Долговое финансирование: Долговое финансирование

Разное

Содержание

Долговое финансирование

В настоящее время наряду с кредитованием все большее развитие получает финансирование предприятий на публичных рынках путем выпуска долговых инструментов – векселей и облигаций.

Транскапиталбанк предоставляет своим клиентам услуги по организации долгового финансирования, которые включают:

  • Определение возможности и целесообразности организации финансирования компании на открытом рынке.
  • Структурирование выпуска.
  • Подготовка эмиссионных документов – Решение о выпуске, Проспект эмиссии др.
  • Обеспечение регистрации эмиссии в регистрирующем органе.
  • Подготовку Инвестиционного меморандума.
  • Маркетинг среди инвесторов.
  • Формирование инфраструктуры, договорные отношения с биржей и депозитарием.
  • Формирование синдиката андеррайтеров, гарантирование полного размещения займа.
  • Размещение займа.
  • Подготовку и обеспечение регистрации отчета об итогах эмиссии в регистрирующем органе.
  • Обслуживание купонных выплат и погашения займа – функции платежного агента.
  • Обеспечение ликвидности займа, поддержание двусторонних котировок – функции маркет-мейкера.
  • Дополнительно Банк может обеспечить бридж-финансирование предприятия – кредитование на период до размещения выпуска и в даты исполнения оферт.

Предоставление Банком данных услуг позволяет клиентам использовать все преимущества публичного долгового финансирования, способствует более эффективному управлению финансовыми потоками; способствует формированию публичной кредитной истории, позволяет привлекать средства на более длительный срок, снижать стоимость заимствования за счет обеспечения ликвидности обязательств и привлечения широкого круга инвесторов.

Что такое облигация?

Облигация — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и/или дисконт.

Долговое финансирование (облигации)

  • Снижение стоимости и увеличение срока последующих публичных заимствований

    Стоимость заимствования при размещении внутренних и внешних облигационных займов напрямую зависит не только от параметров конкретного инструмента, но и от репутации эмитента, его кредитной истории на фондовом рынке. При надлежащем обслуживании и погашении облигаций, стоимость последующих заимствований может значительно снизиться, а срок — увеличиться

  • Самостоятельное управление заемщиком структурой собственного долга

    Эмитент может самостоятельно установить порядок определения цены размещения облигаций и процентных ставок купонов, а также сроки, стоимость и порядок осуществления оферты (досрочного выкупа облигаций с возможностью их последующего обращения) и/или погашения облигаций и т.

    д.

  • Укрепление публичного имиджа заемщика на финансовом рынке

    Размещение облигаций является публичным событием, которое получает широкий резонанс, в частности, отражается в средствах массовой информации, что способствует повышению инвестиционной привлекательности эмитента в глазах инвесторов и кредиторов

  • Снижение стоимости кредитования

    Эмитент, выпустивший и добросовестно обслуживающий облигации, имеет более высокий рейтинг в глазах кредитных организаций и может рассчитывать на снижение стоимости привлечения кредитов

  • Независимость от отдельно взятого кредитора

    Владельцы облигаций не вправе оказывать давление на эмитента и требовать изменения ставки за пользование привлеченными средствами, досрочного исполнения обязательств, увеличения размера обеспечения, а также изменения других параметров, отраженных в эмиссионных документах (даже в случае ухудшения финансового положения эмитента), в отличие от кредита, где банк-кредитор может воздействовать на предприятие с целью переведения расчетного обслуживания в банк, обеспечения кредита ликвидным залогом по заниженной цене, запрещения получения кредита в другом банке и т. д.

  • Привлечение широкого круга инвесторов

    Публичное размещении облигаций на организованном рынке ценных бумаг позволяет привлекать широкий круг инвесторов, что, в свою очередь, обеспечивает ликвидность ценных бумаг эмитента, а также расширить перечень банков для работы по стандартным кредитным продуктам

  • Отсутствие требований залогового обеспечения

    Выпуск облигаций, в отличие от кредита, не требует залога в обязательном порядке. Для повышения привлекательности своих облигаций для инвесторов эмитент может включать в структуру займа поручительства третьих лиц, а также банковскую, государственную или муниципальную гарантию. Жестких требований к поручителям законодательством не установлено. Облигации могут быть обеспечены такими активами как: ипотека, потребительские кредиты или кредиты малому и среднему бизнесу и др. Объем облигационного займа может быть ограничен уставными документами эмитента

  • Увеличение сроков заимствования

    Облигационный заем позволяет привлекать средства на срок 3-5 и более лет, что труднодостижимо при традиционном кредитовании. При размещении дебютных облигаций заемщиков с уровнем кредитных рейтингов категории «B» и ниже, инвесторы будут ожидать оферту сроком 1-2 года

  • Отсутствие строгой целевой направленности расходования привлеченных средств

    Привлеченные посредством облигационного займа средства эмитент может направить на любые собственные нужды, при этом подробного отчета об их использовании не требуется.

  • Отсутствие риска подделки и хищения облигаций

    Облигации обычно выпускаются в документарной форме с обязательным централизованным хранением сертификата в депозитарии, что выгодно отличает их от выпуска векселей.

    • Долговое финансирование

    Долговое финансирование

    Долговое финансирование

    № Статус Дата соглашения Срок (лет) Объем кредита (тыс.
    )         		Валюта
    1 погашен 27.04.2001 1 20 000 USD
    2 погашен 25.03.2004 1 20 000 USD
    3 погашен 12.05.2005 1 35 000 USD
    4 погашен 02.06.2006 1 135 000 USD
    5 погашен 04. 10.2006 1 85 000 USD
    6 погашен 13.03.2007 1,5 135 000 USD
    7 погашен 29.05.2007 1 170 000 USD
    8 погашен 27.05.2008 1 218 000 USD
    9 погашен 23.10.2008 1 97 750
    +5 000     		EUR
    USD
    10 погашен 17. 11.2010 1 100 000 USD
    11 погашен 21.11.2011 1 110 000 USD
    № Выпуск Статус Размещение Погашение Объем (млн) Валюта
    1 Банк ЗЕНИТ, 1 выпуск (40103255B) погашен 25. 03.2004 24.03.2007 1 000 RUR
    2 Банк ЗЕНИТ, 2 выпуск (40203255B) погашен 14.02.2006 16.02.2009 2 000 RUR
    3 Банк ЗЕНИТ, 3 выпуск (40303255B) погашен 15.11.2006 09.11.2011 3 000 RUR
    4 Банк ЗЕНИТ, 4 выпуск (40403255B) погашен 04.04.2007 06.04.2010 3 000 RUR
    5 Банк ЗЕНИТ, 5 выпуск (40503255B) погашен 10.06.2008 04.06.2013 5 000 RUR
    6 Банк ЗЕНИТ, 6 выпуск (40703255B) погашен 07.07.2009 01. 07.2014 3 000 RUR
    7 Банк ЗЕНИТ, 7 выпуск (40603255B) аннулирован — — 5 000 RUR
    8 Банк ЗЕНИТ (40903255В)погашен 29.08.2012 23.08.2017 5 000 RUR
    9 Банк ЗЕНИТ (41003255В)погашен 05.06.2013 30.05.2018 5 000 RUR
    10 Банк ЗЕНИТ (41103255В) в обращении 22.10.2013 16.10.2018 5 000 RUR
    11 Банк ЗЕНИТ (40803255В) аннулирован — — 3 000 RUR
    12 Банк ЗЕНИТ-БО-01 (4B020103255B) погашен 07. 04.2010 07.04.2013 5 000 RUR
    13 Банк ЗЕНИТ-БО-02 (4B020203255B) погашен 22.09.2010 22.09.2013 5 000 RUR
    14 Банк ЗЕНИТ-БО-03 (4B020303255B) погашен 15.11.2011 15.11.2014 3 000 RUR
    15 Банк ЗЕНИТ-БО-04 (4BO20403255В) погашен 07.02.2012 07.02.2015 3 000 RUR
    16 Банк ЗЕНИТ-БО-05 (4BO20503255В) погашен 14.02.2012 14.02.2015 3 000 RUR
    17 Банк ЗЕНИТ-БО-06 (4B020603255B) погашен 26.05.2011 26. 05.2014 5 000 RUR
    18 Банк ЗЕНИТ-БО-07 (4BO20703255В) погашен 12.04.2012 12.04.2015 5 000 RUR
    19 Банк ЗЕНИТ-БО-08 (4BO20803255В)погашен 15.04.2016 03.04.2026 5 000 RUR
    20 Банк ЗЕНИТ-БО-09 (4BO20903255В) в обращении 09.04.2015 27.03.2025 5 000 RUR
    21 Банк ЗЕНИТ-БО-10 (4BO21003255В)погашен 03.12.2015 20.11.2025 600 RUR
    22 Банк ЗЕНИТ-БО-11 (4BO21103255В) в обращении 06.03.2014 28.02.2019 8 000 RUR
    Дополнительный выпуск №2 планируется *** *** 2 000 RUR
    23 Банк ЗЕНИТ-БО-12 (4BO21203255В) планируется *** *** 6 000 RUR
    24 Банк ЗЕНИТ-БО-13 (4BO21303255В) в обращении 26. 06.2014 13.06.2024 6 000 RUR
    Дополнительный выпуск №2 планируется *** *** 3 000 RUR
    25 Банк ЗЕНИТ-БО-14 (4BO21403255В)погашен 27.06.2014 14.06.2024 1 750 RUR
    26 Банк ЗЕНИТ-БО-001Р-01 (4B020103255B001P)погашен 02.11.2016 11.09.2021 550 RUR
    27 Банк ЗЕНИТ-БО-001Р-02 (4B020203255B001P) в обращении 14.11.2016 11.11.2019 800 RUR
    № Выпуск Статус Размещение Погашение Объем (млн) Валюта
    1 Банк ЗЕНИТ-2006 погашен 12. 06.2003 12.06.2006 125 USD
    2 Банк ЗЕНИТ-2009 погашен 20.10.2006 27.10.2009 200 USD

    Наверх

    Сообщение отправлено

    По срочным вопросам можно позвонить

    Присоединяйтесь к нам, читайте полезные материалы и задавайте вопросы 💡

    +74959370737, +74957775707, +74959370735, +74957775705, +74959671111, +74959330732, +74959370996, +74959330736, +74959370992, +74952283211

    Долговое финансирование — это.

