Долевое финансирование это: Долевое финансирование . Финансовый рычаг добра [Новые горизонты благотворительности и социального инвестирования]

Содержание

Долевое финансирование . Финансовый рычаг добра [Новые горизонты благотворительности и социального инвестирования]

Еще более привлекательным инструментом, чем секьюритизация, для социально ориентированных организаций является долевое финансирование. В конце концов займы, служащие основой секьюритизации, приходится отдавать, причем с процентами. В случае долевого финансирования таких обязательств не возникает. Под долевым финансированием обычно понимается передача инвестору части акций предприятия в обмен на его денежные средства. В отличие от долгового финансирования у организации не появляется обязательств по возврату полученной суммы или выплаты процентов на нее. Инвесторы, покупающие долю в компании, обычно рассчитывают на то, что ее бизнес будет расти. Взамен они ожидают получать дивиденды, выплачиваемые из прибыли компании, и/или доход от прироста капитала за счет продажи другим инвесторам либо самой компании, либо принадлежащих им акций/долей в компании. Но если компания не платит дивиденды или плохо ведет бизнес, инвестор может потерять свои деньги.

Поэтому с долевым финансированием связан самый высокий риск, что, в свою очередь, предполагает самую высокую доходность.

Исторически социально ориентированные организации не так часто привлекали долевое финансирование, но в последнее время ситуация стала меняться.

Исторически социально ориентированные организации чаще использовали долговое, нежели долевое, финансирование{105}. Одна из причин этого заключается в том, что многие такие организации по форме являются некоммерческими и по закону лишены права выпускать акции или распределять получаемую ими прибыль. А коммерческим социальным предприятиям требуется много времени для получения прибыли, что делает их непривлекательными для социально ориентированных инвесторов. Даже провайдеры «терпеливого» капитала (например, фондов) неохотно предоставляли долевое финансирование. Так, проведенное в 2007 г. Кучем и Крамером исследование 52 американских фондов, осуществляющих инвестиции, обусловленные социальной или экологической миссией, показало, что лишь 14 % из 520 инвестиций были сделаны в форме долевого финансирования.

И хотя на них приходилось 45 % инвестиций в денежном выражении, преобладающее большинство все-таки представляли сделки по продаже недвижимости{106}. По данным проведенного J.P. Morgan в 2011 г. исследования 52 фондов социально преобразующих инвестиций с активами под управлением, равными минимум $25 млн, на долевое финансирование приходилось только 25 % из 2213 инвестиций, хотя они и охватывали 38 % активов{107}.

Тем не менее начавшийся в последнее время рост числа социальных предприятий, многие из которых имеют некоммерческую, кооперативную или гибридную организационно-правовую форму, привел в этом секторе к гораздо более активному использованию долевого финансирования и к появлению широкого круга инвестиционных фондов, готовых его предоставлять. Возможно, именно это нашло отражение в недавнем исследовании J.P. Morgan, говорящем о расширяющемся использовании долевого финансирования социально преобразующими инвесторами. По данным этого исследования, свыше 80 % участников выборки из таких инвесторов сообщили, что в 2012 г.

использовали долевые инвестиции, в то время как лишь 66 % – инструменты частной задолженности. Впрочем, в исследовании не сообщается, какую долю сделок или инвестиций обеспечило долевое финансирование{108}.

Во многом это социально ориентированное долевое финансирование принимает форму прямого инвестирования, т. е. в компании, чьи акции не котируются на регулируемых открытых биржах. В этом случае инвестиции делаются в частном порядке, обычно через

фонды акционерного капитала, которые в последние годы быстро растут и по количеству, и по активам. Согласно одной оценке, на американском рынке частных фондов акционерного капитала действуют 375 так называемых социально ответственных «альтернативных инвестиционных фондов», т. е. фондов, которые инвестируют в компании с некотируемыми акциями, принимающие решения об инвестициях в соответствии с критериями экологической, социальной и управленческой политики (ESG). В общей сложности такие фонды управляют активами до $81 млрд, что на 16 % больше, чем годом ранее.

Из них примерно $34 млрд приходится на фонды акционерного и венчурного капитала, а $44 млрд – на фонды инвестирования в недвижимость (некоторая их часть принимает форму долевого финансирования){109}.

Отраслевая Ассоциация венчурного капитала для развития местных сообществ (Community Development Venture Capital Alliance – CDVCA), поддерживающая развитие бизнеса в отстающих регионах страны, раскрывает цель своих членов как «предоставление на недоинвестированных рынках долевого финансирования компаниям, стремящимся к финансовой доходности по рыночным нормам наряду с созданием хороших рабочих мест и повышением благосостояния и предпринимательской активности населения»{110}. Один из первых таких фондов, Kentucky Highlands, был сформирован в 1968 г., с тем чтобы стимулировать создание и рост возможностей трудоустройства в девяти экономически депрессивных округах на юго-востоке штата Кентукки. С тех пор он расширил географию своей деятельности и дополнил средства, изначально получаемые из федерального бюджета, за счет привлечения банковского капитала в соответствии с законом о местных реинвестициях (Community Reinvestment Act).

За 35 лет, прошедших со времени его принятия в 1977 г., долевое финансирование, предоставленное Kentucky Highlands, помогло 220 компаниям привлечь $178 млн в свою поддержку, создало более 9900 рабочих мест и обеспечило инвесторам приемлемый уровень доходности с учетом риска{111}.

При этом долевое финансирование через фонды акционерного капитала не ограничивается американским и другими развитыми рынками. Много таких фондов нашло возможность использовать долевое финансирование с показательной доходностью и на развивающихся рынках. Скажем, коммерческие организации, такие как британский фонд Bridges Ventures, расположенный в Дубае Willow Impact Investors и сингапурский Aavishkaar International проводят операции, очень сильно напоминающие классическую модель прямого инвестирования, привлекая средства инвесторов, которые ожидают получать среднерыночную доходность, и отыскивая перспективные для инвестирования предприятия, которые обслуживают «основание пирамиды» (см. врезку 3.1){112}.

Врезка 3. 1

Aavishkaar International

«Мы в Aavishkaar видим свое предназначение в том, чтобы стать лидерами по микроинвестициям в акционерный капитал с целью создавать способные к расширению частные малые предприятия, оказывающие значительное социальное воздействие».

«Aavishkaar [Fund] был создан для инклюзивного развития сельских и полугородских районов Индии. Миссия фонда основывается на предпосылке о том, что перспективные микро-, малые и средние предприятия приведут к положительным изменениям в регионах страны с недостаточным уровнем обеспеченности базовыми социальными услугами… Капитал Aavishkaar в размере $14 млн полностью вложен в 22 компании… действующие в таких секторах экономики, как сельское хозяйство, молочная промышленность, здравоохранение, водоснабжение и санитария, технологии развития, образование и возобновляемые источники энергии».

Источник: Aavishkaar International, http://www.aavishkaar.in

Помимо прямых частных инвестиций, поступающих в начинающие предприятия через инвестиционные фонды, значительные объемы долевых инвестиций вкладываются венчурными организациями и индивидуальными инвесторами в социально ориентированные компании напрямую, часто при помощи таких сообществ бизнес-ангелов и социальных предпринимателей, как Social Venture Network, Investors’ Circle, Slow Money Alliance и TONIC.

Скажем, Investors’ Circle – это сетевая организация из 150 инвесторов, доноров и семейных офисов, которая помогла разместить $150 млн инвестиций в более чем 200 компаниях и организациях, преследующих социальные и экологические цели{113}.

Прямое частное инвестирование может принимать различные формы. «Стандартное» обычно применяется к более зрелым компаниям, которым нужен акционерный капитал для масштабирования уже существующего успешного бизнеса. А рассматриваемый ниже «квазидолевой капитал» чаще используется для компаний, находящихся на раннем этапе развития и нуждающихся в длительном периоде тестирования бизнес-модели, либо для некоммерческих социальных предприятий, не имеющих права передавать инвесторам доли в капитале или распределять прибыль среди владельцев, что не позволяет таким предприятиям использовать стандартный акционерный капитал. Но даже он отличается большим разнообразием: бывают «обыкновенные акции», «привилегированные акции» и «конвертируемые привилегированные акции», предлагающие инвесторам возможность последовательного расширения имущественных прав и льготного доступа к любым доходам, которые способна генерировать фирма.

Чем больше неопределенности окружает предприятие, тем больше прав и привилегий потребуют инвесторы, предоставляющие ему долевое финансирование.

Поскольку доля в капитале не гарантирует дохода, то инвесторы в капитал, особенно инвесторы в непубличные акции, т. е. в компании, чьи акции не котируются ни на одной публичной бирже, обычно очень внимательно подходят к оценке предприятия и оставляют за собой право контролировать решения руководcтва, зачастую получая места в совете директоров. Сложные «протоколы о намерениях» применяются для детализации, например количества и способов использования инвестированных собственных средств, оценочной стоимости компании и ее бизнес-модели, конкретного типа используемого долевого инструмента, предоставляемых инвесторам прав на принятие решений, а также обязанностей по стимулированию и контролю, возлагаемых на владельцев и руководителей компании{114}.

Помимо частного акционерного капитала, который поощряет социально ориентированную деятельность обычно на ранней или промежуточной стадии финансирования, в последние годы также невероятно вырос другой тип социально ориентированного долевого финансирования, ставший побочным продуктом возникновения инвестиционных скрининговых механизмов, таких как «Принципы ответственного инвестирования ООН» (UNPRI). Эти механизмы позволяют применять критерии социально и экологически ответственного инвестирования к общественным акциям, запрашиваемым более зрелыми компаниями на регулируемых фондовых биржах{115}. Критериев UNPRI придерживаются около 230 пенсионных фондов и других инвестиционных институтов, контролирующих активы на сумму свыше $25 трлн. По состоянию на 2011 г. в США инвестиционные активы на сумму $3 трлн управлялись с применением тех или иных критериев ответственного инвестирования, а соответствующий показатель в Европе достиг €6,8 трлн (почти $9 трлн по среднему обменному курсу 2012 г.), причем примерно треть от этих активов в Европе составляют акции{116}.

