2. Классификация и виды инвестиций. Инвестиции: конспект лекций

2. Классификация и виды инвестиций

Инвестиции делятся на:

1) интеллектуальные направлены на подготовку и переподготовку специалистов на курсах, передачу опыта, лицензий и нововведений, совместные научные разработки;

2) капиталообразующие – затраты на капитальный ремонт, приобретение земельных участков;

3) прямые – инвестиции, сделанные юридическими и физическими лицами, имеющими право на участие в управлении предприятием и полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10 % акций или акционерного капитала предприятия;

4) портфельные – не дающие право вкладчикам влиять на работу фирм и компаний, вкладываемые в долгосрочные ценные бумаги, покупку акций;

5) реальные – долгосрочные вложения средств в отрасли материального производства;

6) финансовые – долговые обязательства государства;

7) тезаврационные – так называются инвестиции, осуществляемые с целью накопления сокровищ. Они включают вложения в золото, серебро, другие драгоценные металлы, драгоценные камни и изделия из них, а также в предметы коллекционного спроса.

Общей специфической чертой этих инвестиций является отсутствие текущего дохода по ним.

Прибыль от таких инвестиций может быть получена инвестором только за счет роста стоимости самих объектов инвестирования, т. е. за счет разницы между ценой покупки и продажи.

Долгое время в нашей стране тезаврационный вид инвестиций представлял практически единственную возможную форму инвестирования, и до сих пор для многих инвесторов остается основным способом хранения и накопления капиталов.

Признаками инвестиций являются:

1) осуществление вложений инвесторами, которые имеют собственные цели;

2) способность инвестиций приносить доход;

3) целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования;

4) определенный срок вложения средств;

5) использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующихся в процессе осуществления спросом, предложением и ценой.

По характеру формирования инвестиций в современной макроэкономике принято различать автономные и индуцированные инвестиции.

Образование нового капитала, независимо от нормы процента или уровня национального дохода, называется автономными инвестициями.

Появление автономных инвестиций связано с внешними факторами – инновациями (нововведениями), главным образом связанными с техническим прогрессом. Некоторую роль в этом появлении играют расширение внешних рынков, прирост населения, а также перевороты и войны.

Примером автономных инвестиций можно назвать инвестиции государственных или общественных организаций. Они связаны со строительством военных и гражданских сооружений, дорог и т. д.

Образование нового капитала в результате увеличения уровня потребительских расходов попадает под индуцированные инвестиции.

Первый толчок росту экономики дают автономные инвестиции, вызывая эффект мультипликации, а уже являясь результатом возросшего дохода, индуцированные инвестиции приводят к его будущему росту.

Было бы неправильно связывать рост национального дохода только с производственными инвестициями.

Несмотря на то что они непосредственно определяют увеличение производственных мощностей и выпуска продукции, все-таки следует отметить, что на этот рост оказывают значительное, хотя и косвенное воздействие также и инвестиции в сферу нематериального производства, причем общемировая тенденция состоит в том, что их значение в дальнейшем увеличении экономического потенциала возрастает.

Средства, предназначенные для инвестирования, в основном выступают в форме денежных средств.

Есть расходы, связанные с основными средствами, которые четко разделяются на категории относящихся либо к капитальным затратам, либо к обычным производственным расходам.

К капитальным затратам обычно относятся:

1) дополнения: новые основные средства, которые увеличивают производственные мощности без замены существующего оборудования;

2) обновление или замена оборудования, приобретенного для замены тех же основных средств, приблизительно такой же мощности;

3) усовершенствование или модернизация капитальных затрат, ведущие к фактической замене или изменению основных средств.

К производственным затратам относятся: содержание и ремонт, амортизация, страхование, налоги, собственность.

Инвестиции реализуются путем кредитования, прямых затрат денежных средств, покупки ценных бумаг.

С финансовой точки зрения, целью анализа капитальных вложений является избежание ненужных капитальных затрат путем соответствующего планирования и составления бюджета капитальных затрат. Для этого необходимы: постоянное обновление средств производства, выявление потребности в замене или усовершенствовании оборудования.

Не стоит ждать, даже если оно может работать еще несколько лет, окончательный износ основных средств может быть опасным.

Чрезвычайно важно иметь средства для того, чтобы финансировать капитальные затраты, не угрожая долгосрочным финансовым планам предприятия.

Инвестиционные ресурсы – это все произведенные средства производства. Все виды инструмента, машины, оборудование, фабрично-заводские, складские, транспортные средства и сбытовая сеть, используемая в производстве товаров и услуг, и доставка их к конечному потребителю.

Инвестиционные товары (средства производства) отличаются от потребительских. Последние удовлетворяют потребности непосредственно, а первые делают это косвенно, обеспечивая производство потребительских товаров.

Имея в виду деньги, которые используются для закупки машин, оборудования и других средств производства, менеджеры часто говорят о «денежном капитале». Реальный капитал – это экономический ресурс, деньги или финансовый капитал, машины, оборудование, здания и другие производственные мощности. Фактически инвестиции представляют тот капитал, при помощи которого умножается богатство.

Инвестиции классифицируют:

1) по объемам вложений:

а) реальные;

б) финансовые;

2) по срокам вложений:

а) краткосрочные;

б) среднесрочные;

в) долгосрочные;

3) по цели инвестирования:

а) прямые;

б) портфельные;

4) по сфере вложений:

а) производственные;

б) непроизводственные;

5) по формам собственности на инвестиционные ресурсы:

а) частные;

б) государственные;

в) иностранные;

г) смешанные;

6) по регионам:

а) внутри страны;

б) за рубежом;

7) по рискам:

а) агрессивные;

б) умеренные;

в) консервативные.

По срокам вложений выделяют кратко-, средне– и долгосрочные инвестиции.

Для краткосрочных инвестиций характерно вложение средств на период до одного года.

Под среднесрочными инвестициями понимают вложение средств на срок от одного года до трех лет, а долгосрочные инвестиции вкладывают на три и более.

По формам собственности выделяют частные, государственные, иностранные и совместные (смешанные) инвестиции. Под частными (негосударственными) инвестициями понимают вложения средств частных инвесторов: граждан и предприятий негосударственной формы собственности.

Государственные инвестиции – это государственные вложения, осуществляемые органами власти и управления, а также предприятиями государственной формы собственности.

Они осуществляются центральными и местными органами власти и управления за счет бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств.

К основным инвестициям относятся вложения средств иностранных граждан, фирм, организаций, государств.

Под собственными (смешанными) инвестициями понимают вложения, осуществляемые отечественными и зарубежными экономическими субъектами.

По региональному признаку различают инвестиции внутри страны и за рубежом.

Внутренние (национальные) инвестиции включают вложение средств внутри страны.

Инвестиции за рубежом (зарубежные инвестиции) понимаются как вложения средств за рубежом нерезидентами (как юридическими, так и физическими лицами) в объекты и финансовые инструменты другого государства.

Совместные инвестиции осуществляются совместно субъектами страны и иностранных государств.

По отраслевому признаку выделяют инвестиции в различные отрасли экономики, такие как: промышленность (топливная, энергетическая, химическая, нефтехимическая, пищевая, легкая, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная, черная и цветная металлургия, машиностроение и металлообработка и др.), сельское хозяйство, строительство, транспорт и связь, оптовая и розничная торговля, общественное питание и пр.

Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений, подразделяются на валовые и чистые.

Валовые инвестиции – направляются на поддержание и увеличение основного капитала (основных средств) и запасов. Они складываются из амортизации, которая представляет собой инвестиционные ресурсы, необходимые для возмещения износа основных средств, их ремонта, восстановления до прежнего уровня, предшествовавшего производственному использованию, и из чистых инвестиций т. е. вложения капитала с целью увеличения основных средств на строительство зданий и сооружений, производство и установку нового, дополнительного оборудования, обновления и усовершенствования действующих производственных мощностей.

На микроуровне инвестиции играют очень важную роль. Они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия, стабильного финансового состояния и увеличения прибыли хозяйствующего субъекта.

Значительная часть инвестиций направляется в социально-культурную сферу, в отрасли науки, культуры, образования, здравоохранения, физической культуры и спорта, информатики, в охрану окружающей среды, для строительства новых объектов этих отраслей, совершенствования применяемой в них техники и технологий, осуществление инноваций. Есть инвестиции, вкладываемые в человека и человеческий капитал. Это вложение инвестиций преимущественно в образование и здравоохранение, на создание средств, обеспечивающих развитие и духовное совершенствование личности, укрепление здоровья людей, продление жизни.

Эффективность использования инвестиций в значительной мере зависит от их структуры.

Под структурой инвестиций понимается их состав по видам, по направлению использования, по источникам финансирования и т. д.

Прибыльность – вот важнейший структурообразующий критерий, который определяет приоритетность инвестиций.

Негосударственные источники инвестиций направлены на прибыльные отрасли с быстрой оборачиваемостью капитала. При этом сферы экономики с малой прибыльностью вложенных средств остаются не до конца инвестированными.

Чрезмерное инвестирование приводит к инфляции, недостаточное же – к дефляции.

Эти крайности экономической политики регулируются с помощью эффективной стратегии в области налогов, государственных расходов, кредитно-денежных и финансово-бюджетных мероприятий, осуществляемых правительством.

В системе воспроизводства, безотносительно к его общественной форме, инвестициям принадлежит важнейшая роль в деле возобновления и увеличения производственных ресурсов, а следовательно, и в обеспечении определенных темпов экономического роста.

В представлении общественного воспроизводства как системы производства, обмена и потребления инвестиции касаются первого этапа производства и составляют материальную основу его развития.

Данный текст является ознакомительным фрагментом.

Читать книгу целиком

Поделитесь на страничке

Реальные инвестиции — понятие, виды и формы реального инвестирования

# Инвестиции

Суть и формы реальных инвестиций

В России наиболее популярными направлениями реальных инвестиций являются предприятия по добыче полезных ископаемых, нефтепереработки и пищевая промышленность.

• Что такое реальные инвестиции
• Виды реальных инвестиций, классификация, пример
• Формы реальных инвестиций и особенности управления ими
• Управление рисками при реальном инвестировании
• Объекты реальных инвестиций
• Инвестиции в реальный сектор экономики, активы и бизнес
• Инвестиционные проекты для портфеля реальных инвестиций
• Лизинг как метод финансирования реальных инвестиций
• Методы оценки эффективности реальных инвестиций

У человека, далекого от мира финансов и бизнеса, имеется весьма смутное представление о том, что такое инвестиции. Обычно под этим понятием люди понимают финансовые вложения в покупку различных ценных бумаг, рынок Forex или покупку недвижимости. Но кроме финансовых инвестиций также бывают вложения в реальный сектор или, как еще их называют, — реальные инвестиции.

