Лучше дома под матрасом: как меняются банковские продукты из-за пандемии :: Новости :: РБК Инвестиции

Карантин и самоизоляция поменяли многие сферы нашей жизни, в том числе, и финансы. Генеральный директор финансового маркетплейса «Сравни.ру» Сергей Леонидов рассказывает о новых тенденциях в банковском секторе

Кредиты для своих

С начала самоизоляции банки серьезно переосмыслили свои риск-политики. При том, что количество заявок на кредиты осталось на «докарантинном» уровне, а в марте-апреле серьезно выросло, мы зафиксировали падение процента одобрений в два раза. У некоторых банков кредитная политика изменилась по региональному принципу.

Так, с начала самоизоляции в Москве один из местных банков полностью перестал выдавать кредиты жителям города. А один из региональных банков, наоборот, перестал кредитовать всех, кроме резидентов своего региона. Другие перестали одобрять заявки для представителей конкретных профессий и сфер экономики. Нежеланными заемщиками стали работники сферы услуг и путешествий, которые больше всего пострадали из-за пандемии. По данным ЦБ, только в апреле портфель банковских кредитов физлицам снизился на 0,6%.

Какие кредиты подбирали пользователи «Сравни.ру»?

₽220 тыс. — средняя сумма в январе-мае 2020 года.

Цели: ремонт, рефинансирование других кредитов, покупка авто.

Ужесточение кредитной политики не временный эффект пандемии — так теперь будет всегда. Подобная практика началась еще до вируса. Некоторые банки сосредоточатся на работе со своей базой, то есть будут предлагать кредитные продукты действующим клиентам. Больше шансов получить займ будет у тех, кто обратится в свой зарплатный банк. Финансовые организации будут очень внимательно смотреть на доходы и кредитную историю новых заемщиков.

14% россиян отдают половину своих доходов и больше на погашение кредитов, это примерно 8 млн человек.

Исключение — ипотека. Этот вид кредитования переживает настоящий бум. За первые пять месяцев года популярность раздела «Ипотека» нашего сервиса увеличилась на 62% по сравнению с аналогичным периодом 2019 года. Пик трафика был зафиксирован сразу после анонса президентом льготной ипотеки под 6,5% в конце апреля. Но и здесь не все однозначно: хотя количество выдаваемых ипотечных кредитов даже в пик карантина сократилось меньше, чем, например, потребительских, средний размер кредита упал почти на 10%. Снижение ключевой ставки может привести к небольшому снижению ипотечных ставок, так что спрос в ближайшее время на этот вид кредита может еще возрасти.

Хотите знать, чем заменить депозит, как выгоднее подобрать кредит и с чего начать инвестировать? Присоединяйтесь к вебинару Сергея Леонидова 18 августа. Участие бесплатное, узнать подробности и зарегистрироваться можно по ссылке

Вклады с изюминкой

С марта банки фиксировали отток вкладов, особенно валютных. Только за март из банков было выведено около $5 млрд. Во-первых, многие боялись масштабного кризиса, проблем у банков и заморозки денег вкладчиков. Во-вторых, Владимир Путин объявил о введение нового налога на вклады. С 2021 года под налогообложение попадут депозиты свыше ₽1 млн. Налог в 13% будет браться с суммы дохода, которая больше, чем ₽1 млн, умноженного на ключевую ставку ЦБ. Наконец, ставки по вкладам продолжали падать.

К июлю ситуация стабилизировалась, но вкладчики продолжают уносить деньги с валютных депозитов. К началу июля средняя максимальная ставка по вкладам в десяти крупнейших банках снизилась до 4,8%. Россиян, привыкших к двузначной доходности, такие вклады вряд ли привлекут.

Уже сейчас банки активно предлагают гибридные инвестиционные продукты: например, часть денег хранится на обычном вкладе, а часть инвестируется в фондовый рынок.

Количество зарегистрированных физических лиц на Московской бирже

2017 год — 1,9 млн человек
2018 год — 2,9 млн человек
2019 год — 6,1 млн человек
2020 год — 8,8 млн человек (на 30 июня)

Источник: Московская биржа

И, конечно, активнее всего будут развиваться инвестиционные сервисы. «Тинькофф Банк» предложил перечислять кэшбэк с карты на инвестиционный счет, Альфа-банк активно продвигает инвестиционные продукты родственного брокера через свое приложение. ВТБ реализовал совместный проект с «Яндексом»: в подписку «Плюс» добавился счет для хранения денег и инвестиций на российских биржах. Таких неожиданных коллабораций будет все больше. Главная задача банков здесь не только заработок — это попытка сделать

инвестиции  утилитарными и доступными, как кредитные карты или депозиты.

Банки будут искать новые источники комиссионного дохода, поэтому станут продавать больше финансовых и околофинансовых продуктов, например, страховок.

Ещё до пандемии многие банки активно переводили все возможные операций в онлайн. Российский финансовый сектор по этому показателю вообще один из лучших в мире. Тот набор опций, который есть у стандартного российского банка (доставка карты курьером на следующий день, возможность открыть вклад онлайн, виртуальные карты, мгновенный обмен валюты в приложении и чаты с сотрудниками банка) в европейских странах могут предложить только финансовые стартапы.

И пандемия придала дополнительный импульс этой массовой цифровизации. Центральный банк временно либерализовал правила по идентификации клиентов, и банки смогли проводить сделки полностью дистанционно. Совкомбанк провел первую региональную сделку по выдаче ипотеки онлайн. В Астраханской области клиенту для получения жилищного кредита ни разу не пришлось идти в офис. А ВТБ выдал онлайн первый автокредит.

Пока пилотный проект действует в Москве, но банк планирует масштабировать его на всю страну к концу года.

Оформление остальных сделок тоже упростили. Один из моих коллег во время карантина решил рефинансировать ипотеку. Он обратился в несколько банков и все они приняли документы для подготовки сделки по электронной почте. До карантина ему пришлось бы идти во все офисы лично.

В целом, те банки, которые до самоизоляции уже реализовали возможность подписания договоров в интернет-банке и мобильном приложении, значительно нарастили долю выдач в цифровых каналах. Нам известны банки, которые выдавали дистанционно до 60% кредитов в самый разгар карантина.

Понятно, что физические выдачи отыграют долю после снятия ограничений, но опыт, который получили финансовые учреждения, обязательно усилит значимость цифровых каналов. Этому будет способствовать и запуск системы «Маркетплейс» Центральным банком в этом году. По задумке регулятора, у всех жителей России должен быть равный доступ к финансовым продуктам, поэтому на этой площадке можно будет оформлять их дистанционно.

И это можно считать хорошим итогом карантина.

Хотите знать, чем заменить депозит, как выгоднее подобрать кредит и с чего начать инвестировать? Присоединяйтесь к вебинару Сергея Леонидова 18 августа. Участие бесплатное, узнать подробности и зарегистрироваться можно по ссылке

---

Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее

Инвестиционное страхование жизни в банке «Клюква»

Как к Вам обращаться _*

Телефон _*

Пермь Березники Соликамск Чайковский Полазна Губаха Москва Город обслуживания

*

ДО «Строгановский», г. Пермь, ул. Ленина,72а ДО «На Сибирской», г. Пермь, ул. Сибирская, 52 ДО «Олимпия», г. Пермь, ул. Мира, 41 ДО «На Яблочкова», г. Пермь, ул. Яблочкова, 48/2 ДО «Закамский», г. Пермь, ул. Маршала Рыбалко, 101 ДО «Березниковский», г. Березники, ул. Пятилетки, 48 ДО «Парковый», г. Березники, пр. Советский, 28 ДО «На Торговой», г. Березники, ул. Парижской Коммуны,54 ДО «Верхнекамский», г. Березники, ул. Пятилетки, 85Б ДО «Боровский», г. Соликамск, ул. Строителей, 10 ДО «Соликамский», г. Соликамск, 20 лет Победы, 173 В ДО «Чайковский», г. Чайковский, ул. Ленина 36/2, стр.2 ДО «Полазненский», пос. Полазна, ул. Нефтяников, 7А ДО «Губахинский», г. Губаха, ул. Ленина, 41 ККО «Московский», г. Москва, ул. Овчинниковская набережная,20 стр.1 Офис обслуживания

_* — поля, обязательные для заполнения

Банковские инвестиции – высокодоходное и долгосрочное вложение

Одну из самых важных ролей в развитии инвестиционной деятельности страны играет банковский сектор. Поэтому вопрос банковские инвестиции целесообразно рассматривать с точки зрения или с учетом принадлежности инвестиционного ресурса.

Что имеется в виду? В целом под понятием ресурсов подразумевают денежные средства, активы инвестора, которые вкладываются с целью получения дохода.

Понятие же инвестиционные ресурсы банков включает в себя две составляющие:

• ресурсы, принадлежащие банку;
• активы, средства клиентов банка.

Таким образом, банки могут сами выступать в роли инвестора, а могут для своих клиентов оказывать услуги инвестиционного характера. В первом случае, функции инвестиционных банков – это прямое финансирование, а во втором, функции заключаются в предоставлении посреднических и услуг доверительного управления ценными бумага.

Содержание статьи

Модели инвестиционных банков

Перед тем, как перейти к более подробному рассмотрению двух основных составляющих инвестиционной деятельности банков (вложение собственных денежных средств и средств клиентов по их поручению), акцентируем внимание на применяемых в мировой и российской практике моделях банковских систем.

Современные исследования банковского сектора выделяют следующие модели инвестиционно банковских систем:

• селективная;
• универсальная.

В основу первой организационной модели положен принцип разделения банков на инвестиционные и коммерческие. Она характерна для банковского сектора Америки. При универсальной модели один банк может выполнять все функции. Под всеми функциями подразумевается: размещение вкладов, кредитование и осуществление операции с ценными бумагами.

Немецкая банковская система использует организационную модель универсального типа.

Что же касается российской модели, то она также является универсальной. Законодательство, правовое регулирование банковской и инвестиционной деятельности в России не рассматривает инвестиционные банки как отдельное понятие.

Руководство каждого банка вправе самостоятельно определиться со специализацией. Они могут быть просто коммерческими, работать в инвестиционном направлении или специализироваться в обоих.

Инвестиции за счет собственных ресурсов

Направления размещения собственных средств, мероприятия, ориентиры инвестиционной деятельности банка определяет инвестиционная политика банков.

Можно выделить несколько целей, которые она преследует:

• получение прибыли/дохода;
• ликвидность вложений;
• безопасность инвестиций.

Размещение собственных ресурсов может иметь форму прямых и портфельных инвестиций. Объектами прямого размещения считаются вложения в организации/предприятия с последующим участием в их управлении. Формирование портфелей носит более безопасный характер, что является одной из главных целей банковских инвестиций.

Объектами размещения в данном случае являются ценные бумаги, а целью — получение дохода в виде дивидендов. Наряду с ценными бумагами в состав портфеля могу входить и прочие финансовые инструменты, такие как иностранная валюта, металлы. Их доля в портфеле зачастую незначительна.

В зависимости от выбранной стратегии, политика банка в формировании инвестиционных портфелей может быть двух типов.

Типы инвестиционной политики банков:

• активное управление, или иначе «активный портфель»;
• пассивное или «пассивный портфель».

Суть активного управления – это получение дохода от ценных бумаг с высоким уровнем прибыльности, а также постоянный мониторинг рынка с целью их своевременной продажи без потерь. А содержание инвестиционной политики банков с пассивным портфельным управлением, напротив, подразумевает держать первоначальный состав портфеля неизменным как можно дольше.

Инвестирование средств клиентов банка

Второе направление инвестиционной деятельности – вложение капитала клиента по его распоряжению.

Можно выделить несколько видов деятельности, которые могут осуществлять банки в этом направлении:

• дилерская;
• брокерская;
• управленческая;
• депозитарная.

В рамках вышеупомянутых направлений банки предлагают своим клиентам широкий перечень инвестиционных продуктов. На фото ниже представлены основные инвестиционные продукты банков РФ.

Инвестиционные компании векселя банков

Вексель

Простой вексель – ценная бумага, закрепляющая право владельца получить от должника указанную на нем сумму. Как и для чего его может использовать клиент банка?

1. Конечно же, в целях получения дохода в виде процентов или дисконта;
2. Он может быть использован при расчетах за товары/услуги, что довольно удобно;
3. Можно использовать как обеспечение/гарантия при получении кредита.

Совет! Следует учесть, что банки не авалируют простые векселя, которые выпущены сторонними организациями.

Сберегательные сертификаты

Предлагаются клиентам, инвестиционной целью которых прежде всего является получение прибыли и приумножение капитала.

Отличительные особенности продукта:

• процентная ставка выше, чем по вкладам;
• оформляется на предъявителя;
• носит среднесрочный характер (срок от 3 мес. до 3 лет).

Совет! Помните, сертификаты не подлежат страхованию в отличие от вкладов.

Операции на рынке облигаций и акций

К данным банковским продуктам и услугам можно отнести:

• куплю-продажу ценных бумаг клиента;
• прямые и обратные операции РЕПО сроком от 1 дня до 365 дней;
• фьючерсы и опционы на акции;
• финансирование под залог ценных бумаг.

В данном случае банк выступает в роли посредника и берет на себя роль управления инвестиционным портфелем клиента. Эти услуги банки предоставляют клиентам корпоративного сегмента или представителям малого бизнеса.

Кредитование

Развитие и уровень кредитной системы инвестиционных банков довольно высок. Инвестиционное кредитование представляет собой не просто финансирование проектов, но также и ряд других направлений.

Как пример, финансирование сделок лизинговых, слияния, поглощения, размещение облигационных займов. Кредитование может осуществляться в разовой форме или в рамках кредитной линии.

Роль инвестиционных банков в кредитной системе страны далеко не последняя. И все это благодаря тому, что финансирование направляется в реальные сектора экономики.

Подводя итог

На основании вышеописанного, инвестиции банковские — это не просто финансирование одного направления или проекта, а целый комплекс продуктов и услуг инвестиционного характера. В чем и заключается сущность инвестиционных банков.

Они упрощают экономическую деятельность и сокращают издержки, связанные с транзакциями – клиент может приобрести или воспользоваться всеми инвестиционными продуктами/услугами в одном месте.

А современные тенденции развития инвестиционных банков таковы, что клиентам помимо всего прочего предлагается еще и возможность управлять капиталом и портфелями ценных бумаг в онлайн режиме.

Инвестиционные продукты компаний группы «Открытие» показали в 2020 году двузначную доходность

По итогам 11 месяцев 2020 года клиенты группы «Открытие» (банка «Открытие», «Открытие Брокер», УК «Открытие» и «Росгосстрах Жизнь») смогли заработать на инвестиционных решениях двузначную доходность, сообщила ИА «Высота 102» пресс-служба.

Клиенты «Росгосстрах Жизнь» за январь-ноябрь 2020 года смогли заработать промежуточную доходность* на классических рублевых стратегиях ИСЖ «Электромобили» и «Киберспорт», а также на ИСЖ с регулярными взносами со стратегией FedEx. Она достигала 32,93% по итогам 11 месяцев.

Среди продуктов управляющей компании «Открытие» лидерами по доходности стали валютные ПИФ и фонды, инвестирующие в драгоценные металлы с результатом от 33,18% до 69,52% в рублях.

Клиенты «Открытие Брокер», подключившие модельный портфель «Доходный», смогли заработать 29,5% с начала года.

По итогам 11 месяцев 2020 года впечатляющий рост продемонстрировали стратегии ИСЖ от «Росгосстрах Жизнь». Рост классической стратегии ИСЖ «Электромобили» в рублях с 1 января по 30 октября 2020 года составил 32,93%. Корзина включает акции лидеров автомобильной отрасли, которые занимаются развитием электромобилей, в том числе BMW, Tesla и Toyota.

Рост классической стратегии ИСЖ «Киберспорт» в рублях за 11 месяцев составил 20,61%. В корзине этой стратегии — производители игр, провайдеры онлайн-видео и набирающих популярность социальных игровых платформ, а также производители игровых консолей, в том числе Amazon, Activision Blizzard, Nvidia и Sony.

ИСЖ с регулярными взносами «Страйк» в рублях со стратегией FedEx показала за январь-ноябрь доходность 21,15%. Это инвестиции в акции Fedex, одной из крупнейших в мире логистических компаний с самым внушительным парком грузовых самолетов.

«В рамках такого непростого года по-прежнему важную роль играют не только 100-процентная защита капитала, но и грамотно подобранные инвестиционные идеи и стратегии. Наши стратегии демонстрируют хорошие результаты, сохраняя привлекательность продуктов. Опираясь на новые тренды, мы стараемся всегда предлагать клиентам актуальные инвестиционные идеи», — говорит Владимир Тураев, руководитель по развитию инвестиционно-страховых продуктов СК «Росгосстрах Жизнь».

Инвестиционные продукты фабрики «Открытие Инвестиции», созданной на базе банка «Открытие», УК «Открытие» и «Открытие Брокер», смогли продемонстрировать существенный рост доходности по итогам 11 месяцев 2020 года.

Так, открытый паевой инвестиционный фонд «Открытие – Глобальные инвестиции» показал результат +65% за 11 месяцев, заняв первое место по доходности среди всех смешанных фондов с начала года по данным Investfunds**. В портфеле фонда присутствуют как рискованные активы – акции развитых и развивающихся рынков, так и защитные – фонды, инвестирующие в золото, государственные облигации, недвижимость.

ОПИФ «Открытие – Лидеры инноваций», инвестирующий в акции компаний технологического сектора, с начала года на 30 ноября вырос на 69,52%.

ОПИФ «Открытие – Еврооблигации», имеющий в составе российские и иностранные облигации, номинированные в долларах, по итогам ноября показал рост на 33,18%.

ОПИФ «Открытие – Золото» с начала года подорожал на 41,34%. Этот фонд предлагает инвесторам вложения в акции биржевого фонда (ETF) SPDR Gold Shares, который содержит физические золотые слитки.

«Лидирующие на рынке результаты ПИФ под управлением компании доказывают приверженность нашей команды продуманному инвестиционному процессу, способность принимать взвешенные решения в условиях рыночных стрессов, умение находить ценные бумаги с отличным соотношением доходности и риска. Уверен, что инвестиционные решения нашей УК способны помочь каждому инвестору в достижении его финансовых целей», – говорит Виталий Исаков, директор по инвестициям УК «Открытие»:

«Открытие Брокер» проанализировал показатели клиентов, которые пришли на финансовый рынок в этом году, и отметил рост активности инвесторов по всем показателям, по сравнению с 2019 годом. Более половины (57%) инвесторов, открывших счета в марте и апреле 2020 года (в пик паники на рынках), смогли продемонстрировать положительный финансовый результат. Средний прирост активов этих клиентов составляет 11%.

Клиенты, которые подключили модельный портфель «Доходный», составляемый экспертами «Открытие Брокер», за 11 месяцев 2020 года заработали 29,5%.

Кроме того, в течение года успешно погашались структурные продукты с защитой капитала (СПЗК) и структурные ноты:

— В январе 80% инвестиционных идей принесли доход в среднем на уровне 13% годовых в рублях и 5% в долларах США.

— В конце марта, в самый разгар падения биржевых индексов, состоялось погашение двухлетних СПЗК на акции мирового лидера индустрии роскоши Moët Hennessy — Louis Vuitton (LVMH). Доходность клиентов составила от 18% до 19,2% годовых в рублях, превысив целевой показатель более чем на 4 процентных пункта.

— В июне погашены двухлетние СПЗК на акции Apple и Microsoft. Клиенты заработали от 12,7% до 19,5% годовых в рублях в продуктах с полной защитой капитала.

— В ноябре погашены двухлетние СПЗК на акции Samsung. Клиенты заработали 15.9% годовых в рублях в продуктах с полной защитой капитала.

— В рамках подведенных в августе промежуточных итогов по запущенным структурным нотам 96% структурных нот погашены с позитивным исходом для клиента (всего 4% нот погасилось ниже номинала), при этом средний купонный доход по запущенным выпускам составил 13,1% в USD (83% всех выпусков номинировано в долларах США).

«Статистика показывает, что коронавирусный кризис поспособствовал притоку инвесторов на финансовые рынки и помог нашим клиентам приобрести акции крупнейших российских компаний со значительной скидкой. Надеемся, что и дальше количество частных инвесторов в нашей стране продолжит расти, а финансовый рынок будет предлагать множество возможностей для успешных инвестиций», – говорит начальник управления структурных продуктов «Открытие Брокер» Антон Плясунов.

*доходность для клиентов дается уже с учетом КУ и разницы курса валют

** Сравнительные данные по доходности фондов приведены на сайте Investfunds

Состоятельные клиенты банков ищут новые возможности для инвестиций

Фото: Сергей Ермохин

Абсолют Частный Банк совместно с компанией «КИТ Финанс Брокер» 5 декабря провели в Петербурге бизнес-завтрак на тему налогообложения физических лиц.

В дальнейшем Абсолют Частный Банк планирует продолжить серию бизнес-завтраков по инвестированию. Сегодня это наиболее актуальное направление для сегмента private banking на фоне снижения ставок по депозитам.

Встречу открыла Наталья Капинос, заместитель председателя правления Абсолют Банка, глава бизнес-подразделения по работе с состоятельными клиентами Абсолют Частный Банк. По ее словам, тема налогообложения традиционно вызывает много вопросов у клиентов. Особенно когда речь заходит об инвестиционной деятельности. Это направление особенно актуально сейчас, когда все больше клиентов выбирает инвестиционные продукты. «Чтобы предложить клиенту тот инвестиционный продукт, который ему необходим, нужно, чтобы он понимал все, в том числе и нюансы налогообложения», – отмечает Наталья Капинос.

К чему ведет рост доли краткосрочных депозитов Блоги «ДП»

К чему ведет рост доли краткосрочных депозитов

Непосредственно о налогообложении доходов частных лиц при операциях на финансовых рынках России и ЕС рассказал генеральный директор «КИТ Финанс» (ПАО) Юрий Лазаренко. По его словам, в этом и следующем году вступает в силу много изменений в законодательстве о налогообложении и необходимо их грамотно применять. В своем выступлении он коснулся вопросов определения налогооблагаемой базы по операциям купли-продажи ценных бумаг, операциям с производными финансовыми инструментами, а также по процентному доходу и при выплате дивидендов. Он также затронул тему льгот и предоставления инвестиционного налогового вычета. Интересным для участников бизнес-завтрака оказался также вопрос информационного обмена между налоговыми ведомствами России и других стран, который становится все более интенсивным и требует внимательного отношения к тому, где инвестор должен платить налоги. Обмен информацией запланирован уже на 2018 год, так что становится все сложнее уйти от уплаты налогов, разместив свои средства где-то за рубежом.

«Основной мотив государства – налоги надо платить», – резюмировал Юрий Лазаренко, отметив, что ответом на все большую прозрачность является уход в другие направления инвестирования, например криптовалюты. Этой теме будет посвящен один из следующих бизнес-завтраков для клиентов Абсолют Банка.

Как рассказала Наталья Капинос, в будущем планируется расширить как географию бизнес-завтраков – сейчас Абсолют Частный Банк представлен в 13 регионах страны, – так и их тематику. По словам Натальи Капинос, внимание к интересам клиентов является тем фактором, который позволяет выделиться на рынке private banking, и бизнес-завтраки – часть этой работы. Тем более что для состоятельных клиентов именно акцент на различных возможностях для инвестиций является сегодня наиболее актуальным.

Выделите фрагмент с текстом ошибки и нажмите Ctrl+Enter

Брокер «БКС Мир Инвестиции» – брокерские услуги для физических лиц

103,36 $

Цена за акцию

15,86 %

Прирост за год

90.40,90.15,89.93,89.99,89.87,90.00,89.95,89.75,89.24,88.26,88.34,88.24,88.50,88.59,88.60,88.07,88.10,87.89,88.20,88.04,88.19,88.20,87.70,87.52,87.30,87.45,87.09,87.34,87.39,87.36,85.00,85.25,84.38,84.05,84.54,85.15,85.00,85.12,85.67,85.27,84.98,84.80,85.28,84.55,84.50,85.50,85.24,84.70,84.57,84.99,84.96,85.00,84.41,83.59,83.46,82.98,82.50,82.38,82.27,82.19,81.55,81.71,81.00,81.55,82.23,82.48,83.25,82.36,82.63,82.10,82.19,81.75,81.37,80.69,80.69,79.66,79.54,80.09,79.89,79.51,79.79,78.75,78.72,78.28,79.41,80.35,79.68,79.14,78.42,77.96,75.56,75.60,76.00,76.45,76.72,77.36,77.04,76.44,77.36,77.54,78.25,77.50,78.30,78.36,77.75,78.55,79.01,79.16,78.50,77.40,77.40,77.38,78.70,79.95,81.18,81.13,80.43,80.48,82.29,82.30,82.00,82.60,82.46,82.79,82.45,81.73,81.75,80.70,81.10,80.37,79.70,78.97,79.15,78.89,79.69,79.46,80.11,80.16,79.69,80.00,79.94,79.56,78.83,78.52,78.10,78.42,79.18,79.17,79.64,79.45,79.25,78.66,78.93,78.69,78.05,78.03,77.96,76.56,77.13,76.50,75.84,76.05,75.87,76.08,76.19,75.50,75.23,75.13,74.15,74.24,74.02,73.53,72.90,74.62,75.02,74.76,74.65,73.92,75.40,75.34,71.07,69.67,71.08,70.47,70.42,70.90,72.50,73.02,73.85,72.27,71.62,71.68,70.95,70.60,71.20,73.35,72.85,73.86,74.44,73.50,73.00,72.56,71.47,71.01,71.72,71.56,73.10,74.85,74.63,74.63,72.99,73.90,73.89,74.50,73.31,72.73,73.24,72.00,71.43,70.08,69.58,68.30,68.58,68.30,68.30,63.90,64.00,64.41,64.31,64.40,61.78,63.02,63.48,62.88,65.04,64.48,63.48,62.20,61.51,61.55,64.17,62.81,63.89,64.17,65.16,65.99,64.61,64.55,64.50,65.53,66.43,65.20,69.03,70.50,69.59,65.40,63.43,63.00,61.63,61.49,60.50,61.30,62.73,63.12,61.47,61.36,60.32,58.50,59.99,58.80,59.28,60.56,60.42,59.32,59.85,59.72,59.18,54.46,54.75,57.17,57.08,57.42,58.21,58.85,58.99,57.61,58.00,54.99,55.01,54.69,54.36,55.29,54.99,56.59,52.80,51.00,50.51,50.62,54.85,55.64,56.50,56.52,56.70,55.95,57.02,56.76,56.00,55.50,55.51,54.72,59.59,62.21,60.23,60.23,60.50,61.37,60.51,60.21,60.60,63.54,64.27,64.71,64.70,63.70,62.78,63.50,64.74,62.73,61.29,63.08,60.77,57.97,57.50,57.90,57.66,55.27,55.41,55.90,56.01,55.43,60.00,56.84,56.00,54.90,56.41,55.20,55.98,56.65,56.60,57.10,57.78,60.13,59.58,59.52,60.08,59.43,59.98,63.00,62.24,62.20,64.98,62.92,63.50,64.86,65.33,64.99,65.89,67.01,68.76,68.18,65.08,64.61,65.49,65.91,65.83,66.67,68.60,67.48,67.65,65.70,66.44,66.00,66.00,65.04,64.88,64.51,65.59,63.60,64.85,68.91,69.24,70.25,71.15,70.37,70.63,69.37,69.75,70.15,69.70,69.07,68.86,68.19,68.11,67.50,67.66,66.15,67.02,65.88,66.00,66.80,67.29,66.20,67.52,67.52,66.30,65.50,65.50,65.80,66.39,66.46,66.99,65.39,65.92,67.10,66.86,67.66,67.30,67.93,67.66,67.50,67.50,68.01,68.80,68.43,68.49,67.87,67.20,66.42,67.60,67.53,66.82,66.99,66.58,65.60,65.50,65.69,65.23,63.90,63.56,63.88,63.89,63.54,63.42,63.65,63.96,63.65,62.55,63.11,62.29,62.83,62.30,62.48,62.62,64.10,63.88,63.63,63.75,63.50,63.21,65.82,65.11,64.78,63.99,63.50,63.58,65.00,65.30,65.50,64.85,64.51,64.43,64.52,64.39,64.70,64.96,63.56,62.74,62.12,61.91,61.28,62.62,62.96,63.24,63.24,63.11,65.28,65.52,65.50,64.71,65.33,64.70,66.00,65.13,65.25,66.20,66.49,66.79,67.98,67.51,67.52,68.00,68.33,69.60,69.79,70.50,70.66,71.50,71.61,69.60,70.58,70.58,69.52,68.65,68.79,68.45,68.43,68.50,69.50,68.80,68.79,69.01,69.49,69.53,69.38,69.88,71.23,71.29,70.09,71.21,71.61,71.22,70.16,70.00,71.51,70.08,70.49,70.00,69.28,70.45,72.40,72.30,72.72,73.53,74.04,72.50,74.10,73.95,73.95,73.95,73.50,73.10,73.29,73.00,73.31,73.71,71.73,71.00,71.26,70.59,71.00,71.10,71.64,71.99,71.75,72.04,72.60,73.01,73.00,72.90,73.00,73.62,73.76,73.35,72.98,74.02,74.30,74.00,73.56,73.98,73.75,73.85,72.79,72.31,72.48,72.33,72.69,71.62,71.05,71.04,71.59,72.17,72.44,72.89,72.58,72.52,72.64,72.50,72.80,72.98,72.89,72.90,72.83,72.90,71.85,72.60,73.50,72.27,72.50,73.21,73.70,74.70,77.00,77.50,75.99,77.39,77.30,77.25,76.93,77.30,76.66,75.85,75.55,75.55,75.36,75.55,77.18,77.26,77.00,76.95,77.28,76.89,76.85,76.22,75.51,75.88,75.28,75.92,76.65,76.67,76.44,75.50,75.49,75.75,75.75,75.75,74.68,74.84,74.50,74.31,74.33,74.33,73.36,72.53,72.33,72.21,73.02,72.81,72.57,73.16,73.40,73.45,73.63,73.69,73.66,73.73,73.72,74.25,74.75,75.53,76.18,76.44,76.74,77.20,77.76,77.32,77.40,77.35,76.73,77.10,77.30,77.38,77.32,77.86,75.90,75.69,75.71,75.27,74.52,75.15,75.06,75.00,75.10,74.90,75.18,74.95,75.20,75.45,75.50,75.63,74.60,74.60,74.78,74.83,75.31,75.53,75.52,75.77,75.74,75.69,75.93,76.30,76.50,76.31,76.37,76.46,77.00,77.45,77.90,77.98,77.39,77.50,77.90,77.52,77.73,77.43,78.00,77.97,78.80,78.70,78.60,78.95,78.66,77.00,78.12,78.61,78.76,78.97,78.95,77.47,77.51,78.05,78.05,78.02,77.70,77.59,77.30,79.00,78.32,77.57,76.90,77.09,77.14,77.17,76.73,77.04,77.19,77.38,77.30,77.29,77.20,77.35,76.93,76.45,77.19,76.50,76.07,76.00,75.57,75.62,76.85,76.23,76.00,75.54,74.90,74.70,74.70,75.50,74.65,74.85,74.57,74.49,73.62,73.50,73.31,73.72,73.62,73.88,74.14,74.20,73.98,73.19,73.10,73.03,72.94,73.01,71.65,71.67,71.68,71.74,71.48,71.89,71.80,73.90,74.05,74.00,73.78,74.11,74.21,74.47,74.43,74.73,74.61,74.18,74.00,73.51,73.79,74.10,73.00,73.24,73.05,73.10,73.30,73.25,73.76,73.68,73.80,73.40,73.79,74.55,73.76,74.11,74.01,73.47,72.94,72.80,72.84,72.95,73.54,73.41,73.67,73.55,73.50,73.65,74.20,74.26,74.60,74.97,75.45,75.31,75.91,76.29,76.06,76.20,76.69,76.85,76.72,76.72,76.99,77.30,76.72,76.36,76.80,77.10,76.76,76.76,77.90,77.79,77.79,77.39,78.65,77.95,77.70,77.27,77.00,76.61,76.30,76.07,76.29,76.52,76.78,75.95,76.00,75.98,75.90,76.10,75.57,75.77,75.60,76.30,76.48,76.29,75.80,76.00,76.38,76.49,76.04,75.92,74.50,74.00,73.90,73.90,74.00,74.61,74.51,74.86,74.94,74.76,74.78,74.84,73.55,73.85,73.27,73.34,73.70,73.80,73.99,74.00,73.79,73.90,73.88,73.61,73.05,72.66,70.92,72.10,72.11,73.19,72.93,72.98,74.05,74.39,74.22,74.23,74.45,74.81,74.73,74.18,73.37,73.12,74.23,73.79,73.89,73.88,74.28,74.20,73.92,74.25,74.25,74.40,74.40,75.30,75.31,75.33,76.73,76.47,76.81,76.89,76.98,76.70,76.55,76.43,76.29,76.23,76.10,76.40,76.41,76.10,76.06,75.92,76.50,76.37,76.50,76.70,76.77,76.69,77.18,76.50,76.00,75.90,76.10,76.00,76.35,76.65,76.84,76.81,76.81,76.96,76.71,77.33,77.56,77.40,77.22,77.46,77.78,77.77,77.81,77.88,77.35,77.36,77.35,77.29,77.40,78.76,78.81,78.45,78.41,78.53,78.56,78.34,78.29,77.99,78.20,78.20,77.10,77.09,77.34,77.39,77.45,78.00,77.31,76.76,77.10,77.24,77.56,77.50,77.53,77.67,77.67,77.70,77.72,77.72,77.72,78.68,79.34,79.57,79.39,79.02,79.26,78.66,78.97,78.08,78.41,78.45,78.08,77.79,78.05,78.06,78.06,78.75,78.69,78.82,78.70,78.71,78.93,78.37,77.95,77.72,77.74,77.60,78.20,78.63,78.08,78.64,78.66,78.45,78.70,78.70,78.63,78.71,78.78,78.06,78.98,79.53,79.45,79.74,79.43,78.63,79.30,78.90,78.90,78.61,78.66,78.58,78.49,78.54,77.98,78.18,77.39,77.82,77.51,77.58,78.18,77.94,78.38,78.39,78.00,78.78,77.40,77.61,77.77,77.97,77.70,77.85,77.96,78.18,78.44,78.40,78.38,78.36,77.76,78.20,77.78,78.27,78.81,78.55,78.39,78.04,77.85,77.46,77.10,76.95,77.24,77.56,77.53,77.71,77.89,77.94,77.66,78.22,78.15,78.09,78.16,78.07,78.29,79.40,79.53,79.39,79.14,79.10,79.49,79.56,79.50,79.49,79.62,79.43,79.22,79.21,79.20,79.59,79.00,79.22,79.09,78.92,78.98,79.33,78.95,78.69,79.00,78.93,78.81,79.90,79.84,79.83,79.47,79.28,79.88,81.46,81.80,81.94,81.78,81.98,82.08,81.81,82.20,82.20,82.20,82.57,82.70,82.73,82.60,82.74,83.06,82.92,82.70,82.68,82.49,82.71,82.97,83.50,83.46,83.36,83.37,82.73,82.50,82.20,82.40,82.97,82.41,82.10,83.11,82.93,82.97,82.93,83.09,82.55,82.57,82.39,82.39,82.79,82.31,82.39,82.38,83.10,80.00,79.23,78.71,78.67,78.57,78.63,78.93,79.03,79.25,79.37,79.25,77.42,77.21,77.31,77.06,76.39,75.56,76.55,75.50,74.39,73.67,73.14,72.34,72.58,72.98,73.25,73.92,74.85,74.86,74.85,74.51,74.27,74.75,75.00,74.17,74.81,75.00,74.72,75.30,76.55,76.38,76.20,76.70,74.40,74.76,75.00,74.87,74.70,74.78,75.54,76.07,75.83,76.44,76.70,77.00,76.95,77.37,77.08,77.30,78.20,77.98,78.17,78.41,78.25,79.03,78.24,77.31,77.52,77.92,77.30,77.60,77.70,77.93,77.50,77.50,78.53,78.29,78.01,77.99,78.21,77.95,77.72,77.38,77.25,77.72,77.85,77.74,77.15,77.10,77.10,77.10,76.75,77.23,77.21,77.03,76.91,76.73,76.28,76.38,76.20,76.50,76.58,76.29,76.46,76.20,76.55,76.55,76.77,76.77,76.98,76.98,76.78,77.15,76.68,76.63,76.42,75.19,74.98,75.59,75.56,75.00,75.11,75.00,75.34,75.42,75.46,75.58,75.49,75.25,74.41,74.01,75.16,75.56,75.45,75.46,75.29,75.55,75.45,75.45,76.31,76.40,76.40,76.31,76.15,76.35,75.70,75.15,75.38,75.68,76.01,75.87,75.55,75.25,75.80,75.26,75.07,75.07,74.86,74.87,74.90,74.99,73.80,73.12,72.25,73.62,72.83,73.25,73.65,73.84,73.84,73.84,73.12,73.65,73.83,73.78,73.23,73.01,72.62,72.50,72.55,73.27,73.23,73.17,73.81,74.05,73.89,73.72,73.33,73.21,73.75,73.75,73.92,73.59,72.80,72.01,72.23,72.08,71.95,71.57,71.60,71.66,70.56,70.49,71.07,71.02,71.16,71.01,71.20,71.30,71.84,72.85,72.68,73.13,73.36,73.13,73.34,73.51,73.40,73.70,73.60,73.20,73.45,73.47,73.47,73.26,73.22,73.61,73.20,73.16,73.29,73.02,73.58,73.57,73.47,73.54,73.68,73.60,73.82,73.35,73.18,73.50,74.27,74.05,74.11,74.09,74.16,74.07,73.97,74.03,73.84,73.84,74.49,74.67,74.74,74.60,74.61,75.00,74.76,74.20,74.66,74.47,74.38,74.40,73.65,74.00,73.94,73.95,73.95,73.95,74.49,74.99,74.53,74.98,74.86,74.81,74.60,74.69,74.92,75.30,75.42,75.22,75.32,75.15,75.40,75.43,74.86,74.73,74.97,75.16,74.89,74.77,74.93,74.70,74.44,74.46,74.18,74.26,74.48,74.48,74.48,74.47,74.49,74.36,74.21,74.48,74.28,74.27,74.14,73.79,73.65,73.59,73.70,74.09,74.20,74.02,74.18,74.00,74.00,74.15,74.00,74.23,74.14,73.60,72.58,72.62,73.00,73.45,73.50,73.44,73.27,73.64,73.64,72.90,72.73,73.40,73.22,73.05,73.12,73.08,73.40,73.50,73.79,73.77,74.10,74.38,74.35,74.40,74.38,74.64,74.58,74.40,74.80,75.00,74.73,73.60,74.28,74.63,74.40,74.45,74.06,72.62,72.99,72.82,73.18,72.79,73.03,73.30,73.01,72.89,72.51,72.15,72.49,72.59,72.50,72.45,72.45,72.75,72.69,73.20,73.78,73.81,73.86,73.26,73.88,74.45,74.61,75.30,75.74,75.06,74.96,75.25,75.38,75.56,75.69,75.60,75.60,75.13,74.53,74.45,74.90,75.25,74.84,74.71,74.68,73.86,73.85,74.00,74.00,74.40,73.86,74.00,74.20,74.18,74.32,74.32,74.44,74.20,74.44,73.86,73.58,73.88,73.72,73.77,74.06,74.18,74.15,74.00,74.20,74.39,73.99,74.27,74.33,74.46,74.20,73.95,74.06,74.10,74.60,74.80,74.93,75.05,74.94,74.95,74.83,75.64,75.40,75.34,75.35,75.39,75.40,76.64,76.42,76.20,76.15,76.26,76.20,75.30,75.50,75.50,75.44,75.50,74.81,75.09,75.10,75.29,75.40,76.73,76.35,77.01,76.87,76.60,76.90,77.30,77.41,77.24,77.25,77.10,77.17,77.28,77.25,77.34,77.33,76.34,75.92,76.47,75.75,75.23,75.33,75.21,75.17,75.50,75.50,75.00,75.09,75.03,75.29,75.11,75.39,75.37,75.67,75.60,75.64,75.57,75.72,75.63,75.88,75.89,75.89,75.86,75.72,75.97,76.01,76.12,76.00,75.98,75.93,76.23,76.23,76.45,76.29,76.42,76.40,76.46,76.59,76.52,76.66,76.15,76.26,75.94,76.25,75.41,75.10,75.19,75.22,75.20,75.14,74.63,76.65,79.30,79.17,78.11,78.60,78.69,78.89,78.62,78.28,78.00,77.31,77.40,77.70,77.15,77.59,77.42,77.77,77.10,77.78,76.89,76.75,76.79,76.47,76.49,76.75,76.10,75.64,75.87,76.27,76.47,76.70,76.60,76.46,76.58,76.58,77.10,76.69,76.31,76.44,76.47,76.50,75.98,76.15,76.32,75.73,75.82,75.99,76.39,76.60,76.50,76.02,76.40,76.23,76.60,76.90,76.72,76.75,75.93,75.62,75.90,76.08,76.05,75.87,75.57,75.69,75.40,75.58,75.85,75.50,75.71,75.63,75.52,75.66,75.00,75.00,75.45,75.17,75.01,74.95,75.06,75.20,75.20,75.10,75.42,75.39,75.49,75.42,75.50,75.34,75.80,75.64,75.85,75.92,75.66,75.80,75.80,75.75,75.72,75.82,75.75,75.53,75.59,75.31,75.30,75.50,75.59,75.58,75.35,75.47,75.45,75.76,75.59,75.70,75.88,75.70,75.55,75.24,75.50,75.49,75.56,75.53,75.62,75.30,75.36,75.69,75.46,75.47,75.80,75.90,75.90,75.90,75.85,75.85,75.84,75.80,75.81,75.89,76.48,76.23,76.79,76.83,77.18,77.42,77.45,77.35,77.35,77.43,77.72,77.73,78.01,77.81,78.10,78.19,79.16,79.23,79.12,79.59,79.93,79.57,78.90,78.91,79.00,79.00,79.57,79.50,79.47,79.28,79.60,79.55,79.36,79.23,78.68,79.09,79.33,79.45,79.35,79.02,79.20,78.73,79.00,79.02,79.23,79.09,78.80,79.15,79.34,79.49,79.50,79.53,79.34,78.96,78.93,79.02,79.02,79.07,78.84,78.70,78.70,78.78,78.76,78.75,78.61,78.59,78.62,78.58,78.60,78.40,78.32,78.37,78.10,78.62,78.71,78.49,78.30,78.51,78.39,78.60,78.41,78.31,78.48,78.46,78.59,78.61,78.76,78.83,78.82,78.95,78.91,78.92,78.99,78.98,79.08,78.99,79.02,78.49,78.79,79.09,79.22,79.10,78.92,79.20,79.00,79.00,79.00,79.00,78.92,78.84,79.00,78.96,78.80,78.85,78.49,78.20,78.21,77.97,77.49,78.00,77.64,77.64,77.28,77.18,76.99,77.55,77.53,77.15,76.99,77.52,77.18,77.42,77.13,77.22,77.11,77.10,77.39,77.39,77.43,77.28,77.29,77.09,77.03,76.95,77.04,77.16,77.09,77.14,77.15,77.14,77.19,77.20,77.00,77.19,77.20,77.39,77.49,77.16,77.70,77.53,77.60,78.95,78.68,78.65,78.70,78.34,78.50,78.76,78.68,79.00,79.81,79.34,79.32,79.64,79.70,79.95,80.76,81.01,81.31,82.86,82.26,82.44,82.70,82.78,82.74,82.74,83.13,82.38,82.90,82.67,82.80,82.67,82.40,82.22,82.59,82.58,82.58,82.51,82.42,82.57,82.42,82.13,82.28,82.50,82.17,82.20,82.26,82.06,83.26,83.45,83.33,82.85,83.18,83.41,83.50,83.25,83.63,83.63,83.46,83.57,83.35,83.37,83.68,83.58,83.91,83.98,84.57,85.14,84.95,85.05,84.99,85.20,84.95,84.80,84.73,85.19,85.45,85.43,85.27,84.87,84.57,84.17,84.75,84.73,84.66,84.68,84.68,84.74,85.00,85.00,85.13,85.20,85.15,85.40,85.02,85.08,85.01,85.06,85.20,85.47,85.83,85.86,86.00,86.18,86.07,86.07,86.70,86.68,86.85,86.80,86.23,86.32,86.85,86.66,86.83,87.72,87.98,88.30,88.41,88.49,88.50,88.72,87.73,87.94,88.57,88.40,87.85,88.19,88.61,87.63,86.84,86.52,86.24,86.45,86.39,86.72,86.48,85.84,86.03,86.51,87.39,87.07,86.50,86.99,86.57,86.17,86.11,86.32,86.40,86.87,86.22,86.02,85.76,85.76,85.76,85.76,87.24,86.60,86.80,86.29,85.65,85.20,86.24,87.16,86.77,86.96,86.98,86.17,85.47,85.01,84.40,84.71,85.62,85.92,86.10,86.23,85.51,85.77,84.79,86.15,86.22,86.53,86.58,86.42,85.99,85.91,85.91,85.91,85.90,85.93,85.83,85.70,85.99,86.30,86.95,85.81,86.44,86.00,86.00,85.48,84.98,84.88,84.95,85.07,85.25,85.62,85.47,85.43,85.12,85.29,84.85,85.57,85.00,84.74,84.59,85.01,85.30,85.27,85.27,85.35,86.32,86.00,85.51,85.85,85.64,85.84,86.46,86.70,86.61,86.49,86.38,86.35,87.03,86.55,86.55,86.55,86.75,87.02,87.07,87.23,87.50,87.56,87.85,87.77,87.79,87.83,87.86,88.02,87.75,87.71,87.71,87.71,88.16,88.14,88.07,88.13,88.22,88.01,88.82,88.50,89.28,89.20,89.17,88.85,88.51,88.17,88.95,88.95,87.39,87.55,87.47,87.32,87.30,87.00,86.89,87.21,86.10,85.92,86.15,86.03,86.75,87.00,86.90,87.09,86.70,87.09,87.31,87.30,87.37,86.82,86.89,86.00,85.78,85.29,84.93,84.96,84.93,85.29,85.29,85.29,83.89,83.05,83.59,83.39,83.20,83.25,82.25,82.73,82.85,82.96,83.13,82.87,83.39,84.53,83.01,83.90,83.27,83.72,84.02,83.90,84.05,84.22,83.65,83.57,83.63,83.32,83.65,83.66,83.97,83.95,83.95,84.24,84.35,84.32,84.13,84.33,84.39,84.20,84.46,84.34,84.34,84.50,84.29,83.36,82.92,83.30,82.99,82.99,82.58,82.65,82.66,82.99,83.00,82.55,82.53,82.61,82.83,83.49,84.01,83.33,83.07,83.05,83.05,83.05,83.01,83.06,82.77,82.50,82.45,82.81,82.56,82.91,83.18,83.53,83.69,84.11,84.30,84.12,84.27,84.27,84.60,84.73,84.90,84.89,85.20,85.49,85.11,85.24,85.72,85.72,85.91,86.05,85.95,86.50,86.15,86.48,85.88,85.87,85.99,86.00,86.08,86.04,85.33,84.93,84.70,84.83,85.15,85.37,85.14,84.80,84.84,84.84,84.65,84.65,85.49,86.06,85.82,86.32,86.72,86.97,87.04,86.42,86.45,85.76,86.05,86.14,86.15,86.10,86.92,86.75,86.87,86.75,86.81,86.58,87.07,87.05,87.09,87.12,86.70,86.74,86.46,86.50,86.71,86.71,86.47,85.65,85.34,85.03,85.13,85.21,85.92,86.25,85.97,86.98,86.56,86.83,86.74,86.57,86.55,86.00,87.30,86.72,86.70,87.35,87.16,87.31,87.52,87.79,88.04,88.20,88.05,88.35,88.40,88.31,88.49,88.30,87.94,88.02,88.01,88.40,88.68,88.72,89.00,88.71,88.46,88.67,88.70,87.62,87.13,86.80,86.70,86.65,87.69,87.41,87.70,87.46,87.82,87.94,88.00,87.67,88.37,88.35,88.76,88.79,88.57,88.50,88.34,88.50,88.56,88.61,89.00,88.96,88.66,88.66,88.75,88.95,89.07,89.49,89.53,89.46,89.55,89.45,89.59,89.45,89.32,89.70,89.85,89.87,89.70,89.98,89.79,90.01,90.14,90.18,90.10,90.00,89.96,90.06,90.28,90.01,90.30,90.13,89.83,90.11,90.26,90.26,90.09,90.33,90.73,90.91,90.84,90.98,90.72,90.96,90.85,90.85,90.84,90.80,90.99,91.17,90.80,90.77,90.32,90.70,90.45,90.37,90.02,90.00,90.25,90.15,90.10,90.10,90.12,90.99,90.43,90.42,90.18,90.26,89.97,89.64,88.90,88.78,89.01,89.04,89.50,89.25,89.25,89.31,88.44,88.40,88.24,88.50,88.57,88.29,88.39,87.96,88.45,88.14,88.32,88.31,88.74,88.89,88.90,88.90,89.00,88.90,88.86,88.86,88.90,89.09,89.06,89.31,88.95,88.70,89.05,88.96,88.46,88.28,88.22,88.22,88.40,88.77,89.44,89.17,89.00,88.80,89.01,89.07,88.85,89.00,88.58,87.95,87.45,88.10,88.10,88.10,88.21,88.15,88.26,88.20,88.30,87.88,88.50,88.58,88.90,89.10,89.52,89.23,89.00,88.00,88.51,88.51,89.04,88.58,88.58,88.61,88.42,88.37,88.74,88.53,88.40,88.33,88.39,88.68,88.35,88.68,88.30,88.60,87.60,88.01,87.89,88.04,87.95,88.18,88.34,88.08,88.29,88.29,88.87,89.04,89.19,89.11,89.26,89.26,89.27,89.65,89.85,89.79,89.67,89.50,89.78,89.78,89.91,89.76,90.30,90.46,90.89,90.65,90.46,90.67,89.37,89.83,89.27,89.85,89.84,89.70,91.06,89.69,89.46,89.05,89.08,89.43,89.33,89.80,89.40,89.89,89.93,89.65,89.90,89.50,89.67,89.62,89.44,89.73,89.80,89.91,90.16,89.92,90.00,90.15,89.40,89.75,88.50,88.18,88.48,88.30,88.40,88.45,88.08,87.04,87.15,86.94,87.20,87.51,87.21,87.48,87.26,87.80,87.22,87.46,87.54,87.25,87.17,87.18,87.57,88.44,87.51,87.80,88.21,88.70,88.60,88.00,87.35,87.50,87.27,86.60,86.87,86.52,86.89,86.98,86.84,85.77,86.79,86.55,86.96,86.96,86.79,87.20,87.43,87.43,87.07,86.96,87.98,88.49,88.49,87.60,87.65,87.24,86.54,86.41,85.72,85.48,85.87,85.79,85.52,85.95,87.02,86.80,86.95,86.73,86.50,86.65,86.81,87.70,87.88,88.01,87.93,87.83,88.51,88.53,87.98,88.05,88.42,89.88,89.00,89.11,88.78,89.84,89.75,91.04,90.51,91.09,90.96,90.75,90.42,89.60,89.49,90.00,90.82,91.11,90.97,90.97,91.00,90.76,90.96,90.93,90.60,90.50,90.25,90.52,90.56,90.62,90.64,90.73,90.01,90.11,89.90,90.26,89.77,89.98,90.48,90.08,90.87,90.95,90.70,90.93,90.84,90.68,90.99,90.79,91.80,91.55,91.80,91.84,94.38,94.91,97.15,95.85,97.25,96.29,96.54,96.96,96.91,96.00,96.13,95.80,95.31,95.57,95.97,95.88,95.29,94.50,93.71,94.12,93.70,93.72,94.45,94.39,94.22,93.91,93.81,93.80,94.22,94.75,94.20,94.15,94.33,94.65,94.35,95.14,94.88,95.55,95.66,95.33,94.81,95.03,95.30,95.50,94.74,94.39,94.89,94.61,94.88,94.54,94.08,94.06,93.89,94.00,93.51,93.42,93.00,93.54,93.54,93.72,93.34,94.26,93.74,93.95,93.83,94.00,93.90,94.48,94.41,94.80,94.91,95.04,95.36,95.47,95.59,95.48,96.50,96.42,95.90,96.38,96.40,97.40,97.36,97.07,97.28,97.54,97.47,97.37,97.37,97.71,97.78,97.70,97.20,97.47,97.29,97.49,97.27,97.15,96.70,97.13,97.72,98.01,98.46,98.52,98.48,98.56,98.61,98.80,98.29,98.30,98.50,98.29,98.49,98.64,98.86,98.58,99.21,98.91,98.83,98.59,98.55,98.00,97.87,97.70,97.82,97.40,97.81,97.08,97.09,97.73,97.70,97.72,97.75,97.48,97.16,97.49,97.67,97.82,98.00,97.73,96.92,97.37,97.37,97.61,97.43,97.81,97.36,97.15,97.34,97.29,97.25,97.26,97.22,97.20,96.80,96.95,97.29,97.34,97.58,97.53,97.50,97.54,97.47,97.13,96.97,96.57,97.07,97.03,97.13,96.80,96.73,97.05,97.54,97.53,97.95,97.63,97.48,97.46,97.67,98.71,98.45,98.00,97.92,98.09,97.77,98.30,98.49,98.30,98.56,98.41,98.11,98.52,98.49,98.35,98.44,98.38,98.23,98.44,98.40,98.25,98.16,98.24,98.50,98.16,98.16,98.16,98.16,98.02,98.34,98.67,98.68,98.88,98.57,98.53,98.66,98.87,98.34,98.65,98.82,98.68,98.70,98.70,98.70,98.70,97.68,97.94,98.73,98.57,98.50,98.59,98.36,97.46,97.22,97.27,97.67,97.65,97.97,98.07,98.39,98.22,98.22,98.56,98.92,98.97,98.85,98.80,98.65,98.34,98.74,98.69,98.74,98.91,99.15,98.90,98.62,98.50,98.70,98.75,98.68,98.35,98.58,98.50,98.50,98.74,98.83,98.63,98.70,98.63,98.97,98.86,99.20,99.20,98.69,98.69,99.00,98.80,99.00,98.88,99.02,99.85,100.65,100.90,100.65,100.24,100.40,99.99,100.74,100.74,100.57,100.26,100.70,100.70,100.88,100.86,100.54,102.44,101.93,102.52,102.77,102.81,102.54,102.24,101.93,101.95,102.39,101.77,101.82,101.84,101.97,101.76,101.93,101.20,101.46,101.06,100.83,100.88,101.07,101.25,101.50,101.41,100.95,101.03,101.30,101.30,101.42,101.24,100.91,100.54,101.28,101.38,101.39,101.36,101.24,101.28,101.40,101.43,101.71,101.91,101.81,101.87,101.35,101.62,101.66,101.58,101.50,101.58,101.19,100.66,100.74,100.61,104.13,104.00,103.76,103.20,104.26,103.84,103.84,103.75,103.66,104.75,104.87,104.34,105.46,105.75,105.94,105.49,105.25,105.18,106.14,104.42,104.99,105.00,104.98,104.79,104.61,104.27,103.21,102.94,102.90,103.18,102.98,102.92,103.03,102.85,103.76,103.56,103.60,103.68,103.65,103.57,103.80,103.83,104.00,103.78,103.64,103.81,103.83,103.46,103.54,103.50,103.86,104.40,104.10,104.10,104.30,103.70,103.81,103.97,103.92,103.95,104.46,104.70,104.48,104.08,104.48,104.48,104.12,104.81,104.72,104.45,104.75,104.48,104.41,104.37,103.86,103.95,103.35,103.07,103.17,103.31,103.42,103.51,103.83,103.81,104.00,103.98,103.98,103.77,103.81,103.01,103.10,103.03,103.04,102.96,103.02,103.19,103.12,103.21,102.98,103.00,102.81,103.00,102.98,103.05,103.08,103.76,103.67,103.08,103.35,103.29,103.03,103.47,103.28,103.00,102.94,102.40,101.83,100.50,100.44,101.47,101.17,101.13,100.51,101.90,102.59,102.86,103.01,102.67,103.08,102.70,102.54,102.58,102.46,102.67,102.66,102.85,102.70,102.16,102.16,102.39,102.90,103.10,102.85,102.39,102.37,102.20,102.09,102.41,102.30,102.48,102.43,102.42,102.63,102.25,102.40,102.46,102.45,102.50,102.14,102.25,102.06,102.25,103.00,102.99,102.09,102.89,103.00,102.42,102.38,102.08,101.99,101.86,102.00,102.27,102.00,102.20,102.20,102.20,102.20,102.51,103.28,102.60,102.15,102.33,102.51,102.50,102.55,103.89,103.62,103.73,103.90,104.07,104.31,104.48,104.29,104.86,105.00,104.70,104.95,104.80,104.90,104.85,105.31,104.86,105.02,105.18,105.64,105.46,105.57,105.69,105.63,105.97,105.50,105.99,106.00,106.20,106.07,105.97,105.89,106.21,106.20,106.43,106.42,106.11,106.16,106.29,106.25,107.00,107.00,106.00,106.00,105.72,105.82,106.03,106.63,106.35,106.02,106.62,106.65,106.87,106.98,106.98,106.98,107.06,107.90,107.60,108.00,107.80,107.85,107.67,105.50,103.40,102.60,102.93,103.54,103.27,103.22,103.54,103.50,102.83,103.86,103.71,103.63,103.75,103.46,102.53,103.92,103.25,103.32,103.07,103.27,103.49,103.34,103.14,103.50,104.08,103.14,103.84,102.88,103.07,102.47,102.69,103.72,104.15,104.60,104.96,105.05,104.22,104.24,104.66,104.66,105.28,105.40,105.17,105.32,105.00,105.20,104.40,103.30,104.02,103.58,103.45,103.55,103.79,103.49,103.65,103.70,104.00,104.55,104.12,104.01,103.78,103.89,103.63,104.19,104.38,103.85,104.53,104.47,104.95,105.70,105.95,106.00,105.37,105.32,105.70,105.61,105.50,104.99,104.70,104.81,104.56,105.23,104.77,104.38,104.67,104.61,104.41,104.65,104.87,105.10,104.80,105.27,105.08,104.66,104.50,103.35,103.40,102.90,102.64,102.73,102.86,102.93,103.10,102.99,103.01,102.89,102.93,102.89,102.86,102.53,102.59,101.89,102.75,103.07,103.20,102.91,102.87,102.91,103.30,103.25,103.20,103.49,103.99,104.49,104.48,103.80,103.80,103.50,103.03,102.66,102.69,102.25,102.13,101.79,102.30,101.72,101.84,102.19,102.07,102.04,102.05,101.89,101.55,101.51,102.00,102.12,102.40,102.55,102.65,102.37,102.06,102.00,102.00,102.00,102.00,102.00,102.00,102.00,103.10,103.23,103.15,103.30,103.71,102.90,103.16,102.00,101.70,101.91,101.75,101.75,102.01,102.56,102.13,102.50,102.93,102.71,102.52,102.51,102.75,102.26,102.75,102.84,104.02,104.67,105.32,105.70,105.59,105.65,105.66,105.66,105.88,105.85,105.46,105.17,105.54,105.58,105.59,104.70,105.38,105.19,105.19,104.90,105.21,104.55,104.50,104.98,104.22,104.26,104.01,103.58,103.54,103.62,103.80,103.30,103.40,103.73,103.80,103.86,103.97,103.99,104.00,103.80,104.45,104.31,104.16,104.47,104.65,103.89,103.99,103.36,103.00,103.00,103.62,103.69,103.47,103.47,103.72,103.50,103.20,102.96,103.55,103.66,103.80,103.72,103.83,103.40,103.76,104.12,104.20,104.58,104.96,104.66,103.25,103.10,103.26,103.11,102.50,102.60,102.00,101.80,101.70,99.29,98.15,97.25,97.52,98.24,97.37,98.10,97.75,98.00,97.69,97.45,97.80,98.16,98.39,98.32,98.20,99.01,99.05,99.91,99.38,99.61,99.00,98.30,98.25,98.35,98.00,97.69,97.77,97.68,97.59,97.74,97.67,96.68,97.55,96.86,96.30,96.24,96.77,96.90,96.80,96.79,97.83,98.31,97.94,97.85,97.73,97.48,97.38,97.70,98.15,99.03,99.39,99.42,99.05,98.76,98.52,98.45,99.15,98.94,99.19,99.22,99.36,99.19,99.26,100.62,101.81,102.04,102.21,102.32,102.04,101.77,101.50,101.75,101.80,101.86,101.68,102.00,101.70,101.30,101.57,101.76,101.47,101.57,101.77,101.78,101.92,101.16,101.04,101.47,101.26,101.29,101.53,101.35,101.00,100.85,101.01,101.98,103.34,103.77,103.75,104.18,104.11,103.61,103.65,103.95,103.77,103.63,103.82,104.49,104.35,104.54,104.80,106.14,106.97,106.99,107.39,107.07,106.97,106.59,106.78,106.75,106.82,106.90,106.97,107.00,106.85,107.12,107.13,106.14,105.80,105.63,105.45,105.50,105.60,106.06,106.10,106.10,106.49,106.07,105.81,105.49,105.62,105.77,105.76,105.56,105.68,105.89,106.20,106.28,106.76,106.15,106.32,106.69,106.46,106.14,106.12,105.87,106.20,106.40,106.54,106.26,105.96,105.37,105.55,105.60,106.00,105.73,105.73,106.00,105.89,106.18,105.87,105.76,105.82,106.04,106.18,105.30,105.50,105.50,105.18,105.70,105.57,105.75,105.50,105.82,105.71,105.00,105.82,105.87,105.41,105.59,105.66,105.44,105.71,105.25,105.14,104.90,105.08,105.35,105.49,105.30,105.30,105.30,105.53,105.58,105.82,105.80,105.68,105.45,105.60,105.28,106.20,106.31,106.17,105.96,106.04,105.95,105.91,106.34,105.85,105.80,105.72,105.68,105.87,106.00,105.50,104.97,104.89,104.51,104.36,104.45,104.37,104.50,104.62,104.62,104.35,104.13,104.38,104.15,104.00,103.80,103.85,103.80,103.64,103.63,104.22,104.69,105.14,104.87,104.50,104.64,104.80,104.72,105.03,104.96,105.21,105.15,105.39,104.41,104.33,104.30,103.77,103.89,103.64,103.33

Финансовые продукты

Понятие финансового продукта

Определение 1

Финансовый продукт – это вид экономического блага, приносящего своим владельцам определенную выгоду.

Они выполняют функции, способные удовлетворить потребности инвестора. При проведении операций с финансовыми продуктами инвестор может стать:

• владельцем финансового продукта;
• кредитором;
• приобрести право проведения операции купли-продажи с финансовым продуктом.

Замечание 1

Под финансовыми продуктами понимаются ценные бумаги и производные от них. Наиболее часто в их роли выступают акции, инвестиционные фонды, облигации, варранты, опционы.

Акции являются одним из фондовых инструментов, широко используемых инвесторами. Они дают право своему владельцу на получение дохода в виде дивидендов, а также на участие в управлении субъектом хозяйствования. Акции позволяют получить выплату в случае ликвидации компании. Компании используют акции для привлечения капитала с целью расширения рынков сбыта или производства.

Еще одним распространенным видом финансовых продуктов является облигация. По сути, это долговое обязательство, которое выдается компанией с гарантией последующего выкупа. Владелец облигации не получает имущественных прав, а лишь финансовую выплату через определенный промежуток времени, возможно, с процентами. В случае, если владелец облигации решит закрыть ее до времени наступления платежа, он может продать ее третьему заинтересованному лицу.

Инвестиционные фонды

Комбинированными финансовыми продуктами являются инвестиционные фонды. Они объединяют в себе облигации, акции и инструменты денежного обращения. Инвесторы предпочитают распределять риски по вложениям, то есть использовать инвестиционные портфели. Часто в практической деятельности создаются крупные портфели, участниками которых выступает определенное число инвесторов. Портфели могут иметь разные цели существования, а значит, разный состав. Покупка финансовых инструментов с различной длительностью действия и уровнем риска позволяет получать доход в длительной перспективе. Кроме того, портфель позволяет распределить риски между бумагами.

Существуют производные финансовые продукты, такие как опцион и варрант. Они гарантируют своим владельцам право на осуществление операций купли-продажи финансовых инструментов. Примером может послужить опцион на акцию. Он фиксирует цену договора между продавцом и покупателем. То есть, владелец опциона сможет провести сделку в будущем по заранее зафиксированной цене. Как правило, операции с производными инструментами осуществляются для целей хеджирования (страхования от рисков потерь). Все чаще производные от ценных бумаг применяются для спекулятивных сделок.

Особенности продажи финансовых продуктов

Для того, чтобы эффективно реализовывать финансовые продукты, продавце должен обладать следующими навыками:

1. Глубокое знание продукта.
2. Наличие развитых профессиональных навыков в сфере продаж.
3. Умение объяснять сложную структуру продукта простым языком.

Если речь идет о банковских финансовых продуктах, то менеджер обязан знать всю линейку товаров, чтобы иметь возможность предложить покупателю наиболее оптимальный вариант. Для этого необходимо понимать, какие выгоды получит потребитель и продемонстрировать их. Банк России разработал определенные виды сценариев, позволяющие осуществлять взаимодействие с покупателем.

Проблема продажи небанковских финансовых продуктов связана с недостатком информации. Большинство покупателей не могут получить исчерпывающие данные по продукту, в том числи по его рискам. Часто, приобретая фондовые инструменты через банк, покупатель не понимает, что весь риск переносится на него, а банк не несет какой-либо ответственности. Этот момент касается физических лиц, выступающих в качестве покупателя.

Инвестиции — Инвестиционные продукты — HSBC Bank USA

SEC для инвесторов

Управление по обучению и защите инвесторов SEC предупреждает инвесторов о значительных рисках краткосрочного инвестирования на основе социальных сетей, особенно на нестабильных рынках, и дает советы по долгосрочному инвестированию.

Понимание значительных рисков краткосрочной торговли на основе социальных сетей

Объявление, связанное с Указом правительства 13959

12 ноября 2020 года президент Трамп издал Указ 13959 — Об устранении угрозы, исходящей от инвестиций в ценные бумаги, которые финансируют военные компании коммунистического Китая («E.О. «). В соответствии с ЭО, лицам из США (как определено ниже) запрещается приобретать по цене публично торгуемые ценные бумаги или любые ценные бумаги, которые являются производными от таких ценных бумаг или предназначены для обеспечения инвестиционного риска в отношении таких ценных бумаг, любой организации, зарегистрированной Министерство финансов США или Министерство обороны США в качестве «коммунистической китайской военной компании» (совместно именуемые «Целевые ценные бумаги») или от участия в запрещенной связанной деятельности, указанной в EO

E.О. определяет Лица США как любого гражданина США, иностранца, постоянно проживающего в США, юридическое лицо, учрежденное в соответствии с законодательством Соединенных Штатов или любой юрисдикции в пределах США (включая филиалы таких организаций за пределами США), или любое лицо в США. Первоначальные запреты E.O. вступают в силу с 11 января 2021 года.

Клиенты HSBC, являющиеся физическими лицами из США, не должны использовать продукты или услуги HSBC для совершения запрещенных покупок или участия в запрещенной связанной деятельности.

Что касается кастодиальных услуг, в настоящее время HSBC ожидает, что сможет продолжить предоставление всех кастодиальных услуг в отношении Целевых ценных бумаг, находящихся за пределами Соединенных Штатов.

В отношении любых целевых ценных бумаг, котирующихся или выпущенных в Соединенных Штатах, HSBC будет продолжать хранить эти ценные бумаги, но не может обрабатывать расчеты по сделкам на покупку для лица из США.

Клиенты могут пожелать получить юридическую консультацию относительно соблюдения требований E.О.

Исполнительный приказ (E.O.) 13959

Определение и примеры инвестиционного продукта

Что такое инвестиционный продукт?

Инвестиционный продукт — это продукт, предлагаемый инвесторам на основе базовой ценной бумаги или группы ценных бумаг, которые приобретаются с расчетом на получение благоприятной прибыли. Инвестиционные продукты основаны на широком спектре лежащих в основе ценных бумаг и охватывают широкий круг инвестиционных целей.

Понимание инвестиционных продуктов

Инвестиционный продукт — это общий термин для всех акций, облигаций, опционов, деривативов и других финансовых инструментов, в которые люди вкладывают деньги в надежде получить прибыль. Типы инвестиционных продуктов, доступные для индивидуальных и институциональных инвесторов, могут значительно различаться, но за всеми ними стоит основной мотив прибыли. В инвестиционной сфере существует широкий спектр инвестиционных продуктов, которые помогают инвесторам достичь краткосрочных и долгосрочных инвестиционных целей.В целом, инвесторы покупают инвестиционные продукты из-за своего потенциала прироста капитала и распределения доходов.

Прирост капитала и распределение дохода — это две стандартные классификации инвестиционных продуктов. Некоторые инвестиционные продукты приобретаются инвестором в первую очередь из-за их способности увеличиваться или повышаться в цене с течением времени с учетом определенных факторов роста. Другие инвестиционные продукты могут иметь дополнительный доходный компонент. Инвестиции с фиксированным доходом, такие как облигации и смешанные фонды облигаций, предлагают инвесторам возможность приобрести актив, стоимость которого может увеличиться, а также выплачивать фиксированные процентные платежи или распределение капитала.К другим доходным инвестиционным продуктам относятся акции с выплатой дивидендов, инвестиционные фонды в сфере недвижимости и товарищества с ограниченной ответственностью. Современная теория портфеля предполагает, что у инвестора есть диверсифицированный портфель инвестиций, включающий множество инвестиционных продуктов, чтобы получить оптимальное вознаграждение за риск и доходность своих инвестиций.

Ключевые выводы

• Инвестиционный продукт — это общий термин для всех типов инвестиций, которые индивидуальные и институциональные инвесторы могут получить на рынке.
• На рынке существует множество инвестиционных продуктов, и каждый день создается и настраивается для клиентов все больше.
• Инвестиционные продукты обычно ориентированы на определенное сочетание прироста стоимости капитала и получения дохода.
• Толерантность инвестора к риску, опыт и знания рынка помогают сузить круг инвестиционных продуктов, которые следует рассматривать.

Примеры инвестиционных продуктов

На инвестиционном рынке инвестиционные продукты могут быть структурированы по-разному.Таким образом, у инвесторов есть широкий выбор вариантов в дополнение к покупке инвестиционного продукта, ориентированного на движение одной ценной бумаги. Структурированные инвестиционные продукты могут включать паевые инвестиционные фонды, торгуемые на бирже фонды, фонды денежного рынка, аннуитеты и многое другое. В США и во всем мире инвестиционные продукты строго регулируются, требуя обширной документации, чтобы предоставить инвесторам подробное представление об инвестиционных продуктах, в которые они могут выбрать инвестировать.

Ниже приведены некоторые основные примеры инвестиционных продуктов, предлагаемых в инвестиционной сфере.

Акции
Инвестиции в акции представляют собой долевое участие в публичной компании. Компании выпускают акции в рамках режима привлечения капитала, который финансирует деятельность компании. Инвестиции в акции имеют разные перспективы роста и обычно анализируются на основе таких характеристик, как предполагаемая будущая прибыль и отношение цены к прибыли. Акции можно классифицировать по различным категориям, а также они могут предлагать дивиденды, добавляя компонент выплаты дохода к инвестициям.

Облигации
Облигации — один из самых известных инвестиционных продуктов с фиксированным доходом. Их могут предлагать правительства или корпорации, стремящиеся привлечь капитал. Облигации выплачивают инвесторам проценты в виде купонных выплат и предлагают полное погашение основной суммы долга при наступлении срока погашения. Инвесторы также могут инвестировать в фонды облигаций, которые включают портфель облигаций, которым управляет менеджер портфеля для различных целей. Облигации и фонды облигаций обычно классифицируются по кредитному рейтингу, который дает представление об их структуре капитала и способности производить своевременные платежи.

Производные инструменты
Производные инструменты — это инвестиционные продукты, которые предлагаются на основе движения указанного базового актива. Опционы пут или колл на акции и фьючерсы, основанные на движении цен на сырьевые товары, являются одними из ведущих производных инвестиционных продуктов на рынке. Существуют также фьючерсы и индивидуальные инвестиционные продукты, которые позволяют инвесторам спекулировать на движениях цен или перемещать риски между сторонами. Деривативы — это сложные инвестиционные продукты, поэтому требуется определенный уровень знания рынка и опыта.

Инвестиционный банкинг, продукты и решения для управления рисками

Инвестиционные банки — это финансовые предприятия, специализирующиеся на долговом финансировании, андеррайтинге акций, а также слияниях и поглощениях. Они предоставляют услуги по привлечению капитала и финансовые консультации правительственным учреждениям, учреждениям и корпорациям. Инвестиционные банки предлагают широкий спектр продуктов и обладают опытом работы на рынках капитала, финансах и торговле.Они специализируются на обеспеченных, коммерческих, ипотечных ценных бумагах и ценных бумагах, обеспеченных активами.

Что предлагают банки

Банки помогают своим клиентам повысить ликвидность и управлять рисками. Они предлагают услуги по портфельной торговле и деривативы на акции. Богатым клиентам, дистрибьюторам, корпорациям, крупным предприятиям и институциональным инвесторам доступен большой выбор услуг. К ним относятся клиринговые услуги, исполнение опционов и фьючерсов, а также клиринг ценных бумаг с фиксированным доходом, кредитных деривативов и внебиржевых процентных ставок.Кроме того, инвестиционные банки предлагают решения и стратегические консультации по распределению капитала, финансовой реструктуризации, привлечению капитала, сделкам M&A, продаже активов и производным ценным бумагам.

Банки также предлагают вспомогательные услуги, такие как исследования, продажи и управление переходом, а также индивидуальные финансовые стратегии. Клиенты могут воспользоваться своими решениями по управлению кредитной ликвидностью и рисками. Инвестиционные банки предлагают такие продукты, как монетизация требований, альтернативные аккредитивы, а также аренда и размещение дебиторской задолженности.Решения по монетизации претензий включают множество неликвидных продуктов, таких как ценные бумаги с аукционными ставками, инструменты структурированного инвестирования, частные размещения и SIV. Банки помогают своим клиентам финансировать и монетизировать неликвидные активы. Компаниям предлагаются решения по управлению переходным процессом, которые помогают снизить административные расходы и риски. Прайм-брокеридж — еще одна услуга, предлагаемая инвестиционными банками. Они предлагают маржинальные решения и продукты по обслуживанию активов, а также знакомство с различными инвестиционными инструментами.К ним относятся фьючерсы, ценные бумаги с фиксированным доходом и акции. Инвестиционные банки предлагают услуги по привлечению капитала и консультационные услуги хедж-фондам, фондам, целевым фондам, пенсионным фондам и крупным институциональным инвесторам. Они специализируются на различных инвестиционных стратегиях и инструментах, таких как кредитные, событийные и макростратегии.

Обязанности

Инвестиционные банки секьюритизируют, создают и торгуют различными ценными бумагами, обеспеченными активами. Они предлагают советы по торговым стратегиям, ориентирам и основным классам активов.Кроме того, банки предлагают валютные услуги, чтобы инвесторы могли торговать на валютном рынке. Клиенты могут воспользоваться преимуществами комплексных решений, которые обеспечивают согласованные и конкурентоспособные цены на кросс-валютные свопы, опционы и форварды.

Банкиры разделены на региональные и продуктовые группы и работают над созданием индивидуальных финансовых стратегий. В основном инвестиционные банки осуществляют операции с ценными бумагами, предлагают консультации по слияниям, предоставляют общие консультационные услуги и привлекают капитал. В то время как крупные инвестиционные фирмы, такие как J.P. Morgan, Morgan Stanley и Citigroup предлагают все услуги, небольшие инвестиционные банки могут предложить только некоторые из них.

Привлечение капитала — одна из основных функций банков. Они помогают компаниям найти средства для различных целей, таких как слияния и поглощения, проектное финансирование, покупка недвижимости, сокращение долга и другие. Фонды могут быть в форме гибридных ценных бумаг, привилегированных и простых акций, долговых обязательств и других инструментов. Банки помогают компаниям увеличивать как собственный, так и заемный капитал.Компании используют его для создания привилегированных акций и запуска первичных публичных предложений. Инвестиционные фирмы также помогают предприятиям выпускать облигации (заемный капитал).

Инвестиционные фирмы также предлагают общие консультационные услуги, такие как оценка бизнеса и стратегическое планирование. Они помогают предприятиям согласовывать условия сделок, готовить финансовые и отраслевые отчеты и аналитические материалы, презентации и меморандумы. Кроме того, инвестиционные банкиры предлагают консультации по вопросам комплексной проверки и помогают координировать работу консультантов по бухгалтерскому учету и юриспруденции.

Наконец, инвестиционные банки можно разделить на два типа. Некоторые фирмы работают с хеджевыми, паевыми и государственными фондами и предлагают советы по инвестированию и торговле ценными бумагами. Другие банки предлагают маркетинговые услуги, размещают новые выпуски облигаций и продают акции. Эти два типа называются стороной продажи и стороны покупки.

Investment Banking — Обзор, руководство, что вам нужно знать

Что такое инвестиционный банкинг?

Инвестиционный банкинг — это подразделение банка или финансового учреждения, которое обслуживает правительства, корпорации и учреждения, предоставляя андеррайтинг (процесс привлечения капитала) Эта статья предназначена для того, чтобы дать читателям более глубокое понимание того, как работает и происходит процесс привлечения капитала в стране. промышленность сегодня.Для получения дополнительной информации о привлечении капитала и различных типах обязательств, взятых андеррайтером, см. Наш обзор андеррайтинга.), А также слияния и поглощения (M&A Типы слияний Под слиянием понимается соглашение, по которому две компании объединяются в одну компанию. Другими словами , слияние — это объединение двух компаний в единое юридическое лицо. В этой статье мы рассмотрим различные типы слияний, в которых могут участвовать компании. Типы слияний. Существует пять различных типов) консультационных услуг.Инвестиционные банкиСписок лучших инвестиционных банковСписок 100 лучших инвестиционных банков мира, отсортированных в алфавитном порядке. Лучшие инвестиционные банки в списке: Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch. выступать в качестве посредников между инвесторами. Buy-Side Организационные управляющие активами, известные как Buy Side, предлагают широкий спектр рабочих мест, включая частный капитал, управление портфелем, исследования.Узнайте о работе (у кого есть деньги для инвестирования) и корпорациях Корпоративная информация Юридическая корпоративная информация об Институте корпоративных финансов (CFI). Эта страница содержит важную юридическую информацию о CFI, включая зарегистрированный адрес, налоговый номер, номер компании, свидетельство о регистрации, название компании, товарные знаки, юрисконсульта и бухгалтера. (которым требуется капитал для роста и ведения своего бизнеса). Это руководство расскажет, что такое инвестиционный банкинг и чем на самом деле занимаются инвестиционные банкиры.

Как работает инвестиционный банкинг

Изображение: бесплатный вводный курс по корпоративным финансам.

Чем занимаются инвестиционные банки?

Иногда может возникнуть путаница между инвестиционным банком и инвестиционным банковским подразделением (IBD) банка. Инвестиционные банки с полным спектром услуг предлагают широкий спектр услуг, включая андеррайтинг, слияния и поглощения, продажи и торговлю, исследование капитала, управление активами, коммерческое банковское дело и розничное банковское дело.Подразделение инвестиционного банкинга IBD — Investment Banking DivisionIBD — это аббревиатура от подразделения инвестиционного банкинга в рамках общего инвестиционного банка. IBD отвечает за работу с корпорациями, учреждениями и правительствами в целях привлечения капитала (андеррайтинг на рынках капитала, долговых обязательств и гибридных рынков), а также за осуществление слияний и поглощений банка, предоставляющего только консультационные услуги по андеррайтингу и слиянию и поглощению.

Банки с полным спектром услуг предлагают следующие услуги:

• Андеррайтинг — Группы по привлечению капитала и андеррайтингу работают между инвесторами и компаниями, которые хотят привлечь деньги или выйти на биржу через процесс IPO Процесс IPO Процесс IPO — это когда частная компания выпускает новые и / или существующие ценные бумаги для общественности впервые.Подробно обсуждаются 5 шагов. Эта функция обслуживает первичный рынок или «новый капитал».
• Слияния и поглощения (M&A) — Консультативные роли как для покупателей, так и для продавцов предприятий, управление процессом M&A Процесс слияния и поглощения Это руководство проведет вас через все этапы процесса M&A. Узнайте, как совершаются слияния и поглощения и сделки. В этом руководстве мы опишем процесс приобретения от начала до конца, а также различные типы покупателей (стратегические или стратегические).финансовые закупки), важность синергии и транзакционные издержки от начала до конца.
• Продажи и торговля — Подбор покупателей и продавцов ценных бумаг на вторичном рынке. Группы продаж и трейдинга Профиль карьеры в сфере продаж и трейдинга Подразделение продаж и трейдинга (S&T) инвестиционного банка помогает паевым фондам, хедж-фондам, пенсионным фондам и т. Д. Облегчать операции с акциями (покупка / продажа). Карьера в сфере продаж и трейдинга может быть чрезвычайно напряженной в очень быстро меняющейся среде.Конкуренция за должности очень высока, компенсация может быть очень высокой, в инвестиционном банкинге они действуют как агенты для клиентов, а также могут торговать собственным капиталом фирмы.
• Equity Research — Группа по исследованию акций Обзор исследований по акциям Специалисты по исследованию акций отвечают за подготовку анализа, рекомендаций и отчетов об инвестиционных возможностях, которые могут быть интересны инвестиционным банкам, учреждениям или их клиентам. аналитики и единомышленники.Это обзорное руководство по исследованию рынка ценных бумаг, или «покрытие» ценных бумаг, помогает инвесторам принимать инвестиционные решения и поддерживает торговлю акциями.
• Asset Management — Управление инвестициями для широкого круга инвесторов, включая учрежденияBuy-Side Институциональные управляющие активами, известные как Buy Side, предлагают широкий спектр рабочих мест, включая частный капитал, управление портфелем, исследования. Узнайте о работе и отдельных лицах, работающих в различных стилях инвестирования.

Услуги андеррайтинга в инвестиционном банке

Андеррайтинг — это процесс привлечения капитала путем продажи акций или облигаций инвесторам (например,g., первичное публичное размещение IPO Первоначальное публичное предложение (IPO) Первичное публичное размещение (IPO) — это первая продажа акций, выпущенных компанией для широкой публики. До IPO компания считается частной компанией, обычно с небольшим количеством инвесторов (учредителей, друзей, родственников и бизнес-инвесторов, таких как венчурные капиталисты или бизнес-ангелы). Узнайте, что такое IPO) от имени корпораций или других организаций. Бизнесу нужны деньги для работы и развития своего бизнеса, и банкиры помогают им получить эти деньги, продавая компанию инвесторам.

Обычно существует три типа андеррайтинга:

• Твердое обязательство — Андеррайтер соглашается выкупить весь выпуск и принять на себя полную финансовую ответственность за любые непроданные акции.
• Best Efforts — Андеррайтер обязуется продать как можно большую часть выпуска по согласованной цене размещения, но может вернуть любые непроданные акции эмитенту без финансовой ответственности.
• All-or-None — Если весь выпуск не может быть продан по цене размещения, сделка отменяется, и компания-эмитент ничего не получает.

После того, как банк начал продавать свое предложение, предпринимаются следующие шаги по составлению книги заявок для определения цены и завершения сделки.

Процесс создания книги

Изображение: Бесплатное введение в курс корпоративных финансов.

Консультационные услуги по слияниям и поглощениям

Слияния и поглощения (M&A) Слияния и поглощения Процесс слияния и поглощения Это руководство проведет вас через все этапы процесса слияния и поглощения. Узнайте, как совершаются слияния и поглощения и сделки.В этом руководстве мы опишем процесс приобретения от начала до конца, различные типы покупателей (стратегические или финансовые покупки), важность синергии и консультации по транзакционным издержкам — это процесс помощи корпорациям и учреждениям в поиске, оценке, и полное поглощение бизнеса. Это ключевая функция интернет-банкинга. Банки используют свои обширные сети и связи, чтобы находить возможности и помогать вести переговоры от имени своих клиентов. Банкиры консультируют обе стороны в сделках M&A, представляя либо «сторону покупателя», либо «сторону продажи» сделки.

Ниже приводится обзор 10-этапного процесса слияний и поглощений.

Процесс слияния и поглощения

Банковские клиенты

Инвестиционные банкиры консультируют широкий круг клиентов по вопросам привлечения капитала и слияний и поглощений. Эти клиенты могут быть расположены по всему миру.

Среди клиентов инвестиционных банков:

• Правительства — Инвестиционные банки работают с правительствами для сбора денег, торговли ценными бумагами, а также покупки или продажи коронных корпораций.
• Корпорации — Банкиры работают как с частными, так и с государственными компаниями, чтобы помочь им выйти на биржу (IPO), привлечь дополнительный капитал, развивать свой бизнес, совершать приобретения, продавать бизнес-единицы, а также проводить для них исследования и общие консультации по корпоративным финансам.
• Учреждения — Банки работают с институциональными инвесторами, которые управляют деньгами других людей, чтобы помочь им торговать ценными бумагами и проводить исследования. Они также работают с частными инвестиционными компаниями. 10 ведущих частных инвестиционных компаний. Кто входит в топ-10 прямых инвестиционных компаний в мире? Наш список из десяти крупнейших частных фирм, отсортированный по общей сумме привлеченного капитала.Общие стратегии в P.E. включают выкуп заемных средств (LBO), венчурный капитал, капитал роста, проблемные инвестиции и мезонинный капитал. чтобы помочь им приобрести портфельные компании и выйти с этих позиций путем продажи стратегическому покупателю или посредством IPO.

Навыки инвестиционного банкинга

Работа в сфере интернет-банкинга требует большого объема финансового моделирования и оценки. Будь то андеррайтинг или слияния и поглощения, аналитики и партнеры в банках проводят много времени в Excel, строя финансовые модели и используя различные методы оценки, чтобы консультировать своих клиентов и заключать сделки.

Инвестиционный банкинг требует следующих навыков:

• Финансовое моделирование — Выполнение широкого спектра финансового моделирования Что такое Финансовое моделирование Финансовое моделирование выполняется в Excel для прогнозирования финансовых показателей компании. Обзор того, что такое финансовое моделирование, как и зачем его создавать. такие действия, как построение моделей с 3 отчетами3 Модель отчета Модель отчета 3 связывает отчет о прибылях и убытках, баланс и отчет о движении денежных средств в одну динамически связанную финансовую модель.Примеры, руководство, модели дисконтированного денежного потока (DCF), модели LBO и другие типы финансовых моделей Типы финансовых моделей Наиболее распространенные типы финансовых моделей включают: модель 3 отчета, модель DCF, модель M&A, модель LBO, модель бюджета. Откройте для себя 10 лучших типов.
• Оценка бизнеса — Использование широкого диапазона методов оценки Методы оценки При оценке компании как непрерывно действующей используются три основных метода оценки: анализ DCF, сопоставимые компании и прецедент, такой как анализ сопоставимой компании, прецедентные операции и анализ DCF .
• Презентации и презентации — Создание презентацийPitchbookPitchbook — это книга продаж, используемая инвестиционными банками для продажи продуктов и услуг, а также для привлечения потенциальных клиентов. Цель питчбука — заключить сделку с потенциальными клиентами. В нем содержится обзор фирмы, включая историческую информацию, финансовую устойчивость и услуги, доступные потенциальным клиентам. и презентации PPT с нуля, чтобы предлагать идеи потенциальным клиентам и развивать новый бизнес (ознакомьтесь с курсом Pitchbook от CFI).
• Документы по сделке — Подготовка таких документов, как меморандум о конфиденциальной информации CIM — Меморандум о конфиденциальной информации Меморандум о конфиденциальной информации (CIM) — это документ, который используется при слияниях и поглощениях для передачи важной информации в процессе продажи. Руководство, примеры и шаблон (CIM), инвестиционный тизер, список условий Руководство по списку условийЭто руководство содержит всю важную информацию, которую вам нужно знать о таблицах условий, с подробными примерами всех основных разделов и, в соглашении о конфиденциальности, построением комнаты данных и многое другое (ознакомьтесь с библиотекой бесплатных шаблонов транзакций CFI Шаблоны Бесплатные бизнес-шаблоны для использования в личной или профессиональной жизни.Шаблоны включают Excel, Word и PowerPoint. Их можно использовать для транзакций).
• Управление взаимоотношениями — Работа с существующими клиентами для успешного закрытия сделки и обеспечения того, чтобы клиенты были довольны предоставляемой услугой.
• Продажи и развитие бизнеса — Постоянные встречи с потенциальными клиентами, чтобы предлагать им идеи, предлагать им поддержку в их работе и обеспечивать добавленную стоимость. Добавленная ценность Добавленная ценность — это дополнительная ценность, созданная сверх первоначальной ценности чего-либо.Он может применяться к продуктам, услугам, компаниям, руководству и советам, которые в конечном итоге принесут пользу новому бизнесу.
• Переговоры — Важность переговорной тактики Переговорная тактика Переговоры — это диалог между двумя или более людьми с целью достижения консенсуса по проблеме или проблемам, в которых существует конфликт. Хорошая переговорная тактика важна для участников переговоров, чтобы их сторона могла выиграть или создать беспроигрышную ситуацию для обеих сторон.между покупателями и продавцами в сделке и помощь клиентам в создании максимальной стоимости.

На скриншоте выше показан выкуп с использованием заемных средств (LBOLeveraged Buyout (LBO) Выкуп заемных средств (LBO) — это сделка, при которой бизнес приобретается с использованием кредита в качестве основного источника возмещения. когда частная инвестиционная компания (PE) заимствует столько, сколько может у различных кредиторов (до 70-80% от покупной цены) для достижения внутренней доходности IRR> 20%), модель из курсов CFI по финансовому моделированию.

Карьера в инвестиционном банке

Попасть в интернет-банкинг очень сложно. Кандидатов гораздо больше, чем вакансий, иногда их число достигает 100: 1. Мы опубликовали руководство о том, как пройти собеседование в инвестиционном банке. Как получить работу в инвестиционном банке? В этом руководстве будет описано, как устроиться на работу в инвестиционный банкинг с использованием трех основных тактик: создание сетей и резюме, подготовка к собеседованию и технические навыки для получения дополнительной информации о том, как проникнуть на Уолл-стрит.

Кроме того, вы захотите ознакомиться с нашим примером реальных вопросов на собеседовании Вопросы и ответы на собеседовании по инвестиционному банку Вопросы и ответы на собеседовании. Эта реальная форма использовалась банком для найма нового аналитика или сотрудника. Идеи и стратегии собеседований IB. Вопросы разделены на: обзор банка и отрасли, история занятости (резюме), технические вопросы (финансы, бухгалтерский учет, оценка) и поведенческие (соответствие) инвестиционным банком. При подготовке к собеседованию также полезно пройти курсы финансового моделирования и оценки.

Наиболее распространенные должности (от младших до старших) в интернет-банкинге:

• Аналитик
• Ассоциированный
• Вице-президент
• Директор
• Управляющий директор
• Глава, Вице-председатель или другое специальное звание

Кто являются основными инвестиционными банками?

Основные банки, также известные как банки с выпуклой скобкой Инвестиционные банки с выпуклой скобкой Инвестиционные банки с выпуклой скобкой являются ведущими глобальными инвестиционными банками.В список вошли такие компании, как Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML и JP Morgan. Что такое Bulge Bracket Investment Bank и в инвестиционном банкинге:

• Bank of America Merrill Lynch
• Barclays Capital
• Citi
• Credit Suisse
• Deutsche Bank
• Goldman Sachs
• JP Morgan
• Morgan Stanley
• UBS

Посмотреть полный список 100 лучших инвестиционных банков здесьСписок лучших инвестиционных банковСписок 100 лучших инвестиционных банков в мире, отсортированных в алфавитном порядке.Лучшие инвестиционные банки в списке: Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch. . Важно отметить, что существует множество небольших фирм, часто называемых банками среднего размера, и бутик-инвестиционными банками. Бутик-инвестиционные банки. служба.Бутик-банки часто присутствуют только на местном или региональном уровне, хотя некоторые из них работают по всему миру. Список инвестиционных банков-бутиков, составляющих очень большую часть рынка.

Видео, объясняющее, как работает интернет-банкинг

Ниже приводится короткое видео, в котором объясняется, как функционируют рынки капитала и кто их ключевые игроки. Вы можете увидеть больше бесплатных видеоуроков на канале CFI на YouTube.

Дополнительные ресурсы

Спасибо за то, что прочитали обзор интернет-банкинга и того, как работает эта отрасль, CFI.CFI — официальный глобальный поставщик сертификации аналитика финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификация FMVA® Присоединяйтесь к более 350 600 студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, J.P. Morgan и Ferrari, для начинающих профессионалов в области инвестиционного банкинга. Чтобы узнать больше о карьерном росте и о том, как попасть в банковский сектор, см. Следующие дополнительные ресурсы:

• Что такое финансовое моделирование? Что такое финансовое моделирование Финансовое моделирование выполняется в Excel для прогнозирования финансовых результатов компании.Обзор того, что такое финансовое моделирование, как и зачем его создавать.
• Методы оценки Методы оценки При оценке компании как непрерывно действующей используются три основных метода оценки: DCF-анализ, сопоставимые компании и прецедент. прогнозирование, объединение трех отчетов, анализ DCF, более
• Заработная плата инвестиционного банкира Заработная плата инвестиционного банкира Заработная плата инвестиционного банкира является одной из самых высоких в мире.Им выплачивается базовый оклад и премия в качестве компенсации. Узнайте, сколько они зарабатывают. Аналитик, окончивший университет, может рассчитывать на заработок более 100 000 долларов США, но в час он может составлять всего 20-35 долларов США при работе 100 часов в неделю

7 Инвестиционные продукты в персональном банковском обслуживании

Менеджер по работе с клиентами Caproasia.com | Ведущий финансовый сайт для профессионалов в области финансов, профессиональных инвесторов и крупных инвесторов. Охват рынков капитала, инвестиций и частного капитала в Азии.Как инвестировать от 3 до 300 миллионов долларов? Как вы управляете активами на сумму от 20 до 3 миллиардов долларов? Быстрые ссылки: доступ к Капроазии | TFC | Капроазия | Работа Этот сайт предназначен только для аккредитованных инвесторов, профессиональных инвесторов и профессионалов в области финансов. У вас должны быть активы от 3 до 300 миллионов долларов или управление от 20 до 3 миллиардов долларов.

---

7 основных инвестиционных продуктов в персональном банковском деле

Имея множество классов активов и инвестиционных продуктов, таких как акции, облигации, фиксированный доход, паевые фонды, страхование и многие другие, какие продукты являются важными в персональном банковском деле? На что смотрят личные банкиры? Какие продукты рекомендуются клиентам?

Связанная статья: 2 лучших продукта для построения прочных отношений с клиентами в розничном банковском деле

Мы рассмотрим 7 основных инвестиционных продуктов в персональном банковском обслуживании:

No.1 Депозиты Депозиты

Хотя депозиты, как правило, юридически не определяются как инвестиции, они сопряжены с системными рисками, такими как банкротство банка или институциональное банкротство. Практически каждый год по крайней мере несколько банков становятся банкротами.

Таким образом, гарантия вкладов зависит от безопасности банка, а также от того, почему мы склонны работать в более крупных банках. Более мелкие банки должны платить более высокие процентные ставки для привлечения вкладчиков. Таким образом, размещение депозита в банке — это почти как вложение в «правый берег».

Примеры: Сберегательный счет , текущий счет и фиксированный депозит

Подробнее:

Акции № 2 НАГОЯ ЯПОНИЯ — 26 СЕНТЯБРЯ 2014: Совет по фондовому рынку Японии — Экономика Японии третье место в мире по номинальному ВВП.

Также известен как Акции и является наиболее важным и распространенным классом активов.

Это горячая тема и начало разговора для всех инвестиций. Всегда интересно обсуждать, как 10 000 долларов можно было вложить в акции 3 года назад, а сегодня это было бы 20 000 долларов.Увеличьте число до 1 миллиона долларов, и сегодня это будет 2 миллиона долларов.

Многие инвестиционные продукты, такие как Обмениваемые торгуемые фонды, опционы на акции, облигации, связанные с акциями, прямо или косвенно создаются из акций.

Примеры: DBS Bank, Singtel, SGX, Cheung Kong Holdings, Apple & Alibaba

Облигации № 3 Инвестиционный анализ

После акций будут облигации. Долгое время многие облигации предлагались только аккредитованным инвесторам, причем облигации выпускались номиналом от 200 000 долларов США и выше.Регулирование и большая сумма входа ограничивали доступ к облигациям для многих розничных инвесторов.

По мере развития финансового рынка Азии и роста осведомленности о облигациях доступ к облигациям стал проще. Некоторые облигации выпускаются по цене от 1000 долларов, что позволяет расширить круг инвесторов.

Bonds обеспечивает регулярную выплату купонов и часто является хорошей альтернативой фиксированному депозиту, хотя и с более высокими рисками.

Пример:

• Государственные облигации — SG31A0000001 01062025 S / A 2.375%
• Корпоративные облигации — Capitaland 20092022 S / A 4.076%

«Когда процентная ставка растет, цены на облигации падают»

Паевой фонд № 4 Паевые инвестиционные фонды

Паевой фонд является наиболее популярным инвестиционный продукт из-за его простоты. Вам не обязательно знать акции или облигации. Не хватает времени на управление деньгами или незнакомы с инвестициями? Оставьте это менеджерам фонда, которые управляют паевым доверительным фондом.

У большинства банков есть список фондов от 50 до 200 фондов на выбор.Чтобы достичь глобальной диверсификации, инвестору в акции / облигации потребуется несколько миллионов долларов. Через Unit Trust инвестированная сумма может быть получена всего за 1000 долларов.

Паевые трасты — это профессионально управляемые фонды, которые инвестируют в заранее определенный мандат, например, в акции, облигации, недвижимость или товары. Существуют глобальные фонды, региональные фонды и популярные фонды отдельных стран, такие как Китай и Индия.

Примеры: First State China Fund, Aberdeen Asia Pacific Equity

No.5 Структурированный продукт Портфель

Начат в банках после спада доткомов или технологий в 2000 году. Структурированные продукты представляют собой индивидуализированные инвестиционные решения для состоятельных клиентов, которые затем были представлены розничным клиентам.

Раньше предлагались только структурированные депозиты с защитой основной суммы. По мере того как инвесторы стали более знакомыми с инвестициями, были введены защищенные структурированные облигации без основной суммы долга.

Структурированные продукты — отличное дополнение к портфелю клиентов.Поскольку риски и выгоды от инвестиций настраиваются, инвесторам предоставляется выбор при принятии инвестиционных решений.

Популярный продукт — облигации, привязанные к акциям. Вы можете помочь клиенту участвовать с более высокой доходностью, надеясь купить акции со скидкой.

Пример:

• Выбранный капитал: DBS Bank
• Спот: 20,80 долларов
• Цена исполнения: 20 долларов
• Доходность: 10% в год.
• Период: 1 месяц

И поскольку это запасы и продолжительность могут быть структурированы на краткосрочный период, он предоставляет широкие возможности для отслеживания и понимания клиентов, улучшения отношений, что позволит вам предоставлять больше финансовых советов и рекомендации клиентам.

Пример: облигации, привязанные к акциям (ELN), облигации, привязанные к индексу, продукт, привязанный к процентной ставке, товар, связанный с сырьевыми товарами, облигация с фиксированным купоном (FCN)

Компоненты: Базовый актив, опционы и другие производные инструменты.

№ 6 Двойная валюта или инвестиции, связанные с валютой Валюты

Двойная валюта также является структурированным продуктом. В Personal Banking это важный и особый продукт, поскольку он предлагает доступ к иностранным валютам, таким как доллары США, евро, фунты стерлингов, австралийские доллары и новозеландские доллары.

Как и облигации, привязанные к акциям, они позволяют инвесторам настраивать риски и доходность.

Пример:

• Выбранная пара: SGD против USD
• Спот: 1,3500 $
• Цена исполнения: 1,3450 $
• Доходность: 3% в год.
• Период: 1 месяц

Этот продукт широко используется в качестве инвестиций для повышения доходности / процентных ставок и для подготовки средств для будущих нужд, таких как покупка зарубежной недвижимости, университетское образование или пенсионное планирование.

№ 7 Страхование Состоятельные клиенты

Банк + страхование = Bancassurance

Вы когда-нибудь задумывались, как страхование проникло в банки?

Сбережения в банках росли так быстро, что банки не могли выдавать ссуды достаточно быстро. Страховые компании хотели продавать страховые полисы и планы накопительных сбережений, когда деньги хранятся на банковских счетах. Это было идеальное сотрудничество, поскольку банки и страховые компании сформировали партнерство.

Сегодня почти все банки распространяют страховые продукты в рамках предложений по управлению активами.

Пример: Эндаумент с единовременным взносом, Эндаумент с регулярными взносами, Пожизненный, Политики, связанные с инвестициями, и Универсальная жизнь

Это 7 важных инвестиционных продуктов в личном банковском деле. Мы что-нибудь упустили?

Статьи по теме:

Caproasia.com | Ведущий финансовый сайт для профессионалов в области финансов, профессиональных инвесторов и крупных инвесторов.Охват рынков капитала, инвестиций и частного капитала в Азии. Как инвестировать от 3 до 300 миллионов долларов? Как вы управляете активами на сумму от 20 до 3 миллиардов долларов? Быстрые ссылки: доступ к Капроазии | TFC | Капроазия | Работа

---

Присоединяйтесь к более чем 14 000 ведущих финансовых профессионалов и профессиональных инвесторов в Азии. Будьте впереди своих сверстников и конкурентов. Получите информационный бюллетень Caproasia здесь. Управлять от 20 до 3 миллиардов долларов? Зарегистрируйтесь здесь: Financial Professionals .Visit Access | Ежедневная домашняя страница для профессионалов в области финансов и профессиональных инвесторов.Зарегистрируйтесь: профессиональные инвесторы | Руководители и предприниматели. Для получения пресс-релиза отправьте электронное письмо на адрес [email protected]. Для редакционных материалов, материалов для СМИ, размещения на TFC, мероприятий, семинаров или услуг по исследованиям и данным отправьте электронное письмо на адрес [email protected]

---

Предыдущая статьяТим Дункан утверждает, что потерял 20 миллионов долларов Финансовый советникСледующая статьяTrading Places

Caproasia.com, охватывающий рынки капитала, инвестиции и частное благосостояние в Азии. Наши пользователи управляют, консультируют и инвестируют активы на сумму 25 триллионов долларов в Азии

Часто задаваемые вопросы об инвестиционном банке: определение, подразделения и многое другое

Что такое инвестиционный банк?

Инвестиционный банк — это финансовое учреждение, которое помогает состоятельным людям, корпорациям и правительствам в привлечении капитала путем андеррайтинга и / или выступая в качестве агента клиента при выпуске ценных бумаг.Инвестиционный банк может также помогать компаниям в слияниях и поглощениях и может оказывать вспомогательные услуги в создании рынка и торговле различными ценными бумагами. Основные услуги инвестиционного банка включают: корпоративные финансы, M&A, исследование капитала, продажи и торговлю, а также управление активами. Инвестиционные банки получают прибыль за счет взимания сборов и комиссий за предоставление этих услуг и других видов финансовых и деловых консультаций.

Как инвестиционные банки помогают компаниям в сделках M&A?

Инвестиционные банки играют важную роль с момента, когда компании рассматривают возможность приобретения и до последних шагов.Когда покупатель или продавец рассматривает возможность приобретения, соответствующий совет директоров может решить сформировать специальный комитет для оценки предложения о слиянии и, как правило, привлекает инвестиционный банк для консультирования и оценки условий и цены сделки, а также для оказания помощи приобретающей компании в организации финансирование сделки.

Для предоставления содержательных рекомендаций инвестиционные банки создают различные модели оценки для определения диапазонов оценки компании. Они также могут проводить анализ прироста / разводнения, чтобы оценить доступность для покупателя и влияние выплаченного вознаграждения на прогнозируемую прибыль на акцию.Банки также помогают клиентам оценить синергетические возможности от приобретения других компаний и то, как эта синергия может создать ценность и снизить затраты в будущем. Консультант по слияниям и поглощениям на стороне покупателей представляет покупателя и определяет, сколько клиент должен заплатить, чтобы купить цель. Консультант по слияниям и поглощениям со стороны продажи представляет продавца и определяет, сколько клиент должен получить от продажи объекта.

Как инвестиционные банки помогают компаниям в привлечении капитала?

Инвестиционные банки в первую очередь помогают клиентам привлекать деньги за счет размещения долговых и долевых инструментов.Это включает в себя привлечение средств через первичное публичное размещение (IPO), кредитование в банке, продажу акций инвесторам через частное размещение или выпуск и продажу облигаций от имени клиента.

Инвестиционный банк выступает в качестве посредника между инвесторами и компанией и получает доход за счет консультационных сборов. Клиенты хотят использовать инвестиционные банки для своих потребностей в привлечении капитала из-за доступа инвестиционного банка к инвесторам, опыта в оценке и опыта вывода компаний на рынок.

Часто инвестиционные банки покупают акции напрямую у компании и пытаются продать их по более высокой цене — процесс, известный как андеррайтинг. Андеррайтинг является более рискованным, чем простое консультирование клиентов, поскольку банк принимает на себя риск продажи акций по более низкой цене, чем ожидалось. Андеррайтинг предложения требует, чтобы подразделение работало с отделом продаж и торговли для продажи акций на открытых рынках.

Какие инвестиционные банки являются ведущими?

Нет одного правильного ответа.Ответ зависит от того, по каким признакам вы хотите ранжировать банки. Если вы имеете в виду ведущие инвестиционные банки, измеряемые объемом сделок или привлеченным капиталом, вам необходимо получить доступ к таблицам рейтингов, и даже таблицы рейтингов, как известно, нарезаются на части инвестиционными банками, чтобы они выглядели больше. Вот рейтинговые таблицы по объему сделок M&A. Thomson Reuters — авторитетный поставщик рейтинговых таблиц. Вот полный список инвестиционных банков.

Когда дело доходит до престижа или избирательности, отраслевые руководства, публикуемые Vault и Wall Street Oasis, содержат полезные рекомендации, которые помогут вам определить, какие банки более «престижны» и «избирательны».«Они довольно тесно коррелируют с рейтингом в таблице лиг. Как правило, будьте осторожны, чтобы не слишком увязнуть в рейтингах, потому что они часто меняются.

Прежде, чем мы продолжим… Загрузите IB Salary Guide

Используйте форму ниже, чтобы загрузить наше бесплатное руководство по зарплате IB:

Что такое группа скобок выпуклости и какие существуют группы скобок выпуклости?

Инвестиционные банки с выпуклой скобкой — крупнейшие и наиболее прибыльные международные инвестиционные банки с полным спектром услуг в мире.Эти банки охватывают большинство или все отрасли и большинство или все виды инвестиционно-банковских услуг. На самом деле официального списка банков с выпуклыми скобками нет, но следующие банки считаются Thomson Reuters.

J.P. Morgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America Merrill Lynch, Barclays, Citigroup, Credit Suisse, Deutsche Bank и UBS.

Что такое бутик-банк?

Любой инвестиционный банк, не входящий в категорию Bulge Bracket, считается бутиком.Бутики различаются по размеру от нескольких профессиональных до тысяч, и в целом их можно разделить на три типа:

1. Те, кто специализируется на одном или нескольких продуктах, таких как M&A и реструктуризация. Известные бутики M&A: Lazard, Greenhill, Evercore и Gleacher
.
2. Те, которые специализируются на одной или нескольких отраслях, таких как здравоохранение, телекоммуникации, СМИ и т. Д. К хорошо известным отраслевым бутикам относятся: Cowen & Co. (здравоохранение), Allen & Co. (СМИ) и Berkery Noyes (образование).
3. Те, которые специализируются на малых или средних сделках, а также на мелких или средних клиентах (a.k.a. «Средний рынок»). К известным инвестиционным банкам среднего бизнеса относятся: Houlihan Lokey, Jefferies & Co., William Blair, Piper Jaffray и Robert W. Baird
.

Какие типы групп бывают внутри инвестиционного банка?

В рамках инвестиционно-банковского подразделения банкиры обычно делятся на две группы: продукт и промышленность . Три наиболее распространенных группы продуктов — это слияния и поглощения (M&A), реструктуризация и финансирование с привлечением заемных средств.В рамках андеррайтинга ценных бумаг также существуют группы продуктов. К таким группам относятся: акционерный капитал, синдицированное финансирование, структурированное финансирование, частные размещения, высокодоходные облигации и т. Д. Банкиры в продуктовых группах обладают знаниями о продуктах и, как правило, проводят транзакции, связанные с их продуктом, в различных отраслях. Их специализация — производство продукции, а не промышленность.

Банкиры в отраслевых группах работают с конкретными отраслями и, как правило, больше занимаются маркетинговой деятельностью (питчингом).Отраслевые банкиры, как правило, имеют больше отношений с высшим руководством компаний, чем продуктовые банкиры (хотя это не всегда так).

Общие отраслевые группы включают потребительский сектор и розничную торговлю, энергетику и коммунальные услуги, группу финансовых институтов (FIG), здравоохранение, промышленность, природные ресурсы, недвижимость / игры / жилье, технологии / медиа / телекоммуникации (TMT). Часто эти группы можно разбить на подгруппы. Например, промышленность может быть разбита на автомобилестроение, металлы, химикаты, бумагу и упаковку и т. Д.Финансовые спонсоры (FSG) — уникальная отраслевая группа, в которой банкиры в FSG обслуживают частные инвестиционные компании.

Понимание финансовых и инвестиционных продуктов в Индии

Не кладите все яйца в одну корзину. Диверсифицируйте свои инвестиции в широкий спектр финансовых продуктов и обеспечьте безопасность и рост своего портфеля.

Что такое финансовые продукты?

Ценные бумаги и инвестиции, созданные для предоставления покупателям и продавцам краткосрочной или долгосрочной финансовой выгоды, известны как финансовые продукты.Это позволяет ликвидности циркулировать в экономике и распределять риски. Многие финансовые продукты представлены в виде контрактов, по которым вы можете заключить переговоры на финансовых рынках. Контракты предусматривают движение денежных средств в настоящее время и в будущем, в зависимости от заявленных условий.

Финансовые продукты могут помочь нам увеличить количество денег, которое у нас есть для достижения различных финансовых целей, таких как выход на пенсию, образование детей, брак и т. Д.

Прежде чем инвестировать в какой-либо финансовый продукт, вы должны узнать о любых потенциальных рисках, ограничениях, затратах, а также о других характеристиках продуктов.

ВИДЫ ФИНАНСОВЫХ ПРОДУКТОВ

Количество финансовых продуктов и услуг в Индии увеличилось в несколько раз. Требуется много терпения и навыков, чтобы выбрать наиболее подходящий вариант из этого огромного списка финансовых продуктов, доступных у нас. Вот некоторые из них:

Паевые инвестиционные фонды

Паевой инвестиционный фонд — это профессионально управляемая схема коллективных инвестиций, которая объединяет деньги многих инвесторов и вкладывает их в акции, облигации, краткосрочные инструменты денежного рынка и / или другие ценные бумаги.Инвестируя в паевые инвестиционные фонды, можно получить выгоду от диверсификации. Поскольку ими управляют профессионалы, нет необходимости регулярно отслеживать рынки. Он регулируется SEBI, поэтому интересы инвестора также защищены. Он также предлагает гибкость при выборе продуктов из различных категорий, таких как рынки акций, золота, долга и денег. Большинство схем являются открытыми, но они также предлагают ликвидность. Инвестировать в паевые инвестиционные фонды можно либо единовременно (за один раз), либо систематическим способом (SIP).

NPS

Национальная пенсионная система (НПС) — это система добровольных пенсионных накоплений с установленными взносами, предназначенная для того, чтобы подписчики могли принимать оптимальные решения относительно своего будущего за счет систематических сбережений в течение своей трудовой жизни.НПС стремится привить гражданам привычку откладывать на пенсию.

Корпоративные фиксированные депозиты

Существуют различные компании, предлагающие фиксированные депозиты, и предлагаемые ставки обычно выше, чем ставки, предлагаемые банками. Эти инструменты можно рассматривать на основе их рейтинга, процентных ставок и денежных потоков. Корпоративные фиксированные депозиты доступны для различных сроков, при этом проценты выплачиваются ежемесячно, ежеквартально, раз в полгода, ежегодно или по истечении срока.Инвесторы, которые следят за регулярными денежными потоками и заинтересованы в фиксированной процентной ставке, могут инвестировать в эти депозиты.

Облигации на прирост капитала

Облигации прироста капитала — это еще один доступный тип облигаций, по которым любое лицо может воспользоваться освобождением в отношении долгосрочного прироста капитала (возникающего в результате продажи долгосрочных капитальных активов, кроме долевых акций и ценных бумаг), если прирост капитала инвестируется в капитал. Прибыль по облигациям u / s 54EC. Освобождением будет сумма прироста капитала или сумма сделанных инвестиций, в зависимости от того, что меньше.Предлагаемая процентная ставка по данным облигациям составляет около 6% годовых.

Как мы управляем вашими финансовыми продуктами

Смена парадигмы от чистых продаж к продажам, основанным на знаниях, движет бизнесом сегодня. Благодаря нашему широкому портфелю предложений финансовых продуктов мы занимаем все сегменты розничной индустрии финансовых услуг. Высококвалифицированная и преданная своему делу команда профессионалов, состоящая из лучших ученых и профессионалов, стремится поддерживать высокий уровень обслуживания клиентов.Это подтолкнуло нас к тому, чтобы мы стали одной из ведущих распределительных компаний по выпуску акций и долговых обязательств, с оценочной долей рынка в 15% с точки зрения приложений финансовых продуктов и объема привлеченных средств.

Чтобы еще больше использовать огромный потенциал роста на рынках капитала, мы расширили масштабы нашего розничного подразделения, теперь предоставляя консультационные услуги массовым состоятельным людям. Здесь мы понимаем потребности и образ жизни клиентов в контексте текущих доходов и предоставляем адекватные консультационные услуги, которые будут способствовать созданию богатства в долгосрочной перспективе.Как рыночные, так и менее осведомленные инвесторы находят эту услугу вполне удовлетворительной. Наше преимущество перед конкурентами — это глубина нашего портфеля предложений и наш профессиональный опыт. Планирование инвестиционных продуктов для каждого клиента осуществляется беспристрастно, поэтому услуга действительно индивидуальна. Узнать больше

.