Акция снижение цены пример: Акции и распродажи: 33 идеи, как привлечь покупателя

Компания Х на первый взгляд по показателю P/E выглядит переоцененной и не подходящей для покупки бумаг. Но, если принять во внимание прогноз роста и рассчитать коэффициент PEG по всем трем компаниям, то получим значения 0.875, 1.25, 1.5. Тогда компания Х выглядит более привлекательной для инвестиций при условии, что прогноз по прибыли будет верным.

Мультипликатор Net/Debt/EBITDA

Показывает относительный уровень чистого долга компании к EBITDA (прибыль до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и начисленной амортизации). Благодаря мультипликатору можно увидеть, через сколько лет компания сможет погасить долг из операционной прибыли при условии, что чистый долг и EBITDA будут постоянными. Показатель может быть отрицательным, если организация имеет больше наличных денег, чем долгов.

В целом нет конкретных определений, какой уровень долга следует считать высоким или низким.

Мультипликатор EV/EBITDA

Помогает оценить стоимость компании с учетом источников финансирования по отношению к EBITDA. EV – это стоимость предприятия. Расчет EV происходит по формуле:

Рыночная капитализация + долг + привилегированные акции + миноритарные проценты – наличные деньги.

То есть при покупке компании выкупаются собственный капитал и долг, но наличные деньги снижают уплаченную цену.

EV/EBITDA используется для расчета рентабельности инвестиций компании и сравнения с другими компаниями в рамках одной индустрии.

Чем ниже показатель, тем дешевле акции компании по отношению к операционной прибыли. Если показатель слишком низкий, значит акции либо недооценены рынком, либо у компании проблемы с ведением бизнеса, и наоборот.

Dividend Yield (DY)

Дивидендная доходность. Этот коэффициент отношения дивидендов к стоимости акций показывает доходность в процентах, которую приносят дивиденды за определенный период. Наиболее распространенные варианты показателя:

• DY за последние 12 месяцев (сумма дивидендов за последний год / текущая цена акций).
• DY за следующие 12 месяцев (сумма дивидендов за следующий год / текущая цена акций).
• Исторический DY (сумма всех дивидендов за конкретный период / средняя цена акций за тот же период).

Очевидно, что чем выше дивидендная доходность, тем лучше. Но есть нюансы.

Если дивиденды слишком высокие, возможно, компания не видит перспектив выгодного вложения средств в развитие бизнеса или испытывает затруднения, поэтому распределяет их между акционерами. Обычно быстрорастущие компании платят маленькие дивиденды или не платят их вообще, т. к. эффективно вкладывают средства в развитие бизнеса и обеспечивают бОльшую доходность за счет роста цены самих акций.

Мультипликатор EV/Sales

Показывает, сколько годовых выручек стоит компания.

EV / Sales = (Рыночная капитализация + долг + привилегированные акции + миноритарные проценты – наличные деньги) / Годовая выручка.

Инвесторами принято считать наиболее привлекательным значение в диапазоне от 1 до 3, но на практике оно может сильно отличаться (в зависимости от индустрии бизнеса). Если показатель выше среднерыночного по отрасли, это может оцениваться как ожидание инвесторами роста доходов компании. Чем показатель ниже, тем компания более недооценена. EV/Sales может быть и отрицательным. Это связано с тем, что у компании много наличных на балансе.

Пример расчета по Аэрофлоту (AFLT) за 3 месяца 2020 года (данные взяты из консолидированной отчетности):

EV = Рыночная капитализация + Долговые обязательства – Денежные средства = 97 736 015 636 + 41 463 000 000 + 4 934 000 000 – 26 962 000 000 = 117 171 015 636.

Выручка АFLT = 123 894 000 000.

EV/Sales = 0,95. Значит на момент расчета Аэрофлот инвестиционно-привлекателен.

Мультипликатор FCF Yield

Этот показатель имеет много общего с Dividend Yield (DY). Если DY показывает, на какую доходность может рассчитывать инвестор при покупке акции, то доходность FCF Yield (доходность свободного денежного потока) показывает, сколько денежного потока можно получить при покупке акции.

FCF Yield = Свободный денежный поток/Текущая цена акции.

Свободный денежный поток (FCF) – это деньги за определенный период, которыми располагает компания после инвестиций в поддержание или расширение базы активов, после уплаты налогов, операционных затрат и других расходов. То есть, EBITDA – (налоги + изменения в оборотном капитале + другие затраты) = FCF.

Если FCF положительный, значит инвесторы оценивают работу компании достаточно эффективной. Если эти деньги у компании забрать, это никак не повлияет на ее деятельность. Из этих денег выплачиваются дивиденды акционерам, хотя могут направляться и на другие задачи бизнеса.

Если FCF отрицательный, это не означает сразу, что дела у компании идут плохо. Вероятно, что прибыль реинвестируется в производство и расширение бизнеса.

Что касается FCF Yield. Если показатель отрицательный, трудности могут быть, но не факт. В этом случае следует дополнительно изучить иные мультипликаторы и особенности ведения бизнеса.

Если FCF Yield стабильно положительный, это говорит о финансовой устойчивости компании.

Мультипликатор NIM

NIM или чистая процентная маржа. Этот показатель актуален для банков и демонстрирует разницу между процентными доходами от выданных кредитов и выплаченных процентов по депозитам. Положительная процентная маржа говорит о том, что компания работает с прибылью. Отрицательная маржа говорит о работе в убыток.

Мультипликатор ROE

Показывает способность компании генерировать прибыль из собственного капитала.

Показатель выражается в процентах и рассчитывается как соотношение чистой прибыли к среднему акционерному капиталу за определенный период. Средний акционерный капитал рассчитывается путем добавления собственного капитала в начале периода. Начало и конец периода должны совпадать с тем временем, в течение которого зарабатывается чистый доход.

ROE = (Чистая прибыль) \ (Капитал)*100%

Проще говоря: FCF / капитал (активы компании – долги).

Считать ROE хорошим или плохим, зависит от среднего показателя среди компаний одной индустрии. Чем выше значение показателя, тем лучше.

Показатель считается одним из самых важных для принятия решения о приобретении акций.

Мультипликатор Buyback Yield

Помогает оценить эффект от потенциального обратного выкупа акций. Коэффициент выкупа рассчитывается как отношение суммы денежных средств, уплаченных компанией для выкупа ее обыкновенных акций за последний год, разделенных на ее рыночную капитализацию в начале периода выкупа.

Согласно статистике, обратный выкуп акций в большинстве случаев влияет на котировки положительно. Выкуп приводит к сокращению общего объема бумаг эмитента в обращении, оставшиеся бумаги на вторичном рынке пропорционально возрастают в цене. Соответственно, возрастает и доходность на одну акцию.

Мультипликатор VaR (Value at Risk)

Позволяет оценить возможный риск изменения стоимости ценной бумаги или портфеля. Этот коэффициент используется чаще всего инвестиционными и коммерческими банками для определения потенциальных потерь в их портфелях. Для акции месячный показатель VaR будет отражать, на сколько процентов может измениться стоимость акции за месяц.

Например, организация может определить, что актив имеет 3% в месяц VaR 2%. Это значит, что 3% является вероятностью снижения стоимости актива на 2% в течение месяца.

Коэффициент Шарпа

Используется, чтобы помочь инвесторам понять доходность инвестиций по сравнению с риском вложения.

Рассчитывается по формуле: (доходность портфеля – безрисковая доходность) / стандартное отклонение избыточной прибыли портфеля.

Безрисковая доходность – доходность, которую в любом случае будет иметь инвестор. Для примера можно рассмотреть доходность казначейских облигаций США.

При сравнении двух активов с одинаковым ожидаемым доходом вложение в актив с более высоким коэффициентом Шарпа будет менее рискованным.

Привилегированные акции: виды, отличия, преимущества, доходность

Привилегированные акции — это особый тип акций, которые дают право требовать дивиденды либо погашения капитала при ликвидации компании.

Преимущества и недостатки привилегированных акций

Привилегированные акции обладают рядом преимуществ перед обыкновенными акциями:

• владельцы привилегированных акций получают фиксированный доход вне зависимости от прибыли компании за отчетный период до того, как их получат владельцы простых акций, если дивиденды для них предусмотрены;
• если компания становится банкротом, привилегированные акционеры имеют преимущество перед обычными акционерами на выплаты из активов компании;
• такие акции имеют более высокую дивидендную доходность;
• привилегированные акции могут конвертироваться в обыкновенные акции.

Преимущества привилегированных акций

Основным же недостатком владения привилегированными акциями является то, что их держатели не имеют права голоса — в отличие от обычных акционеров. Собственники привилегированных акций имеют право на участие в голосовании только в случае ликвидации компании, либо ее реорганизации.

Чем отличаются привилегированные акции от обычных акций

Простые и привилегированные акции — это два основных типа акций, которые продаются компаниями и покупаются инвесторами на открытом рынке. Каждый тип акций дает акционерам частичную собственность в компании, представленной акцией. Несмотря на некоторые сходства, обыкновенные и привилегированные акции имеют существенные различия, включая риск, связанный с их владением.

