Паевые инвестиционные фонды

Паевые инвестиционные фонды

Под управлением компании находятся следующие закрытые паевые инвестиционные фонды:

• Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости «Московский промышленный» (фонд для квалицированных инвесторов)
• Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости «Одинцовский промышленный» (фонд для квалицированных инвесторов)
• Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости «Домодедовский промышленный» (фонд для квалицированных инвесторов)

 

      В соответствии с пунктом 3 статьи 51 Федерального закона от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах», раскрытие информации о паевом инвестиционном фонде, инвестиционные паи которого ограниченны в обороте, не допускается, за исключением случаев её раскрытия в соответствии с федеральными законами.

      Получить подробную информацию о Фондах и ознакомиться с Правилами доверительного управления, а также иными документами,  предусмотренными Федеральным законом от 29.

11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и иными нормативно-правовыми актами можно в офисе ООО «УК Русь Менеджмент» по адресу: 107996, г. Москва, ул. Кузнецкий Мост, д. 21/5, эт. 6, пом. II, ком. 43.  Адрес в сети Интернет: www.rus-management.ru

Раскрытие и предоставление информации осуществляется в соответствии законодательством об инвестиционных фондах. Информация о паевом инвестиционном фонде, инвестиционные паи которого ограничены в обороте, предоставляется по требованию владельцев указанных инвестиционных паев. Информация о Фонде может предоставляться лицам, которым в соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» может предоставляться информация о ценных бумагах, предназначенных для квалифицированных инвесторов.

Информация о Фонде может распространяться путем размещения на сайте управляющей компании, официальном сайте специализированного депозитария и на официальном сайте Банка России в сети Интернет для неограниченного круга лиц.

Признание физических и юридических лиц квалифицированными инвесторами осуществляется в соответствии с нормативными актами Банка России и Регламентом признания юридических и физических лиц квалифицированными инвесторами ООО «УК «Русь Менеджмент».

Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с инвестиционной декларацией и правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Лицензия «Управляющая компания «Русь Менеджмент» на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами  № 21-000-1-00945, выданная Федеральной службой по финансовым рынкам 13 декабря 2012 г., без ограничения срока действия. До приобретения инвестиционных паев получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах под управлением ООО «УК «Русь Менеджмент», ознакомиться с правилами доверительного управления паевых инвестиционных фондов под управлением ООО «УК «Русь Менеджмент», а также получить сведения об ООО «УК «Русь Менеджмент» и иную информацию, предусмотренную законодательством РФ и нормативными правовыми актами Российской Федерации можно по адресу: Российская Федерация 107031, г.

Москва, ул. Кузнецкий Мост, д. 21/5, эт. 6, пом. II, ком. 43,по телефону: +7 (495) 744-87-35, а также на сайте ООО «УК «Русь Менеджмент» в сети интернет по адресу: https://rus-management.ru/. Информация, подлежащая опубликованию в печатном издании, публикуется в информационном бюллетене «Приложение к Вестнику Федеральной службы по финансовым рынкам». ООО «УК «Русь Менеджмент» информирует об отсутствии совмещения деятельности по доверительному управлению паевыми инвестиционными фондами с иными видами деятельности.

 

отчетность ПИФ, учет инвестиций, комплексная автоматизация учета инвестиционных и управляющих компаний, финансовых корпораций, банков.

Программный продукт «1С-Рарус:Паевые инвестиционные фонды» («1С-Рарус:ПИФ») позволяет автоматизировать учет ПИФ (открытые, интервальные и закрытые паевые инвестиционные фонды всех видов), а также пенсионные накопления НПФ. При разработке программы учитывались требования ЦБ РФ к деятельности управляющих компаний паевых инвестиционных фондов и специализированных депозитариев.

Решение «1С-Рарус:ПИФ» выбрали более 140 управляющих компаний.

В программном продукте «1С-Рарус:ПИФ» учтены последние изменения законодательства по учету:

• Указание Банка России от 13 января 2017 г. № 4263-У «О сроках и порядке составления и представления некредитными финансовыми организациями в Банк России отчетности об операциях с денежными средствами».
• Указание Банка России от 08.02.2018 г. № 4715-У «О формах, порядке и сроках составления и представления в Банк России отчетов акционерными инвестиционными фондами, управляющими компаниями инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов» (Зарегистрировано в Минюсте России 13.04.2018 N 50765).
• Указание Банка России от 05 сентября 2016 г. № 4129-У «О составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов».

Преимущества программы

• Первая тиражируемая программа для внутреннего и бухгалтерского учета ПИФ на платформе «1С:Предприятие», ведущая свою историю с 2004 года.
• Возможность вести неограниченное количество ОПИФ, ИПИФ и ЗПИФ в одной базе без дополнительной оплаты.
• Возможность вести пенсионные накопления без дополнительной оплаты.
• Широкий набор учитываемых видов активов и операций.
• Возможность пользовательской настройки регламентированных отчетов.
• Возможность гибкой настройки программы под конкретные потребности компании.

Возможности программы для формирования отчетности

Дополнительный модуль XBRL позволит вам выгрузить сформированную в программе надзорно-статистическую отчетность в решение 1С-Рарус:XBRL.

• ОКУД 0420001 (Информация о видах и суммах операций с денежными средствами некредитных финансовых организаций).
• ОКУД 0420501 (Общие cведения oб oрганизации).
• ОКУД 0420502 (Справка о стоимости чистых активов).
• ОКУД 0420503 (Отчет о приросте (об уменьшении) стоимости имущества).
• ОКУД 0420504 (Отчет о владельцах).
• ОКУД 0420505 (Отчет о вознаграждениях и расходах).
• ОКУД 0420506 (Отчет об инвестировании средств пенсионных накоплений).
• ОКУД 0420507 (Отчет о доходах от инвестирования средств пенсионных накоплений).
• ОКУД 0420510 (Информация о лицах, которым поручено проведение идентификации).

Отчеты по Постановлению ФКЦБ РФ от 18.02.2004 N 04-5/пс:

• Учетный журнал.
• Перечень имущества.

Отчеты по Приказу ФСФР от 15.04.2008 г. № 08-18/пз-н:

• Регистр денежных средств.
• Регистр ЦБ и иного имущества.
• Регистр доходов и выплат.

Налоговая отчетность:

• Декларация по НДС.
• Декларация по налогу на имущество (в т. ч. по авансовым платежам).
• Декларация по налогу на землю (в т. ч. по авансовым платежам).
• 6-НДФЛ.

Формирование сведений о квалифицированных инвесторах.

Проверка клиентов и контрагентов в соответствии с Федеральным Законом от 07.08.2001 г. № 115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем и финансированию терроризма».

Аналитические отчеты

Система обладает набором стандартных бухгалтерских отчетов, универсальных отчетов и аналитических отчетов, позволяющих получать всю необходимую информацию:

• Пояснительная записка.
• Отчет для пайщика.
• Реестр пайщиков.
• Отчет по дополнительным характеристикам пайщиков.
• Отчет по НДФЛ.
• Движение по паям за период.
• Контроль сроков выплат пайщикам.
• Отчет о заявках за период.
• Проблемные заявки.
• Отчет о состоянии портфеля фонда.
• Отчет о среднегодовой СЧА.
• Отчет о среднемесячной СЧА.
• Отчет по характеристикам имущества.
• Журнал входящих документов.
• Журнал исходящих документов.
• Журнал учета выдачи согласий.
• Журнал операций.
• Журнал выявленных нарушений.
• Расчет процентов по депозитам.
• И другие.

Функциональные возможности

Учет недвижимости, имущественных прав

• Учет поступления и реализации имущества и услуг.
• Модернизация имущества.
• Учет НДС (при поступлении, реализации, начислении вознаграждений, с авансов).
• Учет авансов.
• Формирование:
  • книги покупок;
  • книги продаж;
  • журнала учета полученных счетов-фактур;
  • журнала учета выданных счетов-фактур;
  • счета;
  • акта выполненных работ;
  • акта сверки взаиморасчетов.

Учет денежных требований

• Учет закладных, договоров займа, кредитных договоров с автоматическим расчетом оценочной стоимости.
• Загрузка графика платежей.
• Начисление платежей по закладным, договорам займа и кредитным договорам.

Учет долей ООО

Загрузка платежей с использованием механизма «1С:Предприятие — Клиент банка».

Учет ценных бумаг

• Автоматическая загрузка выпусков ценных бумаг (НРД).
• Автоматическая загрузка котировок ценных бумаг (Московская биржа).
• Гибкая настройка загрузчика сделок в пользовательском режиме.
• Автоматическая оценка ценных бумаг с учетом выставленных приоритетов бирж.
• Возможность автоматической загрузки заявок и пайщиков из отчета агента.
• Возможность автоматической загрузки движений по паям и контактной информации по пайщикам из отчета регистратора.
• Система оповещения о наступлении корпоративных событий и непосредственное выполнение регламентных операций, таких как: погашение НКД, погашение облигаций, частичное погашение облигаций. Возможно автопогашение ценных бумаг и НКД за период.
• Универсальный механизм, позволяющий проводить конвертацию, консолидацию, дробление, начисление, в том числе для сложных случаев.
• Дооценка НКД, переоценка ценных бумаг и другого имущества.
• Учет депозитов и НСО, начисление процентов.
• Учет векселей.
• Учет и автоматическое дисконтирование проблемной задолженности.
• учет и переоценка валютных активов и обязательств.

Учет резервов и вознаграждений

• Автоматическое начисление надбавок и скидок при выдаче и погашении паев в соответствии с выбранными пользователем алгоритмами.
• Автоматическое начисление вознаграждений УК, регистратора, специализированного депозитария, оценщика, аудитора.
• Автоматическое начисление резервов.

Учет паев фонда

• Все операции с паями, в том числе и через номинального держателя: выдача, погашение, обмен, передача.
• Автоматический расчет НДФЛ при погашении паев и выплате дохода пайщикам.
• Оплата паев возможна как денежными средствами, так и прочими активами.
• Учет поступления имущества в оплату паев в соответствии с приказом ФСФР от 15 апреля 2008 г. N 08-18/пз-н.
• Начисление доходов пайщикам по различным алгоритмам.

Бесплатные часы

В поставку «1С-Рарус:Паевые инвестиционные фонды» включены бесплатные часы, которые могут быть использованы для установки программы «1С-Рарус:Паевые инвестиционные фонды», первоначальной настройки или обучения по программе «1С-Рарус:Паевые инвестиционные фонды».

Бесплатные часы могут быть использованы в течение месяца с момента приобретения программы. Бесплатные работы могут быть выполнены за несколько визитов в том случае, если общее количество бесплатных часов превышает 8 часов. В этом случае время работ по каждому визиту не может быть меньше 4 часов.

Бесплатные часы на дополнительные лицензии используются только совместно с бесплатными часами на основную поставку «1С-Рарус:Паевые инвестиционные фонды». При покупке только дополнительных лицензий «1С-Рарус:Паевые инвестиционные фонды» бесплатные часы не предоставляются.

Технологическая поддержка

При покупке решения «1С-Рарус:Паевые инвестиционные фонды» клиент получает в подарок версию «ПРОФ» техподдержки на 3 месяца. По истечении этого срока пользователь может продлить услугу, приобретя пакет техподдержки «Базовый», «ПРОФ» или «КОРП». Составом услуг, входящих в пакеты техподдержки, можно ознакомиться по ссылке.

Правообладателем отраслевого решения «1С-Рарус Специализированные решения» (ИНН 7727303917).

Внимание! Для масштабирования и расширения количества рабочих мест Вы можете приобрести дополнительные лицензии.

Раскрытие информации. Паевые инвестиционные фонды.

АО «БКС Управление благосостоянием» Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00037, выдана ФКЦБ России 14 июля 2000 г. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-06475-001000, выдана ФКЦБ России 5 марта 2003 г. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с Правилами доверительного управления фондом. Правилами фондов предусмотрены надбавки при приобретении и скидки при погашении паев. Взимание надбавок (скидок) уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов. Вся необходимая информация раскрывается на сайте Управляющей компании и, в случае если это предусмотрено законодательством Российской Федерации и Правилами доверительного управления, публикуется в печатном издании «Приложение к Вестнику ФСФР России». Получить информацию о фондах и ознакомиться с Правилами доверительного управления фондами, иными документами, предусмотренными Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресам Агентов по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев, а также по адресу: 129110, город Москва, Проспект Мира, дом 69, строение 1, этаж 3, пом.3-07 Тел.: 8 (495) 723 76 74. Адрес АО «БКС Управление благосостоянием» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет: www.bcswm.ru. Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Глобальный рынок акций» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 2610 от 28. 05. 2013 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Глобальный рынок облигаций» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 2608 от 28.05.2013 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Рынок драгоценных металлов» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 2342 от 19.04.2012) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Фонд Первый» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0029-18610555 от 14.09.1998 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Фонд Профессиональный» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0053-56612554 от 27.04.2001 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Фонд Консервативный» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0056-56658088 от 06.06.2001 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Природные ресурсы» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 1143-94140753 от 27.12.2007 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Энергетическая перспектива» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 1145-94140670 от 27. 12.2007 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Глобальные инновации». (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 1142-94140995 от 27.12.2007 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Акции роста» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0030-18610638 от 14.09.1998 г.) АО «БКС Управление благосостоянием» информирует о совмещении различных видов деятельности, а также о существовании риска возникновения конфликта интересов.

Паевые инвестиционные фонды

Общая информация

ООО УК «АТОН Менеджмент» в соответствии с п.18 ст. 214.1 НК РФ является налоговым агентом по расчету, удержанию и уплате НДФЛ за своих клиентов.

Налоговый период для НДФЛ – календарный год.

Для налоговых резидентов Российской Федерации ставка налога на доходы физических лиц составляет 13% (п.1 ст.224 НК РФ).

Налоговая ставка по доходам физических лиц, не являющихся налоговыми резидентами РФ, составляет 30% (п. 3 ст.224 НК РФ), если иной порядок не предусмотрен международными соглашениями.

При этом в соответствии с законодательством РФ налоговыми резидентами признаются физические лица, фактически находящиеся в Российской Федерации не менее 183 календарных дней в течение 12 следующих подряд месяцев.

В редакции Налогового Кодекса РФ, действующей с 01.01.2010, единственным возможным методом расчета себестоимости проданных ценных бумаг является метод ФИФО.

Указанный метод по умолчанию будет применен при расчете НДФЛ с 01.01.2010.

Налогообложение доходов по операциям с ценными бумагами и по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок

При определении налоговой базы по доходам по операциям с ценными бумагами учитываются доходы, полученные по следующим операциям:

• с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг;
• с ценными бумагами, не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг
• с финансовыми инструментами срочных сделок, обращающимися на организованном рынке;
• с финансовыми инструментами срочных сделок, не обращающимися на организованном рынке;

Финансовый результат по операциям с ценными бумаги определяется как сумма доходов от операций по покупке-продаже (погашению) ценных бумаг, доходов в виде процента (купона) полученных в налоговом периоде, за вычетом суммы документально подтвержденных, фактически произведенных расходов, связанных с приобретением, реализацией, погашением и хранением ценных бумаг, включая суммы, уплачиваемые продавцу в соответствии с договором; расходы, возмещаемые профессиональному участнику рынка ценных бумаг, депозитарные вознаграждения, биржевые сборы.

В составе расходов по операциям купли-продажи ценных бумаг также учитывается сумма процентов, уплаченных за пользование денежными средствами, привлеченными для совершения сделок купли-продажи ценных бумаг, в пределах сумм, рассчитанных исходя из действующей ставки рефинансирования ЦБ РФ, увеличенной в 1,1 раза.

Финансовый результат по операциям финансовыми инструментами срочных сделок определяется как сумма доходов от реализации финансовых инструментов срочных сделок, полученных в налоговом периоде, включая полученные суммы вариационной маржи и премии по контрактам за вычетом суммы документально подтвержденных, фактически произведенных расходов, связанных с совершением операций с финансовыми инструментами срочных сделок, с исполнением и прекращением обязательств по таким операциям.

С 2010 года доверительный управляющий признается налоговым агентом в отношении сумм дохода по ценным бумагам, выплаченных эмитентом налогоплательщикам, в случае, если эмитентом налог с указанных выплат не удержан или удержан не полностью.

Сумма убытка по операциям с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, полученного по результатам указанных операций, совершенных в налоговом периоде, уменьшает налоговую базу по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, обращающимися на организованном рынке, базисным активом которых являются ценные бумаги, фондовые индексы или иные финансовые инструменты срочных сделок, базисным активом которых являются ценные бумаги или фондовые индексы.

Сумма убытка по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, обращающимися на организованном рынке, базисным активом которых являются ценные бумаги, фондовые индексы или иные финансовые инструменты срочных сделок, базисным активом которых являются ценные бумаги или фондовые индексы, полученного по результатам указанных операций, совершенных в налоговом периоде, после уменьшения налоговой базы по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, обращающимися на организованном рынке, уменьшает налоговую базу по операциям с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг.

Сумма убытка по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, обращающимися на организованном рынке, базисным активом которых не являются ценные бумаги, фондовые индексы или иные финансовые инструменты срочных сделок, базисным активом которых являются ценные бумаги или фондовые индексы, полученного по результатам указанных операций, совершенных в налоговом периоде, уменьшает налоговую базу по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, обращающимися на организованном рынке.

Указанное сальдирование финансовых результатов от операций с обращающимися ценными бумагами и обращающимися финансовыми инструментами срочных сделок производится при определении налоговой базы по окончании налогового периода или на дату прекращении действия  договора доверительного управления.

Перенос убытков на будущие периоды

Если в налоговом периоде налогоплательщиком получен убыток по совокупности операций с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, и убыток по совокупности операций с финансовыми инструментами срочных сделок, обращающимися на организованном рынке, такие убытки учитываются раздельно и могут быть перенесены на уменьшение доходов от операций соответствующей категории в течение 10 лет, следующих за годом, в котором были получены убытки.

Не допускается перенос на будущие периоды убытков, полученных по операциям с ценными бумагами и финансовыми инструментами срочных сделок, не обращающимися на организованном рынке.

Для подтверждения права на вычет при переносе убытков на будущее налогоплательщик обязан хранить и предоставлять документы, подтверждающие объем понесенного убытка в течение всего срока, когда он уменьшает налоговую базу текущего налогового периода на суммы ранее полученных убытков.

Налоговый вычет на сумму понесенного убытка предоставляется на основании письменного заявления налогоплательщика при предоставлении им налоговой декларации в налоговые органы по окончании налогового периода.

Положения по переносу убытка на будущее применимы в отношении убытков налогоплательщика, полученных в 2010 году и позже.

Порядок исчисления, удержания и уплаты суммы налога

Исчисление, удержание и уплата суммы налога осуществляется налоговым агентом по окончании налогового периода, а также до истечения налогового периода при выплате налоговым агентом денежных средств и/или дохода в натуральной форме.

Под выплатой денежных средств понимаются выплата налоговым агентом наличных денежных средств налогоплательщику или третьему лицу по требованию налогоплательщика, а также перечисление денежных средств на банковский счет налогоплательщика или на счет третьего лица по требованию налогоплательщика.

Для определения налоговой базы при выплате денежных средств/ценных бумаг налоговый агент производит расчет финансового результата на дату выплаты дохода. Если сумма выплачиваемых налогоплательщику денежных средств/стоимость выводимых ценных бумаг не превышает рассчитанную для него сумму финансового результата, налог уплачивается с суммы выплаты. Если сумма выплачиваемых налогоплательщику денежных средств превышает рассчитанную для него сумму финансового результата, налог выплачивается со всей суммы рассчитанного для налогоплательщика финансового результата.

При выплате налогоплательщику налоговым агентом денежных средств (дохода в натуральной форме) более одного раза в течение налогового периода исчисление суммы налога производится нарастающим итогом с зачетом ранее уплаченных сумм налога.

Активы клиента, находящиеся в управлении, уменьшаются на сумму удержанного налога.

Выплата дохода в натуральной форме

Выплатой дохода в натуральной форме в целях 214.1 признается передача налоговым агентом налогоплательщику ценных бумаг:

1. со счета депо (лицевого счета) налогового агента
2. со счета депо (лицевого счета) налогоплательщика, по которым налоговый агент наделен правом распоряжения

Выплатой дохода в натуральной форме в целях 214.1 не признаются:

1. передача ЦБ для исполнения сделок, если денежные средства от соответствующих сделок полностью поступили на счет налогоплательщика, открытый у данного налогового агента;
2. передача ЦБ на счет ДЕПО налогоплательщика в депозитарии, действующем по законодательству РФ.

В противном случае НДФЛ будет удержан в соответствие со ст. 214.1
Удержанный НДФЛ будет учтен как ранее уплаченный при расчете НДФЛ к уплате с текущих выводов и финансового результата по итогам года.

 При выплате дохода в натуральной форме сумма выплаты определяется в сумме фактически произведенных и документально подтвержденных расходов на приобретение передаваемых налогоплательщику ценных бумаг.

Налогообложение доходов по иностранным ценным бумагам

При получении доходов от погашения облигаций иностранных эмитентов и доходов от выплаты купона по облигациям иностранных эмитентов, путем зачисления их на счета налогового агента — доверительного управляющего ООО УК «АТОН Менеджмент», последний на основании абз.5 п. 18 ст. 214.1 НК РФ является налоговым агентом и производит удержание НДФЛ по указанным выплатам.

В соответствии с п. 1 ст. 214 НК РФ в отношении дивидендов, полученных от иностранных эмитентов, налогоплательщик – налоговый резидент РФ обязан самостоятельно исчислить НДФЛ и подать декларацию о доходах в налоговый орган по месту своего учета.

Материальная выгода, полученная от приобретения ценных бумаг, финансовых инструментов срочных сделок.

Налоговая база по материальной выгоде рассчитывается отдельно от налоговой базы по операциям с ценными бумагами^.

При получении налогоплательщиком дохода в виде материальной выгоды от приобретения ценных бумаг/ФИСС, налоговая база определяется как превышение рыночной стоимости ценных бумаг/ФИСС над суммой фактических расходов налогоплательщика на их приобретение.

Материальная выгода не возникает при приобретении ценных бумаг по первой или второй части РЕПО при условии исполнения сторонами обязательств первой и второй частям РЕПО, а также в случае оформленного надлежащим образом прекращения обязательств по первой или второй части РЕПО по основаниям, отличным от надлежащего исполнения, в том числе зачетом встречных однородных требований, возникших из другой операции РЕПО.

Налоговая база по материальной выгоде, с которой был уплачен налог, учитывается в расходах на приобретение соответствующих ценных бумаг при расчете налоговой базы по операциям с ценными бумагами.

Рыночная стоимость ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, определяется исходя из их рыночной цены с учетом предельной границы ее колебаний.

Рыночная стоимость ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, определяется исходя из расчетной цены ценных бумаг с учетом предельной границы ее колебаний.

Рыночная стоимость ценных бумаг, обращающихся и не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, определяется на дату совершения сделки.

Порядок определения рыночной цены ценных бумаг, расчетной цены ценных бумаг, а также порядок определения предельной границы колебаний рыночной цены утвержден

Приказом ФСФР России от 09.11.2010 N 10-65/пз-н.

Рыночная стоимость финансовых инструментов срочных сделок, обращающихся на организованном рынке, определяется в соответствии с пунктом 1 статьи 305 Налогового  Кодекса.

Рыночная стоимость финансовых инструментов срочных сделок, не обращающихся на организованном рынке, определяется в соответствии с пунктом 2 статьи 305 Налогового  Кодекса.

Освобождение от налогообложения

В соответствии со ст. 217 НК РФ освобождены от налогообложения:

1. Суммы процентов по государственным казначейским обязательствам, облигациям и другим государственным ценным бумагам бывшего СССР, государств — участников Союзного государства и субъектов Российской Федерации, а также по облигациям и ценным бумагам, выпущенным по решению представительных органов местного самоуправления;
2. Доходы физических лиц, получаемые от реализации (погашения) долей участия в уставном капитале российских организаций. Освобождение применяется только в случае, если реализуемые доли до продажи принадлежали налогоплательщику более пяти лет. Аналогичное правило применяется и при продаже акций российских организаций при условии:

• акции российских организаций относятся к ценным бумагам, не обращающимся на организованном рынке ценных бумаг, в течение всего срока владения налогоплательщиком такими акциями;
• акции российских организаций относятся к ценным бумагам, обращающимся на организованном рынке ценных бумаг, и в течение всего срока владения налогоплательщиком такими акциями являются акциями высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики;
• акции российских организаций на дату их приобретения налогоплательщиком относятся к ценным бумагам, не обращающимся на организованном рынке ценных бумаг, и на дату их реализации указанным налогоплательщиком или иного выбытия (в том числе погашения) у указанного налогоплательщика относятся к ценным бумагам, обращающимся на организованном рынке ценных бумаг и являющимся акциями высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики.

Порядок отнесения акций российских организаций, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, к акциям высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики устанавливается Правительством Российской Федерации.

Положения пункта 17.2 статьи 217 применяются в отношении ценных бумаг (долей в уставном капитале), приобретенных налогоплательщиками начиная с 1 января 2011 года.

Возврат излишне удержанного НДФЛ

Излишне удержанная налоговым агентом из дохода налогоплательщика сумма налога подлежит возврату налоговым агентом на основании письменного заявления налогоплательщика в течение трех месяцев со дня его получения.

В соответствии со ст. 78 Налогового Кодекса заявление о возврате суммы излишне уплаченного налога может быть подано в течение трех лет со дня уплаты указанной суммы.

Возврат налогоплательщику излишне удержанных сумм налога производится налоговым агентом в безналичной форме путем перечисления денежных средств на счет налогоплательщика, указанный в его заявлении.

Возврат излишне удержанного налога осуществляется налоговым агентом по окончанию налогового периода, либо при расторжении договора доверительного управления.

Излишне удержанный налог до окончания календарного года Клиентам не возвращается. Переплаченные в бюджет суммы  зачитываются в счет будущих налоговых удержаний текущего года по Клиенту.

 

Налогообложение юридических лиц по Договору доверительного управления ценными бумагами

Клиенты — юридические лица, являющиеся резидентами РФ, самостоятельно производят исчисление и уплату налогов, связанных с исполнением Договора.

Управляющая компания представляет клиенту — юридическому лицу в составе отчетности сведения, необходимые для определения налогооблагаемой базы в связи с проведением операций по Договору.

В случае если учредителем и выгодоприобретателем по Договору является клиент — иностранная организация, не имеющая постоянного представительства в РФ, то в соответствии с п. 6 ст. 309 Налогового кодекса РФ с доходов клиента, полученных в рамках Договора, налог удерживается и перечисляется в бюджет Управляющей компанией.

В соответствии со статьей 287 Налогового кодекса РФ Управляющая компания при выплате дохода иностранной организации удерживает сумму налога из доходов иностранной организации при каждой выплате (перечислении) ей денежных средств.

В случае если клиент до первой выплаты дохода в рамках Договора или до окончания налогового периода представит Управляющей компании документ компетентного органа иностранного государства, подтверждающий, что клиент имеет постоянное место нахождения и осуществляет уплату налогов в этом иностранном государстве, то в соответствии со ст. 310 Налогового кодекса РФ Управляющая компания предоставит клиенту налоговую льготу, предусмотренную соответствующим международным соглашением, регулирующим вопросы налогообложения, заключенным между РФ и иностранным государством.

Паевые инвестиционные фонды

АО «СОЛИД Менеджмент»

Лицензия ФКЦБ России № 21-000-1-00035 от 27.12.1999 на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами.
Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выдана ФСФР России от 13.11.2008 г. № 045-11768-001000.

Обращаем Ваше внимание, что стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами. Правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом предусмотрены надбавки (скидки) к (с) расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче (погашении). Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда.

Получить подробную информацию об услугах АО «СОЛИД Менеджмент» Вы можете по адресу 125284, город Москва, Хорошёвское шоссе, дом 32А, этаж 5, пом XVI, комн 2 и по телефону 8 (495) 228-70-15, или у агентов. Правила доверительного управления ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Солид – Инвест» зарегистрированы ФКЦБ России 20.03.2000 № 0040-52697973. Правила доверительного управления ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Солид – российские облигации» зарегистрированы ФКЦБ России 27.04.2002 № 0065-58549452. Правила доверительного управления ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Солид – пенсионный капитал» зарегистрированы ФКЦБ России 20.09.2000 № 0045-54859434. Правила доверительного управления ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Солид-Индекс МосБиржи» зарегистрированы ФСФР России 20.04.2005 № 0351-76578546. Правила доверительного управления ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Солид – Глобус» зарегистрированы ФСФР России 09. 09.2010 № 1903-94169099. Правила доверительного управления ЗПИФ рентный «Солид Недвижимость-2» зарегистрированы ФСФР России 29.09.2011 в реестре за №2209-94178425. Правила доверительного управления ЗПИФ недвижимости «Солид Рентный — 2» зарегистрированы Банком России 26.12.2017 в реестре за № 3444.

Правила доверительного управления ЗПИФ недвижимости «Солид Недвижимость» зарегистрированы ФСФР России № 0292-74504182 от 01.10.2004г. (инвестиционные паи фонда предназначены для квалифицированных инвесторов). Правила доверительного управления ЗПИФ недвижимости «Солид – Земельный» зарегистрированы ФСФР России №0546-94119629 от 22.06.2006г. (инвестиционные паи фонда предназначены для квалифицированных инвесторов). Правила доверительного управления ЗПИФ недвижимости «Солид – Араб» зарегистрированы ФСФР России №2049-94173876 от 01.02.2011г. (инвестиционные паи фонда предназначены для квалифицированных инвесторов). Правила доверительного управления ЗПИФ комбинированный «Капитал Инвестиции» зарегистрированы Центральным Банком РФ №3861 от 26. 09.2019г. (инвестиционные паи фонда предназначены для квалифицированных инвесторов). Правила доверительного управления Закрытым комбинированным паевым инвестиционным фондом «Паллада Капитал» зарегистрированы Центральным Банком РФ №3907 от 19.11.2019 (инвестиционные паи фонда предназначены для квалифицированных инвесторов). Правила доверительного управления Закрытым паевым инвестиционным фондом комбинированный «Долговые обязательства»  зарегистрированы Центральным Банком РФ №4578-СД  от 02.09.2021 (инвестиционные паи фонда предназначены для квалифицированных инвесторов). Правила доверительного управления Закрытым паевым инвестиционным фондом комбинированный «Маяк-Капитал»  зарегистрированы Центральным Банком РФ №4590-СД  от 16.09.2021 (инвестиционные паи фонда предназначены для квалифицированных инвесторов). Не допускается распространение информации о паевом инвестиционном фонде, инвестиционные паи которого ограничены в обороте, за исключением случаев ее раскрытия в соответствии с Федеральным законом от 29. 11.2001 N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и иными федеральными законами.

АО «СОЛИД Менеджмент» уведомляет клиентов и иных заинтересованных лиц о существовании риска возникновения конфликта интересов при осуществлении деятельности по управлению ценными бумагами и деятельности по доверительному управлению паевыми инвестиционными фондами. При этом под конфликтом интересов АО «СОЛИД Менеджмент», заключившей договор доверительного управления, понимается наличие у АО «СОЛИД Менеджмент» и (или) иных лиц, если они действуют от имени АО «СОЛИД Менеджмент» или от своего имени, но за ее счет, и (или) ее работников интереса, отличного от интересов стороны по договору доверительного управления (клиента АО «СОЛИД Менеджмент»), при совершении либо не совершении юридических и (или) фактических действий, влияющих на связанные с оказанием услуг АО «СОЛИД Менеджмент» интересы стороны по договору доверительного управления (клиента АО «СОЛИД Менеджмент»).

Информация о структуре и составе акционеров (участников) АО «СОЛИД Менеджмент» (управляющая компания), в том числе о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находится АО «СОЛИД Менеджмент», соответствует информации, представленной 31. 08.2020г. в 17-18 управляющей компанией в Банк России в соответствии с Положением Банка России от 26.12.2017 № 622-П для размещения на официальном сайте Банка России

©2004 – 2020. При использовании любых материалов, опубликованных на сайте, ссылка на www.solid-mn.ru обязательна. Разработано nettoweb.

Правила СЧА и иные документы ПИФ

Общество с ограниченной ответственностью «ДОМ.РФ Управление активами». Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами от 10 октября 2016 г. № 21-000-1-00998 выдана Банком России, бессрочно.

Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости «ДОМ.РФ», Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 03.06.2016 за № 3164 (Фонд).

До приобретения инвестиционных паев получить подробную информацию о Фонде и ознакомиться с правилами доверительного управления Фондом, а также с иными документами, предусмотренными законодательством Российской Федерации, можно по адресу: 125009, г. Москва, ул. Воздвиженка, д. 10, пом. XI, ком. 177 и (или) по тел.: (499) 681-06-62 доб. 58729, 58604 и на сайте: www.domrf-am.ru.

Источники информации, в которых в соответствии с правилами доверительного управления Фондом должна быть раскрыта соответствующая информация: сайт Управляющей компании в сети Интернет: www.domrf-am.ru.

Обращаем внимание, что стоимость инвестиционных паев Фонда может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды, и прежде чем приобрести инвестиционный пай, внимательно ознакомьтесь с правилами доверительного паевым инвестиционным Фондом. Информируем о том, что инвестирование в активы, предусмотренные в инвестиционной декларации Фонда, связано с определенной степенью рисков и не подразумевает гарантий, как по возврату основной инвестированной суммы, так и по получению доходов.

ООО «ДОМ. РФ Управление активами» уведомляет клиентов и иных заинтересованных лиц о существовании риска возникновения конфликта интересов при осуществлении деятельности по доверительному управлению паевыми инвестиционными фондами. При этом под конфликтом интересов ООО «ДОМ.РФ Управление активами» понимается наличие у ООО «ДОМ.РФ Управление активами», и (или) иных лиц, если они действуют от имени ООО «ДОМ.РФ Управление активами» или от своего имени, но за его счет, и (или) его работников интереса, отличного от интересов стороны по договору доверительного управления (клиента ООО «ДОМ.РФ Управление активами»), при совершении либо не совершении юридических и (или) фактических действий, влияющих на связанные с оказанием услуг ООО «ДОМ.РФ Управление активами» интересы стороны по договору доверительного управления (клиента ООО «ДОМ.РФ Управление активами»).

На Сайте могут присутствовать гиперссылки на сайты компаний, которые являются нашими партнёрами. Однако ООО «ДОМ.РФ Управление активами» не несёт ответственности за содержание таких сайтов и за имеющиеся там ссылки.

Данный сайт защищен с помощью reCAPTCHA и соответствует Политике конфиденциальности и Условиям использования Google.

Паевые фонды «БКС Мир инвестиций» в числе лидеров по доходности по итогам марта

ООО «Компания БКС», лицензия №154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

ООО «Компания БКС» является агентом АО УК «БКС» по привлечению клиентов на услуги доверительного управления. ООО «Компания БКС» является агентом АО УК «БКС» по приему заявок на приобретение, погашение и обмен паев. АО УК «БКС». Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами №054-12750-001000 от 10.12.2009. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия. Лицензия №21-000-1-00071 от 25.06.2002 на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами. Выдана ФСФР. Подробную информацию об осуществлении АО УК «БКС» деятельности по доверительному управлению, деятельности по управлению ПИФами Вы можете найти в информационном бюллетене «Приложение к Вестнику ФСФР», на сайте www.bcs.ru/am ,в ленте ЗАО «Интерфакс», в АО УК «БКС» по адресу: Российская Федерация, 630099, г. Новосибирск, ул. Советская, 37, тел.: (383) 210-50-20. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем; АО УК «БКС», государство не гарантируют доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым фондом. Прежде чем передать денежные средства и/или ценные бумаги в доверительное управление, следует внимательно ознакомиться с регламентом доверительного управления. Более подробно с информацией, обязательной к раскрытию по стандартным стратегиям доверительного управления, с рисками, с условиями доверительного управления вы можете ознакомиться на официальном сайте АО УК «БКС»: https://bcs. ru/am/trust/documents.

ООО «Компания БКС» является агентом ООО СК «БКС Страхование жизни». Услуги по страхованию оказывает ООО СК «БКС Страхование жизни». Лицензии ЦБ РФ: СЖ №4365, СЛ №4365 от 01.11.2018 (без ограничения срока действия).

паевых инвестиционных фондов (ПИФы) | Investor.gov

Паевой инвестиционный фонд UIT является одним из трех основных типов инвестиционных компаний. Два других типа — это открытые фонды (обычно взаимные фонды) и закрытые фонды. Биржевые фонды (ETF) обычно структурированы как открытые фонды, но также могут быть структурированы как UIT.

UIT инвестирует деньги, полученные от многих инвесторов в ходе своего разового публичного предложения, в обычно фиксированный портфель акций, облигаций или других ценных бумаг.

Вот некоторые из традиционных и отличительных характеристик UIT:

• UIT обычно делает однократное публичное предложение только определенного, фиксированного количества ценных бумаг или паев, как закрытый фонд.
• UIT обычно выпускает погашаемые паи, как взаимный фонд. Это означает, что UIT выкупит паи инвестора по их приблизительной стоимости чистых активов (или NAV). Однако многие спонсоры ИПН будут также поддерживать вторичный рынок, который позволит инвесторам покупать и продавать единицы ИПН по рыночной цене.
• UIT не осуществляет активную торговлю своим инвестиционным портфелем. UIT покупает относительно фиксированный портфель ценных бумаг (например, пять, десять или двадцать определенных акций или облигаций) и держит их с небольшими изменениями или без изменений в течение срока действия UIT. Поскольку инвестиционный портфель UIT обычно является фиксированным, инвесторы более или менее знают, во что они инвестируют, на протяжении всего срока инвестирования. Инвесторы найдут портфельные ценные бумаги, которыми владеет UIT, перечислены в его проспекте.
• UIT будет прекращен и распущен в дату, указанную во время создания UIT.Например, в случае инвестирования UIT в облигации дата прекращения может определяться датой погашения инвестиций в облигации. После прекращения действия UIT все оставшиеся ценные бумаги инвестиционного портфеля продаются, а выручка выплачивается инвесторам.
• UIT не имеет совета директоров, корпоративных должностных лиц или консультанта по инвестициям для предоставления рекомендаций в течение срока действия траста.
Сами
• UIT зарегистрированы в SEC и подпадают под действие правил SEC.

UIT владеют различными ценными бумагами.Каждый UIT может иметь разные инвестиционные цели, стратегии и инвестиционные портфели. Они также могут подвергаться различным рискам, сборам и расходам. Сборы снижают доходность инвестиций фонда и являются важным фактором, который инвесторы должны учитывать при покупке акций.

Кроме того, прежде чем инвестировать в ИПН, вы должны внимательно прочитать всю доступную информацию о ИПН, включая его проспект.

О паевых инвестиционных фондах (ПИФ)

Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) могут стать для инвесторов мощным средством получения доступа к своевременным возможностям в рамках их общего инвестиционного плана.

Guggenheim Investments предлагает профессионально подобранные портфели, от широкомасштабных стратегий до более узкоспециализированных сегментов рынка, которые обеспечивают доступ к классам активов, стилям инвестирования и рыночным секторам за одну транзакцию.

Подобно традиционным взаимным фондам и биржевым фондам (ETF), UIT представляют собой пакетные инвестиционные продукты, обеспечивающие ежедневную ликвидность и предоставляющие инвесторам возможность владеть прозрачной и полностью инвестированной ¹ корзиной ценных бумаг.

Уникальная инвестиционная структура

ПИФы

потенциально могут служить эффективным дополнением хорошо сбалансированного портфеля.

 

	УИТ	ETF	Взаимные фонды	Индивидуальные ценные бумаги
Прозрачность портфеля	■	■		■
Профессиональный отбор	■	■	■
Полностью инвестировано 2	■	■
Ежедневная ликвидность 3	■	■	■	■
Потенциал диверсификации 4	■	■	■
Относительно более низкие среднегодовые операционные расходы	■	■		Неприменимо
Активно управляемый портфель		■	■

■ Эти атрибуты есть у безопасности □ Эти атрибуты есть только у активно управляемых ETF

Определено

Определенный характер UITs может сделать их эффективной стратегией для согласования с инвестиционными целями. Портфель прозрачен и, как правило, остается фиксированным на весь срок действия траста. Инвесторы точно знают, чем они владеют на время инвестирования.

Этот определенный подход гарантирует, что UIT не испытают дрейфа стиля. На портфель UIT обычно не влияет ненужная торговля, вызванная эмоциональными реакциями на движения рынка.

Сфокусированный

UIT обеспечивает доступ к определенному классу активов, инвестиционному стилю или сектору через диверсифицированную ⁴ корзину ценных бумаг.

Структура UIT, как правило, более концентрированная, чем другие пакетные инвестиции, направлена ​​на обеспечение целевого воздействия, что может способствовать повышению потенциальной доходности.

Эффективный

Благодаря одной относительно небольшой минимальной покупке инвесторы могут владеть портфелем профессионально отобранных ценных бумаг, которые постоянно отслеживаются. Кроме того, благодаря своему определенному характеру и структуре ИПН могут также обеспечивать определенную налоговую эффективность.

По истечении срока действия UIT у инвесторов есть несколько вариантов распределения, которые включают в себя перевод поступлений с погашением в ту же или аналогичную стратегию, получение денежной стоимости паев траста или запрос на распределение в натуральной форме базовых ценных бумаг траста. ⁵

Экспертиза Гуггенхайма

Guggenheim управляет широкой линейкой UIT, предлагая более 65 продуктов, охватывающих различные классы активов и направления инвестиций. Мы предлагаем акции и мультиактивные UIT, а также варианты с фиксированным доходом, которые включают налогооблагаемые, муниципальные и ступенчатые стратегии. Наши инвестиционные команды стремятся анализировать и выявлять привлекательные возможности на мировых рынках. Мы стремимся продвигать стратегические потребности наших клиентов, предлагая своевременные стратегии с высокой степенью уверенности, одновременно оценивая риск на уровне ценных бумаг, сектора и состава портфеля.

 

---

Дополнительные ресурсы UIT

---

Описанные выше характеристики представляют собой общие признаки типичных инвестиций указанных типов. Конкретные инвестиции могут иметь разные характеристики. Пожалуйста, обратитесь к проспекту. ETF относятся к типичным структурам биржевых фондов, таких как открытые фонды или инвестиционные фонды. Паевые инвестиционные фонды относятся к типичным открытым фондам.

1 Обратите внимание, что UIT могут иметь ограниченные денежные позиции.

² Паевые фонды и ETF могут периодически удерживать ограниченные денежные позиции.

³ Инвестиционный доход и основная стоимость будут колебаться, и паи при погашении могут стоить больше или меньше, чем вы заплатили. Отдельные ценные бумаги и ETF можно покупать и продавать в течение каждого рабочего дня, в то время как акции взаимных фондов и трастовые паи можно покупать и выкупать на основе цен, определяемых на конец рабочего дня каждого рабочего дня.

⁴ Диверсификация не обеспечивает получение прибыли и не устраняет риск убытков.Обратите внимание, что некоторые UIT относятся к определенному классу активов, сектору и т. д.

⁵ Для запроса распределения базовых ценных бумаг траста в натуральной форме должны быть выполнены определенные требования. Обратите внимание, что этот вариант исключает иностранные ценные бумаги. Пожалуйста, ознакомьтесь с проспектом каждого траста для получения дополнительной информации о ваших возможностях.

Вопросы риска
UIT в этой брошюре инвестируют в различные типы ценных бумаг, которые могут включать в себя обыкновенные акции, привилегированные ценные бумаги, инвестиционные фонды недвижимости («REIT»), конвертируемые ценные бумаги, кредиты с приоритетным приоритетом, высокодоходные облигации, муниципальные закрытые фонды, закрытые REIT. паевые инвестиционные фонды, ценные бумаги с ипотечным покрытием, корпоративные облигации инвестиционного уровня, закрытые инвестиционные фонды, доходные закрытые инвестиционные фонды, международные ценные бумаги и/или американские депозитарные расписки («АДР»), закрытые инвестиционные фонды с покрытием до востребования и Ценные бумаги GNMA. Кроме того, ценные бумаги могут быть дополнительно классифицированы по рыночной капитализации, отрасли, стилю инвестирования и стране происхождения эмитента. • Инвестиции в конкретный траст должны осуществляться с пониманием рисков, связанных с его соответствующими базовыми ценными бумагами. • Некоторые трасты могут быть сосредоточены в различных секторах. В результате факторы, влияющие на конкретный сектор, вероятно, окажут большее влияние на конкретный траст, чем на более широко диверсифицированный траст. • Нет никакой гарантии, что любой данный траст достигнет своей инвестиционной цели.Вы можете потерять часть или все свои инвестиции в эти трасты. Трасты могут работать не так хорошо, как вы ожидаете. • Цены на ценные бумаги могут быть неустойчивыми. • Стоимость ваших инвестиций может со временем упасть. • Рыночная стоимость колеблется в зависимости от различных факторов. Они могут включать движения фондового рынка, покупку или продажу ценных бумаг трастами, государственную политику, судебные разбирательства и изменения процентных ставок, инфляцию, финансовое состояние эмитента ценных бумаг или даже восприятие эмитента. • Финансовое состояние эмитента может ухудшиться или его кредитный рейтинг может упасть, что приведет к снижению стоимости ваших паев. Это может произойти в любой момент времени, в том числе в период первичного предложения. • Инфляция может снизить стоимость денег. Инфляция может привести к уменьшению стоимости активов или доходов от инвестиций. • Спонсор не занимается активным управлением этими портфелями. • Трасты, как правило, владеют и могут продолжать покупать одни и те же ценные бумаги, даже если прогноз, рейтинг, рыночная стоимость или доходность ценных бумаг могут измениться.

Паевые инвестиционные фонды являются фиксированными, не управляются активно и должны рассматриваться как часть долгосрочной стратегии. Инвесторы должны учитывать свою способность инвестировать в последующие портфели, если таковые имеются, по применимой комиссии за продажу. UIT облагаются ежегодными операционными расходами фонда в дополнение к сбору за продажу. Инвесторы должны проконсультироваться с адвокатом или налоговым консультантом относительно налоговых последствий, связанных с инвестициями из одной серии в другую, если таковые имеются, а также с покупкой или продажей паев.

Что это такое и как инвестировать

• Паевой инвестиционный фонд (UIT) — это тип инвестиционного фонда, который предлагает фиксированный портфель акций, облигаций и других активов на определенный период времени.
Портфели
• UIT обычно являются фиксированными и не управляются активно и не торгуются.
UIT
• особенно популярны в качестве инструментов диверсификации для невмешательных инвесторов и пенсионного сообщества, где ценится стабильность.
• Посетите справочную библиотеку Insider’s Investing, чтобы узнать больше .

Если вы избегали взаимных фондов из-за высоких комиссий за управление или из-за того, как часто ими можно торговать, вам может быть полезно присмотреться к паевому инвестиционному фонду или UIT.

Как и взаимные фонды, UIT объединяют средства инвесторов для покупки ряда активов, которые затем объединяются и предлагаются как единое целое, что отлично подходит для диверсификации портфеля.

В отличие от взаимных фондов, UIT предназначены для покупки и удержания до определенной даты погашения, при этом торговля ими в это время крайне ограничена. Из-за этого фонды, как правило, особенно популярны среди инвесторов, предпочитающих покупать и держать, где стабильность ценится выше.

По состоянию на декабрь 2020 года Институт инвестиционных компаний (ICI) сообщил, что имеется 4310 непогашенных UIT на сумму 77,85 млрд долларов США, поэтому заинтересованного инвестора ждет быстро развивающаяся отрасль.

Что такое UIT?

UIT является одним из трех основных типов инвестиционных компаний.Два других типа инвестиционных компаний — это открытые фонды и закрытые фонды, о которых мы поговорим позже.

UITs предлагают инвесторам фиксированный портфель, который может включать акции, облигации или другие ценные бумаги в форме погашаемых единиц. Это государственные инвестиции, которые покупаются и продаются непосредственно через компанию, их выпускающую, или через брокера, выступающего в качестве посредника. Инвесторы могут выкупить UIT по истечении установленного периода времени, известного как дата погашения.

Как работает UIT?

Цель UIT состоит в том, чтобы содержащиеся в нем пассивно удерживаемые активы обеспечивали прирост капитала или доход в виде дивидендов на протяжении всего срока существования траста.И хотя этот результат не гарантирован, UIT регулируются Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC), поэтому заинтересованные инвесторы могут вздохнуть спокойнее. Каждый UIT должен зарегистрироваться через комиссию, которая затем обеспечивает соблюдение требований ко всему, от того, куда фонд может инвестировать, до того, при каких обстоятельствах можно совершать сделки.

Средний UIT, как правило, состоит в основном из акций и облигаций, но может также включать такие активы, как ипотечные кредиты, инвестиционные фонды недвижимости (REIT), генеральные товарищества с ограниченной ответственностью (MLP), гибридные инструменты, такие как привилегированные акции, и другие.Эти активы часто привязаны к широкой теме, например, американские акции, предлагающие исторически высокие дивиденды, или корпоративные облигации компаний определенного сектора.

Инвестиционные управляющие выбирают активы для включения в траст, ориентируясь на ценные бумаги, которые, по их мнению, со временем обеспечат наибольшую прирост капитала. Они также устанавливают срок погашения фонда, который может составлять от 15 месяцев до 30 лет. После этого фонд остается практически нетронутым до даты погашения.

Преуспевающий UIT будет получать доход от своих инвесторов двумя различными способами: в виде ежеквартальных или ежемесячных дивидендов в течение всего срока существования фонда и в виде прироста капитала по мере погашения фонда. По истечении срока действия вашего UIT у вас есть возможность получить базовые активы на свой собственный брокерский счет, повторно преобразовать их в аналогичный или идентичный траст или ликвидировать свои активы, что даст вам текущую денежную стоимость.

UIT по сравнению свзаимные фонды 

Взаимные фонды и UIT похожи в том, что они представляют собой объединенные фонды, контролируемые профессиональным управляющим капиталом, и подпадают под действие правил SEC. Вот как эти два актива расходятся:

• Взаимные фонды активно управляются, а ПИФы — нет: Возможность покупать и продавать активы в рамках взаимных фондов увеличивает вероятность прироста капитала — и, конечно же, потерь. Поскольку UIT не торгуются активно, комиссии ниже, а в качестве инвестиций с фиксированным доходом их базовые ценные бумаги не меняются, за исключением редких случаев, таких как банкротство или слияние.

• Взаимные фонды и UIT распределяют дивиденды по-разному: В то время как взаимные фонды предназначены для реинвестирования ваших дивидендов, инвесторы UIT могут пропустить во время подъема рынка, поскольку последний не позволяет покупать дополнительные акции.

• UIT имеют срок погашения, в то время как взаимные фонды не имеют: Подобно облигациям или депозитным сертификатам, UIT имеют определенный срок действия и устанавливают показатели, которые должны быть достигнуты до истечения срока их действия. Это делает UIT по своей природе более долгосрочными инвестициями, чем взаимные фонды.
• Взаимные фонды и ПИФы предлагают различные способы инвестирования: Если у вас есть деньги для инвестирования во взаимный фонд, вы можете приобрести акции по требованию, так как их количество не ограничено. Но поскольку UIT имеют установленный лимит или акции, выпущенные при первичном публичном предложении (IPO), вы должны инвестировать в течение этого окна или подчиняться прихотям вторичного рынка.

Каждый тип инвестиций имеет свои ограничения. Но в целом причина, по которой вы видите портфель, организованный как UIT, а не взаимный фонд, заключается в том, чтобы минимизировать как краткосрочные, так и долгосрочные расходы.

UIT имеют гораздо более низкие коэффициенты расходов, а также выгодные налоговые условия. Из-за того, как структурированы налоги на прирост капитала, можно потерять деньги на взаимном фонде и , платя налоги на прибыль, которую вы никогда не оценивали. Например, если акции были проданы прямо перед тем, как они попали в ваши руки, вы можете столкнуться с общими налоговыми обязательствами за чужие активы. прирост капитала .

Но с UIT этого не произойдет. Поскольку ценные бумаги объединяются, когда вы размещаете заказ, а не раньше, первоначальная стоимость — или базовая стоимость, как это называется, — зависит от вас и не может сжечь вас в будущем.

Кому следует покупать ИПН?

UIT могут предложить каждому инвестору свои преимущества, но они особенно привлекательны для тех, кто не заинтересован в создании портфеля ценных бумаг за ценными бумагами или кто не хочет платить высокие коэффициенты расходов по активно управляемым взаимным фондам.Кроме того, более низкие бай-ины на UIT делают их более доступными для новых инвесторов или тех, у кого меньше капитала.

ПИФы также весьма популярны среди лиц пенсионного или близкого к пенсионному возраста, поскольку они, как правило, являются более стабильными инвестиционными инструментами. Хотя ПИФы могут не обладать потенциалом роста другого класса активов, их стратегия «купи и держи» также менее рискованна. С самого начала вы будете точно знать, куда вы инвестировали, как долго эти инвестиции будут длиться и примерно какой доход вы можете ожидать от своих инвестиций, и все это без необходимости ждать, чтобы изучить проспект.

Если вы хотите пополнить ряды инвесторов UIT, эти средства можно приобрести непосредственно у эмитента или купить и продать на фондовой бирже. Поговорите со своим финансовым консультантом о том, какой UIT может подойти вам и вашей ситуации.

Финансовый вынос

В качестве инвестиции ПИФы отличаются от взаимных фондов или закрытых фондов тем, что предлагают выигрышное сочетание низких затрат, надежности, налоговой защиты и довольно предсказуемой прибыли.

Конечно, есть определенные подводные камни, такие как отсутствие гибкости и потенциальное ограничение прибыли, поскольку дивиденды нельзя реинвестировать. Но если вы приближаетесь к пенсии или просто пытаетесь растянуть доллар, UIT могут оказаться отличным выбором для (полу) консервативного инвестора, стремящегося диверсифицировать свой портфель.

Паевые инвестиционные фонды — Инвестиционные решения

Руководство по инвестированию в паевые инвестиционные фонды

Что такое UIT?

Паевой инвестиционный траст (UIT) – это профессионально выбранный объединенный инвестиционный инструмент, в котором портфель ценных бумаг отбирается спонсором и депонируется в траст на определенный период времени. Как правило, портфель UIT активно не торгуется и следует стратегии «купи и держи». Паевой инвестиционный траст регистрируется в SEC как зарегистрированная инвестиционная компания (RIC) или траст доверителя. Портфель остается фиксированным до прекращения действия траста, обычно от 13 месяцев до 30 лет, в зависимости от базовых ценных бумаг. Хотя ценные бумаги в доверительном управлении обычно остаются фиксированными и не управляются, спонсор может изъять ценную бумагу из траста при определенных обстоятельствах.Эти ситуации описаны в проспекте.

UIT предназначен для отслеживания инвестиционной цели в течение определенного периода времени, хотя нет никакой гарантии, что эта цель будет достигнута. UIT создается спонсором траста, в котором излагаются несколько инвестиционных условий, таких как цель траста, какие ценные бумаги помещаются в траст, когда траст прекращает свое действие, какие сборы и расходы будут взиматься и т. д. Эти пункты подробно описаны в проспект. Некоторые UIT следуют стратегиям выбора акций, основанным на правилах, которые имеют гипотетические показатели эффективности за несколько десятилетий; эта информация может помочь инвесторам решить, может ли инвестиционная стратегия соответствовать их целям и задачам. Имейте в виду, что гипотетические результаты, как и любые прошлые результаты, не гарантируют будущих результатов, которые будут отличаться от прошлых результатов.

Raymond James хочет убедиться, что вы инвестируете в продукты, которые наилучшим образом соответствуют вашему финансовому положению, инвестиционным целям, устойчивости к риску, временному горизонту, диверсификации и потребностям в ликвидности. Это руководство поможет вам лучше понять особенности, затраты и риски, связанные с паевыми инвестиционными фондами (ПИФ).

---

Типы UIT

Существуют в основном две категории UIT: трасты акций (акции) и трасты с фиксированным доходом (облигации), которые описаны ниже.В рамках этих категорий доступно множество трастов, подходящих для различных инвестиционных целей и уровней риска, от консервативных до агрессивных.

Паевые взносы на акции

Стратегические портфели – стремятся превзойти контрольный показатель, такой как конкретный широко распространенный индекс, используя надежные фундаментальные фильтры, отражающие историческое поведение ценных бумаг.

Доходные портфели – обычно направлены на получение дохода в виде дивидендов, а также могут обеспечить потенциальный прирост капитала.

Портфели распределения активов — инвестируют в различные классы активов, стили, капитализации, предназначенные для достижения конкретных инвестиционных целей, чтобы помочь лучше управлять потребностями инвесторов в распределении активов.

Секторальные портфели – инвестирует в компании, работающие в определенной отрасли, например, в энергетике, здравоохранении, финансовых услугах или технологиях.

ПИФы с фиксированным доходом

Безналоговый фиксированный доход — инвестирует в пул облигаций, которые обеспечивают ежемесячный или полугодовой доход, освобожденный от федерального подоходного налога, а в некоторых случаях — подоходного налога штата.

Налогооблагаемый фиксированный доход — инвестирует в пул облигаций, которые могут включать налогооблагаемые Munis, корпоративные или агентские выпуски, которые обеспечивают ежемесячный или полугодовой доход.

Читать проспект
ИПН продаются по проспекту. Проспект содержит информацию, которую вы должны учитывать, в том числе инвестиционные цели UIT, риск, сборы и расходы, а также другую информацию о UIT. Ваш финансовый консультант может предоставить вам проспект любого UIT, который вы рассматриваете.Вы должны внимательно прочитать его, прежде чем инвестировать.

---

Особенности и характеристики

Некоторые из ключевых особенностей и характеристик, связанных с инвестированием в ПИФ, включают следующее:

Большая диверсификация . Поскольку портфель UIT представляет собой пропорциональное владение пулом ценных бумаг, он обеспечивает более высокий уровень диверсификации, чем инвестиции в одну ценную бумагу. Обратите внимание, диверсификация не гарантирует прибыль и не защищает от убытков.

Ежедневная ликвидность . UIT можно выкупать ежедневно по стоимости чистых активов (NAV), которая может быть больше или меньше первоначальной цены покупки.

Возможности ребалансировки . Исследования показали, что ребалансировка может принести пользу вашему долгосрочному инвестиционному плану. С UIT перебалансировка проста. Когда портфель закрывается, инвесторы имеют возможность реинвестировать свои доходы в новый сбалансированный портфель. Важно отметить, что ребалансировка может привести к налогооблагаемому событию, если только единицы портфеля не приобретаются в рамках IRA или другого квалифицированного плана, а ребалансировка не гарантирует получение прибыли и не защищает от убытков.

Дисциплина. В отличие от активно управляемых фондов, ценные бумаги в портфеле остаются фиксированными на протяжении всего срока инвестирования.

Отсутствие дрейфа в стиле менеджера. Поскольку UIT четко определен и активно не управляется, в результате торговли, управляемой менеджером, не будет смещения стиля. Однако могут быть изменения в стиле траста из-за изменений рыночных условий и базовых ценных бумаг.

В случае ценных бумаг, связанных с долевыми инструментами, встроенный прирост капитала отсутствует.Налоги на прирост капитала уплачиваются только в том случае, если на момент прекращения или ликвидации UIT имеется прибыль.

Документ с раскрытием информации о UIT
Пожалуйста, ознакомьтесь с документом с раскрытием информации о UIT, чтобы узнать больше о UIT, стоимости инвестирования и о вознаграждении вашего финансового консультанта и Рэймонда Джеймса.

---

Затраты

Проспект UIT включает таблицу комиссий, в которой перечислены платежи, которые вы платите. Инвесторы UIT могут оплатить первоначальный сбор за продажу, отсроченный сбор за продажу, сбор за создание и развитие и ежегодные расходы на управление трастом.Применение этих сборов может варьироваться в зависимости от спонсора, продолжительности траста и того, является ли UIT трастом акций или трастом с фиксированным доходом. В дополнение к сборам, указанным в проспекте, с вас может взиматься плата за обработку или администрирование при покупке и продаже паевых инвестиционных фондов через Raymond James. Ваш финансовый консультант не получает компенсацию за стоимость билета. Затраты на инвестирование в ИПН в рамках платных счетов также описаны ниже.

Сборы за продажу . Эти сборы обеспечивают компенсацию спонсору UIT, который создает и предоставляет услуги на протяжении всего срока существования траста, Raymond James и вашему финансовому консультанту, который помогает вам выбрать UIT в соответствии с вашими инвестиционными целями.Расходы на продажу классифицируются как «первоначальные» и «отсроченные». Первоначальный сбор за продажу оплачивается в момент покупки. Плата за отсроченные продажи выплачивается ежемесячно из трастовых активов. Сумма и сроки отсроченных продаж, если применимо, зависят от траста и спонсора. При погашении до истечения срока действия траста будут вычтены любые непогашенные отсроченные платежи по продажам. Пожалуйста, ознакомьтесь с таблицей сборов в проспекте для получения конкретной информации о сборах за продажу.

Сборы за создание, развитие и организацию – Спонсор траста получает эти сборы от траста за создание и развитие траста, а также организацию и предложение портфеля. Эта комиссия обычно взимается в конце периода первоначального предложения и выплачивается непосредственно из трастовых активов.

Предполагаемые годовые операционные расходы траста – Эти расходы обычно покрывают расходы на надзор за портфелем, ведение бухгалтерского учета, управление, оценку и различные другие операционные расходы. Они выплачиваются из трастовых активов. Эти сборы указаны в таблице сборов в проспекте траста.

Платные счета — UIT также могут быть доступны для покупки через отдельные платные или консультационные счета, предлагаемые Raymond James.Вместо оплаты первоначальных и отсроченных комиссий за продажу клиенты платных счетов платят комиссию, которая оплачивается ежегодно авансом и зависит от процента от общей стоимости приемлемых ценных бумаг счета. Платные клиенты по-прежнему будут оплачивать комиссию за создание и разработку (C&D) и любые операционные расходы, понесенные трастом. Спросите своего финансового консультанта о наличии UIT на платных счетах.

Прежде чем инвестировать
Пожалуйста, узнайте у своего финансового консультанта о возможностях продукта, скидках и соответствующих правилах, прежде чем инвестировать или пролонгировать доходы от любого UIT.Проспект любого паевого инвестиционного фонда содержит эту и другую информацию, и его можно получить, связавшись с вашим финансовым консультантом. Внимательно прочитайте его, прежде чем инвестировать.

---

Риски

Общие риски: Вообще говоря, паевые инвестиционные фонды унаследуют риски базовых ценных бумаг и не подходят для инвесторов, стремящихся к сохранению капитала. Нет никакой гарантии, что отдельный портфель UIT достигнет своей цели. ПИФы не управляются активно и не будут продаваться, чтобы воспользоваться рыночными условиями.После расторжения нет никаких гарантий, что стоимость ИПН будет равна или выше первоначальной цены. Уровень и тип риска, связанного с UIT, могут значительно различаться от одного траста к другому. Для оценки рисков важно иметь полное представление о базовых продуктах, из которых формируется ценность UIT. В целом, сложные ИПН подвержены ряду рисков, включая повышенную волатильность и большую вероятность убытков, и подходят не для всех инвесторов.Инвестиционные стратегии и риски каждого UIT полностью изложены в проспекте траста.

UIT на акции: имеют риски, общие для владения отдельными акциями, которые могут включать, но не ограничиваться восприятием финансовой стабильности эмитентов, состоянием фондового рынка и/или сектора, политическими и экономическими событиями и растущим интересом ставки.

ПИФы с фиксированным доходом: имеют риски, общие для владения отдельными облигациями, которые могут включать, помимо прочего, процентный риск, риск дефолта или кредитный риск, риск ликвидности, резервы досрочного погашения, волатильность и, если базовые облигации застрахованы, страховой риск основан на способности страховщика выплатить проценты и/или основную сумму в случае невыполнения обязательств.

---

Налогообложение

Владельцы паев облагаются налогом на свои инвестиции. Инвесторы могут получить налогооблагаемую прибыль или убыток в своих федеральных налоговых декларациях, если паи выкуплены при прекращении деятельности траста или до него. Дивиденды, проценты и/или распределение капитала также подлежат налогообложению. Дивиденды будут колебаться и не гарантированы. Если владелец паев решит реинвестировать выручку от выкупа в другой UIT, это считается налогооблагаемым событием, и владелец паев реализует любую прибыль или убыток, и могут применяться положения о фиктивной продаже.Для получения дополнительной информации об альтернативном минимальном налоге, иностранцах-нерезидентах, а также государственных или иностранных налогах, пожалуйста, прочитайте проспект и/или свяжитесь с налоговым консультантом или юристом.

Структуры как Регулируемой инвестиционной компании (RIC), так и Концедента подлежат реклассификации. Реклассификация — это доход и/или основная сумма, полученные трастом и распределенные между держателями паев. По окончании года эмитенты корректируют (реклассифицируют) декларации о доходах, выплаченных в течение предыдущего налогового года. Как правило, он может быть реклассифицирован как квалифицированный доход в виде дивидендов, доход на капитал, долгосрочный прирост капитала или краткосрочный прирост капитала.Поскольку реклассификация может привести к более выгодному налогообложению для владельцев паев, важно принять это во внимание при планировании сроков подачи налоговых деклараций. Вы должны проконсультироваться со своим налоговым консультантом, прежде чем принимать любое такое инвестиционное решение.

Для IRA и других счетов с отложенным налогом налоги на прирост капитала и полученный доход откладываются до тех пор, пока не будут произведены распределения.

Дополнительная информация
Чтобы узнать больше о паевых инвестиционных фондах, обратитесь к своему финансовому консультанту или посетите следующие веб-сайты:
Раймонд Джеймс
Регуляторный орган финансовой отрасли
Комиссия по ценным бумагам и биржам
Ассоциация индустрии ценных бумаг и финансовых рынков
Инвестиционная компания Институт

---

Выбор в конце

Поскольку UIT имеют фиксированный временной горизонт, инвесторы при прекращении могут выбрать использование доходов прекращающего действия траста для покупки нового UIT или поступления будут зачислены на счет инвестора в дату расчета по стоимости чистых активов. До прекращения деятельности траста инвесторы могут продать/выкупить свои акции UIT по NAV за вычетом любых отсроченных комиссий за продажу. Выручка от продажи будет зачислена на счет инвестора через два рабочих дня после продажи (Дата сделки +2). Кроме того, при определенных обстоятельствах некоторые трасты позволяют инвесторам выбрать получение своих пропорциональных акций в натуральной форме, но это может привести к налогооблагаемому событию.

Если вы продаете до наступления срока погашения, имейте в виду, что вы оплатите полную стоимость продажи, как если бы вы удерживали инвестиции до срока погашения.

Инвесторы должны тщательно взвесить инвестиционные цели, риски, сборы и расходы паевых инвестиционных фондов, прежде чем инвестировать. Проспект содержит эту и другую информацию о паевых инвестиционных фондах. Проспект можно получить у вашего финансового консультанта, и его следует внимательно прочитать, прежде чем инвестировать.

паевых инвестиционных фондов | Cohen & Steers

Паевые инвестиционные фонды, или UIT, представляют собой инвестиционные инструменты, с помощью которых инвесторы покупают паи трастов. В отличие от активно управляемых открытых фондов (паевых инвестиционных фондов) UIT представляют собой относительно фиксированную корзину ценных бумаг, которые находятся под профессиональным контролем и имеют установленную дату прекращения действия. Благодаря одной покупке инвесторы получают возможность владеть различными ценными бумагами в одном портфеле, что может помочь им достичь своих инвестиционных целей. UIT предлагают инвесторам потенциал для определенного дохода, ежедневной ликвидности и дисциплинированного инвестиционного подхода для широкого спектра инвестиционных целей и допусков к риску. Кроме того, ПИФы могут помочь инвесторам в разработке долгосрочной стратегии распределения активов, поскольку они, как правило, диверсифицированы и прозрачны по своему характеру.Как и в случае любых инвестиций, инвестирование в UIT или открытый взаимный фонд сопряжено с риском. Важно понимать риски, связанные с каждой инвестицией, а также основные различия между ПИФами и взаимными фондами, включая различия в затратах, расходах, структурах и налогах.

Узнайте больше о UIT, выбранных Cohen & Steers >   

 

Пожалуйста, ознакомьтесь с важной информацией и рисками ниже.

Нажав на ссылку выше , вы покинете веб-сайт Cohen & Steers.Обратите внимание, что мы предоставляем ссылку на этот сторонний веб-сайт только для удобства, и включение ссылки на связанный сайт не подразумевает какого-либо одобрения, одобрения, расследования, проверки или мониторинга нами любого контента или информации, содержащейся в или доступны со связанного сайта. Мы не контролируем точность, полноту, своевременность или уместность контента или информации на связанном сайте, и вы будете подчиняться его условиям использования и политике конфиденциальности, над которыми мы не имеем никакого контроля.Ни при каких обстоятельствах мы не несем ответственности за любую информацию или контент на связанном сайте или за использование вами связанного сайта. Продолжая посещать связанный сайт, вы соглашаетесь с вышеизложенным.

Этот материал представляет собой оценку рыночной среды в конкретный момент времени, и на него не следует полагаться в качестве инвестиционного совета, он не представляет собой рекомендацию покупать или продавать ценные бумаги или другие инвестиции и не предназначен для прогнозирования или отображения эффективности любые инвестиции. Этот материал не предоставляется в фидуциарном качестве и не предназначен для рекомендации какой-либо инвестиционной политики или инвестиционной стратегии или для учета конкретных целей или обстоятельств любого инвестора.Перед инвестированием проконсультируйтесь со своим инвестиционным, налоговым или юридическим консультантом относительно ваших индивидуальных обстоятельств.

Приведенные данные представляют собой прошлые результаты, которые не являются гарантией будущих результатов.  Представленная информация не отражает результаты деятельности какого-либо фонда или счета, управляемого или обслуживаемого Cohen & Steers, и нет никаких гарантий, что инвесторы получат такие же результаты.

Риски инвестирования в фонды закрытого типа
Акции многих фондов закрытого типа часто торгуются с дисконтом от стоимости их чистых активов.Фонды подвержены риску фондового рынка, то есть риску того, что цены на акции в целом будут снижаться в течение коротких или длительных периодов времени, что отрицательно скажется на стоимости инвестиций в фонд.

Перед инвестированием инвесторы должны тщательно взвесить инвестиционные цели, риски, сборы и расходы фонда. Вы можете получить самые последние периодические отчеты фонда, если таковые имеются, и другие нормативные документы, связавшись со своим финансовым консультантом или посетив сайт cohenandsteers.com. Эти отчеты и другие документы можно найти в базе данных EDGAR Комиссии по ценным бумагам и биржам.Вы должны внимательно прочитать эти отчеты и другие документы, прежде чем инвестировать.

Риск кредитного плеча
Использование кредитного плеча закрытыми фондами носит спекулятивный характер, и с кредитным плечом связаны особые риски и затраты. Использование кредитного плеча увеличивает волатильность стоимости чистых активов фонда как на растущем, так и на падающем рынке. Закрытый фонд может стремиться увеличить свою дивидендную доходность за счет кредитного плеча, но нет гарантии, что стратегия кредитного плеча будет успешной.

Риски инвестирования в ценные бумаги MLP. Инвестиции в MLP сопряжены с рисками, которые отличаются от аналогичных инвестиций в долевые ценные бумаги, такие как обыкновенные акции корпорации. Владельцы долевых ценных бумаг, выпущенных MLP, имеют права, обычно предоставляемые партнерам с ограниченной ответственностью в товариществах с ограниченной ответственностью. По сравнению с обычными акционерами корпорации, держатели таких долевых ценных бумаг имеют более ограниченный контроль и ограниченные права голоса по вопросам, влияющим на партнерство. Существуют определенные налоговые риски, связанные с инвестициями в акции MLP.Кроме того, между владельцами общих паев, владельцами подчиненных паев и генеральным партнером или управляющим членом MLP могут существовать конфликты интересов; например, конфликт может возникнуть в результате поощрительных распределительных выплат. MLP подлежат значительному регулированию, и на них могут негативно повлиять изменения в нормативно-правовой среде, включая риск того, что MLP может потерять свой налоговый статус в качестве партнерства. MLP могут торговать реже, чем более крупные компании, из-за их меньшей капитализации, что может привести к неустойчивому движению цен или трудностям при покупке или продаже.У MLP могут быть дополнительные расходы, поскольку некоторые MLP платят поощрительные сборы своим генеральным партнерам. Стоимость MLP во многом зависит от того, рассматриваются ли MLP как партнерства для целей федерального подоходного налога США. Если бы MLP облагались федеральным подоходным налогом в США, распределения обычно облагались бы налогом как доход от дивидендов. В результате доходы после уплаты налогов могут быть уменьшены, что может привести к снижению стоимости MLP. Если MLP не смогут сохранить статус партнерства из-за изменений в налоговом законодательстве, MLP будут облагаться налогом как корпорации, и стоимость ценных бумаг MLP может снизиться.

Риски инвестирования в привилегированные ценные бумаги. Инвестирование в любой рынок подвергает инвесторов риску. В целом риски инвестирования в привилегированные ценные бумаги аналогичны рискам инвестирования в облигации, включая кредитный риск и процентный риск. Поскольку почти все привилегированные ценные бумаги имеют колл-опционы эмитента, важными факторами также являются риск колл-опциона и риск реинвестирования. Кроме того, инвесторы сталкиваются с рисками, аналогичными рискам, связанным с акциями, такими как отсрочка или упущение выплат, подчинение облигациям и другим долговым обязательствам с более высоким приоритетом, а также более высокие риски корпоративного управления с ограниченными правами голоса.Риски, связанные с привилегированными ценными бумагами, отличаются от рисков, присущих другим инвестициям. В частности, в случае банкротства привилегированные ценные бумаги компании имеют приоритет перед обыкновенными акциями, но подчинены всем другим видам корпоративного долга. В этом комментарии мы будем сравнивать привилегированные ценные бумаги с корпоративными облигациями, муниципальными облигациями и казначейскими ценными бумагами. Важно отметить, что корпоративные облигации занимают более высокое место в структуре капитала, чем привилегированные ценные бумаги, и поэтому в случае банкротства они будут старше привилегированных ценных бумаг.Муниципальные облигации выпускаются и обеспечены правительствами штатов и местными органами власти и их агентствами, а проценты по муниципальным ценным бумагам часто не облагаются как государственными, так и местными подоходными налогами. Казначейские ценные бумаги выпускаются правительством США и, как правило, считаются самыми безопасными из всех облигаций, поскольку они полностью обеспечены доверием и доверием правительства США в отношении своевременной выплаты основной суммы долга и процентов. Привилегированные фонды могут инвестировать в ценные бумаги с рейтингом ниже инвестиционного уровня и ценные бумаги без рейтинга, которые, по мнению Консультанта, находятся ниже инвестиционного уровня. Ценные бумаги с рейтингом ниже инвестиционного уровня или эквивалентные ценные бумаги без рейтинга обычно связаны с большей волатильностью цены и риском потери дохода и основной суммы долга и могут быть более восприимчивы к реальным или предполагаемым неблагоприятным экономическим и конкурентным условиям отрасли, чем ценные бумаги с более высоким рейтингом. Эталоны не содержат ценных бумаг ниже инвестиционного уровня.

Продолжительность Риск. Дюрация — это математический расчет среднего срока жизни ценной бумаги с фиксированным доходом или привилегированной ценной бумаги, который служит мерой ценового риска ценной бумаги при изменении процентных ставок (или доходности).Ценные бумаги с большей дюрацией, как правило, более чувствительны к изменениям процентной ставки (или доходности), чем ценные бумаги с более короткой дюрацией. Дюрация отличается от срока погашения тем, что она учитывает потенциальные изменения процентных ставок, купонных выплат по ценным бумагам, доходности, цены и номинальной стоимости, а также функции досрочного погашения в дополнение к количеству времени до наступления срока погашения ценной бумаги. Для сокращения или увеличения срока действия Фонда могут использоваться различные методы. Ожидается, что дюрация ценной бумаги будет меняться с течением времени в зависимости от изменений рыночных факторов и времени до погашения

Риски инвестирования в реальные активы Ценные бумаги 
Стратегия реальных активов подвержена риску того, что ее распределение активов может не обеспечить желаемой характеристики риска и доходности, уступить другим аналогичным инвестиционным стратегиям или привести к потере денег инвестором.Стратегия подвержена рискам, связанным с инвестициями в ценные бумаги в сфере недвижимости, товаров и природных ресурсов, среди других инвестиций. Риски инвестирования в REIT аналогичны рискам, связанным с прямыми инвестициями в ценные бумаги, связанные с недвижимостью. Стоимость недвижимости может упасть из-за увеличения количества вакантных площадей, снижения арендной платы в результате экономических, правовых, налоговых, политических или технологических изменений, отсутствия ликвидности, ограниченной диверсификации и чувствительности к определенным экономическим факторам, таким как изменения процентных ставок и рецессии на рынке. производные инструменты могут быть подвержены большей волатильности, чем инвестиции в традиционные ценные бумаги, особенно если эти инструменты предполагают использование кредитного плеча.На стоимость производных инструментов, связанных с сырьевыми товарами, могут влиять изменения в общей динамике рынка, волатильность товарных индексов, изменения процентных ставок или факторы, влияющие на конкретную отрасль или товар, такие как засуха, наводнения, погода, болезни скота, эмбарго, тарифы. и международные экономические, политические и нормативные события. Использование деривативов сопряжено с рисками, отличными от рисков, связанных с прямым инвестированием в традиционные ценные бумаги, и, возможно, даже превышающими их.К числу представленных рисков относятся рыночный риск, кредитный риск, риск контрагента, риск использования заемных средств и риск ликвидности. Использование производных инструментов может привести к убыткам из-за неблагоприятных изменений цены или стоимости базового актива, индекса или ставки, которые могут быть усилены некоторыми характеристиками производных инструментов. На рыночную стоимость ценных бумаг компаний, занимающихся добычей полезных ископаемых, могут влиять многочисленные факторы, включая природные явления, инфляционное давление и международную политику. Поскольку стратегия предусматривает значительные инвестиции в компании, занимающиеся добычей полезных ископаемых, существует риск того, что стратегия не сработает во время спада в секторе природных ресурсов.Пожалуйста, ознакомьтесь с проспектом Фонда для получения дополнительной информации.

Торговля фьючерсами нестабильна, с высоким кредитным плечом и может быть неликвидной.  Это не является стимулом для покупки или продажи товарных долей. Инвестиции в товарные фьючерсные контракты и опционы на товарные фьючерсные контракты характеризуются высокой степенью изменчивости цен и подвержены быстрым и существенным изменениям цен. Такие инвестиции могут привести к значительным убыткам. Не может быть никаких гарантий, что опционная стратегия будет успешной.Использование опционов на товарные фьючерсные контракты предназначено для увеличения совокупной доходности с поправкой на риск. Однако использование опционов может не обеспечивать никакой или только частичной защиты от рыночных спадов. Доходность товарных фьючерсных контрактов может не совпадать с доходностью товаров или индексов, которые служат основой для опционов, которые он покупает или продает; этот базисный риск может снизить общую доходность.

Cohen & Steers Capital Management, Inc. (Cohen & Steers) является зарегистрированной инвестиционной консалтинговой фирмой, которая предоставляет услуги по управлению инвестициями корпоративным пенсионным планам, государственным и профсоюзным пенсионным планам, пожертвованиям, фондам и взаимным фондам.

В чем разница между инвестиционными трастами и фондами?

 

Инвестиционные трасты и фонды имеют много общего, прежде всего тот факт, что они позволяют инвесторам «объединять» свои деньги с деньгами других, тем самым извлекая выгоду из доступа к широкому спектру активов через единый инструмент. Однако можно утверждать, что на этом сходство заканчивается!

Несмотря на то, что инвестиционные фонды уже более 150 лет являются частью инвестиционного ландшафта, они гораздо менее изучены, чем фонды, и, следовательно, привлекают гораздо меньше внимания — общая сумма активов под управлением в инвестиционных фондах Великобритании на конец 2019 г. в районе 200 миллиардов фунтов стерлингов ¹ , тогда как активы в инвестиционной индустрии Великобритании в целом составляли около 9 фунтов стерлингов.1 триллион ² .

Тем не менее, инвестиционные фонды переживают своего рода возрождение с точки зрения их популярности – за последние 10 лет их совокупные активы увеличились более чем на 120 миллиардов фунтов стерлингов ³ , более чем удвоив размер сектора. В таблице объясняется, почему это может иметь место, путем пояснения 10 наиболее важных различий между инвестиционными трастами и их аналогами фондов посредством параллельного сравнения.

	СРЕДСТВА	ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ТРАСТЫ
Структура	Фонды обычно имеют открытую структуру.Инвесторы покупают и продают паи непосредственно у управляющего фондом и управляющему фондом, который соответственно выпускает или аннулирует паи в соответствии со спросом инвесторов. Количество единиц, которые могут быть выпущены одновременно, не ограничено.	Инвестиционные фонды являются «закрытыми фондами», поскольку они выпускают фиксированное количество не подлежащих погашению акций для инвестиций. Инвесторы покупают и продают акции, торгуя между собой на признанной фондовой бирже, аналогично стандартной акции компании.
Юридический	Взаимные фонды и паевые фонды являются формами открытых инвестиций.Они не создаются как компании, а управляются как юридический траст. Открытые инвестиционные компании (OEIC), созданные в 1997 году, регулируются законом о компаниях.	Инвестиционные трасты на самом деле не являются трастами, а являются самостоятельными публичными компаниями с ограниченной ответственностью и котируются на признанной фондовой бирже. Они не связаны теми же правилами инвестирования, что и паевые фонды, что дает управляющим фондами больше гибкости.
Цены	Цена паев в фонде напрямую связана со стоимостью базовых активов. Единицы обычно оцениваются один раз в день.	Цена акций инвестиционного фонда зависит от двух ключевых факторов: эффективности базовых активов и спроса и предложения на акции. В любой конкретный момент акции могут продаваться со скидкой к стоимости базовых активов (когда спрос со стороны инвесторов низкий) или с премией (когда спрос со стороны инвесторов высок).
Менеджмент	Фонд и управляющий фондом по существу являются одним и тем же лицом и не действуют независимо друг от друга.	Как компании, инвестиционные фонды имеют совет директоров, который отвечает за надзор за деятельностью управляющих фондами и стремится обеспечить их хорошую работу и полное соответствие целям фонда.
Заем	Открытые фонды не могут занимать.	Инвестиционные фонды могут занимать деньги, которые могут быть инвестированы вместе с капиталом, предоставленным покупателями акций. Это называется «заемным капиталом» и дает управляющим фондами возможность воспользоваться преимуществами долгосрочной перспективы или быстро отреагировать на инвестирование в конкретный актив.
Резервирование доходов	Инвестиционные фонды обязаны распределять весь доход, полученный от базовых активов фонда, между пайщиками.	Инвестиционным фондам разрешено «резервировать» до 15% дохода, полученного от базовых активов в любой год, для создания страховочной сети на случай, если будущие годы окажутся более скудными. 4 Многие трасты пользуются этой возможностью, стремясь из года в год увеличивать распределение доходов среди акционеров, накапливая длинные записи об увеличении дивидендов.
Ликвидность	Открытые фонды постоянно испытывают приток и отток средств инвесторов и могут столкнуться с трудностями, когда инвесторы массово выводят свои деньги в периоды волатильности.	Инвестиционные фонды не обязаны обслуживать приток и отток средств инвесторов и, следовательно, не должны распоряжаться какими-либо активами или иметь «денежный резерв» для удовлетворения потребностей тех, кто желает продать акции.
Долгосрочные и краткосрочные	Некоторые виды инвестиций не обладают большой ликвидностью, т.е. на них не всегда может найтись готовый покупатель – очевидным примером является недвижимость. Следовательно, эти типы активов могут быть менее подходящими для фонда.	Более неликвидные инвестиции, как правило, лучше подходят для структуры инвестиционного траста, поскольку менеджеры могут иметь более долгосрочную перспективу в отношении своих активов – им не нужно продавать активы, чтобы удовлетворить потребности тех, кто продает акции.В результате часто считается, что инвестиционные фонды владеют альтернативными активами, такими как некотируемые акции, лесное хозяйство, ветряные электростанции и, конечно же, жилая и коммерческая недвижимость.
Права акционеров	Хотя пайщики фонда пользуются определенными правами, они часто более ограничены, чем права корпоративных акционеров.	Владельцы акций инвестиционного фонда являются акционерами этой компании и, в дополнение к выгоде от повышения цены акций фонда, имеют право: i) получать любые дивиденды, распределяемые фондом, ii) получать ежегодные и полугодовые отчеты, содержащие подробную информацию о трасте, и iii) присутствовать на ежегодных общих собраниях, голосовать по таким вопросам, как назначение или увольнение директоров, инвестиционная цель траста и вознаграждение членов правления.
Расходы на управление	Текущие сборы за управление фондами, как правило, находятся в районе 0,75–1,5% в год в тех случаях, когда фонд активно управляется. Для пассивных фондов комиссия значительно ниже и часто составляет менее 0,5% годовых.	Текущие сборы для инвестиционных трастов различаются почти так же, как и для фондов, хотя некоторые из них почти так же дешевы, как пассивные фонды. Более крупные трасты также могут облагаться очень низкими сборами за управление.Например, Инвестиционный фонд лондонского Сити в настоящее время взимает текущую ставку 0,39% годовых, Инвестиционный фонд малых компаний Хендерсона взимает 0,42% годовых, а Инвестиционный фонд банкиров взимает 0,5% годовых по состоянию на 31 марта 2020 года.

 

¹ Источник: AIC, Инвестиционные компании достигли рекордной отметки в 200 млрд фунтов стерлингов, август 2019 г.

² Источник: AIC, Инвестиционные компании достигли рекордной отметки в 200 млрд фунтов стерлингов, август 2019 г.

³ Источник: AIC, Инвестиционные компании достигли рекордной отметки в 200 млрд фунтов стерлингов, август 2019 г.

 

Глоссарий

Ликвидность: Возможность купить или продать определенную ценную бумагу или актив на рынке. Активы, которыми можно легко торговать на рынке (без значительного движения цены), называются «ликвидными».

Волатильность: скорость и степень, с которой цена портфеля, ценной бумаги или индекса движется вверх и вниз. Если цена колеблется вверх и вниз с большими движениями, она имеет высокую волатильность. Если цена движется медленнее и в меньшей степени, она имеет более низкую волатильность. Он используется как мера рискованности инвестиции

 

паевых инвестиционных фондов (ПИФ) | Инвестиции Гуггенхайма

США Важная юридическая информация

Подтвердив ниже, что вы являетесь Институциональным инвестором, вы получите доступ к информации на этом веб-сайте («Веб-сайт»), которая предназначена исключительно для Институциональных инвесторов, и поэтому индивидуальные инвесторы не должны полагаться на эту информацию.Этот Веб-сайт и любой продукт, контент, информация, инструменты или услуги, предоставляемые или доступные через Веб-сайт (совместно именуемые «Услуги»), предоставляются Институциональным инвесторам только в информационных целях и не являются рекомендацией покупать или продавать какие-либо ценные бумаги или фонды. интерес. Ничто на Веб-сайте не может рассматриваться как приглашение к предложению любого инвестиционного продукта или услуги любому лицу в любой юрисдикции, где такое ходатайство или предложение не могут быть сделаны на законных основаниях.Получая доступ к этому Веб-сайту, вы прямо признаете и соглашаетесь с тем, что Веб-сайт и Услуги, предоставляемые на Веб-сайте или через него, предоставляются на условиях «как есть» и «по мере доступности», за исключением случаев, предусмотренных законом, ни Guggenheim Investments, ни ее материнские, дочерние и аффилированные компании. никакая третья сторона не несет никакой ответственности за обслуживание веб-сайта или Услуг, предлагаемых на Веб-сайте или через него, или за предоставление исправлений или обновлений для них. Вы понимаете, что информация, представленная на этом Веб-сайте, не предназначена для предоставления, и на нее нельзя полагаться при консультировании по вопросам налогообложения, права, бухгалтерского учета или инвестиций.Вы также соглашаетесь с тем, что условия, изложенные в настоящем документе в отношении доступа и использования Веб-сайта, дополняют и не аннулируют или не изменяют Условия использования, действующие для Веб-сайта. Информация на этом веб-сайте предназначена исключительно для использования институциональными инвесторами, как определено ниже: банки, ссудно-сберегательные ассоциации, страховые компании и зарегистрированные инвестиционные компании; зарегистрированные инвестиционные консультанты; индивидуальные инвесторы и другие юридические лица с общей суммой активов не менее 50 миллионов долларов США; государственные учреждения; планы вознаграждений работникам (пенсионные) или множественные планы вознаграждений работникам, предлагаемые работникам одного и того же работодателя, которые в совокупности имеют не менее 100 участников, но не включают ни одного участника таких планов; фирмы-члены или зарегистрированное лицо такого члена; или лица(лиц), действующих исключительно от имени любого такого Институционального инвестора.

Нажав на информационную ссылку «Я подтверждаю», пользователь соглашается с тем, что: «Я ознакомился с подробными условиями и подтверждаю, что я являюсь институциональным инвестором и хочу продолжить».