РАЗНИЦА МЕЖДУ ДОЛЕВЫМ И ДОЛГОВЫМ ФИНАНСИРОВАНИЕМ | СРАВНИТЕ РАЗНИЦУ МЕЖДУ ПОХОЖИМИ ТЕРМИНАМИ — ЖИЗНЬ

Акционерный капитал v долговое финансированиеЛюбая фирма, планирующая начать новый бизнес или расширяясь в новые коммерческие предприятия, требует для этого достаточного капитала. Это момент, когда т

Акционерный капитал vs долговое финансирование

Любая фирма, планирующая начать новый бизнес или расширяясь в новые коммерческие предприятия, требует для этого достаточного капитала. Это момент, когда топ-менеджеры компании сталкиваются с необходимостью принятия решения о том, следует ли им идти вперед и получать собственный капитал или рассматривать вариант использования заемного капитала. Последствия использования любого типа капитала отличаются друг от друга с точки зрения особенностей формы финансирования, а также связанных с ними плюсов и минусов. Эта статья дает читателю четкое объяснение различий между ними, а также преимуществ и недостатков обеих форм финансирования.

Что такое акционерное финансирование?

Финансирование акционерного капитала обеспечивается фирмами путем получения доступа к рынкам капитала путем листинга акций фирмы на фондовой бирже. Акционерный капитал также может быть получен за счет взносов владельцев, деловых партнеров, компаний венчурного капитала или индивидуальных инвесторов, ищущих возможности для быстрого роста инвестиций. Основное преимущество долевого финансирования состоит в том, что не нужно производить выплаты акционерам, и средства могут быть сохранены для расширения, если только компания не желает выплачивать дивиденды. Однако акционеры получают право голоса и могут участвовать в принятии решений в бизнесе. Еще один существенный недостаток связан с большим риском того, что компания может быть подвергнута потенциальному поглощению другим лицом через приобретение контрольного пакета акций компании. Кроме того, чтобы разместить акции на фондовой бирже, необходимо соблюдать строгие законы и правила, а это может быть очень дорогостоящим и трудоемким.

Что такое долговое финансирование?

Долговое финансирование осуществляется за счет заимствования средств у банков, кредитных организаций и кредиторов. Кредитное финансирование является дорогостоящим, поскольку предполагает выплату процентов в течение срока кредита, а ссуды могут быть более сложными в том смысле, что они требуют использования некоторой формы обеспечения в случае дефолта по ссуде. Основные преимущества долгового финансирования заключаются в том, что процентные платежи не облагаются налогом и позволяют компании сохранять контроль над бизнес-операциями внутри фирмы. К недостаткам также можно отнести возможную неспособность фирмы получить требуемые суммы заемного капитала из-за их ограниченных финансовых возможностей для погашения, а также необходимость стабильного денежного потока для осуществления дорогостоящих выплат по процентам. Кроме того, компания, имеющая чрезмерную задолженность, может оказаться в зоне риска, поскольку буфер капитала может оказаться недостаточным для защиты от непредвиденных убытков.

В чем разница между долевым и долговым финансированием?

Как акционерное, так и заемное финансирование являются формами получения капитала для фирмы, чтобы начать бизнес или расширить свой бизнес. Использование того и другого приводит к притоку средств в фирму, хотя последствия от них совершенно разные. Долговое финансирование влечет за собой обязательную выплату процентов, что может быть довольно дорогостоящим и требует стабильного притока денежных средств в фирму, в то время как собственный капитал не предусматривает обязательных платежей, а решения о выплате дивидендов принимаются исключительно на основании решений менеджера о реинвестировании. Кредитное финансирование может быть недоступно, если не имеется достаточного обеспечения для возмещения убытков, а фирмы, которые могут не иметь таких активов для залога, могут быть не в состоянии получить полную сумму кредита, что может снизить перспективы роста. Финансирование акционерного капитала не требует такого залога, но дает акционеру часть прибыли и права принятия решений. С другой стороны, долговое финансирование позволяет акционерам полностью контролировать операции и не облагается налогом.

В двух словах:

Финансирование акционерного капитала против финансирования заемного капитала

• Долговое и долевое финансирование — это два способа, с помощью которых фирма может получить необходимые средства для ведения бизнеса.

• Долговое финансирование требует от фирмы получения ссуд и выплаты больших сумм процентов, в то время как долевое финансирование достигается за счет продажи акций и выплаты дивидендов акционерам.

• Продажа акций населению требует листинга на фондовой бирже вместе с множеством правил и требований, которые к нему прилагаются, и после продажи акций акционеры имеют право голоса в принимаемых решениях. С другой стороны, долговое финансирование предоставляет менеджерам все полномочия по принятию решений.

• Чрезмерный долг может иметь катастрофические последствия для фирмы, в то время как чрезмерный собственный капитал может означать, что фирма неэффективно использует свои заемные возможности.

долевое финансирование — это… Что такое долевое финансирование?

долевое финансирование: participatie (in de financiering)

долгосрочное финансирование
финансирование импорта

Смотреть что такое «долевое финансирование» в других словарях:

ФИНАНСИРОВАНИЕ СТРОИТЕЛЬСТВА — направление денежных средств на техническое перевооружение, реконструкцию, расширение, новое строительство. Ф.с. осуществляется на основе инвестиционных проектов и бизнес планов пр тий. В инвестиц. проектах техн. перевооружения, реконструкции,… … Финансово-кредитный энциклопедический словарь
финансирование обработки риска — 3.8.1.4 финансирование обработки риска: Форма обработки риска (3.8.1), предусматривающая долевое финансирование для сохранения или изменения возникающих финансовых последствий (3.6.1.3). Источник: ГОСТ Р 51897 2011: Менеджмент риска. Термины и… … Словарь-справочник терминов нормативно-технической документации
Корпорация — (Corporation) Корпорация это крупное объединение, созданное с целью экономической деятельности в определенной сфере рынка Финансовая корпорация, корпорация монстров, оао корпорация, русская корпорация, интернет корпорация, история корпораций,… … Энциклопедия инвестора
Исламский банк — Понятием Исламский банк (english: Islamic Banking) обозначают способ ведения банковский дел, согласуя с религиозными правилами ислама. Содержание 1 Краткое объяснение 2 Ключевые правила … Википедия
Исламский банкинг — (англ. islamic banking) способ ведения банковских дел, который согласуется с религиозными правилами ислама. Содержание 1 Краткое объяснение … Википедия
ГОСТ Р 51897-2011: Менеджмент риска. Термины и определения — Терминология ГОСТ Р 51897 2011: Менеджмент риска. Термины и определения оригинал документа: 3.6.1 анализ риска1): Процесс изучения природы и характера риска (1.1) и определения уровня риска (3.6.1.8). 1) Как правило, анализ риска включает в себя… … Словарь-справочник терминов нормативно-технической документации
Предпринимательство — Предпринимательство, предпринимательская деятельность самостоятельная, осуществляемая на свой риск экономическая деятельность, направленная на систематическое получение прибыли от пользования имуществом и/или нематериальными активами,… … Википедия
Бизнес-ангел — Бизнес ангел частный инвестор, вкладывающий деньги в инновационные проекты (стартапы) на этапе создания предприятия в обмен на возврат вложений и долю в капитале (обычно блокирующий пакет, а не контрольный). «Ангелы», как правило,… … Википедия
Бизнес — Предпринимательство, бизнес самостоятельная, осуществляемая на свой риск деятельность, направленная на систематическое получение прибыли от пользования имуществом, продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг лицами, зарегистрированными… … Википедия
Предпринимательская деятельность — Предпринимательство, бизнес самостоятельная, осуществляемая на свой риск деятельность, направленная на систематическое получение прибыли от пользования имуществом, продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг лицами, зарегистрированными… … Википедия
Частное предпринимательство — Предпринимательство, бизнес самостоятельная, осуществляемая на свой риск деятельность, направленная на систематическое получение прибыли от пользования имуществом, продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг лицами, зарегистрированными… … Википедия

Поиск источников финансирования деятельности, кредитование бизнеса, долевое финансирование

В создании любого проекты самую важную роль играет наличие первоначального капитала. Однако такими финансовыми мощами обычно располагают только крупные компании. Предприятия, которые имеют прочный финансовый фундамент и не нуждаются в сторонних вложениях в свои проекты. Достоинства самофинансирования в сохранении контроля над управлением предприятия, отсутствие затрат на кредитование и других накладных затрат, а также финансовая независимость. Остальным желающим осуществить проект приходится прибегать к внешнему поиску источника финансирования со стороны.

Внешние способы поиска источника финансирования деятельности

Для привлечения внешних источников финансирования предприятия должно быть привлекательным для акционеров и вкладчиков. Основным местом для поиска внешних ресурсов финансирования выступает фондовый рынок.

По характеру поиск источника финансирования деятельности можно разделить на кредитование, с последующей выплатой займа (долговое финансирование), и включение инвестора в долю владения организацией (долевое финансирование).

Долевое финансирование с внешнего источника. Для привлечения и увеличения общего капитала предприятие реорганизовывается в акционерное сообщество. Доли, в виде акций, размещаются в продаже на рынке капиталов. Таким образом увеличение капитала производится за счет расширения числа владельцев организации. На продажу могут быть размещены не более 30% от общего количества ценных бумаг.

Размещение акций на фондовом рынке капиталов может быть первичным, вторичным и закрытым. Закрытое размещение предполагает поиски определенного инвестора.

Первичное размещение ценных бумаг позволяет увеличить капитал и привлечь основную часть акционеров.

Вторичное размещение акций предполагает дополнительную продажу ценных бумаг. Расширение числа акционеров или дополнительные вложения от уже образовавшегося круга владельцев ценных бумаг.

Долговое финансирование на фондовом рынке капиталов выступает также как разделение части организации на доли и представленной в виде ценных бумаг. Например, облигации.

При продаже облигаций на рынке можно произвести срочное увеличение финансового капитала. Однако необходимо рассчитать точные возможности предприятия. Такой способ привлечения финансирования предполагает возврат денежных средств вкладчикам на оговоренных условиях. Риски предприятия не относятся к владельцам ценных бумаг. Подобный займ безоговорочно возвращается, даже если предприятие понесло потери и испытывает финансовые трудности. С подобного рода привлечением средств сопряжены довольно высокие риски.

