На микроуровне инвестиции необходимы для: Роль инвестиций в развитии промышленных предприятий

Инвестиции

Содержание

7. Значение инвестиций на макро– и микроуровне экономики. Инвестиции. Шпаргалки

Значение инвестиций на макро– и микроуровне экономики

Подробности: Категория: Инвестиции

Инвестиции на макроуровне служат основой для:

1) осуществления политики расширенного воспроизводства;

2) ускорения научно-технического прогресса;

3) улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции;

4) структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;

5) создания необходимой сырьевой базы промышленности;

6) охраны природной среды;

7) обеспечения обороноспособности государства и т. д.

С макроэкономической точки зрения благосостояние в настоящий момент является результатом вчерашних инвестиций, а инвестиции в настоящий момент закладывают основы завтрашнего роста производительности труда и повышения благосостояния, ведь чем больше ресурсов мы используем на потребление сейчас, тем меньше останется шансов на удовлетворение высокого уровня потребностей завтра.

Инвестиции влияют на расширение производственных мощностей в долгосрочной перспективе, оказывая существенное влияние на использование уже имеющихся мощностей. Инвестиции являются важнейшей экономической категорией: они играют важную роль на макроуровне – для расширенного и простого воспроизводства, структурных преобразований, максимизации прибыли.

Инвестиции играют значительную роль также на микроуровне . Здесь они необходимы для достижения следующих целей:

1) расширения и развития производства;

2) избежания чрезмерного морального и физического износа основных фондов;

3) повышения технического уровня производства;

4) повышения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции предприятия;

5) осуществления природоохранных мероприятий;

6) приобретения ценных бумаг и вложения средств в активы других предприятий.

В целом, инвестиции необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем, стабильного финансового состояния, максимизации прибыли.

ФАС России | АПК должен быть не цехом по переработке природных условий, а участником мировых value chains

В последние годы аграрный комплекс страны получил огромные средства: вслед за потоком государственных денег приходят и частные инвестиции. Однако между ними не всегда возникает нужная синергия, а некоторые эксперты склоняются к тому, что в отрасли назрел инвестиционный кризис, причиной которого является, прежде всего, несбалансированность инвестиционных потоков как в разрезе регионов, так и по отдельным звеньям продовольственного рынка и его товарообразующей системы. Эти проблемы и пути совершенствования инвестиционного процесса в АПК представители власти, бизнесмены и эксперты планируют обсудить на международном саммите «Агроинвест Россия 2017. Новые вызовы и глобальные продовольственные рынки», который состоится в ноябре в Москве.

Одним из его участников будет замруководителя Федеральной антимонопольной службы Андрей Цыганов. Об инвестиционном климате в АПК, его особенностях и путях совершенствования поддержки отрасли, а также о роли антимонопольного ведомства в контроле за использованием государственных средств А.Цыганов рассказал в интервью «Интерфаксу».

— Последние годы заявления об инвестиционной привлекательности АПК и эффективности мер господдержки получили как бы незыблемый статус. Действительно все так хорошо?

— Оценки того, что происходит в секторе АПК, разные. Движение отрасли вперед есть. Но есть и проблемы, и они достаточно серьезные. Кризисные явления в экономике бывают многогранны и разнообразны. Одно из их проявлений применительно к АПК — это разрыв между огромными перспективами отечественного агросектора, между возможностями завоевания им серьезных системообразующих позиций на глобальных рынках и временной ограниченностью инвестиционных ресурсов, физической нехваткой инвестиций.

В этом же ряду — и ненасыщенность отрасли институциональными инвестиционными игроками, и недостаточная инвестиционная прозрачность сектора в целом, и неэффективное распределение ограниченного ресурса, и потенциальный избыток средств при отсутствии интересных и удобных для private equity проектов, и неясность долгосрочных перспектив, и административные барьеры на пути инвесторов. Россия с точки зрения международного разделения труда находится в совершенно уникальном положении. Она не только сказочно богата естественными ресурсами и факторами производства — землей, водой, солнцем, людьми, но и достаточно близко расположена к основным рынкам потребителей, число едоков на которых составляет не менее 3 млрд человек. Есть колоссальный объективный потенциал роста производства, есть обширные рынки сбыта, на которых существует жесточайшая конкуренция. И поэтому занять правильное место в цепочках добавленной стоимости нашему агрокомплексу крайне необходимо. Все это выдвигает на первый план вопросы эффективности инвестиций и эффективности поддержки государства и государственной политики в целом.

Здесь важно не просто пытаться копировать то, что есть в других странах, а понять, какие сектора АПК необходимо развивать в первую очередь, каким производствам нужна поддержка в приоритетном порядке и какая именно поддержка требуется.

— Но в последние годы произошли существенные изменения в механизмах господдержки отрасли. Появилась возможность компенсации части затрат на строительство и модернизацию агрокомплексов, единая субсидия, введен новый механизм льготного кредитования… — Понятно, что ситуация в отрасли значительно меняется к лучшему. Деньги идут, люди работают, появляются принципиально новые проекты. То же мясное скотоводство, например. Где раньше было мясное скотоводство в России? А сейчас производится очень хорошая говядина в нескольких областях. И это современное, высокоинтенсивное, технологически сложное производство. Уверен, что продовольственная проблема в нашей стране полностью решена в части наличия необходимого физического объема продуктов питания. Голода в России точно не будет. Заметно «рванули» свиноводство и птицеводство, собираются рекордные урожаи зерновых культур. Теперь перед АПК стоят принципиально новые задачи инвестиционного и инфраструктурного характера.

— В чем, на ваш взгляд, главная проблема процесса инвестирования? Какие направления в первую очередь нуждаются в средствах? — Главная проблема в том, что инвестиции вкладываются точечно, атомарно, в значительном отрыве от того, что происходит вокруг. Причём это делается в большей степени не профессиональными инвесторами и профессиональными инвестиционными консультантами, а хозяевами земли, менеджерами земельных фондов, самими фермерами и крестьянами, и делается, исходя из очень короткой перспективы. В результате получается, что производственный процесс хозяин наладил, но он абсолютно отстранен от услуг, которые имеют общий характер, которые в равной степени важны для всех участников рынка. От того, что называется публичными услугами, — это услуги транспорта, логистики, перевалки, хранения, доставки входных ресурсов. Он посчитал, что если вложит деньги в землю, в стадо, в машины или в первичную переработку, то все будет в порядке, все будет работать. Оказалось, не все в порядке. Оказалось, что ключевое звено — инфраструктура, где уже нужны не частные инвестиции конкретного хозяина, а необходимы профессиональные инвесторы, нужны консорциумы инвесторов, совместные инвестиции в крупные проекты. Дефицит инфраструктуры порождает очень много проблем, в том числе и рост зависимости от импорта сельхозпродукции в критические периоды. Можно было бы ее сохранить, но при недостаточности инфраструктуры хранения приходится за любые деньги покупать за пределами страны. Можно было бы развивать эффективное зонирование сельскохозяйственного производства, но «узкое горло» транспортной инфраструктуры мешает этому. Я давно убежден, что было бы более эффективно вкладывать средства в рамках государственно-частного партнерства в развитие объектов инфраструктуры. Любых объектов — хранение, порт на реке, хлебоприемное предприятие, маслозавод, транспорт, логистика. Мне кажется, что с самим процессом сельскохозяйственного производства прекрасно справятся сами участники этого рынка. Они найдут деньги на короткий период, купят семена, ГСМ, удобрения, продуктивное стадо. Но они должны знать, что они смогут продать все, что произвели. Они должны быть уверены, что отвезенное на элеватор зерно сохранится и что нанятый ими брокер продаст его через некоторое время на бирже. И, наконец, заработает законодательство о складских свидетельствах, заработает биржа в отношении тех видов сельскохозяйственной продукции, которые пригодны для организованной торговли. Но пока у участников агропродовольственных рынков нет этой уверенности, они не будут работать максимально эффективно. Сейчас им не хватает долгосрочного горизонта.

— Что мешает расширить горизонт? Существуют же меры не только краткосрочной, но и долгосрочной поддержки. — Зависимость от банков, от государственных субсидий как раз не дает возможность принимать долгосрочные решения, не дает копить деньги на то, чтобы обзаводиться, к примеру, хорошей современной, пусть и импортной, сельскохозяйственной техникой. Несколько лет назад было очень много охов и ахов по поводу того, что у нас нельзя найти, например, отечественную поилку для скота. Но, исходя из принципа международного разделения труда, если эти поилки лучше делают в Голландии, почему не пользоваться ими? Главное, чтобы у крестьянина были деньги на их покупку. И, конечно, скот, чтобы его поить. Вопрос эффективного использования ограниченных ресурсов, в том числе бюджетных средств в АПК, имеет непосредственное отношение к развитию конкуренции. Немало примеров того, что в отдельных отраслях на федеральном уровне возникают кризисы перепроизводства, а какие-то отрасли остаются недофинансированными. Нет должной сбалансированности в развитии. Словом, нам необходим переход от атомарных инвестиций на микроуровне в разные сверхприбыльные или, наоборот, критичные направления к профессиональному, долгосрочному продуманному инвестированию профессиональными участниками инвестиционного рынка, «заточенными» именно на агропромышленную отрасль. Это самая большая проблема. Проблема с точки зрения объекта — это инфраструктура, проблема с точки зрения институтов — это институты профессионального финансирования отрасли АПК.

— Насколько эффективно, по оценке ФАС, в этой ситуации используются государственные средства? — Мы постоянно мониторим использование средств государственной поддержки АПК с точки зрения соблюдения норм антимонопольного законодательства. Два последних года проводили проверки, в результате которых более чем в 50 регионах нашли нарушения в механизме субсидирования.

— Какие? — Это отказы по непонятным причинам в выдаче субсидий, отсутствие документов второго и третьего уровней, которые регламентируют, как должны субсидии распределяться, невнятность и нерассчитываемость критериев, по которым принимаются решения о выдаче субсидий, нерешённость вопросов, как быть, если деньги закончились, а очередь на их получение осталась. И так далее. Я уже не говорю об имеющихся фактах нецелевого использования этих денег, о попытках под видом субсидирования одного вида производства субсидировать другое. О том, что если твоя организация зарегистрирована за пределами субъекта Федерации, в котором у тебя организовано производство, то субсидии не дадут, хотя это нарушает единство экономического пространства России. Много вопросов. Их можно классифицировать. Но дело в том, что сам механизм не всегда бывает максимально эффективным и создающим правильные стимулы.

— Можете привести примеры? — Возьмем традиционную господдержку — субсидирование процентной ставки по кредитам. Она приводит к тому, что уверенности в завтрашнем дне у крестьянина нет. В условиях недостаточной четкости и стабильности правил, а также жестких бюджетных ограничений в этом году тебе дали, а в следующем могут не дать. В этом году производство одной сельхозкультуры хорошо, в следующем, забыв про правила севооборота, нерадивый хозяин будет сеять ее опять, потому что прогнозирует спрос на рынке. А земля, в особенности если она чужая, истощается, а такое же управленческое решение приняли тысячи других фермеров, и возникло перепроизводство, а за кредиты надо платить — и получается пшик, а не прибыль. Оказалась гречка в тренде, все начали ее выращивать. Гречка упала в цене, ее производство становится невыгодным. Компенсация части ранее понесенных капитальных затрат — более эффективная стимулирующая мера, но и она не лишена недостатков. Механизмы поддержки АПК постоянно совершенствуются, за эту строку в бюджете каждый год идет нешуточная битва. Однако опыт говорит о том, что сами по себе деньги ничего не решают. Объем господдержки сельского хозяйства, действительно, достаточен для того, чтобы решить какие-то наиболее острые, насущные проблемы. А речь идет не о решении проблем. Речь идет о коренном системном переломе в развитии АПК, в колоссальном повышении его инвестиционной привлекательности, во-первых, и росте отдачи от этих инвестиций, во-вторых.

— Что для этого, на ваш взгляд, необходимо? — Прежде всего, учитывая колоссальный уровень международной конкуренции, завоевывать новые мировые рынки и отвоевывать те, на которых мы уже были. А делать это можно только одним — уверенностью тех, кто на этих рынках работает в том, что правила игры будут стабильными. Должно быть понятно, что происходит не разовый выброс того продукта, который оказался в избытке на нашем рынке сегодня, а серьезная долговременная, постоянная экспансия. И речь идет не о захвате чужих рынков, а об интеграции, о взаимовыгодном проникновении на эти рынки. Я, например, нисколько не умаляю важности того, чем занимаются на рынке международные зерновые и сахарные трейдеры. Но я абсолютно уверен, что если у российских компаний будет возможность самостоятельно доставить продукты питания от точки «А», которая находится где-нибудь в Оренбурге, на Алтае или в Краснодарском крае, до точки «Б», к примеру, в Бангладеш или Эритрее, и сделать это за нормальные деньги, которые берутся не под грабительские проценты, на приемлемых условиях фрахта, по понятным и прозрачным логистическим коридорам, то торговые взаимоотношения станут, действительно, взаимовыгодными.

— Какую роль в этих условиях вы отводите министерству сельского хозяйства? Что должно быть главным в его работе? — В этих условиях роль министерства возрастает колоссально. Прежде всего, повышается его роль в информационно-консультационном ключе, в прогнозировании, в составлении балансов. Примером для этого может служить опыт Минсельхоза США. Наше понимание изменения роли государственных регуляторов мы постарались вложить в проект дорожной карты по развитию конкуренции на рынках АПК, которая по поручению правительства ФАС разрабатывает вместе с Минсельхозом. Еще одно принципиально важное направление — реализация комплекса мер, которые позволят устранить или, по крайней мере, сократить зависимость нашего АПК от иностранных селекционных достижений. Известно, что рынок этот монополизирован рядом крупных транснациональных компаний и процесс монополизации продолжается. Надо также сказать, что в тех процессах, которые сейчас происходят в аграрной отрасли, кроме чисто экономической составляющей, существует еще очень важный политический момент. Уверенность в том, что у тебя есть еда и никто ее у тебя не отнимет, очень сильно снижает «пассионарность» людей и желание либо к бегству из своей страны, либо к созданию проблем внутри нее. Таких примеров, к сожалению, было достаточно много за последние несколько веков, в том числе в современной истории человечества. Уверен, что Россия способна внести огромный вклад в решение глобальных проблем, связанных с доступностью продовольствия и ряда других жизненно важных ресурсов, а аграрный сектор в условиях необратимого роста его глобальной роли имеет возможности позиционировать себя уже не просто в качестве цеха по переработке природно-климатических условий РФ в экспортный товар, а в качестве инвестиционно привлекательного участника глобальных value chains.

Чем хороша и чем плоха низкая инфляция

Многие именитые экономисты признают профессионализм команды Банка России в непростой экономический период. Центробанк, пожалуй, самый технократичный и эффективный элемент управления экономикой страны. Это может объясняться в том числе хорошим пониманием экономической наукой механизмов работы монетарной экономики в отличие от механизмов ускорения экономического роста, которые остаются поводом ожесточенных дебатов. Кроме того, решения об изменении монетарных показателей принимаются небольшим количеством высококвалифицированных профессионалов и не нуждаются в громоздкой имплементации на местах (сравните сложность исполнения решения об изменении ключевой ставки со сложностью надзора над исполнением закона о запрете курения в общественных местах). Так или иначе ряд эффективных решений ключевых лиц ЦБ трудно переоценить: им удалось избежать банковского кризиса, приумножить золотовалютные резервы, очистить банковскую систему и притормозить оттоки капитала, несмотря на сложнейшие экономические условия и некоторую политическую сложность принятия данных мер.

Особенным достижением считается снижение инфляции до 4% в год или даже ниже. Как результат многие экономисты прогнозируют экономический бум вследствие снижения инфляции. Действительно, если за инфляцией снижаются и ставки по кредитам, не благо ли это для компаний, нуждающихся в инвестициях, и для граждан, планирующих брать ипотеку?

Но не все так просто. Для экономических агентов, занимающих деньги в долг, важна реальная, а не номинальная ставка по кредиту. Реальная ставка рассчитывается как номинальная ставка минус ожидаемая инфляция. То есть, к примеру, если ожидаемая инфляция составляет 15% и ставка тоже 15%, то компания ожидает увеличения выручки в следующем году на 15% исключительно за счет роста цен на свою продукцию без увеличения объемов продаж. Физическое же лицо может ожидать индексации зарплаты на 15% только ввиду общего роста цен. В итоге это увеличение выручки или зарплаты может быть направлено на погашение процента, и в реальном выражении компания или физическое лицо заплатят по кредиту 0%. Такая ситуация наблюдалась в России в нулевых и до 2014 г.: процентная ставка по кредитам была высока, но инфляция часто была сравнима со ставкой, и в результате кредиты были не настолько дорогими, как могли казаться с первого взгляда на номинальные ставки. Что же изменится, если инфляция и ставка снизятся до 4%? Правильно – ничего: реальная ставка не изменится, а значит, не будет и дополнительного стимула занимать и инвестировать.

Более того, снижение инфляции при сохранении ставок имеет негативный краткосрочный эффект: зарплаты и цены на товары производителей индексируются все меньше, а процент по кредиту остается значительным. Такая ситуация наблюдалась после 2014 г., когда реальный процент резко вырос примерно с 0 до 4–5%. За счет снижения деловой активности в результате дорогих кредитов и произошло замедление инфляции. Но это достаточно дорогая цена, тем более в такой трудный для страны период. К примеру, во время борьбы с инфляцией в США в начале 1980-х гг. ФРС тоже поднимала реальные процентные ставки в экономике, но только до уровня 2–3%. Но эта цена платится один раз, а выгода от снижения инфляции распространяется на длительный период времени. Таким образом, в краткосрочной перспективе политика снижения инфляции ведет к замедлению экономического роста, а в долгосрочной перспективе реальная процентная ставка не меняется.

Неужели экономисты ошибаются, ожидая экономический бум из-за снижения инфляции? Не обязательно. Да, прямого положительного эффекта от снижения инфляции и ставок не ожидается, но благотворное влияние на экономику будет происходить через другие каналы.

Во-первых, практика показывает, что чем выше инфляция, тем выше ее волатильность. Таким образом, снижение инфляции снизит риски инвесторов и кредиторов, так как они будут более уверены, что заплатят и получат ожидаемый реальный процент. Это способствует более долгосрочному планированию, которого нашей стране во многом не хватает, а значит, стимулирует инвестиции и экономический рост. Однако большого эффекта тут ожидать не стоит: инфляционные риски – это не бутылочное горлышко, ограничивающее долгосрочные инвестиции в России. Отсутствие инструментов долгосрочного фондирования, макроэкономическая нестабильность из-за зависимости экономики и курса валюты от цены на нефть и геополитические риски осложнения отношений с западными странами – это куда более важные ограничители. Во-вторых, более низкая инфляция позволит лучше распределять ресурсы в экономике: покупатели и производители лучше будут понимать реальные цены в экономике. Значение обоих этих эффектов признал недавно и министр экономического развития Максим Орешкин.

Но экономисты отмечают, что эффект для экономического роста от снижения инфляции наблюдается только до уровня порядка 10%, а дальнейшее снижение дает очень скромный эффект или вовсе его не имеет: таким образом, чуда ждать не стоит.

Более того, экономический рост возможен и при достаточно высокой инфляции – в случае если ускорение роста происходит вследствие прежде всего структурных изменений, а не из-за калибрования монетарных показателей. Так, экономика Южной Кореи в 1970–1980-х гг. росла в среднем на 10% в год, несмотря на инфляцию в 15–30% в год. В России же до сих пор большинство ключевых позиций в экономическом блоке занимают специалисты по макроэкономике и монетарной политике, в то время как сейчас стране нужны профессионалы, понимающие экономику на микроуровне. Необходима перенастройка системы стимулов для предприятий и населения, реформа образовательной системы для соответствия требованиям глобального мира, государственная координация создания высокотехнологичных отраслей. В противном случае мы будем продолжать уделять диспропорционально большое значение малейшим колебаниям макроэкономических показателей и подчинять экономику монетарным целям, в то время как должно быть наоборот. Например, готовность ЦБ бороться со «слишком высокими» (в сравнении с производительностью труда) зарплатами повышением ставок и, как следствие, замедлением экономической активности наглядно показывает ограниченность инструментария правительственного экономического блока. Такая политика может не только затормозить рост, но и привести к дисбалансам в экономике. Так, по утверждению бывшего главного экономиста МВФ в 2003–2007 гг. Рагхурама Раджана, попытка решения проблемы стагнации заработной платы в США монетарными методами – ослаблением требований к заемщикам – привела к финансовому кризису 2008 г. Структурные проблемы должны решаться структурными методами.

В то же время снижение инфляции несет и определенные риски. Хотя эта проблема в России даже не считается проблемой, многие экономически развитые страны всерьез опасаются дефляции. Изменение процентных ставок используется центробанками для стимуляции или охлаждения экономики. Если же ставки низки, то и пространства для дальнейшего их снижения для стимулирования экономики не так много. Ведь снизить ставки намного ниже нуля очень трудно – людям будет проще держать наличные, чем класть деньги на депозит, приносящий негативный процент. Таким образом, монетарная политика перестает быть эффективным инструментом стимуляции экономики и при определенных обстоятельствах экономический рост может застрять на низком уровне. Япония столкнулась с проблемой дефляции в начале 1990-х гг., многие экономисты сходятся во мнении, что с той же проблемой столкнулись после финансового кризиса 2008 г. и США с Европой. Группа влиятельных экономистов, включая нобелевского лауреата по экономике Джозефа Стиглица, даже рекомендовали главе ФРС Дженнет Йеллен поднять целевой уровень инфляции в США с 2 до 4% в год.

Да, проблема дефляции пока не слишком актуальна для России: ключевая ставка с нынешних 8,25% может снижаться еще достаточно долго, оставляя значительное пространство для фискальной стимуляции экономики. Но учиться надо на чужих ошибках и этот риск иметь в виду.

Таким образом, сейчас России едва ли стоит ждать существенного увеличения инвестиций в результате одного только снижения инфляции и номинальных процентных ставок. Замедление инфляции – важный этап развития, но он не должен быть самоцелью и инструментом разрешения структурных проблем.

К 50-летию Национального исследовательского университета «МИЭТ»

Дорогие друзья!

9 декабря 2015 г. Национальный исследовательский университет «Московский институт электронной техники» торжественно отмечает свой полувековой юбилей.

Образованный в 1965 г. во исполнение постановления Совета Министров СССР от 26.11.1965 № 1006 как важнейшее звено в системе создания отечественной электронной промышленности, институт был призван обеспечить новую быстроразвивающуюся отрасль высококвалифицированными специалистами в области микроэлектроники. Прекрасные традиции, заложенные при основании вуза выдающимися российскими и советскими учеными, тесная связь с академической наукой и производством, высокий уровень преподавания и передовое научное мышление сделали наш университет одним из лучших в стране. За заслуги в деле подготовки кадров и создании специальной техники в 1984 г. МИЭТ был награжден орденом Трудового Красного Знамени. В 1992 г. он получил статус технического университета, а в 2010 г. стал победителем в конкурсе программ развития университетов с присвоением категории «Национальный исследовательский университет».

За пять десятилетий произошло много перемен, много важных и значимых событий, в том числе и в области реформирования образования. Но неизменной осталась репутация МИЭТ как одного из самых авторитетных в своей области знаний учебных заведений страны. Сегодня МИЭТ является престижным вузом, дающим современное качественное образование, востребованное обществом, наукой и производством. Синтез учебного процесса с научными исследованиями, интенсивное использование инноваций, широкий спектр реализуемых образовательных программ, активное участие вуза в общественной жизни страны позволяет нашим выпускникам достигать больших высот в различных областях профессиональной деятельности, плодотворно работать во имя национального процветания.

Коллектив университета по праву гордится уникальными научными школами и разработками, именами преподавателей и выпускников, среди которых много известных научных, производственных и общественных деятелей, крупных руководителей, замечательных тружеников. Деятельность научно-педагогических работников, ученых и сотрудников являет собой яркий пример преданного служения благородному делу российской науки и образования.

Накануне 50-летнего юбилея МИЭТ успешно прошел очередную государственную аккредитацию образовательной деятельности. Это труд преподавателей, сотрудников, студентов и аспирантов по качественной подготовке и проведению аккредитационных мероприятий, позволяющий надеяться, что университет и впредь сохранит за собой передовые позиции в рейтинге вузов, а его выпускники всегда будут проводниками передовой научной мысли во всех сферах жизни общества.

50 лет — это возраст зрелости и силы, возраст, когда многое достигнуто, но еще большее впереди. Сердечно поздравляю коллектив обучающихся, преподавателей, сотрудников и выпускников с 50-летием университета. От всей души желаю доброго здоровья, оптимизма, новых профессиональных достижений, исполнения творческих замыслов, всегда служить примером высоких образовательных стандартов и блестящей репутации!

А. И. Пирогов,
доктор философских наук, профессор

Правительство одобрило план по повышению инвестиций в РФ до 25% ВВП

Правительство одобрило план министерства экономического развития по доведению доли инвестиций в основной капитал до 25 процентов ВВП. До 1 октября премьер-министр Дмитрий Медведев ждет конкретные ключевые показатели эффективности этой работы для каждого из отраслевых министерств.

В Послании Федеральному Собранию глава государства постановил увеличить долю инвестиций в основной капитал в валовом внутреннем продукте до 25 процентов для модернизации и технологического переоснащения реального сектора экономики. «Задача сложная масштабная, рассчитанная не на один год, но без ее решения вряд ли мы сможем добиться необходимых темпов экономического роста», — подчеркнул председатель правительства на заседании, где рассматривался подготовленный минэкономразвития комплекс мер по кардинальному улучшению ситуации в инвестиционной сфере.

Работу предлагается вести по четырем основным блокам. Во-первых, принять системные меры по улучшению инвестиционного климата и снижению издержек бизнеса. «Речь идет о том, чтобы деловая среда стала более стабильной и комфортной для частных инвесторов, чтобы мы создали условия на макроуровне и поддерживали их, в дальнейшем обеспечили предсказуемые правила игры в области налоговых платежей, тарифного регулирования, довели до завершения реформу контрольно-надзорной деятельности», — пояснил Медведев.

Во-вторых, предстоит активнее решать инфраструктурные проблемы, признанные одним из главных препятствий для притока инвестиций. Ранее было решено создать фонд развития. Для него должны определить механизмы инвестирования средств, порядок отбора проектов и методику оценки результатов.

— Но только за государственные деньги мы инфраструктурные проблемы не решим, — указал премьер-министр. — Нужно активнее привлекать в эту сферу частных инвесторов, если необходимо, корректировать законодательство так, чтобы у нас было больше возможностей для участия в проектах государственно-частного и муниципально-частного партнерства. У предпринимателей должна быть в этом смысле свобода выбора подходящей финансовой и инвестиционной схемы.

В-третьих, экономике страны нужна здорова конкурентная среда. Этот раздел плана предусматривает постепенное сокращение доли государства на конкурентных рынках, в том числе через законодательно закрепленные ограничения на создание государственных структур.

Наконец, четвертый блок посвящен финансовому обеспечению инвестиций. Длинные деньги надо сделать более доступными для малого и среднего бизнеса, заявил Дмитрий Медведев.

— В дальнейшем для отраслевых министерств должны быть установлены конкретные ключевые показатели эффективности по привлечению инвестиций в увязке с отраслевыми мерами по их достижению. Нужно это сделать не позднее 1 октября, — установил председатель правительства конкретные сроки.

(PDF) Микро- и макро-выгоды случайных инвестиций на финансовых рынках

23 мая 2014 г. 8:14 Документ по современной физике, окончание

22 ССЫЛКИ

[41] Менгер, К., Принципы экономики, 1871 — 2007 (Институт Людвига фон Мизеса, США).

[42] Фишер И., Покупательная способность денег, 1922 (Макмиллан, штат Нью-Йорк).

[43] Парето В., Manuale di Economia Politica, 1906 (Societ Editrice Libraria, Milano).

[44] Кейнс, Дж. М., Общая теория безработицы, процентов и денег, 1936 (Макмиллан, Лондон).

[45] Эрроу, К.Дж. и Нерлов М., Заметка об ожиданиях и стабильности. Econometrica, 1958, 26, 297-305.

[46] Фридман М., Роль денежно-кредитной политики, The American Economic Review, 1968, 1–17.

[47] Фелпс, Э., Кривая Филлипса, ожидающая инфляции и безработицы на выходе с течением времени, Economica, 1967, 34

(135), 254-281.

[48] Кейган П., Денежная динамика гиперинфляции, В Фридман М. (ред.) Исследования количественной теории денег,

1956 (University of Chicago Press, Чикаго).

[49] Мут, Дж. Ф., Рациональные ожидания и теория движения цен. Econometrica, 1961, 29, 315-335.

[50] Лукас Р.Э. Ожидания и нейтральность денег. Журнал экономической теории, 1972, 4, 103-124.

[51] Сарджент, Т.Дж. и Уоллес Н., Рациональные ожидания, оптимальный денежно-кредитный инструмент и правило оптимального предложения денег

. Журнал политической экономии, 1975, 83 (2), 241-254.

[52] Фама, Э. Ф., Эффективные рынки капитала: обзор теории и эмпирических исследований.Журнал финансов, 1970, 25, 383-423.

[53] Дженсен М., Некоторые аномальные свидетельства относительно рыночной эффективности. Журнал финансовой экономики, 1978, 6, 95-101.

[54] Малкил Б., Эффективная рыночная гипотеза. Новый словарь денег и финансов Пэлгрейва, 1992 (Макмиллан, Лондон).

[55] Катлер Д.М., Потерба Д.М., Саммерс Л.Х. Что движет курсом акций? Журнал управления портфелем, 1989, апрель,

4-12.

[56] Энгл Р., Авторегрессионная условная гетероскедастичность с оценками дисперсии инфляции в Великобритании, Econometrica,

1982, 50, 987-1008.

[57] Мандельброт, Б. Б., Вариация некоторых спекулятивных цен. Журнал бизнеса, 1963, 36, 394-419.

[58] Мандельброт, Б. Б., Фракталы и масштабирование в финансах, 1997 г. (Спрингер, Нью-Йорк).

[59] Люкс Т., Стабильная паретианская гипотеза и частота больших прибылей: исследование основных немецких акций.

Прикладная финансовая экономика, Том. 6. С. 463-475 (1996).

[60] Брок В.А., Пути к случайности в экономике: возникающая нелинейность и хаос в экономике и финансах.Estudios Econ´omicos, Vol. 8. С. 3-55 (1993).

[61] Брок В.А., Поведение цен на активы в сложных средах. В: Артур В. Б., Дурлауф С. Н. и Лейн Д. А., ред.,

Экономика как развивающаяся сложная система II, Аддисон-Уэсли, Рединг, Массачусетс, стр. 385-423 (1997).

[62] Брок В.А., Хоммес К.Х. Рациональный путь к случайности. Econometrica, Vol. 65, pp. 1059-1095 (1997).

[63] Чиарелла К. Динамика умозрительного поведения. Анналы исследований операций, Vol.37, стр. 101-123 (1992).

[64] Чиарелла К., Хе Т., Гетерогенные убеждения, риск и обучение в простой модели ценообразования активов, Computational

Экономика — Специальный выпуск: Эволюционные процессы в экономике, Vol. 19 (1), стр. 95-132 (2002).

[65] ДеГроув П., ДеВахтер Х., Эмбрехтс М., Теория обменного курса. Хаотические модели валютных рынков,

Блэквелл (1993).

[66] Франкель Дж. А., Фрут К. А., Чартисты, фундаменталисты и спрос на доллары.Обзор экономики Греции, Vol.

10, стр. 49-102 (1988).

[67] Люкс Т., Поведение стада, пузыри и сбои. Экономический журнал, Vol. 105, стр. 881-896.

[68] Ван Дж. Модель объема конкурентной торговли акциями. Журнал политической экономии, Vol. 102, pp. 127–168 (1994).

[69] Зееман Э. К. Нестабильное поведение фондовой биржи. Журнал математической экономики, Vol. 1. С. 39-49 (1974).

[70] Габе X., Гопикришнан П., Плеру В., Стэнли Х.E., Теория степенных распределений в колебаниях финансового рынка —

, Nature 423: 267-72 (2003)

[71] Т. Прейс, Д. Ю. Кенетт, Х. Э. Стэнли, Д. Хелбинг, Э. Бен -Jacob, Количественная оценка поведения корреляций акций в условиях рыночного стресса

Sci. Rep.2, 752; 10.1038 / srep00752 (2012).

[72] Карбоне А., Кастелли Г., Стэнли Х. Э., (2004) Зависящий от времени показатель Херста в финансовых временных рядах. Physica A 344:

267-271.

[73] Мерфи Дж.Дж., Технический анализ финансовых рынков: подробное руководство по методам и приложениям торговли,

tions, Нью-Йоркский финансовый институт (1999)

[74] Талеб Н.Н., Обманутые случайностью: скрытая роль случая в Рынки и в жизни. Рэндом Хаус, Нью-Йорк

(2005).

[75] М. Бучанан, Прогноз: что физика, метеорология и естественные науки могут научить нас об экономике,

(Bloomsbury, 2013)

[76] Д. Хелбинг и Д. Керн, Неравновесная цена теории Physica A 287, 259268 (2000).

[77] Д. Хелбинг, И. Фаркаш, Т. Вичек, Моделирование динамических характеристик паники при побеге, Nature 407, 487-490 (2000).

[78] S. Ghashghaie, W. Breymann, J. Peinke, P. Talkner, Y. Dodge, Nature 381, 767-770 (1996).

[79] J.D. Farmer, Ind. And Corp. Change, 11 (5): 895 (2002). DOI: 10.1093 / icc / 11.5.895

[80] J-P. Бушо, М. Поттерс, Теория финансовых рисков: от статистической физики к управлению рисками, (2004) Лавуазье

[81] Д. Сорнетт, Почему крах фондовых рынков: критические события в сложных финансовых системах (Princeton University Press, 2003).

[82] Д. Хелбинг, Глобальные сетевые риски и способы реагирования, Nature 497, 51-59 (2013)

[83] А. Кравецки, Дж. А. Холист и Д. Хелбинг, Кластеризация волатильности и масштабирование для финансового времени серия за счет аттрактора

барботаж Физ. Rev. Lett. 89, 158701 (2002).

[84] Д. Р. Паризи, Д. Сорнетт, Д. Хелбинг Динамика финансовых цен и пешеходные потоки: сравнение статистических

стилизованных фактов Phys. Ред. E 87, 012804 (2013).

[85] С.Бихчандани, Д. Хиршлейфер и И. Велч, Информационные каскады и рациональное выпас скота: аннотированная библиография

и справочные ресурсы, рабочий документ (Школа менеджмента Андерсона, Калифорнийский университет в Лос-Анджелесе, доступно на www.info-cascades.info,

2008)

[86] P. Bak, C. Tang, K. Wiesenfeld, Phys. Rev. Lett. 59, 381 (1987).

[87] З. Олами, Х. Дж. С. Федер, К. Кристенсен, Phys. Rev. Lett. 68, 1244 (1992).

[88] Ф. Карузо, А. Плучино, В. Латора, С. Винчигерра, А.Rapisarda, Анализ самоорганизованной критичности в модели OFC

и в реальных землетрясениях, Phys. Ред. E 75, 055101 (R) (2007).

[89] Ф. Лилло и Р. Н. Мантенья, Степенная релаксация в сложной системе: закон Омори после краха финансового рынка,

Phys. Ред. E 68, 016119 (2003).

[90] Ф. Карузо, В. Латора, А. Плучино, А. Раписарда, Б. Тадич, Eur. Phys. J. B 50, 243 (2006).

[91] AL Barabasi, R. Albert, Science 286, 509 (1999)

[92] Обратите внимание, что полученное здесь окончательное распределение капитала случайных трейдеров отличается от экспоненциального.

A Macro and Micro View управления капиталом и инвестирования — с личной точки зрения | Ричард Лаудон | Сентябрь 2021 г.

Каков ваш мыслительный процесс при управлении своими деньгами?

На моем жизненном пути к финансовой независимости я столкнулся с множеством различных точек зрения на искусство инвестирования.Многие самозваные авторитеты и / или финансовые волшебники сделали одно возмутительное и точное краткосрочное предсказание, а затем растворились в безвестности.

Фондовый рынок, с другой стороны, имел тенденцию бросать вызов силе притяжения и на протяжении столетий расширял свою восходящую траекторию. Изучая рынок и свое развитие как инвестора, я опирался как на макро, так и на микро взгляды при принятии решений. Мне потребовалось более пятидесяти лет, чтобы разобраться в тонкостях этого процесса, который оказал значительное влияние на мое финансовое благополучие.

Проще говоря, моя макро-перспектива была сосредоточена на моих долгосрочных целях, в то время как моя микро-перспектива была связана с повседневными проблемами, которые являются постоянной угрозой для этих целей.

Макро-точка зрения: ценность мышления в долгосрочной перспективе

Макро-перспектива на фондовом рынке и инвестиции в любой финансовый план или цель занимают не менее десяти лет. Эта стратегия ориентирована на конкретную цель, такую как покупка дома или поиск подходящей пенсионной программы.

Это требует честной оценки вашего отношения к деньгам, ваших личных инвестиционных возможностей, вашего уровня комфорта с риском и реалистичной оценки вашего текущего финансового положения. Эти решения не должны приниматься на основании каких-либо краткосрочных изменений фондового рынка или каких-либо популярных мнений, циркулирующих в средствах массовой информации. Тем не менее, они должны основываться на нашем личном опыте и наших собственных представлениях о будущем.

СМИ и Интернет бросят вызов любым долгосрочным стратегиям с постоянным потоком противоречивых идей и отвлекающего шума.

Хотя финансовые цели каждого человека уникальны, многие из нас пройдут аналогичные этапы и этапы развития, которые лучше всего определяются нашим возрастом. С этой точки зрения я хотел поделиться некоторыми гипотетическими рекомендациями. Это следующие этапы:

Ранняя зрелость — это время для выработки сбережений и инвестиционного поведения, которые станут основой вашего финансового плана. На этом этапе развития жизни небольшие суммы денег могут превратиться в большие суммы денег из-за элементов времени и сложения.Определенный процент дохода следует выделять на долгосрочные цели, такие как покупка дома или взнос в пенсионный фонд.

Средние годы — это подходящее время для переоценки и переопределения того, достигаются ли ваши сбережения и инвестиционные цели в соответствии с графиком или нуждаются в изменениях. Основной проблемой на этом этапе жизни является потенциальное проявление целей и желаний значимого другого человека. Этот человек может добавить поддерживающую или иную точку зрения к вашим краткосрочным и / или долгосрочным планам.

В течение этого периода времени важно установить приоритеты при планировании выхода на пенсию от создания правильных пенсионных программ до суммы денег, которую вы в них вносите. Еще одна ключевая переменная — обновить страховое покрытие от инвалидности до срочного страхования жизни для защиты ваших семей. Для семей с детьми фонд колледжа должен быть инициирован в течение первого года жизни вашего ребенка.

Предпенсионные годы — от пяти до десяти лет до выхода на пенсию — это время, когда вам необходимо быть максимально ясным и честным в отношении своего финансового положения.По мере того, как продолжительность нашей жизни увеличивается, мы должны подвергнуть сомнению общепринятые представления о доле облигаций по сравнению с акциями в одном портфеле.

Хотя эксперты предлагают от 30 до 50% облигаций по сравнению с акциями, исходя из возраста и толерантности к риску, единого мнения относительно реального процента нет. Одна простая формула — вычесть ваш возраст из 100, и в результате получится ваш процент в облигациях. Например, 100 вычитаются из 65 лет = 35% облигаций. Решая эту дилемму, я разработал свою собственную формулу относительно правильного баланса, основанную на том, что я называю «тестом на сон».”

Концепция основана на том, может ли сумма денег, которую вы вложили в более рискованные акции по сравнению с облигациями, не склонными к риску, не дать вам уснуть по ночам. В моем случае избыточный вес в облигациях поддерживал бы меня из-за их низкой сверхурочной доходности, когда к уравнению добавляется инфляция.

Хотя многие люди верят, что они будут работать до выхода на пенсию, исследования показывают обратное. Потеря работы, семейный кризис, инвалидность, ограничивающая работу, и / или опасное для жизни заболевание — вот некоторые причины, по которым люди вынуждены преждевременно уходить с работы.

В этих ситуациях люди вынуждены делать инвестиции, прежде чем раскрыть свой максимальный потенциал, что оставляет им меньше денег на годы, проведенные вне рабочей силы. Фактическая дата выхода на пенсию будет исключительно личной и будет зависеть от множества факторов.

Пенсионные годы — необходимо изменить свое мышление и поведение от накопления активов к фактическому распределению этих активов, что является большим сдвигом после десятилетий, сосредоточенных исключительно на планировании выхода на пенсию.Наше правительство помогает в этом процессе, требуя от нас снимать деньги с наших пенсионных счетов в соответствии с их программой минимального распределения (RMD).

Наше годовое распределение зависит от возраста и пола. Вопрос о соответствующем процентном соотношении акций по сравнению с облигациями в этих портфелях будет оставаться актуальным, поскольку мы сталкиваемся с проблемами старения. Следует отметить, что большинство людей по-прежнему будут долгосрочными инвесторами в самый последний день работы.

Эта веха выхода на пенсию в нашем жизненном цикле также является подходящим временем для планирования выхода на пенсию и определения дохода, который вам понадобится для комфортной жизни в течение максимально длительного периода времени.

Ключом к нашему макро-мыслительному процессу будет ассимилировать эти идеи как в нашем сознательном, так и в подсознательном понимании. В рамках последней категории внимательности будут уроки нашего детства и предыдущего финансового опыта, что может не соответствовать принципам нашего долгосрочного финансового плана.

Использование термина «долгосрочный» с точки зрения макроэкономики не имеет конкретных временных рамок, поскольку может составлять от десяти до более чем пятидесяти лет. Суть в том, что чем раньше будет начат ваш план, тем лучше будет его результат. Определив, где вы находитесь в этом континууме, вы должны как можно скорее начать или пересмотреть свои приоритеты.

Точка зрения на микроуровне: ценность краткосрочного мышления

Точка зрения на микроуровне — это наш взгляд на повседневные реалии, которые влияют на наш процесс принятия решений.Хотя долгосрочный план является ключевой частью нашего окончательного инвестиционного подхода, это только половина дела.

Первый шаг в развитии вашей перспективы начинается с понимания вашего основного денежного потока. Для любого человека или семьи есть источник дохода, а затем список расходов. Очевидно, наша цель состоит в том, чтобы сбалансировать эти две категории таким образом, чтобы мы могли оплачивать счета и оставлять деньги для сбережений в конце месяца. Хотя это легко сказать, все мы знаем, что это очень сложно сделать.Я лично добился этого баланса с помощью того, что я назвал «тремя S»: жертвоприношение, сбережения и стратегия.

Sacrifice

Sacrifice просит нас изменить наши приоритеты, что может вызвать некоторую боль, раздражение и / или разочарование на этапе его реализации. Читая лекции для разнообразной группы аспирантов по концепциям управления деньгами, я говорил о сбережении ста долларов в месяц — безумной мысли для людей, которые потенциально имели более ста тысяч долларов в виде ссуд для колледжа.

В ответ на эту нелепую просьбу она станет менее зловещей, если вы разделите ее на еженедельные или ежедневные сокращения, что в общей сложности составит двадцать пять долларов в неделю или три доллара и пятьдесят семь центов в день соответственно! Джефф Браун описывает суть этой проблемы следующим образом:

«Успех достигается благодаря разумному составлению бюджета, а не разумному инвестированию. Постройте свое гнездышко, сократив расходы, чтобы вы могли вложить как можно больше ».

Поскольку жертвовать всегда будет личным делом, я не буду тратить время на перечисление потенциальных вариантов чьего-либо бюджетного плана.В конечном итоге успех будет зависеть от небольших изменений в рамках бюджета, а не от полного пересмотра ваших текущих расходов.

От одного пива или бокала вина меньше, на один обед в городе и на одну подписку меньше, ваша ежемесячная экономия увеличится, а ваши расходы уменьшатся, что со временем приведет к большему излишку. На личном уровне я увеличивал свои сбережения и пенсионные взносы в начале каждого нового контрактного года. В какой-то момент я вносил более 15% своей зарплаты на свой счет 403 (B).Хотя в краткосрочной перспективе жертва может показаться неудобной, она является ключевым компонентом успешной стратегии 3 S.

Экономия

Вторая часть этого уравнения — это сбережения, которые будут сосредоточены на том, куда уходят деньги в течение обычного месяца. Большинство из нас возлагает большие надежды на нашу норму сбережений в начале каждого месяца, но наш энтузиазм уменьшается каждую неделю, поскольку каждый день мы сталкиваемся с множеством вариантов расходов.

Для решения этих повторяющихся проблем, часто вызванных законом Мерфи, сначала нужно заплатить самому себе.Заранее определенная сумма денег должна автоматически переводиться на сберегательный или соответствующий пенсионный счет. Как я узнал на собственном опыте, «вне поля зрения, ума» может снизить стресс, присущий любой успешной стратегии сбережений. Дэвид Бах, специалист по финансовому планированию и автор, написавший «Автоматический миллионер» и многие другие книги по этой теме, является бесценным ресурсом.

Нам также нужно думать о бюджетном процессе как о важном строительном блоке в нашем стремлении к финансовому благополучию.Это не стратегия, которая должна продвигать образ человека, который скупердяй или скупердяй. Как только вы определитесь с суммой, которую вы можете позволить себе сэкономить, вам понадобится дисциплина, чтобы управлять своим денежным потоком с начала до конца каждого месяца. Это не такая уж невероятная задача, если вы воспользуетесь идеями Марка Твена.

Он заявил следующее:

«Секрет успеха в том, чтобы начать. Секрет начала работы с состоит в том, чтобы разбить ваши сложные непосильные задачи на небольшие управляемые задачи, а затем приступить к первому ».

Одним из распространенных препятствий на пути к сбережениям является тенденция ждать лучшего времени для решения этого приоритета. По правде говоря, время всегда пришло. С другой точки зрения, существует только одна действительная оценка любого предлагаемого бюджета. Это то, есть ли добавленные деньги на ваших сберегательных и / или других долгосрочных счетах в конце месяца.

Без этого результата важно пересмотреть и пересмотреть свои бюджетные руководящие принципы, потому что даже самый подробный бюджет бесполезен, если вы не можете его придерживаться.

Стратегия

Личная финансовая стратегия — это не только балансирование бюджета — это также баланс наших желаний и потребностей. Корректировка образа жизни должна быть направлена на честную оценку нашей собственной ситуации, а не на семью по соседству. Задолженность по кредитной карте должна быть погашена как можно скорее, поскольку в этих счетах отрицательно используется магическая сила начисления процентов. Хотя всем известно о пагубных последствиях задолженности по кредитным картам, надлежащее управление этими картами было скомпрометировано нашим легким доступом к этим деньгам и нашим отрицанием реальных последствий их высоких процентных ставок.

Ни один вариант инвестирования не может принести положительный доход в размере от 12 до 20% в год, что находится в пределах обычного диапазона процентных ставок, установленного компаниями, выпускающими кредитные карты.

Очень важно создать структурированную пенсионную программу, как только вы начнете получать доход. Варианты будут варьироваться от человека к человеку, но вам следует потратить некоторое время, чтобы выяснить, какие инвестиции соответствуют вашему мышлению и целям.

Эти усилия означают, что нужно делать немного больше, чем просто читать брошюру от вашего работодателя или учреждения, управляющего вашей учетной записью.В моем случае моя стратегия финансирования и выбор конкретных фондов в рамках 403 (B), Traditional IRA и Roth IRA были основной причиной того, что беспокоиться о том, что мои активы переживут мои активы, не является повседневной заботой. Небольшие взносы, которые постоянно вкладывались в течение долгого времени, дали мне финансовую свободу для осуществления моих мечтаний всей жизни.

Конкретные уроки, основанные на пятидесятилетнем опыте, заключались в том, чтобы начать как можно скорее, увеличивать ежегодные взносы, когда это возможно, и внимательно следить за выбором фондов.Идеальное время для увеличения финансирования этих программ — это когда вы получаете повышение по службе, повышение или корректировку стоимости жизни. Хотя моя карьера характеризовалась в основном только повышением стоимости жизни, я смог достичь своей личной цели финансовой независимости!

Многие люди считают дом основным финансовым активом, но я считаю, что наши пенсионные счета могут быть ключевым компонентом нашей стратегии увеличения благосостояния.

Большинство вариантов выхода на пенсию предусматривают значительные налоговые льготы, и многие из них позволяют заранее запрограммировать процесс уплаты взносов.Это последнее преимущество исключает необходимость постоянного принятия решений относительно частоты и / или суммы взносов в любую назначенную программу.

В моей общей оценке этих планов сбережений я лично не стал бы снимать деньги, отсроченные по налогам, до выхода на пенсию из-за штрафов и их безналогового статуса. На мой взгляд, нам необходимо лучше разбираться в наших инвестиционных возможностях и со временем вносить соответствующие коррективы в зависимости от нашего возраста и жизненных ситуаций.

Некоторые последние мысли

В конечном итоге макро- и микро-перспектива должна работать вместе при разработке и реализации эффективного финансового плана.Этот план потребует последовательности и устойчивости. Наша потребность в мгновенном удовлетворении всегда будет противоречить невидимым преимуществам любого долгосрочного обязательства или инвестиционной программы. Эти текущие проблемы в конечном итоге будут определять успех или провал нашего стремления к финансовой независимости.

Как отметил Бен Франклин:

«Не подготовившись, вы готовитесь к провалу»

Эти концепции будут продолжать развиваться с течением времени, но также должны стать неотъемлемой частью нашего подхода к финансам. как личная жизнь.Наши повседневные мысли и распорядок дня — это краткосрочные строительные блоки нашей микро-перспективы, в то время как наши долгосрочные цели требуют, чтобы наша макро-перспектива удерживала все эти части вместе.

5 причин, по которым вам следует начать инвестировать в других учредителей на микроуровне

Каждый быстрорастущий предприниматель должен иметь разнообразный портфель предприятий и инвестиций. Я живу по принципу: никогда нельзя класть все яйца в одну корзину, особенно на конкурентном рынке.

Единственный фактор, который я добавил в свой портфель за последние пять лет, — это посевные и микро-инвестиции в устоявшихся учредителей. Это долгосрочная инвестиционная стратегия с большим потенциалом роста, если вы правильно разместите свои инвестиции. Кроме того, я считаю, что каждый успешный основатель должен инвестировать в других будущих основателей и в возможности, а не только предоставлять наставничество и советы.

Я инвестировал в несколько фирм по связям с общественностью, компании по производству одежды, розничные магазины и недвижимость, помимо работы со своей консалтинговой фирмой и другими предприятиями.Лучше всего то, что это позволяет мне иметь миноритарную долю в компаниях, которые всегда вызывали у меня интерес, без полной ответственности за выполнение повседневных операций.

Учитывая все данные об отсутствии инвесторов, финансирующих различных учредителей, создание собственного микрофонда — отличный способ войти в инвестиционную игру. Вы можете начать с начальных раундов, которые соответствуют вашему уровню комфорта, имея при этом миноритарную долю в бизнесе, который имеет потенциал роста.

Вам не нужно быть венчурным капиталистом с миллиардным доходом, чтобы инвестировать в других учредителей и компании.Поскольку вы построили свой собственный успешный бизнес, вы понимаете, с какими несоответствиями в денежных потоках сталкиваются стартапы. Вот пять причин, по которым вам нужно начать инвестировать на микроуровне, чтобы разнообразить свой портфель.

1. Разделение доходов.

Инвестирование на ранней стадии дает вам максимальную гибкость и потенциал распределения доходов. Проведите комплексную проверку с вашим юристом и сертифицированным специалистом по финансовому планированию, чтобы убедиться, что вы инвестируете в бизнес с долгосрочными прогнозами движения денежных средств.

2. Состав консультативного совета.

Это, вероятно, лучший бонус в процессе — иметь право голоса в компании, которая будет направлять ваши инвестиции. Инвестируйте в компании, которые предоставят вам место в совете директоров, чтобы вы могли стать надежным советником учредителей.

Кроме того, членство в совете директоров может принести огромную пользу вашему бизнесу и получить доступ к ценным сетям. Я значительно расширил свою профессиональную сеть в результате того, что занимал должность консультанта в различных компаниях.Вы также можете связаться с другими инвесторами, которые стремятся объединить свои ресурсы для финансирования других проектов.

3. Долгосрочная стратегия.

Не позволяйте восьми минутным сегментам на Shark Tank ввести вас в заблуждение. Вы можете не увидеть ощутимой рентабельности инвестиций в течение нескольких лет. Если вы инвестируете в основателя или компанию, вашим инвестициям потребуется время, чтобы они созрели.

Вот небольшой совет — никогда не инвестируйте, если вы не можете позволить себе ждать. Инвестирование на ранней стадии даст вам возможность вести переговоры, основываясь на росте и производительности, поэтому наберитесь терпения и используйте долгосрочный подход.В среднем, мои лучшие компании приносили прибыль в течение 10 лет, что может показаться долгим, но ожидания того стоили.

4. Опережая рынок.

Мой наставник по недвижимости однажды сказал мне, что когда рынок в определенной области горяч, он уже слишком насыщен, чтобы инвестировать. То же самое верно и для раннего инвестирования на микроуровне — избегайте тенденций перенаселенности.

Вы хотите опередить рынок, инвестируя очень рано, как при IPO.К тому времени, как компания начнет набирать обороты, вы упустите возможность. Инвестируйте в проверенные идеи, которые позволят вам развиваться, а не догонять.

5. Свежий взгляд на упущенные возможности.

Я вложил деньги в компанию по производству женской одежды, которая имеет уникальную историю и следы того, как создается каждая одежда и какие материалы используются. Основатель представил идею сотням инвесторов, которые сказали, что одежда слишком конкурентоспособна и никогда не сработает.

Однако, изучив предложение и поскольку я понимаю культуру Латинской и Карибской стран, я увидел инвестиции с другой точки зрения. Эта концепция вновь приобрела популярность и приобрела клиентскую базу, потому что большинство микроинвесторов имеют схожую культурную среду и хорошо разбираются в достижении целевого рынка.

У вас есть возможность инвестировать в идеи, которые могут не быть привлекательными для одномерных инвесторов. Создавайте уникальный опыт и возможности для уникальных учредителей.

Мнения, выраженные здесь обозревателями Inc.com, являются их собственными, а не мнениями Inc.com.

Микроуровень — Пути к процветанию

Финансирование сельского хозяйства в сельских районах долгое время считалось самостоятельной программой с основной целью повышения производительности и устойчивости. Но в последнее время поставщики услуг стали рассматривать сельские домохозяйства как место встречи для ряда важнейших глобальных повесток дня, включая климат, гендер, молодежь, питание и занятость.

Модель сельских маршрутов позволяет по-новому рассмотреть диапазон результатов воздействия, которые могут быть получены для сельского населения по мере его перехода через различные переходные периоды, создавая более четкие связи между поставщиками услуг и капитала.Мы надеемся, что со временем поставщики услуг и капитала будут все более конкретизировать результаты воздействия, к которым они стремятся, и установят соответствующие ориентиры для успеха, включая стандартизованные показатели, которые можно использовать во всем секторе.

С другой стороны уравнения «влияние-отдача» также сложно понять и сравнить финансовую отдачу от различных моделей предоставления услуг. Многие частные провайдеры не подлежат публичному раскрытию этих данных.В то же время, учитывая зачастую небольшой размер своего портфеля мелких землевладельцев, многие поставщики проводят ограниченный анализ прибыльности на уровне продуктов и сегментов.

Чтобы проиллюстрировать диапазон и распространенность различных профилей прибыльности и потребностей в капитализации, обнаруженных в сфере сельского и сельскохозяйственного финансирования, на карте ориентации капитала ниже показано, как различные типы моделей поставщиков финансовых услуг согласуются с профилями прибыльности, типами капитала и путями перехода. . В этом отображении прибыльность поставщика услуг рассматривается как текущая прибыльность поставщика без учета каких-либо субсидий, и на этой основе типы капитала согласовываются с профилями прибыльности.Распространенность моделей поставщиков услуг изображена в виде колоколообразной кривой, которая показывает выравнивание спроса на различные формы капитала на основе базовой прибыльности модели.

Подобный анализ спроса и предложения типов капитала показывает необходимость капитализации нескольких моделей предоставления услуг с очень разными профилями.

Составьте план перед тем, как двигаться дальше

Добро пожаловать в серию видеороликов «Идея финансового планирования на день» финансовой группы 4Thought с нашим финансовым директором и ведущим Мартином Левином.На этой неделе Левин поделится советами относительно вариантов стратегии инвестирования на микро и на макроуровне.

Левин недавно встретился с клиентом и попросил совета по инвестициям, и тут же возник ряд довольно распространенных вопросов.

«Микро против макро», — начинает Левин. «Недавно получил направление, и сразу: что бы вы порекомендовали для моих вложений? Что бы вы посоветовали, когда я собираюсь выйти на пенсию, и у меня есть немного денег из моего старого пенсионного плана. Куда бы вы его положили? Куда бы вы его вложили? »

«Урок состоит в том, чтобы думать макро, а не микро.”

Это явно был клиент, который искал быстрые ответы на несколько сложных вопросов. Хотя и микрополитики, и макрополитики имеют одну и ту же конечную цель , их промежуточные цели совершенно разные.

Таким образом, Левин дает более взвешенный ответ, подчеркивая, что все вышеперечисленное говорит о необходимости разработки плана до принятия любого инвестиционного решения .

«Я не знаю. Ответ — это часть макро-картины, часть большого плана », — продолжает Левин.«Каковы ваши цели, задачи, временной горизонт, терпимость к риску? Все это действительно необходимо решить, прежде чем можно будет дать какие-либо рекомендации ».

Подводя итог уроку, извлеченному из этой части «Идеи на день», Левин подчеркивает, что макро-подход является лучшей отправной точкой, но не раньше, чем вышеупомянутый план будет твердо установлен.

«Итак, это урок — урок состоит в том, чтобы думать на макроуровне, а не на микро. Micro — это только часть решения », — объясняет он. «Макро — это действительно то, с чего вы должны начать и обратиться в фидуциарную фирму, такую как наша, которая работает на вас, которая может объективно выполнить план, внедрить макрос, а затем вы можете следовать ему, и вы мог бы реализовать это после этого.Но сначала вам нужен план — план сначала ».

Проверяйте «Идею финансового планирования на день» от 4Thought Financial Group каждую неделю, так как Мартин Левин отвечает на часто задаваемые вопросы клиентов по широкому кругу тем, например, важность выбора идеальной компании по страхованию жизни, понимание авансового платежа. сборов, а также максимизация старых полисов страхования жизни, среди многих других.

4Thought Financial Group — поставщик услуг по управлению частным капиталом на основе гонорара в Syosset, штат Нью-Йорк, специализирующийся на предоставлении наиболее эффективных решений финансового планирования, соответствующих жизненным целям клиентов.

Свяжитесь с 4Thought Financial Group сегодня, и давайте вместе создавать богатство.

Микроинвестирование: что это такое и с чего начать

Многие люди думают об инвестировании и фондовом рынке как об активности для богатых. Старая пословица «Чтобы делать деньги, нужны деньги», усиливает эту идею, но вы можете быть приятно удивлены, узнав, что вы можете начать инвестировать всего лишь с нескольких долларов в неделю.

Микроинвестирование включает в себя сбережение небольших сумм денег, таких как мелочь, и их последовательное инвестирование в рынки через ETF или дробные акции.В долгосрочной перспективе даже небольшие суммы денег могут превратиться в десятки тысяч долларов, если их разумно вложить.

Вот как начать микроинвестирование.

Как работает микроинвестирование

В целом, микроинвестирование позволяет вам вкладывать свои сбережения, даже если у вас не так много сбережений, о которых можно было бы говорить. Пропуск небольших покупок, которые стали привычкой, или округление до ближайшего доллара при расходах могут помочь вам начать работу. Приложения для личных финансов, такие как Acorns и Stash, даже предлагают дебетовые карты, которые автоматически округляют ваши покупки и вкладывают дополнительные деньги в ETF или дробные акции.

Поскольку акции некоторых известных компаний, таких как Amazon и Alphabet, материнская компания Google, каждая продается по цене более 2500 долларов за акцию, может потребоваться время, чтобы сэкономить достаточно для покупки только одной акции. Долевые акции позволяют вам инвестировать до того, как вы сможете позволить себе целую долю.

Такой подход последовательного инвестирования сбережений в фондовый рынок с течением времени оказался прибыльным в долгосрочной перспективе. Вложение фиксированной суммы каждую неделю или месяц известно как усреднение стоимости в долларах, что исключает решение о рыночных сроках.Последовательные покупки означают, что вы будете покупать больше акций при низких ценах и меньше акций при высоких. При усреднении стоимости в долларах вы будете покупать с течением времени и усредняете свои закупочные цены.

Преимущества микроинвестирования

Минимальные минимальные вложения: Микроинвестирование позволяет начать инвестирование, даже если у вас мало денег для инвестирования. Имея всего несколько долларов, вы можете начать инвестировать в ETF и дробные акции, что невозможно с более традиционными инвестициями, такими как паевые инвестиционные фонды, которые обычно требуют минимальных вложений в несколько тысяч долларов.
Диверсификация: Если вы решите инвестировать в недорогие ETF, привязанные к индексам широкого рынка, таким как S&P 500, вы сможете создать диверсифицированный портфель всего за несколько долларов в месяц.
Небольшие суммы складываются: Последовательное внесение даже небольших сумм денег на инвестиционный счет может со временем накапливаться, потенциально превращая ваши дополнительные сдачи каждую неделю в десятки тысяч долларов в течение десятилетий.
Автоматическое инвестирование: Микроинвестирование помогает автоматизировать процесс инвестирования, что помогает людям придерживаться своего плана в хорошие и плохие времена.
Делает сбережения привычкой: Это также помогает сформировать привычку откладывать сбережения на ранних этапах вашей инвестиционной жизни, даже если вы можете сэкономить лишь немного дополнительных денег.

Недостатки микроинвестирования

Не приведут вас к пенсионным целям: Хотя микроинвестирование может быть отличным способом начать инвестирование, особенно если вы молоды, оно вряд ли принесет результат в виде сбережений, которые позволят легко выйти на пенсию. Вам также нужно будет сэкономить больше для достижения этой цели за счет пенсионных планов, предлагаемых вашим работодателем, и пополнения счетов с льготным налогообложением, таких как традиционные IRA и Roth.
Необходимо сэкономить больше, чем мелочь: Большинство экспертов рекомендуют откладывать от 10 до 20 процентов вашего дохода на пенсионное планирование и резервный фонд, поэтому, если вы можете сэкономить всего несколько долларов каждый месяц, вам может потребоваться пересмотрите свой бюджет.
Комиссии: Платформы для микро-инвестирования, такие как Acorns и Stash, взимают с пользователей ежемесячную плату. Сборы различаются для разных планов, но средний план, предлагаемый Stash, взимает с пользователей 3 доллара в месяц. Это немного, но если вы можете вносить на свой счет только 5 или 10 долларов в месяц, комиссия в размере 3 долларов съест большую часть вашего дохода.

Итог

Микроинвестирование может быть отличным способом начать инвестирование, когда у вас мало сбережений. Постоянные взносы небольших сумм могут со временем накапливаться при правильном вложении, но вам нужно будет внести значительно больше, чтобы обеспечить себе выход на пенсию в будущем.

Подробнее:

От редакции: всем инвесторам рекомендуется провести собственное независимое исследование инвестиционных стратегий, прежде чем принимать инвестиционное решение.Кроме того, инвесторам сообщают, что результаты прошлых инвестиционных продуктов не являются гарантией повышения цен в будущем.

маленьких инвестиций, большая привлекательность | Государственная улица

Эта новая тенденция в инвестировании кажется особенно привлекательной для самого большого поколения в истории США — миллениалов. Для поколения, которое кишит студенческими долгами, пытается свести концы с концами и зарабатывает меньше денег, чем их родители в молодости, «роскошь» иметь дополнительные деньги, которые они могут инвестировать, кажется несбыточной мечтой.

Но микроинвестирование привлекает миллениалов по множеству причин. Во-первых, «округление» уже давно преподносится как безболезненный способ сэкономить. Некоторые коммерческие банки, например, могут округлять покупки пользователя по дебетовой карте и переводить разницу непосредственно на сберегательный счет. Во-вторых, многие миллениалы боятся инвестировать в фондовый рынок, поскольку они достигли совершеннолетия во время финансового кризиса 2008 года. Они опасаются фондового рынка, считая его слишком нестабильным или несправедливым по отношению к мелким инвесторам.Согласно опросу Goldman Sachs ‘ Millennials: The Money , только 18 процентов молодых людей рассматривают фондовый рынок как «лучший способ сберечь на будущее». Если бы они заработали значительную сумму денег, большинство из них использовали бы ее для выплаты долга (предположительно, студенческих ссуд). Тем не менее 45 процентов респондентов в том же опросе заявили, что они были бы готовы вкладывать небольшие суммы в инвестиции с низким уровнем риска. инвестирование позволяет миллениалам вкладывать буквально гроши за раз.

Наконец, финансовый сектор был построен как невероятно сложная и сложная система, в которой только эксперты могут управлять с любым шансом на успех.Более 20 процентов респондентов заявили, что они недостаточно знают о фондовом рынке, чтобы рассматривать возможность инвестирования. Однако микроинвестирование — это более медленное и простое внедрение в этот мир.

Компании и консультанты теперь имеют возможность строить отношения с миллионами инвесторов и оставаться с ними по мере роста их доходов (и инвестиционной способности). Однако есть препятствия с обеих сторон отношений. Миллениалы безоговорочно не доверяют финансовым консультантам (длительный эффект кризиса 2008 года), в то время как советники не видят, чтобы у многих миллениалов было реальное богатство, которым можно было бы управлять.Доверие можно укрепить, особенно если индустрия финансовых услуг стремится быть более прозрачной и удовлетворять реальные потребности своих клиентов. И хотя сейчас у них может не быть большого капитала или большого количества активов, миллениалы скоро унаследуют более 168 триллионов долларов в глобальных активах от своих родителей, родившихся в период бэби-бумеров. К 2038 году миллениалы станут самым важным финансовым поколением в Америке. Сейчас необходимо заложить фундамент. Микроинвестирование может стать первым шагом на пути к соединению управляющих активами с миллениалами.

Итак, вопрос не столько в том, будут ли миллениалы инвестировать , сколько в , когда и, что, возможно, даже более важно, , как . Консультанты, желающие установить связь с этой новой аудиторией, могут захотеть рассмотреть ценность микроинвестирования и технологии, необходимые для его поддержки.

На микроуровне инвестиции необходимы для: Роль инвестиций в развитии промышленных предприятий

7. Значение инвестиций на макро– и микроуровне экономики. Инвестиции. Шпаргалки

Читайте также

Иллюстрация: американская армия как макро-модель лидерства

4.2. Учет долгосрочных инвестиций (вложений во внеоборотные активы) 4.2.1. каков порядок учета долгосрочных инвестиций?

4. Значение МЭО сегодня

26. Конкурентоспособность государств на микроуровне

Тема 29 ИНСТИТУТЫ И ИНСТИТУЦИОНАЛЬНОЕ УСТРОЙСТВО НА МИКРОУРОВНЕ.

Значение кризиса

3. Инфраструктура экономики: виды и значение для национальной экономики

6.7. Роль инвестиций в функционировании экономики

Занятие 17 Роль инвестиций в функционировании экономики

4. Инфраструктура экономики: виды и значение для национальной экономики

12. Классификация инвестиций по форме собственности и другие виды инвестиций

20.

1. 3. Логистика. Макро- и микрологистика