Что такое реальные инвестиции

Под финансовыми инвестициями принято понимать вложения денежного капитала в различные финансовые инструменты — акции, облигации, товарные фьючерсы и т. п. По сути, это покупка спекулятивных активов с целью их дальнейшей перепродажи по более выгодной цене. А какие инвестиции называются реальными?

Реальными инвестициями называют вложения в реальный сектор экономики, то есть в производство и сферу услуг, в создание материальных и нематериальных ценностей. Если смотреть на инвестиции с точки зрения макроэкономики, то это вложения в общее улучшение материального благосостояния общества.

Таким образом, реальные инвестиции — это вложения в поддержание хозяйственного комплекса, а также в его модернизацию и расширение. В данном случае инвестиции могут быть направлены на приобретение или создание как материальных, так и нематериальных ценностей (объектов интеллектуальной собственности — производственных лицензий, художественных произведений, программного обеспечения и т. д.).

Реальное инвестирование — это, в большинстве случаев, финансирование крупных дорогостоящих проектов. Если при осуществлении финансовых инвестиций можно покупать ценные бумаги малыми партиями буквально за несколько тысяч или даже несколько сотен долларов, в реальном секторе любые вложения почти всегда представляют собой довольно крупные суммы.

По этой причине реальные инвесторы — это либо богатые частные лица, либо юридические лица, обладающие крупным капиталом. Только они являются достаточно состоятельными, чтобы обеспечить финансирование проектов по строительству, модернизации и расширению производственных комплексов различного масштаба.

Виды реальных инвестиций, классификация, пример

Реальные инвестиции более разнообразны, чем финансовые вложения, поскольку применимы ко всем видам хозяйственной коммерческой деятельности. А это десятки отраслей экономики и тысячи различных видов деятельности, в каждом из которых может найтись несколько направлений для инвестирования.

В целом все виды реальных инвестиций можно разделить на две основные группы:

1. Материальные инвестиции. Представляют собой вложения в создание или приобретение материальных объектов. Классификация этого вида вложений охватывает такие виды затрат, как покупка или создание объектов недвижимости, производственного и вспомогательного оборудования, инженерных коммуникаций, транспортной инфраструктуры и т. д.
2. Нематериальные инвестиции. Это вложения в нематериальную сферу, которая важна для ведения хозяйственной деятельности. Пример тому — инвестиции в рекламу, способствующую лучшей продаваемости товара, покупка лицензии на использование чужих технологий в производстве, затраты на обучение персонала и т. д.

Примечательно, что некоторые категории инвестиций оформляются, как правило, в виде текущих производственных затрат предприятия, а не капитальных инвестиций. Это связано с особенностями их финансирования путем регулярных взносов, а не разовых затрат. Так происходит с рекламой, использованием чужих технологий (аренда лицензий) и программного обеспечения.

К реальным инвестициям относятся следующие вложения средств:

• приобретение оборудования;
• покупка земельных участков, в том числе месторождений полезных ископаемых;
• покупка или строительство зданий и сооружений;
• вложения в модернизацию производства;
• расходы на структурную реорганизацию предприятия;
• покупка или создание товарных знаков, брендов;
• покупка патентов и лицензий;
• финансирование научных исследований;
• обучение и переобучение персонала.

К понятию реальных инвестиций с некоторой натяжкой также относятся вложения в покупку облигаций или акций предприятия, если их перепродажа третьим лицам не предусмотрена, а вырученные средства направляются на расширение или модернизацию производства.

Реальные инвестиции во многом более выгодны, нежели финансовые вложения. Хотя они не всегда обеспечивают более высокий уровень доходности в сравнении с финансовыми, зато менее рискованны. Во-первых, они мало подвержены краткосрочным колебаниям рынка. Во-вторых, объекты реальных инвестиций обладают собственной стоимостью, что позволяет продать их в случае необходимости и тем самым вернуть бо́льшую часть вложений.

В то время как финансовые инвестиции позволяют инвестору зарабатывать исключительно на колебаниях рыночной конъюнктуры, реальные инвестиции ориентированы на извлечение прибыли путем производства дополнительных материальных и нематериальных благ.

Реальные инвестиции всегда тесно связаны с конкретным производством. Если при покупке акций инвестора интересует лишь перспектива их подорожания, то для вложений в расширение или модернизацию производства большое значение приобретает множество дополнительных факторов. Инвестору становятся важны все проблемы производственного процесса, которые в итоге влияют на увеличение объемов производства и получение прибыли от реализации продукции.

По указанным причинам, лицо, желающие вложить в инвестиции и реально заработать, должно быть тесно связано с руководством предприятия. Инвестору нужно не только понимать, куда именно пойдут его деньги, но и иметь возможность влиять на этот процесс. Таким образом, реальный инвестор почти всегда в той или иной степени принимает участие в управлении предприятием. Он либо изначально является собственником, либо получает пакет акций с правом голоса в обмен на свои инвестиции.

Формы реальных инвестиций и особенности управления ими

Осуществлять инвестиции в реальный сектор экономики можно различными способами. Эти способы и представляют собой отдельные формы вложений.

Наиболее понятным и наглядным вариантом является приобретение производственного предприятия. Хотя в принципе состоятельное физическое лицо может приобрести небольшой цех, магазин или иной хозяйственный комплекс, на практике более распространено приобретение одного предприятия (либо его материальных активов) другим, более крупным предприятием.

Важным аспектом данной формы инвестирования является то, что покупается не отдельное имущество, а в целом хозяйственный комплекс, полностью или частично готовый к выпуску продукции или предоставлению коммерческих услуг. Такой способ инвестирования хорошо подходит для опытных предпринимателей, которые могут сэкономить время и силы, восстановив работу купленного предприятия вместо того, чтобы создавать собственное с нуля.

Далее следует упомянуть такую форму инвестирования, как покупка отдельных материальных активов — зданий, земельных участков, станков, транспорта и т. д. К ней прибегают в тех случаях, когда приобретать готовый хозяйственный комплекс нецелесообразно. Например, фабрике нужно 100 новых станков. Очевидно, что покупать другую фабрику только ради этого оборудования глупо. Нужно просто обратиться к производителю данного вида станков и купить нужное количество машин.

Другой популярной формой реальных инвестиций является строительство новых зданий, инженерных объектов и коммуникаций, транспортной и производственной инфраструктуры. Данная форма востребована в тех случаях, когда предприятие нуждается в новых зданиях, объектах и коммуникациях, но не имеет возможности их приобрести. Например, сельхозпредприятию нужно собственное зернохранилище. И если в округе такого объекта нет в принципе, то и купить его невозможно. Аналогично нельзя купить дорогу между двумя производственными цехами на собственной территории, ее можно лишь построить.

Основные формы реальных инвестиций включают также реконструкцию и модернизацию. Это особая форма реального инвестирования, которая в некоторой степени является альтернативой расширению предприятия. В данном случае стоит цель не увеличить количество основных фондов, а улучшить их или заменить на более совершенные и подходящие для современных технических реалий. Хотя увеличение объемов производства часто является следствием такого рода вложений, главная цель всё же состоит в том, чтобы снизить производственные издержки за счет оптимизации производственных процессов и снижения расходов на сырье, персонал и энергоресурсы.

Постоянная модернизация — единственный вид реальных инвестиций, без которых не может обойтись ни одно предприятие. Даже если речь идет о маленьком семейном кафе в провинциальном городе, где в принципе нет никаких перспектив для расширения бизнеса, постоянное техническое перевооружение всё равно необходимо как на кухне, так и в торговом зале.

Наконец, существует и такая форма инвестиций, как покупка или создание нематериальных активов. Как уже упоминалось выше, сюда относятся технические патенты, торговые марки, производственные лицензии, программное обеспечение и многое другое.

Управление рисками при реальном инвестировании

Анализ и управление рисками при осуществлении реальных инвестиций является одной из главных задач инвестора. Хотя в сравнении с финансовым сектором вложения в реальную экономику считаются более надежными, риски всё равно существуют. Это объективное явление, которое существует как на отраслевом уровне, так и на уровне отдельного предприятия. Особенности управления ими — отдельная наука.

Реализуя любой инвестиционный проект, нужно учитывать возможные риски того, что вложения не смогут себя окупить по причинам, возникшим на макроэкономическом и локальном уровне. Для любого инвестиционного проекта делается оценка степени риска с учетом его специфики, а также предусматриваются возможные способы и особенности их управления. Выделяют следующие виды рисков:

1. Риск неплатежеспособности. Подразумевается возможность того, что в процессе реализации проекта у инвестора закончатся деньги и проект будет сорван, а уже сделанные вложения — потеряны.
2. Риск проектирования. Опасность наличия существенных ошибок в бизнес-плане или техническом проекте, способных сильно повлиять на рентабельность или вообще на возможность осуществления изначального проекта.
3. Риск исполнения. Неквалифицированные исполнители могут нарушить все изначальные планы, сделав работу некачественно, слишком затянув ее или чрезмерно увеличив затраты.
4. Маркетинговый риск. Возможность того, что потребительский спрос на товар, под который создается проект, будет ниже предполагаемого.
5. Инфляционный риск. В результате инфляции сильно возрастут затраты на реализацию проекта, или итоговая реальная прибыль окажется меньше реальных затрат.
6. Налоговый риск. Возможность появления новых налогов или увеличения существующих, что поставит под сомнение экономическую целесообразность проекта.
7. Структурный операционный риск. В ходе эксплуатации уже реализованного проекта, текущие операционные расходы могут возрасти по разным причинам и снизить его рентабельность.

И это лишь некоторые наиболее типичные проблемы, которые приходится учитывать, проводя анализ и управление рисками.

Объекты реальных инвестиций

К объектам инвестирования можно применить различные способы классификации. Их различают по таким характеристикам:

• масштаб;
• направленность проекта;
• характер и содержание инвестиционного цикла;
• характер участия государства в проекте;
• эффективность вложений.

Наиболее типичными объектами, на которые реальные средства могут быть направлены в рамках инвестиционного проекта, являются земельные участки, здания, производственное оборудование, инженерные коммуникации и т. д. К более специфическим объектам для такого рода вложения относятся научно-технические исследования, разработка новых усовершенствованных типов продукции и услуг, реклама, расширение сети сбыта, реорганизация компании, обучение персонала.

Инвестиции в реальный сектор экономики, активы и бизнес

Ключевой особенностью инвестиций в реальный бизнес в сравнении с вложениями в финансовые активы является прямая связь с реальным сектором экономики. В то время как спекуляции с ценными бумагами лишь отдаленно связаны с непосредственно производственным процессом, каждая копейка реальных инвестиций прямо влияет на производство товаров и услуг.

Примечательно то, что финансовый инвестор может совершенно не разбираться в том, как работает предприятие, акции которого он купил. Для него значение имеют лишь общие финансовые результаты деятельности предприятия, а также состояние и перспективы того сектора экономики, в котором оно работает. Для реального инвестора важны абсолютно все аспекты, вплоть до территориальной локализации производственных цехов и среднего возраста сотрудников.

Таким образом, для осуществления реальных инвестиций нужно быть настоящим профессионалом и экспертом в той отрасли, в которую делаются вложения. Либо же нужно нанимать таких экспертов в качестве консультантов.

Также инвестору приходится учитывать, что инвестиции в реальные активы обладают крайне низкой ликвидностью. Их сложно (а часто и вовсе невозможно) обратно конвертировать в финансовые ресурсы, что почти исключает возможность спекулятивного распоряжения ими. По этой причине реальные инвестиции всегда делаются на длительный срок.

С макроэкономической точки зрения, реальные инвестиции — это единственный источник реального экономического роста. Спекуляции с ценными бумагами способны обогатить конкретных физических лиц, но обеспечить общее увеличение объемов производства в стране могут только вложения в реальный сектор экономики — в строительство зданий, производство товаров и услуг.

Инвестиционные проекты для портфеля реальных инвестиций

Портфель реальных инвестиций представляет собой совокупность нескольких инвестиционных проектов в реальный сектор экономики, подчиненных определенным задачам и целям. Теоретически, таким портфелем может обладать частный инвестор, вкладывающий свои капиталы в различные предприятия с целью минимизировать риски при сохранении высоких показателей прибыльности вложений.

Тем не менее, на практике портфель реальных инвестиций — это, как правило, комплекс инвестиционных проектов, реализуемых на конкретном предприятии с целью увеличения объемов производства, снижения производственных издержек и расширения сбытовой сети.

Любой портфель реальных инвестиций характеризуется предельно низкой ликвидностью. Зачастую он представляет собой нулевую ценность в качестве спекулятивного актива и способен приносить прибыль лишь самому инвестору в средне- и долгосрочной перспективе. Это связано с тем, что единственным способом извлечения прибыли из этих инвестиций является выпуск и реализация продукции (услуг) предприятия, в которое были инвестированы средства.

Портфель реальных инвестиций очень сложен в управлении и напрямую связан с управлением самим предприятием. По этой причине реальным инвестором зачастую выступает либо собственник компании (физическое или другое юридическое лицо), либо сама компания.

В рамках одного предприятия портфель реальных инвестиций формируется из инвестиционных проектов на базе общей стратегии развития данного субъекта хозяйствования. Соответственно, получение прибыли от этих вложений напрямую завязано на повышении объемов производства, снижении издержек и расширении клиентской базы.

В качестве примера такого инвестиционного портфеля возьмем небольшое сельхозпредприятие, стоящее на пороге масштабного расширения. Собственники и руководство принимают решение реализовать сразу несколько проектов:

• закупить новые тракторы;
• приобрести дополнительные земельные участки под новые сельхозкультуры;
• построить животноводческий комплекс;
• нанять и обучить дополнительный персонал.

Каждый пункт этого списка — это реальный инвестиционный проект, который может быть профинансирован как из операционной прибыли предприятия, так и за счет средств, привлеченных со стороны через механизм эмиссии акций и облигаций, либо на кредитные средства. Ну а все вместе эти проекты объединяются в единый портфель, который одновременно является общей стратегией развития данной компании.

Лизинг как метод финансирования реальных инвестиций

Лизинг как метод финансирования долгосрочных инвестиционных проектов является отличным альтернативным инструментом привлечения средств. В условиях стагнации экономики с высоким уровнем инфляции и высокими ставками по банковским кредитам, лизинг позволяет успешно реализовывать дорогостоящие инвестиционные проекты с долгим сроком окупаемости. Как это работает?

Инфляция может съесть всю прибыль от долгосрочных инвестиций, поэтому стороннему инвестору реальный инвестиционный проект, рассчитанный на долгий срок, неинтересен. Если же у предприятия недостаточно собственных оборотных средств для такого проекта, ему остается только банковский кредит. Но из-за высоких процентов инвестиции в реальные активы могут оказаться убыточными.

Выходом из ситуации становится лизинг. Сторонний инвестор приобретает соответствующее имущество (например, промышленные станки) и сдает их в аренду промышленному предприятию. В итоге инвестор получает прибыль от аренды, покрывающую уровень инфляции, и при этом остается собственником имущества, которое можно будет продать по истечении срока лизингового договора.

В свою очередь предприятие получает в пользование необходимое ему имущество, аренда которого покрывается из прибыли, генерируемой этим имуществом. Причем стоимость аренды получается ниже, чем выплаты по банковскому кредиту.

Также следует отметить еще один принципиальный момент, касательно данного источника финансирования инвестиций. Банковский кредит можно взять только в банке той страны, в которой находится предприятие. Закон запрещает напрямую кредитоваться в иностранных банках с более низкими процентными ставками. А вот договор лизинга можно заключать с нерезидентами, то есть арендовать имущество у компаний и физических лиц, зарегистрированных в другой стране.

К слову, решающей предпосылкой притока реальных иностранных инвестиций является как раз высокая стоимость банковских кредитов в нашей стране. Иностранные инвесторы охотно включаются в лизинговые схемы, которые достаточно безопасны и при этом обеспечивают всем сторонам отличные условия для получения прибыли.