Еще одним распространенным способом привлечения финансирования является банковское кредитование. Финансирование такого типа производится на трех основных условиях: сроки, оплата и возврат кредита.

Сроки кредита – это оговоренный период, в который заемщик обязуется осуществить возврат денежных средств.

Плата по кредиту – это обязательства заемщика выплатить полный размер располагаемой суммы, вместе с оговоренным в договоре процентом.

Возврат кредита – это обязательство вернуть сумму на всех установленных условиях.

Кредит может быть долгосрочным и краткосрочным. Достоинством такого способа увеличения капиталов является доступность и сохранение полного контроля над управлением предприятием.

Венчурное финансирование. Это достаточно молодой и очень рискованный тип финансирования. Заключается он во вложении капиталов развитых организаций в начинающие, но перспективные предприятия. Данный источник финансирования деятельности обусловлен значительными рисками, вплоть до полной потери контроля над предприятием.

Финансирование капитала (определение, пример) | Источник и тип акционерного финансирования

Что такое акционерное финансирование?
Долевое финансирование — это процесс привлечения капитала путем продажи акций Компании населению, институциональным инвесторам или финансовым учреждениям.
Компания, которая нуждается в средствах, может финансировать ее, используя как долги, так и акции. Долевое финансирование обычно является предпочтительным способом, поскольку оно не требует от Компании окупаемости инвесторов в случае банкротства Компании. Инвесторы в свою очередь получают право собственности на Компанию и право голоса пропорционально их инвестициям.
Пример акционерного финансирования
Компания ABC была основана Предпринимателем с начальным капиталом в 10 000 долларов. На старте Компании он владеет 100% акций Компании. После нескольких первых лет работы он ищет новые средства для роста компании. Он продает 50% акций Компании по стоимости 100 000 долларов США. Венчурный капиталист или инвестор-ангел получит 50% акций Компании, вложив в нее 50 000 долларов, и доля предпринимателя будет уменьшена до 50%, хотя он изначально вложил в компанию только 10 000 долларов.
Таким образом, акционерное финансирование и размер доли, принадлежащей каждому инвестору, зависят от времени и стоимости инвестирования в Компанию.
Типы акционерного финансирования
Компания может иметь разные классы акций; Долевое финансирование включает в себя не только финансирование за счет общего капитала, но и через другие средства:
Компании разных классов выпускаются компаниями, как правило, крупными предприятиями:
Акции класса А : инвесторы получают право собственности, то есть право голоса и дивиденды
Акции класса B: инвесторы получают право собственности (право голоса), но не получают дивидендов
Привилегированные акции: инвесторы получают дивиденды (в некоторых случаях более высокие дивиденды или гарантированные дивиденды), но не имеют права собственности
Дифференциальные права голоса: Инвесторы получают дифференциальные права голоса, т. е. 2 акции, принадлежащие инвестору, получат 1 голос, и для компенсации этого дифференциального права голоса они получат более высокие дивиденды, чем инвесторы в обыкновенные акции.
Источники акционерного финансирования
Когда начинается новый бизнес, владелец инвестирует свои собственные средства либо путем продажи своих личных активов, таких как земля и имущество, либо из денежных средств. Однако по мере роста бизнеса и увеличения потребностей в финансировании средства берутся из внешних источников. Различные инвесторы на разных этапах роста Компании вкладывают капитал в Компанию, и они упомянуты ниже:
Ангел Инвесторы
Инвесторы-ангелы обычно являются первыми инвесторами, помимо владельца или основателя бизнеса. Обычно они состоятельные люди и друзья / семья владельца бизнеса. Они обеспечивают финансовую поддержку на ранней стадии бизнеса на выгодных условиях и обычно не участвуют в управлении бизнесом. Ангельские инвесторы обычно получают свои инвестиции с более высокой доходностью, как только Компания ищет средства у венчурных капиталистов.
Венчурные капиталисты
Венчурные капиталисты или венчурные капиталисты — это инвесторы, которые инвестируют в Компанию после успешного ведения бизнеса в течение нескольких лет и считают, что на рынке есть конкурентное преимущество. ВК избирательны в своих инвестициях и рассматривают различные аспекты бизнеса, управления и рынка, прежде чем инвестировать. Они вкладывают огромные средства и, как правило, занимают места в совете директоров и несут ответственность за активное управление. Их роль заключается в расширении бизнес-аспектов компаний и, наконец, размещении их на биржах, где они могут быть публично проданы.
Розничные инвесторы / IPO
Компании предлагают свои акции широкой публике посредством первичного публичного размещения акций или IPO. IPO выступают в качестве выхода для некоторых учредителей и венчурных капиталов и дают возможность государственным инвесторам инвестировать в растущий и хорошо организованный бизнес. Акции котируются на биржах и активно торгуются между инвесторами, которые могут быть розничными инвесторами или институциональными инвесторами.
Краудфандинг — это еще один способ, с помощью которого компании могут привлекать средства от группы инвесторов в небольших количествах. Каждый инвестор инвестирует небольшую сумму в бизнес через краудфандинговую кампанию, проводимую Компанией. Инвесторы, как правило, представляют собой группу инвесторов-ангелов, которые верят в продукт и основателей компании и хотели бы финансировать первоначальную организацию бизнеса.
Преимущества акционерного финансирования
Акционерное финансирование имеет различные преимущества как для учредителей, так и для инвесторов:
Компания не имеет достаточных денежных средств, обеспечения или ресурсов для привлечения средств из долгового финансирования, поэтому акционерное финансирование является хорошим источником средств для предпринимателя, так как инвесторы рискуют бизнесом вместе с учредителями.
Средства могут быть получены посредством IPO, как только бизнес будет улажен и имеет регулярный денежный поток. Такие средства могут быть использованы для будущих технологических достижений. Акционерное финансирование помогает предпринимателям и руководству Компании собрать средства для разводненной собственности и повысить прибыльность бизнеса и увеличить его масштабы.
Инвесторы получают право собственности на компанию. Они получают лучшую доходность, чем другие инвестиционные инструменты, либо от повышения цены акций или дивидендов, выплачиваемых Компанией.
Недостатки акционерного финансирования
Разбавление акций: акционерное финансирование приводит к размыванию пакета акций первоначальных инвесторов. Поскольку средства привлекаются от новых инвесторов, первоначальные акционеры, учредители теряют пропорциональную долю участия в компании.
Потеря контроля. По мере добавления новых инвесторов в Компанию сокращение доли акционеров может привести к потенциальному конфликту интересов и потере контроля над их собственной Компанией. Как инвесторы могут быть вовлечены в активное управление Компанией, что может вызвать конфликт на пути ведения бизнеса.
Время и усилия. Потенциальные инвесторы проводят много времени в должной осмотрительности Компании, прежде чем инвестировать. Они ищут бизнес-план, прогноз продаж и прибыли, рыночные условия и должны быть уверены, будут ли их инвестиции безопасными, надежными и прибыльными. Таким образом, это занимает много времени для предпринимателей, которые ищут средства, а также сосредоточены на своем бизнесе.
Вывод
Долевое финансирование — это способ финансирования Компании, при котором он получает средства от инвесторов путем продажи акций. Компания может выпускать разные акции различным инвесторам. Тем не менее, инвесторы понимают, что доходы от таких инвестиций не являются фиксированными, как при долговом финансировании, когда средства заимствованы на определенный срок и по заранее установленным процентным ставкам.
Рекомендуемые статьи
Это было руководство по финансированию акций. Здесь мы обсудили различные виды акционерного финансирования и его источники с помощью примеров. Также мы обсудили преимущества и недостатки Equity Financing. Вы также можете взглянуть на некоторые полезные статьи здесь:
Различия между частным капиталом и венчурным капиталом
Сравнение финансов с экономикой
Топ самых различий актуария и бухгалтера
Различают акции и взаимные фонды
Почему наше законодательство о финансировании девелоперских проектов через эскроу-счета несовершенно
Правительство РФ Распоряжением №2692-р от 27.09.2021 утвердило мероприятия (дорожную карту) реализации механизма управления системными изменениями нормативно-правового регулирования предпринимательской деятельности «Трансформация делового климата» «Реинжиниринг правил промышленного строительства». Также сформирован состав правительственной Экспертной группы по этому направлению.

Фото: www. sdelanounas.ru

Проект дорожной карты разработан по поручению первого вице-премьера Андрея Белоусова. Всего в дорожную карту вошло 37 мероприятий, разделенных на 8 разделов.
По каждому мероприятию ответственные исполнители должны разработать и внести в Госдуму РФ проекты нормативных актов. Значительную часть этих актов планируется принять в 2022 году.

Фото: www.avito.ru

Раздел I. Оформление земельных участков и технологическое присоединение
К январю 2022 года Росреестр должен подготовить и внести в Правительство РФ законопроект об изменениях в Земельном кодексе РФ (ЗК РФ) и законодательных актах РФ, предусматривающих сокращение количества видов зон с особыми условиями использования территорий (ЗОУИТ) и упрощения порядка их установления, изменения и прекращения существования.
В течение 3 месяцев Роспотребнадзор должен разработать законопроект, предусматривающий упрощение порядка установления, изменения и прекращения санитарно-защитных зон, сокращение видов объектов, в отношении которых устанавливаются санитарно-защитные зоны.
На сентябрь 2022 года запланировано внесение в Правительство РФ проекта федерального закона о внесении изменений в ЗК РФ в части определения порядка использования земель сельскохозяйственного назначения в целях строительства объектов переработки сельскохозяйственной продукции и связанной с этим инфраструктуры. Ответственными назначены Росреестр, Минсельхоз и Минэкономразвития.

