Цифровые деньги что это такое: главное, что нужно знать — ECONS.ONLINE

Содержание

Цифровые деньги и какими они бывают — ECONS.ONLINE

Alipay, Libra, M-Pesa, WeChat Pay, стейблкоины – все это и многое другое все чаще появляется в кошельках (или вместо них) потребителей, а также привлекает пристальное внимание директивных органов. Но что это за деньги, деньги ли вообще и имеет ли это значение, действительно ли они несут выгоды и что тогда будет с банковским сектором, в котором традиционно создаются деньги, и какой будет реакция центральных банков? Свои ответы на эти вопросы предлагают эксперты МВФ, запустившие в июле серию тематических обзоров FinTech Notes о цифровой экономике. Первый выпуск посвящен цифровым деньгам.

Денежное дерево

«Сколько стоит чашка кофе?» 1 евро, $1, 10 юаней – вне зависимости от этого мы можем расплатиться местными купюрами или монетами, а можем просто взмахом банковской карты или экрана смартфона – последнее человеку из другого века показалось бы магией, пишут авторы FinTech Notes – директор департамента денежно-кредитных систем и рынков капитала МВФ Тобиас Адриан и его коллега Томмазо Манчини-Гриффоли.

Но что, если кто-то зайдет в ту же кофейню и расплатится с помощью стейблкоина, приложения в мессенджере или цифровым токеном, обеспеченным золотом или облигациями казначейства США, – будем ли мы чувствовать себя рядом с ним человеком из прошлого века?

Чтобы разобраться, как работают новые платежные технологии и потенциальные способы оплаты, авторы обзора предлагают их категоризацию по пяти параметрам, используя концепцию «денежного дерева» (см. рисунок): тип, технология выпуска, стоимость, гарантирование, характер (что происходит при расчетах – передача объекта или передача прав).

Например, криптовалюта, как и наличные, отнесена к платежным средствам объектного характера: при их использовании достаточно проверки на подлинность без передачи какой-то дополнительной информации. В отличие от них, дебетовые карты и все электронные платежные средства, такие как китайские Alipay и WeChat Pay, восточноафриканская M-Pesa, работают путем передачи прав требований на активы, хранящиеся где-то еще. Это упрощает сам процесс расчета, но требует развитой инфраструктуры.

Классификация платежных средств («денежное дерево»)

Гарантирование

Централизованная

Дебетовые карты

Чеки

Электронные

переводы

Государственное

Децентрализованная

Фиксированная

Централизованная

Право требования

Децентрализованная

«Золотые» коины

Libra?

Инвестиционные

Централизованная

Центробанковские

(Де)централизованная

Децентрализованная

Публичные коины (Bitcoin)

Управляемые коины (Basis)

Источник: IMF FinTech Notes

Гарантирование

Централизованная

Дебетовые карты

Чеки

Электронные

переводы

Государственное

Децентрализованная

Фиксированная

Централизованная

Право

требования

Децентрализованная

Инвестиционные

Децентрализованная

«Золотые» коины

Libra?

Центробанковские

Централизованная

(Де)централизованная

Децентрализованная

Публичные коины (Bitcoin)

Управляемые коины (Basis)

Источник: IMF FinTech Notes

В зависимости от эмитента авторы классифицируют деньги как банковские (b-money), электронные (e-money), инвестиционные (i-money), деньги центрального банка (наличные и цифровые – Central Bank Digital Currency, CBDC) и криптовалюту.

Технологически все деньги могут быть централизованными (транзакции проходят через единый сервер) или же децентрализованными – транзакции с ними основаны на технологии распределенного реестра (Distributed Ledger Technology, DLT) и идут через несколько серверов, которые могут быть как ограничены приватными сетями (permissioned network), так и публично доступными (permissionless network, самый известный пример – Bitcoin).

Проведение платежа может быть опосредованно гарантировано государством, например для банковских инструментов, или же частными структурами – в большинстве остальных случаев.

Следующий параметр – стоимость: фиксированная или постоянная. Фиксированная гарантирует расчеты по предустановленному номиналу в определенных единицах, что позволяет сторонам транзакции легко согласовать стоимость требований: так, требование к банку в форме вклада на 10 евро может быть обменено на банкноту в 10 евро. Электронные средства платежа и обеспеченные фиатными деньгами стейблкоины также имеют фиксированный эквивалент в конкретной валюте.

К последним относятся, например, коины Paxos, USD Coin, TrueUSD, создатели которых декларируют обеспечение их долларами 1:1.

Стоимость других цифровых денег непостоянна. Так, обеспеченные золотом, нефтью или другими товарно-сырьевыми активами стейблкоины переоцениваются вместе с соответствующими рынками, поэтому авторы относят их не к электронным, а к инвестиционным деньгам. Переменной, вероятно, будет и стоимость анонсированной недавно Facebook цифровой валюты Libra.

Цифровые риски

Если цифровые платежные средства будут иметь стабильную стоимость в единицах, которые устроят большинство пользователей, они могут довольно быстро распространиться, полагают авторы обзора. Вопрос – насколько они могут быть стабильны.

Особо рискованной выглядит публичная криптовалюта, не обеспеченная ни финансовыми, ни товарно-сырьевыми активами. Флуктуации цены Bitcoin примерно в 10 раз сильнее, чем у большинства валютных пар стран G7, и даже немного выше, чем у венесуэльского боливара к доллару.

Этого недостатка лишены относительно новые и пока слабо распространенные управляемые коины, такие как Basis. Они по определению менее волатильны – алгоритм стабилизирует цену, увеличивая предложение коинов в ответ на рост спроса и снижая его в ответ на спад.

Однако здесь есть другая проблема: эмитенты скупают монеты, когда их стоимость низка, используя другие активы, и продают – когда высока. И если публичные коины сродни плавающему обменному курсу, то управляемые напоминают фиксированные обменные курсы, сравнивают авторы. И очень хорошо известно, чем заканчивается управление валютным курсом: когда ситуация в экономике ухудшается, центробанк может быстро исчерпать свои резервы, пытаясь поддержать курс национальной валюты. То же самое может произойти с провайдерами управляемых коинов.

Деньги центральных банков – наличные и CBDC – абсолютно стабильны в плане стоимости (номинальной), продолжают авторы, однако в их основе лежит платежеспособность правительств в реальном выражении: к сожалению, есть немало примеров стран, валюты которых обесценила гиперинфляция из-за попыток монетарного финансирования дефицита бюджета.

Стабильность небанковских электронных денег (e-money) проистекает от их гарантированного выкупа по номиналу. Однако поскольку они, в отличие от банковских денег (b-money), не имеют гарантий государства, то должны гарантировать стабильность стоимости в частном порядке за счет поддержки сильного баланса и определенных правовых структур. По сути, у e-money много общего со стабильными фондами с номинальной стоимостью чистых активов (constant net asset value, CNAV), которые обещают, что клиенты вернут себе по крайней мере вложенные деньги. Однако до банкротства Lehman инвесторы считали, что фонды вернут по доллару на каждый вложенный доллар, а получилось намного меньше, когда стоимость активов фондов рухнула вместе с рынком, напоминают авторы.

Электронные небанковские деньги имеют четыре специфических риска, перечисляют авторы: риск ликвидности, риск дефолта провайдера, рыночный риск (обесценивание активов на балансе провайдера) и риск обменного курса (если e-money предполагают право требования в валюте, отличной от национальной).

Регулирование этой сферы придется усиливать для обеспечения защиты потребителей и финансовой стабильности, заключают авторы. В частности, провайдеры электронных денег должны вкладывать средства в самые безопасные ликвидные активы, такие как краткосрочные гособлигации или, при появлении технической возможности, счета в центральных банках; ограничивать эмиссию, чтобы количество электронных денег не превышало объем привлеченных клиентских средств; не закладывать клиентские активы по своим кредитам и по возможности защищать их на случай собственного банкротства; держать достаточный объем капитала для покрытия потерь и гарантированного исполнения клиентских заявок.

Цифровое распространение

Даже если e-money не могут быть стабильными так же, как деньги банков и центральных банков, они все равно будут быстро распространяться, полагают авторы доклада.

Повсеместному внедрению платежных инноваций способствует несколько факторов, говорится в работе. С их помощью проще и дешевле проводить трансграничные платежи; они лучше, чем деньги банков, интегрированы в цифровую жизнь и выпускаются компаниями, которые лучше понимают потребности пользователей; транзакции с ними практически бесплатны и происходят немедленно; в некоторых странах цифровые технологии распространены больше, чем банковские услуги (например, в Кении пользуются M-Pesa 90% жителей старше 14 лет).

Платежи – это не просто акт погашения долга. Это обмен, взаимодействие между людьми, фундаментально – это социальный опыт. <…> И да, платежи – это может быть весело: эмодзи, сообщения, фотографии и, возможно, рейтинги пользователей – все это не может быть отправлено с помощью дебетовой карты.
The Rise of Digital Money. IMF FinTech Note

Наконец, огромное влияние оказывает сетевой эффект, пишут авторы, напоминая, как стремительно мир перешел от емейлов к мессенджерам, причем без всякого маркетингового продвижения со стороны последних. «Экономисты предупреждают: платежи – это не просто акт погашения долга», – пишут авторы обзора. Фундаментально – это социальный опыт, взаимодействие, и если два человека используют один способ платежа, то третий, скорее всего, присоединится. «И да, платежи – это может быть весело: эмодзи, сообщения, фотографии и, возможно, рейтинги пользователей – все это не может быть отправлено с помощью дебетовой карты», – пишут Адриан и Манчини-Гриффоли.

Банкам придется сражаться с новыми конкурентами, предлагая клиентам более выгодные условия и новые сервисы, ожидают авторы. Несмотря на лавинообразное распространение e-money, совсем банки не исчезнут – тем не менее определенные риски существуют и должны быть тщательно взвешены. Нормативно-правовую базу необходимо пересмотреть и усилить, советуют эксперты МВФ: например, финансовые услуги высокотехнологичных компаний могут классифицироваться и регулироваться как глобально-системные. Финтех-фирмы, предлагающие банковские услуги, должны регулироваться как банки; компании, чьи предложения эквивалентны услугам инвестфондов или брокеров-дилеров, должны регулироваться соответственно.

Кроме того, могут возникнуть риски для конфиденциальности, трансмиссии денежно-кредитной политики, политики как таковой в случае потери данных о трансграничных потоках капитала, риски финансовой целостности. Вероятны риски для конкуренции: крупные высокотехнологичные компании, уже располагающие дорогостоящей инфраструктурой и огромными массивами данных о пользователях, могут превратиться в естественные монополии и извлекать соответствующую ренту. Использование блокчейна и других децентрализованных технологий сильно усложнит исполнение международных требований по борьбе с отмыванием доходов и финансированием терроризма.

Три сценария для денег

Наиболее вероятный сценарий: небанковские и банковские электронные деньги будут сосуществовать, битва между ними продолжится. Банки часто находятся в сильной позиции: у них есть лояльные пользователи и сильные дистрибьюторские сети; они могут предлагать более высокие, чем небанковский сектор, ставки по вкладам, внедрять бесконтактные технологии оплаты с карт и смартфонов; кроме того, провайдеры e-money могут передавать в банки клиентские средства в виде, например, депозитных сертификатов и других форм краткосрочного финансирования, перечисляют эксперты МВФ.

Более фундаментальные изменения возможны за счет системы быстрых платежей, внедренных центральными банками уже во многих странах, – пример того, как сектор борется за пространство электронных платежей.

Некоторые банки, безусловно, останутся позади, но те, кто хочет развиваться, должны делать это быстро, советуют авторы обзора. В переходный период могут помочь центробанки, обеспечив ликвидность, если банки начнут быстро терять депозиты; банки также могут найти альтернативные формы финансирования – например, долговые.

Второй сценарий: провайдеры e-money станут дополнением к банкам. Это уже происходит в некоторых странах с низким уровнем дохода: сервисы e-money способствуют интеграции бедных домохозяйств в формальную экономику, знакомят их с новыми технологиями и побуждают перейти от простых платежей к пользованию кредитами, бухгалтерскими услугами, более сложными инструментами сбережений. Например, в Кении кредитование устойчиво росло в течение нескольких лет после 2008 г. , когда в стране начали быстро распространяться электронные деньги. Партнерство возможно и в развитых странах: провайдеры e-money могут продавать банкам данные для скоринга заемщиков, а некоторые из крупных провайдеров сами вполне могут перейти в банковский бизнес, опираясь на свои накопленные данные и масштаб.

Третий сценарий предполагает кардинальную трансформацию банковского сектора из-за ухода розничных клиентов в небанковские платежные системы для расчетов и на рынки капитала для сбережений: кредитные и депозитные функции банков будут разделены между другими игроками. Это может положить конец традиционной модели, при которой банки большую часть привлеченных депозитов направляют на кредит частным лицам и компаниям, стимулируя экономический рост. Хотя этот сценарий наименее вероятен, на всякий случай лучше о нем подумать и попытаться сформировать другой вариант будущего, советуют авторы.

Роль центральных банков

Центральную роль в формировании этого будущего могли бы сыграть центральные банки, рассуждают эксперты МВФ.

Все банки имеют счета в центральном банке, и расчеты между ними осуществляются совершенно безопасным способом со счета на счет (через корреспондентские счета банков в центральном банке). Это не только ликвидирует риск межбанковских операций, но и обеспечивает совместимость платежей, и ни один банк не имеет преимуществ – а это важно для выравнивания игрового поля. Что, если те же равные условия игры и счета в центробанке предоставить провайдерам e-money – в той степени, в которой они будут удовлетворять определенным критериям и согласятся стать поднадзорными, как и банки, предлагают авторы.

Фактически примерно так уже делают Резервный банк Индии, Валютное управление Гонконга и Швейцарский национальный банк, Банк Англии обсуждает подобные перспективы. Народный банк Китая пошел еще дальше: он требует, чтобы крупные провайдеры платежных услуг, Alipay и WeChat Pay, хранили средства клиентов в центральном банке в форме резервов.

Наличие резервов в центробанке позволило бы провайдерам преодолеть рыночный риск и риск ликвидности и превратило бы их «в узкие банки», которые 100% своих обязательств покрывают резервами и не кредитуют частный сектор, а занимаются только расчетами, пишут авторы. Допуск провайдеров электронных денег к счетам в центробанке был бы важным политическим решением со своими преимуществами и рисками, но у него есть более важное следствие: создание CBDC.

Но только в версиях обсуждаемых CBDC центробанки являются основными операторами, отвечающими практически за все этапы – проверку клиентов, кошельков, разработку технологий и т.д., – каждый из которых повышает риск сбоев и кибератак, пишут авторы. Они предлагают другой подход – синтетические CBDC (sCBDC), основанные на государственно-частном партнерстве: центральный банк будет предлагать расчетные услуги провайдерам через свои счета, а все остальные функции будут выполнять сами провайдеры под строгим надзором центробанка. Разумеется, sCBDC в таком случае не смогут рассматриваться как продукт исключительно центробанка, но эта модель менее рисковая, считают авторы.