Методы оценки эффективности реальных инвестиций

Критерии, обосновывающие целесообразность реальных инвестиций, делятся на две основные категории — оценка доходности и оценка риска.

При оценке ожидаемой доходности реальных инвестиций главным методом анализа является разработка технико-экономического обоснования (ТЭО). Это документ, который отражает грубые укрупненные расчеты всех основных производственных показателей, а также затрат и выручки.

Важным элементом расчета эффективности инвестиций является составление бизнес-плана. Причем на каждом этапе реализации проекта такой план составляется заново. То есть, сначала разрабатывается предварительный бизнес-план, потом текущий план в процессе осуществления проекта и финальный план при начале эксплуатации уже реализованного проекта.

Ключевые методы оценки эффективности вложений с точки зрения доходности базируются на подсчете таких показателей:

• индекс доходности;
• срок окупаемости;
• чистый приведенный доход;
• внутренняя норма доходности вложений.

Сравнив разные проекты по этим показателям, инвестор выбирает наиболее подходящий и выгодный, чтобы реализовать его в первую очередь.

Что касается оценки рисков при осуществлении реальных инвестиционных проектов, то и она происходит через сравнение основных показателей доходности. Для этого выберите показатели производства, финансирования и реализации продукции в рамках проекта, и смоделируйте их изменения, чтобы оценить чувствительность и уязвимость проекта к таким переменам.

С точки зрения риска, анализ эффективности инвестиций сводится к составлению трех бизнес-планов:

• пессимистического;
• оптимистического;
• усредненного или реалистического.

Чем меньше колебания основных показателей между этими тремя сценариями, тем более стабильным и менее рискованным является инвестиционный проект.

Итоговая целесообразность вложений определяется выбором оптимального баланса между показателем рентабельности и уровнем риска.

Поделись в соц.сетях

Опубликовано:

Добавить комментарий

Вам понравится

Формы инвестиций и их основные виды. Цели финансового инвестирования

Формы инвестиций и их основные виды, которые осуществляют различные предприятия, в виду своего многообразия требуют определенной классификации. С целью систематизации планирования и анализа инвестиции группируют по определенным классификационным видам (признакам).

Формы инвестиций определяются критериями, которые положены в их основу. Другими словами базисно — типологическими признаками на момент классификации видов инвестиций выступают объекты, в которые будут вкладываться средства.

Какие формы и основные виды инвестиций осуществляют предприятия, и каковы их цели?

Если рассматривать инвестиции в объекты вложений капитала, то можно выделить 2, из основных форм инвестиций:

• реальные
• и финансовые

Но по той причине, что в научно-экономической литературе можно встретить разнообразные подходы, определяющие структуру и сущность этих экономических форм, а также их соотношение с иными инвестиционными классификационными группами, следует уточнить само содержание финансовых и реальных инвестиций и определиться с их объектами.

Реальные инвестиции — совокупность вложений в имеющиеся реальные экономические активы, к примеру, в материальные ресурсы (материальные активы, элементы физического капитала), а также в нематериальные активы (интеллектуальная продукция, развитие научно-технической базы и т.п.).

Однако, такие формы инвестиций, беспрекословно осуществляются в виде капиталовложений и в литературе по экономике могут встречаться как капиталообразующие инвестиционные вклады.

Финансовые инвестиции — некое вложение средств во всевозможные финансовые активы, к примеру, долевые участия, всевозможные банковские депозиты и паи, ценные бумаги.

В итоге, различают три формы инвестиций данного вида, и каждая из них имеет некоторые  специфические особенности:

• Первый вид, это вложение капиталов в совместные предприятия (их уставные фонды).

Основные цели данного вида инвестиций, это не столько получение достаточно высокого дохода от вложений, сколько внедрение своих форм финансового влияния на компании (предприятия, фирмы) для обеспечения стабильного формирования своих операционных прибылей.

Этот вид финансовых инвестиций, предполагает самую тесную связь и глубокое внедрение в операционную деятельность компании и способствует развитию производственной инфраструктуры, упрочнению хозяйственно — стратегических связей непосредственно с поставщиками материала и сырья, расширению возможности проникновения на разные региональные рынки с целью реализации там своей продукции и т.д. Данная форма финансовых инвестиций одновременно является и более оперативной, но менее капиталоемкой.

• Следующий вид финансовых инвестиций предполагает вложение капиталов в доходные денежные инструменты.

Цели этой формы инвестиций – эффективное использование собственных временно свободных (незадействованных) денежных активов компании. Основные виды таких инвестиций – депозитные вклады в коммерческих банках.

• И третий вид финансовых инвестиций – прямое вложение финансов в доходные виды различных фондовых инструментов.

Основной целью данной формы (вида) финансового инвестирования будет генерация инвестиционных прибылей. Хотя иногда ее используют для установления финансового контроля (влияния) над определенными компаниями в процессе решения различных стратегических задач. Данное направление, на сегодняшний день считается наиболее перспективным. Характеризуется оно вложением средств в свободно обращающиеся на фондовых рынках разнообразные ценные бумаги.

А Вы знали насколько эффективна криптовалюта Komodo?

Прямые и портфельные инвестиции, их формы и основные виды

По цели инвестиционных вкладов различают прямые и непрямые (портфельные) инвестиции.

Прямое инвестирование — это вложение средств преимущественно в уставной капитал компании (предприятия, фирмы).

Целью таких вложений является установление непосредственного управления и контроля над самим объектом инвестирования.

Данные формы инвестиций направлены не только для получения прибылей от вложений, но еще и на обеспечение будущих интересов в финансовой сфере и расширение влияния. Следует отметить, что прямые инвестиции, являются капиталовложениями, направленными установить непосредственный контроль и грамотное управление объектами самого инвестирования, могут быть вложены и в финансовые инструменты, а не только в экономические реальные активы. Управление объектом инвестирования в таких случаях достигается путем закупа контрольного пакета ценных бумаг (акций) компании либо иными формами участия.

А вот портфельными инвестициями, называют вложения средств в экономические активы.

Цели таких инвестиций – диверсификация рисков и извлечение доходов (проценты, дивиденды, прирост рыночной стоимости объектов инвестиции и т.п.).

Чаще всего основные виды таких инвестиций характеризуются капиталовложением в ценные бумаги, которые принадлежат всевозможным эмитентам, а также в другие подобные активы. Зачастую прямые с портфельными инвестициями пересекаются в реальных с финансовыми инвестициями. При этом следует отметить, что в некоторых случаях прямыми инвестициями считают вложение капиталов непосредственно в производство, а портфельными – покупку ценных бумаг. Другими словами критерии классификации в данном случае – это характеристики объектов инвестирования.

Мнения специалистов о формах инвестирования

Многие специалисты в области экономики, такое отождествление считают ошибочным, т.к. реальные инвестиции кроме вложений в физические объекты вдобавок включают в себя и вложения в иные виды реальных активов. Однако, финансовые инвестиции помимо капиталовложений в ценные бумаги охватывают капиталовложения и в иные финансовые инструменты.

Помимо этого, к производственным вложениям нельзя относить исключительно прямые инвестиции, т.к. некоторые портфельные инвестиции, например, инвестиции в акции какого-либо производственного предприятия в момент их первоначального размещения, также предназначаются для привлечения в производство средств инвесторов.

Иногда различные формы инвестиций смешиваются по причине отсутствия строгих критериев, применяемых при их распределении.

Как Вы помните, мы уже отмечали — реальные и иные финансовые вложения осуществляют в зависимости от самих объектов инвестирования, а основные виды прямых и портфельных инвестиций зависят от совершенно иного критерия – самой цели инвестирования. А вот портфельные инвестиции скорее ориентированы на доход от текущих вложений капитала.

Как видите, с одной стороны реальные и финансовые типы инвестиций, а с другой прямые и портфельные, выступают в роли совершенно различных по типу групп вложений.

Классификация инвестиций, разделяющаяся по регионам, рискам, отраслям, формам собственности, срокам и другим признакам

Формы инвестиций также могут классифицироваться по срокам, всевозможным формам собственности, отраслям, регионам, рискам и мн. др. признакам.

Основные виды инвестирования по срокам, разделяют на:

• долгосрочные вложения
• среднесрочные вложения
• и краткосрочные вложения.

Долгосрочные инвестиции подразумевают вложение капитала на срок 3 года и более, среднесрочные – от года до трех, а краткосрочные – не более чем 1 год.

На государственные, затем частного характера, смешанные (совместные) и иностранные инвестиции классифицируются вложения по форме собственности их инвестиционных ресурсов.

Под государственными инвестициями понимаются вложения, которые осуществляют государственные органы управления и власти, и иные предприятия, располагающие государственной формой собственности.

Частные (негосударственные) инвестиции, это вложения средств уже частными инвесторами, осуществляющими предприятия с негосударственной формой собственности и простые граждане.

Смешанные формы инвестиций – это совместные вложения средств отечественных и иностранных субъектов.

Иностранные инвестиции — вклады средств организациями, гражданами, фирмами других государств и в частности иностранными государствами в целом.

 

Также формы инвестиций подразделяют по региональному признаку – вложения в пределах страны и далее.

Здесь, различают национальные (внутренние) инвестиции, предполагающие вложение в инвестиционные объекты, находящиеся на территории данной страны

И зарубежные инвестиции – предполагающие вложения в сами объекты инвестирования, находящиеся на территории других стран.

Отраслевой признак классификации инвестиций, подразумевает вложение средств в разные экономические отрасли, к примеру, пищевая, энергетическая, легкая, топливная, машиностроительная, строительная, транспортная, сельскохозяйственная, деревообрабатывающая, нефтехимическая и др.  промышленности.

Формы инвестиций подразделяющиеся по видам риска

Существуют такие формы инвестиций, которые подразделяют на виды рисков:

• консервативные
• умеренные
• и агрессивные.

Данный вид классификации инвестиций напрямую связан с соответствующими типами инвесторов. Как вы, наверное, догадались по названиям – консервативные инвестиции являются вложениями с пониженными рисками и характеризуются ликвидностью и надежностью.

Отличительной чертой умеренных инвестиций (умеренно агрессивных) является средняя степень риска даже при достаточной ликвидности и прибыльности от вложений.

Для агрессивных инвестиций характерна очень высокая степень риска. Характеризуются такие инвестиции низкой ликвидностью, но при этом высокой прибыльностью.

Так как инвестиционная деятельность является очень важным процессом, то следует остановиться на еще одном классификационном критерии – сфере вложения средств.

По данному критерию различают такие формы инвестиций:

• производственные
• и непроизводственные.

