Что такое инвестиции, для чего нужны инвестиции простыми словами

Чтобы вложения окупились, инвестор должен знать, куда идут его деньги и как они будут работать. Для этого нужно внимательно изучить параметры объекта инвестиций.

Доходность — один из важнейших критериев инвестиций. Именно на него в первую очередь обращают внимание инвесторы. Доходность говорит о потенциальной прибыли, которую могут принести вложенные средства.

Рискованность — не менее значимый показатель, чем доходность. Иногда огромный процент доходности, который обещает какой-либо объект инвестиций, объясняется высоким риском потерять все вложения. И наоборот — чем меньше процент прибыли, обещанный инвестору, тем надёжнее будут защищены средства.

Ликвидность — говорит о том, насколько быстро можно вернуть свои средства, не потеряв при этом какую-то их часть. Другими словами, актив должен быть востребованным и доступным в своей нише.

Период — некоторые инвестиционные проекты предполагают, что какое-то время вложенный капитал будет недоступен для возврата (а если и доступен, то со значительными потерями в виде комиссий или штрафов). Условия таких ограничений необходимо изучать как можно внимательнее.

Порог входа — всё, что относится к инвестициям, имеет ограничения на размер капитала. Например, не каждый розничный инвестор может позволить себе стать клиентом венчурного фонда (самые низкие чеки начинаются примерно от 500 тыс. долл.).

Простота — порой объект вложений имеет сложную структуру. Если у инвестора есть трудности с пониманием того, как работает инструмент, в который инвестируется капитал, то лучше с этой проблемой разобраться. Непонимание инструмента может стать причиной того, что финансы будут вложены в убыточный актив.

Каждый параметр следует рассматривать в применении к конкретному сектору инвестиций. Лучший вариант для инвестора — гармоничное сочетание всех перечисленных условий.

что это такое простыми словами, значение в экономике, понятие инвестирования

Обновлено: 16 декабря 2020

• Понятие и сущность инвестиций
• Роль инвестиций в экономике
• Признаки инвестиций
• Инвестирование – что это такое простыми словами
• Примеры инвестиционной деятельности

Грамотное распределение денежных средств является одной из важнейших составляющих деятельности как для государства, так и для компании или физического лица. Одним из способов приумножить имеющийся капитал является инвестирование.

Независимо от того, в каком контексте используется данный термин, охарактеризовать его можно следующими словами:

Инвестиции – это материальные или нематериальные затраты, целью которых является извлечение прибыли или достижение желаемого результата.

Понятие и сущность инвестиций

Введение в тему стоит начать с базовых понятий. Сам термин пришел к нам из латинского языка. В переводе на русский invest означает «вкладывать». Если давать определение простыми словами – это вложение денежных средств с целью их приумножения.

Не стоит путать краткосрочные вложения и инвестиции. Длительность последних, как правило, исчисляется годами.

Все инвестиции обязательно соответствуют определенному ряду критериев: сроки вложения, направления, риски, потенциальный доход (в том числе пассивный).

Сроки вложения. Обычно инвестиции вкладываются на определенный временной отрезок, и до тех пор, пока средства находятся в объекте инвестирования, вкладчик получает оговоренное вознаграждение – дивиденды.

Направление. Прежде чем вкладывать собственные средства в тот или иной проект, инвестор должен определить для себя направления деятельности, в которых он обладает необходимой компетенцией и, соответственно, способен правильно спрогнозировать доход, оценить риски и потенциальную выгоду.

Риск. Стоит понимать, что вкладывая в тот или иной объект, независимо от направления и финансовых показателей, инвестор подвергает свои средства риску. Его уровень может изменяться, однако вкладчик всегда рискует своими финансами в пределах вложенного капитала.

Возможный доход. Главная экономическая цель всего процесса, вне зависимости от направления вложения, – обеспечение дохода. Опираясь на данный показатель, инвестор должен принимать решение об инвестировании.

Получение пассивного дохода. Одно из основных преимуществ инвестирования заключается в получении пассивного дохода без непосредственного участия вкладчика. Эта особенность характерна для всех объектов инвестирования, от недвижимости до акций и государственных долговых облигаций.

Исходя из вышесказанного, можно сказать, что инвестициями могут быть свободные средства, имеющиеся в распоряжении физических или юридических лиц, и используемые для получения дополнительной прибыли. В качестве инвестиций могут выступать финансы, имущество, ценные бумаги и прочее.

Все инвестиции делятся на четыре вида: реальные, финансовые, валовые, частные/государственные.

1. Реальные. Долгосрочные вложения в производственные отрасли.
2. Финансовые. Представляют собой финансово-кредитные обязательства, ценные бумаги или деньги.
3. Валовые. Средства, направленные в определенную сферу для увеличения капитала. Сюда же относятся и чистые инвестиции. Последние представляют собой вложения, направленные на увеличение размера основных средств, которые в дальнейшем будут направлены на улучшение производственного уровня.
4. Частные и государственные. Вложения, владельцами которых являются частные инвесторы или государственные учреждения.

Западные учебники по экономике классифицируют инвестиции по следующим направлениям:

• государственные и частные;
• внешне- и внутриэкономические;
• финансовые или интеллектуальные;
• производственные и потребительские;
• косвенные или прямые.

Мы кратко рассмотрели основные понятия инвестиционной деятельности и экономическую сущность инвестиций, а также узнали, на какие виды они подразделяются. Теперь можно сделать вывод, что это финансовая деятельность, которая отражается на показателях как в микро-, так и в макроэкономике, а также играет важную роль в жизни частных инвесторов и всей страны в целом.

Государству инвестиции необходимы, в первую очередь, для модернизации предприятий, частным лицам они предоставляют возможность увеличить собственный капитал.

Роль инвестиций в экономике

Инвестиции выполняют важную функцию в развитии экономики страны. Они обеспечивают наличие необходимых материальных и нематериальных активов, необходимых для будущего роста.

Значение инвестиций в рыночной экономике объясняется их определением. К данному параметру можно отнести как традиционные денежные средства, как один из наиболее доступных инструментов, так и банковские вклады, технологии, производственное оборудование и прочие виды активов, которые можно вложить в объект экономической деятельности для извлечения прибыли.

Говоря о важности инвестиционной деятельности, нельзя не упомянуть о том, какова ее роль в развитии мировой экономики. Любое государство, которое хочет увеличивать текущие финансовые показатели, обязано взаимодействовать с другими странами. Сюда относится товарооборот, обмен денег, а также совместные экономические мероприятия и межправительственные проекты.

В зависимости от степени готовности к подобным процессам, государства делятся на закрытые, ограниченно закрытые и открытые.

В последнем случае проще наращивать объемы торговли, поскольку в подобном процессе создается свобода предпринимательской деятельности. Это также является залогом повышения налоговых поступлений.

Кроме того, страны с открытой экономикой позволяют местным компаниям привлекать инвестиции иностранных инвесторов. В будущем такие предприятия смогут выйти на международный рынок, производить большее количество товара и тем самым улучшить общий инвестиционный климат страны.

Признаки инвестиций

Инвестициями являются те вложения, которые соответствуют следующим признакам:

• способность приносить доход инвестору;
• основная цель вложения – личный интерес инвестора;
• наличие рисков, даже если объектом инвестирования является надежный актив;
• длительный срок вложения средств – зачастую от одного года и дольше;
• четкая направленность и понимание того, куда необходимо вкладывать средства;

Главные источники для инвестирования – это собственные средства, привлеченные или заемные.

К собственным средствам относится уставной капитал, прибыль предприятия, а также специальный, целевой или резервный фонд. Заемные средства – это кредиты или займы, которые позволяют инвестору осуществлять свою деятельность. Они выдаются на определенный срок, подлежат возврату и зачастую являются платными. Размер платежа определяется процентом, установленным в рамках договора о сотрудничестве. Привлеченные средства могут быть получены на финансовых рынках за счет эмиссии ценных бумаг или внешнего капитала.

Инвестирование – что это такое простыми словами

Если говорить о том, что такое инвестирование простыми словами, можно сказать, что это вложение капитала с целью заработать. Это главная задача для данной деятельности, особенностями которой являются риск и потенциальный доход. Причем между двумя этими показателями наблюдается прямая связь – чем выше ожидаемый доход, тем выше и показатель риска.

Кроме того, под инвестициями понимается долгосрочное вложение, обычно от одного года. Это отличает их от спекулятивных действий на финансовых рынках.

В свою очередь, привлеченный капитал для эмитентов ценных бумаг имеет свое значение и цель. Дополнительное финансирование позволяет им расширять производство и выходить на новые рынки сбыта.

Подытоживая все вышесказанное, можно сделать вывод, что вся суть вложений сводится к получению дохода и наращиванию капитала.

Примеры инвестиционной деятельности

В качестве примеров инвестиционной деятельности можем рассмотреть компании, которые могут использовать имеющиеся активы и финансы для инвестирования. Например, банки и страховые компании.

Первые получают конкурентное преимущество благодаря особенностям своей деятельности, а также финансовым и другим инструментам, способным положительно влиять на результат капиталовложения.

Вторые отличаются тем, что объектами для привлечения денег являются страховые резервы. Кроме того, отдельно стоит выделить и цель, которую ставят перед собой страховые компании. Их главная задача заключается не в получении прибыли, а в сохранении финансовой стабильности благодаря успешному инвестированию.

Финансы, полученные в ходе инвестиционной деятельности, прежде всего отображают сделки предприятия в сфере купли-продажи по капитальным активам. Сюда относятся активы, внесенные на баланс компании с полезным сроком использования от одного года.

При этом стоит отметить, что руководство фирмы получает определенную свободу в принятии решений относительно того, что считать или не считать капитальными расходами. Успешность вложения средств в такую компанию напрямую зависит от владения инвестором данной информацией.

В качестве примера рассмотрим только что созданную компанию Х. В плане у нее заложена подготовка финансового отчета к концу месяца. В этом документе будут указаны размер полученной прибыли и понесенных убытков, а также баланс и сведения о движении средств.

По итогам стартового месяца компании не удалось получить доходы, но были некоторые операционные расходы. Соответственно, в итоговом отчете показатель чистой прибыли будет равен нулю. Кроме того, инвестиционная деятельность также не велась, поэтому в этом отчете показатель также равен нулю.

На протяжении второго месяца компания направляла инвестиции в землю и имущество. Подобная деятельность подразумевает собой отток капитала, что приводит к отрицательному показателю в отчете об инвестиционной деятельности.

Притоком являются финансы, вырученные в результате:

• сделок по реализации ценных бумаг, которые изначально были взяты для этой цели;
• реализации с учетом скидок;
• реализации производственных активов.

Оттоками называются средства, выплаченные:

• во время покупки ценных бумаг для их дальнейшей продажи;
• приобретение долгосрочных производственных активов;

По своей форме все инвестиции делятся на две формы. Первая — традиционная инвестиционная деятельность, вторая — альтернативная.

Используя подобное разделение, можно проанализировать наиболее популярные финансовые инструменты, относящиеся к каждой категории инвестиций.

Традиционные инвестиции — это акции компаний, долговые облигации, депозиты. Альтернативные инвестиции — это объекты недвижимости, частный капитал, предметы искусства, роскоши и т. д.

Опубликовано:

Добавить комментарий

Вам понравится

экономический рост и прямые иностранные инвестиции

 

Изучается роль прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в развитии экономик Венгрии, Польши и Чехии в последние десятилетия. Показано, что высокие темпы экономического роста, достигнутые этими странами в предкризисные годы, были в значительной степени связаны с крупными внешними заимствованиями. Особое внимание власти уделяли привлечению ПИИ в высокотехнологичные производства экспортных товаров (автомобили, машины, оборудование, компьютеры, электроника, оптика), темпы роста которых были очень высокими. С этой целью центральные банки проводили политику заниженного обменного курса национальных валют. В результате дефицитный ранее внешнеторговый баланс каждой из трех стран стал сводиться в последние годы с профицитом. Были указаны и минусы чрезмерных внешних заимствований: большие процентные и дивидендные выплаты иностранным инвесторам, снижение государственного и экономического суверенитета. В Чехии, например, более половины экономики находится под управлением иностранных инвесторов. Кратко рассматриваются прямые иностранные инвестиции в российскую экономику. На основе сопоставления данных Банка России и Евростата показано, что более половины ПИИ в Россию осуществляется через так называемые организации специального назначения и их только формально можно считать прямыми инвестициями.

 

The article examines the role of foreign direct investment (FDI) in the economic development of Hungary, Poland and the Czech Republic in recent decades. It is shown that the high rates of economic growth achieved by these countries in the pre-crisis years were closely linked to large foreign loans. The governments placed special emphasis on the attraction of FDI in high-tech export industries having very high growth rates (motor vehicles, machinery, equipment, computers, electronics and optics). For this purpose, central banks maintained an undervalued exchange rate of national currencies. As a result, adverse foreign trade balance in each of the three countries has shown a surplus in recent years. Furthermore, the disadvantages of excessive foreign loans are listed: high interest and dividend payments to foreign investors, reduction of national and economic sovereignty. For example, more than half of the Czech economy is under the control of foreign investors. Foreign direct investment in the Russian economy is also briefly discussed. It is shown by comparing the data of the Bank of Russia and the Eurostat that more than half of FDI in Russia is made through so-called special purpose entities (SPE) and would be only formally considered a direct investment.

