Дисконтированный срок окупаемости онлайн калькулятор: Дисконтированный срок окупаемости Калькулятор | Вычислить Дисконтированный срок окупаемости
РазноеФинансовый калькулятор для расчета NPV / IRR онлайн
Расчет чистого дисконтированного дохода NPV и внутренней нормы доходности IRR теперь не проблема!
Почему представленные программы на нашем портале заслужили хорошие оценки поисковых систем ? Потому что: все представление программное обеспечение прошло тщательную проверку на совместимость с современными операционными системами и проверку на вирусы. Мы делаем ваш поиск безопасным. Цените бесплатное и качественное.
IRR — Internal Rate of Return показатель представляет собой разницу между всеми денежными притоками и оттоками, приведенными к текущему моменту времени (моменту оценки инвестиционного проекта). Он показывает ту величину денежных средств, которую инвесторы ожидают получить от своего проекта (портфеля), после того, как денежные притоки окупят его первоначальные инвестиционные затраты и последующие денежные оттоки, связанные с реализацией инвестиционного проекта. Так как денежные платежи оцениваются с учетом их временной стоимости и рисков,
Ее также можно охарактеризовать как общую прибыль инвестора.
Формула расчета чистого дисконтированного дохода или чистой приведенной стоимости NPV (Net Present Value). Поступления денежных потоков группируются и суммируются внутри определенных временных периодов. Например, помесячно, поквартально или годично. Тогда, для денежного потока, состоящего из периодов N (шагов), можно представить в виде следующей формулы:
CF = CF1 + CF2 + … + CFN,
То есть, полный денежный поток равен сумме денежных потоков всех периодов. Формула расчета чистого дисконтированного дохода NPV при этом выглядит следующим образом:
Где D — ставка дисконтирования. Она показывает скорость изменения стоимости денег со временем, чем выше ставка дисконтирования, тем выше скорость.
npv формула пример: В случае оценки инвестиций формула расчета записывается в виде:
CF1 CF2 CFN
NPV = -CF0 + ———— + ——— +.
..+ ————-,
(1+r) (1+r)2
Где CF0 — инвестиции сделанные на начальном этапе.
Величина CFK/(1+r)N называется дисконтированным денежным потоком на шаге N.
Множитель 1/(1+r)N, используемый в формуле расчета NPV, уменьшается с ростом N, что отражает уменьшение стоимости денег со временем.
Формула расчета NVP может быть использована для оценки уже сделанных в прошлом инвестиций и полученных при этом доходов. В этом случае ставка дисконтирования будет отрицательна, а множитель 1/(1+r)N будет расти с ростом N.
Внутренняя норма доходности, её так же называют внутренней нормой прибыли, либо внутренним коэффициентом окупаемости (
е. равна 0, или это та ставка дисконта, при которой дисконтированные доходы от проекта равны инвестиционным затратам. IRR — Internal Rate of Return выявляет наилучшую ставку дисконта, при котором можно вкладывать капитал без каких-либо потерь и с минимальным риском для собственников, то есть :
IRR = r, при котором NPV = f(r) = 0
Приведем пример:
| Год | Приток платежей | Отток платежей |
| 0 | 7500 | |
| 1 | 2200 | |
| 2 | 2500 | |
| 3 | 2900 |
Ставка дисконта r = 10%
Расчет NPV:
NPV = -7500 +2200/(1+10/100)1+2500/(1+10/100)2+2900/(1+10/100)3= -1257.3
Расчет IRR:
NPV = 0
-7500 +2200/(1+r/100)1+2500/(1+r/100)2+2900/(1+r/100)3= 0
IRR = r =0.
Чтобы решить данный пример с помощью нашего финансового калькулятора необходимо просто заполнить графы притока и оттока финансовых поступлений (денежной наличности) и через секунду задача решена и Вы знаете какой чистый дисконтированный доход ожидать от инвестиций!
Excel таблица-калькулятор Расчета инвестиций Финансовые функции и таблицы подстановки
Скачать бесплатно без рекламы и ожиданий по прямой ссылке
skachat-excel-tablicu-kalkulyator-rascheta-investiciy.zip
Калькулятор онлайн дисконтированный срок окупаемости проекта – Telegraph
Калькулятор онлайн дисконтированный срок окупаемости проекта🔥Капитализация рынка криптовалют выросла в 8 раз за последний месяц!🔥
✅Ты думаешь на этом зарабатывают только избранные?
✅Ты ошибаешься!
✅Заходи к нам и начни зарабатывать уже сейчас!
________________
>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<
________________
✅Всем нашим партнёрам мы даём полную гарантию, а именно:
✅Юридическая гарантия
✅Официально зарегистрированная компания, имеющая все необходимые лицензии для работы с ценными бумагами и криптовалютой
(лицензия ЦБ прикреплена выше).
Дорогие инвесторы‼️
Вы можете оформить и внести вклад ,приехав к нам в офис
г.Красноярск , Взлётная ул., 7, (офисный центр) офис № 17
ОГРН : 1152468048655
ИНН : 2464122732
________________
>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<
________________
✅ДАЖЕ ПРИ ПАДЕНИИ КУРСА КРИПТОВАЛЮТ НАША КОМАНДА ЗАРАБАТЫВЕТ БОЛЬШИЕ ДЕНЬГИ СТАВЯ НА ПОНИЖЕНИЕ КУРСА‼️
‼️Вы часто у нас спрашивайте : «Зачем вы набираете новых инвесторов, когда вы можете вкладывать свои деньги и никому больше не платить !» Отвечаем для всех :
Мы конечно же вкладываем и свои деньги , и деньги инвесторов! Делаем это для того , что бы у нас был больше «общий банк» ! Это даёт нам гораздо больше возможностей и шансов продолжать успешно работать на рынке криптовалют!
________________
>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<
________________
Дисконтированный период окупаемости
Сумма финансовых вложений: Чистая прибыль в месяц, в среднем: Выполнить.
Финансовый онлайн калькулятор для расчета срока окупаемости проекта, инвестиционных вложений, предприятия или оборудования. Срок окупаемости майнинг фермы Совокупный годовой темп роста Расчет процентной погрешности Расчет точки безубыточности Бюджет путешествия Коэффициент оборачиваемости запасов ROI. Расчет окупаемости инвестиций, бизнеса ROAS. Расчет окупаемости расходов на рекламу Калькулятор комиссии Процентное изменение Темп роста Финансовая эффективность.
Купить оборудование для майнинга биткоина в москве
Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта
Простой и дисконтированный срок окупаемости проекта
Работа день день двое дома
Инвестиции как заработать деньги форум
Расчет дисконтированного срока окупаемости онлайн калькулятор
Барбаумов финансовые инвестиции учебник скачать
Калькулятор со сложными процентами инвестиции
Срок окупаемости
Создать свой сайт для заработка в интернете
Быстрый заработок спб
Безрисковая ставка на Forex: значение и определение термина
Безрисковая ставка — процент доходности от инвестиций с нулевым кредитным риском.
Можно сказать, что безрисковая процентная ставка — минимальная ожидаемая норма доходности (ставка дисконтирования) для любой инвестиции. Она служит в качестве инструмента оценки и сравнения прибыли, ожидаемой от инвестиционного проекта, с нормой прибыли. Никто не будет готов принять дополнительный риск в ситуациях, когда потенциальная доходность по проекту меньше безрисковой ставки. Другими словами, безрисковая ставка — это критерий, по которому отсеиваются неэффективные вложения.
Области приложения безрисковой ставки — построение финансовых моделей и оценка инвестиционных проектов:
- модель Шарпа, CAPM (модель ценообразования капитальных активов), WACC (средневзвешенная стоимость капитала) и другие;
- расчёт NPV (чистая приведённая стоимость), PI (рентабельность), DPP (дисконтированный срок окупаемости) и другие.
Безрисковая ставка — как рассчитать
Как правило, безрисковая ставка, не рассчитывается, а приравнивается к доходности от того или иного актива с минимальным уровнем риска, такого как:
- вклад,
- государственная облигация.
что это такое и как рассчитать
Дюрация — это эффективный срок до погашения облигации. Эффективный срок учитывает все купонные платежи, выплаченные в разное время, и различные особенности облигации, такие как амортизация или оферта. Если купонных платежей, амортизации и оферты нет, то дюрация совпадает со сроком до погашения облигации.