Станут ли sCBDC будущими деньгами центрального банка, будут ли они конкурировать с e-money – многое еще предстоит выяснить, и многое находится в руках регуляторов и предпринимателей, заключают авторы. Одно несомненно, уверены эксперты МВФ: инновации изменят ландшафт банкинга и денег – таких, какими мы их знаем.

Цифровые деньги через несколько лет заменят традиционные — Российская газета

По мнению аналитиков, уже к 2025 году большинство стран мира, включая Россию, смогут начать полноценное внедрение цифровых денег и постепенно отказаться от наличности. Преимущества новой валюты для государства очевидны, но вот вопрос: как эта финансовая революция скажется на бизнесе?

Глобальная цель новой валюты — позволить обмениваться денежными средствами без привязки к банкам и системам перевода вроде системы всемирных межбанковских финансовых каналов связи SWIFT.?Отключением от указанной системы западные страны регулярно шантажируют нашу страну, С внедрением цифрового рубля и в случае отключения от SWIFT Россия не потеряет контроля над денежными переводами внутри страны, уверен Максим Оберман, директор digital-агентства Exiterra.

Практически введение цифрового рубля полностью изменит финансовый сервис в России. Из традиционной модели трех «Б» («Бизнес — Бухгалтерия — Банк») банк просто выпадает как элемент, полагает ведущий аналитик QBF Олег Богданов. Необходимость в посреднике, осуществляющем все финансовые транзакции, может полностью исчезнуть.

Цифровой рубль сможет работать без интернета в удаленных и малонаселенных регионах страны. Таким образом, историй, когда банк потерял лицензию, разорился и бизнес терял крупные суммы, или даже обанкротился после этого, можно будет избежать, поясняет Сергей Хитров, член экспертного совета при Госдуме РФ по вопросам цифровой экономики и блокчейн-технологиям.

Снижение зависимости от посредников сможет стимулировать развитие сферы малого и среднего бизнеса с помощью дешевых кредитов, прогнозирует Татьяна Максименко, официальный представитель биржи криптовалют Garantex. Особенность взаиморасчетов в цифровых валютах теоретически позволяет привлекать депозиты и выдавать кредиты p2p (peer-to-peer), то есть отдельными участниками взаиморасчетов.

С внедрением цифрового рубля необходимость в посреднике, осуществляющем все финансовые транзакции, может полностью исчезнуть

Уход посредника снизит стоимость транзакций и увеличит скорость переводов, на которые в настоящее время тратится до трех рабочих дней, напоминает Игорь Файнман, эксперт по управлению личными финансами и инвестициями.

Что касается стоимости, то банковская комиссия за эквайринг может, с одной стороны, казаться незначительной, так как составляет небольшой процент от оборота. Но если речь идет о товарах или услугах с низкой маржинальностью, до 10-20 процентов, то эквайринг отнимает порядка 20 процентов прибыли. Это ощутимо сказывается на результатах бизнеса, поясняет Василий Алексеев, генеральный директор образовательной компании Like Центр.

Минус один, зато глобальный — отсутствие анонимности, полный контроль ЦБ за всеми транзакциями и действиями с валютой. Однако если одни эксперты считают прозрачность операций минусом, другие называют преимуществом. Очевидно, что «понятность» финансовых операций дает дополнительные гарантии, позволяющие отстаивать свои права и возвращать деньги в случае необходимости.

Для бизнеса остается открытым другой вопрос — кто будет компенсировать затраты банков на подключение к новой системе и внедрение новой инфраструктуры, спрашивает Михаил Попов, основатель TalkBank. Очевидно, что пока в тех концепциях, которые описаны Центробанком, эти затраты будут достаточно серьезными. Важно, чтобы эта система стала открытой для участников и чтобы банки в ней могли активно интегрироваться и формировать сервисы на основе цифрового рубля.

По мнению эксперта, главным вопросом здесь является вовлеченность всех без исключения участников экономической деятельности. То есть все участники для использования цифрового рубля как минимум должны будут обзавестись соответствующим электронным кошельком. Однако эта массовость имеет и свою опасность: на фоне столкновения интересов могут возникнуть сложности с точки зрения внедрения новых платежных процессов в жизни и корпораций, и простых людей.

Например, экспертам сомнительным кажется заявление о том, что россияне смогут получать пенсию в цифровых рублях. На сегодняшний день большая часть пенсионеров не доверяет даже пластиковым картам или не умеет ими пользоваться, а объяснить технологию использования электронного кошелька на мобильном телефоне будет достаточно проблематично. Кроме того, сложно представить, какие выгоды от этого получат пенсионеры: дистанционное начисление пенсий без посещения офиса банка доступно через пенсионную карту уже несколько лет. Другими словами, остается неясным стык технологий при разработке цифрового рубля и что обеспечивает его использование офлайн, сетует Софья Главина, руководитель программы «Цифровая экономика» Института мировой экономики и бизнеса РУДН.

Тем не менее эволюция не спрашивает разрешения, весь мир движется в сторону цифровых валют центральных банков, резюмирует Игорь Антонов, генеральный директор ГК «Элекснет». И не идти сейчас в этом направлении — значит отстать в развитии. И потому со стороны участников финансового рынка правильнее было бы не ставить под сомнение целесообразность проекта, а продумать, что необходимо для его продвижения, какие условия нужны банкам.

Кстати

Россия — не первая страна, задумавшаяся над вопросом создания цифровой валюты, напоминает Екатерина Безсмертная, декан факультета экономики и бизнеса Финансового университета при Правительстве РФ. Так, в сентябре 2020 года юристы компании Bock Legal (по некоторым данным, действующие от имени Европейского центрального банка) подали заявку на регистрацию товарного знака «цифровой евро» в ведомство Евросоюза по интеллектуальной собственности. Вопрос о введении европейской цифровой валюты, которую планируется использовать жителями зоны евро, в том числе и для розничных платежей, пока еще остается открытым. Работа по введению цифрового юаня ведется в Китае уже с 2019-го, в мае 2020 года был реализован пилотный проект по запуску валюты в четырех городах, а свободное хождение цифровой валюты планируется ввести с 2022 года — когда Пекин станет столицей XXIV зимних Олимпийских игр.

Что такое цифровая валюта центрального банка?

В последнее время активно обсуждается вопрос введения в обращение цифровой валюты центрального банка («ЦВЦБ»).

В этом блоге сотрудники Отдела по защите жертв должностных преступлений фирмы Gherson ответят на актуальные вопросы о том, что такое ЦВЦБ, есть ли пример применения ЦВЦБ в других странах, и чем ЦВЦБ отличается от криптовалют?

Более того, наши сотрудники рассмотрят, как ЦВЦБ (в силу своих общих характеристик с криптовалютами) может оказать положительное воздействие на финансовое регулирование и соблюдение нормативно-правовых требований (особенно в части проверок благонадежности клиента и в целях предотвращения отмывания денежных средств), но вместе с тем вызывает опасения в отношении соблюдения конфиденциальности и уязвимости к отслеживанию данных.

Что такое цифровая валюта центрального банка?

ЦВЦБ использует электронную форму или цифровой актив и представляет собой виртуальную форму официальной валюты определенного государства. Официальная валюта – это валюта, выпускаемая центральным правительством. Более того, будучи цифровой формой официальной валюты, ЦВЦБ все же будет обеспечена определенным объемом реальных валютных резервов.

Есть ли примеры использования ЦВЦБ в других странах?

Пока нет, хотя Китай уже говорит о цифровом юане, Европа – о цифровом евро, США – о цифровом долларе, и совсем недавно Банк России упомянул прототип цифрового рубля. На сегодняшний день Китай лидирует в этой сфере, и, по результатам испытаний, надеется стать первым центральным банком, который выпустит ЦВЦБ. В Китае уже был разработан свод глобальных правил для ЦВЦБ.

Чем ЦВЦБ отличается от обычных денег?

Для того чтобы понять разницу между обращающимися на сегодняшний день денежными средствами и ЦВЦБ, следует сравнить следующие характеристики.

	Цифровая валюта	Официальная валюта (выпущенная государством / центральным банком)	Централизованная	Обеспечена резервами
Обычные деньги	Нет	Да	Да	Да
ЦВЦБ	Да	Да	Да (но степень не определена)	Да

Таким образом, одно из ключевых различий заключается в том, что ЦВЦБ является цифровой валютой. В недавней статье издания Forbes Advisor указывается, что: «Цифровая валюта – это любая валюта, которая доступна исключительно в электронной форме […], однако цифровая валюта ни при каких обстоятельствах не принимает физическую форму. Она всегда остается в компьютерной сети и ее обращение происходит при помощи цифровых механизмов». Соответственно, ЦВЦБ всегда будет оставаться в электронной форме (т.е. ее нельзя будет конвертировать в наличные денежные средства).

Более того, ЦВЦБ позволит физическим лицам иметь счет в Банке Англии. Банк Англии заявил: «Банк обеспечивает наличные деньги в виде банкнот, при помощи которых физические и юридические лица могут производить платежи. Мы также выпускаем электронные денежные средства, но такими деньгами могут пользоваться только банки и избранные финансовые учреждения. Цифровая валюта центрального банка позволит физическим и юридическим лицам пользоваться электронными деньгами, выпущенными Банком Англии. Это означает, что абсолютно все смогут производить электронные платежи в деньгах центрального банка».

Чем ЦВЦБ отличается от криптовалюты?

Тогда как все ЦВЦБ являются цифровыми валютами, не все цифровые валюты определяются как ЦВЦБ. Еще одним видом цифровой валюты (т. е. валюта, которая не конвертируется в наличные деньги) является криптовалюта. Несмотря на то, что и ЦВЦБ, и криптовалюта определяются как цифровые валюты, между ними есть существенные различия, которые можно распознать при их сравнении по следующим характеристикам.

	Цифровая валюта	Официальная валюта (выпущенная государством / центральным банком)	Централизованная	Обеспечена резервами
ЦВЦБ	Да	Да	Да (но степень не определена)	Да
Криптовалюта	Да	Нет	Нет	Нет

Эмиссия ЦВЦБ

В данном случае подсказка кроется в названии. ЦВЦБ выпускается центральным банком, то есть централизовано.Профессор Факультета прикладной экономики и статистики Национального университета дистанционного образования (UNED) Альберто Муньос Кабанес поясняет: «Одно из отличий цифрового евро от биткоина заключается в эмиссии этих валют. В случае с евро, операции с этой валютой централизованы, и только Европейский центральный банк вправе заниматься выпуском этой валюты, а с биткоином все обстоит совершенно иначе». Биткоин «добывается», так называемыми, майнерами (которые, по сути, решают сложные математические задачи), и его выпуск регулируется компьютерным кодом. Таким образом, эмиссия ЦВЦБ централизована, а эмиссия криптовалюты децентрализована.

Централизация ЦВЦБ

Из этого следует, что ЦВЦБ будет более централизованной, чем криптовалюта и не только в отношении эмиссии, но также и в плане ведения учета, так как центральный банк может вести учет и проверять операции в ЦВЦБ централизованно. В отличие от ЦВЦБ учет операций в криптовалюте осуществляется совместно во всей сети, а проверка операций выполняется майнерами криптографически (т.е. отсутствует необходимость в центральном посреднике). Если ЦВЦБ основана на технологии блокчейн (т.е. технологии распределенного реестра), тогда, в зависимости от разрешений, такая ЦВЦБ может быть более децентрализована. Пока структура ЦВЦБ еще не получила четкого определения, равно как еще не была установлена степень применения технологии распределенного реестра, и еще не получил точного ответа вопрос децентрализации, поэтому нам остается с интересом наблюдать за развитием этой ситуации.

Резервы ЦВЦБ

В отличие от ЦВЦБ, стоимость криптовалют не обеспечена резервами.

Последствия – финансовое регулирование и соблюдение нормативно-правовых требований, с одной стороны, конфиденциальность и отслеживание данных, с другой стороны

Введение в обращение ЦВЦБ влечет за собой существенные последствия, не в последнюю очередь и из-за того, что в конечном итоге ЦВЦБ вытеснит из обращения наличные деньги. [1]

Более того, учитывая, что цифровая валюта не может быть выведена из сети (т.е. конвертирована в физическую форму),[2] это позволит государствам и регуляторам тщательнее отслеживать ее обращение, поскольку это сократит возможность анонимного использования. В дополнение, если ЦВЦБ будет выпускаться на основе технологии распределенного реестра, это придаст валюте дополнительную прозрачность, обеспечиваемую децентрализацией. Ведь еще в 2016 году Управление по надзору за финансовой деятельность отмечало, как технология распределенного реестра в целом может потенциально способствовать проведению проверок благонадежности клиента и в целях предотвращения отмывания денежных средств. Таким образом, именно за счет своих цифровых характеристик, и будучи потенциально основанной на технологии распределенного реестра, эта валюта и ее использование положительно скажется на регулировании и соблюдении нормативно-правовых требований посредством прозрачности учета операций, мониторинга, налогового учета и так далее (мы упомянули лишь несколько примеров из великого множества). К тому же, в мировом масштабе это поможет в глобальной борьбе с отмыванием денег.

При этом любая исключительно электронная или коллективно управляемая система вызывает опасения по поводу соблюдения конфиденциальности. Усиленный мониторинг операций даст государствам и регулирующим органам дополнительный контроль за операциями. При этом обмен информацией на глобальном уровне может быть связан с риском несоблюдения Общего регламента по защите данных (GDPR) и конфиденциальности.

Заключение

ЦВЦБ имеет общие характеристики как с циркулирующими в обращении наличными деньгами, так и с криптовалютами. Однако именно общие характеристики с криптовалютами (т.е. цифровая форма и децентрализация), по всей видимости, дают основные преимущества в плане финансового регулирования и соблюдения нормативно-правовых требований. При этом, стоит учесть, что те же характеристики являются и предметом, связанным с наибольшими опасениями. Из этого следует, что в связи с большей степенью прозрачности ЦВЦБ, может ознаменовать начало новой эры улучшенного соблюдения нормативно-правовых требований, однако, достигнуто это будет ценой усиленного отслеживания данных. Это потрясающе интересная область, развитие которой, несомненно, принесет еще немало пищи для размышлений.

Если у вас возникли вопросы о ЦВЦБ, криптовалютах или общем регулировании технологий блокчейн, сотрудники фирмы Gherson готовы предложить вам профессиональные консультации.

[1] Проектный документ, недавно опубликованный Accuity, показывает, что объем операций с использованием цифровых платежей стремительно растет и ожидается, что к 2025 году мировой объем таких операций достигнет 8,7 триллиона долларов США.

[2] Проблема конкретно не в самом факте того, что цифровая валюта не может быть выведена из «сети» (поскольку это можно проследить), а в том, как она используется после вывода из «сети».

