Что входит в инвестиционные расходы: Инвестиционные расходы: понятие и классификация

Содержание

Как вести личный бюджет: траты, инвестиции, накопления :: Новости :: РБК Инвестиции

Если вы хотите привить себе финансовую дисциплину и сэкономить, то вести личный бюджет просто жизненно необходимо. Перейти к такому щепетильному учету непросто, поэтому мы разбили процесс на несколько шагов

Фото: everydayplus / Shutterstock

Каждая компания и каждое государство имеют свой бюджет. Также и любой человек должен знать, как управлять своими деньгами и вести учет доходов и расходов на месяц, год или длительный срок.

Кроме того, структурирование личного бюджета помогает сократить расходы и привить финансовую дисциплину. Например, меньше совершать эмоциональных покупок, снизить кредитную нагрузку. По словам замдиректора Национального центра финансовой грамотности (НЦФГ) и финансового советника Сергея Макарова, те, кто записывает расходы и доходы, тратят на 5–30% меньше.

Фокус с конвертами: как развить привычку вести бюджет

Ставим перед собой цель

Доктор экономических наук, профессор Николай Берзон считает, что при управлении личными средствами перед собой нужно ставить цели на короткий, средний и долгий сроки и формулировать эти цели конкретно.

«Краткосрочные цели направлены на решение текущих финансовых задач. И они решаются в основном путем составления семейного бюджета или личного бюджета, когда нет семьи. Важно сбалансировать доходы и расходы», — сказал он в курсе лекций для Высшей школы экономики.

В личном бюджете нужно учитывать не только ежемесячные потребности, но и цели, на которые вы хотите накопить. С этим согласен и Макаров. По его словам, четко сформулированная цель поможет разобраться в том, как ее достичь. Так что если вы хотите купить, например, машину, определите марку автомобиля, к какому сроку планируете ее приобрести и за какую цену.

Фото: igor moskalenko / Shutterstock

Составляем таблички

В своей книге «Личный бюджет: деньги под контролем» Макаров пишет, что сперва нужно записать активы и пассивы. В первую категорию входят ваше имущество и накопления: квартира, машина, дача, депозит в банке,

ценные бумаги . Во второй — ваши финансовые обязательства, то есть долги, кредиты, займы и прочее.

Некоторые активы могут приносить доход, который также необходимо записать. Например, если вы сдаете квартиру в аренду или получаете купонные выплаты по облигациям и дивиденды по акциям. Но они также могут требовать расходов на их содержание. В случае с пассивами нужно определиться, какую сумму вы на них тратите.

Как вести семейный бюджет: вместе или раздельно?

Следующим шагом будет заполнение таблицы с ежемесячными доходами и расходами.

Для этого можно воспользоваться специальными приложениями. Ведение такого учета позволит вам контролировать финансовую ситуацию, менять суммы, полученные по разным статьям, прогнозировать будущие траты и планировать личный бюджет, отметил Макаров. Для этого необходимо понять структуру расходов.

Финансовый советник отметил, что каждый день нужно записывать все, на что вы тратите деньги. Кроме того, полезно ввести три категории расходов — постоянные, эпизодические и экстренные. По его словам, со временем вы придете к удобному для вас уровню детализации трат. Злоупотреблять детализацией не стоит, считает Макаров. С бюджетом нужно работать длительное время, а отдельный учет всех мелких трат может отбить желание этим заниматься.

Финансовый консультант Наталья Смирнова предлагает разбить доходы и расходы по-другому. В первом случае — на доходы от текущей деятельности, от активов и от государства. Нужно указать, какая у вас зарплата, премии, сколько вы получаете от бизнеса, какие у вас пособия, льготы, налоговые вычеты, а также доходы от активов. Во втором случае вы записываете расходы на жизнь, содержание активов и траты в пользу государства — то есть штрафы или налоги.

Фото: Ariya J / Shutterstock

Найдите, на чем можно сэкономить

После того как вы все записали и распределили по группам, составьте бюджет необходимых расходов и в конце месяца сравните его с реальными тратами. Проанализируйте полученный результат и внесите изменения в бюджет следующего месяца, посоветовал Макаров.

Таким образом, у вас появится возможность сэкономить. В качестве способов уменьшить свои траты консультант предложил покупать одежду на сезонных распродажах, планировать приобретение билетов и подарков заранее, не ходить в продуктовый магазин голодным и без списка покупок.

Кроме того, пересмотреть краткосрочный и долгосрочный бюджеты необходимо из-за нестабильной экономической ситуации, полагает эксперт НЦФГ, консультант проекта Минфина России по финансовой грамотности Оксана Сидоренко. По ее словам, измененного бюджета стоит придерживаться от трех месяцев до полугода.

«А там уже выработается привычка жить экономно, а на сэкономленные средства можно начать формировать финансовую подушку безопасности и даже инвестировать», — отметила она.

Финансовый консультант Игорь Файнман тоже предлагает пересмотреть основные статьи расходов в кризис, но не экономить на здоровье, образовании и расширении кругозора. Такие инвестиции в себя входят в формулу полноценной жизни, считает он.

Если вы тратите на какую-то категорию расходов слишком много средств, то можете выделять на нее наличные. Например, если превышаете бюджет на одежду или другие товары, снимайте с банковской карты определенную сумму на неделю или месяц, которую можете себе позволить на эту статью расходов. Как только вы потратите все наличные, выделенные для подобных покупок, остановитесь и не поддавайтесь соблазну растранжирить все, что у вас осталось.

Фото: Scott Heins / Getty Images

Или попытайтесь увеличить свои доходы

Смирнова также предлагает проанализировать доходы и оценить свою рентабельность. Если расходы близки или равны доходам, то эту ситуацию нужно исправлять. Вы можете получить прибавку к зарплате, найти подработку, рефинансировать кредиты под более низкую процентную ставку, завести банковскую карту с кешбэком, процентом на остаток и бонусами, заменить финансовые инструменты на более доходные и с меньшей комиссией, воспользоваться налоговыми вычетами.

Файнман полагает, что главное — это следить за ростом собственного капитала. По его словам, каждый месяц нужно откладывать часть своих доходов. И тут важна не сумма, а регулярность.

По словам Макарова, увеличение доходов поможет безболезненно достичь своих финансовых целей. Например, можно заняться фрилансом, преобразовать хобби в дополнительный источник прибыли и продать ненужные вещи. Консультант полагает, что защита доходов также может стать источником прибыли. «Застраховав свою жизнь, вы можете обеспечить себя деньгами в случае непредвиденных ситуаций», — отметил он.

Потерять все деньги за один день: 7 ошибок начинающего инвестора

Кроме того, дополнительный доход могут приносить инвестиции , что увеличит ваш личный бюджет. Сидоренко считает, что в условиях кризиса стоит помнить несколько основных правил. Обязательно диверсифицируйте свой инвестиционный портфель, то есть покупайте различные активы. Это могут быть акции, облигации , ETF , ПИФы и другие. Помимо этого, распределите их по странам, валютам и компаниям. Она посоветовала не держать в портфеле более 5% ценных бумаг одного эмитента .

Эксперт полагает, что всегда нужно иметь альтернативный план на случай, если рынок вырастет или упадет. Сидоренко посоветовала не пытаться ловить «дно», а покупать бумаги «лесенкой». Этот способ предполагает, что вы будете приобретать акции постепенно. Вы выделили на них определенную сумму, но тратите ее не сразу, а покупаете бумаги небольшими порциями. Так можно проследить, как движется их цена.

Если при следующей сделке стоимость акций снизится, то можно будет приобрести бумаги дешевле, средняя цена покупки всех акций тоже будет меньше. Помимо этого, такой способ позволяет вовремя остановиться и не потерять все деньги.

В сервисе «РБК Инвестиции» можно купить или продать акции, облигации или валюту. Сделки проходят онлайн, вы не потеряете деньги на больших комиссиях, а в качестве партнера-брокера выступает банк ВТБ. Начните с открытия счета. Это займет не более пяти минут.

Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее).

В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее

Амортизация и инвестиционный вычет: как отразить в учете и отчетности по налогу на прибыль

Все мы продолжаем постигать нормы нового НК, и некоторые из них кажутся неоднозначными. Одна из причин – различные подходы к признанию доходов и расходов в бухгалтерском и налоговом учете. К примеру, как учесть амортизацию и ее влияние на налогооблагаемую прибыль в текущем и будущих отчетных периодах? Специально для buxgalter.uz своей точкой зрения на проблему поделилась один из авторов Налогового кодекса, налоговый консультант Ирина ПОДОЛЬСКАЯ:

– Стоимость амортизируемых активов относится на расходы в целях налогообложения через амортизационные отчисления и (или) инвестиционные вычеты .

Сумма инвестиционного вычета также признается расходом на амортизацию . Но это именно налоговый расход, который не учитывается в расходах на амортизацию в бухгалтерском учете.

Т.е. речь идет о расходах на амортизацию, которые относятся на вычеты в соответствующем отчетном (налоговом) периоде при исчислении налога на прибыль. И такие расходы могут быть как равны суммам амортизации, относимой на расходы в соответствии с правилами бухгалтерского учета (при применении метода равномерного (прямолинейного) начисления амортизации), так и отличаться от них.

В бухгалтерском учете субъект предпринимательства может применять любой из методов расчета амортизации, установленных НСБУ №5. Он должен указать выбранный метод в своей учетной политике для целей бухгалтерского учета. В налоговом же учете ежемесячная амортизация не может быть выше предельной суммы (ниже – может). Поэтому в налоговой учетной политике налогоплательщик может указать только ту ставку амортизации, которая меньше или равна ставкам, указанным в ст. 306 НК.

Разберемся в механизме влияния амортизационных расходов, включая суммы инвестиционных вычетов, на налогооблагаемую прибыль.

1. Амортизация активов

Как уже было сказано выше, в налоговом учете амортизация не может превышать предельные нормы, установленные ст. 306 НК. А если в бухгалтерском учете применяется более высокая ставка амортизации по сравнению с принятой в налоговом учете? Или, например, используется ускоренный метод начисления амортизации?

В этом случае в бухгалтерском учете возникают затраты, изменяющие (уменьшающие) балансовую стоимость актива. Но при этом никаких фактически выплаченных расходов не осуществляется, поэтому такие затраты вообще не отражаются в налоговом учете. Согласно ч. 10 ст. 305 НК «в качестве расходов в целях налогообложения не рассматриваются затраты, отраженные в бухгалтерском учете в связи с изменением стоимости активов <…> при применении законодательства о бухгалтерском учете, за исключением расходов фактически выплаченных».

Т.е. при расчете налога на прибыль вычитается амортизация в пределах нормы по ст. 306 НК, сумма же превышения, отраженная в бухгалтерском учете, в целях налогообложения в качестве расхода не рассматривается. Но эта сумма будет вычитаться из налогооблагаемой прибыли в последующих периодах в течение всего срока амортизации, установленного налоговой учетной политикой налогоплательщика. Право на такой вычет в размере амортизируемой стоимости установлено ч. 3 ст. 306 НК.

Итак, амортизация:

отражается в затратах в бухгалтерском учете в соответствии с методом, принятым в учетной политике для целей бухгалтерского учета;
признается вычитаемым расходом в налоговом учете в пределах нормы, установленной НК для соответствующего вида амортизируемого актива;
отнесенная на затраты в бухгалтерском учете в сумме, превышающей нормы, установленные НК, не признается расходом в налоговом учете в текущем периоде. Включается в вычитаемый расход в последующих периодах до тех пор, пока вся амортизируемая стоимость актива не будет отнесена на вычеты.

Возможна также ситуация, когда в налоговом учете налогоплательщик применяет нормы амортизации, установленные ст. 306 НК, например, для оборудования – 15%. Но при этом в бухгалтерском учете он начисляет амортизацию исходя из срока службы такого оборудования – 10 лет. Такая ситуация встречается часто, так как она учитывает и налоговые аспекты по учету такого оборудования (экономию на налоге на прибыль, но увеличение расходов по налогу на имущество), и экономические. В этом случае в налоговом учете стоимость амортизируемого актива будет отнесена на вычеты в течение примерно 7 лет, а в бухгалтерском учете – за 10 лет. Т.е. в течение последних 3 лет налоговая прибыль будет превышать бухгалтерскую (расхождение во времени).

Внимание

В этой статье мы рассматриваем расходы, связанные с амортизируемыми активами, используемыми в целях получения дохода. Только в этом случае амортизация в пределах нормы признается вычитаемым расходом. Расходы, не связанные с деятельностью, направленной на получение дохода, являются невычитаемыми .

2. Инвестиционный вычет является единовременным расходом на амортизацию, признаваемым только в целях налогообложения

Применение инвестиционного вычета по амортизируемому активу не влияет на порядок начисления амортизации и отражения ее в бухучете по такому активу в соответствии с методами, принятыми в бухгалтерской учетной политике предприятия.

Инвестиционный вычет применяется в размере:

1) 10% от стоимости нового технологического оборудования, расходов на модернизацию, перевооружение производства, средств, направляемых на приобретение программного обеспечения отечественного производства в рамках инвестиционных проектов по созданию информационных систем;

2) 5% от суммы средств, направляемых на расширение производства в форме нового строительства, реконструкцию производственных зданий и сооружений.

Инвестиционный вычет применяется в том отчетном (налоговом) периоде, в котором введено в эксплуатацию новое технологическое оборудование либо произведены модернизация, строительство или реконструкция производственных зданий и сооружений.

3. Бухгалтерский учет расхождений между бухгалтерской и налоговой амортизацией

Для учета суммы превышения бухгалтерской амортизации над налоговой можно использовать забалансовый счет 012 «Расходы, исключаемые из налогооблагаемой базы следующих периодов». В этом случае весь дальнейший учет расхождений в суммах амортизации для налоговых и бухгалтерских целей будет осуществляться за балансом.

Но есть и другой вариант учета. Такие временные разницы можно учитывать на бухгалтерских счетах учета отложенных налогов:

6240 и 7240 – если налоговая амортизация, включая инвестиционный вычет, превышает бухгалтерскую,

или

3210 и 0950 – если сумма налоговой амортизации, включая инвестиционный вычет, меньше суммы амортизации, отраженной в бухгалтерском учете.

Внимание

Применение инвестиционного вычета не дает возможности вычитать из налогооблагаемой прибыли сумму, превышающую амортизационную стоимость инвестиций. Вычет позволяет сократить налогооблагаемую прибыль в период инвестиций, так как инвестор несет большие расходы. Но это только перенос части амортизации из будущих периодов в текущее время, а не дополнительный расход.

Рассмотрим учет амортизации и инвестиционного вычета на примере.

Пример

Учет амортизации и инвестиционного вычета

В январе 2020 года предприятие ввело в эксплуатацию новое технологическое оборудование стоимостью 150 000 тыс. сум. Оно будет использоваться для производства готовой продукции.

Предприятие определило для оборудования норму амортизации в размере 20% исходя из предполагаемого срока его службы 5 лет. Амортизация начисляется прямолинейным методом. Годовая предельная норма, предусмотренная для целей налогообложения – 15% . Разницу между налоговой и бухгалтерской амортизацией предприятие учитывает на забалансовом счете 012.

Кроме того, предприятие вправе применить единовременный инвестиционный вычет в размере 10% от стоимости оборудования: 150 000 х 10% = 15 000 тыс. сум. Для простоты понимания предположим, что актив в будущем не подлежал переоценке, и что его ликвидационная стоимость равна 0. Предприятие начинает начислять амортизацию с февраля и будет отражать в бухгалтерском и налоговом учете следующим образом:

Период	Бухгалтерский учет (20%)	Налоговый учет
Период	Бухгалтерский учет (20%)	Вычитаемый расход (15%)	Инвестиционный вычет (10%)	Отложенный расход (счет 012)	Всего отложено
Февраль–декабрь 2020 г.	150 000 х 20% : 12 х 11 = 27 500	150 000 х1 5% : 12 х 11= 20 625	150 000 х 10% = 15 000	27 500 – 20 625 – 15 000 = –8 125	–8 125
2021 год	150 000 х 20% = 30 000	150 000 х 15% = 22 500		30 000 – 22 500 = 7 500	–8 125 +7 500 = –625
2022 год	30 000	22 500		7 500	–625 + 7 500 = 6 875
2023 год	30 000	22 500		7 500	6 875 + 7 500 = 14 375
2024 год	30 000	22 500		7 500	14 375 + 7 500 = 21 875
2025 год	150 000 х 20% : 12 = 2 500	22 500		2 500 – 22 500 = –20 000	21 875 – 20 000 = 1 875
2026 год	–	1 875		–1 875	1 875 – 1 875 = 0
Итого:	150 000	135 000	15 000

В 2020 году предприятие отразит:

в бухгалтерском учете по счету 0230 «Износ машин и оборудования» сумму 27 500 тыс. сум.;
как вычитаемый расход в графе 3 строки 0106 «Амортизация основных средств и нематериальных активов» Приложения №2 к Расчету налога на прибыль сумму 20 625 тыс. сум.;
в строке 020 Приложения №2 «Расходы» сумму 20 625 тыс. сум., если такая амортизация должна включаться в себестоимость произведенной продукции, вычитаемую из налогооблагаемой прибыли;
в строке 020 Приложения №5 «Инвестиционный вычет» стоимость введенного в эксплуатацию оборудования 150 000 тыс. сум. Также эта сумма автоматически включится в значение строки 010 Приложения №5. Сумма инвестиционного вычета в размере 10% (15 000 тыс. сум.) автоматически рассчитается в строке 040 Приложения №5, а также включится в значение строки 060 Приложения №5 «Общая сумма инвестиционного вычета». При этом сумма по строке 060 Приложения №5 будет автоматически учтена при определении значения строки 020 Расчета «Вычитаемые расходы».

на забалансовом счете 012 сумму отклонений в бухгалтерском и налоговом учете: 27500 – 20625 – 15000 = – 8125 тыс. сум. Она означает, что в 2020 году из налогооблагаемой прибыли вычли на 8 125 тыс. сум. больше, чем начислено и отражено в бухгалтерском учете благодаря инвестиционному вычету.

Таким образом, из таблицы в приведенном примере видно, что расходы на амортизацию данного оборудования включают в себя сумму расходов непосредственно на амортизацию по нормам ст. 306 НК и сумму инвестиционного вычета (135 000 + 15 000) тыс. сум. Т.е. в целом они не превышают фактическую стоимость оборудования – 150 000 тыс. сум. Однако распределение налоговых обязательств по налогу на прибыль во времени разное. В период, когда непосредственно произведены инвестиции, налоговые обязательства по налогу на прибыль уменьшаются за счет большего вычета на амортизацию, по сравнению с последующими периодами. Это – своего рода «налоговый кредит», предоставляемый государством с целью стимулирования инвестиций в амортизируемые активы.

Разъяснения экспертов отражают их мнение и создают информационную основу для принятия Вами самостоятельных решений.

На что нужно обращать внимание кроме TER

Сам по себе термин TER – коэффициент общих затрат указывается в проспектах и других маркетинговых материалах, и на него часто ссылаются как конечные затраты при операциях с конкретным биржевым фондом. Само название общие затраты уже внушает .что инвестор больше не несет других затрат или не платит дополнительные комиссии кроме тех, что заявлены в TER. Выявить дополнительные затраты помогает анализ отчетности фондов и сравнение показателей их доходности. После сопоставления которых видно, что сюда не входят многие комиссии, которые выплачивает сам фонд, а именно: комиссия за успех, которая платится менеджерам за эффективное управление средствами фонда, платы администратору фонда за проводимый им мониторинг торговых операций на соответствие их заявленной в проспекте программе, а также сборы депозитария и другие расходы.

Поэтому термин TER можно трактовать как те расходы, на которые будет уменьшена доходность фонда в конце календарного года, при условии, что инвестор держал ETF в портфеле и не производил торговые операции. Именно поэтому много вопросов возникает у инвесторов, когда речь идет о комиссиях за размещение денежных средств на рынке, комиссии за вывод средств из фонда. Эти комиссии выплачиваются управляющей компанией своим финансовым советникам, сюда же входят комиссии выплачиваемые за превышение показателей доходности референсного индекса в случае активно управляемых фондов. Все это основные факторы, которые влияют на финансовый результат от вложений в биржевые фонды в худшую сторону.

Кроме этого ETF, как и прочие биржевые продукты не раскрывает состав затрат. Затраты TER списываются на ежедневной основе, пропорционально стоимости чистых активов фонда. Выявить расхождение, т.е. наличие дополнительных расходов фонда помогает анализ доходности ETF как раз после списания затрат по TER.

Основными факторами влияния являются дивидендные выплаты и структура самого фонда. В первом случае все зависит от того где расположен фонд, кто является инвесторами фонда, используются ли соглашения об избежании двойного налогообложения, и как менеджеры фонда принимают решение о выплате дивидендов. Этот вопрос индивидуален для каждого фонда и, поэтому мы ограничимся лишь упоминанием о необходимости инвестору учитывать его при выборе дивидендных биржевых фондов.

В случае фондов, оперирующих физическими активами, покупка и продажа активов фонда при повторной ребалансировке портфеля влечет за собой расходы, а также и налоги в виде почтового сбора или сборов с капитала, характерного для некоторых рынков. В следствии разницы в получении доходов фондом и индексом, также возникают дополнительные расходы.

Использование заемных ценных бумаг (одалживание) наоборот может оказать положительный эффект на доходность фонда, которая окажется выше бенчмарка, но только в случае если управляющий фондом возвращает большую часть доходов от этих операций в фонд.

Синтетические биржевые фонды заключают гарантирующие своповые соглашения с посредниками, а не держат в своем портфеле базовые активы. Расходы синтетических фондов состоят из так называемых своповых спрэдов, цену выплачиваемую фондом контрагенту по соглашению. Синтетические фонды делегируют все полномочия на управление портфелем другой стороне (контрагенту), а за выполняемую работу расплачиваются спрэдом. Интересно отметить, что своповые соглашения не всегда являются затратными для фонда, некоторые контрагенты платят фонду за привилегию обслуживать портфель базовых активов. Своповые соглашения имеют два важных компонента, определяющих будет ли своп выгодным для фонда и он получит денежные средства, либо фонд будет платить по свопу. Этими компонентами являются разницы в стаках репо по индексной корзине и корзине обеспечения, к которой прибавляется разность между индексными дивидендами и рыночными дивидендами, выраженными в процентах. Ставка по репо корзины ценных бумаг – это процентная ставка, которую сторона выплачивает на рынке за денежные средства, получаемые использования этой корзины ценных бумаг в качестве залога, и является аналогом обеспеченного кредита. На развитых рынках ставка репо может быть ниже, тогда как ставка на других рынках может быть довольно высокой. Большая потребность профессиональных управляющих в конкретных бумагах может оказывать понижающие действие на ставку репо. Примером негативного свопового спрэда может служить пример фонда, который держит в качестве обеспечения суверенные облигации Евросоюза, ставка репо по которым выше чем индекс, который реплицирует фонд. В этом случает контрагент выплачивает премию фонду по свопу.

Инвестор у также следуют знать, что новые правила UCITS IV требуют от фонда раскрывать все текущие затраты в инвестиционном меморандуме, в котором фонд обязан раскрывать все расходы как связанные с непосредственной деятельностью фонда по управлению, так и все обязательства, которые выплачиваются фондом контрагентам, оказывающим услуги фонду либо связанными с ним. Эта законодательная поправка вызвана тем, что полный коэффициент затрат не отражает всех затрат, как это парадоксально не звучит. Таким образом инвестор получает наиболее полную информацию обо всех затратах фонда, и которую может использовать при принятии инвестиционных решений.

ДРУГИЕ СТАТЬИ
Накопленный процентный доход →
Полная стоимость владения ETF →
Комиссии и платы, взимаемые при операциях с ETF →

инвестиционных расходов: что такое налоговый вычет?

IRS разрешает различные налоговые вычеты по инвестиционным расходам, если эти расходы связаны с получением налогооблагаемого инвестиционного дохода. С TCJA изменились некоторые правила, касающиеся вычета инвестиционных расходов.

Поскольку максимальное увеличение ваших налоговых вычетов может снизить ваше налоговое бремя, давайте рассмотрим некоторые из наиболее распространенных вычитаемых инвестиционных расходов и то, как они могут снизить ваш налогооблагаемый доход.

Больше никаких вычетов на прочие инвестиционные расходы

До TCJA налогоплательщикам был разрешен налоговый вычет по определенным расходам, известным как «различные постатейные вычеты». Разные постатейные вычеты включали такие расходы, как сборы за консультации по инвестициям, сборы IRA за хранение и бухгалтерские расходы, необходимые для получения или сбора налогооблагаемого дохода. Для налоговых лет с 2018 по 2025 год эти вычеты были отменены.

Несмотря на опасения по поводу потери этих вычетов, многие инвесторы, возможно, фактически не получали налоговых льгот в соответствии с предыдущим налоговым кодексом.До TCJA из-за трех основных ограничений люди теряли часть или все свои удержания:

Ограничение 2% скорректированного валового дохода (AGI) по разным детализированным вычетам требовало, чтобы ваши вычеты по разным статьям составляли более 2% от вашего AGI, прежде чем вы могли получить какую-либо выгоду.
Ограничение на 3% может уменьшить ваши общие детализированные вычеты после того, как вы заработали определенную сумму дохода.
Альтернативный минимальный налог (AMT) может вступить в силу, если ваш доход и вычеты будут слишком большими, что приведет к потере всех или части ваших детализированных вычетов.

Чистый эффект этих ограничений привел к тому, что многие налогоплательщики думали, что они получили вычет, но на самом деле они потеряли вычет или получили лишь ограниченную выгоду.

Важно помнить, что, как правило, нельзя смотреть на отдельные изменения в налоговом законодательстве, чтобы понять, как они повлияют на вас. Вы должны посмотреть на все изменения вместе, чтобы понять, какие последствия они могут иметь.

Для многих налогоплательщиков комбинация всех изменений в TCJA (таких как новые налоговые ставки и скобки) может компенсировать потерю различных детализированных вычетов.Если вас беспокоит, как это изменение повлияет на вас, поговорите со своим налоговым консультантом, который поможет вам оценить влияние на ваши налоги.

Инвестиционные процентные расходы

Если вы детализируете свои вычеты, вы можете потребовать вычет расходов по инвестиционным процентам. Расходы по инвестиционным процентам — это проценты, уплачиваемые по деньгам, взятым в долг для приобретения налогооблагаемых инвестиций. Это включает в себя маржинальные ссуды для покупки акций на вашем брокерском счете. В этих случаях вы можете вычесть проценты по маржинальной ссуде.(Это не применимо, если вы использовали ссуду для покупки инвестиций с льготным налогообложением, таких как муниципальные облигации.)

Сумма, которую вы можете вычесть, ограничена вашим чистым налогооблагаемым инвестиционным доходом за год. Любые оставшиеся процентные расходы переносятся на следующий год и потенциально могут быть использованы для снижения налогов в будущем.

