Краткосрочные инвестиции — лучшие варианты краткосрочных инвестиций, примеры, риски

21.08.2020

25381

Автор: Игорь Смирнов

Фото: pixabay.com

Интерес к краткосрочным инвестициям есть всегда. Потому что людей и компаний, которые имеют временно свободные средства гораздо больше, чем тех, кто готов инвестировать надолго. Вариантов краткосрочных инвестиций множество, они очень различаются между собой, и выделить какие общие черты, кроме срока вложения, трудно. Но общие тенденции все-таки есть.

Последние новости:

Что считать краткосрочными инвестициями?

В богатых странах с устойчивой экономикой и твердой валютой, краткосрочными называют инвестиции на срок до 5 лет. В странах с частыми кризисами и нестабильной валютой краткосрочными называют инвестиции на 1-2 года. Потому может быть правильней считать краткосрочными инвестициями вложения на срок до 2-3 лет.

Все краткосрочные инвестиции можно разделить на категории по многим признакам: по типу инвестора, по величине вложения, по готовности к риску, по активности управления вложенными средствами.

Кто занимается краткосрочными инвестициями?

Вложения на короткий срок делает масса профессиональных инвесторов, частные лица и компании, занимающиеся другими видами бизнеса. Каждый инвестор имеет собственные цели, предпочтения и возможности:

• частные инвесторы-непрофессионалы обычно вкладывают собственные сбережения, чтоб получить дополнительный пассивный доход;
• профессиональные инвесторы приобретают за собственные или доверенные им средства ценные бумаги, обязательства, активно перепродают их и зарабатывают на этом;
• производственные компании инвестируют временно свободные деньги ради дополнительного дохода.

Так в 2018 году компания Microsoft имела 135 млрд. долл. в краткосрочных инвестициях, а Apple – 254 млрд. долл. В обоих случаях деньги были вложены в государственные ценные бумаги, корпоративные облигации, депозиты и депозитные сертификаты.

Чем отличаются краткосрочные инвестиции?

Кроме малого срока вложения в какой-то актив, такие инвестиции имеют еще одно принципиальное отличие.

Объекты краткосрочных инвестиций это всегда высоколиквидные активы. То, что можно легко и быстро купить и продать.

Объектом краткосрочных инвестиций могут быть только массовые продукты с унифицированными свойствами.

Текущую цену активов для краткосрочных инвестиций можно точно определить в деньгах.

Хороший пример краткосрочной инвестиции – покупка постоянно торгуемых на рынке облигаций. А вот приобретение загородной недвижимости почти наверняка не будет выгодной краткосрочной инвестицией. Такой актив иногда долго продается и покупается, трудно прогнозировать будущую цену на него.

Другое дело – акции, облигации или валюты, тут можно с точностью назвать текущую цену любой единицы продукта.

Фото: pixabay.com

Как зарабатывают на краткосрочных инвестициях?

Есть разные варианты краткосрочных инвестиций, но всего два способа заработка на них.

• Самый простой и часто встречающийся вариант – покупка актива по одной цене и продажа по другой. Чем ниже цена покупки актива и выше цена продажи, тем выгодней вложение.
• Другой способ заработка на краткосрочном вложении – текущий доход от него. Однако текущий доход обещают далеко не все инвестиционные активы.

Разные варианты вложений мы подробно назовем чуть дальше, а пока скажем, что для заработка на купле-продаже годятся почти все активы, кроме банковских депозитов, а текущий доход обещают только акции, облигации и вложения в разные предприятия.

Инвестиции с текущим доходом от активов обычно делают на весь срок вложения средств. Правильно будет назвать их пассивными инвестициями.

Активным инвестированием становится неоднократная перепродажа, спекуляции. Это гораздо труднее, но иногда многократно прибыльнее, чем дивиденды, купоны или пассивное ожидание роста цены.

Сколько можно заработать на краткосрочных инвестициях?

Здесь определенности нет. Потому что большинство вариантов краткосрочного (и долгосрочного) инвестирования не имеет ограничений по доходу. К примеру:

• государственные облигации США в прошлые годы приносили порядка 1,5-2,2%;
• дивиденды по акциям – порядка 6%;
• вложения в самые прибыльные индексные фонды (ETF) в 2019 году принесли 20-30%.

Однако все это неполные данные. Были депозиты и акции с фактически отрицательной доходностью, а вложения в акции и фонды приносили убыток.

Примеры краткосрочных инвестиций

Перечислить все варианты краткосрочных инвестиций невозможно, в эту категорию можно включить неопределенно много вариантов заработка от вложений на 1, 2 или 5 лет. Назовем здесь только лучшие с точки зрения доступности и надежности варианты.

✔ Certificates of Deposit (CDs) Депозитные сертификаты, в год – 0,5-3% и более

Этот продукт сочетает в себе достоинства банковского депозита и облигации. Клиент передает деньги банку и обязуется не снимать их до определенного срока. Банк выдает взамен сертификат на право получения определенной суммы в определенное время.

Сертификат можно перепродавать как другие ценные бумаги, например – облигации.

Следующее достоинство депозитного сертификата – он застрахован в FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation) Федеральной корпорации по страхованию вкладов, на сумму до 250 тыс. долл.

Срок депозитного сертификата чаще всего 3-5 лет, но может быть и меньше, начиная от 1 месяца. Досрочный возврат допускается, но за это назначается штраф.

✔ Money market account (MMA), Счета денежного рынка, около 2%

Еще один производный продукт от классических банковских депозитов. Отличается ставками выше, чем по обычным депозитам в банках и сберегательных организациях. Так Sallie Mae Bank из Солт-Лейк-Сити, Юта, США, в октябре 2019 года начислял по таким счетам 1,85%. На фоне депозитов с нулевой и даже отрицательной ставкой, выгода очевидна.

Второе важное отличие – малые суммы на такие счета не принимают. В некоторых банках требуют не менее 2 500 долл.

Часто ограничивают количество переводов с таких счетов, к примеру – не более 6 транзакций в месяц.

Money Market Accounts также застрахованы в Federal Deposit Insurance Corporation на сумму до 250 тыс. долл.

✔ Treasury Securities, Ценные бумаги казначейства США, 0,5%-2,5%

Это весьма надежные обязательства, государственный кредит Соединенных Штатов. Существует много разных видов таких бумаг, с разной доходностью и сроками погашения. Ставка может быть фиксированной или плавающей. В отличие от других облигаций, риск неплатежа здесь практически отсутствует. Такие бумаги покупают либо напрямую, либо через фонды, в частности – через биржевые индексные фонды, ETF.

✔ Bond Funds, Фонды облигаций, 2,5-3%

Облигации надежный инструмент получения дохода, но в краткосрочном периоде они не всегда удобны из-за далеких сроков погашения. Выходом становятся фонды облигаций, они аккумулируют прибыль от разных бумаг с разным сроком погашения, доходностью и текущей ценой. Клиенты таких фондов получают текущую прибыль от совокупности вложений.

✔ Municipal Bonds, Муниципальные облигации до 4% и более

Кроме центральных органов государства, облигации выпускают территориальные органы власти.

Интерес инвесторов к ним ниже, надежность тоже оценивается как более низкая. Потому их предлагают с большей процентной ставкой. Но это все-таки государственные бумаги, риск неплатежа по ним весьма мал.

✔ Peer-to-Peer Lending (P2P), Равноправное кредитование, обычно до 5%

Peer-to-Peer – это способ прямого кредитования, когда инвесторы передают деньги непосредственно заемщикам. В этом их отличие от банков и других кредитных учреждений, где деньги клиентов принимаются на депозиты, а потом выдаются в качестве кредитов другим клиентам, но под существенно больший процент.

В случае P2P кредитования, также существует специальный посредник, но он только организует сделку между сторонами и взимает за это комиссию.

Инвестиции Peer-to-Peer не защищены подобно депозитам, их возврат не гарантирован какой-то третьей стороной. Этот риск ложится на инвестора, но меньшие траты на посредника позволяют инвестору заметно больше зарабатывать. В среднем – 4% и выше.

✔ Online Savings Accounts, Сберегательные счета онлайн 1-2%

Эти счета отличаются от привычных банковских депозитов тем, что их открывают через интернет. Банки, обслуживающие такие счета, могут совсем не иметь офисов, но работать через интернет.

Ставки по онлайн-счетам обычно выше, чем по традиционным депозитам. На сегодняшний день – от 1% до 2%, чаще около 1,3%. Эти депозиты также защищены FDIC на сумму до 250 тыс. долл. Online Savings Accounts можно связывать с другими банковскими продуктами, в частности – с картами, со счетов можно производить платежи и переводы.

✔ Exchange-traded funds (ETF), Биржевые индексные фонды

Индексные фонды, в отличие от многих других инвестиционных фондов, годятся не только для долгосрочного инвестирования, но и для вложений на короткий срок, благодаря высокой ликвидности их бумаг. Такую возможность дает способ организации ETF и его взаимодействие с внешней средой.