Основное различие заключается в том, что привилегированные акции обычно не дают акционерам права голоса (кроме случаев ликвидации и реорганизации компании).

Привилегированные акционеры имеют приоритет при выплате дивидендов. Обыкновенные акционеры — последние в очереди, им дивиденды будут выплачиваться после кредиторов, держателей облигаций и привилегированных акционеров. А если компания пропустит выплату дивидендов, она должна будет сначала выплатить задолженность привилегированным акционерам, а потом уже владельцам обыкновенных акций. При банкротстве компании привилегированные акционеры в большей степени претендуют на активы и прибыль компании.

Как и облигации, привилегированные акции также имеют номинальную стоимость, которая зависит от процентных ставок. Когда процентные ставки растут, стоимость привилегированных акций снижается, и наоборот.

В отличие от обыкновенных акций, привилегированные акции также имеют функцию отзыва, которая дает эмитенту право выкупить акции с рынка по истечении заданного времени. Инвесторы, которые покупают привилегированные акции, имеют реальную возможность отозвать эти акции по ставке выкупа.

Привилегированные акции могут быть конвертированы в фиксированное количество простых акций, а простые акции в привилегированные — нет.

Как правило, обыкновенные акции покупают крупные учредители, которым важно иметь возможность непосредственно влиять на ход дел в компании. Привилегированные же акции более интересны тем акционерам, которые рассматривают инвестиции в качестве источника доходов — т.е. заинтересованы прежде всего в получении дивидендов.

Допуск к голосованию

Привилегированные акционеры не имеют права голоса на годовом общем собрании акционеров компании.

Виды привилегированных акций

Существует несколько типов привилегированных акций:

• Приоритетные — компания должна выплатить дивиденды сначала владельцам этих акций, а затем уже всех остальным.
• Конвертируемые — тип привилегированных акций, который дает своим держателям возможность конвертировать свои привилегированные акции в фиксированное количество простых акций после указанной даты.
• Кумулятивные — если компания не объявляет дивиденды за определенный год, они рассматриваются как задолженность, переносятся на следующий год и подлежат выплате кумулятивным привилегированным акционерам в первую очередь.
• Сменные — подлежат обмену на некоторые другие ценные бумаги.
• Вечные — не имеют фиксированной даты, когда инвестированный капитал будет возвращен акционеру, и выпускаются без даты выпуска.
• С правом погашения — при соблюдении ряда условий акционер может заставить эмитента выкупить акции.
• Некумулятивные — дивиденды по привилегированным акциям этого типа не накапливаются. Если компания не выплачивает дивиденды, у держателей таких акций есть право получать дивиденды от прибыли, полученной за определенный год. Дивиденды выплачиваются только из чистой прибыли каждого года. В случае отсутствия прибыли, накопленной за определенный год, задолженность по дивидендам не может быть востребована в последующие годы.

Где находятся привилегированные акции на балансе эмитента?

Вся информация для каждого типа акций находится в открытом доступе — их номинальная стоимость, объявленные акции, выпущенные акции и размещенные акции.

Подводя итоги

Привилегированные акции могут стать привлекательной инвестицией для тех, кто ищет более высокие выплаты, чем они получали бы по облигациям и дивидендами от обычных акций. Купить привилегированные акции можно через лицензированного брокера, например ITI Capital. Откройте брокерский счет, пополните его и начинайте инвестировать уже сегодня!

какие бывают скидки, примеры акций

Акции и скидки – универсальное средство привлечения покупателя: даже состоятельный клиент хочет экономить. Объясним, какие бывают акции и как организовать их так, чтобы было выгодно и покупателю, и продавцу.

Какие бывают акции

Акции и распродажи бывают разными. Распространенный прием – акции со скидками на популярные товары. Лучше снижать цены на 15% и выше, указывая начальную стоимость и стоимость по акции. Можно отдельно указать, сколько при этом сэкономит клиент, особенно, если сумма существенная.

К сожалению, не все магазины честно работают с этим инструментом: иногда перед тем, как снизить цену, продавец ее предварительно искусственно завышает. Поэтому покупатели не всегда доверяют распродажам. Есть и те, кто считает акции наподобие «черной пятницы» неэтичными по отношению к производителям и к персоналу. Потому все большей популярностью пользуются подарки за покупку: например, сертификат на следующую покупку или консультация специалиста. Еще один беспроигрышный вариант – начисление скидок и бонусных баллов за покупку. Некоторые продавцы устраивают розыгрыши и лотереи, также большой популярностью в интернет-торговле пользуются промокоды на товары и услуги. 

Как организовать акцию

Чтобы клиенты обратили внимание на акцию, им важно понять, что предложение не бесконечно и есть шанс его упустить. Лучше, чтобы скидки и распродажи не длились дольше месяца (потом, правда, можно организовать следующую акцию и выставить в выгодном свете уже другие товары). Можно организовать таймер обратного отсчета, показывающий, сколько дней или часов осталось до конца акции.

Информация об акциях и специальных предложениях должна быть заметна на сайте. Ее стоит продублировать как на главной странице, так и на странице предлагаемого товара. Можно сделать и специальный раздел с акциями и скидками, и яркий рекламный баннер. Если акция оформлена не в виде стандартной распродажи, а в виде конкурса или розыгрыша, о нем следует рассказать подробнее. Если на услугу или презентацию товара надо записаться – необходимо разместить контактные данные. И напоследок убедиться, что вся информация легко читается в мобильной версии сайта.

Как продвигать акцию

Если у вашего интернет-магазина есть активные паблики в социальных сетях, сделайте закрепленные посты в Facebook и ВКонтакте и открепите их, как только акция закончится. Запустите таргетированные объявления для целевой аудитории в сетях, контекстную рекламу в Яндекс. Директ и Google Ads, баннеры на сайтах смежной тематики.

Для постоянных клиентов работают рассылки по СМС и электронной почте, иногда – в Telegram и WhatsApp. Для акций на некоторые товаров и услуг возможна и традиционная офлайновая реклама – листовки, объявления в прессе, ролики на радио и телевидении.

Как вы видите, привлечь внимание покупателей с помощью акций и скидок несложно, главное – все продумать и быть максимально честными.

Больше информации о том, как привлечь клиентов на ваш интернет-магазин вы узнаете из книги “Где трафик”.

Стратегия Российские акции (ИИС). Открыть ИИС онлайн.

¹ Возврат доступен при наличии регулярного дохода, облагаемого по ставке 13%.
² При досрочном закрытии срочных вкладов проценты выплачиваются, как правило, по сниженной ставке. При досрочном закрытии ИИС вы теряете право на получение налогового вычета по ИИС, однако в бюджет необходимо вернуть денежные средства только в том случае, если к моменту закрытия ИИС вы уже воспользовались вычетом 1-го типа. Данным типом вычета владелец ИИС вправе воспользоваться через три года после открытия ИИС и получить вычет на сумму взносов за все три года. При досрочном закрытии ИИС в АО «Сбер Управление Активами» может быть удержано вознаграждение в размере до 2% от выводимой суммы.
«Сбер Инвестиции» – бренд, под которым продаются розничные инвестиционные продукты ПАО Сбербанка и его дочерних обществ.
АО «Сбер Управление Активами». Лицензия ФКЦБ России №045-06044-001000 от 07.06.2002 на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами. Ознакомиться с условиями управления активами, получить сведения об АО «Сбер Управление Активами» и иную необходимую информацию заинтересованные лица до заключения договора доверительного управления могут по адресу: 121170, г. Москва, ул. Поклонная, д. 3, корп. 1, этаж 20, на сайте www.sber-am.ru, по телефону (495) 258 05 34 или в контактно-информационном центре по телефону 8 (800) 555 55 50. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем.
Договор доверительного управления не является договором банковского вклада или банковского счета. Передаваемые в управление денежные средства не застрахованы в государственной корпорации «Агентство по страхованию вкладов» в соответствии с федеральным законом «О страховании вкладов в банках РФ», государство, ПАО Сбербанк и АО «Сбер Управление Активами» не дают никаких гарантий сохранности и возврата инвестируемых денежных средств. Услуги по доверительному управлению оказывает АО «Сбер Управление Активами». Денежные средства в управление получает АО «Сбер Управление Активами», а не ПАО Сбербанк. ПАО Сбербанк и АО «Сбер Управление Активами» являются разными лицами с самостоятельной ответственностью, не отвечающими по обязательствам друг друга. Услуги по доверительному управлению означает инвестирование денежных средств в ценные бумаги. инвестирование в ценные бумаги влечёт кредитные и рыночные риски, в том числе риск потери всех или части инвестированных денежных средств. Вложение в ценные бумаги всех имеющихся у клиента денежных средств или большей их части может привести к утрате всех его накоплений, а также банкротству клиента. Для направления жалоб, а также внесудебного разрешения споров, связанных с услугами доверительного управления, клиент вправе обратиться в компанию (почтовый адрес: 121170, г. Москва, ул. Поклонная, дом 3, корп.1, этаж 20, телефон: 8 (800) 555 55 50, эл. адрес: [email protected], интернет-сайт: www.sber-am.ru), в ПАО Сбербанк, в НАУФОР, в Центральный Банк РФ. В случае невозможности внесудебного урегулирования спора клиент вправе обратиться в суд.
Вложения в облигации и акции в рамках стратегий «Накопительная» и «Российские акции» производятся путем приобретения инвестиционных паев ПИФ под управлением АО «Сбер Управление Активами», инвестиционная декларация которых предусматривает размещение средств в указанные инструменты.