Юлия Семенюк
частный инвестор
Профиль автораДля чего нужна и где используется
С помощью дюрации инвесторы и аналитики измеряют средний срок возврата инвестиций. Дюрация показывает зависимость облигаций от изменения процентных ставок, и это полезно при выборе облигаций.
Также дюрация позволяет оценить другие финансовые активы с фиксированными выплатами. Например, банки могут рассчитывать дюрацию кредитов и кредитных портфелей.
Как узнать дюрацию
Необязательно считать самостоятельно: значение можно посмотреть на справочных сайтах, например в облигационном разделе «Смарт-лаба», на cbonds.ru или rusbonds.ru.
Но мы все же рассмотрим несколько методик расчета.
Сведения об облигации Тинькофф 001Р-02R в калькуляторе на сайте Московской биржи. В правом нижнем углу — данные о дюрацииДюрация Маколея: формула расчета
Первый и наиболее известный способ расчета дюрации — формула Маколея. Дюрация Маколея показывает эффективный срок до погашения облигации.
Чтобы рассчитать дюрацию, надо сложить все будущие платежи с учетом срока их поступления и поделить результат на рыночную цену облигации с учетом накопленного купонного дохода. Будущие платежи по облигации — это купоны и погашение номинала частями или в конце срока.
Пример расчета дюрации. Допустим, номинал и текущая цена облигации с учетом НКД равны 1000 Р, купон в 10% выплачивается раз в год. До погашения облигации осталось 4 года, доходность до погашения — 10%.
В числителе мы складываем все денежные потоки: четыре купонных платежа и погашение номинала облигации. Так как это будущие платежи разного времени, нужно каким-то образом привести их к сегодняшнему дню. С точки зрения математики эти платежи надо освободить от 10% доходности, то есть дисконтировать. Дисконтирование — это процесс, обратный начислению процентов. В нашем случае ставка дисконтирования — это годовая доходность, то есть 10%.
Далее надо поделить это на цену облигации с НКД — и мы получим дюрацию.
Если купоны выплачиваются чаще раза в год, то расчет усложнится. Квартальных или полугодовых платежей больше, и их надо дисконтировать по квартальной или полугодовой ставке.
Как вложиться и не облажаться
Расскажем в еженедельной рассылке для инвесторов. Подпишитесь и получайте письма каждый понедельник
Модифицированная дюрация
Модифицированная дюрация — это второй способ измерения дюрации. С ее помощью инвестор определяет, на сколько процентов изменится цена облигации, если изменятся процентные ставки.
MD = Дюрация Маколея / (1 + процентная ставка)
Для небольших изменений работает следующая формула:
Изменение цены / Рыночная цена с НКД = −MD × Изменение ставок
Например, MD равна 3, цена облигации с учетом НКД — 95%, доходность к погашению — 8% годовых. Мы можем определить, как изменится цена, если доходность вырастет на 0,5 процентного пункта и станет равна 8,5%.
Х / 0,95 = −3 × 0,005
Х = −3 × 0,005 × 0,95 = −0,01425
Если доходность вырастет на 0,5%, цена облигации снизится на 1,4%.
Эффективная дюрация и оферта
Эффективная дюрация — третий способ измерить дюрацию. Подходит для облигаций, которые содержат встроенные условия — то есть эмитент может их выкупить раньше срока погашения по оферте. Вероятность того, что облигация будет выкуплена, сокращает ее дюрацию.
Дюрацию облигаций с офертой рассчитывают по формуле эффективной дюрации:
В числителе стоит разница между ценой облигации в условиях падения ставок и ее ценой при росте ставок. В знаменателе — первоначальная цена, умноженная на разницу ставок.
Например, у облигации Тинькофф 001Р-02R дюрация на 23 октября 2019 года составляет 674 дня, хотя срок обращения облигации — 3640 дней. Дюрация существенно меньше срока обращения, потому что по облигации предусмотрена оферта 4 апреля 2022 года и дюрация рассчитывается на момент оферты.
Дюрация портфеля облигаций
Дюрация портфеля облигаций — это средневзвешенная дюрация отдельных облигаций.
Например, в портфеле инвестора два вида облигаций — РЖД 001P-12R с дюрацией 1308 дней и ПИК БО-П03 с дюрацией 866 дней.
Доли в портфеле — 70 и 30% соответственно.
ДПорт = 1308 × 0,7 + 866 × 0,3 = 915,6 + 259,8 = 1175,4 дня
Дюрация проекта
По экономическому смыслу дюрация проекта близка к показателю срока окупаемости проекта, но она учитывает только дисконтированные денежные потоки и не учитывает размер инвестиций.
Формула дюрации проекта:
Например, есть проект, который принесет по 500 Р в четвертый и пятый годы существования. Ставка дисконтирования зависит от многих факторов, например от риска инвестиций. В данном случае она составляет, допустим, 20%. Скорее всего, проект рискованный, поэтому по нему предлагают доходность выше, чем по надежным банковским депозитам. Рассчитаем дюрацию этого проекта.
Таким образом, без учета первоначальных вложений проект окупится через четыре года и пять с половиной месяцев.
Свойства дюрации
Дюрация купонных облигаций меньше времени до погашения, потому что инвестор регулярно получает купонные платежи.
Дюрация дисконтных облигаций равна времени до погашения, потому что по дисконтным облигациям инвесторы не получают купоны. Если купон один и выплачивается при погашении, дюрация также будет равна сроку до погашения.
При прочих равных чем меньше купон по облигации, чем реже его выплачивают или чем больше времени до погашения, тем больше дюрация: инвестор будет дольше возвращать свои деньги. И наоборот: если купонные платежи большие и более частые, а времени до погашения немного, то дюрация будет меньше, потому что инвестор быстрее вернет свои деньги.
Если рыночная цена облигации падает, то ее доходность растет и дюрация уменьшается, потому что инвестор покупает облигацию дешевле и возвращает вложения быстрее. И наоборот: если рыночная цена облигации растет, то ее доходность падает, а дюрация увеличивается, потому что инвестор больше платит за покупку и медленнее возвращает вложенные деньги.
Что делать? 03.10.18Как посчитать доходность облигаций?
Зависимость от процентных ставок
Если купонные платежи по облигациям зафиксированы, то риск для инвесторов заключается в колебаниях цены облигации.
Цена облигации и процентные ставки связаны обратной зависимостью: если процентные ставки в экономике растут, то цена ранее выпущенных облигаций падает, и наоборот.
Чем меньше дюрация, тем меньше цена облигации изменится при изменении процентных ставок. Например, по облигациям Тинькофф БО-07 на 23 октября 2019 года дюрация всего 64 дня, потому что 30 декабря банк погасит облигации по номиналу. Скорее всего, за оставшиеся несколько месяцев цена облигации практически не поменяется.
И наоборот: чем выше дюрация, тем больше вероятность того, что цена облигаций существенно изменится при изменении процентных ставок. Например, по облигациям РЖД 001P-12R на 23 октября дюрация составляет 1308 дней, или 3,6 года. За несколько лет ставки могут измениться, а значит, и цена облигации изменится.
Что такое выпуклость облигаций и как она связана с дюрацией
Зависимость цены облигации от ее доходности не линейная, а выпуклая. Выпуклость облигаций бывает позитивной и негативной, а точное значение выпуклости для конкретных облигаций можно посмотреть на rusbonds.
ru. В некоторых источниках выпуклость называют конвекцией.
На графике цена облигации C с негативной выпуклостью — желтая линия — при росте ставки меняется, а при падении ставки остается стабильной. Оценка таких облигаций с помощью дюрации дает очень большую погрешность из-за асимметрии между ценой и доходностью облигации. На графике асимметрия — это расстояние между пунктирной и сплошными линиями, которое увеличивается из-за выпуклости. Поэтому при больших изменениях процентной ставки используют выпуклость.
Профессиональные управляющие используют выпуклость для оценки инвестиционных портфелей. Частным инвесторам выпуклость может быть полезна, если дюрация облигаций одинаковая.
На рисунке дюрация двух облигаций с позитивной выпуклостью — красная и зеленая линии — одинаковая, но выпуклость облигации А больше, чем у облигации В. При падении ключевой ставки ЦБ цена облигации А вырастет больше, чем цена облигации В. При росте ключевой ставки ЦБ цена облигации А упадет меньше, чем цена облигации В. Таким образом, более выпуклая облигация А выгоднее для инвестора.
Что делать? 08.08.19Как ставка ЦБ влияет на доходность облигаций?
Как применять дюрацию на практике
На практике с помощью модифицированной дюрации вычисляют, как изменится цена облигации при изменении рыночных процентных ставок.
Например, доходность облигации к погашению — 12%, а модифицированная дюрация — 3,469. Мы можем определить, как изменится цена облигации при росте рыночных ставок на 1%:
−3,469 × 0,01 / 1,12 = −0,031 = −3,1%
При росте ставок на 1% цена этой облигации снизится на 3,1%.
С помощью обычной дюрации инвесторы сравнивают похожие облигации и выбирают ту, у которой дюрация меньше. Так можно уменьшить процентный риск.
Например, у облигаций Мегафон БО-001Р-03 и МТС 001P-01 по 10 купонных периодов и одинаковый срок обращения — 1820 дней. Но у облигаций МТС купон равен 44,88 Р, а у облигаций «Мегафона» — 39,14 Р. Соответственно, дюрация у облигаций МТС — 836 дней, а у бумаг «Мегафона» — 1016. При других похожих параметрах инвестору безопаснее купить облигации с меньшей дюрацией.
Если инвестор полагает, что процентные ставки в экономике будут снижаться, разумно купить облигации с большим сроком погашения и, соответственно, большей дюрацией. Цена таких облигаций вырастет, а кроме того, по ним по-прежнему будут выплачиваться более высокие купоны, чем по новым облигациям.
Напротив, если ожидается повышение процентных ставок, облигации с меньшей дюрацией могут оказаться более подходящими, так как их цена снизится в меньшей степени.
Использование дюрации для оценки риска облигаций.
Чтобы уменьшить процентный риск, инвестор выбирает облигации с низкой дюрацией или формирует портфель с заданной дюрацией.
Например, инвестор хочет составить портфель из двух видов облигаций — с дюрациями 3,4 и 5,6 года — и застраховаться от риска изменения процентных ставок на 5 лет. Инвестор не может повлиять на изменение рыночных процентных ставок, но на время дюрации он получает гарантированный купонный доход. Если рыночные ставки растут, то цена облигаций падает. Инвестор реинвестирует купоны под более высокий процент и этим компенсирует падение цены облигации. Таким образом, для страхования риска инвестор должен составить портфель с дюрацией 5 лет и определить доли облигаций.
Доля облигаций А + Доля облигаций В = 100%
Дюрация портфеля = Доля А × 3,4 + Доля В × 5,6 = 5 лет
Доля облигаций А = 27%
Доля облигаций В = 73%
Эта техника называется иммунизацией портфеля, и она работает для небольших изменений процентных ставок.
вопросы окупаемости выходят на первый план
Как на этапе проектирования превратить обычное здание в энергоэффективное? Для этого существуют десятки решений.
Но вот как сделать это с наименьшими затратами и наибольшей эффективностью? Вопрос окупаемости энергоэффективных решений был поднят в рамках XII Международного конгресса «Энергоэффективность. XXI век. Инженерные методы снижения энергопотребления зданий». Руководитель направления «Энергоэффективность зданий» Корпорации ТехноНИКОЛЬ Станислав Щеглов презентовал уникальный калькулятор. Разработанный одним из крупнейших международных производителей надежных и эффективных строительных материалов совместно с Санкт-Петербургским политехническим университетом имени Петра Великого инструмент автоматизирует расчеты энергопаспорта здания и позволяет оптимизировать текущий проект. Подробнее о его функционале беседуем со Станиславом Щегловым.
— Станислав, каковы предпосылки создания калькулятора энергоэффективности?
— Необходимость появления инструмента, который позволит в автоматическом режиме просчитывать теплотехнические характеристики здания и гибко их моделировать, обусловлена реалиями сегодняшнего строительного комплекса.
Курс на снижение потребления энергоресурсов в стране взят на государственном уровне. В соответствии с Приказом Президента РФ стоит четкая задача до 2020 года сократить энергопотребление экономики России на 40% относительно уровня 2008 года. В связи с этим все более строгие требования предъявляются к зданиям – одному из главных потребителей энергоресурсов. Изменения в законодательстве постепенно превращают энергоэффективность из модного тренда элитной недвижимости в обязательный критерий строительства. Так, летом прошлого года Приказом Минстроя РФ были установлены четкие правила присвоения многоквартирным домам классов энергетической эффективности. Теперь фасад каждой новостройки или прошедшего реконструкцию дома оснащается табличкой с указанием класса. Эта мера будет способствовать дальнейшему повышению энергоэффективности зданий. Используя четкую линейку, государство может устанавливать более жесткие требования и использовать мотивационные инструменты. Например, установить более низкие тарифы, снизить процент по ипотеке или налоговую нагрузку для зданий более высокого класса.
Уже сегодня застройщику необходимо четкое понимание – какие инвестиции он должен вложить для достижения высоких показателей энергоэффективности, как это отразится на стоимости строительства и какой эффект будет получен на выходе. Новый калькулятор как раз и позволяет, в том числе, оценить баланс между дополнительными вложениями и выгодами ресурсосбережения в цифрах.
— Расскажите подробнее о программе и ее функционале. На чем основаны вычисления?
— В программу заложен алгоритм расчета по СП 50.13330.2012 «Тепловая защита зданий. Актуализированная редакция СНиП 23-02-2003». Первая опция калькулятора – составление энергетического паспорта текущего проекта. Для проведения расчетов в программу вводятся все параметры, предусмотренные Сводом Правил. Тип и функциональное предназначение здания, объемно-планировочные и конструктивные решения, регион строительства, предполагаемое количество жителей/ посетителей и т.д. Всего 25-30 параметров. Только когда все графы заполнены программа может начать вычисления.
Результаты, полученные в автоматическом режиме, позволяют присвоить проекту здания тот или иной класс энергоэффективности – от G (самый низкий) до А++ (самый высокий). При этом программа выдает четкую структуру всех поступлений и потерь тепловой энергии – как вентиляционных, так и трансмиссионных. Имея эту информацию, не сложно выбрать комплекс мероприятий, который позволит довести процент отклонения расчетной удельной характеристики расхода тепловой энергии на отопление и вентиляцию здания от нормируемой (базовой) величины до уровня более высокого класса энергоэффективности. Самый простой с технической точки зрения способ — оптимизировать 2-3 канала, на которые приходится наибольший объем теплопотерь. Но при этом встает ключевой вопрос экономической эффективности мероприятий. С помощью нашей программы можно посчитать конкретные сроки окупаемости инвестиций с учетом использования как собственных, так и кредитных средств. Для этого применяется такой показатель, как дисконтированный период окупаемости.
То есть срок окупаемости инвестиций с учетом временных изменений покупательской способности денег. Именно соотношение технической и экономической эффективности позволяет подобрать оптимальный комплекс мероприятий для каждого объекта. Например, проведенные нами расчеты для конкретного многоквартирного дома в Москве показали, что наибольший объем трансмиссионных теплопотерь приходится на окна. Но срок окупаемости инвестиций по замене их на более энергоэффективные превысил 10 лет. Более оптимальным с экономической точки зрения решением для достижения того же уровня потребления тепловой энергии стало усиление теплоизоляции фасадов.
— Как можно воспользоваться новым инструментом?
— Калькулятор энергоэффективности может применяться для разных целей при проектировании как нового строительства, так и реконструкции. В зависимости от конкретных задач заказчик может воспользоваться как всем комплексом его функционала, так и, например, только составить энергетический паспорт текущего проекта.
Заявки на проведение расчетов можно направлять в проектно-расчетный центр ТехноНИКОЛЬ по телефонам 8-800-200-05-65, 8-903-37-95-11, а также по электронной почте [email protected].
?нвестиционный проект | Excel для финансиста
В планировании деятельности компании часто возникает задача оценки эффективности от долгосрочных (более 2 лет) инвестиций. Необходимо ответить на ряд вопросов: окупятся ли инвестиции вообще, если да — то насколько быстро, какова эффективность инвестиционного проекта по сравнению с другими управленческими решениями.
