Оставить заявку на инвестиции: Заявка на инвестиции: получить деньги на бизнес

Прочитайте основные моменты

• Когда вы вступаете в обсуждение оценки бизнеса с инвесторами, убедитесь, что вы понимаете ключевые термины.
• Предварительная оценка денег и инвестированная сумма определяют процент владения инвестора после вложения.
• Для определения стоимости бизнеса на ранней стадии большинство венчурных капиталистов используют две методологии оценки: недавнее сопоставимое финансирование и потенциальная стоимость на выходе.

Собственный капитал инвестора = инвестированная сумма ÷ (согласованная предварительная оценка денег + инвестированная сумма)

Доля собственного капитала инвестора = 1 млн долл. США / (4 млн долл. США + 1 млн долл. США) = 20%

Пост-денежная оценка = Предварительная денежная оценка + инвестированная сумма

= 4 млн + 1 млн = 5 млн

Оценки до и после денежного обращения не могут быть проанализированы изолированно при оценке финансовых достоинств предлагаемой оценки.Вам также следует учитывать другие факторы, такие как предпочтения при ликвидации и дивиденды, чтобы определить, действительно ли это выгодная сделка.

Методы оценки бизнеса

Большинство традиционных методологий оценки корпоративных финансов не подходят для компаний на ранней стадии. Дисконтированный денежный поток (DCF) является подходящей методологией для устоявшихся компаний, у которых есть история доходов и расходов. Допущения относительно темпов роста рынка, доли рынка, валовой прибыли и других переменных могут быть сделаны для создания сценариев, которые установят диапазон оценки.Эти предположения не могут быть точно аппроксимированы для компании на ранней стадии, что делает результаты сомнительными.

цена / прибыль (P / E) не подходит, поскольку большинство предприятий на ранней стадии теряют деньги. Цена / продажи (P / S) может использоваться, если компания генерировала некоторые продажи в течение нескольких лет.

Большинство венчурных фондов (VC), инвестирующих в компании на ранней стадии, будут использовать две методологии оценки для определения цены, которую они заплатят за инвестиции:

1. Недавнее сопоставимое финансирование: Венчурный фонд определит аналогичные компании в секторах и стадиях как инвестиционные возможности.Несколько баз данных, включая VentureSource, Venture Wire и VentureXpert, могут предоставить информацию, которая устанавливает диапазон оценки для сопоставимых компаний. Однако сделки старше двух лет не считаются рыночными. Хотя некоторая информация может быть закрытой, многие предприниматели и венчурные капиталисты знают из уст в уста, каковы были недавние оценки сопоставимых компаний.
2. Потенциальная стоимость на выходе: Венчурные капиталисты и другие инвесторы хорошо понимают стоимость компании на выходе.Стоимость может быть основана либо на недавних сделках по слиянию и поглощению (M&A) в этом секторе, либо на оценке аналогичных публичных компаний. Большинство инвесторов на ранних стадиях ожидают, что их инвестиции будут в 10-20 раз выше (инвесторы на более поздних стадиях, как правило, рассчитывают на 3-5-кратную прибыль) в течение двух-пяти лет.

• • Например, предположим, что оценка выхода составляет 100 миллионов долларов, а венчурная компания владеет 20% компании на момент выхода. Венчурные капиталисты заработают 20 миллионов долларов на своих инвестициях при выходе.Если венчурные капиталисты вложат в компанию 1 миллион долларов, они сделают в 20 раз больше своих инвестиций. Если венчурная компания владела 20% при инвестиции в 1 миллион долларов, то оценка компании после внесения денег на момент первоначальной инвестиции составляла 5 миллионов долларов. Как видите, инвесторы используют оценку после получения денег, чтобы оценить цену, которую должны назначить инвестиции, когда они выходят или продают компанию.

Инвесторы будут использовать эти методики для определения диапазона оценки. У них будет максимальная оценка, основанная на их взглядах на будущую оценку и предполагаемую конкурентоспособность сделки, но они будут стараться удерживать цену, которую они платят, ближе к нижней части диапазона.

Как увеличить вашу оценку

• Сделайте хороший футляр. Покажите инвестору, почему для вашей компании существует огромный потенциал выхода.
• Максимизируйте оценку потенциального выхода , устранив любые сомнения или препятствия, которые инвестор воспринимает как ограничивающие оценку роста. Например, если у вас есть пробелы в вашей управленческой команде, определите людей, которые присоединятся к команде после получения финансирования.
• Делай домашнее задание. Разберитесь в оценке других компаний на более поздних этапах. Определите и поймите пробелы (технические или коммерческие) между вашим бизнесом и их бизнесом. Затем сфокусируйте бизнес-план своей компании на устранении этих пробелов.
• Найдите инвестиционного конкурента. Если есть конкуренция за вашу сделку, инвестор с большей вероятностью даст вам более высокую оценку. Однако инвесторы могут разговаривать друг с другом, поэтому не «разыгрывайте эту карту», ​​если конкуренции нет.

Ноу-хау в области оценки бизнеса

Помните следующее, проходя процесс оценки бизнеса с инвестором:

• Когда вам впервые дается оценка, попросите более высокую оценку. Отказ показывает, что вы уверены в своем бизнесе и являетесь хорошим переговорщиком. Разумеется, при противодействии предоставьте доказательства и аргументы в пользу того, почему оценка должна быть выше. Согласно « Искусство начала » Гая Кавасаки, запросите оценку, которая на 25% выше, чем первое предложение.
• Возьми деньги и приступай к работе, если оценка разумна. В большинстве случаев предприятия либо зарабатывают больше, чем вы мечтали, либо вообще не работают. Ни оценка, ни конкретный процент инвестора не окажут существенного влияния на конечный успех компании.
• Поговорите со своими советниками, членами совета директоров, консультантами и другими участниками отрасли , чтобы определить, отражает ли заключаемая вами сделка текущие оценки.
• Рассмотрите возможность получения более низкой оценки от «лучшего» инвестора, , если вы думаете, что один инвестор приносит больше, чем другой.

Резюме: если вы собираетесь обсудить с инвесторами оценку бизнеса, сделайте домашнюю работу (например, поймите ключевые термины и то, как венчурные капиталисты рассчитывают стоимость для компаний на ранней стадии).

Читать далее: Описание условий

Определение стратегии выхода

Что такое стратегия выхода?

Стратегия выхода — это план на случай непредвиденных обстоятельств, который выполняется инвестором, трейдером, венчурным капиталистом или владельцем бизнеса для ликвидации позиции в финансовом активе или реализации материальных бизнес-активов после того, как заранее определенные критерии были выполнены или превышены.

Стратегия выхода может быть реализована для выхода из неэффективной инвестиции или закрытия убыточного бизнеса. В этом случае цель стратегии выхода — ограничить убытки.

Стратегия выхода также может быть реализована, когда инвестиционное или коммерческое предприятие достигло своей цели по прибыли. Например, бизнес-ангел в стартапе может спланировать стратегию выхода посредством первичного публичного предложения (IPO).

Другие причины для реализации стратегии выхода могут включать в себя значительное изменение рыночных условий из-за катастрофического события; юридические причины, такие как имущественное планирование, судебные иски или развод; или по той простой причине, что владелец бизнеса / инвестор уходит на пенсию и хочет обналичить деньги.

Стратегии выхода из бизнеса не следует путать со стратегиями выхода из торговли, используемыми на рынках ценных бумаг.

Ключевые выводы

• В широком смысле стратегия выхода — это сознательный план по избавлению от инвестиций в коммерческое предприятие или финансовый актив.
• Стратегии выхода из бизнеса включают IPO, приобретения или выкупы, но могут также включать стратегический дефолт или банкротство для выхода из обанкротившейся компании.
• Стратегии выхода из торговли сосредоточены на усилиях по стоп-лоссу для предотвращения убытков в сторону убытков и ордерам на прибыль для обналичивания выигрышных сделок.

Понимание стратегии выхода

Эффективная стратегия выхода должна быть спланирована для каждого положительного и отрицательного непредвиденных обстоятельств, независимо от типа инвестиций, торговли или коммерческого предприятия. Это планирование должно быть неотъемлемой частью определения риска, связанного с инвестициями, торговлей или коммерческим предприятием.

Стратегия выхода из бизнеса — это стратегический план предпринимателя по продаже своей доли в компании инвесторам или другой компании.Стратегия выхода дает владельцу бизнеса возможность уменьшить или ликвидировать свою долю в бизнесе и, в случае успеха, получить значительную прибыль.

Если бизнес не увенчается успехом, стратегия выхода (или «план выхода») позволяет предпринимателю ограничить убытки. Стратегия выхода также может использоваться инвестором, например венчурным капиталистом, для подготовки к выводу денег из инвестиции.

Для трейдеров и инвесторов стратегии выхода и другие методы управления капиталом могут значительно улучшить их торговлю за счет устранения эмоций и снижения риска.Перед входом в сделку инвестору рекомендуется установить точку, в которой они будут продавать с убытком, и точку, в которой они будут продавать с прибылью.

Управление капиталом — один из наиболее важных (и наименее понятных) аспектов торговли. Многие трейдеры, например, входят в сделку без стратегии выхода и часто с большей вероятностью получат преждевременную прибыль или, что еще хуже, понесут убытки. Трейдеры должны понимать доступные им выходы и создавать стратегию выхода, которая минимизирует убытки и фиксирует прибыль.

Стратегии выхода для коммерческого предприятия

В случае стартапа успешные предприниматели планируют комплексную стратегию выхода на случай, если бизнес-операции не достигнут заранее определенных этапов.

Если денежный поток снижается до точки, когда бизнес-операции перестают быть устойчивыми, а вливание внешнего капитала для поддержания операций становится невозможным, то плановое прекращение операций и ликвидация всех активов иногда являются лучшими вариантами ограничения любых дальнейших потерь.

Большинство венчурных капиталистов настаивают на том, чтобы тщательно спланированная стратегия выхода была включена в бизнес-план, прежде чем вкладывать какой-либо капитал. Владельцы бизнеса или инвесторы также могут отказаться от участия, если выгодное предложение для бизнеса поступит от другой стороны.

В идеале предприниматель разработает стратегию выхода в своем первоначальном бизнес-плане перед тем, как начать свой бизнес. Выбор плана выхода повлияет на решения о развитии бизнеса. Общие типы стратегий выхода включают первичное публичное размещение акций (IPO), стратегические приобретения и выкуп менеджментом (MBO).

Стратегия выхода, которую выбирает предприниматель, зависит от многих факторов, таких как степень контроля или участия, которую предприниматель хочет сохранить в своем бизнесе, хотят ли они, чтобы компания продолжала работать таким же образом, или желают ли они это видеть. изменения в будущем. Предприниматель захочет получить справедливую цену за свою долю владения.

Стратегическое приобретение, например, освободит учредителя от его ответственности за владение, но также будет означать отказ от контроля.IPO часто считают окончательной стратегией выхода, поскольку они связаны с престижем и высокими выплатами. Напротив, банкротство считается наименее желательным способом выхода из бизнеса.

Ключевым аспектом стратегии выхода является оценка бизнеса, и есть специалисты, которые могут помочь владельцам бизнеса (и покупателям) изучить финансовые показатели компании для определения справедливой стоимости. Есть также менеджеры по переходу, роль которых состоит в том, чтобы помогать продавцам со стратегиями выхода из бизнеса.

Стратегии выхода из сделки

При торговле ценными бумагами, будь то долгосрочные инвестиции или внутридневные торги, крайне важно, чтобы стратегии выхода как для прибылей, так и для убытков были спланированы и тщательно выполнялись.Все сделки выхода должны размещаться сразу после открытия позиции. Если сделка достигает цели по прибыли, ее можно немедленно ликвидировать или использовать скользящий стоп, чтобы получить больше прибыли.

Ни при каких обстоятельствах нельзя позволять, чтобы прибыльная сделка превратилась в убыточную. Для убыточных сделок инвестор должен заранее определить приемлемую сумму убытка и придерживаться защитного стоп-лосса.

В контексте торговли чрезвычайно важны стратегии выхода, поскольку они помогают трейдерам преодолевать эмоции при торговле.Когда сделка достигает своей целевой цены, многие трейдеры становятся жадными и не решаются выйти ради получения большей прибыли, что в конечном итоге превращает выигрышные сделки в проигрышные. Когда убыточные сделки достигают своего стоп-лосса, появляется страх, и трейдеры не решаются выйти из убыточных сделок, вызывая еще большие убытки.

Есть два способа выйти из сделки: поняв убыток или получив прибыль. Трейдеры используют термины «тейк-профит» и «стоп-лосс» для обозначения типа выполняемого выхода. Иногда эти термины сокращаются трейдерами как «T / P» и «S / L».

Стоп-лоссы или стопы — это приказы, размещаемые брокером на автоматическую продажу акций по определенной точке или цене. Когда эта точка будет достигнута, стоп-лосс будет немедленно преобразован в рыночный ордер на продажу. Это может помочь минимизировать потери, если рынок быстро движется против инвестора.

Ордера Take-Profit похожи на стоп-лосс в том смысле, что они конвертируются в рыночные ордера на продажу, когда достигается точка лимита вверх. Точки фиксации прибыли соответствуют тем же правилам, что и точки стоп-лосса, с точки зрения исполнения на биржах NYSE, Nasdaq и AMEX.

Умный способ сменить финансового консультанта

Если вы хотите сменить финансового консультанта, вы, конечно, не одиноки. По данным исследовательской компании Spectrem Group, почти 60% инвесторов сменили консультантов за свою жизнь. Основными причинами отказа от консультанта являются отсутствие контактов, плохая работа на фондовом рынке, а также плохие советы и идеи. Если вы относитесь к числу тех, кто недоволен своим финансовым консультантом, примите следующие ключевые меры, чтобы сделать перевод как можно более плавным.

Почему вам следует сменить финансового консультанта?

Есть бесчисленное множество причин, по которым инвесторы называют это уходом со своими советниками. Если вы недовольны слабой производительностью портфеля, разочарованы тем, что ваш советник не общается, или вы двое просто масло и вода, одно можно сказать наверняка: расстаться всегда трудно. Вам придется не только страдать из-за неловкости, когда вы говорите своему консультанту, что вы уходите к кому-то другому, вам также, возможно, придется иметь дело с рулонами бюрократии.

Как это сделать?

Так как же лучше всего внести изменения? Прежде всего, проконсультируйтесь с вашей нынешней фирмой, чтобы узнать, как она обрабатывает переводы. Например, спросите, есть ли какие-либо проблемы со сроками перехода на середину года. Если фирма взимает годовую плату, будет ли эта плата пропорционально распределена, если вы уйдете до истечения года? После того, как вы разберетесь с этими деталями, следуйте этим четырем советам, чтобы обеспечить плавный переход:

1. Прочтите мелкий шрифт в своем текущем контракте с консультантом

Когда вы первоначально подписали контракт с вашим нынешним консультантом, вы, вероятно, подписали контракт на управление.Эти контракты обычно включают пункт о том, как формально прекратить отношения между консультантом и инвестором.

В большинстве случаев вам просто нужно отправить подписанное письмо своему консультанту, чтобы расторгнуть контракт. Однако в некоторых случаях вам, возможно, придется заплатить сбор за расторжение договора. Прежде чем отказаться от нынешнего советника, важно прочитать все эти грязные детали.

2. Соберите все свои инвестиционные отчеты

Если вы оставите своего врача, он или она по закону обязаны предоставить вам копии вашей медицинской документации.Но как насчет вашего инвестиционного брокера или финансового консультанта? Хорошие новости: согласно постановлению, принятому в 2011 году, ваш текущий советник или брокер должен передать исторические записи всех ваших ценных бумаг вашему новому советнику.

Хотя консультанты обязаны передавать эту информацию, важно получить копию истории транзакций, прежде чем вы запросите перевод. Таким образом, если с переносом что-то пойдет не так, все записи будут в файле. Вы можете просто попросить об этом, и многие инвестиционные фирмы уже предоставляют инвесторам доступ к полной истории транзакций через защищенную паролем учетную запись на своем веб-сайте.

Когда вы переводите налогооблагаемые инвестиционные счета, особенно важно вести учет стоимости этих ценных бумаг. Базой затрат является исходная стоимость этого счета (обычно сумма, которую вы заплатили за его покупку), скорректированная с учетом дробления акций, дивидендов и распределения прибыли от капитала. Хотя эти данные об основных расходах будут включены в перенос ваших учетных записей, разумно собрать информацию для ваших собственных записей (если есть веб-сайт, убедитесь, что вы копируете файл, пока у вас еще есть доступ к сайту).Эта информация понадобится вам, когда придет время подавать налоговую декларацию.

3. Пусть ваш новый советник справится с грязной работой

Если вы уже завязали отношения с новым консультантом, возможно, вам даже не придется говорить с нынешним консультантом о разрыве. Во многих случаях ваша новая фирма может запросить средства и перевести инвестиционные счета из вашей бывшей фирмы. Ваш новый консультант, скорее всего, будет обрабатывать этот процесс в электронном виде с помощью системы, называемой службой автоматического перевода учетной записи клиента (ACATS).Система ACATS, разработанная Национальной клиринговой корпорацией по ценным бумагам, позволяет переводить ценные бумаги с одного торгового счета на другой в другом банке или брокерской фирме.

Если ваш консультант может переводить ваши аккаунты через ACATS, все, что вам нужно сделать, это заполнить несколько форм. Процесс перевода обычно занимает от одной до трех недель. Однако вам, возможно, придется подождать месяц или два, если ваш перевод касается хедж-фонда. Ваш консультант должен получить вашу инвестиционную историю как часть этого перевода.

4. Спросите о расходах с продаж

Прежде чем вы поставите лайк новому консультанту, который перенесет ваши аккаунты, спросите, с какими торговыми расходами вы можете столкнуться при переходе. Некоторые типы инвестиций заключают контракты, которые блокируют их на определенный период времени. В довершение всего, некоторые из ваших инвестиционных счетов могут быть эксклюзивными для фирмы вашего бывшего консультанта, что означает, что вы не можете автоматически передать этот счет новой фирме. В этом случае вам, возможно, придется заплатить некоторые сборы.

Например, если у вас есть договор аннуитета, принадлежащий вашей старой фирме, вам, возможно, придется обналичить его, прежде чем ваш новый консультант сможет инвестировать выручку. В этом случае вам, возможно, придется заплатить до 10% от стоимости контракта, что известно как отсроченные платежи за продажу.

Некоторые паевые инвестиционные фонды также имеют период владения от пяти до 10 лет. Если у вас есть один из этих фондов в вашей старой фирме, вам, возможно, придется заплатить условную комиссию за отсрочку продаж, если вы решите перейти на нее до окончания периода времени.Эта комиссия может достигать 5% и более. Однако процент обычно уменьшается с каждым годом.

Выполните математические вычисления, чтобы выяснить, имеет ли смысл сохранить договор аннуитета с фирмой вашего бывшего консультанта, удерживать паевые инвестиционные фонды до установленного срока или принять удар по переходу. Если вы рассчитываете заработать гораздо больше денег в новой ситуации, одноразовая плата может того стоить. Кроме того, некоторые инвестиционные фирмы или консультанты фактически возместят вам все или часть этих сборов в обмен на перевод вашего бизнеса к ним.Стоит спросить, прежде чем вносить изменения.

Получите максимальную отдачу от своего финансового консультанта

Итог

Расставания никогда не бывают легкими, особенно когда дело доходит до прекращения отношений с вашим финансовым консультантом. Перед тем, как отправить упаковку текущего консультанта, проведите исследование и прочтите все, что написано мелким шрифтом в вашем контракте. Спросите своего нового консультанта, можете ли вы столкнуться с серьезными гонорарами. Наконец, не забудьте узнать о своем новом советнике и остерегайтесь завышенных доходов и чрезмерно оптимистичных обещаний.Если обещанный доход звучит слишком хорошо, чтобы быть правдой, вероятно, так оно и есть.

Посмотрите, прежде чем уйти: не вводите себя в заблуждение относительно досрочного выхода на пенсию Инвестиционные возможности, обещающие слишком много

Досрочный выход на пенсию — заманчивая перспектива. Столкнувшись с предложением, что вы сможете обналичить пенсионные сбережения своей компании в свои 50, реинвестировать деньги и с комфортом прожить на эти деньги всю оставшуюся жизнь, многие просто не могут сказать нет. Но обычно они должны это делать. Это предупреждение выпускается, потому что нам известны случаи, когда сотрудники, накопившие значительные пенсионные сбережения, были введены в заблуждение и получили финансовый ущерб из-за ошибочных, даже мошеннических схем инвестирования в ранний выход на пенсию.

Заявления, вводящие в заблуждение, и чрезмерное снятие средств

Правоприменительные меры выявили одну такую ​​схему. Сотрудники крупной корпорации посещали бесплатные семинары, на которых брокер предлагал стратегию, рекомендовавшую инвесторам предпринять одно или несколько из следующих действий:

• Вывести на пенсию раньше, чем они могли бы сделать в противном случае
• Отказ от пенсионного плана компании (отказ от участия обычно требовал от сотрудника перечисления денежных средств из своего плана 401 (k) или получения единовременной выплаты в размере денежной суммы своей пенсии)
• Откройте традиционный индивидуальный пенсионный счет в брокерской фирме
• Инвестируйте в переменные аннуитеты, паевые инвестиционные фонды классов B и C и акции биржевых фондов, которые были значительно более рискованными, чем пенсия с фиксированным размером пособия, от которой они отказались

Во время семинаров эти инвестиции были представлены как способные приносить агрессивную годовую прибыль до 18 процентов.Мало упоминались риски, связанные с таким агрессивным сценарием роста, такие как тот факт, что стоимость инвестиций будет колебаться в зависимости от изменений рыночных условий. В предложении также не удалось адекватно объяснить, что общая прибыль клиентов от их инвестиций будет уменьшена за счет различных сборов и расходов, связанных с покупкой и текущим администрированием инвестиций.

Кроме того, стратегия рекомендовала ежегодные суммы снятия, как правило, начиная с 7.От 5 до 9 процентов первоначальных инвестиций клиента с увеличением каждые пять лет. В материалах, предоставленных индивидуальным клиентам на личных встречах, эти показатели были устойчивыми на протяжении более 30 лет, однако предполагалась доходность от 11 до 14 процентов. Реальность такова, что эти ставки оказались нереальными и недостижимыми. Клиенты, которые следовали программе брокера, не могли поддерживать рекомендованные суммы вывода, не опустошая свои пенсионные счета до уровней, угрожающих их пенсионной безопасности.К тому времени, когда многие клиенты это поняли, они потеряли значительную часть своего пенсионного яйца. Тридцать три клиента, инвестировавшие более 22 миллионов долларов, получат компенсацию на сумму более 13,8 миллиона долларов от брокерской фирмы.

Наконец, брокер в этом случае неверно представил свою квалификацию как сертифицированный общественный бухгалтер (его сертификат CPA давно стал неактивным), преувеличив свою способность справляться со сложным налоговым планированием, связанным с досрочным снятием средств с квалифицированного пенсионного плана.

Что IRS говорит о досрочном отказе от пенсионного плана

В дополнение к подоходному налогу, который вы платите при большинстве случаев отказа от пенсионного плана, Раздел 72 (t) Налогового кодекса налагает дополнительный налог в размере 10 процентов на выплаты из квалифицированные пенсионные планы — включая традиционные IRA — до 59 лет ½. Однако IRS позволяет избежать этого 10-процентного штрафа, если выплаты из вашего пенсионного плана «являются частью серии практически равных периодических выплат.«Эти выплаты должны длиться пять лет или до тех пор, пока вы не достигнете возраста 59½ лет, в зависимости от того, что на больше , и правила IRS регулируют порядок расчета суммы платежей. Для получения дополнительной информации о Разделе 72 (t) и методах расчета платежей см. Часто задаваемые вопросы о пенсионных планах IRS, касающиеся практически равных периодических выплат.

Скептически относитесь к инвестиционным претензиям на досрочный выход на пенсию

Поскольку привлекательность неторопливого выхода на пенсию может быть весьма соблазнительной, а те, кто продвигает схемы досрочного выхода на пенсию, могут быть чрезвычайно убедительными, очень важно, чтобы вы хорошо обдумали, прежде чем действовать.Досрочный выход на пенсию сопряжен с риском и имеет смысл только в том случае, если вы накопили достаточно для начала, сделали разумный инвестиционный выбор в пенсионные годы и снимали деньги со скоростью, которая не истощает ваши сбережения слишком рано. Хотя нет идеального консенсуса в отношении того, какой должна быть эта норма вывода средств, неопределенность доходности, колебания рынка и увеличение продолжительности жизни среди других факторов свидетельствуют в пользу консервативности при выводе средств, особенно в первые годы выхода на пенсию.Хотя FINRA не может дать никаких рекомендаций, многие эксперты рекомендуют процент вывода средств в пределах 3-5 процентов в год, что значительно меньше, чем уровень вывода средств в размере 7-9 процентов, рекомендуемый в приведенной выше схеме.

Будьте особенно скептичными, если услышите такие комментарии, как:

• Каждый может рано выйти на пенсию! Реальность такова, что не у всех есть на это ресурсы. Досрочный выход на пенсию невозможен для многих людей и особенно опасен для работников, которые не накопили достаточно для длительного выхода на пенсию и имеют ограниченные возможности для другой работы.
• Вы можете заработать на пенсии столько, сколько сможете, продолжая работать! Подобные обещания обычно зависят от нереально высокой доходности инвестиций и чрезмерно больших ежегодных изъятий.
• Вы можете рассчитывать на доходность от 12% и более! Во-первых, никто не может предсказать, что будет делать инвестиция из года в год — и даже если инвестиция хорошо себя зарекомендовала в прошлом, это не гарантия того, что она будет делать это в будущем. Во-вторых, любой возврат больше 10.4 процента превышает историческую долгосрочную доходность фондового рынка (при условии, что все дивиденды были реинвестированы, а не потрачены), и значительно превышает долгосрочную доходность для менее рискованных инвестиций, таких как облигации, для которых средняя годовая доходность в долгосрочной перспективе составляет менее 6 процентов. Наконец, фондовый рынок по своей природе волатилен — он растет и падает. За последние 80 лет было много краткосрочных периодов, когда доходность была значительно ниже исторического среднего значения, составляющего 10,4 процента.
• Вы можете снять 9 процентов и более, и деньги никогда не закончатся! Если у вас нет значительных пенсионных активов, снятие этой суммы может привести к быстрому истощению вашей основной суммы, а даже меньшие суммы снятия могут привести к тому, что вы переживете свои пенсионные активы.

Советы, которых следует избегать

Не позволяйте обещанию легких денег заманить вас на досрочный выход на пенсию, о котором вы иначе не думали. Прежде чем бросить дневную (или ночную) работу и вложить пенсионные сбережения, следуйте этим советам:

1. Скептически относитесь к тренингам «бесплатный обед» и другим семинарам, которые продвигают стратегии досрочного выхода на пенсию, даже если эти мероприятия проходят на рабочем месте.Не думайте, что за мероприятием стоит ваш работодатель.
2. Остерегайтесь предложений о досрочном выходе на пенсию, которые вызывают исключения из Раздела 72 (t) IRS как «малоизвестную лазейку», которая позволяет вам выйти на пенсию раньше срока. Для успешного досрочного выхода на пенсию нужно гораздо больше, чем избежать 10-процентного налогового штрафа.
3. Хорошо подумайте, прежде чем торговать относительной уверенностью пенсии компании — которая может предлагать стабильные и предсказуемые выплаты на протяжении всей вашей жизни — на неопределенность инвестиций, таких как переменные аннуитеты и паевые инвестиционные фонды, стоимость которых колеблется, создавая непредсказуемый поток доходов и вкладывая ваше гнездовое яйцо в опасности.
4. Многие работодатели позволяют бывшим сотрудникам оставлять свои активы 401 (k) в плане компании. Если у вас есть такой выбор, вы можете обнаружить, что это самый безопасный и наименее затратный вариант. Для получения дополнительной информации о том, как принимать разумные решения относительно своего пенсионного гнезда, см. Smart 401 (k) Investing.
5. Прежде чем бросить курить и обналичить 401 (k), сделайте небольшую математику. Помните, что даже если вы избежите 10-процентного штрафа по налогу на досрочное снятие средств, вы не сможете потратить каждую копейку.Вместо этого вам придется платить обычные налоги на прибыль при снятии средств. Обязательно спросите у налогового специалиста о любых других потенциальных налоговых последствиях вашего решения.
6. Вы также можете проконсультироваться с юристом о любых других непредвиденных последствиях, особенно если у вас есть долги, алименты или алименты. В зависимости от законов вашего штата обналичивание вашего пенсионного плана может означать, что ваши кредиторы могут взыскать с полученного вами платежа, даже если вы переводите активы на традиционный IRA.
7. Если стратегия включает в себя инвестиции паевых инвестиционных фондов, имейте в виду, что паевые инвестиционные фонды класса А могут быть лучшим выбором, если сумма инвестиций достаточно велика, чтобы претендовать на скидку на предварительные продажи, которые могут быть предложены для более крупных инвестиций в паевые инвестиционные фонды. и обычно начинается с 50 000 долларов, но иногда может достигать 25 000 долларов. Используйте Fund Analyzer FINRA для сравнения и расчета расходов паевых инвестиционных фондов.
8. Если стратегия включает переменные аннуитеты, имейте в виду, что большинство переменных аннуитетов имеют комиссию за продажу, включая комиссию за продажу на основе активов или комиссию за передачу.Кроме того, переменные аннуитеты могут повлечь за собой различные сборы и расходы, когда вы в них инвестируете, включая плату за смертность и расходы, административные расходы и сборы за консультационные услуги. Некоторые продукты предлагают за дополнительную плату расширенные льготы, выходящие за рамки стандартных условий контракта, такие как пособия на жизнь, которые предназначены для защиты будущего потока доходов клиента, а также пособия в случае смерти, которые предназначены для защиты выплачиваемого клиенту пособия в случае смерти. получателю. Итог: переменные аннуитеты могут быть сложными и дорогостоящими по сравнению с другими инвестициями.
9. Проверьте, зарегистрировано ли лицо, предлагающее вам инвестиции для досрочного выхода на пенсию, в FINRA, проверив FINRA BrokerCheck или позвонив на нашу горячую линию по телефону (800) 289-9999. Если он или она зарегистрированы, не забудьте проверить все красные флажки, поднятые трудоустройством или дисциплинарным прошлым.
10. Обратитесь к другому мнению, прежде чем приступить к стратегии досрочного выхода на пенсию. Подумайте о том, чтобы взять на себя инициативу назначить встречу с финансовым специалистом, прежде чем принимать совет того, кто вас «нашел».»Для начала прочтите» Выбор специалистов по инвестициям «.

Имейте в виду, что ваша пенсионная жизнь может быть такой же или дольше вашей трудовой жизни. Найдите время, чтобы тщательно изучить варианты выхода на пенсию, прежде чем покинуть рабочий мир.

Дополнительные ресурсы

Предупреждение для инвесторов, переменная рента: помимо жесткой продажи

Предупреждение для инвесторов, контрольные точки паевых инвестиционных фондов: передышка, которую стоит сделать

Предупреждение для инвесторов, знакомство с классами паевых инвестиционных фондов

Предупреждение для инвесторов: подумайте дважды, прежде чем обналичивать свой 401 (k)

Переменные аннуитеты Комиссии по ценным бумагам и биржам: что вы должны знать

Часто задаваемые вопросы о пенсионных планах IRS в отношении практически равных периодических выплат

Чтобы получать последние оповещения для инвесторов и другую важную информацию для инвесторов, подпишитесь на Investor News.

Основные характеристики плана

Вы также решаете, в какие из доступных средств инвестировать — с агрессивными, умеренными или консервативными вариантами на выбор.

Вы можете легко изменить сумму, удерживаемую из вашей заработной платы и ваших инвестиций, когда захотите.

Счета с отложенным счетом имеют определенные налоговые преимущества, как указано в Разделе 457 (b) налогового кодекса IRS. Правление SERS заключило договор с Empower Retirement в качестве стороннего администратора этого инвестиционного плана.

Отсрочка выплаты отпуска

Согласно IRS, выплаты по отпускам могут быть перенесены на счета отложенных выплат. Текущие лимиты IRS влияют на фактическую сумму, которую вы можете отложить.

Если вы еще не участвуете в отложенной игре, возможно, у вас есть время для создания новой учетной записи; тем не менее, существует ряд сроков, касающихся кадровой службы, начисления заработной платы и пенсионной системы, которые могут занять до двух месяцев.(У вас должна быть хотя бы одна отсрочка выплаты заработной платы в вашем новом счете отсроченного вознаграждения, чтобы отсрочить выплату отпуска.)

Ваш первый шаг — связаться со своим кадровым отделом, чтобы узнать, имеете ли вы право на выплату отпуска и размер. Затем свяжитесь с представителем отложенной выплаты по телефону 1.800.633.5461, вариант 1, чтобы обсудить процесс пролонгации.

Ежегодный пенсионный отчет SERS

Если вы участвуете в другом пенсионном плане SERS, мы вышлем вам годовой отчет, в котором будут представлены снимки всех ваших пенсионных пособий SERS по состоянию на 31 декабря.Этот годовой отчет является дополнением к квартальным отчетам, которые вы получаете от стороннего администратора плана отсроченного вознаграждения. В вашем годовом отчете SERS будут перечислены взносы, которые вы сделали на свой счет с отсроченным платежом за год, и с момента открытия счета, любые пролонгации, которые вы сделали из других планов, изменение стоимости вашего счета, расходы, удержанные с вашего счета, и любые снятия средств или распределения, которые вы сняли со своего счета с отложенным расчетом в течение года.

Аудированная финансовая отчетность

SERS нанимает независимого аудитора для проверки программы отложенных выплат каждый год.

Изменения в плановой чистой позиции

Помимо ежегодного обнародования финансовой отчетности программы, мы ежеквартально сообщаем о поступлениях и оттоках по плану.

Информационный бюллетень для участников

Участники получают ежеквартальный информационный бюллетень с полезными советами по подготовке к выходу на пенсию и информацией о плане.

Снимок плана отсроченного вознаграждения

Информационный бюллетень, содержащий самую свежую информацию о количестве участников, вкладах и многом другом.

Что делать с деньгами в пенсионном плане 403 (B) при уходе с работы | Финансы

План 403 (b), также называемый аннуитетом без налогов, представляет собой пенсионный план с льготным налогообложением для освобожденных от налогов организаций, министров и служащих государственных школ. Если вы увольняетесь с работы, у вас обычно есть несколько вариантов, что делать со своими деньгами 403 (b). Возможно, вам придется уточнить у вашего бывшего и нынешнего работодателей, перешли ли вы на новую работу, чтобы определить доступные варианты.

Подсказка

В зависимости от правил вашего работодателя вы можете передать свой план 403 (b) другому работодателю, IRA или 401 (k). Другие варианты могут включать обналичивание или оставление в покое, но могут применяться штрафы и сборы.

Перенос плана работодателя

Если вы уволитесь с работы, чтобы перейти на новую работу, вы можете перенести свой план 403 (b) в пенсионный план вашего нового работодателя. Свяжитесь с вашим новым работодателем, чтобы узнать, разрешены ли такие пролонгации.Хотя IRS не запрещает такую ​​пролонгацию, ваш новый работодатель может.

Если вы заполните надлежащие документы, которые должен быть в состоянии предоставить ваш отдел кадров, вы можете перевести деньги со своего 403 (b) на новый пенсионный план без уплаты налогов. Чтобы перевести средства, вам обычно придется ликвидировать все вложения, которые у вас есть в вашем плане 403 (b), и реинвестировать деньги в варианты, предлагаемые вашим новым пенсионным планом.

Выбор планов IRA и 401 (k)

IRS разрешает перенос с планов 403 (b) на планы 401 (k), если это предлагает ваш новый работодатель.Кроме того, вы можете создать индивидуальный пенсионный счет (IRA) и добавить в него свой план 403 (b) после ухода с работы, , даже если у вашего нового работодателя есть пенсионный план . Как и при переходе на новый план 401 (k) или 403 (b) на основе работодателя, перенос на IRA не облагается налогом.

Одним из преимуществ перевода ваших денег в IRA является то, что ваши инвестиционные возможности будут практически безграничными по сравнению с вариантами, предлагаемыми большинством корпоративных пенсионных планов. Однако вы пропустите любые соответствующие взносы, которые ваш работодатель сделает в план работы.Прежде чем определять, что вы будете делать, проверьте, вносит ли ваш новый работодатель вклад в соответствующие 401 (k) или 403 (b).

Обналичивание плана

С инвестиционной точки зрения, вероятно, худший вариант, который вы можете выбрать при уходе с работы, — это вывести ваших денег из вашего плана 403 (b). В дополнение к упущению возможности будущего роста с налоговыми льготами вы будете платить обычный подоходный налог с любой суммы, которую вы снимаете со своего плана. Если вам меньше 59 1/2 лет, вы также можете столкнуться с 10-процентным штрафом IRS за досрочное распространение.

Однако, если вам нужны деньги и вы готовы столкнуться с последствиями, вы имеете право забрать их при увольнении с работы. В определенных ограниченных обстоятельствах IRS не взимает штраф.

Оставить это в покое

Некоторые работодатели разрешат вам оставить деньги в плане 403 (b), даже если вы уволитесь с работы. Как правило, для выбора этого варианта баланс вашего аккаунта должен составлять не менее 5000 долларов. Однако ваш бывший работодатель может разрешить вам сохранить ваш 403 (b) независимо от его баланса.

Уточните у своего бывшего менеджера отдела кадров особые правила вашей предыдущей компании. Даже если вам разрешено хранить деньги в плане, вы не обязательно будете получать самую последнюю информацию о плане, если вы бывший сотрудник. Кроме того, планы 403 (b) иногда требуют относительно высоких комиссий за управление.

Бюллетень инвестора: перевод вашего инвестиционного счета

Управление по обучению и защите инвесторов SEC издает этот Бюллетень для инвесторов, чтобы информировать инвесторов о передаче инвестиционного счета от одной инвестиционной фирмы к другой и давать советы о том, как избежать проблем и задержек.

Инвесторы переводят свои инвестиционные счета по многим причинам. Их брокер или инвестиционный консультант, возможно, ушел на пенсию, и инвестор хочет переключиться на нового брокера или инвестиционного консультанта. Или, возможно, их нынешний брокер или инвестиционный консультант меняет фирму, и инвестор также переходит в новую фирму. Хотя процесс переноса учетной записи не сложен, инвесторы должны помнить, что это решение, которое они должны полностью понять.

Как работает процесс переноса аккаунта

Большинство переводов счетов между фирмами осуществляется с помощью службы автоматизированного перевода счетов клиентов (ACATS).Национальная клиринговая корпорация по ценным бумагам (NSCC) управляет ACATS, и как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), так и Регулирующий орган финансовой отрасли (FINRA) требуют, чтобы их фирмы-члены использовали ACATS. Переводы денежных средств, акций, корпоративных и муниципальных облигаций, государственных ценных бумаг, паевых инвестиционных фондов и листинговых опционов легко переводятся через ACATS. Если перевод осуществляется через ACATS и проблем не возникает, перевод должен занять от трех до пяти рабочих дней с момента, когда новая фирма вводит форму перевода в ACATS.

Все переводы начинаются и заканчиваются вашей новой фирмой. Клиенты инициируют процесс перевода, заполнив форму инструкции о переводе (TIF) и отправив ее новой фирме. Большинство задержек при переносе аккаунта происходит из-за неправильного или неполного TIF. Очень важно использовать правильную форму и очень внимательно ее заполнять. Убедитесь, что вы предоставили запрошенную информацию точно так, как она отображается в вашей старой учетной записи. Как только новая фирма получает TIF, она начинает процесс подтверждения передачи, отправляя TIF старой фирме через ACATS со списком активов, подлежащих передаче.

У старой фирмы есть один рабочий день, чтобы подтвердить или отклонить запрос на перевод. Если активы на счете могут быть переданы через ACATS, старая фирма может отклонить запрос на перевод только , если форма была заполнена неправильно или есть вопрос о праве собственности на счет или количестве акций.

Как только запрос на перевод подтвержден старой фирмой, счет замораживается для перевода в новую фирму. Старая фирма отправит список активов, которые будут переданы новой фирме, которая может отклонить передачу только , если счет не соответствует кредитной политике новой фирмы или минимальным требованиям к активам.

Старая и новая фирмы должны действовать, чтобы завершить передачу, поэтому важно поддерживать связь с ними обоими. Если есть проблема, попросите объяснения, как ее исправить. Если старая фирма не предпринимает никаких действий по запросу или проблема не решается в течение двух рабочих дней, запрос на перевод удаляется (или удаляется) из ACATS. Если это произойдет, FINRA получит уведомление, и новая фирма должна начать все сначала, введя запрос на перевод в ACATS. Как только передача будет завершена и вы получите свое первое заявление от своей новой фирмы, рекомендуется потратить время, чтобы сравнить его с последним заявлением от вашей старой фирмы, чтобы убедиться, что все активы были переданы правильно.

Вопросы, которые следует задать перед началом переноса учетной записи

Обсуждение процесса перевода с вашей новой фирмой — лучший способ познакомиться с процессом перевода учетной записи. Если ответы на ваши вопросы неясны, попросите новую фирму дать письменный ответ. Вам следует задавать такие вопросы, как:

► Можете ли вы объяснить мне процесс перевода?

► Можете ли вы сказать мне, какие комиссии я должен заплатить (включая комиссии за перевод и любые другие комиссии, связанные с учетной записью (например,грамм. годовые сборы, брокерские комиссии)?

► Какие документы или информация мне понадобятся для перевода моего аккаунта в вашу фирму?

► Что мне нужно сделать, чтобы начать процесс перевода и чего мне ожидать после этого?

► Какова ожидаемая продолжительность процесса перевода с учетом конкретного типа счета (например, наличные, маржа, IRA, кастодиальный) и имеющихся активов (таких как акции, облигации, опционы, интересы ограниченного партнерства)?

► Можете ли вы определить какие-либо проблемы, которые могут вызвать задержку в процессе передачи учетной записи?

► Как и когда вы сообщите мне, что процесс передачи завершен?

► Есть ли у вашей фирмы какие-либо особые политики или ограничения, которые могут повлиять на передачу аккаунта? Например, если у вас есть маржинальный счет, спросите, примет ли новая фирма маржинальный счет, и если да, то каковы ее минимальные требования.Короче говоря, прежде чем пытаться перенести свой аккаунт, убедитесь, что новая фирма подходит вам как клиенту.

► Существуют ли какие-либо ограничения на транзакции, которые я могу выполнить в процессе перевода? Например, покупка и продажа ценных бумаг во время процесса перевода счета может усложнить и задержать перевод.

► Можете ли вы указать на моем счете какие-либо ценные бумаги или активы, которые нельзя передать, и как они будут обрабатываться? Перед тем, как начать процесс перевода, спросите свою новую фирму, какие активы в вашем аккаунте нельзя передавать.Эти ценные бумаги могут включать:

• ценные бумаги, продаваемые исключительно вашей старой фирмой;
• паевые инвестиционные фонды или фонды денежного рынка, недоступные в новой фирме, как правило, потому, что новая фирма не поддерживает отношения или договоренности с фондом, необходимые для хранения актива;
• товарищества с ограниченной ответственностью, которые являются частным размещением, обычно потому, что актив находится у эмитента, а не у брокера или инвестиционного консультанта, который продал его клиенту;
• дробные акции ценных бумаг; и
• ценные бумаги банкротов.

Вам нужно будет принять обоснованное решение относительно этих непередаваемых активов.

• Вы можете просто продать непередаваемый актив и перевести денежные поступления, но вам следует сначала проконсультироваться со своим налоговым консультантом, поскольку продажа актива может повлиять на ваши налоги. Кроме того, прежде чем продавать паевой инвестиционный фонд и покупать аналогичный фонд в вашей новой фирме, узнайте комиссии, которые будут взиматься за транзакции старой и новой фирмами.
• Если вы решите оставить непередаваемые активы в старой фирме на неактивном счете, спросите, будет ли взиматься комиссия.
• Вы можете получить физическую доставку активов напрямую от вашей старой фирмы. Однако это может быть неразумным выбором. Обладание физической защитой создает риски, например потерю или кражу безопасности. Для восстановления утерянных или украденных ценных бумаг требуется значительное время и деньги. Кроме того, продажа физической ценной бумаги обычно занимает больше времени, чем у вашего брокера или инвестиционного консультанта, который уже хранится в электронном виде.

Если вы владеете некоторыми из этих непередаваемых ценных бумаг, для завершения перевода может потребоваться больше времени, пока вы решаете, как с ними обращаться.От вашей старой фирмы требуется передать любые ценные бумаги или активы, которые она может получить через ACATS, и спросить вас, что вы хотели бы делать с другими.

Другие проблемы

Убедитесь, что вы понимаете размер комиссии, которую вы заплатите при переводе вашей учетной записи. Вы должны спросить свои старые и новые фирмы об их гонорарах. Иногда комиссия за перевод может быть значительной. Эти комиссии обычно указываются в соглашениях о вашем счете с фирмами. (Если у вас больше нет под рукой соглашения о счете, попросите своего брокера предоставить вам копию своего графика комиссионных.) Ваша старая фирма может взимать плату для покрытия административных расходов, связанных с переводом, а новая фирма также может взимать плату. Если вы переводите пенсионный счет, вы должны знать, что некоторые фирмы взимают «перевод», а также пропорциональную комиссию за хранение пенсионного счета. Прежде чем инициировать перевод учетной записи, вы можете обратиться к своей новой фирме и попросить ее отказаться или возместить вам любые комиссии за перевод. Помимо комиссии за перевод, убедитесь, что вы также понимаете различные комиссии и расходы, связанные с вашей учетной записью в новой фирме.Для получения дополнительной информации о комиссионных сборах и расходах в целом, пожалуйста, прочтите наш бюллетень для инвесторов «Как сборы и расходы влияют на ваш инвестиционный портфель» по адресу http://www.sec.gov/oiea/investor-alerts-bulletins/ib_fees_expenses.pdf.

• Что следует учитывать, если ваш финансовый специалист переезжает в новую фирму

Если ваш брокер или инвестиционный консультант переезжает в новую фирму, он или она могут попросить вас перевести ваш счет в новую фирму. В дополнение к общим вопросам о переводах, обсужденных выше, вам также следует подумать о том, чтобы задать своему брокеру или инвестиционному консультанту следующее:

1. Почему вы переходите в новую фирму?
2. Какие выгоды или преимущества я получу от перевода моей учетной записи в новую фирму?
3. Предлагала ли новая фирма вам какие-либо стимулы или компенсацию, чтобы заставить меня перевести свой счет в фирму?

• Не все переводы со счета клиентов используют ACATS

Банки, паевые инвестиционные фонды, кредитные союзы, страховые компании и товарищества с ограниченной ответственностью не обязаны участвовать в ACATS.Однако многие банки добровольно используют программу NSCC «ACATS для банков». Если банк участвует в программе, то перевод из участвующего банка брокеру или инвестиционному консультанту или наоборот должен происходить в стандартные временные рамки ACATS, составляющие примерно от трех до пяти рабочих дней с момента получения старой фирмой правильного TIF от новая фирма. Если вы переводите свой счет в банк или из банка, вам следует спросить, участвует ли банк в программе «ACATS for Banks».

Если ACATS не используется, старая фирма и новая фирма обмениваются между собой и клиентом.Нередко процесс переноса учетной записи за пределы ACATS занимает до тридцати (30) дней.

• Дивиденды, проценты или другие активы, полученные после завершения передачи

Если возможно, рассчитайте время вашего перевода так, чтобы такие события, как дивиденды, проценты и выручка от продажи ценных бумаг, не поступали на ваш счет после того, как перевод должен быть завершен. Однако если это произойдет, ваша старая фирма должна будет незамедлительно передать их вам в вашу новую фирму.

Скорее всего, если ваш аннуитет указан в вашем инвестиционном отчете, вы купили его у брокера или инвестиционного консультанта, который имеет договор о продаже со страховой компанией, выпустившей аннуитет. Сама рента хранится в страховой компании, и ваш брокер или инвестиционный консультант ведет ее учет и обслуживает аннуитет (действует как «посредник») для вас. В этом случае ваша старая фирма будет использовать систему ACATS для смены «зарегистрированного брокера» на вашу новую фирму.Этот процесс не следует путать с передачей аннуитета от одной страховой компании к другой, что обычно включает продажу аннуитета.

Что делать, если моя учетная запись не была передана, а я думаю, что это должно было быть?

Если вы чувствуете, что ваша учетная запись не была перенесена вовремя, попросите поговорить с директором по комплаенсу в вашей старой и новой фирме. Если вы не удовлетворены, пожалуйста, свяжитесь с SEC, FINRA или вашим государственным регулирующим органом по ценным бумагам, чтобы сообщить о проблеме и получить помощь.

Комиссия по ценным бумагам и биржам США
Управление по обучению и защите инвесторов
100 F Street, NE
Вашингтон, округ Колумбия 20549-0213
(800) 732-0330
http://www.sec.gov
http: //www.investor .gov

Регулирующий орган финансового сектора (FINRA)
Жалобы и рекомендации FINRA
9509 Key West Avenue
Rockville, Maryland 20850
(301) 590-6500
http://www.finra.org/Investors/

Североамериканская ассоциация администраторов ценных бумаг
(NASAA)
750 First Street, NE
Suite 1140
Washington, D.С. 20002
(202) 737-0900
http://www.nasaa.org

Наконец, не стесняйтесь задавать вопросы (http://www.sec.gov/investor/pubs/askquestions.htm). Простая ошибка может значительно задержать перевод. Убедитесь, что у ваших старых и новых фирм есть информация, необходимая для своевременного перевода.

СВЯЗАННАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Мы предлагаем учебные материалы, чтобы инвесторы могли лучше понять отрасль ценных бумаг и научиться избегать дорогостоящих ошибок и мошенничества.Наши учебные материалы также содержат советы о том, как инвесторы могут инвестировать с умом. Инвесторы могут заказать наши бесплатные публикации по телефону (800) SEC-0330 или получить к ним доступ в Интернете через веб-сайт SEC Investor.gov. Дополнительную образовательную информацию для инвесторов можно найти на веб-сайте SEC Investor.gov или на домашней странице Управления по обучению и защите инвесторов.