 

Инвестиции для начинающих с чего начать

Эта статья расскажет вам про инвестиции для начинающих. С чего начать? Пошаговая инструкция, приведённая ниже — поможет вам спланировать создание личного капитала. А также — создать целевые фонды для реализации ваших стремлений и планов.

Независимый финансовый советник

Задать вопрос

Будучи независимым финансовым советником — за свою карьеру я проконсультировал уже большое число клиентов. И эта статья написана на основе моего профессионального опыта. В ней я изложил все важные аспекты, которые позволят вам начать инвестировать правильно.

Прочтите эту статью. Вопреки мнению многих — инвестирование начинается вовсе не с выбора брокера, и покупки акций. Если вы новичок в инвестициях  — текст ниже укажет вам нужное направление, и убережет вас от опасных и дорогостоящих ошибок.

Эта статья  с описанием «олдскульного», консервативного подхода к долгосрочному финансовому планированию. И она не похожа на большинство похожих статей.

Потому что не призывает вас сразу же открывать инвестиционный счёт, и вкладывать деньги. Ведь прежде нужно понять — зачем вы начинаете инвестировать. И подготовиться к этому. Вот её краткое содержание:

Зачем вам инвестировать?
Важные приготовления: что нужно сделать в начале пути?
Стартовые инвестиции — гарантированный высокий инвестиционный доход
Ваш ликвидный резерв
Кредиты или резерв: чем заняться в первую очередь?
Какие книги про инвестиции для начинающих стоит прочитать
Спекуляции или инвестиции? В чём отличия — и что вам использовать
Что такое инвестиционный портфель? Кратко о портфельной теории
Как снизить риск инвестирования
План инвестирования с гарантированной доходностью и защитой капитала
Инвестиции для начинающих: с чего начать — пошаговая инструкция

Что такое инвестиции?

Инвестирование — это размещение капитала для того, чтобы сохранить или преумножить покупательную способность ваших средств. Инструментов для инвестирования существует большое количество.

Вы можете выбирать среди акций и облигаций, взаимных фондов и ETF, структурных продуктов, фьючерсов и опционов. И многих других инструментов.

Здесь напрашивается вопрос — с чего начать инвестиции тем, кто только начинает? Давайте немного повременим с выбором конкретных инструментов инвестирования. И постараемся ответить на другой важный вопрос — а зачем вы намерены начать инвестировать?

Зачем вам инвестировать?

Эта статья написана для тех людей, которые только начинают инвестировать. Давайте поймём — а что же привело человека к мысли о том, чтобы начать инвестировать?

Срочно нужны деньги

Один из частых ответов начинающих инвестировать — мне нужны деньги. И поэтому я хочу получить крупную отдачу от своих вложений. При этом — как можно скорее.

В этом случае должен вас огорчить. Вы не по адресу.

Если вы желаете мигом срубить большой куш — вам скорее в казино. Поставив доллар — теоретически вы можете выиграть миллион.

Но вероятность такого события крайне мала. Поэтому вы почти наверняка проиграете свои деньги.

Ровно то же можно сказать про «инвестиции» в форекс, криптовалюты, сомнительные онлайн-проекты с баснословной доходностью, и пр.

Дело в том, что в инвестировании существует связь между вознаграждением, которое вы можете получить — и риском, который ради этого вам приходится на себя взять.

Если вас интересуют инвестиции как способ лёгкого и быстрого дохода — вы практически наверняка потеряете свои средства. Потому что в стремлении быстро получить крупную прибыль вам придётся пойти на крайне высокий риск. Что в итоге приведёт к потере вложенных средств.

Напомню, что инвестиции — это не про потерю денег. Это усилия, направленные на сохранение и преумножение покупательной способности вашего капитала.

Поэтому сразу же откажитесь от идеи много и быстро заработать на инвестировании. Допустим — вы согласились в этом со мной. Но вопрос ведь остался. Зачем вы намерены инвестировать?

Чтобы стать богаче

И это — вполне логичное обоснование. Ведь инвестирование увеличивает наш капитал. Значит, грамотно инвестируя — мы становимся богаче.

Один японский предприниматель, чтобы докопаться до истинной природы вещей — использовал стратегию пяти «почему». Он  также последовательно задавал себе этот вопрос, планируя стратегию своей компании. И спустя годы привёл её к большому успеху.

Спросите себя — почему вы желаете стать богаче? Ведь именно ради этого вы планируете начать инвестировать.

Вряд ли кто-то намерен просто накопить сундук золота. Обладание златом и бриллиантами не приносит счастья само по себе.

Дело в другом. У каждого человека есть какие-то желания и стремления. И для реализации большинства этих желаний нам нужны деньги. Где их взять?

Инвестирование и даёт вам возможность накопить нужные средства. Тогда вы добьётесь того, что для вас важно. Это и сделает вас счастливым человеком.

Достичь своих важных целей

Скорее всего — именно это вам нужно, если вы планируете начать инвестировать. Может быть, вы просто не формулировали цель своего инвестирования таким образом.

Если мы посмотрим в будущее — то у каждого человека есть ряд жизненных целей, которые нужно достичь. И в большинстве случаев для достижения этих целей человеку нужны деньги.

Инвестирование как раз и позволяет вам создать нужные фонды. Что же из этого следует?

Прежде, чем начинать инвестировать — поймите, в чём же состоят ваши собственные, индивидуальные финансовые цели. Почему это стоит сделать?

Потому что инвестирование — это лишь способ достижения того, что для вас важно. Точно так же автомобиль — это способ добраться до пункта назначения.

Однако, заводя двигатель в своём авто — мы уже прежде решили, куда нам нужно ехать. Ведь никто не колесит по улицам бесцельно, просто так. Отправляясь в путь — мы задали себе цель.

Точно также и в инвестировании. Прежде, чем начать инвестировать — поймите, куда «вы едете», в чём ваша цель. Когда мы говорим о личном финансовом планировании — то обсуждению и последующему планированию обычно подлежат крупные финансовые задачи. Которые требуют значительных накоплений для своего решения.

Что это может быть?

Например — покупка квартиры или дома, формирование фондов для высшего образования детей,  накопление средств для открытия своего дела.

Кроме того, важнейшей задачей любого человека является создание личного капитала. Он будет необходим, чтобы обеспечивать вас пассивным доходом в то время, когда вы завершите свою карьеру. И в этом момент вам нужен будет очень значительный капитал, чтобы комфортно жить в зрелые годы. А мы все этого хотели, верно?

О том, как рассчитать размер необходимого вам капитала, и как его создать — я подробно рассказал в своем видео (также вы сможете скачать таблицу, в которую внесены все нужные формулы — и это резко упрощает расчеты). Включите мой рассказ:

Инвестиции для начинающих — важные приготовления

Итак — в целом вам ясны собственные долгосрочные финансовые цели. А значит — понятно, зачем вы намерены инвестировать. Пора ли уже начинать вкладывать деньги?

Пора ещё нет. Прежде, чем начинать инвестировать — нужно сделать некоторые приготовления. Давайте обсудим их.

Погашение долгов как выгодные инвестиции для начинающих

К сожалению, сегодня у многих семей в России есть долги. Это ипотека, потребкредиты, ссуды по кредитным картам и пр. Вплоть до очень дорогих микрозаймов:

Поэтому возникает логичный вопрос — как лучше поступить, если у семьи появляются свободные средства. Стоит ли их инвестировать — или погасить частично этими деньгами имеющиеся кредиты?

Скорее всего — вам стоит отправить деньги на погашение имеющихся кредитов. Почему?

Потому что процентная ставка по вашему кредиту довольно высока. И нет никакой гарантии, что при инвестировании вы получите большую доходность на вложенные средства. Но просто погасив частично кредит — вы сбережёте для себя проценты, которые не нужно будет платить банку.

Фактически — вы заработаете те средства, которые бы отдали банку в виде процентов. Вы гарантированно получите эту прибыль, досрочно погашая долги. А в инвестициях таких гарантий нет.

Поэтому при наличии кредитов их стоит ускоренно погашать. В большинстве случаев для вас это будет выгоднее, чем инвестировать свободные средства. Это будет ваша первая инвестиция для начинающих. Очень разумная и выгодная.

Здесь правда стоит сделать одну оговорку. И касается она ипотечных кредитов.

Многим семьям приходится брать ипотеку, чтобы купить себе квартиру или дом. Это очень большая ссуда, которую семьи обычно возвращают десятки лет. И если начало инвестирования отложить до полного погашения ипотеки — то для создания личного капитала вам может не хватить времени.

Поэтому гасить досрочно стоит все свои кредиты, помимо ипотеки. Это вполне можно делать за счёт вашего текущего дохода, разумно планируя личный бюджет. К тому же ставка по мелким кредитам заметно обычно выше ипотечной — поэтому погашать досрочно небольшие кредиты будет выгоднее всего.

Если же ваш доход заметно вырос, и позволяет досрочно погашать также и ипотеку — делайте это. Так вы приближаете день освобождения от долговой кабалы — и сберегаете средства, которые отдали бы банку за пользование кредитом.

Создание вашего ликвидного резерва

Наверняка многие знают, что слово «кризис» в китайском языке состоит из двух иероглифов. Которые именуются «опасность» и «возможность». Какое же отношение это имеет к теме статьи про инвестиции для начинающих?

Будучи инвестором — вы наверняка столкнётесь с кризисами на финансовых рынках. Это опасность. Но в то же время для прозорливого инвестора это время возможностей.

Ведь во времена кризиса многие активы резко падают в цене. И это — отличное время для покупок. Потому что вы можете приобрести качественные ценные бумаги с огромным дисконтом.

Но для этого вам нужны деньги. Откуда их взять?

Ответ прост — вам нужен денежный «неприкосновенный резерв». Это наличные средства, или же активы, которые очень быстро и без высоких издержек — можно превратить в кэш.

Этот резерв также ещё называют финансовой подушкой безопасности. И это название не случайно — ведь денежный резерв играет двоякую роль. Помимо средств для инвестирования в выгодные моменты рыночных спадов — этот резерв также и обеспечивает финансовую безопасность нашей семьи на случай непредвиденных событий.

Что это может быть? Ситуаций, когда нам срочно нужны деньги — может быть очень много.

Например — травма, или же долгая болезнь кормильца может оставить семью без текущего дохода. В результате семья окажется в очень тяжёлой финансовой ситуации.

И чтобы этого не произошло — грамотные в финансовом отношении люди создают свой финансовый резерв. Включите моё видео с рассказом о том, каким должен быть финансовый резерв — и как его правильно хранить:

Каким же должен быть размер нужной вам подушки безопасности? Её размер зависит от вашего семейного статуса.

Сколько денег нужно иметь в качестве ликвидного резерва?

Для одинокого человека размер ликвидного резерва должен составлять 3-6 месячных расходов человека. Если же у вас есть семья и детишки, то необходимый вам наличный запас составляет от 6 до 12 месячных расходов семьи.

Обладая резервом такого размера — вы спокойно сможете решить внезапно возникшие в жизни проблемы. При этом вы и ваши близкие не будут испытывать финансовых проблем.

Почему не стоит начинать инвестирование без ликвидного резерва? Потому что инвестирование — это размещение средств в различные финансовые инструменты. Рыночная стоимость которых может значительно меняться со временем. Как расти — так и падать.

Представьте, что у вас нет ликвидных средств. И вдруг случилась житейская проблема, которая немедленно требует средств для своего решения. Немедленно — вот прямо сейчас.

Если ликвидного резерва у вас нет — вам остаётся лишь что-то продать из своих инвестиций. И если рынок сейчас на дне — вы продадите своих активы за минимальную цену. Тем самым зафиксируете крупный убыток.

При инвестировании мы стремимся к обратному. Наша задача — преумножать капитал. И поэтому не стоит начинать инвестировать до тех пор, пока у вас нет ликвидного резерва.

Что важнее — погашать кредиты, или создавать свой денежный резерв?

У многих людей нет денежного резерва — но при этом есть долги. И возникает вопрос — что же делать в первую очередь? Погашать кредиты или формировать финансовую подушку безопасности?

В такой ситуации я бы рекомендовал человеку в первую очередь создавать свой финансовый резерв. Почему?

Потому что эти накопления обеспечивают финансовую безопасность вам, и вашим близким. На случай проблем с текущим доходом — у вас будут средства, чтобы обеспечить потребности своей семьи. А при возникновении каких-то житейских неурядиц — вы сможете быстро решить возникшую проблему.

Если вы сразу же приметесь за ускоренное погашение кредитов — то это не позволит вам создать свой денежный резерв. А это — важнейший элемент финансовой устойчивости семьи. Всего же таких элементов три — включите мой краткий рассказ об этом:

 

Поэтому очерёдность такова. В первую очередь — создайте свой финансовый резерв. И лишь затем приступайте к ускоренному погашению кредитов, если они у вас есть.

Получите нужные знания по инвестированию

Скорее всего — вам потребуется время, чтобы погасить взятые кредиты. Вам также нужно время, чтобы создать должного размера финансовый резерв.

Используйте это время правильно. С чего мы начинаем любое незнакомое дело? Правильно — с обучения.

И поэтому инвестиции для начинающих тоже стоит начать с обучения. Есть хорошие книги, которые помогут вам правильно начать инвестировать. Я бы рекомендовал вам две из них.

Первая книга — это «Манифест инвестора» Уильяма Бернстайна:

инвестиции для начинающих — с чего начать? Пошаговую инструкцию поможет вам составить хорошая книга по теме

Она поможет вам продумать свой инвестиционный путь. Чтобы в нынешнем нестабильном и непредсказуемом мире принимать взвешенные инвестиционные решения.

И вторая книга — «Всё о распределении активов», которую написал Ричард Ферри:

Эта книга поможет вам грамотно сформировать свой собственный инвестиционный портфель.

Финансовая безопасность ваших близких

В своё время я начал именно с книг. Четверть века назад, когда я только ещё делал свои первые шаги в инвестировании — я купил толстенную книгу «Основы инвестирования», авторы Гитман и Джонк. Основательный учебник — почти тысяча страниц.

И в начале этой книги, сразу же после определения целей инвестирования — было указано следующее:

инвестиции для начинающих включают в себя страхование жизни

Поймите — люди начинают инвестировать, чтобы обеспечить финансовое благополучие для себя и своих близких. Однако инвестирование — это долгий путь. И на этом пути есть риск, способный помешать созданию вашего капитала.

Ведь большинство семей создаёт капитал за счёт регулярного инвестирования части своего дохода. Но задумайтесь — что будет, если вдруг не станет кормильца? Который обеспечивает семью, и за счёт дохода которого совершаются все инвестиции?

В этой ситуации инвестирование немедленно прекратиться. А значит и капитал создан не будет.

Кроме того — в подобных обстоятельствах у семьи немедленно появятся проблемы с текущим доходом. И поэтому важнейшей инвестицией для начинающих, финансовым фундаментом семьи должно стать страхование жизни кормильца(цев).

Особенно важно это сейчас, в эпоху пандемии. К сожалению — все мы были свидетелями того, как молодые и сильные люди внезапно покидали наш мир из-за болезни. Страхование жизни обеспечит семью деньгами на случай критических событий.

Включите моё видео с рассказом о том, как страхование жизни обеспечивает финансовую безопасность семьи:

Начинаем инвестировать

Итак, все приготовления позади. Вы создали свой финансовый резерв, и погасили дорогие кредиты. А также обеспечили безопасность своих близких с помощью страхования жизни.

И теперь нам пришло время поговорить собственно про инвестиции для начинающих.

Инвестиции — это вложения в бизнес

Если вы задумаетесь, то обнаружите что инвестиции — это фактически вложения в какой-либо бизнес. Потому что лишь бизнес способен генерировать прибыль.

Однако между вами и бизнесом могут быть посредники. Которые забирают себе часть прибыли. Но при этом — берут на себя и часть риска.

Например, вы открываете депозит в банке. Чтобы выплатить вам процентный доход, и заработать себе прибыль — вложенные вами деньги банк выдаёт в качестве кредита какому-то бизнесу. Бизнес получает прибыль — и вы, и банк зарабатываете.

Вы можете пойти и другим путём. Например — купить облигацию этого бизнеса. Тогда между вами и бизнесом не будет посредника в виде банка. Ваша прибыль вырастет — но и риск также станет выше.

Думаю — основная идея понятна. Поскольку лишь бизнес генерирует ваш доход — то любые ваши инвестиции в конечном итоге работают в каком-либо бизнесе.

Отсюда возникает логичная идея. Если вкладывать деньги напрямую в бизнес — то всю прибыль от его работы можно забирать себе. Не делясь при этом ни с какими посредниками.

Именно поэтому под термином «инвестирование» многие люди понимают открытие брокерского счёта с последующей покупкой акций.

Конечно же, инвестирование — это не только вложения в акции. Грамотный подход к инвестированию состоит в формировании инвестиционного портфеля из различных классов активов — о чём мы поговорим ниже. Однако в вашем инвестиционном портфеле наверняка будет существенная доля акций. И это рождает следующий вопрос.

Инвестиции или спекуляции?

Давайте поймём, что вы намерены делать — инвестировать или спекулировать? И чтобы ответить на этот вопрос, нужно понять — чем же отличаются эти два подхода.

Под инвестированием я понимаю долгосрочные вложения в бизнес. Ведь бизнес создаётся для получения прибыли. И став совладельцем предприятия после покупки акций — вы будете получать часть прибыли от этого бизнеса. Именно для этого и покупает акции долгосрочный инвестор.

Спекулянт же стремится получить прибыль за счёт колебания стоимости ценных бумаг — и как можно скорее. Это краткосрочные действия.

Спекулянта не интересует долгосрочная прибыль бизнеса. Для него важна динамика цен на акции, а также моменты входа и выхода из рынка ценных бумаг.

Долгосрочное инвестирование может быть реализовано в форме «купи и держи». Грамотно выстроенный бизнес, которым вы владеете через покупку акций — будет генерировать определённую норму доходности. И это будет та прибыль, которую приносят ваши инвестиции в пассивном режиме.

При таком подходе вы спокойно можете переключить внимание на свою профессию, семью и хобби. Ведь пассивный подход к инвестированию не потребует много времени для управления вашим инвестиционным портфелем.

Спекуляции же подразумевают серьёзное погружение в рынок. Каждодневный поток экономических и политических новостей, корпоративные события и действия центральных банков — всё это постоянно нужно держать в поле своего внимания. Ведь любая новость может привести к мощному движению на рынке. Есть ли у вас время для этого? Но даже не это главное.

Самый важный вопрос здесь таков: за счёт чего получает прибыль успешный спекулянт? Ответ таков — он выигрывает деньги, которые проиграли другие, менее успешные спекулянты. О чём это говорит?

Выйдя на финансовый рынок в качестве спекулянта — вы будете играть против очень опытных игроков. Или даже целых команд — к числу которых можно отнести отделы банков, и брокерских компаний. Дворовой футболист против первой лиги.

Поэтому, если вы рассматриваете инвестиции для начинающих — это точно не для вас. Силы неравны — пытаясь спекулировать, вы наверняка потеряете свои деньги.

Поэтому далее мы будем говорить только об инвестициях. Понимая под этим термином грамотные долгосрочные вложения.

Кратко о портфельной теории

Если вы интересуетесь темой инвестирования — вы часто слышите словосочетание «инвестиционный портфель». Что это такое?

Под инвестиционным портфелем понимают совокупность активов, в которые человек инвестировал свои средства. Почему же речь идёт про совокупность активов?

Основоположник портфельной теории Гарри Марковиц математически доказал, что инвестирование в различные активы снижает риск инвестирования, и/или увеличивает инвестиционную доходность.

Например, нередко стоимость золота и акций растёт разнонаправленно. Во времена финансовых кризисов стоимость акций падает, а цена золота растёт. Потому что в неспокойные времена люди вкладывают деньги в золото, стремясь сохранить свои сбережения.

И поэтому стоимость портфеля, в котором одновременно есть и акции, и золото — будет меньше падать в цене по сравнению с портфелем, состоящим только лишь из одних акций. Так портфельный подход снижает риск вашего инвестирования.

Поэтому грамотный инвестор не будет выбирать какой-то отдельный актив. Он будет сочетать в своём портфеле различные активы.

Какие же активы добавлять в свой портфель — и в каких пропорциях? Ответ на этот вопрос будет индивидуальным для каждого человека. Ведь ответ зависит от срока, на который вы планируете инвестировать. Чем больше времени для инвестирования есть у человека — тем больший риск он может себе позволить при инвестировании.

Также состав вашего портфеля будет зависеть и от вашего риск-профиля. Каждый человек по разному относится к риску. Ваше отношение к риску нужно учитывать — чтобы вам комфортно было вести свою инвестиционную программу.

Важно понимать, что даже если вы супер-консервативный инвестор — вам нужно иметь определённую долю акций в своём портфеле. Ведь это снизит риск вашего инвестирования. За доказательство этого факта г-н Марковиц  получил Нобелевскую премию.

Если вам интересно узнать больше про портфельную теорию и грамотное управление свои инвестиционным портфелем — прочтите пожалуйста мою статью «финансовое планирование и инвестиционный портфель».

Как же вам составить свой инвестиционный портфель? Вы можете сделать это  самостоятельно. Или же обратиться за консультацией к независимому финансовому советнику.

Как снизить риск инвестирования

Любое инвестирование предполагает риск. Особенно важно это понимать, поскольку в этой статье мы обсуждаем инвестиции для начинающих, и ваши первые шаги — с которых стоит начать.

Однако, если действовать правильно — можно серьёзно снизить риск своего инвестиционного портфеля. Что здесь стоит учесть? Я бы выделил несколько важных моментов.

• Инвестируйте на долгий срок

Природа финансовых рынков такова, что стоимость акций на длительных сроках растёт. Например, за минувший век средняя инвестиционная доходность крупных акций компаний США составила 6-7% после вычета инфляции:

Конечно, в периоды крупных финансовых кризисов были глубокие провалы в стоимости ценных бумаг. Однако спустя время рынок восстанавливался, и рос дальше. Поэтому длительный срок инвестирования защищает вас от убытков при инвестировании на финансовых рынках.

Отсюда следует закономерный вывод — начинайте инвестировать как можно раньше. Длинный инвестиционный горизонт уже сам по себе будет защищать вас от убытков и потерь.

• Откажитесь от точечного выбора акций и облигаций

Основа инвестиционного портфеля для создания капитала — это акции. Их можно точечно выбирать на рынке, и добавлять в свой портфель.

Но в таком случае вы сталкиваетесь с риском банкротства этой компании. Ведь если она станет банкротом — вы потеряете все деньги, вложенные в акции этой компании. И это может принести вам серьёзные убытки.

Для начинающих инвесторов гораздо безопаснее будет не выбирать акции каких-то компаний — а инвестировать средства в широкий класс акций сразу. Это можно сделать через покупку индекса ценных бумаг.

Тогда вы будете владеть скромными частями — но одновременно очень многих компаний. И возможный крах одной из них не принесёт вам серьёзных убытков.

Между тем вложенные вами средства будут участвовать в росте фондового рынка. Так вы сможете получить существенную инвестиционную доходность, не подвергая свои средства слишком высокому риску.

Такой же подход можно применить и при покупке облигаций. Вместо точечного выбора отдельных бумаг подберите подходящие паевые или взаимные фонды. Тогда вы снимите с себя риск банкротства отдельного эмитента. И обеспечите себе широкую диверсификацию в нужном классе активов.

• Рассмотрите инвестиционные планы с защитой капитала

Если вы начинающий в инвестициях — возможно, вам стоит начать с планов, которые обеспечивают защиту капитала.

План инвестирования с защитой капитала и гарантированной доходностью

При инвестировании на финансовых рынках при использовании контрактов с защитой капитала нельзя получить убыток. Поэтому такие контракты очень удобны, если мы говорим про инвестиции для начинающих.

Кроме того, при длительном инвестировании помимо защиты от убытков подобные контракты также гарантируют определённую минимальную доходность. Позволяя при этом участвовать в росте фондовых рынков.

Примером такого контракта может быть инвестиционный план SP500 компании Investors Trust. Эти контракты позволяют инвестировать без риска убытков, вкладывая средства на фондовых рынках США, или Европы.

Включите мой рассказ с подробным обзором этого инвестиционного плана:

Инвестиции для начинающих — какой использовать инвестиционный счёт

Как уже звучало в этой статье — основой инвестиционного портфеля для создания капитала являются акции. Именно эти активы имеют серьёзный потенциал роста на длительных промежутках времени.

И поэтому вам нужен инструмент для покупки этих активов. Это может быть либо брокерский счёт — либо инвестиционный счёт в страховой оболочке. И если с брокерским счётом многие знакомы — то второй инструмент для многих в России пока неизвестен.

Речь идёт о unit-linked планах, которые также ещё принято называть английским способом инвестирования. Упрощая, можно сказать — что это аналог брокерского счёта в страховой оболочке. Скачайте мой обзор подобного типа контрактов:

У каждого из этих инструментов есть свои плюсы и минусы. Их обсуждение не является темой этой статьи. При этом стоит отметить, что у unit-linked планов есть важное преимущество — они позволяют человеку автоматизировать создание личного капитала.

Для большинства людей задача по созданию личного капитала решается за счёт регулярного сбережения части своего текущего дохода. С последующим грамотным инвестированием этих средств.