В данном разделе запланированы сразу два мероприятия, направленные на сокращение сроков и издержек при технологическом присоединении объектов. Так Минстрой, Минтранс, Минэнерго, Ростехнадзор, ФАС и другие заинтересованные органы исполнительной власти должны:
• в октябре 2021 подготовить внесение изменений в акты Правительства РФ, регулирующие вопросы подключения (технологического присоединения) объектов капитального строительства к сетям инженерно-технического обеспечения в отношении всех видов ресурсов, в целях унификации форм договоров и соответствующих правил подключения (технологического присоединения) объектов капитального строительства к сетям инженерно-технического обеспечения;
• к июню 2022 подготовить внесение изменений в акты Правительства РФ по вопросам подключения (технологического присоединения) объектов капитального строительства к сетям инженерно-технического обеспечения, предусматривающих установление возможности подключения объектов капитального строительства к сетям по принципу «одного окна».

Раздел II. Подготовка проектной документации
В данном разделе Правительство РФ ставит задачу по сокращению сроков строительства. Для этого:
• в марте 2022 запланировано подготовить внесение изменений в Постановление Правительства РФ №145 от 05.03.2007 «О порядке организации и проведения государственной экспертизы проектной документации и результатов инженерных изысканий» в части возможности выделения в самостоятельный этап комплекса работ по подготовке территории строительства, реконструкции для объектов производственного назначения (по аналогии с объектами метрополитенов, автомобильных и железных дорог, морских и речных портов), что должно привести к сокращению срока строительства до 1 года;
• в апреле 2022 должны быть подготовлено внесение изменений в Градостроительный кодекс РФ (ГрК РФ), предусматривающих введение института типовых проектных решений, что должно привести к сокращению срока строительства на 6 месяцев.
К сокращению количества отрицательных заключений экспертиз, повышению качества проектной документации, снижению рисков перепроектирования и сокращение количества ошибок и оснований для разработки специальных технических условий должно привести внесение изменений в ГрК РФ и отдельные законодательные акты РФ, предусматривающих введение института оценки задания на проектирование объектов и экспертного сопровождения на стадии проектирования. Данная работа должна быть завершена к ноябрю 2022 года.
В ноябре 2021 должны быть подготовлены методические рекомендации по разъяснению возможности подготовки технических заданий, заключения договоров о передаче исходных данных на проектно-изыскательские работы застройщиками, не являющимися членами саморегулируемых организаций.

Фото: www.c.pxhere.com

Раздел III. Экспертиза
В декабре 2021 запланировано внесение изменений:
в Постановление Правительства РФ №87 от 16. 02.2008 «О составе разделов проектной документации и требованиях к их содержанию» в части:
• сокращения количества документов, представляемых на экспертизу проектной документации, а также дифференциации их требований к различным видам объектов капитального строительства производственного назначения, к составу документации в зависимости от предмета экспертиз;
• установления возможности параллельного проведения государственной экспертизы проектной документации с государственной экологической экспертизой.
Внесение изменений в Постановление Правительства РФ №145 от 05.03.2007 «О порядке организации и проведения государственной экспертизы проектной документации и результатов инженерных изысканий» в части определения случаев продления сроков проведения государственной экспертизы проектной документации по инициативе застройщика или технического заказчика на срок, определенный Правительством РФ.
Необходимо отметить, что в данном разделе предусмотрена разработка правового акта, предусматривающего обеспечение возможности проведения экспертизы проектной документации объектов капитального строительства и государственной экологической экспертизы проектной документации объектов капитального строительства по принципу «одного окна», а также установления возможности параллельного проведения государственной экспертизы проектной документации с государственной экологической экспертизой.

Фото: www.arb-proekt.ru

Раздел IV. Разрешение на строительство
Четвертый раздел посвящен получению разрешения на строительство. В данном разделе всего два мероприятия по внесению изменений в ГрК РФ:
• введение реестровой модели выдачи разрешений на строительство и разрешений на ввод в эксплуатацию;
• определение категорий объектов, для которых не требуется выдача разрешения на строительство или устанавливаются особенности в градостроительной деятельности, путем определения понятий «строение и сооружений вспомогательного использования», «строение», «здания и сооружения высокой заводской готовности (модульные конструкции)», «реконструкция и капитальный ремонт объектов промышленного назначения».

Фото: www.topobrazovanie.ru

Раздел V. Строительство объекта и ввод его в эксплуатацию
Запланировано два мероприятия:
• к июню 2022 должно быть обеспечено разработка законопроекта о внесение изменений в ГрК РФ в части установления возможности ввода объекта производственного назначения в эксплуатацию при условии сохранения обязанности завершить мероприятие по его благоустройству, что должно обеспечить раннее начало эксплуатации объекта производственного назначения;
• в декабре 2021 года должен быть разработан порядок ведения исполнительной документации при строительстве, реконструкции, капитальном ремонте объектов капитального строительства в электронном виде, а также структуры и форматов документов, включаемых в ее состав в электронном виде.

Фото: www.yandex.net

Раздел VI. Обязательные требования
Данным разделом, направленным на сокращение затрат застройщиков и сроков проектирования, запланированы следующие мероприятия:
• Внесение изменений в «Правила разработки, утверждения, опубликования, изменения и отмены сводов правил», предусматривающих принятие изменений в своды правил, направленных на включение положений, неоднократно согласованных специальных технических условий, исправление ошибок и описок, синхронизацию документов стандартизации;
• Установление порядка организации внесения по предложениям заинтересованных организаций изменений в федеральные нормы и правила в области промышленной безопасности при неоднократном аналогичном отступлении от одного и того же установленного федеральными нормами и правилами требования посредством применения обоснований безопасности опасного производственного объекта;
• Внесение изменений в Федеральный закон «Технический регламент о безопасности зданий и сооружений», предусматривающих обеспечение возможности использования стандартов организаций в качестве доказательной базы соответствия требованиям безопасности.

Раздел VII. Системные решения
Данным разделом к сентябрю 2022 запланировано сразу два мероприятия, связанных с расширением доказательной базы «Технического регламента о безопасности зданий и сооружений», в частности:
• Должен быть разработан механизм обоснования технических решений в области безопасности на основе еврокодов, «зеленых стандартов», стандартов Китайской Народной Республики и других стран, модельных кодексов и их использование в качестве доказательной базы;
• В техническом регламенте должна быть предусмотрена омологация проектной документации, выполненной в иностранных системах стандартизации, и определение возможности строительства зданий и сооружений без перепроектирования, но с подтверждением безопасности в упрощенном порядке.
• Кроме того, предусмотрена разработка отдельного плана мероприятий по формированию нормативной правовой базы для применения в строительной отрасли новых технологий дистанционного управления и контроля.
• В январе 2023 года, должны быть разработаны изменения в ГрК РФ, предусматривающие введение регуляторных преимуществ для индустриального (модульного) строительства путем определения упрощенного порядка градостроительной деятельности, — сокращенный состав проектной документации, осуществление экспертизы только в части «привязки» модульного здания к земельному участку.

Фото: www.proverk.ru

Раздел VIII. Оптимизация технических требований к проектированию и строительству
Основная цель, которая ставиться при реализации мероприятий, предусмотренных данным разделом, — снижение затрат на строительство, оптимизация технических требований к проектированию и строительству.
Большая часть предусмотренных данным разделом мероприятий предполагает внесение изменений в различные своды правил. Среди них стоит отметить подготовку Ростехнадзором законопроекта о внесении изменений в закон 116-ФЗ «О промышленной безопасности опасных производственных объектов» и отдельные законодательные акты РФ. Изменения предлагается внести в части установления случаев, допускающих не применять суммацию опасных веществ при определении класса опасности опасных производственных объектов при условии отсутствия рисков каскадного развития аварий, обеспечив недопущение создания условий для злоупотреблений, связанных с искусственным разделением производственных объектов. Принятие данного законопроекта должно привести к снижению затрат на строительство за счет уменьшения класса опасности.

Фото: www.komiinform.ru

Кроме того, МЧС России должно подготовить изменения в федеральные законы и ведомственные акты, регламентирующие пожарную безопасность, в частности:
• к январю 2022 подготовить изменения, предусматривающие оптимизацию требований пожарной безопасности в части организации подъездов для передвижной пожарной техники;
• к июню 2022 года внести изменения, предусматривающие:
— оптимизацию требований нормативных документов по пожарной безопасности в части устройства лифтов для транспортирования пожарных подразделений в сооружениях производственного назначения, что должно повлечь отмену необходимости разработки специальных технических условий, сокращение срока реализации проекта.
— оптимизацию требований нормативных документов по пожарной безопасности в части увеличения максимально допустимой площади наружных установок.
Помимо этого данным разделом запланирован еще ряд мероприятий.
Правительством определён состав экспертной группы кроме представителей федеральных министерств и ведомств, вошло руководство крупных промышленных и строительных компаний, с полным составом можно ознакомиться по ссылке.

