющей, акционеры на самом деле предпочли наличные.Когда были подсчитаны голоса, почти 75% акционеров ITT выбрали денежный вариант Starwood — процент, намного превышающий публично предсказанный руководством Starwood, и который, конечно же, вызвал ограничение в 25,50 долларов.

В результате принятия предложения Starwood акционеры ITT стали владеть 67% акций объединенной компании. Это произошло потому, что еще до объявления предложения (с очень существенной надбавкой) рыночная стоимость ITT была почти вдвое больше, чем у Starwood.Акционеры ITT остались очень незащищенными и пострадали за это. Хотя во время поглощения цена акций Starwood оставалась стабильной на уровне 55 долларов, после завершения сделки цена упала. Год спустя он составил 32 доллара за акцию. При такой цене стоимость предложения Starwood сократилась с 85 до 64 долларов для тех акционеров ITT, которые выбрали денежные средства. Акционеры, которые предпочли получать выплаты полностью акциями, оказались в еще худшем положении: их пакет акций Starwood стоил всего 49 долларов. Акционеры ITT дорого заплатили за выбор номинально более высокого, но более рискованного предложения Starwood.

Фиксированные акции или фиксированная стоимость?

Совет директоров и акционеры должны делать больше, чем просто выбирать между наличными и акциями при составлении или принятии предложения. Существует два способа структурировать предложение об обмене акциями, и выбор того или иного подхода оказывает значительное влияние на распределение риска между двумя группами акционеров. Компании могут либо выпустить фиксированное количество акций, либо они могут выпустить акции фиксированной стоимости.

фиксированных акций.

В этих предложениях количество акций, которые будут выпущены, является определенным, но стоимость сделки может колебаться между объявлением предложения и датой закрытия, в зависимости от цены акций покупателя. Эти изменения затрагивают как приобретающих, так и продающих акционеров, но изменения в цене покупателя не повлияют на пропорциональную долю владения двух групп акционеров в объединенной компании. Таким образом, интересы двух групп акционеров в добавленной стоимости сделки не меняются, даже если фактическая SVA может оказаться иной, чем ожидалось.

В сделке с фиксированными акциями акционеры приобретаемой компании особенно уязвимы перед падением цены акций приобретающей компании, поскольку они должны нести часть ценового риска с момента объявления о сделке. Именно это произошло с акционерами Green Tree Financial, когда в 1998 году она приняла предложение страховой компании Conseco на сумму 7,2 миллиарда долларов. По условиям сделки каждая обыкновенная акция Green Tree была конвертирована в 0,9165 обыкновенных акций Conseco.6 апреля, за день до объявления о сделке, Conseco торговалась по цене 57,75 доллара за акцию. По этой цене акционеры Green Tree получат акции Conseco на сумму чуть менее 53 долларов за каждую свою акцию Green Tree. Это на 83% превышало цену акций Green Tree, которая была объявлена ​​до объявления о продаже, в 29 долларов.

Conseco обосновывала сделку тем, что ей нужно было больше удовлетворить потребности потребителей со средним уровнем дохода. Когда было объявлено о сделке, было сформулировано видение, что Conseco будет продавать свои страховые и аннуитетные продукты вместе с потребительскими кредитами Green Tree, тем самым укрепляя оба бизнеса.Но это приобретение было сопряжено с определенными рисками. Во-первых, сделка Green Tree была более чем в восемь раз больше, чем самая крупная сделка, которую когда-либо завершала Conseco, и почти в 20 раз превышала средний размер ее последних 20 сделок. Во-вторых, Green Tree занималась кредитованием покупателей мобильных домов, что сильно отличалось от Conseco, и сделка потребовала бы дорогостоящих усилий по интеграции после слияния.

Рынок скептически относился к синергии перекрестных продаж и способности Conseco конкурировать в новом бизнесе.Рост Conseco был основан на серии очень успешных приобретений в ее основных направлениях деятельности — страховании жизни и здоровья, и рынок воспринял диверсификацию Conseco как сигнал о том, что возможности для приобретения в этих компаниях становятся ограниченными. Так инвесторы начали продавать акции Conseco. К моменту закрытия сделки в конце июня 1998 года цена акций Conseco упала с 57,75 доллара до 48 долларов. Это падение сразу же ударило по акционерам Green Tree, а также Conseco. Вместо ожидаемых 53 долларов акционеры Green Tree получили по 44 доллара за каждую свою акцию — премия упала с 83% до 52%.

Акционеры

Green Tree, которые сохранили свои акции Conseco после закрытия, потеряли еще больше. К апрелю 1999 года, через год после объявления, цена акций Conseco упала до 30 долларов. По такой цене акционеры Green Tree потеряли не только всю премию, но и дополнительные 1,50 доллара за акцию от стоимости, объявленной до объявления.

Фиксированное значение.

Другой способ структурировать сделку с акциями заключается в том, что покупатель выпускает акции фиксированной стоимости. В этих сделках количество выпущенных акций не фиксируется до даты закрытия и зависит от преобладающей цены.В результате до закрытия остается под вопросом пропорциональное владение действующей компанией. Чтобы увидеть, как работают сделки с фиксированной стоимостью, вернемся к Buyer Inc. и Seller Inc. Предположим, что предложение Buyer Inc. должно быть оплачено акциями, но на дату закрытия цена его акций упала ровно на ту премию, на которую она рассчитывала. платит за компанию Seller Inc. — от 100 долларов за акцию до 76 долларов за акцию. При такой цене акций в рамках сделки с фиксированной стоимостью Buyer Inc. должна выпустить 52,6 миллиона акций, чтобы дать акционерам компании Seller Inc. обещанную сумму в 4 миллиарда долларов.Но в результате первоначальным акционерам Buyer Inc. остается всего 48,7% объединенной компании вместо 55,5%, которые они имели бы в сделке с фиксированной долей.

Как видно из иллюстрации, в сделке с фиксированной стоимостью компания-покупатель несет весь ценовой риск по своим акциям в период между объявлением и закрытием сделки. Если цена акций падает, покупатель должен выпустить дополнительные акции, чтобы заплатить продавцам их фиксированную долларовую стоимость по контракту. Таким образом, акционеры приобретающей компании должны согласиться на меньшую долю в объединенной компании, и их доля в ожидаемой SVA соответственно падает.Тем не менее, по нашему опыту, компании редко включают этот потенциально значительный риск в свои расчеты SVA, несмотря на то, что цена акций покупателя в значительном большинстве случаев снижается. (См. Таблицу «Как распределяются риски между покупателем и продавцом».)

Точно так же владельцы приобретенной компании лучше защищены в сделке с фиксированной стоимостью. Они не подвержены какой-либо потере стоимости до закрытия сделки. В нашем примере компания Seller Inc.Акционерам вообще не придется нести никакого синергетического риска, потому что акции, которые они получают сейчас, не включают в свою цену никаких синергетических ожиданий. Убыток в цене акций компенсируется предоставлением продающим акционерам дополнительных акций. И если после закрытия рынок переоценит приобретение и цена акций Buyer Inc. действительно вырастет, акционеры Seller Inc. получат более высокую прибыль из-за увеличения доли, которую они владеют в объединенной компании. Однако, если цена акций Buyer Inc. продолжит ухудшаться после даты закрытия торгов, Seller Inc.Акционеры несут больший процент этих убытков.

Как компании могут выбирать?

Учитывая драматическое влияние метода оплаты на ценность, советы директоров как приобретающих, так и продающих компаний несут фидуциарную ответственность за включение этих эффектов в свои процессы принятия решений. Компании-покупатели должны иметь возможность объяснить своим акционерам, почему они должны делиться выгодами от синергии от сделки с акционерами приобретаемой компании.Со своей стороны, акционеры приобретенной компании, которым предлагается доля в объединенной компании, должны понять риски того, что в действительности является новой инвестицией. Все это усложняет работу членов совета директоров. Сначала мы рассмотрим проблемы, с которыми сталкивается совет директоров приобретающей компании.

Вопросы эквайеру.

Руководство и правление компании-покупателя должны решить три экономических вопроса, прежде чем принять решение о способе оплаты.Во-первых, являются ли акции приобретающей компании недооцененными, справедливо оцененными или переоцененными? Во-вторых, каков риск того, что ожидаемая синергия, необходимая для оплаты премии за приобретение, не будет реализована? Ответы на эти вопросы помогут компаниям принять решение между предложением наличных и предложением акций. Наконец, насколько вероятно, что стоимость акций приобретающей компании упадет до закрытия? Ответ на этот вопрос должен помочь принять решение между офертой с фиксированной стоимостью и офертой с фиксированной долей.Давайте рассмотрим каждый вопрос по очереди:

Оценка акций приобретателя

Если покупатель считает, что рынок недооценивает его акции, ему не следует выпускать новые акции для финансирования сделки, поскольку это приведет к штрафу нынешних акционеров. Исследования неизменно показывают, что рынок воспринимает выпуск акций компанией как признак того, что менеджеры компании, которые лучше осведомлены о ее долгосрочных перспективах, считают, что стоимость акций переоценена.Таким образом, когда руководство решает использовать акции для финансирования приобретения, есть много причин ожидать, что акции этой компании упадут.

Если покупатель считает, что рынок недооценивает его акции, ему не следует выпускать новые акции для финансирования приобретения.

Более того, компании, которые используют акции для оплаты приобретения, часто основывают цену новых акций на текущей заниженной рыночной цене, а не на более высокой, по их мнению, стоимости своих акций.Это может заставить компанию платить больше, чем она намеревается, а в некоторых случаях платить больше, чем стоит приобретение. Предположим, что наш гипотетический покупатель, Buyer Inc., считает, что его акции стоят 125 долларов, а не 100 долларов. Его менеджеры должны оценить 40 миллионов акций, которые он планирует выпустить акционерам компании Seller Inc., в 5 миллиардов долларов, а не в 4 миллиарда долларов. Затем, если Buyer Inc. считает, что Seller Inc. стоит всего 4 миллиарда долларов, она должна предложить акционерам не более 32 миллионов акций.

Конечно, в реальном мире нелегко убедить недоверчивого продавца принять меньшее количество, но «более ценные» акции, как мы уже указывали.Таким образом, если менеджеры приобретающей компании считают, что рынок значительно недооценивает их акции, их логический курс — предложить денежное предложение. Тем не менее, мы постоянно обнаруживаем, что те же самые руководители, которые публично заявляют, что цена акций их компании слишком низкая, с радостью выпускают большие объемы акций по этой «слишком низкой» цене, чтобы платить за свои приобретения. Какому сигналу рынок последует с большей вероятностью?

Синергетические риски

Решение использовать акции или денежные средства также посылает сигналы об оценке покупателем рисков неспособности достичь ожидаемого синергетического эффекта от сделки.Ожидается, что действительно уверенный покупатель оплатит приобретение наличными, чтобы его акционерам не пришлось отдавать какую-либо из ожидаемых выгод от слияния акционерам приобретенной компании. Но если менеджеры считают, что риск недостижения требуемого уровня синергии является значительным, можно ожидать, что они попытаются хеджировать свои ставки, предложив акции. Размывая долю владения своей компании, они также ограничивают участие в любых убытках, понесенных до или после заключения сделки.Тем не менее, рынок снова может делать свои собственные выводы. Действительно, эмпирические исследования постоянно показывают, что рынок гораздо более благоприятно реагирует на объявления о сделках с наличными, чем на объявления о сделках с акциями.

Ожидается, что действительно уверенный покупатель заплатит за приобретение наличными.

Таким образом, предложения акций

посылают рынку два мощных сигнала: что акции покупателя переоценены и что его руководство не уверено в приобретении.Следовательно, в принципе, компания, которая уверена в успешной интеграции приобретения и считает, что ее собственные акции недооценены, всегда должна предлагать денежные средства. Денежное предложение аккуратно решает проблему оценки для покупателей, которые считают, что они недооценены, а также для продавцов, не уверенных в истинной стоимости приобретающей компании. Но не всегда бывает так просто. Например, довольно часто компания не имеет достаточных денежных ресурсов или заемных средств, чтобы сделать денежное предложение.В этом случае решение будет гораздо менее однозначным, и совет директоров должен решить, оправдывают ли приобретение дополнительные расходы, связанные с выпуском недооцененных акций.

Рыночный риск до закрытия

Правление, принявшее решение продолжить предложение акций, все еще должно решить, как его структурировать. Это решение зависит от оценки риска того, что цена акций приобретающей компании упадет в период между объявлением о сделке и ее закрытием.

Исследование показало, что рынок реагирует более благосклонно, когда покупатели демонстрируют уверенность в стоимости своих собственных акций через свою готовность нести больший рыночный риск, связанный с предварительным закрытием.В статье 1997 года в журнале Journal of Finance, , например, Джоэл Хьюстон и Майкл Рингерт обнаружили на большой выборке банковских слияний, что чем более чувствительны компенсация продавца к изменениям цены акций покупателя, тем менее благоприятны рыночные условия. ответ на объявление о приобретении. Это приводит к логическому руководству, что чем больше потенциальное влияние рыночного риска предварительного закрытия, тем важнее для покупателя продемонстрировать свою уверенность, приняв на себя часть этого риска.

Предложение фиксированных акций не является уверенным сигналом, поскольку компенсация продавца падает, если стоимость акций покупателя падает. Следовательно, подход с фиксированной долей должен применяться только в том случае, если рыночный риск предварительного закрытия является относительно низким. Это более вероятно (хотя и не обязательно), когда компании-покупатели и продавцы принадлежат к одной или тесно связанным отраслям. Общие экономические силы управляют ценами на акции обеих компаний, и, таким образом, согласованный обменный коэффициент с большей вероятностью останется справедливым для покупателей и продавцов при закрытии.

Но у компании-покупателя есть способы структурировать оферту с фиксированной долей, не посылая на рынок сигналов о том, что ее акции переоценены. Например, покупатель может защитить продавца от падения цены акций покупателя ниже установленного минимального уровня, гарантируя минимальную цену. (Приобретатели, которые предлагают такой минимальный уровень, обычно также настаивают на максимальном уровне общей стоимости акций, распределяемых между продавцами.) Установление минимального уровня не только снижает рыночный риск предварительного закрытия для продавцов, но также снижает вероятность того, что совет продавца откажется от сделки. или что его акционеры не одобрит сделку.Это могло бы помочь Bell Atlantic в ее заявке на приобретение TCI в 1994 году, что было бы крупнейшей сделкой в ​​истории того времени. Акции Bell Atlantic резко упали в течение нескольких недель после объявления, и в результате сделка, которая не предусматривала защиты от рыночных рисков, сорвалась.

Еще более уверенным сигналом является предложение с фиксированной стоимостью, в котором продавцы уверены в установленной рыночной стоимости, в то время как покупатели несут полную стоимость любого снижения цены своих акций до закрытия.Если рынок верит в достоинства предложения, цена покупателя может даже вырасти, что позволит ему выпустить меньше акций для акционеров продавца. В этом случае акционеры покупателя сохранят большую долю SVA сделки. Как и в случае предложений с фиксированной стоимостью, минимальные и верхние пределы могут быть связаны с предложениями с фиксированной стоимостью — в форме количества акций, которые будут выпущены. Верхний предел гарантирует, что интересы акционеров покупателя не будут сильно размыты, если цена акций упадет до закрытия сделки.Минимальный уровень гарантирует продающим акционерам минимальное количество акций и минимальный уровень участия в ожидаемой SVA в случае значительного повышения цены акций покупателя.

Вопросы к продавцу.

В случае предложения наличными перед советом директоров компании-продавца стоит довольно простая задача. Достаточно сравнить стоимость компании как независимого бизнеса с предлагаемой ценой. Единственные риски заключаются в том, что она может продержаться более высокой ценой или что руководство может создать более высокую стоимость, если компания останется независимой.Последний случай, конечно, трудно оправдать. Предположим, что акционерам нашего гипотетического приобретения, Seller Inc., предлагается 100 долларов за акцию, что представляет собой 43% -ную премию по сравнению с текущей ценой в 70 долларов. Предположим также, что они могут получить 10% прибыли, вложив эти деньги в инвестиции с аналогичным уровнем риска. Через пять лет 100 долларов составят 161 доллар. Если предложение будет отклонено, Seller Inc. также должна будет получить 18% годовой прибыли от своих акций, стоимость которых в настоящее время составляет 70 долларов.Столь неуверенный возврат должен соревноваться с птицей в руке.

Однако более чем вероятно, что совету директоров продающей компании будут предложены акции или некоторая комбинация денежных средств и акций, и поэтому ему также придется оценить акции объединенной компании, предлагаемые ее акционерам. По сути, акционеры приобретаемой компании будут партнерами в предприятии после слияния и, следовательно, будут заинтересованы в реализации синергии, как и акционеры приобретающей компании.Если ожидаемая синергия не материализуется или если после закрытия появится другая неутешительная информация, продающие акционеры вполне могут потерять значительную часть премии, полученной по своим акциям. Таким образом, если правление продающей компании принимает предложение об обмене акциями, оно не только одобряет предложение как справедливую цену для его собственных акций, но также поддерживает идею о том, что объединенная компания является привлекательной инвестицией. Таким образом, по сути, совет директоров должен действовать как покупатель, так и продавец, и должен пройти тот же процесс принятия решений, что и компания-покупатель.

В конце концов, однако, независимо от того, как делается предложение акций, продающие акционеры никогда не должны предполагать, что объявленная стоимость — это стоимость, которую они получат до или после закрытия. Ранняя продажа может ограничить риск, но такая стратегия сопряжена с расходами, поскольку акции целевых компаний почти всегда торгуются ниже цены предложения в течение периода предварительного закрытия. Конечно, акционеры, которые ждут до даты закрытия сделки, чтобы продать свои акции объединенной компании, не имеют возможности узнать, сколько будут стоить эти акции на тот момент.

Вопросы, которые мы здесь обсуждали — Сколько стоит покупатель? Насколько велика вероятность того, что ожидаемый синергетический эффект будет реализован? И насколько велик рыночный риск предварительного закрытия? — решить экономические проблемы, связанные с решениями предложить или принять конкретный метод оплаты слияния или поглощения. Есть и другие, менее важные вопросы налогового режима и бухгалтерского учета, на которые советники обоих советов постараются обратить свое внимание (см. Врезки «Налоговые последствия приобретений» и «Бухгалтерский учет: сквозь дымовую завесу»).Но эти опасения не должны играть ключевую роль при принятии решения о приобретении. Фактическое влияние налогового и бухгалтерского учета на стоимость и ее распределение не так велико, как может показаться.