И основная проблема для многих людей состоит в том, чтобы инвестировать регулярно. Несложно открыть инвестиционный счёт, и сделать один-два взноса. Но вкладывать средства на постоянной основе десятки лет — очень сложная для многих задача.

Удобство unit-linked планов в том, что они автоматизируют регулярные взносы. Компания-провайдер ежемесячно списывает с карты комфортную вам сумму. И помещает средства в сформированный вами инвестиционный портфель.

Годы летят быстро. И вдруг вы обнаруживаете, что на вашем инвестиционном счету уже создан значительный капитал. Регулярность сбережений очень способствует формированию вашего личного капитала.

Кстати говоря — вы не обязаны выбирать что-то одно. Вы можете одновременно использовать и unit-linked план, и брокерский счёт. Ряд моих клиентов так и делают.

Это обеспечивает им дополнительную степень надёжности — потому что капитал хранится на разных счетах. Кроме того — два счета позволяют использовать разные стратегии инвестирования на каждом из них.

Сформируйте свой инвестиционный портфель

Итак, вы выбрали и открыли для себя удобный инвестиционный счёт. А значит — пришло время приступить к инвестициям. Так во что же вам вложить деньги?

Ответ мы уже знаем. Вам нужен инвестиционный портфель, который сочетает в себе разные классы активов. Да, я понимаю — хотелось бы чётких инструкций. И конкретных советов по инвестициям для начинающих — с чего начать, в какие активы вкладывать деньги.

Но конкретных советов, к сожалению — не будет. Потому что инвестиционный портфель каждому человеку нужно подбирать индивидуально. Ведь у каждого из нас свои цели, своё отношение к риску. И свой индивидуальный временной горизонт для инвестирования. Нет тут общих решений.

Как же быть вам тогда? Есть два варианта.

Первый — изучить тему самостоятельно. И самому сформировать свой инвестиционный портфель.

Второй путь, если вы обдумываете инвестиции для начинающих — обратиться за консультацией к финансовому советнику. Он обладает нужной квалификацией, и поможет вам решить эту задачу. Я рассказал о том, как строится эта работа — включите:

И когда ваш портфель сформирован — инвестируйте регулярно. Лишь постоянные инвестиции с течением времени помогут вам создать личный капитал. Который необходим для решения ваших индивидуальных задач.

Инвестиции для начинающих: с чего начать — пошаговая инструкция

И в завершение этой статьи позвольте предложить вам пошаговую инструкцию — с чего начать инвестиции для начинающих. Вот основные шаги:

• Шаг 1. Поймите — в чём ваши цели

Мы инвестируем, чтобы иметь средства для решения своих важных задач. Подумайте — в чём ваши задачи? Здесь можно прочесть про универсальные финансовые цели, которые есть в жизни многих людей.

• Шаг 2. Сделайте необходимые приготовления

Прежде, чем начинать инвестировать — вам нужно создать свой ликвидный резерв.

Далее — в ускоренном порядке погасите свои кредиты, если они у вас есть (за исключением ипотеки — это очень крупный долг, его приходится погашать по графику). Это разумно сделать — потому что доходность вашего инвестирования вряд ли будет больше ставки по кредиту.

Что делать в случае, если кредиты есть — а ликвидного резерва нет? Тогда в первую очередь создавайте свою подушку безопасности. И затем погашайте кредиты.

Если вы являетесь кормильцем семьи и зарабатываете свыше 60% её совокупного дохода — откройте себе хорошее страхование жизни.

Большинству людей потребуется время, чтобы выполнить эти предварительные шаги. Используйте это время, чтобы реализовать следующий пункт.

• Шаг 3. Получите необходимые знания

Выше в статье я привёл список хороших книг, которые помогут вам инвестировать правильно. Есть также и хорошие онлайн-курсы по теме. Уделите время самообразованию в этой сфере. Ведь от грамотного управления личными финансами сильно зависит качество жизни всей вашей семьи.

• Определите структуру своего инвестиционного портфеля

Она индивидуальна для каждого человека. Поскольку зависит от горизонта инвестирования, целей человека и его склонности к риску.

Получив необходимые знания — вы сможете выполнить эту работу сами. Как вариант — портфель для вас может составить независимый финансовый советник.

• Шаг 4. Откройте инвестиционный счёт

Вы можете использовать российский или зарубежный брокерский счёт, или же инвестиционный план unit-linked. Контракты unit-linked помогают создавать капитал за счёт того, что они автоматизируют регулярные взносы в план.

• Шаг 5. Разместите средства в портфель

К этому моменту вы знаете — из чего должен состоять ваш инвестиционный портфель. И открыли счёт для инвестирования. Купите с использованием этого счёта нужные вам активы. И сформируйте тем самым свой инвестиционный портфель.

• Шаг 6. Инвестируйте регулярно

Инвестирование — это долгосрочный процесс. И для создания значительного капитала вам нужно инвестировать постоянно.

Поэтому делайте регулярные взносы в свой инвестиционный портфель. Это позволит вам создать фонды для решения своих важных жизненных задач. Ведь мы инвестируем именно ради этого.

Именно на этом шаге многие люди испытывают проблемы. Потому что делать механические действия регулярно, год за годом — трудно. Поэтому многим людям удобно создавать свой капитал с помощью специальных инвестиционных планов, которые автоматизируют ежемесячные инвестиции. Деньги регулярно списываются с карты, и автоматически распределяются в ваш портфель. Возможно, подобный инструмент будет вам интересен, чтобы гарантированно создать свой капитал за время трудовой карьеры.

Надеюсь, что к завершению этой статьи вы уже прекрасно понимаете — с чего начать инвестиции для начинающих. И пошаговая инструкция, приведённая в статье — поможет вам грамотно стартовать.

Не забудьте скачать специальный PDF-обзор «Личное финансовое планирование» — чтобы инвестировать грамотно, создать личный капитал и жить в достатке.

А если вам нужна консультация по теме – просто напишите мне в удобном мессенджере, чтобы договориться о нашей онлайн-встрече:

С уважением,

Владимир Авденин,
финансовый консультант

Рекомендации по заполнению инвестиционной декларации

1) в графе «полное наименование организации» первого (титульного) листа инвестиционной декларации отражается полное фирменное наименование организации в соответствии с учредительным документом (устав) организации с учетом регистра букв, наличия (отсутствия) пробелов, кавычек, скобок, знаков препинания и иных символов.

2) при заполнении графы «Место реализации инвестиционного проекта» требуется указывать полный фактический адрес.

3) при заполнении графы «Краткое описание проекта» рекомендуется указывать общие сведения об инвестиционном проекте, в т.ч. характер проектируемого производства, информацию об особенностях технологических процессов, информацию о реализации производимой продукции, прочее. Также в описании инвестиционного проекта необходимо указывать информацию о сути проекта, описание отрасли (сектора) экономики, в которой реализуется проект, а также основных технических и финансовых параметров (характеристик), контрактной схемы проекта, распределения рисков и экономической эффективности, налогового и социального эффектов от реализации указанного проекта.

4) в разделе «Цель инвестиционного проекта»:
— пункт 2 – каждый пункт перечня услуг должен быть отражен при заполнении графы «Краткое описание проекта»;
— пункт 4 – указанный объем капитальных вложений в рамках инвестиционного проекта должен соответствовать общей сумме ежегодного объема инвестиций в первые три года его реализации, указываемых в пункте 6;
— пункт 5 при заполнении данного пункта необходимо руководствоваться требованиями подпункта 3 пункта 10 статьи 4 Федерального закона от 10.01.2006 № 16-ФЗ «Об Особой экономической зоне в Калининградской области и о внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации»;
В данном пункте отражается общая информация об инвестициях (в форме капитальных вложений) в основной капитал (основные средства) в том числе с указанием наименования основных средств, количества, стоимость, поставщика, страны приобретения и прочее;
— пункт 7 «Планируемый срок начала деятельности» ‑ исчерпывающими сведениями по данному пункту является указание даты начала производственной деятельности в рамках инвестиционного проекта (дата/квартал и год) и после включения юридического лица в реестра резидентов ОЭЗ в Калининградской области;
— пункт 12 при заполнении данного пункта указываются и кратко описываются (порядок планируемых действий). Три основных этапа реализации инвестиционного проекта: предынвестиционный, инвестиционный и эксплуатационный, составляющие в своей совокупности его жизненный цикл, с указанием предполагаемого срока начала каждого этапа.
— пункт 13 – указывать вид права на земельный участок/площадку/помещение и пр.
— пункт 14 – рекомендуется указывать реквизиты документов, согласно которым указывается наименование должности с размещением данной информации через запятую в соответствующей строчке столбца «Наименование должности».

В соответствии с подпунктом 5 пункта 11 статьи 427 части второй Налогового кодекса Российской Федерации пониженные тарифы применяются плательщиками исключительно в отношении базы для исчисления страховых взносов, определенной в отношении физических лиц, занятых на новых рабочих местах. Под новым рабочим местом понимается место, впервые создаваемое организациями, включенными в реестр, при реализации инвестиционного проекта на территории Особой экономической зоны в Калининградской области. В этой связи генеральный директор не является впервые создаваемым рабочим местом.

Кратко о важных событиях в ООН и мире: 

Бачелет оценила ситуацию с правами человека в мире

Ситуация с правами человека в Беларуси ухудшается. Из страны продолжают поступать сообщения о произвольных арестах и пытках. Об этом заявила Верховный комиссар ООН по правам человека, выступившая с критикой в адрес целого ряда стран. В частности, Мишель Бачелет призвала Россию не называть журналистов и неправительственные организации «экстремистами» и «иностранными агентами», а Украину – улучшить социальное обеспечение населения. В Женева начала работу 47-я сессия Совета ООН по правам человека. В своем обращении к делегатам сессии Бачелет рассказала также о проблемах с правами человека в Аргентине, Афганистане, Гаити, Камбодже, Китае, Колумбии, Мексике, Сербии и ряде стран Африки.

Пандемия осушила потоки инвестиций в развивающиеся страны

В связи с кризисом, вызванным пандемией, прямые иностранные инвестиции сократились для всех стран мира. Но самые большие потери пришлись на страны с развитой экономикой – этот показатель снизился на 80 процентов для Европы и на 40 процентов – для США. Об этом говорится в докладе о мировых инвестициях за 2021 год, подготовленном специалистами Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД). Потоки прямых иностранных инвестиций в 83 страны со слабой и уязвимой экономикой сократились в 2020 году на 15 процентов. При этом приток инвестиций в развивающиеся страны, не имеющие выхода к морю, и малые островные государства составил лишь 3,5 процента от общемирового объема.

Жертвы насилия должны получить компенсацию от церкви

Правозащитники ООН призывают руководство Римско-католической церкви принять меры, необходимые для того, чтобы положить конец сексуальному насилию в отношении детей в католических учреждениях и привлечь к ответственности виновных. Экспертам поступали сообщения о нежелании католической церкви сотрудничать с национальными судебными органами: в ряде стран Святой Престол заключил специальные соглашения, которые ограничивают способность гражданских властей преследовать по закону подозреваемых, связанных с католической церковью. Считая такую практику неприемлемой, правозащитники ООН полагают, что жертвы насилия должны получить компенсацию.

В ООН отметили День йоги

21 июня в ООН отметили Международный день йоги. В период пандемии эта древняя практика стала для миллионов способом поддержать физические и душевные силы, избежать социальной изоляции. Занятия йогой рекомендует Всемирная организация здравоохранения. ВОЗ даже включила ее в перечень мер по улучшению здоровья. Йогу также применяют на стадии лечения и восстановления пациентов с COVID-19. Она особенно полезна для снятия тревожного состояния, восстановления дыхания и постепенного возвращения к норме всего организма. А в Детском фонде ООН считают, что йога способна поддерживать физическую активность детей – они могут практиковать многие позы йоги без какого-либо риска и получать те же преимущества, что и взрослые.

2. Классификация и виды инвестиций. Инвестиции: конспект лекций

2. Классификация и виды инвестиций

Инвестиции делятся на:

1) интеллектуальные направлены на подготовку и переподготовку специалистов на курсах, передачу опыта, лицензий и нововведений, совместные научные разработки;

2) капиталообразующие – затраты на капитальный ремонт, приобретение земельных участков;

3) прямые – инвестиции, сделанные юридическими и физическими лицами, имеющими право на участие в управлении предприятием и полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10 % акций или акционерного капитала предприятия;

4) портфельные – не дающие право вкладчикам влиять на работу фирм и компаний, вкладываемые в долгосрочные ценные бумаги, покупку акций;

5) реальные – долгосрочные вложения средств в отрасли материального производства;

6) финансовые – долговые обязательства государства;

7) тезаврационные – так называются инвестиции, осуществляемые с целью накопления сокровищ. Они включают вложения в золото, серебро, другие драгоценные металлы, драгоценные камни и изделия из них, а также в предметы коллекционного спроса.

Общей специфической чертой этих инвестиций является отсутствие текущего дохода по ним.

Прибыль от таких инвестиций может быть получена инвестором только за счет роста стоимости самих объектов инвестирования, т. е. за счет разницы между ценой покупки и продажи.

Долгое время в нашей стране тезаврационный вид инвестиций представлял практически единственную возможную форму инвестирования, и до сих пор для многих инвесторов остается основным способом хранения и накопления капиталов.

Признаками инвестиций являются:

1) осуществление вложений инвесторами, которые имеют собственные цели;

2) способность инвестиций приносить доход;

3) целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования;

4) определенный срок вложения средств;

5) использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующихся в процессе осуществления спросом, предложением и ценой.

По характеру формирования инвестиций в современной макроэкономике принято различать автономные и индуцированные инвестиции.

Образование нового капитала, независимо от нормы процента или уровня национального дохода, называется автономными инвестициями.

Появление автономных инвестиций связано с внешними факторами – инновациями (нововведениями), главным образом связанными с техническим прогрессом. Некоторую роль в этом появлении играют расширение внешних рынков, прирост населения, а также перевороты и войны.

Примером автономных инвестиций можно назвать инвестиции государственных или общественных организаций. Они связаны со строительством военных и гражданских сооружений, дорог и т. д.

Образование нового капитала в результате увеличения уровня потребительских расходов попадает под индуцированные инвестиции.

Первый толчок росту экономики дают автономные инвестиции, вызывая эффект мультипликации, а уже являясь результатом возросшего дохода, индуцированные инвестиции приводят к его будущему росту.

Было бы неправильно связывать рост национального дохода только с производственными инвестициями.

Несмотря на то что они непосредственно определяют увеличение производственных мощностей и выпуска продукции, все-таки следует отметить, что на этот рост оказывают значительное, хотя и косвенное воздействие также и инвестиции в сферу нематериального производства, причем общемировая тенденция состоит в том, что их значение в дальнейшем увеличении экономического потенциала возрастает.

Средства, предназначенные для инвестирования, в основном выступают в форме денежных средств.

Есть расходы, связанные с основными средствами, которые четко разделяются на категории относящихся либо к капитальным затратам, либо к обычным производственным расходам.

К капитальным затратам обычно относятся:

1) дополнения: новые основные средства, которые увеличивают производственные мощности без замены существующего оборудования;

2) обновление или замена оборудования, приобретенного для замены тех же основных средств, приблизительно такой же мощности;

3) усовершенствование или модернизация капитальных затрат, ведущие к фактической замене или изменению основных средств.

К производственным затратам относятся: содержание и ремонт, амортизация, страхование, налоги, собственность.

Инвестиции реализуются путем кредитования, прямых затрат денежных средств, покупки ценных бумаг.

С финансовой точки зрения, целью анализа капитальных вложений является избежание ненужных капитальных затрат путем соответствующего планирования и составления бюджета капитальных затрат. Для этого необходимы: постоянное обновление средств производства, выявление потребности в замене или усовершенствовании оборудования.

Не стоит ждать, даже если оно может работать еще несколько лет, окончательный износ основных средств может быть опасным.

Чрезвычайно важно иметь средства для того, чтобы финансировать капитальные затраты, не угрожая долгосрочным финансовым планам предприятия.

Инвестиционные ресурсы – это все произведенные средства производства. Все виды инструмента, машины, оборудование, фабрично-заводские, складские, транспортные средства и сбытовая сеть, используемая в производстве товаров и услуг, и доставка их к конечному потребителю.

Инвестиционные товары (средства производства) отличаются от потребительских. Последние удовлетворяют потребности непосредственно, а первые делают это косвенно, обеспечивая производство потребительских товаров.

Имея в виду деньги, которые используются для закупки машин, оборудования и других средств производства, менеджеры часто говорят о «денежном капитале». Реальный капитал – это экономический ресурс, деньги или финансовый капитал, машины, оборудование, здания и другие производственные мощности. Фактически инвестиции представляют тот капитал, при помощи которого умножается богатство.

Инвестиции классифицируют:

1) по объемам вложений:

а) реальные;

б) финансовые;

2) по срокам вложений:

а) краткосрочные;

б) среднесрочные;

в) долгосрочные;

3) по цели инвестирования:

а) прямые;

б) портфельные;

4) по сфере вложений:

а) производственные;

б) непроизводственные;

5) по формам собственности на инвестиционные ресурсы:

а) частные;

б) государственные;

в) иностранные;

г) смешанные;

6) по регионам:

а) внутри страны;

б) за рубежом;

7) по рискам:

а) агрессивные;

б) умеренные;

в) консервативные.

По срокам вложений выделяют кратко-, средне– и долгосрочные инвестиции.

Для краткосрочных инвестиций характерно вложение средств на период до одного года.

Под среднесрочными инвестициями понимают вложение средств на срок от одного года до трех лет, а долгосрочные инвестиции вкладывают на три и более.

По формам собственности выделяют частные, государственные, иностранные и совместные (смешанные) инвестиции. Под частными (негосударственными) инвестициями понимают вложения средств частных инвесторов: граждан и предприятий негосударственной формы собственности.

Государственные инвестиции – это государственные вложения, осуществляемые органами власти и управления, а также предприятиями государственной формы собственности.

Они осуществляются центральными и местными органами власти и управления за счет бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств.

К основным инвестициям относятся вложения средств иностранных граждан, фирм, организаций, государств.

Под собственными (смешанными) инвестициями понимают вложения, осуществляемые отечественными и зарубежными экономическими субъектами.

По региональному признаку различают инвестиции внутри страны и за рубежом.

Внутренние (национальные) инвестиции включают вложение средств внутри страны.

Инвестиции за рубежом (зарубежные инвестиции) понимаются как вложения средств за рубежом нерезидентами (как юридическими, так и физическими лицами) в объекты и финансовые инструменты другого государства.

Совместные инвестиции осуществляются совместно субъектами страны и иностранных государств.

По отраслевому признаку выделяют инвестиции в различные отрасли экономики, такие как: промышленность (топливная, энергетическая, химическая, нефтехимическая, пищевая, легкая, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная, черная и цветная металлургия, машиностроение и металлообработка и др.), сельское хозяйство, строительство, транспорт и связь, оптовая и розничная торговля, общественное питание и пр.

Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений, подразделяются на валовые и чистые.

Валовые инвестиции – направляются на поддержание и увеличение основного капитала (основных средств) и запасов. Они складываются из амортизации, которая представляет собой инвестиционные ресурсы, необходимые для возмещения износа основных средств, их ремонта, восстановления до прежнего уровня, предшествовавшего производственному использованию, и из чистых инвестиций т. е. вложения капитала с целью увеличения основных средств на строительство зданий и сооружений, производство и установку нового, дополнительного оборудования, обновления и усовершенствования действующих производственных мощностей.

На микроуровне инвестиции играют очень важную роль. Они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия, стабильного финансового состояния и увеличения прибыли хозяйствующего субъекта.

Значительная часть инвестиций направляется в социально-культурную сферу, в отрасли науки, культуры, образования, здравоохранения, физической культуры и спорта, информатики, в охрану окружающей среды, для строительства новых объектов этих отраслей, совершенствования применяемой в них техники и технологий, осуществление инноваций. Есть инвестиции, вкладываемые в человека и человеческий капитал. Это вложение инвестиций преимущественно в образование и здравоохранение, на создание средств, обеспечивающих развитие и духовное совершенствование личности, укрепление здоровья людей, продление жизни.

Эффективность использования инвестиций в значительной мере зависит от их структуры.

Под структурой инвестиций понимается их состав по видам, по направлению использования, по источникам финансирования и т. д.

Прибыльность – вот важнейший структурообразующий критерий, который определяет приоритетность инвестиций.

Негосударственные источники инвестиций направлены на прибыльные отрасли с быстрой оборачиваемостью капитала. При этом сферы экономики с малой прибыльностью вложенных средств остаются не до конца инвестированными.

Чрезмерное инвестирование приводит к инфляции, недостаточное же – к дефляции.

Эти крайности экономической политики регулируются с помощью эффективной стратегии в области налогов, государственных расходов, кредитно-денежных и финансово-бюджетных мероприятий, осуществляемых правительством.

В системе воспроизводства, безотносительно к его общественной форме, инвестициям принадлежит важнейшая роль в деле возобновления и увеличения производственных ресурсов, а следовательно, и в обеспечении определенных темпов экономического роста.

В представлении общественного воспроизводства как системы производства, обмена и потребления инвестиции касаются первого этапа производства и составляют материальную основу его развития.

Данный текст является ознакомительным фрагментом.

Продолжение на ЛитРес

Введение в инвестирование

Инвестиционный ландшафт может быть чрезвычайно динамичным и постоянно меняющимся. Но те, кто потратит время на понимание основных принципов и различных классов активов, в долгосрочной перспективе существенно выиграют. Первый шаг — научиться различать разные типы инвестиций и то, какую ступеньку они занимают на «лестнице риска».

Ключевые выводы

• Инвестиции могут быть устрашающими перспективами для новичков, поскольку они могут добавить в портфель огромное количество различных активов.
• Инвестиционная «лестница риска» определяет классы активов на основе их относительной рискованности, при этом наиболее стабильными являются денежные средства, а альтернативные инвестиции часто являются наиболее изменчивыми.
• Использование индексных или биржевых фондов, которые отражают рынок, часто является лучшим путем для нового инвестора.

Понимание лестницы инвестиционного риска

Вот основные классы активов в порядке возрастания риска на лестнице инвестиционного риска.

наличные деньги

Банковский депозит наличными — это самый простой и понятный инвестиционный актив, а также самый безопасный. Это не только дает инвесторам точное представление о процентах, которые они заработают, но также гарантирует, что они вернут свой капитал.

С другой стороны, процент, полученный от наличных денег на сберегательном счете, редко превышает инфляцию. Депозитные сертификаты (CD) являются высоколиквидными инструментами, очень похожими на наличные деньги, которые обычно обеспечивают более высокие процентные ставки, чем на сберегательных счетах.Однако деньги заблокированы на определенный период времени, и есть потенциальные штрафы за досрочное снятие.

Облигации

Облигация — это долговой инструмент, представляющий ссуду, предоставленную инвестором заемщику. Типичная облигация будет включать в себя либо корпорацию, либо государственное учреждение, где заемщик предоставит кредитору фиксированную процентную ставку в обмен на использование их капитала. Облигации — обычное дело в организациях, которые используют их для финансирования операций, покупок или других проектов.Взаимодействие с другими людьми

Ставки по облигациям в основном определяются процентными ставками. Из-за этого они активно торгуются в периоды количественного смягчения или когда Федеральная резервная система или другие центральные банки повышают процентные ставки.

Паевые инвестиционные фонды

Паевой инвестиционный фонд — это тип инвестиций, при котором несколько инвесторов объединяют свои деньги для покупки ценных бумаг. Паевые инвестиционные фонды не обязательно являются пассивными, поскольку ими управляют менеджеры портфелей, которые распределяют и распределяют объединенные инвестиции в акции, облигации и другие ценные бумаги.Физические лица могут инвестировать в паевые инвестиционные фонды всего по цене от 1000 долларов за акцию, что позволяет им диверсифицировать до 100 различных акций, содержащихся в данном портфеле.

Паевые инвестиционные фонды иногда предназначены для имитации базовых индексов, таких как S&P 500 или DOW Industrial Index. Есть также много паевых инвестиционных фондов, которыми активно управляют, то есть они обновляются портфельными менеджерами, которые тщательно отслеживают и корректируют свои распределения внутри фонда. Однако эти фонды, как правило, несут более высокие затраты, такие как ежегодные управленческие сборы и предварительные сборы, которые могут сократить прибыль инвестора.

Паевые инвестиционные фонды оцениваются в конце торгового дня, и все сделки купли-продажи также выполняются после закрытия рынка.

Биржевые фонды (ETF)

Биржевые фонды (ETF) стали довольно популярными с момента их появления в середине 1990-х годов. ETF похожи на паевые инвестиционные фонды, но торгуются на фондовой бирже в течение дня. Таким образом, они отражают поведение акций при покупке и продаже. Это также означает, что их стоимость может резко измениться в течение торгового дня.

ETF могут отслеживать базовый индекс, такой как S&P 500, или любую другую «корзину» акций, которой эмитент ETF хочет выделить конкретный ETF. Сюда может входить что угодно, начиная с развивающихся рынков, сырьевых товаров, отдельных секторов бизнеса, таких как биотехнологии или сельское хозяйство, и т. Д. Благодаря простоте торговли и широкому охвату ETF чрезвычайно популярны среди инвесторов.

Акции

Акции позволяют инвесторам участвовать в успехе компании за счет увеличения стоимости акций и выплаты дивидендов.Акционеры имеют право требования на активы компании в случае ликвидации (то есть банкротства компании), но не владеют активами.

Владельцы обыкновенных акций обладают правом голоса на собраниях акционеров. Держатели привилегированных акций не имеют права голоса, но получают преимущество перед держателями обыкновенных акций в отношении выплаты дивидендов.