    .. Что такое Долговое финансирование?
    Долговое финансирование

    Долговое финансирование (debt financing) — финансирование текущей деятельности компании и инвестиций в ее развитие не за счет взносов акционеров в основной (складочный) капитал, а за счет кредитов, в совокупности образующих заемный  капитал. Основные формы неакционерного капитала: краткосрочные долги, долгосрочные долги, варранты, конвертируемые облигации компаний. Доля заемного капитала в совокупном капитале компании характеризуется показателем левериджа (финансового рычага) (см.).

    Экономико-математический словарь: Словарь современной экономической науки. — М.: Дело. Л. И. Лопатников. 2003.

    • Долговая позиция
    • Долговые обязательства

    Смотреть что такое «Долговое финансирование» в других словарях:

    • долговое финансирование — Финансирование текущей деятельности компании и инвестиций в ее развитие не за счет взносов акционеров в основной (складочный) капитал, а за счет кредитов, в совокупности образующих заемный капитал. Основные формы неакционерного капитала:… …   Справочник технического переводчика

    • Долговое финансирование — (DEBT FINANCING) использование заемных средств для покупки недвижимости …   Словарь инвестиционных и оценочных терминов

    • Долговое финансирование — (debt financing) заем денег для оплаты покупки недвижимости или осуществления капиталовложений …   Словарь терминов по экспертизе и управлению недвижимостью

    • ФИНАНСИРОВАНИЕ СТРОИТЕЛЬСТВА — направление денежных средств на техническое перевооружение, реконструкцию, расширение, новое строительство. Ф.с. осуществляется на основе инвестиционных проектов и бизнес планов пр тий. В инвестиц. проектах техн. перевооружения, реконструкции,… …   Финансово-кредитный энциклопедический словарь

    • ФИНАНСИРОВАНИЕ ТОРГОВЛИ ПУТЕМ УЧЕТА ВЕКСЕЛЕЙ БЕЗ ПРАВА РЕГРЕССА — (forfaiting) Форма учета задолженности (debt discounting), используемая экспортерами, когда лицо, финансирующее торговлю путем учета векселей без права регресса, акцептует со скидкой/ниже номинала и без права регресса долговое обязательство… …   Финансовый словарь

    • финансирование торговли путем учета векселей без права регресса — Форма учета задолженности (debt discounting), используемая экспортерами, когда лицо, финансирующее торговлю путем учета векселей без права регресса, акцептует со скидкой/ниже номинала и без права регресса долговое обязательство (promissory note) …   Справочник технического переводчика

    • ДОЛГОВОЕ БРЕМЯ — DEBT BURDENБремя, ответственность или обязательство в связи с нац. или гос. долгом. В Основах экон. мысли под редакцией Джона Криди (John Creedy, Foundation of Economic Thought ) приводится объяснение двух видов аргументов против бремени… …   Энциклопедия банковского дела и финансов

    • финансирование продавцом — Кредит, предоставляемый владельцем (продавцом) недвижимости, который принимает от покупателя обеспеченное долговое обязательство. Покупатель может не иметь возможности получить закладную в кредитном учреждении, или проценты выросли настолько, что …   Финансово-инвестиционный толковый словарь

    • Дефицит бюджета — (Deficit budget) Понятие бюджетного дефицита, виды дефицита бюджета Понятие бюджетного дефицита, виды дефицита бюджета, государственные заимствования Содержание Содержание Источники финансирования дефицита бюджета Внутренние источники Внешние… …   Энциклопедия инвестора

    • Венчур — (Venture) Формы организации венчура Венчурное финансирование и бизнес, внутренний и внешний венчур Содержание Содержание Раздел 1. и венчурное . Раздел 2. Венчурный бизнес. Раздел 3. Венчурные . Раздел 4. Внутренний и внешний венчур. Венчур… …   Энциклопедия инвестора


    Корпоративные финансы

    Сделки слияния и поглощения (M&А).
    • Разработка структуры сделки.
    • Стратегический анализ и планирование сделки.
    • Анализ целевой компании (due diligence).
    • Оценка инвестиционной стоимости целевой компании.
    • Содействие в определении источников финансирования сделки (денежные средства, займы, акции) и разработка оптимальной структуры финансирования.
    • Поиск инвесторов и содействие в проведении переговоров с покупателем/продавцом.
    • Участие в исполнении сделки.
    IPO/SPO и долговое финансирование.

    Российский рынок: первичное размещение (IPO) и дополнительная эмиссия (SPO) акций, корпоративные, биржевые облигации.

    • Разработка параметров эмиссии.
    • Консультационное сопровождение на всех этапах эмиссии: оформление корпоративных решений, сделки с заинтересованностью, крупные сделки.
    • Подготовка эмиссионных документов: Решение о выпуске, Проспект ценных бумаг, Отчет об итогах выпуска ценных бумаг.
    • Мониторинг раскрытия информации на этапах эмиссии и в период обращения ценных бумаг.
    • Включение ценных бумаг в котировальные списки фондовых бирж.
    • Взаимодействие с консорциумом андеррайтеров, торговыми системами, депозитарной инфраструктурой.
    • Подготовка инвестиционного меморандума, проведение презентаций для инвесторов перед началом размещения.

    Международные рынки: еврооблигации, обеспеченные структурированные облигации, конвертируемые облигации, депозитарные расписки, синдицированные кредиты.

    • Участие в проведении юридической проверки компании (due diligence).
    • Определение параметров эмиссии и рекомендации по выбору биржи.
    • Взаимодействие с инвестиционными банками, их консультантами, фондовыми биржами.
    • Подготовка разделов о деятельности компании и риск факторах в Меморандуме о предложении, Меморандуме по кредиту.
    • Подготовка презентационных материалов и сопровождение road-show руководства компании.
    • Анализ критических тем, подготовка списка возможных вопросов и рекомендованных ответов для использования в ходе road-show.
    • Взаимодействие с рейтинговыми агентствами по получению и поддержанию кредитных рейтингов.
    Управление долгом.

    Аудит системы/практики управления долгом.

    • Экспертиза внутренних документов, регламентирующих деятельность по управлению долговым портфелем.
    • Анализ действующей практики: приоритеты, требования к финансовым показателям.
    • Анализ структуры долгового портфеля: виды используемых инструментов, сроки до погашения, стоимость, характер, объем, соотношение.
    • Анализ плана краткосрочных и долгосрочных заимствований (объемы, сроки, рынки, инструменты).

    Совершенствование практики управления долговым портфелем компании.

    • Определение критериев выбора финансовых инструментов, минимизирующих влияние валютных, процентных рисков, затрат на привлечение/рефинансирование и обслуживание долга.
    • Формирование группы показателей – индикаторов эффективности управления долговым портфелем.
    • Разработка процедур мониторинга и поддержания оптимальной структуры долгового портфеля, выбор источников информационно-аналитической поддержки.
    • Интеграция бизнес-процессов управления долговым портфелем с системой управления рисками компании.
    • Содействие в актуализации внутренних документов, определяющих финансовую политику и устанавливающих требования к порядку управления долговым портфелем компании.

    Разработка аналитического Модуля управления долговым портфелем на базе Microsoft Excel. Основная функциональность Модуля:

    • Анализ финансовых инструментов для формирования/диверсификации долгового портфеля компании.
    • Финансовое моделирование: анализ чувствительности (анализ влияния отдельных факторов), анализ сценариев (анализ влияния комплекса факторов).
    • Формирование результатов анализа в форме абсолютных и относительных показателей, графической визуализации.
    • Интеграция с информационной системой Bloomberg для актуализации внешних данных в режиме реального времени на основе предустановленных входных параметров (прогнозные макроэкономические индикаторы, рыночные цены торгуемых элементов портфеля, иные актуальные для анализа данные).

    Методологическое сопровождение разработки и технической реализации функционального Модуля управления долговым портфелем на базе информационно-управляющей системы, включающее подготовку функциональных требований и адаптацию бизнес-процессов и процедур под задачи автоматизации.

    Проектное и частно-государственное финансирование.
    • Оценка бизнес-идеи инвестиционного (инфраструктурного) проекта, финансовая экспертиза и обоснование инвестиций (финансовое моделирование).
    • Разработка концепции, структуры и базовых условий сделки, в том числе на принципах частно-государственного партнерства (PFI/PPP).
    • Консультационное сопровождение разработки проекта.
    • Выбор источников и инструментов финансирования: долевые, долговые, производные.
    • Привлечение национальных и иностранных инвесторов (кредиторов), организация финансирования: частное размещение акций, синдицированный кредит, рублевые и еврооблигации, лизинг.
    • Организация и сопровождение переговорного процесса.

    Взлететь взаймы: почему венчурное финансирование лучше акционерного

    Американские стартапы давно и успешно используют кредиты для развития бизнеса, но в остальном мире основатели бизнеса не спешат рассматривать такой инструмент, опасаясь излишней долговой нагрузки. Но, оказывается, венчурное долговое финансирование намного выигрышнее акционерного. Вот как стартапу получить кредит у частного инвестора и учесть все риски — а когда брать деньги взаймы точно не стоит.

    Многие предприниматели изначально ориентируются на привлечение инвестиций любыми способами, так как считается, что стартапу всегда нужны деньги. Условно, методов финансирования всего два: долговой (заемный) и долевой (акционерный).

    Несмотря на то что кредиты — довольно известный и часто используемый способ привлечения капитала, стартапы не рассматривают его всерьез. Основатели проектов не спешат брать деньги взаймы, опасаясь увеличения личной кредиторской задолженности и большой ежемесячной платежной нагрузки, поэтому и делают выбор в пользу других финансовых инструментов.

    У долгового финансирования есть несколько форм — привлечение кредита, размещение облигационного займа и вексельные займы. Кредиты на длительный период времени — наиболее привычный способ долгового финансирования, так как не требуют от стартапа дополнительных усилий и реорганизационных мероприятий, вся полученная прибыль остается в распоряжении компании.

    Стартапы США давно пользуются этим типом финансирования. Американская экономика в сфере технологического предпринимательства составляет 25% от мировой, в США работают более 1 тыс. венчурных фондов, и именно там находятся профессиональные инвесторы, готовые вкладываться даже в высокорисковые стартапы.