Акционерная стоимость под угрозой (SVAR)

Прежде чем заключить крупную сделку, обе стороны, конечно же, должны будут оценить влияние на акционерную стоимость каждой компании, если ожидания синергии, заложенные в премии, не оправдаются. Другими словами, на какой процент от рыночной стоимости компании вы делаете ставку на успех или неудачу приобретения? Мы представляем два простых инструмента для измерения синергетического риска: один для покупателя, а другой — для продавца.

Полезным инструментом для оценки относительной величины синергетического риска для покупателя является простой расчет, который мы называем акционерной стоимости под угрозой . SVAR — это просто премия, уплаченная за приобретение, деленная на рыночную стоимость компании-покупателя до объявления. Индекс также может быть рассчитан как процент премии, умноженный на рыночную стоимость продавца по отношению к рыночной стоимости покупателя. (См. Таблицу «Каков риск покупателя в сделке, полностью оплачиваемой наличными?»). Мы думаем об этом как об индексе «сделайте ставку на вашу компанию», который показывает, какая часть стоимости вашей компании окажется под угрозой, если не будет реализована синергия после приобретения.Чем больше процент премии, выплачиваемой продавцам, и чем выше их рыночная стоимость по отношению к компании-покупателю, тем выше SVAR. Конечно, как мы видели, покупатели могут потерять даже больше, чем их премия. В таких случаях SVAR недооценивает риск.

Каков риск эквайера в сделке, полностью оплачиваемой наличными? Акционерная стоимость под риском (SVAR) покупателя зависит как от относительного размера приобретения, так и от уплаченной премии.

Давайте посмотрим, каковы числа SVAR для нашей гипотетической сделки.Buyer Inc. предлагала выплатить премию в размере 1,2 миллиарда долларов, а ее собственная рыночная стоимость составляла 5 миллиардов долларов. Таким образом, при сделке с наличными SVAR будет равен 1,2, разделенному на 5, или 24%. Но если акционерам Продавца Инк. Предлагаются акции, SVAR Покупателя Инк снижается, поскольку часть риска передается продающим акционерам. Чтобы рассчитать SVAR для Buyer Inc. по сделке с акциями, вы должны умножить SVAR для всех денежных средств в размере 24% на процент, которым Buyer Inc. будет владеть в объединенной компании, или 55,5%. Buyer Inc.Таким образом, SVAR для сделки с акциями составляет всего 13,3%.

Вариант SVAR — премия под риском — может помочь акционерам продающей компании оценить свои риски, если синергетический эффект не материализуется. Вопрос для продавцов: какой процент премии подвержен риску при предложении акций? Ответ заключается в том, какой процент владения будет принадлежать продавцу в объединенной компании. Таким образом, в нашей гипотетической сделке рисковая премия для акционеров Seller Inc. составляет 44,5%. Опять же, расчет премии, подверженной риску, на самом деле является довольно консервативной мерой риска, поскольку предполагает, что ценность независимых предприятий безопасна, и риску подвержена только премия.Но, как показывает приобретение Conseco компании Green Tree Financial, неудачные сделки могут стоить обеим сторонам больше, чем просто премия. (См. Таблицу «SVAR и рисковая премия по крупным сделкам с акциями, объявленным в 1998 г.»)

SVAR и рисковая премия по крупным сделкам с акциями, объявленные в 1998 г. Данные для расчетов любезно предоставлены Securities Data Company. Процент SVAR денежных средств рассчитывается как процент премии, умноженный на относительный размер продавца по отношению к покупателю. Процент SVAR акций рассчитывается как процент SVAR денежных средств, умноженный на пропорциональную долю собственности покупателя.

С точки зрения акционеров продающей компании расчет премии, подверженной риску, подчеркивает привлекательность предложения с фиксированной стоимостью по сравнению с предложением с фиксированной стоимостью. Вернемся к нашим двум компаниям. Если цена акций Buyer Inc. упадет в течение периода предварительного закрытия на всю уплаченную премию, акционеры Seller Inc. получат дополнительные акции. Поскольку в настоящее время цена этих акций не предполагает синергетических ожиданий, премия за риск, которую несет Продавец Inc., была полностью поглощена Buyer Inc.Другими словами, акционеры Seller Inc. получают не только больше акций, но и менее рискованные акции. Но в сделке с фиксированными акциями акционеры продавца Inc. должны нести свою полную долю стоимости, утраченной из-за падения цены Buyer Inc., сразу с даты объявления.

Несмотря на то, что в этой статье мы использовали предупредительный тон, мы не призываем компании всегда избегать использования акций для оплаты приобретений. Мы в основном сосредоточились на сделках, заключенных в уже существующих отраслях, таких как отели и страхование.Выпуск акций — естественный способ для молодых компаний с ограниченным доступом к другим формам финансирования, особенно в новых отраслях, платить за приобретения. В таких случаях высокая стоимость акций может быть большим преимуществом.

Даже менеджеры интернет-компаний, таких как Amazon или Yahoo! не следует вводить в заблуждение мысль, что выпуск акций безрисковый.

Но он уязвим, и даже менеджеры таких интернет-компаний, как America Online, Amazon.com и Yahoo! не следует вводить в заблуждение мысль, что выпуск акций безрисковый.После того, как рынок поставил знак против одной сделки, занижая цену акций покупателя, он, вероятно, будет более осторожен в отношении будущих сделок. Плохая динамика цен на акции также может подорвать мотивацию сотрудников и замедлить развитие компании, что еще больше усложняет сложную задачу интеграции приобретений. Хуже того, это может вызвать спираль спада, потому что компаниям, чьи цены на акции плохо работают, трудно привлекать и удерживать хороших людей. Интернет-компании и другие высокотехнологичные компании особенно уязвимы в этой ситуации, потому что они должны иметь возможность рассчитывать на крупную прибыль от опционов на акции, чтобы набирать лучших из ограниченного резерва талантов.Выбор между наличными и запасами никогда не следует делать без полного и внимательного рассмотрения потенциальных последствий. Слишком частые неутешительные доходы от операций с акциями подчеркивают, насколько важно для советов директоров обеих сторон понимать последствия и проявлять бдительность в интересах своих акционеров.

Версия этой статьи появилась в выпуске Harvard Business Review за ноябрь – декабрь 1999 г.

Как работает процессинг кредитной карты

Этот образовательный раздел предназначен для предоставления владельцам бизнеса информации о том, как работает индустрия обработки кредитных карт.Если у вас есть вопросы по любой из приведенной ниже информации, напишите нам напрямую или позвоните по телефону 502-964-6030 или 1-855-208-7284.

Заинтересованные стороны в экосистеме процессинга карт

---

Торговец

Торговец — это коммерческое предприятие, которое принимает кредитные, дебетовые и предоплаченные карты. Владелец бизнеса полагается на свою систему POS (POS-терминал), чтобы принять форму оплаты, представленную держателем карты. Торговец решает, с каким поставщиком услуг они подпишут контракт на оказание услуг по приему платежей по кредитным картам.

ISO (Независимая сбытовая организация)

ISO

управляют одним или несколькими торговыми агентами и обычно устанавливают цены для продавцов. Эти организации поддерживают торговых агентов и, как и нанятые ими агенты, получают комиссию и остаточный доход от каждой обрабатываемой транзакции. Помните, чем больше продавец платит за обработку кредитной карты, тем больше зарабатывает ISO.

Агенты по продажам

Агенты по продажам, нанятые ISO и торговыми эквайерами, помогают продавцу получить учетную запись торговой точки.Доход торгового агента часто основан на комиссионных и остаточном потоке дохода, определяемом ставками, предлагаемыми каждым продавцом. Агент по продажам обычно может предложить побить вашу текущую ставку, но сделает это только для определенных типов транзакций, а иногда общая эффективная ставка на самом деле выше. Агенты по продажам часто пытаются перепродать или арендовать оборудование для обработки платежей по кредитным картам, чтобы увеличить свой личный доход. Помните, чем больше продавец платит за обработку кредитной карты, тем больше зарабатывает торговый агент.

POS-провайдеры

POS-провайдеры — это организации, которые продают и устанавливают POS-системы. Часто эти поставщики заключают контракты с независимой сбытовой организацией, продавцом-эквайером или основным процессором. Каждая из этих организаций получает остаточный доход (комиссионные) от каждой обработанной транзакции или каждого направления в новый бизнес. Если ваш POS-провайдер рекомендует вам использовать определенного торгового эквайера или процессора, весьма вероятно, что эта платежная компания платит им комиссионные за то, что они направили вас и ваш бизнес. Помните, чем больше продавец платит за обработку кредитной карты, тем больше зарабатывают поставщики POS.

Банк-эквайер и спонсор

Покупатель обычно владеет контрактом и работает с ISO, поставщиками POS и другими дистрибьюторами. Эквайер несет ответственность за расчет всех денег с продавцом и сбор всех комиссий, уплаченных продавцом. Эквайер также несет ответственность за запрос аутентификации и авторизации кредитных и дебетовых карт в магазине или в Интернете и за сбор комиссий за обмен, оценки и другие сетевые сборы (комиссии за транзакции, взимаемые сетями карт), а также все другие сборы за обработку и дополнительные сборы, добавленные покупатель.Эквайер также несет ответственность за заключение контракта со «спонсирующим банком», который является финансовым учреждением, которое принимает на себя риски эквайера и представляет его в различных вопросах, связанных с сетью карт. И покупатель, и банк-спонсор получают доход от каждой сделки купли-продажи. Помните, чем больше платит продавец, тем больше зарабатывает эквайер.

Базовый процессор

Базовые процессоры предоставляют терминальное программное обеспечение и интерфейсы POS, которые собирают данные транзакций, исходящие от POS.Базовые процессоры обеспечивают подключение к сетям карт для аутентификации и авторизации, а также для обмена транзакциями. Они обеспечивают мониторинг рисков, балансировку и поддержку терминалов, обслуживание клиентов и отчеты для продавцов. В Соединенных Штатах имеется только шесть или семь полностью интегрированных ядерных процессоров значительного масштаба. Почти каждый другой поставщик в экосистеме обработки данных для торговых точек в конечном итоге приобретает услуги у этих основных процессоров. Core процессорам обычно оплачивается эквайером по установленной ставке за транзакцию, независимо от того, сколько продавец платит за их услуги.

Сети кредитных карт

Сети представляют бренды кредитных, дебетовых и предоплаченных карт. Примеры включают; Visa, MasterCard, Discover и Pulse. Сети создают собственные операционные правила и положения для отрасли и обеспечивают инфраструктуру для обмена, клиринга и расчетов. Кроме того, сети отслеживают и вырабатывают рекомендации по рискам, предоставляют статистический анализ и разрабатывают новые продукты, услуги и рыночные сегменты для отрасли. Networks получает сетевые сборы, описанные в разделе «Как работают сборы за обработку карт».

Эмитент

Эмитент представляет банки, выпускающие кредитные, дебетовые и предоплаченные карты. Примеры включают; Chase, Bank of America, U.S. Bank и Capital One. Эмитент предоставляет карты потребителям и выдает аутентификацию и авторизацию относительно того, действительна ли карта с доступными остатками. Эмитенты получают комиссию за обмен, описанную в разделе «Как работают комиссии за обработку карты».

Картхолдер

Поскольку держатели карт являются основой для начала каждой транзакции, они играют очень важную роль в том, как работает система обработки кредитных карт. Держатели карт могут использовать кредитные, дебетовые или предоплаченные карты для совершения покупок либо в обычных магазинах, либо в Интернете. Владелец карты рассчитывает, что продавец примет его форму оплаты в обмен на товар или услугу.

Торговец-эквайрер и платежный процессор: в чем разница?

9 августа 2021 г.

Если вы занятый владелец бизнеса в сфере электронной коммерции, глубокое понимание того, как продавец-эквайер и платежный процессор, вероятно, не входит в ваш список дел.Мы получим это. Но базовые знания каждого из них имеют решающее значение, чтобы убедиться, что вы выбираете лучшего поставщика платежных услуг для своего интернет-магазина.

Торговые эквайеры, платежные системы и поставщики платежных услуг — все они играют важную роль в обработке онлайн-платежей. В этой статье мы разберем, чем они отличаются, но работают вместе, чтобы вы могли принять осознанное решение.

Вы найдете ответы на следующие вопросы:

Давайте углубимся.

Что такое продавец-эквайер?

Торговый эквайер, также известный как эквайер или банк-эквайер, — это финансовое учреждение или банк, который обрабатывает платежи по кредитным и дебетовым картам для вашей электронной коммерции.

По сути, эквайер — это посредник по оплате, который позволяет вам совершать онлайн-платежи. Он также берет на себя ответственность за платежи и обрабатывает платежи на ваш банковский счет.

Торговый эквайер позволяет принимать и обрабатывать транзакции по кредитным и дебетовым картам из таких сетей, как Visa и Mastercard. Эти карточные ассоциации также называются карточными схемами.

Банк-эквайер получает реквизиты платежа по кредитной и дебетовой карте через платежный шлюз или поставщика платежных услуг (PSP) и отправляет информацию банку-эмитенту через сеть карт для авторизации.

Затем реквизиты платежа отправляются продавцу-эквайеру для окончательной авторизации. После подтверждения транзакции информация отправляется через сеть карт в банк-эмитент (т. Е. Эмитент карты).

Расчеты по сделкам осуществляет банк-эквайер. Как правило, получение выплаты занимает 1-7 дней в зависимости от вашего эквайера, PSP и соглашения об обслуживании.

Возвратные платежи и платежные споры, полученные из карточных сетей, также обрабатываются торговым эквайером.

Что такое банк-эмитент?

Прежде чем мы рассмотрим, что такое обработчик платежей, важно лучше понять другого ключевого игрока в онлайн-платежах. Банк-эмитент, также известный как эмитент, предоставляет потребителям номер кредитной карты или основного счета (PAN) из таких сетей, как Mastercard, Visa или American Express.

Банки-эмитенты являются связующим звеном между клиентом и карточной сетью в процессе оплаты. Эмитент обязуется внести сумму платежа за счет держателя карты.

Что такое платежный процессор?

Платежный процессор необходим как для онлайн-продаж, так и для розничных продаж лично.

Во время личных платежей обработчик передает информацию между вашим бизнесом, торговым банком-эквайером и банком-эмитентом. Обычные предприятия обрабатывают платежи с помощью торговых точек (POS) или платежных терминалов, которые могут считывать карты с чипом EMV.

Когда ваш клиент использует свою кредитную карту лично, карта аутентифицируется, а затем информация отправляется из POS в банк-эмитент, где транзакция либо утверждается, либо отклоняется.Затем обработчик платежей отправляет на терминал статус платежа. Для утвержденных транзакций платежный процессор также отправляет платежную информацию продавцу-эквайеру.

При обработке онлайн-платежей обработчик работает с платежным шлюзом или PSP для передачи информации между банком-эмитентом, торговым банком-эквайером и вашей компанией для завершения транзакции.

Когда клиент вводит информацию о своей карте в Интернете, она отправляется через платежный шлюз, где данные шифруются и превращаются в токен.Токенизация используется для защиты конфиденциальной платежной информации путем замены данных нечувствительным эквивалентом. После того, как токен был создан, он отправляется через процессор. Затем через платежный шлюз обработчик уведомляет клиента, была ли транзакция одобрена или отклонена.

Настройка правил маршрутизации платежного процессора для отправки транзакций более чем одному процессору (в случае простоя одного из них) может помочь уменьшить количество ложных сообщений об ошибках платежа. Это также известно как согласование платежей и приводит к увеличению количества одобренных платежей и улучшает коэффициент конверсии электронной торговли.

После утверждения платежа процессор передает информацию о платеже банку-эквайеру.

Что такое поставщик платежных услуг (PSP)?

Поставщик платежных услуг или PSP предоставляет вам услуги платежных карт. Условия обслуживания основаны на соглашении между PSP и продавцом-эквайером. В зависимости от выбранного вами PSP он также может обрабатывать другие типы транзакций, помимо кредитных и дебетовых карт. С MONEI вы можете принимать альтернативные способы оплаты, включая цифровые кошельки, такие как Apple Pay, Google Pay и PayPal, а также местные способы оплаты, такие как Bizum и Cofidis 4xcard в Испании.

Некоторые поставщики платежных услуг являются универсальными и также предоставляют услуги торгового эквайринга, что облегчает вашу жизнь. Подробнее об этом позже в статье.

Торговый эквайер против платежной системы против PSP: в чем разница?

Фундаментальное различие между продавцом-эквайером, процессором платежей и поставщиком платежных услуг заключается в том, что каждый из этих ключевых игроков выполняет разные этапы в процессе цифрового платежа. Все это происходит в считанные секунды, но каждый компонент одинаково важен для обеспечения бесперебойной, безопасной и успешной оплаты.

Торговый эквайер принимает платежи от имени вашего бизнеса, а обработчик платежей берет на себя обработку платежей. В процессе оплаты продавец и платежная система не взаимодействуют напрямую.

Найти поставщика платежных услуг, который предлагает услуги по обработке платежей и торговому эквайеру, является идеальным решением. Таким образом, вы можете оптимизировать свои операции вместо того, чтобы работать отдельно с PSP и торговым эквайером. У вас будет один провайдер, который позволит вам принимать карточные платежи и альтернативные способы оплаты на единой платформе.

Используйте универсальную PSP, которая обрабатывает весь процесс онлайн-платежей.

С MONEI в качестве поставщика платежных услуг все, что вам нужно, — это мы. У нас прямые отношения с банками-эквайерами, поэтому вам не придется иметь дело с несколькими поставщиками платежных услуг.

После подключения MONEI к своему веб-сайту и настройки способов оплаты в своем аккаунте вы сможете принимать онлайн-способы оплаты, включая кредитные и дебетовые карты, а также ряд альтернативных способов оплаты.Мы регулярно добавляем новые способы оплаты, чтобы вы могли охватить больше людей, улучшить качество обслуживания клиентов и увеличить продажи в электронной коммерции.

Готовы начать? Зарегистрируйтесь здесь и обратитесь в службу поддержки, если у вас возникнут вопросы.