Показатели инвестиционного проекта
Для ответа на вышеприведённые вопросы используют следующие показатели эффективности инвестиционного проекта:
- срок окупаемости проекта (обычно в месяцах)
- чистая приведённая стоимость (net present value, NPV)
- внутренняя норма доходности (IRR).
Срок окупаемости проекта — промежуток времени, который показывает, как долго будут возмещаться вложения в проект с учетом оплаты всех сопутствующих операционных затрат.
Номер периода
Ставка дисконтирования – это процентная ставка, используемая для перерасчета будущих потоков доходов в единую величину текущей стоимости. Выбор ставки дисконтирования обуславливается:
- стоимостью привлекаемого капитала инвестора;
- прогнозной инфляцией;
- премией за риск проекта.
Коэффициент дисконтирования используется для расчёта показателя Чистая приведённая стоимость (net present value -NPV), который по сути является совокупным дисконтированным денежным потоком. Проект считается экономически выгодным, если его NPV не отрицательна. Нулевое значение NPV говорит о том, что проект принесет прибыль, достаточную для выплаты процентов по привлечённому капиталу с учётом инфляции. Чем выше NPV проекта, тем он привлекательнее (при учете рисков).
Для того чтобы получить более универсальную оценку привлекательности инвестиционного проекта, можно рассчитать третий показатель: внутреннюю норму доходности (IRR) – значение ставки дисконтирования, при которой NPV равен нулю (то есть проект отобъёт вложенные в него средства).
Считается, что проект приемлем, если расчётное значение IRR больше ставки дисконтирования. Кроме того, этот показатель удобно использовать при сравнении альтернативных инвестиционных проектов: для каждого рассчитывается показатель IRR и предпочтение отдаётся проекту с наибольшим IRR.
Пример расчёта инвестиционного проекта в Excel
Скачайте файл с примером pokazateli-investproekta, ознакомьтесь с заданием. Первый шаг инвестиционного планирования – составление прогноза денежных потоков.
Прогнозирование денежного потока в Excel
Заполните таблицу «Денежные потоки»:
- в ячейку В9 введите значение первоначальных инвестиций,
- в ячейку В10 — формулу «=B8-B9»
- в ячейку С8 введите сумму поступлений в первый год,
- в D8 – формулу «=C8*1,3»,
- в С9 — «=C8*0,8»,
- протяните формулу из ячейки D8 вправо до 2019 года, рассчитайте итоговое значение;
- протяните вправо формулы из ячеек С9 и В10,
- протяните формулу из ячейки G8 на две ячейки вниз.
- В ячейку В11 формулу «=B10», в ячейку С11 формулу =B11+C10, протяните ячейку С11 вправо до F11, сверьте значение в ячейке F11 cо значением в G10.
Теперь рассчитаны денежные потоки, в том числе нарастающим итогом.
Срок окупаемости в Excel: пример расчёта
Для расчёта срока окупаемости в примере Excel введите в ячейку В17 формулу «=СЧЁТЕСЛ?(B11:G11;»<1″)+1». Смысл этой формулы: подсчёт всех отрицательных значений и прибавление единицы даст номер года, в котором совокупный денежный поток станет неотрицательным.
Дисконтирование в Excel денежного потока: продолжение примера
На листе «инвестиционный проект» заполните строчку Дисконтированный денежный поток: в ячейку В13 введите «=B10/СТЕПЕНЬ(1+$B$5;B12)», протяните вправо. Обратите внимание на нумерацию периодов инвестирования: текущий год имеет номер 0, так как для него денежный поток не дисконтируется. Второй год (2016) имеет номер 1, денежный поток дисконтируется с коэффициентом 0,82 (=1/(1+22%)), с каждым следующим годом коэффициент дисконтирования уменьшается.
Рассчитайте суммарный дисконтированный денежный поток в ячейке G13. Как видим, значение NPV существенно отличается от значения совокупного недисконтированного денежного потока (ячейка F11) за счёт достаточно большой ставки дисконтирования. Поскольку значение положительное, проект может быть признан привлекательным для инвестирования.
Расчёт чистой приведённой стоимости (NPV) в Excel: продолжение примера
В Excel есть встроенная функция для расчёта NPV — ЧПС(ставка.дисконтирования; диапазон_денежных_потоков). Этой функцией пользоваться удобнее (не нужно рассчитывать дисконтированный поток), но у неё есть особенность: первый год проекта считается как будущий (с номером 1) и его денежный поток уже дисконтируется. Если проект планируется, начиная с текущего года, необходимо до применения функции ЧПС скорректировать значения денежных потоков каждого года, умножив их на коэффициент (1+ставка дисконтирования), покажем на примере.
На листе «инвестиционный проект» заполните строчку «Скорректированный денежный поток»: в ячейку В15 введите формулу «=B10*(1+$B$5)» и протяните вправо. Теперь в ячейку В18 введите формулу «=ЧПС(B5;B15:F15)», сравните с рассчитанным «вручную» значением в ячейке G13.
Расчёт внутренней нормы доходности (IRR) в Excel: окончание примера
Сделаем расчёт IRR в Excel двумя способами: вручную и автоматически.
На листе «инвестиционный проект», вручную изменяя ставку дисконтирования, примерно подберите такое значение ставки, чтобы значение в ячейке G13 было близко к нулю.
В Excel есть функция для расчёта IRR — ВСД, которая работает с той же особенностью дисконтирования с первого года. В ячейке В19 введите функцию «=ВСД(B15:F15)», сравните с подобранным вручную.
Таким образом, рассмотрен пример расчёта инвестиционного проекта в Excel, включающий составление таблицы дисконтированного денежного потока с расчётом показателей инвестиционного проекта.
Скачать файл с примером инвестиционного проекта Excel можно по ссылке: pokazateli-investproekta.
Стоит отметить, что финансовая модель инвестиционного проекта в Excel должна кроме расчёта финансовых потоков и показателей содержать анализ чувствительности проекта: модель должна давать ответ на вопросы, как изменятся показатели в зависимости от изменения входных данных (курсы валют, спрос на рынке, себестоимость сырья и т.п.). Это тема для отдельной статьи.
Калькулятор периода окупаемости — Найдите дисконтированный период окупаемости
Онлайн-калькулятор сроков окупаемости позволяет рассчитать сроки окупаемости с учетом скидок, оценить среднюю доходность и графики инвестиций. Кроме того, этот калькулятор дисконтированного периода окупаемости оценивает совокупный дисконтированный денежный поток и денежный поток каждого года. Не беспокойтесь, так как вы можете рассчитать результаты фиксированного или нерегулярного денежного потока каждый год с помощью этого калькулятора.
Кратко прочитайте эту статью, чтобы лучше понять, как рассчитать период окупаемости с помощью этого калькулятора окупаемости, а также пошагово, формулу периода окупаемости и некоторые полезные термины.
Что такое простой период окупаемости?В соответствии с основным определением период времени с настоящего времени до момента, когда инвестиции будут полностью оплачены, называется периодом окупаемости. Этот анализ помогает инвесторам сравнить инвестиционные шансы и решить, какой проект имеет самый короткий срок окупаемости.
Если инвесторы собираются вкладывать средства в какие-то проекты, то они должны знать о сроке окупаемости. Итак, попробуйте этот калькулятор периода окупаемости, чтобы определить, как долго проект окупает инвестиции.
Формула периода окупаемости: –Формула приведена ниже:
$$ PP = \frac{I}{C} $$
Где,
- PP = Срок окупаемости
- I = общая сумма инвестиций
- C = Денежный поток, деньги, которые вы зарабатываете.
Например:
Вы собираетесь инвестировать 20000 долларов в покупку дома. Затем вы собираетесь сдать его в аренду за 500 долларов. Каков срок окупаемости?
Здесь,
I = 20000
долларовС = 500 долларов
Итак,
$$ PP = \frac{$20000}{$500} $$
$$ PP=40 лет $$
Просто попробуйте этот онлайн-калькулятор наценки, чтобы рассчитать доход и прибыль, которые зависят от стоимости и наценки вашего продукта.
Что такое дисконтированный срок окупаемости?
Он показывает количество лет, которое требуется, чтобы окупить первоначальные инвестиции в результате таких расходов, как дисконтирование денежных потоков и признание временной стоимости денег.
Онлайн-калькулятор дисконтированного периода окупаемости выполняет расчеты на основе первоначальных инвестиций, ставки дисконтирования и количества лет.
Ключевые точки:
- Во временной стоимости денег дисконтированный срок окупаемости более точен, чем простой срок окупаемости.
- Чем короче период дисконтирования, тем быстрее проект генерирует денежные потоки для покрытия первоначальных затрат.
Формула приведена ниже:
$$ DPP= -\frac{ln(1-\text{сумма инвестиций}*\frac{rate}{\text{денежный поток в год}})}{ln(1+rate)} $$
Например:
Если первоначальные инвестиции в размере 100 000 долларов США и ежегодная окупаемость в размере 2000 долларов США, ставка дисконтирования составляет 10%, то как рассчитать дисконтированный срок окупаемости?
Здесь,
$$ DPP= -\frac{ln(1-100000*\frac{0.1}{2000})}{ln(1+0,1)} $$
$$ DPP= -\frac{ln(1-\frac{10000}{2000})}{ln(1.1)} $$
$$ DPP= -\frac{ln\frac{(2000-10000)}{2000})}{ln(1.1)} $$
$$ DPP= -\frac{ln(-4)}{ln(1.1)} $$
$$ DPP = \frac{1,38}{0,095} $$
$$ DPP=14,52 года $$
Что такое денежный поток? Денежный поток – это приток или отток денежных средств организации.
Если активы инвестора увеличиваются, то выплата активов указывается как положительный денежный поток.В то время как уменьшение активов означает отрицательный денежный поток. Вы можете легко рассчитать годовой денежный поток, воспользовавшись нашим калькулятором окупаемости.
Калькулятор дисконтированного периода окупаемости выполняет расчеты этих 2 типов денежных потоков:
- Фиксированный денежный поток
- Нерегулярный денежный поток
Если денежный поток таким образом, что он остается постоянным во времени, то денежный поток будет фиксированным денежным потоком.
Формула для расчета срока окупаемости (фиксированного денежного потока), упомянутая ранее в содержании.
При этом сумма чистого денежного потока меняется со временем и называется неравномерным денежным потоком или нерегулярным денежным потоком.
Формула нерегулярного денежного потока: –
Когда нам нужно рассчитать совокупный чистый денежный поток для нерегулярного денежного потока, используйте следующую формулу.
$$ PP = A + \frac {B} {C} $$
Где,
A = номер последнего периода
B = Сумма накопленных чистых денежных средств на конец периода A.
C = Денежный приток следующего периода.
Например:
Фирма инвестировала 30 миллионов долларов и надеется получить денежный поток в размере 3 миллионов долларов в 1-й год, 4 миллиона долларов во 2-й год, 5 миллионов долларов в 3-й год, 6 миллионов долларов в 4-й год и 7 миллионов долларов в 5-й год. Рассчитать окупаемость проекта?
| Год | Денежный поток Годовой | Денежный поток Коммутативный |
| 0 | 30 | 30 |
| 1 | 3 | 27 |
| 2 | 4 | 23 |
| 3 | 5 | 18 |
| 4 | 6 | 12 |
| 5 | 7 | 5 |
Здесь,
А=3
Б=18
С=6
Итак, применяя формулу,
$$ PP = 3 + \frac {18} {6} $$
$$ PP =6 лет $$
Что такое дисконтированный денежный поток (DCF)? Дисконтированный денежный поток — это метод оценки стоимости инвестиций на основе будущего денежного потока.
п}$$
Где,
- CF = Денежный поток
- р = Процентная ставка
- n = номер периода
Сумма, полученная после вычета разницы из дисконтированного денежного потока, представляет собой чистый дисконтированный денежный поток.
Что такое чистый денежный поток?
После вычета разницы из годового денежного потока полученная сумма денег называется чистым денежным потоком.
Как рассчитать чистый денежный поток?Для расчета чистого денежного потока используется следующая формула:
Чистый денежный поток = общий приток денежных средств – общий отток денежных средств
Также наш калькулятор производит расчет чистого денежного потока по этой формуле.
Как рассчитать срок окупаемости с помощью этого калькулятора?
Теперь для расчета периода окупаемости просто выполните указанные шаги.
Проведите пальцем по экрану!
Расчет фиксированного денежного потока:Если у вас есть фиксированный денежный поток, введите значения в данные поля части фиксированного денежного потока.
Входы:
- Прежде всего, введите общую сумму первоначальных инвестиций в поле.
- Затем введите денежный поток за год в указанное поле.
- Затем выберите увеличение или уменьшение денежного потока в раскрывающемся меню этого .
- Далее введите процент увеличения/уменьшения денежного потока.
- Далее, подставьте количество лет.
- Наконец, введите процентную ставку (%) в данное поле.
Выходы:
Когда вы введете все вышеперечисленные поля. Этот бесплатный онлайн-инструмент покажет вам:
- Срок окупаемости.
- Дисконтированный срок окупаемости.
- Денежный поток.
- Чистый денежный поток.
- Дисконтированный денежный поток.
- Чистый дисконтированный денежный поток.
Если вы хотите платить разные платежи, то наш калькулятор окупаемости поможет вам рассчитать период окупаемости неравномерного денежного потока.
Входы:
- Ну, исходные данные для нерегулярного денежного потока такие же, как обсуждалось выше.
- Но есть дополнительная возможность ввести сумму, которую вы хотите заплатить в разные годы.
Выходы:
Выходы нерегулярного денежного потока такие же, как и в фиксированном денежном потоке. Итак, если вы хотите рассчитать период окупаемости нерегулярного денежного потока, то этот калькулятор подойдет лучше всего.
Примечание:
- Если вы хотите платить платежи в соответствии с желаемыми годами, есть также возможность «добавить годы».
- Если выбранные вами годы меньше для погашения общей суммы инвестиций, то этот калькулятор сообщит вам, что этот срок пребывания меньше, а также сколько среднего окупаемости в год для завершения платежа в выбранные вами годы.
- Также, если ставка дисконтирования низка для погашения инвестиций в указанный срок владения, калькулятор окупаемости уведомляет о том, что эта процентная ставка низка, а также сколько денег возвращается в соответствии с данной процентной ставкой и годами.
Для расчета притока и оттока денежных средств используется метод усреднения и метод вычитания соответственно.
Метод усреднения:Этот метод утверждает, что
«Разделите ожидаемые поступления денежных средств ежегодно на ожидаемые первоначальные расходы».
Метод вычитания:Этот метод утверждает, что
«Ежегодно вычитать каждый приток денежных средств из первоначального оттока денежных средств до завершения периода окупаемости»
Ну, для лучшего понимания поясним на примере:
Читайте дальше!
Пример:
Компания XYZ тратит 500 000 долларов на покупку оборудования.
За пять лет стоимость обслуживания техники составляет 5000 долларов. И заработайте $250000 на клиентах. Каков срок окупаемости этих ценностей?
Методом усреднения:
Общие расходы = $500000
Чистый денежный поток в год = $250000 – $5000
= 245000
долларовИтак,
$$ PBP = \frac{500000}{245000}$$
$$ Срок окупаемости (PBP) = 2.04 года$$
Методом вычитания:
Предположим, что $1000000 — это общий положительный спред денежного потока следующим образом:
| Год 1 | $0 |
| Год 2 | $125000 |
| Год 3 | $250000 |
| Год 4 | $500000 |
| Год 5 | $1000000 |
Мы должны вычесть денежные поступления из $500000 первоначальных расходов за четыре года до завершения периода окупаемости.Так как доходы задерживаются в очень большой степени.
Таким образом, PBP можно рассчитать методом вычитания 4 лет.
Самый короткий срок окупаемости считается наиболее разумным. Причина в том, что чем дольше деньги привязаны, тем меньше шансов вложить их куда-либо еще.
Что такое формула ROI?Формула возврата инвестиций (ROI):
$$ ROI= \frac{Прибыль от инвестиций}{Инвестиционная база}$$
Что такое правило окупаемости?Правило окупаемости указано как «Время, необходимое для окупаемости инвестиций».
Возврат инвестиций в виде денежных потоков в течение срока службы активов.
В чем разница между рентабельностью инвестиций и сроком окупаемости? ROI — это сумма денежного выигрыша в результате действия, деленная на стоимость действия. Также. он не описывает риск инвестиций. В то время как период окупаемости — это время, необходимое для выравнивания общих инвестиций и общих затрат.
