Как стартаперам выстроить отношения с инвесторами

«Инвесторы вкладывают деньги не в проекты, а в компании»  

Трудное занятие — предсказывать будущее в мире экспоненциального роста на фоне многообразных сетевых эффектов. Хотя неизвестно до конца, что нас ждет, какие-то тренды можно считать вполне предсказуемыми. Компьютеры станут многократно мощнее. Беспроводной доступ к интернету и информации ускорят бизнес в тысячи раз. Социальные сети все больше становятся похожими на человека. 

Из хранилища информации они превращаются в социальную среду, которая отражает наши настоящие индивидуальности и взаимоотношения. Найти все о человеке по друзьям и ссылкам на группы уже сейчас можно гораздо быстрее, чем через официальные источники.

Что значат эти тенденции для лидеров компаний, руководителей организаций? Мобильность, простота и доступность информационных технологий стали ключевой движущей силой успеха, и руководитель компании — первый и один из главных пользователей собственного продукта.

И инвесторы четко видят, действительно ли вы представляете свой продукт, находитесь в центре его производства и продвижения, или держите в ежовых рукавицах всех, предлагая тот же самый формат сотрудничества инвестору.

У стартаперов из России есть одна общая черта, объяснить которую, вероятно, можно особенностями менталитета. Они постоянно говорят о проектах. Приходят и говорят: «Вложись в наш проект». Эта формулировка раскрывает заблуждение, которое, кажется, разделяют большинство российских предпринимателей. 

На самом деле, инвесторы вкладывают деньги не в проекты, а в компании. Потенциал компании определяет не только качество проектов или новизна идей, но и личность лидера, уровень команды, проработанность стратегии. Поэтому каждому стартаперу нужно определить для себя, что значит управлять компанией. Что такое выручка, что такое объем продаж, чем прибыль отличается от денежных потоков. Не нужно иметь докторскую степень по экономике, чтобы в этом разобраться, но азы управления компанией знать надо.

Стратегия инвестора

Инвестор руководствуется тремя тезисами, когда рассматривает компанию, в которую планирует инвестировать. 

1. Это потенциал компании для конкуренции на международной арене. 
2. Это степень доверия к инвестору: если бизнесмен не доверяет ему изначально, рано или поздно начнутся проблемы. 
3. И это ценность вложения не только денег, но и своих знаний, умений, контактов.

Раньше мне частенько приходилось спорить с российскими стартаперами по одному вопросу. Они говорили, что сами акционеры им не нужны и не интересны, а значение имеют только деньги. Я спрашивал: «А как же вы видите структуру инвестирования?» Они описывали это так: «Вы нам даете деньги, мы вам даем рентабельность, возвращая эти деньги». 

Так вот, у меня для вас новости: это так не работает. Личность инвестора должна иметь значение для предпринимателя. Если не доверяете человеку, не берите у него деньги, это может плохо кончиться. Из таких ситуаций и берут начало грустные истории, в которых акционеры борются друг с другом или прижимают несчастных предпринимателей.

Будьте всегда готовы объяснить любому человеку, не только инвестору, какую проблему вы решаете со своим проектом. Не начинайте с себя и своих регалий. Все это не важно для инвестора! Стать совладельцем вашего стартапа — другое дело. Необязательно IT-сфера, высокие технологии или инновации, это могут быть вполне традиционные сферы для бизнеса.

Мастерство выстраивания коммуникации и цифровые технологии — вот что выведет стартап и инвесторов на успешный и современный уровень сотрудничества. Нет инвестиций? Инвестируйте в свою телефонную книжку контактов. Обзаведитесь связями с лучшими экспертами в вашей области, познакомьтесь с лучшими мастерами. Изучайте рынок. Занимайтесь самообразованием и прокачивайте свою команду.

Стратегия стартапера

Инвесторы заинтересованы в проектах, которые могут стать конкурентоспособными на международном уровне.

Поэтому они хотят видеть в лидере стартапа гибкость, открытость к глобальному рынку и глобальному опыту. Сегодня как никогда просто быстро узнавать о главных мировых трендах и изучать глобальные рынки. Предприниматель, который этого не делает и не учитывает международный опыт при формировании своей стратегии, отталкивает инвесторов.

Не дает плюсов и «советское» мышление. Сделать план-пятилетку и быть уверенным, что через пять лет его продукт все еще будет кому-то нужен? Не будьте наивны. Мы живем в эпоху молниеносных перемен, и глобальной неопределенности способствует в том числе стремительное развитие технологий. Так что нужно быть начеку и, держа руку на пульсе, постоянно корректировать стратегию компании. 

Да, у Стива Джобса был план, но ведь тысячи сотрудников его компании постоянно отслеживали поведение покупателей, ловили их желания на лету и изменяли или дополняли тот же айпад.

Стартаперы могут рассчитывать на крупные инвестиции от венчурных компаний лишь после того, как докажут, что уже умеют зарабатывать деньги и приобретут первых клиентов. Бесполезно обивать пороги инвестиционных фондов, если вы еще ничего никому не продали. 

До первых продаж стартапер должен быть готов самостоятельно финансировать проект, одалживая деньги у родственников или стараясь выиграть гранты разных институтов развития. Если ваша идея стоящая, команда хорошая, а вы сам — перспективный лидер, вы обязательно рано или поздно получите финансирование.

Бизнес нового поколения

Если вы начинающий предприниматель, велика вероятность, что у вас есть хорошие идеи, но при этом не хватает компетенций для их воплощения. Чтобы эту проблему решить, нужно подобрать хорошую команду – окружить себя компетентными людьми, которым можно полностью доверять.

Рассматривая компанию для сотрудничества как инвестор, я всегда оцениваю ее лидера и задаюсь вопросом: «Способен ли этот человек собрать сильную команду и за счет этого устранить пробелы в своих компетенциях?» Именно такой подход к делу ценят все инвесторы.

А думать, что в компании есть один босс, один герой, один король — огромное заблуждение.

Успешный лидер должен уметь довериться своей команде и понимать ограниченность собственного опыта.

Команда в стартапе и любой действительно современной компании — это не «человеческие ресурсы», как было принято относиться к сотрудникам. Это личности и индивидуальности нового поколения, миллениалы, для которых не важны иерархия и бюрократия, а мессенджеры и облачные структуры — лучшие инструменты решения бизнес-задач. Они не мотивируются карьерным успехом, бонусы корпораций для них нерелевантны. От руководителя — от вас и потенциально от инвестора, который станет партнером компании, — они ждут энтузиазма, ответственности и формирования сплоченного коллектива.

Сформируйте уже на этапе стартапа такую команду, и инвесторы точно обратят внимание на вас. Вкладывайтесь в своих людей, в коммуникации, в повышение экспертности каждого сотрудника, включая себя.

Помните, что инвестор выбирает не продукт, а вас и ваши лидерские качества.

Фото в тексте и на обложке: Unsplash

Дипломированный инвестор: ЦБ одобрил тесты для покупателей акций | Статьи

Центробанк в целом поддержал квалификационные тесты для инвесторов, разработанные Национальной финансовой ассоциацией (НФА) и Национальной ассоциацией участников фондового рынка (НАУФОР). Письмо руководителя службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финуслуг Банка России Михаила Мамуты есть у «Известий». Экзамены рассчитаны на три уровня сложности и затронут основные финансовые инструменты — структурные облигации, маржинальную торговлю, сделки РЕПО и опционы. Тестирование будет добровольным и бесплатным и тот, кто его пройдёт, сможет диверсифицировать портфель и работать с более рисковыми инструментами.

С правом на пересдачу

Тестирование будут проходить граждане, которые хотят совершать сделки с рисковыми инструментами, требующими статуса квалифицированного инвестора, объяснил президент НФА Василий Заблоцкий. Иначе брокер не сможет исполнить поручение на покупку ценных бумаг — это запрещает законопроект «О категоризации инвесторов», который 15 июля Госдума приняла во втором чтении.

Тесты, с примерами которых ознакомились «Известия», имеют три уровня сложности и разбиты на семь категорий — структурные облигации, маржинальная торговля, сделки РЕПО, опционы, паи закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ), бонды без рейтинга, а также иные финансовые инструменты, требующие тестирования.

Например, в одном из заданий нужно выбрать правильное определение маржинальной торговли. Среди вариантов: торговля с использованием заемных средств брокера, торговля с гарантированным доходом и торговля производными финансовыми инструментами. Это вопрос первой категории сложности.

Проверить знания можно бесплатно. Проводить тесты будет брокер перед принятием поручения клиента на покупку, но это также может сделать форекс-дилер или другой участник рынка ценных бумаг. Если инвестор провалил тест, его можно будет пересдать.

Большой интерес к статусу квалифицированного инвестора есть у VIP-клиентов, которые хотят иметь в портфеле еврооблигации российских компаний, на условиях анонимности рассказал «Известиям» представитель крупной брокерской компании. Такие инструменты интересны доходностью и удобны для диверсификации, но ЦБ относит их к иностранным бумагам.

Справка «Известий»

Для инвесторов — физических лиц, не являющихся квалифицированными инвесторами, без тестирования фондовый рынок также будет открыт, но они смогут работать с ограниченным инструментарием. В него входят российские гособлигации, акции из котировальных списков отечественных бирж, ПИФы (кроме закрытых), некоторые бонды, включая суверенные.

В пресс-службе ЦБ «Известиям» сообщили, что детали организации тестирования еще находятся в процессе разработки и обсуждения.

Образцы тестов были направлены в ЦБ в конце апреля, рассказал президент НАУФОР Алексей Тимофеев. По его словам, в них пока не вошли вопросы об инструментах, вызывающих разногласия: иностранных ценных бумагах и отечественных, которые не входят в котировальные листы бирж. Регулятор попросил доработать образцы — усложнить некоторые вопросы, а другие, наоборот, упросить, отметил Алексей Тимофеев.

Защита от самого себя

Законопроект о категоризации инвесторов обсуждается уже больше года, временами градус дискуссий был очень высоким. ЦБ настаивал на максимальной защите инвесторов, особенно новичков, от рыночных рисков. Профучастники возражали. В ситуации, когда ставки по вкладам всё сильнее стремятся к нулю, регулятор закрывает для многих доступ к более доходным опциям.

В нынешнем виде законопроект стал компромиссом как со стороны индустрии, так и со стороны ЦБ, сказал Алексей Тимофеев. По его словам, хотя ни регулятор, ни профучастники не довольны им вполне, документ приемлем для того, чтобы сектор работал и развивался.

Та версия, в которой законопроект был принят во втором чтении, разрешает купить без теста акции иностранных эмитентов, если они входят в фондовые индексы, определенные Банком России, отметил заместитель гендиректора «Открытие Брокер» Андрей Салащенко. Это значит, что, например, акцию Apple может приобрести напрямую и неквалифицированный инвестор. А вот для покупки бумаг Tesla необходимо пройти тестирование, поскольку они не входят в нужные индексы, добавил он.

С необходимостью прохождения тестирования столкнутся порядка 80% новых инвесторов, поделился ожиданиями руководитель департамента по работе с ключевыми и корпоративными клиентами «Финама» Александр Бирман. Есть риск, что ответы на вопросы по аттестации окажутся в свободном доступе, а клиенты брокеров будут искать инвестиционные решения за рубежом, предупредил он.

Вместе с тем участники рынка признают, что закон, защищающий неопытных инвесторов и новичков, нужен.

Тренд на снижение ставок по классическим депозитам, длящийся уже несколько лет, вынуждает граждан искать альтернативные способы заработать, прокомментировал начальник управления брокерских операций МКБ Александр Аксёнов. Неквалифицированные инвесторы, не зная свой риск-профиль, порой совершают необдуманные действия, надеясь получить повышенный доход, но им не хватает знаний и опыта грамотно распоряжаться такого вида вложениями, пояснил он.

Еще одна причина подумать о защите неопытных игроков — простота, с которой можно начать торговать на рынке, согласились эксперты. В отличие от ситуации 5–7-летней давности, сейчас для открытия брокерского счета зачастую достаточно подать заявку дистанционно. Клиенту не придётся даже заполнять налоговую декларацию, брокер сделает это за него. Те же компании предложат инвестору и сесть за парту — они помогут повысить финансовую грамотность и подготовиться к тестированию.

Nord Stream 2 — Акционер и инвесторы

Nord Stream 2 AG – проектная компания, созданная для планирования, строительства и последующей эксплуатации газопровода «Северный поток — 2». Штаб-квартира компании располагается в г. Цуг, Швейцария. Учредителем компании Nord Stream 2 AG является Gazprom international projects LLC, дочерняя компания ПАО «Газпром». ПАО «Газпром» – это крупнейший в мире поставщик природного газа, на долю которого приходится примерно 15% мировой добычи газа.

Nord Stream 2 AG подписала с компаниями ENGIE, OMV, Shell, Uniper и Wintershall Dea соглашения о финансировании проекта.

Акционер и финансовые инвесторы имеют многолетний опыт в добыче газа, строительстве газотранспортной инфраструктуры и обеспечении надежных и безопасных поставок газа на рынки, где он необходим.

 

Акционер

«Газпром» – глобальная энергетическая компания, занимающаяся геологоразведкой, производством, транспортировкой, хранением, переработкой и продажами газа, газового конденсата и нефти, продажами газа как моторного топлива, а также генерацией и продажей тепловой и электрической энергии. «Газпром» видит свою миссию в обеспечении надежных, эффективных и сбалансированных поставок природного газа, других энергетических ресурсов и их производных потребителям. «Газпром» обладает крупнейшими запасами природного газа в мире.

Доля компании в мировых и российских запасах природного газа составляет 17% и 72% соответственно. На долю «Газпрома» приходится 11% мировой и 66% российской добычи газа. «Газпром» — надежный поставщик газа российским и зарубежным потребителям. Компания владеет крупнейшей в мире системой транспортировки газа общей длиной 171,2 тыс. км. «Газпром» реализует более половины от общего объема продаж российским потребителям и экспортирует газ более чем в 30 стран мира.

 

www.gazprom.ru

«Северный поток ‑ 2» удвоит пропускную способность нашего бестранзитного и современного маршрута поставок газа через Балтику. Важно, что это новые объемы газа, которые будут востребованы Европой в условиях падающей собственной добычи. Участие в проекте лидеров мировой энергетики подчеркивает его значение для обеспечения надежности газоснабжения европейских потребителей.

Алексей Миллер, Председатель Правления ПАО «Газпром»

---

Финансовые инвесторы

✕

ENGIE развивает свой бизнес (электроэнергия, природный газ, другие услуги в области энергетики) на основе модели ответственного роста, чтобы отвечать основным вызовам энергетического перехода к низкоуглеродной экономике, таким как доступ к устойчивым источникам энергии, минимизация изменений климата и адаптация к ним, рациональное использование ресурсов. Группа компаний ENGIE предоставляет конечным потребителям, муниципалитетам и коммерческим предприятиям высокоэффективные инновационные решения, основывающиеся на опыте компании в четырех секторах: возобновляемая энергетика, энергетическая эффективность, сжиженный природный газ и цифровые технологии. В офисах Группы компаний ENGIE по всему миру работает 159090 человек. Выручка компании в 2016 году составила €66,6 млрд. Акции компании (ENGIE) обращаются на Парижской и Брюссельской фондовых биржах и представлены в основных международных биржевых индикаторах: CAC 40, BEL 20, DJ Euro Stoxx 50, Euronext 100, FTSE Eurotop 100, MSCI Europe, DJSI World, DJSI Europe and Euronext Vigeo (World 120, Eurozone 120, Europe 120 и France 20).

www.engie.com

OMV в ответственной манере осуществляет добычу и реализацию нефти и газа, инновационных форм энергии и современных решений в области нефтехимии. В 2016 году выручка компании составила €19 млрд. Численность сотрудников OMV составляет 22500 человек. OMV AG является одной из крупнейших промышленных компаний Австрии, чьи акции торгуются на фондовой бирже. В области разведки о добычи OMV имеет значительные активы в Румынии и Австрии, а также является оператором сбалансированного портфеля международных проектов. Добыча компании в 2016 году составляла 315 тыс. баррелей/сутки. Компания обладает мощностями по нефтепереработке в объеме 17,8 млн тонн, а также сетью из 3800 АЗС в 10 странах. OMV является оператором газотранспортной сети в Австрии и подземных газохранилищ в Австрии и Германии. В 2016 году продажи газа компанией составили 110 ТВч.

www.omv.com

Компания Royal Dutch Shell plc зарегистрирована в Англии и Уэльсе, штаб-квартира расположена в Гааге. Акции компании обращаются на Лондонской, Амстердамской и Нью-Йоркской фондовых биржах. Группа компаний Shell ведет деятельность в более чем 70 странах. Направления деятельности компании включают разведку и добычу нефти и газа, производство и реализацию сжиженного природного газа и синтетических видов топлива, а также производство, маркетинг и транспортировку нефтепродуктов и продуктов нефтехимии. Также компания реализует проекты в области альтернативной энергетики.

www.shell.com.ru

Uniper — ведущая международная энергетическая компания со штатом около 11 500 сотрудников. Компания ведет деятельность в более чем 40 странах. Располагая примерно 34 ГВт установленной генерирующей мощности, Uniper является одним из крупнейших производителей электроэнергии в мире. Основа бизнеса Uniper — производство электроэнергии в Европе и России и торговля энергоресурсами в глобальном масштабе. В газовом портфеле Uniper множество диверсифицированных активов, что делает ее одной из ведущих газовых компаний Европы. В 2019 году газооборот Uniper составил 220 млрд м³. Компания, штаб-квартира которой расположена в Дюссельдорфе, в настоящее время является третьей по величине публичной энергетической компанией Германии.

www.uniper.energy

После объединения Wintershall Holding GmbH и DEA Deutsche Erdoel AG, двух успешных фирм с долгой традицией, возникла крупнейшая в Европе независимая компания по добыче газа и нефти — Wintershall Dea. Компания с корнями в Германии и штаб-квартирами в Касселе и Гамбурге ведет поиск и добычу газа и нефти в 13 странах мира, соблюдая принципы эффективности и ответственности. Осуществляя свою деятельность в Европе, России, Латинской Америке и регионе MENA (Ближний Восток / Северная Африка), Wintershall Dea обладает портфелем мирового масштаба в сфере геологоразведки и добычи. Компания также владеет долями в газотранспортных предприятиях и работает в области транспортировки газа. Wintershall Dea обладает более чем 120-летним опытом работы по управлению производством и в качестве партнера по проектам на всех этапах производственной цепочки геологоразведки и добычи. В компании заняты около 4 000 сотрудников из более 60 стран мира.

www.wintershalldea.com

Подать заявления о выдаче визы США | Визы для трейдеров и инвесторов, являющихся гражданами стран-участников международного договора

Визы для трейдеров и инвесторов, являющихся гражданами стран-участников международного договора.

На этой странице:

---

Часто задаваемые вопросы

Общие сведения

Визы международного трейдера (E-1) и международного инвестора (E-2) могут быть получены гражданами стран, с которыми Соединенные Штаты заключили договоры о торговле и судоходстве. {Название страны} является одной из таких стран. Чтобы посмотреть список стран, поддерживающих договорные отношения, нажмите здесь.

Для получения визы международного трейдера (E-1) или международного инвестора (E-2) целью визита заявителя в Соединенные Штаты должно быть участие в крупных торговых сделках, включая сферу услуг и технологий, которые главным образом заключаются между США и страной-участницей договора, или развитие и управление предприятием, в которое заявитель инвестировал значительный капитал. Держатели визы E должны иметь намерение покинуть Соединенные Штаты по окончании действия статуса E.

Супруги международных трейдеров, международных инвесторов или работников предприятий, и дети в возрасте до 21 года, не состоящие в браке, для сопровождения или воссоединения со своим супругом/родителем во время его нахождения на территории США, должны получать визу зависимого члена семьи категории E. Причем гражданство зависимых членов семьи может быть отличным от гражданства основного заявителя.

Виза E позволяет инвестору/ трейдеру и членам его/ее семьи жить на территории Соединенных Штатов в течение периода, одобренного Министерством национальной безопасности (DHS). Визы E ― неиммиграционные визы; соответственно, держатели визы могут жить в Соединенных Штатах до тех пор, пока сохраняются в силе условия, при которых была выдана виза. Зависимые члены семьи не имеют права работать в США, однако, они могут подать прошение в DHS/USCIS о разрешении на работу. Зависимые члены семьи могут подать прошение о разрешении на работу после прибытия в Соединенные Штаты.

Критерии соответствия для получения визы

Критерии соответствия для получения визы международного трейдера (E-1)

• Заявитель должен иметь гражданство страны-участницы договора;
• Торговая фирма, в которую заявитель едет в Соединенные Штаты, должна иметь гражданство страны-участницы,то есть по крайней мере 50% бизнеса должно находиться в собственности лиц с гражданством страны-участницы договора;
• Международная торговая сделка должна быть «существенной». Объем торговли должен быть ощутимым и продолжительным (под торговлей понимается международный обмен товарами, услугами и технологиями). Право собственности торговых позиций должно передаваться от одной стороны к другой;
• Торговля американского предприятия должна производиться в основном между Соединенными Штатами и страной-участницей договора. Более 50% международных сделок должны совершаться между Соединенными Штатами и страной, гражданином которой является заявитель;
• Заявительдолжен быть трудоустроен на руководящей, исполнительной должности или иметь особые навыки и знания, необходимые для эффективной работы предприятия. Работники общей квалификации или без необходимой квалификации не соответствуют критериям выдачи визы. Обратите внимание, что может потребоваться детальное объяснение, почему навыки заявителя являются существенными для предприятия в США;
• Заявитель должен продемонстрировать свое намерение покинуть США, когда его/ее статус E-1 закончится.

 Критерии соответствия для получения визы международного инвестора (E-2) 

• Инвестор ― физическое лицо, партнерство или юридическое лицо ― должен иметь гражданство страны-участницы договора. Если это бизнес, то по крайней мере 50% бизнеса должно находиться в собственности лиц с гражданством страны-участницы договора;
• Инвестиции должны быть существенными, а средства должны быть вложены «безвозвратно». Инвестиции должны быть достаточными, чтобы обеспечить успешное функционирование предприятия;
• Инвестиции должны быть вложены в реально действующее предприятие. Спекуляции или инвестиционные простои не соответствуют критериям выдачи визы. Незадействованные средства на банковском счете или незастроенные земельные участки собственности не рассматриваются в качестве инвестиций;
• Инвестиции не могут быть незначительными.В соответствии с 9 FAM 41.51 предприятие должно либо показывать финансовую отдачу, которая значительно превышает то, что необходимо для покрытия расходов на проживание инвестора, либо предприятие должно иметь потенциал, позволяющий в настоящем или будущем внести существенный экономический вклад;
• Инвестор должен иметь контроль над фондами, а также инвестиции должны быть подвержены риску в коммерческом смысле.Если средства не подлежат полной или частичной потере в случае провала бизнеса, то такие инвестиции не считаются инвестициями в том смысле, как обозначено в Акте об иммиграции и гражданстве (INA) 101(a)(15)(E) и в Руководстве по международным отношениям 9 (FAM) раздел 41.51. Кредиты, обеспеченные активами инвестиционного предприятия, не соответствуют требованиям;
• Целью пребывания инвестора в США должно быть развитие и руководство предприятием.Если заявитель не является основным инвестором, то он или она должны быть трудоустроены на руководящей, исполнительной должности или иметь необходимые особые навыки и знания. Работники общей квалификации или без необходимой квалификации не соответствуют критериям выдачи визы. Обратите внимание, что может потребоваться детальное объяснение, почему навыки заявителя являются существенными для предприятия в США или почему требуется его опыт как руководителя или исполнителя;
• Заявитель должен продемонстрировать свое намерение покинуть США, когда его/ее статус E-2 закончится.

Порядок подачи заявления

• Пожалуйста, соберите ваш пакет документов в соответствии с данными инструкциями. Максимальный размер пакета: 40 двусторонних страниц. Пакеты документов большего размера не принимаются. Документы необходимо подавать в папке скоросшивателе с ясно выделенными буквам или пронумерованными разделами. Не включайте в пакет документов глянцевые брошюры, необычные фотографии или разработанные бизнес-планы, которые имеют незначительное или не имеют никакого отношения к делу.

ВИЗЫ МЕЖДУНАРОДНОГО ТРЕЙДЕРА и МЕЖДУНАРОДНОГО ИНВЕСТОРА (заявление на визы E-1 и E-2) 

• Раздел A (Оглавление) 

• Раздел B (Формы)
  • Квитанция об оплатеконсульского сбора (MRV) (оплаченного дебетовой картой или электронным переводом средств).
  • Заполненная форма DS-160для всех заявителей. ТОЛЬКО страница-подтверждение о заполнении формы онлайн.
  • DS-156Eдля заявителей, которые подают на данный тип визы впервые.  
  • G-28, если это применимо. 

• Раздел C (Информация о заявителе) 
  • Сертификаты, демонстрирующие семейные взаимоотношения и материальный статус каждого заявителя; свидетельства о рождении и свидетельство о заключении брака (одной копии для всей семьи будет достаточно).
  • Резюме или автобиография главного заявителя.
  • Подписанное заявление от главного заявителя о том, что он/она намерен покинуть США когда его/ее статус закончится.
• Раздел D (Сопроводительное письмо и дополнительные документы) 
  • Сопроводительное письмо должно отображать, что предприятие соответствует статусу E-1 или E-2 и должно включать в себя описание специальных знаний и навыков бенефициара, если не описано в резюме или автобиографии. Данное письмо должно отображать соответствие заявителя всем требованиям, предъявляемым к заявителям на визы категории Е-1 или E-2, как это указано вДокументе о Международных отношениях, пункт 9 FAM51.  
• Следующие пункты необходимо детально представить при подаче на визу E-1:
  • Торговля является существенной и продолжающейся;
  • Торгуемые товары легко идентифицируются и отслеживаются;
  • Компания является действующей;
  • Более 50% международных сделок должны совершаться между Соединенными Штатами и страной-участницей договора. Коносаменты являются предпочтительной документацией для проверки данного требования; тем не менее, годовые отчета, заказы или счета, накладные, данные по инвентаризации и документы, подтверждающие страхование товаров, ввозимых в Соединенные Штаты, также могут быть приняты к рассмотрению.
• Следующие пункты необходимо детально представить при подаче на визу E-2: 
  • Инвестиции должны быть существенными;
  • Инвестор инвестировал, или находится в процессе инвестирования;
  • Компания является действующей или начнет свою работу в ближайшее время;
  • Объект инвестиции не является минимальным, исключительно для получения права проживания. Если вы не являетесь основным инвестором, вы должны продемонстрировать, что заявитель будет выполнять руководящую роль в деятельности компании или обладает навыками, необходимыми для запуска работы компании;
• Документы, подтверждающие опыт заявителя и его/ее необходимые навыки. Это могут быть любые соответствующие дипломы, сертификаты о прохождении тренингов и/или письма от предыдущих работодателей;
• Первые две страницы американских корпоративных налоговых деклараций, показывающих торговые сделки за предшествующие подаче заявления на визу два года, сведения о которых были направлены в налоговое управление США, и последние налоговые декларации, поданные в налоговое управление США;
• Документы, подтверждающие настающую и будущую способность предприятия приносить более чем достаточный доход для покрытия минимальных необходимых для жизни международного инвестора и его/ее семьи расходов. (Прогнозируемый будущий потенциал должен быть реализован после начала работы бизнеса.)
• Раздел E (Право собственности) 
  • Подтверждение, что как минимум 50% компании принадлежат гражданину страны-участницы международного договора.Proof of at least 50% treaty country nationality for the principal investor/owner 
  • Если компания имеет несколько собственников или дочерних компаний, или если цепочка владения включает в себя посреднические организации, необходимо представить следующие документы (если это применимо):

1. a) Схема организационной структуры компании, которая включает в себя имена и всю цепочку владения.
2. b) Документы, подтверждающие право собственности в пределах соответствующей сети.
3. c) Фотокопии страниц паспортов с био-данными и доля каждого собственника в контролирующей компании.

• Если акции компании продаются на рынке и находятся в собственности у нескольких владельцев (но никто из них не имеет более 50 %), необходимо представить следующие документы:

1. a) Заверенное уполномоченным лицом письменное заявление со списком всех фондовых бирж, на которых торгуется компания.
2. b) Копию недавно выпущенного документа с торговой информацией, касающейся национальности владельцев акций.

• При подаче на визу E-1, если компания зарегистрирована за пределами Соединенных Штатов, необходимо приложить схему собственности предприятия и сертификат о существовании/регистрации от штата/провинции, в котором зарегистрирована компания.

Как подать документы на визу

Этап 1

Заполните электронное заявление о выдаче неиммиграционной визы (форма DS-160).

Этап 2

Оплатите консульский сбор. На странице Консульские сборы вы можете ознакомиться с полным списком типов виз и соответствующими консульскими сборами в долларах США и местной валюте.

Для оплаты консульского сбора ознакомьтесь с информацией на странице Банк и оплата консульского сбора. На данной странице вы найдете подробные инструкции о том, как оплатить визовый сбор. Вы создадите профиль, и для записи на собеседование вам понадобится номер чека.

Этап 3

Запишитесь на собеседование на этой странице. Для записи на собеседование вам понадобится следующая информация:

Номер вашего паспорта

Номер CGI, указанный на чеке. (Перейдите на данную страницу, если вам нужна помощь, чтобы найти данный номер.)

Этап 4

Внимательно прочтите инструкции. После ввода номера чека, вы получите следующее сообщение: «Ваш запрос о назначении собеседования получен и будет рассмотрен».

Этап 5

Подайте ваше заявление на визу (E) по почте по адресу:

U.S. Embassy

Kentmanni 20, Tallinn 15099

Estonia

Этап 6

Как только ваш запрос будет одобрен, вы получите сообщение на электронную почту. Пожалуйста, войдите в свой профиль на сайте www.ustraveldocs.com и выберете «Продолжить» в левой части экрана для назначения собеседования.

Этап 7

Придите на собеседование в посольство США в назначенный день и час.

 

Часто задаваемые вопросы (FAQ) о визах E-1 и E-2

В: Должна ли торговая компания уже существовать и/или инвестиции уже быть сделаны до того, как будет получена виза?

О: Сделка должна быть уже сформирована на момент подачи визового заявления. Инвестиции, однако, могут быть перспективными при условии, что средства безвозвратно помещены в инвестиции, и зависят только от выдачи визы. Инвестируемые средства могут поступать из любой страны, включая Соединенные Штаты, до тех пор, пока они контролируются заявителем-инвестором.

В: Что значит «существенная сделка»?

О: Существенная сделка предполагает непрерывный поток предметов торговли между США и странами-участницами договора. Это подразумевает большое количество сделок, а не одну, независимо от ее денежной стоимости.

В: Что значит «существенный объем капитала»?

О: Нет фиксированной суммы, которая считалась бы «существенной». Значительный объем капитала подразумевает сумму, которой достаточно для обеспечения финансовых обязательств инвестора для успешного функционирования компании, что может быть вычислено с помощью теста на соразмерность. Тест на соразмерность сравнивает общую сумму инвестиций в компанию со стоимостью создания жизнеспособного предприятия в рассматриваемой сфере деятельности или объемом капитала, необходимого для покупки существующей компании.

Такое сравнение формирует процент инвестиций заявителя в компанию. Данный процент должен выгодно отличаться в отношении обратной скользящей шкалы, начиная с высоких инвестиций в предприятие с низкой стоимостью. Процент инвестиций постепенно снижается с повышением стоимости компании. Сумма инвестиционного капитала не будет считаться существенной, если она равна или превышает процентные показатели, приведенные в примере ниже (суммы представлены в долларах США):

• 75% инвестиций в компанию, стоимость которой составляет не более $500,000 (если стоимость компании существенно ниже $500,000, 85-90%, или даже может потребоваться 100% инвестиций).
• 50% инвестиций в компанию, стоимость которой составляет более $500,000, но не более $3,000,000.
• 30% инвестиций в компанию, стоимость которой составляет более $3,000,000.

Мульти миллионные инвестиции, сделанные в долларах большой иностранной корпорацией, всегда считаются существенными, независимо от примера, приведенного выше.

Инвестиции должны быть больше, чем необходимо для поддержки инвестора и его семьи. Незначительное предприятие ― это предприятие, не способное приносить больший доход, чем это необходимо, чтобы обеспечить инвестора, его семью и других иностранных сотрудников.

В: Разрешены ли совместные предприятия?

О: Да, при условии, что бизнес или индивидуальный инвестор, подающий заявление на визу, занимает в компании позицию «развивать и руководить». Заявитель занимает данную позицию в компании владея как минимум 50% бизнеса, обладая оперативным контролем по средством решающего положения или другого корпоративного инструмента, или заявитель контролирует компанию при помощи других средств.

В: Как долго международный трейдер или международный инвестор могут находиться на территории Соединенных Штатов?

О: Заявитель должен продемонстрировать свое намерение покинуть США по завершении коммерческой деятельности. В любом случае, держатель визы E может находиться на территории Соединенных Штатов до тех пор, пока он соответствует критериям визы E.

«Незаменимый сотрудник» может находиться на территории США только до тех пор, пока его навыки необходимы для работы бизнеса, и только до тех пор, пока собственник может доказать, что работники, имеющие гражданство США, не могут быть обучены таким навыкам, или что собственник прилагает разумные усилия для обучения работника с гражданством США для замены данного сотрудника.

Для австралийцев виза E обычно действует в течение 24 месяцев для международных трейдеров и квалифицированных работников, но может действовать до 48 месяцев для основного инвестора и его семьи. При первом въезде иммиграционный офицер обычно дает разрешение на нахождение на территории Соединенных Штатов до одного года, с возможностью увеличения срока пребывания держателя визы и его семьи до тех пор, пока не закончится их E-статус.

Инвестор – кто это и как ему добиться успеха в мире инвестирования

Инвестор — это человек, который отправил свои деньги «на работу». Грамотное вложение средств с целью их приумножения позволяет создать несколько источников дохода, защитить себя от экономических потрясений и постоянно увеличивать прибыль.

Но это при условии, если все сделано правильно. Что нужно знать и как действовать, чтобы стать успешным инвестором, рассмотрим в этой статье.

Содержание статьи:

1. Как работает инвестор
2. Виды активов. Куда отправить деньги «на работу»
3. Как инвестору выбрать активы
4. Как оценить риск и сформировать инвестиционный капитал
5. Диверсификация риска: защитите свой капитал

Как работает инвестор

Основное отличие инвестиций от других видов деятельности заключается в том, что вместо инвестора работают его деньги. Но это вовсе не значит, что сам инвестор перестает работать и просто снимает прибыль.

Став частным инвестором, человек должен заниматься управлением своих инвестиций, то есть потратить время и усилия все-таки придется.

Главной задачей в этой деятельности является поиск активов, которые будут соответствовать вашим задачам, степени риска и ожидаемой доходности. Для успешного инвестирования важны знания, чтобы оценить активы и выбрать подходящие, навыки диверсификации и умение управлять риском.

Виды активов. Куда отправить деньги «на работу»

Есть много инвестиционных инструментов, которые будут приумножать ваши деньги. Самый распространенный способ — это вложение в банковские активы: депозиты, золотые слитки, накопительные программы, векселя. Не всегда они позволяют получить большой процент, но, как минимум, служат для сохранения денег от инфляции.

Вложение средств в работающий бизнес или стартап также позволяет получать проценты от прибыли или долю от продажи этого бизнеса в будущем.

Частные инвесторы нередко в качестве актива выбирают недвижимость. Приобретение коммерческих или жилых площадей под сдачу в аренду или с целью последующей перепродажи позволяет получать пассивный доход на регулярной основе или умножить капитал, перепродав объект дороже.

В западных странах, наряду с перечисленными выше способами вложения денег, давно используются инвестиции в финансовые инструменты. В странах СНГ интерес к этим активам (акциям, облигациям, валютам и продуктам на их основании) появился сравнительно недавно и продолжает заслуженно расти.

Главное преимущество таких инвестиций в том, что можно начать с небольшой суммы и полностью управлять риском.

Как инвестору выбрать активы

Главный навык, которым должен владеть разумный инвестор, — это умение выбрать нужный актив и вложить в него деньги в подходящее время.

Какой актив можно считать подходящим? Тот, который соответствует вашим личным задачам и размеру капитала.

Например, приобретение объектов недвижимости для сдачи в аренду может не подойти, так как в данный момент нет достаточного капитала или не подходит срок окупаемости. А вот с этой же суммой на финансовых рынках можно создать несколько инвестиционных портфелей и собрать пул управляющих для доверительного управления деньгами.

Подходящее время для инвестиций в актив приходит тогда, когда его цена минимальна для покупки и имеет большой потенциал для роста.

Работает правило, старое как мир:

«Покупай дешево, продавай дорого»

Вот несколько вопросов, которые инвестор должен задать себе прежде, чем вложить деньги:

• Оцените, подходит ли этот актив под ваш бюджет?
• Какой потенциал прибыли?
• Какой срок окупаемости инвестиций?
• Какие риски? Сколько я потеряю, если все пойдет не по плану?
• Можно ли нивелировать или застраховать риск?
• Сейчас лучшая цена на этот актив или нет?

Если все ответы вас устроили, можно инвестировать.

Как оценить риск и сформировать инвестиционный капитал

Любые инвестиции сопряжены с риском. Инвестор должен не только осознавать это, но и уметь подсчитать размер риска в деньгах или процентах от капитала.

Чем выше доходность по инвестициям, тем они рискованнее, а активы с низкими рисками приносят небольшую прибыль, зато считаются надежными. Задача инвестора — научиться минимизировать риски.

Отсюда вытекает одно из важнейших правил, которое многие начинающие инвесторы усваивают только на собственном горьком опыте:

«Никогда не инвестируйте деньги, которые не можете позволить себе потерять! Заложить квартиру, взять вредит, инвестировать эти деньги — прямой путь к банкротству и долгам, а не к финансовой независимости.

Для формирования инвестиционного капитала хорошо подходит стратегия распределения денежного потока на «три корзины»: в первую помещается сумма, необходимая для покрытия текущих расходов, во вторую — сбережения (подушка безопасности).

Когда обе эти «корзины» наполнены, вы в безопасности, и можете инвестировать без психологического давления и повышенных рисков. Тогда в третью «корзину» направляются деньги, которые предназначены для вложения.

Разумный инвестор, пользуясь такой системой, может направить свою энергию вместо беспокойства на холодный расчет в подборе активов.

Хотите научиться правильно вкладывать деньги?

Жмите на кнопку👇 и пройдите бесплатное обучение инвестированию прямо сейчас!

Узнать подробнее про обучение

Диверсификация риска: защитите свой капитал

Грамотный частный инвестор знает, что нельзя «хранить все яйца в одной корзине». Распределение своего капитала по разным активам позволяет снизить риски. Поэтому с самого начала своего инвесторского пути необходимо искать возможности создать портфель инструментов.

В вопросе диверсификации у начинающих инвесторов возникает главная сложность: капитал мал для того, чтобы его дробить. Но и здесь есть решение: начинайте от малого к большему.

Например, доверительное управление с помощью TIMA-сервиса от Gerchik & Co можно начать со 100$ для одной стратегии. Даже с небольшой стартовой суммой можно выбрать несколько управляющих, чьи условия и стратегии подходят под ваши критерии, и распределить между ними свой капитал.

По мере роста прибыли начинающий инвестор может подключать в свой портфель новые активы. Например, самостоятельно или под руководством экспертов собрать собственный инвестиционный портфель из акций.

Что нужно знать о выборе управляющего, вы узнаете из этого короткого видео

Внимательно читайте оферту управляющего при инвестировании капитала. Если какие-либо условия вам не подходят — выбирайте другой TIMA-счёт.

Подведем итог

Стать успешным инвестором не сложно, но требуется обучение и постоянная практика. Для того, чтобы деньги приносили стабильный доход, необходимо:

 

• Научиться выбирать правильные активы и вкладывать в них деньги в подходящее для этого время. Досконально изучите инвестиционный инструмент и помните, что лучший актив тот, который вы хорошо понимаете.
• Управлять риском в своем инвестиционном портфеле. Стоит отметить, что риск по активам на финансовых рынках можно всецело взять под контроль и строго лимитировать.
• Применять диверсификацию. Распределите свой капитал по разным активам. Это позволит создать несколько источников дохода и застраховать себя от потерь.

Полезные статьи:

Как защититься от инвестора? 9 советов для предпринимателей — СКБ Контур

Виталий Виноградов, основатель i-Accelerator, венчурный партнер американского фонда Rubicon VC и специалист в области структурирования венчурных сделок, делится правилами юридической защиты интересов предпринимателя.

Предупрежден — значит вооружен

В сделке по привлечению инвестиций предприниматели никогда не должны чувствовать себя приниженными. Но как они могут проверить контрагента?

Самый простой способ — теория шести рукопожатий. Поспрашивайте у людей в профессиональных тусовках, что они думают о фонде, не было ли негативных последствий у тех, кто уже привлекал инвестиции. Также обязательно посмотрите в интернете, не должен ли инвестор кому-то денег, не оспаривает ли он в суде какие-то активы. Некоторые экстраверты много рассказывают о себе в Facebook, всю эту информацию надо внимательно смотреть.

Еще одно отличное средство — бросить клич в социальных сетях: «Ребята, а кто что слышал об инвесторе Х?» И тут начнется: «Да это бандит из 90-х, нечего иметь с ним дела, у его портфельных компаний всегда проблемы». Правда, будьте осторожны, инвестор может увидеть ваш запрос и отнестись к этому негативно. Постарайтесь провести опрос через человека, напрямую не аффилированного с вами.

Еще я советую пообщаться с людьми, которые раньше работали с фондом. Может, кого-то несправедливо уволили, и он будет готов откровенно поговорить. Или, наоборот, кто-то ушел мирно и всем остался доволен. Но старайтесь фильтровать информацию: люди могут приукрасить действительность и добавить что-то от себя. По возможности перепроверяйте информацию в нескольких источниках.

 

Не жалейте денег на юриста

Принципиальный момент — кто в итоге пишет договор. Как правило, все документы готовятся инвестором, потому что у него есть деньги на консалтинговые и юридические услуги. Как правило, эти затраты все равно вычитаются из общих инвестиций.

Важно, кто выбирает юриста, кто ему платит и перед кем он отчитывается. Советую не экономить на этом и обязательно привлекать собственного консультанта, чтобы он поработал над сделкой и максимально учел интересы стартапера.

В целях экономии многие стараются пользоваться юридическими справочными системами, специализированными сайтами, платными или бесплатными шаблонами договоров, советами «бывалых». Стремление к сокращению расходов похвально, но помните, что адекватную замену юриста еще не изобрели.

Будьте готовы к разделу имущества

Если ваш бизнес не взлетел, приходит время расставания. И тут инвестор постарается выжать из компании максимум, чтобы хоть как-то компенсировать затраты. Взыскание может быть направлено на активы: деньги на счетах, ноу-хау, патенты, товарный знак.

Если интеллектуальную собственность стартапа можно в будущем как-то использовать (например, открыть новую компанию или перепродать), инвестор попытается получить этот актив себе.

В российской практике интеллектуальную собственность часто оформляют на иностранную компанию. Во-первых, чтобы защититься от рейдеров, во-вторых, чтобы оптимизировать налоги. И уже потом, например, из Люксембурга по лицензионному договору интеллектуальная собственность передается в стартап.

Самый ликвидный актив — это деньги. До прекращения деятельности в компании формируется ликвидационная масса, которая делится пропорционально долям акционеров компании (или же пропорционально другим договоренностям акционеров, при условии, что законодательство той страны, где зарегистрирована компания, допускает непропорциональное распределение). Но генеральный директор может вывести деньги заранее: снять со счетов или оплатить какие-нибудь услуги. Здесь скорее защита требуется самому инвестору.

С 1 сентября 2014 вступают в силу изменения в Гражданский кодекс, дающие инвесторам право назначать второго директора. Чтобы разрешить вывод актива из компании, можно предусмотреть необходимость получения двух подписей: генерального и, например, исполнительного директора или финансового директора.

Определите степень риска, на который готовы пойти

Главная задача инвестора в случае закрытия бизнеса — компенсировать свои потери. Для этого он может включить в договор пункты о залоге основных активов. В случае не достижения ключевых показателей активы компании переходят в собственность инвестора. Это нормальные условия и на них можно соглашаться (безусловно, только при детальном анализе каждой конкретной ситуации специалистом). Это рыночная практика. Кто такой инвестор? Это либо бизнес-ангел, который рискует своими деньгами (что всегда сложно). Либо это венчурный фонд, где есть управляющая команда, которая в случае провала никогда больше не сможет собрать следующие фонды. Поэтому инвесторы максимально перестраховываются.

Другой вопрос, когда в качестве залога финансовый партнер требует от вас квартиру, дачу, машину. Принимать этот риск или нет — каждый предприниматель должен решить для себя сам.

Постарайтесь избежать суда

Ни один адекватный инвестор не хочет доводить конфликт до суда: это муторное, затратное дело, отвлекающее менеджмент от действительно важных вещей. На ранней стадии развития компанию проще закрыть, чем судиться. Суд оправдан, если речь идет о серьезных активах, что нечасто встречается в небольших проектах.

Если дело дошло до суда, срочно ищите юриста. Да, вы создавали компанию, это ваша жизнь 24 часа в сутки, но юрист лучше знает закон и практику его применения. В данном случае не надо жалеть денег.

Я советую сразу оценить противника. Иногда на компании нападают патентные тролли, которые пытаются отсудить интеллектуальную собственность или воспользоваться лазейками в законодательстве. Их главная задача — втянуть вас в долгую судебную тяжбу. Если вы наткнулись на такого профессионального тролля, лучший выход — сразу договориться об отступном. К сожалению, четкого способа борьбы с ними не придумали еще ни в одной стране мира. Чтобы минимизировать риск их атаки, я советую с самого начала продумать стратегию защиты и использования интеллектуальной собственности: маркетологи, генеральный директор и юрист должны составить единую стратегию и неукоснительно следовать ей.

Подпишите акционерное соглашение

В России очень сложно защищать свои права, если ты миноритарный акционер. Но есть один важный инструмент — акционерное соглашение (для ОАО и ЗАО) или соглашение об осуществлении прав участников (для ООО). В подобном документе можно прописать право вето, например, и, имея всего 10%, влиять на принятие главных решений в компании: назначение и увольнение СЕО, изменения в уставе, ликвидацию или банкротство компании, совершение крупных сделок, назначение аудитора, принятие бизнес-плана. Основатель может оставить за собой также право вето на принятие стратегии компании или назначение основных людей в команде: главного технического специалиста, главного специалиста по продажам, маркетолога, бухгалтера и т д. Но помните о «ложке дегтя»: судебная практика по такого рода делам еще не сложилась, более того, суды зачастую признают недействительными такого рода договоренности между акционерами («из-за того, что они противоречат императивным нормам закона»).

Реагируйте быстро

В сообществе очень много недовольных стартаперов, которые ходят по мероприятиям и жалуются, что инвесторы выжили их из компании. Как правило, это предприниматели, которые не смогли справиться со своими обязанностями и не выполнили поставленные перед ними KPI.

Если венчурный инвестор адекватен, то его главный интерес — повысить капитализацию портфеля. И если компания стабильно развивается согласно утвержденной «дорожной карте», инвестору нет смысла выгонять предпринимателя. Но если у СЕО начинают падать продажи, уходят клиенты, инвестор будет выпихивать такого человека из проекта всеми правдами и неправдами.

Если вы все делали правильно, но найти общий язык с инвестором не получилось, то нужно быстро продумывать стратегию защиты. Для этого обязательно документировать всю переписку с инвесторами, хранить архивы, делать копии, к которым у инвестора нет доступа (чтоб не смог удалить ваши доказательства). Надо всегда взвешивать экономическую эффективность и юридическую защиту. Когда в компании еще нет активов, любой конфликт — это репутационная борьба. Надо всегда иметь под рукой хорошего PR-специалиста. Тут важна скорость: если ты раньше начинаешь распространять в массы нужную информацию, то твоему оппоненту придется защищаться. Важно, кто первый начнет PR-борьбу, на этот случай хорошо бы иметь заготовленные тексты и обязательно заручиться поддержкой своей команды.

«Отравленные пилюли»

Понятие «отравленная пилюля» пришло к нам из практики рейдерства. Если есть понимание, что спасти компанию уже не получается, перед уходом некоторые пытаются максимально помешать инвестору, нарушающему договоренности. Как?

Во-первых, забирают с собой команду. Есть бизнесы консалтинговые, маркетинговые, рекламные, где люди — главный актив стартапа. Инвестор может получить себе корпоративную оболочку, но она ничего не будет стоить. С другой стороны, инвестор может попробовать оболгать основателя в глазах команды или сманить коллег стабильностью и деньгами.

Во-вторых, забирают списки клиентов. Если в компании установлен режим коммерческой тайны, и списки клиентов как раз отнесены к информации с ограниченным доступом, тогда инвестор может попытаться преследовать предпринимателя через суд. Но факт уноса списка еще надо доказать.

Иногда инвестор требует подписать соглашение об ограничении конкуренции, в котором основатель обязуется после ухода из компании не заниматься аналогичной трудовой деятельностью в качестве сотрудника компании-конкурента в течение нескольких лет. Такую бумагу можно смело подписывать, она противоречит Трудовому кодексу и Конституции и не может иметь юридических последствий. Вопрос только в репутационных рисках. Круг инвесторов очень узкий: обиженный тобою инвестор может поделиться опытом с коллегами на бизнес-завтраке.

Не поддавайтесь психологическому давлению

У начинающих предпринимателей, которые первый раз делают корпоративный бизнес, возникает много ошибок: с налоговой отчетностью, соблюдением Трудового кодекса. Эти ошибки чаще всего совершают по незнанию. Инвесторы могут психологически давить на генерального директора: грозить рассказать «куда следует». Под таким прессингом человек быстро сдается и перестает бороться за свои права. Важно не подписывать никакие бумаги, свидетельствующие о том, что ты взял деньги в долг. Есть мастера, которые умело ведут гнилые разговоры, убеждают, что никогда не будут использовать этих расписок. Требуют подписать сейчас, а то завтра процент по долгу резко вырастет. Правило одно: ничего не подписывать как минимум сразу. И обязательно с кем-нибудь посоветоваться!

Совладельцем лесного холдинга RFP Group может стать инвестор из Японии

Iida Group Holdings намерен консолидировать 75% компании, совладельцем которой является Роман Абрамович. Сумма сделки может составить около 150 млн долларов

Фото: Александр Рюмин/ТАСС

Контрольный пакет крупнейшего лесопромышленного холдинга Абрамовича может купить японская компания, лидер деревянного домостроения в Японии. Это компания Iida Group Holdings, она занимает более 50% японского рынка деревянных домов. По данным РБК, Iida подала ходатайство в Федеральную антимонопольную службу России о покупке доли в RFP Group.

Это крупнейший лесопромышленный холдинг на Дальнем Востоке и один из лидеров по экспорту леса из России в страны Азии. Его ключевые активы — «Дальлеспром», «Флора» и «Амурское пароходство». В аренде у компании участки с разрешенной вырубкой почти в 4 млн кубических метров в год. Основные владельцы — Роман Абрамович и председатель совета директоров «Евраза» Александр Абрамов.

Интерес к российской RFP японцы объяснили «необходимостью обеспечить стабильные поставки качественных лесоматериалов для производства деревянных домов». Комментирует член совета директоров IG Group, которая занимается леспромом, Зоригто Саханов:

Зоригто Саханов член совета директоров IG Group

Японский инвестор претендует больше чем на контрольный пакет — 75% RFP Group — в обмен на прямые инвестиции в 150 млн долларов. Это позволит дальневосточной компании увеличить мощности по переработке леса, выпуску элементов деревянного домостроения и рефинансирование кредитов: долг RFP Group по итогам прошлого года составляет около 300 млн долларов.

О поддержке этой сделки еще в сентябре на ВЭФ Владимира Путина попросил один из акционеров дальневосточной компании Александр Абрамов. Такую необходимость он объяснил желанием RFP получить доступ к зарубежным рынкам. Тогда президент поручил рассмотреть этот вопрос на заседании правкомиссии до 1 ноября.

Выгодна ли эта сделка RFP, объясняет директор дальневосточного окружного филиала «Российской газеты» Сергей Сайко:

— Компания RFP Group — это крупнейший, наверное, лесопромышленный комплекс на Дальнем Востоке. Они владеют в том числе и Амурским речным пароходством. В основном все производство сосредоточено в Хабаровском крае. Они добывают и перерабатывают. Основной экспорт в первую очередь идет в Китай, но я так понимаю, что они экспортируют во все страны Азиатско-Тихоокеанского региона, сейчас большие планы по Японии. Последней новостью было то, что они запустили третий завод по переработке древесины, по производству топливных гранул, завершили глубокую переработку древесины, вышли на безотходное производство. То есть у них производственный цикл завершен, все отходы от переработки уходят сейчас в производство топливных гранул.

— То есть они продолжают еще и расширяться сейчас?

— Да, насколько я помню, последняя новость о том, что они запустили завод, по-моему, была в начале сентября 2021 года. Тогда уже было заявлено о планах, что они будут выходить на японский рынок, и в рамках Восточного экономического форума было объявлено, что они нашли японского инвестора и пойдут на рынок именно в Японию.

Спрос на доски, по оценкам всех аналитиков мира, — это долгосрочный тренд, который будет только расти. Причина — переключение на более экологичные материалы в строительстве. Комментирует генеральный директор и основатель компании Lesprom Network Алексей Богатырев:

— Есть гигантский мировой спрос на доски. Поэтому это хорошая возможность для японской компании получить хорошую производственную базу в России.

— В чем интерес для российской компании?

— Это способ развития, они сразу получат гарантированный хороший сбыт в Японии и возможность наращивать производство. Другое дело, что японский рынок сам по себе очень сложный. Российские компании, которые хотели, и пытались, и стараются, проникают на японский рынок, практически меняют настройку всего оборудования для того, чтобы пилить именно под Японию. Поэтому выйти и занять большую долю достаточно проблематично. Если брать эту сделку, это трамплин для того, чтобы в первую очередь быстро нарастить присутствие на японском рынке и получить гарантированный сбыт. Это хорошая история с точки зрения того, что частная собственность на лес дает возможность компании гарантии того, что этот лес находится у них в собственности и по истечении аренды у них никто не отберет лес. Это значит, что можно инвестировать деньги в строительство дорог и продвигаться вглубь леса, настолько глубоко, насколько это может быть эффективно, с тем чтобы расширять заготовку, расширять уход за лесом и так далее. Конечно, при аренде, какой бы долгосрочной она ни была, это не так перспективно.

Россия занимает второе место после Канады по объемам экспорта пиломатериалов в Японию. Продажи российского леса за рубеж в первой половине 2021 года выросли более чем на 20%. Так рынок отреагировал на запрет Путина вывозить необработанную древесину из страны со следующего года. На экспорт приходилось около 50% выручки дальневосточной компании.

Добавить BFM.ru в ваши источники новостей?

Определение и значение инвестора | Словарь английского языка Коллинза

Примеры ‘инвестор’ в предложении

инвестор

Эти примеры были выбраны автоматически и могут содержать конфиденциальный контент. Подробнее… Затем инвестор получает страховую выплату в случае смерти человека.

Times, Sunday Times (2016)

Это даст иностранным инвесторам, ищущим доход, еще один повод избегать фунта стерлингов.

Times, Sunday Times (2016)

Иностранные инвесторы склоняют вверх цены.

Times, Sunday Times (2016)

Иностранные инвесторы обычно составляют половину этой суммы.

Times, Sunday Times (2017)

Инвесторы ссужают компании деньги в обмен на фиксированный доход на определенное количество лет.

Times, Sunday Times (2016)

Крупные фирмы, банки и инвесторы боятся тратить деньги или давать ссуды.

The Sun (2016)

Как это могло измениться, куда вкладывают деньги инвесторы, сдающие в аренду?

Times, Sunday Times (2016)

Успех фильмов не имел отношения к возможности требовать налоговых льгот, хотя инвесторы получали бы бонусные выплаты, если бы они были прибыльными.

Times, Sunday Times (2016)

Обычно правительство платит инвесторам, чтобы они занимали деньги; в наши дни инвесторы будут платить правительству за привилегию одалживать им деньги.

Times, Sunday Times (2016)

Управляющие фондами должны раскрывать OCF в ключевом информационном документе для инвесторов, который получают все инвесторы.

Times, Sunday Times (2016)

Подробнее …

Это позволяет инвесторам объединять деньги для получения прибыли от прав на распространение фильмов.

Times, Sunday Times (2012)

Фактические прошлые результаты имеют больший вес для инвесторов, чем будущие прогнозируемые доходы, записанные в электронной таблице.

Times, Sunday Times (2007)

Нет гарантии, что инвесторы получат обещанный доход.

Times, Sunday Times (2016)

Розничные и мини-облигации позволяют компаниям занимать деньги у инвесторов в обмен на регулярные выплаты процентов.

Times, Sunday Times (2015)

Ошибка означает, что инвесторы получили меньше паев, чем должны были.

Times, Sunday Times (2009)

Городские деньги и богатые инвесторы заметили потенциал роста.

Times, Sunday Times (2013)

Признаки прогресса, вероятно, будут хорошо восприняты инвесторами.

Times, Sunday Times (2007)

Не то чтобы это справедливое отражение доходов, полученных большинством инвесторов.

Times, Sunday Times (2012)

Энергетические компании заявляют, что налог помешает их планам по улучшению инфраструктуры и отпугнет иностранных инвесторов.

Times, Sunday Times (2008)

Иностранные инвесторы уже сделали предложения.

Times, Sunday Times (2011)

Мы не знаем, какие ужасы могут ожидать отдельные банки и инвесторов.

Times, Sunday Times (2008)

Это будет единственный способ убедить инвесторов финансировать проекты, сказал он.

Times, Sunday Times (2012)

Инвесторы обычно ожидают, что доходность банков составит не менее 12%.

Times, Sunday Times (2013)

Не так много клубов, которые не принадлежат иностранным инвесторам.

Times, Sunday Times (2016)

Второй по величине банк Америки разозлил инвесторов в прошлом году, когда назначил его своим председателем.

Times, Sunday Times (2015)

За последние три года ни один из 25 фондов коммерческой недвижимости не принес прибыли инвесторам.

Times, Sunday Times (2010)

Где инвесторы могут заработать деньги?

Times, Sunday Times (2007)

Сбережения будут возвращены инвесторам в виде прибыли, если по схеме прогнозируется годовая доходность до 15%.

Times, Sunday Times (2012)

В настоящее время акции не только более недооценены, чем облигации, но и принесут большую прибыль инвесторам, поскольку компании получают прибыль от экономического роста.

Times, Sunday Times (2012)

Подписавшие стороны включают некоторых из крупнейших иностранных инвесторов в Великобритании.

Times, Sunday Times (2014)

Несмотря на многие шокирующие неудачи на этом пути, большинство долгосрочных домовладельцев и инвесторов извлекли из этого выгоду.

Times, Sunday Times (2014)

Он предлагает, чтобы инвесторы на ежегодных собраниях банка голосовали по всей сумме, потраченной на оплату труда персонала, а не только по сумме, которая идет руководителям советов директоров.

Times, Sunday Times (2013)

Я беспокоюсь о том, что случится с моими счетами за электроэнергию, но, по крайней мере, я получаю прибыль как инвестор.

Times, Sunday Times (2010)

Что означает продажа акций?

Продажа акций означает открытие позиции путем заимствования акций, которыми вы не владеете, а затем их продажи другому инвестору. Короткие продажи или короткие продажи — это медвежья позиция по акциям — другими словами, вы можете продать акцию в короткую, если вы твердо уверены, что цена ее акций будет снижаться.

Короткие продажи позволяют инвесторам получать прибыль от акций или других ценных бумаг, когда они падают в цене на и . Для короткой продажи инвестор должен занять акции или ценные бумаги через свою брокерскую компанию у того, кто ими владеет. Затем инвестор продает акции, оставляя за собой денежную выручку. Продавец надеется, что цена со временем упадет, что даст возможность выкупить акции по более низкой цене, чем первоначальная цена продажи. Любые деньги, оставшиеся после выкупа акций, являются прибылью для продавца в короткую.

В качестве примера предположим, что вы решили, что цена компании XYZ, которая торгуется по 100 долларов за акцию, завышена. Итак, вы решаете сократить акции, заняв 10 акций у своего брокера и продав их на общую сумму 1000 долларов. Если цена акции упадет до 90 долларов, вы можете выкупить эти акции за 900 долларов, вернуть их брокеру и сохранить прибыль в 100 долларов.

Источник изображения: Getty Images.

Когда короткие продажи имеют смысл

На первый взгляд вы можете подумать, что продажа без покрытия будет столь же обычным явлением, как и владение акциями.Однако относительно немногие инвесторы используют стратегию коротких продаж.

Одна из причин этого — общее поведение рынка. Большинство инвесторов владеют акциями, фондами и другими инвестициями, стоимость которых, по их мнению, вырастет на штук. Фондовый рынок может резко колебаться в течение коротких периодов времени, но в долгосрочной перспективе он имеет явную тенденцию к повышению. Для долгосрочных инвесторов владение акциями было намного лучше, чем короткие продажи всего фондового рынка. Короткие продажи, если они вообще используются, лучше всего подходят в качестве стратегии краткосрочной прибыли.

Иногда вы можете найти вложение, которое, как вы уверены, упадет в краткосрочной перспективе. В таких случаях короткие продажи могут быть способом получить прибыль от неудач, которые переживает компания. Несмотря на то, что короткие продажи сложнее, чем просто выйти и купить акции, они могут позволить вам зарабатывать деньги, когда другие видят, что их инвестиционные портфели сокращаются.

Риски коротких продаж

Короткие продажи могут быть прибыльными, если вы сделаете правильный звонок, но они сопряжены с большими рисками, чем то, что испытывают обычные инвесторы в акции.

В частности, когда вы открываете короткую позицию по акции, у вас есть неограниченный риск потери , но ограниченный потенциал прибыли. Это полная противоположность тому, когда вы покупаете акцию, которая сопряжена с ограниченным риском потери, но неограниченным потенциалом прибыли. Когда вы покупаете акцию, вы можете потерять только то, что за нее заплатите. Если акция упадет до нуля, вы понесете полную потерю, но вы никогда не потеряете больше , чем это. Напротив, если акции растут, прибыль, которой вы можете наслаждаться, не будет предела.Долгосрочные инвесторы в акции часто получают прибыль, в несколько раз превышающую размер их первоначальных вложений.

Однако при коротких продажах эта динамика меняется на противоположную. Существует потолок вашей потенциальной прибыли, но нет теоретического предела убытков, которые вы можете понести. Например, предположим, что вы продаете 100 акций в короткую позицию по цене 10 долларов за акцию. Ваша выручка от продажи составит 1000 долларов. Если акции упадут до нуля, вы получите полную 1000 долларов. Однако, если цена акции вырастет до 100 долларов за акцию, вам придется потратить 10 000 долларов, чтобы выкупить 100 акций обратно.Это принесет вам чистый убыток в размере 9000 долларов — в девять раз больше, чем первоначальная выручка от короткой продажи. И если вы думаете, что такие потери невозможны, подумайте еще раз.

Тем не менее, даже несмотря на то, что короткие продажи сопряжены с риском, они могут быть полезным способом занять расчетные позиции против конкретной компании для инвесторов, которые знают, что они делают. Управление риском важно, но при умеренном использовании короткие продажи могут диверсифицировать ваши инвестиционные риски и дать вам возможность получить более высокую прибыль, чем тот, кто владеет только акциями и другими инвестициями.

Альтернатива короткому замыканию

В заключение отметим, что альтернативой короткой позиции, которая ограничивает ваши риски в случае убытков, является покупка опциона пут на акцию. По сути, пут-опцион дает вам право, но не обязанность, продать акцию по заранее определенной цене (известной как цена исполнения) в любое время до истечения срока действия опционного контракта. Например, если вы покупаете опцион пут на акцию со страйк-ценой 100 долларов, а цена акции упала до 60 долларов, вы можете затем купить акции за 60 долларов и использовать свой опцион, чтобы продать их за 100 долларов, тем самым получая прибыль от падения курса акций. .

Итак, идея покупки опциона пут похожа на короткую продажу, хотя в наибольшей степени вы можете потерять то, что вы платите за опцион пут. Теперь о вариантах торговли есть больше, чем я могу здесь объяснить, так что сделайте свою домашнюю работу, если эта стратегия кажется вам привлекательной. Но это может быть разумной альтернативой неограниченному риску убытков, который возникает при короткой продаже акций.

Вопросы и ответы экспертов

У Motley Fool была возможность познакомиться с экспертом по короткому делу: Софией Йохан, доцентом финансового факультета Бизнес-колледжа FAU.

София Йохан, доцент финансового факультета Бизнес-колледжа FAU. Ее области знаний и исследовательских интересов включают правовые и этические вопросы на финансовых рынках, предпринимательское финансирование и регулирование финансовых рынков по всему миру.

Пестрый дурак: Какие распространенные заблуждения относительно коротких продаж следует знать инвесторам?

Johan: Я думаю, что большинство инвесторов считают, что риски такие же, как и при открытии длинных позиций.Определенно не так. Некоторые риски, конечно, схожи, например, торговля дезинформацией. У коротких продавцов есть стимул предоставлять ложную информацию, чтобы снизить цену акций, но помните, что для коротких продавцов есть дополнительные расходы, связанные с заимствованием акций, которые они должны учитывать, когда поддаются стадному менталитету. Это не новая игра. Более искушенные инвесторы, такие как хеджевые фонды, веками занимали длинные / короткие позиции. Наличие права голоса из-за длинных позиций, которые позволяют им облегчить движение цен на акции, и возможность зачета возможностей с короткими позициями создают потенциально высокую волатильность.Как я упоминал ранее, рынок может быть не таким эффективным, как думает менее искушенный инвестор. Например, возьмем голые шорты. Если продавец никогда не намеревается поставлять, то теоретически продавец может продать столько акций, сколько хочет продавец — возможно, в 10 раз больше, чем фактическое количество размещенных акций, и снизить цену до нуля — до тех пор, пока не вмешаются регуляторы рынка.

Как вы определяете «инвестора»?

Кто инвестор? Часто, когда мы определяем инвесторов, мы представляем себе высококлассного белого воротничка с копией The Wall Street Journal , аккуратно заправленной в портфель, когда он обсуждает сделки со своим брокером по телефону.Этот мысленный образ ярок, но на самом деле этот образный инвестор , а не типичный инвестор. Фактически, многие обычные работники являются инвесторами, даже если они не считают себя таковыми.

Как Morningstar определяет инвестора?

Мы определяем инвестора как любого, кто имеет отношение к финансовым рынкам, например, в рамках спонсируемого компанией плана 401 (k), и откладывает средства для определенных целей, например для выхода на пенсию. Используя это определение, мы обнаруживаем, что инвесторы гораздо более разнообразны, чем стереотипный инвестор, о котором мы говорили ранее.

Все больше и больше работников становятся инвесторами. Компании перешли от пенсионных планов с установленными выплатами, которые были популярны в прошлые десятилетия, в пользу планов с установленными взносами, таких как 401 (k) s. Это привело к тому, что многие работники оказались в незнакомой роли. В рамках пенсионных планов с установленными выплатами решения, касающиеся пенсионных накоплений, работники в основном принимались за них. Согласно пенсионным планам с установленными взносами — наиболее распространенному способу инвестирования в настоящее время работники — работники сами несут ответственность за принятие решения о том, сколько сберегать и куда инвестировать свои пенсионные фонды.Кроме того, распространение онлайн-брокеров, биржевых фондов без минимальных вложений и приложений для смартфонов снизило барьеры для входа инвесторов.

Кто такие инвесторы?

В результате мы видим, что инвесторы представляют собой невероятно разнообразную группу людей. Почти четверть инвесторов моложе 37 лет, а 40% не имеют степени бакалавра. Средний доход семьи, которая инвестирует, составляет около 75000 долларов, это относится к среднему классу, а профессии инвесторов варьируются от профессиональных услуг белых воротничков до рабочих мест на производстве синих воротничков.Возможно, раньше инвестирование было эксклюзивным клубом для старых, высокооплачиваемых белых воротничков, но теперь ясно, что это уже не так.

Переход к планам с установленными взносами и снижение барьеров для входа на рынок привели к тому, что гораздо больше людей стали вкладывать средства по сравнению с предыдущими десятилетиями. Сегодня у инвестора может быть брокерский счет, который он использует на своем смартфоне, наряду с несколькими разрозненными пенсионными счетами, оставленными у предыдущих работодателей.

Что означает это определение инвесторов для консультантов?

Эти результаты демонстрируют несколько ключевых моментов:

1. Рост инвестиций. Это хорошо, поскольку участие в двигателе экономики США — через инвестиции в фондовые рынки и рынки облигаций — помогло многим инвесторам со временем вырасти богатство и процветание. Несмотря на взлеты и падения, инвестирование, безусловно, лучше сберегательного счета; Расширение инвестиций означает, что больше людей участвует в этом двигателе роста.
2. Растущая потребность в хороших настройках по умолчанию и качественной непредвзятой информации. T Рост инвестирования не означает, что доход и богатство равномерно распределяются по стране, и, конечно же, все домохозяйства инвестируют на одном уровне.Как говорилось в недавних статьях, инвесторы обладают огромным богатством. Вот почему так ценны правильные значения по умолчанию и информация: независимо от того, имеет ли кто-то выход на рынки посредством небольшого рабочего плана или значительного сбережения, продуманное инвестирование может помочь ему лучше справиться с тем, что у него есть.
3. Персональный совет очень важен. Поскольку многие из этих новоиспеченных инвесторов могут даже не считать себя инвесторами, вы можете подчеркнуть свою ценность как консультанта, поговорив с клиентами об этом разнообразии и помогая им понять, почему им нужен столь же уникальный финансовый план, как и они сами.Консультанты привносят уровень индивидуальности и персонализации, который нелегко воспроизвести с помощью роботизированных советов или даже благонамеренных дефолтов, таких как фонды с установленной датой, а истинное разнообразие инвесторов просто подчеркивает, насколько необходимы индивидуальность и персонализация.

Поскольку инвестиции представляют собой огромное разнообразие нашей страны в целом — будь то экономическое, этническое, гендерное или иное, — больше людей могут извлечь выгоду, а давние инвесторы любого происхождения могут поделиться своими уроками о многих проблемы и подводные камни на этом пути.

Для финансовой отрасли это новое определение «инвестор» подтверждает, что универсальные инвестиционные стратегии и подходы к финансовым планам не подходят: необходим новый уровень персонализации, чтобы помочь новообретенным инвесторам достичь своих целей.

Бычьи и медвежьи: в чем разница?

С течением времени основные индексы акций США повышаются и понижаются в зависимости от внутренних и внешних факторов. Подобная работа вдохновляет инвесторов, но обычно в противоположном направлении.Постоянная прибыль заставляет некоторых инвесторов ожидать того же самого. Другие беспокоятся, что хорошие времена наверняка скоро закончатся. Первое настроение иногда называют «медвежьим», а второе — «бычьим». Но независимо от того, являются ли ваши настроения медвежьими или бычьими, один из способов убедиться, что вы принимаете рациональные инвестиционные решения, — это работать с финансовым консультантом.

Что значит быть оптимистом?

Бычий инвестор, также известный как бык, считает, что цена одной или нескольких ценных бумаг вырастет.Это может применяться в любом масштабе рынка. Иногда бычий инвестор полагает, что рынок в целом должен расти, предвидя общую прибыль. В других случаях инвестор может ожидать прибыли в определенной отрасли, акциях, облигациях, товарах или предметах коллекционирования. Если инвестор, скажем, настроен оптимистично в отношении ABC Corp., это означает, что он или она думают, что акции конкретной компании вырастут.

Бычий рынок имеет схожее значение. Он существует, когда цены, обычно цены на акции, обычно растут.Хотя не все акции обязательно будут расти, основные фондовые индексы рынка будут расти. Например, во время бычьего рынка можно ожидать роста промышленных индексов Dow Jones и S&P 500, хотя некоторые отдельные акции и секторы могут не расти. В отличие от медвежьего рынка, не существует общепринятого процентного показателя того, насколько рынок должен вырасти, прежде чем он будет квалифицирован как бычий рынок. Самый продолжительный бычий рынок акций в истории Америки длился 4494 дня с декабря 1987 года по март 2000 года.

Можно сказать, что преобладающее настроение участников бычьего рынка — это жадность или страх упустить.

Откуда пришел термин «бычий»

Термин «бык» первоначально относился к спекулятивным покупкам, а не к общему оптимизму в отношении цен и линий тренда. Когда этот термин впервые вошел в употребление, он относился к тому, когда кто-то схватил акцию в надежде, что она подскочит. Позже, по прошествии многих лет, этот термин эволюционировал для обозначения человека, делающего эти инвестиции.Затем это в конечном итоге перешло в общую веру в то, что цены будут расти.

Этимологи расходятся во мнении о точном происхождении этого термина, однако, скорее всего, он произошел от термина «медведь». Хотя ходят и другие теории, это наиболее общепринятый источник выражения «бычий рынок». Возможно, наиболее широко сообщаемый альтернативный источник этого термина связан с тем, как бык нападает как животное, взмахивая рогами вверх в том же направлении, в котором оптимистичные инвесторы ожидают, что рынок пойдет.

Напротив, согласно этой теории, медвежий рынок относится к тому, как медведь проводит вниз лапой. Однако, хотя литература содержит множество положительных ссылок на быков на протяжении всего западного канона, этимологи не нашли убедительных доказательств этой конкретной теории в каких-либо исторических записях.

Что значит быть медвежьим?

Медвежий инвестор, также известный как медведь, — это тот, кто считает, что цены будут падать. Как и в случае с инвесторами-бычками, инвесторы могут быть настроены по-медвежьи как в отношении рынка в целом, так и отдельных акций или отдельных секторов.Говорят, что кто-то, кто считает, что акции ABC Corp. скоро упадут, настроен «на медведя» по отношению к этой компании. Инвестор, который предвидит падение цен на акции, облигации, товары, валюты или альтернативные инвестиции, такие как предметы коллекционирования, на всем рынке, считается медвежьим, потому что он или она ожидает устойчивого и значительного спада.

Медвежий рынок — это рынок, на котором цены на ценные бумаги в ключевом рыночном индексе (таком как S&P 500) падают в течение определенного периода времени как минимум на 20%. Это не краткосрочное падение, как во время коррекции, когда цены падают от 10% до 20%.Медвежий рынок — это тенденция, которая заставляет инвесторов пессимистично оценивать будущее финансовых рынков. Светский медвежий рынок длится годами. Самый продолжительный медвежий рынок в США длился 61 месяц, с 10 марта 1937 года по 28 апреля 1942 года. Самый жестокий медвежий рынок отрубил 86% рыночной стоимости; он продлен с 3 сентября 1929 года по 8 июля 1932 года.

Можно сказать, что преобладающим настроением инвесторов, ожидающих медвежьего рынка, является страх, что приближающийся спад уничтожит богатство.

Откуда пришел термин «медвежий»

Термин «медвежий рынок», скорее всего, пришел как из притчи, так и из практики. Обычно это связано с торговлей шкурами медведя в 18 веке. В то время торговцы мехом иногда продавали шкуру медведя, которого они еще не поймали. Они сделали это как раннюю форму коротких продаж, торгуя товаром, которым они не владели, в надежде, что рыночная цена на этот товар упадет.Когда пришло время поставить медвежью шкуру, трейдер теоретически пошел бы и купил ее по цене ниже первоначальной цены продажи и получил бы прибыль от сделки.

Хотя это срабатывало достаточно часто, чтобы практика продолжалась, обычно это не помогало. Это привело к популярным выражениям того времени. К ним относятся «не продавайте шкуру медведя, пока не поймаете медведя», «продавать шкуру» и «спекулянт с медвежьей шкурой». Все это в основном относилось к предупреждению о спекуляциях и обещаниях, которые вы не можете сдержать, в то время как спекулянты из медвежьей шкуры в основном были способом назвать кого-то обманщиком и лжецом.Сегодняшний эквивалент был бы таким: «не считайте цыплят, пока они не вылупятся» и «продавец змеиного масла».

Но эти выражения приобрели более конкретное значение среди инвесторов и биржевых трейдеров, которые понимали практику спекуляции на ожидаемом спаде. Среди инвесторов термин «торговец медвежьей шкурой» и, в конечном итоге, просто «медвежий торговец» стал обозначать человека, который торговал акциями так же, как торговцы мехом, имеющие дурную репутацию, торговали шкурами. «Медведь» продал акции, которыми он еще не владел, точно так же, как когда-то звероловы продавали шкуру медведя, которого не поймали, а затем выкупили акции в надежде сделать это по более низкой цене и присвоить разница — по сути, короткая продажа.

Со временем термин «медведь» расширился. Вместо того, чтобы обращаться конкретно к трейдерам с короткими продажами, инвесторы стали называть любого, кто ожидал падения цен, медвежьим, а снижение цен — медвежьим рынком.

Как выжить на бычьем и медвежьем рынках

Независимо от текущего рынка, на котором мы работаем, стандарты сильных портфелей остаются неизменными. Когда дело доходит до инвестирования, первое, что у вас должно быть в порядке, — это ваши конечные финансовые цели.Для большинства американцев это в основном включает пенсию, отпуск, покупку дома и многое другое. Определив свои цели, вы можете принимать инвестиционные решения на их основе.

Когда вы узнаете свои цели и их сроки, вы сможете построить распределение активов в своем портфеле. Это включает в себя выбор инвестиций в вашем портфеле и их процентное содержание. Например, кто-то, приближающийся к пенсии, может захотеть держаться подальше от отдельных акций, поскольку они могут быть довольно волатильными.Вместо этого, возможно, стоит обратить внимание на такие инвестиции, как ETF и облигации.

С другой стороны, если вы все еще далеки от выхода на пенсию, вы можете рискнуть с отдельными акциями. Их волатильность и высокий риск значительно повышают их потенциал возврата. Поскольку до выхода на пенсию пройдет некоторое время, вы можете немного рискнуть ради этих доходов.

По мере того, как ваше портфолио стареет, вы не должны просто оставлять его в покое. Вместо этого вы захотите перебалансировать свои инвестиции.Это влечет за собой возвращение комплексности вашего портфеля к предполагаемому распределению активов. Необходимость в этом проистекает из доходности, влияющей на ваш портфель с течением времени.

В конце концов, нет никакого способа гарантировать прибыль на инвестиционном рынке. Все, что вы можете сделать, — это поддерживать сильные инвестиционные тенденции и принимать взвешенные решения. Кроме того, старайтесь избегать торговли на эмоциях, так как это может привести вас к опасному пути.

Итог

Бычий инвестор, также известный как бык, считает, что цена одной или нескольких ценных бумаг вырастет.Медвежий инвестор — это тот, кто считает, что цены упадут и уничтожат значительную часть богатства. В некотором смысле оба типа инвесторов реагируют на страх: инвестор-бычий движется из-за страха упустить; медвежьим инвестором движет страх потерять богатство. Тот факт, что эти термины являются общими, отражает важную роль настроений или настроений инвесторов при принятии решений о покупке и продаже.

Советы инвесторам

• Поговорите с финансовым консультантом, который поможет вам понять, основано ли инвестиционное решение или стратегия на эмоциях или на чем-то более объективном.Найти квалифицированного финансового консультанта не должно быть сложно. Бесплатный инструмент SmartAsset подберет вам до трех финансовых консультантов в вашем регионе, и вы можете бесплатно опросить своих консультантов, чтобы решить, какой из них вам подходит. Если вы готовы найти консультанта, который поможет вам в достижении финансовых целей, начните прямо сейчас.
• Один из способов управлять своим портфелем во время бычьего или медвежьего рынка — использовать бесплатный инвестиционный калькулятор. Такой инструмент может помочь ограничить роль эмоций в ваших инвестиционных решениях.

Фотография предоставлена: © iStock.com / peterschreiber.media, © iStock.com / DNY59, © iStock.com / Laurence Dutton

Эрик Рид Эрик Рид — внештатный журналист, специализирующийся на экономике, политике и глобальных проблемах, с существенным освещением финансов и личных финансов. Он принимал участие в таких изданиях, как The Street, CNBC, Glassdoor и Consumer Reports. Работа Эрика сосредоточена на влиянии абстрактных вопросов на человека с упором на аналитическую журналистику, которая помогает читателям более полно понять свой мир и свои деньги.Он делал репортажи из более чем дюжины стран, включая Сан-Паулу, Бразилия; Пномпень, Камбоджа; и Афины, Греция. Бывший адвокат, до того как стать журналистом, Эрик работал в судебных процессах по ценным бумагам и судебной защите по уголовным делам, на общественных началах занимался вопросами торговли людьми. Он окончил юридический факультет Мичиганского университета, и его можно встретить в любую субботу осенью, подбадривая его «Росомахи».

Что означает «избегание риска»? (Плюс примеры инвестирования)

Не склонен к риску — это термин, который вы можете услышать, говоря об инвестиционных стратегиях и относящемся к уровню риска, который вы готовы принять.Термин относится к инвестору, который избегает значительных рисков в своих инвестициях. Когда вы инвестируете, вы должны определить, какой риск вы хотите взять на себя в обмен на возможность получения более высокой прибыли. В этой статье мы обсудим определение неприятия риска и примеры инвестиций, не склонных к риску.

Что предотвращает риск?

Инвестор, не склонный к риску, предпочитает сохранить свой капитал, инвестируя в возможности с меньшим риском, вместо того, чтобы брать на себя больший риск через инвестиции, которые могут предложить потенциал для более высокой доходности.В инвестициях риск означает непостоянство конкретной возможности. Волатильность — это мера взлетов и падений конкретной ценной бумаги или индекса за период времени. Например, если акция быстро растет в цене, она считается более волатильной, чем акция, которая медленно и неуклонно растет с течением времени.

Когда вы инвестируете, волатильность инвестиций в конечном итоге определяет результат или доходность этих инвестиций. Инвестиции с низким уровнем риска являются стабильными, по сути гарантируя некоторую доходность, хотя обычно она не очень высока.Однако большинство инвестиций с низким уровнем риска обеспечивают разумную доходность, которая может соответствовать или даже немного превышать уровень инфляции. Инвестиции, сопряженные с более высоким риском, также имеют потенциал более высокой доходности. Уровень волатильности инвестиций может принести высокую доходность или привести к быстрому и значительному падению стоимости.

Связано: Руководство по норме прибыли

Что такое инвесторы, не склонные к риску?

Инвесторы, избегающие волатильности в пользу более консервативных инвестиций, считаются не склонными к риску.Этот тип инвестора обычно отказывается от инвестиционных возможностей с высоким риском в пользу более безопасных и консервативных инвестиций. Противоположность не склонному к риску инвестору — это инвестор, нейтральный к риску, то есть тот, кто оценивает инвестиционные возможности исключительно на основании потенциальной прибыли, а не на сопряженном с этим риске. Отвращение к риску при инвестировании может проявиться позже, когда инвестор приближается к выходу на пенсию и хочет избежать потери денег, которые ему понадобятся на этом этапе своей жизни.

Не склонный к риску инвестор оценит риски, связанные с инвестициями, включая волатильность каждой возможности. Некоторые инвестиции доказали свою стабильность и медленный, устойчивый рост, поэтому маловероятно, что они внезапно упадут в цене. Риск, связанный с инвестированием в этот тип возможностей, невелик, и инвестор может с уверенностью предположить, что, за исключением непредвиденных резких экономических колебаний, их инвестиции будут безопасными и принесут разумную прибыль.

Связано: Пять ключевых стратегий снижения рисков (с примерами)

Примеры инвестиций, не склонных к риску

Инвесторы, не склонные к риску, склонны выбирать определенные инвестиционные возможности, которые известны своей стабильностью и низкой волатильностью.Примеры инвестиций с меньшим риском для человека, не склонного к риску, включают:

Корпоративные облигации

Корпоративные облигации — это долговые ценные бумаги, выпущенные корпоративной фирмой и проданные инвестору. Этот тип облигаций обычно представляет собой более долгосрочную инвестиционную возможность, для погашения которой требуется не менее одного года. Инвестор, покупающий корпоративные облигации, ссужает деньги выпускающей их корпорации в обмен на юридическое обязательство корпорации выплатить вложения плюс проценты при наступлении срока погашения облигации.

Муниципальные облигации

Муниципальные облигации — это долговые ценные бумаги, выпущенные государственным учреждением, которые продаются инвестору. Средства, уплаченные за этот тип пакета, используются для финансирования общественных проектов, включая образование, транспорт и инфраструктуру, а также инициативы в области общественного здравоохранения. Инвестор, покупающий муниципальные облигации, ссужает деньги правительственному учреждению, выпускающему облигацию, для финансирования проекта в обмен на юридическое обязательство вернуть уплаченную сумму плюс проценты.

Депозитные сертификаты (CD)

Депозитный сертификат, также называемый CD, представляет собой финансовый продукт, предлагаемый банками, кредитными союзами и другими финансовыми учреждениями, который обеспечивает повышенную процентную ставку в обмен на фиксированный срок и дата выхода. Инвестирование в компакт-диск может принести более высокий доход, чем другие инвестиционные возможности с низким уровнем риска, но вложенные деньги недоступны до согласованной даты вывода средств.

Сберегательные счета

Сберегательный счет — это счет, предлагаемый банком, кредитным союзом или другим финансовым учреждением, на котором хранятся деньги владельца, с фиксированной процентной ставкой и безопасным способом хранения сэкономленных средств.Сберегательные счета обычно предлагают медленный, но устойчивый рост, позволяя владельцу счета получать проценты в обмен на хранение своих средств на счете. Некоторые сберегательные счета имеют ограничения на частоту снятия средств или минимальный остаток на счете.

Акции роста дивидендов

Акции роста дивидендов — это инвестиционные возможности, позволяющие выплачивать дивиденды инвесторам или регулярно выплачивать прибыль своим акционерам. Дивиденды обычно предлагаются только публично торгуемыми компаниями, которые стремятся вознаградить своих инвесторов за то, что они вложили свои деньги в бизнес.Возможность инвестирования в акции с ростом дивидендов считается менее рискованной, чем другие типы инвестиционных возможностей, поскольку инвесторы могут рассчитывать на регулярные выплаты от компаний, в которые они инвестируют, часто на основе графика, выпущенного компанией, которая предлагает дивиденды.

Индексные фонды

Индексный фонд — это тип биржевого фонда (EFT) или взаимного фонда, который отслеживает или сопоставляет компоненты индекса финансового рынка. Инвесторы, не склонные к риску, часто выбирают индексные фонды, потому что они отслеживают рыночные индексы, стоимость которых обычно увеличивается с течением времени, а их потенциальные убытки и прибыли не так волатильны, как фонды, которые стремятся превзойти рынок, а не отслеживают его модели.Индексные фонды полагаются на инвестиции нескольких инвесторов для покупки облигаций, ценных бумаг и / или акций, составляющих определенный рыночный индекс.

Долговые обязательства

Долговые обязательства — это долговые ценные бумаги, которые не обеспечены залогом или активами, а, скорее, обеспечены надежностью или безопасностью эмитента. Компания может предлагать долговые обязательства для инвестирования в свой рост или для финансирования своей деятельности, и инвесторы, решившие воспользоваться этой инвестиционной возможностью, обычно перед инвестированием исследуют компанию и людей, которые ее возглавляют.Облигация выдается инвестору в обмен на погашение с выплатой процентов по истечении согласованного периода времени.

Связано: Руководство по оценке ожидаемой доходности

Как измерить неприятие риска

При измерении неприятия риска вы можете учитывать свои собственные чувства при принятии риска как в личной, так и в финансовой жизни. Неприятие риска может со временем измениться, а готовность брать на себя больший риск может измениться в зависимости от вашего опыта принятия или избегания рисков.Выполните следующие шаги, чтобы измерить неприятие риска при инвестировании:

1. Абсолютное неприятие риска

Один из методов измерения уровня риска, который готов принять инвестор, известен как абсолютное неприятие риска. Показатель абсолютного неприятия риска Эрроу-Пратта — это формула, которая дает кривую, и чем выше кривая, тем больше человек не склонен к риску при выборе инвестиционных возможностей. Эта формула названа в честь Джона В. Пратта и Кеннета Эрроу, двух экономистов, изучавших неприятие риска, и также известна как коэффициент абсолютного неприятия риска.

Формула: A (c) = -u ”(c) / u ‘(c)

При применении этой формулы вы можете сравнить постоянное абсолютное неприятие риска, также называемое CARA, с гиперболическим абсолютным риском. Отвращение (HARA.) HARA — один из наиболее обобщенных классов функций полезности, используемых для расчета неприятия риска.

2. Относительное неприятие риска

Относительное неприятие риска, или RRA, также можно определить с помощью меры неприятия риска Эрроу-Пратта. Он использует другую формулу, чтобы посмотреть, какой риск инвестор готов учесть и взять на себя в рамках своего портфеля.

Формула: R (c) = cA © = -cu ”(c) / u ‘(c)

3. Теория портфеля

Менее сложный метод оценки неприятия риска — доступная в сегодняшней теории портфелей, которая измеряет стандартное отклонение доходности инвестиций или квадратный корень из отклонения. Неприятие риска в этом методе расчета рассматривает потенциальное ожидаемое вознаграждение, которое инвестору потребуется принять на больший риск.

Хедж-фонды 101: что это такое и как они работают?

PitchBook освещает альтернативные активы более десяти лет, собирая обширные данные и публикуя исчерпывающие отчеты, в которых подробно описывается все, что нужно знать инвестору.Работа на частных рынках исторически была непрозрачной, и наша миссия — пролить свет на внутренние механизмы. В этой 101 статье мы разберем основы хедж-фондов, включая то, как они зарабатывают деньги, какие стратегии они используют и чем они отличаются от других типов фондов, таких как паевые инвестиционные фонды и фонды прямых инвестиций.

Простыми словами, что такое хедж-фонд?

Хедж-фонды — это альтернативные инвестиционные фонды. Они объединяют деньги профессиональных инвесторов и вкладывают их с целью получения прибыли, также известной как получение прибыли от своих инвестиций.Хедж-фондами обычно управляют институциональные инвесторы, которые используют широкий спектр нетрадиционных инвестиционных стратегий с основной целью снижения риска.

Они были созданы с целью получения прибыли, независимо от того, был рынок вверх или вниз. Таким образом, они позиционируют себя как невосприимчивые к рыночным силам, хотя анализ эффективности показывает, что, возможно, это не так.

Почему их называют хедж-фондами?

Садовые изгороди можно рассматривать как аналог хеджирования в финансах.Выращивание живой изгороди, чтобы очертить двор, является альтернативой традиционному ограждению, но все же создает барьер, часто для безопасности и конфиденциальности. Хеджирование в финансах означает ограничение или снижение подверженности риску с надеждой сделать инвестиции более безопасными и успешными, несмотря на нестабильность рынка. Для компенсации риска хедж-фонды будут использовать различные финансовые инструменты или рыночные стратегии. Идея состоит в том, что за счет диверсификации своих инвестиций, составляющих их инвестиционный портфель, они подвергаются меньшему риску, поскольку не полностью зависят от одного класса активов.

Как работают хедж-фонды?

Хедж-фонды могут инвестировать капитал в любую точку рынка и с помощью практически любой стратегии, что затрудняет обобщение того, что делает «типичный» хедж-фонд. Однако есть некоторые характеристики, которые применимы к большинству из них: предпочтение инвестиций на публичный рынок (в отличие от инвестиций в частный капитал, которые относительно неликвидны) и тенденция к использованию менее традиционных методов торговли, таких как деривативы или короткие продажи.

Как хедж-фонды зарабатывают деньги?

Помимо взимания платы за управление, хедж-фонды также взимают плату за выполнение.Они могут варьироваться от фонда к фонду, но типичная структура комиссионных соответствует правилу 2 и 20.

Комиссия за управление
Рассчитывается как процент активов под управлением или AUM, обычно около 2%. Эти сборы предназначены для покрытия ежедневных расходов и накладных расходов и взимаются регулярно.

Комиссия за результативность
Рассчитывается как процент от прибыли от инвестирования, обычно около 20%. Эти сборы предназначены для стимулирования большей прибыли и выплачиваются сотрудникам в качестве вознаграждения за их успех.

В последние годы управляющие фондами столкнулись с растущим давлением с целью снизить комиссию за управление и отойти от традиционного подхода. Пандемия COVID-19, возможно, ускорила пересмотр схемы оплаты 2 и 20.

Хедж-фонды и паевые инвестиционные фонды

Двумя самыми большими различиями между хедж-фондами и паевыми фондами являются: 1) кто может инвестировать в фонд и 2) способ сбора комиссии. Хотя оба фонда обычно инвестируют в акции публичных компаний, они объединяют деньги из разных источников.Паевые инвестиционные фонды могут привлекать капитал от кого угодно, в то время как хедж-фонды ограничены институциональными инвесторами и партнерами с ограниченной ответственностью. Поскольку паевые инвестиционные фонды следуют Закону об инвестициях 1940 года, им разрешено только взимать плату за управление. Хедж-фонды, которые не соблюдают закон, взимают плату как за управление, так и с инвесторов.

Хедж-фонды и фонды прямых инвестиций

Хедж-фонды и фонды прямых инвестиций считаются альтернативными активами и предназначены только для квалифицированных институциональных инвесторов.Два самых больших различия между хедж-фондом и PE-фондом — это структура фонда и типы компаний, в которые они инвестируют.

Хедж-фонды — это фонды открытого типа, тогда как фонды PE — закрытые. Как следует из названия, фонды открытого типа не должны закрываться, что позволяет инвесторам вносить вклад или выводить свои деньги из фонда в любой момент времени. В закрытых фондах фонд будет заблокирован, а привлеченный капитал будет инвестирован в долгосрочные инвестиции, где деньги будут привязаны до тех пор, пока они не будут выпущены управляющим фондом, что легко может занять десять лет с того момента, когда это было сначала вложено.Разница в структуре фондов во многом объясняется типами компаний, в которые они инвестируют; хедж-фонды — это в основном инвестиции на публичном рынке, в то время как фонды PE инвестируют в частные рынки.

Какие критические замечания в адрес хедж-фондов?

Несмотря на то, что хедж-фонды являются фондами открытого типа, управляющий фондом не всегда может принимать новые подписки, что может ограничивать доступ инвесторов к хедж-фонду, у которого дела идут хорошо. Управляющие фондами также могут временно запретить инвесторам получать выплаты независимо от того, когда они подписались.Этот шаг называется «воротами» и использовался во время глобального финансового кризиса 2008-2009 годов, когда рыночный спад сократил их портфели, а погашение долговых обязательств могло привести к падению всего фонда.

Какие хедж-фонды самые большие?

По состоянию на май 2021 года, согласно данным PitchBook, это одни из лучших хедж-фондов в мире по данным AUM:

Kite Lake Capital
Kite Lake Capital — управляющий хедж-фондом, управляемый событиями, базирующийся в Лондоне, Англия. Фирма инвестирует через свои инвестиционные фонды и использует акции и кредиты для обеих стратегий с упором на глобальные арбитражные инвестиции.

Янус Хендерсон Инвесторс
Янус Хендерсон Инвесторс, основанный в 1934 году, является менеджером мультиактивного и количественного хедж-фонда, базирующимся в Лондоне, Англия. Подверженность активам фирмы включает акции, акции с фиксированным доходом и альтернативные акции по всему миру.

Mellon
Компания Mellon, основанная в 1933 году, является подразделением по управлению хедж-фондами компании BYN Mellon, расположенной в Бостоне, штат Массачусетс. Фирма использует мультистратегические стратегии инвестирования в макро-, кредитный и акционерный капитал, а также стратегии инвестирования в фонд собственного капитала и паритета рисков, уделяя особое внимание инвестированию со средней, малой, большой капитализацией и стоимостным инвестициям.

Nikko Asset Management
Компания Nikko Asset Management, основанная в 1959 году, представляет собой мультистратегический управляющий хедж-фондом из Токио, Япония. Фирма реализует фундаментальные стратегии капитала, нейтральные для фондового рынка, инвестиционные стратегии, ориентированные на сектор акций, макро-мультистратегию, кредитную фундаментальную, кредитную мультистратегию и инвестиционные стратегии, ориентированные на кредитный сектор.

Fiera Capital
Fiera Capital, основанная в 2003 году, является глобальным управляющим хедж-фондом с несколькими активами, фундаментальными и длинными / короткими акциями, базирующимся в Монреале, Квебек.Подверженность активам фирмы включает недвижимость, инфраструктуру, частный капитал, доход от нескольких стратегий, жилищные ссуды, сельское хозяйство и нейтральный рынок.

Какие бывают типы стратегий хедж-фондов?

В хедж-фондах существует множество различных инвестиционных стратегий и субстратов. Мы разберем четыре наиболее распространенных типа стратегии.

Equity
Самая распространенная стратегия из всех. При хеджировании акций уравновешиваются длинные и короткие позиции на открытых рынках, чтобы повысить доходность и снизить риск.Существует три популярных подкатегории: нейтральные по отношению к рынку, длинные-короткие и короткие-длинные.

Управляемый событиями (или управляемый акциями)
Хедж-фонды, управляемые событиями, в основном инвестируют в акции и делают инвестиции, когда они считают, что разовое событие в истории компании радикально повлияет на цены ценных бумаг. Это могло быть приобретение или банкротство. Популярные субстраты включают арбитраж слияний и проблемные фонды.

Макрос
Эти фонды инвестируют в гораздо более широкий круг ценных бумаг, включая акции, облигации, товары и деривативы.Задача здесь — предсказать, как глобальные силы (например, погода, политика, война) могут вызвать сдвиг на финансовых рынках.

Относительная стоимость
Более новая стратегия, которая требует доступа к рыночным данным и ищет несоответствия и ошибки в том, как рынок оценивает отдельные ценные бумаги. Он больше ориентирован на поведение рынка, чем на компанию. Популярные субстраты включают конвертируемый арбитраж и арбитраж волатильности.

Другими стратегиями хедж-фондов являются кредит, паритет риска, премии за риск и фонд фондов.

Как отслеживать хедж-фонды с помощью PitchBook

Мы отслеживаем тысячи хедж-фондов, включая подробную информацию об эффективности, стратегии и субстрате, стоимости чистых активов, географической ориентации и многом другом. Все наши данные проверяются и проверяются перед тем, как попасть на нашу платформу, что гарантирует вам доступ к высококачественной информации — все в одном месте.

Ознакомьтесь с данными наших хедж-фондов из первых рук

Ведущий инвестор Венчурный капитал — объяснение

Ведущий инвестор — это физическое лицо, которое служит связующим звеном между группой инвесторов и компанией по сбору средств.В первую очередь, ведущий инвестор также должен быть инвестором. На нее или на него возложена ответственность представлять интересы других инвесторов во время отношений с компанией в отношении предоставления средств. Таким образом, ведущий инвестор является одновременно инвестором и посредником между компанией, которая нуждается в средствах, и другими инвесторами.

Назад к : ЗАКОН О ДЕЛОВЫХ ОПЕРАЦИЯХ, АНТИМОНОПОЛЬНОМ ПРАВО И ЦЕННЫХ БУМАГАХ

Что делает сделка?

Ведущий инвестор — это тот, кто инициирует венчурный капитал в финансовом соглашении.Обычно ведущий инвестор имеет самую высокую долю капитала, которая будет предоставлена ​​в качестве поддержки компании по сбору средств. Однако в некоторых случаях ведущий инвестор может быть не крупнейшим акционером, а просто инвестором, с которым группа инвесторов согласна возглавить и представлять их интересы в финансовом соглашении. Роль ведущего инвестора актуальна как для компании по сбору средств, так и для группы инвесторов. Следовательно, чтобы инвестор мог лидировать, он должен хорошо разбираться в венчурном капитале в финансовых механизмах.Благодаря опыту ведущего инвестора и его знаниям о фондах и инфраструктуре между компанией по сбору средств и группой инвесторов могут поддерживаться хорошие и профессиональные отношения. Кроме того, ведущий инвестор дает юридические консультации и устанавливает стабильную и надежную финансовую поддержку между другими инвесторами и компанией. Это может служить основанием для того, чтобы ведущий инвестор представил компании больше инвесторов, дав им уверенность в том, что их вложения не пропадут даром.T

Ведущий инвестор должен поддерживать теплые отношения между группой инвесторов и компанией по сбору средств. Не каждый инвестор может выступать в качестве ведущего инвестора, это связано с тем, что существуют определенные атрибуты, присущие позиции ведущего инвестора, без этих качеств ведущий инвестор может столкнуться с трудностями в убеждении других инвесторов и реализации средств для компании. Хотя все соглашения в финансовом предприятии связаны юридическими документами, ведущий инвестор также должен быть на вершине своих игр, чтобы гарантировать выполнение условий соглашений.

Характеристики ведущего инвестора

Ниже приведены основные навыки, качества и атрибуты, которые позволяют инвестору быть ведущим инвестором;

• Необходим предыдущий опыт работы на рынке венчурного капитала и юридических финансовых соглашений или соглашений.
• Ведущий инвестор должен уметь различать частный и венчурный капитал.
• Он должен быть профессионалом, готовым вкладывать свое время в рынок венчурного капитала.
• Ведущий инвестор должен иметь опыт работы с синдикатами и бизнес-структурами.
• Требуется энтузиазм для обеспечения роста бизнеса и взаимоотношений с компанией по сбору средств.
• Знание инструментов бухгалтерского учета и маркетинговых инструментов является преимуществом.
• Должен быть прилежным и ответственным.

Любой инвестор с указанными выше качествами может взять на себя роль ведущего инвестора. Следовательно, инвестор с наибольшим венчурным капиталом не обязательно должен быть ведущим инвестором.Любой другой инвестор, который демонстрирует эти достоинства, может быть анонимно согласован и назначен другими инвесторами. Ведущий инвестор составит реализуемые планы, которые будут согласованы с другими инвесторами, а также обеспечит постоянную связь с компанией по сбору средств. Способность эффективно и действенно общаться с существующими инвесторами или потенциальными инвесторами. Ведущий инвестор не просто начинает бизнес с компанией по сбору средств, у него должны быть конкретные планы. Например, бывают случаи, когда ведущий инвестор будет единственным инвестором на местах, и ему необходимо привлечь других инвесторов.Прежде чем ведущий инвестор сможет успешно иметь группу инвесторов, необходимы кампании и маркетинг. Маркетинг или проведение кампаний для компании по сбору средств с помощью платформ социальных сетей, личного общения и других маркетинговых каналов привлечет в компанию других инвесторов. Однако работа ведущего инвестора не заканчивается на кампании, ему необходимо поддерживать имеющихся инвесторов и увеличивать количество инвесторов, при этом ведущий инвестор должен иметь хорошие административные навыки.И группа инвесторов, и компания по сбору средств возлагают большие надежды на ведущего инвестора, поэтому он имеет решающее значение на рынке венчурного капитала.

Основные обязанности руководителя сделки

Ведущий инвестор должен выполнять ряд ролей, вот его основные обязанности;

• Административные роли во время и после финансовых кампаний.
• Принимайте оперативные решения от имени других инвесторов.
• Организация встреч с инвесторами и акционерами фандрайзинговой компании.
• Должен действовать как координатор между компанией и группой инвесторов.
• Обеспечение юридических формальностей при заключении инвестиционных договоров.
• Дайте адекватное представление об интересах инвесторов.
• Должен иметь доверенность и выступать в качестве доверенного лица в необходимых случаях.
• Предоставление инвестиционного плана и номинального держателя.
• Должен учитывать выделенный или полученный фонд.
• Своевременно предоставлять отчеты или свидетельства об оплате.

Эти обязанности продолжаются и могут увеличиваться в зависимости от плана инвесторов и роста компании по сбору средств. Эти роли также не ограничиваются периодами кампании, даже после успешной кампании ведущий инвестор должен выполнять свои обязанности. Вопрос о том, может ли ведущий инвестор продать свои акции или нет, в значительной степени зависит от согласованного периода блокировки или фиксации инвестиций между группой инвесторов и компанией по сбору средств. Обычно на каждом рынке венчурного капитала всегда есть фиксированный период, согласованный между компанией и инвесторами.Этот период блокировки указывается в письменном заявлении и подписывается инвесторами после подтверждения всех юридических формальностей. Однако этот период блокировки отличается от одной компании по сбору средств к другой, он может составлять 2 года или более двух лет по согласованию. В период блокировки ведущий инвестор не может продать свои акции. Кроме того, инвесторы или компания по сбору средств не могут вывести свои деньги из инвестиций. Поскольку ведущий инвестор несет ответственность за обеспечение безопасности и надежности компании по сбору средств для других инвесторов, ведущий инвестор не может продать свои акции до окончания периода блокировки.

Syndicate

На рынке или соглашении венчурного капитала администратор синдиката — это просто уполномоченное лицо, которое продвигает общий интерес компании по сбору средств или группы инвесторов. Это означает, что и компания по сбору средств, и группа инвесторов могут назначить синдикат, который будет представлять их в инвестициях. Однако для того, чтобы администратор синдиката имел авторизацию, все стороны, участвующие в инвестициях, должны быть приняты вместе. Если компания по сбору средств хочет создать синдикат, должно быть согласие финансирующей группы компании.Кроме того, если ведущий инвестор хочет создать синдикат, другие инвесторы должны дать разрешение. Администратор синдиката берет на себя административные задачи и представляет интересы компании. Помимо того, что он выступает в качестве агента, который выполняет эти операции в компании, администратор синдиката играет активную роль во время кампании для компании по сбору средств, поскольку он является ее представителем.

Академические исследования ведущего инвестора

• Генеральный директор, венчурные капиталисты и правление, Rosenstein, J., Бруно, А.В., Бигрейв, В. Д., и Тейлор, Н. Т. (1993). Журнал венчурного бизнеса , 8 (2), 99-113. Это исследование, изучающее степень, в которой венчурные капиталисты увеличивают стоимость бизнеса и компаний, которые они финансируют, помимо денежной стоимости. Венчурные капиталисты — это инвесторы, которые предоставляют средства стартапам или развивающимся компаниям, чтобы помочь им вырасти в полную силу. Хотя многие венчурные капиталисты смотрят на финансирование бизнеса с высоким потенциалом достижения успеха, тем не менее, финансирование компании не так бесценно, как добавление огромной ценности компании.У довольно многих инвесторов есть причины для финансирования стартапов, в то время как некоторые венчурные капиталисты увлечены расширением бизнеса, который они финансируют, некоторые предоставляют средства только для того, чтобы впоследствии прокормить эти молодые компании. Изучение ролей ведущих инвесторов позволило прояснить вопрос о добавлении стоимости этим стартапам или компаниям. В этом исследовании изучается размер правления 162 технологических компаний, поддерживаемых венчурными капиталистами из Калифорнии, Массачусетса и Техаса.Помимо размера совета директоров, были исследованы состав совета директоров и контроль совета директоров этих компаний или фирм. Исследование показало, что венчурные капиталисты составляют более 40% членов 55% советов этих фирм. Кроме того, когда ведущим инвестором была одна из двадцати крупнейших венчурных компаний, тогда 55% членов совета директоров были венчурными капиталистами. С другой стороны, когда ведущий инвестор не входил в топ-20 фирм, только 23% совета директоров были венчурными капиталистами. Помимо венчурных капиталистов, в правление входят внутренние члены, руководители венчурного капитала, аутсайдеры и другие члены правления.Первоначально, когда дело доходит до советов по добавлению стоимости, владельцы фирм или компаний не отдают предпочтения советам венчурных капиталистов за счет других членов совета директоров, но со временем это изменилось. Однако можно сказать, что существует различие в подходе к советам советов директоров, входящих в топ-20, и советов, не входящих в топ-20. Однако статус ведущего инвестора играет важную роль в том, будет ли компания ценить их советы или нет. Чтобы упростить это, генеральные директора склонны оценивать ценность советов венчурных капиталистов из топ-20 венчурных компаний выше, чем ценность советов венчурных капиталистов, не входящих в топ-20 венчурных фирм.Таким образом, генеральные директора, у которых нет топ-20 капиталистов в качестве ведущих инвесторов в своем совете, одинаково относятся к советам капиталистов и других членов совета. Однако исследования показали, что одних денег недостаточно, чтобы выделить фирму венчурного капитала и поставить ее выше конкурентов, поскольку теперь компании хорошо осведомлены о важности добавленной стоимости. Следовательно, чтобы венчурная компания оставалась в стороне от конкурентов, она должна воздерживаться от полной зависимости от венчурного капитала (фонда), поскольку фирмы (клиенты) теперь жаждут ценности, превышающей капитал, отличительным фактором теперь будет добавленная стоимость.Владельцы бизнеса и компании теперь ожидают от инвесторов большего, чем финансирование, поскольку не венчурные капиталисты приносят добавленную стоимость, венчурные капиталисты также должны приносить добавленную стоимость. Тем не менее, было обнаружено, что компания или владелец бизнеса, как правило, получают больше добавленной стоимости, когда ведущий инвестор входит в топ-20 фирм, хотя здесь есть и обратная сторона. Если ведущий инвестор входит в топ-20 фирм, существует высокая вероятность того, что венчурные капиталисты будут иметь контроль над советом, и это может повлиять на состав совета и контроль над советом.Тем не менее исследователи придерживаются мнения, что, поскольку добавленная стоимость важна на рынке венчурного капитала, должен быть способ измерения добавленной стоимости.
• Чем занимаются венчурные капиталисты? », Горман М. и Сальман В. А. (1989). Чем занимаются венчурные капиталисты ?. Журнал венчурного бизнеса , 4 (4), 231-248. Довольно много венчурных капиталистов посвящают время поддержанию сердечных отношений между венчурными компаниями и их портфельными компаниями.Таким образом, был проведен стратегический анализ и исследование, чтобы выявить основные факторы того, как эти отношения поддерживаются. В этом документе представлены результаты опроса, проведенного для выяснения отношений, существующих между стартапами и венчурными капиталистами. Опрос проводился в 1984 году с участием 100 венчурных капиталистов и субъектов. Только 49 из 100 отправленных по почте венчурных капиталистов дали ответы, и их ответы показывают, что они проводят много времени, отслеживая свои инвестиции в стартапы или компании.Опрос, проведенный на основе статистических данных, показывает, что венчурные капиталисты тратят около 80 часов на работу и 30 часов по телефону на поддержание прямого контакта с каждой компанией, которую они собирают. Время, которое они посвятили, помогло определить, насколько хорошо владельцы бизнеса управляют своими предприятиями, потому что слабый менеджмент может привести к краху предприятия.
• Неформальный рынок венчурного капитала в Норвегии? Инвестор, характеристики, поведение и инвестиционные предпочтения, Рейтан, Б.И Р. Сорхейм (2000). Венчурный капитал: международный журнал предпринимательского финансирования , 2 (2), 129-141. Этот журнал изучает характеристики и поведение инвесторов в отношении инвестиционных предпочтений на примере норвежского рынка венчурного капитала. На рынке венчурного капитала Норвегии малые и средние предприятия (МСП) стали зависимыми от долгового финансирования, и это создает большой риск для рынка венчурного капитала.Долговое финансирование относится к занятию денег с целью приобретения актива. В отличие от долевого финансирования, долговое финансирование имеет недостаток на рынке венчурного капитала, потому что каждый долг должен быть погашен, и в большинстве случаев выплачиваться с процентами. В этом исследовании подчеркивается необходимость сокращения долгового финансирования и увеличения долевого финансирования. Финансирование акционерного капитала происходит в основном на неформальном рынке венчурного капитала, но, к сожалению, норвежскому рынку не хватает знаний о неформальном рынке венчурного капитала. Этот недостаток знаний привел к использованию долгового финансирования, которое чревато повышением неплатежеспособности компании во время финансовых трудностей.В этом документе также более подробно рассматриваются неформальные инвесторы на норвежском рынке и описываются эти инвесторы с точки зрения их инвестиционного поведения, деятельности и предпочтений, а также их демографии. Проведенный опрос показал, что количество неформальных инвесторов в Норвегии относительно невелико по сравнению с опросом, проведенным в Великобритании и Швеции. В Норвегии опрос был проведен с участием 6618 респондентов, но только 425 из них можно отнести к неформальным инвесторам на основании полученных данных.
• Венчурный капиталист: отношения инвестор , Фрид, В.Х. и Хисрич Р. Д. (1995). California Management Review , 37 (2), 101-113. В этой статье рассматривается, как венчурные капиталисты выстраивают отношения со своим портфельным бизнесом, выступая в качестве инвесторов отношений. Это управленческий обзор, в котором основное внимание уделяется тому, как инвесторы стратегически берут на себя управленческие обязанности, чтобы интегрировать финансы, коммуникации, маркетинг и соблюдение соглашений между их портфельными бизнесами.
• К модели принятия решений о венчурных инвестициях, Фрид В. Х. и Хисрич Р. Д. (1994). Финансовый менеджмент , 28-37. В данном документе используется методология тематического исследования для разработки модели принятия решений по венчурным инвестициям. С помощью этой методологии тематического исследования в данной статье предлагается шестиэтапная модель процесса принятия решений по венчурным инвестициям, а именно: создание, общий экран, экран для конкретной венчурной компании, оценка на первом этапе, оценка на втором этапе и закрытие.В этой статье также указывается, что различные критерии определяют то, как венчурные капиталисты принимают решения, и именно поэтому венчурный капиталист прилагает усилия для создания резервов в пользу как спроса, так и предложения на рынке венчурного капитала.
• Имеет ли значение личность инвестора ? Эмпирическое исследование инвестиций венчурных и хедж-фондов в PIPEs, Dai, N. (2007). Журнал корпоративных финансов , 13 (4), 538-563.
• Структура и управление синдицированными венчурными инвестициями, Райт, М., и Локетт, А. (2002). Журнал прямых инвестиций , 72-83. В этой статье рассказывается о ролях партнеров или администраторов синдиката и об отношениях, существующих между ними и бизнесом портфеля. В этой статье рассматриваются и обсуждаются структура и способ управления британскими венчурными инвестициями, то, как принимаются, анализируются и исполняются решения по мониторингу, различные роли ведущих и не ведущих инвесторов.
• После поступления денежных средств: сравнительное исследование венчурного капитала и участия частных инвесторов в предпринимательских фирмах, Эрлих, С. Б., Де Нобл, А. Ф., Мур, Т., и Уивер, Р. Р. (1994). Журнал Business Venturing , 9 (1), 67-82. В этом журнале указаны два основных источника капитала и важные роли, которые они играют в расширении стартапов и существующих предприятий. Эти два источника — источники венчурного капитала и частных инвестиций, и они являются путями, с помощью которых бизнес или компания растут в собственном капитале.Однако этот журнал представляет собой сравнительное исследование источников венчурного капитала и частных инвестиций, а также их роли в расширении предпринимательства. И венчурные компании, и частные инвесторы увеличивают стоимость коммерческой фирмы, хотя добавляемые ими ценности могут иметь некоторое сходство, они также различаются в некоторых аспектах. Но поскольку бизнес-фирме нужны средства обоих инвесторов, они иногда не обращают внимания на их уникальность. Однако в этом исследовании выясняется, как коммерческие фирмы устанавливают и поддерживают отношения между своими основными инвесторами, независимо от того, являются ли они венчурными капиталистами или частными инвесторами.Это исследование показывает различие между фирмами, в которых частные инвесторы выступают в качестве первоначальных инвесторов, и компаниями, имеющими венчурных капиталистов, и их основными инвесторами. В этих двух категориях коммерческих фирм были обнаружены основные различия. Критерии для изучения различий включают глубину участия инвесторов в фирмах, степень контроля инвесторов над фирмами, а также тип финансирования или навыки, необходимые фирмам от инвесторов.

• Характеристики, контракты и действия: данные венчурного анализа, Kaplan, S.Н., и Стрмберг П. Э. (2004). Финансовый журнал , 59 (5), 2177-2210. Этот журнал выполняет инвестиционный анализ с целью изучения контрактных действий и контрактных характеристик, сильных сторон и рисков, связанных с анализируемыми инвестициями, с упором на рынок венчурного капитала. 67 фирм, которые финансировались 11 фирмами венчурного капитала, были отобраны в качестве тематического исследования, и были проанализированы сильные и слабые стороны инвестиций или контрактов.Риски инвестиций были разделены на три части: права на денежные потоки, права контроля и права на ликвидацию между инвесторами и фирмами. Права на движение денежных средств — это права собственности на долю прибыли фирмы, основанной на контролере, поэтому это важная область как для инвесторов, так и для фирм. Анализ вышеуказанных категорий рисков показывает, что риски могут возникать из-за недостатков в контрактах и ​​мониторинге. Когда наблюдается усиление управленческого контроля и вмешательства венчурных капиталистов, инвесторы, как правило, имеют больший контроль над правами.Кроме того, если инвесторы обеспечивают похвальную поддержку с добавленной стоимостью для бизнеса или предпринимательской фирмы, инвесторы получают более высокую прибыль от капитала.
• Сдерживающее влияние опыта инвестора на сигнальную ценность размещения прямых инвестиций, Дженни, Дж. Дж. И Фолта, Т. Б. (2006). Журнал Business Venturing , 21 (1), 27-44. Выбор венчурных капиталистов и способов финансирования, которые используют стартапы, когда им нужны внешние средства, жизненно важен для отделения их от других коммерческих фирм.Обычно стартапам нужен частный капитал как хороший финансовый механизм. Ценность и влияние частного размещения акций на развивающиеся предприятия не имеют себе равных. Прямой капитал — это фонды, не включенные в список публичных бирж. Как правило, это инвестиционные фонды, организованные как товарищества с ограниченной ответственностью для поддержки фирм на начальных этапах. Хотя прямые инвестиции краткосрочны, они могут быть раскрыты третьим сторонам, посторонним. Такое раскрытие информации помогает инвесторам пользоваться престижем, а также отражает высокие шансы фирмы на успех в бизнесе.Частное размещение капитала как механизм финансирования стартапов позволяет им получить более эффективную оценку, что также поможет определить перспективы фирмы. Использование прямых инвестиций придает стартапам великолепную ценность, учитывая, что эти инвесторы обладают опытом и навыками, необходимыми для роста компании.
• Профиль бизнес-ангелов, Морриссетт, С. Г. (2007). Журнал прямых инвестиций , 52-66. Это исследование расширяет знания в области нового венчурного финансирования, в частности, в области бизнес-ангелов, путем изучения бизнес-ангелов, открывших новые банки.Бизнес-ангелы — важный источник стартового капитала; По оценкам, капитал, предоставляемый ангелами по всему миру, во много раз превышает сумму, предоставляемую венчурными капиталистами. В качестве основы в исследовании представлен составной профиль обычных бизнес-ангелов с участием Бенджамина, Фриара, Гастона, Маргулиса, Робинсона, Сола, Ван Оснабрюгге и Ветцеля. Он также опирается на работу Sullivan & Millers по вопросам инвестиционной мотивации и кластеров по типу инвесторов. Помимо углубления знаний в дисциплинах бизнес-ангелов, исследование также актуально для исследования структуры банковской отрасли.Несмотря на то, что были проведены исследования экономических факторов, ведущих к формированию новых банков, не было изучено, что мотивирует инвесторов-ангелов, которые финансируют новые банки. Состоятельный человек, предоставляющий средства для стартапа.Анджел-инвестор (также известный как бизнес-ангел, неформальный инвестор, спонсор-ангел, частный инвестор или посевной инвестор) — это состоятельное лицо, которое предоставляет капитал для стартапа бизнеса, обычно в обмен для конвертируемого долга или собственного капитала.

Была ли эта статья полезной?

.

Добавить комментарий Отменить ответ

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Комментарий *

Имя *

Email *

Сайт