что это такое и с чем его едят?

Время чтения: 3 мин.  Нет времени читать?

Содержание статьи

1. Демпинг – что это такое?

Демпинг — искусственное снижение цен. Обычно, цены устанавливают ниже рыночных, а иногда даже ниже, чем себестоимость самого товара. Проводятся такие операции явно не для того, чтобы обанкротить фирму, а значит, у демпинга есть свое оправданное применение в бизнесе. Простыми словами, демпинг цен – это «черный» метод конкуренции, поскольку убыток несут все, кроме демпингующей компании.

2. Виды и цели демпинга

• 1. Истребление конкурентов

Вечная проблема на рынке — борьба за потребителя. Возьмем в пример демпинга компанию «TeремОк», специализируется она на строительстве загородных домов, гаражей и бань. Работа кипит в «теремке» довольно неплохо, но вот строители уверены, что могли бы работать больше и им не нужно три выходных в неделю. И вот, самый мозговитый и уполномоченный работник компании Медведь М.М., просчитав все потери и прикинув все ожидаемые результаты, снижает цены на 30%, что практически не будет приносить прибыли, но количество заказов существенно увеличится. Конкуренты в панике начинают снижать цены, борясь за право возведения новых строений, но в итоге их бизнес даже не окупает себя, зарплату платить нечем, рабочие уходят, и многие компании просто не удерживаются на этом рынке. После такой чистки конкурентов, можно убирать акцию «истребления» и опять возвращаться к прежним ценам, но уже с преумноженным количеством клиентов.

• 2. Закрепиться на рынке

Молодые компании занижают цены для того, чтобы проникнуть на рынок и завоевать клиентов. Со временем, набрав популярность и получив доверие потребителя, все расходы на демпинг окупаются и прибыль растет.

• 3. Безысходность

Некоторым бизнесменам просто приходится снижать цены. Одной из причин может быть демпинг конкурентов, как в примере выше, но зачастую это делается для того, чтобы распродать портящийся или застоявшийся товар и не потерпеть убытка. Часто в супермаркетах вы видите полки с уцененным товаром, например, бананы, которые вот-вот попрощаются с жизнью, их продают в два раза дешевле. Возможно их продажа ниже себестоимости, но, по крайней мере, они не отправятся на помойку и принесут какой-то доход.

3. Антидемпинг

Если понятие ценового демпинга рынка рассматривать в целях борьбы с конкуренцией, то этот способ экономисты однозначно назовут нечестным. Как минимум потому, что остальные фирмы терпят убытки от подобных кампаний, а в итоге обогащается только «демпингующая». Естественно, это на руку и потребителям, им выпадает шанс приобрести товар по самым низким ценам. Когда в магазине проводится акция или скидка, такой себе маркетинговый ход, либо цена снижается в связи с уменьшением издержек на производство (например, осенью виноград дешевле, нежели в другое время года) это не является демпингом и следует отличать его от простого снижения цен.

В некоторых странах существуют различные «антидемпинговые» законы и пошлины, так как демпинг встречается не только в среднем и малом бизнесе, но и на мировом рынке. Компании экспортируют товар по заниженной цене, стремясь к вытеснению конкурентов, и в некоторых случаях, зависимо от курса валюты, даже ничего при этом не теряют. В отдельных ситуациях использовать демпинг может даже государство, например, банк с государственной поддержкой может занижать цены с целью «перетягивания» клиентов с коммерческих банков. Борьба с демпингом должна осуществляться, иначе это может привести к монополии в определенной отрасли, и тогда компания-монополист сможет устанавливать любую цену, так как конкурентов на рынке просто не останется.

4. Как бороться с демпингом конкурентов?

Идти на поводу у демпингующего конкурента, снижая цены и маржинальность, постепенно разоряясь? Конечно, если вы снизите цену до уровня конкурентов, объем продаж увеличится, но не надолго, в итоге это будет продолжаться до тех пор, пока кто-то из них не перестанет меряться пиписьками. Или все-таки есть другие варианты, как остаться на плаву в условиях нездоровой конкуренции?

Для начала, вы должны показать своим потенциальным клиентам, чем вы лучше конкурентов. Я ни в коем случае не говорю, что нужно их облить грязью с ног до головы, но вы должны донести, что будет иметь клиент, пользуясь именно вашими услугами и покупая именно вашу продукцию. Вы должны быть готовы к вопросам «почему у них дешевле?» и показать, какие конфетки вы раздаете своим клиентам, не занижая цен. Это может быть увеличение срока гарантии на товар, какие-то сопутствующие товары в подарок, качество обслуживания и самого товара. Конечно, в большинстве случаев, приоритетом для покупателя становится цена, но есть и такие, для которых доверие к производителю и теплые отношения — самые важные факторы

Стоимость акций — факторы влияющие на рыночную стоимость акций

Пожалуй, это самый сложный вопрос для начинающих инвесторов, так как не всегда сразу можно разобраться во множестве причин, которые влияют на рынок и правильно выделить те, на которые акции реагируют в данный момент времени. На самом деле на котировки акций влияют тысячи разных факторов: начиная от ситуации в мировой экономике, ситуации в самой компании и заканчивая исключительно техническими рыночными моментами – например, краткосрочные спекулятивные действия торговых роботов на рынке.

Стоит понимать, что факторы, действующие в один конкретный момент чаще хаотичны и непредсказуемы, в то время как длительные и долгосрочные факторы более логичны и поддаются высокоточной оценке.  

Наш сайт посвящен среднесрочному и долгосрочному инвестированию на сроки от 1 года и более, поэтому мы сегодня будем говорить о факторах, влияющих на акции отдельных компаний именно на таких долгосрочных периодах. Мы выделяем 3 группы таких факторов:

1. Движение всего рынка и макроэкономические события.

2. Ситуация в отрасли.

3. Результаты работы и перспективы самой компании.

На рынке «неформальное» правило 30-30-40, в соответствии с которым считается, что движение всего рынка определяет 30% движения курса акции, ситуация в отрасли 30% и работа самой компании оставшиеся 40%. Давайте разберем все это подробнее.

Фактор №1 — движение всего рынка и макроэкономические события

На общую динамику рынка влияют, как правило, глобальные и долгосрочные процессы. Прежде всего это процессы в самой экономике, как страны, так и в целом мировой экономики, а также финансовая политика государства. На долгосрочную динамику рынка акций влияют уровень роста ВВП, рост прибылей компании и рост реальных располагаемых доходов населения. На графике ниже видно рост ВВП России за период с 1997 года по 2017 и в сопоставлении с ним рост фондового рынка. Фондовый рынок несмотря на локальные колебания и даже кризисы (2008 год) в долгосрочной динамике также растет – и толкает этот рост именно экономика (ВВП и другие показатели).

Следующий важный момент – это финансовая политика государства. Здесь важным элементом является учетная ставка центрального банка — это именно тот инструмент, с помощью которого государство и регулирует финансовую политику в стране. Учетную ставку центрального банка можно сравнить с педалью газа, которая дает толчок к ускорению экономического роста или наоборот позволяет сбрасывать обороты, чтобы не допустить чрезмерного разгона экономики, ее перегрева и возникновения рыночных пузырей.

Для фондового рынка, а в частности для рынка акции, движение учетной ставки центрального банка обеспечивает следующую зависимость. Если ставка растет — то это сдерживает рост акции в глобальном плане, если же ставка снижается — это наоборот приводит к повышению привлекательности акций и как следствию роста цен на них (более подробно влияние такой зависимости на примере американского рынка мы разбирали в статье «На что влияет ставка ФРС»). Это происходит, потому что уровень учетной ставки центрального банка определяет глобальную стоимость заимствования в финансовой системе страны. Если ставка низкая, то кредиты можно получить под более низкие проценты, это в свою очередь снижает финансовые издержки компаний и в итоге увеличивает чистую прибыль. Плюс, это позволят компаниям размораживать или приступать к реализации новых инвестиционных проектов, которые при более высоких процентных ставках по кредитам были низко рентабельными. Так же снижение процентных ставок повышает привлекательность инвестиций в акции, за счет эффекта перетока капитала с рынка облигации на рынок акций, так как снижение учетной ставки, оказывает влияние на снижение доходностей облигаций. Доходности в облигациях становятся низкими и мало привлекательными, поэтому инвесторы начинают продавать облигации и перекладывать часть портфелей в акции, чтобы обеспечить более высокую доходность.

