Источники финансирования инвестиций – есть из чего выбрать
Экономика любой страны, крупной корпорации или небольшого предприятия (фирмы) может существовать только за счет непрерывного развития своего внутреннего потенциала и/или расширения своего присутствия на рынке.
Безусловно, такое, как говорят ученые — экономисты, расширенное воспроизводство капитала не может происходить само по себе и требует постоянного привлечения ресурсов — инвестиций. Ресурсная база и источники финансирования инвестиционного процесса являются в этом отношении одними из самых определяющих и могут иметь разнообразные формы.
Это могут быть, например, внутренние резервы фирмы и технологии использования современных синдицированных инвестиционных ресурсов в виде крауд фандинговых (crowd funding) платформ. В этой статье будет дана классификация инвестиционных ресурсов и их краткая характеристика.
Содержание статьи
Основная классификация инвестиционных источников
Существует множество подходов к классификации инвестиционных ресурсов, но для практических целей можно использовать вариант определения источников инвестиций, исходя из их функционального предназначения и вида.
Источники финансирования инвестиций делятся:
- По своей временной продолжительности использования, на:
- Долгосрочные, или источники финансирования стратегических инвестиций.
- Среднесрочные, или предназначенные для решения задач воспроизводства капитала на уровне корпорации в виде, например, расширения локальных рынков, обновления технологических линий
- Краткосрочные, предназначенные для решения задач быстрого реагирования на изменения рыночной конъектуры, например, вложения в быстрорастущие сегменты рынка, которые связаны с сезонным характером.
- По своей форме источники инвестиций могут быть:
- Материальные – в виде активов, относящихся к основным средствам производства, здания, сооружения, инфраструктура, земельные участки как имеющие статус собственности, так и используемые на правах долгосрочной аренды, концессии и оперативного управления. Материальные инвестиции и источники их финансирования в современной деловой практике все больше и больше заменяются правами на их использование, что нашло свое отражение в распространении лизинговых контрактных форм.
- Финансовые – эта группа активов, имеющая денежную форму в виде наличных и безналичных финансовых средств, ценных бумаг или специальных договорных отношений (опционы, форвардные и фьючерсные контракты)
- Нематериальные активы, имеющие статус интеллектуальной собственности. Это, в первую очередь, различного рода лицензии и авторские (патентные) права, торговые марки, франшизы, а также некоторые виды управленческой информации и элементы бизнес-процессов. Например, право участия в системе проведения электронных платежей типа Ripple можно отнести к инвестиционному ресурсу нематериального характера, поскольку дает ее участнику преимущества в скорости проведения финансовых транзакций, по сравнению с обычными банковскими системами перевода.
Кроме перечисленных видов источников инвестиций, наибольший практический интерес представляет их классификация, основанная на принципе происхождения и принадлежности.
- По своей принадлежности (праву собственности) источники инвестиций могут быть:
- Внешние или заемные (привлеченные)
- собственные или основные
Особенности использования этих двух основных категорий инвестиционных ресурсов во многом определяется сферой применения, характером рынка и условий работы на нем, положениями в области правовых норм и требований, масштабностью инвестиционных проектов и многим другим.
Например, источником финансирования инвестиций в масштабах страны являются централизованные системы финансовых потоков, которые могут состоять как из внутренних ресурсов государства (концессия, СЭЗ, технопарки), так и из привлеченных средств из-заграницы. Причем, достаточно часто бывают случаи, когда внешние инвестиционные ресурсы являются по своему первоначальному происхождению отечественными — например, репатриация капитала из офшорных центров прибыли крупных национальных корпораций.
Если брать для сравнения ситуацию в малом и среднем бизнесе, то на микроуровне в большинстве случаев выбор инвестиционных ресурсов (внешних или внутренних) существенно ограничен, и во многом это ограничение связано с недостаточным развитием финансовой инфраструктуры государства. Далее в статье будут рассмотрены более подробно внешние и внутренние способы обеспечения инвестиционных проектов и дана характеристика источников финансирования инвестиций.
Источники инвестиций внешние и внутренние — приоритеты выбора и использования
Как уже было сказано выше, приоритет использования внешних или внутренних источников для реализации инвестиционной программы во многом зависит от целей, поставленных перед собой собственниками бизнеса, временные сроки исполнения и приемлемый ими уровень риска.
С учетом поставленных целей для инвестирования могут быть выбраны следующие источники:
- Внешние источники. К ним, прежде всего, относятся:
- Любого вида активы, вносимые в качестве доли в уставный (совместный) капитал существующего или вновь образованного предприятия.
- Предоставление товарных кредитов на условиях перехода прав собственности – например, договор лизинга. Причем, лизинг как источник финансирования инвестиций — довольно универсальный инструмент, и объектами такого договора могут быть как материальные активы, так и интеллектуальная собственность.
- Эмиссионный источник, или привлечение инвестиций через акционерный капитал. Это наиболее эффективный источник для финансирования инвестиций предприятия, рассчитанных на долгосрочную перспективу. В некоторых случаях для привлечения стратегического инвестора может быть выпущен дополнительный пакет акций.
- Кредитные ресурсы. Эта форма лучше всего подходит для финансирования краткосрочных проектов за счет привлечения кредитов государственных и коммерческих банков, выпуска долговых ценных бумаг (облигаций). В некоторых случаях источники финансирования международных инвестиций могут быть представлены различными негосударственными фондами, организациями, работающими по программам, например, развития малого бизнеса, или спонсирующие венчурный бизнес в «зеленых технологиях».
- Внутренние источники. К этой категории инвестиционных ресурсов компании относятся:
- Амортизационные отчисления и резервы фирмы, предназначенные для восполнения капитальной производственной базы. Как правило, этот ресурс в основном используется для покупки нового оборудования и технологий.
- источники финансирования долгосрочных инвестиций за счет средств самого бизнеса, во многом зависят от его масштабности и сроках присутствия на рынке. Многие крупные корпорации специально формируют из текущей прибыли фонды, накопленные средства в которых служат источником инвестирования перспективных проектов.
- источники инвестиций в финансовой системе предприятия представляют собой уставный капитал, долю в распределении прибыли. В практике также довольно часто встречается схема внутренних инвестиционных средств, сформированных за счет учреждения специальных центров прибыли, расположенных в льготных налоговых юрисдикциях (офшорах). Например, использование методов компенсации НДС через учреждение специальной дочерней или аффилированной компании с дальнейшим использованием накопленных средств в инвестиционных целях. Однако стоит отметить, что учет долгосрочных инвестиций и их источников финансирования в разных странах имеет свои особенности, и например, в американском законодательстве такие способы финансирования инвестиционных проектов будут считаться внешними, а значит, и режим налогообложения будет существенно отличаться.
- Также источники финансирования материальных инвестиций, имеющих внутренний характер, могут быть активы компании, принадлежащие ей на праве собственности либо на правах оперативного управления (если используется в качестве безвозвратного залога)
- Большую группу активов, которую можно использовать в качестве внутреннего ресурса инвестирования составляют нематериальные активы бизнеса. При всей его привлекательности этим способом следует пользоваться очень аккуратно, поскольку передача специфических знаний, технологий может лишить бизнес конкурентных преимуществ в будущем.
В качестве заключения. В статье были представлены (довольно в сжатом виде) основные источники финансирования инвестиций для компаний или организаций любого уровня. Говорить о том, что они универсальны и могут быть применены в любых компаниях и сферах бизнеса, было бы преждевременно.
Однако, знания о том, какие способы и виды инвестирования существуют, могут способствовать собственникам бизнеса хорошо ориентироваться во всем их многообразии и выбрать именно те, которые позволят достичь поставленных целей с минимальными издержками и рисками.
Источники финансирования инвестиций и деятельности (внешние и внутренние)
В современной России – государстве с рыночной моделью экономики – постепенно набирает обороты инвестиционная деятельность. Люди стремятся вложить свои сбережения для того, чтобы в перспективе получить от этого доход. Чтобы этим заниматься, нужно четко понимать, что такое инвестиции и какие бывают источники и методы инвестирования.
Конечно, в нашей стране делать какие-либо вклады пока тяжело – нет опыта, да и профессионалов, кто обучил бы правилам и особенностям вложений в разных сферах экономики. Остается только учиться у зарубежных коллег и получать свой опыт методом проб и ошибок. Для этого стоит заняться самообучением: читать книги опытных инвесторов из других стран. Однако не стоит принимать их модели инвестирования как 100% работающие – в экономике нашей страны есть свои некоторые особенности и перспективные отрасли. Все это также необходимо учитывать, проводя вклады во что-то.В первую очередь вы должны знать – для того чтобы обеспечить финансами свой проект, необходимо проделать достаточно много работы: найти источники финансирования инвестиционной деятельности, выбрать способ по их мобилизации, подумать, какие предпринять меры, чтобы использовать их эффективнее.
Содержание статьи
Источники финансирования инвестиций – что значит этот термин
Для того чтобы осуществить инвестирование в какую-то область экономики, нужно иметь денежные средства. Их называют источниками финансирования инвестиций.
По своей структуре источники представляют собой финансовые активы, которые впоследствии будут использоваться для осуществления вложений в интересующей инвестора сфере. Таких источников в экономике достаточно много, поэтому была принята их единая мировая классификация.
Классификация источников для инвестиций
Ключевое разделение источников денежных средств для проведения вложений происходит по типу их образования и использования на государственном уровне. Это внутренние и внешние источники инвестиций.
В развитых странах разные их виды взаимодополняют друг друга, создавая гармоничные схемы по финансированию вкладов в разнообразные экономические отрасли. В менее развитых странах, где образование внутренних инвестиционных источников налажено хуже, повышается значение и влияние инвестиций со стороны других государств.
Внешние источники
Начнем с внешних, как менее многочисленных. К ним относятся прямые иностранные источники инвестиций. Данный способ получения денежных средств для проведения вложений в экономику крайне важен.Особенно большую роль он играет в жизни тех государств, которые только развиваются и не могут обеспечить себя материальными благами для инвестиционных вложений. Таким странам необходимо поддерживать свою инвестиционную привлекательность и постоянно искать иностранных инвесторов.
Но важны они не только для развивающихся стран с переходной экономикой. Внешний источник финансирования – прекрасная возможность для государства дополнить менее интересующие его отрасли дополнительными финансовыми вливаниями.
Иностранные инвесторы могут не только быть совладельцами какого-нибудь предприятия, но и даже построить на территории какой-либо страны объект, который будет всецело им принадлежать. Наиболее ярким современным примером будет постройка ведущими компаниями заводов по производству своей продукции в Китае, Индии и Вьетнаме. Дело в том, что таким образом снижаются налоговые выплаты (в странах Евросоюза и в США их объем намного выше, чем в указанных странах), а также затраты по найму рабочих, так как в этих странах средний уровень заработной платы у населения более низкий.
Внутренние источники
Если рассматривать внутренние источники для инвестиций, то нужно отметить, что в масштабе каждого конкретного государства на уровень их развитости влияют:
- уровень сбережений населения как возможных частных инвесторов;
- уровень и объем сбережений юридических организаций и государства в целом.
Естественно, что от этих двух факторов будет зависеть то, сколько частные или юридические лица способны вложить в какой-либо объект. Именно поэтому уровень сбережений оказывает такое заметное влияние на уровень инвестиций в каждой отдельно взятой стране.
Существует несколько разновидностей внутренних источников инвестирования
- Прибыль организации – создателя проекта. В данной ситуации обеспечение денежными средствами ведется по типу самостоятельного финансирования. На деле опыт доказывает, что в чистом виде этот способ финансирования можно использовать только для очень маленьких проектов, а для объемных уже необходимо привлечение капиталовложений извне. Иногда эту проблему пытаются решить без привлечения других инвестиционных источников, за счет повышения цены производимой продукции. Однако, тут стоит помнить, что с ростом цен падает спрос, а это приводит к еще меньшему притоку денежных средств.
- Банковский кредит, выданный на длительный срок. В большинстве стран это наиболее используемый и популярный способ получения финансов на свой проект. Долгосрочный кредит дает возможность для заемщика наладить свое производство и реализацию товара. Тем не менее в государствах с нестабильной экономикой этот способ практически неактивен – есть ситуации, при которых банки не хотят подвергать себя риску и вкладывать деньги в инвестирование или выдавать долгосрочные кредиты.
- Выпуск предприятием ценных бумаг. Данный способ имеет крайне важное значение при финансировании инвестиционных проектов. В России он только развивается, однако в более развитых странах денежные средства, полученные данным способом, занимают более половины от всех источников инвестиций. Для этого предприятие выпускает акции и облигации, приобрести которые могут как частные лица, так и юридические. В данной ситуации единственный критерий – необходимое количество сбережений для их покупки.
- Финансирование из государственного бюджета. Централизованное выделение денежных средств возможно без возврата или в форме государственного кредита. Первый вариант страна может обеспечить для проектов, имеющих национальное значение, а второй для всех проектов с высокой инвестиционной привлекательностью. Для России приоритетами в госфинансировании является развитие промышленного комплекса страны, а также научно-технического прогресса.
- Амортизационные отчисления. Это финансовые средства, которые выделяются для замены изношенной части производства или снижения изношенности фондов. В экономике современной России такие отчисления имеют небольшое значение из-за растущей инфляции.
Источники финансирования инвестиций в условиях ограниченных
Источники финансирования инвестиций в условиях ограниченных финансовых ресурсов
Поиск источников финансирования инвестиций уже давно стал одной из важнейших проблем, связанных с инвестиционной деятельностью.В современных условиях сформировалось большое количество источников финансирования инвестиций. Перечислим основные:
1) чистая прибыль предприятия;
2) амортизационные отчисления;
3) средства бюджетов различных уровней;
4) внутрихозяйственные резервы предприятия;
5) денежные средства, аккумулируемые банковской системой;
6) средства, полученные в виде займов и кредитов от международных организаций и иностранных инвесторов;
7) средства, полученные от эмиссии ценных бумаг.
В целом все источники финансирования сейчас принято подразделять на бюджетные или централизованные и внебюджетные или децентрализованные.
К централизованным источникам относятся:
1) средства федерального бюджета;
2) средства бюджетов субъектов федерации;
3) средства местных бюджетов;
4) средства внебюджетных фондов и др.
К децентрализованным источникам относятся соответственно:
1) чистая прибыль;
2) амортизационные отчисления;
3) средства от эмиссии ценных бумаг;
4) кредитные ресурсы и др.
Источники инвестиционных ресурсов также делят на четыре группы:
1) бюджетное финансирование из бюджетов всех уровней;
2) собственные накопления предприятий;
3) иностранные инвестиции;
4) сбережения населения.
Рассмотрим каждую из этих групп подробнее и в качестве основного принципа возьмем оценку возможного прироста вложений в инвестиции:
1) использование бюджетов всех уровней для финансирования инвестиционных программ в наши дни является достаточно проблематичным;
2) накопления собственных средств предприятия, по существу, практически никогда не происходит;
3) многие политики и экономисты связывают возможность оживить инвестиционные процессы с привлечением иностранных инвестиций;
4) объем сбережений населения оценивается по разным источникам до 20–30 млрд долларов. Но, к сожалению, большая часть этих сбережений хранится в наличной форме у населения.
Вперед >Содержание
Основные источники финансирования инвестиций
Финансовые инвестиции могут оказать огромную помощь как предприятию, так и инвестору, который может хорошо заработать. Однако найти подходящий источник для их формирования не всегда легко.
Источники финансирования инвестиций могут быть самыми разнообразными. Зачастую их классифицируют на внутренние и внешние.
Внутренние источники финансирования инвестиций
К внутренним источникам финансирования относят нераспределенную прибыль, средства уставного капитала и амортизацию.
Если для инвестиций организации могут привлекать только свой капитал, они обладают максимальной финансовой стойкостью. Однако такой подход несколько ограничивает динамику развития компании, ведь он уменьшает возможности увеличения активов, что особенно неблагоприятно сказывается на бизнесе во время изменения конъюнктуры рынка. К тому же снижается возможность обеспечения организацией увеличения прибыли в долгосрочном периоде ввиду ограниченности собственного капитала.
Для управления капиталом компании требуется организовать комплексную финансово-экономическую оценку, благодаря которой можно определить стоимость компании и увеличить ее инвестиционную привлекательность в долгосрочном периоде. Цена предприятия сформирует мнение потенциальных инвесторов о способности менеджмента активно управлять капиталом в постоянно изменяющейся рыночной среде. В случае получения положительной оценки капитала организации ее руководство сможет легко привлечь внешние источники финансирования с целью эффективного развития.
Чтобы сформировать внутренние источники финансирования инвестиций, необходимо добиться целенаправленного воздействия путем государственного экономического регулирования – эмиссионной и политикой Центробанка, деятельностью фондового и денежного рынков, а также амортизационной и бюджетно-налоговой политикой. Данные источники формируют финансовые ресурсы, которые контролируют по размеру и направлению.
Внешние источники финансирования инвестиций
К внешним инвестициям относятся:
— банковские кредиты;
— акционерный капитал;
— лизинг;
— долговые ценные бумаги;
— бюджетные средства.
Выпуск обыкновенных и привилегированных акций позволяет создать акционерный капитал. Последний вид бумаг предоставляют их собственнику право получать дивиденды, а первые – участвовать в управлении компанией.
Когда акционерный капитал используется с целью инвестирования, это обладает рядом достоинств. Например, результаты деятельности предприятия формирует доход на акцию. Посредством акций можно приобрести средства на неопределенный срок, при этом нет никаких обязательств по их возвращению. Благодаря выходу акций на открытые торги увеличивается их ликвидность.
В то же время акционерный капитал обладает определенными недостатками. Например, ввиду роста количества акционеров создаются дополнительные трудности при управлении предприятием, также по этой причине снижаются доходы на одну акцию. Выход ценных бумаг на открытую продажу может стать причиной потери контроля над собственностью. Акционеры при этом могут приобретать акции по различным мотивам, однако все они желают получать доход в виде увеличения стоимости бумаг и в форме дивидендов.
Еще один мотив – решение социальных вопросов. Его могут иметь физлица и местные администрации. Предприятия заинтересованы в гарантированном сбыте собственной продукции, что поможет реализовать проект. Потенциальные потребители могут иметь мотив гарантированного обеспечения продукцией. Иногда инвестор с увеличением пакета акций может получать дополнительные льготы – специальные цены, гарантированные объемы
Собственник долговых ценных бумаг получает право на получение всего размера задолженности и начисленных по ней процентов, однако, чтобы придать инвестиционной привлекательности ценных бумаг больший вес, заемщик может пользоваться различными их вариантами. Рассмотрим их подробно:
— долговые обязательства с вариантами – предоставляют своему собственнику право на протяжении определенного периода покупать акции предприятия-заемщика по специальной стоимости. Если данная стоимость будет ниже рыночной, тогда инвестор сможет получить дополнительный доход благодаря спекулятивным операциям с ценными бумагами;
— корпоративные облигации – бумаги этого вида бывают обычными и застрахованными. При страховании облигаций они привязываются к определенному имуществу заемщика. Для этого оформляется договор залога либо заклада;
— конвертируемые облигации – собственник таких бумаг получает право на протяжении определенного срока по заранее оговоренной стоимости произвести конвертацию непогашенной части долга в акции предприятия-заемщика.
Существуют различные источники внешнего финансирования инвестиций. Один из них – оформление кредита в банке. Такое сотрудничество проводится на принципах платности, срочности и возвратности.
Еще один источник финансирования – это лизинг. Он предполагает, что финансово-кредитная организация будет вкладывать средства в покупку объекта лизинга, после чего передаст его лизингополучателю на установленный срок. Доход образуется в форме процентов по лизингу, в него входит арендная плата за пользование изделием, рисковая премия и лизинговая маржа. В основе каждой сделки по лизингу лежит кредитная операция. Операции по лизингу отличаются тем, что средства вкладываются в основной капитал, при этом такие вложения производятся на возвратной основе. Также выполняются условия возвратности, платности и срочности. Однако участники подобной сделкой используют капитал не в денежной форме, а в производственной. Это значит, что лизинговая операция имеет кредитное содержание и производственную форму, к тому же она носит долговой характер.
Как видно, у предприятия имеются различные источники финансирования инвестиций. К тому же выбор конкретного из них зависит от финансового положения, долгосрочных целей развития, интересов руководства, личных предпочтений и иных политических и экономических условий. Благодаря тому, что предприятие создает желаемую структуру капитала, оно увеличивает привлекательность вложений со стороны иностранных и отечественных инвесторов.
Другие статьи на нашем сайте
Источники финансирования инвестиционных проектов российских торговых сетей
© Вице-президент ОАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» А. Л. Крюков, апрель 2003.
В настоящее время, только в Москве работает 34 продовольственные и 40 непродовольственных розничных сетей. В прошедшем году отчетливо прослеживалась тенденция их быстрого развития:
Основными предпосылками столь бурного роста сетевой торговли являются:
- увеличение платежеспособного спроса населения;
- передел рынка в пользу торговых сетей за счет отдельных торговых операторов и разнопрофильных рынков;
- усиление активности западных торговых компаний на российском рынке.
Сейчас первые места в списке лидеров розничной торговли удерживают российские компании. Однако, иностранные компании уделяют местному рынку все больше внимания. За последние два года в столице открылись магазины таких компаний как METRO Cash & Carry, SPAR, Auchan, Marktkauf. Экспансия западных ритейлеров, судя по громким заявлениям о предполагаемых новых масштабных инвестициях, будет только усиливаться.
Таким образом, фактор усиления активности западных торговых операторов особенно сильно инициирует процесс разработки инвестиционных проектов российских розничных сетей и поиск их финансирования
Стремясь опередить конкурентов и занять большую долю на рынке, сети постоянно увеличивают количество торговых точек. Многие компании разворачивают активную региональную политику. И для поддержания быстрого роста необходимы инвестиции.
В качестве источников финансирования инвестиционных программ российских торговых сетей могут служить крупные инвесторы, российские и зарубежные банки. Рассмотрим подробнее преимущества и недостатки этих источников.
1. Привлечение крупного инвестора — самый радикальный и наиболее оптимальный с точки зрения экономики процесса.
Прошлый год на практике доказал реальность привлечения требуемых инвестиций по данному варианту. Можно вспомнить покупку ЮКОСом 50,5% долей «Копейки». Сообщалось, что в развитие национальной сети «Копейка», в состав которой будет входить до 500 магазинов, ЮКОС инвестирует до $400 млн.
Примеру ЮКОСа последовали и другие нефтяные компании. Сначала «Сибнефть» покупает нижегородскую торговую компанию «Альянс», планируя в дальнейшем довести число магазинов до 400. Затем, «Роснефть» заявляет о создании собственной торговой сети. Интерес нефтяных компаний вполне закономерен. Розничный рынок, особенно в российской провинции, пока свободен, при этом объем продаж операторов быстро растет.
Ресурсы «нефтяников» в настоящее время избыточны и достаточны для реализации проектов по созданию крупных торговых сетей. Однако, у данного варианта на мой взгляд есть существенные минусы.
Одним из них и существенным является фактическая потеря независимости торгового оператора и возможность проведения своей политики. Ведь как бы не хотелось сетевым операторам, их бизнес не идет ни в какое сравнение по объемным показателям с основным бизнесом новых инвесторов — нефтяным. Поэтому можно предположить, что «нефтяники» будут стараться продавать бензин с хлебом, а не наоборот. Строить магазины на бензоколонках и т.д. Но ведь основная масса населения, в трезвом уме и памяти не ходит за хлебом на бензоколонку, а покупает возле дома. Непрофильный, сравнительно меньший бизнес постоянно будут стараться использовать в целях развития основного.
Поэтому, можно предполагать, в данном случае, возможность возникновения конфликта интересов собственников таких сетей по различным вопросам политики их развития.
Но даже, если рассматривать лучший вариант, что собственники договорятся учитывать взаимные интересы, а инвесторы от крупного бизнеса смогут эффективно развивать параллельно несколько разнопрофильных бизнесов, то можно предположить что на всех ныне работающих сетевых операторов сырьевых компаний просто не хватит. Данный ресурс, в этом смысле, является ограниченным.
2. Привлечение средств зарубежных банков или облигационные займы.
Текущее состояние рынка корпоративных облигационных займов в нашей стране не позволяет относить его к достаточному и надежному источнику привлечения инвестиций.
Требования же западных банков достаточно высоки для основной массы пока еще «полупрозрачных» торговых сетей.
Таким образом, о реальности указанного источника финансирования российских торговых сетей можно говорить только в далекой перспективе.
3. Банковские кредиты.
Анализ показывает, что в 2002 году практически все основные торговые сети быстрыми темпами наращивали количество магазинов и величину торговых площадей. При этом, у подавляющего числа предприятий снижались такие показатели, как объем выручки с 1 м2 торговых площадей и рентабельность продаж. Одновременно снижались показатели уровня собственного капитала компаний.
Эти тенденции легко объяснимы: поскольку объемы получаемой прибыли не позволяют столь массированными темпами наращивать объемы бизнеса, все большая часть наращиваемых торговых площадей финансируется за счет заемных средств.
Данные заемные средства, привлекаемые в основном в российских банках, не могут полностью удовлетворить потребности компаний по одному из главнейших параметров — срочности.
К сожалению, российские банки в основной своей массе, в настоящее время, не в состоянии финансировать инвестиционные программы, поскольку у российских банков просто нет «длинных» денег. Пассивы сформированные российскими банками представлены дорогими «короткими» депозитами и остатками «до востребования» на р/с.
Банки, которые реально извлекли уроки прошедших кризисов, не выдают долгосрочных кредитов за счет коротких пассивов. Таким образом, большинство сетей продолжают использовать в качества ресурса для финансирования инвестиционных программ — краткосрочные банковские займы.
Всем понятно, чем грозит такое решение — потерей ликвидности и возможной вынужденной реализацией внеоборотных активов.
Поэтому хотя в настоящее время торговые сети и являются достаточно финансово устойчивыми предприятиями, многие из них могут испытать значительные потрясения в случае повторения кризиса, аналогичного кризису 1998 года. Для некоторых подобные потрясения могут оказаться фатальными.
Выходом из сложившейся ситуации могло бы стать формирование в России рынка долгосрочных инвестиционных ресурсов. Не секрет, что в настоящее время многие компании активно выводят свои прибыли за рубеж, а затем эти же средства реинвестируются в развитие компаний под видом зарубежных инвестиций от фирм, зарегистрированных в оффшорных зонах.
Изменение законодательства, налогового, прежде всего, могло бы решить данную проблему и способствовать организации в нашей стране цивилизованного рынка инвестиционных капиталов.
Ведь что происходит: торговые сети, продающие хлеб и кефир, магнитофоны и телевизоры, велосипеды и клюшки для гольфа, для расширения своей деятельности, на честно заработанную прибыль, хотят осуществить инвестиции в торговое оборудование, в новые магазины.
Естественно, предприниматели рассчитывают на льготы по НДС и таможенным платежам. А их государство предоставляет исключительно для нерезидентов.
Из года в год, российские предприниматели вынуждены регистрировать компании в «банановых» республиках с акционерами — папуасами для того, чтобы, заведя на них необходимые средства, приобрести искомое оборудование, а затем внести в качестве оплаты Уставного капитала торговой сети, получив при этом в законном порядке льготу по уплате НДС и таможенным платежам.
Государство при этом прекрасно понимает качество иностранных инвестиций в российскую экономику, но ничего не предпринимает для исправления ситуации. Наверное, данное положение дел кому-то очень выгодно, а страдает российский бизнес, вынужденный гонять деньги по такой схеме с риском их потери через различного рода посредников. Весь мир пристально вглядывается в столь бестолково выстроенные денежные потоки и подозревает российский бизнес, т.е. торговцев колбасой и хлебом в тяжких грехах, ассоциируя их денежные потоки с Бен Ладеном и Саддамом Хусейном.
Не проще ли было бы Правительству дать аналогичные льготы российскому бизнесу, повысив, таким образом, его инвестиционную привлекательность. Повысить легальность российской экономики.
Например, мы, имея партнерские отношения с ведущими европейскими банками, предоставляем долгосрочное финансирование экспортно-импортных сделок сроком до 8,5 лет под 12% годовых.
И все равно «серая» схема заведения инвестиций в настоящее время, из-за несправедливого взимания с российских инвесторов НДС и таможенного платежа, выгоднее для российских сетей, хотя намного рискованнее. Поэтому, несмотря на то, что наш банк в направлении международного финансирования является одним из лидеров, количество проведенных сделок по долгосрочному инвестиционному финансированию можно посчитать на пальцах.
В вопросе же о финансировании, созданных россиянами нерезидентов, пока тоже много проблем как с российской, так и с западной стороны. Есть определенный прогресс со стороны западных банков. Иностранцы в настоящее время близки к пониманию специфики российского бизнеса и первые сделки о финансировании нерезидентов на покупку оборудования для России в настоящее время рассматриваются. Российские же банки обязаны создавать резервы по кредитам оффшорным компаниям (нерезидентам) в размере до 50% за счет своей прибыли, что совершенно экономически не оправданно.
Для улучшения инвестиционного «климата», мы предлагаем организованно вместе с банками, которые не меньше вас заинтересованы в развитии долгосрочного финансирования, отстаивать свои интересы по исправлению несправедливых перекосов системы налогообложения в России.
Внутренний источник — финансирование — Большая Энциклопедия Нефти и Газа, статья, страница 1
Внутренний источник — финансирование
Cтраница 1
Внутренние источники финансирования не связаны с привлечением дополнительного капитала. Они являются либо частью капитала, уже существующего в форме активов, либо его продуктом в виде текущих денежных доходов, остающихся в распоряжении предприятия. [1]
Внутренние источники финансирования инвестиций являются основой развития предприятия. В переходный период источником инвестиций могут являться бюджетные средства. [2]
Необходимые внутренние источники финансирования капитальных вложений в реальную экономику недостаточны и зачастую используются неэффективно. Прибыль предприятий заблокирована налоговым прессом. Амортизация частично поглощена инфляцией и в количественном отношении недостаточна для возмещения изношенных и морально устаревших основных фондов. Кроме того, эти два важнейших источника финансирования инвестиций в основные фонды часто используются не по назначению: на текущие нужды и материальное стимулирование работников. [3]
Внутренними источниками финансирования дефицита бюджета субъекта РФ могут быть: ( а) государственные займы, осуществляемые путем выпуска ценных бумаг от имени субъекта Российской Федерации; ( б) бюджетные ссуды, полученные от бюджетов других уровней бюджетной системы РФ; ( в) кредиты, полученные от кредитных организаций. Внешние источники определяются в соответствии с законодательством РФ. [4]
Из внебюджетных внутренних источников финансирования строительства наиболее распространено чистое самофинансирование, когда часть прибыли предприятия не поступает акционерам или учредителям, а отчисляется в резерв. [5]
К внутренним источникам финансирования относятся собственные средства предприятия. [6]
В качестве внутренних источников финансирования используются: 1) амортизация; 2) нераспределенная прибыль; 3) резервные фонды. Задача финансового менеджера заключается в определении объема необходимых инвестиций и структуры внутренних источников. Если ставится цель поддержания существующего уровня производства, то используется только амортизация, если же планируется расширение сферы деятельности компании, то необходимо использовать часть прибыли и резервных фондов. [7]
При отсутствии внутренних источников финансирования мероприятий по снижению выбросов ПГ и по внедрению экологически чистых технологий, Россия должна привлекать дополнительные внешние инвестиции, как и другие страны с переходной экономикой. Такие возможности предусмотрены ст. 6 и 17 Киот-ского протокола. Они предусматривают международную систему торговли выбросами, посредством которой развитые страны и отдельные компании могут участвовать в сделках по приобретению единиц сокращения выбросов, требуемых для покрытия выбросов внутри страны. В российском энергетическом секторе, из-за его низкой эффективности и высоких удельных выбросов, существуют огромные возможности для осуществления низкозатратных проектов по снижению выбросов. [8]
Еще одним внутренним источником финансирования могут выступать амортизационные отчисления. Этот источник имеет сложную природу. С одной стороны, он учитывается как затраты; с другой — в отличие от остальных статей затрат, он не связан с реальным расходованием денежных средств. Амортизационные отчисления не являются также и формой капитала, хотя их часто называют амортизационным фондом. Как источник финансирования они учитываются особым образом и не отражаются ни в активах, ни в пассивах баланса. [9]
К поступлениям из внутренних источников финансирования дефицита федерального бюджета относятся: денежные средства, привлеченные в форме займов, осуществляемых в валюте РФ путем размещения государственных ценных бумаг РФ, и кредитов кредитных организаций в валюте РФ; поступления от продажи имущества, находящегося в федеральной собственности; бюджетные ссуды и бюджетные кредиты, полученные из бюджетов других уровней бюджетной системы РФ; поступления от реализации государственных запасов; поступления за счет изменения остатков средств на счетах по учету средств федерального бюджета; поступления из прочих внутренних источников финансирования дефицита федерального бюджета. [10]
Фирмы отдают предпочтение внутренним источникам финансирования. [11]
Действующее предприятие, имея внутренние источники финансирования воспроизводственного процесса ( прибыль и амортизацию), для обеспечения устойчивой деятельности и своего развития должны максимально реинвестировать прибыль, т.е. увеличивать нераспределяемую часть прибыли для осуществления финансирования обновления мощностей, основных фондов. Однако в современной экономической ситуации предприятия значительную часть прибыли ( до 75 — 80 %) тратят на потребление и в случае нехватки финансовых ресурсов прибегают к привлечению заемных средств. [12]
При рассмотрении вопросов привлечения внутренних источников финансирования необходимо учитывать и ряд присущих им недостатков, главный из которых заключается в ограниченном их объеме, а следовательно, и в отсутствии возможностей существенного расширения инвестиционной деятельности при благоприятной конъюнктуре инвестиционного рынка. [13]
Текущий финансовый менеджмент ориентирован на внутренние источники финансирования, обеспечивающие самоокупаемость. Для него решающую роль играет эффективность использования имеющихся в распоряжении предприятия денежных средств за конкретный отрезок времени. Стратегический финансовый менеджмент нацелен на поиск новых путей накопления капитала и перераспределения финансовых ресурсов в наиболее перспективные сферы бизнеса или в расширение масштабов деятельности. [14]
Этот сектор выступает в качестве решающего внутреннего источника финансирования для государственного сектора в составе национальных счетов. [15]
Страницы: 1 2 3
источников финансирования для малого бизнеса
Различные источники финансирования малого бизнеса можно в общих чертах разделить на долевое или долговое финансирование. Финансирование акционерного капитала означает предложение доли участия в компании в обмен на финансирование. Долговое финансирование означает ссуды — компании должны деньги и должны платить проценты по ссуде.
Финансирование — перспектива малого бизнеса
Если мы посмотрим на точку зрения инвестора, исследования показывают, что малый бизнес терпит крах чаще, чем крупный, поэтому риск дефолта также высок.Это причина того, что малые предприятия имеют меньший доступ к кредитам, чем более крупные компании, потому что кредитование малого бизнеса более рискованно и дороже, чем кредитование более крупных компаний. Кроме того, оценка малых компаний трудна и не очень рентабельна, поскольку ее данные не так легко доступны, как большие компании.
Несмотря на все препятствия, для небольших компаний доступно множество вариантов финансирования. Давайте рассмотрим некоторые варианты финансирования и разберемся с проблемой «Как финансировать малый бизнес?»
Источники финансирования для малого бизнеса
Ниже приведены некоторые методы финансирования, которые могут использовать малые предприятия:
Собственный Капитал / сбережения
Самый простой источник финансирования для малого бизнеса — это собственные сбережения.На любом этапе бизнеса, когда бизнес нуждается в капитале, предприниматель может использовать свои личные активы, такие как акции, паевые инвестиционные фонды, недвижимость или ювелирные изделия, для сбора денег. Он может либо продать активы, чтобы собрать деньги, либо взять ссуду под любой из активов. Предприниматели могут вложить в свой бизнес такой личный капитал, как собственный капитал, или могут предоставить ссуды своей собственной компании.
Семья и друзья
Родители, братья и сестры, дальние родственники и друзья, у которых есть лишние деньги, могут быть готовы профинансировать ваш бизнес.Они могут ссудить бизнесу деньги в форме ссуды или могут пожелать приобрести долю в компании.
Банки
В банках есть специальный отдел, занимающийся предоставлением кредитов небольшим компаниям. Чтобы получить ссуду в банке, компании должны соответствовать минимальным критериям банка. Каждый банк имеет свои собственные критерии в отношении потенциального дохода, годового оборота, кредитных баллов и т. Д. Банки предлагают много типов ссуд, таких как ссуды на пополнение оборотного капитала, срочные ссуды, ссуды под залог имущества и т. Д.Компании могут выбрать тип ссуд в соответствии со своими требованиями.
Ссуды малому бизнесу
В каждой стране есть определенные банки или учреждения, занимающиеся предоставлением ссуд только малому бизнесу, примером такого института в Индии является SIDBI, в США — SBA. Основная цель этих учреждений — ссудить деньги малым предприятиям, которые не смогли получить финансирование на разумных условиях через обычные каналы кредитования. Эти организации обычно предоставляют деньги только в качестве ссуд.
Персональные ссуды
Если компания не может получить ссуду для бизнеса, предприниматель может рассмотреть возможность получения ссуды для физических лиц и использования ее в своем бизнесе. Чтобы получить личный заем, предприниматель должен иметь хорошую кредитную историю. Можно получить ипотечный кредит под залог дома, драгоценностей и т. Д.
Trade Credit
Некоторые малые предприятия могут иметь поставщиков, готовых продавать в кредит. Такой кредит может составлять от одного месяца до трех месяцев. Это очень хороший метод для небольших компаний удовлетворить краткосрочные потребности в финансировании.Это недорогой способ финансирования любого малого бизнеса.
Private Equity Firms
Private Equity Firms — это вид акционерного капитала, который не котируется ни на одной фондовой бирже. Эти фирмы привлекают средства от инвесторов. Затем он инвестирует эти средства в покупку капитала многообещающих стартапов и малых предприятий. Недостатком такого финансирования является то, что фирмы прямых инвестиций приобретают контрольную позицию или значительную долю меньшинства в компании, а затем стремятся максимизировать стоимость своих инвестиций.Таким образом, предприниматель может не иметь единоличного контроля над бизнес-решениями, что может привести к конфликту.
Фирмы венчурного капитала
Фирмы венчурного капитала — это разновидность частных инвестиционных компаний, но венчурный капиталист предоставляет средства только тем компаниям, которые находятся на ранних стадиях своего экономического цикла. Это новые небольшие компании с высоким потенциалом роста. Фирмы венчурного капитала инвестируют в развивающиеся компании в обмен на акционерный капитал или долю владения. Небольшие начинающие фирмы могут получать несколько раундов финансирования от фирм венчурного капитала.
Краудфандинг
Краудфандинг — относительно новый метод, когда мы рассматриваем источники финансирования. Это метод сбора средств путем заимствования небольшой суммы денег у большой группы людей. Типичный пример краудфандинга — предложение людям инвестировать 10 долларов США, и даже если инвестируют 1000 человек, компания может привлечь 10 000 долларов США. Такое финансирование обычно делается для конкретного проекта. Преимущество краудфандинга в том, что небольшая компания может делать гибкие предложения в соответствии со своими требованиями.Они могут предложить акции против денег или взять деньги в долг; они могут предлагать простые процентные платежи вместо сложных процентов, как и большинство обычных займов.
Краудфандинг стал популярным после появления социальных сетей, потому что стало легче охватить множество людей, приложив минимум усилий. 1
Поделитесь знаниями, если вам понравилось Показать ссылки- Финансирование малого бизнеса: все варианты для вашего стартапа [Источник]
Внешние источники финансирования / капитала
Сам термин «Внешний источник финансирования / капитала» предполагает саму природу финансов / капитала.Внешние источники финансирования — это собственный капитал, привилегированные акции, долговые обязательства, срочные займы, венчурный капитал, лизинг, покупка в рассрочку, торговый кредит, банковский овердрафт, факторинг и т. Д. Под внешними источниками мы подразумеваем капитал, привлеченный извне, в отличие от нераспределенной прибыли. которые создаются внутри компании в результате деятельности.
Внешние источники финансирования — это источники финансирования, поступающие извне. Например, нераспределенная прибыль — это внутренний источник финансирования, тогда как банковский кредит — это внешний источник финансирования.Мы можем разделить внешние источники финансирования между долгосрочными источниками финансирования и краткосрочными источниками финансирования.
Долгосрочные источники финансирования
Долевые акции
Долевые акции являются обычным источником финансирования для крупных компаний. Не все предприятия могут использовать этот источник, так как он регулируется многими законами. Ключевой особенностью доли в капитале является «разделение прав собственности», и, следовательно, права текущих акционеров в некоторой степени размыты.
Это считается дорогостоящим по сравнению с заемным финансированием, поскольку доход в виде дивидендов или бонусных акций, предлагаемых акционерам, не подлежит налогообложению.Кроме того, привлечь этот капитал непросто, поскольку для этого требуется выполнение множества юридических формальностей, и, прежде всего, инвесторы должны доверять компании.
Долговые обязательства
Долговые обязательства — еще одно распространенное средство финансирования, используемое компаниями, которые предпочитают заемные средства собственному капиталу. Долг считается более дешевым способом финансирования по сравнению с собственным капиталом. Он не делит контроль с инвесторами. Это связано с тем, что проценты, выплачиваемые держателям долговых обязательств, не облагаются налогом. Остальная часть процесса выпуска облигаций аналогична выпуску акций.Он предлагается широкой публике, и поэтому необходимо соблюдать необходимое законодательство. Облигации также связаны с некоторыми расходами на выпуск, и они обеспечиваются некоторыми активами компании.
Срочная ссуда
Характеристики срочной ссуды очень похожи на долговые обязательства, за исключением того, что она не включает слишком больших затрат на выпуск, поскольку она предоставляется некоторыми банками или финансовыми учреждениями. Простая публика в этом не участвует. Банк проводит тщательный анализ финансовых показателей и планов компании на будущее, чтобы оценить способность компании обслуживать долги.Эти ссуды также обеспечены некоторыми активами.
Привилегированные акции
Характеристики привилегированных акций как обыкновенных акций, так и долговых обязательств. Они называются привилегированными, потому что они имеют приоритет перед обыкновенными акциями с точки зрения выплаты дивидендов и капитала также во время ликвидации. Дивиденды особого вида привилегированных акций, называемые кумулятивными привилегированными акциями, накапливаются до тех пор, пока они не будут выплачены. Выплата таких дивидендов может быть отложена, но ее нельзя игнорировать.
Венчурный капитал
Это то же самое, что и обыкновенные акции, за исключением того, что инвесторы — это другой набор людей. Обычно известные как венчурные капиталисты, они обычно инвестируют в новую компанию на начальном этапе и проводят тщательный анализ компании перед инвестированием. Венчурные капиталисты покидают фирму, как только она начинает получать хорошую оценку.
Лизинг и покупка в рассрочку
Выбор покупки в рассрочку или аренды в качестве альтернативы уплате полной суммы поставщику товаров может помочь предприятиям отсрочить платеж наличными, что равносильно финансированию его товаров.Как правило, возможность покупки в рассрочку предоставляется поставщиками крупной техники, или банк иногда становится посредником. И аренда, и покупка в рассрочку, чтобы предоставить покупателю возможность приобрести актив в конце срока его действия.
Краткосрочные источники финансирования
Банковский овердрафт
Банковский овердрафт — это простой способ краткосрочного финансирования. Компаниям нужны деньги для повседневных нужд, возникающих из-за разрыва во времени между их сборами и платежами. Для выполнения таких требований банковский овердрафт является идеальным краткосрочным источником финансирования.
Торговый кредит
Торговый кредит — это не что иное, как кредит, предоставляемый бизнесу его кредиторами / поставщиками. Это позволяет бизнесу отложить платежи на некоторый период. Срок кредита зависит от условий кредита между предприятием и поставщиками.
Факторинг долга
Это договоренность, по которой предприятие продает свою дебиторскую задолженность / дебиторскую задолженность со скидкой. В этом случае покупатель, известный как фактор, получает деньги от должников от имени бизнеса и взимает надбавку за эту услугу.Если должник не платит по какой-либо причине, фактор может вернуться в бизнес для оплаты.
Поделитесь знаниями, если вам понравилосьИсточники инвестиционных средств
Для начала успешного бизнеса требуется больше, чем хорошая идея и опыт, чтобы продвигать его вперед: компаниям нужны деньги для исследования, разработки и запуска новых продуктов и услуг. Хотя предприятия часто получают финансирование с помощью ссуд, привлечение финансирования от инвесторов — это способ быстро привлечь большую сумму денежных средств без процентных расходов.
Личные инвестиции
Вложения личных ресурсов — наиболее распространенный источник финансирования стартапов. Некоторые предприниматели полностью полагаются на собственное богатство для финансирования. Вложение собственных денег в бизнес означает, что вы получите 100 процентов вознаграждения от его деятельности, но это также означает, что вы берете на себя 100 процентов риска. Компании, начинающие с личных инвестиций, часто в конечном итоге обращаются к другим источникам финансирования по мере своего расширения и увеличения потребностей в финансировании.
Друзья и семья
Друзья и родственники — еще один распространенный источник финансирования малых компаний. Многие друзья и родственники готовы вкладывать средства в компании, которые не могут получить ссуды или привлечь капитал от крупных инвесторов. Кроме того, они с меньшей вероятностью, чем более крупные инвесторы, такие как ангелы и венчурные капиталисты, попытаются создать условия для финансирования.
Angels
Angels — это состоятельные люди, которые ищут инвестиционные возможности, которые потенциально могут принести доход, превосходящий традиционные инвестиции, такие как фондовый рынок.По данным Forbes, ангелы обычно вкладывают от 25 до 250 тысяч долларов. Обычно это состоятельные знакомые, например соседи и деловые контакты. Бизнес-ангел может потребовать некоторого вклада в бизнес-решения в обмен на финансирование, но он также может предоставить важные советы, опыт и ресурсы.
Венчурный капитал
Венчурные капиталисты — это крупные инвесторы, которые стремятся приобрести долю в процветающих предприятиях, которые, как ожидается, будут быстро расти в ближайшем будущем.Венчурный капитал может обеспечить большой приток инвестиционного финансирования, но венчурные капиталисты обычно требуют права голоса при принятии управленческих решений. Поскольку фирмы венчурного капитала ищут компании с потенциалом быстрого роста, предприятия в технологическом секторе особенно привлекательны. Компании, работающие в традиционных секторах, например розничные магазины и рестораны, могут испытывать трудности с привлечением венчурного капитала.
The Public
Хорошо зарекомендовавшие себя компании, которые нуждаются в крупном инвестиционном финансировании, могут продавать акции населению, становясь публичной корпорацией посредством первичного публичного предложения.В публичной компании акционеры коллективно принимают решения о том, как компания должна работать. На практике реальная власть принятия решений принадлежит крупным акционерам, в число которых обычно входят учредитель и ранние инвесторы.
Семь вариантов финансирования бизнеса и советы — по всей стране
Малым предприятиям часто нужен капитал для роста. Это финансирование может поступать из различных источников. Прежде чем искать средства, у вас должен быть твердый бизнес-план и четкое описание того, как вы планируете использовать деньги.
Вам также необходимо знать, как вы вернете эти деньги и почему ваш бизнес представляет собой хороший риск для инвесторов. У вас может быть отличная идея, но инвесторы захотят узнать об управлении компании, чтобы они могли доверять бизнес-плану и людям, стоящим за ним.
Как вы определяете лучшие варианты финансирования для расширения вашего бизнеса? Вот 7 источников финансирования и то, что вам нужно учитывать для каждого.
Начальная загрузка
Источник финансирования для начала — это вы сами.Можете ли вы использовать свои сбережения, чтобы начать свой бизнес, чтобы сохранить всю прибыль и собственность компании? Иногда это невозможно, и вам нужно искать в другом месте.
Ссуды от друзей и семьи
Иногда ссуды дают друзья или члены семьи. Этот подход может стать отрицательным, если они потеряют деньги на вложениях. Однако, если бизнес преуспеет, может образоваться более прочная связь.
Кредитные карты
Кредитные карты обычно являются самым простым способом получения денег, но они требуют больших затрат на капитал, поскольку процентные ставки по кредитным картам, как правило, высоки.«Хорошая новость в том, что они гибкие, — говорит Рэйчел Александер, консультант по малому бизнесу. «Вам не нужно оправдывать то, на что вы собираетесь потратить деньги».
Сумма, которую вы можете получить, зависит от вашего кредитного лимита, который, вероятно, меньше, чем вы получили бы от банка или другого типа ссуды. Кредитные карты — хороший источник капитала для небольших возобновляемых нужд, а также для предпринимателей, которые хотят сохранить собственность и контроль над компанией.
Краудфандинговых сайтов
Краудфандинговые онлайн-сайты стали популярными в последние несколько лет.Обычно они используются, чтобы помочь компаниям собрать деньги для запуска определенного продукта. Краудфандинг может занять много времени и требует размещения информации на сайте, часто с видео или фотографиями продукта.
Краудфандинг может быть хорошим способом предварительно продать ваши продукты и получить капитал для их создания, но вы можете потратить много денег на стимулы, чтобы побудить людей подписаться. Некоторые краудфандинговые сайты предоставляют вам доступ к деньгам только в том случае, если вы достигли своей цели по сбору средств, и сайт может брать процент от дохода.
Банковские кредиты
Получение ссуды в банке или кредитной линии может занять больше времени, чем использование кредитной карты, — говорит Александр. Когда вы будете обращаться в банк, вам нужно будет доказать, что у вас есть история выплаты долга. Банк захочет увидеть бизнес-план и финансовый прогноз.
«Понятно, что банк должен знать, что ему вернут деньги», — говорит Александр. Банки предоставляют несколько типов ссуд, в том числе через Управление малого бизнеса.Некоторые ссуды требуют залога на случай, если вы не выплатите свой долг.
Бизнес-ангелы
Бизнес-ангелы — это состоятельные люди, которые получают долю в капитале в обмен на свое финансирование. Они рассчитывают на получение прибыли и обычно обладают опытом ведения бизнеса, которым они делятся с вами, чтобы помочь вашей компании расти. Знайте, что бизнес-ангелы могут тщательно изучить ваш бизнес-план, и вам нужно будет обосновать, почему им следует инвестировать, что неплохо, — говорит Александр.Процесс проверки предпринимателей должен гарантировать твердость бизнес-плана.
Венчурный капитал
Подобно бизнес-ангелам, венчурные капиталисты приобретают долю в вашем бизнесе в обмен на финансирование. Фонды венчурного капитала похожи на паевые инвестиционные фонды тем, что они объединяют деньги многих инвесторов. Венчурные капиталисты также обладают опытом ведения бизнеса в тех областях, в которые они вкладывают средства, и будут участвовать в управлении бизнесом. В обмен на потенциально большие суммы денег вы уступите часть контроля и капитала.
Подумайте, сколько денег вам нужно и от чего вы готовы отказаться в обмен на финансирование. Это поможет вам решить, как лучше всего двигаться вперед в получении капитала для расширения вашего бизнеса.
Внутренние и внешние источники финансирования — Источники финансирования — Eduqas — Редакция GCSE Business — Eduqas
Внутренние источники финансирования
Внутренние источники финансирования относятся к деньгам, которые поступают изнутри бизнеса. Бизнес может использовать несколько внутренних методов, включая собственный капитал, нераспределенную прибыль и продажу активов.
Собственный капитал — это деньги, вложенные владельцем бизнеса. Часто это происходит из их личных сбережений. Личные сбережения — это деньги, которые накопил предприниматель. Этот источник финансирования не требует затрат для бизнеса, так как не взимаются проценты.
Нераспределенная прибыль — это когда бизнес получает прибыль, он может оставить часть или все эти деньги в бизнесе и реинвестировать их для расширения. Этот источник финансирования не требует выплаты процентов и выплаты дивидендов, что может сделать его желательным источником финансирования.
Продажа активов предполагает продажу продуктов, принадлежащих компании. Это можно использовать, когда бизнес больше не использует продукт или ему нужно быстро собрать деньги. Бизнес-активы, которые могут быть проданы, включают, например, машины, оборудование и избыточные запасы.
Внешние источники финансирования
Внешние источники финансирования — это деньги, поступающие извне. Бизнес может использовать несколько внешних методов, включая семью и друзей, банковские ссуды и овердрафты, венчурных капиталистов и бизнес-ангелов, новых партнеров, выпуск акций, торговый кредит, лизинг, покупку в рассрочку и государственные субсидии.
Семья и друзья — предприятия могут получить ссуду или получить деньги от семьи или друзей, которые, возможно, не нуждаются в возврате или выплачиваются с небольшими процентами или без них.
Банковская ссуда — это деньги, взятые в долг в банке физическим или юридическим лицом. Банковская ссуда выплачивается с процентами в течение согласованного периода времени, часто в течение нескольких лет.
Овердрафты — это когда бизнес или частное лицо использует больше денег, чем у них есть на банковском счете.Это означает, что остаток отрицательный, значит, банку должны деньги. Овердрафты следует использовать осторожно и только в экстренных случаях, поскольку они могут стать дорогостоящими из-за высоких процентных ставок, взимаемых банками.
Венчурный капитал и бизнес-ангелы — это физическое лицо или группа, которые готовы инвестировать деньги в новый или растущий бизнес в обмен на согласованную долю прибыли. Венчурный капиталист захочет получить прибыль от своих инвестиций, а также внести свой вклад в ведение бизнеса.
Новые партнеры — это когда дополнительный человек или люди привлекаются в бизнес в качестве нового делового партнера. Это означает, что они будут предоставлять деньги, чтобы затем владеть частью бизнеса.
Выпуск акций — компания может продать больше своих обыкновенных акций, чтобы собрать деньги. Покупка акций дает покупателю частичное владение бизнесом и, следовательно, определенные права, такие как право голоса при изменениях в бизнесе.
Торговый кредит должен быть согласован с поставщиком и заключен с ним кредитное соглашение.Этот источник финансирования позволяет бизнесу получать сырье и запасы, но оплачивать их позже. Платеж обычно производится после того, как предприятие получило возможность преобразовать сырье и запасы в продукты, продать их своим клиентам и получить оплату.
Лизинг — это способ аренды актива, необходимого для бизнеса, например, кофемашины. Осуществляются ежемесячные платежи, и лизинговая компания несет ответственность за предоставление и содержание предмета лизинга.
Рассрочка — используется для покупки актива, например автофургона или оборудования. Выплачивается депозит, а оставшаяся сумма актива выплачивается ежемесячными платежами в течение установленного периода времени. Компания не будет владеть товаром до тех пор, пока не будут произведены все платежи.
Государственные субсидии — это фиксированная денежная сумма, предоставляемая государством. Гранты предоставляются предприятиям при условии, что они соответствуют определенным критериям, таким как предоставление рабочих мест в районах с высоким уровнем безработицы.Их обычно не нужно возвращать.
12 лучших источников финансирования бизнеса
Где и как вы финансируете операцию, может быть разница между доминированием и неудачей. В этой среде все деньги могут казаться хорошими деньгами. Это не так.
Часто имеет смысл использовать несколько различных источников капитала. В одной сделке, которую я заключил, было задействовано семь источников финансирования. Это звучит как неприятность, но в итоге привело к значительному снижению стоимости капитала компании и спасению ее от банкротства.
Для американских предпринимателей доступно множество источников финансирования (см. Handbook of Business Finance на сайте www.uentrepreneurs.com). Вот 12 лучших, от наименее привлекательных до наиболее привлекательных. Два вопиющих упущения: венчурный капитал — венчурные капиталисты финансируют всего 3500 из 22 миллионов небольших компаний в США, и они, как правило, охотятся только за компаниями с потенциалом стремительного роста — и собственными сбережениями основателя. Если вы еще не знаете, что финансисты хотят видеть в игре часть вашей собственной шкуры, возможно, вы уже преувеличены.
12. Angel Собственный капитал . Если вы должны продать долю владения, чтобы ваша компания заработала, начните с поиска уважаемого руководителя отрасли, который готов инвестировать разумную сумму и укрепить доверие к вашему предприятию среди других инвесторов. Совет и нетворкинг — без всех жестких требований венчурного инвестора — тоже пригодятся.
Подробно: 9 альтернативных способов привлечь наличные сейчас
Контрольный список: 20 самых важных вопросов в бизнесе
11. Смарт-аренда . Аренда основных средств позволяет сэкономить денежные средства для оборотного капитала (для покрытия запасов), который, как правило, труднее финансировать, особенно для непроверенного бизнеса. Предупреждение: не вкладывайте так много денег, чтобы в конечном итоге вы потратили ту же сумму денег, которую вы бы купили актив с первоначальным взносом. Стоимость аренды может быть немного выше, чем банковское финансирование (см. Источник № 10), но стоимость авансового платежа, который вам не нужно было вносить, вероятно, будет менее болезненным, чем разводнение, которое вы испытываете при передаче капитала.
10. Банковские кредиты . Банки похожи на супермаркет долгового финансирования. Они предоставляют краткосрочное, средне- или долгосрочное финансирование и финансируют все потребности в активах, включая оборотный капитал, оборудование и недвижимость. Это, конечно, предполагает, что вы можете генерировать достаточный денежный поток, чтобы покрыть процентные платежи (которые не облагаются налогом) и вернуть основную сумму.
Банки хотят гарантировать возврат, требуя личных гарантий и даже обеспеченных процентов (таких как ипотека) на личные активы.В отличие от других финансовых отношений, банки предлагают некоторую гибкость: вы можете досрочно выплатить ссуду и расторгнуть договор. Венчурные капиталисты и другие институциональные инвесторы могут быть не такими сговорчивыми.
9. Ссуды SBA 7 (а). Из всех программ заемного финансирования, финансируемых на федеральном уровне, это самая популярная и, возможно, лучшая. Это ослабляет поток кредита, гарантируя кредитору часть любых убытков, понесенных по ссуде. Нельзя сказать, что банки неосторожны при выдаче ссуд 7 (а): они обязаны держать негарантированную часть в своих бухгалтерских книгах.
Процентная ставка может варьироваться в зависимости от размера ссуды, при этом меньшие суммы стоят немного дороже. Присмотритесь к магазинам. Некоторые банки получают комиссию за обслуживание и неплохую прибыль, продавая гарантированную часть кредита страховым компаниям и пенсионным фондам; в таких случаях кредитор может предложить вам более выгодную ставку.
8. Местные и государственные организации экономического развития. Организации экономического развития могут взимать заманчиво низкие процентные ставки при кредитовании вместе с банком.
Допустим, вам нужно собрать 200 000 долларов на строительство. Банк может предложить 150 000 долларов США по первой ипотеке с плавающей процентной ставкой Prime, которая сейчас составляет 3,25% плюс 200 базисных пунктов, что в сумме составляет 5,25%. Местная девелоперская компания может предоставить вам еще 30 000 долларов в качестве второй ипотеки под фиксированную процентную ставку 4%, не обращаясь за долей участия или варрантами. (Без взносов корпорации развития вам пришлось бы напугать 50 000 долларов капитала — дорого.) Если у вас нет денежного потока для покрытия процентов, организация-разработчик может предложить расширенные условия.Некоторые ссуды являются процентными только на первый год или два, и даже процентные платежи могут быть начислены за определенный период времени.
Группы разработчиков могут не соглашаться финансировать всю операцию, но они значительно упрощают получение остатка из других частных источников. Обратитесь в местную торговую палату, чтобы найти эти программы. (Также посетите www.infinancing.com для получения списка типов организаций, финансирующих развитие).
7. Заказчики. Авансовые платежи от клиентов — при условии, что условия не слишком обременительны — могут дать вам необходимые денежные средства по относительно низкой цене для поддержания роста вашего бизнеса.Авансы также демонстрируют уровень приверженности этого клиента вашей работе. Около половины ведущих предпринимателей в моей книге « Bootstrap to Billions» ( см. Www.dileeprao.com ) финансировались своими клиентами. Эта стратегия позволила им расти быстрее и с ограниченными ресурсами, а также действовать относительно безнаказанно по отношению к своим инвесторам.
6. Продавцы : построил Дик Шульце Лучшая покупка с финансированием от крупных фирм бытовой электроники — иными словами, его поставщиков.Таким образом, ваши финансисты не контролируют ваш рост; ты сделаешь. Только постарайтесь не поработить себя горсткой влиятельных поставщиков в процессе.
5. Друзья и члены семьи . Если вам повезет, друзья и члены семьи могут оказаться самыми снисходительными инвесторами из всех. Они не склонны заставлять вас закладывать свой дом и могут даже согласиться продать свою долю в вашей компании обратно вам за номинальную прибыль.
4. Гранты на исследования в области инноваций малого бизнеса (SBIR) .Преодоление трудоемкого процесса подачи заявок и получения грантов SBIR может стать отличным способом превратить вашу интеллектуальную собственность в деньги для почтового ящика. Чтобы узнать больше об этих грантах, прочтите статью «Как заставить дядю Сэма профинансировать ваш стартап».
3. Финансирование увеличения налогов . Субсидии TIF предназначены для развития недвижимости в целевых областях. В зависимости от штата субсидии могут составлять от 20% до 30% стоимости проекта. Еще лучше то, что вы даже сможете взять взаймы под эту субсидированную стоимость.Если ваше собственное сообщество не предлагает программу TIF, посмотрите на сообщества, которые предлагают. Вы можете оказаться немного дальше от дома или офиса, но это того стоит.
2. Налоговая служба . Нет, IRS не ссужает деньги. Но это позволяет вычесть расходы. Если вы платите кучу налогов, оцените, можете ли вы использовать свою прибыль для расширения своего бизнеса — и уменьшить свой налоговый счет.
1. Bootstrapping : Многие предприниматели с миллиардными доходами находят способ расти без внешнего финансирования, чтобы финансисты не контролировали свою судьбу и не захватывали непропорционально большой кусок пирога богатства.Чтобы узнать больше о здравом стратегическом мышлении, которое вам понадобится, чтобы жить за счет собственного денежного потока, ознакомьтесь с 20 наиболее важными вопросами в бизнесе.
Дилип Рао профинансировал более 450 предприятий. Он является автором книг Bootstrap to Billions: Проверенные правила предпринимателей, построивших великие компании с нуля и Финансирование любого бизнеса с умом . Для получения дополнительной информации перейдите по адресу www.uEntrepreneurs.com .
Подробно: 9 альтернативных способов привлечь наличные сейчас
Контрольный список: 20 самых важных вопросов в бизнесе
Шесть источников долевого финансирования
Существует различных источников долевого финансирования , в том числе:
1.Бизнес-ангелы
Бизнес-ангелы (БА) — это состоятельные люди, инвестирующие в быстрорастущие предприятия в обмен на долю в бизнесе. Некоторые БА инвестируют самостоятельно или в составе сети. Бакалавры часто бывают опытными предпринимателями, и помимо денег они приносят в компанию свои навыки, знания и контакты. Увидеть бизнес-ангелов.
2. Венчурный капитал
Венчурный капитал также известен как финансирование частного капитала . Венчурные капиталисты (венчурные капиталисты) стремятся инвестировать большие суммы денег, чем BA, в обмен на капитал.
Венчурный капитал чаще всего используется для быстрорастущих предприятий, предназначенных для продажи или размещения на фондовом рынке. См. Венчурный капитал.
3. Краудфандинг
Краудфандинг — это когда несколько человек, каждый по инвестирует, ссужает или , вносят небольших сумм денег в ваш бизнес или идею. Эти деньги объединяются, чтобы помочь вам достичь своей цели финансирования. Каждый, кто поддерживает вашу идею, обычно получает взамен вознаграждение или финансовую выгоду. См. Краудфандинг.
4. Схема инвестиций в предприятие (EIS)
Некоторые компании с ограниченной ответственностью могут привлекать средства в рамках EIS. Схема применяется к небольшим компаниям, ведущим квалифицированную торговлю.
Существуют потенциальные налоговые преимущества для физических лиц, инвестирующих в такие компании, например:
- покупатель акций получает 30-процентную скидку от налога на прибыль от стоимости акций
- Налог на прирост капитала (CGT) Продажа других активов может быть отложена, если прибыль реинвестируется в акции EIS
Определенные условия должны быть выполнены для того, чтобы компания могла быть квалифицированной компанией, а инвестор имел право на налоговые льготы — см. HM Revenue & Customs (HMRC) Руководство EIS.
5. Схема финансирования альтернативной платформы
Если ваш малый бизнес испытывает трудности с доступом к банковскому финансированию, теперь существует новая правительственная схема, по которой крупнейшие банки Великобритании будут передавать информацию о любых предприятиях, которые они отклонили, трем альтернативным поставщикам финансовых услуг.
Добавить комментарий