Нет, при расчете амортизация не учитывалась.
Какова основная критика периода окупаемости?Основное неодобрение в том, что он игнорирует «временную стоимость денег».
Есть ли в Excel функция возврата?В Excel нет функции расчета срока окупаемости.
Конец примечания:Когда вы собираетесь инвестировать в проект, очень важно знать о фиксированном денежном потоке и нерегулярном денежном потоке. Просто учтите, что этот бесплатный калькулятор периода окупаемости помогает получить оценочные значения периода окупаемости для регулярного и нерегулярного денежного потока.Прежде чем принимать какое-либо решение с помощью этого калькулятора окупаемости, проконсультируйтесь со своим финансовым менеджером.
Каталожные номера: Из источника Википедии: Срок окупаемости, назначение и многое другое.
Из источника freshbooks: Что такое срок окупаемости и как время влияет на инвестиционные решения
Из авторизованного источника Shopify: что такое дисконтированный денежный поток (DCF) и уравнение для расчета DCF
Бизнес-ноу-хау, обеспеченное: Основами движения денежных средств и 15 способами решения проблем с движением денежных средств
Калькулятор периода окупаемости — PbP для четных и неравномерных денежных потоков
Вам нужно рассчитать количество периоды, необходимые инвестициям для достижения точки безубыточности? Расплата Период (PbP или PBP) указывает период, в течение которого происходит полное погашение или достигается амортизация инвестиций.Этот показатель используется не только для оценка вариантов проекта и бизнес-кейсов в управлении проектами, но также для оценки инвестиционных альтернатив.
Выберите, проецируете ли вы ровный или
неравномерные денежные потоки, заполните первоначальные инвестиции и прогнозируемые чистые денежные средства
течет.
Калькулятор определит период, в котором первоначальные инвестиции
будет полностью погашен и предоставит вам точное значение периода окупаемости (PbP).
Введение в калькулятор периода окупаемости
Метод периода окупаемости популярен для оценка вариантов проекта и инвестиционных альтернатив.это скорее легкий индикатор, который благодаря своей простоте легко понять и общаться. PbP отвечает на вопрос, сколько времени требуется, чтобы накопленные чистые денежные потоки компенсируют первоначальные инвестиции.
При сравнении различных вариантов проекта период окупаемости предоставляет полезную дополнительную информацию, дополняющую показатели, ориентированные на прибыльность, такие как чистая приведенная стоимость и соотношение выгод и затрат. Последние показатели идеально подходят для оценки и сравнения общей прибыльности проекта или инвестиций.
Однако они могут в значительной степени полагаться на остаточную стоимость или высокие притоки в более поздние периоды, в то время как инвесторы и менеджеры часто предпочитают довольно раннее возмещение суммы своих инвестиций.
PbP добавляет это измерение к набору показателей, используемых в анализе затрат и результатов. Согласно своду знаний PMI Project Management (источник: PMBOK®, 6 th edition, part 1, ch. 1.2.6.4, p. 34), PbP является одним из показателей успеха проекта.
Входные параметры
Следующие параметры необходимы для расчет Срока окупаемости.
Первоначальные инвестиции
Сумма первоначальных инвестиций должна быть указана как отрицательный денежный поток (т.е. отток). Даже если первоначальные инвестиции не являются фактическим оттоком, т.е. если он состоит из внутренних затрат или ресурсов, он должен рассматриваться как денежный поток для целей расчета.
Прогнозируемые чистые денежные потоки
Вам нужно будет ввести чистые денежные потоки вашего финансового прогноза. Калькулятор может обрабатывать 2 типа рядов денежные потоки:
- Равномерные денежные потоки,
- Неравномерные денежные потоки.
Равномерные денежные потоки
Если прогноз предполагает или упрощает
таким образом, чтобы денежные потоки оставались постоянными в течение временного горизонта прогноза,
должна быть выбрана радиокнопка «равномерный денежный поток».
Калькулятор показывает только один
поле ввода – четный, постоянный денежный поток для всех периодов в пределах прогноза.
Неравномерные денежные потоки
Денежные потоки большинства инвестиций прочие чем финансовые инструменты и депозиты неравномерны. Следовательно, сумма чистые денежные потоки варьируются между периодами в пределах прогнозируемого временного горизонта.Также, совокупный денежный поток может двигаться в обоих направлениях, т.е. начиная с негатива диапазон значений, переключаясь на положительное значение и со временем опускаясь ниже 0.
Если вы выберете эту опцию, вы можете заполнить чистые денежные потоки за 10 периодов. Обратите внимание, что калькулятор определяет PbP на основе в первый период, в котором накопленный денежный поток становится положительным без принимая во внимание изменение диапазона отрицательных значений в последующие периоды.
PbP рассчитывается внутри периода, т.е.г. PbP 4,25 указывает на то, что безубыточность будет достигнута в конце первого квартала года 4.
Калькулятор периода окупаемости (рассчитайте PbP онлайн без регистрации)
Выберите тип денежных потоков, заполните первоначальные инвестиции и ваши прогнозируемые четные или неравномерные денежные потоки. Калькулятор рассчитает срок окупаемости.
Послесловие
Надеемся, что вы нашли этот калькулятор полезный. Если вы готовитесь к PMP или любому другому экзамену, вы также можете использовать это для проверки самостоятельно разработанных примеров.
Обязательно ознакомьтесь с другими нашими калькуляторами, напр. для дисконтированного периода окупаемости, чистой приведенной стоимости или соотношения выгод и затрат, а также прочтите это подробное введение в анализ затрат и выгод. Если у вас есть отзывы для нас или предложения по новым или улучшенным функциям, не стесняйтесь поделиться с нами своими мыслями!
Калькулятор периода окупаемости (PBP) (регулярные и переменные денежные потоки) – Расчет онлайн
Срок окупаемости является показателем характеристик погашения инвестиций.
Это в основном отвечает на вопрос, сколько времени потребуется для амортизации инвестиций. Например, если PBP равен 4, это означает, что первоначальные инвестиции окупаются в 4-м периоде.
Стандартный PBP не учитывает ставки дисконтирования, поэтому предпочтение времени не отражается на результирующей окупаемости период. Это приводит к неточному результату, который может быть приемлемым для грубых оценки и краткосрочные прогнозы. Однако это может не подходить для долгосрочные инвестиции, среда со сравнительно высокими процентными ставками или ожидания доходности и где требуются точные показатели.Вы можете найти больше о методе периода окупаемости в Википедии.
Тем не менее, если вы оцениваете или сравниваете инвестиционные проекты для своей компании, вы можете использовать его как грубый, но удобный показатель времени до возврата инвестиций.
Калькулятор периода окупаемости (PBP) (четный и нерегулярный Денежные потоки)
Заполните требуемые значения, т.
е.
первоначальные инвестиции и прогнозируемые чистые денежные потоки. Инструмент обновляется
автоматически и показывает ожидаемый период окупаемости вашей серии денежных средств
течет.
Входные данные
Калькулятору требуются суммы первоначальные инвестиции и прогнозируемые денежные потоки. Мы расскажем подробности и дать некоторые рекомендации в этом разделе.
Первоначальные инвестиции
Инвестиции, обычно являющиеся оттоком в периоде 0 представляет собой отрицательный денежный поток. Для первоначальных инвестиций в размере 1000 долларов, вам нужно будет заполнить -1000.
Не забудьте включить расходы, связанные с вашими инвестициями, т.е.г. если вы покупаете ценные бумаги, ваш банк, скорее всего, взимает с вас комиссию. Если вы покупаете дом или квартиру, налоги и сборы (или гербовый сбор) также необходимо учитывать как часть первоначальных инвестиций.
Денежные потоки
Денежные потоки могут быть отрицательными или положительными.
Однако, если вы вкладываете свои деньги, вы, вероятно, ожидаете, что больше всего,
если не все, последующие денежные потоки будут положительными.
Существует два типа денежных потоков, и это калькулятор умеет считать с обоими:
- Регулярные денежные потоки (напр.г. аннуитетные), также называемые постоянными или равномерными денежными потоками, и
- Нерегулярные, переменные или неравномерные денежные потоки
Регулярные денежные потоки
Денежные потоки четные, т.е. сумма одинаково для каждого периода. Таким образом, калькулятор покажет только одно поле ввода денежного потока, если вы выберете этот тип.
Этот выбор имеет смысл, если вы инвестируете в ценные бумаги с фиксированным процентом и графиком погашения. Ты сможешь также используйте этот вариант для приблизительного расчета дохода от аренды или регулярных сборов.
Обратите внимание, что регулярный денежный поток должен
больше 0, чтобы можно было рассчитать период окупаемости.
Нерегулярные денежные потоки
При выборе неравномерных денежных потоков необходимо снабжать калькулятор годовыми чистыми денежными потоками на срок до 10 лет. Эти денежные потоки могут быть положительными, отрицательными или нулевыми, в зависимости от того, что вы прогнозируете для определенный год.
Этот выбор применим к инвестициям с переменной доходностью. Это может включать, например, ценные бумаги, облигации или акции с неравномерными выплатами, но и вложения в бизнес с доходностью которые меняются со временем.
Последние мысли
Мы надеемся, что этот калькулятор был вам полезен! При оценке инвестиций обязательно ознакомьтесь с другими нашими финансовыми калькуляторами.
Окупаемость и дисконтированная окупаемость | Основы FFM в финансовом менеджменте | Фонды в области бухгалтерского учета | Студенты | АССА
Мы видим, что период окупаемости составляет либо пять лет, если денежные потоки возникают в конце года, либо четыре года и (5 000/17 500 x 12) три месяца (с точностью до ближайшего месяца), если денежные потоки возникают в течение года.
Полезность
Окупаемость часто используется в качестве первого метода отбора инвестиций, т. е. первый вопрос, который часто задают в отношении нового проекта: «Когда окупятся первоначальные затраты?» Организация может иметь целевую окупаемость. период, при этом любой проект, занимающий дольше целевого периода, отклоняется.
Окупаемость также уделяет больше внимания более ранним денежным потокам, возникающим в результате проекта, поскольку они являются более определенными и более важными, если у организации есть проблемы с ликвидностью.
Два других преимущества заключаются в том, что окупаемость легко рассчитать и понять.
Однако существуют недостатки, связанные с методом оценки инвестиций с окупаемостью:
- Денежные потоки после периода окупаемости не учитываются, поэтому не учитывается влияние всего проекта на денежные потоки организации.
- Требуется цель, которую трудно установить и которая является произвольной.
- Увеличение/уменьшение благосостояния инвестора в результате реализации проекта не учитывается – например, необходимо рассчитать чистую текущую стоимость проекта, чтобы оценить влияние на благосостояние акционеров.
- Не учитывается временная стоимость денег.
Этот последний недостаток можно преодолеть, если рассчитать дисконтированную окупаемость, а не период окупаемости.
Окупаемость со скидкой
Определение
Дисконтированная окупаемость определяется как период времени, который требуется дисконтированному чистому денежному доходу/экономии затрат проекта для окупаемости первоначальных инвестиций.
Расчет
При расчете дисконтированной окупаемости учитывается временная стоимость денег путем дисконтирования каждого денежного потока до расчета совокупного денежного потока, и определяется время, когда чистая приведенная стоимость становится положительной.
Давайте воспользуемся первым примером, но расширим его, включив тот факт, что стоимость капитала организации составляет 10%.
Опять же, первым шагом будет определение денежных потоков, что мы уже сделали — 17 500 долларов в год.
Второй шаг — заполнить таблицу кумулятивных денежных потоков, но теперь требуются дополнительные столбцы для коэффициента дисконтирования и дисконтированного денежного потока:
Калькулятор текущей стоимости денежных потоков
Использование калькулятора
Рассчитайте текущую стоимость ( PV ) серии будущих денежных потоков.Более конкретно, вы можете рассчитать Текущая стоимость неравномерных денежных потоков (или даже денежных потоков). Чтобы включить первоначальные инвестиции в момент времени = 0, используйте Чистая приведенная стоимость ( NPV ) Калькулятор.
- Периоды
- Это частота соответствующего денежного потока. Обычно период составляет год или месяц. Однако периодом может быть любая повторяющаяся единица времени, в течение которой производятся платежи.Просто убедитесь, что вы согласуетесь с неделями, месяцами, годами и т. д. для всех ваших входных данных.
- Ставка за период
- Это ваша ставка дисконтирования или ожидаемая норма прибыли от денежных потоков в течение одного периода.
- Компаундирование 90 690 — это количество начислений сложных процентов в течение периода. У вас может быть годовая ставка, а начисление процентов — 12 раз в год, ежемесячно.
- Платежи в начале или конце периода
- Выберите, будут ли платежи производиться в начале каждого периода (например, аннуитет с оплатой вперед) или в конце каждого периода (например, обычный аннуитет с просрочкой)
- Денежные потоки
- Денежный поток (платеж или приход), сделанный за определенный период или набор периодов.
Однако периодом может быть любая повторяющаяся единица времени, в течение которой производятся платежи.Просто убедитесь, что вы согласуетесь с неделями, месяцами, годами и т. д. для всех ваших входных данных.
Текущая стоимость формул денежных потоков
Текущая стоимость, PV ряда денежных потоков представляет собой приведенную стоимость в момент времени 0 суммы приведенных стоимостей всех денежных потоков, CF.п} \)
Например, i = 11% = 0,11 для периода n = 5 и CF = 500.
Следовательно,
PV PV 5 = CF 5 / (1 + I 5 ) 5
PV 5 = 500 / (1 + 0.11) 5
PV 5 = 500 / (1,11) 5
PV 5 = 500 / 1,685058
ФВ 5 = 296.
{mt}} \)
Расчет PV для каждого денежного потока в каждом периоде вы можете составить следующую таблицу и просуммировать отдельные денежные потоки, чтобы получить окончательный ответ.Если вы хотите получить минимальный доход в размере 11% годового дохода от ваших инвестиций, вы должны заплатить не более 1689,94 долларов США единовременно за эти инвестиции в начале периода 1 (время 0).
Подробная информация о потоке денежных средств
Период
Денежный поток
Текущая стоимость
Пример проблемы денежного потока
Начиная с 3 года вы будете получать 5 ежегодных выплат 1 января по 10 000 долларов США.
Вы хотите узнать текущую стоимость этого денежного потока, если ваша альтернативная ожидаемая норма прибыли составляет 3,48% в год.
Вы получаете 5 выплат по 10 000 долларов США каждый в год под 3,48% и выплачиваете авансом, так как это начало каждого года. Начиная с 3-го года, в течение 2 лет платежи составляют 0 долларов. Вы должны ввести:
- Ставка за период: 3,48%
- Компаундирование 1 раз в год
- Платежи за период: начало (авансом)
- Количество строк: 2
- Строка 1 @ 2 периода с нулевым денежным потоком
- Строка 2 @ 5 периодов с денежным потоком 10 000
Вы получите текущую стоимость 43 656 долларов.85 и таблица денежных потоков:
Подробная информация о потоке денежных средств
Период
Денежный поток
Текущая стоимость
Калькулятор периода окупаемости со скидкой — 01/2022
Калькулятор дисконтированного периода окупаемости Обзор
Калькулятор периода окупаемости со скидкой может предложить вам множество вариантов экономии
деньги благодаря 18 активных результатов.
Вы можете получить
лучшая скидка
до
до 68%.
Новые коды скидок постоянно обновляются на Couponxoo. Последние
находятся на 22 января 2022 г.
9 новый Калькулятор дисконтированного периода окупаемости результатов были найдены за последние
90
дни, которые
означает, что каждые 10 – новый Калькулятор дисконтированного периода окупаемости Результат вычислен.
Благодаря отслеживанию Couponxoo, онлайн-покупатели недавно могли сэкономить 47% в среднем с использованием наших купонов
для покупок
в Калькулятор дисконтированного периода окупаемости .Это легко сделать с помощью поиска
на
Купоны
Коробка.
Сколько результатов калькулятора дисконтированного периода окупаемости доступно?
Согласно системе отслеживания CouponXoo, в настоящее время есть 19 результатов калькулятора периода окупаемости со скидкой. Эти предложения сделок поступают из многих источников, выбранных нашей умной и всеобъемлющей системой по кодам купонов, скидкам и предложениям.