Местные способы оплаты: полное руководство для продавцов электронной коммерции Какие существуют альтернативные способы оплаты? [Краткое руководство]

Определение покупателя | Grant Thornton Insights

Метод приобретения, изложенный в МСФО (IFRS) 3, применяется с точки зрения покупателя — организации, которая получает контроль над приобретаемой компанией, которая соответствует определению бизнеса.Следовательно, покупатель должен быть идентифицирован при объединении бизнеса. В этой статье объясняется, как определить покупателя.

Определение покупателя

Наш «Взгляд на МСФО (IFRS) 3» обобщает ключевые области стандарта, выделяя аспекты, которые труднее интерпретировать, и пересматривает наиболее важные особенности, влияющие на ваш бизнес.

Эту статью следует внимательно прочитать вместе с другими нашими «идентификационными» статьями:

Важно отметить, что покупатель для целей МСФО (IFRS) 3 (покупатель для целей бухгалтерского учета) не всегда может быть юридическим покупателем (организация, которая становится юридической материнской компанией, как правило, через владение контрольным пакетом голосов в другом объединяющемся предприятии).

Каков подход МСФО (IFRS) 3 к идентификации покупателя?

МСФО (IFRS) 3 первоначально предписывает предприятию использовать МСФО (IFRS) 10 «Консолидированная финансовая отчетность» для идентификации покупателя и определения того, какое предприятие контролирует другое (т. Е. Приобретаемое предприятие). В большинстве объединений бизнеса определение покупателя несложно и согласуется с передачей юридического права собственности. Однако идентификация может быть более сложной при объединении бизнеса, когда:

• предприятия объединяются только по договору, так что ни одно предприятие не имеет юридической собственности в отношении другого
• на объединение влияет юридическое слияние двух или более предприятий или приобретение вновь созданным материнским предприятием
• возмещение не передается (объединение по договору), или
• меньшее предприятие договаривается о приобретении более крупным.

В этих более сложных ситуациях МСФО (IFRS) 3 использует подход по существу к идентификации покупателя, а не полагается исключительно на юридическую форму сделки. Такой подход по существу выходит за рамки прав самих объединяющихся организаций. Он также учитывает относительные права владельцев объединяющихся предприятий до и после сделки. Объединения, в которых покупатель бизнеса является приобретаемым предприятием, а не покупателем, являются обратными приобретениями, и МСФО (IFRS) 3 предоставляет конкретные рекомендации по их учету.Обратитесь к странице 6 для получения более подробной информации.

Это означает, что если при применении указаний по контролю в МСФО (IFRS) 10 неясно, какая из объединяемых компаний является покупателем, компаниям следует вернуться к МСФО (IFRS) 3, который предоставляет дополнительные индикаторы для рассмотрения, как описано в полной статье.

Примеры создания нового объекта

На практике одна из наиболее распространенных ситуаций, когда процесс идентификации покупателя требует более глубокого анализа, — это создание новой организации для объединения бизнеса.Это можно сделать разными способами и иногда может привести к «обратному приобретению», что объясняется на стр. 6. В полной версии статьи также приводятся два примера ситуаций, когда может быть создано новое юридическое лицо для объединения бизнеса.

Объединение бизнеса путем обмена долей в капитале

При рассмотрении объединения, осуществленного главным образом путем обмена долей в капитале, также должны приниматься во внимание другие факторы и обстоятельства, такие как:

• Относительные права голоса в объединенном предприятии — покупателем обычно является предприятие, владельцы которого как группа сохраняют или получают наибольшую часть прав голоса в объединенном предприятии (см. Пример 3).
• Наличие единой крупной миноритарной доли в объединенном предприятии — покупателем обычно является предприятие, единственный владелец или организованная группа владельцев которого владеет наибольшей миноритарной долей с правом голоса в объединенном предприятии, если никакой другой собственник или организованная группа собственников не имеют значительный голосующий пакет.
• Состав руководящего органа объединенного предприятия — покупателем обычно является предприятие, владельцы которого имеют возможность избирать или назначать
  или снимать большинство членов руководящего органа объединенного предприятия.
• Высшее руководство объединенного предприятия — покупателем обычно является предприятие, (бывшее) руководство которого доминирует над объединенным руководством.
• Условия обмена долей в капитале — покупателем обычно является организация, которая платит премию сверх справедливой стоимости доли в капитале другого объединяющегося предприятия или предприятий до объединения.

Важно отметить, что в объединении бизнеса всегда участвует только один покупатель. В тех случаях, когда задействовано более двух объектов, важно учитывать, какой объект инициировал объединение, и относительный размер объединяемых объектов.

Обратные приобретения

Другая распространенная ситуация, когда процесс идентификации покупателя требует некоторого углубленного анализа, — это когда происходит обмен акциями, и в результате покупатель с учетом бухгалтерского учета не является юридическим покупателем. Обычно именно лицо, выпускающее акции для приобретения бизнеса, получает контроль над приобретенным бизнесом. Затем он идентифицируется как покупатель. Однако может случиться так, что после выпуска акций юридическим лицом (юридическим покупателем) в качестве покупателя будет указано юридическое дочернее предприятие.Это называется обратным захватом.

Одна из ситуаций, в которой часто возникают обратные приобретения, — это когда частная операционная организация ищет ускоренный путь к публичному листингу. Для этого частное предприятие принимает меры к тому, чтобы его доли в капитале были приобретены более мелкой компанией, акции которой котируются на бирже. Лицо, включенное в листинг, осуществляет приобретение путем выпуска акций владельцам частной операционной компании. После обмена акциями бывшие акционеры частного предприятия, как группа, владеют большинством прав голоса в объединенном предприятии.Кроме того, бывшие акционеры частного предприятия назначили большинство членов совета директоров нового объединенного предприятия.

В этом случае, хотя публично зарегистрированное предприятие выпустило акции для приобретения частного предприятия, зарегистрированное предприятие будет идентифицировано как приобретаемое предприятие для целей бухгалтерского учета, а частное предприятие — как приобретающее предприятие для учета. Это связано с тем, что бывшие акционеры частного предприятия, как группа, сохранили контроль над частным предприятием.

Учет обратных приобретений зависит от того, является ли предприятие бухгалтерского учета бизнесом.Когда приобретаемое предприятие для целей бухгалтерского учета является бизнесом, применяются принципы признания и оценки, изложенные в МСФО (IFRS) 3, включая требование о признании гудвила. Если приобретаемое предприятие, осуществляющее учет, не является бизнесом, то это выходит за рамки МСФО 3.

Объединение бизнеса только по договору

Когда объединение бизнеса достигается только посредством договора, такого как сшивающее соглашение, при котором ни одна объединяющаяся организация не получает контроль над другими объединяющимися предприятиями, покупателем обычно должна быть объединяющаяся организация, владельцы которой (как группа) получают наибольшую часть право голоса в объединенной компании.Этот вопрос был рассмотрен IFRIC, и в мае 2014 года было принято решение по повестке дня, подтверждающее такой порядок учета.

Мы надеемся, что информация в этой статье поможет вам лучше понять МСФО (IFRS) 3. Если вы хотите обсудить какой-либо из поднятых вопросов, обратитесь к своему обычному контактному лицу Grant Thornton или к местной фирме-участнику.

Опережайте стандарты финансовой отчетности

Сейчас, как никогда ранее, необходимость для предприятий, их аудиторов и любых других консультантов по бухгалтерскому учету в тесном сотрудничестве является важной.Подпишитесь ниже, и мы поделимся с вами нашими последними знаниями о Международных стандартах финансовой отчетности.

Подписывайся

Все, что вам нужно знать

Покупатель — это оставшаяся в живых корпорация после слияния и часто классифицируется после продажи или приобретения бизнеса. 3 мин чтения

1. Что такое покупатель или покупатель?
2.Соглашения с продавцом-эквайером
3. Переуступка контрактов в контексте сделок M&A
4. Влияние общих структур M&A на уступку контрактов объекта-объекта

Определение «приобретатель» относится к корпорации, выжившей после слияния. Покупатель часто классифицируется после продажи или приобретения бизнеса.

Что такое покупатель или покупатель?

Покупатель или покупатель — это лицо, которое приобретает права на другой бизнес посредством коммерческой сделки.Покупатели часто выкупают бизнес, чтобы получить его право собственности, услуги и контракты. Покупателем может быть финансовое учреждение или другая корпорация. Финансовое учреждение или корпорация считает, что, выкупив другой бизнес и интегрировав его со своим, они могут получить дополнительную прибыль. Это решение, которое обычно согласовывается обеими сторонами; покупатель и продавец.

Соглашения с продавцом-эквайером

При приобретении бизнеса необходимо учитывать наличие действующих контрактов.Один из наиболее распространенных сторонних контрактов — это платежные системы. Соглашения с продавцом-эквайером включают приобретение бизнеса и стороннего торгового партнера. Торговым эквайером обычно является банковское учреждение или расчетный банк. Торговец — это способ оплаты бизнеса, позволяющий обрабатывать платежи с помощью кредитной карты. Продавец может также взимать дополнительную плату за использование платежных процессов.

Переуступка договоров в контексте сделок M&A

Понимание торгового соглашения важно при сделках слияния и поглощения.Перед приобретением бизнеса необходимо оценить торговые контракты. В некоторых случаях контракты могут быть продлены и переданы, если нет никаких оговорок. Торговый контракт не подлежит передаче в следующих случаях:

Большинство контрактов действительно содержат оговорку о недопустимости уступки прав. Это предотвращает переуступку условий контракта без ведома и согласия обеих вовлеченных сторон. Точная формулировка может отличаться в зависимости от контракта в виде простых оговорок о недопустимости уступки или более сложных положений.Эти оговорки о недопустимости уступки почти всегда подлежат исполнению в суде.

Проблема, однако, в том, что не всегда легко получить согласие от стороннего продавца. В процессе приобретения это может вызвать следующие проблемы:

• Ни одна из участвующих компаний может не захотеть обнародовать информацию о приобретении.
• Приобретение может быть основано на уже действующих контрактах.
• Сторонние продавцы могут использовать ситуацию для заключения новых контрактов.

Важно определить и оценить положения, запрещающие уступку прав, на раннем этапе контрактного соглашения. Как правило, любые контракты, включающие личные права, не подлежат передаче или передаче в суде без разрешения третьей стороны. Личные права могут включать следующее:

• Личные навыки: сюда входят консалтинговые, трудовые или партнерские соглашения.
• Интеллектуальная собственность: Сюда входят лицензии, основанные на интеллектуальной собственности.
• Дополнительные лицензии: другие лицензии, включая авторские права, товарные знаки и патенты, также могут не передаваться.

Влияние общих структур M&A на уступку договоров цели

Также необходимо оценить структуру сделки M&A, чтобы определить, являются ли контракты частью сделки. Один из способов обойти это — обратное треугольное слияние. Обратное треугольное слияние — это когда покупатель создает дочернюю компанию и сливается с предполагаемой компанией.Приобретенная компания остается целой и сохраняет собственные активы, обязательства и контракты.

Обратный треугольный процесс обычно сохраняет все контракты на месте, потому что контракт не переназначается. Компания по-прежнему является единым целым и не становится частью компании-покупателя. Кроме того, согласие третьих лиц не требуется. Однако должная осмотрительность по-прежнему ожидается в сделке с обратным треугольником.

Также можно использовать прямое треугольное слияние. Это когда покупатель создает отдельную дочернюю компанию и сливается с новой компанией.Дочерняя компания пережила слияние и собирает все активы, обязательства и контракты компании. Оговорки о недопустимости уступки, как правило, не применимы и к этому типу слияния. Как всегда, по-прежнему ожидается комплексная проверка контракта, особенно если контракт включает язык или услуги, которые могут считаться личными.

Если вам нужна помощь в понимании определения покупателя, вы можете опубликовать свою юридическую потребность на торговой площадке UpCounsel. UpCounsel принимает на свой сайт только 5% лучших юристов.Юристы UpCounsel являются выпускниками юридических школ, таких как Harvard Law и Yale Law, и имеют в среднем 14 лет юридического опыта, включая работу с такими компаниями, как Google, Menlo Ventures и Airbnb, или от их имени.

.

Добавить комментарий Отменить ответ

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Комментарий *

Имя *

Email *

Сайт