Как создать инвестиционный фонд | С нуля
Несмотря на нестабильную экономическую ситуацию в стране некоторые граждане задумываются о том, как создать инвестиционный фонд, чтобы увеличить отложенные сбережения. А именно вкладывать их в коммерческие проекты, которые, по мнению инвестора, смогут принести реальный доход. Однако чтобы в России иметь возможность стать инвестором нужно иметь крупную денежную сумму, только тогда можно рассчитывать на получение дохода от выгодного вложения.
Инвестиционным фондом называется организация, основная задача которой – вложение денег в выгодные проекты с целью получения дохода. Именно финансами, которые находятся в инвестиционных фондах, и поддерживается экономики всей страны. Существуют конкретные фонды, которые практикуют финансовые вливания в одну конкретную сферу экономики, например, химическую промышленность, тогда как другие смешанные фонды свои инвестиции направляют в самые разные сферы, которые даже никак между собой не связаны.
Весь объем финансов инвестиционного фонда состоит из паев. Инвесторы вносят свой вклад путем приобретения этих паев и в случае получения прибыли от инвестирования каждый получат деньги пропорционально долевой части пая. Фонды делятся на открытые и закрытые если в первых можно приобрести пай в любое время, то в закрытых фондах разбор паев происходит в процессе его создания.
При наличии желания заниматься инвестициями и возможностей ничего не остается, как открыть инвестиционный фонд своими силами и постараться запустить его в работу. Такое решение часто пугает новичков, которые считают, что в РФ достижение такой вершины просто невозможно и в итоге у будущего инвестора просто опускаются руки, когда он теряет уверенность в своих силах. Но не так все сложно как предполагается и даже неопытному инвестору вполне реально создать свой инвестиционный фонд. Главное разобраться во всех нюансах процесса и работать со знанием дела.
Как создать инвестиционный фонд — выбор своего места
Первое решение, что придется принять после того, как решено создать свой инвестиционный фонд – выбор сферы, в которой вы хотите запустить свой проект и продумать стратегию работы на выбранном рынке. Никаких рекомендаций для оптимально правильного принятия решения в выборе своей ниши вам никто не даст, единственное желательно направить свои силы в то русло, где вы хоть немного разбираетесь и достигли определенного уровня. Можете обратить внимание на популярные сегодня направления, которые априори должны приносить доход. Одно из таких – инвестирование инновационных проектов посредством организации венчурного фонда, но для того, чтобы правильно все сделать потребуется обладать определенными знаниями, а лучше опытом.
Самым оптимальным решением для начинающего инвестора станет сосредоточенность на вкладах в ценные бумаги (облигации, акции и т.п.) такой выбор станет беспроигрышным и вероятнее всего начнет приносить стабильную и постоянную прибыль. Выбор данной ниши добавит уверенности даже начинающим инвесторам.
Определение и возможности частного инвестиционного фонда
Эта структура является закрытой и со стороны никто не сможет в нее вступить и паи распределяются еще в процессе запуска работы фонда. Есть исключения в виде дополнительных инвесторов, которые принимаются редко и в малых количествах. Перед тем, как открыть инвестиционный фонд в России частного вида стоит понимать, что воплотить в жизнь такую задачу сможет только состоятельная личность. С основным желанием получить доход от инвестиций для одной семьи, не отдавая деньги за ее пределы.
Чтобы зарегистрировать частный инвестиционный фонд не нужно этого согласовывать с госструктурами, потому что информация о его создании может не являться достоянием общественности. Если фонд создается одним или несколькими частными лицами, которые и используют для инвестиций свои финансы, то он называется независимым. Если финансирование форда происходит компанией, то он называется ассоциированным. Некоторые семьи открывают свои фонды, которые основаны на управлении финансовыми вкладами членов одной семьи.
Частный инвестиционный фонд определяется следующими возможностями: единоличным контролем над финансами, анонимность фонда, гибкость распределения активов, продолжения функционирования даже после того как его основатель умрет.
Под контролем активов понимается тот факт, что основатель является единственным лицом, который разрабатывает условия для эффективной работы фонда в соответствии с установленными внутренними правилами. Учредитель имеет право менять внутренние правила, остальные участники фонда должны подчиняться указаниям и действовать только исключительно по ним.
В большинстве юрисдикций инвестиционный фонд частного вида предполагает анонимность, потому что данные о создании такой организации и ее управлении могут скрываться от общественности. В дополнение к анонимности к возможностям фонда можно отнести открытие анонимного счета и проработку схемы минимизации налоговых выплат. При желании передать свою долю имущества фонда другом человеку этот процесс тоже может проходить анонимно.
Учредитель частного фонда со временем может перестать взаимодействовать с другими финансовыми организациями и закрыть все счета в банках. По официальным данным имя учредителя теперь не может использоваться в любых официальных документах. Все акционеры, которые получают процент от прибыли указаны только в правилах фонда и внутренней документации, которая не выносится на всеобщее обозрение. В госслужбах имеется информация лишь о названии фонда, времени его открытия и начальном финансовом капитале, его юридическом адресе.
Перед тем как создать инвестиционный фонд в России стоит уточнить все нюансы его работы. Частный ИФ отличается гибкостью распределения активов. Иными словами из всех активов можно выделить личные финансы учредителя для того, чтобы он мог их использовать для необходимых оплат семейных расходов, покупку дополнительных активов и т.п.
Даже после кончины основателя частного фонда работа организации не прекращается, избегая деления и разделения активов между его участниками. При жизни основатель частного фонда имеет право записать в правилах, как по истечении определенного временного промежутка будут использоваться все активы.
Механизм инвестирования в США
В Америке тоже можно инвестировать свои деньги в ценные бумаги. С определенной периодичностью (ежемесячно) у вкладчика будет сниматься процент за поддержку счета в фонде и параллельно с этим присылаться отчет за истекший период относительно проделанной работы. Вкладчик будет в курсе финансовой ситуации инвестированного капитала (увеличился он или наоборот упал при неудачном вложении).
Перед тем, как открыть инвестиционный фонд в США стоит изучить специфику работы такой организации. Существуют тысячи фондов, каждый из которых отличается от другого степенью риска инвестиций. Если боитесь рисковать, то лучше вкладывать деньги в фонд, что работает с рынком краткосрочных облигаций. В этом случае вы будете спокойны, что не прогорите, и ежегодно сможете снимать свою прибыль, которая вряд ли сможет покрыть процент инфляции и не принесет радости.
Второй вариант минимизации риска – использование фонда со стабильным доходом. Они приобретают облигации долгосрочного действия и небольшое количество акций с высокими дивидендами, что поможет увеличить суммарный доход.
Третье предложение – выбор фонда, работа которого направлена именно на рост капитала. Такие организации не играют по мелочи и вкладывают деньги только в приобретение акций стабильных компаний, рот цены на акции у которых гарантирован.
Есть еще так называемые агрессивные фонды, специализирующиеся на приобретении акций быстро развивающихся компаний, рассчитывая на получение максимальной прибыли. Однако при таком выборе можно получить как быстрый прирост к инвестиции, так и резкое снижение цены на акции, и полный провал.
Паевый инвестиционный фонд и его регистрация
Перед тем, как создать инвестиционный фонд «с нуля» владельцы активов фонда должны определиться с выбором управляющей компании, которая согласится сотрудничать и заняться реализацией данного проекта. Можно открыть свою управляющую компанию путем регистрации юрлица, после чего получить соответствующую лицензию разрешающую проводить работу по управлению инвестиционными фондами и ПИФами. Создание любого инвестиционного фонда подразумевает проведение следующих процедур: формирование инвестиционного фонда и регистрация управляющей компании с созданием правил по управлению ПИФами в Центральном банке России.
Данные правила являются Уставом фонда и должны в себе содержать: сроки существования инвестиционного фонда, стратегию его работы и методы, которые используются для достижения желаемого результата вплоть до инструментов инвестирования финансов и способы управления ним. Также важно, чтобы документально был зафиксирован договор с управляющей компанией.
Порядок создания паевого инвестфонда заключается в: госрегистрации с передачей пакета документов в ФСФР ЦБ, создании и утверждении внутренней документации, регламента и правил, аккредитация инвесторов, если они находятся в статусе квалифицированных инвесторов, открытие расчетного счета для управляющей компании, открытие текущего и транзитного счетов, внесение активов, выдача паев инвесторам, составление и подписание отчета об окончании формирования фонда.
В заключении скажем, что, несмотря на кажущуюся легкость регистрации, перед тем как создать инвестиционный фонд лучше проконсультироваться с профессионалами правовой области или воспользоваться услугами специалистов консалтинговых фирм. Они помогут собрать и составить всю необходимую регистрационную документацию и пройти все этапы регистрации, чтобы вы, погрузившись самостоятельно в реалии нашей страны не наделать ошибок.
Читать так же:
Как открыть инвестиционный фонд в 2020 году: теория и практика
Немногие отечественные бизнесмены точно знаю, как открыть инвестиционный фонд. И хотя в 2020 году процедура существенно упростилась, подобный проект представляется слишком сложным, малоприбыльным и в чём-то даже ненужным. Небольшая доля истины в таких утверждениях есть. Investment fund (IF) – интересный, но довольно специфический бизнес-инструмент, далеко не во всех случаях имеющий практическое применение. Но чтобы принять обдуманное и взвешенное решение, у Вас на руках должна быть вся информация. Проверенная, отсортированная, гарантированно актуальная и свободная от «воды» и ненужных рассуждений.
Текстов с требуемым набором свойств в сети Интернет крайне мало. На нашем портале соответствующие статьи, конечно же, есть (см. здесь). Но обобщающего и расставляющего все точки над «i» материала не было. По крайней мере такого, который отвечал на все Ваши вопросы, содержал максимум конкретики, но не оставлял «белых пятен» в плане общей теории. Подобную статью мы Вам сегодня и предлагаем.
Несколько важных замечаний по поводу её структуры. Первая половина – это необходимые сведения общего характера. Вы получите ответы на основные теоретические вопросы, но в максимально удобной и практичной форме. Это позволит нам говорить о достаточно сложных понятиях «на равных» и не упрощать изложение, жертвуя точностью.
Вторая половина статьи – ответы на Ваши вопросы в блиц-формате. Сразу уточним, что мы старались сделать универсальный вариант, не «привязанный» к какой-либо конкретной юрисдикции. Все изложенные факты соответствуют реальности на момент подготовки материала и, если не сказано особо, допускают практическое применение нашими клиентами из стран бывшего СССР.
Но мы не можем взять на себя ответственность за возможные ошибки и финансовые потери, если изложенные в статье «рецепты» Вы решите применить на практике самостоятельно. Лучший вариант в этом случае – индивидуальная консультация, договориться о ней можно посредством e-mail ([email protected]). Также для полноты картины рекомендуем познакомиться с материалами, уже размещёнными на наших информационных порталах (Яндекс.ДЗЕН, Medium).
Как открыть инвестиционный фонд в 2020 году: общие сведения
Для начала стоит понять, что IF – эффективный экономический механизм не столько бизнесмена как такового, сколько серьёзного инвестора, который привык пользоваться только самыми действенными инструментами в своей работе. По сути, если временно оставить за скобками обсуждения многочисленные и важные подробности, инвестиционный фонд – это своеобразный пул, предназначенный для аккумулирования капитала и его последующего размещения. Руководит его работой специальная управляющая компания или отдельный нанятый специалист.
Уточним, что под понятие инвестиционного фонда подпадают не только сами IF, но и некоторые организационно-правовые формы бизнеса (отдельные трасты, холдинговые компании и т. д.). Поэтому, выбирая подходящий именно для Вас вариант, следует учесть и такие тонкости. А значит, некоторое время придётся уделить планированию и анализу текущей ситуации.
Ещё один важный момент касается требований по лицензированию. Почти все юрисдикции требуют обязательного соблюдения этого условия. В других (по большей части – чистых офшоров, но таковых меньшинство) никаких особых разрешений не нужно. Также Вы освобождаетесь от этого, когда для инвестирования используется частный капитал, но без привлечения активов сторонних лиц. Кстати, в этом случае стоит рассмотреть возможность регистрации холдинговой компании. Промежуточная стадия между ними – частный инвестиционный фонд, и именно он чаще всего используется в «обычной» жизни в развитых странах. Например, для планирования семейного капитала.
Особый случай – траст, но его организационная структура достаточно сложна, хотя он при этом не является «выделенным» юридическим лицом. Сравнение частного фонда и траста, строго говоря, не совсем корректное, но вполне допустимое, по крайней мере, в некоторых прикладных ситуациях. Основные преимущества подобных структур – льготные налоги и защита (не 100%-ная, но довольно надёжная) от возможных санкций со стороны как государства, так и третьих лиц.
Но если в приоритете – привлечение активов третьих лиц и максимальная свобода действий, лицензированный IF – вполне естественный выбор. Разрешение на его деятельность выдаётся национальным регулятором. Это, к примеру, Управление финансовых услуг (Мальта), Комитет по финансовому надзору (Люксембург) или Комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку (Кипр).
Несколько важных моментов:
- Если Вы чётко понимаете, как открыть инвестиционный фонд, но не определились с юрисдикцией, торопиться не нужно. В чистых офшорах это стоит гораздо дешевле, да и уровень контроля со стороны регуляторов ниже. В Европе и США существенно выше надёжность в долговременной перспективе и престижность, хотя эти юрисдикции «дороже».
- Помните, что управляющая компания и, собственно, IF – совсем не одно и то же. Функции первой – это именно практическая работа с финансовыми активами, а второй – их аккумулирование.
- Допускается формат инвестиционного фонда без лицензирования, но с рядом существенных ограничений.
- Также существуют т. н. самоуправляемые фонды, но их бизнес-возможности довольно сильно ограничены юридически, и подойдёт ли подобный формат именно Вам – большой вопрос.
Как открыть инвестиционный фонд: ответы на Ваши вопросы
В этом разделе мы собрали накопившиеся за много лет моменты, вызывающие наибольший интерес наших клиентов. Но просим Вас помнить, что сведения, изложенные ниже, не стоит воспринимать как непосредственное руководство к действию или набор инструкций формата How To. Если Вам необходима конкретная помощь, договоритесь об условиях проведения индивидуальной консультации с нашими экспертами (e-mail [email protected]).
Это верно, что основная задача инвестиционного фонда – вложение средств в наиболее интересные и перспективные проекты?
Верно, но лишь частично. По сути, любой IF построен на неразрывной связке двух задач – инвестициях в конкретные проекты и извлечение максимально возможной выгоды в условиях коллективных вложений. Если же Вам кто-то скажет, что вся экономика держится именно на IF’ах, не верьте. Современное мироустройство значительно сложнее.
Каковы основные преимущества группового инвестирования?
Их достаточно много, причём очевидных и бесспорных. Но – важное замечание – отнюдь не универсальных. Иными словами, аргументы «за» в одном случае могут запросто превратиться в пачку недостатков в другом. Всё зависит от множества индивидуальных особенностей и требует тщательного просчёта на этапе планирования.
Общие преимущества:
- Если вы знаете, как открыть инвестиционный фонд, имеете готовый проект и реальные цели, но не хватает финансовых ресурсов, общий пул средств будет очень кстати.
- Можно прибегнуть к услугам специалистов и привлечь их к работе. Сумма, необходимая на оплату их трудов, будет разделена между всеми участниками.
- Несколько более низкие операционные издержки (если инвестиционный фонд небольшой эффект будет особенно сильно выражен).
- Повышенный уровень диверсификации активов, что позволяет уменьшить (но не свести их к нулю!) риски, которые нельзя или очень трудно предсказать.
- Привлечение финансовых резервов сторонних лиц (есть юридические и организационные ограничения).
- Прибыль рассчитывается на основе вложенных средств.
Какая бывает классификация инвестиционных фондов?
Для полного ответа на этот вопрос необходим достаточно большой текст с инфографикой, ссылками на действующие нормативные акты и значительным по объёму аналитическим блоком. Мы сомневаемся, что подобная информация способна принести практическую пользу, поэтому ограничимся только самыми распространёнными вариантами.
Варианты IF:
- По формату: паевые, ETF, хедж.
- По возможности стороннего участия: открытые, закрытые (в последнем случаи паи распределяются только при создании фонда).
- По месту регистрации (привязке): в оншорах, мидшорах и чистых офшорах.
Как открыть инвестиционный фонд и не прогадать со структурой?
Худшее, что Вы можете сделать – это действительно начать гадать. Проекты такого уровня, как мы уже не раз говорили, предполагают расчёт и анализ всех возможных вариантов. Настоятельно рекомендуем привлечь к этому наших экспертов. Как минимум – на предварительном этапе. Касательно заданного вопроса можем сказать следующее: в каждой юрисдикции есть свои особые правила, но общие элементы, присутствующие практически всегда, от этого не меняются.
«Обязательные» лица:
- Бенефициар, влияет на политику IF. Его ещё называют промоутером, владельцем или учредителем. Уточним, что в этой роли могут выступать как юридические, так и физические лица.
- Пайщики, или инвесторы. На базе их вложений и создаётся общий финансовый пул.
- Управляющая компания или отдельный управляющий.
- Кустодиан, или депозитарий
- Регистратор. Организация, в задачи которой входит фактическое выполнение операций с акциями IF.
- Адвокат (юридическая компания). Занимается ведением документации.
- Брокер. Торгует акциями на бирже.
Я не знал, как открыть инвестиционный фонд, и мне посоветовали ПИФ. Это правильно?
От подобных «советчиков» следует держаться как можно дальше. Скажем там: рекомендация не совсем бессмысленная, и даже более того – вероятно, правильная. Но не зная Вашей конкретной ситуации, давать такие советы непрофессионально. Иными словами, если Вам порекомендуют купить, скажем, солидный Мерседес или Ауди, но машина нужна для перевозки картошки с дачи… Ну, Вы поняли.
Во-вторых, Вы интересовались процедурой открытия, а не правовой формой инвестиционного фонда. А это совсем разные вещи. В-третьих, в некоторых случаях имеет смысл рассмотреть иные, альтернативные варианты, вообще не связанные с IF, и они станут лучшим выбором. Но, повторимся, в данной конкретной ситуации. Но чтобы не заканчивать ответ на вопрос читателя на минорной ноте, опишем наиболее важные моменты, касающиеся ПИФов (паевых / взаимных инвестиционных фондов). Которые действительно являются самым популярным форматом, хотя и далеко не единственно возможным.
Обратите внимание:
- Не имеет статуса юридического лица.
- Право распоряжения активами принадлежит управляющей структуре, работа которой в свою очередь контролируется владельцем фонда.
- Надзорный орган – национальный финансовый регулятор той юрисдикции, где зарегистрирован ПИФ.
- Для создания паевого фонда обязательно нужны «свои» инвесторы.
- Структуры для управления фондом можно зарегистрировать самостоятельно.
- Размещение паёв в депозитарии обязательно.
Какие цели и преимущества преследуются при создании частных инвестиционных фондов? Только получение прибыли?
Конечно же, нет. Общее неформальное правило гласит: если Вы знаете, как открыть инвестиционный фонд, то понимаете, зачем он, собственно, нужен. Но достаточно часто встречается ситуация, когда необходимо решить конкретную задачу, и стоит вопрос выбора подходящих средств для достижения этого. И в этом случае разговор об особенностях и целях IF будет вполне уместным.
Задачи, которые может решать инвестиционный фонд:
- Привлечение дополнительных финансовых средств.
- Безопасное (с определёнными оговорками) инвестирование с минимумом риска. Благодарить за это следует саму правовую структуру ПИФа.
- Оптимизация налогового бремени.
- Объединение (интеграция) фонда и иного существующего бизнеса.
Отдельно выделим преимущества для бенефициаров:
- Эффективный инструмент коллективного инвестирования. Его стоит рассмотреть в первую очередь, если планируется большой и сложный проект, требующий расширенного финансирования.
- Определённая статусная составляющая.
- Существенное сокращение дистанции между владельцами средств (инвесторами), лицами, которые нуждаются в финансировании и бенефициарами фонда.
- Формализация и узаконивание правовых отношений с инвесторами.
- Повышенная защита активов.
- Предварительное согласование деталей сделки до её фактического оформления.
- Существенная налоговая экономия.
Как открыть инвестиционный фонд?
Говорить о конкретике, не зная типа фонда, юрисдикции, где он будет расположен, поставленных задач и величины, хотя бы ориентировочной, финансовых ресурсов, бессмысленно. Поэтому мы расскажем об основных, базовых стадиях, которые присутствуют практически всегда.
Этапы создания:
- Адаптация типового проекта под конкретный фонд.
- Разработка принципов и правил управления.
- Государственная регистрация.
- Непосредственное формирование финансового пула.
Что это такое – индексные или сырьевые фонды?
Фактически – хорошая, хотя и не универсальная, альтернатива традиционным инвестиционным фондам. Индексные (или ETF – Exchange Traded Fund) «живут» на индексах акций, или на каких-либо сырьевых ресурсах. По сравнению с классическими ПИФ, имеют два несомненных преимущества: доходность и инвестиционная привлекательность, т. к. паи ETF торгуются на биржах.
Хедж-фонды
Их ещё называют защищёнными, что автоматически повышает привлекательность формата в глазах инвесторов. Если опустить детали и сосредоточиться на главном, то выяснится, что по своей сути хедж-фонды – это, фактически, партнёрства, которые объединяют вкладчиков и управляющего в единый правовой формат.
Они создаются исключительно с целью извлечения прибыли, но с особым акцентом на безопасность и предсказуемость инвестиций. Отметим, что классический хедж-фонд (весьма распространённая в мировом масштабе структура) зарабатывает вне зависимости от текущих условий на рынке. Общая схема его работы примерно следующая: покупка непопулярных акций или ценных бумаг – их переоценка – перепродажа с прибылью.
Знаю, как открыть инвестиционный фонд, но мои эксперты предлагают рассмотреть ещё и хедж. Это хороший совет?
Безусловно, хороший. Как минимум из-за того, что появляются альтернативные варианты, по сути – выбор. Будет ли он правильным – вопрос открытый, и в рамках данной статьи ответа на него не последует, т. к. для этого необходимо учесть множество факторов. Поэтому мы порекомендуем читателю договориться с нашими экспертами об условиях проведения индивидуальной консультации ([email protected]), в ходе которой Вы получите всю информацию для принятия решения.
Вкратце отличия ПИФа от хедж-фонда таковы:
- Ценные бумаги. Акции и облигации / То же, дополнительно – опционы, товары и т. д. плюс «короткие продажи». Последнее означает, что появляется возможность заработать на колебаниях рынка.
- Оплата услуг управляющего. Отсутствует стимул (от 0% от величины активов) / Есть стимул (реальные %% от прибыли).
- Доля участия управляющего и/или менеджеров. Нет / да.
- Инструменты управления. Всё стандартно (жёсткие рамки, мало пространства для манёвра) / Хорошие условия для манёвра, несколько стратегий развития, максимальная гибкость.
Уточним, что ведущие экономисты считают хедж-фонды несколько рискованным инвестиционным инструментом, хотя и достаточно прибыльным. Поэтому, выбирая подобный формат, следует быть предельно осторожным.
Какие существуют вилы и типы хедж-фондов?
Основных вариантов всего три, квалификационный критерий – география деятельности и тип активов.
Хедж-фонды работают…:
- … в масштабе всей Земли, с активами некоторых компаний, но лишь после тщательного предварительного изучения.
- … исключительно на фондовых площадках, основной профиль – переоценка активов юридического лица (компании).
- … на рынках только некоторых стран.
Что это такое – ETF-фонды?
Как часто говорят ведущие финансисты, если Вы знаете, как открыть инвестиционный фонд с повышенной прибыльностью, то Вы, вероятнее всего, открываете именно ETF. Это, разумеется, шутка, но в ней есть немалая доля правды. Например, ETF-фонды выгоднее (если так можно вообще говорить!) ПИФов примерно на 0,8% из расчёта годовой прибыли. Но неужели ETF – это формат без недостатков? К сожалению, нет. В нем есть и плюсы, и минусы, а также моменты, которые могут быть и тем, и другим в зависимости от ситуации.
Обратите внимание:
- Пай в ETF-фонде можно купить на бирже, причём существенно дешевле «номинала».
- Жёсткая зависимость от одного направления инвестирования (ПИФ – диверсифицирован).
- «Пассивная» структура инвестиций в настоящее время не является популярной в мире.
Не знаю, как открыть инвестиционный фонд и получить необходимые лицензии. Что делать?
Непосредственное создание IF не требует существенных усилий, а сама процедура достаточно проста и понятна (по соответствующим меркам). К сожалению, о лицензировании такого не скажешь. Организационные мероприятия сложны и часто запутанны, поэтому многие заинтересованные лица отказываются от этой идеи в пользу более простых схем. И напрасно!
Если проблема – только лишь в подготовке, а не дефиците финансирования, то мы Вам точно сможем помочь. Эксперты Internationalwealth.info активно работают с подобными проектами с момента основания портала. Мы проанализируем им
Инвестиционный фонд РФ — что это, виды, рейтинг лучших 2020
Приветствую!
Чтобы вложенные капиталы приносили прибыль, необходимо не только желание, но и умение. На современных финансовых рынках не обойтись без профессиональных знаний и опыта. Потребность в инвестиционных фондах как организациях, умеющих профессионально управлять инвестициями, возникла как раз из необходимости инвесторам доверить управление своими капиталами специалистам.
В мире существует более 150 типов фондов, инвестирующих в различные отрасли экономики. У России за послеперестроечный период тоже имеется опыт создания и работы подобных фондов. О том, как работают такие организации, как инвестиционный фонд РФ, в чем их преимущества и недостатки, стоит ли им доверять деньги обычным инвесторам, и расскажу.
Что такое инвестфонд простыми словами
В своем самом общем определении инвестиционный фонд (далее по тексту — ИФ) — организация (государственная, муниципальная или частная коммерческая), которая берет на себя обязанность управления деньгами инвесторов или вкладчиков.
Основная задача, которую выполняет инвестиционный фонд, — так распорядиться деньгами доверившихся им клиентов, чтобы вложения приносили прибыль с доходностью выше банковских депозитов или существующей ставки инфляции.
Управление деньгами клиентов осуществляется на основании договоров типа доверительного управления (ДУ), траста или обычного коммерческого контракта.
Управление деньгами производится профессиональными управляющими как самого фонда, так и привлеченными сторонними специалистами (организациями), которые называются управляющими компаниями (УК). Деятельность ИФ строго регулируется финансовым законодательством.
Кроме этого, чтобы такой инвестиционный фонд работал на территории России и принимал деньги инвесторов, необходимо пройти жесткую форму проверки государственными контролирующими органами, получить соответствующую лицензию ЦБ РФ. Без лицензии такие ИФ в России работать не могут, подобные нарушения преследуются по закону.
Зачем он нужен
Необходимость в ИФ как финансовых институтах, профессионально работающих на рынках управления капиталом, обусловлена следующими факторами:
- Управление финансовыми резервами государства, муниципалитетов с целью увеличения доходности временно свободных средств, хранящихся на счетах государственного или муниципального бюджета. Наибольшую известность в этих типах фондов принадлежит суверенному фонду Норвегии, чья капитализация насчитывает более 1 трлн. долларов. Этот инвестиционный фонд вкладывает деньги, полученные от нефтяных доходов, в проекты и активы по всему миру.
- Привлечение денег населения для решения задач увеличения прибыли, финансовой отдачи от семейных или пенсионных сбережений. Это как альтернатива хранения денег «под матрасами» или на банковских вкладах, которые с трудом покрывают даже официальную инфляцию.
- Распредел
Оффшорный частный фонд – зачем он нужен и где его лучше зарегистрировать?
Частный фонд (Private Interest Foundation), с юридической точки зрения, – весьма интересное образование. Судите сами: будучи учреждён надлежащим образом, он, бесспорно, есть, но совершенно никому не принадлежит. Вообще. Этакая абсолютно отдельная, самостоятельная вещь в себе, которую, с одной стороны, отнимать-то не у кого, а с другой стороны — которая, как раб лампы, строго подчиняется воле её учредителя, и делает всё, что он приказал, пока пыху (и денег) хватит. Велел некий неизвестный учредитель владеть какими либо активами, компаниями или недвижимостью (а хоть бы даже и торговыми марками или правами на интеллектуальную собственность) – частный фонд и владеет. Велел когда-то таинственный учредитель выплачивать ежегодную ренту или же, например, стипендию на образование указанному лицу (бенефициару) – исправно выплачивает. Может и то, и другое, и третье одновременно, и очень много чего ещё. При этом фонд является полноценным юридическим лицом, может учреждать компании и, в самом крайнем случае, даже судиться с кем-нибудь (в случае, если кто-то пытается нанести ущерб активам…). Причём самостоятельно, от своего имени. Не вовлекая в судебный процесс своего учредителя. Защита интересов учредителя частного фонда от претензий третьих сторон – вообще первоклассная (почитав дальше, Вы увидите почему)! И, конечно же, – следовало бы первым делом упомянуть, что частный фонд во многих юрисдикциях ещё и никакими налогами не облагается…
Как видите, даже некоторые преимущества этого прекрасного и гибкого инструмента, изложенные всего лишь в одном абзаце – впечатляют! Но мы отнюдь не случайно акцентируем Ваше внимание на инструменте Private Interest Foundation именно сейчас. Мы считаем, что регистрация частного фонда в Панаме или в Белизе или даже в Лихтенштейне – очень своевременный ответ на недавние планы ужесточения контроля за бизнесом в оффшорах. Наше профессиональное мнение – оффшорный фонд весьма полезен и желателен в качестве дополнительного слоя защиты корпоративной тайны и его лучше включать в свою бизнес-структуру для решения целого ряда задач. Обеспечить улучшенную защиту от всякого рода любителей заинтересованно разглядывать чужие денежные дела под микроскопом, предотвратить изъятие активов агрессивно настроенными кредиторами, а в некоторых случаях – даже легально снизить налоговую нагрузку на официальные траты внутри многих оншорных юрисдикций – таковы впечатляющие возможности частного оффшорного фонда.
Вполне возможно, у кого-то из наших читателей они уже вызывают желание зарегистрировать частный фонд где-нибудь в оффшоре и приспособить его для своих нужд. Для них мы и расскажем поподробнее о тех ситуациях, в которых частный фонд в офшоре будет чрезвычайно полезен, и о тех юрисдикциях, которые мы считаем наиболее подходящими для регистрации.
С какими целями обычно региструют фонды?
Когда нужно очень надёжно защитить имущественные интересы какого-либо человека или группы людей (например, семьи), а также обеспечить получение ими должного образования – частный фонд может быть наилучшим решением. Помимо этого он часто учреждается и для поддержки социальной, художественной или научной деятельности – то есть, благотворительности в самом широком смысле. Частный фонд – первоклассный инструмент, который может быть использован для передачи активов и имущества в наследство. Бенефицарами фонда могут быть любые лица, которых Вы назовёте или же которых можно идентифицировать по родству с Вами, в том числе и ещё не родившиеся. Сколь бы агрессивно ни оспаривали Ваше решение кредиторы наследников или нежелательные претенденты на наследство – ничего поделать они не смогут, фонд будет распоряжаться им только так, как указал учредитель фонда. Кроме того, далеко не всегда есть возможность указывать имущество и активы, находящиеся за рубежом в официальном завещании. Другой вариант, когда фонд оказывается чрезвычайно полезен – необходимо соблюсти юридическую чистоту при подаче разного рода деклараций о собственности и активах. Всё, что Вам нужно сделать – это максимально скрупулёзно и подробно изложить нам свои пожелания для того, чтобы мы могли прописать в документах фонда кому, каким образом и даже на какие нужды будут выделяться средства и в каком объёме. Всё будет выполнено неукоснительно и никто в мире не сможет оспорить Вашего решения.
Зарегистрировать частный фонд в Панаме – это практичный выбор, если требуется юрисдикция, к которой нет претензий со стороны ОЭРС.
Он идеально подходит, если Вы планируете использовать его лишь для передачи ему активов (в том числе оффшорными или оншорными компаниями, недвижимостью и разного рода нематериальными активами), а также для получения дивидендов от них и для выплат бенефициарам фонда – следует лишь помнить, что согласно законодательству Панамы (Закон №25 от 1995 года) панамский частный фонд не может заниматься регулярной коммерческой деятельностью от своего имени (однако он вполне может владеть компаниями или корпорациями, которые и осуществляют коммерческую деятельность, направленную на извлечение прибыли).
Ни основатель панамского фонда (который может быть просто номиналом – то есть, например, агентом, регистрирующим фонд; у него НЕТ никакого личного интереса в регистрируемом им фонде), ни член его совета (а вот им можете быть и Вы, хотя это и необязательно) не могут иметь ни притязаний, ни прав собственности на активы, которыми распоряжается фонд. В силу этого ни один кредитор основателя или члена совета также не может предъявлять иски, направленные на изъятие активов фонда – эти иски попросту не будут иметь никакой законной силы, поскольку активы, принадлежащие фонду образуют состояние, полностью отделённое и от основателя, и от членов совета фонда. Никто не может отнять у Вас то, чего лично у Вас больше нет. Активы, которые принадлежат фонду не могут быть конфискованы либо проданы.
Важные особенности панамского частного фонда
- Документ, регулирующий деятельность фонда (Foundation Charter) является публично доступным.
- Для того, чтобы панамский Private Interest Foundation имел безналоговый статус, как учредитель (Вы), так и бенефициары фонда должны быть нерезидентами Панамы, а все активы фонда должны быть вне Панамы. Есть два исключения из этого правила – панамский частный фонд может владеть акциями панамской корпорации, но и в этом случае капитал и активы этой корпорации должны иметь иностранное происхождение; кроме того, если панамский фонд получает проценты на депозит, размещённый в панамском банке (практика, которую мы НЕ РЕКОМЕНДУЕМ нашим клиентам), то этот доход фонда также не облагается налогом.
- Фонд не может напрямую заниматься регулярной коммерческой деятельностью, но может владеть корпорацией, которая будет её осуществлять.
- Основатель фонда (напомним, это номинал – регистрирующий агент) по закону не может являться бенефициаром фонда
- Минимальный размер первоначального вклада в фонд — 10 000 долларов США, но на момент регистрации фонда достаточно сделать символический взнос в 1 доллар.
Более подробно узнать о том, как работает частный Панамский Фонд можно из статей:
Регистрация частного фонда в Панаме – 795 Евро
Частные Фонды и Трасты в Панаме. Инструкция по Применению
Зарегистрировать частный фонд в Лихтенштейне – значит выбрать солидность, надёжность и проверенную временем стабильность.
Сразу скажем – не самый дешёвый вариант. Но если Вы пришли к тому, чтобы ценить качественные вещи и хотите в процессе операций со своим фондом невзначай отметить про себя понимающий и уважительный взгляд Вашего банкира – советуем рассмотреть именно Лихтенштейн и зарегистрировать свой частный фонд там.
Именно Лихтенштейн является родиной современной юридической концепции частного семейного фонда и он по прежнему (с момента принятия в 1926 году “Закона о Лицах и Компаниях”) во многом задаёт планку для других юрисдикций. Достаточно сказать, что очень многие аристократические семейства Европы пользуются этим инструментом сохранения и передачи состояния через поколения на протяжении уже многих десятилетий. По некоторым оценкам (они весьма приблизительны, поскольку на уровне законодательства закреплён режим строгой тайны) общий объём активов и имущества, управляемого лихтенштейнскими частными фондами составляет от 200 до 300 миллиардов швейцарских франков.
Важные особенности лихтенштейнского частного фонда
- Частный лихтенштейнский фонд не может напрямую заниматься коммерческой деятельностью, направленной на извлечение прибыли, однако он может владеть долями компаний, недвижимостью, нематериальными активами и распределять доходы от них в соответсвии с прописанной в уставе (by-law) фонда волей учредителя. Помимо устава фонда, воля учредителя может быть выражена в так называемом “письме пожеланий”, которое можно менять в соответствии с меняющимися обстоятельствами.
- Имущество и активы, переданное под управление фонда не облагаются налогом на наследство. Также не облагаются налогами платежи в пользу фонда и платежи самого фонда.
- Минимальный размер уставного капитала фонда составляет 30 000 швейцарских франков, либо 30 000 евро, либо 30 000 долларов.
- За поддержание фонда в работоспособном состоянии Княжеству Лихтенштейн ежегодно уплачивается фиксированный паушальный сбор в размере 1200 швейцарских франков.
- Частный фонд, основанный в Лихтенштейне даёт возможность защиты и управления активами с высочайшей степенью надёжности, анонимности и конфиденциальности. Ни лица, имеющие какие-либо претензии на имущество и активы, принадлежащее частному фонду, ни рейдеры, ни нежелательные наследники не могут самостоятельно узнать о целях фонда и его бенефициарах.
- За неукоснительным выполнением воли учредителя фонда следит назначенный учредителем совет частного фонда, который и осуществляет управление имуществом, переданном фонду, а также представляет интересы фонда перед третьими лицами. Учредитель имеет возможность оставить за собой право вносить последующие изменения в работу фонда (например, через письма пожеланий).
Зарегистрировать частный фонд в Белизе – это правильный выбор, когда требуется чрезвычайная гибкость и эффективность.
Белиз относительно недавно (с 2010 года) начал предоставлять возможность регистрировать фонды в своей юрисдикции, но уже зарекомендовал себя как перспективный игрок на этом поле. Особое отличие белизского частного фонда состоит в том, что по своим возможностям он является своего рода гибридом обычной коммерческой корпорации и частного фонда, что придаёт этой форме владения активами невероятную гибкость и приспосабливаемость к обстоятельствам.
Важные особенности белизского частного фонда
- Частный фонд, зарегистрированный в Белизе может проводить коммерческие операции и от своего лица.
- Его деятельность не облагается налогами (при этом он не имеет права заниматься коммерческой деятельностью в Белизе).
- Он может заниматься даже предоставлением финансовых услуг, но ТОЛЬКО ЕСЛИ он получил соответствующую лицензию.
- Членами совета белизского фонда могут быть как физические, так и юридические лица.
- Один из членов совета фонда должен быть резидентом Белиза (мы можем помочь с подбором номинала для этой цели)
- Учредитель фонда не имеет права быть его попечителем. Однако он может назначить номинального попечителя и управлять фондом через него.
- На частный фонд, зарегистрированный в Белизе не распространяется законодательство и решения судов других юрисдикций
- Для того, чтобы просто начать формальный процесс против частного фонда, зарегистрированного в Белизе, истцу необходимо уплатить депозит в размере $50 000 – одно лишь это отпугнёт многих любителей оспорить Ваше решение передать активы под управление зарегистрированного Вами частного фонда.
- В случае нужды (например, когда Вы на 100% уверены, что совершенно исчезла угроза агрессивного перенятия активов) в документы, регулирующие имущественные права фонда можно внести поправки, и эти права могут быть изменены и даже могут быть отозваны.
Как видите, те возможности защиты активов, собственности и имущества, которые даёт подконтрольный Вам частный фонд в современных обстоятельствах могут предотвратить немало ситуаций недружественного отъёма Вашей собственности. Передача активов частному фонду, который находится вне пределов досягаемости юридической системы Вашего государства в ряде случаев убережёт от агрессивно настроенных кредиторов, рейдеров или нежелательных претендентов на наследство. Кроме того, мы отлично понимаем, что далеко не все зарубежные или оффшорные активы и собственность есть возможность показывать в официальной декларации или упоминать в официальном завещании. Для того, чтобы уже вскоре начать использовать этот замечательный инструмент конфиденциального распоряжения собственностью и защиты своих интересов – напишите на е-мейл [email protected] Мы подберём и сконфигурируем юридическое решение, которое наилучшим образом подойдёт именно в Вашей ситуации! Помните самое главное в нынешнем мире полезное свойство частного фонда: никто не в силах отнять у Вас то, чего с юридической точки зрения лично у Вас больше нет!
какие фонды доступны в России начинающему инвестору?
Всем уже надоела фраза «не держи яйца в одной корзине». Но она все еще остается хорошим советом, ведь в ней косвенно речь идет именно о диверсификации, о которой я вечно твержу своим подписчикам.
Разумная диверсификация, на мой взгляд, это 50% успеха на фондовом рынке. Давайте представим ситуацию — вы новичок и пока не очень хорошо умеете отбирать акции в портфель. Если вы хорошенько диверсифицируетесь и распределите свои деньги на 20 активов по 5% каждый, то шанс потерять все деньги намного меньше, чем если бы вы вложились в 5 активов по 20%. Логика проста — риск банкротства или многолетнего падения сразу у 20 компаний намного меньше, чем у 5.
Так причем тут ETF?
ETF — инструмент, который позволяет купить одну бумагу фонда, внутри которого уже куплено большое количество акций. Например, ETF SPY на американский индекс S&P500 включает в себя акции на миллионы долларов (если покупать их отдельно), а стоит он всего 320$.
При этом, ETF позволяет делать намного бОльшую диверсификацию, чем покупка отдельных акций. Кроме SPY вы можете приобрести фонды на отдельные сектора экономики или даже на другие страны, помимо США, и потратить на это 1000$, нивелировав тем самым большинство рисков.
Минусы ETF
На первый взгляд, очевидным минусом является комиссия за управление фондом, которая «пляшет» от 0,1-0,5 на американские ETF и около 1-2% на российском рынке. Но я считаю это не значительным минусом, потому что вы платите за свою пассивность и экономию времени на глубокий анализ.
Многие ETF не платят дивиденды, и это неприятно для пассивных инвесторов. Правда касается это чаще российских фондов, потому что многие американские фонды платят.
Что выбрать в России?
На российском рынке выбор подобных фондов пока не слишком большой и многие из них повторяют друг друга, поэтому поговорить я хочу лишь о двух компаниях, ETF которых я использовал — Finex и Тинькофф. Почему я рассматриваю именно эти 2 компании? Просто потому что Finex самый старший игрок на этом рынке, а все остальные операторы лишь повторяют состав его фондов, минимально отличаясь лишь размером комиссии. Тинькофф же создал отличный от конкурентов продукт, поэтому его будет интересно сравнить с эталоном.
К слову, американский фондовый рынок имеет намного больше различных фондов и операторов, поэтому выбор там больше, но подобные фонды доступны у нас в стране только квалифицированным инвесторам.
FinEx
Компания FinEx имеет в своей “обойме” 13 фондов на любой вкус, начиная с фонда американских акций, заканчивая различными облигационными продуктами и даже захвачен экзотический рынок Казахстана.
Средняя комиссия у фондов этой компании около 1%, в облигационных поменьше, в акционных побольше. До недавнего времени компания не имела никакой конкуренции и поэтому обычный инвестор был вынужден покупать лишь их продукты, либо ПИФы, которые предлагают различные брокеры на своей платформе.
Все ETF от Финекса торгуются в рублях, несмотря на то что активы внутри его фондов чаще в долларах. Это плюс для российского инвестора, потому что нет дополнительных издержек на обмен валюты.
Тинькофф Капитал
Совсем недавно, у Finex появился конкурент — Тинькофф, который создал сразу 3 фонда, повторяющих известный “всепогодный портфель”, адептом которого является Рэй Далио. Эти 3 портфеля схожи по структуре — по 25% имеют золото, долгосрочные облигации, краткосрочные облигации и акции. Отличия лишь в том, что в зависимости от валюты, в которой торгуется фонд (доллар, рубль или евро) выбираются активы соответствующей страны.
Фонды получили на старте много критики из за высоких комиссий, но Тинькофф пошел на встречу клиентам и сократил их издержки, отменив полностью брокерскую комиссию, в случае покупки пая в их приложении. Итого комиссия стала такой же как у конкурента — около 1%.
При недостатке, связанном с издержками на обмен валюты, про который я писал ранее, “вечные портфели” имеют очень дешевую стоимость и покупать их можно буквально на сдачу 🙂
Позже Тинькофф запустил еще 3 новых фонда — Тинькофф Золото, Nasdaq и MOEX. Если первый и третий фонды имеют полную альтернативу на рынке, то фонд на акции Nasdaq — это полнейший эксклюзив для неквалифицированных инвесторов и за этот фонд стоит поставить жирный плюс Тинькофф Капитал.
Ну и что?
В целом, ETF подходит людям, которые не очень хотят погружаться в тонкости инвестирования и посвящать этому жизнь, при этом позволяют получать среднерыночную доходность при сниженных рисках. Я считаю, что с этого инструмента нужно начинать свой инвестиционный путь, а уже затем, поняв свой интерес к теме, углубляться дальше или же остаться пассивным инвестором, ребалансируя свой портфель из ETF раз в пол года.
Автор: Антон Жуков, частный инвестор с пятилетним стажем, владелец телеграм-канала Финансовый грамотей
Мы решили разнообразить блог Тинькофф Инвестиций и дать слово инвесторам, которые являются нашими клиентами. Теперь мы регулярно будем публиковать тексты внешних авторов. Если у вас есть текст, вы хотите им поделиться и получить вознаграждение, пишите на [email protected].
Мнение автора может не совпадать с мнением редакции Тинькофф Инвестиций. Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением.Частные фонды инвестиций. Центр развития предпринимательства Московской области. Тел.: +7 (495) 363-44-29
«Бизнес-ангелы» – это частные лица, готовые к инвестициям в малый бизнес на самых начальных стадиях его развития, в т.ч. на стадии бизнес-идеи, и располагающие для этого относительно небольшим объемом средств.
Зачастую бизнес-ангелы объединяются в сообщества, позволяющие им взаимодействовать друг с другом в целях поиска наиболее перспективных проектов и оптимизации инвестиционного процесса.
БИЗНЕС-АНГЕЛЫ
| Размер инвестиции: | от 20 тыс. до 1 млн долл. США |
| Доля в капитале: | не менее контрольного пакета |
| Стадия развития: | предпосевная, посевная, старт |
| Сроки инвестиции: | 3-7 лет |
| Выход из инвестиции: | Выведение компании на фондовый рынок путем размещения акций (IPO), выкуп менеджментом или продажа стратегическому инвестору |
| Ожидаемая рентабельность инвестиции: | цена продажи доли бизнес-ангела в 1 успешной компании должна многократно превышать объем его вложений в несколько проектов, включая убыточные |
| Участие в управлении: | активное участие в процессе создания, организации и последующего управления предприятием |
| Отраслевые предпочтения: | нет |
| Требования к инвест. проекту: |
|
| Контактная информация: | www.russba.ru www.rusangels.ru www.private-capital.ru |
ВЕНЧУРНЫЕ ФОНДЫ
Отличие венчурных фондов от фондов прямых инвестиций скорее теоретическое, и состоит в том, что венчурные фонды:
- располагают меньшим объемом средств;
- готовы к большему риску и сотрудничеству на ранних стадиях развития компании;
- рассчитывают на более высокую прибыль.
На рынке они представлены одними и теми же институтами, которые участвуют в более рискованных (венчурных) проектах одновременно с финансированием проектов, связанных с меньшей степенью неопределенности.
| Размер инвестиции: | от 1 до 5 млн долл. США |
| Доля в капитале: | 25-50% |
| Стадия развития: | Ранний рост, иногда – старт |
| Сроки инвестиции: | 3-5 лет |
| Выход из инвестиции: | Выведение компании на фондовый рынок путем размещения акций (IPO), выкуп менеджментом (MBI) или продажа стратегическому инвестору (MBO) |
| Рентабельность: | всегда положительная, выход из инвестиции по цене в несколько раз выше суммы вложений |
| Участие в управлении: | активное участие в операционном управлении |
| Отраслевые предпочтения: |
|
| Требования к инвест. проекту: |
|
| Контактная информация: | www.allequityfunds.ru www.rvca.ru/rus/membership/members/ |
ФОНДЫ ПРЯМЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
| Размер инвестиции: | от 5 млн долл. США |
| Доля в капитале: | min 10 % max контрольный пакет |
| Стадия развития: | Расширение, рост, иногда – ранний рост |
| Сроки инвестиции: | Тот же, что и у венчурных фондов |
| Выход из инвестиции: | Тот же, что и у венчурных фондов |
| Рентабельность: | Та же, что и у венчурных фондов |
| Участие в управлении: | min: право вето по основным вопросам max: активное участие в операционном управлении |
| Отраслевые предпочтения: | Те же, что и у венчурных фондов |
| Требования к инвест. проекту: |
|
| Контактная информация: | www.allequityfunds.ru www.rvca.ru/rus/membership/members/ |
Изучите еще наши статьи по этой теме
На Хайнане создали первый инвестфонд для привлечения иностранных инвесторов по схеме QFLP — Экономика и бизнес
ХАЙКОУ, 29 сентября. /ТАСС/. Первый инвестиционный фонд, работающий с квалифицированными зарубежными партнерами с ограниченной ответственностью (по программе Qualified Foreign Limited Partner, QFLP), открылся в южной китайской провинции Хайнань. Об этом сообщил информационный онлайн-ресурс «Синьхайнань».
Первый QFLP-фонд на Хайнане был учрежден дочерними компаниями китайского Банка коммуникаций — BOCOM International Holdings и BOCOM International Equity Investment Management. Среди основных целей новой структуры — поддержка развития инновационных предприятий в областях финансов, информационных технологий и современного оборудования. Объем капитала финансовой организации составляет $99,98 млн.
Схема QFLP подразумевает, что зарубежные инвестиционные организации, отвечающие квалификационным требованиям надзорных органов КНР по финансовому контролю, конвертируют иностранный капитал в юаневые фонды и вкладывают его во внутренние китайские рынки частного и венчурного инвестирования.
В дальнейшем власти КНР планируют упростить на Хайнане регулирование транзакций с квалифицированными зарубежными партнерами с ограниченной ответственностью для привлечения еще большего числа иностранных инвесторов.
Содействие свободам инвестиций и потокам финансового капитала на Хайнане — центральные пункты политики правительства Китая в рамках осуществляемого проекта по развитию этого региона.
Ранее Центральный комитет Коммунистической партии Китая и Госсовет КНР опубликовали Генеральную программу о создании свободного порта на Хайнане, согласно которой на острове должна быть реализована упрощенная инвестиционная система и либерализована финансовая сфера экономики. Власти КНР собираются к 2025 году сформировать здесь эффективную систему для выполнения ряда важных социально-экономических задач, а еще через 10 лет — окончательно укрепить инновационные механизмы развития региона.
Учет и администрирование фондов — Ноттингем
перейти к содержанию- Звоните: (252) 972-9922
- Поиск средств
- Вход для клиентов
- О нас
- Новости
- Услуги
- Организация фонда
- Администрирование фонда
- Бухгалтерский учет
- Услуги для акционеров
- Финансовые технологии
- Соответствие
- Инвестиционные структуры
- Ресурсы
- Контактная информация Карьера
Искать:
- О нас
- Новости
- Услуги
- Организация фонда
- Администрирование фонда
- Бухгалтерский учет
- Услуги для акционеров
- Финансовые технологии
- Соответствие
- Инвестиционные структуры
- Ресурсы
- 9 Контакты Карьера
Искать:
Прямые инвестиции в акционерный капитал | Инвестиции в хедж-фонд
Фонды QFII
«QFII» означает квалифицированных иностранных институциональных инвесторов. В 2003 году Китай разрешил квалифицированным иностранным институциональным инвесторам (« QFII ») инвестировать в котируемые на бирже внутренние ценные бумаги, номинированные в местной валюте, в соответствии с квотой, утвержденной Государственной валютной администрацией (« SAFE »), иностранной валютой Китая. контроллер. Программа QFII — это система сертификации, которая позволяет лицензированным профессиональным иностранным инвесторам торговать ценными бумагами, номинированными в юанях, на фондовых биржах материкового Китая путем конвертации иностранной валюты в юань, полученную от соответствующих органов.
В сентябре 2019 года SAFE объявила об отмене лимитов инвестиционных квот для QFII, что свидетельствует о дальнейшем открытии финансовых рынков Китая для иностранных инвесторов. Теперь QFII нужно только пройти процесс регистрации для перевода денег в Китай и из Китая. Объявление представляет новые возможности для иностранных инвесторов и позволяет китайским предприятиям привлекать иностранный капитал новыми и интересными способами.
К октябрю 2019 года лицензии QFII получили 313 иностранных организаций, в том числе 43 коммерческих банка, 20 компаний по ценным бумагам, 166 компаний по управлению активами, 15 страховых компаний и 69 других организаций.
Цели программы QFII китайского правительства заключаются в том, чтобы обогатить инвестиционную структуру внутреннего рынка капитала, повысить качество листинговых компаний, усилить интернационализацию внутреннего рынка капитала и повысить общую осведомленность об экономическом и социальном развитии Китая вокруг Глобус.
В соответствии с «Положением об инвестировании в внутренние ценные бумаги квалифицированным иностранным институциональным инвестором», чтобы получить квалификацию QFII, кандидат должен:
имеют стабильные финансы, хорошую репутацию и соответствуют минимальным требованиям к активам, установленным CSRC;
соответствует требованиям, установленным органом власти в своей стране или районе по количеству персонала;
имеют здоровую структуру управления и полную систему внутреннего контроля, и за последние 3 года не подвергались серьезным наказаниям или санкциям;
имеет полную правовую и надзорную систему в стране проживания кандидата, которая подписала Меморандум о взаимопонимании с CSRC, и поддерживает эффективный надзор и контроль; и
отвечает другим требованиям, установленным CSRC на основе осторожности.
Объем инвестиций по программе QFII включает:
Дальнейшие QFII могут владеть в совокупности до 30 процентов находящихся в обращении китайских A-акций листинговой китайской компании при условии, что одному акционеру QFII может принадлежать не более 10 процентов находящихся в обращении китайских A-акций, выпущенных зарегистрированная китайская компания.
Добавить комментарий