Эффект влияния учетной ставки ЦБ на глобальную динамику рынка можно наглядно проследить на исторических данных по рынку за последние 5 лет. Ниже приведены графики изменения процентной ставки ЦБ РФ и динамика индекса ММВБ, который отражает динамику российского рынка акций.

На графике ниже мы видим, что долгосрочные тренды по рынку акций формируются под значительным влиянием учетной ставки ЦБ.

Однако, стоит понимать, что эти факторы влияют на рынок в долгосрочном плане.

Так же в эту группу общерыночных факторов мы можем отнести не только экономические события, но и отдельные события, которые касаются также политической сферы, международной обстановки в стране и в мире.

Яркий пример влияния таких факторов мы могли видеть в 2014 году на политических событиях, которые в дальнейшем могли отразиться на экономическом положении страны. Это «Крымские события» 2014 года, которые оказали хоть и краткосрочное влияние, но оно касалось всего рынка целиком, и всех секторов экономики.

На графиках ниже приведен пример влияния данных событий акции из самых разных секторов экономики: от нефтяного до потребительского сектора.

Динамика акций компании Лукойл в 2014 году (нефтяной сектор):

Динамика акций компании Газпром в 2014 году (газовый сектор):

Динамика акций компании ММК в 2014 году (сектор черной металлургии ):

Динамика акций компании Магнит в 2014 году (потребительский сектор):

Динамика акций Московской биржи в 2014 году (финансовый сектор)

Таким образом мы видим, что события весны 2014 года оказали краткосрочное влияние на весь рынок. Однако, как мы видим длительность этого влияния является краткосрочной, поскольку в долгосрочном плане на рынок сильнее влияют реальные экономические события, а не политика и новостной фон.

Итак, подводя итоги по первой группе факторов можно сделать следующие выводы, что глобально на весь рынок акций влияют следующие причины:

• Динамика роста экономики страны и мировой экономики. Динамика роста ВВП, динамика роста прибылей компаний, реальных располагаемых доходов населения.

• Динамика учетной ставки центрального банка. С помощью ставки государство регулирует степень экономического роста.

• Глобальные внешнеэкономические и политические события, способные повлиять на динамику роста реального сектора экономики.

Фактор №2 — ситуация в отрасли компаний

Ситуация в отрасли, в которой работает компания так же значительным образом влияет на цену акций.  Отраслевое влияние на цены акций можно в целом разделить на следующие группы факторов:

• Цены на сырьевых рынках

• Государственное регулирование

• Жизненный цикл отрасли

Цены на сырьевых рынках

Цены на продукцию многих компаний формируются на биржевых рынках. Яркими примерами здесь могут быть цены нефть и газ. Биржевые цены на нефть и газ напрямую влияют на выручку компаний нефтегазового сегмента. Давайте рассмотрим примеры.

Рост цен на нефть в 2016 году привел к росту котировок всех нефтегазовых компаний. Ниже приведены графики роста цены фьючерса на нефть и акций отдельных нефтяных компаний.

Рост фьючерса на нефть марки Brent в 2016 году:

Рост обыкновенных акций компании Башнефть в 2016 году:

Рост акций компании Лукойл в 2016 году:

Рост акций компании Роснефть в 2016 году:

В данном случае мы можем видеть наглядную корреляцию и взаимосвязь цен акций нефтяных компаний с ценами на нефть. Точно такое же влияние на цены акций экспортеров оказывают цены и на другие сырьевые активы, такие как цветные и черные металлы, уголь, газ, алмазы, цены на удобрения и сельскохозяйственную продукцию.

Государственное регулирование – как фактор влияния на акции компаний

Так же отраслевым фактором влияния является государственное регулирование отрасли, как в плане введения каких-либо ограничительных барьеров, так и в плане создания выгодных условий и стимулирования развития и продвижения той или иной отрасли. Например, рост тарифов на электроэнергию позволяет компаниям сектора электроэнергетики увеличивать свои доходы и реализовывать масштабные инвестиционные программы. Субсидирование процентных ставок для сельхозпроизводителей, позволяет компаниям повысить отдачу от использования заемного капитала и увеличить чистую прибыль.

Жизненный цикл отрасли

Здесь речь идет о перспективах роста самой отрасли. Если отрасли находится в самом начале своего цикла развития – то у всех компаний в этой отрасли могут быть хорошие перспективы. Если же отрасль увядает, то это также негативно будет отражаться на всех компаниях Хорошим примером может служить отрасль телекоммуникационных услуг. В эпоху, когда сотовые телефоны только входили в нашу жизнь – компании данной отрасли испытывали мощный подъем. Количество новых абонентов и выручка таких компаний росли кратными темпами в начале 2000-х, но уже с 2010 рынок пересытился и отрасль по факту вошла в период насыщения и даже стагнации.

Все это видно, например, на графике акций компании МТС:

Фактор №3 — результаты работы самой компании

Результаты работы самой компании на самом деле самый важный фактор. В некоторых компаниях влияние именно этого внутреннего фактора может быть настолько сильно, что может перевесить даже влияние отраслевых и общерыночных факторов. Если компания демонстрирует действительно стабильные и устойчивые результаты и при этом лояльно настроена к инвесторам, то результаты ее работы играют решающую роль.

Задача любого бизнеса — это генерировать прибыль и при этом максимально эффективно задействовать имеющиеся ресурсы компании. Отражением этого является рост выручки компании, рост ее чистой прибыли и высокая рентабельность собственного капитала.

Можно выделить 3 группы внутренних факторов, которые влияют на акции компании:

• Стабильный тренд растущих финансовых показателей компании из года в год, что обеспечивает долгосрочное стабильное развитие компании. Стабильные финансовые результаты безусловно находят отражение в динамике акций любой компании.

• Перелом негативной динамики на позитивную или наоборот – также является сильным стимулом для движения рыночных котировок.

• Краткосрочное влияние корпоративных новостей и событий на цены акций компании.

Стабильный рост показателей компании

Очень плотную взаимосвязь финансовых результатов компании и динамики ее акций можно увидеть на акциях компании ПАО Казаньоргсинтез.

Результаты работы «Казаньоргсинтез» за 2014 год:

Результаты работы «Казаньоргсинтез» за 2015 год:

Результаты работы «Казаньоргсинтез» за 2016 год:

Динамика котировок акций компании ПАО Казаньоргсинтез за период с 2014 по 2018 годы.

Смена негативной динамики показателей на позитивную

Хорошей иллюстрацией смены динамики показателей может быть последняя отчетность банка ВТБ за 2017 год, с очень хорошей динамикой финансовых показателей.

Прибыль ВТБ в 2017 году оказалась намного выше ожиданий и как следствие – это вызвало бурную реакцию рынка:

Проводя анализ консолидированной финансовой отчетности компаний, мы можем легко понять насколько эффективно работает компания и сколько должен стоить столь эффективно работающий бизнес. Однако для этого нужно действительно понимать принципы фундаментального анализа (см. статью «фундаментальный анализ») и знать конкретные методы работы с отчетностью.

Влияние корпоративных новостей и событий

Так же на цены акций влияние оказывают корпоративные события, которые касаются реальных результатов работы компаний и того денежного потока, который акции способны приносить инвесторам. Это могут быть такие события как: увеличение дивидендных платежей, изменение дивидендной политики, выход компании на новые рынки сбыта, заключение контрактов с новыми крупными потребителями, новые инвестиционные планы и инвестиционные программы.

Так после объявления компанией Лукойл о новом запуске программы выкупа собственных акций, котировки акций незамедлительно отреагировали ростом:

Финансовые результаты компании Мечел за 1 полугодие 2016 года однозначно продемонстрировали перелом динамики финансовых показателей с негативной на позитивную и перспективы выплаты дивидендов по привилегированным акциям.

Выводы:

На котировки акций постоянно и одновременно влияет множество событий и факторов, однако решающее значение оказывают именно те факторы, которые имеют влияние на реальный бизнес компании и определяют ее будущие финансовые результаты. С этой точки зрение ключевое значение имеет именно глубокий анализ бизнеса компаний и их финансовой отчетности. Как это делать на профессиональном уровне, замечая действительно ключевые и определяющие нюансы, мы учим на наших курсах «Школа разумного инвестирования» и курсах повышения квалификации «Секреты фундаментального анализа». Начать знакомство с нашей Школой, а также увидеть как и чему мы учим, Вы всегда можете посетив наши бесплатные онлайн вебинары. Запишитесь прямо сейчас на ближайший вебинар по ссылке – mk.fin-plan.org.

Удачных вам инвестиций!

Что заставляет акции расти?

Миллиарды акций покупаются и продаются каждый день, и именно эта покупка и продажа определяет цены на акции. Цены на акции повышаются и понижаются, когда кто-то соглашается купить акции по более высокой или более низкой цене, чем предыдущая сделка. В краткосрочной перспективе эта динамика определяется спросом и предложением.

Вот простая иллюстрация: представьте, что есть 1000 человек, желающих купить одну акцию XYZ за 10 долларов, но есть только 500 человек, готовых продать одну акцию XYZ за 10 долларов. Первые 500 покупателей получают по 10 долларов каждый. Остальные 500 покупателей, которые остались в стороне, затем повышают цену предложения до 10,50 долларов. Эта более высокая цена предложения побуждает некоторых владельцев XYZ, которые не хотели продавать по 10 долларов, соглашаться продавать по 10,50 долларов. Цена акций теперь составляет 10,50 долларов США вместо 10 долларов США, поскольку это была цена последней транзакции.

Источник изображения: Getty Images.

Что может повлиять на курс акций?

Высокий спрос на акции по сравнению с предложением приводит к росту цены акций, но что в первую очередь вызывает такой высокий спрос?

В конечном итоге спрос на акции определяется тем, насколько инвесторы уверены в перспективах этих акций.В краткосрочной перспективе такие вещи, как квартальные отчеты о прибылях и убытках, превосходящие ожидания, повышение квалификации аналитиков и другие положительные изменения в бизнесе, могут побудить инвесторов платить более высокую цену за приобретение акций. С другой стороны, неутешительные отчеты о прибылях и убытках, снижение рейтингов аналитиков и негативное развитие бизнеса могут привести к потере интереса инвесторов, что приведет к снижению спроса и вынудит продавцов соглашаться на более низкие цены.

В долгосрочной перспективе стоимость акции в конечном итоге зависит от прибыли, полученной базовой компанией.Инвесторы, которые верят, что компания сможет увеличить свою прибыль в долгосрочной перспективе или которые считают, что акции недооценены, могут быть готовы заплатить более высокую цену за акции сегодня, независимо от краткосрочных событий. Это создает пул спроса, который не сдерживается ежедневными новостями, который может подтолкнуть курс акций вверх или предотвратить сильное падение.

Иногда увеличивается спрос на акции в целом или увеличивается спрос на акции в определенном секторе фондового рынка. Широкое увеличение спроса может привести к росту отдельных акций без каких-либо новостей по конкретной компании.Один пример: пандемия COVID-19 привела к тому, что потребители увеличили расходы в Интернете за счет обычных магазинов. Некоторые инвесторы считают, что это изменение никуда не денется, что привело к увеличению спроса и повсеместному росту цен на акции электронной коммерции.

Другой пример: падающие процентные ставки уменьшают то, что вкладчики и инвесторы могут заработать на сберегательных счетах и ​​инвестициях с фиксированным доходом, таких как облигации. Это может побудить тех, кто ищет более высокую прибыль, инвестировать в другие активы, такие как акции или недвижимость, тем самым повышая спрос на эти активы и завышая цены.

Важна общая картина

Долгосрочные инвесторы, такие как те из нас, кто работает в The Motley Fool, не очень заботятся о краткосрочных событиях, которые толкают цены на акции вверх и вниз каждый торговый день. Когда у вас есть много лет или даже десятилетий, чтобы позволить вашим деньгам расти, такие вещи, как повышение квалификации аналитиков и рост доходов, не имеют значения. Важно то, где будет компания через пять, 10 или 20 лет.

В то время как много чернил проливается на ежедневные колебания цен на акции, и хотя многие люди пытаются извлечь выгоду из этих краткосрочных движений, долгосрочные инвесторы должны быть сосредоточены на потенциале компании по увеличению ее прибыли в течение многих лет.В конечном итоге именно рост прибыли толкает вверх цены на акции.

Что заставляет цену акции расти или падать?

С момента открытия рынков до закрытия торгов цены на акции постоянно колеблются.

Все, от ярких новостей до собрания акционеров, может повлиять на цену акций. Часто это связано со спросом и предложением, как, например, мы наблюдали во время печально известного скачка GameStop, когда группа мелких индивидуальных трейдеров подняла цены на акции. В то время как некоторые удачливые трейдеры смогли продать акции на пике и с прибылью, многие трейдеры, надеясь быстро заработать, вместо этого потеряли деньги, когда цена в конечном итоге упала.

Никто не может предсказать каждый элемент, влияющий на колебания курса акций, хотя многие пытаются.В этом и заключается вся работа трейдера хедж-фонда: пытаться объединить деньги, чтобы максимизировать отдачу от инвестиций, при этом прогнозируя — или влияя, как некоторые говорят, — на то, что делает рынок.

Обычный инвестор не собирается тратить весь день на то, чтобы смотреть вверх и вниз на графиках. Вот почему мы в NextAdvisor поддерживаем более пассивный подход к инвестированию и рекомендуем инвесторам покупать и держать индексные фонды, включая паевые инвестиционные фонды и ETF, которые включают широкий набор ценных бумаг, охватывающих разные отрасли и рынки, а не отдельные акции.

Одним из преимуществ инвестирования в индексные фонды является то, что вы можете начать накапливать богатство, даже если у вас недостаточно технических знаний о фондовом рынке. Но для инвесторов, заинтересованных в добавлении отдельных акций в свой портфель, может быть полезно иметь базовое понимание того, как исследовать акции и контролировать их цены. Это начинается с внимания к новостному циклу, рыночным условиям и даже к вашему чутью.

Вот что вам нужно знать.

Какие факторы влияют на цены акций?

Почти все повседневные события могут влиять на курс акций.В конце концов, рынок — это отражение того, как компании и отрасли ценятся в нашем обществе. Поскольку мы как люди непостоянные создания, наши представления о ценностях постоянно меняются.

Pro Tip

Инвестирование всегда сопряжено с определенным риском. Вот почему рекомендуется распределить свои инвестиции между разными акциями.

Все, от кризиса в сфере связей с общественностью до последних новостей компании, может повлиять на цену акций. Когда инвесторы, особенно на уровне хедж-фондов, ощущают повод для беспокойства, мы можем наблюдать, как эта драма разыгрывается на фондовом рынке. То же самое происходит с такими факторами, как политика процентных ставок Федеральной резервной системы, геополитические события, такие как войны и бойкоты, и даже такие факторы, как инновации и технологии, такие как шумиха вокруг криптовалюты, которую мы наблюдаем прямо сейчас.

«Многие из этих факторов можно отнести к« шуму »и увеличению суточной волатильности цен», — говорит Джим Пламб, вице-президент и старший аналитик консалтинговой фирмы RMB Capital в Иллинойсе.

Но один фактор влияет на цену акций больше, чем любой другой: прибыль.

«В долгосрочной перспективе цены на акции сходятся к текущей стоимости будущих денежных потоков, генерируемых основным бизнесом. В конечном итоге эти фундаментальные факторы будут иметь наибольшее влияние на цены акций », — говорит Пламб.

Далее мы разберем, как многие факторы работают вместе, чтобы влиять на цены акций.

Фундаментальные факторы

Два самых фундаментальных фактора сводятся к рентабельности и коэффициенту оценки, говорит Хуан Пабло Вильямарин, CFA и старший инвестиционный аналитик Intercontinental Wealth Advisors.

«Прибыль — это конечный результат многих подфакторов — потенциального дохода, управленческой компетенции (например, управления, навыков) и управления затратами», — говорит Вилламарин. «Хотя это немного более абстрактно, коэффициент оценки представляет собой взаимосвязь между определенным финансовым показателем (например, прибылью, выручкой, денежными потоками) и рыночной стоимостью предприятия».

Самым известным показателем является отношение цены к прибыли или P / E. Коэффициент P / E — это отношение цены акции компании к ее прибыли на акцию.Инвесторы используют эти коэффициенты для сравнения показателей аналогичных компаний с данными одной компании, как исторической, так и прогнозируемой прибыли.

Технические факторы

Технические факторы — это факторы, которые изменяют спрос и предложение на акции, но не меняют фундаментально перспективы получения денежных средств, говорит Пламб.

«Возьмем, к примеру, дробление акций, — говорит он. «Если бы компания XYZ торговалась по 100 долларов за акцию при общей стоимости предприятия 100 миллионов долларов и предлагала разделение акций 2-1, акции теперь торговались бы по 50 долларов, но общая стоимость предприятия не изменилась бы, поскольку теперь доступно вдвое больше акций. , — поясняет он.

Несмотря на то, что это дробление акций, Plumb говорит, что некоторых инвесторов соблазняет снижение цены, хотя фундаментальные показатели бизнеса не изменились.

Технические факторы могут также включать время суток или определенные дни недели, в которые происходит торговля, по сравнению с другими днями и временем, говорит Вилламарин. Кроме того, движение цены одной акции по сравнению с движением другой акции в той же отрасли или бизнес-секторе также может влиять на цену акции.

«Эти технические факторы могут быть важны, потому что они дают представление о динамике спроса и предложения акций», — говорит Вилламарин.«Некоторые факторы могут отражать и предсказывать будущий спрос на акции», — говорит он.

Тенденции — как исторически для компании, так и для отрасли в целом — считаются техническими факторами.

Новости

Если вы когда-либо видели, как цена акций компании поднималась или падала после отчета о прибылях и убытках, то это из-за новостей.

«Уловка состоит в том, чтобы расшифровать новости, которые могут повлиять на фундаментальные факторы, а не шум, который может изменить краткосрочное предложение и спрос на акции», — говорит Пламб.«Новости, которые изменяют вероятность способности компании генерировать будущие денежные потоки, могут иметь большое влияние на цены, особенно если влияние значительно отличается от текущих ожиданий».

Квартальные отчеты о прибылях и убытках могут вызвать как падение, так и рост фондового рынка, хотя последствия не всегда очевидны из-за множества факторов, влияющих на определение цен на акции. Например, в январе 2021 года акции Apple упали в цене, несмотря на то, что компания сообщила о рекордной квартальной прибыли.

События, происходящие в мире в целом, также могут влиять на курс акций. На фоне пандемии COVID-19 фондовый рынок в целом пережил несколько серьезных падений. Первый был в марте 2020 года, а последний — этим летом, когда вариант Delta резко вырос по стране, заставив трейдеров беспокоиться о восстановлении рынка.

Настроение рынка

Настроение рынка или настроение инвестора — это взгляд инвестора на поведение конкретной акции на рынке. Настроения стимулируют спрос, что также влияет на предложение.

«Он используется для описания ожиданий рынка в отношении отдельных показателей финансового рынка», — говорит Вилламарин. «Настроения рынка имеют большое значение, потому что, в конце концов, силы спроса и предложения имеют решающее значение для среднесрочного движения цен на активы. Психология имеет решающее значение для динамики рынка ».

Существует несколько теорий, которые пытаются объяснить, как рыночные настроения могут управлять спросом и предложением акций:

Поведенческая финансовая теория: Эта теория рассматривает психологические факторы при анализе финансовых рынков.Некоторые инвесторы действуют под влиянием эмоций, а в некоторых случаях излишней самоуверенности в отношении конкретной ценной бумаги или актива. Эти реакции могут привести к необъективным инвестиционным решениям, что может нанести ущерб вашим инвестициям.

Теория животного духа: Эта теория предполагает, что люди действуют инстинктивно в ситуациях неопределенности, точно так же, как животные, как говорят. В свою очередь, действия — например, движение на фондовом рынке — также движимы инстинктом. Когда рынок хорош, инвесторы будут покупать. Когда рынок плох, инвесторы будут продавать.Даже если инстинкт не обязательно правильный, он является движущей силой при принятии решений.

«В периоды жадности участники рынка полагают, что цены на акции будут продолжать расти, и готовы платить за акции постоянно растущие цены», — говорит Пламб. «Жадность в конечном итоге превращается в страх, поскольку инвесторы начинают понимать, что ожидания стали слишком завышенными, и начинают продавать акции», — добавляет он.

Plumb говорит, что мы можем измерить настроения рынка с помощью индекса волатильности CBOE (VIX) или «индекса страха».«Чем выше VIX, тем выше страх трейдеров. Чем ниже VIX, тем меньше страх. Когда рынок находится в напряжении, VIX растет. По данным Reuters, VIX в среднем составлял 15,4 в 2019 году, но достиг почти рекордного уровня 82,69 в начале пандемии COVID-19 в марте 2020 года.

Bottom Line

Используя свои инстинкты и интуицию при инвестировании, легко позволить эмоциям взять верх. Имейте в виду, что даже при тщательном исследовании инвестирование всегда сопряжено с определенным риском.Рекомендуется максимально диверсифицировать свой портфель, чтобы распределить риск между несколькими инвестициями. Самый простой способ сделать это — инвестировать в основном в ETF и индексные фонды, а не в отдельные акции.

Индексные фонды и ETF — отличный способ накопить богатство с относительно низкими затратами на обслуживание и низкими барьерами для входа. Если вы также хотите инвестировать в отдельные акции, всегда полезно провести исследование и получить подробную информацию о прошлом и потенциальной эффективности акций, прежде чем что-либо покупать.

В конечном счете, хотя на фондовом рынке могут быть взлеты и падения в краткосрочной перспективе, инвестирование — отличный способ накопить богатство в долгосрочной перспективе. Убедитесь, что вы инвестируете разумно, используя стратегию, которая соответствует вашим финансовым целям, и сосредотачивайтесь на своих долгосрочных целях (например, сбережения на пенсию), чтобы не принимать поспешных решений, основанных на краткосрочной панике или страхе пропустить из.

Цена акции — определение, изменение цен, как определить

Что такое цена акции?

Термин «цена акции» относится к текущей цене, по которой акция торгуется на рынке.

Каждая публично торгуемая компания Частная против публичной компании Основное различие между частной и публичной компанией состоит в том, что акции публичной компании торгуются на фондовой бирже, а акции частной компании — нет. выпускаются, им присваивается цена — присвоение их стоимости, которая идеально отражает стоимость самой компании. Цена акций будет расти и падать в зависимости от ряда различных факторов, включая изменения в экономике в целом, изменения в отраслях, политические события, войны и изменения окружающей среды.

Изменения цен на акции для компании

Помимо других вещей, которые вызывают любое изменение цены акций, внутри компании могут быть проблемы, которые заставляют ее курс акций двигаться в любом направлении.

1. Закон спроса и предложения

Если компания производит товар, который не многие другие производят, или товар, который очень востребован или необходим, цена на ее акции будет расти из-за высокого спроса. Когда предложение товаров уравновешивается спросом, цены на акции, как правило, выходят на плато.Если предложение превышает спрос, цена акций компании, скорее всего, упадет.

Это также зависит от того, насколько эффективно и уникально компания производит товар. Если они создадут вариант старого стандарта, цена их акций может остаться прежней или вырасти, даже если предложение будет высоким.

В конце концов, все дело в законе спроса и предложения. Спрос и предложение. Законы спроса и предложения — это микроэкономические концепции, которые утверждают, что на эффективных рынках количество поставляемого товара и количество.

2. Изменения в управлении или производстве

Изменения в управлении или производстве также могут вызвать рост или падение цены акций компании. Это зависит от того, насколько эффективно и эффективно управляется компания и производятся товары. Изменения в команде менеджеров, стиле или способах производства товаров могут повысить эффективность и, следовательно, общую эффективность, увеличивая прибыль и вызывая рост стоимости акций. Однако отрицательные изменения могут привести к прямо противоположному эффекту.

3. Упоминание названия компании

Еще одним важным моментом, который может существенно повлиять на цену акций, является упоминание названия компании в новостях, в социальных сетях или из уст в уста. Конкретно по поводу одного из двух событий: скандала или успеха.

Скандалы — правдивые или неправдивые — могут привести к падению цены акций компании просто из-за того, что они ассоциируются с чем-то негативным. Кроме того, связь с прорывом на рынке или в соответствующей отрасли или ответственность за него обычно приводит к росту цены акций.

Цена акций, прибыль и акционеры

Цены на акции сначала определяются при первичном публичном размещении акций (IPO) Первоначальное публичное размещение (IPO) Первичное публичное размещение (IPO) — это первая продажа акций, выпущенных компанией публике. До IPO компания считается частной компанией, обычно с небольшим количеством инвесторов (учредителей, друзей, родственников и бизнес-инвесторов, таких как венчурные капиталисты или бизнес-ангелы). Узнайте, что такое IPO, когда оно впервые выводит свои акции на рынок.Инвестиционные фирмы используют различные показатели, а также общее количество предлагаемых акций, чтобы определить, какой должна быть цена акций. Впоследствии по нескольким причинам, упомянутым выше, цена акций будет расти и падать, в основном за счет прибыли, которую можно ожидать от компании.

Трейдеры постоянно используют финансовые показатели для определения стоимости компании, включая ее историю доходов, изменения на рынке и прибыль, которую можно разумно ожидать от нее.Это заставит трейдеров повышать и понижать цены на акции.

Трейдеры стремятся вернуть свои инвестиции. Это делается двумя основными способами:

• Дивиденды Дивиденды Дивиденды — это доля прибыли и нераспределенной прибыли, которую компания выплачивает своим акционерам. Когда компания генерирует прибыль и накапливает нераспределенную прибыль, эта прибыль может быть либо повторно инвестирована в бизнес, либо выплачена акционерам в качестве дивидендов. — Если по акциям компании выплачиваются дивиденды, акционерам производятся регулярные выплаты за каждую принадлежащую им акцию
• Покупка акций по низкой цене и их продажа при повышении цены

Заключительное слово

Цена акции дается для каждой акции, выпущенной публично торгуемой компанией.Цена отражает стоимость компании — то, что общественность готова платить за часть компании. Он может и будет расти и падать в зависимости от множества факторов в глобальной среде и внутри самой компании.

Дополнительные ресурсы

CFI предлагает аналитика по финансовому моделированию и оценке (FMVA) ™. Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификация CFI по анализу финансового моделирования и оценки (FMVA) ® поможет вам обрести уверенность в себе. необходимость в вашей финансовой карьере.Запишитесь сегодня! программа сертификации для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжить обучение и продвигать свою карьеру, вам будут полезны следующие ресурсы:

• Рынки капитала Рынки капитала Рынки капитала — это платформа системы обмена, которая переводит капитал от инвесторов, которые хотят использовать свой избыточный капитал, в бизнес
• Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) является крупнейшей биржей ценных бумаг в мире, на ней размещается 82% S&P 500, а также 70 крупнейших
• Индекс, взвешенный по цене взвешенный индекс — это тип индекса фондового рынка, в котором каждый компонент индекса взвешивается в соответствии с его текущей ценой акций.В индексах, взвешенных по цене, компании с высокой ценой акций имеют больший вес, чем компании с низкой ценой акций.
• Уолл-стрит Уолл-стрит Уолл-стрит занимает восемь кварталов Манхэттена, Нью-Йорк. Он проходит с востока на запад от Бродвея до Саут-стрит, в самом центре финансового района. Являясь сердцем капитализма, Уолл-стрит является домом для Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE), множества банков, других финансовых учреждений и корпораций.

Обратное разделение запаса — определение, примеры и причины

Что такое обратное разделение запаса?

Обратное дробление акций, в отличие от дробления акций, — это уменьшение количества акций компании, находящихся в обращении на рынке.Обычно он основан на заранее заданном соотношении. Например, обратное разделение акций 2: 1 будет означать, что инвестор получит 1 акцию на каждые 2 акции, которыми он в настоящее время владеет.

Влияние обратного дробления акций на рыночную капитализацию

Обратное дробление акций не увеличивает рыночную капитализацию Рыночная капитализация Рыночная капитализация (рыночная капитализация) — это последняя рыночная стоимость выпущенных акций компании. Рыночная капитализация равна текущей цене акции, умноженной на количество акций в обращении.Сообщество инвесторов часто использует значение рыночной капитализации для ранжирования компаний компании — хотя количество акций в обращении уменьшается, цена акций корректируется соответствующим образом, так что рыночная капитализация компании остается неизменной. Другими словами, акционерная стоимость Акционерная стоимость Акционерная стоимость — это финансовая ценность, которую владельцы бизнеса получают за владение акциями компании. На увеличение акционерной стоимости не влияет обратное дробление акций. Следующая диаграмма иллюстрирует концепцию:

Как показано, рыночная капитализация должна оставаться неизменной.Следовательно, когда количество акций уменьшается вдвое (обратное дробление акций 2: 1), цена акций удваивается, чтобы поддерживать рыночную капитализацию до обратного дробления акций в размере 10 000 000 долларов.

Пример обратного дробления акций

Кэти является новым инвестором и в настоящее время владеет 100 акциями компании ABC по цене 10 долларов (на общую сумму 1000 долларов). Компания ABC владеет 100 000 акций в обращении и объявляет об обратном дроблении акций 100: 1. Каждые 100 акций, принадлежащих акционерам, теперь конвертируются в 1 акцию.Каким образом на инвестиции Кэти в компанию ABC влияет обратное дробление акций?

Во-первых, при 100 000 акций в обращении и цене акций 10 долларов рыночная капитализация компании ABC составляет 1 000 000 долларов .

Во-вторых, при обратном дроблении акций 100: 1 теперь в обращении находится 100 акций (100000/100 = 100) после дробления.

В-третьих, мы знаем, что на рыночную капитализацию не влияет обратное дробление акций. Следовательно, 100 акций, которые сейчас находятся в обращении, должны добавить, чтобы достичь общей рыночной капитализации в 1 000 000 долларов.Таким образом, каждая акция теперь стоит 1 000 долларов (1 000 000 долларов / 100 акций в обращении).

Наконец, Кэти теперь принадлежит 1 акция компании ABC (100 акций / 100). Поскольку каждая акция стоит 1000 долларов, инвестиции Кэти в компанию ABC не изменились.

Причины обратного дробления акций

Существует несколько причин, по которым компания будет проводить обратное дробление акций:

1. Минимальная цена акций, установленная биржами

Для бирж существует требование оставаться выше минимальная цена акции.На Нью-Йоркской фондовой бирже Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) является крупнейшей биржей ценных бумаг в мире, на ней размещается 82% S&P 500, а также 70% крупнейших, компания рискует оказаться делистинг, если цена его акций закрылась ниже $ 1,00 в течение 30 торговых дней подряд. Следовательно, компания может использовать обратное дробление акций, чтобы оставаться на биржах и соответствовать требованиям к минимальной цене акций.

2. «Повышение» цены акций

В США акции, которые торгуются по цене менее 5 долларов за акцию, считаются акциями пенни Пенни акция Пенни акция — это обыкновенная акция небольшой публичной компании, которая торгуется по низкой цене. .Конкретные определения пенни акций могут различаться в зависимости от страны. Например, в США учитываются акции, которые торгуются по цене менее 5 долларов. Для инвесторов акции, которые торгуются ниже 5 долларов, обычно считаются не инвестиционным. Следовательно, обратное дробление акций может использоваться для защиты имиджа бренда компании и предотвращения негативной стигматизации, связанной с маркировкой копейки.

3. Поддержание приемлемой цены акций после выделения

Когда компания решает выделить свой бизнес, она может произвести обратное дробление акций, чтобы сохранить цену акций своей компании после выделения.Например, Hilton Hotels планировала выделить своим акционерам два бизнеса (Park Hotels & Resorts и Hilton Grand Vacations). В тот же день Hilton произвела обратное дробление акций 3: 1, чтобы удержать цену акций в том же диапазоне, в котором она торговалась до выделения.

Записи журнала для обратного дробления акций

Единственная запись в журнале, необходимая для обратного дробления акций, — это меморандумная запись, указывающая, что количество акций в обращении уменьшилось.Запись в журнале с дебетами и кредитами не требуется, поскольку отдельные статьи собственного капитала не меняются при обратном разделении акций.

Дополнительная литература

CFI предлагает специалиста по финансовому моделированию и оценке (FMVA) ™. Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификат CFI по анализу финансового моделирования и оценки (FMVA) ® поможет вам обрести уверенность в себе. необходимость в вашей финансовой карьере. Запишитесь сегодня! программа сертификации для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень.Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие ресурсы:

• Стоимость привилегированных акций Стоимость привилегированных акций Стоимость привилегированных акций для компании — это фактически цена, которую она платит в обмен на доход, получаемый от выпуска и продажи ценных бумаг. снабжать. Они рассчитывают стоимость привилегированных акций путем деления годового дивиденда по привилегированным акциям на рыночную цену за акцию.
• рекапитализация дивидендов рекапитализация дивидендов Выплата дивидендов производится не денежными средствами, а акциями.Дивиденды по акциям в основном выплачиваются вместо денежных дивидендов, когда у компании мало ликвидных денежных средств.
• Средневзвешенное количество акций в обращении Средневзвешенное количество акций в обращении Средневзвешенное количество акций в обращении относится к количеству акций компании, рассчитанному после корректировки на изменения в акционерном капитале за отчетный период. Количество средневзвешенных акций в обращении используется при расчете таких показателей, как прибыль на акцию (EPS) в финансовой отчетности компании

Что такое стоимость воздействия? Определение стоимости воздействия, стоимость воздействия Значение

Описание: Это реалистичная мера ликвидности акции или ценной бумаги, которая считается более близкой к истинной стоимости исполнения, с которой сталкивается трейдер, по сравнению со спредом между ценой покупки и продажи (разница между лучшей покупкой и лучшей покупкой). ордера на продажу). Это процентная наценка, наблюдаемая при покупке или продаже желаемого количества акций по отношению к его идеальной цене.

Идеальную цену можно проиллюстрировать на примере.

Предположим, покупатель хочет купить 3000 акций, скажем, ABC. Если лучший ордер на покупку 1000 акций размещен по 237 рупий, а лучший ордер на продажу 1500 акций размещен по 239 рупий, идеальная цена для сделки должна быть:

(239 + 237) / 2 = 238 рупий

По этой цене можно ожидать, что покупатель в идеале получит желаемое количество акций ABC.

Но предположим, что покупатель смог купить 3000 акций ABC по средней цене 239 рупий.67 (см. Таблицу выше)

Средняя стоимость: [(1500x 239) + (1000 x 240) + (500 x 241)] / 3000

Или (3,58,500+ 2,40,000+ 1,20,500) / 3000 = 239,83

Таким образом, стоимость воздействия составит 0,70%. Для определения стоимости воздействия используется следующая формула:

(Фактическая стоимость — идеальная стоимость) / идеальная стоимость * 100 (#)

В нашем примере идеальная цена составляет 238 рупий, но средняя цена приобретения для этого покупателя составляет 239,67 рупий.

Таким образом, по формуле (#) стоимость воздействия должна быть:

(239.67 — 238) / 239,67 * 100 = 0,70

Это затраты, которые несут покупатели из-за отсутствия рыночной ликвидности. О важности стоимости воздействия можно судить по тому факту, что это один из критериев выбора акций для включения в эталонный индекс Nifty50 NSE.

Для того, чтобы акция могла претендовать на возможное включение в Nifty50, она должна торговаться со средней стоимостью воздействия 0,50 процента или меньше в течение последних шести месяцев для 90 процентов наблюдений при размере корзины 2 крор.

Следует отметить, что стоимость воздействия зависит от размера транзакции. Он носит динамичный характер и зависит от невыполненных заказов. Наконец, штрафные издержки применяются, если акции недостаточно ликвидны.

Разделение запасов (определение, примеры) | Причина разделения доли?

Определение дробления запасов

Сплит акций, также известный как дробление акций, представляет собой способ, с помощью которого компании делят свои существующие выпущенные акции на несколько акций, например, 3 акции на каждую 1 акцию или 2 акции на каждую 1 удерживаемую акцию и т. Д.Рыночная капитализация компании во время дробления акций остается прежней, даже если количество акций увеличивается, происходит соответствующее снижение цены за акцию.

Вы задавались вопросом, когда 21 сентября 2017 года стоимость акций Yes Bank снизилась на 80%? Это был пример дробления акций Банком. Да, банк разделил акции в соотношении 5 к 1 на указанную выше дату.

В этом случае общее количество находящихся в обращении акций — это акции, имеющиеся в наличии у акционеров компании в определенный момент времени после исключения акций, выкупленных предприятием.Он показан как часть собственного капитала в пассиве баланса компании. Подробнее о банке увеличилось в 5 раз, а цена акций снизилась в той же степени, в результате чего рыночная капитализация осталась на прежнем уровне в рупиях. 85 753,14 Кр.

Типы дробления запасов

Вы можете свободно использовать это изображение на своем веб-сайте, в шаблонах и т. Д. Пожалуйста, предоставьте нам ссылку с указанием авторства Ссылка на статью с гиперссылкой
Например:
Источник: Stock Splits (wallstreetmojo.com)

Есть два типа —

1. Прямое разделение
2. Обратное разделение

Приведенный выше пример банка «Да» — это пример прямого разделения. Совершенно противоположным образом, если компания решает уменьшить количество акций в обращении и тем самым пропорционально увеличить цену акций, это становится обратным дроблением акций.

Разделение запаса 2 по цене 1

Разделение акций 2 на 1 означает, что теперь будет две акции вместо 1.Например, если было 100 акций и выпущенная цена составляла 10 долларов США, при рыночной капитализации 100 x 10 долларов США = 1000 долларов США. Если компания разделится на 2 к 1, то общее количество акций удвоится и составит 200. Эффективная цена акции будет составлять 1000/200 долларов (рыночная капитализация / акции) = 5 долларов за акцию.

2 для 1 Пример

• Отметим снизу, что Jewett-Cameron объявляет о дроблении акций 2 к 1.
• Руководство считает, что дробление акций, как ожидается, увеличит ликвидность акций и облегчит любую новую программу обратного выкупа в будущем.
• Кроме того, дробление акций 2 к 1 приведет к удвоению количества акций до 4 468 988

источник: prnewswire.com

Разделение запасов 3 по цене 1

Разделение акций 3 на 1 означает, что теперь будет три акции вместо одной. Например, если было 100 акций и выпущенная цена составляла 10 долларов США, при рыночной капитализации 100 x 10 долларов США = 1000 долларов США. Если компания разделится на 3 к 1, то общее количество акций утроится и составит 300 акций. Эффективная цена акции будет составлять 1000 долларов США / 300 (рыночная капитализация / акции) = 3 доллара США.33 за акцию.

3 для 1 Пример

• Cameo Resources Corp запланировала разделение акций 3 к 1.
• Post 3 для 1 дробления, Cameo будет иметь 55 674 156 акций в обращении.

Источник: globenewswire.com

Разделение запаса 3 на 2

Разделение акций 3 на 2 означает, что на каждые две акции будет приходиться три акции. Например, если было 200 акций и выпущенная цена составляла 20 долларов, с рыночной капитализацией 200 x 20 долларов = 4000 долларов.Если компания разделится на 3 на 2, тогда общее количество акций станет 300 акций. Эффективная цена акции составит 4000/300 (рыночная капитализация / акция) = 13,33 доллара за акцию.

3 для 2 Пример

• Horizon Bancorp Inc планирует разделение акций 3 к 2.
• Разделение 3 на 2 увеличит количество находящихся в обращении акций Horizon с примерно 25,6 миллиона акций до разделения до примерно 38,4 миллиона акций.

источник: globenewswire.com

Причины разделения акций

В первую очередь о дроблении объявлено после длительного роста стоимости акций компании. Основная причина состоит в том, чтобы снизить цену акций, чтобы они были доступны для розничных инвесторов. ценных бумаг. Они часто прибегают к услугам онлайн или традиционных брокерских фирм или консультантов для принятия инвестиционных решений.читать дальше и тем самым увеличивать базу инвесторов. Это приводит к возобновлению интереса инвесторов к компании, что положительно сказывается на цене акций в краткосрочной перспективе. Например, акции Yes Bank выросли примерно на 29% с момента дробления акций, объявленного в июле 2017 года, до фактического дробления в сентябре 2017 года.

Кроме того, он увеличивает ликвидность на рынке по мере увеличения количества акций — высокая ликвидность приводит к эффективному рынку с низким спредом спроса и предложения.

Типичными причинами обратного дробления являются увеличение количества цен на акции, чтобы поддерживать минимальную цену акций в соответствии с критериями листинга некоторых глобальных фондовых рынков, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа.Он требует, чтобы акция торговалась не менее чем по 1 доллару за акцию.

Значение дробления акций для инвесторов

1. В случае форвардного дробления акции теперь более доступны для инвесторов. Те, кто уже инвестировал, не получают выгоды, кроме увеличения количества акций; однако, поскольку цена акций также снижается, их общая стоимость остается прежней.
2. Будущая прибыль на акцию (EPS) может уменьшиться по мере увеличения количества акций.Однако для существующего инвестора это может не иметь никакого влияния, поскольку его существующее количество акций также увеличивается.
3. Что касается дробления акций компании с голубыми фишками, то существует положительное восприятие дальнейшего роста цены акций до уровней, предшествующих дроблению, в течение фазы роста компании.
4. Разделение акций нейтрально с точки зрения налогообложения. Во время дробления акций денежный поток отсутствует; следовательно, это не влечет за собой налоговых последствий.
5. В случае обратного дробления акций инвесторы должны определить причину того же самого.И если то же самое касается предотвращения исключения акций из биржи, это может быть воспринято как негатив.

Значение

1. В случае форвардного дробления акций количество акций увеличивается; следовательно, увеличивается база собственности компании. Теперь акции могут принадлежать широкому кругу инвесторов.
2. Ликвидность акций увеличивается, тем самым повышая рыночную эффективность акций.
3. Уставный и выпущенный капитал компании не изменился, так как он остался прежним.
4. В случае обратного дробления акций компания может отказаться от акций пенни Акции пенни — это акции, которые торгуются по низкой цене, обычно менее 5 долларов за акцию, и являются крайне неликвидными. Обычно эти акции принадлежат небольшим компаниям-новичкам с низкой рыночной капитализацией. Читайте больше трейдеров по мере роста цены акции.

Разделение акций и бонусный выпуск.

1. Бонусный выпуск аналогичен форвардному дроблению: в обоих случаях цена акций снижается, а количество акций увеличивается.
2. В случае бонусной эмиссии компания предоставляет своим акционерам дополнительные акции из своих свободных резервов вместо выплаты дивидендов Дивиденд — это та часть прибыли, которая распределяется между акционерами компании в качестве вознаграждения за их инвестиции в компанию и ее Сумма распределения определяется правлением компании, а затем утверждается акционерами компании. читать дальше. Однако в случае дробления акций такой свежей эмиссии нет, это всего лишь манипуляция уже выпущенным капиталом.

1. С точки зрения бухгалтерского учета, в случае выпуска бонусов, как показано выше, компания выпускает свежие акции той же номинальной стоимости и переводит свободный резервный капитал в выпущенный акционерный капитал. первичные публичные предложения компании, обыкновенные акции или привилегированные акции для общественности. Он отображается как капитал собственника или акционеров на стороне пассивов корпоративного баланса. Подробнее. В случае дробления акций свободные резервы и выпущенный капитал остаются прежними.
2. Что касается бонусной эмиссии и дробления акций, бонусная эмиссия может быть воспринята как более позитивная, поскольку компания выпускает больше акций для акционеров из своих свободных резервов. Это может восприниматься руководством как сигнал инвесторам о том, что они уверены в дальнейшем росте в будущем.

Заключение

Акция разделяет изменение (увеличение или уменьшение) количества находящихся в обращении акций компании путем пропорционального изменения (уменьшения или увеличения) цены акции таким образом, чтобы общая рыночная капитализация оставалась прежней.

Stock Splits Video

Рекомендуемые статьи

Эта статья была руководством по разделению акций. Здесь мы обсуждаем, что такое 2 для 1, 3 для 1 и 3 для 2 разделений акций, а также практические примеры. Кроме того, мы с уважением обсуждаем причины разделения акций и их значение для инвесторов и компании. Вы также можете ознакомиться со следующими статьями о корпоративных финансах —