    Одна из главных причин неудач в бизнесе — нехватка оборотных средств. К сожалению, Viewst тоже столкнулся с похожей проблемой: бизнесу угрожал кассовый разрыв. Но на помощь пришло частное лицо, которое предоставило небольшой кредит. Добить остаток через долговое финансирование (как это делал Uber) — удобный вариант для стартапа.

    Чуть позже Viewst удалось привлечь капитал от одного из самых крупных игроков в премиальном сегменте (рекламный рынок) в США — генерального директора Kargo.com Харри Каргмана. Его компания управляет рекламой мобильных брендов для крупных медиакомпаний.

    Конкуренция технологий на рекламном рынке США высока. Каждый месяц, а то и каждый день в двери агентств стучат десятки новых решений, предлагающих улучшить имеющиеся на рынке сервисы. Период, за который можно закрыть сделку с американским клиентом, в среднем составляет 9-12 месяцев. После получения Viewst финансирования от агентства, которое мы рассматривали в качестве одного из потенциальных ключевых клиентов, заметно ускорился процесс коммуникации. Kargo подключил руководителей, принимающих решения, и мы оперативно наметили сроки и клиентов для оплачиваемых пилотных рекламных кампаний.

    Мы также решили «зашить» структурную ноту (warrant): возможность конвертировать долг в акции компании по решению кредитора в случае, если он заинтересован в дальнейшем инвестировании в бизнес. Гарри Каргман подтвердил, что готов также тестировать нашу платформу и провести серию пилотов.

    Советы по привлечению кредита:

    Стоит привлекать деньги в той стране, где стартап строит бизнес: инвестор хочет видеть основателя, команду и продукт. Он не даст кредит проекту, с участниками которого не сможет встречаться, когда захочет. Делать первые продажи нужно тоже на «домашнем» рынке. Ни один иностранный инвестор на ранней стадии не вложит деньги в рынок, который он не понимает и на котором у него нет связей.

    Получить кредит на развитие бизнеса можно как в банке, так и у частных инвесторов, финансовых компаний и кредитных союзов. Лучше всего брать деньги у частных инвесторов, работающих в том же сегменте, что и решения вашего стартапа. Инвестор может поделиться опытом и контактами, а это открывает новые возможности роста на пути стартапа.

    Когда стартап берет кредит, то не попадает к инвестору в зависимость, поэтому вы можете самостоятельно контролировать свой бизнес, включая произведенную прибыль, — в отличие от инвестиционного раунда, когда ангел получает акционный пакет и может вмешиваться в бизнес-решения. Также при инвестиционных раундах на ранних стадиях есть риск невыгодных условий для стартапа: вы продаете большую долю по меньшей оценке, потому что недостаточно убедительны для рынка.

    Кроме того, стартап может использовать инструмент кредитования, когда ему необходимы средства, а акционерную долю размывать не хочется, — скажем, если проект закрывает раунд, который был реализован не на весь объем необходимых инвестиций, а, например, только на 60%.

    Риски при долгосрочном кредитовании

    Бизнес рискует своей репутацией, если вовремя не выплачивает проценты. Многие инвесторы получают пайплайн сделок от своего окружения. Человеку, который предоставил проекту кредит, важно избежать неприятных исходов. Это вопрос доверия, на который профессиональные игроки обращают особое внимание. Помните, хорошо зарекомендовавшие себя стартапы — более вероятные кандидаты на получение нового кредита,  поскольку доверие — одно из обязательных условий построения прочных партнерских отношений.

    Кредиторы не разделяют риски стартапа, поэтому весь заемный капитал должен быть возвращен даже в случае банкротства.

    Венчурные кредиты часто бывают субординированными, то есть имеют приоритет в погашении и могут ограничить возможности в дальнейшем привлечении заемных средств от коммерческих банков.

    Когда брать кредит точно не надо

    Когда предприниматель не может самостоятельно провести необходимые расчеты

    Привлечение капитала таким способом требует предварительной аналитической работы и тщательного изучения условий кредитования. Если предприниматель не в силах рассчитать, окупится ли этот инструмент, то такой человек просто не сможет ни найти кредит, ни продать акции. Поэтому очень важно уметь просчитать окупаемость, чтобы быть дисциплинированным плательщиком.

    Когда стартап находится на начальных этапах развития

    Долговое финансирование подходит для бизнеса, который уже получает стабильную выручку. Когда понятен объем денег, которые проект зарабатывает, можно легко рассчитать, как кредит отразится на бизнесе.

    Обычно первыми инвесторами стартапа на ранней стадии выступают friends & family или бизнес-ангелы. Как правило, первые инвестиции не превышают $150-200 тыс. Эти деньги заканчиваются достаточно быстро, так как на ранней стадии появляются операционные расходы (зарплаты, налоги, облачные сервисы и серверы), но продаж еще нет, — разработчики пишут код, а платформа тестируется.

    До момента первых продаж может пройти 1— 1,5 года. Также в это время нужно «раскачивать» продажи — нанимать команду специалистов и инвестировать в маркетинг. Поиск инвестиций — это постоянная работа для основателей. На поиск денег и закрытие сделки уходит 3—8 месяцев. Поэтому нужно начинать поиск новых инвесторов, когда  вы понимаете, что при текущем burn rate (показатель убытка, скорость, с которой компания «прожигает деньги» —Inc.) денег осталось на 6 месяцев.

    Когда принципиально ничего не изменится и/или когда бизнес умирает

    Брать деньги просто так — довольно глупое решение. Если бизнес спокойно развивается и самоокупается, то дополнительные «лишние» деньги скорее всего будут работать не в вашу пользу. Кредит может помочь, если нужно вывести стабильный проект на новый уровень. Но средства не помогут реанимировать проект, если сама бизнес-модель нерабочая, для продукта нет ниши и сервис не решает принципиальные проблемы в индустрии.

    Сфера финансирования бизнеса постоянно развивается. У основателей стартапов появляются новые способы привлекать капитал для развития своих проектов. Долговое финансирование — инструмент, которого не стоит опасаться, — напротив, оно может обойтись намного дешевле, чем выпуск и продажа акций.

    Долговая нагрузка, местная бюджетная децентрализация и фискальные стимулы региональных органов власти | Тимушев

    1. Дерюгин А. Н. Региональные бюджеты за первые четыре месяца 2019 г.: сохранение тенденций. Экономическое развитие России. 2019;26(6):81–85.

    2. Васюнина М. Л. Оценка эффективности межбюджетных трансфертов субъектам Российской Федерации. Экономика. Налоги. Право. 2017;10(2):38–43. DOI: 10.26794/1999–849X-2017–10–2–38–43

    3. Аландаров Р. А. Оценка соответствия межбюджетных отношений стратегическим целям развития Российской Федерации. Экономика. Налоги. Право. 2017;10(1):75–82. DOI: 10.26794/1999–849X-2017–10– 1–75–82

    4. Крейндель В. М. Диагностика доминирующего режима бюджетной политики субъектов Российской Федерации. Экономическая политика. 2008;(1):141–151.

    5. Сучкова О. В., Чемис А. Ю. Оценка устойчивости государственного долга регионов России. Вестник Российского экономического университета им. Г. В. Плеханова. 2019;(4):72–84. DOI: 10.21686/2413–2829– 2019–4–72–84

    6. Шаров В. Ф., Караев А. К. Устойчивость бюджетной системы и проблемы восстановления роста экономики России. Финансы: теория и практика. 2014;(5):73–83.

    7. Строев П. В., Власюк Л. И. Долговая нагрузка регионов и региональная политика. Финансы: теория и практика. 2017;21(5):90–99. DOI: 10.26794/2587–5671–2017–21–5–90–99

    8. Filimon R., Romer T., Rosenthal H. Asymmetric information and agenda control: The bases of monopoly power in public spending. Journal of Public Economics. 1982:17(1):51–70. DOI: 10.1016/0047– 2727(82)90025–1

    9. Inman R. P. The flypaper effect. NBER Working Paper. 2008;(14579). URL: https://www.nber.org/papers/ w14579.pdf

    10. Logan R. Fiscal illusion and the Grantor government. Journal of Political Economy. 1986;94(6):1304–1318. DOI: 10.1086/261434

    11. Тимушев Е. Н. Доходы, гранты и фискальные стимулы: оценка и причины эффектов децентрализации бюджетной системы РФ. Вопросы экономики. 2018;(1):71–90. DOI: 10.32609/0042–8736–2018–1–71–90

    12. Hines J. R., Thaler R. H. Anomalies: The flypaper effect. The Journal of Economic Perspectives. 1995;9(4):217– 226. DOI: 10.1257/jep.9.4.217

    13. Becker E. The illusion of fiscal illusion: Unsticking the flypaper effect. Public Choice. 1996;86(1–2):85–102. DOI: 10.1007/BF00114876

    14. Slack E. Local fiscal response to intergovernmental transfers. The Review of Economics and Statistics. 1980;62(3):364–370. DOI: 10.2307/1927103

    15. Megdal S. B. The flypaper effect revisited: An econometric explanation. The Review of Economics and Statistics. 1987;69(2):347–351. DOI: 10.2307/1927243

    16. Blundell R., Bond S. Initial conditions and moment restrictions in dynamic panel data models. Journal of Econometrics. 1998;87(1):115–143. DOI: 10.1016/S 0304–4076(98)00009–8

    17. Zouhaier H., Fatma M. Debt and economic growth. International Journal of Economics and Financial Issues. 2014;4(2):440–448. URL: https://pdfs.semanticscholar.org/bb4c/477bba8787f3739c9f6f6ee3afd1673ca650.pdf

    18. Chudik A. et al. Is there a debt-threshold effect on output growth? Review of Economics and Statistics. 2017;99(1):135–150. DOI: 10.1162/REST_a_00593

    19. Юшков А. О., Савулькин Л. И., Одинг Н. Ю. Межбюджетные отношения в России: все еще маятник? Вопросы государственного и муниципального управления. 2017;(5):38–59. DOI: 10.17323/1999–5431–2017–0–5–38–59

    20. Зулькарнай И. У. Почему Россия вновь скользит от федерализма к унитаризму. Вопросы государственного и муниципального управления. 2018;(5):116–132. DOI: 10.17323/1999–5431–2018–0–5–116–132

    21. Клисторин В. И. Межуровневые финансовые потоки в бюджетной системе Российской Федерации. Регион: экономика и социология. 2018;(2):33–51. DOI: 10.15372/REG20180202

    22. Дерюгин А. Бюджеты регионов в 2017 г. Экономическое развитие России. 2018;25(4):89–94.

    23. Мамедов А. А. и др. Проблемы межбюджетных отношений в России. М.: Изд-во Института Гайдара; 2012. 188 с.

    24. Божечкова А. и др. Cтабилизационные свойства трансфертов, выделяемых регионам России из федерального бюджета. М.: Изд-во Института Гайдара; 2018. 68 c.

    25. Бухарский В. В., Лавров А. М. Оценка выравнивающего и стимулирующего эффектов межбюджетных трансфертов субъектам РФ. Научно-исследовательский финансовый институт. Финансовый журнал. 2017;(1):9–21.

    26. Туманянц К., Сесина Ю. Расходы на социальную политику российских регионов в координатах «затраты-результат». Экономическая политика. 2017;12(5):128–149. DOI: 10.18288/1994–5124–2017–5–07

    27. Proaño C. R., Schoder C., Semmler W. Financial stress, sovereign debt and economic activity in industrialized countries: Evidence from dynamic threshold regressions. Journal of International Money and Finance. 2014;45:17–37. DOI: 10.1016/j.jimonfin.2014.02.005

    28. Berben R.-P., Brosens T. The impact of government debt on private consumption in OECD countries. Economics Letters. 2007;94(2):220–225. DOI: 10.1016/j.econlet.2006.06.033

    29. Checherita-Westphal C., Rother P. The impact of high government debt on economic growth and its channels: An empirical investigation for the euro area. European Economic Review. 2012;56(7):1392–1405. DOI: 10.1016/j.euroecorev.2012.06.007

    30. Baum A., Checherita-Westphal C., Rother P. Debt and growth: New evidence for the euro area. Journal of International Money and Finance. 2013;32:809–821. DOI: 10.1016/j.jimonfin.2012.07.004

    31. Афанасьев М. П., Шаш Н. Н. Макроэкономические последствия роста государственного долга для российской экономики. Вопросы государственного и муниципального управления. 2016;(5):46–59.

    32. Alexeev M. et al. Fiscal decentralization, budget discipline, and local finance reform in Russia’s regions. Public Finance Review. 2019;47(4):679–717. DOI: 10.1177/1091142118804245

    33. Neyapti B. Fiscal decentralization and deficits: International evidence. European Journal of Political Economy. 2010;26(2):155–166. DOI: 10.1016/j.ejpoleco.2010.01.001

    Определение финансирования заемного капитала

    Что такое долговое финансирование?

    Долговое финансирование происходит, когда фирма привлекает деньги для пополнения оборотного капитала или капитальных затрат путем продажи долговых инструментов физическим лицам и / или институциональным инвесторам. В обмен на ссуду деньги физические или юридические лица становятся кредиторами и получают обещание, что основная сумма долга и проценты по долгу будут выплачены. Другой способ привлечения капитала на долговых рынках — это выпуск акций посредством публичного предложения; это называется долевым финансированием.

    Ключевые выводы

    • Долговое финансирование происходит, когда компания привлекает деньги путем продажи долговых инструментов инвесторам.
    • Долговое финансирование — это противоположность долевого финансирования, которое влечет за собой выпуск акций для сбора денег.
    • Кредитное финансирование происходит, когда фирма продает продукты с фиксированным доходом, такие как облигации, векселя или векселя.
    • В отличие от долевого финансирования, при котором кредиторы получают акции, долговое финансирование должно быть возвращено.
    • Малые и новые компании особенно полагаются на долговое финансирование для покупки ресурсов, которые будут способствовать росту.

    Как работает долговое финансирование

    Когда компании нужны деньги, есть три способа получить финансирование: продать акции, взять в долг или использовать какой-либо гибрид из двух. Капитал представляет собой долю владения в компании. Это дает акционеру право требования на будущую прибыль, но ее не нужно возвращать. Если компания обанкротится, акционеры последними в очереди получат деньги.

    Компания может выбрать долговое финансирование, которое предполагает продажу инвесторам продуктов с фиксированным доходом, таких как облигации, векселя или векселя, для получения капитала, необходимого для роста и расширения своей деятельности.Когда компания выпускает облигацию, инвесторы, покупающие облигацию, являются кредиторами, которые являются либо розничными, либо институциональными инвесторами, которые предоставляют компании долговое финансирование. Сумма инвестиционного кредита, также известная как основная сумма, должна быть возвращена в определенный согласованный срок в будущем. Если компания обанкротится, кредиторы имеют более высокие требования по любым ликвидируемым активам, чем акционеры.

    Особые соображения

    Стоимость долга

    Структура капитала фирмы состоит из собственного капитала и заемных средств.Стоимость капитала — это выплаты дивидендов акционерам, а стоимость долга — это выплата процентов держателям облигаций. Когда компания выпускает долг, она не только обещает выплатить основную сумму, но и обещает выплатить компенсацию держателям облигаций, выплачивая им проценты, известные как купонные выплаты, ежегодно. Процентная ставка, выплачиваемая по этим долговым инструментам, представляет собой стоимость заимствования для эмитента.

    Сумма стоимости долевого и долгового финансирования представляет собой стоимость капитала компании.Стоимость капитала представляет собой минимальную прибыль, которую компания должна заработать на свой капитал, чтобы удовлетворить своих акционеров, кредиторов и других поставщиков капитала. Инвестиционные решения компании, касающиеся новых проектов и операций, всегда должны приносить прибыль, превышающую стоимость капитала. Если доходность компании по ее капитальным затратам ниже стоимости капитала, фирма не получает положительной прибыли для своих инвесторов. В этом случае компании может потребоваться переоценка и изменение баланса структуры капитала.

    Формула стоимости заемного финансирования:

    KD = процентные расходы x (1 — налоговая ставка)

    где KD = стоимость долга

    Поскольку проценты по долгу в большинстве случаев вычитаются из налогооблагаемой базы, процентные расходы рассчитываются после налогообложения, чтобы сделать их более сопоставимыми со стоимостью собственного капитала, поскольку прибыль от акций облагается налогом.

    Оценка финансирования заемного капитала

    Одним из показателей, используемых для измерения и сравнения того, какая часть капитала компании финансируется за счет заемного финансирования, является отношение долга к собственному капиталу (D / E).Например, если общий долг составляет 2 миллиарда долларов, а общий акционерный капитал составляет 10 миллиардов долларов, соотношение D / E составляет 2 миллиарда долларов / 10 миллиардов долларов = 1/5 или 20%. Это означает, что на каждый доллар долгового финансирования приходится 5 долларов собственного капитала. В целом, низкий коэффициент D / E предпочтительнее высокого, хотя некоторые отрасли более терпимы к долгу, чем другие. В балансовом отчете можно найти как задолженность, так и капитал.

    Кредиторы склонны благосклонно относиться к низкому коэффициенту D / E, который может увеличить вероятность того, что компания сможет получить финансирование в будущем.

    Кредитное финансирование и процентные ставки

    Некоторые инвесторы в долговые обязательства заинтересованы только в защите основной суммы долга, в то время как другие хотят получить доход в виде процентов. Процентная ставка определяется рыночными ставками и кредитоспособностью заемщика. Более высокие процентные ставки предполагают большую вероятность дефолта и, следовательно, несут более высокий уровень риска. Более высокие процентные ставки помогают компенсировать заемщику повышенный риск. Помимо выплаты процентов, долговое финансирование часто требует от заемщика соблюдения определенных правил в отношении финансовых результатов.Эти правила называются заветами.

    Получить финансирование за счет долга бывает сложно. Однако для многих компаний он предоставляет финансирование по более низким ставкам, чем долевое финансирование, особенно в периоды исторически низких процентных ставок. Еще одно преимущество долгового финансирования заключается в том, что проценты по долгу не облагаются налогом. Тем не менее, добавление слишком большого долга может увеличить стоимость капитала, что снижает приведенную стоимость компании.

    Финансирование за счет долга и финансирование акционерного капитала

    Основное различие между долговым и долевым финансированием заключается в том, что долевое финансирование обеспечивает дополнительный оборотный капитал без обязательств по выплате.Долговое финансирование должно быть погашено, но компания не обязана отказываться от части собственности, чтобы получить средства.

    Большинство компаний используют сочетание заемного и долевого финансирования. Компании выбирают долговое или долевое финансирование, или и то, и другое, в зависимости от того, какой вид финансирования наиболее доступен, состояния их денежных потоков и важности сохранения контроля собственности. Отношение D / E показывает, сколько финансирования получено за счет заемного капитала по сравнению с собственным капиталом. Кредиторы, как правило, благосклонно относятся к относительно низкому коэффициенту D / E, который приносит пользу компании, если ей потребуется доступ к дополнительному долговому финансированию в будущем.

    Преимущества и недостатки заемного финансирования

    Одним из преимуществ долгового финансирования является то, что оно позволяет бизнесу использовать небольшую сумму денег в гораздо большую сумму, обеспечивая более быстрый рост, чем это было бы возможно в противном случае. Еще одно преимущество заключается в том, что выплаты по долгу, как правило, не облагаются налогом. Кроме того, компании не нужно отказываться от контроля собственности, как в случае с долевым финансированием. Поскольку долевое финансирование представляет собой больший риск для инвестора, чем долговое финансирование для кредитора, долговое финансирование часто обходится дешевле, чем долевое финансирование.

    Основным недостатком заемного финансирования является то, что кредиторам необходимо выплачивать проценты, а это означает, что выплачиваемая сумма будет превышать сумму займа. Платежи по долгу должны производиться независимо от доходов бизнеса, и это может быть особенно рискованно для небольших или новых предприятий, которым еще предстоит наладить безопасный денежный поток.

    Преимущества заемного финансирования

    • Долговое финансирование позволяет бизнесу использовать небольшой капитал для обеспечения роста

    • Платежи по долгу, как правило, не подлежат налогообложению

    • Компания сохраняет за собой право собственности

    • Долговое финансирование часто обходится дешевле, чем долевое финансирование

    Недостатки заемного финансирования

    • Кредиторам должны быть выплачены проценты

    • Платежи по долгу должны производиться независимо от доходов бизнеса

    • Долговое финансирование может быть рискованным для предприятий с непостоянным денежным потоком

    Часто задаваемые вопросы о долговом финансировании

    Каковы примеры финансирования за счет долга?

    Долговое финансирование включает банковские ссуды; ссуды от семьи и друзей; ссуды, обеспеченные государством, такие как ссуды SBA; кредитные линии; кредитные карты; ипотека; и ссуды на оборудование.

    Какие виды финансирования заемных средств?

    Кредитное финансирование может быть в форме ссуд в рассрочку, возобновляемых ссуд и ссуд для движения денежных средств.

    Ссуды в рассрочку предусматривают сроки погашения и ежемесячные выплаты. Сумма кредита получена единовременным платежом. Эти ссуды могут быть обеспеченными или необеспеченными.

    Возобновляемые ссуды обеспечивают доступ к постоянной кредитной линии , которую заемщик может использовать, погашать и повторять. Кредитные карты являются примером возобновляемых кредитов.

    Ссуды денежного потока предусматривают единовременную выплату от кредитора. Платежи по ссуде производятся по мере того, как заемщик получает доход, используемый для обеспечения ссуды. Денежные ссуды торговым предприятиям и финансирование счетов-фактур являются примерами ссуд денежных средств.

    Является ли долговое финансирование ссудой?

    Да, ссуды являются наиболее распространенной формой заемного финансирования.

    Хорошее или плохое финансирование за счет долга?

    Кредитное финансирование может быть как хорошим, так и плохим. Если компания может использовать долг для стимулирования роста, это хороший вариант.Однако компания должна быть уверена, что сможет выполнить свои обязательства по выплатам кредиторам. Компания должна использовать стоимость капитала, чтобы решить, какой тип финансирования ей следует выбрать.

    Итог

    Большинству компаний потребуется та или иная форма заемного финансирования. Дополнительные средства позволяют компаниям инвестировать в ресурсы, которые им необходимы для роста. Малые и новые предприятия особенно нуждаются в доступе к капиталу для покупки оборудования, машин, материалов, инвентаря и недвижимости.Основная проблема заемного финансирования заключается в том, что заемщик должен быть уверен, что у него есть достаточный денежный поток для выплаты основной суммы долга и обязательств по процентам, связанных с ссудой.

    Финансирование акционерного капитала и финансирование за счет заемного капитала: в чем разница?

    Финансирование акционерного капитала и финансирование за счет заемного капитала: обзор

    Для привлечения капитала для нужд бизнеса компании в основном имеют два варианта финансирования: долевое финансирование и долговое финансирование. Большинство компаний используют сочетание заемного и долевого финансирования, но у обоих есть определенные преимущества.Основным среди них является то, что долевое финансирование не несет обязательств по выплате и обеспечивает дополнительный оборотный капитал, который можно использовать для развития бизнеса. С другой стороны, долговое финансирование не требует отказа от части собственности.

    У компаний обычно есть выбор, искать ли они заемное или долевое финансирование. Выбор часто зависит от того, какой источник финансирования наиболее доступен для компании, от ее денежного потока и от того, насколько важно сохранение контроля над компанией для ее основных владельцев.Отношение долга к собственному капиталу показывает, какая часть финансирования компании пропорционально обеспечивается заемным и собственным капиталом.

    Ключевые выводы

    • Есть два типа финансирования, доступных для компании, когда ей необходимо привлечь капитал: долевое финансирование и долговое финансирование.
    • Долговое финансирование предполагает заимствование денег, тогда как долевое финансирование предполагает продажу части капитала компании.
    • Основным преимуществом долевого финансирования является отсутствие обязательства по возврату денег, полученных с его помощью.
    • Финансирование акционерного капитала не возлагает на компанию дополнительных финансовых затрат, однако имеет существенный недостаток.
    • Основное преимущество долгового финансирования состоит в том, что владелец бизнеса не отказывается от контроля над бизнесом, как это происходит с долевым финансированием.
    • Кредиторы благосклонно относятся к относительно низкому соотношению долга к собственному капиталу, что приносит пользу компании, если ей потребуется доступ к дополнительному долговому финансированию в будущем.

    Финансирование акционерного капитала

    Финансирование акционерного капитала предполагает продажу части капитала компании в обмен на капитал.Например, владельцу компании ABC может потребоваться привлечь капитал для финансирования расширения бизнеса. Владелец решает отказаться от 10% собственности в компании и продать ее инвестору в обмен на капитал. Этот инвестор теперь владеет 10% компании и имеет право голоса при принятии всех будущих деловых решений.

    Основное преимущество долевого финансирования состоит в том, что нет обязательств по возврату денег, полученных с его помощью. Конечно, владельцы компании хотят, чтобы она была успешной и обеспечивала инвесторам в акционерный капитал хорошую отдачу от своих вложений, но без обязательных платежей или процентных сборов, как в случае с долговым финансированием.

    Акционерное финансирование не возлагает на компанию дополнительных финансовых затрат. Поскольку нет обязательных ежемесячных платежей, связанных с долевым финансированием, у компании есть больше капитала для инвестирования в развитие бизнеса. Но это не значит, что у долевого финансирования нет недостатков.

    На самом деле обратная сторона довольно большая. Чтобы получить финансирование, вам нужно будет отдать инвестору процент от вашей компании. Вам придется делиться своей прибылью и консультироваться со своими новыми партнерами каждый раз, когда вы принимаете решения, влияющие на компанию.Единственный способ отстранить инвесторов — выкупить их, но это, вероятно, будет дороже, чем деньги, которые они изначально дали вам.

    Кредитование

    Долговое финансирование предполагает заимствование денег и их возврат с процентами. Самая распространенная форма заемного финансирования — это заем. Кредитное финансирование иногда сопровождается ограничениями деятельности компании, которые могут помешать ей воспользоваться возможностями, выходящими за рамки ее основного бизнеса. Кредиторы благосклонно относятся к относительно низкому соотношению долга к собственному капиталу, что приносит пользу компании, если ей потребуется доступ к дополнительному долговому финансированию в будущем.

    Преимущества долгового финансирования многочисленны. Во-первых, кредитор не контролирует ваш бизнес. Как только вы вернете ссуду, ваши отношения с финансистом прекратятся. Затем выплачиваемые вами проценты не облагаются налогом. Наконец, легко спрогнозировать расходы, поскольку выплаты по кредиту не меняются.

    Обратная сторона долгового финансирования вполне реальна для любого, у кого есть долг. Долг — это ставка на вашу способность выплатить ссуду в будущем.

    Что, если для вашей компании наступят тяжелые времена или экономика снова испытает крах? Что, если ваш бизнес не будет расти так быстро и не так хорошо, как вы ожидали? Долги — это расходы, и вы должны регулярно оплачивать их.Это может затруднить рост вашей компании.

    Наконец, хотя вы можете быть компанией с ограниченной ответственностью (LLC) или другим коммерческим субъектом, который предусматривает некоторое разделение между корпоративными и личными средствами, кредитор может все же потребовать от вас гарантировать ссуду финансовыми активами вашей семьи. Если вы считаете, что долговое финансирование подходит вам, Управление малого бизнеса США (SBA) работает с избранными банками, чтобы предложить программу гарантированного кредитования, которая облегчит малым предприятиям получение финансирования.

    Финансирование акционерного капитала и финансирование за счет заемного капитала Пример

    Компания ABC стремится расширить свой бизнес за счет строительства новых заводов и приобретения нового оборудования. Он определяет, что ему необходимо привлечь 50 миллионов долларов капитала для финансирования своего роста.

    Чтобы получить этот капитал, Компания ABC решает сделать это за счет комбинации долевого и долгового финансирования. Что касается компонента долевого финансирования, он продает 15% акций своего бизнеса частному инвестору в обмен на 20 миллионов долларов капитала.По компоненту заемного финансирования он получает бизнес-ссуду в банке в размере 30 миллионов долларов с процентной ставкой 3%. Кредит должен быть возвращен через три года.

    В приведенном выше примере может быть много разных комбинаций, которые приведут к разным результатам. Например, если компания ABC решила привлечь капитал только за счет долевого финансирования, владельцам пришлось бы отказаться от большей доли владения, уменьшив свою долю в будущей прибыли и полномочия по принятию решений.

    И наоборот, если бы они решили использовать только заемное финансирование, их ежемесячные расходы были бы выше, оставляя меньше наличных денег для использования на другие цели, а также большее долговое бремя, которое им пришлось бы погашать с процентами.Компании должны определить, какой вариант или комбинация им лучше всего.

    Что такое долговое финансирование? Определение долгового финансирования, значение долгового финансирования

    Консолидация долга

    Определение: Консолидация долга означает объединение более чем одного долгового обязательства в новый заем с благоприятной временной структурой, такой как более низкая структура процентных ставок, срок владения и т. Д. Здесь сумма, полученная от новый заем используется для погашения других долгов. Описание: Консолидация долга используется потребителями для погашения небольшого долга за один раз, взяв одну большую ссуду.Поступая таким образом, они экономят на процентах, а также на финансовых расходах по полученной ими небольшой ссуде. Теперь заемщику придется произвести один платеж вместо того, чтобы делать несколько платежей другим кредиторам. Консолидация долга может происходить по долгам, не привязанным к активу. Ссуда ​​на образование, сумма задолженности по кредитной карте, личная ссуда — вот некоторые примеры необеспеченных ссуд, которые могут подпадать под консолидацию долга. Есть несколько шагов, которые следует предпринять заемщикам, когда они планируют консолидировать свой долг.Определите свои долговые обязательства, общую сумму, которую вы должны кредиторам, период времени или срок владения, подайте заявку на получение консолидированной ссуды, после получения ссуды погасите другие долги, придерживайтесь платежного цикла по консолидированной ссуде. Давайте разберемся с концепцией на примере. Например, у вас есть кредитное обязательство в размере 3 00 000 рупий, которое включает двухлетний заем в размере 1 000 000 рупий с процентной ставкой 12 процентов. Существует еще один заем в размере 2,00,000 рупий с процентной ставкой 10% годовых.Ежемесячный платеж по обоим займам составляет около 11000 рупий, включая платеж в размере 5170 рупий по ссуде 1 и еще один платеж в размере 5830 рупий по ссуде 2. Заемщик может обратиться в Компанию по консолидации долга, чтобы понять структуру. Они могли бы снизить простые ежемесячные платежи или EMI примерно до 6000 рупий и объединить оба кредита в один. Однако в процессе погашения ссуды срок владения был увеличен. Консолидация долга используется потребителями для погашения небольшого долга за один раз, взяв одну большую ссуду.Поступая таким образом, они экономят на процентах, а также на финансовых расходах по полученной ими небольшой ссуде. Теперь заемщику придется произвести один платеж вместо того, чтобы делать несколько платежей другим кредиторам. Консолидация долга может происходить по долгам, не привязанным к активу. Ссуда ​​на образование, сумма задолженности по кредитной карте, личная ссуда — вот некоторые примеры необеспеченных ссуд, которые могут подпадать под консолидацию долга. Есть несколько шагов, которые следует предпринять заемщикам, когда они планируют консолидировать свой долг.Определите свои долговые обязательства, общую сумму, которую вы должны кредиторам, период времени или срок владения, подайте заявку на получение консолидированной ссуды, после получения ссуды погасите другие долги, придерживайтесь платежного цикла по консолидированной ссуде. Давайте разберемся с концепцией на примере. Например, у вас есть кредитное обязательство в размере 3 00 000 рупий, которое включает двухлетний заем в размере 1 000 000 рупий с процентной ставкой 12 процентов. Существует еще один заем в размере 2,00,000 рупий с процентной ставкой 10% годовых.Ежемесячный платеж по обоим займам составляет около 11000 рупий, включая платеж в размере 5170 рупий по ссуде 1 и еще один платеж в размере 5830 рупий по ссуде 2. Заемщик может обратиться в Компанию по консолидации долга, чтобы понять структуру. Они могли бы снизить простые ежемесячные платежи или EMI примерно до 6000 рупий и объединить оба кредита в один. Однако в процессе погашения ссуды срок владения был увеличен.

    Подробнее

    Что такое долговое финансирование? — Определение | Значение

    Определение: Кредитное финансирование — это процесс привлечения денег в форме обеспеченного или необеспеченного кредита для пополнения оборотного капитала или капитальных затрат.Фирмы обычно используют этот вид финансирования для поддержания доли владения и снижения налогов.

    Что означает финансирование за счет долга?

    Что такое заемное финансирование? Кредитное финансирование — это заимствование денег у третьей стороны, то есть финансового учреждения, с обещанием вернуть основную сумму с согласованными процентами. Начинающие компании и более мелкие фирмы используют заемные средства как способ повысить эффективность своей деятельности и сохранить право собственности на свой бизнес.

    Самым большим преимуществом финансирования с помощью налоговых вычетов являются налоговые вычеты, поскольку в большинстве случаев выплаты процентов по долгу рассматриваются как коммерческие расходы в балансе фирмы.С другой стороны, повышение процентных ставок повлияет на погашение кредита и кредитный рейтинг заемщика. Кроме того, фирма использует свои активы в качестве обеспечения ссуды для получения более высокой кредитной линии; таким образом, в случае дефолта от заемщика могут потребовать выплатить оставшуюся ссуду и проценты наличными.

    Давайте посмотрим на пример.

    Пример

    Деннис владеет пиццерией и занимается этим бизнесом уже 15 лет. В последние несколько месяцев Деннис подумывает о расширении своего бизнеса.Итак, он встречается с кредитным специалистом в соседнем банке, чтобы обсудить потенциал финансирования за счет долга, чтобы усилить его бизнес-операции и повысить эффективность.

    Кредитный специалист предлагает Деннису получить ссуду в размере 75 000 долларов на 20 лет под 6,5% годовых. Таким образом, Деннису придется платить 6 807 долларов в год в течение следующих 20 лет. Чтобы обеспечить ссуду, кредитный инспектор просит Денниса предоставить активы ресторана в качестве залога и согласиться с тем, что в случае дефолта его бизнеса он выплатит банку наличные.

    Финансирование за счет долга — относительно дорогой способ мобилизации средств, потому что компания должна вовлекать третью сторону в уравнение и систематически структурировать крупную кредитную линию для финансирования своей деятельности. С другой стороны, он использует бизнес без использования собственных средств.

    Краткое определение

    Определение финансирования за счет долга: Финансирование за счет долга означает получение средств для покупки актива или расширения деятельности компании путем взятия ссуды.

    Определение финансирования долга — Энциклопедия малого бизнеса предпринимателей

    Определение: Метод финансирования, при котором компания получает ссуду и дает обещание выплатить ссуду

    Кредитное финансирование включает как обеспеченные, так и необеспеченные ссуды. Обеспечение предполагает форму залога в качестве гарантии того, что ссуда будет возвращена. Если должник не выполняет свои обязательства по ссуде, это обеспечение аннулируется для погашения выплаты долга.Большинство кредиторов попросят какое-то обеспечение по ссуде. Немногие, если таковые имеются, дадут вам ссуду только на основании вашего имени или идеи.

    Вот некоторые виды обеспечения, которые вы можете предложить кредитору:

    • Гаранты подписывают договор, в котором говорится, что они гарантируют выплату кредита.
    • Подтверждающие лица такие же, как поручители, за исключением того, что в некоторых случаях от них требуется разместить какое-либо обеспечение.
    • Совместные производители фактически являются принципалами, которые несут ответственность за выплату кредита.
    • Дебиторская задолженность позволяет банку авансировать от 65 до 80 процентов стоимости дебиторской задолженности сразу после отгрузки товаров.
    • Оборудование обеспечивает от 60 до 65 процентов своей стоимости в качестве залога по ссуде.
    • Ценные бумаги позволяют публичным компаниям предлагать акции и облигации в качестве обеспечения для погашения ссуды.
    • Недвижимость , коммерческая или частная, на нее можно рассчитывать до 90 процентов ее оценочной стоимости.
    • Сберегательный счет или депозитный сертификат также можно использовать для обеспечения ссуды.
    • Ипотека Chattel применяется, когда оборудование используется в качестве залога — кредитор предоставляет ссуду на сумму, меньшую, чем приведенная стоимость оборудования, и удерживает ипотеку до тех пор, пока ссуда не будет погашена.
    • Страховой полис может рассматриваться как обеспечение до 95 процентов денежной стоимости полиса.
    • Складские запасы обычно обеспечивают до 50 процентов ссуды.
    • Выставочные товары , такие как мебель, автомобили и домашнее электронное оборудование, можно использовать для получения ссуд с помощью метода, известного как «планирование этажа».
    • Лизинговые платежи могут быть назначены кредитору, если кредитор, к которому вы обращаетесь за ссудой, владеет ипотекой собственности, которую вы пытаетесь сдать в аренду.

    Вы также можете попытаться получить долговое финансирование через необеспеченную ссуду. В этом типе ссуды ваша кредитная репутация — единственное обеспечение, которое примет кредитор.Вы можете получить личный заем на несколько тысяч долларов или больше, если у вас хорошие отношения с банком. Но обычно это краткосрочные ссуды с очень высокими процентными ставками.

    Большинство внешних кредиторов очень консервативны и вряд ли предоставят необеспеченную ссуду, если вы не вели с ними огромные дела в прошлом и не превысили ожиданий. Даже если у вас действительно есть такие отношения с кредитором, вас все равно могут попросить предоставить залог по ссуде из-за экономических условий или вашего текущего финансового положения.

    В дополнение к обеспеченным или необеспеченным кредитам, большая часть долга подлежит погашению. Есть три типа условий погашения:

    1. Краткосрочные ссуды обычно выплачиваются в течение 6–18 месяцев.
    2. Среднесрочные займы подлежат погашению в течение трех лет.
    3. Долгосрочные ссуды погашаются за счет движения денежных средств предприятия в течение пяти или менее лет.

    Наиболее распространенным источником заемного финансирования для стартапов часто является не коммерческое кредитное учреждение, а семья и друзья.При одалживании денег у родственников или друзей попросите своего адвоката составить юридические документы, определяющие условия ссуды. Почему? Потому что слишком много предпринимателей занимают деньги у семьи и друзей на неформальной основе. Условия кредита изложены устно, но не записаны в договоре.

    Ссудить деньги может быть непросто для людей, которые не могут рассматривать транзакцию на расстоянии вытянутой руки; если они считают, что вы ведете свой бизнес неправильно, они могут вмешаться и помешать вашей работе.В некоторых случаях вы не можете предотвратить это даже при наличии письменного контракта, потому что законы многих штатов гарантируют право голоса человеку, вложившему деньги в бизнес. Это может вызвать и вызвало много обид. Обязательно проконсультируйтесь со своим адвокатом, прежде чем принимать какие-либо ссуды от друзей или семьи.

    Одним из самых популярных способов получения стартового капитала являются кредитные карты. Хотя большинство из них взимает высокие процентные ставки, кредитные карты позволяют быстро получить несколько тысяч долларов без бумажной волокиты, если вы не превысите свою способность своевременно вернуть деньги.Выплаты процентов по задолженности по кредитной карте быстро накапливаются.

    Если у вас есть три кредитные карты с кредитной линией в 5000 долларов по каждой, и вы хотите начать малый бизнес, который, по вашему мнению, потребует примерно 8000 долларов, вы можете получить аванс наличными по каждой карте и начать свой бизнес. Если в течение шести месяцев вы создадите прибыльный бизнес и обратитесь в местный банк с просьбой о ссуде в размере 10 000 долларов США под 10 процентов годовых, вы сможете использовать эти деньги для погашения остатков по кредитной карте (которые, скорее всего, имеют годовую ставку 18 процентов). .Еще через полгода вы могли выплатить банковский кредит в размере 10 000 долларов.

    Кредит для малого бизнеса обычно стоит немного больше, чем кредит по обычной основной ставке, то есть по ставке, которую банки взимают со своих самых привилегированных клиентов. Малые предприятия обычно платят на один-три процентных пункта выше основной ставки. Большинство владельцев малого бизнеса больше озабочены поиском подходящей ссуды на правильных условиях, чем текущей процентной ставкой. Обязательно ходите по магазинам.

    Банки, как правило, избегают небольших компаний, переживающих быстрый рост продаж, временный спад или сезонный спад.Кроме того, фирмам, которые уже имеют высокую долю заемных средств (высокое отношение долга к собственному капиталу), обычно будет трудно получить больше банковского финансирования.

    Castor Maritime Inc. объявляет о завершении строительства

    за $ 40,75

    ЛИМАССОЛ, Кипр, 28 июля 2021 г. (GLOBE NEWSWIRE) — Castor Maritime Inc. (NASDAQ: CTRM) («Castor» или «Компания»), диверсифицированная глобальная судоходная компания, объявляет о закрытии и сокращении Первоочередная кредитная линия на 40,75 миллионов долларов США в европейском банке («Финансирование на 40,75 миллионов долларов») через четыре его компании-владельцы сухогрузов.Компания намеревается использовать чистую выручку от финансирования в размере 40,75 миллионов долларов США на общие корпоративные цели, включая поддержку планов роста Компании.

    Финансирование в размере 40,75 миллионов долларов США сроком на пять лет с процентной ставкой LIBOR плюс 3,10% годовых.

    Г-н Петрос Панагиотидис, генеральный директор Castor прокомментировал:

    «Мы рады объявить о закрытии этого значительного нового финансирования, предоставленного одним из наших существующих кредиторов и обеспеченного нашими сухогрузными судами M / V. Magic Thunder , M / V Magic Nebula , M / V Magic Eclipse и M / V Magic Twilight .Мы считаем, что, увеличивая нашу позицию с низким уровнем левериджа, мы улучшаем нашу структуру капитала и увеличиваем нашу способность финансировать наши планы роста.

    Наконец, мы объявляем, что в рамках нашей программы размещения обыкновенных акций на рынке мы продали на сегодняшний день 3 563 407 обыкновенных акций, получив чистую выручку в размере 9,7 млн ​​долларов США, при этом в июле 2021 года продажи не проводились ».

    О Castor Maritime Inc.

    Castor Maritime Inc. является международным поставщиком транспортных услуг, поскольку владеет морскими грузовыми судами.

    При полной поставке Castor будет владеть флотом из 26 судов общей вместимостью 2,2 миллиона дедвейт, состоящих из 1 судов Capesize, 7 судов Kamsarmax и 10 судов для сухогрузов Panamax, а также 1 судов Aframax, 5 судов Aframax / LR2 и 2 автоцистерны MR1. Когда мы ссылаемся на информацию о «полной доставке», мы ссылаемся на такую ​​информацию после успешного завершения наших недавних приобретений судов.

    Для получения дополнительной информации посетите веб-сайт компании www.castormaritime.com Информация на нашем веб-сайте не является частью этого пресс-релиза.

    Предупреждение относительно заявлений прогнозного характера

    Вопросы, обсуждаемые в этом пресс-релизе, могут представлять собой заявления прогнозного характера. Закон о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года обеспечивает надежную защиту для прогнозных заявлений, чтобы побудить компании предоставлять предполагаемую информацию о своем бизнесе.Заявления о перспективах включают заявления о планах, целях, целях, стратегиях, будущих событиях или результатах деятельности, а также лежащие в основе предположения и другие заявления, отличные от заявлений об исторических фактах. Мы хотим воспользоваться положениями о безопасной гавани Закона о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года и включаем это предостережение в связи с этим законодательством о безопасной гавани. Слова «верить», «ожидать», «намереваться», «оценивать», «прогнозировать», «проект», «планировать», «потенциал», «будет», «может», «следует», «ожидать», «Ожидающие» и подобные выражения обозначают заявления прогнозного характера.Заявления о перспективах в этом пресс-релизе основаны на различных предположениях, многие из которых, в свою очередь, основаны на дополнительных предположениях, включая, помимо прочего, исследование нашим руководством исторических операционных тенденций, данных, содержащихся в наших записях, и других данных, доступных от третьи стороны. Хотя мы считаем, что эти предположения были разумными, когда они были сделаны, поскольку эти предположения по своей природе подвержены значительным неопределенностям и непредвиденным обстоятельствам, которые трудно или невозможно предсказать и которые находятся вне нашего контроля, мы не можем гарантировать вам, что мы достигнем или выполним эти ожидания, убеждения или прогнозы.Мы не берем на себя никаких обязательств по обновлению каких-либо прогнозных заявлений, будь то в результате новой информации, будущих событий или иным образом. В дополнение к этим важным факторам, другие важные факторы, которые, по нашему мнению, могут привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от тех, которые обсуждаются в прогнозных заявлениях, включают общие рыночные условия перевозки сухих навалочных грузов и танкерных перевозок, в том числе колебания в ставках фрахтования и стоимости судов. ценности, сила мировой экономики, стабильность Европы и евро, колебания процентных ставок и валютных курсов, изменения спроса в индустрии сухих навалочных грузов и танкерных перевозок, включая рынок наших судов, изменения наших операционных расходов, в том числе цены на бункерные перевозки, расходы на док-станцию ​​и страхование, изменения в государственных правилах и постановлениях или действия, предпринятые регулирующими органами, потенциальная ответственность за незавершенные или будущие судебные разбирательства, общие внутренние и международные политические условия, возможное нарушение судоходных маршрутов из-за несчастных случаев или политических событий, продолжительность и серьезность вспышки COVID-19, влияние на общественное здоровье случаи и вспышки других высокоинфекционных заболеваний, влияние ожидаемого прекращения действия LIBOR после 2021 года на процентные ставки нашего долга, которые ссылаются на LIBOR, доступность финансирования и рефинансирования и рост нашего бизнеса, поломки судов и случаи отказа от аренды, потенциальные подверженность риску или убытки от инвестиций в производные инструменты, потенциальные конфликты интересов с участием нашего главного исполнительного директора, его семьи и других членов нашего высшего руководства, а также нашу способность совершать сделки по приобретению в соответствии с планом.Пожалуйста, смотрите наши документы в Комиссию по ценным бумагам и биржам для более полного обсуждения этих и других рисков и неопределенностей. Информация, изложенная в настоящем документе, действительна только на дату настоящего документа, и мы отказываемся от каких-либо намерений или обязательств по обновлению любых прогнозных заявлений в результате событий, произошедших после даты этого сообщения.

    КОНТАКТНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

    За дополнительной информацией обращайтесь:

    Petros Panagiotidis
    Castor Maritime Inc.
    Эл. Почта: [email protected]

    Контактное лицо для СМИ:
    Кевин Карлис
    Capital Link
    Эл. Почта: [email protected]


    Финансирование долга | Inc.com

    Связанные термины: структура капитала; Финансирование акционерного капитала

    Бизнес может финансировать свою деятельность за счет капитала или заемных средств. Собственный капитал — это денежные средства, внесенные в бизнес инвесторами; владелец бизнеса обычно является одним из таких инвесторов; инвесторы получают долю компании, фактически процент от нее, пропорциональный общей сумме вложенных инвестиций.Акция или акции могут вырасти в цене пропорционально увеличению чистой стоимости бизнеса — или они могут вообще исчезнуть, если бизнес потерпит неудачу. Инвесторы вкладывают деньги в компанию в надежде на повышение курса акций и получение дивидендов, которые бизнес может (но не обязан) выплачивать инвестору; дивиденды — это часть чистой прибыли бизнеса; если бизнес не получает прибыли, он не может выплачивать дивиденды. Инвестор может вернуть свои инвестиции, только продав долю кому-то другому.В частной компании у инвесторов меньше «ликвидности», потому что акции не торгуются на открытом рынке, и может быть трудно найти покупателя. Это одна из причин, по которой успешные и быстрорастущие малые предприятия испытывают давление со стороны акционеров, чтобы они «стали публичными» и, таким образом, создали простой способ для инвесторов обналичить деньги.

    Кредитное финансирование , напротив, представляет собой заем денежных средств у кредитора под фиксированную процентную ставку и с заранее определенным сроком погашения. Основная сумма долга должна быть полностью возвращена к дате погашения, но периодические выплаты основной суммы могут быть частью соглашения о ссуде.Долг может иметь форму ссуды или продажи облигаций; сама форма не меняет принципа сделки: заимодавец сохраняет право на ссуду денег и может потребовать их обратно на условиях, указанных в соглашении о займе.

    Кредитование компании, таким образом, по крайней мере теоретически более безопасно, но сумма, которую кредитор может реализовать взамен, фиксируется на основе принципала и начисленных процентов. Инвестиции более рискованны, но если компания очень успешна, потенциал роста для инвестора может быть очень привлекательным; Обратной стороной является полная потеря инвестиций.

    ОТНОШЕНИЕ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ / КАПИТАЛ

    Характер финансирования компании выражается соотношением ее заемного капитала к собственному капиталу. Кредиторы хотят видеть низкое соотношение долга к собственному капиталу; это означает, что большая часть состояний компании основана на инвестициях, что, в свою очередь, означает, что инвесторы имеют высокий уровень доверия к компании. Если соотношение долга к собственному капиталу высокое, это означает, что бизнес занял много денег на небольшой базе инвестиций. Затем говорится, что бизнес имеет высокий уровень рычагов, что, в свою очередь, означает, что кредиторы в большей степени подвержены потенциальным проблемам, чем инвесторы.Эти отношения в конечном итоге подчеркивают определенную двусмысленность в отношениях между кредиторами и инвесторами: их цели противоречат друг другу, но также имеют взаимную поддержку. Инвесторам нравится использовать небольшие вложения и использовать их для большей деятельности путем заимствования; кредиторы любят ссужать небольшую сумму, обеспеченную крупными инвестициями. В обычной деловой практике эти мотивации приводят к согласованному равновесию, которое меняется в зависимости от рыночных сил и результатов деятельности.

    Управление малого бизнеса США на своей веб-странице под названием «Основы финансирования» делает следующий вывод для малого бизнеса: «Чем больше денег владельцы вложили в свой бизнес, тем легче привлечь [заемное] финансирование.Если у вашей фирмы высокое соотношение капитала к долгу, вам, вероятно, следует искать заемное финансирование. Однако, если у вашей компании высокая пропорция долга к собственному капиталу, эксперты советуют вам увеличить свой собственный капитал (инвестиции в собственный капитал) для получения дополнительных средств. Таким образом, у вас не будет чрезмерного заемного капитала, который поставит под угрозу выживание вашей компании ».

    СООТНОШЕНИЕ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ К ЗАДОЛЖЕННОСТИ

    Денежный поток компании по отношению к ее долгу служит кредиторам еще одним способом измерения того, или не предоставлять бизнесу долговое финансирование.Прибыльность компании, измеряемая в бухгалтерских книгах, может быть лучше или хуже, чем генерирование денежных средств. При расчете денежного потока для расчета чистых денежных средств, доступных для обслуживания долга, используются только фактические поступления и выбытия денежных средств за определенный период.

    Например, продажи компании за определенный период могут быть значительно выше, чем ее денежные поступления; Причиной этого может быть просто то, что клиенты компании могут платить поздно или могут иметь благоприятные «растянутые» платежные механизмы.Точно так же расходы компании, зарегистрированные в ее бухгалтерских книгах, могут быть ниже, чем ее фактические денежные выплаты за период; компания, например, может произвести предоплату страховки на следующие шесть месяцев в этом месяце; в его книгах будет указана только шестая часть этого платежа как стоимость, но в шесть раз больше, чем наличными. По этим причинам компания может быть прибыльной на основе своих бухгалтерских книг, но может испытывать нехватку денежных средств в любой момент времени. Поэтому кредиторы любят смотреть на количество наличных денег, доступных для обслуживания текущих частей любого нового долга.Если эта сумма как минимум в 1,25 раза превышает требуемую сумму обслуживания долга, бизнес, по крайней мере, готов к получению ссуды. Чем выше этот коэффициент, тем более склонен кредитор предоставлять ссуды.

    Эмпирические правила в этих направлениях могут быть изменены в зависимости от наличия денег. Как отметил в начале 2006 года Дэниел Рим Левин, комментируя денежный рынок в Чикаго, в статье для Crain’s Chicago Business : «[S] После рецессии 2001 года многие предприниматели научились делать больше с меньшими ресурсами и сократили свои долги. .«Процентные ставки были низкими, и банки ослабляли свои условия». В наши дни, — писал Левин, «[банки] сокращают долг в 1,1 раза для компаний с сильными балансами». Сокращение денежной массы и менее благоприятные профили малого бизнеса

    ИСТОЧНИКИ ДОЛГОВОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ

    Малые предприятия могут получить долговое финансирование из различных источников. Частные источники долгового финансирования включают друзей и родственников, банки, кредитные союзы, компании потребительского финансирования, коммерческие финансовые компании, торговые кредиты, страховые компании, факторные компании и лизинговые компании.Государственные источники долгового финансирования включают ряд кредитных программ, предоставляемых правительством штата и федеральным правительством для поддержки малого бизнеса.

    Частные источники

    Многие предприниматели начинают свои предприятия с займа денег у друзей и родственников. Такие люди с большей вероятностью предоставят гибкие условия погашения, чем банки или другие кредиторы, и могут быть более склонны инвестировать в непроверенные бизнес-идеи, основываясь на своих личных знаниях и отношениях с предпринимателем.Потенциальным недостатком является то, что друзья и родственники могут попытаться принять участие в управлении бизнесом. Владельцы бизнеса, которые хотят избежать таких осложнений, должны использовать те же формальные договоренности с родственниками и друзьями, что и с более удаленными деловыми партнерами.

    Банки — наиболее очевидные источники заемных средств. Коммерческие банки обычно имеют больше опыта в предоставлении бизнес-кредитов, чем обычные сберегательные банки. Кредитные союзы — еще один распространенный источник бизнес-кредитов; Эти финансовые учреждения предназначены для помощи членам группы, например, сотрудникам компании или членам профсоюза, — они часто предоставляют средства с большей готовностью и на более выгодных условиях, чем банки.Однако размер доступной ссуды может быть относительно небольшим.

    Финансовые компании обычно взимают более высокие процентные ставки, чем банки и кредитные союзы. Большинство ссуд, полученных через финансовые компании, обеспечены конкретным активом в качестве залога — и кредитор может конфисковать актив, если малый бизнес не выполняет свои обязательства по ссуде. Компании, занимающиеся потребительским финансированием, предоставляют небольшие ссуды под личные активы и предоставляют возможность лицам с плохим кредитным рейтингом. Коммерческие финансовые компании предоставляют малому бизнесу ссуды на закупку инвентаря и оборудования и являются хорошим ресурсом для производственных предприятий.Страховые компании часто предоставляют коммерческие ссуды для реинвестирования своих доходов. Обычно они предоставляют условия оплаты и процентные ставки, сопоставимые с коммерческими банками, но требуют, чтобы у бизнеса было больше активов, доступных в качестве обеспечения.

    Торговый кредит — еще одна распространенная форма заемного финансирования. Каждый раз, когда поставщик разрешает малому бизнесу отсрочить оплату приобретаемых продуктов или услуг, малый бизнес получает торговый кредит от этого поставщика. Торговый кредит легко доступен для большинства малых предприятий, если не сразу, то, безусловно, после нескольких заказов.Но условия оплаты могут отличаться у разных поставщиков. Клиенты малого бизнеса также могут быть заинтересованы в предложении какой-либо формы торгового кредита — например, путем предоплаты за доставку продуктов, которые им понадобятся в будущем, — чтобы установить хорошие отношения с новым поставщиком.

    Факторные компании помогают малому бизнесу своевременно высвобождать денежные средства, покупая свою дебиторскую задолженность. Вместо того, чтобы ждать, пока покупатели оплатят счета, малый бизнес может получить оплату за продажи немедленно.Факторные компании могут предоставлять финансирование с правом регресса, при котором малый бизнес несет полную ответственность, если его клиенты не платят, и финансирование без права регресса, при котором факторная компания несет этот риск. Хотя факторные компании могут быть полезным источником средств для существующего бизнеса, они не подходят для стартапов, не имеющих дебиторской задолженности. Лизинговые компании также могут помочь малому бизнесу высвободить денежные средства, арендуя различные типы оборудования, вместо того, чтобы вкладывать значительные средства в его покупку.Аренда оборудования обычно предполагает лишь небольшую ежемесячную плату, плюс они могут позволить малому бизнесу быстро и легко модернизировать свое оборудование.

    Предприниматели и владельцы начинающих предприятий почти всегда должны прибегать к личным долгам, чтобы финансировать свои предприятия. Некоторые предприниматели предпочитают оформить свои первоначальные инвестиции в бизнес в виде ссуды с определенным сроком погашения и процентной ставкой. Затем предприниматель использует выручку от бизнеса для погашения с течением времени.Другие владельцы малого бизнеса занимают денежную сумму по своим полисам личного страхования жизни, чтобы предоставить средства для своего бизнеса. Эти средства обычно доступны по относительно низкой процентной ставке. Третьи занимают деньги под залог собственного капитала, чтобы покрыть деловые расходы. Ипотечные кредиты могут быть рискованными: дом используется в качестве залога. Наконец, некоторые молодые бизнесмены используют личные кредитные карты для финансирования своего бизнеса. Компании, выпускающие кредитные карты, взимают высокие процентные ставки, что увеличивает риск накопления дополнительных долгов, но они могут быстро предоставить наличные деньги.

    Государственные источники

    Правительство штата и федеральное правительство спонсируют широкий спектр программ, которые предоставляют финансирование для содействия формированию и росту малых предприятий. Многие из этих программ реализуются Управлением малого бизнеса США (SBA) и предполагают долговое финансирование. SBA помогает малому бизнесу получать средства от банков и других кредиторов, гарантируя ссуды на сумму до 750 000 долларов США, но не более 70-90 процентов от суммы ссуды, всего лишь на 2,75 процентных пункта выше основной кредитной ставки.Чтобы иметь право на получение ссуды, гарантированной SBA, предпринимателю сначала необходимо отказать в ссуде через обычные каналы. Он или она также должны продемонстрировать хороший характер и разумную способность вести успешный бизнес и погашать ссуду. Гарантированные кредитные средства SBA можно использовать для расширения бизнеса или для покупки инвентаря, оборудования и недвижимости. В дополнение к гарантиям ссуд, предоставляемых другими кредиторами, SBA также предлагает прямые ссуды на сумму до 150 000 долларов США, а также сезонные ссуды, ссуды для оказания помощи инвалидам, ссуды на случай стихийных бедствий и финансирование борьбы с загрязнением.

    Инвестиционные компании малого бизнеса (SBIC) — это поддерживаемые государством фирмы, которые предоставляют прямые ссуды или инвестиции в акционерный капитал малых предприятий. SBIC, как правило, менее склонны к риску, чем банки, поэтому средства с большей вероятностью будут доступны для начинающих компаний. Еще одним преимуществом является то, что SBIC часто могут оказывать техническую помощь заемщикам из малого бизнеса. Комиссия экономического развития (EDC), подразделение Министерства торговли США, предоставляет ссуды малым предприятиям, которые обеспечивают рабочие места в экономически неблагополучных регионах.Малые предприятия, надеющиеся получить ссуды EDC, должны соответствовать ряду условий.

    БИБЛИОГРАФИЯ

    Браун, Кэролайн М. «Заимствование у отца: финансирование от родственников и друзей сопряжено с рисками и выгодами». Черный Предприятие . Январь 2005г.

    Берк, Джеймс Э. и Ричард П. Леманн. Финансирование малого бизнеса . Издательство «Сфинкс», 2004.

    .

    Кондон, Бернар. «Хлам становится жутким». Форбс . 17 октября 2005г.

    Эвен-Зоар, Хаим.«Кредит не вечен» Записки Diamond Intelligence . 8 июня 2005г.

    Гарсия, Шелли. «Финансирование ослабляется, в то время как новые банки разрастаются в области». Деловой журнал долины Сан-Фернандо . 2 января 2006 г.

    Хиббард, Джастин. «Принесите потрепанный долг; Уилбур Росс и другие инвесторы делают ставку на волну банкротств». Деловая неделя . 12 сентября 2005г.

    Левин, Даниэль Рим. «Кто говорит, что нищим не могут выбирать?» Crain’s Chicago Business . 10 октября 2005 г.

    Маршалл, Джеффри. «Стальная сделка изнутри: в Миссисипи начинает расти новый современный завод. Взгляд на сложное финансирование, стоящее за этим». Финансовый директор . Декабрь 2005г.

    Накамура, Гален. «Выбор заемного или акционерного финансирования». Бизнес на Гавайях . Декабрь 2005 г.

    Шерефкин Роберт. «Росс о росте долга: забудьте об этом». Автомобильные новости . 19 декабря 2005 г.

    Администрация малого бизнеса США. «Основы финансирования». Доступно по адресу http://www.

    Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *