Виды ценных бумаг | Фондовый рынок

И наконец, ценные бумаги, относящиеся к категории с правом на участие управления акционерным обществом (акции акционерных обществ). Такое право дает Федеральный закон «Об акционерных обществах» (присутствовать на собраниях и дает право голоса по возникающим вопросам). Например, в части 2 статьи 31 указывается, что владельцы обыкновенных акций могут принимать участие в общем собрании акционеров и голосовать по всем вопросам, которые входят в его компетенцию, а в части 4 статьи 31 предусматривается, что владельцы привилегированных акций также могут принимать участие в общем собрании акционеров и голосовать только по таким вопросам, как реорганизация и ликвидация общества.

Виды ценных бумаг

Рыночные ценные бумаги — эти бумаги свободно продаются и покупаться на рынке, являются основным видом ценных бумаг. Однако в определенных случаях, обращение ценных бумаг бывает ограничено, и такую ценную бумагу можно продать только тому, кто ее выпустил (через оговоренный срок), и тогда, такие бумаги называют нерыночными.

Ценные бумаги делят на долговые (временное пользование) и владельческие (приобретения актива в собственность). Те бумаги, которые выпускаются на определенный срок с дальнейшим возвратом денежных средств, относят к долговым бумагам (банковские сертификаты, облигации, векселя и др.), а те которые относят к владельческим — дают право собственности на соответствующие активы (акции, коносаменты, варранты и др.).

Делятся на инвестиционные и неинвестиционные. Инвестиционные (капитальные) – эти бумаги предназначены для вложения денежных средств (акции, облигации, фьючерсы и др.), неинвестиционные – предназначены для обслуживания денежных расчетов на товарных и других рынках (коносаменты, чеки, векселя).

На эмиссионные и неэмиссионные. Эмиссионные бумаги – обычно выпускаются в больших количествах, крупными сериями, и все ценные бумаги внутри каждой серии абсолютно идентичны (к ним обычно относятся акции и облигации). Неэмиссионные бумаги – обычно выпускаются небольшими сериями или поштучно.

На срочные и бессрочные. Срочные бумаги – при выпуске таких бумаг устанавливается срок их существования, и разделяется на три подвида: долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные.

Могут быть государственные (традиционные векселя и казначейские обязательства и.т.п.) и негосударственные ценные бумаги. По владению: именные, на предъявителя и ордерные ценные бумаги.

При развитии рынка ценных бумаг, классическая форма существования вида ценных бумаг (бумажная форма, в форме документа, документарные), стала переходить к бездокументарной форме и прежде всего к таким бумагам относятся эмиссионные.

Основные виды ценных бумаг – преимущественно акции, облигации.

Производные ценные бумаги — преимущественно фьючерсы (торговый инструмент), опционы (торговый инструмент).

Также в состав ценных бумаг входят:

Банковский сертификат, вексель, варрант, коносамент, чек.

Фондовые ценные бумаги — Энциклопедия по экономике

Объектом портфельного инвестирования предприятий являются как фондовые ценные бумаги (акции и облигации акционерных обществ и предприятий, а также производные от них ценные бумаги, государственные облигации и долговые обязательства), так и коммерческие ценные бумаги — векселя, депозитные сертификаты банков.  [c.360]

Помимо приведенной классификации все ценные бумаги подразделяют на две группы, выделяя из разряда прочих эмиссионные ценные бумаги. Эмиссионные ценные бумаги — это выпускаемые в больших количествах акции, облигации и другие ценные бумаги, распределяемые среди юридических и физических лиц и вводимые в обращение. Поскольку с помощью эмиссионных ценных бумаг происходит мобилизация инвестиций для решения долгосрочных задач развития производства, постольку они получили название инвестиционных или фондовых ценных бумаг.  [c.13]

Нормативной базой для японского фондового рынка является ряд законов, принятых как в послевоенный период, так и в последние годы, а также Торговый кодекс, один из разделов которого посвящен исключительно ценным бумагам. Одним из первых таких актов стал Закон Об иностранных инвестициях 1950 г. С принятием этого закона активизировался биржевой оборот как акций национальных компаний, так и акций компаний с участием иностранного капитала. Кроме того, Министерство финансов Японии в соответствии с Законом О валютном и внешнеторговом контроле от 1949 г. приступило к выдаче — разрешений на ввоз и вывоз из страны фондовых ценных бумаг, а также к решению вопросов об иностранных инвестициях. Закон О реформе финансовой системы от 1993 г. упразднил часть существовавших разграничений деятельности банков и брокерско-дилерских фирм, что также активизировало фондовый рынок.  [c.347]

Финансовые инструменты (фондовые ценные бумаги)  [c.265]

Сущность риска в наиболее типичном виде проявляется в коммерческих, а из них — финансовых рисках. Финансовые риски связаны с вероятностью потерь каких-либо денежных сумм или их недополучением. В числе коммерческих рисков выделяют чистые и спекулятивные. Первые означают возможность получения убытка или нулевого результата, вторые — выражаются в вероятности получить как положительный, так и отрицательный результаты. Финансовый риск — это спекулятивный риск. Инвестор, осуществляя венчурное (рисковое) вложение капитала, предвидит два возможных результата доход или убыток. Особенность финансового риска заключается в том, что вероятность поступления ущерба возможна при проведении каких-либо операций с фондовыми ценными бумагами.

 [c.35]

В зависимости от сделок, для которых выпускаются ценные бумаги, они подразделяются на фондовые (акции, облигации) и торговые (коммерческие векселя, чеки, коносаменты, залоговые свидетельства и др.). Фондовые ценные бумаги отличаются массовостью эмиссии и обращаются на фондовых биржах. Торговые ценные бумаги имеют коммерческую направленность. Они предназначены главным образом для расчётов по торговым операциям и обслуживания процесса перемещения товаров.  [c.298]

С учётом правового статуса эмитента, степени инвестиционных и кредитных рисков, гарантий охраны интересов инвесторов и др. факторов фондовые ценные бумаги подразделяются на три группы государственные, муниципальные и негосударственные. Среди государственных ценных бумаг наиболее распространены казначейские векселя, казначейские обязательства, облигации государственных и сберегательных займов. К муниципальным ценным бумагам относятся долговые обязательства местных органов власти. Негосударственные ценные бумаги представлены корпоративными и частными финансовыми инструментами.

Корпоративными ценными бумагами служат долговые обязательства предприятий, организаций и банков, акции. Частными ценными бумагами могут быть векселя, чеки, выпускаемые физическими лицами.  [c.298]

Фондовые ценные бумаги отличаются массовостью эмиссии и обращаются на фондовых биржах.  [c.10]

В зависимости от характера операций и сделок, скрывающимся за выпуском ценных бумаг, а также целей их выпуска, ценные бумаги подразделяются на фондовые (и прежде всего к ним относятся акции и облигации, имеющие хождение на фондовых биржах), и коммерческие бумаги, обслуживающие процесс товарооборота и определенные имущественные сделки (векселя, чеки, коносаменты, складские и залоговые свидетельства, закладные и т.д.). Эмиссия фондовых ценных бумаг, как правило, отличается массовым характером, при этом оговаривается количество и сумма, на которую они выпускаются. Особо важным обстоятельством, которое и делает их биржевым товаром, в отличие от других видов ценных бумаг, является тождественность каждой акции или облигации одного выпуска другой, а также то, что они представляют определенную долю в акционерном (облигационном) фонде.

 [c.454]

Фондовые ценные бумаги подразделяются по внешнему виду и способу их выпуска на основные, в которых выражено основное имущественное право или требование, и вспомогательные, являющиеся носителями определенного или дополнительного права, требования, условия. К вспомогательным относятся—бумаги, дающие право периодически получать доход (проценты или дивиденды), называемые купонами. Купоны чаще всего выдаются на предъявителя, даже если основная бумага (акция, облигация) именная. Существует и такой вид ценных вспомогательных бумаг, как талоны, дающие право на получение купона. Вспомогательные ценные бумаги, отделенные от акций и облигаций, могут быть самостоятельными ценными бумагами и иметь хождение на рынке, но они никогда не обращаются на фондовых биржах.  [c.454]

Задачей финансов граждан является формирование доходов, использование их на текущие расходы, на приобретение имущества, а также распределение их таким образом, чтобы сохранить их от инфляции (вложение в фондовые ценные бумаги, на депозит, на другие долгосрочные вклады в негосударственные пенсионные фонды, в страховые компании и т. п.), т. е. на создание финансового портфеля гражданина.  [c.22]

Фондовые ценные бумаги являются инструментами образования денежных фондов. Это бумаги с плавающим (колеблющимся) курсом, имеющие хождение на фондовых биржах.  [c.121]

Фондовые ценные бумаги подразделяются на основные и производные. К основным ценным бумагам относятся акции и облигации. Производные ценные бумаги — это бумаги, удостоверяющие право их владельцев на куплю-продажу перечисленных выше основных ценных бумаг. К ним относятся опционы, фьючерсы, варранты.  [c.121]

Финансовые риски — это спекулятивные риски. Инвестор, осуществляя венчурное вложение капитала, заранее знает, что для него возможны только два вида результатов доход или убыток. Особенностью финансового риска является вероятность наступления ущерба в результате проведения каких-либо операций в финансово-кредитной и биржевой сферах, совершения операций с фондовыми ценными бумагами, т.е. риска, который вытекает из природы этих операций.

 [c.251]

По характеру операций и сделок, а также в зависимости от целей выпуска различают следующие виды ценных бумаг 1) фондовые — акции и облигации, имеющие хождение на фондовой бирже 2) коммерческие бумаги, обслуживающие процесс товарооборота и определенные имущественные сделки — векселя, чеки, коносаменты, складские и залоговые свидетельства, закладные. Фондовые ценные бумаги подразделяются на основные, в которых указывается основное имущественное право или требование владельца, и вспомогательные, содержащие дополнительное право, требование, условие, как правило связанные с получением дохода (дивиденда, процента). К вспомогательным  [c.321]

Ценные бумаги выпускаются юридическими лицами государственными и коммерческими организациями. Покупателями ценных бумаг могут быть юридические и физические лица. Цель эмиссии (выпуска) фондовых ценных бумаг заключается в централизации и аккумуляции денежных средств для увеличения капитала эмитента (юридическое лицо, выпускающее ценные бумаги) и финансирования его деятельности. Государство выпускает ценные бумаги также для покрытия бюджетного дефицита.  [c.322]

Эмиссия фондовых ценных бумаг отличается массовым характером с указанием их количества, номинальной цены каждой ценной бумаги (акции, облигации) и суммы, на которую они выпускаются. Ценные бумаги одного выпуска тождественны друг другу и представляют определенную долю в капитале, имуществе или облигационном фонде. Выпуск фондовых ценных бумаг подлежит обязательной регистрации в соответствующем государственном органе, где каждому выпуску ценной бумаги присваивается код.  [c.322]

Купон — 1) вспомогательная фондовая ценная бумага, дающая право на получение ежегодного дохода по основной ценной бумаге 2) до-  [c.95]

Фондовые ценные бумаги, в которых фиксируются права, возникающие при осуществлении инвестиционной деятельности и торговли этими ценными бумагами. Именно эти ценные бумаги служат способом привлечения капиталов и предметом торговли на вторичном рынке.  [c.369]

Выпуск фондовых ценных бумаг происходит в результате заключения договора между эмитентом и инвестором. Согласно этому договору инвестор обязан передать эмитенту определенную сумму денег (при выпуске акций это называется подписка на акции ), а обязанности эмитента различаются в зависимости от конкретного вида фондовой ценной бумаги. Особенностью такого договора является то, что после выполнения инвестором обязанности передать сумму денег у эмитента остаются только обязанности, а у инвестора — только права. Как уже было сказано выше, эти права инвестора, корреспондирующие обязанностям эмитента, должны обладать повышенной оборотоспособностью по сравнению с общими правилами, принятыми в гражданском праве. Для этого они фиксируются в ценной бумаге, выдаваемой инвестору против исполнения им своего обязательства, и применяется юридическая конструкция материальной ценной бумаги (часто хронологически передача денег инвестором и выдача ему ценной бумаги объединяются, однако необходимо всегда иметь в виду разницу между куплей/продажей ценных бумаг на вторичном рынке и выпуском ценных бумаг). Если же эти права фиксируются у депозитария, то юридическая конструкция становится принципиально иной.  [c.385]

Основные фондовые бумаги Производные фондовые ценные бумаги  [c.95]

ФОНДОВЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ АКЦИИ, ОБЛИГАЦИИ, ИНЫЕ РАЗНОВИДНОСТИ  [c.17]

Среди существующих ценных бумаг выделяют фондовые и коммерческие, К фондовым относятся акции и облигации. Коммерческими ценными бумагами являются коммерческие векселя, чеки, залоговые свидетельства и др. Фондовые ценные бумаги отличают- я от коммерческих массовым характером эмиссии.  [c.121]

Финансовый актив — это товар финансового рынка. Таким товаром являются деньги (рубли и иностранная валюта), коммерческие и фондовые ценные бумаги, а также ценные бумаги, представляющие безусловное долговое обязательство страховых компаний и пенсионных фондов (страховое свидетельство, медицинский полис, пенсионный полис), драгоценные металлы в слитках (за исключением ювелирных и бытовых изделий из них), объекты недвижимого имущества.  [c.58]

Фондовые ценные бумаги являются инструментами образования денежных фондов. Это бумаги с плавающим (колеблющимся) курсом, имеющие хождение на фондовых биржах и являющиеся инструментом накопления капитала, т. е. созданием денежных фондов.  [c.86]

Фондовые ценные бумаги подразделяются на основные и производные. К основным ценным бумагам относятся акции и облигации. Производственные ценные бумаги — это бумаги, удостоверяющие  [c.86]

ФОНДОВЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ  [c.90]

Организованный и регулярно функционирующий рынок по купле-продаже цепных бумаг (см. [Б 45]). Основными функциями фондовой биржи являются мобилизация временно свободных денежных средств через продажу ценных бумаг установление рыночной стоимости ценных бумаг перелив капитала между компаниями, отраслями и сферами. Фондовая биржа обслуживает в основном так называемый рынок ценных бумаг, на котором обращаются ранее выпущенные бумаги (на первичном рынке ценных бумаг идет продажа новых бумаг  [c.26]

Посредник при заключении сделок между покупателями и продавцами товаров, ценных бумаг, валют и др. ценностей на фондовых и товарных биржах, валютных, страховых и фрахтовых рынках. Брокер может заключать сделки как для клиентов, так и для себя за свой счет.  [c.28]

В практике фондовой биржи —разница между номиналом ценной бумаги и ее биржевым курсом в случае, когда последний ниже.  [c.60]

По отношению к гражданам траст-компания действует как исполнитель их наследства (выявляет наследуемое имущество, управляет им, распределяет наследство), по временному управлению имуществом (имуществом вдов, малолетних и т.п.), выполнению финансовых операций, прежде всего операций с фондовыми ценными бумагами. Траст-компания в отношении хозяйствующих субъектов выступает как доверенное лицо, фискальный агент, агент по трансферту, уполномоченный по ликвидации имущества в случае банкротства, представитель голосующего траста (вотинг-траста). Функции фискального агента заключаются в оплате дивидендов, процентов, выкупе облигаций и т.д.  [c.356]

Среди фондовых ценных бумаг выделяют ценные бумаги, составляющие предмет массовых эмиссий, — эмиссионные ценные бумаги. Их правовой режим урегулирован в Законе О рынке ценных бумаг . Цель их выпуска состоит в аккумулировании средств возможно большего числа инвесторов, и эти бумаги можно назвать инвестиционными. В основу их выпуска положено прямое привлечение капиталов (минуя финансовых посредников — банки) фирмами и компаниями у заранее не определенного количества кредиторов для проведения своей деятельности. Эти ценные бумаги выпускают в определенном, значительном количестве и в качестве их признака в законе указано, что они характеризуются единым выпуском. Каждая бумага одного выпуска тожде-  [c.369]

Финансовые отношения опосредствуют процесс образования различных целевых денежных фондов. Задачей финансов граждан является формирование доходов, использование их на текущие расходы, на приобретение имущества, на созда ние финансового портфеля (вложение в фондовые ценные бумаги, на депозит, надругиедолгосрочные вклады в негосударственные пенсионные фонды, в страховые компа-. нии и т. п.). Возникновение финансов граждан вызвано, во-первых, возможностью граждан получать денежные вознаграждения за свою рабочую силу, организаторские способности, интеллектуальную собственность во-вторых, появлением индивидуальных предпринимателей в-третьих, бурным развитием в РФ рынка ценных бумаг. Формирование гражданином специфического фондового портфеля позволяет ему жить за счет регулярно получаемого дохода от ценных бумаг, т. е. на ренту. Рента возникает также и при получении гражданином пожизненной пенсии за счет его вклада в негосударственные пенсионные фонды, в общие фонды банковского управления и т. п. Рентные отношения есть финансовые отношения.  [c.10]

Биржа представляет собой организованный и регулярно функционирующий рынок по купле-продаже товаров, ценных бумаг и других активов. Торги биржевыми активами производятся в специально оборудованном помещении и специально обученным персоналом. Организационно биржа на финансовом рынке представлена в форме хозяйствующего субъекта, занимающегося организацией обращения иностранной валюты и ценных бумаг в валюте (валютная биржа), фондовых ценных бумаг (фондовая биржа), фьючерсами и опционными бумагами (фьючерсная биржа), драгоценными металлами (биржадрагоценных металлов). Биржа не является коммерческим предприятием.  [c. 12]

Фондовые бумаги — это… Что такое Фондовые бумаги?

Фондовые бумаги

Фондовые бумаги

Легко реализуемые ценные бумаги, представляющие участие в собственном капитале других компаний.

Терминологический словарь банковских и финансовых терминов. 2011.

.

• Фонд оплаты труда
• Фондовые операции банка

Смотреть что такое «Фондовые бумаги» в других словарях:

• Бумаги Ценные Фондовые — бумаги ценные, котируемые на фондовом рынке. Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 …   Словарь бизнес-терминов

• Фондовые операции банков — операции с ценными бумагами: акциями и облигациями. К фондовым операциям относятся: кредитование под залог ценных бумаг и покупки ценных бумаг банками за собственный счет, банковские инвестиции, при которых ценные бумаги переходят в собственность …   Финансовый словарь

• Фондовые инструменты — (   ) — финансовые инструменты ( ценные бумаги) обращающиеся на фондовом рынке …   Экономико-математический словарь

• фондовые инструменты — Финансовые инструменты (ценные бумаги) обращающиеся на фондовом рынке. [http://slovar lopatnikov.ru/] Тематики экономика …   Справочник технического переводчика

• ФОНДОВЫЕ ОПЕРАЦИИ БАНКА — (англ. stock exchange transactions) – часть активных операций с ценными бумагами, совершаемых банком на рынке ценных бумаг по поручению и за счет клиентов. Включают: покупку и продажу ценных бумаг за собственный счет; кредитование под залог… …   Финансово-кредитный энциклопедический словарь

• Фондовые ценности — 1. 2.19. Фондовые ценности ценные бумаги, представляющие собой свидетельства об участии в уставном капитале акционерного общества… Источник: Положение о порядке расчета кредитными организациями размера рыночных рисков (утв. Банком России… …   Официальная терминология

• Фондовые ценные бумаги — – ценные бумаги, которые являются инструментами образования денежных фондов (акции, инвестиционные паи) …   Рынок ценных бумаг. Словарь основных терминов и понятий

• Корпоративные ценные бумаги — – фондовые инструменты, выпускаемые предприятиями и организациями …   Рынок ценных бумаг. Словарь основных терминов и понятий

• Государственные ценные бумаги — (Government securities) Определение государственных ценных бумаг, рынок ценных бумаг Информация об определении государственных ценных бумаг, рынок ценных бумаг Содержание Содержание Теоретические основы функционирования .Рынок : структура,… …   Энциклопедия инвестора

• Ценные Бумаги Фондовые — См. Бумаги ценные фондовые Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 …   Словарь бизнес-терминов

Фондовые ценные бумаги

Фондовые ценные бумаги – это разновидность активов, которые оформленные в виде ценных бумаг, свободно обращаются, то есть покупаются и продаются на фондовой бирже.

Однако не все ценные бумаги могут присутствовать на фондовой бирже, некоторые запрещены государственными нормативными актами, некоторые не интересны широкому кругу трейдеров и инвесторов на бирже.

Большую часть фондового рынка составляют акции открытых акционерных компаний как отечественных, так и зарубежных. Под акциями понимается ценная бумага, которая предоставляет своему владельцу исключительное право участвовать в управлении компанией. Это право предоставляется благодаря вложенным средствам, которые направились на увеличение уставного капитала и, следовательно, пошли на производство продукции или иные цели компании. Держатели акций получают доход в виде определенного в акции процента от общей прибыли компании.

На рынке фондовые ценные бумаги представлены также таким видом ценных бумаг как облигации – документ, который дает право держателю получить по истечении срока действия облигации средства равные ее номинальной стоимости. Облигации схожи по своей сути с кредитными операциями, держатель предоставляет эмитенту определенную сумму финансовых средств, которые последний обязан вернуть в назначенный срок. Держатель облигации получает доход в виде купона с фиксированной ставкой процента и с плавающей, которая зависит от ставок Libor, Euribor, а также кредитной ставки национального банка.

Фондовые ценные бумаги обращаются на первичном рынке ценных бумаг и на вторичном. На первичный рынок попадают ценные бумаги, которые только вышли в оборот, эмитент размещает их в первый раз на продажу. Такие ценные бумаги характеризуются высокой степени риска, так, как о деятельности их эмитента еще ничего неизвестно, хотя он обязан при первичном размещении предоставлять всю бухгалтерскую и финансовую документацию. Еще их отличительной особенностью является низкая ликвидность, то есть способность быстро конвертироваться в денежные средства. Как правило, ценные бумаги первичной активности занимают небольшой удельный вес в биржевом обороте.

 

Значительную часть фондового рынка образуют ценные бумаги вторичного обращения, то есть те, которые совершают оборот не в первый раз, а постоянно покупаются и продаются на бирже. Это активы постоянных эмитентов, которые известны на рынке, имеют стабильное финансовое положение и уровень дохода, а также принадлежат к перспективным отраслям народного хозяйства. Это все те же акции и облигации, но характеризующиеся большой ликвидностью, высокими дивидендами, надежностью эмитентов.

На фондовом рынке три основных игрока – это непосредственно эмитенты ценных бумаг, посредники и инвесторы. По классификации посредников, то есть тех лиц, которые организовывают обращение ценных бумаг, рынок можно классифицировать как небанковский – посредниками являются компании, не относящиеся к банковской деятельности. Такой рынок представлен в США. Банковский рынок ценных бумаг, посредниками в котором выступают банки, представлен в Германии и смешанный рынок – посредниками выступают любые финансовые учреждения, развит в Японии.

О инвестиционных ценных бумагах далее напишу.

<<Инвестиционные ценные бумаги		Муниципальные ценные бумаги>>

10 главных терминов на фондовом рынке :: Новости :: РБК Инвестиции

Если вас пугает одно только словосочетание «фондовый рынок», то это статья для вас. Мы подготовили самые основные термины для тех, кто что-то слышал об инвестициях, но ничего толком не понял

Фото: с сайта pixabay.com пользователя MonikaP

Под словом « инвестиции  » можно понимать разное. В самом широком смысле — это вложение денег во что-то сейчас, чтобы приумножить их в будущем.

Вы можете открыть вклад в банке, купить квартиру и потом сдавать ее или продать по более высокой цене, пойти на курсы повышения квалификации, чтобы получить новые навыки и повысить себе зарплату или открыть бизнес.

А можете инвестировать на фондовой бирже. Это своего рода рынок, на котором встречаются покупатели и продавцы. Там можно купить доли в компаниях, одолжить государству или предприятиям деньги под проценты, торговать золотом, серебром, нефтью и еще множеством вещей, которые вам только могут прийти в голову.

Итак, если вы впервые столкнулись с инвестициями, биржей и вообще этой сферой, то стоит познакомиться с самыми основными терминами. Вот они.

Брокер — профессиональный участник рынка ценных бумаг, за деятельностью которого следит государство и Центральный банк. С его помощью вы можете покупать и продавать ценные бумаги, торговать валютой и другими финансовыми инструментами.

Осуществлять все эти манипуляции с помощью брокера вы будете на бирже. В мире существует много разных бирж. В России это Московская и Санкт-Петербургская. Физическим и юридическим лицам напрямую торговать на бирже запрещено. Поэтому брокер — это посредник между вами и биржей.

За свои услуги брокер берет небольшую комиссию, и у всех они разные. Также брокер заплатит за вас подоходный налог, если вам удастся заработать на бирже. Подробнее о том, как выбрать лучшего брокера и какие бывают комиссии, можно почитать в другой нашей статье.

Ценные бумаги 

Это все, что можно купить на бирже. Ценная бумага — документ, который дает вам право на владение каким-то финансовым инструментом. Самые распространенные ценные бумаги — акции и облигации  .

Слово «бумаги» не стоит воспринимать в прямом значении слова. При покупке брокер не вручит вам в буквальном смысле бумажку. Но он запишет у себя, что теперь та или иная бумага принадлежит именно вам. По сути, это электронные записи, которые подтверждают, что вы являетесь владельцем чего-то.

Это цена, по которой торгуется какая-то конкретная ценная бумага. Как ценник в магазине на продукты. Котировки отображают последнюю цену, по которой инвесторы купили или продали ценную бумагу.

На бирже сделки совершаются чуть ли не каждую минуту, поэтому котировки постоянно меняются. Если людей, которые хотят купить бумагу, больше, чем тех, кто хочет ее продать, то цена бумаги вырастет. Если наоборот — то упадет.

Цена каких-либо ценных бумаг напрямую зависит от инвесторов и их мнения о том, стоит ли ценная бумага своих денег. Некоторые бумаги инвесторы покупают чаще других и готовы заплатить за них больше. Чем они руководствуются при этом — тема для отдельной статьи. Пока что разберемся с азами.

Это один из самых популярных видов ценных бумаг. Каждая акция — кусочек какой-либо компании. Например, покупая акцию «Татнефти», вы покупаете долю в компании.

Изначально все работает так. Компания зарабатывает деньги, но однажды ей становится мало. Она хочет получить больше средств для своих проектов. Для этого компания приходит на биржу и продает часть себя по маленьким кусочкам. Каждый такой кусочек — одна акция. Люди покупают акции, компания получает деньги на развитие. Затем акции продолжают свою жизнь — люди покупают и продают их уже между собой по разной цене на бирже.

У всех акций есть лот — минимальное количество акций, которое можно купить за один раз. Например, одна акция «Татнефти» стоит ₽760. При этом лот у «Татнефти» равняется одной акции. То есть самое минимальное количество денег, которые вы можете потратить на «Татнефть», — это ₽760. А вот у «Газпрома» одна акция стоит ₽250. Но при этом один лот равен десяти акциям. Это значит, что самая маленькая сумма, которую вы можете потратить на покупку доли в «Газпроме», составит ₽2500‬.

Дивиденды — это деньги, которые вам платит компания, акциями которой вы владеете. Это часть заработанной прибыли, которую компания готова отдать вам. На одну акцию заранее определяется сумма денег, которую вы можете получить. Например, ₽7 на одну акцию. В зависимости от того, сколько у вас акций, столько денег в виде дивидендов вы и получите.

Но компании не обязаны платить дивиденды. А те, кто платит, обычно составляют дивидендную политику. В ней компании рассказывают, сколько собираются платить своим акционерам, собираются ли вообще и как часто. Чаще всего руководствуются двумя принципами, когда выплачивать дивиденды, а когда — нет.

В первом случае у компании дела идут хорошо — она зарабатывает достаточно денег, вкладывает в развитие и у нее остается еще достаточно свободных средств. Их компания обычно распределяет между своими акционерами — выплачивает дивиденды. Во втором случае руководство компании может решить, что на данном этапе нужно вложить все свободные средства в развитие бизнеса и новые проекты. Тогда компания может не выплатить своим акционерам дивиденды.

Облигации — второй вид самых популярных ценных бумаг на фондовом рынке. Когда вы покупаете облигацию, то одалживаете деньги и за это получаете проценты. Одолжить деньги можно все тем же компаниям или государству. В первом случае это будут корпоративные облигации, во втором — государственные. Последние еще называют ОФЗ (облигации федерального займа).

Когда компания выпускает акции, она продает свои доли, когда облигации — занимает у инвесторов деньги. Часто бывает, что одна компания выпустила на биржу и акции, и облигации. Государственные облигации часто приводят в пример как альтернативу банковскому вкладу. Они считаются надежным финансовым инструментом, потому что вероятность банкротства государства в отличие от компаний меньше. А вот проценты, которые государство может вам заплатить за то, что вы дали ему денег в долг, бывают выше банковских.

У всех облигаций есть так называемый срок погашения — это день, когда компания или государство полностью вернут занятые у вас деньги. Облигации могут выпускать с разным сроком погашения — и через три года, и через десять лет. Если вы не хотите дожидаться этой даты, можете продать облигацию на бирже другим людям.

Купон — выплаты по облигациям. Это как раз те проценты, которые вам будет платить компания или государство за то, что вы одолжили им денег. Вы будете получать купонные выплаты, только пока владеете облигацией. Как много денег вы получите по конкретной облигации, можно посмотреть заранее. Например, на сайте биржи, где торгуется эта облигация. Купоны есть не у всех облигаций.

Купон можно сравнить с процентом по кредиту, который с вас берет банк. Только в нашем случае вы сами этот банк, потому что даете в кредит свои деньги кому-то другому.

Это обозначение ценной бумаги, товара или валюты на бирже. Он нужен, чтобы легко найти любой финансовый продукт у брокера и купить.

Тикер акции состоит из основных букв в названии компании. Например, тикер «Газпрома» на Московской бирже — GAZP. Тикер Apple на американской бирже NASDAQ — AAPL. Тикеры одной и той же компании могут различаться на разных биржах. Тикер облигации выглядит как 12-значный код из цифр и букв. Он обычно заключает в себе краткую информацию по конкретной облигации.

Тикеры есть у всех финансовых инструментов, которые можно купить на бирже. Например, у валюты RUR — это российский рубль, USD — доллар США, EUR — евро. У драгоценных металлов и нефти тоже есть тикеры.

Голубые фишки 

Голубыми фишками называют бумаги самых крупных, надежных, старых и проверенных компаний. Они обычно стабильно зарабатывают хорошую прибыль, развивают свой бизнес, без перебоев выплачивают дивиденды.

Этот термин изначально пришел из казино. Голубыми фишками называли те, которые имели самую высокую стоимость в игре. Сегодня компании, которые входят в список голубых фишек, во многом определяют основное движение фондового рынка. Биржи в разных странах объединяют самые надежные компании в индекс и отслеживают движение их котировок. С помощью этого можно примерно представить, что происходит на фондовом рынке.

К примеру, в России голубыми фишками считаются бумаги «Татнефти», Сбербанка, «Газпрома», МТС, X5 Retail Group, «Магнита», НЛМК и других. В США это бумаги Microsoft, Apple, Visa, AT&T и другие.

Когда вы уже открыли счет у брокера, выбрали и купили разные ценные бумаги — считайте, что у вас появился инвестиционный портфель  . По сути, это список того, что вы купили на один брокерский счет  .

Портфель можно составить и виртуальный — перед тем, как открывать реальный счет. Определите, что вы хотите купить на бирже, в каких пропорциях, на какой срок, с какой целью, по какой цене. Портфель предполагает, что вы будете получать доход от владения бумагами. Поэтому, чтобы не ошибиться с выбором финансовых инструментов, изучите их заранее и подробно.

---

Начать инвестировать можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.

Высоконадежные и самые ликвидные акции на рынке со стабильными показателями доходности. Компании — «голубые фишки» — это лидеры в своей индустрии. Как правило, изменение цен на акции «голубых фишек» определяет настроение рынка. Краткое обозначение акций компании, валюты или товара на бирже. Чаще всего состоит из букв, использованных в названии компании. Реже — из цифр (на азиатских биржах). В тикерах облигаций указаны базовые характеристики ценной бумаги — обычно цифрами. Тикеры валют состоят из трех букв. Первые две обозначают страну, а третья — первая буква в названии валюты (например, RUR — это российский рубль, а USD — доллар США). Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее Брокерский счет позволяет физическим лицам покупать и продавать ценные бумаги и валюту на фондовых рынках. Поскольку участниками торгов на биржах могут быть только брокеры и дилеры, обычным гражданам требуется заключить с такими посредниками договор, благодаря которому брокер будет проводить сделки от лица инвестора. Брокерский счет нужен, чтобы проводить через него деньги на покупку ценных бумаг. Подробнее набор активов, собранных таким образом, чтобы доход от них соответствовал определенным целям инвестора. Портфель может быть сформирован как с точки зрения сроков достижения цели, так и по составу инструментов. Идея формирования эффективного портфеля находится в сфере грамотного распределения рисков и доходности. Подробнее

На Московской бирже представлены несколько рынков (фондовый, срочный, валютный, денежный и товарный) и на каждом из этих рынков торгуются свои активы. У многих новичков биржевые торги ассоциируются с фондовым рынком, на котором торгуются следующие ЦБ: акции, облигации, паи инвестиционных фондов и депозитарные расписки. На самом деле, именно ЦБ и торгуются на фондовом рынке. Фьючерсы и опционы — активы срочного рынка (некоторые называют ценными бумагами или производными ценными бумагами, но в классической форме они таковыми не являются — это производные инструменты, или, как их еще называют, деривативы).

Акции

Наиболее известный инструмент фондового рынка. Акция — это разновидность ценных бумаг, эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права её владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, участие в управлении акционерным обществом и часть имущества, остающегося после его ликвидации. Акции относят к т. н. долевым ЦБ, так как это своего рода доли компании, которые дают право ею управлять и получать её прибыль. Если посмотреть на акции глазами трейдера, то можно сказать, что это достаточно волатильный инструмент (цены большинства акций могут давать колебания внутри года 20-30%), что даёт возможность заработать, но и определенный риск тоже содержит.

Стоит отметить, что по акциям выплачиваются дивиденды, причём дивидендные политики компаний становятся всё более дружелюбными по отношению к инвесторам. Так, сейчас многие компании выплачивают дивиденды два раза в год, а некоторые и чаще, причём доля выплат уже часто стала составлять порядка 25% от прибыли компаний, причем средняя дивидендная доходность по отношению к цене самой акции составляет порядка 6%, а во многих достаточно ликвидных и стабильных бумагах и 7–10%, что вполне способно уже оказать конкуренцию банковским депозитам. Из минусов, присущим акциям, можно отметить то, что всё же для торговли ими требуется определенный опыт и компетенция, но в наши дни брокерские компании часто предлагают ряд услуг, в рамках которых они дают рекомендации по покупкам акций, либо сами осуществляют подобного рода управление в рамках т. н. доверительного управления по заранее выбранной стратегии, подходящей инвестору. Причём на многих акциях можно зарабатывать не только на увеличении стоимости, но и на снижении цены. А опытные трейдеры всегда знают, что на рынке даже во времена спадов всегда есть компании, показывающие рост и способные в чем-то выигрывать от негативных ситуаций. Есть компании, с помощью которых весьма неплохо получается зарабатывать на снижении их акций; есть компании, чьи акции торгуются в определенном ценовом диапазоне и т. д. То есть чтобы знать, в какие ценные бумаги вложить деньги, нужно постоянно изучать рынок.

Что же касается видов акций, то их принято делить на обыкновенные (АО) и привилегированные (АП). Что касается АО, то это классические акции, определение которым и дано выше. Что касается АП, то их отличительной чертой является то, что по ним, как правило, происходит преимущественная дивидендная выплата, но они не обладают правом голоса на собрании акционеров. Различий в механике торгов АО и АП для трейдера никаких нет — считается, что АП несколько менее волатильны, но такое положение весьма условно.

Облигации

Облигация — это разновидность ценных бумаг, которая закрепляет право её обладателя на получение от эмитента (выпустившей ее компании) в предусмотренный срок номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости. Собственно, с торговли облигациями новичкам в большей степени стоит начинать свой биржевой путь (сперва облигации, потом акции (в паре с депозитарными расписками и паями инвестиционных фондов), потом фьючерсы (не с точки зрения торговли, а потому что фьючерсы — это базовые инструменты для опционов), потом опционы (так как они способны снизить риск акций). Уже потом, освоив данные инструменты, можно приступать к торговле фьючерсами с целью извлечения спекулятивной прибыли). Так как облигации не зависят в своем определении от прибыли (в отличие от акций), то цены облигаций гораздо менее волатильны и изменяются в среднем в год около 5%, что предполагает меньший риск, но и меньшую доходность, но всё же лучше начинать с более консервативных инструментов, к которым и относятся облигации.

Из плюсов облигаций можно выделить то, что по этим ЦБ происходят периодические выплаты (в т. н. купонных облигациях, которые и составляют около 90% всех торгуемых на бирже облигаций), причём эти периоды составляют обычно либо квартал, либо полугодие. Облигация — это классическая долговая бумага и представляет по факту удостоверение займа, в соответствии с которым компания-эмитент обязуется обслуживать свой долг и вернуть его в дату погашения облигации, которая заранее известна и прописана в сопроводительной документации, а также её можно увидеть в торговом терминале QUIK в таблице текущие торги, добавив соответствующий столбец для облигаций. Т. е. инвестор, покупая облигацию, видит, когда она погасится, сколько выплат по ней причитается и в каком размере, а также получает относительно низковолатильный инструмент.

Облигации — крайне удобная разновидность ценных бумаг для ежепериодных вложений (например, с получаемой зарплаты). Облигаций представлено довольно много видов и классификаций. Стоит сказать, что их может выпускать государство — речь идёт об ОФЗ (облигациях федерального займа), которые торгуются на бирже — это высоконадёжные облигации, способные обеспечить доход, сравнимый, а порой и превышающий банковский депозит (причём государство надежнее любых банков, которые тоже, кстати, часто выпускают облигации). Различные субфедеральные единицы могут выпускать т. н. муниципальные облигации — тоже крайне надёжные объекты инвестирования. Т. е. области, округа и т. д. могут за счёт облигаций привлекать средства инвесторов на реализацию своих проектов, что они активно и делают, позволяя трейдерам заработать с высокой степенью надёжности. Существуют ещё и корпоративные облигации — т. е. долговые инструменты, которые выпускают различные компании для привлечения денежных средств. Доходность подобных бумаг может быть весьма интересной. К слову сказать, банковские облигации относятся именно к этому типу, причём если депозит — это априори банковский сектор, то в случае с облигациями инвестор может диверсифицировать свои вложения ещё и по секторам экономики.

Бумаги ПИФов

Паи инвестиционных фондов — это именные ЦБ, которые удостоверяют долю своих владельцев на право собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд. Т. е. существуют инвестиционные фонды, которые обладают определенным имуществом своих пайщиков, а этим имуществом управляет управляющая компания (УК) по заранее выбранной стратегии, прописанной в инвестиционной декларации фонда. Причём это может быть как стратегия торговли акциями или другими активами (в том числе и внебиржевыми, например, недвижимостью — существует целый ряд фондов осуществляющих подобные вложения) с целью максимизации прибыли, а может быть и повторение динамики какого-либо индекса (т. н. индексные фонды). Часто ценовая динамика паёв носит более «гладкий» характер за счёт диверсификации и профессионального управления. На Московской бирже трейдеры могут покупать и продавать паи и включать их в свои инвестиционные портфели.

Депозитарные расписки

Если вспомнить IPO большинства крупнейших российских компаний, то можно заметить, что помимо российских бирж, тогда еще ММВБ и РТС, эти компании размещались на Лондонской бирже (так как ликвидность отечественного рынка была невысока для подобного рода размещений). Но возникает вопрос, как же российские компании торгуются на Лондонской бирже (http://www. londonstockexchange.com)? Есть инструменты, которые позволяют компаниям одной страны торговаться на территории другой страны, причм в валюте страны, где реализуются эти торги. Эти инструменты называются депозитарными расписками — это документы, в которых отмечено, что акции размещены на хранение в стране эмитента в банке-кастодиане на имя банка-депозитария (в другой стране). Подобные документы дают право, аналогичное акциям, следовательно, аналогично изменяются в стоимости. Причём депозитарные расписки могут позволить инвесторам зарабатывать на максимально ликвидных российских компаниях валютную доходность. Но и на Московской бирже депозитарные расписки тоже представлены, а торги ими проходят в идентичном акциям режиме. Депозитарные расписки относят в группу вторичных ценных бумаг, так как получается, что это документы на первичную ценную бумагу — акцию.

Фьючерсные контракты

В классическом определении инструменты срочного рынка не являются ценными бумагами, а выделяются в группу производных инструментов, которые еще называют деривативы. Но в наше время их достаточно часто условно называют ценными бумагами тоже, особенно принимая во внимание обороты торгов данными инструментами, которые не уступают акциям. Фьючерсный контракт — это стандартизированный биржевой договор, согласно которому покупатель и продавец заключают сделку о купле-продаже актива в определенную дату в будущем на равных правах и обязанностях. Фьючерсный контракт (фьючерс) можно сравнить со стандартным договором купли-продажи на какую-то дату в будущем (покупка авто, например), где вносится предоплата. При заключении же фьючерса предоплата не вносится, а блокируется т. н. гарантийное обеспечение (ГО — около 10% стоимости отложенной сделки), причем как со счёта покупателя, так и со счета продавца. Фьючерсные контракты позволяют страховать (хеджировать) цены биржевых активов (т. е. можно заключить заранее сделку на куплю-продажу, например, акций в будущем по текущей цене, если она вас устраивает). Также фьючерсы используются для активных спекуляций, но это уже верх мастерства трейдинга.

Опционные контракты

Опционы тоже относят к инструментам срочного рынка. На Московской бирже базовым активом (активом, с которым и будет заключена сделка) для опционов выступают соответствующие фьючерсы. Опцион — это стандартизированный биржевой контракт, в соответствии с которым покупатель имеет право купить/продать (покупатели опционов колл имеют право купить, а опционов пут — право продать) базовый актив до определенной даты в будущем, а продавец опциона обязан при требовании покупателя исполнить обязательства. Опционы — это своего рода биржевые страховки. Т. е. покупая биржевой актив, можно заключить опционный контракт на возможность продажи этого актива по определенной цене до определенной даты в будущем, что весьма удобно и снижает риски трейдера. Также опционы активно используются для построения различного рода нелинейных стратегий заработка на рынке, но подобного рода стратегии требуют специфических знаний.

Собственно, выше мы перечислили основные ценные бумаги и не только (фьючерсы и опционы), которые торгуются на Московской бирже, т. е. являются биржевыми ценными бумагами.

Внебиржевые ЦБ

Помимо биржевых существуют и внебиржевые ценные бумаги, к которым относятся векселя, закладные, чеки и т. д. Стоит отметить, что существует огромное количество компаний, выпустивших акции и облигации, которые не торгуются на биржах — это тоже внебиржевые акции и облигации.

Так, векселем называют ценную бумагу, которая удостоверяет право держателя векселя на получение указанной в нем суммы, которую он передал в долг согласно векселю.

Закладная — это ценная бумага, дающая право её владельцу, в соответствии с договором о залоге, на получение денежного обязательства или указанного в ней имущества.

Чек — ценная бумага, в соответствии с которой банк должен выдать со счёта чекодателя указанную в чеке сумму.

как зарабатывают на рынке ценных бумаг и с чего начать торговлю?

На практике мало кто представляет, что такое торговля ценными бумагами, можно ли играть на фондовом рынке без специального образования и с чего начать торговлю акциями. Попробуем разобраться во всем по порядку.

Особенности торговли на рынке ценных бумаг

Рынок ценных бумаг, или фондовый рынок, имеет дело с денежными и товарными ценными бумагами — акциями, чеками, векселями, облигациями и так далее. Не следует путать его с валютным рынком, где предметом купли-продажи является валюта. По сути, фондовый рынок — это целый комплекс механизмов, позволяющий всем желающим совершать операции с ценными бумагами[1]. Основной товар на фондовом рынке — ценные бумаги. Какие бывают ценные бумаги?

• Акции. Акция — это долевая бумага того или иного предприятия. Она дает владельцу право на часть имущества компании, если та будет ликвидирована, а также на долю дохода, если компания будет процветать. Акции — финансовый инструмент высокого риска, но, с другой стороны, торговля акциями может принести высокую прибыль.
  Сегодня ведется торговля не столько акциями, сколько курсом цен на эти акции. Теперь на определенные ценные бумаги покупается непосредственно CFD (Contract For Difference) — «контракт на разницу цен». Что это значит и почему это более выгодно, чем торговля акциями в традиционном понимании? Все просто: покупая CFD, можно купить акцию и продать ее в любой момент, выиграв на разнице цен. То есть это практически беспроигрышный вариант игры на фондовом рынке, потому что по сути своей CFD являются таким финансовым инструментом, который дает возможность получать доход как на повышении, так и на понижении цены базового товара или ценной бумаги.
• Облигации. Облигациями называют долговые ценные бумаги, которые можно продавать по номинальной стоимости с присовокуплением процента. По сути, выпуская облигации, компании берут в долг у инвестора, обязуясь вернуть средства с процентами. Облигации менее доходны, однако и менее рискованны, чем акции.
• Векселя. Вексель — в наши дни не самая распространенная ценная бумага. Она представляет собой обязательство о возвращении задолженности.
• Чеки. Чек имеет немало общего с векселем. Это бумага, удостоверяющая право держателя на получение определенной суммы в банке. Основное отличие чека от векселя состоит в том, что первый выписывается только банками, а второй — любыми коммерческими организациями.
• Коносаменты. Эта ценная бумага выдается только перевозчиком какого-либо груза его владельцу и дает держателю право на получение данного груза.
• Банковские сертификаты. Этот тип бумаг представляет собой свидетельство о банковском вкладе с обязательством выдачи самого вклада и причитающихся по нему процентов через определенный срок.

Классификация рынка ценных бумаг

• По этапу обращения ценных бумаг различают первичный и вторичный фондовый рынок. На первичном рынке производится выпуск (или эмиссия) ценных бумаг, а на вторичном идет торговля выпущенными ранее финансовыми инструментами.
• По типу регулирования выделяют организованный и неорганизованный рынок. Организованный рынок работает по четким фиксированным правилам, а неорганизованный основывается на частных договоренностях между участниками сделки. Стоит уточнить, что в наши дни неорганизованный рынок фактически прекратил свое существование.
• По срокам исполнения сделок различают кассовый и срочный. Кассовый предполагает немедленное исполнение сделки, а срочный — исполнение сделки в пределах определенного срока, например нескольких недель или месяцев.
• По способу торговли различают традиционный и компьютеризированный. Как следует из названия, для совершения традиционной сделки обе стороны встречаются лицом к лицу. При оформлении компьютеризированных сделок личного присутствия не требуется, все операции совершаются онлайн.
• По месту заключения сделок различают биржевой и внебиржевой рынки. Первый предполагает совершение сделки при участии биржи, второй — без ее участия.

Новичка эта классификация может запутать, но для понимания механизмов торговли ценными бумагами нужно осознавать, что все указанные выше типы рынков тесно взаимосвязаны. Так, практически вся торговля акциями и облигациями сейчас ведется на организованном компьютеризированном биржевом рынке.

Механизм торговли ценными бумагами

Как выглядит механизм торговли ценными бумагами? Торговля ценными бумагами проходит на фондовых биржах. Это торговые площадки, на которых продаются и покупаются финансовые активы.

Это важно!
Покупать и продавать ценные бумаги могут только юридические лица. Однако это не значит, что частное лицо не сможет заработать на фондовом рынке. Принять участие в операциях может любой, но физическим лицам для этого требуется посредник — брокер. Брокер будет заключать сделки, а физлицо — получать доход, отчисляя брокерской компании определенный процент за участие.

Для того чтобы узнать, как играть на рынке ценных бумаг, необходимо как минимум владеть базовыми знаниями по экономике и изучить механизмы работы фондовой биржи. Рассказать об этом в рамках одной статьи невозможно, однако с помощью специальной литературы вы можете ознакомиться с основами, необходимыми для игры на бирже. Что нужно знать участнику фондового рынка?

• Таблицы котировок. В них сведена воедино информация по каждому виду акций: минимальная и максимальная цена, цена открытия и закрытия сессии, оборот за день.
• Графики. Это наглядное выражение той информации, которая содержится в таблицах. Удобство графиков в том, что вы можете увидеть данные за четко очерченный период времени.
• Фондовые индексы. Они обозначают тренд движения — роста или падения — не для одного вида акций, а всего рынка в целом. Индексов очень много (около 2500), но знать их все не требуется, достаточно ознакомиться с основными, в частности российским ММВБ.
• Фундаментальный и технический анализ. Это основы финансовой математики, которые позволят анализировать и рассчитывать доходность сделок на рынке ценных бумаг.
• Профессиональная терминология. Без знания и понимания терминологического аппарата можно не рассчитывать на прибыльную торговлю ценными бумагами.

Конечно, чтобы в полной мере ориентироваться в вопросе, лучше не ограничиваться чтением литературы, а записаться на профессиональные курсы и получить финансовое образование соответствующего профиля.

К вопросу о доходах и рисках

Ценные бумаги — такой же товар, как и любой другой. Поэтому и основной принцип торговли на фондовой бирже прост: купить дешевле и продать дороже. Поскольку цены постоянно изменяются, важно правильно высчитать моменты купли и продажи для достижения максимального уровня доходности.

Доход от ценных бумаг можно получать как продавая их, так и просто владея ими — в виде дивидендов, процентных платежей или реализации долговых платежей.

Что влияет на доход от ценных бумаг?

Доходы во многом зависят от ликвидности (то есть востребованности на рынке) и вида ценных бумаг. К примеру, акции — наиболее доходные бумаги, но они же и самые рискованные. Иными словами, торгуя акциями, вы можете как полностью прогореть, так и выиграть. Облигации, векселя и сберегательные сертификаты такого дохода принести не могут, но это стабильные бумаги, и риск потерять свои средства здесь намного ниже.

Ликвидность, как мы уже упоминали, тоже очень важна. В сущности, ликвидность означает возможность продать акции по стоимости, максимально приближенной к рыночной, в любой момент. Высоколиквидные акции крупных компаний (так называемые голубые фишки) — хороший выбор, если вы делаете первые шаги на фондовой бирже. Колебания курса этих акций незначительны, а стоимость — высока. Низколиквидные акции, не пользующиеся спросом, — более рискованный инструмент, к которому, как правило, обращаются лишь опытные игроки, способные обращать колебания цен себе на пользу. Правда, сложность заключается в том, что для торговли настоящими акциями с передачей права собственности необходим депозит не менее 5000 долларов. В случае меньшего оборота (меньшего депозита) получить хоть сколько-нибудь ощутимый доход от разницы цен (колебаний курсов) попросту невозможно. Этим в том числе и объясняется востребованность CFD-контрактов. Они дают возможность торговать при минимальном стартовом капитале.

Вне зависимости от того, сколько средств вы вложили в рынок ценных бумаг, следует грамотно и взвешенно распределять свои активы. Специалисты рекомендуют разделять средства между низко- и высоколиквидными акциями, рискованными и стабильными финансовыми инструментами. Конечно, никакая литература не даст вам полного представления о рынке: этому нужно учиться на практике, желательно под руководством опытного брокера.

Предупреждение: предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.

Определение, типы и примеры ценных бумаг

Что такое ценная бумага?

Ценная бумага — это финансовый инструмент, обычно любой финансовый актив, которым можно торговать. Характер того, что можно, а что нельзя называть ценной бумагой, обычно зависит от юрисдикции, в которой осуществляется торговля активами.

В Соединенных Штатах этот термин широко охватывает все торгуемые финансовые активы и разбивает такие активы на три основные категории:

1. Долевые ценные бумаги, в том числе акции
2. Долговые ценные бумаги, в том числе облигации и банкноты
3. Деривативы — включая опционы Опционы: колл и пут Опцион — это производный контракт, который дает держателю право, но не обязанность, купить или продать актив к определенной дате по указанной цене.Фьючерсный контракт Фьючерсный контракт — это соглашение о покупке или продаже базового актива в более поздний срок по заранее определенной цене. Он также известен как производный инструмент, потому что стоимость будущих контрактов определяется базовым активом. Инвесторы могут приобрести право купить или продать базовый актив позднее по заранее определенной цене.

Типы ценных бумаг

1. Долевые ценные бумаги

Под собственным капиталом почти всегда понимаются акции и доля собственности в компании (которой владеет акционер).Долевые ценные бумаги обычно приносят акционерам регулярную прибыль в виде дивидендов Дивиденды Дивиденды — это доля прибыли и нераспределенной прибыли, которую компания выплачивает своим акционерам. Когда компания генерирует прибыль и накапливает нераспределенную прибыль, эту прибыль можно либо реинвестировать в бизнес, либо выплачивать акционерам в качестве дивидендов. Однако долевые ценные бумаги растут и падают в цене в соответствии с финансовыми рынками и состояния компании.

2.Долговые ценные бумаги

Долговые ценные бумаги существенно отличаются от долевых ценных бумаг; они связаны с заемными деньгами и продажей ценных бумаг. Они выпускаются физическим лицом, компанией или государством и продаются другой стороне за определенную сумму с обещанием погашения плюс проценты. Они включают фиксированную сумму (которая должна быть возвращена), указанную процентную ставку и дату погашения (дату, когда должна быть оплачена общая сумма обеспечения).

Облигации, банкноты (или векселя) и казначейские векселя 10-летние казначейские ноты США 10-летние казначейские ноты США — это долговые обязательства, которые выпускаются Министерством финансов США и имеют срок погашения 10 лет.все это примеры долговых ценных бумаг. Все они представляют собой соглашения, заключаемые между двумя сторонами о сумме займа и возврата — с процентами — в заранее установленный срок.

3. Деривативы

Деривативы Деривативы Деривативы — это финансовые контракты, стоимость которых связана со стоимостью базового актива. Это сложные финансовые инструменты, которые представляют собой немного другой тип безопасности, поскольку их стоимость основана на базовом активе, который затем покупается и погашается, с указанием цены, процентов и даты погашения во время первоначальной транзакции.

Лицо, продающее производный инструмент, не обязательно должно напрямую владеть базовым активом. Продавец может просто выплатить покупателю достаточно денег, чтобы купить базовый актив, или предложив другой производный инструмент, который погашает задолженность по первому.

Стоимость производного инструмента часто определяется сырьем, например газом, или драгоценными металлами, такими как золото и серебро. Валюты — это еще один базовый актив, на котором может быть структурирован производный инструмент, а также процентные ставки, казначейские векселя, облигации и акции.

Производные финансовые инструменты чаще всего используются хедж-фондами для компенсации риска, связанного с другими инвестициями. Как упоминалось выше, они не требуют, чтобы продавец владел базовым активом, и могут потребовать лишь относительно небольшой первоначальный взнос, что делает их выгодными, поскольку ими легче торговать.

Ссылки по теме

CFI является официальным поставщиком услуг аналитика финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификация CFI по анализу финансового моделирования и оценки (FMVA) ® поможет вам обрести уверенность в своей финансовой карьере.Запишитесь сегодня! программа сертификации, призванная превратить любого в финансового аналитика мирового уровня.

Чтобы продолжить изучение и развитие своих знаний в области финансового анализа, мы настоятельно рекомендуем следующие дополнительные ресурсы CFI:

• Финансовые активы Финансовые активы Финансовые активы — это активы, возникающие в результате договорных соглашений о будущих денежных потоках или владения долевыми инструментами другого предприятия. Ключевые игроки
• Ключевые игроки на рынках капитала Ключевые игроки на рынках капитала В этой статье мы даем общий обзор ключевых игроков и их соответствующих ролей на рынках капитала.Рынки капитала состоят из двух типов рынков: первичных и вторичных. Это руководство предоставит обзор всех крупных компаний и профессий на рынках капитала.
• Инвестирование: руководство для начинающихИнвестирование: руководство для начинающих Руководство CFI «Инвестирование для начинающих» научит вас основам инвестирования и научит их начинать. Узнайте о различных стратегиях и методах торговли.
• Торговые механизмы Торговые механизмы Торговые механизмы относятся к различным методам торговли активами.Двумя основными типами торговых механизмов являются торговые механизмы на основе котировок и заявок.

Акции | Investor.gov

Что такое акции?

Акции — это вид ценных бумаг, которые дают акционерам долю владения в компании. Акции также называют «акциями».

Почему люди покупают акции?
Почему компании выпускают акции?
Какие есть запасы?
Каковы преимущества и риски акций?
Как покупать и продавать акции
Понимание комиссий
Как избежать мошенничества
Дополнительная информация

Почему люди покупают акции?

Инвесторы покупают акции по разным причинам.Вот некоторые из них:

• Увеличение капитала, которое происходит, когда акции дорожают
• Выплата дивидендов, которые производятся, когда компания распределяет часть своей прибыли между акционерами
• Возможность голосовать акциями и влиять на компанию

Почему компании выпускают акции?

Компании выпускают акции, чтобы получить деньги за различные вещи, в том числе:

• Погашение долга
• Запуск новых продуктов
• Выход на новые рынки или регионы
• Расширение производственных мощностей или строительство новых

Какие бывают акции?

Существует два основных вида акций: обыкновенные акции и привилегированные акции.

Обыкновенная акция дает владельцам право голосовать на собраниях акционеров и получать дивиденды.

Привилегированные акционеры обычно не имеют права голоса, но они получают дивиденды раньше, чем держатели обыкновенных акций, и имеют приоритет перед держателями обыкновенных акций, если компания обанкротится и ее активы будут ликвидированы.

Обыкновенные и привилегированные акции могут относиться к одной или нескольким из следующих категорий:

• У растущих акций прибыль растет быстрее, чем в среднем по рынку.Они редко выплачивают дивиденды, и инвесторы покупают их в надежде на прирост капитала. Начинающая технологическая компания, скорее всего, будет расти.
• Доходные акции Выплачивают дивиденды стабильно. Инвесторы покупают их за доход, который они приносят. Созданная коммунальная компания, вероятно, будет приносить доход.
• Стоимостные акции имеют низкое отношение цены к прибыли (PE), что означает, что их дешевле покупать, чем акции с более высоким PE. Стоимостные акции могут быть акциями роста или дохода, и их низкий коэффициент PE может отражать тот факт, что они по какой-то причине потеряли популярность у инвесторов.Люди покупают ценные бумаги в надежде, что рынок слишком остро отреагирует на них и что цена акций вырастет.
• Акции голубых фишек — это акции крупных, известных компаний с устойчивой историей роста. Обычно они выплачивают дивиденды.

Еще один способ классифицировать акции — это размер компании, отраженный в ее рыночной капитализации. Есть акции с большой, средней и малой капитализацией. Акции очень маленьких компаний иногда называют «микрокапитальными» акциями.Акции с очень низкой ценой известны как «копейки». Эти компании могут иметь небольшую прибыль или вообще не иметь ее. Пенни-акции не приносят дивидендов и являются очень спекулятивными.

Каковы преимущества и риски акций?

Акции предлагают инвесторам наибольший потенциал для роста (увеличения стоимости капитала) в долгосрочной перспективе. Инвесторы, желающие придерживаться запасов в течение длительного периода времени, скажем, 15 лет, обычно получали сильную положительную прибыль.

Но цены на акции движутся как вверх, так и вниз.Нет гарантии, что компания, акции которой вы держите, будет расти и преуспевать, поэтому вы можете потерять деньги, вложенные в акции.

Если компания обанкротится и ее активы ликвидируются, держатели обыкновенных акций последними в очереди получат долю в выручке. Сначала выплаты будут выплачены держателям облигаций компании, а затем держателям привилегированных акций. Если вы являетесь держателем обыкновенных акций, вы получаете все, что осталось, а может и ничто.

Даже когда компаниям не грозит банкротство, цена их акций может колебаться вверх или вниз.Например, акции крупных компаний как группа теряют в среднем примерно один раз в три года. Если вам нужно продать акции в день, когда цена акций ниже цены, которую вы заплатили за акции, вы потеряете деньги на продаже.

Колебания рынка могут нервировать некоторых инвесторов. На цену акций могут влиять факторы внутри компании, например, неисправный продукт, или события, которые компания не может контролировать, например политические или рыночные события.

Акции обычно являются частью холдингов инвестора.Если вы молоды и делаете сбережения для долгосрочной цели, например для выхода на пенсию, возможно, вам захочется держать больше акций, чем облигаций. Инвесторы, приближающиеся к пенсии или выходящие на пенсию, могут захотеть держать больше облигаций, чем акций.

Риски, связанные с владением акциями, можно частично компенсировать путем инвестирования в ряд различных акций. Инвестирование в другие виды активов, не являющихся акциями, например в облигации, является еще одним способом компенсации некоторых рисков владения акциями.

Как покупать и продавать акции

Вы можете покупать и продавать акции через:

• Прямой складской план
• План реинвестирования дивидендов
• Брокер со скидкой или полным спектром услуг
• Акционерный фонд

Прямые складские планы. Некоторые компании позволяют покупать или продавать свои акции напрямую через них, без использования брокера. Это позволяет сэкономить на комиссиях, но вам, возможно, придется внести в план другие сборы, в том числе если вы передадите акции брокеру для их продажи. Некоторые компании ограничивают прямые планы акций сотрудниками компании или существующими акционерами. Некоторые требуют минимальных сумм для покупок или уровней учетной записи.

Планы

Direct Stock обычно не позволяют покупать или продавать акции по определенной рыночной цене или в определенное время.Вместо этого компания будет покупать или продавать акции плана в определенное время — например, ежедневно, еженедельно или ежемесячно — и по средней рыночной цене. В зависимости от плана вы можете автоматизировать свои покупки и автоматически списать стоимость со своего сберегательного счета.

Планы реинвестирования дивидендов. Эти планы позволяют вам покупать больше акций, которыми вы уже владеете, реинвестируя выплаты дивидендов в компанию. Для этого необходимо подписать договор с компанией.Узнайте в компании или брокерской фирме, взимается ли с вас плата за эту услугу.

Дисконт или брокер с полным спектром услуг. Брокеры покупают и продают акции для клиентов за вознаграждение, известное как комиссия.

Фонды акций — еще один способ покупки акций. Это тип паевого инвестиционного фонда, который инвестирует в основном в акции. В зависимости от своей инвестиционной цели и политики фондовый фонд может концентрироваться на акциях определенного типа, таких как «голубые фишки», акции с высокой капитализацией или акции роста со средней капитализацией.Фонды акций предлагаются инвестиционными компаниями и могут быть приобретены непосредственно у них, через брокера или консультанта.

Понимание сборов

Покупка и продажа акций влечет за собой комиссию. План прямых акций или план реинвестирования дивидендов может взимать с вас плату за эту услугу. Брокеры, которые покупают и продают акции для вас, взимают комиссию. У брокера со скидкой комиссионные ниже, чем у брокера с полным спектром услуг. Но, как правило, вам нужно самостоятельно исследовать и выбирать инвестиции.Брокерские услуги с полным спектром услуг обходятся дороже, но более высокие комиссии платят за консультации по инвестициям, основанные на исследованиях этой фирмы.

Как избежать мошенничества

Акции публичных компаний зарегистрированы в SEC, и в большинстве случаев публичные компании обязаны подавать отчеты в SEC ежеквартально и ежегодно. Годовые отчеты включают финансовые отчеты, которые были проверены независимой аудиторской фирмой. Информацию об публичных компаниях можно найти в системе EDGAR SEC.

Дополнительная информация

Счета, открытие брокерского счета
Брокерские поручения
Покупка и продажа акций: рыночные центры
Хранение ваших ценных бумаг
Микрокапитальные акции
Разделение акций
Обратное разделение акций
Акции, хранящиеся на улице Название
Совершение сделки: правила, которым должна следовать ваша брокерская фирма
Голосование Осуществление своих прав голоса на корпоративных выборах
Бюллетень для инвесторов: американские депозитарные расписки
Бюллетень для инвесторов: торги в нерабочее время

Что такое долевые и долговые ценные бумаги? Commo…

Акции и облигации являются ценными бумагами. Узнайте об этих инвестиционных ценных бумагах и поймите разницу между долевыми ценными бумагами и долговыми ценными бумагами.

Читать 5 мин

Фото TD Ameritrade

Основные выводы

• Долевые ценные бумаги — это финансовые активы, представляющие собой акции корпорации
• Долговые ценные бумаги — это финансовые активы, определяющие условия займа между эмитентом и инвестором
• Инвестиции с фиксированным доходом включают ценные бумаги, такие как корпоративные и государственные облигации, а также депозитные сертификаты, которые обычно не являются ценными бумагами

Независимо от того, находится ли большая часть вашего портфеля в инвестициях в акции или в инвестиции с фиксированным доходом, большинство из нас знакомы с более распространенными терминами, описывающими традиционные инвестиционные ценные бумаги: акции, облигации, биржевые фонды (ETF), паевые инвестиционные фонды и так далее.Но иногда специализированные термины могут сбить с толку среднего инвестора или оставить его в неведении.

Например, большинство инвесторов, вероятно, знают, что акции также называются акциями . А акции — это разновидность ценной бумаги. Но не каждый инвестор может знать разницу между ценными бумагами с фиксированным доходом и акциями. Когда дело доходит до облигаций, большинство инвесторов, вероятно, знакомы с условиями долговые ценные бумаги и ценные бумаги с фиксированным доходом . Но, возможно, вы не совсем знакомы с конкретными характеристиками, которые определяют и различают их.

Чтобы добавить больше путаницы в смесь, слово безопасность также может варьироваться в юридическом определении от одной страны к другой.

Итак, если вас все еще интересует определение ценных бумаг в целом по сравнению с акциями и облигациями, давайте определим несколько наиболее распространенных типов ценных бумаг (согласно определениям США).

Что такое ценные бумаги при инвестировании?

Ценные бумаги обычно считаются торгуемыми финансовыми активами. Хотя это упрощение, «неликвидные» ценные бумаги, которые не торгуются, не представляют интереса и не подходят для подавляющего большинства инвесторов.Большинство ценных бумаг выпускаются учреждениями (обычно корпорациями и правительствами) с целью привлечения капитала. Следовательно, почти все ценные бумаги рассматриваются как формы инвестиций.

Поскольку инвестиционные ценные бумаги охватывают широкий спектр активов, они делятся на широкие категории, две из которых будут нашим основным направлением:

• Долевые ценные бумаги (например, обыкновенные акции)
• Инвестиции с фиксированным доходом, включая долговые ценные бумаги например, облигации, векселя и инструменты денежного рынка (некоторые инвестиции с фиксированным доходом, такие как депозитные сертификаты, могут вообще не быть ценными бумагами)

Что такое долевые ценные бумаги?

Долевые ценные бумаги — это финансовые активы, представляющие собой акции корпорации. Наиболее распространенным типом долевых ценных бумаг являются обыкновенные акции. И характеристика, которая больше всего определяет долевую ценную бумагу — отличает ее от большинства других типов ценных бумаг — это владение.

Если вы являетесь владельцем долевой ценной бумаги, ваши акции представляют собой часть собственности компании-эмитента. Другими словами, у вас есть претензия на процент от доходов и активов компании-эмитента. Если вам принадлежит 1% от общего числа акций или ценных бумаг, выпущенных компанией, ваша доля владения контролирующей компанией эквивалентна 1%.

Другие активы, такие как паевые инвестиционные фонды или биржевые фонды, могут считаться долевыми ценными бумагами, если их авуары состоят из объединенных долевых ценных бумаг.

Что такое долговые ценные бумаги?

Долговые ценные бумаги — это финансовые активы, которые определяют условия ссуды между эмитентом (заемщиком) и инвестором (кредитором). Условия долговой ценной бумаги обычно включают основную сумму, подлежащую возврату по истечении срока ссуды, выплаты по процентной ставке и дату погашения или дату продления.

Станьте более умным инвестором в каждой сделке.

Узнать больше

Наиболее распространенным типом долговых ценных бумаг являются облигации, например корпоративные облигации и государственные облигации, но они также включают другие активы, такие как инструменты денежного рынка, векселя и коммерческие ценные бумаги.

Когда вы покупаете облигацию у эмитента, вы, по сути, ссужаете эмитенту деньги. В большинстве случаев вы можете давать ссуду для выплаты процентов по ссудным деньгам.(Некоторые долговые ценные бумаги, такие как торгуемые на бирже векселя, используются в качестве прокси для других торгуемых инструментов.) И по наступлении срока погашения вы надеетесь получить назад полную условную сумму своих денег.

Предостережение: Долговые ценные бумаги также несут риск, включая ценовой риск и кредитный риск, в зависимости от типа инструмента и эмитента. Изменения процентных ставок могут создавать ценовой риск. Кредитный риск означает вероятность того, что заемщик не погасит задолженность в срок.

Что такое инвестиции с фиксированным доходом?

Инвестиции с фиксированным доходом включают долговые ценные бумаги, обеспечивающие доход в виде периодических и «фиксированных» процентных выплат инвестору. Наиболее распространенным типом инвестиций с фиксированным доходом также являются ценные бумаги, такие как корпоративные облигации и государственные облигации.

Не все долговые инвестиции имеют буквально фиксированный платеж. Некоторые из них вообще не имеют оплаты, а включают процентный эффект в продажную цену авансом. Другие примеры включают определенные ценные бумаги с переменным доходом, такие как векселя с плавающей процентной ставкой и обязательства до востребования с переменной процентной ставкой.

Другие формы долговых обязательств включают государственные казначейские векселя (ГКО) и казначейские векселя (ГКО).

Обзор ценных бумаг

• Долевые ценные бумаги — это финансовые активы, которые представляют собой акции корпорации.
• Долговые ценные бумаги — это финансовые активы, которые определяют условия займа между эмитентом (заемщиком) и инвестором (кредитором).
• Инвестиции с фиксированным доходом — это инвестиции, ориентированные на процентный доход, включая долговые ценные бумаги и депозитные сертификаты.

26 Свода федеральных правил, § 1.1091-1 — Убытки от чистой продажи акций или ценных бумаг. | CFR | Закон США

(a) Налогоплательщик не может вычесть любые убытки, которые, как утверждается, понесены в результате продажи или иного отчуждения акций или ценных бумаг, если в течение периода, начинающегося за 30 дней до даты такой продажи или отчуждения и заканчивающегося через 30 дней после такой даты (см. в этом разделе как 61-дневный период), он приобрел (путем покупки или обмена, при котором вся сумма прибыли или убытка была признана законом), или заключил договор или опцион на такое приобретение, по существу идентичные акции или ценные бумаги.Однако этот запрет не применяется (1) в случае налогоплательщика, а не корпорации, если продажа или иное отчуждение акций или ценных бумаг осуществляется в связи с торговлей или бизнесом налогоплательщика, или (2) в случае корпорация, дилер по акциям или ценным бумагам, если продажа или иное распоряжение акциями или ценными бумагами осуществляется в ходе обычной деятельности в качестве такого дилера.

(b) Если заявлено, что в течение налогового года в результате продажи или иного отчуждения акций или ценных бумаг было понесено более одного убытка, положения настоящего раздела применяются к убыткам в том порядке, в котором акции или ценные бумаги реализация которых повлекла за собой соответствующие убытки, были реализованы (начиная с самой ранней реализации).Если порядок реализации акций или ценных бумаг, отчужденных с убытком в тот же день, не может быть определен, акции или ценные бумаги будут считаться проданными в том порядке, в котором они были первоначально приобретены (начиная с самого раннего приобретения). .

(c) Если количество акций или ценных бумаг, приобретенных в течение 61-дневного периода, меньше, чем количество акций или ценных бумаг, проданных или проданных иным образом, то определенные акции или ценные бумаги являются убытками от продажи или иного отчуждения которые не подлежат вычету, должны быть те, с которыми приобретенные акции или ценные бумаги сопоставляются в соответствии со следующим правилом: приобретенные акции или ценные бумаги будут сопоставлены в соответствии с порядком их приобретения (начиная с самого раннего приобретения) с равным количеством акций или ценных бумаг, проданных или отчужденных иным образом.

(d) Если количество акций или ценных бумаг, приобретенных в течение 61-дневного периода, не меньше, чем количество акций или ценных бумаг, проданных или проданных иным образом, то конкретные акции или ценные бумаги, приобретение которых привело к невычитаемости убытков должны соответствовать тем, с которыми продаваемые акции или ценные бумаги сопоставляются в соответствии со следующим правилом: акции или ценные бумаги, проданные или иным образом проданные, будут сопоставлены с равным количеством акций или ценных бумаг, приобретенных в соответствии с порядок приобретения (начиная с самого раннего приобретения) приобретаемых акций или ценных бумаг.

(e) Приобретение любой доли акций или любой ценной бумаги, которое приводит к невозможности вычета убытков в соответствии с положениями настоящего раздела, не должно приниматься во внимание при определении возможности вычета любых других убытков.

(f) Слово «приобретенный», используемое в данном разделе, означает приобретение путем покупки или обмена, при котором вся сумма прибыли или убытка была признана законом, и охватывает случаи, когда налогоплательщик заключил договор или опцион в рамках 61 -дневный период для приобретения путем покупки или такого обмена.

(g) Для целей определения в соответствии с настоящим разделом 61-дневного периода, применимого к короткой продаже акций или ценных бумаг, обычно применяются принципы параграфа (a) § 1.1233-1 для определения завершения короткой продажи, за исключением что дата заключения короткой продажи считается датой продажи, если на дату заключения короткой продажи налогоплательщик владеет (или в эту дату или до этой даты заключил договор или опцион на приобретение) акции или ценные бумаги, идентичные тем, которые были проданы в короткую, и впоследствии поставляют такие акции или ценные бумаги для закрытия короткой продажи.

(h) Следующие примеры иллюстрируют применение этого раздела:

Пример 1.

A, налоговым годом которого является календарный год, 1 декабря 1954 года приобрел 100 обыкновенных акций компании M за 10 000 долларов, а 15 декабря 1954 года приобрел 100 дополнительных акций за 9 000 долларов. 3 января 1955 года он продал 100 акций, купленных 1 декабря 1954 года, за 9000 долларов. В соответствии с положениями раздела 1091, убыток от продажи не допускается в качестве вычета.

Пример 2.

A, налоговым годом которого является календарный год, 21 сентября 1954 года приобрел 100 обыкновенных акций компании M за 5000 долларов. 21 декабря 1954 года он приобрел 50 практически идентичных акций за 2750 долларов, а 27 декабря 1954 года он приобрел 25 дополнительных таких акций за 1 125 долларов. 3 января 1955 года он продал за 4000 долларов 100 акций, купленных 21 сентября 1954 года. Указанный убыток от продажи 100 акций составляет 1000 долларов.Поскольку в течение 61-дневного периода А приобрел 75 акций практически идентичных акций, убыток от продажи 75 акций (3750–3000 долларов или 750 долларов) не допускается в качестве вычета из-за положений раздела 1091. Убыток от продажи оставшихся 25 акций (1250–1000 долларов или 250 долларов) подлежит вычету с учетом ограничений, предусмотренных в разделах 267 и 1211. Основа для 50 акций, приобретенных 21 декабря 1954 г., приобретение которых привело к Невозможность вычета убытков (500 долларов), понесенных по 50 из 100 акций, проданных 3 января 1955 г., составляет 2500 долларов (стоимость 50 акций, проданных 3 января 1955 г.) + 750 долларов (разница между покупной ценой (2750 долларов). из 50 акций, приобретенных 21 декабря 1954 г., и цена продажи (2 000 долларов США) 50 акций, проданных 3 января 1955 г.), или 3 250 долларов США.Аналогичным образом, 25 акций, купленных 27 декабря 1954 года, приобретение которых привело к невычету убытков (250 долларов), понесенных по 25 акциям, проданным 3 января 1955 года, составили 1250 долларов + 125 долларов, или 1375 долларов. См. § 1.1091-2.

Пример 3.

Компания

A, налоговым годом которой является календарный год, 15 сентября 1954 года приобрела 100 акций компании M за 5000 долларов. Он продал эти акции 1 февраля 1956 года за 4000 долларов. В каждый из четырех дней с 15 февраля 1956 г. по 18 февраля 1956 г. включительно он покупал 50 практически идентичных акций за 2000 долларов.Указанный убыток от продажи 100 акций 1 февраля 1956 г. составляет 1000 долларов, но, поскольку в течение 61-дневного периода А приобрел не менее 100 акций практически идентичных акций, убыток не подлежит вычету. Конкретные акции, покупка которых привела к невозможности вычета убытков, — это первые 100 акций, приобретенные в течение этого периода, то есть 50 акций, приобретенные 15 февраля 1956 г., и 50 акций, приобретенные 16 февраля 1956 г. При определении периода, в течение которого удерживались 50 акций, приобретенных 15 февраля 1956 г., и 50 акций, приобретенных 16 февраля 1956 г., необходимо включить период, в течение которого 100 акций, приобретенных 15 сентября 1954 г., и проданы 1 февраля 1956 г.

Подарок акций / ценных бумаг

Электронный перевод

Самый популярный и эффективный способ перевода ценных бумаг в Ideastream Public Media — это электронный перевод на учетную запись Ideastream Public Media в PNC. Это осуществляется посредством бесплатной доставки, что означает, что компания Ideastream Public Media получает 100% стоимости перевода.

Сообщите своему брокеру о своем намерении подарить ценные бумаги компании Ideastream Public Media. Брокеру потребуется название акции, количество акций и следующая информация.

• Банк: PNC Bank
• DTC Участие №: 2616
• Имя учетной записи PNC: IDEASTREAM GIFT ACCOUNT
• Номер счета PNC: 21-75-073-6911786
• Контактное лицо: Лия ​​Э. Фишер (216) 222-8220; Факс: (866) 301-8460; Электронная почта
• Идентификационный номер налогоплательщика для государственных СМИ Ideastream: 34-1943865

Важная информация: Посоветуйте своему брокеру указать свое имя и адрес на корешке чека, чтобы компания Ideastream Public Media могла должным образом подтвердить ваш подарок.

Контактная информация для СМИ компании Ideastream

Элла Фонг
Директор отдела крупных подарков
Ideastream Public Media

Центр идей
375 Евклид Авеню
Кливленд, Огайо 44115-1835
(216) 916-6154
Отправить электронное письмо

Физические сертификаты, доставленные по почте

Если ваши ценные бумаги не хранятся у брокера, вы можете отправить сертификаты по почте или вручную непосредственно в Ideastream Public Media.

При отправке по почте отправьте не подтвержденный сертификат (сертификаты) и сопроводительное письмо (включая ваше имя, адрес и цель подарка) в одном конверте.Во втором конверте отправьте подписанную, гарантированную подпись, запасную силу. Мы настоятельно рекомендуем использовать заказную почту для пересылки ваших сертификатов и запасов. Бланк управления запасами можно получить в вашем местном банке или связавшись с Ideastream Public Media.

Пожалуйста, не отправляйте заверенные сертификаты по почте. После подтверждения сертификата он становится законным платежным средством и может быть обменен кем угодно.

Физические сертификаты, доставленные лично

Сертификат

может быть доставлен лично в IdeaStream Public Media в Idea Center 1375 Euclid Avenue вниманию Эллы Фонг в будние дни с 9:00 до 17:00.По прибытии и в присутствии уполномоченного представителя Ideastream Public Media вас попросят подписать обратную сторону сертификата или подписать право на акции / облигации.

Налоговая консультация

Донорам ценных бумаг рекомендуется проконсультироваться со своими налоговыми и / или финансовыми консультантами перед тем, как подарить акции.

Что такое ограниченный запас? Отличается ли он от ценных бумаг с ограниченным доступом?

Не путайте ценные бумаги с ограничениями и акции с ограничениями. Они очень разные.

Запас с ограничениями

Акции с ограниченным доступом вместе с почти идентичными двойными ограниченными акциями (RSU) — это прямое предоставление акций компании сотрудникам или другим поставщикам услуг. Запасы «ограничены», потому что они подчиняются графику перехода прав, который может основываться на времени или целях производительности, а также регулируется другими ограничениями на передачу или продажу, которые компания может наложить.

До того, как опасения по поводу разводнения и изменения в учете опционов на акции сделали акции с ограниченным доступом и RSU более привлекательными для компаний, эти награды обычно присуждались только ключевым сотрудникам и руководителям.Многие компании теперь предоставляют ограниченные акции и RSU в более широком смысле для сотрудников и менеджеров либо вместо опционов на акции, либо в сочетании с ними. См. Раздел часто задаваемых вопросов на этом веб-сайте о ключевых различиях между ограниченным запасом и RSU.

Ценные бумаги с ограниченным доступом

Ценные бумаги с ограниченным доступом — это акции, не зарегистрированные в SEC, например акции частной компании. У них есть формальное определение согласно законам США о ценных бумагах. В стартапе или быстрорастущей частной компании, которая надеется стать приобретенной или стать публичной, ограниченные акции или гранты RSU также являются ограниченными ценными бумагами.

Ограничения в отношении ценных бумаг с ограниченным доступом, такие как особые периоды владения, исходят из законов о ценных бумагах, тогда как ограничения в отношении ценных бумаг с ограничениями исходят от вашей компании. Запрещенные ценные бумаги перепродаются в соответствии с Правилом 144 SEC или другим освобождением от регистрации SEC до тех пор, пока они не будут зарегистрированы в SEC при первичном публичном размещении.

Когда акции принадлежат старшему руководителю или директору (т. Е. Аффилированному лицу), они также называются контрольными акциями, даже если они приобретены в результате покупки на открытом рынке или в качестве компенсации за акции.Технически фраза «акции с ограниченным доступом» также относится к ценным бумагам с ограниченным доступом, хотя некоторые компании используют «акции с ограниченным доступом» для обозначения предоставления ограниченных акций.

Когда вы приобретаете ценные бумаги с ограниченным доступом, сертификат акций будет иметь отметку, означающую, что акции ограничены и, следовательно, не могут быть перепроданы, если они не зарегистрированы в SEC или если не применяется исключение. Как объясняется в другом разделе часто задаваемых вопросов, эту легенду необходимо удалить, прежде чем вы сможете перепродавать акции.

Пожертвование ценных бумаг, обращающихся на бирже, на благотворительность

группой Charitable Strategies Group в Schwab Charitable

Скачать статью в формате PDF

Публично торгуемые ценные бумаги, удерживаемые более одного года, такие как акции, облигации, биржевые фонды (ETF) и паевые инвестиционные фонды, являются неденежными активами, которые чаще всего передаются благотворительным организациям. Почему это? Вероятно, это связано с тем, что эти активы широко принадлежат донорам и легко передаются благотворительным организациям.

Более того, если вы укажете вычеты в своей налоговой декларации вместо того, чтобы брать стандартный вычет, пожертвование этих активов может открыть дополнительные средства на благотворительность двумя способами. Во-первых, вы потенциально устраняете налог на прирост капитала, который вы понесли бы, если бы сами продали активы и пожертвовали вырученные средства, что может увеличить сумму, доступную для благотворительности, до 20%. Во-вторых, вы можете потребовать вычета на благотворительность по справедливой рыночной стоимости за налоговый год, в котором был сделан подарок, и можете передать эти сбережения в виде дополнительных пожертвований.

Фонды, рекомендованные донорами, которые являются общественными благотворительными организациями согласно 501 (c) (3), предоставляют отличный вариант дарения для пожертвований публично торгуемых ценных бумаг, поскольку фонды обычно обладают ресурсами и опытом для оценки, получения, обработки и ликвидации активов. . Как работает дарение ценных бумаг в фонд, рекомендованный донорами?

Имейте в виду, что дарение оцененных неденежных активов может включать сложный налоговый анализ и предварительное планирование. Эта статья предназначена только для общего обзора некоторых соображений относительно пожертвований и не предназначена для предоставления налоговых или юридических рекомендаций.Кроме того, все подарки фондам, рекомендованным донорами, являются безотзывными. Проконсультируйтесь со своим налоговым или юридическим консультантом.

Пример из практики

: сделать больший подарок и сэкономить на налогах

Чтобы проиллюстрировать преимущества дарения ценных бумаг, рассмотрим Джейн, которая пять лет назад приобрела 1000 публично торгуемых акций XYZ по цене 5 долларов за акцию. Это дает ей базовую стоимость акций в 5000 долларов.

Акции

XYZ выросли в цене до 50 долларов за акцию, поэтому общая справедливая рыночная стоимость ее акций составляет 50 000 долларов.Джейн планирует продать всю свою позицию в XYZ и пожертвовать чистую денежную выручку в спонсируемый донорами фонд или другую общественную благотворительность. Предполагая, что ставка федерального налога на прирост капитала составляет 15%, исходя из уровня дохода Джейн, если Джейн продаст акции, она получит повышение в размере 45000 долларов и будет должна примерно 6750 долларов по федеральным налогам на прирост капитала (45000 долларов x 15% = 6750 долларов).

В этом сценарии, как показано в Варианте 1, после уплаты федерального налога на прирост капитала чистая сумма денежных средств Джейн, доступных для благотворительных пожертвований, оценивается в 43 250 долларов.

Теперь давайте рассмотрим выгоды Джейн от передачи своих акций напрямую спонсируемому донорами фонду или другой общественной благотворительной организации, как показано в Варианте 2. В этом сценарии Джейн, возможно, удастся отменить налог на прирост капитала (6750 долларов США), потенциально претендуя на текущий год. вычет из подоходного налога по справедливой рыночной стоимости ее акций (50 000 долларов США) при условии, что она перечисляет свои вычеты.

Этот гипотетический пример предназначен только для иллюстративных целей. В примере не учитываются государственные или местные налоги или дополнительный налог на чистый инвестиционный доход Medicare.Показанная экономия на налогах представляет собой налоговый вычет, умноженный на ставку подоходного налога донора (24% в этом примере) за вычетом уплаченных налогов на долгосрочный прирост капитала.

Дополнительные соображения

В дополнение к потенциальным налоговым льготам, описанным выше, могут применяться следующие соображения.

1. Сделайте пожертвование перед продажей.

Чтобы максимизировать потенциальные налоговые льготы, описанные выше, вам следует передать ценные бумаги, получившие высокую оценку, и удерживаемые более одного года, непосредственно в фонд, рекомендованный донорами, или в другую общественную благотворительную организацию, и не продавать ценные бумаги в первую очередь.

2. Избегайте заранее оговоренных продаж.

Вы не должны вступать в какие-либо соглашения, которые по закону вынуждают фонд, рекомендованный донорами, или другую общественную благотворительную организацию реализовывать ценные бумаги при получении. Такой вид «заранее оговоренной продажи» может уменьшить или отменить налоговые льготы при пожертвовании. После получения ценных бумаг фонд, рекомендованный донорами, или другая общественная благотворительная организация контролирует активы. Для большинства общественных благотворительных организаций общая политика заключается в немедленной продаже внесенных ценных бумаг, но благотворительная организация может оставить за собой право продать в любое время.

3. Могут применяться правила ограниченного запаса.

Руководители, занимающие концентрированные и / или ограниченные позиции в акциях публичных компаний, могут пожертвовать акции, чтобы снизить налоговые риски своих портфелей.

Есть уникальные особенности подарков с ограниченным запасом, которые вы захотите рассмотреть. Например, если ваша акция ограничена легендой или является «контрольной» акцией, принадлежащей аффилированному лицу эмитента (т. Е. Вы являетесь должностным лицом, директором или держателем 10% акций), то главный юрисконсульт вашей компании должен дать вам разрешение на передачу акции на благотворительность.Как правило, ограниченные запасы должны продаваться в соответствии с ограничениями по перепродаже Правила 144. *

Взносы долговременно удерживаемых ограниченных акций в общественную благотворительную организацию, включая фонд, рекомендованный донорами, могут вычитаться по справедливой рыночной стоимости на дату внесения взноса, но могут применяться оценочные скидки, если ограничения не сняты до дарения. Для подтверждения справедливой рыночной стоимости может потребоваться квалифицированная оценка.

Чтобы узнать больше о подарках из ограниченного ассортимента, щелкните здесь.

4. Основное товарищество с ограниченной ответственностью имеет уникальные правила.

Master Limited Partnerships (MLP) — важное исключение из типичного вычета из справедливой рыночной стоимости публично торгуемых ценных бумаг, удерживаемых более одного года. Если вы инвестируете в MLP и детализируете вычеты, может потребоваться квалифицированная оценка для подтверждения справедливой рыночной стоимости, и ваш благотворительный вычет должен быть уменьшен на сумму обычного дохода, который был бы реализован, если бы актив был продан по цене. справедливая рыночная стоимость на дату внесения.Для MLP со значительной накопленной амортизацией это может значительно уменьшить благотворительный вычет. Кроме того, если у партнерства есть задолженность (как это часто бывает с MLP), вы можете нести ответственность за уплату налогов.

5. Годовые ограничения применяются к благотворительным отчислениям.

Общие вычеты для пожертвований в фонды, рекомендованные донорами, обычно ограничиваются 50% вашего скорректированного валового дохода (AGI).