Что показывает индекс потребительских цен: , Consumer Price Index (CPI)

Разное

Содержание

Индекс потребительских цен (CPI): влияние на валютный рынок

Consumer price index (CPI) — это показатель, который измеряет средние изменения в ценах фиксированной корзины товаров и услуг, т.е. инфляцию цен потребительских товаров по определенной «корзине», и является главным индикатором уровня инфляции в стране. Абсолютная корзина измеряется как: CPI = 0.38 * (Housing prices2 — Housing prices1 / Housing prices1) + 0.19 * (Food chng.) + 0.08 (Fuel chng.) + 0.07* (auto chng.) + 0.28*others, однако более важны данные по процентному изменению индекса в % (CPI2 — CPI1) как за месяц, так и за год.

Core CPI — применяется для так называемого «чистого» индекса, который не включает в себя данные по энергетическим товарам и продуктам питания. Основные товарные категории:

— Food, drink, tobacco;
— Clothing, shoes;
— Rents & energy;
— Of which: rents;
— Energy excl. fuel;
— Furniture, household goods;
— Health and body care goods;
— Traffic and news transmission;

— Education, leisure goods;
— Personal equipment, others.

Отчет публикуется в 15:30/16:30 по московскому времени во второй половине месяца, следующего за отчетным, бюро статистики отдела труда (Department of Labor, Bureau of Labor Statistics), за предыдущий месяц. Отчет по потребительским ценам является последним отчетом, характеризующим инфляционную составляющую в различных отраслях экономики после данных о ценах на экспорт и импорт и отчета по промышленным ценам.

Взаимосвязь с другими показателями. Индекс потребительских цен оказывает влияние на долгосрочную оценку паритета покупательной способности по странам, а также денежно-кредитную политику ФРС по установлению процентных ставок. Рост потребительских цен обычно приводит к снижению уровня реального спроса и объема розничных продаж, но это в среднесрочном периоде, в краткосрочном, наоборот, рост цен отражает высокую потребительскую активность. На индикатор оказывают влияние такие показатели как объем денежной массы (агрегат М2) и промышленные цены, а также цены на импорт.

Индекс анализируют вместе с показателем «PPI» (Индекс промышленных цен). Если экономика развивается в нормальных условиях, то рост показателей CPI и PPI может привести к повышению основных процентных ставок в стране. Это, в свою очередь, приводит к росту курса доллара, так как увеличивается привлекательность вложения средств в валюту с большей процентной ставкой.

Особенности поведения индикатора. Основное различие в составе CPI состоит между товарами и услугами. Товары составляют около 44.0% индекса и услуг 56.0%. Есть 2 правила рассмотрения инфляционных направлений двух секторов:

1. Инфляция сектора товаров более изменчива, чем инфляция сектора услуг. Главная причина в том, что товары или товарный сектор сильно зависят от продовольственных и энергетических цен. Эти две составляющие занимают приблизительно половину товарного компонента и изменения цен в них особенно сильные.

2. Инфляция сектора услуг менее изменчива в течение делового цикла, и она отстает от инфляции товаров. Максимумы и минимумы роста цен на услуги в среднем отстают на 6 месяцев от колебаний цен в секторе товаров.

При публикации CPI рынок первоначально обращает внимание на изменения от месяца к месяцу по общему CPI и на изменения основных составляющих, которые дают наибольший процент инфляции (цены на энергоносители и продукты питания). Меньший интерес вызывает цифра годового роста CPI. Как только рынок получает информацию о «чистой» инфляции, а также показателях в области энергетики и продовольствия, внимание обращается к любым неожиданным изменениям в этих областях. Необходимо обращать внимание на:

— инфляционные изменения в отдельных группах товаров, т.к. они вызывают изменения на финансовых рынках. Чем изменения многочисленнее, тем они существеннее.
— поведение какой-либо одной группы товаров, инфляционные изменения которой могут быть наиболее существенными и неожиданными. Когда непредвиденные изменения приходят в сектор, для которого изменения необычны, то они обычно менее влиятельны, чем изменения цен в секторе «чистой инфляции».

Нужно также учитывать, что отдельные компоненты взаимосвязаны, например, энергия не считается суммарно, т.к. она входит во многие другие услуги и товарные компоненты, т.е. нужно учитывать двойной счет.

Первое, что нужно иметь в виду — то, что инфляция имеет собственный цикл, который отстает от цикла роста ВВП. По этой причине обзор средних помесячных изменений CPI может вводить в заблуждение, так как они слишком схожи в течение каждой фазы делового цикла. Это также относится и к чистому значению CPI. Чистое значение CPI показывает усредненное и более корректное значение по циклу потребительских цен, чем общий CPI. Исторические высокие и низкие уровни для чистого CPI чаще соответствуют фазам спада и расширения, и только в двух из десяти случаев они не соответствуют норме в фазе восстановления.

Моделирование динамики индекса потребительских цен в России в 1992

Авторы
С. Дробышевский С. Архипов

Серия
Международная конференция «Новые рубежи. Стратегические проблемы следующего этапа экономических реформ в России» 30 июня — 2 июля 1999, Москва, ИЭПП

Аннотация

Предпосылки моделирования инфляции в России

Динамика месячных изменений потребительских цен за период с 1992 по начало 1999 года, рассчитываемых Госкомстатом РФ, показана на рисунке 2.1.

В характере инфляционных процессов можно выделить три различных периода. Первый период приходится на 1992 — 1994 годы, когда наблюдалась скачкообразная инфляция со среднемесячным темпом прироста в 17% и широкой амплитудой колебаний (стандартное отклонение равно 7,93). Во втором периоде, с начала 1995 года до июля 1998 года, имела место тенденция к плавному снижению темпов прироста потребительских цен с меньшей дисперсией значений. Средние темпы месячного прироста составляли 2,8%, а стандартное отклонение — 3,54. Третий период связан с развитием финансового кризиса в России.

С августа по декабрь 1998 года средний уровень инфляции составил 12,8% при стандартном отклонении 14,7.

Рисунок 2.1

 

Таким образом, при моделировании динамики инфляционных процессов требуется учитывать как общий характер изменения инфляции на всем рассматриваемом периоде, так и особенности каждого из подпериодов. Последнее особенно важно при прогнозировании изменения индекса цен, поскольку преобладание различных факторов в разных периодах может приводить к смещению оценок регрессионного уравнения и ухудшать его прогнозные свойства.

Учитывая вышесказанное, нами рассматривались следующие гипотезы:

1. Темпы приростов уровня цен в краткосрочном периоде обладают инерционностью, либо имеют очевидный временной тренд. Под инерционностью, в данном случае, понимается наличие устойчивой зависимости текущей инфляции от предыдущих значений темпов прироста ИПЦ. Временной тренд предполагает очевидную тенденцию к снижению или росту темпов прироста цен со случайным характером колебаний.

2. При оценке будущей инфляции экономические агенты имеют преимущественно адаптивные ожидания.

3. В долгосрочном периоде инфляционные процессы в российской экономике определяются динамикой изменения денежных агрегатов (М0, М2, широкие деньги) и колебаниями спроса на реальные кассовые остатки.

4. На протяжении первого периода (1992 — первая половина 1994 гг.) доминирующую роль в развитии инфляционного процесса играла избыточная денежная эмиссия и падение спроса на деньги. Во втором периоде на первый план выдвинулись черты инфляционной инерции. На третьем периоде значительное влияние оказала девальвация рубля и падение спроса на рублевые кассовые остатки.

Спецификация уравнения динамики темпов прироста индекса потребительских цен. Выбранная нами спецификация уравнения, описывающего динамику инфляционных процессов, основывается на стандартной модели спроса на деньги:

,
где — номинальная денежная масса в момент времени t, — уровень цен в момент времени t, i — номинальная ставка процента, Y — реальный ВВП, многоточие — другие факторы, влияющие на спрос на деньги.

Изменение спроса на деньги между периодами t и t-1 может быть представлено в виде

,
или (в непрерывном исчислении)

.

Однако в отличие от стандартной модели мы предполагаем, что равновесие на денежном рынке достигается н мгновенно, а в течение n периодов, т. е.

,
где — лаговый оператор, обозначающий прирост денежной массы за n предыдущих периодов.

Для удобства записи прологарифмируем последнее выражение для изменения спроса на деньги. С учетом предполагаемых свойств лагового оператора , функции спроса на деньги , а также свойства бесконечно малых величин уравнение записывается как

,
где строчные буквы обозначают прирост соответствующей переменной.

Для эконометрической оценки уравнения мы перейдем к дискретной форме записи. Расписывая и перенося лаговый оператор в правую часть уравнения, а также подставляя предполагаемую функцию спроса на деньги, мы получаем:

.

Мы предполагаем, что экономические агенты имеют адаптивные ожидания, т. е. ожидания роста цен на будущий период формируются на основе прошлой динамики цен: . Тогда, представляя номинальный процент согласно гипотезе Фишера как сумму постоянного реального процента и ожидаемой инфляции, мы можем записать уравнение в следующем виде:


где — темп прироста индекса потребительских цен в месяце t;
c — свободный член;
— функция от смещенных во времени показателей инфляции за m предыдущих месяцев;

— темп прироста денежного агрегата за n предыдущих месяцев;

— темп прироста реального ВВП;

— случайная ошибка, независимо и нормально распределенная во времени;

— коэффициенты регрессии.

Таким образом, первое слагаемое показывает инерционность инфляционных процессов или адаптивный характер инфляционных ожиданий экономических агентов. Второе слагаемое отражает монетарную природу инфляции, влияние темпов прироста номинальных денежных агрегатов на уровень цен в экономике. Третье слагаемой отражает колебания трансакционного спроса на деньги при изменении реального ВВП.

Оценка уравнений проводилась на временном интервале с февраля 1992 года по август 1998 года, поскольку мы не имеем достаточно точек для оценки коэффициентов на третьем периоде (после августовского кризиса). Перейдем теперь к проверке выдвинутых гипотез.

Анализ свойств временного ряда индекса потребительских цен

Инерционность цен

Данная гипотеза предполагает, что текущая инфляция в значительной степени определяется динамикой инфляционного процесса в прошлом.

Проверка гипотезы включает в себя анализ автокорреляционной и частной автокорреляционной функций ряда темпов прироста ИПЦ, тест ряда темпов прироста ИПЦ на единичные корни, оценку регрессий вида .

Анализ автокорреляционной и частной корреляционной функций ряда темпов прироста ИПЦ. Автокорреляционная и частная автокорреляционная функции для исходного ряда темпов прироста ИПЦ показаны на рисунках 2.2 и 2.3.

Анализ функций показывает, что рассматриваемый ряд является авторегрессией первого порядка (только первый коэффициент частной автокорреляционной функции значим), или AR(1).

Рисунок 2.2

Рисунок 2.3

Тест Дикки-Фуллера на единичные корни. Статистика расширенного теста Дикки-Фуллера (ADF Test Statistic) для ряда составляет -4,0556 при критическом значении для непринятия нулевой гипотезы о наличии единичного корня на уровне 95%, равном -3,4704. Таким образом, результаты приведенных тестов показывают, что исходный ряд месячных темпов прироста индекса потребительских цен является стационарным и может быть оценен в регрессионном уравнении без дополнительных преобразований.

Ожидания экономических агентов

Если ожидания агентов являются адаптивными, то текущая инфляция будет, в значительной степени, определяться прошлыми значениями темпов прироста цен. Результаты исследования исходного ряда ИПЦ с помощью частной автокорреляционной функции показали наличие сильной зависимости текущего значения прироста потребительских цен от значений предыдущего месяца. Однако по нашему предположению ожидания опираются на динамику инфляции за несколько прошлых месяцев. Поэтому моделирование ожиданий проводилось с использованием не только авторегрессионного уравнения, но и распределенных лагов (лагов Ш. Алмона) различного вида:

а) Уравнение авторегрессии первого порядка

Уравнение 1:

б) Полиноминомиальный распределенный лаг

Уравнения 2 и 3:

,

где m — глубина лага, 12 месяцев для уравнения 2 и 6 месяцев для уравнения 3;

,

где i — номер лага, степень полинома 4 выбрана с учетом количества наблюдений и необходимого числа степеней свободы.

в) Лаг с линейно убывающими весами

Уравнение 4:

г) Лаг с гиперболически убывающими весами

Уравнение 5:

д) Лаг с весами для отдельных месяцев.

Номера месяцев выбраны по результатам оценки уравнений 2 и 3.

Уравнение 6:

.

Результаты оценки уравнений приведены в таблице 2.1.

Таблица 2.1.

Уравнение

1

2

3

4

5

6

Лаги (месяцев):

Коэффициент (aiwi — для полиномиальных распределенных лагов, ai -для остальных уравнений). В скобках — t-статистика.

1

0,874635

(23,24021)

0,72462

(9,97080)

1,07546

(10,2114)

1,215315

(10,94969)

1,215315

(10,94969)

0,988835

(12,76607)

2

 

0,25064

(13,1523)

-0,04361

(-0,40459)

-0,483785

(-2,425487)

-0,774056

(-2,425487)

 

3

 

0,01253

(0,42733)

-0,18847

(-3,35201)

0,185005

(0,776161)

0,336372

(0,776161)

-0,146276

(-1,042202)

4

 

-0,06952

(-2,32662)

-0,01788

(-0,24610)

-0,068387

(-0,193125)

-0,109419

(-0,193125)

 

5

 

-0,06130

(-2,83012)

0,08946

(1,95679)

-0,741523

(-1,052040)

-0,741523

(-1,052040)

 

6

 

-0,01450

(-0,85416)

0,03494

(0,54686)

19,48162

(2,169983)

1,145978

(2,169983)

 

7

 

0,03321

(1,73025)

 

 

 

 

8

 

0,05822

(2,98929)

 

 

 

 

9

 

0,05097

(3,30065)

 

 

 

 

10

 

0,01595

(1,10009)

 

 

 

 

11

 

-0,02829

(-1,36936)

 

 

 

 

12

 

-0,04915

(-2,37658)

 

 

 

 

Нормиро-ванный R2

0,875

0,907

0,901

0,901

0,901

0,871

Как ожидалось, влияние переменной ИПЦ, взятой с полиномиальным распределенным лагом, наиболее близко соответствует модели поведения экономических агентов с адаптивными ожиданиями и лучше описывает динамику текущей инфляции, чем другие виды зависимостей. Экономические агенты, как видно из рисунка 2.4., формируют свои ожидания на основе данных об инфляции за предыдущие один-два месяца, а веса более далеких в прошлом месяцев стремятся к нулю.

Рисунок 2.4

 

Линейная авторегрессионная модель инфляции

При построении авторегрессионной монетарной модели инфляции необходимо, в первую очередь, определить, какой из денежных агрегатов (денежная масса М0), денежная масса М2, широкая денежная масса (сумма М2 ивалютных депозитов) наиболее значим с точки зрения влияния на темпы инфляции в условиях экономики России. Во-вторых, требуется выявить глубину влияния изменения объема номинальной денежной массы на текущий уровень цен.

Выбор денежного агрегата. Решение первой из этих задач проводилось на основе корреляционного анализа динамики ИПЦ и темпов прироста денежных агрегатов. В дальнейшем для обозначения денежных агрегатов приняты следующие условные обозначения:

денежная масса М0 — М0

денежная масса М2 — М2

широкие деньги — ВМ2.

Значения парных корреляций темпов прироста потребительских цен и денежных агрегатов приведены в таблице .

Таблица 2.1

Таким образом, наиболее высокая связь существует между темпами инфляции и приростами денежной массы М2.

Определение глубины лага. Для определения глубины влияния денежной массы М2 на уровень инфляции, во-первых, мы провели тесты Гранжера-Симса на казуальность между темпами прироста ИПЦ и темпами прироста М2 с различным числом лагов. Во-вторых, мы оценили регрессионные уравнения вида с глубиной влияния денежной массы, равной от 3 до 10 месяцев. Расчет средних темпов прироста денежной массы был произведен по следующей формуле:

, где n — число месяцев.

Окончательный выбор глубины лага сделан на основе принятия гипотезы о причинности между М2 и ИПЦ и статистической значимости оценки коэффициента в регрессии при денежном агрегате.

Результаты тестов Гранжера-Симса приведены в таблице 2.3, t-статистики для коэффициента при денежном агрегате и коэффициенты множественной детерминации для регрессионных уравнений — в таблице 2.4.

Таблица 2.3.

F-статистика и уровень значимости для теста
на причинность Гранжера-Симса.

 

Число лагов темпов прироста ИПЦ и M2 (месяцев)

 

3

4

5

6

7

8

9

10

«ИПЦ не вызывает М2«

8,91

(0,000)

6,54

(0,000)

5,97

(0,000)

3,67

(0,004)

2,66

(0,019)

2,09

(0,054)

1,87

(0,079)

1,51

(0,164)

«М2 не вызывает ИПЦ»

8,20

(0,000)

8,44

(0,000)

5,89

(0,000)

5,10

(0,000)

6,19

(0,000)

5,64

(0,000)

5,03

(0,000)

5,14

(0,000)

Таблица 2. 4.

t-статистика для коэффициента при денежном агрегате и коэффициенты
множественной детерминации для регрессионных уравнений.

 

Глубина усреднения темпов прироста M2 (месяцев)

 

3

4

5*

6

7*

8*

9

10

t-статистика для коэффициента а1

4,25

4,98

5,17

4,95

5,29

6,20

2,06

2,01

R2

0,878

0,896

0,881

0,890

0,888

0,898

0,905

0,904

  • После устранения автокорреляции в остатках методом Прайса-Уинстена (Prais-Winsten).

Из приведенных таблиц видно, что тест на каузальность Гранжера-Симса позволяет принять совместную гипотезу о наличии причинной связи между темпами прироста ИПЦ и денежной массы М2, начиная с лага в 8 месяцев. Наиболее статистически значимы коэффициенты при среднем темпе прироста денежной массы за 5, 7 и 8 месяцев, в то время как самый высокие значения коэффициента множественной детерминации соответствуют 4, 8, 9 и 10 месяцам. Таким образом, мы выбираем глубину влияния М2, равную 8 месяцам. Оценки регрессионного уравнения приведены в таблице 2.5.

Таблица 2.5

 

с

а1

а2

а3

Оценка

-0,001

0,718

0,215

-0,063

t-статистика

-0,26

10,13

2,15

-2,14

Коэффициент множественной детерминации R2

0,902

Нормированный R2

0,897

F-статистика

171,7

Число наблюдений

71

Информационный критерий AIC

-7,88

Информационный критерий BIC

-7,75

 

Нелинейная модель инфляции и исследование стабильности оценок на разных временных интервалах

Нелинейная модель инфляции. Тест множителей Лагранжа на авторегрессионную условную гетероскедостичность (ARCH LM Test)показывает, что остатки линейного регрессионного уравнения инфляции гетероскедастичны. Для коррекции данного свойства остатков мы оценили нелинейное регрессионное уравнение для темпов прироста ИПЦ с условной дисперсией остатков в виде ARCH:

.

Результаты оценки уравнений приведены в таблице 2.6, условная дисперсия остатков показана на рисунке 2.5.

Таблица 2.6

 

с

а1

а2

а3

Оценка

-0,004

0,805

0,131

-0,023

t-статистика

-2,44

22,98

3,90

-2,10

Коэффициент множественной детерминации R2

0,904

Нормированный R2

0,897

F-статистика

122,5

Число наблюдений

71

Информационный критерий AIC

-8,14

Информационный критерий BIC

-7,95

ARCH

b1

b2

Оценка

0. 000

2,013

t-статистика

1.58

2,97

Рисунок 2.5

Применение нелинейной модели позволило улучшить качественные характеристики регрессионного уравнения (коэффициент множественной детерминации и информационные критерии), а также оценить колебания дисперсии ошибок в периоды высокой инфляции.

Стабильность оценок коэффициентов в различные периоды. Оценка нелинейной модели инфляции на выделенных подпериодах (февраль 1992 — февраль 1995 и март 1995 — август 1998 гг.) дает следующие результаты (таблица 2.7.). Глубина усреднения темпов прироста М2 равна 6 месяцев на первом периоде и 8 месяцев — на втором.

Таблица 2.7

 

февраль 1992 — февраль 1995

март 1995 — август 1998

R2

0,799

0,914

Коэффициент a1

(в скобках — t-статистика)

0,680

(6,26)

0,853

(13,15)

Коэффициент a2

(в скобках — t-статистика)

0,477

(4,19)

-0,016

(-0,21)

Коэффициент a3

(в скобках — t-статистика)

-0,038

(-0,73)

-0,032

(-2,73)

Коэффициент b2

(в скобках — t-статистика)

-0,221

(-1,33)

-0,454

(-1,70)

Из приведенных результатов видно, что на первом подпериоде вклад темпов изменения денежной массы в динамику инфляционных процессов был значительно выше, что характерно для ситуации с высокой средней инфляцией. В тоже время изменение трансакционного спроса на деньги (представленное посредством изменение реального ВВП) было статистически не значимым. Эластичность изменения ИПЦ по темпам прироста денежной массы на периоде 1992 — начале 1995 гг. составляла 1,20, а в 1995 — 1998 гг. — 0,62.

На втором периоде оценка коэффициента при денежной массе не значима, в то время как изменения реального ВВП стали оказывать значимое влияние на спрос на деньги и, таким образом, на темпы прироста цен.

Статистическая незначимость оценки коэффициента в уравнении для условной дисперсии ошибок свидетельствует о том, что гетероскедастичность ошибок связана, в первую очередь, с уровнем и колебаниями инфляции на каждом из периодов. При оценке уравнения на каждом из периодов в отдельности ошибки в каждом случае гомоскедастичны.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что по мере снижения средних темпов инфляции на ее уровень в большей степени оказывают влияние факторы, связанные с инерционностью цен и трансакционным спросом на реальные кассовые остатки со стороны экономических агентов, в то время как влияние роста предложения денег снижается.

Индекс потребительских цен вторую неделю подряд составил 0% — Российская газета

Индекс потребительских цен в России за неделю с 13 по 18 мая не изменился, сообщил Росстат. Вопреки сезонности, инфляция держится на нуле вторую неделю подряд. По сравнению с началом месяца индекс потребительских цен составил 100,1%, с началом года — 102%. В прошлом году соответствующие показатели составляли 100,3% и 102,4%.

«Нулевая инфляция вторую неделю подряд — это и хорошая новость для экономики, и не очень, — объясняет директор Центра конъюнктурных исследований НИУ ВШЭ Георгий Остапкович. — С одной стороны, такое положение дел позволяет Центробанку снизить ключевую ставку, ведь инфляция разгоняется медленнее, чем это предусмотрено прогнозом. Но при этом отсутствие даже символического роста цен показывает значительное сокращение потребительского спроса. Люди сократили объемы своего потребления и именно низкий спрос удерживает цены на стабильном уровне».

При этом низкие инфляционные показатели мая не означают, что и годовая инфляция будет на таком же уровне, продолжает эксперт. Многолетняя практика свидетельствует — наибольший рост цен отмечается осенью, значения того же недельного индекса показывают прибавление по 0,3-0,4%.

«По консервативным оценкам, во втором квартале этого года доходы населения сократились на 17 процентов, — продолжает Георгий Остапкович. — Соответственно, на ту же сумму упало и денежное предложение. Люди не то чтобы перестали покупать, но сократили свои притязания, уменьшили необязательные траты. О чем нам и свидетельствует нулевой рост индекса потребительских цен на протяжении двух недель кряду».

Традиционно самый заметный рост цены случился на гречневую крупу. В среднем по стране за неделю она подорожала на 1,2%, а в Псковской и Магаданской областях — на 7,1% и 6,3% соответственно. При этом в Якутии и Пермском крае она же подешевела на 1,5%.

Вторую неделю подряд падает цена на курицу и куриные яйца. На этот раз сама птица стала дешевле на 1,0%, а яйца — на 1,4%. По большинству остальных категорий, включенных в недельный индекс цен, колебания оказались незначительными.

Цены на бензин и дизельное топливо в этот раз снова не изменились.

Росстат начнет по-новому считать инфляцию — РБК

Новый набор товаров для наблюдения

С 2022 года также расширяется список потребительских товаров и услуг, по которым идет наблюдение за инфляцией. Вместо 556 позиций для расчета индекса будет использоваться 558: из них 129 продовольственных товаров, 292 непродовольственных и 137 услуг. Увеличение числа позиций небольшое, но сам список претерпит изменения, в основном за счет перечня медикаментов. Вместо 53 будут наблюдаться 64 лекарственных средства: 32 из них относятся к жизненно необходимым и важнейшим лекарственным препаратам. Например, хлоргексидин, валокордин, линекс исключаются из перечня товаров для расчета инфляции, а парацетамол, магне B6, поливитамины — включаются.

Как поясняет Росстат, список актуализирован на основе анализа объемов продаж препаратов и с учетом предложений Минздрава.

Читайте на РБК Pro

Кремль назвал «темой для обеспокоенности» высокую инфляцию в Росcии

Список наблюдаемых товаров и услуг будет оптимизирован: например, из перечня исключат «творог жирный» и «творог нежирный», заменив просто «творогом». Введены три новые услуги, в том числе стоимость месячного абонемента в фитнес-центр, а такие услуги, как экскурсионная поездка на автобусе по Европе, исключены.

Пересмотр потребительской корзины для учета инфляции происходит регулярно — на основании учета фактических объемов продаж и доли отдельных товарных позиций в структуре потребительских расходов. Так, критерием включения в набор для наблюдения за потребительскими ценами или исключения из него является их доля не менее 0,1% от общих потребительских расходов, напоминает эксперт института «Центр развития НИУ ВШЭ» Игорь Сафонов.

Недельную инфляцию приблизят к месячной

С января 2022 года вносятся изменения в расчет еженедельной оценки индекса потребительских цен. Теперь он будет проводиться по тому же алгоритму, что и расчет месячной инфляции, — по формуле Ласпейреса. Сейчас данные еженедельной оценки инфляции не выступают в качестве основы для формирования значения официального ежемесячного индекса потребительских цен, следует из методики Росстата. Для проведения еженедельной оценки инфляции используются данные о средних ценах на еженедельно обследуемый ограниченный круг товаров и услуг — представителей (всего 106 товаров и услуг), тогда как ежемесячный основан на 556 позициях.

Изменение формулы расчета оценки недельного индекса позволит приблизить результат накопленных еженедельных оценок к фактической инфляции за месяц, ожидают в Росстате.

При этом еженедельную регистрацию потребительских цен перенесут с понедельника на пятницу. Это позволит учесть цены на продовольственных рынках (поскольку треть попадающих в мониторинг рынков не работает в понедельник), а также на ярмарках выходного дня, начинающих работу в пятницу. Цены на бензин и дизельное топливо будут регистрироваться еженедельно во всех наблюдаемых городах, а не только в региональных центрах, как было ранее.

«Для рынков, как мне кажется, краткосрочно наиболее важное изменение — это снижение расхождения между недельной и месячной оценками роста цен, так как недельные отчеты по инфляции остаются одной из самых важных цифр для рынка процентных ставок», — сказал РБК главный экономист по России «ВТБ Капитала» Александр Исаков.

По его словам, недельные оперативные цифры по инфляции будут более надежной оценкой месячного показателя, а с 2023 года индекс потребительских цен будет считаться на новой технологической основе.

Альтернативные способы расчета роста цен

В России и мире растет интерес к альтернативным методикам отслеживания цен. Экономист из РАНХиГС Александр Абрамов разработал «индекс мармеладных мишек», позиционировав его как более точный способ определения инфляции. В потребительскую корзину эксперт включает импортные мишки-конфеты, чтобы учесть влияние обменного курса, а также основные продукты, такие как хлеб, молоко и курятина. По индексу Абрамова инфляция в ноябре достигла 26,1%, в то время как данные Росстата показывали рост 8,4%.

Базу данных по ценам крупнейших магазинов создали экономисты из «ВТБ Капитала» и РАНХиГС. Спектр наблюдаемых цен включает товары и услуги, он полностью охватывает выборку индекса потребительских цен Росстата и даже выходит за ее пределы. Всего около 1,5 млн товарных позиций обновляются почти в режиме реального времени. База позволяет исследователям, изучающим цены и потребительское поведение, мониторить изменения на уровне первичных цен.

Вызовы для статистики

Мониторинг цен на социально значимые товары с помощью контрольно-кассовой техники уже осуществляет Федеральная налоговая служба, и она же должна передавать деперсонифицированные данные онлайн-касс Росстату. Как говорил в интервью РБК глава ФНС Даниил Егоров, у службы нет кодификации товаров, а данные о товарных категориях обрабатываются с помощью искусственного интеллекта, точность которого — в районе 87%. На то, что фискальные данные ФНС не структурированы и поступают в Росстат в обезличенном виде, обращал внимание глава статведомства Павел Малков. «Если вы сделаете одинаковые закупки в трех разных магазинах и посмотрите в чек, то один и тот же товар будет записан по-разному», — говорил он в интервью РБК в 2020 году. По его словам, система должна научиться структурировать данные, в частности уметь искать товары по лексическим вариантам наименований и группировать нужные позиции в увязке со справочником товаров и услуг Росстата.

Методика расчета ИПЦ с помощью больших данных, включая онлайн-кассы и веб-скрейпинг, должна стать более точной и достоверной, уверен Сафонов. При этом невозможно и с научной точки зрения неправильно предсказывать влияние этих изменений на динамику инфляции. «Оценка статистической методологии должна производиться лишь с точки зрения ее внутренних характеристик (корректности расчетов и принципов построения, способности адекватно отражать реальность), безотносительно тех цифр, которые получаются в соответствии с ней», — добавил он.

Инфляция выросла на 7% за последний год, достигнув самого высокого уровня с 1982 года.

Инфляция достигла самого быстрого 12-месячного темпа почти за 40 лет в декабре, согласно внимательно отслеживаемому показателю Министерства труда, опубликованному в среду.

Индекс потребительских цен, показатель, который измеряет затраты на десятки товаров, вырос на 7%, по данным Бюро статистики труда министерства. В месячном исчислении индекс потребительских цен вырос на 0,5%.

Экономисты, опрошенные Dow Jones, ожидали, что индекс вырастет на 7% в годовом исчислении и на 0.4% с ноября.

Годовой прирост был самым быстрым с июня 1982 года и произошел на фоне нехватки товаров и рабочих и вслед за беспрецедентным потоком наличных денег через экономику США от Конгресса и Федеральной резервной системы.

Несмотря на сильный рост, акции выросли после новостей, в то время как доходность государственных облигаций была в основном отрицательной.

«Декабрьский отчет об увеличении индекса потребительских цен на 7% за последние 12 месяцев будет шоком для некоторых инвесторов, поскольку мы не видели таких высоких цифр» почти 40 лет, — сказал Брайан Прайс, глава отдела управления инвестициями в Commonwealth Financial. Сеть.«Однако этот отчет был в значительной степени ожидаем многими, и мы можем видеть эту реакцию на рынке облигаций, поскольку сегодня утром долгосрочные процентные ставки снижаются».

Без учета цен на продукты питания и энергоносители так называемый базовый индекс потребительских цен вырос на 5,5% в годовом исчислении и на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем. Это по сравнению с оценками 5,4% и 0,5%. Для базовой инфляции это был самый большой годовой рост с февраля 1991 года.1% за год. Это был самый быстрый темп с февраля 2007 года.

Цены на подержанные автомобили, которые были основным компонентом роста инфляции во время пандемии Covid из-за ограничений цепочки поставок, которые ограничили производство новых автомобилей, выросли еще на 3,5% в декабре, в результате чего рост по сравнению с прошлым годом до 37,3%.

И наоборот, цены на энергоносители в основном снизились за месяц, упав на 0,4%, поскольку мазут подешевел на 2,4%, а бензин – на 0,5%. Тем не менее комплекс в целом поднялся на 29.3% за 12-месячный период, в том числе прирост 49,6% по бензину.

Чиновники ФРС внимательно следят за данными по инфляции и, как ожидается, повысят процентные ставки в этом году в целях борьбы с ростом цен и по мере того, как картина занятости приближается к полной занятости. Хотя центральный банк использует индекс цен расходов на личное потребление в качестве основного показателя инфляции, директивные органы принимают широкий спектр информации при принятии решений.

«Сегодняшние данные об индексе потребительских цен только подтверждают то, что мы уже знаем: потребительские кошельки испытывают ценовое давление, и, в свою очередь, ФРС сигнализирует о более ястребином подходе.Но остается вопрос, ускорит ли ФРС темпы, учитывая, что инфляция, по-видимому, сохранится, по крайней мере, в среднесрочной перспективе», — сказал Майк Ловенгарт, управляющий директор по инвестиционной стратегии E-Trade. «Учитывая, что число случаев Covid продолжает расти , влияние на цепочку поставок и нехватка рабочей силы могут сохраниться, что только подпитывает более высокие цены». как 0.Общий прирост на 6% перевесил общий рост ИПЦ на 0,5%. Согласно расчетам BLS, в годовом исчислении реальная прибыль снизилась на 2,4%.

Чиновники ФРС в значительной степени связывают рост инфляционного давления с проблемами, характерными для пандемии, когда нехватка работников привела к засорению цепочек поставок и пустым полкам магазинов. Хотя есть признаки того, что случаи заболевания омикронным вариантом могут вскоре достичь пика, сохраняющиеся проблемы с Covid в сочетании с холодной погодой на северо-востоке указывают на «возобновление повышательного давления на цены на продукты питания», — написал Пол Эшворт, глава U.С. экономист Capital Economics.

Цены на продовольствие в целом выросли на 0,5% в декабре и выросли на 6,3% за 12 месяцев, что является самым большим ростом с октября 2008 года.

Инвесторы в основном ожидают, что ФРС начнет повышать ставки в марте. Председатель ФРС Джером Пауэлл на слушаниях по утверждению во вторник перед банковской комиссией Сената не назвал никаких конкретных дат, но признал, что, пока текущие условия сохраняются, повышение ставок не за горами.

Рынки оценивают почти 79-процентную вероятность того, что в мае произойдет первое повышение на четверть процентного пункта, и видят около 50-процентную вероятность того, что ФРС может принять четыре таких повышения в 2022 году, согласно инструменту CME FedWatch Tool.

%PDF-1.3 % 355 0 объект > эндообъект внешняя ссылка 355 69 0000000016 00000 н 0000001731 00000 н 0000001876 00000 н 0000002765 00000 н 0000002999 00000 н 0000003083 00000 н 0000003206 00000 н 0000003261 00000 н 0000003356 00000 н 0000003451 00000 н 0000003554 00000 н 0000003616 00000 н 0000003719 00000 н 0000003781 00000 н 0000003892 00000 н 0000003953 00000 н 0000004081 00000 н 0000004143 00000 н 0000004285 00000 н 0000004347 00000 н 0000004473 00000 н 0000004535 00000 н 0000004659 00000 н 0000004721 00000 н 0000004783 00000 н 0000004894 00000 н 0000005007 00000 н 0000005069 00000 н 0000005190 00000 н 0000005252 00000 н 0000005314 00000 н 0000005425 00000 н 0000005487 00000 н 0000005604 00000 н 0000005666 00000 н 0000005816 00000 н 0000005878 00000 н 0000006022 00000 н 0000006083 00000 н 0000006203 00000 н 0000006264 00000 н 0000006386 00000 н 0000006447 00000 н 0000006508 00000 н 0000006639 00000 н 0000006662 00000 н 0000008271 00000 н 0000008378 00000 н 0000009680 00000 н 0000010913 00000 н 0000011193 00000 н 0000011216 00000 н 0000012431 00000 н 0000012454 00000 н 0000013574 00000 н 0000013597 00000 н 0000014757 00000 н 0000014779 00000 н 0000015786 00000 н 0000015808 00000 н 0000016742 00000 н 0000016765 00000 н 0000018706 00000 н 0000018729 00000 н 0000020603 00000 н 0000028321 00000 н 0000028400 00000 н 0000001940 00000 н 0000002743 00000 н трейлер ] >> startxref 0 %%EOF 356 0 объект > эндообъект 357 0 объект > эндообъект 422 0 объект > ручей HR]HQ~-M>әYe9 ИДТН»4SIT си5 -% . \*,L3QQl]{9y9

Индексы потребительских цен: Краткий справочник

Разделы Вес
ИПЦ (общий индекс) 1000
01 Продукты питания и безалкогольные напитки 103
02 Алкогольные напитки и табак 42
03 Одежда и обувь 71
04 Жилье, вода, электричество, газ и другие виды топлива 120
05 Мебель, бытовая техника и ремонт 9
06 Здоровье 28
07 Транспорт 153
08 Связь 32
09 Отдых и культура 148
10 Образование 25
11 Рестораны и гостиницы 123
12 Разные товары и услуги 96
Все товары 517
Все услуги 483
01. 1 Еда 91
01.1.1 Хлеб и крупы 15
01.1.2 Мясо 21
01.1.3 Рыба 4
01.1.4 Молоко, сыр и яйца 12
01.1.5 Масла и жиры 2
01.1.6 Фрукты 9
01.1.7 Овощи, включая картофель и клубнеплоды 13
01.1.8 Сахар, джемы, сиропы, шоколад и кондитерские изделия 12
01.1.9 Пищевые продукты (не включенные в другие категории) 3
01.2 Напитки безалкогольные 12
01.2.1 Кофе, чай и какао 3
01.2.2 Минеральные воды, безалкогольные напитки и соки 9
02.1 Алкогольные напитки 19
02.1.1 Спиртные напитки 5
02.1.2 Вино 9
02. 1.3 Пиво 5
02.2 Табак 23
03.1 Одежда 61
03.1.2 Одежда 54
03.1.3 Другая одежда и аксессуары к одежде 6
03.1.4 Чистка, ремонт и прокат одежды 1
03.2 Обувь, включая ремонт 10
04.1 Фактическая арендная плата за жилье 72
04.3 Текущее содержание и ремонт жилища 2
04.3.1 Материалы для технического обслуживания и ремонта 1
04.3.2 Услуги по техническому обслуживанию и ремонту 1
04.4 Водоснабжение и прочее услуги для жилья 11
04.4.1 Водоснабжение 6
04.4.3 Канализационный коллектор 5
04.5 Электроэнергия, газ и другие виды топлива 35
04. 5.1 Электричество 17
04.5.2 Газ 16
04.5.3 Жидкое топливо 1
04.5.4 Твердое топливо 1
05.1 Мебель, предметы интерьера и ковры 20
05.1.1 Мебель и обстановка 16
05.1.2 Ковры и другие напольные покрытия 4
05.2 Домашний текстиль 7
05.3 Бытовая техника, установка и ремонт 8
05.3.1/2 Крупные бытовые приборы и мелкие электротовары 7
05.3.3 Ремонт бытовой техники 1
05.4 Посуда стеклянная, столовая и домашняя утварь 6
05.5 Инструменты и оборудование для дома и сада 5
05.6 Товары и услуги для текущего ремонта 13
05.6.1 Предметы домашнего обихода кратковременного пользования 5
05. 6.2 Бытовые услуги и бытовые услуги 8
06.1 Изделия медицинского назначения, приборы и оборудование 13
06.1.1 Фармацевтическая продукция 8
06.1.2/3 Другое медицинское и терапевтическое оборудование 5
06.2 Амбулаторные услуги (декабрь 1999 г. = 100) 7
06.2.1/3 Медицинские услуги и парамедицинские услуги (декабрь 1999 г. = 100) 4
06.2.2 Стоматологические услуги (декабрь 1999 г. = 100) 3
06.3 Больничные услуги (декабрь 2000 г. = 100) 8
07.1 Покупка транспортных средств 43
07.1.1A Новые автомобили 3
07.1.1B Подержанные автомобили 16
07.1.2/3 Мотоциклы и велосипеды 2
07.2 Эксплуатация личного транспорта 73
07. 2.1 Запасные части и аксессуары 5
07.2.2 Горюче-смазочные материалы 32
07.2.3 Техническое обслуживание и ремонт 22
07.2.4 Прочие услуги 14
07.3 Транспортные услуги 37
07.3.1 Пассажирские перевозки железнодорожным транспортом 13
07.3.2 Автомобильный пассажирский транспорт 12
07.3.3 Пассажирские воздушные перевозки 8
07.3.4 Пассажирские перевозки морским и внутренним водным транспортом 4
08.1 Почтовые услуги 2
08.2/3 Телефонное и телефаксное оборудование и услуги 30
09.1 Аудиовизуальное оборудование и сопутствующие товары 18
09.1.1 Прием и воспроизведение звука и изображения 5
09. 1.2 Фото-, кино- и оптическое оборудование 2
09.1.3 Оборудование для обработки данных 7
09.1.4 Носитель для записи 3
09.1.5 Ремонт аудиовизуального оборудования и сопутствующих товаров 1
09.2 Прочие основные товары длительного пользования для отдыха и культуры (декабрь 1999 г. = 100) 12
09.2.1/2 Основные товары длительного пользования для отдыха в помещении/на открытом воздухе (декабрь 1999 г. = 100) 12
09.3 Прочие предметы для отдыха, сады и домашние животные 35
09.3.1 Игры, игрушки и хобби 20
09.3.2 Оборудование для спорта и отдыха на природе 3
09.3.3 Сады, растения и цветы 4
09.3.4/5 Домашние животные, сопутствующие товары и услуги 8
09. 4 Рекреационные и культурные услуги 33
09.4.1 Рекреационные и спортивные услуги 10
09.4.2 Культурные услуги 23
09.5 Книги, газеты и канцтовары 14
09.5.1 Книги 4
09.5.2 Газеты и периодические издания 5
09.5.3/4 Разное. печатная продукция, канцтовары, материалы для рисования 5
09.6 Отпускной пакет 36
10,0 Образование 25
11.1 Услуги общественного питания 101
11.1.1 Рестораны и кафе 93
11.1.2 Столовые 8
11.2 Услуги по размещению 22
12.1 Средства личной гигиены 31
12.1.1 Парикмахерские и салоны красоты 8
12. 1.2/3 Приборы и изделия для личной гигиены 23
12.3 Личные вещи (не включенные в другие категории) 16
12.3.1 Ювелирные изделия, часы 9
12.3.2 Другие личные вещи 7
12.4 Социальная защита (декабрь 1999 г. = 100) 16
12.5 Страхование 9
12.5.2 Страхование домашнего имущества 2
12.5.3 Медицинское страхование (декабрь 1999 г. = 100) 3
12.5.4 Транспортное страхование 4
12.6 Финансовые услуги (не включенные в другие категории) 12
12.6.2 Прочие финансовые услуги (не включенные в другие категории) 12
12.7 Прочие услуги (не включенные в другие категории) 12
Источник: Управление национальной статистики

Потребительские цены в США показывают самый большой ежегодный прирост за 40 лет, поскольку инфляция становится широко распространенной

  • Потребительские цены выросли на 0,6% в январе
  • Индекс потребительских цен вырос на 7,5% в годовом исчислении
  • Базовый индекс потребительских цен вырос на 0,6%; вырос на 6,0% в годовом исчислении
  • Еженедельные заявки на пособие по безработице упали с 16 000 до 223 000

ВАШИНГТОН, 10 фев (Рейтер) — США. Потребительские цены в Южной Америке сильно выросли в январе, что привело к самому большому годовому росту инфляции за 40 лет, подпитывая спекуляции на финансовых рынках относительно значительного повышения процентной ставки Федеральной резервной системой на 50 базисных пунктов в следующем месяце.

Широкое повышение цен, о котором сообщило Министерство труда в четверг, было вызвано резким ростом цен на аренду, электричество и продукты питания и может усилить политическое давление на президента Джо Байдена, популярность которого снижается на фоне беспокойства по поводу роста стоимости жизни. .

Высокая инфляция, которая превысила целевой показатель ФРС в 2%, может поставить под угрозу экономическую повестку дня Байдена. Байден в своем заявлении признал трудности, с которыми сталкиваются американские семьи, но отметил, что «есть также признаки того, что мы справимся с этой проблемой». Он имел в виду неизменное значение цен на автомобили, что является одним из основных факторов инфляции.

Зарегистрируйтесь сейчас и получите БЕСПЛАТНЫЙ неограниченный доступ к Reuters.com

Зарегистрируйтесь

«Для ФРС этот отчет является еще одним тревожным сигналом.Инфляция уже налицо, и о ней по-прежнему известно повсюду, — сказал Александр Лин, экономист Bank of America Securities в Нью-Йорке. ФРС повысит на 50 базисных пунктов на следующем заседании».

Индекс потребительских цен вырос на 0,6% в прошлом месяце после аналогичного роста в декабре. Цены на продукты питания выросли на 0,9%, при этом стоимость продуктов, потребляемых дома, выросла на 1,0%. сильный рост цен на крупы и хлебобулочные изделия, молочные продукты, фрукты и овощи.Цены на мясо выросли умеренно. Цены на электроэнергию подскочили на 4,2%, компенсируя более дешевый бензин и природный газ.

За 12 месяцев до января ИПЦ подскочил на 7,5%, что стало самым большим годовым приростом с февраля 1982 года. %. Экономисты, опрошенные агентством Reuters, прогнозировали, что индекс потребительских цен вырастет на 0,5% в месячном исчислении и ускорится на 7,3% в годовом исчислении.

Начиная с январского отчета, ИПЦ был перевзвешен на основе данных о потребительских расходах за 2019–2020 годы.Это увеличило вес товаров и урезало услуги, что объясняет некоторое превышение ожиданий роста ИПЦ.

Экономика борется с высокой инфляцией, вызванной смещением расходов на товары вместо услуг во время пандемии COVID-19. Триллионы долларов на помощь в связи с пандемией привели к увеличению расходов, которые столкнулись с нехваткой мощностей, поскольку коронавирус отодвинул на второй план работников, необходимых для производства и доставки товаров потребителям.

Согласно инструменту CME FedWatch, в марте цены на финансовых рынках выросли на 50 базисных пунктов.Акции на Уолл-стрит упали, а курс доллара по отношению к корзине валют практически не изменился. Цены на казначейские облигации США упали, а доходность 10-летних облигаций впервые с августа 2019 года достигла 2%. REUTERS/Rick Wilking

Рыночные прогнозы отчасти обусловлены тем фактом, что ценовое давление усиливается, при этом несколько показателей инфляции заработной платы резко возросли в последние месяцы.

Но не все экономисты считают, что ФРС будет так агрессивно действовать при своем первом повышении ставок, поскольку это задушит экономический рост. Многие ожидают, что центральный банк поднимет ставки на 25 базисных пунктов как минимум семь раз в этом году.

«В этих условиях чрезмерная реакция ФРС, которая начинает ужесточать слишком сильно и слишком быстро, может означать, что мы закончим год гораздо более медленным ростом, сопровождаемым более низкой инфляцией», — сказал Дэвид Келли, главный глобальный стратег JP Morgan Asset Management. Нью-Йорк.

Исключая летучие продукты питания и энергоносители, ИПЦ увеличился на 0,6% в прошлом месяце, совпав с декабрьским ростом. Это был седьмой раз за последние 10 месяцев, когда так называемый базовый индекс потребительских цен увеличился как минимум на 0,5%.

Базовая инфляция в прошлом месяце была вызвана увеличением арендной платы на 0,5%, что стало самым большим ростом с мая 2001 года. Доля свободных арендных площадей является самой низкой с 1984 года. стоимость авиабилетов, предметы домашнего обихода и операции, а также подержанные автомобили и грузовики.Расходы на здравоохранение выросли на 0,7% за счет больничных услуг и лекарств, отпускаемых по рецепту. Цены на новые автомобили не изменились.

За 12 месяцев до января так называемый базовый индекс потребительских цен подскочил на 6,0%. Это был самый большой прирост в годовом исчислении с августа 1982 года, после роста на 5,5% в декабре.

Ежемесячная инфляция может замедлиться в ближайшие месяцы на фоне устранения узких мест в поставках, поскольку коронавирусные инфекции, вызванные вариантом Omicron, стихают. Поскольку основные товары теперь имеют больший вес в ИПЦ, ожидаемое перераспределение расходов обратно на услуги также должно способствовать сдерживанию инфляции.

Импорт товаров увеличился до рекордно высокого уровня в декабре, поскольку суда разгрузили свой груз после нескольких месяцев задержек из-за нехватки рабочей силы в портах. Запасы транспортных средств в оптовой торговле выросли в декабре максимально за 10 лет. читать далее

Тем не менее, высокая инфляция сохранится еще некоторое время, отражая отсроченное влияние повышения заработной платы. Работодатели повышают компенсацию, конкурируя за дефицитных работников. На конец декабря было открыто 10,9 млн вакансий.

«По мере того, как самые непосредственные ценовые искажения, вызванные пандемией и первоначальными ответными мерами политики, исчезают, давление на заработную плату продолжает нарастать и указывает на более постоянный источник инфляции», — сказала Сара Хаус, старший экономист Wells Fargo в Шарлотте, Северная Каролина.

Это было подчеркнуто вторым отчетом Министерства труда, показывающим, что первоначальные заявки на получение государственных пособий по безработице упали на 16 000 до 223 000 с учетом сезонных колебаний за неделю, закончившуюся 5 февраля. Заявки подскочили до трехмесячного максимума в середине января, поскольку Omicron бушевали по всей стране.

Но инфляция сводит на нет прирост заработной платы. Средняя недельная заработная плата с поправкой на инфляцию в январе снизилась на 3,1% по сравнению с предыдущим годом. По данным экономистов Moody’s Analytics, инфляция обходилась среднему домохозяйству более чем в 250 долларов в месяц.

Зарегистрируйтесь сейчас и получите БЕСПЛАТНЫЙ неограниченный доступ к Reuters.com

Зарегистрируйтесь

Репортаж Люсии Мутикани; Под редакцией Чидзу Номиямы и Андреа Риччи

Наши стандарты: Принципы доверия Thomson Reuters.

Индекс потребительских цен – обзор

Изменение климата

Научные факты и растущие социальные и экономические издержки делают решение проблемы изменения климата критически важным вопросом для управления чрезвычайными ситуациями, как это было в течение нескольких лет. По данным NOAA, с 1980 года в Соединенных Штатах произошло 250 погодных и климатических бедствий, в результате которых общий ущерб/затраты достигли или превысили 1 миллиард долларов (включая корректировку индекса потребительских цен до 2019 года).Общая стоимость этих 250 мероприятий превышает 1,7 трлн долларов США (NOAA, 2019).

В 2019 году в Соединенных Штатах произошло 6 стихийных бедствий, связанных с погодой и климатом, ущерб от каждого из которых превысил 1 миллиард долларов США. Эти события включали 2 наводнения и 4 сильных шторма. В целом эти события привели к гибели 15 человек и оказали значительное экономическое воздействие на пострадавшие районы. В США в 2018 году было проведено 14 мероприятий на миллиард долларов.

NOAA (2019)

Согласно недавнему отчету Aon, в 2018 году по всему миру произошло 42 отдельных стихийных бедствия на миллиарды долларов, что выше среднего показателя 31 стихийного бедствия, датируемого 2000 годом, и выше, чем 36 стихийных бедствий в 2017 году. В отчете отмечается, что 2017 и 2018 годы были самыми дорогостоящими за всю историю наблюдений как с точки зрения экономических потерь (653 миллиарда долларов США) исключительно из-за погодных явлений, так и застрахованных убытков от всех опасностей (237 миллиардов долларов США) (Aon, 2018). .

Записи NOAA показывают, что 2018 год был четвертым самым теплым годом за всю историю наблюдений, начиная с 1880 года, и вторым самым теплым годом (после 2017 года) без прямого влияния явления Эль-Ниньо.

Статистические данные Федерального агентства по чрезвычайным ситуациям (FEMA) показывают, что экономический ущерб от 394 стихийных бедствий в 2018 году составил 225 миллиардов долларов США, при этом страхование покрыло 90 миллиардов долларов США от общей суммы, что стало четвертым самым дорогостоящим годом в истории для страховых убытков.

Кроме того, статистика показывает, что лесные пожары в Калифорнии на 500% больше из-за изменения климата. За последнее десятилетие произошла половина из 10 крупнейших лесных пожаров в штате и 7 из 10 самых разрушительных пожаров, в том числе Camp Fire 2018 года, самый смертоносный лесной пожар в штате за всю историю. С 1972 года ежегодная площадь пожаров в Калифорнии увеличилась более чем в пять раз, и эта тенденция явно связана с потеплением климата. За последние 5 десятилетий масштабы летних лесных пожаров увеличились примерно на 800 %.

Исследование, являющееся частью Национальной оценки климата, опубликованное в 2018 году, показало, что ураганы, в том числе «Катрина», «Ирма» и «Мария», выбрасывают на 5–10 % больше осадков, чем если бы не глобальное потепление. Увеличение количества осадков увеличило общий риск наводнений.

Это проблема и последствия, которые не исчезнут.

Остается вопрос, как федеральное, государственное и местное управление по чрезвычайным ситуациям решит эту проблему. Необходимо определить и разработать новые технологии для улучшенной идентификации опасностей и оценки рисков при технической и финансовой поддержке FEMA совместно с другими федеральными агентствами.После разработки результаты должны быть включены в планирование и операции реагирования и восстановления, а также должны быть направлены на действия по смягчению последствий стихийных бедствий до и после стихийного бедствия. Кроме того, крайне важно, чтобы любая переоценка или изменения в Национальной программе страхования от наводнений (NFIP) учитывали долгосрочные последствия, которые изменение климата уже оказало и будет иметь в будущем, на финансовые риски Национальной программы страхования от наводнений. фонд. Для этого могут потребоваться значительные изменения в структуре ставок и требования постановлений NFIP.

К сожалению, если менеджеры по чрезвычайным ситуациям на уровне штата и на местном уровне ждут руководства и указаний от FEMA, его там нет. Изменение климата на самом деле не существует при администрации Трампа на момент написания этой статьи. В новом стратегическом плане Федерального агентства по чрезвычайным ситуациям (FEMA) слова «изменение климата» не фигурируют, а также нет никаких упоминаний о текущих и будущих последствиях этого явления. Очевидно, что лидерство в этом важном вопросе должно исходить от государственных, местных и местных руководителей чрезвычайных ситуаций.

Определение, как оно используется

  • Индекс потребительских цен (ИПЦ) измеряет инфляцию путем сравнения среднего изменения цены во времени для корзины потребительских товаров и услуг.
  • ИПЦ является важным экономическим индикатором, который не только иллюстрирует эффективность государственной экономической политики, но и влияет на принятие финансовых решений в масштабах всей экономики.
  • Хотя ИПЦ широко используется, он более репрезентативен для городского населения, исключая сельское население и некоторые географические регионы.
  • Посетите справочную библиотеку Insider’s Investing, чтобы узнать больше.

Слово «инфляция» часто встречается в новостях, и это слово заставляет людей нервничать.Когда цены на такие товары, как продукты питания, одежда и бензин, растут, потребители опасаются, что покупательная способность их долларов снижается.

Инфляция является неизбежной частью экономического роста, но ее можно измерить и управлять ею для поддержания здоровой экономики. Вот почему важно понимать, что такое индекс потребительских цен и как он связан с инфляцией.

Что такое индекс потребительских цен?

Индекс потребительских цен (ИПЦ) измеряет среднее изменение цен, которые городские потребители платят за «рыночную корзину» товаров и услуг за определенный период.Эта рыночная корзина включает продукты питания, такие как хлопья, молоко и кофе, расходы на жилье, бензин, одежду, медицинское обслуживание, услуги связи, услуги личной гигиены, транспортные расходы и многое другое.

Он широко используется для помощи предприятиям в планировании расходов и бюджета, а инвесторы используют эту информацию для определения требуемой доходности и обоснования инвестиционных решений. Он также обеспечивает барометр, помогающий правительству управлять экономикой. Изменения ИПЦ так или иначе затрагивают почти всех.

Рыночные данные ИПЦ формируются на основе информации о расходах, собранной в рамках программы исследования потребительских расходов (CE), которая рассылается ежеквартально. Это национальное исследование, проводимое Бюро переписи населения США от имени BLS и собирающее данные, необходимые для расчета ИПЦ. Он существует с 1980 года. 

Примечание: В опросе потребительских расходов есть два отдельных опроса: ежеквартальный опрос и дневниковый опрос. В ходе ежеквартального интервью респондентов из числа домохозяйств спрашивают о стоимости крупных покупок (автомобиль, дом) и регулярных расходах (аренда, коммунальные услуги).В рамках дневникового опроса респондентов просят вести два однонедельных дневника, записывая все покупки, чтобы фиксировать небольшие покупки, такие как еда, еда и бензин.

Понимание того, как работает ИПЦ 

ИПЦ использует средние изменения цен для установленной корзины товаров и услуг, чтобы продемонстрировать ценовые тенденции в экономике. Увеличение значения индекса предлагает количественную меру инфляции или снижения покупательной способности доллара с течением времени. Помимо подрыва покупательной способности потребителей, инфляция может вызывать серьезное беспокойство, поскольку означает, что в будущем сбережения будут стоить меньше.

Когда значение индекса потребительских цен снижается, потребительские цены со временем падают, а покупательная способность доллара растет. Это известно как дефляция. Хотя падение цен звучит как хорошая вещь, дефляция может указывать на надвигающееся рецессия .

Бюро трудовой статистики (BLS) ежемесячно сообщает ИПЦ, а также разбивает ИПЦ по регионам. ИПЦ рассчитывается для Северо-Востока, Среднего Запада, Юга и Запада, а также для мегаполисов Нью-Йорка, Чикаго и Лос-Анджелеса.

«ИПЦ важен для среднего человека, поскольку он позволяет сравнить рост среднего уровня цен с ростом заработной платы», — говорит доктор Питер Вестин, адъюнкт-профессор финансов Университета ДеПола и основатель стратономики. «Если инфляция потребительских цен превышает рост средней заработной платы, реальная заработная плата снижается». Потребители могут ясно видеть влияние инфляции на покупательную способность долларов, которые они зарабатывают.

Подсказка: Следуя ИПЦ, потребители могут понять, как инфляция влияет на их покупательную способность, и принять соответствующие финансовые решения.

Как используется ИПЦ?

Из-за множества способов использования индекса потребительских цен он затрагивает почти каждого американца.Используется как:

  • Экономический показатель. Как наиболее широко используемый показатель инфляции, ИПЦ может указывать на эффективность экономической политики правительства. Он служит руководством для бизнеса, труда и отдельных лиц, а также для правительства при принятии экономических решений. Он влияет на изменение цен на активы, чувствительные к инфляции, такие как товары и облигации. Важно отметить, что президент, Конгресс и Совет Федеральной резервной системы зависят от тенденций в ИПЦ при разработке налогово-бюджетной и денежно-кредитной политики.
  • Основа для корректировки стоимости в долларах. Многие различные виды платежей корректируются в зависимости от изменений ИПЦ. Например, это влияет на выплаты по социальному обеспечению, пособия по программам государственной помощи и государственные пенсии. Он включен в структуру федеральных налогов, чтобы предотвратить увеличение налоговых ставок, связанное с инфляцией. Он даже используется для корректировки стоимости школьных обедов. В значительной степени это также влияет на заработную плату и оклады за счет корректировки стоимости жизни (COLA), чтобы гарантировать, что уровень заработной платы не отстает от инфляции.
  • Дефлятор прочих экономических рядов. ИПЦ используется для корректировки других экономических рядов, таких как розничные продажи, почасовая и недельная прибыль и другие. Он применяется для перевода индексов в безинфляционные или реальные термины.

Подсказка: ИПЦ является одним из самых популярных экономических показателей и может влиять на все: от заработной платы до социального обеспечения и государственных пособий. Это может даже предвещать изменения в экономической политике.

Ограничения ИПЦ

Хотя ИПЦ является одним из наиболее важных и широко используемых экономических индикаторов, он имеет определенные ограничения.

Предел измерения: Ошибки выборки. Продолжаются споры о том, завышает или занижает ли ИПЦ инфляцию. Поскольку расчет ИПЦ основан на выборке товаров, он не может воспроизвести результат, который был бы получен при использовании всех розничных покупок всей совокупности индекса.Эта ошибка выборки ограничивает точность. Методология также не учитывает привычки личных расходов, новые продукты, продукты-заменители и качество продуктов — все это может оказывать влияние на уровень цен, не связанное с инфляцией.

Предел измерения: ошибки, не связанные с выборкой. Ошибки, не связанные с выборкой, могут возникать даже при отсутствии ошибок. Этот тип ошибки возникает из-за того, что выборка не обязательно соответствует всей вселенной данных, из которой она взята. Что касается ИПЦ, эти ошибки могут возникать из-за проблем со сбором данных о ценах, задержек в проведении обследований, трудностей с определением основных понятий и рассмотрением изменений качества.Эти ошибки могут привести к постоянной систематической ошибке в результатах, поэтому BLS прилагает значительные усилия для выявления ошибок и повышения точности индекса.

Ограниченное применение. ИПЦ также учитывает только городских потребителей, таким образом исключая из рассмотрения большие группы населения и оставляя не представленными в расчетах многие регионы и демографические группы. Сельские потребители, например, будут иметь иные покупательские привычки, чем городские потребители, и они также будут осуществлять другие виды расходов. Кроме того, поскольку ИПЦ основан только на потребительских товарах, он не отражает совокупность производства и потребления в стране.

Как рассчитать ИПЦ

Расчет ИПЦ начинается со стоимости потребительской корзины товаров в том году, для которого вы хотите рассчитать ИПЦ. Разделите это значение на стоимость той же корзины в указанном базовом году.Это год, с которого начинается расчетный период.

Для расчета ИПЦ вам понадобится стоимость потребительской корзины товаров за интересующий вас год и за базовый год. Рэйчел Мендельсон/Инсайдер

Например, предположим, что стоимость корзины составляла 1500 долларов в базовом году. Значение индекса базового года равно 100. Для примера предположим, что базовым годом является 2019 год. 

В 2020 году стоимость корзины товаров выросла до 1550 долларов США.

1550/1500 долл. США = 1,0333 x 100

1,0333 X 100 = 103,3, что является ИПЦ на 2020 год. Умножьте 0,0333 на 100, чтобы получить годовой уровень инфляции, выраженный в процентах, который составляет 3,33%

Совет: Если вы хотите получить больше информации о ИПЦ.

Различные типы ИПЦ 

Два типа ИПЦ рассчитываются для обеспечения более полного уровня данных об инфляции.

  • CPI-W рассчитывается для городских наемных работников и конторских служащих. Он основан на домохозяйствах, в которых доход более 50% приходится на канцелярские или наемные должности. По оценкам BLS, это около 30% населения.
  • ИПЦ-U рассчитывается для всех городских потребителей и охватывает более 70 процентов населения. Он предлагает более репрезентативное представление о населении в целом и, следовательно, более широко используется.

Каждый тип также разбит на более подробные представления в зависимости от регионов переписи и размера города.

Подсказка: Хотя существует два типа ИПЦ, индекс, рассчитанный для городских потребителей, является наиболее полным и применяется к более чем 70% населения. Однако сельское население, а также некоторые географические регионы представлены недостаточно.

ИПЦ и инвестирование

ИПЦ важен для инвесторов по многим причинам, поскольку уровень инфляции может оказывать влияние на финансовые рынки. Рост инфляции может оказать негативное влияние на стоимость облигаций, и это очень вредно для тех, кто получает пенсии или аннуитет платежи. Рост инфляции также влияет на фондовый рынок.Когда инфляция поднимается выше комфортного уровня (2%, как правило), ФРС может предпринять такие шаги, как повышение процентных ставок, чтобы замедлить экономику. Работа компании в условиях растущих ставок становится более дорогой, доходы снижаются, а цены на акции падают. Однако динамика акций по секторам может различаться.

«Инвесторы будут больше озабочены инфляционными ожиданиями, чем текущим уровнем инфляции», — говорит доктор Вестин. «Например, если прогноз инфляции ухудшается, инвесторы могут захотеть изменить позицию своего портфеля, чтобы воспользоваться инфляцией.» 

Исторически сложилось так, что энергетика, недвижимость и основные потребительские товары, как правило, росли лучше в периоды более высокой инфляции, в то время как акции технологических компаний и материалов, как правило, отставали. Однако, что наиболее важно, инвесторы внимательно следят за прогнозом ИПЦ как индикатором действия, которые могут быть предприняты Федеральный резерв .

Прогноз инфляции также является важным фактором для инвесторов при установлении требуемой нормы прибыли.Поскольку инфляция со временем снижает покупательную способность денег, это необходимо учитывать при определении желаемой доходности инвестиций. Чем длиннее временной горизонт инвестора, тем важнее становится прогноз инфляции.

Доход, который инвестор получает от инвестиции или портфеля, является номинальным доходом. Однако эта норма прибыли не корректируется с учетом инфляции. Используя темпы инфляции ИПЦ, этот доход можно скорректировать с учетом инфляции, получив реальную норму дохода. Требуемая доходность инвестора всегда должна быть реальной нормой доходности, чтобы учесть негативное влияние инфляции на стоимость инвестиций.

Финансовый вынос

Индекс потребительских цен оказывает значительное влияние на многие аспекты финансовой жизни человека. Если вы ищете новую работу или пытаетесь договориться о повышении зарплаты, важно знать уровень инфляции. Требование ежегодного повышения стоимости жизни на основе индекса потребительских цен гарантирует, что ваша покупательная способность не снизится.

Пенсионерам также следует помнить об уровне инфляции, основанном на индексе потребительских цен, при планировании будущего.Это не только влияет на требуемую норму прибыли на пенсионные сбережения, но и является необходимым компонентом при оценке потребности в доходах на пенсии. Действительно, уровень инфляции является важным компонентом любого вида финансового планирования.

Прогноз инфляции также может помочь в принятии других финансовых решений, например, при покупке дома. Если инфляция растет, можно ожидать, что процентные ставки также вырастут, и может быть разумно заблокировать ипотечный кредит, пока ставки низкие. Отслеживание индекса потребительских цен может помочь вам принимать более эффективные финансовые решения при подготовке к будущему.

Индекс потребительских цен Швеции (ИПЦ)

Индекс потребительских цен

ИПЦ показывает изменение средних потребительских цен для всего частного внутреннего потребления. Измеряемые цены – это цены, которые потребители фактически платят, и, таким образом, на них влияют изменения налогов на добавленную стоимость и субсидий. Прямые налоги и социальные пособия не учитываются при расчете индекса.

Некоторые статьи для личного потребления в соответствии с национальными счетами не включены.Это относится к произведениям искусства, оплате услуг по уходу за детьми и престарелыми, а также к потреблению в некоммерческих организациях

.

Поскольку на практике трудно измерить цены на все потребляемые товары и услуги, цены собираются для репрезентативной корзины товаров и услуг, называемой репрезентативной продукцией. Относительная важность различных репрезентативных продуктов определяется с помощью весов. Эти веса показывают, насколько велика доля в стоимостном выражении различных выбранных продуктов в общем частном внутреннем потреблении.

Цены собираются счетчиками Статистического управления Швеции путем посещения магазинов и по телефону или централизованно из Статистического управления Швеции. Информация о ценах собирается 15-го числа месяца или в течение недели, на которую приходится 15-е число.

Выборка репрезентативных продуктов и их веса пересматриваются в начале каждого года. Через этот процесс изменения в структуре потребления постепенно отражаются в ИПЦ. Информация из национальных счетов о структуре личного потребления (информация за три квартала плюс прогноз на четвертый квартал) используется в качестве основы для пересмотра весов.

ИПЦ рассчитывается как цепной индекс с ежегодными ссылками. Каждая годовая ссылка измеряет, насколько средний уровень цен в рассматриваемом году изменился по сравнению со средним уровнем цен в предыдущем году, с весами, основанными на среднем геометрическом объемов потребления за два рассматриваемых года. Изменения цен, которые не могли быть учтены в расчетах в течение года, также включены в эту ссылку. Кроме того, в этой ссылке могут быть учтены некоторые методологические изменения и корректировки, вызванные улучшением статистической информации.

Последнее звено измеряет, насколько уровень цен в текущем месяце изменился по сравнению со средним уровнем цен два года назад с весами, основанными на объемах потребления два года назад.

Номер индекса с базовым 1980 годом рассчитывается путем объединения различных годовых ссылок и умножения на конечную ссылку для текущего месяца.

Основными источниками ошибок в ИПЦ являются отсутствие охвата, ошибка выборки, ошибка корректировки на разницу в качестве при замене продуктов и нехватка данных, на основе которых рассчитываются веса.Наиболее существенный недостаток охвата касается потребления услуг детских садов и ухода за пожилыми людьми, которые в настоящее время не включаются в ИПЦ. Расчеты показывают, что ошибка выборки для общего ИПЦ составляет около 0,4 процентных пункта для годовой связи, выраженной в виде 95-процентного доверительного интервала.

Гармонизированный индекс потребительских цен

2015 год является базовым, и индекс рассчитывается, начиная с 1996 года.

Были исключены некоторые позиции, которые в настоящее время учитываются особенно по-разному при расчете национальных ИПЦ.Одним из конкретных отличий от ИПЦ является то, что процентные расходы по домам, занимаемым владельцами, не включаются в ГИПЦ. Кроме того, исключаются определенные расходы на жилье, занимаемое владельцами (ремонт, налоги на недвижимость, списание, страхование и арендная плата за землю), сборы за аренду квартир, а также лотереи, пулы и тотализаторы. Некоторые статьи включены в HICP, но не включены в ИПЦ. К ним относятся уход за детьми, уход за пожилыми людьми, больничный уход и некоторые финансовые услуги (услуги, плата за которые пропорциональна размеру транзакции).

HICP

основан на полностью согласованной классификации продуктов COICOP (Классификация индивидуального потребления по назначению). При расчете ГИПЦ также используются согласованные правила охвата, рассмотрения новых продуктов, обновления выборки продуктов, корректировок на изменение качества и индексные формулы для расчетов.

Методы расчета индексов и изменения цен для ГИПЦ в определенной степени отличаются от ИПЦ. Подобно ИПЦ, HICP представляет собой цепной индекс с ежегодными ссылками, но со ссылками на декабрь, а не на год.

HICP не заменяет ИПЦ. ИПЦ продолжает оставаться официальной мерой изменения потребительских цен в Швеции.

Базовая инфляция

В CPIX домен ИПЦ изменен, чтобы исключить процентные расходы на жилье, занимаемое владельцем. Зарегистрированные цены также скорректированы с учетом изменений косвенных налогов и субсидий. Это означает, что изменения в чистых общих изменениях косвенных налогов и субсидий, за исключением тех, которые связаны с заработной платой, исключаются из динамики цен.Помимо этого следует упомянуть некоторые другие методы расчета:

  • Базовая формула, используемая в ИПЦ и Индексе чистых цен (ЧИП) для расчета годового уровня инфляции, также используется в CPIX.
  • Что касается изменения чистой суммы измененных косвенных налогов и субсидий, Статистическое управление Швеции не учитывает никакие другие виды налогов и субсидий, кроме тех, которые учитываются в NPI. Те же самые базовые данные, которые использовались при расчете NPI, также используются при расчете CPIX.
  • Согласно методам расчета Статистического управления Швеции, все налоговые изменения имеют немедленное и полное проникновение. Это простой и однозначный способ расчета, который в некоторых случаях может привести к слишком быстрому и/или слишком полному проникновению, поскольку изменения налогов на практике не всегда сразу и полностью влияют на цены.

Начиная с июля 2008 г. Статистическое управление Швеции также рассчитывает показатель, называемый CPIF. Цель здесь состоит в том, чтобы устранить влияние изменений процентной ставки на ИПЦ.Индекс, измеряющий стоимость процентов в ИПЦ, состоит из двух частей: индекса процентных ставок и индекса цен на жилье. Определение цен на жилье в этом случае — это капитал, потраченный домохозяйствами на занимаемые владельцами дома во время покупки. В CPIF эффект изменения процентных ставок устраняется, а эффект изменения цен на жилье остается.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *