Будет ли доллар расти в 2020: Прогноз курса доллара на 2022 год: стоит ли ждать падения до ₽66 :: Новости :: РБК Инвестиции
РазноеПрогноз курса доллара на 2022 год: стоит ли ждать падения до ₽66 :: Новости :: РБК Инвестиции
Рубль силен фундаментально, однако все могут перевернуть геополитика и новые штаммы COVID. Эксперты позитивно оценивают перспективы российской валюты, но допускают ее обвал к доллару в случае новых «черных лебедей»
В начале прошлого месяца рубль укрепился — однако затем начал терять позиции, почти достигнув уровня ₽76 за доллар 26 ноября. Это происходило на фоне обострения геополитической ситуации, а также появления нового штамма коронавируса «омикрон», обрушившего цены на нефть.
Что будет с курсом доллара в следующем году? Мы опросили экспертов валютного рынка, чтобы выяснить, чего ждать от пары доллар-рубль в 2022-м.
Что окажет наибольшее влияние на курс доллара
Монетарная политика развитых стран станет одним из важных факторов влияния на российскую валюту. В ноябре Федрезерв США сохранил процентную ставку на уровне 0–0,25% годовых и объявил о сворачивании антикризисной программы выкупа активов. Ожидается, что в 2022 году центробанки перейдут к дальнейшему ужесточению кредитно-денежной политики. Это может спровоцировать отток капитала с развивающихся рынков и оказать давление на рубль.
«Ничему не учатся». Вечный «медведь» обвинил ФРС в создании пузыряЭксперты предсказывают еще один подъем ставки до конца года вследствие высокой инфляции в стране. Рост ставки до 8,5% допустила и глава ЦБ Эльвира Набиуллина. Последнее заседание по ставке в 2021 году состоится 17 декабря.
Глава Центробанка РФ Эльвира Набиуллина (Фото: Shutterstock)
Если ставка ЦБ достигнет 8,5%, это может сделать привлекательным российский долговой рынок. Если же инфляция, как предполагает ЦБ, начнет замедляться, то это лишь усилит реальную доходность российской валюты. В ожидании снижения ставки регулятора нерезиденты будут открывать позиции в ОФЗ, что параллельно будет способствовать снижению курса доллара к рублю, уверен ведущий аналитик отдела глобальных исследований «Открытие
По мнению начальника дилингового центра Металлинвестбанка Сергея Романчука, в течение 2022 года станет ясно, что перспектива снижения инфляции будет явной, а ставка задрана слишком высоко и далека от долгосрочных значений. Это может способствовать быстрому укреплению рубля, считает эксперт.
Глава ЦБ Эльвира Набиуллина говорила, что, скорее всего, уже к концу 2022 года удастся вернуть инфляцию к цели в 4%. Романчук указывает, что это означает понижение ставки на несколько процентов — но до тех пор ставка останется высокой и будет привлекать инвесторов в рубль. Инвестиционный стратег «ВТБ Мои Инвестиции» Григорий Жирнов также ожидает заметного снижения инфляции в 2022 году (ближе к 4,5%) и снижения ставки в третьем-четвертом кварталах.
Власти России в 2022 году также планируют инвестировать деньги из Фонда национального благосостояния. Предполагается, что в ближайшие три года можно будет потратить до ₽2,5 трлн из ФНБ. По словам министра финансов Антона Силуанова, такого объема инвестирования средств ФНБ не было в современной истории.
По мнению главного экономиста Bank of America Securities по России и СНГ Владимира Осаковского, трата средств ФНБ — важный фактор для рубля, потому что он напрямую начнет сокращать ежедневные покупки валюты ЦБ и Минфином. Само по себе это может оказать довольно существенную поддержку рублю — однако неясно насколько, так как неизвестно, сколько именно денег будет тратиться, заключил эксперт.
Пандемия — важный фактор, но новые штаммы не так опасны, как кажутся
Фактор, от которого зависит монетарная политика, — пандемия. Если ситуация с ней будет развиваться негативно, то это может спровоцировать всплеск инфляции и слабый экономический рост, считает управляющий директор Газпромбанка по направлению Private Banking Егор Сусин.
Развитие ситуации с пандемией COVID-19 определяет готовность инвесторов вкладываться в рисковые активы (Фото: Shutterstock)
В то же время риски новых штаммов с каждым разом воспринимаются рынками все более спокойно. Существующие технологии создания вакцин позволяют относительно оперативно реагировать на новые угрозы, поэтому проблема пандемии будет постепенно отходить на второй план, считает ведущий аналитик отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции» Андрей Кочетков.
«Омикрон» отбросил мир на 2 года назад». 3 сценария для финансовых рынковКурс доллара почти не зависит от цен на нефть, но цены на газ могут помочь рублю укрепиться
По оценкам Григория Жирнова, через покупки/продажи валюты Минфин «стерилизует» около 2/3 дополнительных доходов от экспорта нефти. При этом сохранение цен на газ на повышенном уровне может привести к притоку дополнительной валютной выручки через счет текущих операций и оказать более заметное влияние на российскую валюту, считает он.
В 2022-м курс доллара вряд ли будет зависеть от цен на нефть (Фото: Shutterstock)
По мнению Сергея Романчука, Россия получила определенную выгоду благодаря востребованности энергоресурсов по мере восстановления экономики — особенно важную роль сыграли цены на газ. В 2021 году цены на европейском спотовом рынке выросли в разы — с $250 до $2000 за 1 тыс. кубометров в октябре, после чего снизились, однако продолжают удерживаться на уровне выше $1000 за 1 тыс. кубометров.
«Мы можем констатировать, что рубль практически отвязался от нефти и больше зависит от вторичных эффектов — например, от цен на газ, которые бюджетным правилом напрямую не покрываются в той мере, как покрываются нефтяные доходы, и могут оказывать большое влияние на баланс спроса и предложения на валюту», — считает эксперт.
По прогнозам SberCIB, экспорт газа за рубеж в 2022 году может достичь $80 млрд, а средняя цена газа «Газпрома» для Европы составит $375 за тыс. куб. м. Дополнительные доходы от экспорта газа абсорбируются в соответствии с бюджетным правилом лишь на 30%. Согласно расчетам SberCIB, в 2022 году дополнительный приток валюты на рынок составит $21 млрд, а положительное сальдо счета текущих операций может составить $73 млрд. Все это должно способствовать укреплению рубля.
Эксперты допускают снижение курса доллара ниже ₽66. Но геополитика и пандемия способны обвалить рубль
Егор Сусин, управляющий директор Газпромбанка по направлению Private Banking: «Базовый прогноз на 2022 год по рублю — в среднем ₽73–74 за доллар. Не вижу большого негатива для рубля, потому что мы уже находимся в цикле ужесточения денежно-кредитной политики. Широкий диапазон, в котором мы находимся (₽70–80 за доллар), сохранится даже при негативном развитии событий. При этом у рубля есть факторы поддержки: у населения, компаний и государства сильно выросли валютные сбережения — поэтому в случае негативных процессов мы можем увидеть возврат этой валюты на рынок, то есть сработает стабилизирующий эффект».
Сергей Романчук, начальник дилингового центра Металлинвестбанка: «В базовом сценарии — ₽70 за доллар. Самый плохой сценарий — если «омикрон» запустит пандемию заново, то возможен выход в доллар по всему миру и жесткий обвал фондового рынка. Но думаю, все это будет смягчено в силу опыта 2020-го, когда реакция была слишком велика. Даже в такой ситуации максимум — ₽80 за доллар, вряд ли пики обвала рубля, которые мы видели в 2020-м, удастся преодолеть.
Прогнозы экспертов по курсу доллара на 2022 год колеблются от ₽60 до ₽80 (Фото: Семен Лиходеев / ТАСС)
Дмитрий Полевой, директор по инвестициям «Локо-Инвеста»: «Полагаем, что рубль останется в пределах ₽70–75 за доллар, но рассчитываем, что он вернется ближе к нижней границе этого диапазона. Влияние нефти срезается бюджетным правилом, а вот со стороны газа позитивное влияние будет ощущаться, что хорошо для рубля. Резкий обвал сырьевых цен, растущие шансы на возврат жестких ограничений из-за вируса и выход инвесторов из активов развивающихся рынков, геополитика — все это способно сохранить негативное влияние на рубль. Но пока все это не выглядит как базовый сценарий».
Владимир Осаковский, главный экономист Bank of America Securities по России и СНГ: «Сохраняем таргет на уровне ₽68 за доллар на конец 2022 года. Мы ждем роста нефти на фоне восстановительных процессов в экономике. Риски для российской валюты — глобальная инфляция и повышение ставок мировым ЦБ. Однако рынки уже заложили в цены какую-то часть ужесточения денежно-кредитной политики в других странах».
Григорий Жирнов, инвестиционный стратег «ВТБ Мои Инвестиции»: «Наш прогноз на конец 2022 года остается на уровне ₽70 за доллар, однако и более крепкие уровни достижимы, особенно если цены на газ останутся на высоком уровне. Волатильность при этом может сохраниться — если «омикрон» приведет к ужесточению ограничений в мире, то рубль окажется под давлением вместе с другими валютами развивающихся стран».
Максим Бирюков, старший аналитик УК «Альфа-Капитал»: «С большой вероятностью курс рубля в 2022 году будет в диапазоне ₽70–75 за доллар. Учитывая сильные макропоказатели России, при благоприятных условиях на сырьевых рынках курс может уйти ниже. Фундаментально рублевые активы — одни из самых привлекательных среди как большинства развивающихся рынков, так и развитых. В случае обострения геополитических рисков и возвращения санкционной риторики не исключаем краткосрочных периодов с более высокими значениями».
Андрей Кочетков, ведущий аналитик отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции»: «В 2022 году ждем преимущественно укрепления рубля. Одними из главных факторов станут политика ЦБ РФ и динамика инфляции. Диапазон на предстоящий год может быть в пользу российской валюты от ₽66 до ₽76 за доллар. В случае совпадения сразу нескольких негативных факторов, включая геополитические события и коронавирусные сюрпризы, курс рубля может ослабнуть до ₽80 за доллар. Однако вероятность подобного сценария в следующем году можно считать достаточно низкой».
Saxo Bank представил «шокирующие прогнозы» на 2022 год Основной инструмент денежно-кредитной политики центрального банка страны. Это процентная ставка, которая определяет минимальную стоимость денег в стране, влияет на ставки кредитов, депозитов, размер купона торгуемых облигаций. Центробанк воздействует на инфляцию и валютные курсы, изменяя ключевую ставку. Например, если ключевая ставка повышается, то кредиты и депозиты становятся дороже, а инфляция сдерживается. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнеепрогноз валют до конца января
В Украине курс доллара до конца января имеет шанс вплотную подойти к психологической отметке в 29 грн/$. Новости о возможном полномасштабном вторжении российских войск на территорию Украины привели к падению спроса на облигации внутреннего госзайма и роста спроса на валюту.
Подробнее о том, как и почему изменится стоимость гривни до конца года, читайте в материале OBOZREVATEL.
Сколько заплатим за доллар: прогнозыЗа несколько дней курс доллара в Украине снизился с 28,42 до 28,32 грн/$. Панические настроения участников валютного рынка незначительно пошли на спад. Но кардинально ситуация не изменилась. К примеру, руководитель отдела аналитики ForexClub Андрей Шевчишин считает, что в ближайшие дни гривня останется в диапазоне 28,25-28,40 грн/$. «На следующей неделеожидаем движение к уровню 28,65 грн/$«, – прогнозирует эксперт.
Видео дняВ целом же аналитики озвучивают и другие сценарии. Например, коллега Шевчишина из «Альпари» Вадим Иосуб считает, что продавать доллары украинцам будут за 28,9 грн/$. «Ближайшую неделю мы ожидаем рост курса доллара к гривне. Доллар на межбанке будет торговаться через неделю вблизи 28,8 грн/$. Наличный доллар в банках будет торговаться по 28,7-28,9 грн/$», – считает аналитик.
Такое мнение не разделяет Максим Орыщак из «Центра биржевых технологий». Он уверен, что сейчас происходит коррекция после бурного роста с начала января, но уже в ближайшее время гривня вернется к 28,60 грн/$.
Что будет влиять на стоимость доллара?На незначительное укрепление гривни 20-21 января повлиял ряд факторов. Среди них и заявлением президента Владимира Зеленского, в котором он призвал украинцев не паниковать из-за новостей о том, что Россия готовит нападение, и решение Национального банка увеличить стоимость денег в стране (учетную ставку). «Реализация значительного количества проинфляционных рисков требует усиления монетарной политики НБУ для улучшения инфляционных ожиданий и обеспечения устойчивого снижения инфляции до 5%», – заявил глава Нацбанка Кирилл Шевченко.
Это в будущем может позволить повысить ставки по облигациям внутреннего госзайма (ОВГЗ) и повысить спрос на них. Главный негативный фактор – угроза военной эскалации – остается актуальным. На рынке доминируют пессимистичные настроения, это и будет способствовать дальнейшей девальвации гривни.
«Риски, которые гнали курс доллара вверх в первой половине января, понемногу утихают. Риторика РФ становится мягче, идет поиск дипломатических вариантов решения конфликта и инвесторы приостанавливают распродажу украинских еврооблигаций», – отмечает Шевчишин.
Орыщак напоминает, что на ситуацию влияет и монетарная политика США. Инвесторы пытаются угадать дальнейшие действия Федеральной резервной системы (ФРС, аналог украинского НБУ), связанные с монетарной политикой. Если в 2020 году ведомство резко влило на рынок огромный объем ликвидности с целью стимулирования, то сейчас присутствуют ожидания того, что ФРС способна так же быстро вывести его уже в рамках борьбы с инфляцией.
Госдолг США составляет порядка 120% и обслуживать его, особенно в условиях роста доходности, будет крайне сложно. Эта ситуация будет негативно сказываться на спросе на рискованные инструменты вроде гривни и других инструментов развивающихся стран. На первый план выйдут активы-убежища, доллар в том числе.
В целом же до конца января в Украине ожидается плавная, но уверенная девальвация. Гривня, вероятно, не дойдет до отметки в 29 грн/$ в январе, но такие шансы сохраняются.
В банк или в банку? Стоит ли забирать депозиты и скупать валюту | Громадское телевидение
1
Так бежать ли за депозитами?
Нет, не бежать. Ведь наши деньги — это одновременно и товар, и рабочие лошадки экономики. Если вы положили свои сбережения на депозит, то из этих денег банк кредитует, например, бизнес. Вы получаете проценты, а предприниматели — средства, чтобы развиваться, зарабатывать больше и платить больше налогов в бюджет. Это все параллельные и тесно связанные процессы.
А кредитовать есть кого. В конце прошлого года был рекордный рост спроса на бизнес-кредиты — наибольшим спросом пользовались краткосрочные, гривневые кредиты и займы для малых и средних предпринимателей. Рост прогнозируют и в 2022 году — такие ожидания у большинства украинских банков.
Так что при досрочном снятии депозита не только вы потеряете накопившиеся проценты, но без денег потенциально может остаться и бизнес.
О резком оттоке депозитов ни НБУ, ни украинские банки пока не отчитываются. И это хороший знак для экономики.
2
И доллары не скупать?
Не надо. Хотя с начала года доллар по официальному курсу Нацбанка и вырос с 27,3 гривен до почти 29-ти, это не значит, что нужно срочно бежать и покупать доллары впрок.
Во-первых, так происходит каждый год. Если посмотреть на курс гривны к доллару за последние несколько лет, то заметим, что американская валюта обычно дорожает в январе-феврале, когда она нужна компаниям. И постепенно дешевеет летом, когда зерно продается за границу — вместо зерна Украина получает валюту. А самый дешевый доллар — часто в ноябре-декабре, когда украинцы продают свои запасы, готовясь к крупным покупкам или Новому году.
Конечно, бывают и исключения. Так, в 2020-м, в начале «коронакризиса», доллар максимально поднялся в цене в марте — на фоне первых заболевших COVID-19 в стране и общей паники. В этом году, кроме сезонности доллара, «набивают» цену еще и новости о вероятном вторжении России.
Во-вторых, доллар в Украине — это товар. А покупать товар во время самого большого на него ажиотажа всегда плохая идея. Просто вспомните, как поднялись в цене, например гирлянды перед новогодними праздниками, или как дорожают цветы перед днем Валентина или 8 марта. У вас, вероятно, не возникает идея закупить впрок светодиодные огоньки именно в декабре. Вы приобретете их только при необходимости, а запастись сможете на скидках после Нового года. Так же и с валютой.
Если спрос на доллар будет расти, то и его цена поползет вверх. Остановит это только вливание новой валюты на рынок. Однажды этим вливанием стала продажа украинского футболиста в зарубежный клуб. В своем интервью в 2019 году тогдашний первый заместитель министра экономического развития и торговли Максим Нефедов рассказал, что продажа одного из игроков «Шахтера» — единственное, что удержало гривну от проседания за 40. Помогла норма НБУ об обязательной продаже части валютной выручки.
Большинство украинцев, очевидно, эту ситуацию понимают. Так, глава Национального банка 20 января заявил, что на валютном рынке не наблюдается панических настроений. А административное регулирование — то есть какие-либо запреты или ограничения на покупку валюты — НБУ не рассматривает.
3
Это уже было!
2018 год. 25 ноября российские суда обстреливают и захватывают украинские корабли у Керченского пролива. Шестеро наших моряков получают ранения, всего же на трех украинских катерах — 23 военных.
26 ноября в Украине на месяц вводят военное положение.
Вспомнили те неопределенность, страх и панику? В это время НБУ зафиксировал и волнение на валютном рынке, и уменьшение депозитов в банках.
Чтобы погасить ажиотаж, в первую неделю военного положения НБУ продал на рынке 125 миллионов долларов. Такова была цена недели паники.
Этот ажиотаж длился недолго. Впоследствии стало ясно: Россия нового полномасштабного наступления пока не планирует, поэтому украинцы перестали так сильно волноваться. Тогда регулятор смог даже сбалансировать ситуацию и достаточно быстро — уже в первой половине декабря — приобрел 700 миллионов долларов.
Сейчас украинские банки еще не увидели ни резкого оттока депозитов, ни необычного ажиотажа на валюту. И, если так пойдет дальше, то есть шансы пройти этот кризисный период без очередных больших вливаний от Нацбанка. Впрочем, если все будут верить, что доллар вырастет, а наличные деньги в банках закончатся, побегут забирать депозиты и скупать валюту, так и случится. Ведь паника — главный враг экономики.
Прогноз по валютам: доллар растет, а что будет с евро и российским рублем? » Новости Беларуси — последние новости на сегодня
Фото: Myfin.by
Курсы иностранных валют вновь пошли в разные стороны — одни растут, другие падают. Чего ждать в начале февраля на белорусском валютном рынке и какие инвалюты будет выгоднее покупать в обменниках?Об этом специально для Myfin.bу рассказывает старший аналитик компании «Альпари Евразия» Вадим Иосуб.
– Прошедшая неделя для белорусского валютного рынка вновь оказалась подвластной внешним факторам. Среди них стоит отметить рост доллара ко всем мировым валютам без исключения. Это произошло после прошедшего в среду заседания ФРС США, где было заявлено о том, что уже в марте можно ожидать роста ключевой ставки и вскоре США начнут сворачивать вливание денег в экономику. Пара евро/доллар после этого снизилась с 1,1330 до 1,1130, или на 1,8%.
Если говорить о российском рубле, то в начале недели было его заметное падение к иностранным валютам в связи с эскалацией напряженности вокруг Украины, но к концу недели российский рубль отыграл большую часть этого снижения. Доллар в России подорожал с 76,7 до 77,9 российского рубля, или на 1,6%. А евро подешевел с 86,9 до 86,7 российского рубля, или на 0,2%.
В результате всех этих событий на внешних рынках к белорусскому рублю за неделю доллар подорожал, а евро и российский рубль подешевели. Доллар вырос за неделю на 1,54%, евро снизился на 0,25%, российский рубль подешевел на 0,08%.
Тем не менее заметное удорожание доллара утянуло стоимость валютной корзины вверх, после двух недель снижения она выросла на 0,37%.
Инфографика старшего аналитика компании «Альпари Евразия» Вадима Иосуба
На начавшейся неделе, по всей видимости, подорожание доллара в мире продолжится, и это будет, в частности, заметно и на нашем валютном рынке.
Доллар может подорожать до 2,66 белорусского рубля,
евро может снизиться до 2,90 белорусского рубля,
российский рубль может незначительно подешеветь – до 3,35 белорусского рубля за 100 российских.
Заметили ошибку? Пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl+Enter
Новости других СМИ
Рынок нефти в дефиците, цены на максимумах
Итоги предыдущих торговМартовские фьючерсы на нефть Brent: $89,34 (-0,67%)
Мартовские фьючерсы на нефть WTI: $86,61 (-0,85%)
Спред между актуальными контрактами на марки Brent и WTI составляет около $2,7 в пользу Brent.
На этой неделе цены на нефть обновили 7-летний максимум и впервые с 2014 г. превысили $90 за баррель. Несмотря на то, что декабрьские прогнозы предполагали скорый переход рынка в состояние профицита, к концу января спрос по-прежнему опережает предложение. Из-за недостатка поставок котировки продолжают расти.
Добыча ОПЕК+ отстает от прогнозовОдной из главных причин дефицита является более низкая, чем ожидалось, добыча стран ОПЕК+. Несмотря на ежемесячный рост производственной квоты на 400 тыс. б/с, фактическое производство в декабре отставало от разрешенного на 790 тыс. б/с. Рынок ожидает, что в ближайшие месяцы отставание сохранится.
На следующей неделе министры ОПЕК+ вновь соберутся, чтобы определить квоту на добычу в марте. Сюрпризов не ожидается. Скорее всего, альянс вновь повысит формальный уровень добычи на 400 тыс. б/с. Фактический рост добычи может быть ощутимо ниже, поскольку из-за недоинвестирования в прошлые годы отдельные производители не могут быстро ввести в строй новые мощности
ФРС США ужесточает политикуВ среду ФРС США подтвердила опасения рынка, что процентные ставки будут неоднократно увеличены уже в этом году. Выступление главы ФРС Джерома Пауэлла было достаточно «ястребиным», так что фондовые рынки ускорили снижение, а доллар США, напротив, обновил максимумы с июня 2020 г.
Для цен на нефть и других commodities снижение ликвидности на рынке и рост доллара США является негативным фактором. Более крепкий доллар делает нефть дороже для держателей других валют и выступает сдерживающим фактором для спроса. Дальнейшее укрепление американской валюты может усилить коррекционные настроения по нефтяным фьючерсам на следующей неделе.
Прогнозы по нефти
Аналитики инвестбанков Morgan Stanley и JP Morgan ожидают, что цены на нефть превысят $100 за баррель в этом году из-за ограниченности резервных мощностей ОПЕК+, низкого уровня запасов и высокого спроса. Goldman Sachs ожидает, что резервные мощности ОПЕК+ летом сократятся до 1,2 млн б/с в период высокого автомобильного сезона.
Краткосрочно после достижения $90 за баррель по фьючерсам на Brent логичной выглядит коррекция, поскольку с середины декабря нефть росла практически безоткатно и за этот период прибавила более 25%. Кроме того, часть роста последних дней могла подогреваться геополитической напряженностью, при снижении которой спекулятивный фактор может перестать оказывать поддержку котировкам. При ухудшении сентимента можно предположить возможность повторного спуска в зону $85–86 за баррель на горизонте ближайших недель. Более глубокое снижение будет ограничиваться более устойчивыми факторами роста цен, такими как дефицит поставок.
Сегодня с утра фьючерсы на Brent торгуются в районе $89,3 за баррель, теряя 0,7% к уровням закрытия предыдущего дня.
БКС Мир инвестиций
Доллар подскочил, поскольку рынки готовятся к более масштабному и более быстрому повышению ставок
Различные валюты и статистика
Getty Images
обеспечить более быстрое и масштабное повышение процентных ставок в ближайшие месяцы.
После того, как ФРС сообщила, что готова начать повышать ставки в марте, чтобы сдержать растущую инфляцию, денежные рынки к концу года повысили цены на целых пять четвертей пункта.
Ястребиный тон ФРС в среду привел к тому, что быки по доллару потеряли силу. Индекс доллара, который измеряет стоимость доллара по отношению к другим основным валютам, вырос до 97,299, самого высокого уровня с июля 2020 года. Скачок на 0,8% стал самым большим однодневным приростом за более чем два месяца.
Евро упал на 0,95% до 1,1133 доллара, самого низкого уровня с июня 2020 года. Доллар США также достиг самого высокого уровня более чем за год по отношению к новозеландскому доллару, семинедельного пика по отношению к валюте Австралии и значительно вырос по отношению к валютам развивающихся рынков.
Перспективы агрессивного повышения ставок привели к серьезной перезагрузке во всем мире, сказал Эд Мойя, старший рыночный аналитик OANDA.
«Вы просто не знаете, как далеко собирается зайти ФРС, потому что мы точно не знаем, когда инфляция действительно достигнет пика», — сказал он.
Хотя существует оптимизм в отношении того, что инфляция снизится к середине года, она может ухудшиться и привести к более агрессивным действиям ФРС, сказал он, добавив: «В этом движении доллара у вас осталось немного больше».
Федеральная резервная система сообщила, что, как многие ожидали, скорее всего, повысит ставки в марте, и подтвердила планы прекратить покупку облигаций в этом месяце, прежде чем значительно сократить свои активы.
ФРС также заявила, что может быть оправдано повышение ставки по федеральным фондам «раньше или более быстрыми темпами», чем предполагалось ранее.
Председатель Джером Пауэлл позже подчеркнул на пресс-конференции, что никаких решений принято не было, но в ответ на вопрос о том, рассмотрит ли центральный банк возможность повышения на 50 базисных пунктов, он не исключил этого.
Перспективы ФРС во многом зависят от экономики, которая может быть слабее, чем кажется. Валовой внутренний продукт США увеличился на 6.9% в годовом исчислении в четвертом квартале 2021 года, а экономика выросла на 5,7% в 2021 году, что является самым высоким показателем с 1984 года, сообщило в четверг Министерство торговли. читать дальше
Уверенный рост поддерживает повышение ставок в марте. Но восстановление запасов составило почти три четверти сильного показателя ВВП, отметил Джо Лаворгна, главный экономист по Северной и Южной Америке в Natixis. «Это не то, что нужно для крепкой экономики», — сказал он.
Юань достиг
Рост доходности казначейских облигаций США в краткосрочной перспективе дал дополнительный импульс росту доллара.Доходность двухлетних казначейских облигаций, которая обычно меняется в соответствии с ожиданиями по процентной ставке, выросла на 7,9 базисных пункта до 1,170%.
После роста на 0,7% по отношению к иене в среду, что стало самым резким ростом более чем за два месяца, доллар еще больше укрепился, что привело к ослаблению иены на 0,49% до 115,21 за доллар.
Рубль подскочил с почти 15-месячного минимума в среду, чтобы продолжить рост после того, как Россия заявила, что даже сама идея войны с Украиной неприемлема, успокоив опасения по поводу роста напряженности.Рубль укрепился на 2,09% до 77,77 за доллар.
В другом месте китайский юань получил удар, поскольку данные показали, что китайская промышленная прибыль росла самыми медленными темпами за более чем 18 месяцев, подкрепляя аргументы в пользу политической поддержки.
В оффшорной торговле юань снизился на 0,52% по отношению к доллару до 6,3668, на пути к самому большому однодневному падению с июля прошлого года.
После падения на прошлой неделе волатильные криптовалюты удержали свои позиции после заседания ФРС, а биткойн упал на 1.5% до 36 276 долларов.
Доллар сообщает о самом большом недельном росте за 7 месяцев по ставке ставок
Зарегистрируйтесь сейчас и получите БЕСПЛАТНЫЙ неограниченный доступ к Reuters.com
Зарегистрируйтесь
НЬЮ-ЙОРК, 28 января (Рейтер) — Доллар консолидировал рост в пятницу и продемонстрировал самый большой недельный рост за семь месяцев, поскольку рынки оценивали год вперед агрессивно походы в У.С. процентные ставки.
Денежные рынки оценили повышение процентной ставки на 28,5 базисных пункта в марте и целых 119,5 базисных пункта в кумулятивном повышении к концу года, поскольку доллар неуклонно рос в течение недели, отмеченной более ястребиным тоном, исходящим от Федеральной резервной системы. встреча.
Индекс доллара вырос всего на 0,04%. Индекс, который измеряет стоимость доллара по отношению к другим основным валютам, вырос примерно на 1,7% за неделю, отметив самый большой недельный прирост с июня. Он поднялся выше 97 впервые с июля 2020 года.
Зарегистрируйтесь сейчас и получите БЕСПЛАТНЫЙ неограниченный доступ к Reuters.com
Зарегистрируйтесь
«Я ожидаю некоторой консолидации, но ничто не говорит о том, что движение доллара вверх закончилось», — сказал Марк Чендлер, главный рыночный стратег Bannockburn Global Forex.
Затраты на оплату труда в США сильно выросли в четвертом квартале, но меньше, чем ожидалось, сообщило министерство труда. Индекс стоимости занятости (ECI), самый широкий показатель затрат на рабочую силу, вырос на 1,0% после увеличения на 1,3% в предыдущем квартале.читать дальше
Экономисты, опрошенные агентством Reuters, прогнозировали рост индекса ECI на 1,2%, что широко рассматривается как один из лучших показателей слабости рынка труда и предсказатель базовой инфляции.
«Индекс стоимости занятости, на который конкретно ссылался (председатель ФРС Джером) Пауэлл, был немного мягче, чем ожидалось, и вызвал некоторую корректировку позиций в преддверии выходных», — сказал Чандлер.
Доходность казначейских облигаций США снизилась, при этом доходность 10-летних облигаций упала примерно до 1,77% за день, что значительно ниже двухлетнего максимума, равного почти 1.9% попали в понедельник.
Доходность двухлетних казначейских облигаций, которая часто меняется в соответствии с ожиданиями по процентной ставке, снизилась на 2,8 базисных пункта до 1,164%, но по-прежнему была намного выше за неделю.
В пятницу евро понес потери, при этом единая валюта практически не изменилась на уровне 1,1143 доллара, что немного выше 20-месячного минимума четверга в 1,1131 доллара.
Основные валюты дрейфовали в боковом тренде на азиатских торгах перед новогодними праздниками по лунному календарю на следующей неделе, хотя доходность в США была немного выше.
Данные поддерживали доллар, поскольку доллар США.Экономика Южной Америки зафиксировала лучший годовой рост почти за четыре десятилетия. читать далее
Доллар готов к дальнейшему росту по отношению к евро и иене, так как ФРС повышает ставки, но Европейский центральный банк и Банк Японии, вероятно, останутся в силе. Глава Банка Японии Харухико Курода заявил в пятницу, что повышать целевую ставку банка преждевременно. читать далее
Предварительная оценка потребительских цен в еврозоне на следующей неделе в январе, как ожидается, снизит годовой показатель до 4,3% с 5.0%, что позволит президенту ЕЦБ Кристин Лагард держать ястребов в страхе, сказал Чандлер.
Иена выросла на 0,14% до 115,21 доллара за доллар, в то время как австралийский и новозеландский доллары упали, а киви немного опустился до нового 15-месячного минимума в 0,6570 доллара.
Фунт стерлингов упал до месячного минимума в $1,3360 в четверг, но немного восстановился, так как трейдеры ожидают заседания Банка Англии на следующей неделе. Рынки ставок оценили вероятность повышения в 90%.
Доллар стоит высоко после ястребиного разворота ФРС======================================== ===============
Цена покупки валюты в 15:33 (20:33 по Гринвичу)
Зарегистрируйтесь сейчас и получите БЕСПЛАТНЫЙ неограниченный доступ к Reuters.com
Регистрация
Сообщение Сайката Чаттерджи; Дополнительный репортаж Тома Уэстбрука в Сиднее; Под редакцией Марка Хайнриха и Джонатана Оатиса
Наши стандарты: Принципы доверия Thomson Reuters.
Доминирование доллара по мере роста инфляции
Менял пересчитывает банкноты в долларах США в пункте обмена валюты в Анкаре, Турция, 11 ноября 2021 г. REUTERS/Cagla Gurdogan
Зарегистрируйтесь сейчас и получите БЕСПЛАТНЫЙ неограниченный доступ к Reuters.com
НЬЮ-ЙОРК, 15 ноя (Рейтер) — Растущая инфляция и ожидания потенциально более жесткой политики Федеральной резервной системы ускоряют ралли в США. доллара США, подняв валюту почти до 16-месячного максимума по отношению к своим аналогам и подтолкнув ее к самому большому годовому приросту за шесть лет.
В понедельник индекс доллара США вырос на 0,3% до 95,437, самого высокого уровня с июля 2020 года.
Индекс доллара вырос после достижения многолетнего минимума в начале январяПоследние дни прогнозируют дальнейший рост доллара, поскольку Уолл-стрит оценивает, заставит ли растущая инфляция ФРС ускорить свертывание своей программы покупки облигаций и повысить ставки более агрессивно, чем ожидалось.
Зарегистрируйтесь прямо сейчас и получите БЕСПЛАТНЫЙ неограниченный доступ к Reuters.com
Зарегистрируйтесь
Вот некоторые факторы, способствующие ралли доллара.
Инфляция и преимущество доллара в реальной доходностиИНФЛЯЦИЯ
В последние месяцы инфляция разгорелась сильнее, чем ожидалось, что подтверждает аргумент о том, что ФРС придется действовать более агрессивно, чтобы укротить рост потребительских цен. Более высокие ставки в США, как правило, делают некоторые долларовые активы, такие как казначейские облигации, более привлекательными для инвесторов, стремящихся к доходности.
Индекс валюты доллара США подскочил почти на 1% в прошлую среду, что стало самым большим однодневным изменением почти за пять месяцев, после того как данные показали, что потребительские цены в США продемонстрировали самый большой годовой прирост за 31 год в прошлом месяце. читать дальше
«Доллар может находиться на ранних стадиях восходящего тренда, если более высокая инфляция побудит ФРС отказаться от программы покупки облигаций и повысить процентные ставки, опережая текущие рыночные ожидания», — сказал Джо Манимбо, старший рыночный аналитик Western Union. Бизнес решения.
Индекс доллара США укрепился в начале последних четырех циклов повышения ФРС со средним приростом 3,1% за первые семь месяцев, отмечают экономисты Citi в недавнем отчете. Банк ожидает, что ФРС ускорит свертывание своей программы покупки облигаций на сумму 120 миллиардов долларов в месяц в январе по мере роста инфляционного давления.
Аналитики UBS Global Wealth Management, тем временем, считают, что сравнительно более жесткая денежно-кредитная политика ФРС может привести к тому, что к концу 2022 года евро с 1 доллара поднимется до 1,10 доллара.14 в понедельник.
Чистые бычьи ставки спекулянтов по доллару США за последние недели вырослиСТАВКИ НА БЫКИ
Чистые бычьи позиции по доллару на фьючерсных рынках за последние недели снизились, хотя на уровне 19,51 млрд долларов они по-прежнему остаются вблизи недавних максимумов после смены медвежьего тренда в середине июля, согласно расчетам Reuters и данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами США, опубликованным 5 ноября. до самого высокого уровня с декабря 2016 года, что указывает на бычий настрой на американский доллар. С. валюта.
Индекс, который недавно немного снизился, вероятно, скорректировался после последних данных по инфляции, заявили стратеги BofA Global Research в записке на прошлой неделе.
«Позиционирование здесь не растянулось, а раскрутило шорты 2020», — написали стратеги.
Reuters Graphics Reuters GraphicsРАЗВИВАЮЩИЕСЯ РЫНКИ
Сильный доллар может быть особенно проблематичным для стран с формирующимся рынком, из-за чего развивающимся странам будет дороже выплачивать долг, номинированный в США.С. валюта.
В этом году доллар вырос на 35% по отношению к турецкой лире и на 5% по отношению к бразильскому реалу. Валютный индекс развивающихся рынков MSCI (.MIEM00000CUS) вырос на 0,9%, достигнув минимального годового прироста за три года.
В понедельник лира достигла нового исторического минимума по отношению к доллару, так как опасения относительно очередного снижения процентной ставки центральным банком на этой неделе продолжали оказывать давление на валюту.
«ФРС начинает ужесточать денежно-кредитную политику, опасения по поводу Китая и пандемии сохраняются, и многие развивающиеся рынки не смогут идти в ногу с хорошими перспективами роста для развитых рынков», — Тилманн Колб, аналитик UBS Global Wealth. Об этом говорится в сообщении руководства на прошлой неделе.«Мы думаем, что это означает усиление слабости по отношению к доллару США».
Биткойн вырос до рекордно высокого уровня за последние неделиБИТКОИН БУМ
Инфляционные опасения повысили привлекательность других активов, включая нефть, металл и другое сырье. Некоторые аналитики считают, что они также способствовали недавнему росту биткойнов, который в начале этого месяца достиг нового рекорда. Рыночная капитализация крупнейшей в мире криптовалюты выросла на 120% в 2021 году.
Зарегистрируйтесь сейчас и получите БЕСПЛАТНЫЙ неограниченный доступ к Reuters.com
Регистрация
Сообщение Сакиба Икбала Ахмеда; Под редакцией Иры Иосебашвили и Андреа Риччи
Наши стандарты: Принципы доверия Thomson Reuters.
Валюта укрепится в 2021 году по 5 причинам, говорит BofA
- Bank of America во вторник повысил прогноз укрепления доллара США по отношению к евро.
- После ослабления на протяжении большей части 2020 года несколько факторов поддерживают доллар в результате продолжающегося восстановления экономики.
- Ниже подробно описаны пять причин, по которым BofA ожидает укрепления доллара США в 2021 году, от позиции отсутствия риска до стимулирования.
- Подпишитесь здесь на нашу ежедневную рассылку новостей «10 событий перед открытием» .
Неопределенность, связанная с курсом доллара США в 2021 году, исчезает, и быки, возможно, наконец-то выиграют, заявил во вторник Bank of America.
Стратеги во главе с Афанасиосом Вамвакидисом повысили свой прогноз по валюте США во вторник, ожидая ее укрепления до 1. 15 долларов за евро к концу года. Прогноз сравнивается с консенсусом Уолл-стрит по обменному курсу 1,25.
Более высокий курс евро к доллару означает более слабый доллар США, поскольку за один евро можно купить больше американской валюты. Валютная пара уже торгуется в соответствии с прогнозом банка на первый квартал 1,20 по сравнению с примерно 1,23 в начале года. Команда уже ожидала роста доллара позже в этом году, но теперь видит несколько причин, по которым такое укрепление может произойти раньше.
Ниже подробно описаны пять причин, по которым Bank of America ожидает укрепления доллара в 2021 году.
Подробнее: Руководитель исследования в области управления активами делится 6 секторами фондового рынка, которые можно купить, поскольку страна вновь открывается и экономика переживает «лучший год роста ВВП с 2000 года»
Разрыв между ФРС и ЕЦБ
После предприняв ряд действий, чтобы закачать доллары в испытывающую трудности экономику США, Федеральный резерв начинает приближаться к концу своей ультра-легкой политической позиции. Некоторые официальные лица начали говорить о сокращении покупок активов центральным банком. По словам стратегов, ФРС быстро опровергла опасения по поводу преждевременного ужесточения, но смешанная информация предполагает, что нормализация политики может произойти в начале следующего года.
Совсем другая история по ту сторону Атлантики. В последние недели Европейский центральный банк выступил с более резкой риторикой против укрепления евро. Стратегический обзор того, как банк может достичь своей цели по инфляции, вероятно, откроет новые инструменты для добавления евро в экономику.
«Суть в том, что ЕЦБ будет двигаться в сторону большего смягчения, в то время как ФРС будет стремиться к нормализации политики», — сказали в команде.
Повышение стимулирующих мер
Администрация Байдена продолжает продвигаться к принятию своего предложения по стимулированию экономики на сумму 1,9 триллиона долларов без поддержки республиканцев в попытке ускорить восстановление экономики США. По словам стратегов, хотя такой крупный пакет фискальной помощи несколько ослабляет доллар, он также увеличивает риск более ранней нормализации политики ФРС.В целом, эта мера должна поддержать укрепление доллара, добавили они.
Фискальная политика в Европейском союзе, однако, «не такая благоприятная, и если что-то можно было бы ужесточить слишком рано», заявила команда.
Более быстрый рост
Ожидается, что мировая экономика восстановится в 2021 году, поскольку массовая вакцинация положит конец пандемии коронавируса. Тем не менее, стратеги Bank of America ожидают, что экономический рост в США будет намного быстрее, чем в ЕС.
Команда прогнозирует рост на 6% в 2021 и 4 годах.5% в следующем году, что превышает консенсус-прогноз в 4,1% и 3,5% соответственно. По оценкам стратегов, рост ЕС достигнет 2,9% в этом году и 3,4% в 2021 году.
Прогнозируется, что инфляция в США также превысит рост цен в ЕС.
Отделение США от экономики ЕС должно поддержать доллар по мере того, как резервные мощности в США исчезают, а рыночные цены нормализуются в начале нормализации ФРС, заявила команда.
Подробнее: Короткий продавец Карсон Блок говорит, что революция внутридневной торговли, которая поразила GameStop и другие акции, меняет правила игры для таких инвесторов, как он. Вот как его фирма заново изобретает себя — и на что он делает ставку сегодня.
Шорты по доллару
Доллар может стать следующим активом, который столкнется с массовым коротким сжатием после феномена GameStop в январе, сообщил Bank of America. Рынок продолжает продавать доллар, несмотря на недавнее ралли валюты.
Если прогнозы команды верны и экономика США опережает экономику ЕС, продажа евро-доллара, скорее всего, приведет к сокращению длинных позиций и укреплению доллара, считают стратеги.
Возвращение безопасного убежища
Рисковая сторона, которая подняла акции в течение года до настоящего времени, не будет длиться вечно, и разворот может подтолкнуть больше инвесторов к наличным позициям, заявила команда.Bank of America ожидает, что позиционирование рискованных активов достигнет пика в первом квартале, прежде чем политическая поддержка достигнет своего предела в следующем квартале. Прогнозируется, что где-то в этом году произойдет коррекция рынка на 10%, что подорвет аппетит инвесторов к акциям, добавили они.
Начало года с активами на рекордно высоком уровне «не оставляет много места для дальнейшего роста», говорится в сообщении банка. Относительно низкие темпы глобальной вакцинации означают, что на полное преодоление кризиса COVID-19 могут уйти годы. По мнению Bank of America, осознание долгого пути к восстановлению должно поддержать доллар в ближайшей перспективе.
«Более сложные перспективы для рискованных активов в этом году также указывают на менее четкую картину валютного курса и повышательные риски доллара США», — говорят стратеги.
Подробнее: UBS говорит, что биткойн — это пузырь и слишком волатильный, чтобы диверсифицировать портфель, в отличие от золота — вот почему банк говорит, что он может оказаться «бесполезным»
%PDF-1.4 % 61 0 объект > эндообъект внешняя ссылка 61 86 0000000016 00000 н 0000002708 00000 н 0000002789 00000 н 0000002973 00000 н 0000003274 00000 н 0000003549 00000 н 0000003929 00000 н 0000004282 00000 н 0000004467 00000 н 0000004825 00000 н 0000005216 00000 н 0000005600 00000 н 0000005817 00000 н 0000006131 00000 н 0000006749 00000 н 0000006835 00000 н 0000007198 00000 н 0000007747 00000 н 0000008112 00000 н 0000008214 00000 н 0000008262 00000 н 0000008780 00000 н 0000009753 00000 н 0000010279 00000 н 0000010421 00000 н 0000010552 00000 н 0000011899 00000 н 0000012030 00000 н 0000012419 00000 н 0000012556 00000 н 0000012807 00000 н 0000013103 00000 н 0000013508 00000 н 0000014804 00000 н 0000014943 00000 н 0000015086 00000 н 0000015523 00000 н 0000015795 00000 н 0000016807 00000 н 0000017631 00000 н 0000018574 00000 н 0000019458 00000 н 0000020361 00000 н 0000125851 00000 н 0000126494 00000 н 0000127364 00000 н 0000127896 00000 н 0000128160 00000 н 0000163903 00000 н 0000163992 00000 н 0000177389 00000 н 0000177655 00000 н 0000177868 00000 н 0000177969 00000 н 0000200492 00000 н 0000202827 00000 н 0000206121 00000 н 0000208047 00000 н 0000208688 00000 н 0000208786 00000 н 0000208872 00000 н 0000212174 00000 н 0000212431 00000 н 0000212648 00000 н 0000212936 00000 н 0000235585 00000 н 0000235850 00000 н 0000235939 00000 н 0000248469 00000 н 0000248741 00000 н 0000248959 00000 н 0000249255 00000 н 0000267836 00000 н 0000268094 00000 н 0000268179 00000 н 0000281716 00000 н 0000282001 00000 н 0000282217 00000 н 0000282503 00000 н 0000297524 00000 н 0000297794 00000 н 0000297879 00000 н 0000310651 00000 н 0000310931 00000 н 0000311143 00000 н 0000002016 00000 н трейлер ]/предыдущая 615195>> startxref 0 %%EOF 146 0 объект >поток hb«`f`0d`g`P ̀
Прогноз доллара США на 2020 год
Неопределенность, вызванная пандемией коронавируса, безусловно, повлияла на обменные курсы и повысила волатильность валют. Тем не менее, доллар США является валютой-убежищем, как CHF и JPY, а это означает, что во время кризиса трейдеры повернулись к доллару США, что привело к его росту. В краткосрочной перспективе прогноз для доллара выглядит позитивным. Однако в долгосрочной перспективе, согласно недавним анализам, валюта будет падать. Но давайте более внимательно посмотрим, что происходит с долларом США.
Краткосрочная перспектива
Для многих экономистов покупка валют-убежищ из-за коронавируса продолжится в ближайшие недели и укрепит доллар.Доллар США уже неуклонно рос в течение 2020 года, но вырос еще выше, опередив своих основных конкурентов, поскольку правительства стран мира изо всех сил пытались сдержать вирус, применяя строгие меры по блокировке, которые неизбежно нанесли ущерб их экономикам.
Однако, в конечном счете, в более долгосрочной перспективе, доллар будет снижаться, по словам Джорджетт Боле, старшего валютного стратега голландского инвестиционного банка ABN AMRO. Ссылаясь на опережающую динамику доллара, Буле сказал: «Ожидаем ли мы, что эта тенденция сохранится? В краткосрочной перспективе (до 3 месяцев) да, в долгосрочной перспективе — нет.«Доллар, возможно, вырастет выше, прогнозирует голландский банк, потому что трейдеры чрезмерно оптимистичны в отношении того, как быстро восстановится мировая экономика. Как только станет ясно, насколько сильно пострадали глобальные рынки, начнется новая волна продажи более рискованных активов и покупки «более безопасных» активов, таких как доллар США. Как объясняет Боэле: «Существует огромный разрыв между экономической реальностью и прогнозами аналитиков, с одной стороны, и оптимизмом инвесторов во второй половине этого года, с другой.Это должно поддержать доллар США как наиболее ликвидную валюту-убежище».
Для Боле доллар найдет поддержку в краткосрочной перспективе, если будет вторая волна случаев коронавируса, поскольку инвесторы снова обращаются к безопасным убежищам.
Кроме того, с точки зрения китайско-американской напряженности, любое усиление беспокойства по поводу геополитики будет благоприятствовать доллару США.
Хотя доллар не будет падать в ближайшее время, возможно, что с ослаблением карантинных мер и предотвращением глобальной рецессии доллар может испытать понижательное давление.
Долгосрочная перспектива
Вот почему, как утверждает Боэле: «После разочарования макроэкономических показателей и доходов в следующие несколько месяцев, позже в этом году инвесторы могут начать рассчитывать на сильное и устойчивое восстановление в 2021 году. Поэтому в среднесрочной перспективе инвесторы будут избегать от валют-убежищ, таких как доллар США и японская иена, и быть открытыми для альтернатив».
По мере улучшения экономических условий доллар может потерять импульс.Программа количественного смягчения Федеральной резервной системы США, которая увеличила предложение доллара в ответ на пандемию коронавируса, также усугубит потенциальные проблемы доллара. Боэле сказал: «Из-за неограниченного количественного смягчения ФРС уже есть некоторая уверенность в финансовых рынках. Как только спрос на безопасное убежище исчезнет, доллар упадет. Количественное смягчение просто слишком велико, чтобы доллар мог его игнорировать».
Чем может помочь UPFX
Если вы продаете или покупаете доллары и хотите перевести с трудом заработанные деньги, вы можете обратиться в Universal Partners FX.Их преданные своему делу специалисты по обмену валюты могут предложить ценную информацию о рынках и адаптировать свои услуги к вашим конкретным потребностям, защищая ваши средства от непредсказуемых движений валюты. Если вы хотите обсудить свои потребности в FX или сделать перевод, свяжитесь с Universal Partners FX.
доллар, евро и фунт
2020 год был полон сюрпризов. Пандемия Covid-19 создала множество проблем, в результате чего большая часть мировой экономической активности остановилась.По мере приближения 2021 года новости об оптимизме рынка вакцин и надеждах на более быстрое восстановление мировой экономики, мы хотели бы поделиться с вами некоторыми нашими мыслями о трех наиболее широко торгуемых валютах; доллар, евро и фунт.
Доллар
Отличный способ отслеживать поведение доллара — использовать индекс валюты доллара США, также известный как DXY. Это обеспечивает живое представление о том, как доллар работает на фоне валют. За последние 12 месяцев DXY упал на 13.4% , так как доллар продолжает терять популярность на рынках. Одной из основных движущих сил, которая, вероятно, будет продолжена в 2021 году, является разработка различных вакцин. Доллар США как резервная валюта действует как страховой полис для финансового мира в трудные времена. Однако разработка вакцины от Covid-19 и восприятие того, как вирус повлиял на США, привели к переходу от доллара к другим вариантам безопасного убежища. Этот цикл также включает переход от активов-убежищ к более рискованным активам, когда рынок считает, что это стоит вознаграждения.Оба этих цикла требуют продажи активов и могут способствовать ослаблению доллара, поэтому важно понять, как финансовые рынки реагируют на эффективность различных вакцин в 2021 году.
Выборы в США не вызвали большой волатильности рынка, но разработка новой политики, а также финансирование и программы при новом президенте могут оказать влияние в 2021 году. В настоящее время рынок сосредоточен на следующей помощи Covid-19 пакет и как это повлияет на экономику США.Хотя это и не точная наука, рост акций подпитывается более слабой базовой валютой, поскольку эти предприятия получают выгоду от экспорта прибыли. Во время последнего заседания Федеральной резервной системы они заявили, что видят длительный период адаптивной денежно-кредитной политики, которая привела к рекордно высоким ценам на американские индексы. Текущая позиция ФРС в отношении денежно-кредитной политики может измениться, но в обозримом будущем они придерживаются твердого мнения о том, что процентные ставки вряд ли изменятся. По-прежнему существует случайный результат в виде отрицательных ставок, что-то очень экспериментальное в банковском мире, которое остается возможной угрозой — повышение процентных ставок, как правило, поддерживает более сильный доллар, поэтому отрицательные ставки можно рассматривать как спусковой крючок для более слабого доллара. Вы можете увидеть запланированное время их встреч, посетив веб-сайт Федеральной резервной системы.
Ключевые факторы, влияющие на курс доллара США:
- Процентные ставки
- Статус убежища
- Денежно-кредитная политика ФРС
Фунт
Прежде чем исследовать путь, по которому должен пройти фунт в 2021 году, чтобы его год был более процветающим, чем 2020, стоит отметить, что один из ключевых жерновов, который висел на шее фунта четыре с половиной долгих года, теперь удален — Brexit.Торговая сделка была заключена в канун Рождества, и с тех пор фунт вздохнул с огромным облегчением, подняв фунт по большинству основных валютных пар. Клиенты много раз задавали нам вопрос: , почему сейчас фунт стерлингов не взлетел вверх? Если оставить в стороне более подробный анализ будущих торговых соглашений, которые еще предстоит согласовать, ответ будет двояким: Covid-19 и отрицательные процентные ставки.
Первое и наиболее очевидное препятствие, которое Великобритании необходимо преодолеть, чтобы гарантировать, что фунт действительно сможет двигаться дальше, — это ее программа реагирования на коронавирус и вакцинации.Фунт остался поддержанным, несмотря на введение третьего национального карантина; в основном из-за того, что в Великобритании было больше всего заказанных вакцин на человека в мире, когда они находились в разработке; и по состоянию на 8 января в Великобритании одобрены к использованию три вакцины. Это ставит Великобританию в фантастическое положение, чтобы опередить своих соседей в гонке за вакцинацию своих наиболее уязвимых граждан, что, в свою очередь, надеюсь, выведет Великобританию из карантина и восстановит экономику, подтолкнув фунт вместе с ней.
Другим препятствием, которое необходимо будет преодолеть, является предотвращение отрицательных процентных ставок от Банка Англии. Как правило, когда процентные ставки снижаются, валюта менее привлекательна для хранения в глобальном масштабе и обычно обесценивается. С другой стороны, отрицательные процентные ставки — совсем другой зверь. Хотя 0,10%, которые в настоящее время поддерживаются Банком Англии, остаются, теперь есть опасения, что ущерб, нанесенный третьей блокировкой, вероятно, заставит Комитет по денежно-кредитной политике снова сократить, до нуля или выше.Принимая во внимание важность гонки по вакцинации и избеганию блокировки, упомянутой ранее; необходимость избегать отрицательных ставок, возможно, еще более важна — взимание платы за хранение фунтов на вашем банковском счете никому не понравится.
Ключевые факторы, влияющие на фунт:
- Процентные ставки
- Денежно-кредитная политика Банка Англии
- Экономический ответ на Covid-19
Евро
После длительного развода с Великобританией, длившегося четыре с половиной года, еврозона теперь рассталась с третьей по величине европейской экономикой и избавилась от постоянных спекуляций о том, чтобы оставаться крупнейшим в мире торговым блоком. После того, что было бурным периодом, курс GBP/EUR рухнул на 20 % после референдума 2016 года.
Заглядывая в 2021 год, экономисты будут следить за ключевыми выборами, которые должны состояться в третьем квартале года. В сентябре Ангела Меркель должна уйти с поста канцлера Германии, крупнейшей экономики Евросоюза. Меркель занимала этот пост в течение 15 лет, и многие считают ее самым могущественным лидером континента. Франция также отправится на региональные выборы где-то в конце весны или летом.Хотя это не окажет немедленного влияния на президента, результаты дадут представление о мнениях, касающихся президентской гонки в 2022 году.
На последнем заседании Европейского центрального банка в декабре 2020 года было объявлено, что банк будет дополнительно расширять свой пакет количественного смягчения на 500 млрд евро. Общий пакет стимулирующих мер теперь составит 1,85 трлн евро. Одна из важных целей центрального банка в новом году — стать мировым лидером в борьбе с изменением климата. Компании, занимающиеся ископаемым топливом и крупными выбросами углерода, могут быть проигнорированы, поскольку банк отходит от типично нейтральной точки зрения на покупку облигаций по всему рынку.
После того, как Всемирная организация здравоохранения назвала ее мировым эпицентром COVID-19, Европейская комиссия приняла меры по обеспечению безопасности до двух миллиардов вакцин, причем препараты Pfizer/BioNTech и Moderna теперь разрешены для применения. Вакцины начнут выпускаться в течение первого квартала года, и многие в Союзе надеются, что свободное передвижение населения снова продолжится.
Ключевые факторы, влияющие на курс евро:
- Денежно-кредитная политика ЕЦБ
- Выборы в Германии
- Статус убежища
Авторы
Алистер Хатсон, старший менеджер по работе с клиентами
Джошуа Хейден-Джонс, старший менеджер по работе с клиентами
Джек Николлс, менеджер по работе с клиентами
Несмотря на то, что мы прилагаем все усилия для обеспечения точности публикуемой здесь информации, перед принятием решения вам следует уточнить последние обменные курсы в WorldFirst.
Добавить комментарий