Индексный фонд приобретает какие-то прибыльные активы,чаще всего ценные бумаги, и составляет собственный инвестиционный портфель. Затем фонд продает собственные акции. Цена этих акций меняется параллельно индексу (т.

е. средней цене) активов фонда. Торговля акциями индексных фондов организована так, что их можно постоянно покупать и продавать по рыночным ценам. Эти занимаются специалисты-маркетмейкеры.

Доходность прибыльных ETF в 2018-19 годах доходила до 20%-30%. Были фонды-рекордсмены, заработавшие для клиентов 45%-65% и выше. Но прибыль одних лет часто сменяется убытками при падении рынка.

Плюсы и минусы краткосрочных инвестиций

Краткосрочные инвестиции слишком разнообразны, потому выделить какие-то общие достоинства и недостатки трудно.

Чаще всего краткосрочные инвестиции менее прибыльны. Хотя бы потому, что прибыль обычно пропорциональна длительности вложения. Это особенно заметно при реинвестировании инвестиционных доходов, когда заработанные за период деньги добавляются к основному вложению.

Видов краткосрочных инвестиций меньше, чем долгосрочных. Некоторые варианты инвестирования в краткосрочном периоде не работают или невыгодны. Нет смысла инвестировать на короткий срок в недвижимость, в долгосрочные облигации, в акции со стабильным курсом. Обычно не выгодно покупать на короткое время драгоценные металлы и валюты, исключение – периоды кризисов и высокой волатильности.

Краткосрочные инвестиции могут высоко- или низко-рисковыми. Однако риски также пропорциональны периоду вложения, потому краткосрочные инвестиции оказываются более надежными.

Главное достоинство краткосрочных инвестиций – возможность сравнительно быстро получить и вывести прибыль.

Если вы заметили ошибку в тексте новости, пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl+Enter

Краткосрочные инвестиции — лучшие варианты краткосрочных инвестиций, примеры, риски

21.08.2020

25382

Автор: Игорь Смирнов

Фото: pixabay.com

Интерес к краткосрочным инвестициям есть всегда. Потому что людей и компаний, которые имеют временно свободные средства гораздо больше, чем тех, кто готов инвестировать надолго. Вариантов краткосрочных инвестиций множество, они очень различаются между собой, и выделить какие общие черты, кроме срока вложения, трудно. Но общие тенденции все-таки есть.

Последние новости:

Что считать краткосрочными инвестициями?

В богатых странах с устойчивой экономикой и твердой валютой, краткосрочными называют инвестиции на срок до 5 лет. В странах с частыми кризисами и нестабильной валютой краткосрочными называют инвестиции на 1-2 года. Потому может быть правильней считать краткосрочными инвестициями вложения на срок до 2-3 лет.

Все краткосрочные инвестиции можно разделить на категории по многим признакам: по типу инвестора, по величине вложения, по готовности к риску, по активности управления вложенными средствами.

Кто занимается краткосрочными инвестициями?

Вложения на короткий срок делает масса профессиональных инвесторов, частные лица и компании, занимающиеся другими видами бизнеса. Каждый инвестор имеет собственные цели, предпочтения и возможности:

• частные инвесторы-непрофессионалы обычно вкладывают собственные сбережения, чтоб получить дополнительный пассивный доход;
• профессиональные инвесторы приобретают за собственные или доверенные им средства ценные бумаги, обязательства, активно перепродают их и зарабатывают на этом;
• производственные компании инвестируют временно свободные деньги ради дополнительного дохода.

Так в 2018 году компания Microsoft имела 135 млрд. долл. в краткосрочных инвестициях, а Apple – 254 млрд. долл. В обоих случаях деньги были вложены в государственные ценные бумаги, корпоративные облигации, депозиты и депозитные сертификаты.

Чем отличаются краткосрочные инвестиции?

Кроме малого срока вложения в какой-то актив, такие инвестиции имеют еще одно принципиальное отличие.

Объекты краткосрочных инвестиций это всегда высоколиквидные активы. То, что можно легко и быстро купить и продать.

Объектом краткосрочных инвестиций могут быть только массовые продукты с унифицированными свойствами.

Текущую цену активов для краткосрочных инвестиций можно точно определить в деньгах.

Хороший пример краткосрочной инвестиции – покупка постоянно торгуемых на рынке облигаций. А вот приобретение загородной недвижимости почти наверняка не будет выгодной краткосрочной инвестицией. Такой актив иногда долго продается и покупается, трудно прогнозировать будущую цену на него.

Другое дело – акции, облигации или валюты, тут можно с точностью назвать текущую цену любой единицы продукта.

Фото: pixabay.com

Как зарабатывают на краткосрочных инвестициях?

Есть разные варианты краткосрочных инвестиций, но всего два способа заработка на них.

• Самый простой и часто встречающийся вариант – покупка актива по одной цене и продажа по другой. Чем ниже цена покупки актива и выше цена продажи, тем выгодней вложение.
• Другой способ заработка на краткосрочном вложении – текущий доход от него. Однако текущий доход обещают далеко не все инвестиционные активы.

Разные варианты вложений мы подробно назовем чуть дальше, а пока скажем, что для заработка на купле-продаже годятся почти все активы, кроме банковских депозитов, а текущий доход обещают только акции, облигации и вложения в разные предприятия.

Инвестиции с текущим доходом от активов обычно делают на весь срок вложения средств. Правильно будет назвать их пассивными инвестициями.

Активным инвестированием становится неоднократная перепродажа, спекуляции. Это гораздо труднее, но иногда многократно прибыльнее, чем дивиденды, купоны или пассивное ожидание роста цены.

Сколько можно заработать на краткосрочных инвестициях?

Здесь определенности нет. Потому что большинство вариантов краткосрочного (и долгосрочного) инвестирования не имеет ограничений по доходу. К примеру:

• государственные облигации США в прошлые годы приносили порядка 1,5-2,2%;
• дивиденды по акциям – порядка 6%;
• вложения в самые прибыльные индексные фонды (ETF) в 2019 году принесли 20-30%.

Однако все это неполные данные. Были депозиты и акции с фактически отрицательной доходностью, а вложения в акции и фонды приносили убыток.

Примеры краткосрочных инвестиций

Перечислить все варианты краткосрочных инвестиций невозможно, в эту категорию можно включить неопределенно много вариантов заработка от вложений на 1, 2 или 5 лет. Назовем здесь только лучшие с точки зрения доступности и надежности варианты.

✔ Certificates of Deposit (CDs) Депозитные сертификаты, в год – 0,5-3% и более

Этот продукт сочетает в себе достоинства банковского депозита и облигации. Клиент передает деньги банку и обязуется не снимать их до определенного срока. Банк выдает взамен сертификат на право получения определенной суммы в определенное время.

Сертификат можно перепродавать как другие ценные бумаги, например – облигации.

Следующее достоинство депозитного сертификата – он застрахован в FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation) Федеральной корпорации по страхованию вкладов, на сумму до 250 тыс. долл.

Срок депозитного сертификата чаще всего 3-5 лет, но может быть и меньше, начиная от 1 месяца. Досрочный возврат допускается, но за это назначается штраф.

✔ Money market account (MMA), Счета денежного рынка, около 2%

Еще один производный продукт от классических банковских депозитов. Отличается ставками выше, чем по обычным депозитам в банках и сберегательных организациях. Так Sallie Mae Bank из Солт-Лейк-Сити, Юта, США, в октябре 2019 года начислял по таким счетам 1,85%. На фоне депозитов с нулевой и даже отрицательной ставкой, выгода очевидна.

Второе важное отличие – малые суммы на такие счета не принимают. В некоторых банках требуют не менее 2 500 долл.

Часто ограничивают количество переводов с таких счетов, к примеру – не более 6 транзакций в месяц.

Money Market Accounts также застрахованы в Federal Deposit Insurance Corporation на сумму до 250 тыс. долл.

✔ Treasury Securities, Ценные бумаги казначейства США, 0,5%-2,5%

Это весьма надежные обязательства, государственный кредит Соединенных Штатов. Существует много разных видов таких бумаг, с разной доходностью и сроками погашения. Ставка может быть фиксированной или плавающей. В отличие от других облигаций, риск неплатежа здесь практически отсутствует. Такие бумаги покупают либо напрямую, либо через фонды, в частности – через биржевые индексные фонды, ETF.

✔ Bond Funds, Фонды облигаций, 2,5-3%

Облигации надежный инструмент получения дохода, но в краткосрочном периоде они не всегда удобны из-за далеких сроков погашения. Выходом становятся фонды облигаций, они аккумулируют прибыль от разных бумаг с разным сроком погашения, доходностью и текущей ценой. Клиенты таких фондов получают текущую прибыль от совокупности вложений.

✔ Municipal Bonds, Муниципальные облигации до 4% и более

Кроме центральных органов государства, облигации выпускают территориальные органы власти. Интерес инвесторов к ним ниже, надежность тоже оценивается как более низкая. Потому их предлагают с большей процентной ставкой. Но это все-таки государственные бумаги, риск неплатежа по ним весьма мал.

✔ Peer-to-Peer Lending (P2P), Равноправное кредитование, обычно до 5%

Peer-to-Peer – это способ прямого кредитования, когда инвесторы передают деньги непосредственно заемщикам. В этом их отличие от банков и других кредитных учреждений, где деньги клиентов принимаются на депозиты, а потом выдаются в качестве кредитов другим клиентам, но под существенно больший процент.

В случае P2P кредитования, также существует специальный посредник, но он только организует сделку между сторонами и взимает за это комиссию.

Инвестиции Peer-to-Peer не защищены подобно депозитам, их возврат не гарантирован какой-то третьей стороной. Этот риск ложится на инвестора, но меньшие траты на посредника позволяют инвестору заметно больше зарабатывать. В среднем – 4% и выше.

✔ Online Savings Accounts, Сберегательные счета онлайн 1-2%

Эти счета отличаются от привычных банковских депозитов тем, что их открывают через интернет. Банки, обслуживающие такие счета, могут совсем не иметь офисов, но работать через интернет.

Ставки по онлайн-счетам обычно выше, чем по традиционным депозитам. На сегодняшний день – от 1% до 2%, чаще около 1,3%. Эти депозиты также защищены FDIC на сумму до 250 тыс. долл. Online Savings Accounts можно связывать с другими банковскими продуктами, в частности – с картами, со счетов можно производить платежи и переводы.

✔ Exchange-traded funds (ETF), Биржевые индексные фонды

Индексные фонды, в отличие от многих других инвестиционных фондов, годятся не только для долгосрочного инвестирования, но и для вложений на короткий срок, благодаря высокой ликвидности их бумаг. Такую возможность дает способ организации ETF и его взаимодействие с внешней средой.

Индексный фонд приобретает какие-то прибыльные активы,чаще всего ценные бумаги, и составляет собственный инвестиционный портфель. Затем фонд продает собственные акции. Цена этих акций меняется параллельно индексу (т.е. средней цене) активов фонда. Торговля акциями индексных фондов организована так, что их можно постоянно покупать и продавать по рыночным ценам. Эти занимаются специалисты-маркетмейкеры.

Доходность прибыльных ETF в 2018-19 годах доходила до 20%-30%. Были фонды-рекордсмены, заработавшие для клиентов 45%-65% и выше. Но прибыль одних лет часто сменяется убытками при падении рынка.

Плюсы и минусы краткосрочных инвестиций

Краткосрочные инвестиции слишком разнообразны, потому выделить какие-то общие достоинства и недостатки трудно.

Чаще всего краткосрочные инвестиции менее прибыльны. Хотя бы потому, что прибыль обычно пропорциональна длительности вложения. Это особенно заметно при реинвестировании инвестиционных доходов, когда заработанные за период деньги добавляются к основному вложению.

Видов краткосрочных инвестиций меньше, чем долгосрочных. Некоторые варианты инвестирования в краткосрочном периоде не работают или невыгодны. Нет смысла инвестировать на короткий срок в недвижимость, в долгосрочные облигации, в акции со стабильным курсом. Обычно не выгодно покупать на короткое время драгоценные металлы и валюты, исключение – периоды кризисов и высокой волатильности.

Краткосрочные инвестиции могут высоко- или низко-рисковыми. Однако риски также пропорциональны периоду вложения, потому краткосрочные инвестиции оказываются более надежными.

Главное достоинство краткосрочных инвестиций – возможность сравнительно быстро получить и вывести прибыль.

Если вы заметили ошибку в тексте новости, пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl+Enter

Краткосрочные инвестиции — лучшие варианты краткосрочных инвестиций, примеры, риски

21. 08.2020

25383

Автор: Игорь Смирнов

Фото: pixabay.com

Интерес к краткосрочным инвестициям есть всегда. Потому что людей и компаний, которые имеют временно свободные средства гораздо больше, чем тех, кто готов инвестировать надолго. Вариантов краткосрочных инвестиций множество, они очень различаются между собой, и выделить какие общие черты, кроме срока вложения, трудно. Но общие тенденции все-таки есть.

Последние новости:

Что считать краткосрочными инвестициями?

В богатых странах с устойчивой экономикой и твердой валютой, краткосрочными называют инвестиции на срок до 5 лет. В странах с частыми кризисами и нестабильной валютой краткосрочными называют инвестиции на 1-2 года. Потому может быть правильней считать краткосрочными инвестициями вложения на срок до 2-3 лет.

Все краткосрочные инвестиции можно разделить на категории по многим признакам: по типу инвестора, по величине вложения, по готовности к риску, по активности управления вложенными средствами.

Кто занимается краткосрочными инвестициями?

Вложения на короткий срок делает масса профессиональных инвесторов, частные лица и компании, занимающиеся другими видами бизнеса. Каждый инвестор имеет собственные цели, предпочтения и возможности:

• частные инвесторы-непрофессионалы обычно вкладывают собственные сбережения, чтоб получить дополнительный пассивный доход;
• профессиональные инвесторы приобретают за собственные или доверенные им средства ценные бумаги, обязательства, активно перепродают их и зарабатывают на этом;
• производственные компании инвестируют временно свободные деньги ради дополнительного дохода.

Так в 2018 году компания Microsoft имела 135 млрд. долл. в краткосрочных инвестициях, а Apple – 254 млрд. долл. В обоих случаях деньги были вложены в государственные ценные бумаги, корпоративные облигации, депозиты и депозитные сертификаты.

Чем отличаются краткосрочные инвестиции?

Кроме малого срока вложения в какой-то актив, такие инвестиции имеют еще одно принципиальное отличие.

Объекты краткосрочных инвестиций это всегда высоколиквидные активы. То, что можно легко и быстро купить и продать.

Объектом краткосрочных инвестиций могут быть только массовые продукты с унифицированными свойствами.

Текущую цену активов для краткосрочных инвестиций можно точно определить в деньгах.

Хороший пример краткосрочной инвестиции – покупка постоянно торгуемых на рынке облигаций. А вот приобретение загородной недвижимости почти наверняка не будет выгодной краткосрочной инвестицией. Такой актив иногда долго продается и покупается, трудно прогнозировать будущую цену на него.

Другое дело – акции, облигации или валюты, тут можно с точностью назвать текущую цену любой единицы продукта.

Фото: pixabay.com

Как зарабатывают на краткосрочных инвестициях?

Есть разные варианты краткосрочных инвестиций, но всего два способа заработка на них.

• Самый простой и часто встречающийся вариант – покупка актива по одной цене и продажа по другой. Чем ниже цена покупки актива и выше цена продажи, тем выгодней вложение.
• Другой способ заработка на краткосрочном вложении – текущий доход от него. Однако текущий доход обещают далеко не все инвестиционные активы.

Разные варианты вложений мы подробно назовем чуть дальше, а пока скажем, что для заработка на купле-продаже годятся почти все активы, кроме банковских депозитов, а текущий доход обещают только акции, облигации и вложения в разные предприятия.

Инвестиции с текущим доходом от активов обычно делают на весь срок вложения средств. Правильно будет назвать их пассивными инвестициями.

Активным инвестированием становится неоднократная перепродажа, спекуляции. Это гораздо труднее, но иногда многократно прибыльнее, чем дивиденды, купоны или пассивное ожидание роста цены.

Сколько можно заработать на краткосрочных инвестициях?

Здесь определенности нет. Потому что большинство вариантов краткосрочного (и долгосрочного) инвестирования не имеет ограничений по доходу. К примеру:

• государственные облигации США в прошлые годы приносили порядка 1,5-2,2%;
• дивиденды по акциям – порядка 6%;
• вложения в самые прибыльные индексные фонды (ETF) в 2019 году принесли 20-30%.

Однако все это неполные данные. Были депозиты и акции с фактически отрицательной доходностью, а вложения в акции и фонды приносили убыток.

Примеры краткосрочных инвестиций

Перечислить все варианты краткосрочных инвестиций невозможно, в эту категорию можно включить неопределенно много вариантов заработка от вложений на 1, 2 или 5 лет. Назовем здесь только лучшие с точки зрения доступности и надежности варианты.

✔ Certificates of Deposit (CDs) Депозитные сертификаты, в год – 0,5-3% и более

Этот продукт сочетает в себе достоинства банковского депозита и облигации. Клиент передает деньги банку и обязуется не снимать их до определенного срока. Банк выдает взамен сертификат на право получения определенной суммы в определенное время.

Сертификат можно перепродавать как другие ценные бумаги, например – облигации.

Следующее достоинство депозитного сертификата – он застрахован в FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation) Федеральной корпорации по страхованию вкладов, на сумму до 250 тыс. долл.

Срок депозитного сертификата чаще всего 3-5 лет, но может быть и меньше, начиная от 1 месяца. Досрочный возврат допускается, но за это назначается штраф.

✔ Money market account (MMA), Счета денежного рынка, около 2%

Еще один производный продукт от классических банковских депозитов. Отличается ставками выше, чем по обычным депозитам в банках и сберегательных организациях. Так Sallie Mae Bank из Солт-Лейк-Сити, Юта, США, в октябре 2019 года начислял по таким счетам 1,85%. На фоне депозитов с нулевой и даже отрицательной ставкой, выгода очевидна.

Второе важное отличие – малые суммы на такие счета не принимают. В некоторых банках требуют не менее 2 500 долл.

Часто ограничивают количество переводов с таких счетов, к примеру – не более 6 транзакций в месяц.

Money Market Accounts также застрахованы в Federal Deposit Insurance Corporation на сумму до 250 тыс. долл.

✔ Treasury Securities, Ценные бумаги казначейства США, 0,5%-2,5%

Это весьма надежные обязательства, государственный кредит Соединенных Штатов. Существует много разных видов таких бумаг, с разной доходностью и сроками погашения. Ставка может быть фиксированной или плавающей. В отличие от других облигаций, риск неплатежа здесь практически отсутствует. Такие бумаги покупают либо напрямую, либо через фонды, в частности – через биржевые индексные фонды, ETF.

✔ Bond Funds, Фонды облигаций, 2,5-3%

Облигации надежный инструмент получения дохода, но в краткосрочном периоде они не всегда удобны из-за далеких сроков погашения. Выходом становятся фонды облигаций, они аккумулируют прибыль от разных бумаг с разным сроком погашения, доходностью и текущей ценой. Клиенты таких фондов получают текущую прибыль от совокупности вложений.

✔ Municipal Bonds, Муниципальные облигации до 4% и более

Кроме центральных органов государства, облигации выпускают территориальные органы власти. Интерес инвесторов к ним ниже, надежность тоже оценивается как более низкая. Потому их предлагают с большей процентной ставкой. Но это все-таки государственные бумаги, риск неплатежа по ним весьма мал.

✔ Peer-to-Peer Lending (P2P), Равноправное кредитование, обычно до 5%

Peer-to-Peer – это способ прямого кредитования, когда инвесторы передают деньги непосредственно заемщикам. В этом их отличие от банков и других кредитных учреждений, где деньги клиентов принимаются на депозиты, а потом выдаются в качестве кредитов другим клиентам, но под существенно больший процент.

В случае P2P кредитования, также существует специальный посредник, но он только организует сделку между сторонами и взимает за это комиссию.

Инвестиции Peer-to-Peer не защищены подобно депозитам, их возврат не гарантирован какой-то третьей стороной. Этот риск ложится на инвестора, но меньшие траты на посредника позволяют инвестору заметно больше зарабатывать. В среднем – 4% и выше.

✔ Online Savings Accounts, Сберегательные счета онлайн 1-2%

Эти счета отличаются от привычных банковских депозитов тем, что их открывают через интернет. Банки, обслуживающие такие счета, могут совсем не иметь офисов, но работать через интернет.

Ставки по онлайн-счетам обычно выше, чем по традиционным депозитам. На сегодняшний день – от 1% до 2%, чаще около 1,3%. Эти депозиты также защищены FDIC на сумму до 250 тыс. долл. Online Savings Accounts можно связывать с другими банковскими продуктами, в частности – с картами, со счетов можно производить платежи и переводы.

✔ Exchange-traded funds (ETF), Биржевые индексные фонды

Индексные фонды, в отличие от многих других инвестиционных фондов, годятся не только для долгосрочного инвестирования, но и для вложений на короткий срок, благодаря высокой ликвидности их бумаг. Такую возможность дает способ организации ETF и его взаимодействие с внешней средой.

Индексный фонд приобретает какие-то прибыльные активы,чаще всего ценные бумаги, и составляет собственный инвестиционный портфель. Затем фонд продает собственные акции. Цена этих акций меняется параллельно индексу (т. е. средней цене) активов фонда. Торговля акциями индексных фондов организована так, что их можно постоянно покупать и продавать по рыночным ценам. Эти занимаются специалисты-маркетмейкеры.

Доходность прибыльных ETF в 2018-19 годах доходила до 20%-30%. Были фонды-рекордсмены, заработавшие для клиентов 45%-65% и выше. Но прибыль одних лет часто сменяется убытками при падении рынка.

Плюсы и минусы краткосрочных инвестиций

Краткосрочные инвестиции слишком разнообразны, потому выделить какие-то общие достоинства и недостатки трудно.

Чаще всего краткосрочные инвестиции менее прибыльны. Хотя бы потому, что прибыль обычно пропорциональна длительности вложения. Это особенно заметно при реинвестировании инвестиционных доходов, когда заработанные за период деньги добавляются к основному вложению.

Видов краткосрочных инвестиций меньше, чем долгосрочных. Некоторые варианты инвестирования в краткосрочном периоде не работают или невыгодны. Нет смысла инвестировать на короткий срок в недвижимость, в долгосрочные облигации, в акции со стабильным курсом. Обычно не выгодно покупать на короткое время драгоценные металлы и валюты, исключение – периоды кризисов и высокой волатильности.

Краткосрочные инвестиции могут высоко- или низко-рисковыми. Однако риски также пропорциональны периоду вложения, потому краткосрочные инвестиции оказываются более надежными.

Главное достоинство краткосрочных инвестиций – возможность сравнительно быстро получить и вывести прибыль.

Если вы заметили ошибку в тексте новости, пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl+Enter

Рейтинги инвестиционных программ мира в 2021 году

Программы получения гражданства за инвестиции – это короткий и упрощенный путь получения полноценного паспорта другой страны без знания языка, предварительного длительного проживания или даже посещения. Это официальные государственные программы, созданные с целью поддержать экономику страны, и дать возможность иностранным инвесторам получить гражданство через инвестиции в короткие сроки.

В мире не так много официальных программ получения гражданства через инвестиции. Условно их можно разделить на несколько категорий: программы получения гражданства через инвестиции в Европе, программы «Гражданство за инвестиции» стран Карибского бассейна и остальные. Получение гражданства Мальты путем натурализации за исключительный вклад в развитие страны дает возможность стать гражданами тем, кто выполнит условия по инвестициям и проживанию, а также будет соответствовать другим правительственным критериям. 

В конце 2019 года была открыта программа получения гражданства Черногории. Страна пока не является членом ЕС, но программа уже пользуется спросом за счет сравнительно небольших требований к инвестициям и коротким срокам рассмотрения заявлений (получить гражданство можно менее чем за полгода). Паспорта стран Карибского бассейна привлекают возможностью путешествовать без визы во многие страны мира, включая страны Шенгенской зоны, Великобританию и др. При этом получение гражданства занимает несколько месяцев. Важно, что гражданство стран Карибского бассейна: Сент-Китса и Невиса, Антигуа и Барбуды, Гренады или даже гражданство Черногории можно получить удаленно, без необходимости посещать страну.

Для анализа программ инвестиционного гражданства использовались следующие критерии: репутация, качество жизни, безвизовый въезд, срок рассмотрения заявления и качество обработки информации, комплаенс, требования к инвестициям, необходимость проживания в стране, возможность переезда в другие страны, необходимость посещения страны, прозрачность процедуры.

Маржинальная торговля — Открытие Инвестиции

Данная страница может содержать табличные данные, доступ к которым с мобильных устройств может быть затруднён. Используйте горизонтальную прокрутку для просмотра таблиц либо ознакомьтесь с этой страницей при помощи устройства с большим размером экрана.

 

При совершении операций на финансовом рынке вы можете воспользоваться услугой брокера, которая позволяет вам совершать сделки с частичным обеспечением. Такие сделки часто называют сделками «с плечом», маржинальными или необеспеченными сделками.

Сделки «с плечом» позволяют вам получить дополнительный доход, причем как в условиях роста рынка, так и при его падении. Однако, если рынок пойдет в противоположную занятой вами позиции ваш убыток тоже будет больше убытка, который вы получили бы без использования «плеча».

Обеспечением по таким сделкам выступают активы, находящиеся на вашем брокерском счёте. В частности, вы можете использовать имеющиеся на вашем брокерском счёте доллары США в качестве обеспечения при совершении торговых операций с инструментами фондового рынка Московской биржи.

Как это работает:

Пример 1: На растущем рынке вы покупаете ценные бумаги, и повышаете объём приобретенных бумаг, используя не только свои денежные средства, но и заёмные средства брокера (берете «плечо»). Как следствие, вы повышаете размер возможной прибыли, если рынок продолжит расти. Однако вы одновременно увеличиваете и размер возможного убытка, если рынок начнет падать.

Пример 2: На падающем рынке вы можете продать ценные бумаги, которых нет на вашем счёте («короткая» продажа или «short sell»), сыграв на понижение стоимости продаваемого актива. Впоследствии, если стоимость ценных бумаг опустится ниже цены их продажи, вы купите ценные бумаги по меньшей стоимости и получите доход за счёт ценовой разницы. Однако, если цена проданных вами ценных бумаг начнёт расти, то вам придётся ее покупать уже по более высокой цене в сравнении с ценой продажи и в результате вы получите убыток.

Эта услуга – платная. 

С действующими ставками для расчета вознаграждений Брокера, связанных с маржинальной торговлей (заключением необеспеченных сделок), а так же с историей их изменения, можно ознакомиться в здесь. 

Со списком маржинальных ценных бумаг на ФР Global и дисконтами по ним можно ознакомиться здесь.

Также вы должны учитывать, что в случае неблагоприятного движения рынка (в направлении, противоположном вашим ожиданиям), в результате которого стоимость вашего портфеля стала меньше соответствующего ему размера минимальной маржи, будет осуществлено принудительное закрытие части или всей вашей позиции, если вы не довнесете дополнительное обеспечение открытой позиции.

Обращаем ваше внимание, что если вы являетесь неквалифицированным инвестором, то в соответствии с Информационным письмом Банка России от 15.12.2020 № ИН-01-59/174 совершение сделок «с плечом» вам не рекомендовано. С полным текстом Информационного письма Банка России Вы можете ознакомиться по ссылке.

 

Россельхозбанк составил прогноз рынка инвестиций. АРБ: Ассоциация российских банков

Александр Фетисов, начальник аналитического отдела, Департамент по работе на рынках капитала

Прошедшая неделя оказалась весьма насыщенной как для российского фондового рынка, так и для глобального.

Динамика российский акций всецело определялась внешнеполитической обстановкой, а глобальные площадки находились под впечатлением итогов заседания ФРС.

В течение прошедшей недели российский рынок пережил как резкое снижение – в понедельник потери составляли 5,93% , так и почти такое же резкое восстановление – в четверг и пятницу индекс отыграл все снижение, а по итогам недели даже вырос на 1,44%. Повышенная волатильность российского рынка определялась резким ухудшением внешнеполитического фона и санкционной риторикой, которая заставила инвесторов изрядно понервничать. На текущий момент любое «неухудшение» геополитической ситуации воспринимается инвесторами как повод к покупке на фоне потенциала восстановления и среднесрочной инвестиционной привлекательности российских бумаг, определяемой высокой дивидендной доходностью в 10-12% годовых. Кроме того, следует отметить, что рынок поддерживается еще и выкупом собственных акций самими эмитентами – в течение последних двух недель ряд компаний объявили о покупке своих акций в рамках программ buyback: Сбербанк, Fix Price, группа Самолет, Лукойл, Новатэк, Система.

На этой неделе мы видим перспективы дальнейшего восстановления российского рынка при вероятном постепенном улучшении геополитики и начале переговорных процессов между Россией и западными странами.

Восстановление облигационного рынка на прошлой неделе было менее явным – индекс ОФЗ Мосбиржи по итогам недели потерял 0,3%, а доходность индекса выросла на 30 б. п. с 9,39% до 9,7%, при этом доходности выросли по всей кривой ОФЗ – от 10 до 14 б.п. на коротком конце и до 15-20 б.п. на длинном. В пятницу даже в коротких госбумагах наблюдалось повышенное предложение. Несмотря на уже достаточно привлекательные доходности, иностранные инвесторы продолжили выходить из российских госбумаг, опасаясь перспективы введения санкций. Кроме того, негативной динамике облигационного рынка способствовала и значительная волатильность рубля, а также данные по инфляции. Сохранение инфляционного давления в экономике (за неделю +0,22%, а накопленная инфляция с начала года +0.88%) потребует ответа Центрального банка на заседании в феврале. Наш базовый сценарий предполагает повышение ключевой ставки на 50 б.п. до 9%, ожидания рынка укладываются в диапазон 50-100 б.п.

Динамику американских фондовых площадок определяли итоги заседания Комитета по открытым рынкам ФРС и корпоративная отчетность. Пресс-релиз по итогам заседания был «мягким» и укладывался в допускаемый ранее рынком сценарий ужесточения денежно-кредитной политики начиная с марта 2021 года. Однако, на пресс-конференции председатель ФРС Пауэлл допустил более интенсивный цикл ужесточения ДКП, чем в 2015 году, обосновывая это совершенно иными экономическими условиями и, в первую очередь, повышенным уровнем инфляции. Собственно, неопределенность на американских площадках пока не спадает – если ранее инвесторы допускали повышение ставки ФРС до 100 б.п. к концу 2022 года, то сейчас уже звучат прогнозы о пяти циклах повышения к концу текущего года. Несмотря на пятничный отскок технологических компаний, тренд пока не меняется – инвесторы предпочитают акции стоимости акциям роста и избавляются от активов с высокими мультипликаторами, чувствительными к изменению ставок в экономике. Что касается корпоративной отчетности, то из отчитавшихся на прошлой неделе компаний более 75% отчитались выше ожиданий. Среди «мейджеров» стоит отметить Telsa, Microsoft и Apple. Tesla отчиталась лучше ожиданий, но перенесла начало производства своего Cybertrack на 2023 год, чем сильно разочаровала инвесторов. По итогам недели снижение составило более 12%. Microsoft и Apple отчитались не только выше ожиданий, но и представили оптимистические прогнозы на 2022 год.

В целом на этой неделе мы не ожидаем значительной просадки американского рынка – корпоративная отчетность по–прежнему будет поддерживать рынок и индекс S&P останется в диапазоне 4300-4500.

Обращения инвесторов в Подмосковье будут рассматриваться в максимально короткие сроки

Двадцать девятого июня губернатор Московской области Андрей Воробьёв провёл совещание с руководящим составом областного правительства, сообщает пресс-служба губернатора и правительства региона.

Источник: Пресс-служба губернатора МО

На совещании с руководящим составом Правительства МО, Андрей Воробьев отметил, что восстановление экономики и реализация запланированных программ являются приоритетом развития региона.

«Все обращения новых инвесторов должны удовлетворяться в максимально короткие сроки. Подмосковье с развивающейся инфраструктурой – лучшее место для инвестиций. Хочется, чтобы это не осталось на словах или на бумаге, а было претворено в жизнь», — сказал губернатор.

Воробьев также подчеркнул, что необходимо предельно внимательно относиться к разным сферам бизнеса: малому, среднему, услугам, торговле, промышленности, строительству.

«Мы видим, что льготная ипотека работает в регионе и дает хорошие результаты для людей, которые приобретают жильё, и является серьезной поддержкой для строителей», – сказал губернатор. 

Напомним, что в Московской области по поручению губернатора на базе Центра управления регионом создан Центр защиты и поддержки бизнеса. Предприниматели имеют возможность получить субсидии, налоговые льготы, помощь в подведении коммуникаций. Узнать подробную информацию можно на инвестиционном портале региона или по единому короткому номеру 0150.

Контакты для поддержки бизнеса в городском округе Луховицы

Союз «ТПП Луховицкого муниципального района Московской области»:

● телефоны: 8-496-639-12-12, (977) 547-56-02  

● e-mail: lyh-tpp@mail. ru.

 

Источник: http://inluhovitsy.ru/novosti/vazhno_znat/obrashcheniya-investorov-v-podmoskove-budut-rassmatrivatsya-v-maksimalno-korotkie-sroki

Покупка и продажа акций: длинная и короткая

Наличие «длинной» позиции по ценной бумаге означает, что вы владеете ценной бумагой. Инвесторы сохраняют «длинные» позиции по ценным бумагам, ожидая, что акции вырастут в цене в будущем. Противоположностью «длинной» позиции является «короткая» позиция.

«Короткая» позиция — это, как правило, продажа акций, которыми вы не владеете. Инвесторы, которые продают без покрытия, считают, что цена акций упадет в цене. Если цена упадет, вы можете купить акции по более низкой цене и получить прибыль.Если цена акции вырастет, а вы купите ее позже по более высокой цене, вы понесете убытки. Короткие продажи предназначены для опытных инвесторов.

Короткие продажи Короткая продажа — это продажа акций, которыми инвестор не владеет, или продажа, которая завершается поставкой акций, взятых взаймы инвестором или за его счет. Короткие продажи обычно урегулируются поставкой ценной бумаги, взятой взаймы инвестором или от его имени.Позже инвестор закрывает позицию, возвращая заемные ценные бумаги кредитору акций, как правило, покупая ценные бумаги на открытом рынке. Инвесторы, которые продают акции без покрытия, обычно полагают, что цена акций упадет, и надеются купить акции по более низкой цене и получить прибыль. Короткая продажа также используется маркет-мейкерами и другими лицами для обеспечения ликвидности в ответ на непредвиденный спрос или для хеджирования риска экономической длинной позиции по той же или связанной с ней ценной бумаге.Если цена акции растет, короткие продавцы, которые покупают ее по более высокой цене, понесут убытки. Брокерские фирмы обычно ссужают акции клиентам, участвующим в коротких продажах, используя собственные запасы фирмы, маржинальный счет другого клиента фирмы или другого кредитора. Как и в случае покупки акций с маржей, на продавцов коротких позиций распространяются правила маржи, и могут взиматься другие сборы и сборы (включая проценты по кредиту на акции). Если по заимствованным акциям выплачиваются дивиденды, продавец коротких позиций несет ответственность за выплату дивидендов лицу или фирме, предоставляющей ссуду.

Мнение: почему никогда не следует продавать акции без покрытия

Финансовые СМИ любят, когда крупные профессиональные инвесторы, такие как Билл Акман или Дэвид Эйнхорн, говорят, что они продали акции, потому что это означает, что может начаться открытая война между инвесторами и компаниями.

Короткая продажа или короткая продажа — это когда инвестор берет взаймы акции и сразу же продает их, надеясь, что он или она сможет выкупить их позже по более низкой цене, вернуть их кредитору и присвоить себе разницу.

Но открывать короткие позиции намного рискованнее, чем покупать акции или так называемую длинную позицию. Когда вы покупаете акции компании, вы, очевидно, надеетесь, что они вырастут в краткосрочной или долгосрочной перспективе, или, может быть, просто принесут доход в виде дивидендов.

Когда вы открываете длинную позицию, ваш максимально возможный убыток составляет 100% или все ваши первоначальные инвестиции. Это может произойти, например, если компания обанкротится.

Но если у вас короткая позиция, нет предела тому, сколько денег вы можете потерять, если акции вырастут .Если цена акции вырастет вскоре после того, как вы разместите короткую позицию, вы можете быстро «покрыть» ее, выкупив акции и вернув их инвестору, у которого вы их одолжили. Если вам повезет, вы можете не потерять очень много.

Но инвестору по имени Джо Кэмпбелл не так повезло, когда он разместил короткую позицию на 37 000 долларов в KaloBios Pharmaceuticals Inc. США: КБИО Ранее в этом месяце только для того, чтобы через день узнать, что акции выросли примерно на 800% после того, как генеральный директор Turing Pharmaceuticals Мартин Шкрели получил контроль над большей частью акций KaloBios.

Прочтите: Короткие продавцы KaloBios столкнулись с давлением, поскольку генеральный директор Шкрели говорит, что больше не будет предоставлять акции

Упс. Кэмпбелл умолял о помощи, говоря, что ему, возможно, придется обналичить свою и его жену 401 (k), чтобы покрыть свою позицию, поскольку его брокер не смог достаточно быстро отреагировать, чтобы закрыть сделку, когда баланс его счета был уничтожен. Но он не получил сочувствия от других инвесторов, как вы можете прочитать на его странице GoFundMe.

«Жадность»

«Очевидно, что он был очень убеждён, когда решил это сделать», — сказал Брэд Ламенсдорф, совладелец и соуправляющий ETF AdvisorShares Ranger Equity Bear. HDGE, +0.95%.

ETF AdvisorShares Ranger Equity Bear имеет активы на сумму около 140 миллионов долларов и обычно имеет от 40 до 60 коротких позиций по компаниям с рыночной капитализацией не менее 1 миллиарда долларов. Это один из способов для индивидуальных инвесторов зашортить акции компаний, которые, по мнению Ламенсдорфа и со-менеджера Джона Дель Веккио, движутся вниз, основываясь на анализе их финансовых отчетов.

«Он просто был жадным», — сказал Ламенсдорф о Кэмпбелле в интервью в четверг, добавив, что «концентрация убивает.

«Он был в значительной степени сконцентрирован на микрокапитализации, что является еще одним важным сигналом тревоги для любого инвестора», — сказал он.

Джордж Шульце, основатель и директор по информационным технологиям компании Schultze Asset Management in Purchase, штат Нью-Йорк, сказал: «Именно такой неосведомленный инвестор создает рыночные возможности для всех нас, профессиональных инвесторов, не только на короткой, но и на длинной стороне. ». Под управлением его компании находятся активы на сумму около 250 миллионов долларов.

Шульце сказал в интервью в четверг, что его фирма «делает большую работу по выявлению низкорослых кандидатов.

Уроки шорт-продавца, который потерял крупную сумму за одну ночь

«За эти годы было несколько больших возможностей для коротких продаж, но для этого требуется набор особых способностей, чтобы не прогореть, как это, по-видимому, произошло с этим розничным инвестором», — сказал он о Кэмпбелле.

«У нас неизбежно будет огромное преимущество перед такими людьми, которые вкладывают много капитала и уходят. В этом что-то не так — вы не знаете, что делаете, вообще не контролируете риски», — сказал Шульце.

Должная осмотрительность, вероятно, могла бы уберечь Кэмпбелла от неприятностей, добавил он.

Профессиональные «короткие» позиции могут выявить проблемы

Когда крупный инвестор размещает короткую позицию, это может быть полезно другим инвесторам. Например, Citron Research опубликовала отчет 21 октября, в котором выразила обеспокоенность по поводу Valeant Pharmaceuticals International Inc. США:VRX и его учет взаимоотношений со специализированными аптеками, включая Philidor. Редактор Citron Research Эндрю Левт подтвердил на CNBC, что он продал акции Valeant.

После предсказуемого отрицания компанией Valeant каких-либо проблем с бухгалтерским учетом в дочерних компаниях два крупнейших менеджера по страхованию здоровья в США прекратили вести дела с Philidor. Затем, 30 октября, Valeant заявила, что «разрывает все связи» с Philidor.

Филидор, в свою очередь, 2 ноября заявил, что его закроют.

Акции Valeant упали на 29% с 21 октября. Акции выросли на 16% в четверг после того, как Pershing Square Билла Экмана сообщила, что приобрела 24,5% акций Valeant.

Еще одна известная короткометражка — Уитни Тилсон из Tilson Funds, которая выпустила, казалось бы, бесконечный поток комментариев о Lumber Liquidators Holdings Inc. ЛЛ, -0,55% в этом году.

Жирный шорт — это тот, который размещен на Apple Inc. ААПЛ, +0,29% Дуг Касс, президент Seabreeze Partners Management, считает, что замедление роста продаж и прибыли приведет к снижению стоимости акций.

Когда известный инвестор объявляет о короткой позиции, это не означает, что вы обязательно должны следовать его примеру.Инвестор, вероятно, будет поддерживать диверсифицированный портфель и, возможно, не будет «ставить ферму» на сделку. У профессионального короткого инвестора также может быть доступ к техническому и финансовому анализу, которого нет у вас.

Если известный финансовый управляющий продает акции, которые вас интересуют или которыми вы владеете, проведите, по крайней мере, дополнительные исследования самостоятельно.

Между тем, если вы не являетесь профессиональным управляющим капиталом, который накопил достаточный опыт за годы обучения, чтобы играть в эту игру, придерживайтесь длинных позиций для своих инвестиций.

Как открывать короткие позиции по акциям

Иногда инвесторы убеждены, что акции скорее упадут в цене, чем вырастут. Если это так, инвесторы потенциально могут зарабатывать деньги, когда стоимость акций падает, используя стратегию, называемую короткими продажами. Также известная как короткая продажа акций, короткая продажа предназначена для того, чтобы дать вам прибыль, если цена акции, которую вы выбрали для короткой продажи, упадет, но также может привести к потере денег для вас, если цена акции пойдет вверх.

Источник изображения: Getty Images.

Зачем вам продавать акции?

Как правило, вы можете решить открыть короткую позицию по акции, потому что чувствуете, что она переоценена или по какой-то причине будет снижаться. Поскольку шорт включает в себя заимствование акций, которыми вы не владеете, и их продажу, снижение цены акций позволит вам выкупить акции за меньшую сумму, чем вы первоначально получили, когда продали их.

Однако есть и другие ситуации, в которых может быть полезна продажа акций на понижение.Если вы владеете акциями в определенной отрасли, но хотите застраховаться от общеотраслевого риска, то продажа конкурирующих акций в той же отрасли может помочь защититься от убытков. Короткая продажа акций также может быть лучше с налоговой точки зрения, чем продажа собственных активов, особенно если вы ожидаете краткосрочного снижения цены акций, которое, вероятно, развернется.

Как продать акции: 5 шагов

Чтобы использовать стратегию коротких продаж, вам необходимо пройти пошаговый процесс:

1. Определите акции, которые вы хотите продать без покрытия.
2. Убедитесь, что у вашего брокера есть маржинальный счет и необходимые разрешения для открытия короткой позиции по акциям.
3. Введите короткий ордер на соответствующее количество акций. Когда вы отправите ордер, брокер предоставит вам акции и продаст их на открытом рынке от вашего имени.
4. В какой-то момент вам придется закрыть короткую позицию, выкупив первоначально проданные акции, а затем вернув взятые взаймы акции тому, кто их вам одолжил, через вашу брокерскую компанию.
5. Если цена понизится, вы заплатите меньше за замену акций, а разницу сохраните в качестве прибыли. Если цена акции пошла вверх, то выкуп акций будет стоить вам дороже, и вам придется искать эти дополнительные деньги где-то еще, терпя убыток по своей короткой позиции.

Простой пример короткой продажи

Вот как короткие продажи могут работать на практике: Предположим, вы определили акцию, которая в настоящее время торгуется по 100 долларов за акцию.Вы считаете, что акции переоценены, и считаете, что их цена, вероятно, упадет в ближайшем будущем. Соответственно, вы решаете, что хотите продать 100 акций без покрытия. Вы следуете процессу, описанному в предыдущем разделе, и открываете короткую позицию.

Когда вы продаете акции без покрытия, вы получаете 10 000 долларов наличными за вычетом того, что ваш брокер взимает с вас в качестве комиссии. Эти деньги будут зачислены на ваш счет таким же образом, как и при любой другой продаже акций, но у вас также будет долговое обязательство по погашению взятых взаймы акций в будущем.

Теперь предположим, что акции упали до 70 долларов за акцию. Теперь вы можете закрыть короткую позицию, купив 100 акций по 70 долларов каждая, что обойдется вам в 7000 долларов. Вы собрали 10 000 долларов США при открытии позиции, поэтому у вас осталось 3 000 долларов США. Это представляет собой вашу прибыль — опять же, за вычетом любых транзакционных издержек, которые ваш брокер взимает с вас в связи с продажей и покупкой акций.

Каковы риски короткой продажи акций?

Имейте в виду, что пример из предыдущего раздела — это то, что происходит, если акция делает то, что вы думаете, — падает.

Самый большой риск, связанный с короткими продажами, заключается в том, что если цена акций резко вырастет, у вас могут возникнуть трудности с покрытием связанных с этим убытков. Теоретически короткие позиции могут привести к неограниченным убыткам — в конце концов, нет верхнего предела того, насколько высоко может подняться цена акции. Ваш брокер не потребует от вас неограниченного запаса наличных денег, чтобы компенсировать потенциальные убытки, но если вы потеряете слишком много денег, ваш брокер может вызвать маржин-колл, заставив вас закрыть короткую позицию, выкупив акции по может оказаться наихудшим из возможных моментов.

Кроме того, коротким продавцам иногда приходится сталкиваться с другой ситуацией, которая заставляет их неожиданно закрывать свои позиции. Если акция является популярной целью коротких продавцов, может быть трудно найти акции для заимствования. Если акционер, который ссужает акции продавцу в короткую позицию, хочет вернуть эти акции, вам придется покрыть короткую позицию — ваш брокер заставит вас выкупить акции до того, как вы захотите.

Будьте осторожны с короткими продажами

Короткие продажи могут быть прибыльным способом получения прибыли, если акции падают в цене, но они сопряжены с большим риском и должны использоваться только опытными инвесторами.И даже в этом случае его следует использовать с осторожностью и только после тщательной оценки связанных с этим рисков.

Вопросы и ответы экспертов

Пестрый дурак смог связаться с экспертом по шортам: София Йохан, доцент финансового факультета Колледжа бизнеса FAU .

София Йохан, доцент финансового факультета Колледжа бизнеса FAU. Ее области знаний и научных интересов включают юридические и этические вопросы на финансовых рынках, предпринимательские финансы и регулирование финансовых рынков по всему миру.

Пестрый дурак: короткие продажи могут быть рискованными, но также и прибыльными. Каковы основные преимущества и риски, которые следует учитывать при короткой продаже акций?

Йохан: Компромисс между риском и прибылью не нов для любого инвестора, но при коротких продажах я обнаруживаю непонимание рисков. Выгода проста. Как инвестор, вы можете получать прибыль, покупая акции не только при росте цен, но и при их падении. Это не новая стратегия для более искушенных инвесторов, но я думаю, что, к сожалению, недавние события высветили красоту коротких продаж розничным инвесторам.Недавно я где-то читал, что до четверти объема торгов на фондовых рынках США составляют короткие позиции. Преимущества коротких позиций на рынке, если все сделано правильно, распространяются не только на инвесторов. Да, вы, как инвестор, «зарабатываете на нищете», но вы также предоставляете ликвидность рынку. Короткие позиции упрощают ценообразование для участников рынка, тем самым потенциально предотвращая переплату другими инвесторами. Риск заключается в том, что многие инвесторы не обязательно понимают, как работает рынок, например, как манипулирование рынком может усугубить риск.

Короткая продажа акций: разумно или рискованно?

Общеизвестный способ, которым инвесторы зарабатывают деньги на акциях, прост: покупайте акции с расчетом на то, что их цена со временем вырастет, и, если это произойдет, продайте их позже с прибылью. (Не знаете, как это работает? Узнайте, как покупать акции.) Это считается «долгой».

Но акции не обязательно должны расти, чтобы инвесторы могли зарабатывать на них деньги. Инвесторы также могут получить прибыль, если цена акций упадет — и это печально известная короткая продажа.

Что такое короткие продажи?

Короткая продажа — это когда трейдер берет взаймы акции у брокера и сразу же продает их, ожидая, что вскоре после этого цена акции упадет. Если это так, трейдер может выкупить акции по более низкой цене, вернуть их брокерской конторе и сохранить разницу в качестве прибыли.

Вот пример: вы берете взаймы 10 акций компании (или ETF, или REIT), затем сразу же продаете их на фондовом рынке по 10 долларов каждая, получая 100 долларов.Если цена упадет до 5 долларов за акцию, вы можете использовать свои 100 долларов, чтобы выкупить все 10 акций всего за 50 долларов, а затем вернуть акции брокеру. В конце концов, вы заработали 50 долларов на короткой позиции (за вычетом комиссий, сборов и процентов).

Звучит достаточно просто, но короткие продажи акций — это гораздо больше, чем просто понимание концепции, и эта стратегия сопряжена с риском серьезных убытков.

Почему короткие акции?

Инвесторы могут использовать стратегию коротких позиций как форму спекуляции.Другими словами, это маневр с высоким риском, который может принести высокую прибыль в обмен на исключительный риск. В то время как долгосрочный инвестор может основывать свое решение на тщательном изучении финансовых показателей, управления и будущего потенциала компании, спекулянт может основывать свое решение на анализе краткосрочных ценовых движений в надежде на быструю прибыль.

Продажа акций также может быть использована в качестве хеджирования. Допустим, вы владеете акциями компании и сомневаетесь в ее ближайших результатах, но не хотите продавать свои акции.В этом случае вы можете продолжать держать свои акции в течение длительного времени, пока вы продаете акции, выкупая их по более низкой цене, если и когда стоимость акций упадет. Цель здесь состоит в том, чтобы компенсировать потери вашей длинной позиции.

Как открыть короткую позицию по акциям

1. Сначала вам понадобится маржинальный счет. Заимствование акций у брокера фактически является маржинальным кредитом, и вы будете платить проценты по непогашенному долгу. Процесс получения маржинального счета зависит от брокерской компании, но вам, вероятно, потребуется получить для этого разрешение.

2. Чтобы совершить сделку, вам потребуются денежные средства или акции на этом маржинальном счете в качестве залога, эквивалентные не менее 50% стоимости короткой позиции в соответствии с требованиями Федеральной резервной системы. Если это будет удовлетворено, вы сможете ввести ордер на короткую продажу в своем брокерском счете. Здесь важно отметить, что вы не сможете ликвидировать наличные, полученные от короткой продажи.

3. Чтобы поддерживать короткую позицию, инвестор должен иметь достаточно средств на счете, чтобы служить обеспечением для маржинального кредита — не менее 25% в соответствии с правилами биржи. Однако брокерские конторы могут иметь более высокий минимум, в зависимости от рискованности акций, а также от общей стоимости позиций инвестора.

4. Вы можете поддерживать короткую позицию (то есть удерживать заемные акции) столько, сколько вам нужно, будь то несколько часов или несколько недель. Просто помните, что вы платите проценты по этим заемным акциям до тех пор, пока они у вас есть, и вам также необходимо будет поддерживать маржинальные требования в течение всего периода.

5. Если цена акций упадет, вы закроете короткую позицию, купив количество взятых взаймы акций по более низкой цене, а затем вернете их брокерской конторе.Имейте в виду, что для получения прибыли вам необходимо учитывать сумму, которую вы будете платить в виде процентов, комиссий и сборов.

Но что, если цена акций вырастет?

При традиционной покупке акций максимум, что вы можете потерять, это сумма, которую вы заплатили за акции, но потенциал роста теоретически безграничен. Когда вы открываете короткую позицию по акциям, все наоборот: прибыль достигает максимальной общей стоимости короткой акции, если цена акции падает до 0 долларов, но ваши потери теоретически безграничны, потому что цена акции может расти бесконечно.

Давайте посмотрим на тот же пример, что и выше. Вы берете взаймы 10 акций и сразу же продаете их по 10 долларов каждая, получая 100 долларов. Но затем акции подскочили до 50 долларов за штуку. Помните, что в какой-то момент вам придется вернуть акции брокеру, а это значит, что вам, возможно, придется выкупить их за 500 долларов — потеря 400 долларов США. Если акции вырастут до 100 долларов за штуку, вам придется выкупить их по 1000 долларов за убыток в 900 долларов. Теоретически это может продолжаться бесконечно, и чем дольше вы ждете, пока цена акций снова упадет, тем дольше вы будете платить проценты по этим заемным акциям.

Если это произойдет, продавец коротких позиций может получить «маржин-колл» и должен будет внести дополнительное обеспечение на счет, чтобы сохранить позицию, или будет вынужден закрыть ее, выкупив акции.

Учитывая долгосрочную склонность рынка к росту, многим инвесторам трудно открывать короткие позиции по акциям и добиваться стабильных прибыльных результатов. Более того, риск — особенно если вы не уверены, что делаете — намного выше, чем при стратегии «купи и держи».

Противоречие с короткими продажами

Короткие продажи подвергаются всевозможной критике.Их обвиняют в нанесении ущерба бизнесу, манипулировании общественным мнением и распространении слухов о компании или акциях. Подразумевалось даже, что короткие продавцы почти не патриотичны из-за того, что не поддерживают публично торгуемые компании.

Но короткие продавцы часто выносят на свет новую информацию, подталкивая рынок к более трезвой оценке перспектив компании. Это может привести к тому, что акции останутся на более низкой цене, чем если бы в стороне были только чирлидеры. Шорты помогают сдерживать необузданный энтузиазм, и часто они раскрывают мошенничество, агрессивную бухгалтерию или просто плохо управляемые компании, информацию, которая вполне может скрываться в документах компании, поданных в Комиссию по ценным бумагам и биржам. Все это ценные функции на рынках капитала.

Короткая продажа и ответственное инвестирование

Несмотря на быстрый рост, ответственное инвестирование по-прежнему берет свое начало в давно существовавшем мире этичного инвестирования.

До сих пор ошибочно полагают, что ответственное инвестирование относится к определенному типу долгосрочных инвестиций в акционерный капитал по принципу «купи и держи». Хотя такой подход может иметь смысл в мире, где индексируются только длинные позиции, в котором оборачиваемость портфелей низка, а инвестиционные менеджеры не имеют большого выбора, когда речь идет об активах, которыми они владеют, он плохо подходит для других сегментов индустрии управления инвестициями.

Это восприятие усложнило принятие ответственных инвестиций в альтернативной индустрии управления инвестициями. По сути, ответственное инвестирование просто означает формальную интеграцию экологических, социальных и управленческих факторов в инвестиционное решение. Такая интеграция может принимать различные формы и может осуществляться по многим причинам. Хотя это, конечно, может быть вызвано этическими соображениями, оно также часто обусловлено желанием смягчить нежелательные инвестиционные риски, желанием получить более высокую прибыль от инвестиций или даже желанием переориентировать поток капитала на определенные отрасли и тем самым создать воздействие на экономику в целом.

Путаница вокруг этого вопроса привела некоторых к вопросу о том, совместима ли короткая продажа с ответственным инвестированием. Однако, если мы рассмотрим некоторые причины, по которым менеджеры осуществляют ответственное инвестирование, полезность коротких продаж становится очевидной. Короткая продажа может быть отличным инструментом для достижения двух общих целей современного ответственного инвестирования: смягчения нежелательных рисков ESG и, в совокупности, создания экономического эффекта за счет влияния на характер потоков капитала посредством «активного» инвестирования. Действительно, Принципы ответственного инвестирования недавно признали потенциальную полезность коротких продаж при реализации стратегий ответственного инвестирования.

Чтобы продемонстрировать связь между короткими продажами и ответственными инвестициями, в этом документе используется пример экологических рисков. В нем представлено упрощенное теоретическое обсуждение того, как можно хеджировать такие риски. В нем также кратко описывается, как короткие продажи могут оказать положительное влияние на более широкие рынки, повышая осведомленность об углеродных рисках и побуждая эмитентов ограничивать свои выбросы углерода.

Что такое короткие продажи? | Интернет-брокерская компания Desjardins

Основы

Когда инвестор открывает длинную позицию, это означает, что он купил акцию, полагая, что ее цена в будущем вырастет. И наоборот, когда инвестор открывает короткую позицию, он ожидает снижения цены акций.

Короткая продажа — это продажа акций, которыми продавец не владеет. Более конкретно, короткая продажа — это продажа ценной бумаги, которая не принадлежит продавцу, но которую обещают доставить.Это может показаться запутанным, но на самом деле это простая концепция. Вот идея: когда вы продаете акции без покрытия, ваш брокер одалживает их вам. Акции будут поступать из собственных запасов брокерской компании, от другого клиента фирмы или от другой брокерской фирмы. Акции проданы, а выручка зачислена на ваш счет. Рано или поздно вы должны «закрыть» короткую позицию, выкупив такое же количество акций (так называемое «покрытие») и вернув их своему брокеру. Если цена упадет, вы можете выкупить акции по более низкой цене и получить прибыль на разнице.Если цена акций растет, вам приходится выкупать их по более высокой цене, и вы теряете деньги.

В большинстве случаев вы можете удерживать шорт столько, сколько захотите. Тем не менее, вы можете быть вынуждены покрыть, если кредитор хочет вернуть акции, которые вы заимствовали. Брокерские конторы не могут продать то, чего у них нет, поэтому вашей компании либо придется найти новые акции, чтобы занять их, либо вам придется покрывать их. Это известно как «отзыв». Это случается нечасто, но возможно, если многие инвесторы продают конкретную ценную бумагу без покрытия.

Поскольку вы не владеете акциями (вы взяли их взаймы, а затем продали), вы должны выплатить ссудодателю акции любые дивиденды или права, объявленные в течение срока кредита. Если акция разделится в ходе вашей короткой сделки, вы будете должны удвоить количество акций за половину цены.

 
Почему короткий? Есть два основных мотива для коротких позиций:

1. Спекулировать

Самая очевидная причина для короткой продажи — получение прибыли от переоцененных акций или рынка.Вероятно, самый известный пример этого был, когда Джордж Сорос «сломал Банк Англии» в 1992 году. Он рисковал 10 миллиардами долларов из-за падения британского фунта, и он был прав. Следующей ночью Сорос заработал на этой сделке 1 миллиард долларов. Его прибыль в конечном итоге достигла почти 2 миллиардов долларов.

2. Для хеджирования

По причинам, которые мы обсудим позже, очень немногие опытные управляющие капиталом не используют активную инвестиционную стратегию (в отличие от Сороса). Большинство инвесторов используют шорты для хеджирования. Это означает, что они защищают другие длинные позиции компенсацией коротких позиций.

Ограничения

Существует множество ограничений на размер, цену и типы акций, которые вы можете продавать без покрытия. Например, вы не можете продавать грошовые акции без покрытия, и большинство коротких продаж нужно делать круглыми лотами.
Короткая продажа также требует внесения маржи. Как и в случае с маржинальной (длинной) сделкой покупки, требуемый процент варьируется в зависимости от приемлемости отдельных ценных бумаг.

Щелкните здесь, чтобы ознакомиться с маржинальными требованиями Desjardins Online Brokerage для коротких продаж.Обратите внимание, что указанные проценты включают выручку, первоначально полученную от короткой продажи, так что 150% фактически представляют собой 100% выручки от короткой продажи плюс 50% маржи счета.

Краткосрочные инвестиции и информационная эффективность рынка на JSTOR

Абстрактный

Исследуется динамический рынок рискованного актива с конечным горизонтом с континуумом несклонных к риску гетерогенно информированных инвесторов и нейтральным к риску конкурентным сектором маркетмейкинга. В статье анализируется влияние кругозора инвесторов на информативность цен. Показано, что короткие горизонты увеличивают или уменьшают информативность накопленной цены в зависимости от временного характера поступления частной информации. При концентрированном поступлении информации короткие горизонты снижают информативность конечной цены; при рассеянном поступлении информации короткие горизонты усиливают ее. В процессе выводится решение задачи динамического равновесия с долгосрочными инвесторами в закрытой форме.

Информация о журнале

Содержание последних выпусков The Review of Financial Studies доступно по адресу http://rfs.oupjournals.org/contents-by-date.0.shtml. Авторизованные пользователи могут иметь доступ к полным текстам статей на этом сайте. Обзор финансовых исследований является крупным форумом для продвижения и широкого распространения значительных новых исследований в области финансовой экономики. Как видно из широкой редакционной коллегии, Обзор сочетает в себе теоретические и эмпирические материалы. Основными критериями для публикации статьи являются ее качество и важность для области финансов, без чрезмерного учета ее технической сложности.Финансы интерпретируются широко, чтобы включить интерфейс между финансами и экономикой.

Информация об издателе

Издательство Оксфордского университета является подразделением Оксфордского университета. Он способствует достижению цели университета в области передового опыта в исследованиях, стипендиях и образовании, публикуясь по всему миру. OUP — крупнейшее в мире университетское издательство с самым широким глобальным присутствием. В настоящее время он издает более 6000 новых публикаций в год, имеет офисы примерно в пятидесяти странах и насчитывает более 5500 сотрудников по всему миру.Он стал известен миллионам благодаря разнообразной издательской программе, которая включает научные работы по всем академическим дисциплинам, Библии, музыку, школьные и университетские учебники, книги по бизнесу, словари и справочники, а также академические журналы.

Добавить комментарий Отменить ответ

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Комментарий *

Имя *

Email *

Сайт