Какие шаги я могу сделать, чтобы применить предложения Калькулятора периода окупаемости со скидкой?
Чтобы применить купон Калькулятор периода окупаемости со скидкой, все, что вам нужно сделать, это скопировать соответствующий код из CouponXoo в буфер обмена и применить его при оформлении заказа.
Примечание. Некоторые результаты Калькулятора периода окупаемости со скидкой подходят только для определенных продуктов, поэтому перед отправкой заказа убедитесь, что все товары в вашей корзине соответствуют требованиям.
Где найти соответствующие результаты Калькулятора дисконтированного периода окупаемости?
Прямо под Калькулятором периода окупаемости со скидкой, CouponXoo показывает все связанные результаты Калькулятора периода окупаемости со скидкой, после чего вы можете легко воспользоваться. Наряду с этим, в нижней части страницы вы можете найти раздел «Недавно найденные», в котором удобно видеть, что вы искали.
Если у меня не работают все результаты Калькулятора дисконтированного периода окупаемости, что мне делать?
Практически ваш поиск будет доступен на CouponXoo в целом.
Единственная причина, по которой вы не можете найти предложение, которое ищете, заключается в том, что оно не существует или его нет в магазине. Просто свяжитесь с нашей службой поддержки по адресу [email protected], и мы сделаем все возможное, чтобы помочь вам.
Калькулятор NPV — Расчет чистой приведенной стоимости
Быстрая навигация:
- Использование калькулятора NPV
- Что такое чистая приведенная стоимость?
Наш онлайн-калькулятор чистой приведенной стоимости — это универсальный инструмент, который поможет вам:
- расчет чистой приведенной стоимости (NPV) инвестиции
- рассчитать валовую прибыль, внутреннюю норму прибыли IRR и чистый денежный поток
Начните с ввода первоначальных инвестиций и периода инвестиций, затем введите ставку дисконтирования , которая обычно представляет собой средневзвешенную стоимость капитала (WACC) после уплаты налогов, но некоторые люди предпочитают использовать более высокие ставки дисконтирования для корректировки для риска, альтернативных издержек и других факторов.
Это полностью зависит от вас. Наконец, введите чистый денежный поток за каждый год или другой период (допускается не более 25 периодов). Убедитесь, что вы вводите свободный денежный поток, а не денежный поток после процентов, что приведет к двойному учету временной стоимости денег.
Наш калькулятор NPV выдаст: Чистая приведенная стоимость , IRR , валовая прибыль и чистый денежный поток за весь период.
Что такое чистая приведенная стоимость? Определение чистой текущей стоимости (NPV), также известной как чистая приведенная стоимость (NPW), представляет собой чистую стоимость ожидаемого потока доходов в настоящий момент по отношению к его предполагаемой стоимости в будущем, что означает, что он дисконтируется по заданной ставке. .Это просто вычитание текущей стоимости оттока денежных средств (включая первоначальную стоимость) из приведенной стоимости денежных потоков с течением времени, дисконтированных по ставке, отражающей временную стоимость денег .
Определение в учебниках состоит в том, что чистая приведенная стоимость представляет собой сумму (Σ) приведенной стоимости ожидаемых денежных потоков (положительных или отрицательных) за вычетом первоначальных инвестиций.
Еще один способ понять, что имеется в виду под «приведенной стоимостью» , — это рассмотреть ситуацию, в которой предполагается, что инвестиции в бизнес в размере 500 000 долларов США принесут денежный поток в размере 50 000 долларов США в течение одного года или прибыль на капитал в размере 10%.Если стоимость капитала составляет 11% в год, то текущая стоимость этого потока дохода в размере 50 000 долларов на самом деле является отрицательной (точнее — 4 504,50 доллара), что означает, что доход не оправдывает инвестиции. Однако, если стоимость капитала может быть снижена до 5%, то нынешняя чистая стоимость того же денежного потока составит 23 810 долларов США, что свидетельствует о более эффективном использовании капитала, поэтому было бы целесообразно начать коммерческое предприятие.
Как выбрать ставку дисконтирования в анализе NPV?
Чтобы оценить текущую стоимость, нам нужно установить ставку дисконтирования.Он по своей сути специфичен для компании, поскольку он связан с тем, как компания финансирует свою деятельность. Использование WACC уместно в случае заемного капитала, тогда как, если он рассчитывается с точки зрения инвесторов и акционеров, его можно выбрать таким образом, чтобы он отражал ожидаемую доходность. Например, если акционеры ожидают доход в размере 10%, то эту ставку дисконтирования следует использовать при расчете чистой приведенной стоимости для этого бизнеса.
После того, как ставка дисконтирования выбрана, можно перейти к оценке текущей стоимости всех будущих денежных потоков, используя формулу NPV.Затем просто вычтите первоначальные инвестиции из суммы этих PV, чтобы получить текущую стоимость данного будущего потока доходов.
Формула NPV
Если вам интересно, как рассчитать чистую текущую стоимость (NPV) самостоятельно или с помощью электронной таблицы Excel, все, что вам нужно, это формула:
где r — ставка дисконтирования, t — количество периодов движения денежных средств, C 0 — первоначальные инвестиции, а C t — доход за период t Например, при периоде в 10 лет, первоначальных инвестициях в размере 1 000 000 долларов США и ставке дисконтирования 8% (средний доход от инвестиций с сопоставимым риском) t равно 10, C 0 равно 1 000 000 долларов США и r равно 0,08.
Давайте рассмотрим пример использования расчета чистой приведенной стоимости для оценки рентабельности покупки дома. Допустим, дом стоит 500 000 долларов, и ожидается, что через 3 года его можно будет продать за 700 000 долларов.Обслуживание и налоги обходятся в 10 000 долларов в год. В то же время менее рискованной инвестицией является казначейская облигация с доходностью 5% в год, что означает, что это будет наша ставка дисконтирования. Подставив числа в калькулятор чистой приведенной стоимости, мы видим, что результирующая чистая приведенная стоимость составляет 77 454 доллара, что является неплохой компенсацией за повышенный риск. Мы также можем сравнить IRR, который составляет 10%, что вдвое превышает доходность казначейских облигаций, составляющую 5%. Конечно, если риск более чем вдвое превышает риск более безопасного варианта, в конце концов, инвестиции могут быть неразумными.
Обратите внимание, что только первоначальные инвестиции являются точным числом в приведенном выше расчете.
Все остальные значения являются оценками и ожиданиями. Если они отличаются на определенную сумму, например, если цена продажи в конце составляет всего 650 000 долларов, а техническое обслуживание оказывается в два раза дороже, инвестиции могут принести почти нулевой дисконтированный доход.
Из-за своей простоты финансовый показатель чистой приведенной стоимости часто используется для определения того, стоит ли проект или инвестиции, поскольку он показывает, приведет ли он к чистой прибыли или убытку, при этом положительная чистая приведенная стоимость означает, что есть означает получение прибыли, а отрицательной NPV означает, что следует ожидать убытков.Обычно компания или частное лицо не могут реализовывать каждый проект с положительной доходностью, но чистая приведенная стоимость по-прежнему полезна в качестве инструмента анализа дисконтированных денежных потоков (DCF), используемого для сравнения различных предполагаемых инвестиций.
Как и любая метрика, чистая приведенная стоимость является точной только в том случае, если соблюдаются допущения, а используемые оценки хорошо изучены. Существенные ошибки в выводе могут быть результатом неправильного ввода. Всегда разумно предусмотреть некоторые непредвиденные расходы, которые могут возникнуть в процессе или в течение его продолжительности.
Альтернативой чистой приведенной стоимости является использование периода окупаемости, который измеряет, сколько времени потребуется для полного погашения первоначальных инвестиций, но этот метод не следует использовать для долгосрочных инвестиций, поскольку он не учитывает временную стоимость. денег. Кроме того, он не отражает прибыль за этот период и не может учитывать резкие изменения денежного потока.
Поскольку чистая приведенная стоимость не дает общей картины чистых прибылей/убытков, она часто используется вместе с такими инструментами, как IRR.
Финансовая осторожность Это простой онлайн-калькулятор NPV, который является хорошей отправной точкой для оценки чистой приведенной стоимости любых инвестиций, но ни в коем случае не является концом такого процесса.
Добавить комментарий