Информация в данном блоге предлагается только в целях общего ознакомления, она не является исчерпывающей и не содержит в себе юридической консультации. В то время как сделано все возможное, чтобы убедиться, что данные сведения и законодательство соответствуют действующим на момент публикации правовым нормам, следует помнить, что с учетом течения времени такие сведения могут перестать отражать текущие правовые положения. Фирма Gherson не несет ответственности за ущерб, в случае возникновения такового, вследствие доступа к содержащейся в этом блоге информации или ее использования. Для получения официальной консультации по действующему законодательству, пожалуйста, свяжитесь с фирмой Gherson. Юридические консультации предоставляются только на основании письменного соглашения в установленной форме, подписанного клиентом, с одной стороны, и от имени или по поручению фирмы Gherson, с другой стороны.

©Gherson 2021

Томас Катти

Адвокат в отделе по оказанию защиты в делах о должностных преступлениях

ЦИФРОВЫЕ ДЕНЬГИ — это… Что такое ЦИФРОВЫЕ ДЕНЬГИ?

ЦИФРОВЫЕ ДЕНЬГИ: ЦИФРОВЫЕ ДЕНЬГИ — платежные средства, представленные и обращаемые в электронном виде, оборот которых гарантирует анонимность. По аналогии с наличными купюрами Ц. д. как электронные документы содержат номинальную стоимость, указание на эмитента, индивидуальные признаки (серия, номер, и т.д.) и элементы защиты от подделки (заверение их цифровой подписью эмитента).

ЦИРКУЛЯР
ЧАРТЕР

Смотреть что такое «ЦИФРОВЫЕ ДЕНЬГИ» в других словарях:

Цифровые деньги — электронный аналог наличных денег. Цифровые деньги могут быть куплены, они хранятся в электронном виде в специальных устройствах и находится в распоряжении покупателя. В качестве устройств хранения используются смарт карты или специальные… … Финансовый словарь
ЦИФРОВЫЕ ДЕНЬГИ — ЭЛЕКТРОННЫЕ ДЕНЬГИ … Юридическая энциклопедия
ЦИФРОВЫЕ ДЕНЬГИ — (см. ЭЛЕКТРОННЫЕ ДЕНЬГИ) … Энциклопедический словарь экономики и права
цифровые деньги — платежные средства, представленные и обращаемые в электронном виде, оборот которых гарантирует анонимность. По аналогии с наличными купюрами Ц.д. как электронные документы содержат номинальную стоимость, указание на эмитента, индивидуальные… … Большой юридический словарь
DIGITAL CASH — цифровые деньги — средство оплаты товаров или услуг, передающее числовые данные от одного компьютера другому. Подобно последовательным номерам на бумажных деньгах, номера цифровых денег уникальны. Выпускаются банком и представляют определенную сумму реальных денег … Словарь электронного бизнеса
ДЕНЬГИ ЦИФРОВЫЕ — ЭЛЕКТРОННЫЕ ДЕНЬГИ … Юридическая энциклопедия
деньги цифровые — Новейшие платежные средства, представленные и обращаемые в электронном виде, оборот которых гарантирует анонимность сторон, участвующих в расчетах. Гарантией анонимности служит стойкость криптографических протоколов, используемых при изготовлении … Справочник технического переводчика
ДЕНЬГИ ЦИФРОВЫЕ — (см. ЭЛЕКТРОННЫЕ ДЕНЬГИ) … Энциклопедический словарь экономики и права
ДЕНЬГИ, ЦИФРОВЫЕ — новейшие платежные средства, представленные и обращаемые в электронном виде, оборот которых гарантирует анонимность сторон, участвующих в расчетах. Гарантией анонимности служит стойкость криптографических протоколов, используемых при изготовлении … Большой бухгалтерский словарь
Электронные деньги — (Electronic money) Электронные деньги это денежные обязательства эмитента в электронном виде Все, что нужно знать об электронных деньгах история и развитие электронных денег, перевод, обмен и вывод электронных денег в различных платежных системах … Энциклопедия инвестора

Деньги закодируют Цифровой рубль — что это и зачем

21.10.2020

Деньги закодируют Цифровой рубль — что это и зачем

Банк России представил обширный доклад о выпуске цифрового рубля. Им можно будет платить и как «цифровыми наличными» (без доступа к интернету и мобильной связи), и онлайн.

Если наличные выпускаются в виде банкнот, каждая из которых имеет уникальный номер, а безналичные существуют в виде записей на счетах в банках, то цифровой рубль будет иметь форму кода в специальном электронном кошельке, открытом в платежной системе Банка России.

«РГ» отвечает на главные вопросы о возможной цифровой национальной валюте.

1. Как получить цифровой рубль и расплатиться им?

Граждане и предприятия смогут приобретать цифровые рубли путем обмена за наличные или денежные средства, хранящиеся на их банковских счетах, отвечает представитель Банка России. Также рассматривается возможность получения зарплат, пособий или других выплат в цифровых рублях. Все три формы будут беспрепятственно обмениваться друг на друга.

Как поясняет ЦБ, тратить цифровые рубли можно будет так же, как вы тратите сейчас наличные или деньги на счете в банке. В онлайн-режиме можно использовать мобильное приложение, в офлайн-режиме необходимо будет перевести цифровые рубли со своего онлайн-кошелька на мобильный телефон или другое устройство, поддерживающее офлайн-расчеты без доступа к интернету с использованием технологий беспроводной связи.

«Цифровые рубли можно будет перевести, к примеру, в мобильном приложении банка на свой счет, а далее в обычном режиме пользоваться картой или же, при потребности в наличных, снять их в банкомате. Доработок ни в самих картах, ни в сети АТМ для подобных операций не потребуется,» — говорит исполнительный директор по развитию, зампред правления Банка «Русский Стандарт» Елена Петрова.

2. Это вроде криптовалюты?

Нет, хотя цифровой рубль будет, вероятно, построен на технологии распределенных реестров — блокчейне. Но платформа для цифровых валют может представлять собой и централизованную IT-систему. Единственная сертифицированная ФСБ блокчейн-платформа на данный момент — «Мастерчейн», созданная Ассоциацией ФинТех под эгидой Банка России.

«Особенность сетей блокчейна в том, что информация дублируется в каждом из узлов сети, — говорит гендиректор Ассоциации ФинТех Татьяна Жаркова. — Это помогает обеспечить неизменность данных и придает системе большую устойчивость. Однако скорость вычислений и расчетов на блокчейне ниже, чем при использовании централизованной системы, так как информация должна быть записана на множестве узлов сети. В то же время для расчетов на блокчейне существуют решения, которые позволяют облегчить вычисления и ускорить расчеты. Ряд центральных банков при разработке цифровой валюты предлагают использовать гибридную модель, которая сочетала бы в себе преимущества разных типов систем».

3. Доверяю только наличным. Цифровой рубль — это, наверное, совсем небезопасно?

«Главная особенность наличных денег в том, что их эмитент — Центральный банк, и такие деньги, по сути, являются обязательствами Центрального банка, — говорит Татьяна Жаркова. — Ответственность же за безналичные средства граждан и бизнеса, хранящиеся на счетах в коммерческих банках, несут сами банки. В случае с цифровой валютой ее эмитентом выступает ЦБ. Такие средства учитываются на электронных кошельках, управлять которыми можно, например, с помощью мобильных приложений — и в этом цифровая валюта схожа с безналичной формой денег. Но в то же время средства на электронных кошельках являются обязательствами не коммерческого банка, а ЦБ. Поэтому эта форма денег имеет меньше рисков по сравнению с безналичными, так как ее эмитентом и гарантом является ЦБ. Кроме того, цифровая валюта позволяет обеспечить удобство расчетов, которого нет у наличных».

«Инфраструктура, необходимая для обращения цифрового рубля, безусловно, должна обладать устойчивостью, надежностью и самым высоким уровнем информационной безопасности, — говорит представитель ЦБ. — Поэтому Банк России уделяет большое внимание проработке таких вопросов, чтобы обеспечить бесперебойность платежей и расчетов в цифровых рублях».

4. ЦБ хочет избавиться от наличных?

Наличные останутся и будут обращаться совместно с цифровым рублем, говорит представитель Банка России. Доли цифрового рубля и наличных денег в денежном обращении будут формироваться естественным образом в зависимости от потребностей экономики по использованию каждой из форм денег в расчетах.

5. Зачем это все, если есть наличные и карты?

Прежде всего Банк России, по словам его представителя, видит во введении цифрового рубля возможности предоставления гражданам и бизнесу доступных и быстрых платежных сервисов с минимальными издержками, а также необходимость создания высокотехнологичных денег для развития цифровой экономики и внедрения финансовых инноваций, доступных всем без исключения.

«На платформе цифровой валюты можно будет создавать новые сервисы для граждан, банков, бизнеса и государства, — добавляет Татьяна Жаркова. — Например, в такой платформе могут применяться смарт-контракты — специальные программы, которые автоматически проверяют исполнение условий договоров и проводят расчеты».

6. Почему после стольких сомнений в том, нужна ли цифровая валюта, Банк России запустил ее широкое обсуждение именно сейчас?

«Банк России уже несколько лет изучает вопрос создания цифровой валюты Центрального банка, а также входит в рабочие группы по исследованию указанной тематики центральными банками ведущих стран и международными финансовыми организациями», — говорит представитель ЦБ.

7. Все равно ничего непонятно!

Не стоит расстраиваться: многое, что относится к цифровому рублю, остается непонятным и для профессионального сообщества. У проекта цифрового рубля (если его создание вообще будет признано необходимым) впереди много развилок.

Источник: RG.RU

современные безналичные и электронные деньги, банковские карты и интернет–банкинг

В определении, принятом в классической экономической науке, деньги представляют собой универсальное средство для выражения ценности товаров, участвующих в общественном обороте. Более расширенная трактовка этого понятия состоит в том, что они имеют определенные свойства, а именно:

Содержание

Скрыть

Первые деньги
1. Современные деньги
  1. Безналичные деньги
    1. Банковские карты
      1. Интернет–банкинг
        Электронные деньги
        могут быть обменены на другой товар;
        измеряют стоимость цены товара.
        Исходя из этого определения, деньги в современном обществе могут иметь три формы: наличные, безналичные и электронные.
        Первые деньги
        Первые деньги появились тогда, когда в них возникла необходимость – это будет самый правильный ответ на вопрос. Историки утверждают, что первыми использовать деньги из металла стали лидийцы, жившие в VIII веке до нашей эры на территории Малой Азии. Они стали первыми использовать одинаковые по внешнему виду и весу монеты. Для их изготовления использовалось серебро и золото. Ценность это материала имела значение потому, что его добыча была ограничена, и ни для каких других целей, кроме изготовления денег и украшений он имел применения. Появлению бумажных денег цивилизация обязана китайцам, которые ввели их как средство платежа в 812 году нашей эры.
        Современные деньги
        Современные деньги тоже следует признавать неким условным товаром, используемым для оценки стоимости и значимости материальных предметов и услуг. В системе международного денежного обращения право на выпуск денег имеют исключительно специально уполномоченные государственные органы, контролирующие финансовую систему страны. Для оборота используются:
        разменные монеты из металла;
        бумажные деньги;
        безналичные и кредитные деньги.
        Бумажные изготавливают в виде ассигнаций (казначейских билетов) фиксированной стоимости. Безналичные – это записи на расчетных, сберегательных, текущих и других счетах в финансовых учреждениях.
        Безналичные деньги
        Основная масса денежного оборота состоит из безналичных денег. В России, например, это порядка 65% всей денежной массы. В развитых станах такой показатель составляет 75-85%% всего оборота денежной массы. Безналичные деньги характеризуют определенные особенности, связанные с их кредитной функцией, с хранением средств на депозитных счетах и принципами мультипликаторной банковской системы. Кредитную функцию выполняют также ценные бумаги (например, чеки, векселя, другие обязательства). Порядок и способы оборота безналичных денег устанавливаются коммерческими банками и находятся под контролем центрального государственного банка.
        Банковские карты
        Банковская карта – это всего лишь инструмент распоряжения деньгами на вашем личном карточном счете в банковском учреждении. Карточка привязана к конкретному счету, на котором отображаются все ваши операции. Использование карт позволяет пользоваться личными и кредитными счетами, поэтому их распространенное в народе название «кредитная карточка» не совсем уместно и не определяет полного содержания и сути банковских услуг. Понятие банковской кары ближе к определению инструмента, используемого в безналичных расчетах. Вы можете также снимать со своего карточного счета наличные средства в специальных электронных терминалах (банкоматах).
        Интернет–банкинг
        Интернет-банкинг – это не что иное, как комплекс программного обеспечения для управления собственными средствами в сети Интернет. Для реализации таких возможностей используется два способа управления счетами, условно названными «тонким» и «толстым» клиентом. В первом случае со стороны пользователя не требуется установки специализированного ПО непосредственно на своем устройстве. Во втором варианте вам нужна специальная программа, через которую выполняется отображение вашей информации с доступом к счетам и управление ними, выполняется шифрование протокола передачи данных. Подтверждение операций в интернет-банкинге осуществляется через систему одноразовых паролей, отправляемых пользователю через СМС на мобильное устройство, или посредством электронно-цифровой подписи.
        Электронные деньги
        Электронные деньги это своего рода современная альтернатива безналичным платежам для использования в среде Интернет. С ними можно выполнять расчеты за товары и услуги, использовать в качестве средства платежа за выполненные работы и проводить другие взаиморасчеты. Финансовую сущность электронных денег можно охарактеризовать как обязательства эмитента по выполнению расчетов между владельцами электронных денежных знаков. Имеют определенное денежное выражение в безналичной валюте различных государств, легко обмениваются между собой в соответствии с установленным на дату совершения платежа курсом.
        ЦБ предрек конец наличных: «грязные деньги» сменит цифровая валюта
        + A —
        Эксперты предупредили о рисках цифрового рубля
        Наличные деньги доживают свой век. Это отходящая технология, которую через несколько десятилетий должна будет заменить цифровая валюта. Об этом заявил с трибуны Петербургского международного экономического форума первый заместитель председателя Банка России Сергей Швецов. Независимые эксперты оценили перспективу подобного развития событий.
        Сергей Швецов в своих высказываниях о наличных деньгах на сессии ПМЭФ был достаточно резок. «Все-таки бумага — это инфекция, — заявил первый зампред ЦБ, — Говорят же — «грязные деньги», так вот мы еще получили и заразные. Наверное, это отходящая технология». Спикер добавил, что наличные уже сейчас используются либо для обслуживания «серого» бизнеса, либо когда нет альтернативы и возможности совершить безналичный платеж. Первый зампред ЦБ также считает, отказу от наличных поспособствовала пандемия коронавируса.
        «Я думаю, наличные тоже когда-то, через 20-30 лет, будут маргинальными. Вот цифровой рубль должен будет их заменить. И скорость создания этого продукта очень сильно зависит от технологической готовности», — сказал он. Вместе с этим Швецов подчеркнул, что пока нет окончательного решения о введении цифрового рубля. Лишь до конца года регулятор планирует создать прототип платформы для цифровой валюты, и только после тестирования будет принято окончательное решение о судьбе проекта.
        Напомним, что Банк России представил концепцию цифрового рубля в своем докладе, датированном октябрем 2020 года. По замыслу разработчиков, он будет иметь форму уникального цифрового кода, который будет храниться на специальном электронном кошельке. Ну а передача цифрового рубля от одного пользователя к другому будет происходить в виде перемещения цифрового кода с одного электронного кошелька на другой. При этом эмиссию цифрового рубля будет осуществлять ЦБ РФ.
        Как утверждают независимые эксперты, введение цифровой валюты изменит привычную финансовую систему, в результате чего будут как выигравшие. Так и проигравшие. Поскольку хранить цифровые рубли на своих счетах будет ЦБ, частные банки лишатся возможности пользоваться деньгами, эмитированными в этой форме. Значит, у них будет меньше денежной массы, например для выдачи кредитов. Раз так, то кредитные ставки могут вырасти, что явно не обрадует население. В Центробанке обещают, что цифровой рубль будет вводиться постепенно, чтобы финансовый сектор смог адаптироваться. Обещают финансовые власти и безопасность цифрового рубля: средства будут на счетах ЦБ, а значит, являются электронным обязательством регулятора. Предполагается, что цифровой рубль нельзя будет подделать. Но кроме фальшивомонетчиков XXI века есть еще и финансовые мошенники. Наверняка аферисты, поднаторевшие в «отъеме» безналичных денег, придумают свои технологии и для опустошения «цифровых кошельков».
        Тем не менее, эксперты сходятся во мнении, что выпуск цифрового рубля — вполне реальная перспектива ближайших лет. А вот сможет ли он полностью вытеснить наличные в течение ближайших десятилетий — большой вопрос. Как считает заведующий лабораторией исследований денежно-кредитной системы и анализа финансовых рынков РЭУ им. Плеханова Денис Домащенко, широкая аудитория будет пользоваться цифровым рублем лишь при наличии каких-нибудь бонусов, например оплаты без комиссий обязательных платежей. «В целом планы российских властей по цифровому рублю связаны с необходимостью быть в тренде мировых финансовых процессов, ведь рано или поздно предстоит интернационализация создаваемых платежных систем, — полагает наш собеседник.
        Несмотря на удобство пользования любыми безналичными инструментами, главным бенефициаром от их развития становится государство, а не люди, утверждает финансовый аналитик, кандидат экономических наук Михаил Беляев. «Власти давно поняли, что эмиссия бумажных денег и монет обходится дорого, — считает эксперт, — Безналичные позволяют на этом экономить, а самое главное — виртуальные расчеты легче контролировать. Они неудобны для людей, работающих в «серой» зоне. Цифровые технологии позволяют властям отслеживать все денежные потоки населения».
        Читайте также: «Набиуллина объяснила рост цен обращением россиян с покупками»
        Цифровые деньги — Обзор, как это работает, примеры, риски
        Что такое цифровые деньги?
        Цифровые деньги или цифровая валюта — это любая форма денег или платежа, существующая только в электронной форме. Цифровым деньгам не хватает материальной формы, такой как счет, чек Как выписать чек Несмотря на то, что цифровые платежи постоянно завоевывают все большую долю рынка, все же важно знать, как выписывать чек. Это руководство показывает вам шаг за шагом, или монеты. Он учитывается и передается с помощью электронных кодов в компьютерах.По мере того как технологии становятся все более заметными, платежи становятся все более цифровыми, что приводит к меньшему использованию материальных денег.
        Объяснение цифровых денег
        Новые формы технологий теперь позволяют более безопасно и беспрепятственно использовать цифровые деньги. Цифровые деньги можно передавать и обменивать с помощью таких технологий, как кредитные карты, смартфоны и онлайн-обмены криптовалютой.
        КриптовалютаКриптовалюта, такая как Биткойн и Эфириум, получает широкое распространение. относится к типу цифровых денег, которые защищены криптографией, что делает практически невозможным их подделку или двойное расходование. Он существует через децентрализованные сети, основанные на технологии блокчейн, которая, по сути, представляет собой реестр, который хранится в сети компьютеров. Важной особенностью криптовалют является то, что они не выпускаются центральным банком или правительством, что делает их свободными от вмешательства или манипуляций со стороны государства.
        История цифровых денег началась с изобретения Интернета. В первые дни было трудно заставить население привыкнуть к использованию цифровых денег; однако по мере того, как люди привыкают к технологиям, а сама технология становится более безопасной и надежной, все больше людей готовы использовать цифровые деньги. PayPal считается одной из первых успешных компаний, которые довели идею простых в использовании цифровых финансовых транзакций до массового внедрения.
        Примеры цифровых денег
        Наиболее распространенной формой цифровых денег являются деньги, которые хранятся в банках и на депозитах центрального правительства.Учреждения удерживают определенный уровень капитала, чтобы выдержать экономический стресс; однако деньги не хранятся в сейфе в каком-либо физическом месте.
        Вместо этого он размещается в электронном виде в форме цифровых денег. Банки и центральные правительства обрабатывают транзакции, включая миллионы или миллиарды валют, но не используют наличные деньги.
        Еще одна известная форма цифровых денег — это криптовалюта. Как объяснялось ранее, это форма цифровых денег, которая существует через сеть блокчейнов.Некоторые формы криптовалюты включают:
        Биткойн Биткойн Биткойн является предшественником рынка криптовалют. Биткойн, работающий на технологии блокчейн, может подорвать валютный рынок. Изобретено в 2008 г.
        Ethereum
        Ripple
        Litecoin
        Цифровые деньги в рамках финансовых услуг
        В настоящее время все большее число банков и других компаний, предоставляющих финансовые услуги, осуществляют переводы цифровых денег и другие онлайн-транзакции, которые переводят деньги между собой. вечеринки на большие расстояния.Цифровые деньги способствуют глобализации экономик по всему миру, поскольку торговля упрощается путем отправки и получения цифровых денег.
        Цифровые деньги устраняют необходимость физического перевода денег; кроме того, банковское дело стало намного удобнее, поскольку люди могут выполнять свои личные банковские операции без необходимости даже посещать физический филиал или носить с собой наличные.
        С другой стороны, банки сокращают штат розничных сотрудников, чтобы соответствовать тенденции цифровых денег.Многие отделения закрываются, поскольку они становятся ненужными, когда все больше людей все чаще используют электронные деньги. Однако за это приходится платить, поскольку банки не в состоянии поддерживать личные отношения с клиентами и создавать какую-либо лояльность. Кроме того, банки не могут осуществлять перекрестные продажи других своих продуктов без личных продаж.
        Риски цифровых денег
        Мошенничество с платежами — это один из значительных рисков, который можно отнести к все более широкому использованию цифровых денег, а именно мошенничество с платежами.Мошенничество с платежами может быть совершено во многих формах. Однако, как правило, сюда входят мошеннические или несанкционированные транзакции, совершенные киберпреступниками. Некоторые распространенные формы мошенничества с платежами включают:
        Мошеннические платежи
        Незаконные платежи
        Внутренние манипуляции Крупные скандалы в области бухгалтерского учета Последние два десятилетия были отмечены одними из самых ужасных скандалов в области бухгалтерского учета в истории. В результате этих финансовых бедствий были потеряны миллиарды долларов. В этом случае
        Кража данных
        Нарушение эмбарго и санкций
        Поскольку деньги не передаются физически, невозможно узнать, кто находится на другой стороне транзакции.Это дает киберпреступникам возможность получить доступ к конфиденциальной информации или обмануть людей с помощью цифровых денег.
        Несмотря на то, что безопасность платежей повышается, сложность того, что киберпреступники совершают мошенничество, также становится все более сложной. Мошенничество с платежами продолжает расти и не показывает никаких признаков снижения.
        Современные киберпреступники становятся хитрее, чем когда-либо, постоянно эксплуатируя новые слабости и изобретая различные методы манипулирования цифровыми деньгами.Мошенники очень настойчивы в атаках на платежные системы. Если они столкнутся с проблемами при использовании определенного метода, они просто переключатся на альтернативные способы оплаты.
        Ссылки по теме
        CFI является официальным поставщиком страницы программы коммерческого банковского и кредитного аналитика (CBCA) ™ — сертификата CBCAGet CFI CBCA ™ и получения статуса коммерческого банковского и кредитного аналитика. Зарегистрируйтесь и продвигайтесь по карьерной лестнице с помощью наших программ и курсов сертификации.программа сертификации, призванная превратить любого в финансового аналитика мирового уровня.
        Чтобы продолжать изучать и развивать свои знания в области финансового анализа, мы настоятельно рекомендуем дополнительные ресурсы, указанные ниже:
        БлокчейнБлокчейнБлокчейн-сеть позволяет вести постоянно растущий список записей. Аутентификация блокчейна — это то, что поддерживает безопасность криптовалюты.
        Ethereum Ethereum Ethereum — одна из растущих криптовалют, которая борется с биткойнами.С появлением биткойнов (BTC) рынок криптовалют был подтвержден.
        NumeraireNumeraireNumeraire — это экономический термин, обозначающий единицу обмена, которую люди принимают в качестве эталона при сравнении аналогичных инструментов или товаров. Термин
        Виртуальная валюта Виртуальная валюта Виртуальная валюта — это разновидность нерегулируемой цифровой валюты. Он не выпускается и не контролируется центральным банком. Примеры виртуальных валют включают биткойн
        Что такое цифровые деньги? Типы, работа, выгоды и риски
        Введение в цифровые деньги
        Как следует из названия, цифровые деньги — это денежная ценность, существующая в цифровой форме.Цифровые деньги присутствуют в Интернете и могут быть в форме различных валют.
        Например, Биткойн, Litecoin, Ripple и т. Д. В отличие от офлайн-денег, которые доступны в форме монет и наличных денег, цифровые деньги представлены в цифровой форме валюты, и никто не может получить к ним доступ или прикоснуться к ним.
        Цифровые деньги актуальны во всем мире, и к ним может получить доступ любой человек на Земле, обладающий соответствующими знаниями. Будущее мировой экономики, цифровые деньги — это все, о чем нам нужно знать, прежде чем мы начнем узнавать о них больше.
        Как работает цифровая валюта?
        В отличие от национальных валют, специфичных для страны или страны, цифровые деньги присутствуют во всем мире и имеют глобальный доступ. Работа с цифровыми деньгами — интересная концепция.
        Давайте узнаем больше о том же. Также известные как криптовалюта, цифровая валюта или цифровые деньги, деньги существуют в нематериальной форме, которую нельзя почувствовать или потрогать.
        Работа цифровых денег похожа на работу реальных денег на бумаге. Электронные деньги, хранящиеся на банковских счетах, можно регулировать так же, как и настоящие наличные, за исключением того факта, что их нельзя снять в виде реальных наличных денег.
        Цифровые деньги хранятся в виде цифровых кодов в цифровых банках, к которым можно получить доступ через мобильные телефоны или компьютеры. Благодаря блокчейну, который представляет собой объединение цифровых узлов, цифровые деньги создаются с помощью набора уникальных и единообразных протоколов.
        Поскольку концепция цифровых денег прозрачна, но конфиденциальна с точки зрения экономии денег от любого мошенничества или мошенничества, криптовалюта регистрируется в блокчейне, который контролируется группой владельцев валюты.
        Каждому покупателю предоставляется общедоступная бухгалтерская книга блокчейна или запись всех транзакций, совершенных для этой конкретной криптовалюты. Когда новый покупатель входит в цикл, бухгалтерская книга обновляется, и поэтому весь список записей остается прозрачным для тех, кто владеет долей цифровой валюты.
        Роль майнеров в этой системе огромна. Поскольку майнеры несут ответственность за утверждение нового блока или транзакции, они, как правило, создают хеши, которые приводят к получению новых единиц криптовалюты, которые они затем распространяют.
        Из-за огромного количества таких сетей регулирование цифровых денег является жестким. Тем не менее, организованные операции обеспечивают подотчетность, прозрачность и безопасность концепции.
        Преимущества цифровых денег
        Поскольку мы уже знакомы с работой с цифровыми деньгами, давайте перейдем к прочтению о преимуществах цифровых денег, которые помогут нам исследовать больше.
        Устранение посредников
        Первое и главное преимущество цифровых денег заключается в том, что они устраняют посредников, которые, как правило, взимают комиссию при работе с денежными переводами.
        Это означает, что, поскольку цифровые деньги могут быть переданы или получены в любой момент времени, для выполнения этого процесса плательщику и получателю не требуется никакого посредника.
        Без комиссии или без комиссии
        В то время как для реальных денежных карт требуется одна для отправки / получения денег, цифровые деньги сокращают эту стоимость и просто уменьшают комиссию или вообще не взимают.
        Например, с кредитных карт взимается определенная сумма денег, если вы хотите произвести оплату за границей. Однако эту стоимость можно сократить, если вы будете иметь дело с криптовалютой, и, возможно, удастся избавиться от дополнительных расходов.
        Постоянство записей
        Цифровой, постоянный! О реальных денежных махинациях можно услышать повсюду. Однако известно, что цифровые деньги подотчетны, безопасны и прозрачны.
        Это означает, что постоянство записей делает их заслуживающими доверия и надежными для частных лиц. Кроме того, это говорит о том, что мошенничество не может иметь место из-за полной безопасности, которая присутствует в рабочем процессе цифровых денег.
        Global Reach
        Хотя реальные наличные деньги можно разделить на разные валюты, относящиеся к конкретной стране или стране, цифровые деньги выходят за рамки таких территорий и имеют глобальный охват.
        Например, ранее физическое лицо, которое хотело платить в США, должно было покупать наличные в долларах США. Однако с появлением цифровой валюты человек, проживающий в Таиланде, может легко произвести платеж другому человеку, проживающему в Перу.
        Нет инфляции
        Еще одно преимущество цифровых денег заключается в том, что их нельзя надуть, чтобы справиться с экономическими потрясениями.В отличие от реальных денег, которые могут столкнуться с гневом инфляции из-за экономической конкуренции между странами, цифровые деньги не подвержены инфляции, поскольку криптовалюта отделена от реальных денег. Это делает его очень выгодным для пользователей цифровых денег.
        (Предлагается прочитать: Что такое ипотека?)
        Риски цифровых денег
        Несмотря на то, что преимущества цифровых денег безграничны, концепция, о которых следует знать, сопряжена с многочисленными рисками.Приступим прямо сейчас!
        Слаборазвитая инфраструктура
        Один из самых больших рисков цифровой валюты заключается в том, что она все еще существует в среде с недостаточно развитой инфраструктурой.
        Поскольку почти все криптовалюты происходят от стартапов, нет прочной основы для эволюции цифровых денег, и поэтому у них нет адекватно построенной инфраструктуры, которая могла бы способствовать быстрому росту цифровых денег.
        Неопределенность прибыли
        Еще один очень серьезный риск, связанный с цифровыми деньгами, заключается в том, что они не уверены в способности инвесторов извлекать прибыль.
        Поскольку цены на криптовалюты очень волатильны и имеют тенденцию мгновенно расти и падать, инвесторы опасаются неопределенности цифровых денег и скорее чувствуют, что они могут потерпеть неудачу, если ситуация пойдет не так.
        Возможно, ценность цифровых денег слишком беспрецедентна и постоянно колеблется.
        Недоверие
        В отличие от реальных денег, цифровые деньги не пользуются доверием широких масс. Людям удобнее тратить валюту, которая является ощутимой для них и их сбережений.
        Несмотря на то, что Интернет открыл множество дверей для безопасности, все еще считается, что цифровым деньгам или криптовалюте предстоит пройти долгий путь, когда дело доходит до доверия людей.
        Неидентифицируемые бенефициары
        Другой риск, который предполагают многие, — это наличие неидентифицируемых бенефициаров в концепции цифровых денег. Выплата реальными деньгами обеспечивает идентификацию получателя и отправителя денег. Однако в случае с цифровыми деньгами дело обстоит иначе.
        Поскольку транзакции совершаются через Интернет, невозможно идентифицировать другого человека, и поэтому невозможно идентифицировать бенефициаров, что делает концепцию слишком рискованной для людей, чтобы в нее инвестировать.
        
        Топ-3 цифровых валюты
        До сих пор мы обсуждали различные аспекты цифровых денег. Однако теперь мы обсудим 3 основных цифровых валюты, которые лидируют в области криптовалюты.
        
        Лучшие цифровые валюты
        Биткойн (BTC)
        Введенный в обращение в 2009 году, Биткойн торгуется под символом BTC.Самая лучшая криптовалюта в сфере цифровых денег, Биткойн в настоящее время лидирует в чартах с ценой на Биткойн более 64000 долларов.
        Ожидается, что в ближайшее время блокчейн Биткойн вырастет еще выше, он использует протокол одноранговой передачи для генерации платежей из одного уголка мира в другой.
        Эфириум (ETH)
        Ethereum, основанный в 2015 году, является еще одной криптовалютой, которая продолжает оставаться на вершине диаграммы.Ethereum, работающий на основе децентрализованного протокола и протокола цепочки блоков, является самой высокой криптовалютой, когда речь идет об использовании цепочки блоков.
        Ethereum с денежной стоимостью 2460 долларов в соответствии с графиком Ethereum является одной из быстрорастущих криптовалют в современном мире. С программным обеспечением с открытым исходным кодом эта цифровая валюта обязательно вырастет!
        Лайткоин (LTC)
        Litecoin — это еще одна криптовалюта, имеющая прочную основу, с денежной стоимостью 270 долларов США по текущим данным.Время от времени прогнозы Litecoin успешно доказывали, что это надежное вложение, когда речь идет о цифровых деньгах.
        Запущенная в 2011 году, эта цифровая валюта также является платформой с открытым исходным кодом, на которой можно торговать цифровыми деньгами.
        
        Будущее цифровых денег
        Ожидается, что будущее цифровых денег будет более ярким, чем то, что есть сегодня. По мере того как на поверхности появляется все больше и больше криптовалют, подлинность такой системы становится все более весомой в глазах масс.
        Как предполагают технологические эксперты, будущее цифровых денег указывает на безналичную глобальную экономику, которая объединит людей под именем цифровых денег. С высокой вероятностью выхода криптовалюты на рынок акций банки будут более восприимчивы к денежной стоимости таких валют, и, возможно, будет наблюдаться поворот поворотов.
        Однако, с другой стороны, некоторые также считают, что из-за высокой скорости колебаний криптовалюты она будет не более чем мимолетным облаком для экономической сферы.
        Ожидается, что в ближайшие дни самая популярная криптовалюта Биткойн умножится с точки зрения своей экономической ценности.
        Биткойн, ведущая криптовалюта в этой области, является одним из важнейших факторов, определяющих будущее криптовалюты. Широкое распространение цифровых денег приведет только к сокращению использования реальных денег. В дальнейшем это приведет к созданию независимой денежной системы, в которой правительства будут иметь очень меньший или почти нулевой контроль.
        
