Прямые зарубежные инвестиции: Прямые иностранные инвестиции (Foreign Direct Investments (FDI)) | Буква «П» | Словарь терминов

Инвестиции

Содержание

Прямые зарубежные инвестиции

Джеффри П. Грэм

 

Определение

Прямые зарубежные инвестиции (ПЗИ) играют чрезвычайно важную роль в быстрорастущем международном бизнесе. Такого рода инвестиции могут помочь компании проникнуть на новые рынки, задействовать новые каналы сбыта, приобрести более дешёвое оборудование, дать возможность купить новую технологию, товар, рабочую силу и просто профинансировать компанию. Для той страны, куда придут инвестиции, или для компании этой страны это означает новые технологии, дополнительные капиталы, увеличение объёма производства, количества производимых товаров, приобретение новых организационных технологий или улучшение менеджмента, и в этом качестве инвестиции могут дать сильнейший толчок экономическим преобразованиям. Прямые зарубежные инвестиции, в своём классическом определении, звучат так: «вложение денег в зарубежную компанию с тем, чтобы последняя смогла построить новый завод в своей стране». Таким образом, прямые инвестиции, направленные на покупку зданий или оборудования, отличаются от непрямых, которые называются «портфельными».

За последние годы, когда различного рода инвестиции по всему миру значительно увеличились и утратили свою былую чёткость, определение «прямых зарубежных инвестиций» было расширено до следующего толкования: ПЗИ стали называться любого рода приобретения контролирующего пакета в бизнесе зарубежной компании. Поэтому-то ПЗИ стали иметь множество форм, к примеру, прямые покупки зарубежной компании, приобретение завода или оборудования, инвестиции в совместное предприятие или в стратегический альянс компаний, при котором зарубежная компания получает от партнёра новые технологии, лицензии на интеллектуальную собственность. За последнее десятилетие ПЗИ стали играть главенствующую роль в интернационализации бизнеса. Как ответ на появление новых технологий, растущую либерализацию в законодательствах стран по поводу инвестиций, а также на изменение рынков капитала, ПЗИ также значительно изменились: изменились их величины, размеры, пропорции и методы работы с ними. Новые информационные технологии, удешевление международной связи сделали организацию ПЗИ несравнимо более лёгкой, нежели это было в прошлом.
Громадные изменения в международной коммерции, инвестиционной политике, включая вопросы торговой политики и либерализации тарифов, смягчение ограничений на зарубежные инвестиции и приобретения собственности за рубежом, а также проведённая приватизация во многих сферах промышленности, придала за последнее десятилетие новый импульс и новую роль прямым зарубежным инвестициям по всему миру.

Самые глубокие изменения произошли в развивающихся странах: за последние тридцать лет вал инвестиций нарастал в геометрической прогрессии. В 1970-х гг. ПЗИ составляли в среднем менее 10 млрд в год, в 1980-х гг. — чуть менее 20 млрд, а в 1990-х гг. произошёл прямо-таки взрыв: от 26,7 млрд в 1990 до 179 млрд в 1998. И цифры эти растут. Слияния, поглощения, приобретения и интернационализация производства продукции в ряде индустрий — вот что обеспечивает рост ПЗИ. Рост прямых зарубежных инвестиций в развитые страны вырос до 636 млрд в 1999 году, а ещё год назад составлял 481 млрд (источник: UNCTAD — www.

intracen.org).

Поборники увеличения зарубежных инвестиций указывают на то, что обмен между инвестиционными потоками выгоден и стране, куда приходят инвестиции, и стране, откуда они поступают. Противники же ПЗИ отмечают, что международные конгломераты всё больше и больше забирают экономическую власть над слабыми и неразвитыми экономиками и, тем самым, вытесняют и подавляют здоровую конкуренцию на местных рынках. Правда лежит посередине.

Для малых и средних предприятий ПЗИ — это возможность более активно участвовать международном бизнесе. В течение последних 15 лет классическое определение прямых зарубежных инвестиций, как я уже отмечал выше, кардинально изменилось. Однако это изменение следует правильно учитывать в контексте той или иной ПЗИ. Во-первых, ясно, что более двух третей ПЗИ составляют приобретения машин, оборудования, зданий. Во-вторых, большинство ПЗИ исходит от крупных международных корпораций и конгломератов. Но, в связи с развитием интернета, возрастающая роль технологий, уменьшение ограничений, связанных с ПЗИ на рынках многих стран, и падение стоимости международной связи означают, что в будущем более важную роль станут играть новые, нетрадиционные формы инвестиций.

Правительства разных стран, особенно самых индустриально развитых, внимательно отслеживают ПЗИ, потому что потоки инвестиций из страны и в страну оказывают громадную влияние на развитие их собственной экономики. В США Бюро экономического анализа (http://www.bea.doc.gov), подразделение Департамента Торговли США, отвечает за сбор всей экономической информации по стране, причём эти данные должны включать в себя и данные о ПЗИ. Мониторинг этой информации очень помогает в определении того, как именно конкретные инвестиции оказывают влияние на экономику страны в целом, а особенно влияют на оценку развития отдельных индустрий. Правительство США и правительства штатов внимательно следят за поступлением инвестиций, потому что они хотят, чтобы эти инвестиции реально работали в стране и давали реальную отдачу.

Как изменились ПЗИ за прошедшее десятилетие?

Как указано выше, подавляющее большинство ПЗИ — это приобретение и поставка оборудования, машин, покупка зданий. Экономически такого рода инвестиции проводятся в основном через слияния или приобретения. Для обычного производства они являют собой базовый механизм, не раз доказывавший свою эффективность. Однако за последнее десятилетие многократно выросло количество чисто технологических компаний, только начинающих свою деятельность, так называемых «стартапов», а это, вместе с возрастанием роли и использования интернета, подстегнуло изменения и в способах иностранных инвестиций. Многие из высокотехнологичных стартапов — это крохотные компании, которые выросли из исследовательских лабораторий, из проектов, проводимых зачастую в основных университетах страны и иногда при прямой государственной поддержке, в виде грантов. В отличие от традиционных производителей, многие из таких компаний не нуждаются в крупной производственной базе, им не нужны склады для товаров. Другой фактор, который следует учитывать, — это то, что основным продуктом таких компаний является интеллектуальная собственность, к примеру, на разработанную программу, технологию или процесс. Поэтому размещаться такая компания может практически где угодно, а вложения капитала в такую компанию не связаны с огромными затратами на оборудование, помещения и машины.

Да, во многих случаях именно крупные компании инвестируют в маленькие, высокотехнологичные фирмы. Но есть и разница по сравнению с прошлым: крупные компании не всегда скупают эти маленькие компании на корню. Этому есть несколько причин, но самой важной является следующая: слишком велик риск, связанный с «продвинутой» технологией и завязанным на неё проектом. В случае с устоявшимися индустриями все товары, ими производимые, — отлично позиционированы. Обычный производитель хочет либо выйти на зарубежный рынок, либо как-то обойти торговый барьер с помощью ПЗИ. В этом случае, весь риск состоит в том, что после процедуры инвестирования, продукт, который будет потом распространяться, будут меньше, чем ожидалось, покупать. И всё. Однако не стоит забывать, что производитель уже добавил к своим существующим производственным фондам новые, а международные корпорации могут использовать эти фонды весьма разными способами.

У высокотехнологичных венчуров, как правило, очень долгий инкубационный период. Это означает, что на разработку такого продукта требуется большое количество времени. В случае с программами и другими интеллектуальными продуктами это означает также, что продукт постоянно видоизменяется, причём порой даже до своего проникновения на рынок. Это делает процесс инвестирования ещё более сложным. Когда вы инвестируете в приобретение оборудования или машины, вы знаете, какова реальная стоимость ваших инвестиций и что от них стоит ожидать. В случае вложения денег в высокотехнологичный венчур всегда остаётся элемент неопределённости. К сожалению, волна разорений так называемых «дот-комов», т. е. проектов, связанных с интернетом, в конце 90-х гг. есть тому ярчайшее подтверждение.

Итак, возросшая роль технологий и интеллектуальной собственности в корне изменила поле деятельности ПЗИ. Компании хотят делать прямые зарубежные инвестиции, но из-за превратностей рынка, связанных с дот-комами, они ищут и находят новые инструменты, которые приводят их к искомым целям. Оцените какие именно методы:

Передача лицензий и технологий

Передача лицензий и технологий всегда играла важную роль в сотрудничестве между академической наукой и бизнес-сообществом. С тех пор как правовые препятствия были устранены, новая ситуация позволила университетам закрепить за собой право на использование разработок, сделанных в своих лабораториях, лицензионные соглашения же позволили быстро преобразовать теорию (технологии) в практику (готовый продукт), чтобы последний занял достойное место на рынках. С помощью некоторых правительственных агентств, ссужающих лаборатории грантами и иной финансовой помощью, к примеру, в виде инкубаторских программ, некогда застенчивые институтские «ботаники» ныне выходят на широкую дорогу предпринимательства и образуют команды зубастых дельцов. Стратегические альянсы науки и бизнеса оказывают громаднейшее влияние на развитие некоторых хай-тековских индустрий, среди которых можно назвать следующие (и список будет неполон): медицинские и сельскохозяйственные биотехнологии, компьютерное программирование, телекоммуникации, производство материалов с улучшенными свойствами, производство керамики, сверхтонкие материалы, стекловолоконная оптика, производство мультимедийной цифровой продукции, оптика и изображение, робототехника и автоматизация.

Целые индустриальные районы возникают сейчас как грибы после дождя вокруг университетских лабораторий, там, где технологии были изобретены, апробированы и преобразованы в рыночный продукт. Лицензионные соглашения позволяют производственным компаниям полностью использовать преимущества использования технологических наработок до выплаты роялти разработчикам до тех пор, пока новая технология не будет полностью отлажена и готова к производству.

Взаимные соглашения о распространении продукции

В действительности, этот вид альянса можно назвать чисто торговым, но в самом своём глубоком смысле такой альянс есть прямая инвестиция. Судите сами, две компании, работающие в одной или смежных областях, соглашаются выступить местными дистрибьюторами продукции другой компании на своих местных рынках. Классический пример — мебельная индустрия. Некая компания из США, производитель столов, подписала соглашение о взаимном распространении продукции с испанской фирмой — производителем стульев. Обе компании получают прямой доступ к дистрибьюторской сети в другой стране без необходимости оплаты поддержки дистрибьютора и прочих расходов, связанных с дистрибуцией, причём ни одна из обеих компаний не разрушает рынок другой компании своим продуктом. Имея на руках подобное соглашение, испанский производитель стульев наверняка вложит в США деньги на создание своего офиса, чтобы координировать продажи через дистрибьюторскую сеть партнёра, организует склады, поставку и организацию транспортировки продукции, а также будет помогать в решении разного рода административных задач, как то: бухучёте, пиаре и рекламе.

Совместные предприятия и другие гибриды стратегических альянсов

Традиционное совместное предприятие является «двусторонним», т. е. включает в себя две стороны, которые работают в одной области и становятся партнёрами для достижения некоего стратегического превосходства. Причины альянса могут быть разными: необходимость в получении таких технологий, которые склонят на сторону компании — получателя технологии весь рынок, желание получить доступ к интеллектуальному богатству в форме высокооплачиваемых сотрудников, доступ к ранее закрытым каналам распространения в ключевых регионах земного шара. Есть одна причина, которая объясняет то, почему большинство совместных предприятий состоит лишь из двух партнёров. Причина эта — разница корпоративных культур. Даже если обе компании из одной страны, объединиться им всё равно трудно. Если же взять компании из разных стран, то такое объединение вообще менее чем вероятно. Наверно поэтому совместные предприятия, после нескольких лет партнёрства, чаще всего распадаются. Если же в предприятие сливаются три или более участников, то они чаще всего называются по-другому: синдикатами и предназначены для выполнения специфических проектов, для какого-нибудь крупного строительства, где требуется широкий диапазон услуг, финансов, трудовых ресурсов. В определённой степени синдикатами управлять легче, потому что проект сам по себе устанавливает некие ограничения для каждой участвующей в нём стороны и слишком тесное сотрудничество вовсе не необходимо для выполнения всех поставленных задач.

Портфельные инвестиции

Я знаю, что вы внимательно читаете эту статью, и это словосочетание вам уже встречалось. Не собираюсь сильно отвлекать вас. Помните моё определение ПЗИ, мол, оно является приобретением контролирующего пакета в бизнесе. Большую часть последней половины ХХ века, когда ПЗИ стали насущнейшей реалией бизнеса, портфельные инвестиции компании не рассматривались в качестве прямых зарубежных инвестиций, если количество приобретаемого имущества или капитала не позволяло компании — приобретателю овладеть контрольным пакетом. С другой стороны, если две или три компании инвестировали помалу в какую-то одну компанию, то они могут объединиться и достойно противодействовать тем, кто обладает контрольным пакетом. Это — ещё одна форма стратегического альянса, её иногда называют «теневым альянсом». Поэтому, если большинство портфельных инвестиций отнести к ПЗИ нельзя, всё-таки в некоторых случаях портфельные инвестиции есть не что иное, как прямые инвестиции.

Почему ПЗИ так важны при рассмотрении вопроса о выходе на мировой рынок?

Простой ответ таков: прямая иностранная инвестиция позволяет компании одним ударом «убить нескольких зайцев»:

  • Избежать давления иностранного государства — оно будет защищать своих товаропроизводителей.
  • Обойти торговые барьеры: и явные, и неочевидные.
  • Перейти от экспорта продукции, произведённой в родной стране, к организации иностранного офиса, который развёртывает продажи на другом рынке.
  • Возможность резко увеличить производство и продажу товара.
  • Возможность для сотрудничества в совместном производстве, совместном предприятии с местными партнёрами, в совместном маркетинге, лицензионном обеспечении, и т. д.

Более полный ответ неминуемо будет описывать партнёрство в глобальном бизнесе очень расплывчато. Хотя многие бизнес-обозреватели любят выражение: «Думай — глобально, действуй — локально!», это тривиальное клише мало что означает для среднего менеджера малой и средней компании. Эта фраза скорее относится к работе и образу мысли топовиков из международных корпораций. Для работников компаний другого, меньшего ранга, это — очередное сотрясение воздуха. Простым объяснением является разница в перспективе развития бизнеса: для международной компании и для малых и средних предприятий. Первые более всего озабочены созданием большого количества производств по всему миру и доступом на возможно большее число рынков. Малые и средние же компании стремятся начать или поднять продажи на рынках других стран. Появление интернета ввело в искус многих: стало казаться, что всё дело в проникновении на зарубежный рынок. Малые и средние предприятия нацелены сейчас на то, как получить доступ на рынки, как получить доступ к новым формам организации труда и к новым технологиям.

Каковы базовые требования к компании, решившейся на прямую зарубежную инвестицию?

В зависимости от промышленности и типа бизнеса прямая зарубежная инвестиция может выглядеть как чрезвычайно привлекательная возможность. С быстрым развитием глобализации во многих индустриях и вертикальной интеграцией, которая тоже быстро распространяется по всему миру, малое или среднее предприятие по минимуму должно лишь идти «в ногу» с мировыми тенденциями в своей области. С точки зрения конкурентоспособности крайне важно знать, выходят ли конкуренты на мировой рынок и, если «да», то как именно. В то же время, важно отслеживать, как глобализация влияет на клиентов внутри собственной страны. Очень часто, насущнейшей необходимостью развития компании является простое следование за своим клиентом, который расширяет свой зарубежный бизнес.

Доступ к новому рынку — вот ещё одна главная причина для инвестиций за рубеж. На определённой стадии развития компании экспорт продукции или услуг достигает своей критической точки по объёму и по стоимости, в этот момент организация офиса и продаж или производства в другой стране становится просто дешевле, чем продолжение прямого экспорта. Тогда любое решение об инвестировании за рубеж является комбинацией из нескольких факторов. Они включают в себя следующие:

  • оценка собственных ресурсов,
  • конкурентоспособность продукции,
  • анализ рынка,
  • предположения по новому рынку; что рынок может дать.

При оценке собственных ресурсов надо задать себе вопросы: есть ли у компании чёткое намерение, исходящее от топ-менеджеров, на зарубежные инвестиции, согласен ли с этим средний менеджмент компании, позволят ли ресурсы компании оказать поддержку в течение длительного времени организации зарубежного филиала? Провела ли компания широкое исследование рынка, включающее в себя анализ промышленности, товаров и законов той страны, где будет филиал, в частности законодательства о прямых зарубежных инвестициях? Сделан ли трезвый обзор имеющихся ресурсов относительно не только самих инвестиций, а также всех остальных затрат, которые будут этой инвестицию сопутствовать? Хорошо ли проанализирована и проработана информация о ПЗИ в стране, куда будут они направлены, о местной промышленности, о законах той страны, об удержании налогов, о стимулах, способах финансирования, каналах распространения и других необходимых данных, выбран ли самый подходящий вариант вхождения на другой рынок (строительство нового предприятия, покупка, слияние, совместное предприятие, и т. д.)? Составлен ли план с разумной перспективой и реальным освоением рынка с помощью выбранной стратегии? Если зарубежная экономика, промышленность или инвестиционное законодательство сильно зарегулированы государством, налажены ли связи с соответствующими правительственными агентствами, выработаны ли общие планы действий? Учитывается ли в плане развития предприятия политические риски и риски резкой смены курсов валют?

Помимо анализа собственных ресурсов компании необходимо также ознакомиться с огромным количеством внешних данных о ПЗИ, которые будут нелишни в данной ситуации и помогут разобраться что есть что. Из интернета можно почерпнуть многое. Вот, к примеру:

www.unctad.org — отчёты о глобальных и региональных направлениях ПИИ;

www.oecd.org — тенденции о глобальных ПЗИ, указатели по странам, обзоры инвестиций, анализ;

www.columbia.edu/cu/libraries/indiv/business/guides/fordinv.html — огромное количество ссылок на статистику, касающуюся ПЗИ в мировом масштабе;

www. doc.gov — вебсайт Департамента торговли США. Он содержит множество информации о тенденциях развития разных промышленностей, обзоры инвестиций за рубежом;

www.itd.org — совместное предприятие Всемирного Банка и ВТО; вебсайт содержит огромное количество ссылок на отчёты по экономике по разным странам, информацию правительственных агентств разных стран;

www.opic.gov — список финансовых и страховых программ для американских фирм, собирающихся инвестировать за рубеж. Общая информация и ссылки для потенциальных инвесторов.


http://www.rusyaz.ru

Прямые зарубежные инвестиции

Существенная часть международной миграции капитала приходится на прямые зарубежные инвестиции. В соответствии с методикой статистики платежного баланса Международного валютного фонда прямые зарубежные инвестиции — это вид международной инвестиционной деятельности, заключающийся в приобретении резидентом одной страны (прямым инвестором) устойчивого влияния на деятельность предприятия, являющегося резидентом другой страны (предприятия прямого инвестирования). Прямые инвестиции подразумевают установление долгосрочных отношений между прямым инвестором и предприятием, являющимся объектом прямых инвестиций, а также довольно существенную роль инвестора в управлении этим предприятием. Пропорция, которая определяет существенность этой роли, различается по странам. В целях обеспечения сопоставимости статистического учета прямых инвестиций в Системе национальных счетов, в статистике платежного баланса МВФ и других международных организаций прямым зарубежным инвестированием признается всякое вложение капитала (путем кредитования или приобретения акций), если инвестор располагает или получает не менее 10% простых акций или голосов (для корпоративного предприятия) или соответствующий эквивалент собственности (для некорпоративного предприятия).

Важно подчеркнуть, что прямое инвестирование не всегда связано с непосредственным движением капитала из страны в страну, по крайней мере первоначально. Часто родительская компания средства, необходимые для вложения физического капитала, получает в самой принимающей стране в виде кредита, а свой вклад в предприятие ограничивает так называемыми нематериальными активами — торговой маркой, производственным и управленческим опытом и т. д. Когда предприятие становится прибыльным, оно начинает развиваться за счет реинвестирования прибылей.

С увеличением в последние десятилетия масштабов прямого зарубежного инвестирования связано возникновение и быстрое развитие международных корпораций — крупных компаний, осуществляющих инвестиции и имеющих филиалы и дочерние компании во многих странах мира. Международные корпорации бывают двух основных видов — транснациональные корпорации (ТНК), в которых головная компания принадлежит капиталу одной страны, и многонациональные корпорации (МНК), в которых головная компания принадлежит капиталу двух и более стран. Большая часть современных международных корпораций имеет форму ТНК.

ТНК играют исключительно важную роль в мировом хозяйстве. По данным регулярно публикуемого доклада ЮНКТАД о мировых инвестициях, в категорию транснациональных в середине 90-х гг. входило более 39 тысяч компаний, а число их зарубежных филиалов превысило 270 тысяч Накопленный во всем мире объем прямых зарубежных инвестиций составляет более 2,7 триллионов долларов, а стоимость продукции зарубежных филиалов ТНК — более 6% мирового ВВП. На внутрикорпорационные поставки ТНК приходится около трети всей мировой торговли.

Единого теоретического объяснения феномена ТНК пока не существует. Стремление крупных компаний вкладывать капитал за границу, создавая филиалы и дочерние предприятия, может быть объяснено целым рядом причин. Важной особенностью прямого инвестирования, в отличие от портфельного, является то, что наряду с доходами на вложенный капитал, прямые инвесторы могут получать дополнительные экономические выгоды, вытекающие из факта владения решающим голосом в управлении предприятием. Например, прямой инвестор может в результате такого вложения капитала получить доступ к ресурсам или рынкам, которые в противном случае были бы ему недоступны. В этом случае зарубежное инвестирование становится важным инструментом конкурентной борьбы, когда ТНК, являясь монополистами на внутреннем рынке страны базирования, стремятся усилить свое монопольное положение путем захвата новых рынков и приобретения контроля над предприятиями в зарубежных странах. Кроме того, вложив капитал в недостаточно прибыльное предприятие, прямой инвестор может повысить его рентабельность и стоимость благодаря своим административным способностям, управленческому опыту или компетентности в других областях. Наконец нестабильность рынка побуждает ТНК в целях минимизации риска диверсифицировать свои активы, в том числе географически.

Одна из важных проблем, порождаемых ТНК, — трансфертные цены. Поскольку ТНК размещает разные стадии единого технологического процесса в разных странах, между ее зарубежными филиалами и головной компанией происходит интенсивный товарообмен. Однако цены внутрикорпорационной торговли (трансфертные цены), как правило, существенно отличаются от рыночных цен. Манипулируя уровнем трансфертных цен, ТНК стремятся уходить от налогообложения, минимизировать таможенные пошлины, нелегально переводить прибыли за границу и т.д., что подрывает эффективность экономической политики государства. Кроме того, поскольку на внутрикорпорационную торговлю приходится значительная часть всей мировой торговли, трансфертные цены искажают реальные данные о ее структуре и динамике.

Международные корпорации своей деятельностью оказывают сильное воздействие на экономику как страны базирования, так и принимающих стран. Стандартный анализ воздействия прямых заграничных инвестиций на благосостояние дает те же результаты, что и анализ международного кредитования: чистый выигрыш получает и страна базирования (за счет более эффективного использования имеющегося капитала), и принимающая страна (за счет притока нового капитала).

Однако, несмотря на это, ТНК часто встречаются с серьезной оппозицией. Основные претензии к ТНК в странах базирования заключаются в экспорте рабочих мест, что ведет к сокращению занятости, и в уклонении с помощью зарубежных филиалов от уплаты налогов, что наносит ущерб государственному бюджету. В принимающих странах кроме сопротивления со стороны местных производителей, которые не в состоянии успешно конкурировать с ТНК, особые опасение вызывают сами масштабы деятельности ТНК. Обладая колоссальными производственными и финансовыми ресурсами, международные корпорации в состоянии захватить ключевые позиции в экономике, ставя под угрозу экономическую безопасность принимающих стран, и даже оказывать на них политическое давление. Однако в целом, если в странах базирования ТНК все чаще ставится вопрос о необходимости налогообложения оттока прямых инвестиций, то в принимающих странах (особенно развивающихся и странах с переходной экономикой) чаше проводится политика создания дополнительных стимулов для привлечения прямых зарубежных инвестиций.

https://mirovaja-ekonomika.ru

Прямые иностранные инвестиции

​​Динамические ряды

​ Квартальные​ ​Годовые
​​В страну
— по финансовым инструментам​
​
— по государствам-членам ​		 2010–2021 2010-2020
2010–2021 2010-2020​
​Из страны
— по финансовым инструментам

— по государствам-членам​ ​

 2010–2021 2010-2020​
2010–2021 2010-2020​​
​​​​​​​Статистические сборники
​Прямые инвестиции
(Оперативные данные)		 ​2016 2017​ 2018​ ​2019 ​2020​ ​ ​ ​
​Прямые инвестиции
(Окончательные данные)		 2016​​ 2017​ 2018​​ ​2019 ​ ​ ​ ​
Статистические таблицы
​Потоки запасы прямых
инвестиций по странам​ ​		 ​Q3
2018		 ​Q4
201​8		 ​Q1
2019		 ​Q3
2019		 Q4
2019
 ​Q1
2020​		 ​​Q3
2020		 ​Q4
2020​
​Q1
2021​		 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​

Экспресс-информация

​Взаимные инвестиции ​ ​ Q3
2016​		 Q4
2016​		 Q1
2017​		 Q2
2017​		 Q3
2017​		 Q4
2017​​
​ ​Q1
2018		 Q2
2018​		 Q3
2018​		 Q4
2018​		 Q1
2019​		 Q2
2019​​		 Q3
2019​		 Q4
2019​​
​ ​Q1
2020		 Q2
2020​		 Q3
2020​		 Q4
2020​​		 ​Q1
2021​​		 ​ ​ ​

Активность зарубежных инвесторов в России упала до уровня 2014 года :: Бизнес :: РБК

Россия в сравнении с Европой и миром

В результате Россия потеряла несколько позиций в списке 20 самых привлекательных для инвестиций стран Европы, который EY составляет, исходя из числа проектов с прямыми иностранными инвестициями. По итогам 2020 года она заняла 11-е место (опередив Италию, но уступив Португалии) по сравнению с восьмым-девятым местом годом ранее.

В целом падение числа проектов с прямыми иностранными инвестициями, учитывая пандемию, было характерно и для всего мира в целом, и для Европы, отмечает EY. Число проектов в Европе, в которые пришли инвестиции из-за рубежа, в 2020 году снизилось на 13%. Если же учитывать только европейские страны, где динамика была отрицательной, средний процент падения составил 21%. Во всем мире, по данным Конференции ООН по торговле и развитию (UNCTAD), объем прямых иностранных инвестиций сократился на 42%, до уровня 1990-х годов.

Читайте на РБК Pro

Набиуллина увидела «неослабевающий риск» для экономики в санкциях США

Помимо пандемии в России был и специфический фактор, который сдерживал прямые иностранные инвестиции, — геополитические риски, отмечается в исследовании EY. 2020 год, в частности, отметился усилением санкционной риторики после отравления оппозиционного политика Алексея Навального и победы на выборах в США кандидата от демократов Джо Байдена.

Как считали

EY оценивала прямые иностранные инвестиции на основе данных из собственной базы EY European Investment Monitor. В расчетах не учитываются портфельные инвестиции, а также сделки слияний и поглощений. Информация об инвестициях попадает в базу, если иностранный инвестор купил более 10% компании и участвует в управлении. В прямых иностранных инвестициях учитываются вложения в акционерный капитал и материальные активы, реинвестированная прибыль и внутригрупповые кредиты.

Лидеры по инвестициям в Россию

Самыми активными в сфере прямых инвестиций в Россию стали бизнесмены из Германии, которые в 2020 году инвестировали в 26 российских проектов (на 28% меньше, чем за год до этого). Германия с 2014 года лишь однажды уступала первое место по инвестиционной активности — в 2018-м ее опередили США. Теперь США с Китаем делят второе-третье место с 15 проектами. Резко увеличили активность в России инвесторы из Италии, которые в 2020 году вложились в 13 проектов (вдвое больше, чем в 2019-м). Это позволило стране занять четвертое место среди самых активных по прямым иностранным инвестициям в Россию.

Правительство запретило закупать для госнужд промтовары из-за рубежа

В отраслевом разрезе подавляющее большинство проектов, получивших в прошлом году иностранные инвестиции, — в сфере производства (107). Здесь лидируют проекты в агропродовольственном секторе (42) и производстве машин и оборудования (21). Лидерство агросектора, где наиболее активны инвесторы из Германии и США, авторы исследования объясняют эффектом от действующего с 2014 года продовольственного эмбарго и импортозамещения. На третьем месте среди популярных у инвесторов секторов — производство мебели, стекла и керамики (11 проектов по сравнению с четырьмя в 2019-м). Сектор программного обеспечения и ИT-услуг по-прежнему на невысокой восьмой позиции с пятью проектами (вдвое меньше, чем годом ранее).

Резко сократились инвестиции в продажи и маркетинг — 12 проектов по сравнению с 52 в 2019 году. «В условиях пандемии многие компании снизили свою медийную активность и инвестиции в продвижение», — констатирует EY. В тройку наиболее привлекательных для иностранных инвесторов отраслей впервые вошли бизнес-услуги (восемь проектов, в три из них вложились инвесторы из Индии). Новые проекты в этой отрасли начали иностранные инжиниринговые и консалтинговые компании, указывают авторы исследования.

Из регионов с точки зрения привлекательности для прямых иностранных инвестиций в лидерах традиционно Москва и Подмосковье (41 проект прямых иностранных инвестиций), у Санкт-Петербурга и Ленинградской области — 16 проектов.

Иностранные инвестиции в Китай продолжают расти, несмотря на глобальную напряженность — американский экономист_Russian.news.cn

Вашингтон, 23 июля /Синьхуа/ — Прямые иностранные инвестиции и приток портфельных инвестиций в Китай продолжают расти в этом году, несмотря на глобальную экономическую и финансовую напряженность. Об этом в четверг в своем блоге написал старший научный сотрудник Института международной экономики Петерсона в Вашингтоне Николас Ларди.

«Поскольку Китай продолжает лидировать в глобальном восстановлении от неблагоприятных экономических последствий пандемии коронавируса нового типа /COVID-19/, а деловая среда для иностранных компаний в Китае продолжает улучшаться, иностранные транснациональные корпорации удваивают свои инвестиции в Китае, создавая тысячи новых фирм и расширяя существующие», — отметил Н. Ларди.

«Этот широкий показатель притока прямых иностранных инвестиций включает новые нефинансовые инвестиции, реинвестированные прибыли существующих нефинансовых зарубежных филиалов, а также иностранные инвестиции и реинвестиции в финансовые учреждения Китая», — пояснил американский экономист.

«Последние виды прямых иностранных инвестиций быстро растут, поскольку Китай либерализовал финансовые правила, разрешив преобладающее или единоличное иностранное владение ценными бумагами, управление активами, страхование и другие типы финансовых компаний», — сказал он.

По словам Н. Ларди, приток прямых иностранных инвестиций в Китай продолжит ускоряться в 2021 году. «Общий приток прямых инвестиций в Китай в этом году почти наверняка достигнет нового рекордного уровня. Его доля в глобальных прямых иностранных инвестициях, вероятно, будет расти», — написал эксперт.

В прошлом году доля Китая в мировых прямых иностранных инвестициях достигла рекордно высокого уровня в 25 проц. , что почти вдвое больше по сравнению с показателем 2019 года, отметил он.

Н. Ларди заявил, что приток портфельных инвестиций в Китай также растет, в то время как иностранные покупки китайских государственных облигаций увеличиваются еще значительнее.

«Отрыва мировой экономики от Китая или, как иногда говорят, решоринга, не происходит», — заключил американский экономист, добавив, что в некоторых важнейших аспектах интеграция Китая в мировую экономику «продолжает углубляться», несмотря на действия некоторых иностранных правительств.

Прямые иностранные инвестиции (2021)

последнее обновление: 28.09.2021

Прямые иностранные инвестиции (сокр. ПИИ, англ. Foreign direct investment, FDI) — это долгосрочные вложения материальных средств компаниями-нерезидентами в экономику страны (например, для организации и строительства предприятий). Рассчитываются в млн. долларов США.

Прямые иностранные инвестиции — наиболее востребованная форма капиталовложений для развивающихся экономик, так как она позволяет реализовывать крупные проекты; кроме того в страну поступают новые технологии, новые практики корпоративного управления и т. п.

Прямые иностранные инвестиции в Украине в 2021 г. (млн. долл. США)
2021ПИИ
в Украину		ПИИ
из Украины		Сальдо
I кв.14862011288+1458-367.5%
II кв.1350-13613-15+1337-8.3%
III кв.





IV кв.





за год2836
41
+2795

Здесь приведены сведения о прямых инвестициях Украины по припципу направленности, то есть, по денежным потокам.

Прямые иностранные инвестиции в Украине с 2002 по 2021 гг. (млн. долл. США)

ПИИ
в Украину		ПИИ
из Украины		Сальдо
2002693
-5
+698
200314247311318+1411102. 1%
200417152914-9+171121.3%
200578086093275271+7533340.3%
20065604-2204-133-408+5737-23.8%
200798914287673806+921860.7%
20081091310221010337+99037. 4%
20094816-6097162-848+4654-53.0%
201064951679736574+575923.7%
20117207712192-544+701521.8%
20128401119412061014+71952.6%
20134499-3902420-786+4079-43. 3%
2014410-4089111-309+299-92.7%
2015-458-868-51-162-407-236.1%
2016381042681667+3794-1032.2%
20173692-1188-8+3684-2.9%
20184455763-5-13+446021. 1%
201958601405648653+521216.9%
2020-868-672882-566-950-118.2%
20212836370441-41+2795-394.2%

В заключение приводим поквартальный график поступления прямых иностранных инвестиций в экономику Украины за последние 10 лет:

региональная специфика – Журнал «Экономика региона». Институт экономики уральского отделения Российской академии наук

doi 10. 17059/2016-1-10
УДК 332.1

Е. А. Федорова, Б. К. Коркмазова, М. А. Муратов

Скачать PDF

Спилловер-эффекты в российской экономике: региональная специфика

Цель исследования — оценить силу и направление распространения прямых иностранных инвестиций в региональной экономике. Предметом исследования являются прямые иностранные инвестиции в регионы России. Тема исследования актуальна, так как на основе данной работы можно оценить долгосрочные последствия от введенных странами Запада (в связи с введением санкций) ограничений на приток иностранного капитала для регионов РФ. В работе были выдвинуты следующие гипотезы:
Гипотеза 1. В региональной экономике России присутствуют горизонтальные (распространение эффектов от прямых иностранных инвестиций в пределах отрасли) и вертикальные спилловер-эффекты (распространение по технологической цепочке, от поставщиков продукции и к потребителям продукции). Вертикальные эффекты более значимы и обладают большей магнитудой, чем горизонтальные. Конкуренция в отрасли является одним из факторов, способствующих появлению отрицательного горизонтального побочного эффекта, а масштаб компании — положительного.
Гипотеза 2. Прямые зарубежные инвестиции генерируют положительные региональные внешние эффекты для национальных компаний в российской экономике.
Гипотеза 3. Влияние на знак и величину внешних эффектов от привлечения иностранного капитала, по нашему предположению, оказывает отраслевая специфика региона.
Гипотеза 4. Под влиянием времени региональные эффекты способны менять свое направление. В качестве эмпирической базы была использована отчетность за 5 лет 23567 предприятий с прямыми иностранными инвестициями и 25940 — без прямых иностранных инвестиций.
Методология исследования — расчет спилловер-эффектов, функция Кобба — Дугласа, панельная регрессия.
В результате исследования было выявлено, что прямой вертикальный эффект практически отсутствует, то есть потребители отрасли не замечают прихода в нее иностранного капитала. При этом обратный эффект, касающийся поставщиков отрасли, — положителен, но так же, как и прямой, не превышает значимость горизонтального эффекта ни в одной из групп регионов. В Российской экономике присутствует положительный региональный спилловер от притока зарубежного капитала. Положительная отдача от вливания прямых иностранных инвестиций в регион с высокой привлекательностью в первую очередь распространяется на регионы с похожим инвест-климатом,
а после этого по остаточному принципу — на менее успешные регионы. Региональный спилловер-эффект, по результатам анализа, нестабилен и имеет высокую волатильность. Поэтому в нынешних условиях руководству регионов необходимо озаботиться антикризисной политикой управления. Полученные результаты исследования могут быть полезны руководству регионов для формирования инвестиционной политики.
Ключевые слова: инвестиции, прямые иностранные инвестиции, спилловер-эффект, вертикальный спилловер-эффект, горизонтальный спилловер-эффект, региональный спилловер-эффект, экономико-математическое моделирование, эмпирический анализ

 

COVID-19 влияет на прямые иностранные инвестиции в странах Африки к югу от Сахары

В июне этого года Конференция Организации Объединенных Наций по торговле и развитию (ЮНКТАД) опубликовала Доклад о мировых инвестициях за 2021 год, в котором основное внимание уделяется инвестированию в устойчивое восстановление после пандемии. В самом отчете рассматривается, как пандемия COVID-19 повлияла на прямые иностранные инвестиции во всем мире и инвестиционные приоритеты на этапе восстановления. Сложные медицинские и экономические проблемы, созданные пандемией на всем африканском континенте, оказывают значительное влияние на прямые иностранные инвестиции (ПИИ) как в регион, так и из него.Фактически, доля Африки в общемировом притоке ПИИ в развивающиеся страны упала с 6,3 процента до 5,9 процента в период с 2019 по 2020 годы (диаграмма 1). Хотя приток прямых иностранных инвестиций уже снижался, COVID-19 продолжал оказывать негативное влияние на инвестиции в глобальном и региональном масштабе.

Диаграмма 1. Приток прямых иностранных инвестиций, 2007-2009 и 2018-2020 годы

Источник: Конференция Организации Объединенных Наций по торговле и развитию, Доклад о мировых инвестициях. 2021 г.

В целом приток ПИИ в страны Африки к югу от Сахары снизился на 12 процентов в период с 2019 по 2020 годы, но в некоторых странах инвестиции действительно выросли. Фактически, в Центральной Африке наблюдался постоянный рост прямых иностранных инвестиций, при этом их приток увеличился до 9,2 миллиарда долларов с 8,9 миллиарда долларов. С другой стороны, в Восточной и Южной Африке приток с 2019 года снизился на 16 процентов. Примечательно, что даже внутри регионов последствия пандемии были разными. Например, в Западной Африке в Гане в 2020 году приток прямых иностранных инвестиций снизился на 52% — по сравнению с 3 долларами.От 9 до 1,9 млрд долларов; Между тем приток в Нигерию незначительно увеличился с 2,3 млрд долларов в 2019 году до 2,4 млрд долларов в 2020 году.

На отток ПИИ в размере

также повлияла пандемия COVID-19, но, опять же, они варьировались по регионам и внутри них (Рисунок 2): согласно отчету, отток ПИИ из Африки упал на две трети с 4,9 млрд долларов в 2019 году до 1,6 млрд долларов в 2019 году. 2020. Примечательно, что наибольший отток был из Того, который, согласно отчету, был в основном в другие африканские страны. Например, тоголезская компания Afrik Assurances открыла операции по оказанию финансовых услуг в Бенине и Кот-д’Ивуаре во время пандемии. Хотя в Гане наблюдалось сокращение оттока, он по-прежнему составлял значительный процент от общего оттока с континента. Другой заметной тенденцией стало значительное сокращение оттока инвестиций из южной части Африки, которое, по мнению авторов, связано с репатриацией капитала южноафриканскими многонациональными предприятиями из зарубежных стран.

Диаграмма 2. Отток прямых иностранных инвестиций, 2007-2009 и 2018-2020 годы

Источник: Конференция Организации Объединенных Наций по торговле и развитию, Доклад о мировых инвестициях.2021.

Авторы отчета в целом сохраняют оптимизм, несмотря на такое падение. Фактически, ЮНКТАД предполагает, что в Африке ожидается рост как притока, так и оттока ПИИ в 2021 году с потенциалом достижения уровней, существовавших до COVID, в 2022 году. Примечательно, что в отчете также говорится, что Африканская континентальная зона свободной торговли и Протокол об устойчивых инвестициях (фаза II АфКЗСТ) также может увеличить потоки ПИИ в долгосрочной перспективе. В долгосрочной перспективе для успешного выздоровления авторы подчеркивают увеличение доступности вакцин и призывают к международной финансовой поддержке, помимо других стратегий, ориентированных на страны.

Прямые иностранные инвестиции — обзор

Данные

Международную информацию о прямых иностранных инвестициях в геотермальную промышленность в разных странах, как правило, трудно найти. В обычной коммерческой деятельности партнерские продажи за рубежом часто используются для обозначения прямых иностранных инвестиций (Markusen, 2002). Однако мы используем геотермальные генерирующие мощности в разных странах в качестве заместителя инвестиций в геотермальную деятельность. В частности, мы используем данные об установленной мощности геотермальной энергии (МВт), поскольку считается, что она хорошо отражает геотермальную мощность в этих странах.Наибольший будущий потенциал геотермальной энергии в мире, вероятно, находится в Индонезии, которая сегодня ведет значительную деятельность. Чили также имеет большой потенциал, но в Чили пока нет операций.

В таблице 3 представлена ​​установленная геотермальная мощность и количество единиц по странам. В Таблице 3 представлены 1990, 1995, 2000 и 2005 годы, чтобы показать возросшее развитие потенциала. Мы применяем эту базу данных, поскольку с течением времени она распространяется во многих странах, хотя мы знаем, что с 2005 года ее емкость значительно выросла.Например, в Соединенных Штатах установленная мощность к концу 2006 года составляла до 2830,65 МВт (ABS Energy Research, 2007).

Таблица 3. Установленная геотермальная электрическая мощность и количество единиц по странам

891 90 097 28
Статья II. 1990 1995 2000 2005 2005 2005
Статья III. МВт МВт МВт МВт МВт Блоки
Статья IV. Установлено Установлено Установлено Установлено Работает Номер
США 2775 2817 2228 2564 1935 209
Филиппины 1227 1909 1930 1838 57
Италия 545 632 785 791 699 32
Мексика 700753755953953 36
Индонезия 145 310 590 797 738 15
Япония 215 414 547 535 530 19
Новое Зеландия 283 286 437 435 403 33
Исландия 45 50 170 202 202 19
Коста-Рика 0 55 143 163 163 5
Сальвадор 95 105 161 151 119 5
Никарагуа 35 70 70 70 38 3
Кения 45 45 45 129 129 9
Гватемала 0 33 33 33 29 8
Китай 19 29 29 19 13
Россия (Камчатка) 11 11 23 79 79 11
Турция 21 20 20 20 18 1
Португалия (Азорские острова) 3 5 16 16 13 5
Эфиопия 0 0 9 7. 3 7,3 2
Франция (Гваделупа) 4 4 4 15 15 2
Австралия 0 0 0 0,2 0,1 1
Таиланд 0 0 0 0,3 0,3 1
Аргентина 1 1 0 0.2 0,1 1
Австрия 0 0 0 1,2 1,1 2
Германия 0 0 0 0,2 0,2 1

Источник : Воспроизведено из ABS Energy Research (2007).

Мы получили данные об установленной МВт из исследования ABS Energy (2007) для зависимой переменной МВт.Однако для независимых переменных мы решили применить данные Всемирного банка (2009 г. ), поскольку они являются отличным источником для развивающихся стран, таких как Эфиопия и Никарагуа (Эфиопия и Никарагуа классифицируются Международным валютным фондом как развивающиеся страны, 2009 г.), см. Таблица 4 .

Таблица 4. Сводная статистика для базовой выборки

96
Раздел 4.01 Переменная Раздел 4.02 Наблюдения Раздел 4.03 Среднее значение Раздел 4.04 Стандартное отклонение Раздел 4.05 Минимум Раздел 4.06 Максимум
МВт 96 308,2604 605.9962 0 2817
CO 2 96 5,5208 5,5208 5.217338 0 20
El_Con 96 4442.281 5281.382 22 27 987
En_Use 96 2696. 01 2571,276 286 12 179
ВВП 96 9,25 × 10 11 2,01 × 10 12 1,01 × 10 9 1,24 × 10 13
Capita 96 12366,46 10757,46 390 42 090
Инфляция 96 84,22917 551,1489 — 2 5018 1.11 × 10 8 2,44 × 10 8 254800 1,30 × 10 9
Рабочий 92 2,68 × 10 9 3,80 × 10 9 5 000 000 2,31 × 10 10
Дороги 69 51,18841 31,95276 10 100

Воспроизведено по расчетам автора.

База данных работает более чем в 24 странах за 4 года, предоставляя нам набор данных из 96 наблюдений. Годы, включенные в это исследование, — 1990, 1995, 2000 и 2005. Мы получаем данные об этих независимых переменных из исследования ABS Energy (2007).

В этом исследовании мы находим данные по следующим странам: США, Филиппины, Италия, Мексика, Индонезия, Япония, Новая Зеландия, Исландия, Коста-Рика, Сальвадор, Никарагуа, Кения, Гватемала, Китай, Россия (Камчатка). , Турция, Португалия (Азорские острова), Эфиопия, Франция (Гваделупа), Австралия, Таиланд, Аргентина, Австрия и Германия.

ПИИ в Индии: политика Индии в отношении прямых иностранных инвестиций

(1) ПИИ в мультибрендовой розничной торговле всеми продуктами будут разрешены при соблюдении следующих условий:

(i) Свежие сельскохозяйственные продукты, включая фрукты, овощи, цветы, зерно, бобовые, свежую птицу, рыбные и мясные продукты, могут быть небрендированными.

(ii) Минимальная сумма, которую должен привлечь иностранный инвестор в качестве прямых иностранных инвестиций, будет составлять 100 миллионов долларов США.

(iii) Не менее 50% от общего объема прямых иностранных инвестиций, привлеченных в первый транш в размере 100 миллионов долларов США, должны быть инвестированы в «внутреннюю инфраструктуру» в течение трех лет, где «внутренняя инфраструктура» будет включать капитальные затраты на все виды деятельности. , за исключением передних модулей; например, внутренняя инфраструктура будет включать в себя инвестиции, вложенные в переработку, производство, распространение, улучшение дизайна, контроль качества, упаковку, логистику, хранение, склад, инфраструктуру для производства сельскохозяйственной продукции и т. д.Расходы на землю и аренду, если таковые имеются, не будут учитываться для целей внутренней инфраструктуры. Последующие инвестиции в серверную инфраструктуру будут производиться розничным продавцом MBRT по мере необходимости, в зависимости от его бизнес-требований.

(iv) По крайней мере, 30% стоимости закупок произведенных / переработанных продуктов должно быть получено от индийских микро-, малых и средних предприятий, у которых общие инвестиции в машины и оборудование не превышают 2,00 миллиона долларов США.Эта оценка относится к стоимости на момент установки без учета амортизации. Статус «малой отрасли» будет учитываться только во время первого взаимодействия с розничным продавцом, и такая отрасль будет продолжать квалифицироваться как «небольшая отрасль» для этой цели, даже если она перерастет указанные инвестиции в размере 2,00 млн долларов США в течение ход его отношений с указанным продавцом. Источники от сельскохозяйственных кооперативов и фермерских кооперативов также будут рассматриваться в этой категории.Потребность в закупках должна быть удовлетворена, в первую очередь, как средняя пятилетняя общая стоимость закупленных произведенных / переработанных продуктов, начиная с 1 апреля года, в течение которого был получен первый транш прямых иностранных инвестиций. После этого он должен будет выполняться ежегодно.

(v) Самостоятельная сертификация компании для обеспечения соответствия условиям серийных номеров. (ii), (iii) и (iv) выше, которые могут быть перепроверены по мере необходимости. Соответственно, инвесторы должны вести счета, должным образом заверенные внешними аудиторами.

(vi) Розничные торговые точки могут быть открыты только в городах с населением более 10 тысяч человек по данным переписи 2011 года или в любых других городах по решению правительств соответствующих штатов, а также могут охватывать территорию в 10 км вокруг. границы муниципальных / городских агломераций таких городов; Торговые точки будут ограничены соответствующими зонами согласно Генеральным / Зональным планам соответствующих городов, и будут предусмотрены необходимые объекты, такие как транспортное сообщение и парковка.

(vii) Правительство будет иметь преимущественное право на закупку сельскохозяйственной продукции.

(viii) Вышеупомянутая политика является только стимулирующей политикой, и правительства штатов / союзных территорий будут вправе принимать свои собственные решения в отношении реализации этой политики. Следовательно, точки розничных продаж могут быть созданы в тех штатах / союзных территориях, которые согласились или соглашаются в будущем разрешить ПИИ в MBRT в соответствии с этой политикой. Список штатов / союзных территорий, выразивших свое согласие, находится на

.

(2) ниже.В будущем такое согласие на создание торговых точек в соответствии с данной политикой будет передано Правительству Индии через Департамент промышленной политики и продвижения, и в список в (2) будут внесены соответствующие дополнения. Открытие точек розничной продажи будет осуществляться в соответствии с применимыми законами / постановлениями штата / союзной территории, такими как Закон о магазинах и учреждениях
и т. Д.

(ix) Розничная торговля в любой форме с помощью электронной коммерции будет запрещена для компаний с ПИИ, занимающихся мультибрендовой розничной торговлей.

(2) Список штатов / союзных территорий, как указано в параграфе 5.2.15.4 (1) (viii)
1. Андхра-Прадеш
2.Ассам
3. Дели
4. Харьяна
5. Химачал-Прадеш
6. Джамму и Кашмир
7. Карнатака
8. Махараштра
9. Манипур
10. Раджастан
11. Уттаракханд
12. Даман и Диу и Дадра и Нагар Хавели (Союзные территории)

прямых иностранных инвестиций | Wex | Закон США

Прямые иностранные инвестиции: обзор

Международный валютный фонд («МВФ») определяет прямые иностранные инвестиции («ПИИ») как «трансграничные инвестиции», при которых инвестор, являющийся «резидентом одной экономики [ имеет] контроль или значительную степень влияния на руководство предприятия, являющегося резидентом другой страны.”МВФ, Руководство по платежному балансу и международной инвестиционной позиции 100 (6-е изд. 2009 г.). Управленческая роль прямого инвестора отличает ПИИ, активную форму инвестиций, от портфельных инвестиций, пассивную форму.

ПИИ играют ключевую роль в глобализации, в том числе путем «создания прямых, стабильных и долгосрочных связей между экономиками» и «поощрения передачи технологий и ноу-хау между экономиками». Генеральный секретарь Организации экономического сотрудничества и развития («ОЭСР»), Стандартное определение прямых иностранных инвестиций ОЭСР 14 (4-е изд.2008 г.). Сегодня, в отличие от массовых национализаций 1950-х (в советском блоке) и 1970-х (на Ближнем Востоке), ПИИ пользуются довольно широкой международной поддержкой.

Применимое законодательство

ПИИ регулируются как внутренним (инвестирующих стран и ), так и международным законодательством. Внутренние инвестиционные кодексы обычно включают положения для привлечения ПИИ и защиты прямых инвесторов, такие как обещания национального режима, режима наибольшего благоприятствования, налоговых льгот, мер безопасности и / или форумов по разрешению споров.В случае спора между инвестором и государством инвесторы, как правило, должны исчерпать внутренние средства правовой защиты, прежде чем обращаться к другим странам или международным форумам по разрешению споров, таким как Международный центр по урегулированию инвестиционных споров, международное арбитражное учреждение.

ПИИ регулируются также международным правом. Источники международного права включают , среди прочего , многосторонние договоры, двусторонние инвестиционные договоры («ДИД»), обычное международное право и судебные решения.Многосторонние договоры, такие как Соглашение о связанных с торговлей инвестиционных мерах (в отношении торговли товарами) и Соглашение по торговым аспектам интеллектуальной собственности (в отношении интеллектуальной собственности), согласовывают разрозненные внутренние законы. Однако попытки заключить всеобъемлющий многосторонний инвестиционный договор не увенчались успехом. Таким образом, США считают ДИД особенно важными и согласовали 40 действующих в настоящее время.

Риски и страхование

Международное право также регулирует риски, связанные с ПИИ.Например, получившая широкую поддержку резолюция 1803 (XVII) Генеральной Ассамблеи Организации Объединенных Наций от 14 декабря 1962 г. содержала призыв к «адекватной компенсации» в случае национализации. А Конвенция об учреждении Многостороннего агентства по инвестиционным гарантиям, многосторонний договор, учредила Многостороннее агентство по инвестиционным гарантиям («МИГА») в целях поощрения ПИИ в развивающихся странах. MIGA страхует такие риски, как экспроприация, война, терроризм, гражданские беспорядки, неопровержимость валюты и нарушение контракта.

Частное страхование и страхование от Корпорации зарубежных частных инвестиций, федерального агентства, также доступно американским инвесторам для страхования от таких политических рисков, как экспроприация, политическое насилие и неопровержимость валюты.

Что такое прямые иностранные инвестиции (ПИИ), ПИИ в Индии, запрет ПИИ, маршруты ПИИ, приток ПИИ, Новости ПИИ

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) — это когда компания приобретает контрольный пакет акций предприятия в другой стране.С помощью прямых иностранных инвестиций иностранные компании напрямую участвуют в повседневных операциях в другой стране. Это означает, что они приносят с собой не только деньги, но и знания, навыки и технологии.

Как правило, прямые иностранные инвестиции имеют место, когда инвестор открывает зарубежные коммерческие операции или приобретает зарубежные коммерческие активы, включая установление права собственности или контрольного пакета акций в иностранной компании.

Где производятся ПИИ?

Прямые иностранные инвестиции обычно делаются в странах с открытой экономикой, которые имеют квалифицированную рабочую силу и перспективы роста.ПИИ приносят с собой не только деньги, но также навыки, технологии и знания.

ПИИ в Индию

ПИИ — важный денежный источник для экономического развития Индии. Экономическая либерализация началась в Индии после кризиса 1991 года, и с тех пор ПИИ в стране неуклонно росли. Сегодня Индия входит в топ-100 клубов по простоте ведения бизнеса (EoDB) и занимает первое место в мировом рейтинге прямых иностранных инвестиций.

Маршруты, через которые Индия получает прямые иностранные инвестиции

Автоматический маршрут: Компания-нерезидент или индийская компания не требует предварительного согласия RBI или правительства Индии на ПИИ.

Govt route: Разрешение правительства обязательно. Компания должна будет подать заявку через Портал содействия иностранным инвестициям, который упрощает процедуру оформления в едином окне.Затем заявка направляется в соответствующее министерство, которое утвердит / отклонит заявку после консультации с Департаментом развития промышленности и внутренней торговли (DPIIT) Министерства торговли. ДОИИТ выпустит Стандартную операционную процедуру (СОП) для обработки заявок в соответствии с существующей политикой ПИИ.

секторов, которые подпадают под категорию «100% автоматический маршрут»:

Сельское хозяйство и животноводство, услуги воздушного транспорта (нерегулярные и другие услуги в секторе гражданской авиации), аэропорты (Greenfield + Brownfield), компании по реконструкции активов, автокомпоненты, автомобили, биотехнологии (Greenfield), услуги вещания контента (Up- связывание и переход по нисходящей линии с телеканалов, вещательные перевозки, капитальные товары, оптовая торговля за наличный расчет (включая закупку у ММП), химикаты, уголь и бурый уголь, строительство, строительство больниц, компании кредитной информации, магазины беспошлинной торговли, E -коммерческая деятельность, электронные системы, пищевая промышленность, драгоценные камни и ювелирные изделия, здравоохранение, промышленные парки, ИТ и BPM, кожа, производство, добыча и разведка металлов и неметаллических руд, прочие финансовые услуги, услуги гражданской авиации, такие как техническое обслуживание И ремонтные организации, Нефть и природный газ, Фармацевтика, Плантации, Порты и судоходство, Железнодорожная инфраструктура, Возобновляемые источники энергии, Дороги и автомагистрали, Single Br и розничная торговля, текстиль и одежда, теплоэнергетика, туризм и гостиничный бизнес, а также операции с банкоматами White Label.

секторов, которые подпадают под категорию «100% автоматический маршрут»:

  • Инфраструктурная компания на рынке ценных бумаг: 49%
  • Страхование: до 49%
  • Медицинское оборудование: до 100%
  • Пенсия: 49%
  • Нефтепереработка (по ПЕВ): 49%
  • Электрообменники: 49%

Правительственный маршрут

Секторов, которые подпадают под категорию «до 100% государственных маршрутов»:

  • Банковский и государственный сектор: 20%
  • Услуги вещания: 49%
  • Основная инвестиционная компания: 100%
  • Розничная торговля продуктами питания: 100%
  • Горное дело и разделение титансодержащих минералов и руд: 100%
  • Мультибрендовая розничная торговля: 51%
  • Печатные СМИ (публикации / печать научно-технических журналов / специализированных журналов / периодических изданий и факсимильное издание зарубежных газет): 100%
  • Печатные СМИ (издание газет, периодических изданий и индийских выпусков зарубежных журналов, посвященных новостям и текущим событиям): 26%
  • Спутник (создание и эксплуатация): 100%

Запрет на ПИИ

Есть несколько отраслей, в которых прямые иностранные инвестиции строго запрещены по любым направлениям.Этих отраслей

  • Производство атомной энергии
  • Любой игорный бизнес или букмекерская контора
  • Лотереи (онлайн, частные, государственные и т. Д.)
  • Инвестиции в Чит-фонды
  • Компания Нидхи
  • Сельскохозяйственная или плантационная деятельность (хотя есть много исключений, таких как садоводство, рыболовство, чайные плантации, рыбоводство, животноводство и т. Д.)
  • Жилье и недвижимость (кроме поселков, коммерческих объектов и т. Д.)
  • Торговля TDR’s
  • Сигары, сигареты или любая другая подобная табачная промышленность

Приток ПИИ

В течение финансового года, закончившегося в марте 2019 года, Индия получила самый высокий приток прямых иностранных инвестиций за всю историю в 64 доллара.37 миллиардов. Приток прямых иностранных инвестиций составил 45,14 млрд долларов США в 2014–2015 годах и 55,55 млрд долларов США в следующем году.

Прямые иностранные инвестиции | финансы

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) , инвестиции в предприятие, которое является резидентом страны, отличной от страны прямого иностранного инвестора. Долгосрочные отношения считаются важнейшей особенностью прямых иностранных инвестиций. Таким образом, инвестиции производятся для приобретения постоянного интереса и контроля над хозяйствующим субъектом с подразумеваемым влиянием на управление предприятием.Обычно считается, что некоторая доля долевого участия связана с эффективным голосом. Основные формы прямых иностранных инвестиций — это инвестиции в развитие производства или производственного предприятия с нуля («инвестиции с нуля»), слияния и поглощения и создание совместных предприятий. Обычно выделяют три компонента ПИИ: собственный капитал, реинвестированная прибыль и внутрифирменные ссуды. Помимо доли участия в предприятии, иностранные инвесторы могут получить существенное влияние многими другими способами.К ним относятся субподряд, контракты на управление, франчайзинг, лизинг, лицензирование и раздел продукции.

ПИИ считаются одновременно важным показателем и движущей силой того, что называется экономической глобализацией. Это явление не новое, хотя со второй половины 80-х годов его значение возросло. Рост прямых иностранных инвестиций нельзя объяснить только технологическими изменениями; ему способствовали различные политические деятели, включая национальные правительства и международные организации.Основными мотивами для инвестирования капитала за границу являются стремление к рынку, эффективности или знаниям. Инвесторов в основном привлекают сильные экономические основы в принимающих странах.

Географическое распределение ПИИ крайне неравномерно. Большая его часть обменивается между богатыми странами. Лишь небольшая часть идет в новые индустриальные страны. Прямые иностранные инвестиции продолжают циркулировать между тремя основными блоками «Триады» (Европа, Америка, Юго-Восточная Азия), в результате чего большая часть населения мира исключена.

Приток прямых иностранных инвестиций рассматривается как важнейшая предпосылка экономического развития. Например, он был представлен как «План Маршалла для Восточной Европы» в период посткоммунистической трансформации. ПИИ могут иметь как положительное, так и отрицательное влияние на экономику принимающих стран. Эти эффекты зависят от ряда факторов, включая уровень развития принимающей страны, тип инвестиций и положение конкретной инвестиционной площадки в бизнес-стратегии инвестора.

Получите подписку Britannica Premium и получите доступ к эксклюзивному контенту.Подпишитесь сейчас

Государства все чаще вступают в конкуренцию, чтобы привлечь или удержать мобильный капитал в своей местности. Таким образом, цель привлечения инвестиций (или угроза их оттока) определяет различные политики и правила, в том числе социальные. В этом отношении решающее значение имеет то, что политики приписывают мобильному капиталу. Примечательно, что экономическая конкурентоспособность часто рассматривается как средство привлечения прямых иностранных инвестиций, что ведет к дерегулированию и либерализации. Это предположение может не полностью соответствовать фактическим предпочтениям инвесторов в отношении местоположения.

Данные о прямых иностранных инвестициях

Инвестиционная карта — это веб-инструмент, который помогает агентствам по продвижению инвестиций (АПИ) оценивать, какие секторов в своих странах успешно привлекли прямые иностранные инвестиции (ПИИ) и помогает им в процессе определения приоритетных секторов для инвестиций продвижение. Это также помогает IPA определять страны-конкуренты для иностранных инвестиции и наиболее активные страны-инвесторы в конкретных секторах.Кроме того, информация о внутренних филиалах международных компаний позволяет предприятиям найти местные связи с глобальными цепочками поставок.

Инвестиционная карта

— это не только инструмент отслеживания ПИИ, который предлагает сводные показатели выручки, но и также предоставляет разбивку по секторам ПИИ и странам. Кроме того, он сочетает в себе информация об инвестиционных потоках и запасах, данные о торговле и тарифах, а также деятельность зарубежных филиалов по номенклатуре UN ISIC rev 3.Инвестиционная карта предоставляет прямые ссылки на другие базы данных, такие как World Инвестиционный справочник, карта доступа к рынку и торговая карта, для полного рынка оценка.

Инвестиционная карта

включает:

  • Общие потоки ПИИ и акции примерно в 200 странах и территориях
  • потоков и запасов прямых иностранных инвестиций, с разбивкой по отраслям и / или странам для более чем 115 стран
  • Данные об экспорте и импорте и показатели эффективности торговли для около 227 страны и территории
  • Данные о тарифах, применяемые 187 странами и столкнулись с 200 странами и территориями-экспортерами
  • Информация о местонахождение, продажи, трудоустройство и материнская компания для более чем 150 000 иностранных филиалы, расположенные в развивающихся странах и странах с переходной экономикой

Ограниченная версия инвестиционной карты доступна без регистрации. для секторов и стран в разбивке по потокам и запасам ПИИ:


Статистика прямых иностранных инвестиций 2006-2015

Инвестиционная карта

является частью набора инструментов ИТЦ для анализа рынка и бесплатна для пользователей из развивающихся стран и Европейского союза благодаря щедрой поддержке Европейского союза, DFID, Всемирного банка и доноров трастового фонда ИТЦ. The инструменты — торговая карта, карта доступа к рынку, инвестиционная карта и карта стандартов — коллективно помогают повысить прозрачность международной торговли и позволяют компаниям и учреждениям поддержки торговли для определения возможностей экспорта / импорта и сравнить требования к доступу на рынок (например, тарифы, официальные рыночные правила и другие нетарифные меры, а также частные добровольные стандарты, такие как органическая сертификация или ЧЕСТНАЯ ТОРГОВЛЯ). Эти инструменты также помогают разработчикам торговой политики отслеживать показатели национальной торговли и готовиться к торговым переговорам.

Бесплатные материалы поддержки пользователей, включая видео-тренинги, также доступно онлайн.

.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *