Социальные инвестиции это форма: Социальные инвестиции — Цели и виды — Социальная программы и активность компаний

Социальные инвестиции — Цели и виды — Социальная программы и активность компаний

Содержание статьи:

1. Определение социальных вложений
2. Цели
3. Классификация видов
4. Социальная активность
5. Оценка
6. Насколько эффективны?

Лучший инвестиционный брокер в мире! 
Советник по сбору инвестиционного портфеля! 
Индивидуальный инвестиционный счет!
Мгновенный вывод средств на карту! 
Минимальные комииссии за сделку и многое другое!

Что такое социальные инвестиции? Это вложения средств в различные проекты и программы с целью достижения определенного экономического эффекта или результата в социальной жизни государства (общества, предприятия).

Рейтинг социальных инвестиций

Это материальные и технические ресурсы инвесторов (частных инвесторов, предприятий), которые направлены на реализацию социальных программ.

Социальные инвестиции являются ключевым механизмом развития мировой экономики. Социальное инвестирование находит отражение в законодательной базе, регулируется и управляется государством, находит поддержу со стороны правительства стран.

Физические и юридические лица, которые занимаются социальным инвестированием, зовутся социальными инвесторами.

Поскольку реализовать целые комплексы программ и проектов достаточно затратно, социальным инвестированием чаще заняты компании, которые получают весомые преимущества от реализации направлений корпоративной социальной ответственности.

Какие цели преследуют социальные инвесторы — предприятия и компании

Базовые цели предприятия, которое занимается социальным инвестированием:

1. Повышение объемов продаж и узнаваемости бренда
2. Улучшение показателей и характеристик качества работы персонала
3. Увеличение производительности труда
4. Повышение рентабельности
5. Снижение издержек
6. Создание возможностей для привлечения нового персонала и сохранения уже имеющегося
7. Расширение доступа к капиталу
8. Снижение потребности в аудите и надзорных функциях
9. Привлечение клиентуры и выход на новые рынки.

Социальная активность бизнеса напрямую влияет на рост акционерного капитала. Аналитики и инвесторы, оценивая привлекательность компании в целом, уделяют немалое внимание ее активности в сфере социальных преобразований. Реальная рыночная цена активов компании вследствие этого возрастает. И хотя напрямую измерить влияние социальных программ на динамику курса акций нельзя, но прямая корреляция между социальной активностью и востребованностью компании на рынке есть, и она имеет тенденцию постоянно увеличиваться.

 Поколение людей, рожденных в 1900–2000-х годах, задумываются о выборе компаний для реализации карьерных устремлений не только с точки зрения финансового роста, но и дополнительных привилегий, которые может дать компания.

Соответственно, значимость таких компаний на рынке выше, уровень заработной платы — тоже, требования к персоналу соразмерно повышаются.

Чем больший поток социальных инвестиций, тем выше доходность активов, продаж и капитала.

Классификация видов социальных инвестиций

Виды социальной активности компаний

Помимо градации социальных инвестиций по различным признакам можно оценить их по способам реализации.

Классификация видов социальных инвестиций в рамках компании выглядит следующим образом.

Гранты и пожертвования

Выделяются компаниями на различные проекты и программы в денежной или натуральной форме. Компании-спонсоры повышают узнаваемость бренда, привлекают новую целевую аудиторию.

Бизнес-расходы

Фактически являются пожертвования на развитие бизнес-проектов, но отличие от грантов в том, что заключается договор на постоянной основе, в котором спонсор выступает официальным участником цепочки взаимодействия и обязуется выполнять определенные обязательства.

Деловые партнерства

Социально-значимый маркетинг (cause-related marketing) — основное направление современной социальной активности. Часть прибыли от продаж товаров поступает на счет НКО в качестве регулярной дотации.

Волонтерские организации

Здесь компания либо спонсирует чьи-то добровольные проекты, либо привлекает собственных сотрудников для уборки мусора, покраски стен, сбора помощи бездомных и голодающим.

Поддержка инициатив сотрудников

Компании создают специальные фонды, из которых выделяются средства не индивидуальные благотворительные проекты и акции сотрудников. Например, сбор денег для больных детей. Компания добавляет свои средства, помогает сотрудникам организовать сбор средств внутри компании. Это повышает моральный дух коллектива, люди ощущают себя защищенными и услышанными.

Оценка социальных инвестиций и влияние на настроение потребителей

Компания инвестирует в социальную активность не столько для улучшения имиджа, сколько для привлечения внимания потребителей. На Западе корпоративная благотворительность стала столь популярна, что более 70% потребителей склонны заявлять, что отдают предпочтение товарам тех корпораций, которые заинтересованы в решении социальных вопросов общества.

В условиях жесткой конкуренции социальные инвестиции — весомое конкурентное преимущество.

Увеличение социальной ценности компании ведет к увеличению репутации. Спустя какое-то время существования компании социальные инвестиции становятся не желаемым направлением деятельности, а необходимым условием развития и роста.

Лояльность сотрудников по отношению к компании повышается, вследствие чего улучшается производительность труда, снижаются издержки.

Эффективность социального инвестирования

Поскольку сфера социальной активности контролируется государством в той или иной степени, то компании используют благотворительность как инструмент влияния на решения властей. Это проявляется в том, что компании готовы спонсировать проекты здравоохранения, медицины, науки, страхования, банковской сферы в обмен на выгодные контракты и льготы.

Также политика социального инвестирования приводит к нормализации нетворкинга — менее критичен человеческий фактор при организации бизнес-партнерств и уменьшается давление со стороны надзорных органов.

Активные социальные программы эффективны во время кризиса. При высокой потребительской лояльности люди охотнее соглашаются покупать дорогие товары компаний, предлагающие многочисленные социальные проекты. Таким образом, минимизируются инвестиционные риски корпорации в целом.

Альянсы с узнаваемыми компаниями по защите прав животных, человека повышает рейтинг компании и располагает потребителей к приобретению продукта. Например, люди охотнее купят зубную пасту, процент с продаж которой поступает в фонд защиты животных WWF.

Проекты социального воздействия

Успешное развитие России невозможно без решения ключевых социальных проблем, однако в сложившихся обстоятельствах достижение важнейших национальных целей становится для нашей страны настоящим вызовом.

В ситуации вызванной эпидемией коронавируса и связанными с ней экономическими последствиями, ключевым является ответ государственной системы управления на потребность в решении возникающих проблем в социальной сфере в кратчайшие сроки. Особую значимость приобретает эффективность расходования бюджетных средств. Ресурсы, в том числе финансовые, затраченные на решение социальных проблем, должны повышать качество жизни граждан. Национальные проекты должны достигать общественно значимых результатов, понятных каждому россиянину.

Учитывая наработанный опыт и имеющиеся компетенции, ВЭБ.РФ уже сейчас активно участвует в реализации национальных проектов, выступая не только финансовым партнером, но и создавая наилучшие условия для реализации инвестиционных проектов.

Одним из эффективных способов достижения национальных целей и задач, который предлагает субъектам Российской Федерации государственная корпорация развития ВЭБ.РФ совместно с Министерством финансов Российской Федерации являются проекты социального воздействия. Они дают возможность для субъектов Российской Федерации привлекать внебюджетные источники финансирования и при этом минимизировать риски неэффективного расходования средств бюджета для государственного заказчика.

Ваш браузер не поддерживает HTML5 видео.

Проекты социального воздействия реализуются в соответствии с постановлением Правительства Российской Федерации от 21 ноября 2019 г. № 1491 «Об организации проведения субъектами Российской Федерации в 2019 — 2024 годах пилотной апробации проектов социального воздействия».

На этапе реализации проект финансирует организатор (по сути — инвестор), выступая исполнителем самостоятельно или привлекая исполнителей с опытом работы в соответствующей сфере. Задача проекта – достичь определенного измеримого качественного изменения в жизни конкретных людей-участников проекта (социальных бенефициаров) – показателя социального эффекта.

Проекты социального воздействия могут затрагивать самые широкие слои населения – жителей конкретного региона, муниципального образования, а могут быть специализированными и решать проблемы отдельных четко очерченных целевых групп – например, пожилых и одиноких людей, инвалидов, хронических больных и др. После окончания проекта независимая оценка подтверждает достижение социального эффекта, затем субъект Российской Федерации выплачивает организатору грант в форме субсидии в заранее согласованном объеме с учетом доходности.

Государственная корпорация развития ВЭБ.РФ оказывает представителям органов исполнительной власти субъектов Российский Федерации, потенциальным организаторам и исполнителям, заинтересованным в участии в пилотной апробации проектов социального воздействия в России, содействие в поиске новых проектных инициатив с привлечением частного капитала. В качестве оператора проектов социального воздействия ВЭБ.РФ обеспечивает проведение финансовой экспертизы, помогает в разработке проекта и определении основных параметров, содействует оформлению необходимой документации, а также организует сквозной мониторинг реализации проекта и процедуру независимой оценки.

Уникальность проектов социального воздействия заключается в том, что они реализуются полностью за счет средств частных инвесторов. Выплаты из бюджета возникают только при достижении и подтверждении независимым оценщиком социального эффекта, что выгодно отличает данный инструмент от традиционного финансирования государственных услуг или аутсорсинга услуг с привлечением негосударственных организаций.

Реализация проектов социального воздействия не просто решает проблемы определенной группы социальных бенефициаров, но и закладывает основу для положительных изменений в социальной сфере в целом. Это касается всех проектов, планируемых и уже реализуемых в России.

Несмотря на то, что проекты социального воздействия проходят пилотную апробацию до 2024 года включительно, важно, чтобы успешные примеры могли быть масштабированы на другие территории. Задача, которую ставит перед собой ВЭБ.РФ как оператор проектов социального воздействия заключается в способности транслировать успешные технологии.

Приоритетные сферы реализации проектов

Социальные инвестиции и социальные инвесторы

Содержание:

Разнообразие сущности и содержания понятия «социальные инвестиции» еще более обширно, если учесть, что категория «социальные» включает в себя всю социальную сферу. Социальная сфера — это совокупность отраслей, предприятий, организаций, которые непосредственно связаны с образом, уровнем и качеством жизни людей, определяют их благосостояние и влияют на потребление. Социальная сфера включает в себя образование, культуру, здравоохранение, социальное обеспечение, физическую культуру, общественное питание, коммунальные услуги, транспорт, связь и другие аспекты человеческой деятельности.

В этом контексте социально-экономическое содержание категории социальной сферы может быть определено как совокупность институтов и механизмов, направленных на поддержание и повышение приемлемого уровня жизни населения. Рассматривая далее определения инвестиций, приведенные в предыдущих главах, мы можем предложить следующее определение социальных инвестиций. Социальные инвестиции — это деньги и другие активы, инвестируемые в бизнес или другую деятельность с целью получения прибыли за счет повышения уровня жизни различных групп потребителей. Необходимо более детально рассмотреть это определение.

Поскольку это вид инвестиций, в первую очередь, определяется финансово-экономическая основа социальных инвестиций: денежные средства и другие активы. Во-вторых, направления инвестиций различны и включают в себя как объекты предпринимательской деятельности, так и другие разновидности человеческой деятельности: социально-экономическую и социальную деятельность, объекты социальной сферы, развитие социально-экономических процессов и другие. В-третьих, это определение предполагает определение целей и средств их достижения в области социальных инвестиций: Получение доходов за счет повышения уровня жизни различных групп потребителей. В этом социальные инвестиции отличаются от спонсорства и благотворительности — в получении дохода.

Если социальные инвестиции направлены не на получение дохода, а на достижение определенного положительного эффекта, например, повышение компьютерной грамотности населения или проведение различных общественных мероприятий, то они не могут быть отнесены к категории инвестиций, поскольку не направлены на получение дохода. С другой стороны, если инвестиции осуществляются с целью получения дохода путем повышения уровня жизни потребителей, что может выражаться в повышении покупательной способности, снижении уровня безработицы или сокращении расходов на здравоохранение или образование, то их, безусловно, можно отнести к категории социальных инвестиций. В-четвертых, одним из важнейших пунктов определения является инструмент получения дохода, а именно повышение уровня жизни различных групп потребителей.

Концепция социальных инвестиций

Социальные инвестиции достаточно широки, чтобы дать их краткое и лаконичное определение. Различные области экономической теории и практики будут иметь свою специфику. В контексте финансовой теории инвестирование — это приобретение материальных или финансовых активов, т.е. это расходы сегодня, целью которых является получение дохода в будущем. В целом можно сказать, что инвестиции — это вложения любых средств или капитала с целью получения дохода (прибыли).

В экономической литературе и на практике наиболее широко используется классификация инвестиций по предмету их применения:

1. инвестиции в недвижимость (материальные вложения) — инвестиции в здания, сооружения, оборудование, запасы материалов;
2. финансовые инвестиции — покупка акций, облигаций и других ценных бумаг;
3. нематериальные инвестиции — инвестиции в обучение персонала, НИОКР, рекламу.

Эффективность использования инвестиций во многом зависит от их структуры. Под структурой инвестиций понимается их состав по типам, направлению использования и доле в общем объеме инвестиций. Об общей структуре инвестиций можно судить по их распределению между реальными (прямыми) инвестициями и финансовыми (портфельными) инвестициями. Реальные инвестиции подразумевают непосредственное участие инвестора в выборе объекта инвестиций. В России прямые инвестиции — это вложения в общество в размере более 10% от уставного или складочного капитала (приобретение пакета акций) или в форме капитальных вложений.

Социальные инвестиции: концепция и смысл

В современных условиях социальные инвестиции становятся мощным рычагом глобального развития. Социальная сфера экономики, представленная государственными и общественными институтами, направлена на удовлетворение социальных потребностей граждан и повышение их качества.

Социальные инвестиции — один из видов корпоративной социальной деятельности. Это материальные или нематериальные ресурсы компании, направленные на реализацию социальных программ. Эти программы разрабатываются с учетом интересов всех заинтересованных сторон для достижения определенного социально-экономического эффекта.

Социальные инвестиции — это социальные инвестиции. Это финансирование объектов, имеющих социальное значение для получения дохода в будущем и достижения необходимого социального эффекта за счет улучшения качества жизни населения и удовлетворения его потребностей и устремлений.

Объекты социальных инвестиций — это активы, имеющие отношение к повседневной жизни общества:

• Ресторанный и кейтеринговый бизнес;
• Торговля;
• Финансовые услуги;
• Ремонт и обслуживание автомобилей и оборудования;
• Медицинские услуги;
• Образование;
• Спорт и отдых и т.д.

Социальные инвестиции представлены как сумма расходов компании на различные специальные программы. Это расходы на развитие трудовых навыков: Профессиональная подготовка и переподготовка, охрана здоровья, труд и другие. Социальные инвестиции направлены на улучшение состояния окружающей среды, обеспечение справедливой торговли и поддержку местных сообществ.

Социальные инвестиции не являются популярным видом инвестиций, но многие компании, особенно крупные и градообразующие, вносят свой вклад в развитие социального сектора. Это долгосрочные инвестиции в нематериальные активы компаний. Кроме того, они помогают создать благоприятный имидж в глазах общественности.

В западной и отечественной практике наблюдается положительное влияние социальных инвестиций на экономику страны и деятельность предприятий:

• Стабильность коммерческой сферы;
• Расширение рыночной сферы;
• Рост рыночной стоимости предприятия в долгосрочной перспективе;
• Увеличение финансовых коэффициентов;
• Снижение операционного риска;
• Рост производительности;
• Увеличение оборота;
• Сокращение расходов на человеческие ресурсы.

Проблемы социального инвестирования в России

Многие российские компании не заинтересованы в социальных инвестициях. Причина заключается в непонимании смысла и важности таких инвестиций. Однако социальные инвестиции постепенно приобретают все большее значение в бизнес-среде. Компании начинают понимать, что социальные инвестиции — это практическая форма реализации корпоративной социальной ответственности.

Реализация социальной политики базируется на значительном объеме информации о различных социальных программах, которые соответствуют стратегии развития компании. Различают два направления инвестирования: внутреннее и внешнее. Внутренние инвестиции — это инвестиции в развитие персонала и охрану его здоровья. А внешние инвестиции направлены на местное сообщество, потребителей, деловых партнеров и экологию. Практика показывает, что компании тратят больше времени и усилий на внутренние инвестиции.

Основные вызовы, с которыми сталкиваются российские компании и государство в области социальных инвестиций, обсуждаются в двух аспектах: качественном и количественном. Первый — это оценка социальных инвестиций, второй — подсчет средств, потраченных на социальные и общественные проекты.

Проблемы социального инвестирования в России:

• Непонимание сути самого понятия;
• Отсутствие правил и требований к организации инвестиций, несоответствие целей и мотивов внутри компаний;
• Отсутствие государственного регулирования социальной отчетности;
• Реклама работы компаний.

Виды социальных инвесторов

Социальные инвесторы являются участниками или субъектами рынка социальных инвестиций. Они являются как различными юридическими, так и физическими лицами.

Они включают в себя:

• Инвестиционные банки и фонды;
• Фонды, созданные университетами, медицинскими и религиозными организациями;
• государственные и частные пенсионные фонды;
• Неправительственные финансовые институты для кредитования населения;
• Банки, занимающиеся социально ответственным инвестированием;
• страховые компании;
• аналитические компании в области социальных инвестиций.

Каждый субъект преследует свои инвестиционные цели. Целью государства является увеличение общих доходов населения, а также повышение благосостояния. Коммерческие структуры в первую очередь заинтересованы в получении личной прибыли. А некоммерческие предприятия стремятся удовлетворить материальные, духовные и социальные потребности людей.

Инвесторы могут участвовать в организации различных социальных программ. Как трейдер инвестор может также участвовать в маркетинговой деятельности компании. В организации создана специальная структура — отдел социальных инвестиций. Этот отдел курирует социальные проекты и занимается внедрением инвестиционных продуктов.

В отличие от традиционных социальных инвесторов, социальные инвесторы в своих решениях оценивают не только ожидаемый финансовый результат и степень риска, но и ожидаемое социальное воздействие. Эффективное решение социальной проблемы может повлиять на прибыльность компании.

Преимущества социального инвестирования для инвесторов: быстрорастущий рынок; микрофинансирование социальных проектов приносит финансовую отдачу на среднерыночном уровне; государственные социальные функции передаются на аутсорсинг частным компаниям; диверсификация рисков возможна на основе подхода «оплата по факту».

Социальные инвестиции как составляющая устойчивого развития бизнеса

Яхнеева И.В.¹, Хансевяров Р.И.¹, Жабин А.П.¹, Волкодавова Е.В.^1
1 Самарский государственный экономический университет

(PDF) Социальные инвестиции как составляющая устойчивого развития бизнеса

3909

Российское пРедпРинимательство № 12’2018 (декабрь)

чимости индивида все большее давление на бизнес оказывают миллениалы, которые

ставят под сомнение основные предпосылки корпоративного поведения, экономиче-

ские и социальные принципы, которые его направляют. Для этой группы огромную

роль в принятии решения о том, где они работают и что они покупают, играет соци-

альный капитал, причем 86% считают, что успех в бизнесе следует оценивать не только

финансовыми показателями [14]. Поскольку миллениалы формируют основную часть

трудоспособного населения, сила их влияния со временем будет возрастать, и компа-

ниям придется учитывать их предпочтения и интересы.

Технологические изменения оказывают сложно прогнозируемое воздействие на

общество, даже когда они создают возможности для достижения устойчивого роста.

Люди осознают, что быстрые технологические изменения, обещающие новые возмож-

ности, также имеют последствия, которые могут отразиться на их жизни.

Информационные и технологические изменения позволяют людям наблюдать в

реальном времени за компаниями, выражая свое мнение широкой аудитории, объ-

единяясь в социальные сообщества и оказывая влияние на принятие управленче-

ских решений. Потребители и сотрудники становятся все более осведомленными и

активными по широкому спектру экологических, социальных и этических проблем.

В результате бизнесу необходимо менять корпоративную культуру и этические стан-

дарты предпринимательской деятельности, расширять направления реализации соци-

альных программ и управлять репутационным риском.

Согласно исследованию PwC, инвесторы и руководители согласны с тем, что самая

большая проблема для компании – это стремление сосредоточиться на краткосроч-

ной перспективе, – так считают 69% инвесторов и 60%. Близкими являются оценки по

поводу давления на социальные позиции бизнеса со стороны сотрудников и потре-

бителей, – 48% и 38% соответственно. Однако относительно снижения доверия со

стороны различных социальных групп мнения расходятся. К примеру, с тем, что сни-

жается доверие потребителей, согласны 36% инвесторов и лишь 18% руководителей.

Тем не менее, 81% инвесторов и 68% руководителей в течение следующих пяти лет

ожидают негативного (разрушительного) влияния изменения поведения потреби-

телей на свой бизнес. Примечательно, что почти такую же оценку участники иссле-

дования дают влиянию на бизнес новых технологий, в том числе цифровых (85% и

64% соответственно). На наш взгляд, это важно отличие современного этапа, когда

сила воздействия потребителей приравнивается к технологическим изменениям, кар-

динально меняющим структуру рынков и распределение ресурсов. Соответственно,

новым этапом развития концепции корпоративной социальной ответственности ста-

новится появление социального предприятия – организации, чья миссия сочетает

рост доходов и прибыли с необходимостью уважать и поддерживать среду окружения

и заинтересованные стороны [13]. Это включает в себя мониторинг, инвестирование и

активное управление тенденциями, которые формируют сегодняшний мир. Это орга-

низация, которая несет ответственность за то, что реализует (как внутри организации,

Руководство по различным типам социального инвестирования

Социальное инвестирование за последние годы прошло долгий путь. То, что начиналось как второстепенная деятельность, связанная с религиозными обществами, такими как квакеры, теперь стало общепринятой практикой, а также быстрорастущей и диверсифицирующей финансовой индустрией.

Сегодня те, кто хочет вложить свой капитал навсегда, имеют широкий; некоторые сказали бы недоумение; диапазон выбора. Появляются новые подходы к социальному инвестированию, и такие поисковые запросы, как «социально ответственное», «этичное», «зеленое» и «устойчивое» инвестирование, приносят десятки результатов.

Но что на самом деле означают эти термины, когда речь идет об инвестировании? И, имея такой большой выбор подходов, как могут инвесторы быть уверены, что они выбирают правильный?

Чтобы ответить на эти вопросы, мы составили следующий список определений.

Устойчивое и ответственное инвестирование

Устойчивое и ответственное инвестирование (SRI) — это инвестиционная дисциплина, которая использует набор критериев экологического, социального и корпоративного управления (ESG) для выбора компаний для инвестирования.

Типичный подход SRI использует отрицательную проверку, чтобы исключить инвестиции в компании, которые производят или продают вредные вещества, такие как табак, и те, которые занимаются вредной деятельностью, такой как загрязнение окружающей среды или нарушение прав человека. SRI не обязательно включает положительные критерии, предназначенные для поиска компаний, которые занимаются желаемой деятельностью, например, тех, которые используют устойчивые методы, или компаний, которые производят определенные продукты или услуги, такие как чистые технологии. При выборе инвестиций SRI во внимание принимаются организационное управление и взаимодействие с акционерами.

Не существует стандартных показателей ESG для использования в SRI, что может затруднить инвесторам точную оценку компаний, даже если они сообщают о результатах деятельности ESG. Усилия по установлению стандартов и индексов в таких областях, как изменение климата и права человека, продвигаются такими организациями, как FTSE, Standard and Poor и Ceres, а также растущим сообществом социально сознательных инвесторов.

SRI — это хорошо разработанный подход, который теперь охватывает растущий спектр продуктов и классов активов, включая основные финансовые продукты, такие как публичные акции, а также денежные средства, фиксированный доход и альтернативные инвестиции, такие как частный капитал, венчурный капитал и недвижимость.Инвестиции могут быть сделаны в ряд отдельных компаний или через социально ответственные паевые инвестиционные фонды или биржевые фонды (ETF).

Импакт-инвестирование

Импакт-инвестирование — это инвестиционный подход, который намеренно направлен на получение как финансовой отдачи, так и положительного социального и / или экологического воздействия, которое активно измеряется. Импульсные инвестиции могут приносить финансовую прибыль по рыночной или субрыночной ставке.

Ключом к этому определению являются слова «намеренно» и «активно измеряемые».Инвесторы воздействия стремятся создать конкретные положительные воздействия, используя финансовые механизмы, а затем они требуют от компаний предоставить доказательства того, что эти воздействия действительно были произведены. Импакт-инвестирование отличается от SRI, где отрицательные воздействия избегаются, но положительные воздействия не обязательно требуются. Импакт-инвестирование связано с усилиями по созданию рынков в таких областях, как возобновляемые источники энергии, устойчивое сельское хозяйство и «чистые технологии».

Термин «импакт-инвестирование» был впервые введен в употребление в 2007 году, и его первыми применяли в основном благотворительные организации и семейные офисы.Сегодня существуют сотни инвестиционных фондов с различными сферами интересов и инвестиционной философией. Ими управляют специализированные управляющие активами, такие как Calvert, Triodos и Root Capital, и основные финансовые институты, такие как J.P. Morgan, UBS и Deutsche Bank. Они сосредоточены на различных секторах, таких как энергетика, природные ресурсы и водные ресурсы, и вкладывают средства в различные классы активов.

При импакт-инвестировании, как и при других формах социального инвестирования, сложно измерить социальное воздействие и воздействие на окружающую среду. IRIS, стандартизованная система измерения, была разработана для облегчения измерения ударов и получения сопоставимых данных о характеристиках ударов. Компании также используют свои собственные системы измерения, опираясь на методы, разработанные для других подходов (например, SRI), и работая с такими организациями, как Ceres и Global Reporting Initiative (GRI), чтобы найти способы измерения и демонстрации воздействия.

Этическое инвестирование

При этичном инвестировании инвестиции выбираются или исключаются в соответствии с личными убеждениями и ценностями отдельных инвесторов.Это делает его особенно подходящим для частных инвесторов с сильной личной приверженностью определенным причинам или движениям.

Этическое инвестирование может означать исключение инвестиций в определенные отрасли (например, огнестрельное оружие) или в компании, занимающиеся определенными видами деятельности (например, подрядчики, работающие в зонах боевых действий). Этические инвестиции связаны с движением за продажу активов южноафриканских компаний во время апартеида и с нынешним движением за продажу ископаемых видов топлива. С положительной стороны, этическое инвестирование может означать направление капитала в компании, которые соответствуют этическим критериям.

Термин этическое инвестирование иногда используется как синоним устойчивого и ответственного инвестирования, но подход SRI обычно использует один всеобъемлющий набор руководящих принципов для выбора инвестиций, в то время как этическое инвестирование, как правило, больше ориентировано на проблемы и дает более индивидуальный результат.

Инвестиции с тройной прибылью

Triple Bottom (TBL) означает инвестирование в компании, которые следуют практике отчетности TBL, также известной как «3BL», «Люди, планета, прибыль», «Три столпа» и «Интегрированная прибыль».

TBL — это система бухгалтерского учета, которая позволяет предприятиям измерять и сообщать о трех измерениях эффективности: социальном, экологическом и финансовом. Цель состоит в том, чтобы сделать общую оценку устойчивости компании путем измерения воздействия ее деятельности на мир, включая ее прибыльность и акционерные ценности, а также ее социальный, человеческий и экологический капитал. Идея была впервые сформулирована Джоном Элкингтоном в 1994 году.

Хотя учесть рентабельность в TBL несложно, определить чистую прибыль для социальных и экологических последствий оказалось непросто.Не существует универсального стандартного метода расчета воздействий в TBL и общепринятого стандарта для мер, которые включены в три категории. Компании могут выбирать, что измерять, и применять свои собственные методы измерения. Однако сегодня все больше компаний используют стандартизированные инструменты измерения, отраслевые стандарты и индексы, такие как Руководство по отчетности в области устойчивого развития Глобальной инициативы по отчетности (GRI).

Инвестиции в смешанную стоимость

Инвестиции со смешанной стоимостью — это подход к инвестированию, который ставит концепцию стоимости в основу инвестиционных решений.

По словам его создателя, Джеда Эмерсона, это означает признание того, что: «Все организации, как коммерческие, так и некоммерческие, создают ценность, состоящую из экономических, социальных и экологических компонентов. Все инвесторы, будь то рыночные, благотворительные или их сочетание, создают все три формы стоимости ». Задача инвестирования со смешанной стоимостью состоит в том, чтобы делать инвестиции, которые генерируют такие ценности; положительные; что вы намереваетесь.

Инвестиции со смешанной стоимостью — это больше философия, чем отдельная инвестиционная методология.Однако на практике его эффект состоит в том, чтобы разрушить барьеры между традиционным социальным инвестированием и основным направлением инвестирования, открывая поле для взаимодействия социальных инвесторов с рядом рынков, используя ценностный подход для принятия инвестиционных решений.

Социальное предприятие, инвестирующее

Инвестирование в социальные предприятия означает предоставление капитала для поддержки роста предприятий, оказывающих положительное влияние на общество или окружающую среду.

Первоначально движение, возглавляемое благотворительными организациями, такими как Ашока, для поддержки экономического развития бедных сообществ в странах с развивающейся экономикой, инвестирование в социальные предприятия часто принимает форму краткосрочных ссуд предприятиям на начальном этапе и индивидуальным предпринимателям. Гранты и другие формы благотворительной поддержки, такие как консультации, обучение деловых людей и программы построения рынка, часто сочетаются с финансовой поддержкой. В отличие от импакт-инвестирования и SRI, инвестирование в социальные предприятия не обязательно направлено на получение финансовой прибыли.

Инвестирование в социальные предприятия связано с движением микрофинансирования, отстаиваемым Мухаммедом Юнисом. В последнее время правительства и инкубаторы социальных предприятий, такие как Nesta, начали использовать инструменты инвестирования в социальные предприятия для поощрения инноваций и роста в отраслях в развитых странах, например, для поддержки предприятий в сфере возобновляемых источников энергии.

Краудфандинг

Краудфандинг обычно включает использование веб-технологий, позволяющих мелким инвесторам инвестировать свои деньги непосредственно в бизнес в обмен на вознаграждение, определяемое объектом инвестиций. Инвесторы просматривают такие сайты, как Trillion Fund, чтобы выбрать инвестиции, и используют онлайн-платежные системы для отправки денег. Их вознаграждение может быть в форме финансовой прибыли, такой как годовой дивиденд или доля в капитале компании, или в какой-либо другой форме, например, в виде предмета, который продается бизнесом.Платформы для краудфандинга, такие как платформа для финансирования солнечной энергии Mosaic, специализируются на конкретных отраслях. Другие, такие как Abundance, предлагают ряд возможностей для инвестирования.

Наш список определений не является исчерпывающим (наши внимательные читатели дадут нам знать, что мы упустили), и, вероятно, он не бесспорный (опять же, мы с нетерпением ждем вашего ответа), но он демонстрирует диапазон вариантов, доступных для социальные инвесторы. Он также содержит важные подсказки о текущем состоянии социального инвестирования.Чтобы узнать больше об этом, следите за нашим следующим блогом о вариантах, открытых для социальных инвесторов.

Для получения дополнительной информации о социальных инвестициях ознакомьтесь с нашей инфографикой.

Ищете возможности для социальных инвестиций?

Изображение предоставлено: iqoncept / 123RF Stock Photo

Облигация социального воздействия — определение, цель, и как это работает

Что такое облигация социального воздействия?

Облигация социального воздействия (также известная как социальный товар или социальная облигация) — это вид финансового обеспечения Ценные бумаги с фиксированным доходом Ценные бумаги с фиксированным доходом — это тип долгового инструмента, который обеспечивает доход в виде регулярных или фиксированных процентных выплат и погашений. из тех, которые предоставляют капитал государственному сектору для финансирования проектов, которые улучшат социальные результаты и приведут к сбережениям.Эти облигации — новое явление в сфере финансов. Британская компания Social Finance Ltd представила первую облигацию социального воздействия в 2010 году.

Назначение облигаций социального воздействия

Цель облигаций социального воздействия выходит за рамки их финансовой составляющей. Ценные бумаги предназначены для того, чтобы помочь согласовать интересы различных субъектов, включая правительства, инвесторов, социальные предприятия и широкую общественность, для разработки эффективных решений проблем государственного сектора.

Хотя ценная бумага называется облигацией, она лишена большинства характеристик обычных облигаций. Они имеют фиксированный срок, но не предлагают фиксированную ставку доходности. Норма доходности. Норма доходности (ROR) — это прибыль или убыток от инвестиции за период времени, сопоставленная с первоначальной стоимостью инвестиций, выраженной в процентах. Это руководство знакомит инвесторов с наиболее распространенными формулами. Напротив, погашение облигаций в первую очередь зависит от успеха проекта, который был субсидирован за счет облигаций.

Если проект успешен, инвесторы получают выплаты от государства за счет сбережений, которые были созданы в результате проекта. Однако в случае провала проекта инвесторы ничего не получают. Следовательно, облигации социального воздействия сопряжены с высокими рисками для инвесторов.

Как работает облигация социального воздействия?

Облигации социального воздействия часто отличаются от других фиксированных ценных бумаг количеством ключевых игроков, вовлеченных в процесс привлечения капитала. .Для получения дополнительной информации о привлечении капитала и различных типах обязательств, взятых на себя андеррайтером, см. Наш обзор андеррайтинга. В этот процесс входят следующие этапы:

1. Определение проблемы и возможные решения

Обычно процесс начинается когда правительство выявляет вызов или проблему в государственном секторе. Некоторые из проблем включают услуги общественной безопасности, здравоохранения и поддержки семьи. Затем правительство определяет возможные решения выявленной проблемы, которые могут включать проверенную стратегию или программу, которые можно воспроизвести.

2. Привлечение средств для проекта от частных инвесторов

После определения потенциального решения правительство работает над привлечением частных инвесторов в проект. Стороны определяют количественные показатели, которые укажут на успех проекта.

Заинтересованные инвесторы предоставляют необходимый капитал для поддержки операций и реализации решения. Обратите внимание, что инвесторы не получают процентных платежей за время реализации проекта.

3. Реализация проекта

Менеджер проекта Управление проектами Управление проектами предназначено для производства конечного продукта, который окажет влияние на организацию. Именно здесь знания, навыки, опыт и полученные средства используются для финансирования операций проекта, а поставщик услуг начинает реализацию программы.

4. Оценка успеха проекта и выплаты руководителю проекта и инвесторам

В конце установленного срока независимый оценщик завершает оценку успеха проекта на основе заранее определенных показателей.Если проект соответствует критериям, правительство платит менеджеру проекта, который затем переводит средства инвесторам в облигации социального воздействия.

Дополнительные ресурсы

Спасибо за то, что прочитали объяснение CFI о социальных связях. CFI является официальным поставщиком услуг по финансовому моделированию и оценке (FMVA) ™. Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификат CFI по финансовому моделированию и оценке (FMVA) ® поможет вам обрести необходимую уверенность в своих финансах. карьера.Запишитесь сегодня! программа сертификации, призванная превратить любого в финансового аналитика мирового уровня.

Для продолжения обучения и развития ваших знаний в области финансового анализа мы настоятельно рекомендуем следующие дополнительные ресурсы:

• Краудфандинг акций -сценические компании. По сути, краудфандинг акций предлагает ценные бумаги компании ряду потенциальных инвесторов в обмен на финансирование.
• Нежелательные облигации Нежелательные облигации Нежелательные облигации, также известные как высокодоходные облигации, представляют собой облигации, рейтинг которых ниже инвестиционного уровня тремя крупными рейтинговыми агентствами (см. Изображение ниже). Нежелательные облигации несут более высокий риск дефолта, чем другие облигации, но они приносят более высокую доходность, что делает их привлекательными для инвесторов.
• Фонды прямых инвестиций Фонды прямых инвестиций Фонды прямых инвестиций — это пулы капитала, которые можно инвестировать в компании, которые предоставляют возможность для получения высокой нормы прибыли. Они поставляются с фиксированным
• Финансирование на основе доходов Финансирование на основе доходов Финансирование на основе доходов, также известное как финансирование на основе роялти, представляет собой тип метода привлечения капитала, при котором инвесторы соглашаются предоставить капитал компании в обмен на определенный процент. от общей валовой выручки компании.

Палата лордов — Более сильные благотворительные организации для более сильного общества

Социальные инвестиции: потенциал и препятствия

384. Правительство стремится продвигать социальные инвестиции как новый способ финансирования благотворительной деятельности. Социальные инвестиции — это любая инвестиционная деятельность, которая предполагает как положительный социальный результат, так и финансовую отдачу, которая обычно ниже рыночной.Он может принимать форму ссуд, собственного капитала, «квазиакционерного капитала» (когда кредитор принимает свои доходы как долю будущих доходов организации), овердрафтов или облигаций социального воздействия (SIB).

385. Правительство стремилось расширить рынок социальных инвестиций с помощью ряда инициатив и стимулов, сообщая нам, что «социальные инвестиции приносят новые финансовые ресурсы в социальный сектор, и многие из тех, кто получил доступ к социальным инвестициям, также увеличили свое влияние. увеличивая масштабы своих услуг или создавая новые услуги, которые иначе не были бы введены в эксплуатацию.”

386. Объявляя о своей стратегии социальных инвестиций в 2016 году, правительство заявило, что «Великобритания широко признана самым развитым рынком социальных инвестиций в мире», создав первые в мире налоговые льготы по социальным инвестициям и первые в истории облигации социального воздействия. У них были амбиции, чтобы рынок SIB «стоил более 1 миллиарда фунтов стерлингов к концу этого парламента».

387. Правительство также создало Big Society Capital, независимое финансовое учреждение, с целью увеличения социальных инвестиций в Великобритании путем инвестирования и организации инвестиций в благотворительные организации и социальные предприятия, а также для продвижения сектора социальных инвестиций и поощрения участия инвесторов и финансовых организаций. учреждения.Управление гражданского общества сообщило нам, что крупный капитал общества и частные партнерские инвесторы сделали 587 миллионов фунтов стерлингов новых инвестиций, доступных для социального сектора через посредников. Из этой суммы 195 миллионов фунтов стерлингов были использованы благотворительными организациями и социальными предприятиями.

388. Мы слышали, что социальные инвестиции были полезным инструментом для благотворительных организаций в подходящих обстоятельствах и что у них есть потенциал для значительного роста как в качестве источника финансирования благотворительности, так и в качестве средства привлечения большего числа людей к финансовой поддержке этого сектора.Джефф Бернанд из Investing for Good сказал нам, что потенциальный масштаб социального финансирования по сравнению с грантами был намного больше, «так что возможность вывести эти средства на рынок весьма значительна, если вы сможете это сделать. Он также может представлять менее сложный капитал, он может быть более терпеливым ».

389. Сэр Харви МакГрат из Big Society Capital сказал нам, что «рынок есть, и он растет. Это часть инструментария. Это не панацея ». Он сказал, что, хотя важность социальных инвестиций будет продолжать расти, они останутся относительно небольшим элементом дохода от благотворительности, потому что «бизнес-модели многих благотворительных организаций просто не поддерживают возвратное финансирование.”

390 Д-р Бет Бриз из Центра филантропии при Кентском университете сказала, что социальные инвестиции не новость: «Совместная филантропия и ассоциативная филантропия получили новые названия, такие как краудфандинг и социальные инвестиции». Эндрю О’Брайен из Charity Finance Group сказал, что «сектор постоянно занимал от 1 до 2 млрд фунтов стерлингов в течение десяти лет, прежде чем министры открыли для себя социальные инвестиции и решили, что они хотят сделать это сроком». Он добавил, что подавляющее большинство благотворительного сектора работает в областях, где рынок не работает, «поэтому идея о том, что вы можете коммерциализировать эти услуги и попытаться получить излишек, который мог бы заплатить инвестор, в большинстве случаев довольно ограничен.”

391.Джонатан Дженкинс из Социального инвестиционного бизнеса сказал нам, что, хотя правительство оказало большую поддержку в создании «экосистемы» социальных инвестиций, меньше внимания уделялось тому, как предоставлять деньги, которые «имели большее отношение к большему выбору передовые поставщики ». Эту точку зрения поддержал Фонд помощи благотворительным организациям, который утверждал, что большая часть спроса на социальные инвестиции приходилась на простое возвратное финансирование и что взгляд на рынок «прежде всего финансы» может привести к увеличению количества продуктов, на которые нет большого спроса.Social Enterprise UK аналогичным образом отметила, что, хотя социальные инвестиции имеют «значительные перспективы», они еще не оправдали ожиданий, и заявили, что они «не заменяют гранты или доход из других источников».

392. Министр гражданского общества Роб Уилсон, член парламента, сказал нам, что социальные инвестиции «не должны вытеснять другие формы финансирования, такие как добровольный доход, торговля или гранты. Его не заменит ». Он добавил, что наиболее важным преимуществом социальных инвестиций является то, что их можно постоянно реинвестировать в качестве устойчивой формы финансирования.Он сказал, что, по его мнению, правительство продвигало социальные инвестиции «сбалансированным и пропорциональным образом, и со временем благотворительные организации будут становиться все более и более привлекательными».

393. Социальные инвестиции могут расширить спектр финансовых возможностей для некоторых, хотя и не для всех, благотворительных организаций. По мере роста и развития рынка необходимо постоянно уделять внимание повышению его доступности как для инвесторов, так и для благотворительных организаций.

Социальные инвестиции и малые благотворительные организации

394.На сегодняшний день социальные инвестиции в основном связаны с более крупными займами и поэтому считаются менее доступными или менее подходящими для малых и средних благотворительных организаций. Во время наших круглых столов в Кардиффе и Манчестере ряд небольших благотворительных организаций заявили нам, что социальные инвестиции не представляют для них интереса либо потому, что они считаются высокорисковыми, либо из-за чрезмерно высоких процентных ставок, либо просто потому, что они неприменимы для их организация.

395. Клифф Прайор из Big Society Capital сообщил нам, что:

«Самый большой разрыв — это меньшие суммы социальных инвестиций, направляемых в более мелкие и молодые благотворительные организации, но есть ряд проблем.Стоимость транзакции может быть такой же высокой, как и гораздо более крупное вложение, поэтому она становится несколько нежизнеспособной. Новые организации по своей природе более рискованные, поэтому цена растет ».

396. NCVO заявила, что «небольшие организации могут испытывать трудности с доступом к социальным инвестициям из-за более высокой стоимости заимствования небольших сумм». Карл Уилдинг сказал нам, что «вероятно, очень трудно [одолжить] суммы ниже 150 000 или 200 000 фунтов стерлингов, потому что стоимость заключения сделки слишком высока». Джейн Уилсон из City Healthcare Partnership сказала, что они обнаружили, что «часто можно откусить только один кусочек вишни или одну возможность» для получения социальных инвестиций, и предложили сделать это более доступным и справедливым.

397. Чтобы решить эти проблемы, правительство создало Access: Фонд социальных инвестиций (Access Foundation), чтобы облегчить благотворительным и социальным предприятиям в Англии доступ к социальным инвестициям. Фонд должен выделить 45 миллионов фунтов стерлингов и недавно открыл свой первый фонд для кредитования благотворительных и социальных предприятий на юго-западе Англии.

398. Access Foundation сообщил нам, что:

«Смешанное финансирование помогает сделать социальные инвестиции более актуальными для благотворительных организаций и социальных предприятий, связывая различные цели инвесторов с текущими потребностями социальных организаций.Это помогает обеспечить соответствие предложения социальных инвестиций спросу со стороны благотворительных организаций и социальных предприятий. Принцип смешанного финансирования состоит в том, чтобы объединить несколько источников капитала, каждый инвестор со своими собственными целями и требованиями, и создать инвестиционный продукт, который лучше отвечает потребностям благотворительных организаций и социальных предприятий ».

399. Клифф Прайор из Big Society Capital объяснил нам, что цель объединения гранта и кредита заключалась частично в том, чтобы «вписаться в сделку с благотворительностью», а частично в покрытии транзакционных издержек, понесенных инвестиционными посредниками, которые в противном случае могли бы были отложены из-за того, что ссуды были малы по сравнению со стоимостью сделки.

400. Джонатан Дженкинс из отдела социальных инвестиций объяснил, что как социальный инвестор они «работали вместе с грантополучателями, потому что они уже выполнили должную осмотрительность; они несут невозвратные затраты на то, что они делают, и мы могли бы это поддержать ».

401. Министр сообщил нам, что:

«мы создали Access Foundation с большим пожертвованием, и он существует для поддержки благотворительных организаций, для предоставления средств, если у них есть проблемы с масштабированием, для оказания поддержки, необходимой им для достижения точки, в которой они могут по этим типам договоров.Мы внедрили механизмы, чтобы обеспечить поддержку, если они хотят и нуждаются в ней ».

402. Клифф Прайор из Big Society Capital сказал нам, что, помимо смешанного финансирования, налоговые льготы на социальные инвестиции могут быть полезным инструментом для снижения операционных издержек для небольших займов. Он сказал нам, что «налоговые льготы, дающие инвесторам 30% -ную прибыль — 30% -ную налоговую льготу — означают, что сделка, которая будет слишком дорогой из-за транзакционных издержек, может сразу же сорваться».

403.Мы приветствуем усилия правительства через Фонд доступа по расширению доступа к социальным инвестициям для малых и средних благотворительных организаций.

Инвестиционный потенциал и навыки

404. Еще одна проблема для потенциала социальных инвестиций для небольших благотворительных организаций — это их способность получать инвестиции. Лорд Ходжсон из Astley Abbotts сказал нам, что «многие из нас считают, что социальные инвестиции — это реальная возможность увеличить объем финансирования, доступного благотворительным организациям, но для этого необходимо, чтобы благотворительные организации были готовы внести изменения, необходимые для использования денег.Ребекка Банс из Коалиции малых благотворительных организаций сказала нам, что «большинство людей даже не думают о социальных инвестициях, потому что у них нет навыков, чтобы рассматривать это как образец».

405. Access Foundation сообщил нам, что «управление возвратными финансами — это новое предложение для многих организаций в этом секторе. Для этого необходимы бизнес-планирование, системы и навыки для управления воздействием и финансовой информацией, надежное управление и сильное лидерство среди многих других вещей.Они отметили, что благотворительным организациям и социальным предприятиям необходимы более широкие навыки и возможности в отношении лидерства, управления, анализа данных, управления воздействием, финансов и бизнес-моделирования, а также аппетита к риску.

406. Институт исследований добровольных действий (IVAR) сослался на результаты опроса, проведенного в 2013 году, который показал, что большинство благотворительных организаций, использующих социальные инвестиции, обращались только к одному инвестору. По сообщениям, благотворительные организации также сочли рынок социальных инвестиций «непрозрачным и запутанным» и обычно не сравнивали условия займов, процентные ставки или опыт кредиторов в этом секторе.IVAR добавил, что «благотворительные организации не знают, и по-прежнему трудно выяснить, какой объем и тип финансирования предоставляют разные кредиторы и к каким из них следует обращаться для конкретных нужд и конкретных обстоятельств». Они отметили, что характер маркетинга и продвижения со стороны социальных кредиторов не позволяет благотворительным организациям различать кредиторов, продукты и предложения поддержки.

407. Управление гражданского общества признало, что «социальные предприятия и благотворительные организации сталкиваются с препятствиями на пути вложения инвестиций — от потенциала и возможностей до знаний, навыков и осведомленности.Он заявил, что продолжает предпринимать «обширные» шаги по улучшению инвестиционного рынка для организаций социального сектора, включая предоставление благотворительным организациям возможности приобретать поддержку по наращиванию потенциала через Фонд подготовки инвестиций и контрактов на сумму 14 млн фунтов стерлингов и через Фонд социального инкубатора на сумму 10 млн фунтов стерлингов. , который поддерживает организации-инкубаторы, которые предоставляют финансирование и консультации социальным стартапам.

408. Кэролайн Мейсон из Фонда Эсме Фэйрберн представила иную точку зрения, сказав нам, что «рынок социальных инвестиций, я не думаю, действительно понимает абсолютную структуру социального сектора.Она отметила, что потребности в инвестициях различаются в разных секторах и что «вам, вероятно, нужно много знать о контексте, в котором работают эти благотворительные организации, а я думаю, что многие социальные инвесторы этого не делают». Бен Джапп из Social Finance Ltd сказал, что «стоило потратить время, чтобы убедиться, что существует согласованный интерес между потребностями отдельных лиц и сообществ, правильными интересами местного правительства и центрального правительства, а также интересами инвесторов». Кэролайн Мейсон пришла к выводу, что благотворительные организации во многих случаях должны были уравновешивать грантовое финансирование, контрактное финансирование, доход от торговли, время волонтерства и пожертвования вместе с социальными инвестициями, «поэтому их сочетание и сочетание является сложным.”

409. Клифф Прайор выразил обеспокоенность по поводу того, что, хотя в последние годы на подготовку инвестиций была вложена значительная сумма денег, в последующие годы этого не произошло. Он сказал нам, что «обеспокоенность заключается в том, что большинство этих программ заканчиваются. Имея более полумиллиарда за последние 10 лет, единственное, что мы можем определить в следующие несколько лет, — это 25 миллионов фунтов стерлингов. Так что здесь есть риск ». Фонд Access сообщил нам, что он будет следить за готовностью к инвестициям и что ему было предоставлено пожертвование в размере 60 миллионов фунтов стерлингов от Кабинета министров, чтобы потратить более 10 лет на финансирование будущих инициатив.Они сказали нам, что «мы считаем, что помощь большему количеству благотворительных организаций и социальных предприятий в подготовке инвестиций таким образом увеличит спрос на социальные инвестиции из этого сектора и повысит их эффективность».

410. Рынок социальных инвестиций вряд ли сможет реализовать свой потенциал, если дополнительные ресурсы не будут направлены на инвестиционную готовность небольших благотворительных организаций. Мы приветствуем пожертвования, предоставленные Access Foundation для этой цели. Правительство должно продолжать следить за этой проблемой и предоставлять дополнительные ресурсы для поддержки благотворительных организаций, чтобы гарантировать, что они не останутся без внимания при расширении рынка.

Ожидания инвесторов

411. Еще одной проблемой на рынке социальных инвестиций были финансовые ожидания инвесторов. Мы слышали, что высокие процентные ставки удерживают благотворительные организации от участия в социальных инвестициях, и что в некоторых случаях благотворительные организации брали на себя непосильные долги.

412. Местные жители сообщили нам, что «некоторые участники, получившие доступ к долговому финансированию, обнаружили, что они имеют большие, а в некоторых случаях непосильные долги.Посредники по социальному финансированию обнаружили, что им необходимо взимать высокие процентные ставки, чтобы отражать риски и собственные текущие расходы, и, как и везде на финансовом рынке, финансирование наиболее инновационных новых проектов ограничено ».

413. Эндрю О’Брайен сказал нам, что члены его организации считают социальные инвестиции «ужасно дорогими. Это дороже, чем посещение крупного банка, и это создает проблемы. Зачем вам обращаться к социальному инвестору, если вы можете получить деньги дешевле в другом месте? » Он добавил, что, по его опыту, частные инвесторы не обязательно участвуют на рынке в благотворительных целях:

«Когда я впервые начал изучать эту область, я думал, что частные инвесторы предполагали, что они не будут получать такой же уровень прибыли, как в частном секторе, но делали это по социальным причинам, но теперь кажется, что мы не только пытаясь предоставлять очень сложные услуги; они хотят заработать на них еще больше денег.Это напряжение, которое нам нужно разрешить довольно быстро ».

414. Джефф Бернанд согласился с тем, что «стоимость финансирования, получаемого от оптовых кредиторов, может быть дорогостоящим — слишком дорогим». Он также утверждал, что стоимость капитала из «Капитала большого общества» была «нереальной для этого рынка», и что это «значительная утечка… на пути развития этого рынка».

415. Питер Холбрук из Social Enterprise UK сказал нам, что существует «ряд условий окружающей среды», которые означают, что в настоящее время социальные предприятия добиваются более высокой нормы прибыли, чем частных предприятий.Сюда входило то, что многие социальные предприятия стремились получить небольшие ссуды, операционные издержки по которым были такими же, как и с более крупными ссудами, и что это компенсировалось стоимостью капитала. Он отметил, что правительство, сектор и посредники пытались упростить транзакционные процессы, чтобы «продукты можно было брать прямо с полки, а не каждую транзакцию, создаваемую с индивидуальной точки зрения». Он добавил, что рынок созревал частично благодаря таким инициативам, как краудфандинг и акции сообщества, которые включали розничное предложение для индивидуальных потребителей, которые были готовы брать на себя более высокий уровень риска или соглашаться с более низкими уровнями прибыли, а не институциональным инвесторам.

416. Тим Джонс из Allia сказал нам, что высокие процентные ставки по ссудам на социальные инвестиции часто возникают из-за того, что природа рынка отличается от природы рынка других поставщиков финансирования и капитала для этого сектора. Он сказал:

«Вы должны иметь дело с расходами посредника, их накладными расходами, их структурой управления, какими могут быть их требования и убедиться, что ценообразование покрывает это. Вы должны иметь дело с ценой своего капитала и режимом регулирования, в рамках которого вы работаете… эффективная процентная ставка может быть больше, чем они ожидали, из-за структуры предложения, которое к ним приходит.”

Он также отметил проблемы, связанные с лимитом секьюритизации облигаций, которые он назвал «очень высокими», и добавил, что расходы на благотворительность могут быть «непомерно высокими».

417. Сэр Харви МакГрат сказал нам, что, хотя были некоторые инвесторы, которые были готовы предоставлять ссуды по ставкам ниже рыночных, «существует огромная часть основного рынка, который этого не сделает. По мере развития этого рынка мы работаем с механизмом клиринга, который объединит эти различные элементы и со временем снизит некоторые из тех затрат, которые для некоторых организаций сегодня кажутся высокими в абсолютном выражении.”

418. Мы приветствуем меры, принимаемые в секторе, направленные на снижение операционных издержек для социальных инвестиций и продвижение рынка для более широкого круга инвесторов, которые были бы готовы согласиться на более низкие нормы прибыли. Государственные и отраслевые лидеры должны делать больше для устранения причин высоких операционных издержек и работать над их снижением. Инвесторов также следует побуждать иметь более реалистичные ожидания относительно потенциальной прибыли от социальных инвестиций.

Облигации социального воздействия

419.Облигации социального воздействия (SIB) — это контракты между государственным и частным секторами, основанные на результатах. Государственный орган соглашается оплачивать вмешательства на том основании, что будут достигнуты улучшения социальных результатов. Частный поставщик услуг оплачивает вмешательство авансом, и его возмещение оплачивает государственный орган при условии достижения значительного социального воздействия. Часто частные поставщики услуг заключают контракты с благотворительными организациями для проведения вмешательства, сохраняя при этом финансовый риск.

420. Управление по делам гражданского общества также сообщило нам, что его Центр социальных связей воздействует на правительство, чтобы побудить другие департаменты создавать и вводить в действие SIB.Это включало работу с Департаментом по делам сообществ и местного самоуправления над фондом результатов для SIB, чтобы поддержать тех, кто плохо спит, в стабильном жилье, и с отделом по работе и здоровью Министерства здравоохранения над созданием фонда SIB, помогающего людям с проблемами психического здоровья в работе.

421. Однако мы слышали свидетельства того, что преимущества и потенциал SIB могут быть более ограниченными, чем предполагало правительство. Джефф Бернанд сказал нам, что «для меня загадка, почему вы стали стремиться к развитию нового рынка с очень сложным продуктом», добавив, что «это непонятно для основных инвесторов и в целом не имеет отношения к многим передовым, небольшим организациям.Social Enterprise UK сообщил нам, что «даже самые решительные сторонники SIB признают, что они никогда не будут иметь отношения к подавляющему большинству благотворительных организаций и социальных предприятий».

422. Питер Холбрук также сообщил нам, что SIB «получили непропорционально много внимания со стороны правительства, государственных ресурсов и инвестиций». Он добавил, что, хотя SIB уместны в определенных обстоятельствах, существуют и другие формы социального финансирования, которые могут быть не менее эффективными, а также более дешевыми и похожими, но что правительство «стало заложником своего собственного состояния в некоторых отношениях».Они разработали этот тотем, связь социального воздействия, и теперь полны решимости добиться с ее помощью успеха ».

423. Сэр Харви МакГрат из Big Society Capital сообщил нам, что из 1,5 миллиарда фунтов стерлингов на рынке социальных инвестиций только около 15 миллионов фунтов стерлингов приходятся на SIB. Он добавил, что «концепция потенциально очень важна», но «это молодой рынок, который находит свой путь, потому что эти структуры, как вы понимаете, с точки зрения согласования условий контракта, трудно согласовать. ; их трудно контролировать.”

424.RSM UK сообщила нам, что, хотя SIB могут быть «захватывающим способом сбора средств для увеличения масштабов деятельности», они по своей сути полагаются на то, что получатель сделает сбережения обналичиваемыми и сможет перевести часть этих сбережений в банк. инвестор. Поскольку требуемые результаты обычно достигаются только в какой-то момент в будущем, государственным органам было очень трудно взять на себя обязательства перед SIB. Они предположили, что одним из способов поощрения более широкого использования SIB было бы предоставление правительством гарантии кредита.

425. Облигации социального воздействия могут быть полезным инструментом как для благотворительных организаций, так и для государственного сектора в снижении ценового риска конкретных мероприятий. Однако они уместны только в том случае, если они приносят сбережения, которые могут быть переданы частному инвестору, и это ограничивает их потенциальный вклад в набор альтернативных вариантов финансирования для благотворительных организаций.

426. Ожидания, возлагаемые на облигации социального воздействия, еще не оправдались, и мы считаем, что внимание правительства к ним было несоразмерно их потенциальному воздействию.Хотя Правительству следует удвоить свои усилия, чтобы они работали лучше, будущее государственное финансирование должно быть переориентировано на финансовые продукты с применением более широкого круга благотворительных организаций и бенефициаров.

Экологические, социальные и управленческие (ESG) Инвестиции и как начать

Социально ответственное инвестирование захватило мир штурмом, и поставщики, и инвесторы в равной степени стремятся присоединиться к устойчивому движению.

К сожалению, на арене «устойчивого развития» много серых зон. ESG (экологические, социальные и управленческие инвестиции) стремится изменить это положение. ESG-инвестирование использует определенные критерии для оценки инвестиций в попытке уточнить, как должно выглядеть устойчивое.

Что такое ESG?

Критерии ESG измеряют эффективность инвестиций или компаний в определенных категориях. Факторы окружающей среды рассматривают сохранение мира природы, социальные факторы исследуют обращение с людьми как внутри, так и за пределами компании, а факторы управления учитывают то, как управляется компания.

Вот еще кое-что, на что обращает внимание ESG:

Что инвестирует ESG?

ESG-инвестирование — это форма устойчивого инвестирования, которая учитывает экологические, социальные и управленческие факторы для оценки финансовой отдачи инвестиций и их общего воздействия. Оценка ESG для инвестиций измеряет устойчивость инвестиций в этих конкретных категориях.

Согласно отчету US SIF Foundation о тенденциях на 2020 год, активы в США под управлением с использованием стратегий ESG выросли до 17 долларов.1 триллион в начале 2020 года. Это на 42% больше, чем в начале 2018 года, когда было 12 триллионов долларов.

Преимущества инвестирования в ESG

Высокая доходность. В официальном документе 2019 года, подготовленном Институтом устойчивого инвестирования Morgan Stanley, сравнивается эффективность устойчивых фондов с традиционными фондами и обнаруживается, что с 2004 по 2018 год общая доходность устойчивых взаимных и биржевых фондов была аналогична доходности традиционных фондов. Другие исследования показали, что инвестиции в ESG могут превзойти обычные.

JUST Capital ранжирует компании на основе таких факторов, как выплата ими справедливой заработной платы или меры по защите окружающей среды. Он создал JUST U.S. Large Cap Diversified Index (JULCD), который включает 50% лучших компаний из Russell 1000 (фондовый индекс большой капитализации) на основе этих рейтингов. С момента своего создания индекс принес 15,94% в годовом исчислении по сравнению с доходностью Russell 1000 в 14,76%.

Меньший риск. То же исследование Morgan Stanley показало, что устойчивые фонды неизменно демонстрируют более низкий риск ухудшения ситуации, чем традиционные фонды, независимо от класса активов.Исследование показало, что во время турбулентных рынков, таких как 2008, 2009, 2015 и 2018, традиционные фонды имели значительно большее отклонение в сторону снижения, чем устойчивые фонды, а это означает, что традиционные фонды имели более высокий потенциал убытков.

фондам ESG даже удалось продемонстрировать высокие результаты в течение 2020 года. Из 26 устойчивых индексных фондов, проанализированных инвестиционной исследовательской компанией Morningstar в апреле, 24 превзошли сопоставимые традиционные фонды в первом квартале 2020 года (и в начале пандемии COVID-19) .

Реклама

ESG vs.CSR

Другой общий термин для создания устойчивого инвестиционного портфеля — это социально ответственное инвестирование, или SRI. Хотя SRI и ESG стремятся создать более ответственные портфели, между этими двумя терминами есть несколько различий.

ESG — это система для измерения устойчивости компании или инвестиций в трех конкретных категориях: экологическая, социальная и управленческая. Социально ответственное инвестирование, этичное инвестирование, устойчивое инвестирование и импульсное инвестирование — это более общие термины.Часто «социально ответственные инвестиции» измеряются с помощью системы оценок на основе ESG.

Исторически сложилось так, что определенные формы устойчивого инвестирования различались по способу создания своих портфелей. Например, SRI использовала исключающий подход, чтобы отфильтровать инвестиции, которые считались аморальными, например, табак или алкоголь. Инвестиции в ESG не включали те же самые инвестиции, но также включали компании, которые, как считается, оказывают положительное влияние.

Чем шире становился мир устойчивого инвестирования, тем чаще эти термины (среди прочих) использовались как взаимозаменяемые.Вы увидите поставщиков, которые предлагают «социально ответственный» портфель, который включает фонды ESG (в отличие от просто исключающих определенные инвестиции), и поставщиков с таким же названием, которые используют исключительно исключающий подход. Вот почему важно изучить методологию, используемую для создания портфолио, независимо от того, как она называется.

КСО, или корпоративная социальная ответственность, — это бизнес-практика, применяемая компанией для улучшения местного сообщества, окружающей среды или общества в целом. Инициативы в области корпоративной социальной ответственности не только помогают их делу, но и могут улучшить общественное мнение компании.Планировщики инициатив КСО могут принимать во внимание факторы ESG при составлении своей стратегии КСО.

Примеры инвестирования ESG

Инвестиции в ESG могут принимать различные формы: Вы можете инвестировать в фонд ESG или акции с высоким баллом ESG. Вот несколько примеров инвестиций ESG из нашего списка лучших фондов ESG:

• 1919 Социально-отзывчивый сбалансированный A (SSIAX)

• Pax Large Cap Fund Institutional (PXLIX)

• Thornburg Better World International I ( TBWIX)

• Parnassus Core Equity Investor (PRBLX)

• iShares MSCI USA ESG Select ETF (SUSA)

Инвестирование в ESG: как начать работу с

, начать работу с окружающей средой социальные и управленческие инвестиции не должны быть трудными.А поскольку инвестиций в ESG больше, чем когда-либо, у вас будет множество вариантов на выбор. Вот как создать портфолио ESG.

1. Выберите «Сделай сам» или обратитесь за помощью.

Если вы хотите создать инвестиционный портфель в стиле ESG, вам нужно будет решить, хотите ли вы сделать это самостоятельно, выбрав конкретные инвестиции в ESG, или найти роботизированный. советник, который сделает всю работу за вас.

Я хочу найти свои собственные инвестиции в ESG. Если вам нравится идея прочитать об инициативах компании в области устойчивого развития или убедиться, что компании фонда соответствуют вашему моральному компасу, вы можете создать свой собственный портфель ESG.Если вам нужен брокерский счет, вот как его открыть. Имейте в виду, что у некоторых брокерских компаний есть инструменты для проверки, которые могут помочь вам отсеять различные ESG (или устойчивые / социально ответственные / этичные) инвестиции. Если у вас есть брокерский счет, вы можете переходить к следующему шагу.

Это много, за чем нужно следить. Помоги мне! Создание инвестиционного портфеля требует времени, особенно когда вы пытаетесь найти инвестиции, которые соответствуют определенной структуре, такой как ESG. Робо-советники могут сделать это проще.Робо-консультанты — это цифровые консультанты, которые создают инвестиционные портфели и управляют ими с учетом вашей устойчивости к риску и целей. Обычно они намного дешевле, чем личные консультанты. И теперь, более чем когда-либо, робо-консультанты подпрыгивают на подножке ESG, часто позволяя инвесторам выбрать устойчивый портфель без дополнительной оплаты.

Просто не забудьте изучить методологию потенциальных роботов-консультантов, чтобы убедиться, что они используют как включающие, так и исключающие фильтры, если вы решите, что это важно для вас.Если вы решите работать с роботом-консультантом, вам не нужно будет выполнять остальные шаги.

2. Знайте свою собственную политику ESG

ESG имеет довольно четкие границы, особенно по сравнению с «этичным инвестированием» или «социально ответственным инвестированием», но это не означает, что это полностью соответствует вашим убеждениям. Ценности различаются от человека к человеку, поэтому уделите немного времени определению некоторых из ценностей, наиболее важных для вас, и посмотрите, не выходят ли какие-либо за рамки того, что влечет за собой «ESG».Если это так, убедитесь, что вы ищете инвестиции, которые также включают эти идеалы. Например, мусульманские инвесторы могут захотеть убедиться, что их инвестиции соответствуют законам ислама.

»Устойчивое развитие — это просто ярлык? Узнайте о «зеленом»

3. Найдите свои инвестиции в ESG

Если у вас есть брокерский счет и вы знаете, какие отрасли вы хотите поддержать своими инвестиционными долларами, вы можете приступить к созданию своего портфеля.

Чтение обзоров независимых исследовательских фирм, таких как Morningstar, может показать вам, какие результаты у компании или фонда с точки зрения инвестиционных факторов ESG, и хотите ли вы инвестировать в них.

Когда вы создаете свой собственный портфель ESG, вы, вероятно, будете включать в себя следующие два типа инвестиций.

Индивидуальные акции. Обычно рекомендуется ограничить часть вашего портфеля, которая находится в отдельных акциях, но если вам действительно нравится конкретная компания (и вы думаете, что она будет хорошо работать со временем), вы можете купить ее акции. Некоторые компании предлагают отчет о воздействии, в котором будут освещены реализованные ими инициативы в области устойчивого развития или культуры, а также способы решения таких проблем, как выбросы углерода.Если вы хотите узнать, каковы результаты компании с точки зрения рабочей среды, посетите сторонний сайт, например Glassdoor. Вы также захотите взглянуть на более типичные факторы, такие как выручка и чистая прибыль. Узнайте больше о том, как исследовать акции.

Паевые инвестиционные фонды. Фонды могут быстро заполнить ваш портфель и мгновенно диверсифицировать ваши активы. Количество фондов ESG резко возросло в последние годы. По данным Morningstar, в 2019 году было 303 открытых и биржевых фонда, по сравнению с 270 в 2018 году.Некоторые из этих фондов сосредоточены на конкретном вопросе, таком как зеленая энергия, что позволяет легко персонализировать сферу воздействия вашего портфеля. Если ваш брокер предлагает инструмент проверки паевых инвестиционных фондов, вы можете сравнить различные фонды, чтобы увидеть, как складываются их рейтинги ESG.

Чтобы узнать о конкретных деталях конкретного фонда, например о компаниях, в которые фонд инвестирует, вам нужно просмотреть его проспект. Этот документ должен быть доступен на веб-сайте вашего онлайн-брокера и будет включать другую полезную информацию, например, коэффициент расходов фонда.Коэффициенты расходов — это ежегодные сборы, взятые как процент от инвестиции. Чтобы определить, сколько вы заплатите за владение определенным фондом, вы можете использовать калькулятор паевого инвестиционного фонда.

Оценки ESG рассчитываются несколькими разными компаниями с использованием различных методологий, что означает, что нет единого органа по оценке ESG. Большинство поставщиков указывают конкретные показатели ESG, такие как влияние изменения климата и политический вклад, но эти показатели часто различаются в зависимости от поставщика.

Способы получения данных поставщиками также различаются. Например, MSCI ESG Research, один из крупнейших независимых поставщиков рейтингов ESG, использует данные, собранные как из раскрываемой компанией информации, так и из правительственных, академических и неправительственных баз данных. Индекс устойчивости Доу-Джонса использует отраслевую анкету для сбора данных, предоставленных участвующими компаниями.

компании ESG оцениваются по критериям ESG, хотя, если вы ищете компании ESG, в которые можно инвестировать, вам, скорее всего, понадобятся те, которые получили самые высокие баллы.Вы можете использовать скрининг акций, чтобы узнать оценку ESG для акций. Многие поставщики услуг разбивают баллы и показывают результаты деятельности компании в каждой категории: экологическая, социальная и корпоративная.

Какие фонды ESG самые лучшие?

Поскольку инвесторы ESG будут стремиться к большему, чем просто результативность своих инвестиций, и поскольку лучший фонд для портфеля одного человека может отличаться для другого, не существует единого «лучшего» фонда. Например, фонд, полный инвестиций в ветроэнергетику, может быть не идеальным для того, у кого уже есть хорошее представительство ветроэнергетических компаний в своем портфеле.Вместо этого ищите средства, которые соответствуют вашим личным ценностям и станут сильным дополнением к вашему портфелю. Наш список фондов ESG поможет вам сузить круг фондов, которые могут вам подойти. Вот несколько фондов из этого списка:

• 1919 Социально-отзывчивый сбалансированный A (SSIAX)

• Pax Large Cap Fund Institutional (PXLIX)

• Thornburg Better World International I (TBWIX)

• Основной инвестор в акционерный капитал (PRBLX)

• iShares MSCI USA ESG Select ETF (SUSA)

Введение в социальное инвестирование — Группа социальных инвестиций

Гандхар Десаи

COVID-19 привлек внимание всего мира к проблеме устойчивого развития.Будь то непропорциональное воздействие строгих ограничений на группы населения, не получающие достаточного обслуживания, или снижение уровня загрязнения из-за замедления экономической активности, пандемия спровоцировала глобальный диалог о социально-экономических и экологических издержках продолжения «обычного ведения дел».

Финансы необходимы для продвижения перехода к устойчивости. По оценкам ЮНКТАД, ежегодный дефицит финансирования в развивающихся странах составляет 2,5 триллиона долларов США, в то время как ОЭСР оценивает такой же дефицит в развитых странах.Однако государственных ресурсов недостаточно, чтобы восполнить этот пробел, и необходимо задействовать различные источники частного капитала и использовать их для достижения ЦУР.

Социальное инвестирование в широком смысле слова — это форма инвестирования, которая учитывает влияние инвестиций на общество и окружающую среду. Существует целый спектр финансовых ресурсов, которые могут быть использованы для достижения социального воздействия. На одном конце спектра находится филантропия, которая надеется достичь общественного блага без ожидания финансовой отдачи.На другом конце — коммерческие корпорации, которые пытаются ограничить негативное воздействие своей деятельности на общество и окружающую среду. Этот спектр, называемый AVPN «континуумом капитала», представляет собой неизбежный компромисс между социальной и финансовой отдачей, а границы между различными формами инвестирования становятся все более размытыми.

Филантропия

Филантропия — это формализованный и систематический процесс добрых дел. Филантропия в контексте социального инвестирования обычно включает в себя предоставление грантов фондами (также известными как трасты) организациям социального назначения (которые могут быть коммерческими или некоммерческими) без ожидания финансовой отдачи.Благотворительный капитал может поступать из богатства, создаваемого семьями или бизнес-корпорациями.

Учитывая, что благотворительные ресурсы ничтожны по сравнению с государственным финансированием развития, филантропы все чаще стремятся максимизировать отдачу от своих инвестиций на доллар за счет усиления государственных усилий за счет инициатив по изменению системы. К ним относятся наращивание потенциала государственных учреждений, усиление предоставления государственных услуг и пропаганда политики.

Импакт-инвестирование

Импакт-инвестирование обычно подразумевает инвестирование в социальные предприятия с ожиданием некоторой финансовой отдачи.Социальные предприятия — это коммерческие предприятия, которые в первую очередь служат социальным целям. Например, микрофинансовая компания, которая предоставляет небольшие ссуды микропредпринимателям, не имеющим доступа к традиционным банковским ссудам, или молочный кооператив, который закупает, обрабатывает и продает молоко у мелких фермеров-женщин. Клиенты и предполагаемые бенефициары SE могут быть одинаковыми (первый пример) или отдельными (второй пример).

Импакт-инвестирование находится в середине континуума капитала, где существует компромисс между социальной и финансовой отдачей.Социальные предприятия могут стать более прибыльными за счет социального воздействия или наоборот. Экосистема импакт-инвестиций аналогична экосистеме обычных стартапов и включает инвесторов (например, бизнес-ангелов, венчурные компании и банки) и посредников (например, инкубаторы и акселераторы).

Социально ответственное инвестирование

Социально ответственное инвестирование обычно подразумевает инвестирование в устоявшиеся компании (через акции и облигации), которые придерживаются принципов ответственного экологического, социального и корпоративного управления (ESG).Такое инвестирование также называется инвестированием в ESG. Экологические критерии для компании включают загрязнение, использование энергии, отходы; социальные критерии могут включать отношение к работникам, отношения с поставщиками и заинтересованными сторонами; а критерии управления относятся к таким вопросам, как прозрачность бухгалтерского учета и декларирование конфликта интересов.

Основная цель инвестирования в ESG — получение финансовой прибыли. В отличие от благотворительности, которая находится на противоположном конце континуума капитала, ESG-инвестирование нацелено на минимизацию негативного воздействия на общество и окружающую среду, вместо того, чтобы активно добиваться положительного воздействия.

Однако, учитывая, что более 90% экономики все еще будет существовать через пять лет, инвесторам важно также взаимодействовать с коричневыми компаниями. Они составляют большую часть экономики, и содействие улучшению их деятельности может максимизировать влияние на инвесторов.

Прочие механизмы

Описанные выше формы социальных инвестиций хорошо зарекомендовали себя и пользуются популярностью. Однако в этой области появляется много новшеств.

— особая категория социальных инвестиций, которые становятся все более популярными.Они похожи на государственные или корпоративные облигации, которые приносят фиксированную финансовую прибыль. Зеленые облигации обычно инвестируют в долгосрочные экологически безопасные проекты в таких областях, как зеленая инфраструктура, чистая энергия и устойчивое сельское хозяйство. Облигации социального воздействия (SIB) и облигации воздействия на развитие (DIB) — это другие варианты традиционных облигаций, которые мобилизуют ресурсы от правительств и агентств по оказанию помощи, соответственно, для получения финансовой отдачи, ориентированной на результат.

Обязательная религиозная благотворительность, такая как закят в исламе и десятина в христианстве, может быть направлена ​​на финансирование инициатив в области развития.Одноранговое кредитование — еще один инновационный механизм финансирования социальных предприятий.

Будущее социального инвестирования

Ожидается, что государственное финансирование развития резко сократится после COVID-19. Правительства по всему миру видят, что их ресурсы растягиваются, чтобы справиться с пандемией и финансировать меры по восстановлению экономики. Хотя COVID-19 — это неудача для сектора развития, это также настойчивый призыв к частным инвесторам активно участвовать в глобальных усилиях по достижению ЦУР.

Тем не менее, есть признаки надежды. Акции ESG были лучше рынков во время COVID-19. Растет потребность компаний в большей ответственности по отношению к своим заинтересованным сторонам, включая клиентов, сотрудников, поставщиков, сообщества, в которых они работают, и инвесторов. Растущее осознание и интерес к устойчивому развитию стимулируют инновации в области устойчивого инвестирования, открывая все больше возможностей для инвестирования даже для розничных инвесторов, таких как вы и я. При активизации социального инвестирования возможности безграничны.

Социальное инвестирование | Фонд Кливленда

Фонд Кливленда — первый в мире общественный фонд и один из крупнейших на сегодняшний день с активами в 2,8 миллиарда долларов и ежегодным размером грантов в размере более 131 миллиона долларов. Мы также являемся национальным лидером в области инвестирования с социальным воздействием и планируем выделить 150 миллионов долларов США в виде такого капитала к 2022 году. Наша программа является одной из крупнейших в стране инвестиционных инициатив общественных фондов, направленных на социальное воздействие. Таким образом, он может влиять на рынок и практику социального инвестирования в дополнение к своей основной цели — продвижению экономики Северо-Восточного Огайо и нашей миссии на местах.По мере того, как мы ускоряем нашу программу инвестирования в социальную сферу, это знаменательный момент в истории нашей организации и эра общественной благотворительности.

Стимулирование значимых социальных изменений

Фонд Кливленда определяет социальные инвестиции как возможности, которые приводят в соответствие социальное благо с финансовой отдачей для достижения социальных изменений. Наша долгосрочная цель инвестиций в социальное воздействие — добиться значимого воздействия, которое принесет пользу социальному здоровью общества и позволит сохранить или повторно использовать капитал, одновременно обеспечивая положительную реальную отдачу от кредитов и инвестиций.

Аптаун Кливленд

Благодаря нашим инструментам инвестирования социального воздействия и многочисленным партнерствам, фонд твердо убежден в том, что мы должны выйти за рамки предоставления грантов, чтобы повлиять на социальные изменения, которые мы надеемся увидеть на местном, национальном и глобальном уровнях. Как правило, наши инвестиции в социальное воздействие сосредоточены на зеленой энергии, здравоохранении, создании рабочих мест, оживлении микрорайонов, социальных услугах, технологиях и развитии трудовых ресурсов.

Витрина проекта

Фонд Famicos и Двенадцать литературных искусств

Эвергрин Кооперативы

Здание Аструп

Открытие капитала для общего блага

Фонд Кливленда разрабатывает и внедряет свою программу инвестирования социального воздействия на протяжении почти 40 лет.В настоящее время в программе задействовано четыре основных автомобиля:

Circle Health Services

Возмещаемые гранты предоставляются некоммерческим организациям и возвращаются Фонду Кливленда без процентов в течение определенного периода времени. Наши программные области включают в себя: искусство и культуру, экономику и развитие трудовых ресурсов, образование, окружающую среду, развитие лидерских качеств, активизацию и вовлечение соседства и развитие молодежи.

PRI — это ссуды, инвестиции в акционерный капитал и банковские депозиты или долговые гарантии ниже рыночной, которые Фонд Кливленда использует для заполнения пробелов в капитале и решения проблем сообщества.Согласно правилам IRS, PRI должны создаваться с основной целью достижения благотворительных результатов, а не в первую очередь для получения финансовой выгоды. Эти расходы могут быть распространены на некоммерческие организации и финансовые учреждения по развитию сообществ.

Площадь Playhouse

Фонд Кливленда был первым общественным фондом в Соединенных Штатах, который развернул PRI в 1982 году, когда он выделил почти 4 миллиона долларов на покупку земли и зданий, которые спасли Кливлендскую площадь Playhouse от сноса и сохранили театральный район как единое целое. сегодня: второй по величине центр исполнительских искусств в нашей стране за пределами Нью-Йорка, привлекающий более 1 миллиона посетителей в год.

Cleveland Foundation поддерживает некоммерческие организации, частный и венчурный капитал на ранних стадиях, «Корпуса Б», а также государственные или частные компании, которые согласуются с нашей миссией с помощью прямых или косвенных МРТ. Наши МРТ часто сосредоточены на создании рабочих мест, экономическом развитии, исследованиях и технологических достижениях, которые окажут влияние на общество. Мы также ищем экологические и устойчивые инвестиции, инвестиции в жилищное строительство и финансирование для компаний, возглавляемых и принадлежащих меньшинствам и женщинам.

Доверие государственных земель

Доноров Кливлендского фонда приглашают принять участие в нашей программе инвестирования социального воздействия через пул SRI, который был создан в 2002 году. Этот пул был специально создан для фонда и инвестирует в безуглеродные акции, проверенные на социальную и экологическую ответственность, гендерное разнообразие. , и акцент на Кливленде. Этот пул имеет активы на сумму более 63 миллионов долларов и обеспечивает высокую финансовую отдачу от наших инструментов для инвестирования в социальную сферу.Наш пул SRI демонстрирует, что реальная отдача и социальное благо не исключают друг друга.

ПУЛ ИНВЕСТИЦИЙ В РАСОВЫЙ КАПИТАЛ (REI)

В инвестиционных компаниях белый менеджмент представлен на 25% больше по сравнению со статистикой населения США. В ответ на это несоответствие Кливлендский фонд осенью 2020 года запустил Инвестиционный пул расового капитала, первый в своем роде среди крупнейших фондов местных сообществ США. Пул ориентирован на инвестирование в публичные компании США, которые (1) включают представителей чернокожих, коренных народов и цветных людей (BIPOC) в своих советах директоров (нацеленные на 50% большую представленность, чем индекс Russell 3000), (2) имеют история развития инклюзивной, справедливой и разнообразной культуры на рабочем месте и (3) заявленная приверженность расовому равенству.За пределами США пул инвестирует в инвестиционные компании, принадлежащие BIPOC (> 50%), чтобы помочь выровнять дисбаланс разнообразия в управлении инвестициями. Этот пул дополняет упомянутый выше пул SRI и предлагает некоторые из тех же элементов социального сознания, а также дает донорам более целенаправленный, ориентированный на миссию вариант инвестирования для расового равенства.

Программа социального воздействия

Недавние достижения в области социальных инвестиций

Серия исследований Knight Diversity of Asset Managers: Philanthropy

Cleveland Foundation гордится тем, что является частью Круга прозрачности Knight Foundation, участвуя в серии исследований Knight Diversity of Asset Managers.Узнайте больше о сериале здесь.

Обязательство инвестиционного менеджера ABFE о разнообразии

Фонд Кливленда с гордостью подписывает Обязательство ABFE о разнообразии инвестиционных менеджеров, демонстрируя стремление найти лучших талантов в области управления инвестициями и соответствовать миссии общественной благотворительности, помогая создавать богатство в цветных сообществах и среди женщин. Мы также стремимся сотрудничать с другими организациями, которые разделяют наши ценности разнообразия, справедливости и инклюзивности. Кликните сюда, чтобы узнать больше.

Облигации полицейской жестокости — это муниципальные облигации, в которых есть пункт, позволяющий использовать их для урегулирования претензий полиции о неправомерном поведении полиции, возлагая бремя выплаты и выплаты процентов на налогоплательщика, а не на офицеров, совершающих преступления. В рамках нашей программы социального инвестирования Фонд Кливленда заявил, что не владеет этими типами облигаций нигде в нашем портфеле. После сканирования наших активов осенью 2020 года мы обнаружили и сразу же продали очень небольшую позицию в таких активах.Несмотря на то, что эта продажа является небольшим заявлением в долларовом выражении, мы надеемся, что это приведет к разговору, который вдохновит других инвестиционных менеджеров на проверку своих собственных портфелей и побудит муниципалитеты переложить большую часть этого бремени на ответственных должностных лиц, а не на общественность.

Социально ответственное инвестирование (SRI) | TIAA

Приведенные выше снимки инвестиций представляют собой примеры того, как управляющие портфелем TIAA оценивают инвестиции в недвижимость и безопасность. Вся представленная информация является исторической, предоставляется только в информационных целях и не должна рассматриваться как рекомендация покупать или продавать показанные активы или сопутствующие товары. Некоторые продукты и услуги могут быть доступны не всем юридическим и физическим лицам. Прошлые показатели не гарантируют будущих результатов.

² Morningstar Sustainable Funds Отчет о ландшафте США, февраль 2021 г.

³ Nuveen определяет импакт-инвестирование в соответствии с определением Global Impact Investing Network, GIIN (https://thegiin.org/impact-investing/): Воздействие инвестиций — это инвестиции, сделанные с намерением оказать положительное, измеримое социальное и экологическое воздействие наряду с финансовой отдачей.

⁴ По состоянию на 31 декабря 2020 г.

⁵ На основе активов в управлении по состоянию на 31 марта 2021 г.

⁶ 2021 Energy Star Awards. Агентство по охране окружающей среды США (EPA) и Министерство энергетики США (DOE) чествуют 206 партнеров ENERGY STAR из 39 штатов за их выдающееся лидерство в сокращении американских счетов за электроэнергию и борьбе с изменением климата. ENERGY STAR® — это поддерживаемый правительством символ энергоэффективности, предоставляющий простую, достоверную и объективную информацию, на которую потребители и предприятия полагаются при принятии обоснованных решений. Ежегодно программа EPA ENERGY STAR отмечает группу предприятий и организаций, которые внесли выдающийся вклад в защиту окружающей среды за счет выдающихся достижений в области энергетики.Лауреаты премии ENERGY STAR возглавляют свои отрасли в производстве и продаже энергоэффективных продуктов и услуг, а также в разработке и внедрении стратегий, обеспечивающих значительную экономию в зданиях, где мы работаем, и в наших домах. Все эти усилия способствуют снижению выбросов и созданию здоровой окружающей среды. Победители выбираются из сети, состоящей из тысяч партнеров ENERGY STAR.

⁷ 50 ведущих компаний с точки зрения разнообразия — DiversityInc (2013–2021)

Этот материал предназначен только для информационных или образовательных целей и не является советом по доверительному инвестированию в соответствии с ERISA, рекомендацией по ценным бумагам в соответствии со всеми законами о ценных бумагах или рекомендацией по страховому продукту в соответствии с законами или нормативными актами штата о страховании.