Другие публикации по теме:
Правительство одобрило стимулирование бюджетных инвестиций в инфраструктуру
Президент дал поручения, связанные со строительством образовательных учреждений
Правительство официально продлило действие программы «Семейная ипотека» до конца 2023 года
Правительство не отказалось от идеи распространить механизм проектного финансирования на ИЖС, но сейчас для этого нет правовой базы
Правительство определило единого оператора газификации и перечень регионов, где он будет действовать
Марат Хуснуллин: Правительство компенсирует застройщикам затраты на стройматериалы
Правительство утвердило дорожную карту по модернизации ГИС ЖКХ
Правительство скорректировало правила финансирования объектов инфраструктуры
Правительство запустило специальный проект «Социальная газификация»
Правительство утвердило новый перечень обязательных требований
Правительство: увеличить объемы строительства, остановить рост цен на жилье, расширить роль КРТ и определиться со статусом апартаментов
Минстрой направил в Правительство новый перечень обязательных сводов правил
10.
Критерии выбора источника внешнего финансирования (характери¬стика показателей финансовой устойчивости)
Выбор источников финансирования, необходимых для реализации инвестиционных проектов и программ в основные средства, занимает важное место в планировании деятельности любой организации. Основной критерий выбора источника финансирования — это эффективное использование средств предприятия, обеспечение финансовой устойчивости инвестиционных проектов и повышение экономической эффективности вложений. Источники финансирования инвестиций предприятия делятся на внутренние и внешние. К внутренним финансовым источникам относят амортизационные отчисления, прибыль, остаточную стоимость реализованного имущества, выручку от реализации. В качестве внешних источников финансирования капитальных вложений предприятие может использовать лизинговые операции, заемные средства, эмиссию акций и облигаций предприятия, взносы сторонних отечественных и зарубежных инвесторов, уставный фонд.
Внешнее финансирование предусматривает использование внешних источников: средств финансовых институтов, нефинансовых компаний, населения, государства, иностранных инвесторов, а также дополнительных вкладов денежных ресурсов учредителей предприятия. Оно осуществляется путем мобилизации привлеченных (долевое финансирование) и заемных (кредитное финансирование) средств.
Каждый из используемых источников финансирования обладает определенными достоинствами и недостатками. Поэтому реализация любого инвестиционного проекта предполагает обоснование стратегии финансирования, анализ альтернативных методов и источников финансирования, тщательную разработку схемы финансирования.
Принятая схема финансирования должна обеспечить:
достаточный объем инвестиций для реализации инвестиционного проекта в целом и на каждом шаге расчетного периода;
оптимизацию структуры источников финансирования инвестиций;
снижение капитальных затрат и риска инвестиционного проекта.
Финансовая устойчивость предприятия — это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска.
Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.
Финансовая устойчивость по этой методике характеризуется:Соотношением собственных и заемных средств.Темпами накопления собственных источников.Соотношением долгосрочных и краткосрочных обязательств. Обеспечением материальных оборотных средств собственными источниками. Коэффициенты финансовой устойчивости удобны тем, что они позволяют определить влияние различных факторов на изменение финансовое состояние предприятия, оценить его динамику. Каждая группа коэффициентов отражает определенную сторону финансового состояния предприятия. Однако нельзя забывать, что относительные финансовые показатели являются лишь ориентировочными индикаторами финансового состояния предприятия, его платежеспособности и кредитоспособности
Хорошей характеристикой устойчивости предприятия является его способность развиваться в изменчивых условиях внутренней и внешней среды. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным.
Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. Этот излишек или недостаток образуется в результате разницы величины источников средств и величины запасов и затрат, при этом имеется в виду обеспеченность запасами и затратами определенными видами источников.

Что такое долевое финансирование? Определение долевого финансирования, долевое финансирование Значение
Определение: Акционерное финансирование — это метод привлечения нового капитала путем продажи акций компании государственным, институциональным инвесторам или финансовым учреждениям. Люди, которые покупают акции, называются акционерами компании, потому что они получили долю владения в компании.
Описание: Акционерное финансирование — это метод привлечения средств для удовлетворения потребностей организации в ликвидности путем продажи акций компании в обмен на наличные. Доля доли будет зависеть от собственности промоутера в компании.
Один из самых популярных методов привлечения наличных средств, помимо публичного выпуска, — это венчурный капитал. Венчурное финансирование (ВК) — это метод привлечения денег через состоятельных частных лиц, которые ищут различные инвестиционные возможности.
Они предоставляют компании столь необходимый капитал для поддержания бизнеса в обмен на акции или владение компанией.
Стартапу могут потребоваться различные раунды долевого финансирования для удовлетворения потребностей в ликвидности.Они (венчурные капиталисты) могут захотеть использовать конвертируемые привилегированные акции в качестве формы долевого финансирования, и по мере роста фирмы и стабильной отчетности о прибыли она может рассмотреть возможность выхода на биржу.
Если компания решит стать публичной, эти инвесторы (венчурные капиталисты) могут использовать возможность продать свою долю институциональным или розничным инвесторам с премией. Если компании нужно больше денег, она может сделать правильное предложение или последовать за публичными предложениями.
Когда компания обращается за долевым финансированием для удовлетворения своих потребностей в ликвидности, с целью диверсификации или расширения, она должна подготовить проспект эмиссии, в котором упоминаются финансовые детали компании.Компания также должна указать, что она планирует делать со собранными средствами.
Акционерное финансирование немного отличается от долгового финансирования, при котором средства заимствуются бизнесом для удовлетворения требований к ликвидности. В идеале для удовлетворения потребностей в ликвидности организация может привлекать средства как за счет долевого, так и заемного финансирования.
Акционерное финансирование: что такое акционерное финансирование?
Акционерное финансирование часто сравнивают с долговым финансированием, потому что это два наиболее распространенных способа привлечения капитала для бизнеса. В то время как долевое финансирование — это обмен акций на первоначальный капитал, долговое финансирование — это соглашение о выплате будущих процентов по авансовому капиталу (также известному как заем). По сути, эти два варианта финансирования приводят к одному и тому же: кредитор или инвестор берет на себя авансовый риск, предоставляя вам капитал, которого у вас нет, и вы возмещаете этот риск по мере того, как ваш бизнес приносит деньги. Однако погашение — это то место, где долевое финансирование и долговое финансирование разительно отличаются.
При долговом финансировании, независимо от того, насколько хорошо работает ваш бизнес, вы должны вернуть кредитору его деньги плюс проценты.Часто кредиторы требуют залог, например недвижимость или транспортное средство, чтобы гарантировать, что в случае невыполнения обязательств по кредиту у них все еще будет способ вернуть свои деньги. Другими словами, действительно невозможно отказаться от выплаты кредита, и это может навредить вашему денежному потоку на долгие годы.
Финансирование акционерного капитала не требует, чтобы вы брали долги или производили ежемесячные платежи по ссуде для погашения кредита кредитору, что является важным аргументом в пользу большинства новых владельцев малого бизнеса. Однако, если ваш бизнес идет очень хорошо, вы в конечном итоге будете должны инвестору намного больше, если захотите выкупить их и вернуть себе право собственности на свою компанию.
Представьте себе: вам нужно 50 000 долларов, чтобы сделать крупный заказ на закупку и увеличить производство. Если вы взяли бизнес-кредит под 10% и выплатили его в течение 3 лет, вы можете рассчитывать на выплату процентов в размере около 8000 долларов. С другой стороны, представьте, что ваш бизнес оценивается в 1 миллион долларов, а инвестор дал вам 50 000 долларов за 5% акций. Затем, если через три года ваш бизнес вырастет до 5 миллионов долларов, вы должны этому инвестору 250 000 долларов за выкуп его акций в вашей компании. С чисто финансовой точки зрения, долговое финансирование — намного лучшая сделка.
Однако у долевого финансирования есть еще одно уникальное преимущество: ваш инвестор становится заинтересованным лицом в вашей компании и часто может добавить дополнительную ценность в виде рекомендаций, которые могут помочь вашему бизнесу расти намного быстрее, чем он мог бы иметь без опытного инвестора. доска.