Альтернативные инвестиции

Существует множество альтернативных инвестиций, включая следующие сектора:

• Недвижимость : Инвесторы могут приобретать недвижимость, напрямую покупая коммерческую или жилую недвижимость.В качестве альтернативы они могут приобретать доли в инвестиционных фондах недвижимости (REIT). REIT действуют как паевые инвестиционные фонды, в которых группа инвесторов объединяет свои деньги для покупки недвижимости. Они торгуются как акции на одной бирже.
• Хедж-фонды и фонды прямых инвестиций : Хедж-фонды, которые могут инвестировать в спектр активов, предназначенных для получения сверх рыночной доходности, называемых «альфа». Однако производительность не гарантируется, и хедж-фонды могут видеть невероятные изменения в доходности, иногда значительно отставая от рынка.Обычно эти автомобили доступны только аккредитованным инвесторам, и часто требуют больших первоначальных вложений в размере 1 миллиона долларов и более. Они также склонны предъявлять требования к чистому капиталу. Оба типа вложений могут отвлекать деньги инвестора на длительные периоды времени.
• Товары : Под товарами понимаются материальные ресурсы, такие как золото, серебро, сырая нефть, а также сельскохозяйственная продукция.

Как инвестировать разумно, разумно и просто

Многие инвесторы-ветераны диверсифицируют свои портфели, используя перечисленные выше классы активов, причем их сочетание отражает их терпимость к риску.Хороший совет инвесторам — начать с простых инвестиций, а затем постепенно расширять свои портфели. В частности, паевые инвестиционные фонды или ETF являются хорошим первым шагом, прежде чем переходить к отдельным акциям, недвижимости и другим альтернативным инвестициям.

Однако большинство людей слишком заняты, чтобы беспокоиться о ежедневном мониторинге своих портфелей. Следовательно, использование индексных фондов, отражающих рынок, является жизнеспособным решением. Стивен Голдберг, руководитель фирмы Tweddell Goldberg Investment Management и давний обозреватель паевых инвестиционных фондов в Kiplinger.com далее утверждает, что большинству людей нужно всего три индексных фонда: один для фондового рынка США, другой для международных акций и третий для отслеживания индекса облигаций.

Итог

Инвестиционное образование имеет важное значение, равно как и избегание инвестиций, которых вы не полностью понимаете. Полагайтесь на разумные рекомендации опытных инвесторов, не обращая внимания на «горячие подсказки» из ненадежных источников. При консультировании профессионалов обращайтесь к независимым финансовым консультантам, которым платят только за свое время, а не к тем, кто собирает комиссионные.И, прежде всего, диверсифицируйте свои активы, используя широкий спектр активов.

Инвестирование и торговля: в чем разница?

Инвестирование и торговля — это два очень разных метода попытки получить прибыль на финансовых рынках. И инвесторы, и трейдеры стремятся получить прибыль за счет участия на рынке. Как правило, инвесторы стремятся получить большую прибыль в течение длительного периода за счет покупки и удержания. Трейдеры, напротив, используют преимущества как растущих, так и падающих рынков для входа и выхода из позиций в течение более короткого периода времени, получая меньшую и более частую прибыль.

Ключевые выводы

• Инвестирование предполагает долгосрочный подход к рынкам и часто применяется для таких целей, как пенсионные счета.
• Торговля включает краткосрочные стратегии для максимизации прибыли ежедневно, ежемесячно или ежеквартально.
• Инвесторы с большей вероятностью перенесут краткосрочные убытки, в то время как трейдеры будут пытаться совершать сделки, которые могут помочь им быстро получить прибыль на колеблющихся рынках.

Инвестиции

Целью инвестирования является постепенное накопление богатства в течение продолжительного периода времени за счет покупки и владения портфелем акций, корзинами акций, паевыми фондами, облигациями и другими инвестиционными инструментами.

Инвесторы часто увеличивают свою прибыль за счет увеличения или реинвестирования прибыли и дивидендов в дополнительные акции.

Инвестиции часто удерживаются в течение нескольких лет или даже десятилетий, используя такие льготы, как проценты, дивиденды и дробление акций на этом пути. В то время как рынки неизбежно колеблются, инвесторы будут «переживать» нисходящие тенденции, ожидая, что цены восстановятся и любые убытки в конечном итоге будут возмещены. Инвесторов обычно больше интересуют фундаментальные показатели рынка, такие как соотношение цены и прибыли и прогнозы руководства.

Любой, у кого есть 401 (k) или IRA, инвестирует, даже если они не отслеживают эффективность своих вложений на ежедневной основе. Поскольку цель состоит в том, чтобы увеличить пенсионный счет в течение десятилетий, ежедневные колебания различных паевых инвестиционных фондов менее важны, чем постоянный рост в течение длительного периода.

Торговля

Торговля включает в себя более частые транзакции, такие как покупка и продажа акций, товаров, валютных пар или других инструментов.Цель состоит в том, чтобы получить доход, который превосходит инвестирование по принципу «купи и держи». В то время как инвесторы могут быть довольны годовой доходностью от 10% до 15%, трейдеры могут стремиться к 10% прибыли каждый месяц. Торговая прибыль достигается за счет покупки по более низкой цене и продажи по более высокой цене в течение относительно короткого периода времени. Верно и обратное: торговая прибыль может быть получена путем продажи по более высокой цене и покупки для покрытия по более низкой цене (известной как «короткие продажи») для получения прибыли на падающих рынках.

В то время как инвесторы «покупай и держи» выжидают менее прибыльные позиции, трейдеры стремятся получить прибыль в течение определенного периода времени и часто используют защитный стоп-лосс, чтобы автоматически закрывать убыточные позиции по заранее определенному уровню цен.Трейдеры часто используют инструменты технического анализа, такие как скользящие средние и стохастические осцилляторы, чтобы найти торговые установки с высокой вероятностью.

Стиль трейдера относится к таймфрейму или периоду владения, в течение которого акции, товары или другие торговые инструменты покупаются и продаются. Обычно трейдеры делятся на четыре категории:

• Позиционный трейдер : позиции удерживаются от месяцев до лет.
• Swing Trader : позиции удерживаются от нескольких дней до недель.
• Дневной трейдер : позиции удерживаются в течение дня, без ночных позиций.
• Scalp Trader : позиции удерживаются от секунд до минут без ночных позиций.

Трейдеры часто выбирают свой стиль торговли на основе таких факторов, как размер счета, количество времени, которое может быть посвящено торговле, уровень торгового опыта, индивидуальность и терпимость к риску.

Советник Insight

Джош Брейн
iiiNTENT.io, Сиэтл, WA

Хотя их торговую деятельность можно рассматривать как инвестирование, для меня разница между торговлей и инвестированием больше связана со временем.

Когда вы инвестируете во что-то, вы стремитесь приумножить свои деньги. Некоторые люди вкладывают средства в течение длительного времени, например, для выхода на пенсию, в то время как другие вкладывают средства в течение короткого времени для достижения определенной цели, например, покупки автомобиля. Например, человек, владеющий аннуитетом, инвестирует на более длительный временной горизонт, чем тот, кто любит торговать акциями и довольно часто перемещает свои деньги.

Trading, с другой стороны, предполагает, что инвестор использует очень краткосрочный подход и в основном озабочен либо быстрым заработком, либо азартом от участия на рынках.

Толерантность к риску и ваш личный портфель

Многие из нас хотели бы управлять своими собственными инвестициями, но может быть непросто знать, с чего начать. Используем ли мы акции, облигации, фьючерсы, товары или недвижимость? Должны ли мы открывать длинную позицию, покупать с маржой, продавать акции или помещать все в компакт-диски?

Вы, конечно, можете углубиться в эти темы по отдельности, но если вы пытаетесь управлять своим собственным риском, вы сначала должны определить свою толерантность к риску.Оттуда вы можете управлять своими учетными записями в зависимости от того, какой риск вы хотите взять на себя и насколько активно вы хотите управлять.

Определение вашей толерантности к риску

Терпимость к риску — невероятно важный аспект начала инвестирования. В зависимости от вашего возраста, дохода, вложений и целей вы попадете в одну из пяти категорий риска:

• Очень агрессивный
• Агрессивный
• Сбалансированный
• Консервативный
• Очень консервативный

Самый простой способ понять, в какой конец диапазона вы попадаете, — это по возрасту.Если вы молоды и только начинаете свою карьеру, вы попадете в очень агрессивную сторону спектра, а если вы старше и приближаетесь к пенсии, то, вероятно, вы находитесь рядом с очень консервативной стороной. Заполните анкету на толерантность к риску, чтобы точно определить, где вы упали.

Есть несколько незначительных вариаций, но управление рисками одинаково во всех пяти категориях.

Управление рисками как очень агрессивный инвестор

Если вы квалифицируетесь как очень агрессивный инвестор, у вас все довольно просто.Проще говоря, вы хотите, чтобы все ваши инвестиции были в акции (акции), а не в облигации (с фиксированным доходом). Кто-то может возразить, что небольшая часть облигаций имеет важное значение, но правда в том, что вам нужен наибольший рост, чтобы дать вашему аккаунту огромный импульс, пока вы молоды.

Наличие 100-процентного портфеля акций также означает, что вы принимаете на себя большой риск. Чтобы управлять этим риском, большинство людей вкладывают все свои деньги в паевые инвестиционные фонды. Эти средства распределены по сотням различных акций и сводят к минимуму риск банкротства любой одной компании и разорения фонда.

Например, возьмем Enron — вы могли бы заработать кучу денег, инвестируя все в эту компанию, но потеряли бы все, когда они обанкротились. Паевые инвестиционные фонды помогают минимизировать риск единой безопасности.

Имейте в виду, что вы все равно захотите иметь чрезвычайный фонд в денежном эквиваленте, собственный капитал в вашем доме и другие неинвестиционные счета, поэтому на самом деле вы не все инвестируете в акции.

(Для получения дополнительной информации см. Как создать портфель с высоким риском .)

Управление рисками как агрессивный инвестор

Подобно очень агрессивному инвестору, как агрессивному инвестору вы захотите, чтобы большая часть вашего счета была инвестирована в акции. Тем не менее, ваш счет также будет включать в себя акции с большой капитализацией — хорошо зарекомендовавшие себя компании с минимальным риском банкротства — и некоторые облигации. Крупные капиталовложения и облигации не будут расти так же быстро, как другие акции, но если экономика находится в состоянии спада, они также не упадут в цене так сильно.

Ваш самый большой риск здесь аналогичен риску очень агрессивного инвестора. Вы хотите распределить риск с паевыми инвестиционными фондами, чтобы не потерять все (или большую часть) в один рыночный спад. Это означает, что если у вас есть акции компании, которые вы накопили за долгие годы, возможно, пришло время обналичить их часть, чтобы перераспределить риск.

У агрессивного инвестора будет счет, на котором будет от 70 до 90 процентов акций, а оставшиеся от 10 до 30 процентов будут отнесены на счет фиксированного дохода.

Управление рисками как сбалансированный инвестор

Те, кто хорошо зарекомендовал себя, но все еще через десять или два десятилетия до выхода на пенсию, вероятно, будут сбалансированными инвесторами. Вы больше не рискуете и хотите стабильного роста. Ваш самый большой риск заключается в том, что огромный рыночный спад (как мы видели в 2008 и 2009 годах) может разрушить ваши инвестиции и привести к полному отказу от ваших пенсионных планов.

Чтобы бороться с этим риском, вам нужно больше инвестировать в акции и, возможно, рассмотреть альтернативные варианты инвестирования.Изменение вашего распределения от 40 до 70 процентов акций сведет к минимуму множество рыночных колебаний. Если посмотреть на график ваших инвестиций, вы увидите, что рост будет более устойчивым, но более медленным, чем у ваших агрессивных коллег.

Хранение большего количества денег наличными при изучении недвижимости и драгоценных металлов поможет сохранить ваш счет в более стабильном состоянии, чем если бы все традиционно инвестировали.

(Чтобы узнать больше о риске и доходности, см. Перспективы взаимосвязи риска и доходности .)

Управление рисками как консервативный инвестор

Когда у вас установлена ​​твердая дата выхода на пенсию, вы, скорее всего, попадете прямо в категорию консервативных инвесторов. Вы больше не хотите рисковать потерять большую часть своей учетной записи, но вам все еще нужен некоторый риск, чтобы расти быстрее, чем инфляция.

Ваше распределение изменится на от 20 до 40 процентов акций. Почти все эти акции будут иметь высокую капитализацию (и, вероятно, те, которые приносят дивиденды), чтобы снизить волатильность.Ваш профиль риска меняется с риска потери денег на риск того, что ваш счет не будет расти достаточно быстро. Без агрессивных акций ваш счет растет медленнее, но не так сильно падает во время рецессии.

К счастью, к этому периоду другие ваши жизненные расходы должны быть минимизированы (выплата дома, выплата школьных ссуд, обучение детей в колледже), и вы можете направить большую часть своего дохода на свои инвестиции.

Управление рисками как очень консервативный инвестор

К тому времени, как вы выйдете на пенсию через несколько лет, ваша учетная запись должна стать очень консервативной.Вам нужно будет очень мало риска, и ваша цель может состоять в том, чтобы просто сохранить свои деньги, а не приумножить их. У вас будет все так, чтобы вы могли успевать за инфляцией, а не увеличивать свой счет.

Чтобы существенно снизить риск, на вашем счету будет до 20 процентов акций. Вы захотите, чтобы доход за несколько лет был инвестирован в денежные эквиваленты (лестница компакт-дисков отлично подходит для этого). Причина в том, что вам необходимо исключить риск трех-пятилетнего спада на рынке.Вы не хотите использовать свои инвестиции, когда рынок находится на низком уровне, поэтому в течение многих лет он снижается, а затем растет, вы оплачиваете расходы на жизнь за счет денежных сбережений. Когда рынок восстановится, вы можете снять средства, чтобы пополнить свои истощенные источники наличности.

Ваши самые консервативные годы будут пять лет до выхода на пенсию и пять лет после выхода на пенсию. В эти годы вы не можете позволить себе терять деньги, выясняя свой пенсионный образ жизни и потребности в доходах.После нескольких лет выхода на пенсию вы действительно можете начать брать на себя больший риск. Имейте в виду, что к 80 годам вы, скорее всего, не будете тратить столько же.

Итог

То, на какой риск вы готовы пойти, является ключом к созданию портфеля, отвечающего вашим потребностям, но вы не можете просто оценить это один раз. Каждые год или два вам следует пересматривать свою толерантность к риску. Затем вы должны продолжать корректировать свой портфель по мере необходимости, чтобы он соответствовал вашей терпимости к риску.

У всех будут разные цели, поэтому, хотя эти советы по управлению рисками работают для большинства людей, они не подходят для всех. Некоторые захотят иметь больше рук; другие захотят держаться подальше. Найдите инвестиционную стратегию, которая подходит вам, а затем сделайте ставку на то, чтобы основывать свои инвестиции на логике, а не на эмоциях.

(Подробнее см. Investopedia Introduction to Risk Management .)

Еженедельный обзор | J.P. Morgan Asset Management

Этот документ является общим и предоставляется только в информационных целях.Он носит образовательный характер и не предназначен для использования в качестве совета или рекомендации по любому конкретному инвестиционному продукту, стратегии, функции плана или другой цели в любой юрисдикции, а также не является обязательством со стороны JP Morgan Asset Management или какой-либо из его дочерних компаний участвовать. в любой из транзакций, упомянутых в данном документе. Все используемые примеры являются общими, гипотетическими и предназначены только для иллюстрации. Этот материал не содержит достаточной информации для обоснования инвестиционного решения, и вы не должны полагаться на него при оценке достоинств инвестирования в какие-либо ценные бумаги или продукты.Кроме того, пользователи должны провести независимую оценку юридических, нормативных, налоговых, кредитных и бухгалтерских последствий и вместе со своими профессиональными консультантами определить, подходят ли какие-либо упомянутые здесь инвестиции для достижения их личных целей. Инвесторы должны убедиться, что они получают всю доступную соответствующую информацию, прежде чем делать какие-либо инвестиции. Любые прогнозы, цифры, мнения или инвестиционные методы и стратегии, изложенные только в информационных целях, основаны на определенных предположениях и текущих рыночных условиях и могут быть изменены без предварительного уведомления.Вся представленная здесь информация считается точной на момент производства, но не дается никаких гарантий точности и не принимается никакой ответственности в отношении каких-либо ошибок или упущений. Следует отметить, что инвестиции сопряжены с рисками, стоимость инвестиций и доход от них могут колебаться в соответствии с рыночными условиями и соглашениями о налогообложении, и инвесторы могут не получить обратно всю вложенную сумму. И прошлые результаты, и доходность не являются надежным индикатором текущих и будущих результатов.

J.P. Morgan Asset Management — торговая марка компании JPMorgan Chase & Co. и ее дочерних компаний по всему миру в области управления активами. В той степени, в которой это разрешено применимым законодательством, мы можем записывать телефонные звонки и отслеживать электронные сообщения в соответствии с нашими юридическими и нормативными обязательствами и внутренней политикой. Персональные данные будут собираться, храниться и обрабатываться J.P. Morgan Asset Management в соответствии с нашей Политикой конфиденциальности EMEA www.jpmorgan.com/emea-privacy-policy.

Это сообщение выпущено в Великобритании компанией JPMorgan Asset Management (UK) Limited, которая уполномочена и регулируется Управлением финансового поведения. Регистрационный номер в Англии: 01161446. Юридический адрес: 25 Bank Street, Canary Wharf, London E14 5JP.

Обновление данных по практике и результативности инвестирования государственных общественных пенсионных фондов за 2016 год

Обзор

Государственные и местные государственные пенсионные системы владели активами в размере 3,8 триллиона долларов в 2016 году, последнем году, по которому доступны исчерпывающие данные.Поскольку на карту поставлено пенсионное обеспечение 19 миллионов нынешних и бывших государственных и местных служащих, жизненно важны разумные и прозрачные инвестиционные стратегии.

Стремясь повысить доходность инвестиций и диверсифицировать портфели, в последние десятилетия в планах отказались от инструментов с низким уровнем риска и фиксированного дохода в пользу акций и альтернатив, таких как частный капитал, хедж-фонды, недвижимость и товары. В 2016 году половина активов плана была инвестирована в акции, четверть — в альтернативные инвестиции, а еще четверть — в облигации и денежные средства.

Инвестиционные показатели за последние пять-шесть лет в большинстве своем соответствовали плановым показателям со средней доходностью около 7 процентов. Однако за тот же период фискальная позиция государственных средств не улучшилась, а в большинстве случаев снизилась. И хотя акции и альтернативы могут обеспечить более высокую финансовую доходность, они также делают фонды уязвимыми для рыночной волатильности и риска дефицита. Кроме того, по мере старения населения и роста числа пенсионеров отток денежных средств увеличивается, что усиливает давление на балансы пенсионных фондов.

Поскольку ожидается, что доходы от этих инвестиций будут покрывать от 50 до 60 процентов обещанных пенсионных пособий государственным служащим и пенсионерам, пристальное внимание к отчетности и прозрачности становится все более важным. В частности, понимание влияния волатильности рынка на государственные планы и бюджеты их спонсоров имеет решающее значение для политиков и заинтересованных сторон. Таким образом, для определения того, способны ли государственные пенсионные планы выплачивать обещанные пенсионные пособия, необходимы обязательные отчеты о стресс-тестах и ​​полное раскрытие информации о распределении активов, результатах деятельности и комиссиях.

Эта таблица служит обновлением отчета Pew Charitable Trusts за 2017 год под названием «Государственные государственные пенсионные фонды расширяют использование комплексных инвестиций» и использует данные, собранные из 73 крупнейших финансируемых государством пенсионных фондов, которые в совокупности имеют активы под управлением. более 2,8 трлн долларов (или 95 процентов всех вложений государственного пенсионного фонда). Основываясь на финансовых отчетах за 2016 год, самом последнем году, по которому доступны исчерпывающие данные, эта таблица содержит моментальный снимок тенденций в распределении инвестиций, исполнении планов, практике отчетности и сборах за управление для государственных государственных пенсионных систем.

Стремясь повысить доходность инвестиций и диверсифицировать инвестиционные портфели, государственные пенсионные планы в последние десятилетия отвлекли средства от инвестиций с фиксированным доходом с низким уровнем риска. В течение 1980-х и 1990-х годов планы значительно увеличили свою зависимость от акций, также известных как акции. И за последнее десятилетие фонды все чаще обращались к альтернативным инвестициям для достижения целевых показателей возврата инвестиций.

Хотя соотношение рискованных активов и безопасных активов оставалось неизменным в период с 2006 по 2016 год, произошли значительные изменения в составе активов в рамках класса риска.Например, 61 процент портфелей планов в 2006 году состоял в основном из акций, и только 11 процентов были выделены на альтернативные инвестиции. Десять лет спустя отчисления на альтернативные инвестиции увеличились более чем вдвое и составили 26 процентов от среднего портфеля планов. Вложения в акционерный капитал среднего пенсионного плана снизились до 48 процентов, в то время как инвестиции с фиксированным доходом за 10-летний период оставались относительно стабильными и сократились всего на 2 процента.

Один из распространенных показателей — премия за риск по акциям — демонстрирует резкое увеличение U.S. Подверженность государственных пенсионных планов неопределенности финансового рынка за последние 25 лет. Как показано на рисунке 3, в период с 1992 по 2016 год ожидаемая премия за риск по акциям для государственных фондов — разница между доходностью облигаций США и предполагаемой средней доходностью плана — увеличилась с менее 1 процента до более чем 4 процентов, поскольку доходность облигаций снизилась и предполагаемая норма прибыли оставалась относительно стабильной. Другими словами, премия по акционерному капиталу планов выросла более чем на 3 процентных пункта — более чем в четыре раза за период.

Увеличение ассигнований на акции и альтернативы может привести к большей финансовой прибыли, но также повысить волатильность и риск убытков. Как показано на Рисунке 4, доходность пенсионных фондов сильно коррелирует с волатильными колебаниями доходности акций; даже относительно небольшие различия могут иметь большое влияние на стоимость активов. Например, разница в годовом доходе в размере 3,8 триллиона долларов на 1 процентный пункт соответствует влиянию на пенсионные активы в размере 38 миллиардов долларов.

Суммарная доходность инвестиций за десять лет для 44 фондов, включенных в наше исследование, которые отчитываются о доходах за вычетом комиссий по состоянию на 30 июня 2016 г., колебалась от 3.От 8% до 6,8% при средней доходности 5,5%. Учитывая, что средний целевой доход для этих планов составлял 7,5 процента, долгосрочная изменчивость значительна. Примечательно, что ни один из этих планов не достиг или не превысил целевые показатели возврата инвестиций за 10-летний период, заканчивающийся в 2016 году.

Рост валового внутреннего продукта (ВВП) и доходности облигаций формируют строительные блоки доходности инвестиций, и большинство экономистов, управляющих активами и других специалистов ожидают, что и то, и другое будет отставать от средних исторических показателей в течение следующих 20 лет.Например, в США рост ВВП составил более 5,5 процента за 20 лет, предшествовавших Великой рецессии, что более чем на 1,5 процента выше прогнозов на следующие два десятилетия. Аналогичным образом, хотя доходность облигаций инвестиционного уровня в период с 1988 по 2007 год составляла в среднем около 6,5 процента, по прогнозам, она не достигнет этого уровня снова. Pew прогнозирует, что более низкие темпы роста ВВП и процентных ставок принесут общую прибыль всего 6,5 процента от диверсифицированного портфеля.

Оценка рынка капитала

Pew подтверждается и другими аналитиками, которые ожидают, что общая инвестиционная эффективность фонда будет на целый процентный пункт ниже, чем средняя предполагаемая ставка, равная 7.5 процентов. Кроме того, изучение распределения вероятной долгосрочной доходности показывает, что вероятность того, что доходность не превысит 5% в течение следующих 20 лет, составляет 1 из 4. Только Кентукки имеет предполагаемую норму прибыли ниже расчетной медианы 6,4 процента, хотя Южная Дакота является самой близкой — 6,5 процента. Другими словами, практически все изученные фонды рассчитывают получить доход в верхней половине распределения.

Многие штаты начали активно снижать предполагаемую доходность государственных планов, признавая эти тенденции к снижению рынка.Например, хотя только девять фондов в этом исследовании имели ожидаемую ставку ниже 7,5 процента в 2014 году, более половины плановой доходности фондов сегодня ниже 7,5 процента. В прошлом году в 20 штатах (Калифорния, Колорадо, Коннектикут, Флорида, Гавайи, Айова, Канзас, Кентукки, Мэриленд, Миннесота, Нью-Гэмпшир, Нью-Джерси, Северная Каролина, Огайо, Оклахома, Орегон, Род-Айленд, Южная Каролина, Южная Каролина) Дакота и Вермонт) скорректировали свои предполагаемые ставки по крайней мере для одного плана, чтобы лучше учесть более низкую доходность инвестиций.

Возросшая зависимость от альтернативных инвестиций совпала со значительным увеличением комиссионных. Государственные пенсионные фонды сообщили о инвестиционных сборах, равных примерно 0,33 процента активов в 2016 году, по сравнению с оценками в 0,26 процента в 2006 году. Хотя увеличение может показаться небольшим, оно составляет более 2 миллиардов долларов общих годовых инвестиционных сборов по 73 изученным планам.

Государственные фонды выплатили более 9,2 млрд долларов США в виде сборов и инвестиционных расходов в 2016 году, что является их крупнейшим показателем; тем не менее, более одной трети фондов в исследовании сообщают о результатах деятельности за 10 лет до вычета затрат на управление инвестициями, что называется «отчетом о совокупных сборах».«Анализ Pew показал, что практика раскрытия информации о государственных фондах сильно различается, и во многих случаях были обнаружены политики, которые затрудняют для политиков, заинтересованных сторон и общественности оценку фактических результатов деятельности фондов.

Заключение

Государственные пенсионные системы продолжали переводить активы из менее рискованных инвестиций с фиксированным доходом в более рискованные альтернативные и долевые инвестиции в 2016 году, что привело к большей уязвимости к волатильности рынка и более высоким комиссиям. Несмотря на больший риск, реальная доходность планов государственного сектора по-прежнему ниже актуарных предположений.В то же время в некоторых планах активно решается вопрос о невыполнении плана за счет снижения предполагаемой нормы прибыли, и ожидается, что эта тенденция будет расти по мере того, как прогнозы экспертов сходятся на более низких долгосрочных нормах прибыли. Директивные органы могут дополнительно подготовиться к следующему экономическому спаду, приняв комплексное ежегодное стресс-тестирование, которое покажет, как планы будут работать при различных экономических сценариях. Планы, предусматривающие переход к более сложным инвестициям, также должны быть подготовлены с учетом более высоких требований прозрачности.Заинтересованные стороны будут лучше информированы об эффективности текущих решений по инвестиционной политике, если планы будут отражать прибыль как чистую, так и брутто комиссионных, а также по классам активов. Наконец, в планах должна быть более подробная информация о сборах за управление инвестициями.

Источники данных

Для изучения этой меняющейся инвестиционной практики в 50 штатах благотворительный фонд Pew Charitable Trusts использовал три источника, охватывающих 73 крупнейших финансируемых государством пенсионных фонда, совокупные активы которых составляют более 2 долларов США.8 трлн (около 95 процентов всех вложений государственного пенсионного фонда):

• Данные собраны из всеобъемлющих годовых финансовых отчетов, актуарных оценок и других соответствующих документов, опубликованных отдельными государственными пенсионными планами с 1992 по 2016 год, с упором на распределение активов, эффективность и сборы с 2006 по 2016 год.
• Данные Федеральной резервной системы США по финансовым счетам США, которые включают агрегированные экономические и инвестиционные данные о государственных пенсиях с 1954 по 2016 год.
• Данные сравнения производительности Wilshire Trust Universe Comparison Service (TUCS), ежеквартальные отчеты с 1991 по 2016 год.

Вместе эти наборы данных предоставляют 60-летнюю картину совокупных инвестиционных тенденций и подробный анализ инвестиционной практики подавляющего большинства государственных государственных пенсионных фондов с 2006 по 2016 год.

Ariel Investments — Ариэль и Роуз: краткая история

Ariel Insights

Ариэль и Роуз: Краткая история

Генеральные директора на пенсии: разговор с Тони Дирингом и Гарри Кремером

---

Эта информация предоставлена ​​только в образовательных целях и не является советом по налогам, праву, финансовому планированию или инвестициям.Ни информация, ни какое-либо мнение, выраженное в этом разделе, не является предложением купить или продать какие-либо ценные бумаги или консультационные продукты. Представленная информация носит общий характер и не является разумно достаточной информацией для принятия инвестиционного решения, и ее не следует рассматривать как рекомендацию о покупке или продаже какой-либо конкретной ценной бумаги. В этом повторе спикеры откровенно обсуждают финансовые рынки и отдельные компании. Эти мнения актуальны на момент проведения конференции, но могут быть изменены.

Спикеры обсуждают конкретные компании, которые могут входить в определенные портфели, которыми управляет Ариэль. Суммы портфеля могут быть изменены. Результативность любого отдельного портфеля не является показателем эффективности всего портфеля, в котором он хранится. Указанные холдинги не представляют собой все ценные бумаги, купленные, проданные или рекомендованные для инвесторов. Просмотрите информацию о текущих активах портфелей Ариэль на этом веб-сайте, щелкнув вкладку «Авуары» портфолио.

Прошлые результаты не гарантируют результатов в будущем.Инвестирование в акции рискованно и зависит от волатильности рынков. Инвестирование в акции с микро-, малой и средней капитализацией более рискованно и более волатильно, чем вложения в акции с большой капитализацией. Попытка совершить покупку с запасом прочности по цене не может защитить инвесторов от волатильности, связанной с акциями, неверными предположениями или оценками с нашей стороны, ухудшением фундаментальных показателей или внешними силами. Инвестиции в иностранные ценные бумаги могут быть хуже и более волатильными, чем сопоставимые U.S. акций из-за рисков, связанных с зарубежной экономикой и рынками, внешнеполитическими системами, иностранными нормативными стандартами, иностранной валютой и налогами. Использование производных валютных инструментов и биржевых фондов (ETF) может увеличить инвестиционные потери и расходы и создать большую волатильность. Инвестиции в развивающиеся и развивающиеся рынки сопряжены с дополнительными рисками, такими как трудности со своевременной продажей по приемлемой цене.

Щелкните здесь, чтобы просмотреть проспект эмиссии фонда .

Человеческий капитал

Афганистан [Краткое | Данные]	Албания [Краткое | Данные | SES-HCI]	Алжир [Краткое | Данные]	Ангола [Краткое | Данные]	Антигуа и Барбуда [Краткое | Данные]
Аргентина [Краткое | Данные]	Армения [Краткое | Данные | SES-HCI]	Австралия [Краткое | Данные]	Австрия [Краткое | Данные]	Азербайджан [Краткое | Данные | SES-HCI]
Бахрейн [Краткое | Данные]	Бангладеш [Краткое | Данные]	Беларусь [Краткое | Данные]	Бельгия [Краткое | Данные]	Бенин [Краткое | Данные | SES-HCI]
Бутан [Краткое | Данные]	Босния и Герцеговина [Краткое | Данные]	Ботсвана [Краткое | Данные]	Бразилия [Краткое | Данные]	Бруней-Даруссалам [Краткое | Данные]
Болгария [Краткое | Данные]	Буркина-Фасо [Краткое | Данные | SES-HCI]	Бурунди [Краткое | Данные | SES-HCI]	Камбоджа [Краткое | Данные]	Камерун [Краткое | Данные | SES-HCI]
Канада [Краткое | Данные]	Центральноафриканская Республика [Краткое | Данные]	Чад [Краткое | Данные | SES-HCI]	Чили [Краткое | Данные]	Китай 1 [Краткое | Данные]
Колумбия [Краткое | Данные | SES-HCI]	Коморские Острова [Краткое | Данные | SES-HCI]	Конго, Дем.Реп. [Краткое | Данные | SES-HCI]	Конго, Республика [Краткое | Данные | SES-HCI]	Коста-Рика [Краткое | Данные]
Кот-д’Ивуар [Краткое | Данные | SES-HCI]	Хорватия [Краткое | Данные]	Кипр [Краткое | Данные]	Чешская Республика [Краткое | Данные]	Дания [Краткое | Данные]
Доминика [Краткое | Данные]	Доминиканская Республика [Краткое | Данные | SES-HCI]	Эквадор [Краткое | Данные]	Египет, Арабская Респ. [Краткое | Данные | SES-HCI]	Сальвадор [Краткое | Данные | SES-HCI]
Эстония [Краткое | Данные]	Эсватини [Краткое | Данные | SES-HCI]	Эфиопия [Краткое | Данные | SES-HCI]	Фиджи [Краткое | Данные]	Финляндия [Краткое | Данные]
Франция [Краткое | Данные]	Габон [Краткое | Данные | SES-HCI]	Гамбия, [Краткое | Данные | SES-HCI]	Грузия [Краткое | Данные]	Германия [Краткое | Данные]
Гана [Краткое | Данные | SES-HCI]	Греция [Краткое | Данные]	Гренада [Краткое | Данные]	Гватемала [Краткое | Данные | SES-HCI]	Гвинея [Краткое | Данные]
Гайана [Краткое | Данные]	Гаити [Краткое | Данные | SES-HCI]	Гондурас [Краткое | Данные | SES-HCI]	САР Гонконг, Китай [Краткое | Данные]	Венгрия [Краткое | Данные]
Исландия [Краткое | Данные]	Индия 1 [Краткое | Данные | SES-HCI]	Индонезия [Краткое | Данные]	Иран, Исламская Республика [Краткое | Данные]	Ирак [Краткое | Данные]
Ирландия [Краткое | Данные]	Израиль [Краткое | Данные]	Италия [Краткое | Данные]	Ямайка [Краткое | Данные]	Япония [Краткое | Данные]
Иордания [Краткое | Данные | SES-HCI]	Казахстан [Краткое | Данные | SES-HCI]	Кения [Краткое | Данные | SES-HCI]	Кирибати [Краткое | Данные]	Республика Корея, Республика Корея [Краткое | Данные]
Косово [Краткое | Данные]	Кувейт [Краткое | Данные]	Кыргызская Республика [Краткое | Данные | SES-HCI]	Лаосская НДР [Краткое | Данные]	Латвия [Краткое | Данные]
Ливан [Краткое | Данные]	Лесото [Краткое | Данные | SES-HCI]	Либерия [Краткое | Данные]	Литва [Краткое | Данные]	Люксембург [Краткое | Данные]
САР Макао, Китай [Краткое | Данные]	Мадагаскар [Краткое | Данные | SES-HCI]	Малави [Краткое | Данные | SES-HCI]	Малайзия [Краткое | Данные]	Мали [Краткое | Данные | SES-HCI]
Мальта [Краткое | Данные]	Маршалловы Острова [Краткое | Данные]	Мавритания [Краткое | Данные]	Маврикий [Краткое | Данные]	Мексика [Краткое | Данные]
Микронезия, Фед.Св. [Краткое | Данные]	Молдова [Краткое | Данные | SES-HCI]	Монголия [Краткое | Данные]	Черногория [Краткое | Данные]	Марокко [Краткое | Данные]
Мозамбик [Краткое | Данные | SES-HCI]	Мьянма [Краткое | Данные | SES-HCI]	Намибия [Краткое | Данные | SES-HCI]	Науру [Краткое | Данные]	Непал [Краткое | Данные]
Нидерланды [Краткое | Данные]	Новая Зеландия [Краткое | Данные]	Нигер [Краткое | Данные | SES-HCI]	Нигерия [Краткое | Данные]	Северная Македония [Краткое | Данные]
Никарагуа [Краткое | Данные]	Норвегия [Краткое | Данные]	Оман [Краткое | Данные]	Пакистан [Краткое | Данные]	Палау [Краткое | Данные]
Панама [Краткое | Данные]	Папуа-Новая Гвинея [Краткое | Данные]	Парагвай [Краткое | Данные | SES-HCI]	Перу [Краткое | Данные | SES-HCI]	Филиппины [Краткое | Данные]
Польша [Краткое | Данные]	Португалия [Краткое | Данные]	Катар [Краткое | Данные]	Румыния [Краткое | Данные]	Российская Федерация [Краткое | Данные]
Руанда [Краткое | Данные]	Самоа [Краткое | Данные]	Саудовская Аравия [Краткое | Данные]	Сенегал [Краткое | Данные | SES-HCI]	Сербия [Краткое | Данные]
Сейшельские острова [Краткое | Данные]	Сьерра-Леоне [Краткое | Данные]	Сингапур [Краткое | Данные]	Словацкая Республика [Краткое | Данные]	Словения [Краткое | Данные]
Соломоновы Острова [Краткое | Данные]	Южная Африка [Краткое | Данные]	Южный Судан [Краткое | Данные]	Испания [Краткое | Данные]	Шри-Ланка [Краткое | Данные]
ул.Китс и Невис [Краткое | Данные]	Сент-Люсия [Краткое | Данные]	Сент-Винсент и Гренадины [Краткое | Данные]	Судан [Краткое | Данные]	Швеция [Краткое | Данные]
Швейцария [Краткое | Данные]	Таджикистан [Краткое | Данные | SES-HCI]	Танзания [Краткое | Данные | SES-HCI]	Таиланд [Краткое | Данные]	Тимор-Лешти [Краткое | Данные]
Того [Краткое | Данные | SES-HCI]	Тонга [Краткое | Данные]	Тринидад и Тобаго [Краткое | Данные]	Тунис [Краткое | Данные]	Турция [Краткое | Данные | SES-HCI]
Тувалу [Краткое | Данные]	Уганда [Краткое | Данные | SES-HCI]	Украина [Краткое | Данные]	Объединенные Арабские Эмираты [Краткое | Данные]	Соединенное Королевство [Краткое | Данные]
США [Краткое | Данные]	Уругвай [Краткое | Данные]	Узбекистан [Краткое | Данные]	Вануату [Краткое | Данные]	Вьетнам [Краткое | Данные | SES-HCI]
Западный берег и Газа [Краткое | Данные | SES-HCI]	Йемен, Респ. Добавить комментарий Отменить ответ Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены * Комментарий * Имя * Email * Сайт Рубрики Бизнес Где искать Инвестиции Разное С нуля Советы