Для расчета вычитаемых инвестиционных расходов по процентам вам необходимо знать следующее:

Ваш общий инвестиционный доход для инвестиций, облагаемых налогом по ставке обычного дохода
Общая сумма ваших инвестиционных расходов по процентам (для кредитов, использованных для приобретения налогооблагаемых инвестиций)

Для расчета вычитаемых расходов по инвестиционным процентам сначала необходимо определить чистый инвестиционный доход.Обычно сюда входят обыкновенные дивиденды и процентный доход, но не включает инвестиционный доход, облагаемый налогом по более низким ставкам налога на прирост капитала, например квалифицированные дивиденды или проценты по муниципальным облигациям, которые не облагаются налогом.

Теперь сравните ваш чистый инвестиционный доход с вашими инвестиционными процентными расходами. Если ваши расходы меньше вашего чистого инвестиционного дохода, все расходы по инвестиционным процентам подлежат вычету. Если процентные расходы превышают чистый инвестиционный доход, вы можете вычесть расходы до суммы чистого инвестиционного дохода.Остальные расходы переносятся на следующий год.

Например, предположим, что Мэри имеет 150 000 долларов общего дохода, 8 000 долларов инвестиционного дохода (из обычных дивидендов и процентного дохода), 10 500 долларов инвестиционных расходов по процентам от маржинального кредита и 13 000 долларов других детализированных вычетов (таких как проценты по ипотеке и государственные налоги). .

Пример # 1 Расчет вычитаемых инвестиционных процентных расходов
Шаг 1
Допустимый вычет является меньшим из следующих: Чистый инвестиционный доход или Инвестиционные процентные расходы	8000 долларов США 10 500 долларов США
Вычитаемые инвестиционные расходы по процентам		8000 долларов США
Остаточные расходы по инвестиционным процентам (переносится на следующий налоговый год)		2 500 долл. США
Изменение налогооблагаемого дохода Марии
Налогооблагаемый доход		150 000 долл. США
Минус вычитаемые инвестиционные процентные расходы		8000 долларов США
Минус прочие детализированные вычеты		13 000 долл. США
Равный налогооблагаемый доход *		129 000 долл. США

* Пример предполагает, что Мэри перечисляет вычеты.
Пример является гипотетическим и предназначен только для иллюстрации.

Из-за вычета инвестиционных процентов и других вычетов по статьям налогооблагаемый доход Мэри был уменьшен со 150 000 до 129 000 долларов.

Квалифицированные дивиденды

Квалифицированные дивиденды, получившие льготный налоговый режим, не считаются инвестиционным доходом для целей вычета инвестиционных процентных расходов. Однако вы можете выбрать, чтобы ваши квалифицированные дивиденды рассматривались как обычный доход.

При правильных обстоятельствах решение рассматривать квалифицированные дивиденды как обычные дивиденды может увеличить вычет ваших инвестиционных процентных расходов, что может позволить вам платить 0% налога на дивиденды вместо 15% или 20% налога, который обычно получают квалифицированные дивиденды. Вот пример того, как это может работать.

В дополнение к информации из первого примера предположим, что у Мэри есть 2 000 долларов квалифицированных дивидендов в 2020 году, из которых она обычно платит 300 долларов в качестве налога (2000 долларов x 15% ставка).Если Мэри решит рассматривать квалифицированные дивиденды как обычный доход, она сможет увеличить свой чистый инвестиционный доход с 8000 до 10 000 долларов. В результате она сможет вычесть больше своих инвестиционных расходов по процентам в текущем году и не платить налог на дивиденды, соответствующие критериям.

Пример # 2 Расчет вычитаемых расходов по инвестиционным процентам , если квалифицированные дивиденды учитываются как обычный доход
Шаг 1
Инвестиционный доход (из примера №1)		8000 долларов США
Плюс квалифицированный разделенный доход		2 000 долл. США
Равно совокупному инвестиционному доходу		10 000
Шаг 2
Допустимый вычет является меньшим из следующих: Чистый инвестиционный доход или Инвестиционные процентные расходы	10 000 10 500 долларов США
Вычитаемые инвестиционные расходы по процентам		10 000 долл. США
Остаточные расходы по инвестиционным процентам (переносится на следующий налоговый год)		$ 500
Изменение налогооблагаемого дохода Марии
Налогооблагаемый доход		150 000 долл. США
Минус вычитаемые инвестиционные процентные расходы		10 000
Минус прочие детализированные вычеты		13 000 долл. США
Равный налогооблагаемый доход *		127 000 долл. США

Поскольку Мэри хорошо разбирается в налогах, она смогла снизить свой налогооблагаемый доход с первоначальных 150 000 долларов до 127 000 долларов. Этот вычет расходов на инвестиционный процент в размере 10 000 долларов США привел к экономии на налогах на сумму 2 220 долларов США (при условии, что обычная ставка налога составляет 24%, а ставка налога на прирост капитала в долгосрочной перспективе составляет 15%).

Примечание: решение рассматривать квалифицированные дивиденды как обычные дивиденды не следует легкомысленно.После проведения выборы могут быть отменены только с согласия IRS. Прежде чем применять эту налоговую стратегию, проконсультируйтесь со своим налоговым специалистом.

Капитальные убытки

Потеря денег никогда не бывает забавой, но есть надежда. Убытки капитала могут быть использованы для компенсации вашего прироста капитала. Если ваши капитальные убытки превышают ваш прирост капитала, до 3000 долларов США из этих убытков (или 1500 долларов США для каждой отдельной регистрации в браке) могут быть использованы для компенсации обычного дохода и снижения вашего налогового счета. Чистые убытки в размере более 3000 долларов могут быть перенесены на будущие налоговые годы.

Для получения дополнительной информации о максимальном увеличении налоговой выгоды от капитальных убытков и понимании таких стратегий, как сбор налоговых убытков, см. Получите выгоду от сбора налоговых убытков для снижения вашего налогового счета.

Не забывайте о стоимости ваших инвестиций

Чтобы максимально эффективно использовать капитальные убытки, следите за базой своих инвестиционных затрат. Базовая стоимость обычно равна покупной цене инвестиции плюс любые расходы, необходимые для приобретения этого актива, такие как комиссии и комиссии за транзакции.

Когда вы продаете свои инвестиции, для уменьшения налогооблагаемой прибыли используется стоимостная база. Для получения дополнительной информации о расходах см. «Экономьте на налогах: знайте свою основу для затрат».

Куда обратиться за помощью

У IRS также есть некоторые ресурсы, которые предоставляют примеры и подробные объяснения тем, включенных в эту статью, включая: публикацию 550, публикацию 529 и инструкции для формы 1040, приложения A, приложения D и формы 4952.

Кроме того, обязательно проконсультируйтесь со своим налоговым специалистом (бухгалтером, юристом или зарегистрированным агентом) о своей ситуации, желательно задолго до конца года. Независимо от времени года, также рекомендуется проконсультироваться с налоговым консультантом, прежде чем совершать какие-либо операции, которые могут иметь значительные налоговые последствия.

определение инвестиционных затрат | Словарь английских определений

инвестиции

А Акт вложения денег

млрд вложенная сумма

c предприятие, актив и т. Д., в которые деньги вкладываются или могут быть вложены

а Акт инвестирования усилий, ресурсов и т. Д.

млрд вложенная сумма

3 (Экономика) сумма, на которую изменяется запас капитала (завод, оборудование, материалы и т. Д.) На предприятии или в экономике

4 (Биология) внешний слой или покрытие органа, части или организма

5 менее распространенное слово для → инвестиции → 1

6 акт инвестирования или состояние инвестирования, например, официальная одежда, определенное качество и т. Д.

7 Редкий акт осады с применением вооруженных сил, работ и т. Д.

Рынок альтернативных инвестиций
n рынок на Лондонской фондовой бирже, позволяющий небольшим компаниям привлекать капитал и торговать своими акциями на рынке без затрат на листинг на основном рынке (аббревиатура). AIM

Enterprise Investment Scheme
n (в Великобритании) схема предоставления налоговых льгот на инвестиции в определенные небольшие компании: вступила в действие в 1994 году, когда она заменила схему расширения бизнеса

этические инвестиции
n инвестиции в компанию, деятельность или продукты которой не рассматриваются инвестором как неэтичные

франкированный инвестиционный доход
n дивидендов от одной британской компании, полученных другой, по которым компания-плательщик уплатила корпоративный налог, так что у получающей компании нет корпоративного налога для уплаты; налоговый кредит, включенный в дивиденды, может быть засчитан в счет авансового налога на прибыль компании-получателя на ее собственные дивиденды

инвестиционный аналитик
n специалист по прогнозированию цен акций и акций

инвестиционная облигация
n политика страхования жизни с единовременным взносом, при которой фиксированная сумма инвестируется в фонд, обеспеченный активами

инвестиционный траст
n финансовое предприятие, инвестирующее подписной капитал в ценные бумаги в интересах своих инвесторов

инвестиция доверительного управляющего
n (Фондовая биржа) инвестиция, в которую доверительные управляющие имеют право инвестировать деньги, принадлежащие доверительному фонду

ETF по сравнению с комиссиями паевых инвестиционных фондов

По большей части, ETF менее затратны, чем паевые инвестиционные фонды.Есть исключения — и инвесторы всегда должны проверять относительную стоимость ETF и паевых инвестиционных фондов, которые отслеживают одни и те же индексы. Однако — при прочих равных — структурные различия между двумя продуктами действительно дают ETF преимущество по стоимости перед паевыми фондами.

Паевые инвестиционные фонды взимают комбинацию прозрачных и непрозрачных затрат, которые складываются. Просто они устроены. Большинство, но не все, из этих затрат необходимы для процесса. Большинство могло быть немного дешевле; некоторые могут быть намного дешевле.Но полностью избавиться от них практически невозможно. У ETF также есть прозрачные и скрытые комиссии — их просто меньше, и они стоят меньше.

Паевые инвестиционные фонды взимают со своих акционеров плату за все, что происходит внутри фонда, например, комиссию за транзакцию, комиссию за распространение и расходы агента по передаче. Кроме того, они ежегодно выставляют счет по налогу на прирост капитала. Эти затраты снижают доходность инвестиций акционера. Вдобавок ко всему, многие фонды берут комиссию за то, что позволяют вам с удовольствием инвестировать в них.С другой стороны, ETF предлагают большую торговую гибкость, обычно обеспечивают большую прозрачность и более эффективны с точки зрения налогообложения, чем паевые инвестиционные фонды.

Нагрузка

Наиболее активно управляемые фонды продаются с нагрузкой. Нагрузки на паевые инвестиционные фонды обычно составляют от 1% до 2%. Большая часть этих средств продается через брокеров. Нагрузка оплачивает брокеру его усилия и дает стимул предложить конкретный фонд для вашего портфеля.

Финансовым консультантам платят за свой профессиональный опыт одним из двух способов: комиссионным или годовым процентом от всего вашего портфеля, обычно от 0,5% до 2%, точно так же, как вы платите фонду годовой процент от активов вашего фонда. управляющий делами. Если вы не платите годовой взнос, нагрузка представляет собой комиссию, которую получает финансовый консультант. И если вашему брокеру платят из-за нагрузки, не удивляйтесь, если он не порекомендует ETF для вашего портфеля. Это потому, что комиссия, которую брокеры получают за покупку ETF, редко бывает такой же высокой, как нагрузка.

ETF

не часто имеют большие комиссии, связанные с некоторыми паевыми фондами. Но поскольку ETF торгуются как акции, вы обычно платите комиссию за их покупку и продажу. Хотя на рынке есть несколько безкомиссионных ETF, у них могут быть более высокие коэффициенты расходов для возмещения расходов, потерянных из-за отсутствия комиссий.

Инвесторы часто не осознают, что большинство финансовых консультантов являются биржевыми маклерами, а биржевые маклеры не обязательно являются фидуциарами. Фидуциары обязаны заботиться о своих клиентах, а не о собственной прибыли.Биржевые маклеры не обязаны заботиться о ваших интересах. Однако они должны давать подходящие рекомендации с учетом вашего финансового положения, целей и толерантности к риску. Если это уместное вложение, биржевой маклер не обязан делать вам наилучшее вложение в этой категории. Биржевой маклер, который вкладывает вас в индексный фонд S&P 500 с грузом, дает подходящую рекомендацию, но он не заботится о ваших интересах, что означает предложение альтернативы с наименьшими затратами.

Честно говоря, паевые инвестиционные фонды действительно предлагают недорогую альтернативу: фонд без нагрузки. Как следует из названия, у фонда холостого хода нет нагрузки. Каждый доллар из 10 000 долларов, которые вы хотите инвестировать, идет в индексный фонд; ничто из этого не уносится посредником. Причина этого в том, что вы делаете всю работу, которую биржевой маклер выполняет за среднего инвестора. Вы проводите исследование и заполняете формы для покупки фонда. По сути, вы платите себе комиссию брокера, которую инвестируете.

Большинство индексных фондов и небольшая группа активно управляемых фондов не взимают нагрузку. Индексные фонды без нагрузки — это наиболее рентабельные паевые инвестиционные фонды, поскольку они имеют меньшие операционные расходы. Если есть одно правило инвестирования в паевые инвестиционные фонды, так это то, что вы должны стараться не платить нагрузку.

Коэффициент затрат

В проспекте паевого инвестиционного фонда после раскрытия информации о загрузке есть раздел под названием «Годовые операционные расходы фонда».«Это более известно как коэффициент расходов. Это процент активов, уплаченных для управления фондом. Ну, большинство из них. Многие расходы включены в коэффициент расходов, но обычно выделяются только три: плата за управление, 12b. -1 комиссия за распространение и другие расходы. И не так просто узнать, какие комиссии содержатся в категории «прочие расходы».

Помимо выплаты зарплаты управляющему портфелем, плата за управление покрывает расходы на персонал управляющего инвестициями, исследования, техническое оборудование, компьютеры и командировочные расходы на отправку аналитиков на встречу с руководством компании.Хотя комиссии варьируются, средняя комиссия за управление паевым инвестиционным фондом составляет около 1,40%.

Большинство ETF отслеживают рыночные индексы, тогда как паевые инвестиционные фонды, скорее всего, будут активно управляться. Активное управление может быть полезным, если управляющий фондом талантлив и способен превзойти рынок. Однако нет никакой гарантии, и вы, вероятно, все равно будете платить более высокие расходы за паевой инвестиционный фонд, чем за пассивно управляемые ETF в долгосрочной перспективе.

12b-1 комиссии

Большинство паевых инвестиционных фондов, включая многие фонды холостого хода и индексные фонды, взимают с инвесторов специальный ежегодный маркетинговый сбор, называемый комиссией 12b-1, названный в честь раздела Закона об инвестиционных компаниях 1940 года.Комиссия 12b-1 разбита в проспекте эмиссии как часть коэффициента расходов. Он может достигать 0,25% в фонде начальной загрузки и достигать 1% в фонде фоновой нагрузки. Многие защитники прав инвесторов считают эти расходы замаскированной комиссией брокера.

Одно можно сказать о внешней и внутренней нагрузках: они заранее сообщают, какой будет плата, и это единовременная плата. По сути, вы идете к брокеру, он помогает вам купить паевой инвестиционный фонд, и вы платите за услугу.

Это не относится к комиссии 12b-1. Хотя он предназначен для оплаты продвижения и рекламы, на это используется только 2% комиссии. Остальное выплачивается брокерам за текущее обслуживание счета. По сути, он выплачивается брокеру, который продал вам фонд на ежегодной основе, пока вы владеете фондом, даже если вы больше никогда не увидите этого брокера.

Стоимость ETF

В отличие от паевых инвестиционных фондов, ETF не взимают нагрузку.ETF торгуются непосредственно на бирже и могут облагаться брокерскими комиссиями, которые могут варьироваться в зависимости от фирмы, но обычно не превышают 20 долларов. Хотя отсутствие комиссии за загрузку является преимуществом, инвесторы должны остерегаться брокерских сборов, которые могут стать серьезной проблемой, если инвестор регулярно вкладывает небольшие суммы капитала в ETF. Во многих случаях инвестор, заинтересованный в реализации «стратегии усреднения долларовых затрат» или аналогичной стратегии, предполагающей частые транзакции, может захотеть внимательно изучить альтернативы, предлагаемые компаниями паевых инвестиционных фондов, для минимизации общих затрат.

Коэффициенты расходов

ETF обычно ниже, чем у паевых инвестиционных фондов, особенно по сравнению с активно управляемыми паевыми фондами, которые вкладывают значительные средства в исследования, чтобы найти лучшие инвестиции. И у ETF нет комиссии 12b-1. При этом, по данным Morningstar, средний коэффициент расходов ETF в 2016 году составлял 0,23% по сравнению со средним коэффициентом расходов 0,73% для индексных паевых инвестиционных фондов и 1,45% для активно управляемых паевых инвестиционных фондов.

Управленческие сборы — Обзор, как это работает, пример

Что такое управленческое вознаграждение?

Комиссионные за управление — это гонорары, выплачиваемые профессионалам, которым поручено управлять инвестициями от имени клиента.Обычно определяется как процент от общих активов под управлением (AUM) Активы под управлением (AUM) Активы под управлением (AUM) — это общая рыночная стоимость ценных бумаг, которыми финансовое учреждение владеет или управляет от имени своих клиентов. покрывают различные расходы, включая управление портфелем, консультационные услуги и административные расходы.

Комиссия за управление присутствует почти во всех услугах по управлению инвестициями и консультационных услугах, но фактическая ставка может значительно варьироваться.Как и любая другая плата за услуги, плата за управление выплачивается специалистам по инвестициям. Менеджер портфеля Менеджеры портфеля управляют инвестиционными портфелями, используя шестиступенчатый процесс управления портфелем. Узнайте, что именно делает менеджер портфеля в этом руководстве. Управляющие портфелем — это профессионалы, которые управляют инвестиционными портфелями с целью достижения инвестиционных целей своих клиентов. в обмен на их услуги. Услуги могут быть в форме совета, опыта и, надеюсь, высокой окупаемости ваших инвестиций.

Резюме

Плата за управление — это гонорары, выплачиваемые профессионалам, которым поручено управлять инвестициями от имени клиента.
Типичная комиссия за управление берется как процент от общей суммы активов под управлением (AUM).
Комиссионные за управление также могут называться инвестиционными или консультационными.

Понимание платы за управление

В сфере управления инвестициями плата за управление является нормой среди всех типов инвестиционных возможностей.В обмен на оплату управленческих сборов инвесторам предоставляется доступ к опыту и ресурсам профессионалов в области инвестиций. Профессионалы могут помочь инвесторам с распределением рисков, перебалансировкой портфелей или предоставлением индивидуальных рекомендаций по инвестированию.

Комиссия за управление также может покрывать расходы, связанные с управлением портфелем, такие как операции фонда и административные расходы. Комиссия за управление варьируется, но обычно составляет от 0,20% до 2,00%, в зависимости от таких факторов, как стиль управления и размер инвестиций.

Инвестиционные фирмы, которые более пассивны в своих инвестициях, обычно взимают меньшую комиссию по сравнению с теми, которые управляют своими инвестициями более активно. Кроме того, институциональные инвесторы или состоятельные люди с большими суммами денег для инвестирования иногда имеют право на получение более низкой платы за управление. Плата за управление также может называться инвестиционным или консультационным.

Типичная плата за управление берется как процент от общей суммы активов под управлением (AUM).Сумма указывается ежегодно и обычно применяется ежемесячно или ежеквартально. Например, если вы вложили 10 000 долларов США с годовой комиссией за управление в размере 2,00%, вы ожидаете, что будете платить комиссию в размере 200 долларов США в год. Если плата за управление взимается каждый квартал, вы должны будете платить 50 долларов каждые три месяца.

Как избежать платы за управление

Для тех, кто хочет избежать платы за управление и сохранить большую часть своих денег, можно полностью избежать платы за управление, приняв участие в самостоятельном инвестировании.Самостоятельное инвестирование позволяет инвесторам полностью контролировать свои инвестиции, устраняя необходимость в специалистах по инвестициям. Он может включать покупку и продажу отдельных акций, а также создание персонализированного инвестиционного портфеля. Инвестиционный портфель. Инвестиционный портфель — это набор финансовых активов, принадлежащих инвестору, который может включать облигации, акции, валюты, денежные средства и их эквиваленты, а также товары. Кроме того, это относится к группе инвестиций, которые инвестор использует для получения прибыли, сохраняя при этом капитал или активы..

Хотя плата за управление не взимается, это может быть рискованным вариантом для неопытных инвесторов. Кроме того, самостоятельные инвесторы должны опасаться других расходов, таких как комиссии, брокерские сборы и комиссии за обмен валюты.

Комиссия за управление по сравнению с MER

Другой термин, который обычно возникает при обсуждении платы за управление, — это коэффициент расходов на управление (MER). Напомним, что плата за управление выплачивается специалистам по инвестициям, которые управляют инвестициями и могут покрывать другие расходы, такие как операции фонда и администрирование.

С другой стороны, MER включает плату за управление, а также другие расходы, связанные с управлением инвестиционным фондом. Он может включать в себя операционные расходы Операционные расходы Операционные расходы, операционные расходы или «операционные расходы» относятся к расходам, понесенным в связи с операционной деятельностью предприятия, например бухгалтерским учетом, оценкой, судебными издержками и налогами.

Следовательно, при принятии инвестиционных решений важно учитывать не только плату за управление, но и MER в целом.Обычно выраженная в процентах, MER часто выше, чем плата за управление, поскольку она включает плату за управление и другие операционные расходы.

Коэффициент управленческих расходов (MER) = Управленческий сбор + Операционные расходы + Налоги

Пример управленческого сбора

Простой управленческий сбор применяется как процент от общей суммы активов под управлением. Предположим, вы планируете вложить 100 000 долларов, и инвестиционная компания предлагает вам инвестиционную возможность с комиссией за управление в размере 0.45% в год. В этом случае с вас будет взиматься плата за управление в размере 450 долларов в год.

А теперь предположим, что другая инвестиционная компания предлагает вам инвестиционную возможность с более низкой комиссией за управление в размере 0,25% с дополнительными операционными расходами в размере 1,25%. В этом случае MER фонда составит 1,50%, и вы ожидаете, что с вас будет взиматься комиссия в размере 1500 долларов в год.

В идеале, ваши инвестиции должны приносить годовой доход больше, чем MER. Это гарантирует, что вы сможете покрыть любые комиссии, связанные с возможностью инвестирования, при этом получая прибыль от своих инвестиций.

Справочная информация

CFI предлагает сертификацию коммерческого банковского и кредитного аналитика (CBCA) ™ CBCA ™. Аккредитация коммерческого банковского и кредитного аналитика (CBCA) ™ является мировым стандартом для кредитных аналитиков, который охватывает финансы, бухгалтерский учет, кредитный анализ, денежные средства. анализ потоков, моделирование ковенантов, погашение ссуд и многое другое. программа сертификации для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжить изучение и развитие своей базы знаний, ознакомьтесь с дополнительными соответствующими ресурсами ниже:

Комиссия Комиссия означает компенсацию, выплачиваемую сотруднику после выполнения задачи, которая, как правило, заключается в продаже определенного количества продуктов или услуг. Ожидаемая доходность Ожидаемая доходность инвестиций — это ожидаемая величина распределения вероятностей возможной прибыли, которую они могут предоставить инвесторам.Рентабельность инвестиций — это неизвестная переменная, у которой разные значения, связанные с разными вероятностями.
Плата за обслуживание Плата за обслуживание Плата за обслуживание, также называемая платой за обслуживание, относится к плате, взимаемой для оплаты услуг, связанных с приобретаемым продуктом или услугой.
Активное управление портфелем облигаций Активное управление портфелем облигаций Управлять портфелем облигаций можно несколькими способами; однако основные методы являются активными, пассивными или их гибридом.Активное управление портфелем облигаций,

Коэффициент расходов — определение, компоненты, практический пример

Что такое коэффициент расходов?

Норма расходов — это комиссия, взимаемая инвестиционной компанией за управление средствами акционеров. Инвестиционные компании, такие как паевые инвестиционные фонды. Взаимные фонды. Паевые инвестиционные фонды — это совокупность денег, собранных у многих инвесторов с целью инвестирования в акции, облигации или другие ценные бумаги. Паевые инвестиционные фонды принадлежат группе инвесторов и управляются профессионалами.Узнайте о различных типах фондов, о том, как они работают, а также о преимуществах и компромиссах инвестирования в них, которые часто сопряжены с различными операционными расходами при управлении фондами инвесторов, и они взимают небольшой процент с средств под управлением для покрытия расходов.

Некоторые из расходов, понесенных инвестиционными компаниями, включают расходы на рекламу, управление, административные расходы. SG & ASG&A включает все непроизводственные расходы, понесенные компанией в любой данный период.Сюда входят такие расходы, как аренда, реклама, маркетинг, плата за управление и судебные издержки. Расходы вычитаются из средств инвестора, что снижает общую прибыль, причитающуюся инвесторам.

Затраты, включенные в коэффициент затрат

Количество операционных расходов, понесенных при управлении средствами инвесторов, варьируется в разных инвестиционных компаниях. Типичный фонд может нести следующие расходы:

1. Комиссия за управление

Комиссия за управление выплачивается инвестором компании по управлению портфелем в качестве компенсации за управление фондами от их имени.Плата предназначена для компенсации управляющим фондами их времени и опыта в выборе высокодоходных ценных бумаг для своих клиентов и в управлении инвестиционным портфелем.

Комиссия за управление составляет значительную часть коэффициента расходов и может составлять от 0,5% до 2,0%. Инвесторы предпочитают компании по управлению портфелем, которые взимают более низкую плату за управление, поскольку более высокая комиссия снижает доходность их инвестиций.

2. Юридические расходы

Инвестиционные фонды могут также нести определенные юридические издержки при управлении фондами акционеров.Юристы уплачивают гонорары за обработку документов, связанных с сертификатами акций, документами SEC Типы документов SEC SEC США обязывает публично торгуемые компании подавать различные типы документов SEC, формы включают 10-K, 10-Q, S-1, S-4, см. Примеры. Если вы являетесь серьезным инвестором или профессионалом в области финансов, знание и умение интерпретировать различные типы документов SEC помогут вам в принятии обоснованных инвестиционных решений, лицензий, а также в соблюдении различных правил.Гонорары также могут выплачиваться юристам, представляющим компанию, когда она участвует в юридических спорах с регулирующими органами, конкурентами, инвесторами и другими заинтересованными сторонами. В отличие от платы за управление, расходы на юридические услуги составляют небольшой процент от нормы расходов.

3. Комиссии трансферного агента

Эти сборы выплачиваются трансферным агентам, которые могут быть банком или трастовой компанией, на которую возложена ответственность за ведение записей инвестора. Когда клиенты продают или покупают часть или все свои инвестиции в портфельную компанию, счета клиента необходимо регулярно обновлять, чтобы отражать такие изменения.

Трансферным агентам поручено обрабатывать такие задачи, чтобы отслеживать ежедневные изменения в выписках по счету. Они обрабатывают запросы на покупку, выдают сертификаты новым владельцам, занимаются случаями украденных или утерянных сертификатов и выступают в качестве посредников между инвесторами фонда и компанией.

5. Маркетинговые сборы

Маркетинговые сборы — это затраты, понесенные инвестиционным фондом для рекламы своих продуктов и услуг среди потенциальных акционеров с целью привлечения дополнительных средств для инвестиций.Такие сборы используются для создания рекламных баннеров, печати и распространения брошюр среди потенциальных акционеров, а также для спонсирования рекламы на целевом рынке.

Чем больше денег держит инвестиционный фонд, тем больше портфелей, в которые компания может инвестировать, а это означает более высокую плату за управление для управляющих фондом. Плата за маркетинг добавляется к коэффициенту расходов и составляет небольшой процент от коэффициента.

Изменения в коэффициенте расходов

Коэффициент расходов компании обычно предсказуем, и инвестиционный фонд с высоким коэффициентом расходов, вероятно, продолжит работу с высоким коэффициентом расходов.Инвестор, планирующий управлять своими фондами паевым инвестиционным фондом, может просмотреть проспект фонда, чтобы определить его средний коэффициент расходов за последние пять лет.

Операционные расходы, понесенные фондом, состоят как из фиксированных, так и из переменных расходов. Фиксированные и переменные расходы. Затраты могут быть классифицированы несколькими способами в зависимости от их характера. Один из самых популярных методов — это классификация, которая рассчитывается как фиксированный процент от активов фонда. Это означает, что расходы ведут себя как переменные расходы, поскольку общие расходы будут зависеть от общей суммы активов, находящихся под управлением в любой момент времени.

Например, предположим, что фонд взимает плату за управление в размере 1% от общих активов под управлением. Это означает, что фонд будет взимать постоянный 1% независимо от увеличения общей суммы активов под управлением. Если общие активы фонда составили 30 000 000 долларов США в 2017 году, а затем увеличились до 35 000 000 долларов США в 2018 году, взимаемый комиссионный сбор за управление будет равен 300 000 долларов США и 350 000 долларов США, соответственно. Точно так же фиксированная стоимость, такая как арендная плата, будет варьироваться в процентах в зависимости от общей суммы активов, находящихся под управлением в разные периоды.

Индексные фонды и активно управляемые фонды

Индексные фонды и активно управляемые фонды начисляют разные коэффициенты расходов из-за разницы в режимах их работы. Индексные фонды — это фонды с пассивным управлением, а это означает, что управляющий фондом отслеживает только портфели с помощью контрольного индекса фонда. Фонды с пассивным управлением не требуют активной команды управления, а это означает, что соотношение расходов может поддерживаться на более низком уровне. Пассивные индексные фонды взимают средний коэффициент расходов равный 0.2% или ниже.

С другой стороны, активно управляемые фонды нанимают аналитиков и исследовательские группы для выявления и анализа потенциальных инвестиций, которые предлагают более высокую доходность. Активно управляемые фонды часто сопряжены с высокими операционными расходами, которые перекладываются на акционеров в виде соотношений расходов. Среднее соотношение для активно управляемых фондов колеблется от 0,5% до 1,0%

Дополнительные ресурсы

CFI предлагает специалиста по финансовому моделированию и оценке (FMVA) ™ Сертификация FMVA® Присоединяйтесь к более 850 000 студентов, которые работают в таких компаниях, как Amazon, J.П. Морган и программа сертификации Ferrari для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие ресурсы CFI:

Чистые активы ValueNet Asset Value Чистая стоимость активов (NAV) определяется как стоимость активов фонда за вычетом стоимости его обязательств. Термин «стоимость чистых активов» обычно используется в отношении паевых инвестиционных фондов и используется для определения стоимости имеющихся активов. Согласно SEC, паевые инвестиционные фонды и паевые инвестиционные фонды (ПИФы) должны рассчитывать свою чистую чистую прибыль
Управление частным капиталом Управление частным капиталом Управление частным капиталом — это инвестиционная практика, которая включает в себя финансовое планирование, налоговое управление, защиту активов и другие финансовые услуги для высокой чистой прибыли. стоящие частные лица (HNWI) или аккредитованные инвесторы.Управляющие частным капиталом устанавливают тесные рабочие отношения с богатыми клиентами, чтобы помочь создать портфель, который позволяет достичь финансовых целей клиента.
Вознаграждение за удержание Залог за удержание — это авансовый платеж, уплачиваемый физическим лицом за услуги советника, консультанта, юриста, фрилансера или другого профессионала.
Плата за обслуживание Плата за обслуживание Плата за обслуживание, также называемая платой за обслуживание, относится к плате, взимаемой для оплаты услуг, связанных с приобретаемым продуктом или услугой.

Что нужно знать об общих инвестиционных сборах

Узнайте о том, как инвестиционные сборы могут повлиять на общую доходность инвестиций, какие сборы вы, вероятно, будете платить при инвестировании, и где получить информацию об инвестиционных сборах.

Что такое комиссии за инвестирование и почему они вам нужны?

За большинство вариантов инвестирования взимается комиссия. Большинство счетов, на которых хранятся эти инвестиции, также имеют комиссию. Эти инвестиционные сборы — это расходы, вычитаемые из ваших инвестиций для оплаты работы и постоянного управления каждой инвестицией.Комиссии — это необходимая часть инвестирования, но на них следует обращать пристальное внимание, поскольку они снижают отдачу от ваших инвестиций и могут повлиять на эффективность ваших индивидуальных активов и счета в целом. Хотя обычно невозможно полностью избежать комиссий, важно знать, за что вы платите.

Как инвестиционные сборы могут повлиять на вашу инвестиционную стоимость?

Комиссионные за инвестирование обычно выражаются в процентах от баланса вашего счета. Этот процент — это то, что затем списывается с вашего счета.Вот общий пример того, как на ваш баланс могут повлиять разные комиссии.

Стоимость портфеля от инвестирования 100 000 долларов в течение 20 лет

Разница между ежегодными сборами в размере 0,25% и 0,50% кажется незначительной. При вложении 100 000 долларов разница составляет всего 25 долларов для начала. Но, как показано на графике, в следующие 20 лет при ежегодном росте инвестиций в 6% разница между 0,25% и 0,50% может составить до 10 000 долларов. Эти деньги поступают непосредственно из вашего инвестиционного фонда или управляемого счета.

Что влияет на размер комиссии, которую вы будете платить при инвестировании?

Существуют различные комиссии, связанные с инвестированием; те, которые вы обычно видите для собственных инвестиций, будут отличаться по нескольким причинам. Вот некоторые из возможных вариантов:

Тип счета

В зависимости от типа счета, в который вы инвестируете, могут быть разные комиссии. Некоторые комиссии обычно чаще встречаются в пенсионных планах, предоставляемых работодателем. Другие комиссии могут чаще встречаться в аккаунте, которым вы управляете вместе с финансовым специалистом или самостоятельно, который не связан с вашим работодателем.И некоторые сборы применяются к обоим.

Активное или пассивное управление

Размер комиссии также зависит от того, используете ли вы активную или пассивную стратегию управления инвестициями или их комбинацию.

Активно управляемые инвестиционные варианты имеют конкретную цель, например, инвестирование в определенные типы компаний или в развивающиеся рынки. Эти инвестиции обычно стоят немного дороже, потому что менеджеры по инвестициям тратят время и усилия на то, чтобы найти правильные инвестиции для достижения конкретной цели.
Пассивно управляемые инвестиции , которые отслеживают индекс, подобный S&P 500. Эти инвестиции, как правило, более рентабельны и обеспечивают доступ к определенным классам активов. Они делают только одно — инвестируют в те же компании, которые составляют индекс, отслеживаемый инвестициями, и ожидается, что их доходность будет меняться в соответствии с тем, как этот индекс работает.

Например, если вам нужна простая инвестиционная стратегия, которая отслеживает взлеты и падения фондового рынка и определенного индекса, вы можете выбрать инвестицию в индекс с низкой комиссией или биржевой фонд (ETF).(ETF чаще встречаются в IRA.) Если вам нужны более сложные инвестиции, которые помогут вам достичь конкретной инвестиционной цели или которые стремятся работать лучше, чем индекс, который он отслеживает, вы можете выбрать инвестицию, которая использует более активные руки. при приближении, но обычно вы платите более высокую плату за эту услугу.

Есть также другие соображения или классы активов; например, международные или глобальные инвестиции обычно дороже, чем внутренние инвестиции с большой или средней / малой капитализацией по ряду причин.Как инвестор, вам нужно будет решить, какой тип управления и стратегия (классы активов) лучше всего подходят для поставленных вами целей.

Финансовые специалисты

Вы также можете заплатить комиссию, если решите работать с финансовым специалистом, который поможет вам определить свою инвестиционную стратегию, выбрать инвестиции для вашего портфеля и предоставить другие услуги. (Вы можете работать с профессиональным финансовым специалистом независимо от того, инвестируете ли вы в активно или пассивно управляемые инвестиции.)

Какие бывают виды комиссий?

Существуют различные комиссии, связанные с инвестированием.Приведенные ниже типы являются одними из наиболее распространенных, но вы можете увидеть другие комиссии, не указанные здесь, в зависимости от ваших продуктов и места вашего инвестирования.

Операционные сборы выплачиваются компании фонда за работу, проделанную от имени акционеров, такую как покупка и продажа акций в рамках фонда.

Сборы за счет обычно покрывают административные расходы по обслуживанию вашего счета и предлагают такие услуги, как ведение учета, подготовка выписок и доступ к счету в Интернете.Вы платите комиссию за счет при открытии или регистрации определенных типов инвестиционных счетов, включая 401 (k) s или аналогичные пенсионные планы на рабочем месте. Комиссия за учетную запись может быть фиксированной комиссией, вычитаемой из стоимости вашей учетной записи, или быть в виде процента от вашей общей прибыли. Они не связаны с операционными сборами, взимаемыми паевым инвестиционным фондом.

Подумайте об этом так: вы платите операционные сборы за каждый паевой инвестиционный фонд, который хранится на вашем пенсионном сберегательном счете, затем вы платите комиссию за счет от общей стоимости всех инвестиций.

Возможно, вы не сможете контролировать операционную комиссию и комиссию по счетам, но вы можете сравнивать магазины на основе комиссий (среди других критериев).

Комиссия за транзакцию выплачивается непосредственно брокеру / дилеру за услуги, когда вы покупаете или продаете фонд. Они могут включать фиксированные сборы за такие вещи, как стоимость отправки чека, исполнение сделки, овердрафты, транзакции с дебетовой картой и многое другое. Они более распространены, когда у вас есть индивидуальные инвестиции вне пенсионного плана.

Как найти информацию о комиссиях

Как отмечалось выше, инвесторы платят операционных сборов ежегодно, чтобы покрыть расходы на поддержание инвестиций в рабочем состоянии.Операционные сборы выражаются как годовой процент (например, 0,45%) от средних чистых активов инвестиции за год. Вот как вы можете узнать, каковы эти сборы.

Где получить информацию об операционных сборах

Вы можете найти сводную таблицу этих сборов, подобную приведенной ниже, в проспекте эмиссии или годовом отчете фонда. В строке «Общие ежегодные операционные расходы по оплате после возмещения расходов» указано, сколько комиссионных вы заплатите.

Что следует помнить об инвестиционных операционных комиссиях

Казалось бы, небольшие сборы могут оказать значительное влияние на долгосрочную стоимость ваших инвестиций.
Вы можете контролировать транзакционные издержки, тщательно выбирая инвестиции, которые соответствуют вашей общей инвестиционной стратегии, и учитывая долгосрочную перспективу вашего инвестиционного портфеля.
Вы можете сравнивать различные инвестиции, оценивая их сборы, но имейте в виду, как и все остальное, что фонды с более низкими затратами автоматически не являются более выгодными. Учитывайте, какой уровень обслуживания вы получаете за свою плату, чтобы определить истинную ценность для вас.

Хотите узнать больше об инвестировании?

Удержание налога на инвестиционные расходы — какие сборы вы можете вычесть?

Если у вас есть инвестиции, вам может быть интересно, где вы можете вычесть инвестиционные сборы в своей налоговой декларации.

Не тратьте много времени на поиски подходящего места для входа в них. Благодаря Закону о сокращении налогов и занятости от 2017 года (TCJA) большинство расходов, связанных с инвестициями, больше не подлежат вычету.

Но при определенных обстоятельствах вы все равно можете получить налоговую льготу. Если вы используете программное обеспечение для подготовки налогов из H&R Block , оно поможет вам выполнить вычеты, на которые вы все еще можете претендовать.

Налоговая реформа и вычитаемые инвестиционные расходы

До TCJA налогоплательщики, которые перечисляли вычеты по Приложению A, могли вычитать определенные «различные детализированные вычеты».Эти вычеты по разным пунктам включали такие вещи, как:

Услуги адвоката или бухгалтерского учета за получение или сбор налогооблагаемого дохода
Плата за обслуживание автоматических инвестиционных планов и планов реинвестирования дивидендов
Офисные расходы, такие как аренда или канцелярская помощь, понесенные в связи с вашими инвестициями или сбором налогооблагаемого дохода от ваших инвестиций
Стоимость замены утерянных, утерянных, украденных или уничтоженных облагаемых налогом ценных бумаг
Комиссионные, уплачиваемые брокерам, банкам или доверительным управляющим для сбора инвестиционного дохода
Оплата услуг адвоката и консультации по инвестициям, приносящим налогооблагаемый доход
Аренда сейфа, если вы используете его для хранения налогооблагаемых акций, облигаций или других инвестиционных документов
Сборы, уплачиваемые за создание отзываемого траста и управление им в той мере, в какой он предназначен для получения налогооблагаемого дохода или управления имуществом
Инвестиционные расходы от сквозных организаций, таких как публичные паевые инвестиционные фонды, S-корпорации или товарищества, при условии, что расходы связаны с налогооблагаемым доходом
Стоимость инвестиционных информационных бюллетеней, журналов или подписок на сайты новостей фондового рынка и инструменты исследования, если вы используете их для принятия решений о налогооблагаемых инвестициях.

TCJA устранил большинство различных вычетов по статьям, включая эти расходы, связанные с инвестициями, за налоговые годы с 2018 по 2025 год.

Хотя потеря этих списаний разочаровывает некоторых налогоплательщиков, на самом деле многие инвесторы все равно не получали налоговых льгот на эти расходы. Это связано с тем, что из-за трех ограничений многие налогоплательщики потеряли все или часть своих вычетов:

Общие вычеты по разным статьям должны были превышать 2% скорректированного валового дохода (AGI), прежде чем вы могли получить какое-либо пособие
Ограничение Pease сократило общие детализированные отчисления для налогоплательщиков с высоким доходом
Если ваш доход и отчисления были слишком высокими, альтернативный минимальный налог может сработать и полностью или частично отменить ваши детализированные вычеты.

В результате многие люди, которые думали, что получают налоговую льготу на свои инвестиционные расходы, фактически потеряли вычет или получали минимальную выгоду.

Инвестиционные расходы, которые еще можно вычесть

Есть еще несколько способов, которыми инвесторы могут получить выгоду от уплаты налогов.

Расходы на инвестиционные проценты

Если вы детализируете вычеты, вы можете потребовать вычет на расходы по инвестиционным процентам. Это проценты, выплачиваемые по деньгам, взятым в долг для покупки налогооблагаемых инвестиций, и он может включать маржинальные ссуды для покупки акций на брокерском счете.

Инвестиционные процентные расходы представляют собой вычет по статьям, поэтому для получения налоговой выгоды вам необходимо разбить их по статьям.Если вы это сделаете, укажите свои расходы по инвестиционным процентам в строке 9 Приложения A. Но имейте в виду, что ваш вычет ограничен вашим чистым налогооблагаемым инвестиционным доходом за год.

Для иллюстрации предположим, что в 2020 году вы взяли личный заем в размере 2000 долларов с процентной ставкой 4% на покупку инвестиции, которая, как вы ожидаете, принесет 8% прибыли. В том году вы заплатили 80 долларов на расходы по инвестиционным процентам и получили инвестиционный доход в размере 160 долларов. Вы сможете вычесть все 80 долларов инвестиционного процента, если внесете в список.

Однако, если по какой-то причине ваши инвестиции не оправдали ожиданий и у вас было всего 20 долларов инвестиционного дохода от прироста капитала, вы могли вычесть только 20 долларов инвестиционных процентов. Любые оставшиеся расходы по инвестиционным процентам могут быть перенесены на следующий год и потенциально уменьшат ваш налоговый счет в будущем.

Процентные расходы, связанные с бизнесом

Деловые процентные расходы, такие как проценты, уплаченные по бизнес-ссуде или кредитной карте, по-прежнему вычитаются как коммерческие расходы.TCJA установил новый предел для отчислений по бизнес-процентам, который ограничивает годовой вычет по бизнес-процентным расходам до:

Процентный доход от вашей компании, если таковой имеется
Проценты по финансированию вашего плана этажа, если таковые имеются
30% от вашего скорректированного налогооблагаемого дохода

Тем не менее, закон делает исключение для малых предприятий, и их определение «малого» довольно щедро. Закон определяет малые предприятия как предприятия, среднегодовая валовая выручка которых за последние три года составляет 25 миллионов долларов или меньше.

Если вы берете ссуду для малого бизнеса, чтобы начать или развивать свой бизнес, или используете кредитную карту, вычесть проценты довольно просто. Но многие владельцы малого бизнеса берут личные ссуды или ссуды под залог собственного капитала для финансирования своих коммерческих предприятий. Легко упустить из виду проценты, уплаченные по этим займам, поскольку они не указаны в названии компании, но все же подлежат вычету.

Индивидуальные предприятия и ООО с одним участником могут требовать связанные с бизнесом процентные расходы по Строке 16 Приложения C.