Хотя и долевое, и долговое финансирование имеют свои преимущества, ваше решение может фактически ограничиваться доступными вариантами. Заемное финансирование часто недоступно для молодых предприятий, поскольку у них, как правило, отсутствует сильный кредитный профиль и история покрытия расходов.В конце концов, как долевое, так и долговое финансирование могут помочь вывести ваш бизнес на новый уровень — если вы принимаете решения, учитывающие ваш будущий бизнес, вы можете быть уверены, что сделали правильный выбор.
Узнайте больше в нашем руководстве по долговому финансированию и долевому финансированию.
Финансирование за счет собственного капитала — Обзор, источники, плюсы и минусы
Что такое финансирование за счет собственного капитала?
Финансирование акционерного капитала означает продажу акций компании с целью увеличения капитала. Инвесторы, покупающие акции, также приобретают права собственности на компанию.Финансирование долевым участием может относиться к продаже всех долевых инструментов, таких как обыкновенные акции, обыкновенные акции, обыкновенные акции — это тип ценных бумаг, которые представляют собой владение акциями компании. Существуют и другие термины, такие как обыкновенная акция, обыкновенная акция или голосующая акция, которые эквивалентны обыкновенным акциям., Привилегированные акции, варранты на акции и т. Д.
Финансирование акционерного капитала особенно важно при запуске компании Этап для финансирования активов завода и начальных операционных расходов Операционные расходы Операционные расходы, операционные расходы или «операционные расходы» относятся к расходам, понесенным в связи с операционной деятельностью предприятия.. Инвесторы получают прибыль, получая дивиденды или когда их акции растут в цене.
Основные источники финансирования акционерного капитала
Когда компания все еще является частной, акционерное финансирование может быть получено от бизнес-ангелов, краудфандинговых платформ. стартапы и компании на ранней стадии. По сути, краудфандинг акций предлагает ценные бумаги компании ряду потенциальных инвесторов в обмен на финансирование., венчурные компании или корпоративные инвесторы. В конечном итоге акции могут быть проданы населению в форме IPO.
1. Инвесторы-ангелы
Инвесторы-ангелы — это состоятельные люди, которые покупают доли в компаниях, которые, по их мнению, обладают потенциалом для получения более высокой прибыли в будущем. Люди обычно приносят свои деловые навыки, опыт и связи, что помогает компании в долгосрочной перспективе.
2. Платформы для краудфандинга
Платформы для краудфандинга позволяют большому количеству людей инвестировать в компанию небольшими суммами.Представители общественности решают инвестировать в компании, потому что они верят в свои идеи и надеются вернуть свои деньги с возвратом в будущем. Вклады общественности суммируются для достижения целевого показателя.
3.
Фирмы венчурного капитала
Фирмы венчурного капитала — это группа инвесторов, которые вкладывают средства в предприятия, которые, по их мнению, будут расти быстрыми темпами и появятся на фондовых биржах в будущем. Они вкладывают в бизнес большую сумму денег и получают большую долю в компании по сравнению с бизнес-ангелами.Этот метод также называют финансированием прямых инвестиций.
4. Корпоративные инвесторы
Корпоративные инвесторы — это крупные компании, которые вкладывают средства в частные компании, чтобы предоставить им необходимое финансирование. Инвестиции обычно создаются для установления стратегического партнерства между двумя компаниями.
5. Первичное публичное размещение акций (IPO)
Компании, которые более устоявшиеся, могут привлечь финансирование с помощью первичного публичного предложения (IPO). акции, выпущенные компанией для общественности.До IPO компания считается частной компанией, обычно с небольшим количеством инвесторов (учредителей, друзей, родственников и бизнес-инвесторов, таких как венчурные капиталисты или бизнес-ангелы). Узнайте, что такое IPO. IPO позволяет компаниям привлекать средства, предлагая свои акции общественности для торговли на рынках капитала.
Преимущества долевого финансирования
1. Альтернативный источник финансирования
Основным преимуществом долевого финансирования является то, что оно предлагает компаниям альтернативный источник финансирования по сравнению с заемным.Стартапы, которые не могут претендовать на получение крупных банковских кредитов, могут получать финансирование от бизнес-ангелов, венчурных капиталистов или краудфандинговых платформ для покрытия своих расходов. В этом случае долевое финансирование рассматривается как менее рискованное, чем заемное финансирование, поскольку компания не обязана выплачивать долги своим акционерам.
Инвесторы обычно ориентируются на долгосрочную перспективу, не ожидая немедленной отдачи от своих вложений. Это позволяет компании реинвестировать денежный поток от своей деятельности в развитие бизнеса, а не сосредотачиваться на погашении долга и выплате процентов.
2. Доступ к деловым контактам, управленческому опыту и другим источникам капитала
Акционерное финансирование также дает определенные преимущества руководству компании. Некоторые инвесторы хотят участвовать в деятельности компании и лично заинтересованы в том, чтобы внести свой вклад в рост компании.
Их успешный опыт позволяет им оказывать неоценимую помощь в виде деловых контактов, управленческого опыта и доступа к другим источникам капитала.Многие бизнес-ангелы или венчурные капиталисты будут помогать компаниям таким образом. Это очень важно в период стартапа компании.
Недостатки долевого финансирования
1. Размывание собственности и операционного контроля
Главный недостаток долевого финансирования состоит в том, что владельцы компаний должны отказаться от части своей собственности и ослабить свой контроль. Если компания станет прибыльной и успешной в будущем, определенный процент прибыли компании также должен быть отдан акционерам в виде дивидендов.
Многие венчурные капиталисты запрашивают долю в уставном капитале в размере 30% -50%, особенно для стартапов, не имеющих хорошей финансовой базы. Многие основатели и владельцы компаний не желают ослаблять такой объем своей корпоративной власти, что ограничивает их возможности для финансирования долевого участия.
2. Отсутствие налоговых льгот
По сравнению с долговыми обязательствами, инвестиции в акционерный капитал не имеют налоговой защиты. Дивиденды, распределяемые среди акционеров, не являются расходом, вычитаемым из налогооблагаемой базы, тогда как процентные платежи имеют право на получение налоговых льгот.Это увеличивает стоимость долевого финансирования.
В долгосрочной перспективе долевое финансирование считается более дорогостоящей формой финансирования, чем заемные средства. Это потому, что инвесторы требуют более высокой нормы прибыли, чем кредиторы. Инвесторы несут высокий риск при финансировании компании и поэтому ожидают более высокой доходности.
Узнать больше
CFI предлагает страницу программы коммерческого банковского и кредитного аналитика (CBCA) ™ — сертификат CBCAGet CFI CBCA ™ и возможность стать коммерческим банковским и кредитным аналитиком.Зарегистрируйтесь и продвигайтесь по карьерной лестнице с помощью наших программ и курсов сертификации. программа сертификации для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжить изучение и развитие своей базы знаний, ознакомьтесь с дополнительными соответствующими ресурсами ниже:
Процесс привлечения капитала Процесс привлечения капитала Эта статья предназначена для того, чтобы дать читателям более глубокое понимание того, как процесс привлечения капитала работает и происходит в отрасли сегодня. Для получения дополнительной информации о привлечении капитала и различных типах обязательств, взятых на себя андеррайтером, ознакомьтесь с нашим обзором андеррайтинга.
Долговое финансирование Такой тип
Процесс IPO Процесс IPO Процесс IPO — это когда частная компания впервые выпускает новые и / или существующие ценные бумаги для общественности. Подробно обсуждаются 5 этапов
Норма прибыли Норма прибыли Норма прибыли (ROR) — это прибыль или убыток от инвестиции за период времени, сопоставленная с первоначальной стоимостью инвестиций, выраженной в процентах.В этом руководстве представлены наиболее распространенные формулы.
Что такое долевое финансирование и как оно работает?
Если вы не можете самостоятельно финансировать свой бизнес или хотите быстрее расти, вам необходимо привлечь внешнее финансирование. Акционерное финансирование — это один из распространенных способов получения компаниями необходимых денег.
Продолжайте читать, чтобы узнать больше о том, что такое долевое финансирование, как оно работает и подходит ли оно для вашего бизнеса.
Что такое долевое финансирование?
Финансирование акционерного капитала предполагает продажу доли в вашем бизнесе в обмен на денежные вложения.
В отличие от ссуды, долевое финансирование не влечет за собой обязательств по погашению. Вместо этого инвесторы покупают акции компании, чтобы заработать на дивидендах (долю прибыли) или, в конечном итоге, продать свои акции.
Они окупаются только в том случае, если компания успешна. Это означает, что в их интересах помогать и поддерживать управленческую команду в развитии бизнеса и раскрытии его потенциала.

Каковы преимущества долевого финансирования?
Вы можете начать и развивать свой бизнес, используя личные сбережения и денежный поток, полученный от продаж.Но часто это может занять много времени. Благодаря долевому финансированию вы можете расти намного больше и быстрее, что позволит вам получить конкурентное преимущество на быстро меняющихся рынках.
Вот некоторые из основных преимуществ этой формы финансирования:
Свобода от долгов — Вы можете сосредоточиться на своих планах роста без бремени регулярных выплат по кредитам. Чтобы узнать больше о сравнении долгового и долевого финансирования, прочтите нашу запись в блоге «В чем разница между долевым и долговым финансированием»?
Больше капитала — Обычно вы можете привлечь большие суммы денег с помощью долевого финансирования, чем с помощью долгового финансирования.
Деловой опыт, навыки и контакты — Некоторые инвесторы принесут гораздо больше, чем просто деньги. Они принесут дополнительную пользу в виде опыта, знаний и контактов, которые помогут стимулировать рост вашего бизнеса.
Дополнительное финансирование — Инвесторы часто готовы предоставить дополнительное финансирование по мере роста вашей компании.
Когда следует использовать долевое финансирование?
Финансирование акционерного капитала подходит не для каждого бизнеса, и всегда полезно изучить все доступные варианты финансирования.Вот несколько сценариев, в которых это может быть жизнеспособным методом:
Вы — компания на ранней стадии развития, не имеющая финансовой репутации или залога для получения банковского кредита. Это часто случается с технологическими стартапами, которые могут иметь значительные интеллектуальные активы, но мало материальных активов. Часто на этапе, предшествующем получению доходов, им приходится покрывать такие расходы, как исследования и разработки. Если вам нужно собрать большую сумму денег, чтобы начать работу, тогда вложение в акционерный капитал может быть вашим лучшим или единственным вариантом.
Вы — устоявшаяся компания, и у вас есть планы роста, требующие большого капитала . Возможно, вы хотите расширить операции, выйти на новые рынки или диверсифицировать продукты. Выплата по кредиту может помешать вам расти так быстро, как вам того хочется.
Вы хотите приобрести другой бизнес или являетесь частью управленческой команды, которая хочет выкупить собственника. Выкуп управляющих компаний обычно основывается на объединении средств из нескольких источников, которые обычно включают долевое финансирование.
Вы хотите продать свой бизнес. В идеале ваш бизнес будет на стадии расширения, когда вы выставите его на продажу. Привлечение долевого финансирования может помочь вам ускорить рост вашей компании и сделать ее максимально привлекательной для потенциальных покупателей.
Как работает долевое финансирование?
Как упоминалось выше, долевое финансирование можно использовать на различных этапах делового пути, независимо от того, начинаете ли вы или являетесь устоявшейся компанией, стремящейся к расширению (включая приобретение).Некоторые компании будут привлекать несколько раундов акционерного финансирования от разных типов инвесторов на пути от стартапа до успешной компании.
Когда вы привлекаете долевое финансирование, инвестору будет принадлежать часть вашей компании. Но сделав инвестиции, вы сможете создать более крупный и прибыльный бизнес. С правильным инвестором вы не только получите денежные вливания, но также получите опыт и контакты для развития вашего бизнеса. Вы бы предпочли владеть 100% компании стоимостью 100 тысяч фунтов стерлингов или 70% компании стоимостью 1 миллион фунтов стерлингов?
Исследование Beauhurst о масштабировании в 2019 году показывает, что компании с более высоким ростом оборота с большей вероятностью обеспечат инвестиции в акционерный капитал.56% из тех, кто увеличил оборот более чем на 100%, использовали долевое финансирование.
Финансирование акционерного капитала может поступать из различных источников, в том числе:
Семья и друзья — Личная сеть основателя — один из наиболее распространенных источников раннего финансирования, помогающий молодому бизнесу начать работу.
Бизнес-ангелы — Бизнес-ангелы — это, как правило, состоятельные частные лица, которые используют свои собственные деньги для инвестирования, часто в начальный бизнес.Они могут инвестировать самостоятельно или в составе группы ангелов, известной как синдикат.
Венчурный капитал — Фонды венчурного капитала (ВК) инвестируют в компании с высоким потенциалом роста в обмен на миноритарную долю и помогают ускорить их рост. Фирмы венчурного капитала управляют объединенными инвестициями, в основном, от институциональных инвесторов, таких как пенсионные фонды и страховые компании.
Корпоративный венчурный капитал — Подмножество венчурного капитала, корпоративный венчурный капитал — это когда крупная фирма инвестирует в небольшую компанию для получения стратегической или финансовой прибыли.
Частный капитал — Как и фирмы венчурного капитала, фирмы частного капитала (PE) собирают пулы капитала для инвестирования в частные компании и стремятся получить положительную отдачу от инвестиций за счет выхода. Тем не менее, PE-фирмы обычно инвестируют в более зрелые предприятия и часто получают значительную или контрольную долю.
Краудфандинг акций — Это включает размещение бизнес-идеи или проекта на веб-сайте краудфандинга с целью привлечения небольших сумм денег от большого числа инвесторов.
Государственные фонды — Существует ряд государственных фондов, которые предоставляют долевое финансирование предприятиям, в том числе управляемым Банком развития Уэльса.
Привлечение долевого финансирования может быть довольно длительным и сложным процессом. Вам нужно будет потратить время на поиск подходящего инвестора для своей компании, согласование условий сделки, содействие процессу комплексной проверки и заполнение окончательных юридических документов — все это при ведении бизнеса.
Но, будучи хорошо подготовленным, что включает в себя сильный бизнес-план, вы можете помочь обеспечить более гладкий процесс и повысить свои шансы на получение инвестиций.
Поиск подходящего инвестора в акционерный капитал
Когда вы получаете долевое финансирование, вы вступаете в долгосрочные отношения со своим инвестором, поэтому очень важно выбрать правильного. Это означает, что нужно смотреть не только на деньги, но и учитывать, что еще они могут добавить и сможете ли вы с ними хорошо работать.Задайте себе следующие вопросы:
Каким вы хотите, чтобы они были вовлечены?
Какие ресурсы они предоставляют? Могут ли они предложить знания, опыт и контакты?
Часто ли они делают последующие инвестиции в компании?
Насколько они подходят вашему бренду и культуре?
Каково их видение компании и совпадает ли оно с вашим?
Что такое долевое финансирование? Определение и значение
Акционерное финансирование, также известное как акционерное финансирование, представляет собой способ привлечения средств для бизнеса — привлечения капитала — путем продажи частичного или полного владения акциями компании за деньги. Иногда акции обмениваются на другие активы.
Финансирование акционерного капитала обычно осуществляется путем продажи обыкновенных акций, привилегированных акций или того и другого.
Для расширения бизнесу обычно требуется дополнительный капитал, который он может попытаться получить одним из двух способов: за счет собственного капитала или заемного капитала.
Долговое финансирование или долговое финансирование включает в себя заем денег путем получения банковской ссуды или выпуска долговых ценных бумаг. Акционерное финансирование также направлено на привлечение средств, но путем продажи акций компании и передачи процентной доли собственности компании инвесторам в обмен на наличные деньги.
Существует два основных способа привлечения капитала: 1. Финансирование акционерного капитала и 2: Финансирование за счет заемных средств. У обоих методов есть свои преимущества и недостатки.
Доля фирмы, которая будет продана в форме долевого финансирования, зависит от того, сколько в нее было вложено и сколько стоит эта инвестиция при продаже собственного капитала.
Пример долевого финансирования
Представьте, что вы — предприниматель, который вложил 500 000 долларов в создание своей компании — изначально вам принадлежали все акции компании.
По мере роста вашего бизнеса требуется дополнительный капитал. Вы можете искать бизнес-ангела или венчурного капиталиста. Если инвестор предлагает заплатить 250 000 долларов США по цене акции в 1 доллар США, а первоначальные вложенные 500 000 долларов по-прежнему стоят этой суммы, тогда общий капитал компании вырастет до 500 000 долларов США + 250 000 долларов США = 750 000 долларов США.
Когда инвестор купил акции, вы больше не владеете 100% бизнеса — вы владеете 500 000 из 750 000 акций, то есть 66,66%. Инвестору принадлежат 33.33%.
Деньги могут поступать из нескольких возможных источников, если вы рассматриваете возможность долевого финансирования.
Преимущества и недостатки долевого финансирования
Иногда долевое финансирование более уместно, чем другие формы привлечения капитала, однако оно может предъявлять различные требования к владельцам и их бизнесу.
Преимущества , связанные с долевым финансированием:
Деньги направляются на развитие бизнеса и предполагаемые проекты его расширения.
В соглашении нет необходимости обслуживать банковские ссуды или заемное финансирование.
Некоторые венчурные капиталисты и бизнес-ангелы могут привнести в бизнес ценные навыки, контакты и опыт.
Инвестор или инвесторы, вложившие деньги в ваш бизнес, кровно заинтересованы в его успехе — это хорошо для компании.
Многие инвесторы готовы высвободить дополнительные средства, если они понадобятся в будущем.
Недостатки , связанные с долевым финансированием:
Привлечение долевого финансирования требует очень много времени и часто дорого.Сосредоточение внимания на этом может быть связано с другими приоритетами основного бизнеса.
Если вам не нравится микроменеджмент, возможно, вам не подойдут долевое финансирование. Инвесторы захотят знать, что происходит, некоторые станут активно участвовать в повседневном ведении бизнеса. Вам обязательно нужно будет предоставлять регулярные отчеты о ваших целях и прогрессе.
Вам придется потерять часть права собственности на бизнес и поделиться им с другими.
Видео — финансирование акционерного капитала и заемного капитала
Из этого видеоролика Council for Education вы можете узнать о разнице между долевым и долговым финансированием.

Финансирование акционерного капитала 101: определение, плюсы, минусы
Когда вы начинаете бизнес, у вас обычно есть два варианта финансирования стартапа. Во-первых, вы можете изучить различные варианты, основанные на долге, такие как ссуды для малого бизнеса, кредитные линии и т. Д. Во-вторых, вы можете рассмотреть вопрос о долевом финансировании — что совершенно другое.
Что такое собственный капитал в финансах? Как это работает? Подходит ли это решение для потребностей вашего бизнеса в финансировании?
В нашем подробном руководстве по долевому финансированию мы расскажем вам все, что вам нужно знать, чтобы ответить на эти вопросы — и многое другое.
Узнайте о вариантах ссуды для бизнеса
Что такое акционерное финансирование?
Акционерное финансирование — это метод привлечения средств, при котором владельцы бизнеса продают акции (т. Е. Капитал) своей компании инвесторам в обмен на капитал. Таким образом, долевое финансирование полностью отличается от долгового финансирования, при котором вы занимаете деньги у кредитора, которые возвращаются со временем под проценты, сохраняя при этом полное владение своим бизнесом.
Акционерное финансирование — это особенно распространенный метод финансирования среди стартапов, а также предприятий, стремящихся финансировать рост или расширение.
Как работает финансирование акционерного капитала?
Имея в виду это определение долевого финансирования, давайте еще немного объясним, как работает этот тип финансирования бизнеса.
И снова долевое финансирование включает в себя обеспечение капитала путем продажи определенного количества акций вашего бизнеса.
Каждая проданная акция (обычно в форме обыкновенных акций) представляет собой одну единицу собственности компании. Например, если компания выпускает 2000 обыкновенных акций, а вы, владелец бизнеса, имеете 1000 акций, вы владеете 50% бизнеса.
Любые инвесторы, предлагающие капитал для вашего стартапа, сделают это в обмен на единицы собственности в вашем бизнесе, то есть остальные 50% будут распределены между вашими инвесторами. Сумма собственности или «капитал», которые инвесторы передают вашему бизнесу, обычно коррелирует с тем, сколько капитала они вложили в ваш бизнес.
Когда инвестор инвестирует в ваш бизнес (и получает выпущенную часть акций бизнеса), он становится акционером бизнеса.
Преимущества для инвесторов
Как владелец бизнеса, работа с инвестором дает вам капитал, необходимый для создания или развития вашей компании.Однако вам может быть интересно, каковы преимущества долевого финансирования для инвесторов? Короче говоря, инвесторы, которые участвуют в глобальных сделках по долевому финансированию, получают:
Дивиденды: Инвестируя в ваш бизнес, инвестор получает процент владения — или капитала — в компании через владение акциями компании. Как акционер бизнеса, инвестор получит дивиденды от этих акций. Они также могут получить прибыль от продажи этих акций в будущем.Поскольку инвестирование в любой малый бизнес сопряжено с риском, финансисты долевого участия хотят получить высокую доходность своих инвестиций.
Право голоса: Они также получают право голоса в вашем бизнесе. Когда вы проводите заседания совета директоров для принятия важных для вашего бизнеса решений, эти акционеры (или их представители) будут присутствовать и иметь право голоса при принятии решений. Не каждый акционер получает одинаковое право голоса в бизнесе — уровень права голоса зависит от типа акций, выпущенных инвестором.Вот различные типы акций, которые вы можете выпустить для инвесторов: ^[1]
Обыкновенные акции: Если у инвестора есть обыкновенные акции, он может претендовать на прибыль (или дивиденды) от бизнеса и имеет право голоса. Компания также может выпускать для акционеров обыкновенные акции разных классов. Например, акционеры с акциями класса A могут иметь право голоса и дивиденды, но акционеры с акциями класса B не имеют права голоса и дивидендов.
Привилегированные акции: Привилегированные акции, с другой стороны, приносят дивиденды, но не имеют права голоса.Привилегированные акционеры имеют более высокие права на активы бизнеса, чем обычные акционеры с обыкновенными акциями. Это означает, что в случае ликвидации держатели привилегированных акций погашаются раньше других акционеров
Когда дело доходит до дела, вы можете настроить тип выпускаемых акций в зависимости от ваших инвесторов.
Источники финансирования акционерного капитала
Если вы рассматриваете долевое финансирование как источник финансирования своего бизнеса, важно понимать различные типы долевого финансирования.Как правило, разные типы долевого финансирования различаются в зависимости от источника — другими словами, откуда поступает финансирование.
В целом внешние источники долевого финансирования можно разделить на три категории:
Бизнес-ангелы
Бизнес-ангелы — это состоятельные люди, которые наскакивают на финансирование перспективных предприятий на ранней стадии. Эти люди вкладывают свои личные средства в бизнес в обмен на акции этих компаний. Вы можете обратиться к семье, друзьям, предпринимателям или вышедшим на пенсию венчурным капиталистам, чтобы найти инвесторов-ангелов.
Кроме того, бизнес-ангелы (иногда их называют частными инвесторами, посевными инвесторами или бизнес-ангелами) обычно сосредотачиваются на том, чтобы помочь компании сделать первые шаги. Они могут выплачивать капитал сразу или распределять средства понемногу по мере роста вашего бизнеса.
По сути, ангел-инвестор — это богатый человек (или их группа), который верит в вас и вашу идею. Они готовы тратить на вас время, усилия и деньги. Они также делают ставку на то, что получат огромную прибыль от своих инвестиций в ваш стартап.
При этом, хотя финансовые стимулы могут быть мотивирующим фактором для бизнес-ангелов, некоторые также финансируют предприятия для участия в другой форме предпринимательства (после успеха в собственном бизнесе) или для возможности наставничества нового владельца бизнеса.
Фирмы венчурного капитала
Далее, венчурные компании — еще один распространенный источник финансирования за счет собственного капитала.
Фирмы с венчурным капиталом похожи на бизнес-ангелов, только приумноженные.Вместо одного ангела-инвестора, работающего с вашим бизнесом, у вас будет целая компания, посвятившая себя обмену капитала на капитал.
В целом, фирмы венчурного капитала обычно инвестируют средства фирмы в высокопотенциальные предприятия на ранней стадии — и, как правило, венчурный капитал является более конкурентоспособной формой финансирования малого бизнеса.
Как владелец стартапа, пытающийся привлечь капитал от венчурной компании, вы обычно решаете, сколько денег вам нужно и сколько капитала вы готовы раздать, а затем вы будете делать покупки.Затем венчурный капитал обычно распределяется по «раундам» — серии A, серии B или серии C. Серия коррелирует с ростом вашей компании. В некоторых случаях вы переходите от посевного раунда через серии A, B и C к IPO.
Каждый раунд привлечения венчурного капитала — это новый обмен акций в обмен на финансирование венчурной фирмы.
В целом, когда вы работаете с бизнес-ангелом, очень вероятно, что вы нашли инвестора в уже существующей предпринимательской сети, через близкого коллегу или друга или через обычную сеть бизнес-ангелов.На данный момент, хотя существует почти неограниченное количество бизнес-ангелов, с которыми вы можете работать, возможности вашей венчурной компании ограничены примерно 200 фирмами венчурного капитала, которые фактически занимаются сбором средств в любой момент времени. ^[2]
Обратитесь к нашему подробному руководству, чтобы узнать больше о различиях между бизнес-ангелами и венчурными капиталистами.
Краудфандинг
Наконец, краудфандинг — это более творческая форма долевого финансирования.
С помощью краудфандинга вы продвигаете свою бизнес-идею на краудфандинговых платформах, таких как Kickstarter или IndieGoGo.Затем посетители сайта вкладывают небольшие суммы денег в вашу бизнес-идею, чтобы помочь вам достичь цели финансирования. Взамен вы можете предоставить этим «инвесторам» ранний доступ к вашему продукту, скидки или просто персональную благодарственную записку.
В каком-то смысле люди, которые вкладывают деньги в ваш бизнес, подобны бизнес-ангелам — только в гораздо меньшем масштабе. В то время как бизнес-ангел может инвестировать в ваш бизнес до 500 000 долларов и более, пользователь краудфандингового сайта может вложить 25 долларов.
Таким образом, краудфандинг часто используется для достижения небольших целей финансирования или в сочетании с другими видами финансирования.
Примеры финансирования акционерного капитала
Теперь, когда вы знакомы с различными типами тактики долевого финансирования, возможно, будет полезно предоставить вам несколько примеров, которые помогут дополнительно прояснить, как работает долевое финансирование.
Некоторые из ведущих компаний на рынке сейчас финансировались за счет долевого финансирования. Возьмем, к примеру, Facebook. Facebook начинал как ООО во Флориде и в основном финансировался из частных источников основателями Марком Цукербергом и Эдуардо Саверином.Эта платформа получила финансовое финансирование, необходимое для штурма Интернета, благодаря ангелу-инвестору: Питер Тиль, соучредитель PayPal, инвестировал 500 000 долларов в компанию в 2004 году, предоставив ему 10% -ную долю владения. ^[3]
Многие продукты, которые были профинансированы краудфандингом, также помогли компаниям начать свое существование. Несколько примечательных предметов, финансируемых за счет краудфандинга, включают кубик непоседы, настольную игру Exploding Kittens, Oculus, Tile и даже фильм Вероники Марс. ^[4]
Финансирование акционерного капитала: плюсы и минусы
Теперь, когда вы понимаете, как работает долевое финансирование, вы можете задаться вопросом: как мне узнать, подходит ли этот тип финансирования для моего бизнеса?
Каковы преимущества долевого финансирования? Недостатки?
Вот плюсы и минусы, которые следует учитывать при оценке того, может ли долевое финансирование удовлетворить ваши потребности в финансировании.
Плюсы финансирования за счет собственного капитала
Нет необходимости в «погашении» : По сравнению с долговым финансированием, при котором вы выплачиваете кредитору, с которым работаете (плюс проценты) по ежедневному, еженедельному или ежемесячному графику, финансирование оборудования не предусматривает каких-либо условий погашения. Поскольку вы предложили долю в своем бизнесе, инвестор в акционерный капитал получает вознаграждение за счет перспективы получения будущей прибыли, которую приносит бизнес. Возврат финансирования — не обязательно плохо.Однако отсутствие требования о выплате может принести пользу владельцам стартапов, которые с самого начала пытаются удержать капитал.
Вы получите ценный бизнес-совет: Весьма вероятно, что ваш бизнес-ангел или венчурная компания либо открыли собственное дело, либо ранее инвестировали в несколько успешных предприятий. Поэтому, выбрав долевое финансирование, вы сможете получать советы, наставничество, связи и многое другое от своих инвесторов, которые помогут вам в начале и развитии своего бизнеса.Кроме того, как акционер вашего бизнеса, ваши инвесторы могут иметь право голоса в вашем бизнесе. Это означает, что они могут поделиться своей мудростью при принятии трудных решений, чтобы помочь вам в правильном направлении.
Доступ к большим объемам финансирования: Одним из преимуществ использования метода долевого финансирования является то, что инвесторы обычно вкладывают большие суммы денег в предприятия, с которыми они работают. Опять же, бизнес-ангелы обычно инвестируют меньше, чем фирмы венчурного капитала, но это все равно довольно большая сумма денег для финансирования стартапов.Это может быть большим преимуществом для предприятий, которым для достижения успеха необходимо нанимать разные команды и инвестировать в свой продукт.
Минусы финансирования акционерного капитала
Вы потеряете часть своей собственности: Одним из самых больших недостатков долевого финансирования является перспектива потери полного владения своим бизнесом. Каждый раз, когда вы привлекаете нового инвестора-ангела или распределяете акции венчурной компании, право собственности на ваш бизнес становится все более размытым.Это означает, что любая будущая прибыль вашего бизнеса больше не ваша.
Инвесторы будут иметь некоторый контроль над вашим бизнесом: Точно так же вы можете обнаружить, что вы и ваш партнер по долевому финансированию не согласны друг с другом, когда дело касается направления вашего бизнеса. Предоставляя инвесторам право принимать решения, вы рискуете потерять контроль над своим бизнесом. По этой причине важно оценить потенциального инвестора с точки зрения его прошлого опыта ведения бизнеса, стиля управления и т. Д.- до того, как согласиться вступить с ними в отношения долевого финансирования.
Трудно получить для большинства малых предприятий: К сожалению, поскольку бизнес-ангелы и венчурные капиталисты вкладывают так много капитала, они захотят работать только со стартапами с самым высоким потенциалом. А с учетом того, что малый бизнес часто терпит неудачу (50% всех малых предприятий терпят неудачу в первые пять лет своей деятельности), инвестирование в малый бизнес может быть не самым безопасным выбором для инвесторов.В целом бизнес-ангелы и венчурные компании с большей вероятностью будут вкладывать средства в быстрорастущие предприятия (например, предприятия, основанные на технологиях), чем в малые предприятия «главной улицы».
Итог
В конце концов, хотя долевое финансирование может быть разумным шагом для финансирования стартапов или роста, оно подходит не для каждого бизнеса.
Таким образом, прежде чем вы решите продолжить этот путь финансирования, вам нужно будет тщательно сравнить долг идолевое финансирование, чтобы определить, что больше подходит для вашего бизнеса.
Если вы все же решите, что долевое финансирование лучше всего подходит для вас, вам нужно убедиться, что вы точно понимаете заключаемое вами соглашение, прежде чем работать с любым инвестором. Вы должны учитывать продолжительность отношений, размер капитала, который вы отдаете, типы акций, которые вы отдаете, и то, какое право голоса будет у инвестора.
В конечном итоге, поскольку долевое финансирование может включать сложные переговоры, вам, вероятно, захочется обратиться к бизнес-юристу, который поможет вам в этом процессе.
Источники статей:
Score.org. «Понимание классов акций»
GeekWire.com. «Число фирм венчурного капитала за последние 10 лет сократилось на 20 процентов»
Businessinsider.com. «В 2004 году Тиль стал первым внешним инвестором Facebook»
USchamber.com. «9 безумно успешных стартапов, финансируемых за счет краудфандинга»
Финансирование акционерного капитала — плюсы и минусы методов привлечения капитала
Виды долевого финансирования
Ангельские инвестиции
Инвестор-ангел (также известный как частный инвестор) — это состоятельный человек, который предоставляет капитал для бизнеса.Взамен они получают долю владения (часть вашего бизнеса).
Инвесторами-ангелами могут быть друзья, родственники, предприниматели или сами пенсионеры. Как финансисты, они обычно вкладывают средства, когда бизнес находится на начальной стадии, и они уверены, что получат прибыль от своих вложений.
Краудфандинг акций
Распространенный способ собрать деньги для вашего бизнеса — это краудфандинг акций. Это может происходить на краудфандинговых платформах, таких как Kickstarter, AngelList или IndieGoGo.
Краудфандинг акций похож на краудфандинг (когда деньги собираются несколькими людьми для финансирования проекта или бизнеса). Однако доноры краудфандинга становятся инвесторами, получая небольшую долю в вашем бизнесе в обмен на свои вложения.
Фирмы венчурного капитала
Венчурные капиталисты похожи на инвесторов-ангелов, но их число увеличилось в десять раз. Вместо одного инвестора вы привлекаете капитал через фирму. Эти фирмы смотрят на предприятия, у которых либо явно высокий рост, либо потенциал для него.
Добавить комментарий Отменить ответ
Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *
Комментарий *
Имя *
Email *
Сайт