        Заключение
        В заключение, цифровые деньги можно также назвать электронными деньгами, которые присутствуют в Интернете и нигде больше. Одни из лучших криптовалют для инвестирования — это биткойн, Ethereum и Litecoin.
        С учетом многочисленных преимуществ и рисков, связанных с цифровыми деньгами, ожидается, что в будущем криптовалюта будет продолжать расти с точки зрения монетарной важности и популярности.
        Все еще не знаете, что такое цифровая валюта? Таковы центральные банкиры.
        Вопрос в том, сделает ли новая технология юань привлекательной альтернативой другим валютам. Руководители китайского центрального банка говорят, что это не попытка вытеснить доллар, а Мартин Чорземпа, старший научный сотрудник Института международной экономики Петерсона, сказал, что оцифровка не решит проблем, которые изначально делали юань непривлекательным в качестве резервной валюты. например, контроль за движением капитала, что означает, что вы не можете легко обменивать его в любое время.
        Биткойн идет за доллар?
        Другие обеспокоены тем, что инновации частного сектора, такие как биткойны или «стейблкоины», которые поддерживаются набором активов или валют, могут стать привлекательной альтернативой созданным государством денежным средствам, если центральные банки не поспеют за ними.
        Г-н Пауэлл утверждал, что Биткойн больше похож на золото, чем на доллар. Он имеет ценность, потому что он редкий, и люди хотят его сохранить, поэтому иногда его даже можно обменять на другие товары и услуги, но это не деньги, гарантированные государством.
        Но глобальные регуляторы замедлили реализацию проекта стейблкоина Facebook, первоначально известного как Libra, а теперь называемого Diem, потому что они беспокоились о возможности отмывания денег и нарушения финансовой системы.
        Г-н Пауэлл сказал в показаниях в прошлом году, что Весы были «в некотором роде тревожным сигналом того, что это происходит быстро и может произойти довольно быстро и достаточно быстро», подчеркнув «важность принятия быстрый прогресс ».
        Если технологические компании станут доминировать в платежной системе, это может создать проблемы с конфиденциальностью и стабильностью.Фактически, введение цифрового юаня в Китае было отчасти реакцией на рост и доминирование цифровых платежных платформ частного сектора, таких как Alipay и WeChat Pay.
        Более быстрая или мгновенная платежная система, такая как технология мгновенных платежей FedNow, которую сейчас разрабатывает американский центральный банк, могла бы поддерживать ФРС в актуальном состоянии, не меняя систему так сильно, как это сделала бы цифровая валюта. Но поклонники цифрового доллара говорят, что суть в том, чтобы подготовиться к будущему, а будущее может быть за цифровой валютой центрального банка.
        «Цифровые деньги, если они построены правильно, могут быть действительно революционными», — сказала Неха Нарула, директор инициативы Digital Currency Initiative в M.I.T. и работает с ФРС Бостона над своим проектом.
        Криптовалюты, цифровые доллары и будущее денег
        Введение
        За несколько лет криптовалюты превратились из цифровых новинок в технологии стоимостью триллион долларов, способные подорвать мировую финансовую систему.Биткойн и сотни других криптовалют все чаще используются в качестве инвестиций и используются для покупки всего, от программного обеспечения до недвижимости и незаконных наркотиков.
        Подробнее от наших экспертов
        Новый вызов Америки: противостояние кризису продовольственной безопасности U.S. Инновации и восстановление экономики
        Для сторонников криптовалюты — это демократизирующая сила, которая лишает центральные банки и Уолл-стрит возможности создавать деньги и контролировать их. Критики, однако, говорят, что новая технология совершенно не регулируется и расширяет возможности преступных групп, террористических организаций и государств-изгоев. Они утверждают, что майнинг криптовалют, потребляющий электроэнергию, также вреден для окружающей среды.
        Подробнее на:
        Технологии и инновации
        Криптовалюты и технология блокчейн
        Денежно-кредитная политика
        Международные финансы
        Банковское дело
        Финансовые регуляторы сейчас изо всех сил пытаются отреагировать. Правила значительно различаются по всему миру: некоторые правительства принимают криптовалюты, а другие запрещают или ограничивают их использование.Центральные банки по всему миру, в том числе Федеральная резервная система США, рассматривают возможность внедрения собственных цифровых валют, чтобы противостоять криптовалютному буму.
        Что такое криптовалюты?
        Ежедневная сводка новостей
        Сводка мировых новостей с анализом CFR доставляется на ваш почтовый ящик каждое утро.
        Большинство рабочих дней.
        Так называемые за использование принципов криптографии для чеканки виртуальных монет, криптовалюты обычно обмениваются в децентрализованных компьютерных сетях между людьми с виртуальными кошельками.Эти транзакции публично регистрируются в распределенных, защищенных от несанкционированного доступа реестрах, известных как блокчейны. Эта платформа с открытым исходным кодом предотвращает дублирование монет и устраняет необходимость в центральном органе, таком как банк, для проверки транзакций. Биткойн, созданный в 2009 году инженером-программистом под псевдонимом Сатоши Накамото, на сегодняшний день является самой известной криптовалютой, а ее общая стоимость иногда превышает 1 триллион долларов. Но многие другие, в том числе Ethereum, второй по популярности, за последние годы получили распространение и работают на тех же общих принципах.
        Пользователи криптовалюты отправляют средства между адресами цифрового кошелька. Затем эти транзакции записываются в «блоки» и подтверждаются по сети. Блокчейны не записывают настоящие имена или физические адреса, а только переводы между цифровыми кошельками, и, таким образом, предоставляют пользователям определенную степень анонимности. Некоторые криптовалюты, такие как Monero, утверждают, что обеспечивают дополнительную конфиденциальность. Однако, если станет известна личность владельца кошелька, его транзакции можно будет отследить.
        Подробнее от наших экспертов
        Новый вызов Америки: противостояние кризису продовольственной безопасности U.S. Инновации и восстановление экономики
        Биткойн-майнера зарабатывают монеты, проверяя транзакции в сети, процесс, который требует от них решения математических задач с использованием компьютеров для угадывания и проверки триллионов возможных решений, известных как «доказательство работы». Многие криптовалюты используют этот метод, но некоторые вместо этого используют механизм проверки, известный как «доказательство ставки». В случае Биткойна каждые десять минут в цепочку добавляется блок транзакции, после чего присуждается новый Биткойн.(Вознаграждение со временем неуклонно уменьшается.) Общее количество биткойнов ограничено двадцатью одним миллионом монет, но не все криптовалюты имеют такое ограничение.
        Цены на биткойн и многие другие криптовалюты варьируются в зависимости от мирового спроса и предложения. Тем не менее, стоимость некоторых криптовалют является фиксированной, поскольку они поддерживаются другими активами, благодаря чему они получили название «стейблкоины». Например, стоимость популярных стейблкоинов Tether и USD Coin якобы привязана к 1 доллару за монету, хотя власти утверждают, что это не всегда так.
        Подробнее на:
        Технологии и инновации
        Криптовалюты и технология блокчейн
        Денежно-кредитная политика
        Международные финансы
        Банковское дело
        Почему они популярны?
        Когда-то считавшиеся второстепенным интересом технологических евангелистов, криптовалюты, особенно биткойны, в последние годы резко выросли в цене. В 2021 году цена биткойна впервые выросла до более чем 60 000 долларов.Разные валюты имеют разную привлекательность, но популярность криптовалют во многом обусловлена их децентрализованным характером: их можно переводить относительно быстро и анонимно, даже через границу, без необходимости в банке, который мог бы заблокировать транзакцию или взимать комиссию. Диссиденты в авторитарных странах собирали средства в биткойнах, например, для обхода государственного контроля. Некоторые эксперты говорят, что цифровые активы — это в первую очередь инструменты для инвестирования.
        Цена биткойнов и других криптовалют сильно колеблется, и некоторые эксперты говорят, что это ограничивает их полезность в качестве средства транзакций.(Большинство покупателей и продавцов не хотят принимать платежи, стоимость которых может резко меняться день ото дня.) Тем не менее, некоторые предприятия принимают биткойны. Многие инвесторы рассматривают Биткойн как спекулятивный актив, который нужно держать в течение долгого времени, а не использовать для платежей, и его часто сравнивают с золотом. Некоторые рассматривают Биткойн как хеджирование от инфляции, потому что предложение постоянно фиксировано, в отличие от фиатных валют, которые центральные банки могут расширять бесконечно. Однако некоторые эксперты ставят под сомнение этот аргумент.Стоимость других криптовалют объяснить сложнее; Например, Dogecoin был создан как шутка, но вырос в цене, отчасти благодаря поддержке некоторых известных инвесторов и предпринимателей.
        В странах с исторически слабой валютой, включая несколько стран Латинской Америки и Африки, биткойн стал популярен среди граждан. В 2021 году Сальвадор произвел фурор, став первой страной, сделавшей биткойн законным платежным средством (жители могут платить налоги и погашать долги с его помощью), хотя этот шаг вызвал протесты.Некоторые политики в других частях региона выразили поддержку этой идее.
        Между тем, по мнению экспертов, стейблкоины
        могут составить конкуренцию фиатным валютам в качестве доминирующей формы платежей. Их стоимость относительно стабильна, и они могут быть отправлены мгновенно без комиссий за транзакции, связанных с кредитными картами или международными службами денежных переводов, такими как Western Union. Кроме того, поскольку стейблкоины могут использовать все, у кого есть смартфон, они предоставляют возможность привлечь миллионы людей, у которых нет традиционных банковских счетов, в финансовую систему.«Стейблкоины очень многообещающие как форма недорогой, высокоскоростной и всеобъемлющей платежной технологии», — говорит Брент Макинтош из CFR.
        Что такое «DeFi»?
        Криптовалюты и блокчейны породили новое созвездие «децентрализованных финансов» или бизнесов и проектов DeFi. По сути, криптовалютная версия Уолл-стрит, DeFi стремится предложить людям доступ к финансовым услугам — займам, кредитованию и торговле — без необходимости в традиционных учреждениях, таких как банки и брокерские конторы, которые часто берут большие комиссии и другие сборы.Вместо этого «умные контракты» автоматически выполняют транзакции при выполнении определенных условий. Популярность DeFi растет, и инвесторы вкладывают в этот сектор десятки миллиардов долларов.
        Большинство приложений DeFi построены на блокчейне Ethereum. Эксперты говорят, что благодаря своей полезности для отслеживания транзакций технология блокчейн имеет ряд потенциальных приложений, помимо криптовалюты, например, для облегчения сделок с недвижимостью и международной торговли [PDF].
        Какие проблемы это создало?
        Криптовалюты
        также породили новый набор проблем, с которыми правительствам приходится бороться.Анонимность и переносимость криптовалют делают их привлекательными для злоумышленников, таких как преступные группировки, террористические организации и государства-изгои. Также существует неопределенность в отношении нормативного режима развивающихся финансовых технологий. Кроме того, для майнинга криптовалют может потребоваться огромное количество электроэнергии, что вызывает опасения по поводу его воздействия на окружающую среду. Между тем рост DeFi и криптоплатежей поднял вопросы о защите потребителей, волатильности рынка и способности центральных банков проводить денежно-кредитную политику.
        Незаконная деятельность. В последние годы киберпреступники все чаще проводят атаки с использованием программ-вымогателей, с помощью которых они проникают в компьютерные сети и выключают их, а затем требуют оплаты за их восстановление, часто в криптовалюте. Согласно последней ежегодной оценке Управления по борьбе с наркотиками США (DEA), наркокартели и лица, занимающиеся отмыванием денег, также «все чаще используют виртуальную валюту» в своей деятельности. Власти США и Европы закрыли ряд так называемых даркнет-рынков — веб-сайтов, на которых анонимные лица могут использовать криптовалюту для покупки и продажи незаконных товаров и услуг, в первую очередь наркотиков.
        Терроризм и уклонение от санкций. Превосходство доллара США предоставило Соединенным Штатам непревзойденную власть по введению серьезных экономических санкций. Однако находящиеся под санкциями государства, включая Иран и Северную Корею, все чаще используют криптовалюту, чтобы избежать санкций США. Между тем, террористические группы, такие как самопровозглашенное Исламское государство, Аль-Каида и военное крыло палестинской организации Хамас, также торгуют криптовалютой.
        Вред для окружающей среды. Майнинг биткойнов — чрезвычайно энергоемкий процесс: сеть теперь потребляет больше электроэнергии, чем многие страны. Это вызвало опасения по поводу вклада криптовалюты в изменение климата. Сторонники криптовалюты говорят, что эту проблему можно решить с помощью возобновляемых источников энергии; Президент Сальвадора пообещал использовать вулканическую энергию, например, для добычи биткойнов. Сообщается, что проблемы окружающей среды побудили Ethereum перейти к модели Proof-of-Stake, которая потребляет меньше энергии.
        Нерегулируемое финансирование. Быстрый рост криптовалют и предприятий DeFi означает, что транзакции на миллиарды долларов в настоящее время происходят в относительно нерегулируемом секторе, что вызывает опасения по поводу мошенничества, уклонения от уплаты налогов и кибербезопасности, а также более широкой финансовой стабильности. Если криптовалюты станут доминирующей формой глобальных платежей, они могут ограничить способность центральных банков, особенно в небольших странах, определять денежно-кредитную политику посредством контроля денежной массы.
        Что с этим делают правительства?
        Многие правительства изначально придерживались подхода невмешательства к криптовалютам, но их быстрое восхождение и развитие в сочетании с ростом DeFi вынудили регулирующие органы начать разработку правил для развивающегося сектора, процесс, который может занять годы.Правила сильно различаются по всему миру: некоторые правительства принимают криптовалюты, а другие полностью их запрещают. По словам экспертов, задача регулирующих органов состоит в том, чтобы разработать правила, ограничивающие традиционные финансовые риски, не сдерживая при этом инновации.
        В Соединенных Штатах политики указали, что они переходят к регулированию криптовалют и развивающегося сектора DeFi. Однако криптовалюты не вписываются в существующую нормативную базу, что создает неопределенность, которую законодателям, вероятно, придется разрешить.Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) Гэри Генслер назвал сектор криптовалюты «Диким Западом» и призвал Конгресс наделить SEC более широкими полномочиями. Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл и министр финансов Джанет Йеллен призвали к более строгому регулированию стейблкоинов.
        Чтобы ограничить незаконную деятельность, власти нацелены на биржи, которые позволяют пользователям конвертировать криптовалюты в доллары США и другие национальные валюты. Под давлением регулирующих органов основные биржи, включая Coinbase, Binance и Gemini, придерживаются «знай своего клиента» и других требований по борьбе с отмыванием денег.Между тем правоохранительные органы и спецслужбы научились использовать возможности отслеживания большинства криптовалют с помощью блокчейнов для анализа и отслеживания преступной деятельности. Например, часть выкупа, уплаченного хакерам Colonial Pipeline, была позже возвращена ФБР. В сентябре 2021 года Казначейство объявило о жестких мерах в отношении использования криптовалют в атаках программ-вымогателей, введя первые санкции в отношении криптобиржи.
        Китай, на который приходится большая часть добычи биткойнов в мире, предпринял активные действия по борьбе с криптовалютами.В сентябре 2021 года китайские власти объявили о полном запрете на все криптовалютные транзакции и майнинг, в результате чего цены на некоторые криптовалюты сразу же резко упали. Несколько других стран, в том числе Боливия, Нигерия и Россия, также предприняли шаги по ограничению использования криптовалюты, а другие рассматривают ограничения. Тем не менее, большинство правительств пока придерживаются относительно ограниченного подхода.
        Что такое цифровая валюта центрального банка?
        Стремясь утвердить суверенитет, многие центральные банки, включая США.Федеральная резервная система США рассматривает возможность внедрения собственной цифровой наличности, известной как цифровая валюта центрального банка (CBDC). Сторонникам CBDC обещает скорость и другие преимущества криптовалюты без связанных с этим рисков. Десятки стран, которые вместе представляют более 90 процентов мировой экономики, изучают CBDC. Китай быстро продвигается вперед: в конце 2019 года он ввел в действие цифровой юань, который сейчас используется для транзакций на миллиарды долларов. В Соединенных Штатах, как сообщается, есть разногласия среди должностных лиц ФРС по поводу необходимости цифрового доллара.
        Эксперты говорят, что интерес к CBDC усилился в 2019 году, когда Facebook объявил, что создаст свою собственную цифровую валюту под названием Libra, потенциально предлагая новый вариант оплаты для более чем двух миллиардов пользователей. (С тех пор компания свернула проект и переименовала его в Diem.) Китай является еще одним мотивирующим фактором: цифровой юань может дать Пекину еще больший контроль над своей экономикой и гражданами и поставить под угрозу статус доллара США как предпочтительной международной резервной валюты, говорят эксперты. .
        Одним из способов внедрения CBDC было бы открытие счетов гражданами непосредственно в центральном банке [PDF]. Это дало бы правительствам новые мощные способы управления экономикой — например, платежи по стимулированию и другие льготы можно было бы зачислять людям напрямую, — а разрешение центрального банка сделало бы CBDC безопасным цифровым активом для хранения. Но их внедрение может также создать новые проблемы, говорят Макинтош из CFR и другие эксперты, поскольку централизует огромное количество власти, данных и рисков в одном банке и потенциально может поставить под угрозу конфиденциальность и кибербезопасность.
        Некоторые эксперты говорят, что возможность CBDC исключить коммерческие банки в качестве посредников несет в себе риски, поскольку эти банки выполняют критическую экономическую роль, создавая и распределяя кредиты (т. Е. Предоставляя ссуды). Если люди выберут банк напрямую с ФРС, это потребует от центрального банка либо содействия потребительскому заимствованию, для чего он может быть не в состоянии, либо найти новые способы вливания кредитов. По этим причинам некоторые эксперты считают, что частные регулируемые цифровые валюты предпочтительнее CBDC.
        США проигрывают глобальную гонку цифровых валют
        В городах по всему Китаю центральный банк страны начал внедрять электронный юань — полностью цифровую версию своей бумажной валюты, к которой могут получить доступ и принимать торговцы и потребители без подключения к Интернету, кредита или даже банковского счета.
        Китай уже провел транзакции с электронным юанем на сумму более 5 миллиардов долларов, и теперь он открыл свою цифровую валюту для иностранцев.В следующем году, когда в Пекине пройдут Зимние Олимпийские игры, власти ожидают, что мир опробует свои технологические достижения.
        США, напротив, испытывают проблемы даже с завершением многолетнего исследования вероятности электронного доллара. Фактически, в готовящемся к выпуску документе Федерального резерва о потенциальной цифровой валюте США не будет отражена позиция о том, создаст ли или даже должен ли центральный банк Соединенных Штатов ее создать.
        Вместо этого, как заявил председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл в недавнем выступлении перед Конгрессом, этот документ «начнет крупную общественную консультацию по цифровым валютам центрального банка …» (запланированный на июль, выпуск документа был перенесен на сентябрь.)
        Когда-то США были мировым лидером в области цифровых платежей и технологических инноваций, но их опережают их главный глобальный противник, а также большая часть промышленно развитых и развивающихся стран.
        Багамы недавно объявили об интеграции своего цифрового песочного доллара с фондовой биржей, в то время как Австралия, Малайзия, Сингапур и Южная Африка продвигаются вперед с первой в мире программой международного обмена цифровой валюты центральным банком, возглавляемой Банком международных расчетов. (BIS), который известен как центральный банк центральных банков.
        Такое развитие событий несколько затмило недавнее решение Сальвадора сделать биткойн законно принятой валютой, от которого мало кто ожидает значительного влияния на платежное пространство. Но за пределами криптовалютного пространства страны по всему миру добиваются значительных успехов в развитии цифрового будущего денег — при поддержке правительств и мощных центральных банков.
        Лидерство в этой сфере будет иметь значение не только для платежей: геополитические амбиции, экономический рост, финансовая доступность и сама природа денег могут быть продиктованы тем, кто и как возглавит обвинение.
        «Я не думаю, что США знают о гонке»
        Цифровые валюты — это следующая волна в «эволюции природы денег в цифровой экономике», — сказал TIME Хён Сон Шин, экономический советник и соруководитель денежно-кредитного и экономического отдела Банка международных расчетов.
        По мере того, как все больше людей в нашем мире переходит от обычных физических к беспроводным и облачным технологиям, меняется и способ оплаты.Цифровая валюта центрального банка будет работать так же, как наличные, но вместо того, чтобы носить ее в физическом кошельке или положить на банковский счет, она будет храниться и доступна в цифровом виде. Цифровая валюта, поддерживаемая США, может не только упростить современное банковское дело, но и может оказаться жизненно важной для защиты американского международного влияния.
        В конце вечеринки США «активизируют свои исследования и участие общественности» в цифровых валютах, заявляет Федеральная резервная система, включая формирование рабочих групп по криптовалюте и другим видам цифровых денег, а также эксперименты с технологиями, которые будут иметь ключевое значение для производство цифрового доллара.Региональное отделение ФРС в Бостоне вместе с Массачусетским технологическим институтом наблюдает за этими усилиями по так называемому проекту Гамильтон.
        Но путь к цифровому доллару США встретил множество проблем, скептиков и открытых противников. Все это время Китай и другие страны продвигаются вперед.
        Отставание от мира
        Насколько далеко отстает U.С. в развитии цифровой валюты, выпущенной центральным банком (CBDC)? Согласно первому глобальному индексу CBDC глобальной бухгалтерской фирмы PwC, который отслеживает статус проектов CBDC от исследований до разработки и производства, США занимают 18-е место в мире. Потенциальные усилия Америки преследуют такие страны, как Швеция, Южная Корея и Китай, а также такие страны, как Багамы, Эквадор, Восточно-Карибский регион и Турция.
        Китай, правительство которого уделяет большое внимание поддержанию контроля и надзору за данными, работает над созданием CBDC уже почти десять лет.
        И США, вероятно, не близки к тому, чтобы наверстать упущенное. По оценкам таких аналитиков, как профессор экономики Гарварда Кеннет Рогофф, изучающий денежно-кредитную политику и цифровые валюты, США могут быть по крайней мере в десятилетии от выпуска цифрового доллара при поддержке ФРС. В то время, как утверждал Рогофф в своей статье, опубликованной ранее в этом году, модернизация финансовых рынков Китая и сокращение или отмена валютного контроля «могут нанести статусу доллара болезненный удар».
        Подробнее: Как цифровая валюта Китая может бросить вызов всемогущему доллару
        Китай уже в значительной степени отказался от монет и бумажных денег; Согласно недавнему исследованию Brookings Institution, китайские потребители совершили мобильные транзакции на сумму более 41 триллиона долларов, причем львиная доля (92%) приходится на процессоры цифровых платежей WeChat Pay и Alipay.
        «Причина, по которой можно сказать, что США отстают в гонке цифровых валют, заключается в том, что я не думаю, что США знают о существовании гонки», — сказал Яя Фануси, старший научный сотрудник Центра новой американской безопасности, и бывший аналитик ЦРУ, сказал TIME в интервью. «Многие политики смотрят на это и обеспокоены… но даже с этим я просто не думаю, что есть ощущение срочности, потому что риск со стороны Китая не является непосредственной угрозой».
        Не только U.S. значительно отстает в развитии CBDC, мы в целом отстаем от остального мира по цифровым платежам.
        Кения, например, почти полностью оцифровала свою экономику с помощью цифровой валюты и платежной системы MPESA, сделав транзакции бесплатными и почти мгновенными. Единый платежный интерфейс Индии (UPI) позволяет пользователям мгновенно переводить деньги между банковскими счетами без каких-либо затрат.Бразильская PIX обеспечивает перевод денег между людьми и компаниями за время до 10 секунд.
        Все эти программы реализуются и контролируются центральными банками стран, а не коммерческими банками или другими частными компаниями.
        Что сдерживает США?
        Критики утверждают, что CBDC — это просто решение в поисках проблемы и потенциально опасное. Многие считают поддержку банковского сектора жизненно важной для успеха цифрового U.Американский доллар, однако коммерческие банки в США заняли в значительной степени враждебную позицию.
        «Предлагаемые преимущества CBDC для международной конкурентоспособности и финансовой доступности являются теоретическими, трудно поддающимися измерению и могут быть неуловимыми», — заявила Ассоциация американских банкиров в заявлении на недавних слушаниях в Конгрессе по цифровым валютам. «В то время как негативные последствия для денежно-кредитной политики, финансовой стабильности, финансового посредничества, платежной системы, клиентов и сообществ, которых обслуживают банки, могут быть серьезными.
        Институт банковской политики, лоббирующий интересы крупнейших банков страны, зашел так далеко, что заявил, что ни ФРС, ни Казначейство США даже не имеют конституционных полномочий выпускать цифровую валюту.
        Коммерческие банки доминируют в финансовой системе США до такой степени, что их разоблачение, по мнению экспертов, было бы якобы невозможным, но они также были бы мощным противником. Бывший управляющий директор Goldman Sachs Номи Принс отмечает, что банки ясно видели надпись на стене.
        «Банки являются централизованными посредниками в отношении финансовых транзакций», — сообщает TIME Принс, автор книги «Сговор : как центральные банкиры сфальсифицировали мир ». «Чем более популярной становится криптовалюта или цифровая валюта, тем меньше прибыли банковская система может получить от традиционных услуг и методов проверки, которые позволяют им хранить, принимать или использовать деньги своих клиентов, и тем большую финансовую мощь они могут потерять в результате. . »
        Даже прорывные финансовые технологии, такие как PayPal, Venmo и Zelle, работают через банковскую систему, а не вокруг нее, во многом благодаря силе банков.
        Руководители центральных банков также в целом пришли к выводу, что коммерческие банки являются необходимой частью потенциальной экосистемы CBDC благодаря уже существующим нормативным ограничениям и способности перемещать деньги.
        Подробнее: Как реакция Джея Пауэлла на коронавирус навсегда изменит ФРС
        Ведущие политики в ФРС, в том числе влиятельный вице-председатель по надзору Рэндал Куорлз, присоединились к банковской отрасли, утверждая, что цифровой доллар «может представлять значительные и конкретные риски »и что потенциальные выгоды« неясны.
        Управляющий ФРС Кристофер Уоллер заявил в августе, что он «скептически относится к тому, что CBDC Федеральной резервной системы решит любую серьезную проблему, стоящую перед платежной системой США», в недавней речи он озаглавил «CBDC: решение в поисках проблемы?»
        Кроме того, в США нет центрального органа, который бы прямо контролировал или нес ответственность за что-либо из этого.
        В дополнение к ФРС, Управление валютного контролера, Комиссия по ценным бумагам и биржам, Федеральная торговая комиссия, Бюро финансовой защиты потребителей, Федеральная корпорация страхования вкладов, Управление по надзору за сбережениями, Совет по надзору за финансовой стабильностью, Экспериментальный совет Федеральных финансовых институтов и Управление финансовых исследований будут иметь некоторую долю в разработке цифровой валюты, поддерживаемой центральным банком, не говоря уже о государственных и региональных властях.
        «В США ведутся активные дебаты в Конгрессе, что полезно и очень важно», — сказал TIME в интервью TIME губернатор Федеральной резервной системы Лаэль Брейнард. «Но в США также существует распределенная регулирующая ответственность без единого регулятора платежей на федеральном уровне, что не так полезно. Такое распределение ответственности является частью того, что создает лаги, с которыми справляется наша система ».
        Ничего подобного не существует в Китае, где Коммунистическая партия Китая наблюдает за центральным банком, коммерческими банками и их регулирующими органами и не заботится о конфиденциальности.
        Как снижение рейтинга доллара может подорвать влияние США
        Американская CBDC может иметь длительное геополитическое влияние и сдержать давние международные усилия по снижению зависимости от могущественного доллара США.
        «Мы должны заботиться об этом, потому что финансовая система США не является доминирующей», — говорит Фанузи. «Другие страны, как союзники, так и противники, искренне заинтересованы в поиске способов уменьшить свою зависимость от доллара.”
        Имея доллар США в качестве мировой резервной и основной валюты финансирования, США могут ограничивать доступ к финансированию на финансовых рынках, ограничивать возможность стран продавать свои природные ресурсы и препятствовать или блокировать доступ людей к банковскому сектору.
        «Другие страны, как союзники, так и противники, искренне заинтересованы в поиске способов уменьшить свою зависимость от доллара»
        В то время как доминирование доллара беспокоило большую часть мира на протяжении десятилетий, подходящей замены U не нашлось.S. с его массивной экономикой, развитой банковской системой и обширным международным присутствием.
        Китай находится в эпицентре долгосрочной борьбы за одновременный рост финансовых рынков и интернационализацию своей валюты. Конечная цель обоих состоит в том, чтобы позволить Китаю и его союзникам ограничить способность США реализовывать свою волю с помощью экономических действий, таких как санкции.
        Fanusie написал в январском отчете, что быть первой крупной экономикой, внедрившей цифровую валюту, «является частью геополитических амбиций Китая.
        Однако юань не станет мировой резервной валютой — по крайней мере, в ближайшее время. Но то, что сделал Китай, находясь в авангарде развития CBDC, поставил себя на место лидера в разработке и внедрении правил и положений для цифровых валют в глобальном масштабе.
        «В то время как Америка возглавила глобальную революцию в платежах полвека назад с кредитными и дебетовыми картами с магнитной полосой, Китай возглавляет новую революцию в цифровых платежах», — пишет научный сотрудник Брукингса по экономическим исследованиям Аарон Кляйн.
        Почему центральные банки должны предлагать цифровые валюты?
        За последнее десятилетие цифровые валюты, включая криптовалюту и «стейблкоины», выросли, как сорняки. Некоторые претендуют на то, чтобы быть такими же безопасными, как доллары, но подкреплены сомнительными активами. В условиях кризиса регулирующие органы опасаются, что их стоимость может сильно колебаться или вообще потерять свою ценность.
        Наличие центральных банков, которые несут ответственность за печать и обращение монет и бумажных денег, выпуск цифровых валют, отчасти является реакцией на эту деятельность частного сектора, говорит Шин, «ускоренную потенциальным вторжением частных цифровых валют и необходимо сохранить роль денег как общественного блага.”
        «Статус-кво — не вариант»
        Примечательно, что цифровая валюта США может принести пользу обычным людям. Это может повысить финансовую доступность и исправить недостатки в существующих платежных системах, добавляет Шин, ссылаясь на результаты недавнего исследования BIS.
        Например, перевод денег между U.Банковские счета в С., даже те, которые принадлежат одному и тому же человеку, могут занять несколько дней. При пересечении международных границ этот процесс может занять еще больше времени. Транзакции по кредитным и дебетовым картам также не рассчитываются в течение нескольких дней и требуют значительных комиссий для продавцов, которые иногда перекладывают их на клиентов.
        CBDC могут предоставить универсальный доступ к банковскому сектору и быстро облегчить распределение зарплат и государственных средств, уменьшая потребность в дорогостоящих банковских решениях, таких как обналичивание чеков и ссуды до зарплаты.
        Защита CBDC
        Брэйнард в течение многих лет подталкивал ФРС к переходу на цифровую валюту, но другие в ФРС или Конгрессе не проявляли особой срочности. Компании, разрабатывающие свои собственные валюты, потребители, инвестирующие в криптовалюту, и пандемия COVID-19, предавшая анафеме бумажных банкнот многим американцам, изменили это положение.
        До COVID-19 проект Facebook Libra (теперь известный как Diem) продемонстрировал законодателям и центральным банкам потенциал частной компании, способной вмешаться и заполнить образовавшуюся пустоту, эффективно выпуская собственную валюту, которую могут тратить пользователи по всему миру.
        «Сохранение статус-кво — это не вариант», — сказал один из создателей Diem Дэвид Маркус на осеннем заседании Международного валютного фонда в 2019 году. «Будь то Весы или что-то еще, мир кардинально изменится».
        Брейнард, со своей стороны, обратил на это внимание.
        «Я считаю, что стейблкоины и связанные с ними инициативы частного сектора развиваются очень быстро, что заставляет нас двигаться быстрее», — сказала она TIME.«Вот почему я уже несколько лет настаиваю на расширении охвата, трансграничном взаимодействии, а также на исследованиях в области политики и технологий».
        Так называемые стейблкоины — нерегулируемые цифровые валюты, созданные частными компаниями, которые якобы представляют доллары, но полностью не регулируются — стали серьезной проблемой для законодателей и продемонстрировали важность рассмотрения возможности привязки валюты к центральному банку.
        «Общинным банкам становится все труднее и труднее бороться за новых клиентов, когда крупные технологические компании могут позволить себе тратить миллиарды на маркетинг и технологии», — сказал Сен.Шеррод Браун, председатель Банковского комитета Сената, сообщил TIME. «Но многие из этих новых« финтех-продуктов »не сопровождаются защитой потребителей, федеральной поддержкой или обслуживанием клиентов и отношениями с сообществом, которые обеспечивают небольшие банки и кредитные союзы».
        Во время слушаний по цифровым валютам в июне сенатор Элизабет Уоррен, член рейтингового подкомитета по финансовым институтам и защите прав потребителей, сравнила стейблкоины с бесполезными «безумными банкнотами», которые были выпущены спекулянтами в 19 веке.
        Ее эксперт на этом слушании, Лев Менанд, научный сотрудник и преподаватель права юридической школы Колумбийского университета, пошел дальше в своих показаниях, назвав стейблкоины «опасными как для их пользователей, так и … для более широкой финансовой системы».
        В связи с тем, что частные компании все глубже проникают в пространство цифровой валюты, конкурирующие страны стремятся захватить лидерство, а общественность все больше отдаляется от физической валюты, США сталкиваются с миром, в котором они могут не контролировать или даже не возглавлять мировые платежные системы. .
        Из-за этого будущее денег будет сильно отличаться от прошлого.
        Еще истории, которые необходимо прочитать от TIME
        Свяжитесь с нами по письму@time.com.
        Война форматов цифровых денег
        Тони Маклафлин ,
        Новые платежи и Развитие бизнеса, Казначейство и торговля Решения, Citi
        Форматные войны могут быть опасными, игры «победитель получает все».Ни один руководитель у руля действующего президента не хочет разделят судьбу Blockbuster или других, кто оказался на неправильной стороне истории формата. В Рынок цифровых платежей может развиваться как война форматов между различными представлениями цифровых ценностей. Конкуренция между форматами физических денег и цифровых форматов подходит к концу, как и стриминг. от физических методов хранения цифровой музыки. Будущее цифровых денег будет развиваться в двух измерениях:
        а). Технология представления : токены против счетов
        б). Правовой документ : денежные средства в сравнении с материальными формами, не связанными с ответственностью
        Технология представления — токены против счетов
        В основе криптовалюты лежит представление о том, что токены являются более продвинутой технологией для представление цифровой ценности. Эту гипотезу необходимо тщательно изучить.
        Предполагаемые преимущества токенов включают:
        a). Расчет 24 * 7 * 365: сети DLT «всегда включены», но традиционная банковская система — не
        b). Программируемость: «смарт-контракты» — мощное средство встраивания финансов в цифровые экосистемы
        c). Атомарный расчет: обмен токенов может устранить риск расчетов между контрагентами
        Токены — это цепочки цифровых подписей, как определено в техническом документе Биткойн.Они отходят от многовековой метод учета стоимости с помощью бухгалтерских счетов с двойной записью, предназначенных для тщательно отслеживать обязательства на банковских балансах.
        Платежи, осуществляемые через счета, открытые в разных учреждениях, имеют особую характеристику: функции сообщений и расчет отдельно. Сначала банк A отправляет сообщение, чтобы попросить банк B произвести оплата.Затем банку A необходимо произвести расчет с банком B через отдельный канал, например через аккаунты, которые банки держат в центральном банке.
        При оплате токенами функции обмен сообщениями и расчеты сведены в одно целое. Токен действует как цифровой инструмент на предъявителя, поэтому, когда токен перемещается на кошелек получателя транзакция завершена. это утверждал, что обмен токенизированной стоимостью устраняет многие из неэффективность системы на основе аккаунта, в том числе ошибки, задержки и вопросы согласования.
        Токенизированные платежи могут принести пользу, но есть также потенциальные недостатки. Токены могут выступать в качестве цифрового носителя инструментов, что означает, что владельцем закрытого ключа является собственник актива. Общая тенденция на протяжении десятилетий удалить инструменты на предъявителя из финансовых услуг, подлежащих уплате присущему им риску финансовых преступлений. Есть другие проблемы связанных с безопасным управлением криптографическими закрытыми ключами.
        Если мы только взвесим технические плюсы и минусы токенов по сравнению с учетные записи как альтернативные технологии представления, которые мы могли бы не прийти к окончательному выводу. Возможно, возможно устранение технических недостатков любой системы.
        Чтобы добиться дальнейшего прогресса, нам нужно думать о различных типы цифровых денег независимо от того, как они технически представлены.
        Юридический инструмент: формы ответственности и освобождения от ответственности
        Мы рассмотрели возможность использования цифровых денег. лучше всего представлены в виде жетонов или счетов, и жюри все еще не принято. Для полноты картины нам понадобится обзор различных легальные формы цифровых денег. Эти инструменты включают:
        а). Деньги центрального банка: эта форма цифровых денег имеет особая характеристика, называемая «окончательность расчета».Это означает что переводы в деньгах центрального банка не могут быть отмотаны банкротство. Цифровая валюта Центрального банка (CBDC) могут быть выпущены в «розничной» или «оптовой» разновидности и могут быть выражены либо как токены, либо как счета. CBDC — это требование к центральному банку, то есть обязательство на балансе центрального банка. Он может быть погашен по номинальной стоимости по требованию в единицы национальной валюты.
        б).Деньги коммерческих банков: — самая известная форма цифровых деньги — это пассив на балансе коммерческого банка. Цифровая форма — это простой и привычный банковский счет. Хотя у каждого банка есть свой контрагент, рискует обязательствами. взаимозаменяемы по номинальной стоимости, то есть доллары в банке А стоят так же, как доллары в банке Б. Когда отдельные банки создают свои собственные «монеты», они представляют собой деньги коммерческих банков.
        в).Электронные деньги: для создания конкуренции в цифровых регуляторы рынка платежей создали правовую базу, позволяющую регулируемые небанковские организации выпускать электронные деньги, полностью обеспеченные депозиты коммерческих банков. Электронные деньги обладают особыми характеристиками, например невозможность платить проценты. Он может быть погашен по номинальной стоимости на спрос в единицах национальной валюты.
        г). Стейблкоины: Существует множество моделей «стейблкоинов». которые в настоящее время работают в нормативной серой зоне.Они подразумевают для поддержания стабильности по отношению к базовой валюте, корзина валюты или другие активы. Они отходят от электронных денег в том, что они четко не регулируются, они не предлагают гарантированных погашение по номинальной стоимости по требованию, и они не могут быть полностью обеспечены, и не представляют собой прямое обязательство на балансе эмитент стейблкоина
        е). Нематериальные публичные криптовалюты: оригинала криптовалюта Биткойн — это нематериальный актив, который генерирует нет выхода.У него нет центрального эмитента, и в целом регуляторы имеют были довольны тем, что сосредоточились на обмене криптовалютой, чтобы запретить финансовое преступление. В отличие от других форм цифровых денег, Биткойн не является обязательством на балансе. Это не подлежит выкупу по номинальной стоимости по запросу, действительно, он известен своей волатильностью.
        е). Другое: Есть много других возможных форм цифровых деньги, включая валюты сообщества, корпоративные валюты и широкий выбор призовых баллов.Большинство из них представляют некоторая форма ответственности. Это можно рассматривать как «левый поле цифровой ценности — возможно, что доминирующая форма цифровые деньги могут возникнуть из этой категории, но более вероятно претенденты перечислены выше.
        Пересечения правовой формы и технологии
        В результате проведенного выше анализа мы имеем два представления технологии: аккаунты и токены.У нас также есть шесть возможных разновидности цифровых денег. Если бы мы хотели быть технологичными нейтрально, мы утверждаем, что каждая из этих правовых форм может быть представлены либо как токены или счета, то есть юридические инструмент не зависит от технологии, используемой для представляют это.
        Некоторые перекрестки интересны. Например, концепция представления учетной записи банок биткойнов для следующие причины:
        Учетные записи предназначены для отслеживания обязательств, и биткойн не является обязательством
        Учетные записи
        — это книги и записи посредника, в то время как технический документ Биткойн нацелен на мир без посредников
        В то время как регуляторный интерес к CBDC был стимулирован разработка стейблкоинов bigtech, некоторые утверждают, что они должны быть представлены через более знакомую технологию учетные записи.В конце концов, CBDC обещают платить центральными властями. банка, проживающего на его балансе. Другие утверждают, что дизайн CBDC на основе учетных записей лишен преимуществ программируемости токенизации.
        Регулирование стейблкоинов еще не определено, и это настоящая проверка того, примут ли регуляторы технологически нейтральный подход. Можно утверждать, что стейблкоины (или должно быть) не что иное, как электронные деньги, выраженные в токенах.
        Если бы это было так, то все правила, применимые к Электронные деньги будут применяться к стейблкоинам: они не могут выплачивать проценты, они были бы полностью обеспечены, они были бы прямыми претензиями на эмитент стейблкоина и пользователь ожидают погашения при номинальная стоимость до востребования в национальной валюте.
        Сообщество стейблкоинов может предпочесть отдельный режим для их инструмент, поскольку немногие из текущих схем вписываются в требования электронных денег.
        Необходимо найти баланс — как сохранить потенциал преимущества токенизации без создания деструктивных регуляторный арбитраж? Последнее, что бы регулирующие органы хотят, чтобы операторы электронных денег «обратились» к более разрешительным режимы стейблкоина, например если им больше не нужно полностью обеспечить свои инструменты, которые они потенциально могут конвертировать большие суммы денег клиентов в частную прибыль.
        Последний перекресток, который мы рассмотрим, — это случай коммерческого банковские деньги, которые в настоящее время выражаются в счетах. В ограниченным исключением является разработка «монет» одного банка, которые представляют депозиты в этом банке. Эти монеты одного банка как фишки казино — только для использования в учреждении и следовательно, имеют ограниченную полезность как обычные деньги.
        Тогда возникает вопрос о том, является ли токенизированная форма Деньги коммерческого банка могут появиться в нескольких учреждениях. и мульти-юрисдикционная основа. Такой инструмент мог бы обладают потенциально интересными характеристиками — преимуществами токенизация денежной формы, которая является прямым требованием регулируемого эмитент, погашается по номинальной стоимости по требованию в национальной валюте единицы. Действительно, появление токенизированного коммерческого банка деньги можно рассматривать как «третий путь» как альтернативу bigtech стабильные монеты и CBDC, оба из которых влекут за собой множество последующие последствия.
        Победитель получает все?
        Платформенная экономика демонстрирует тенденцию «победитель получает все» но в случае цифровых денег, вероятно, есть место для ряд претендентов. В конце концов, новые дороги создают больше трафик, не менее. Рынок цифровых платежей будет расти существенно.
        Настоящий вопрос для регулирующих органов — обеспечить, чтобы конкуренция между разными форматами за цифровые деньги продолжается на равных условиях.
        Есть значительные возможности для несчастных случаев из-за создание регулирующих арбитражей между различными юридическими режимы. Плохо спроектированная CBDC может стать «категорией убийственный метод цифровых платежей, вытесняющий частный сектор полностью или непреднамеренно концентрирует финансовые услуги на платформы bigtech. Хорошее регулирование будет облегчено, если мы понимаем, что правовые инструменты не зависят от технологические представления этих инструментов.
        Нам нужно найти способ использовать потенциальные преимущества токенизированные деньги контролируемым образом, поскольку они могут присоединиться цифровые деньги на основе счета как основа для цифровых экономика, которая все еще находится в зачаточном состоянии. Вместо войны форматов, есть возможность и настоятельная необходимость для правительств, банки, финтех, большие технологии и более широкий круг заинтересованных сторон, чтобы сотрудничать в развитии цифровых денег.
        Почему центральные банки должны выпускать цифровую валюту
        В связи с надвигающейся «смертью наличных денег» и ростом цифровых валют (таких как биткойн) центральные банки имеют веские аргументы в пользу начала выпуска «цифровых денег» — электронной версии банкнот и монет (также известной как центральная валюта). цифровая валюта банка). Но это поднимает ряд вопросов: как центральные банки могут получить новую цифровую наличность в экономике и как население будет ее использовать? Какие будут преимущества? И будет ли влияние — положительное или отрицательное — на финансовую стабильность?
        Загрузить PDF:
        Скачать полный отчет здесь (бесплатно, PDF, 36 страниц)
        Банк Англии уже задавал вопросы о потенциале цифровых денег или «цифровой валюты центрального банка», вызванные продолжающимся ростом количества электронных платежных средств и появлением альтернативных валют, таких как биткойн.Одним из ключевых вопросов, которые должны были возникнуть в рамках программы One Bank Reserve Agenda, выпущенной в начале 2015 года, был вопрос «С точки зрения денежно-кредитной и финансовой стабильности, каковы издержки и преимущества обеспечения доступности новой формы денег центрального банка? широкому кругу владельцев? »
        Мы утверждаем, что выпуск цифровых денег дает значительное количество преимуществ:
        • Расширяет диапазон вариантов денежно-кредитной политики: Внедрение цифровых денег может позволить использовать новые инструменты денежно-кредитной политики.Если цифровые деньги используются для полной замены физических денег, это может позволить снизить процентные ставки ниже нулевой нижней границы (хотя мы не будем отстаивать эту политику). В качестве альтернативы, цифровая наличность может использоваться в качестве инструмента для увеличения совокупного спроса за счет «вертолетной подачи» вновь созданной цифровой наличности для всех граждан, что упрощает достижение цели денежно-кредитной политики Банка Англии по стабильности цен.
        • Это может сделать финансовую систему более безопасной: Разрешение физическим лицам, компаниям частного сектора и небанковским финансовым учреждениям производить расчеты напрямую деньгами центрального банка (а не банковскими депозитами) значительно снижает концентрацию ликвидности и кредитного риска в платежных системах. .Это, в свою очередь, снижает системное значение крупных банков. Кроме того, предоставляя действительно безрисковую альтернативу банковским депозитам, переход от банковских депозитов к цифровым деньгам снижает потребность в государственных гарантиях по депозитам, устраняя источник морального риска со стороны финансовой системы.
        • Это может стимулировать конкуренцию и инновации в платежных системах: Предлагаемая нами нормативно-правовая база значительно упростит новым участникам платежного сектора возможность предлагать платежные счета и обеспечить конкуренцию существующим банкам.Это также уменьшило бы необходимость для большинства небольших банков и небанковских организаций проводить свои платежи через более крупные банки (которые могут устанавливать комиссию за транзакцию на уровне, который ставит в невыгодное положение их более мелких конкурентов).
        • Он может вернуть часть сеньоража и решить проблему сокращения физических наличных денег: Поскольку физические платежи постепенно заменяются электронными, Банк Англии захочет заменить физические наличные деньги их электронным эквивалентом. Это дает преимущество увеличения «сеньоража» — доходов от создания денег — зарабатываемых Банком Англии (и передаваемых в Казначейство).
        • Это может помочь устранить последствия альтернативного финансирования для создания и распределения денег: Небанковские организации, такие как одноранговые кредиторы, конкурируют с банками и берут на себя большую долю общего объема кредитования. Это имеет значение для создания и распределения денег. Когда банк предоставляет ссуду, он создает новые депозиты для заемщика. Но когда одноранговая кредитная фирма предоставляет ссуду, она просто переводит уже существующие депозиты от вкладчика к заемщику; новых денег не создается.За счет упреждающей эмиссии цифровых денег Банк Англии может компенсировать любой сдвиг в кредитовании от банков, создающих деньги, и последующее падение денежного образования.
        • Это может улучшить финансовую доступность: Фирмы, предоставляющие цифровые денежные счета, будут в первую очередь поставщиками платежных услуг, тогда как банки — в первую очередь кредиторы. Таким образом, провайдеры цифровых денежных счетов, вероятно, будут предлагать счета тем клиентам, которым не предоставляются традиционные банковские услуги.
        Как внедрить цифровые деньги
        Банк Англии уже выпускает цифровую валюту в виде депозитов коммерческих банков на счетах в Банке Англии. Он может предоставлять цифровую валюту, просто делая эти счета доступными для небанковских компаний и частных лиц (без необходимости в платежной системе с распределенной бухгалтерской книгой в стиле Биткойн). Есть два способа сделать это .
        В подходе прямого доступа Банк Англии мог бы предоставлять счета всем гражданам Великобритании, наряду с требованиями к платежным картам, интернет-банкингу и обслуживанию клиентов.Однако Банк Англии, вероятно, сочтет это неуместным вмешательством государства в частный сектор и значительным административным бременем.
        Следовательно, мы рекомендуем подход с косвенным доступом , при котором Банк Англии по-прежнему будет создавать и хранить цифровую валюту, но все платежи и обслуживание клиентов будут осуществляться через «Цифровые денежные счета» (DCA), предоставляемые (или ‘ управляется) фирмами частного сектора. Эти частные «поставщики DCA» будут нести ответственность за предоставление платежных услуг, дебетовых карт, информации о счетах, интернет- и / или мобильного банкинга и поддержки клиентов.Любые средства, внесенные в DCA, будут полностью храниться в электронном виде в Банке Англии, чтобы каждый поставщик DCA мог в любое время выплатить всем своим клиентам полный баланс своего счета. Провайдерам DCA запрещается ссужать или брать на себя какой-либо риск со средствами своих клиентов.
        Подход косвенного доступа — это на более ориентированный на рынок подход , который поможет повысить конкуренцию в услугах по текущим и платежным счетам. Это минимизирует административную нагрузку на Банк Англии.Удобно, что нормативная база для этого подхода уже существует в форме модели поставщика платежных услуг (с небольшими изменениями).
        Управление выпуском цифровой валюты
        Банк Англии в настоящее время выпускает деньги центрального банка в ответ: он выпускает банкноты в любых количествах, необходимых для удовлетворения спроса со стороны населения, и выпускает резервы центрального банка для удовлетворения спроса со стороны банков. Он мог бы выбрать выпуск цифровых денег таким же образом, предоставив инфраструктуру для цифровых денежных счетов, но позволив общественности определять, как разделить свои денежные запасы между банковскими депозитами и цифровыми деньгами.Выполняя переводы со своих банковских депозитных счетов, общественность, а не Банк Англии, будет определять, сколько цифровых денег необходимо выпустить. В этом случае эмиссия денег будет полностью , реактивной .
        В качестве альтернативы, приняв упреждающий подход к выпуску , Банк Англии мог бы использовать цифровую валюту в качестве инструмента денежно-кредитной политики для стимулирования совокупного спроса и влияния на экономику. Если бы у каждого гражданина был счет электронной наличности в Банке Англии (прямо или косвенно), то для Банка Англии было бы несложным процессом делать небольшие и периодические «вертолетные сбросы» вновь созданных цифровых денег каждому гражданину.Это можно сделать в небольшом масштабе (например, всего 50 фунтов стерлингов на гражданина) и в короткие сроки. Этот новый инструмент денежно-кредитной политики может дать Банку Англии гораздо более точный и прямой метод проведения денежно-кредитной политики, чем обычная денежно-кредитная политика (корректировка процентных ставок) или посткризисная политика, такая как количественное смягчение.
        Обратите внимание, это не предложение об отмене наличных денег. Банкноты и монеты будут существовать еще как минимум 30 лет или около того — до тех пор, пока люди будут ими пользоваться.
        Добавить комментарий Отменить ответ
        Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *
        Комментарий *
        Имя *
        Email *
        Сайт

Цифровые деньги что это такое: главное, что нужно знать — ECONS.ONLINE

Цифровые деньги и какими они бывают — ECONS.ONLINE

Классификация платежных средств («денежное дерево»)

Цифровые деньги через несколько лет заменят традиционные — Российская газета

Что такое цифровая валюта центрального банка?

Что такое цифровая валюта центрального банка?

Есть ли примеры использования ЦВЦБ в других странах?

Чем ЦВЦБ отличается от обычных денег?

Чем ЦВЦБ отличается от криптовалюты?

Последствия – финансовое регулирование и соблюдение нормативно-правовых требований, с одной стороны, конфиденциальность и отслеживание данных, с другой стороны

Заключение

ЦИФРОВЫЕ ДЕНЬГИ — это… Что такое ЦИФРОВЫЕ ДЕНЬГИ?

Смотреть что такое «ЦИФРОВЫЕ ДЕНЬГИ» в других словарях:

Деньги закодируют Цифровой рубль — что это и зачем

Деньги закодируют Цифровой рубль — что это и зачем

1. Как получить цифровой рубль и расплатиться им?

2. Это вроде криптовалюты?

3. Доверяю только наличным. Цифровой рубль — это, наверное, совсем небезопасно?

4. ЦБ хочет избавиться от наличных?

5. Зачем это все, если есть наличные и карты?

6. Почему после стольких сомнений в том, нужна ли цифровая валюта, Банк России запустил ее широкое обсуждение именно сейчас?

7. Все равно ничего непонятно!

современные безналичные и электронные деньги, банковские карты и интернет–банкинг

Первые деньги

Современные деньги

Безналичные деньги

Банковские карты

Интернет–банкинг

Электронные деньги

ЦБ предрек конец наличных: «грязные деньги» сменит цифровая валюта

Цифровые деньги — Обзор, как это работает, примеры, риски

Что такое цифровые деньги?

Объяснение цифровых денег

Примеры цифровых денег

Цифровые деньги в рамках финансовых услуг

Риски цифровых денег

Ссылки по теме

Что такое цифровые деньги? Типы, работа, выгоды и риски

Все еще не знаете, что такое цифровая валюта? Таковы центральные банкиры.

Биткойн идет за доллар?

Криптовалюты, цифровые доллары и будущее денег

Введение

Что такое криптовалюты?

Сводка мировых новостей с анализом CFR доставляется на ваш почтовый ящик каждое утро.

Почему они популярны?

Что такое «DeFi»?

Какие проблемы это создало?

Что с этим делают правительства?

Что такое цифровая валюта центрального банка?

США проигрывают глобальную гонку цифровых валют

Еще истории, которые необходимо прочитать от TIME

Война форматов цифровых денег

Технология представления — токены против счетов

Юридический инструмент: формы ответственности и освобождения от ответственности

Пересечения правовой формы и технологии

Победитель получает все?

Почему центральные банки должны выпускать цифровую валюту

Загрузить PDF:

Как внедрить цифровые деньги

Управление выпуском цифровой валюты

Добавить комментарий Отменить ответ

Рубрики