Для современной экономической системы определяющее значение имеют производственные инвестиции, которые обеспечивают прирост и воспроизводство общественного с индивидуальным капиталом.

что это и что к ним относится (вложения и виды)

Экономический термин «Реальные инвестиции не означает, что существуют нереальные инвестиции. Просто, классификация по объекту инвестиций их разделяет на реальные и финансовые инвестиции. Финансовые — это вложения в ценные бумаги: акции компаний, облигации, сертификаты, чеки и пр.

Реальные инвестиции — это вложения в основной капитал в разнообразных формах:

• В форме производственного капитала — основные и оборотные фонды предприятий, строительство и капитальный ремонт;
• Земли и иных природных ресурсов — приобретение месторождений для добычи полезных ископаемых;
• Нематериальных активов — приобретение патентов, товарных знаков, лицензий;
• Вложение в научные исследования, образование;
• Приобретение нового бизнеса.

Такая классификация недостаточно строга, поскольку приобретение нового бизнеса может осуществляться и как финансовые инвестиции путем приобретения акций этого бизнеса. Поэтому, многие экономисты считают, что при покупке акций их можно считать финансовыми инвестициями, если инвестор не участвует в управлении компании, акции которых он приобрел. Если покупается такое количество акций, которое требует участия инвестора в управлении или контрольный пакет, то это реальные инвестиции. Поэтому к реальным инвестициям относятся вложения в систему управления предприятиями, вложения в повышение квалификации, работающих на них людей, в их образование и воспитание.

Аналогична ситуация с золотом, которое служит инструментом финансовому инвестору при формировании инвестиционного портфеля. Золото является реальными инвестициями, если приобретается для технологического процесса в производстве электронного оборудования или для производства ювелирных украшений.

Существенным уточнением такой классификации реальных инвестиций будет, если рассматривать их как инвестиции в реальный сектор экономики.

Под реальным сектором экономики подразумевается материальное производство товаров и услуг, создание валового продукта в экономике страны.

Содержание статьи

Характеристика

Реальные инвестиции в производство товаров и услуг, требует от инвестора, кроме денег, знания и квалификацию в области данного производства, знания системы управления трудовыми коллективами, финансовыми ресурсами, знание рынка товаров и услуг и многие других навыки.

Это означает, что реальные инвестиции осуществляют профессионалы, иначе они быстро потеряют свой капитал.

Реальные инвестиции имеют более высокую доходность по сравнению с финансовыми инвестициями и большую устойчивость к колебаниям рынка. Соответственно и имеют относительно низкую степень риска вложений. Даже в условиях банкротства, реальный инвестор имеет возможность уменьшить убытки за счет реализации имущества и материальных ценностей обанкротившегося предприятия.

С другой стороны ликвидность реальных инвестиций очень низка в сравнении с финансовыми инвестициями. Для финансового инвестора высокая ликвидность инвестиций является инструментом управления инвестиционным портфелем.

Главным отличием реальных инвестиций от финансовых, является то, что реальные инвестиции это вложения в реальную экономику страны, в создание валового продукта, в увеличение ее экономического потенциала, в улучшение жизни населения. Поэтому реальным инвестициям в государстве отдается предпочтение. Реальный инвестор делает вложения на десятилетия, рассчитывая развивать производство, увеличивать его потенциал. Реальный инвестор — это хозяин, пришедший хозяйствовать долго и капитально.

Финансовый инвестор, скорее биржевой спекулянт, зарабатывающий на сиюминутных колебаниях рынка ценных бумаг.

Реальные инвестиции обладают важной характеристикой, не всегда приятной для инвестора. Они требуют постоянного увеличения, пополнения. Научно-технический прогресс быстро совершенствует производственную базу предприятий, появляются новые прогрессивные технологии, новые материалы и новые методы управления, совершенствуется автоматизация производства, начинается его роботизация. Если не следить за новинками технического прогрессом, не совершенствовать свое производство, можно быстро утратить конкурентоспособность производимой продукции, а значит, потерять рынок и часть капитала.

Виды реальных инвестиций

По классификации реальных инвестиций их разделяют на два класса: материальные и нематериальные.

Материальные инвестиции делятся на виды:

• приобретение и совершенствование основного капитала;
• приобретение и увеличение оборотного капитала.

Приобретение и совершенствование основного капитала это:

• покупка оборудования;
• приобретение земли и месторождений полезных ископаемых;
• строительство зданий и сооружений;
• реконструкция предприятий;
• модернизация производства.

Оборотный капитал изменяется вследствие увеличения основного капитала. С ростом основного капитала растет потребность в запасах материалов и сырья и других оборотных средств.

Нематериальные инвестиции включают в себя помимо упомянутых ранее товарных знаков, патентов, лицензий, инвестиции в научные исследования, в совершенствование систем управления предприятия, в повышение квалификации работающих сотрудников, в систему здравоохранения работников. В конечном итоге эти вложения оборачиваются повышением эффективности работы предприятия и увеличением его прибыли.

Именно поэтому, инвестиции в рекламу также относят к реальным нематериальным инвестициям.

Виды реальных инвестиций зависят и от характера развития инвестируемого объекта: экстенсивного или интенсивного. Экстенсивное развитие предполагает увеличение масштабов производства на существующей технической и технологической базе предприятия. Интенсивное развитие предполагает совершенствование этой базы.

Оценка

Все инвесторы, без исключения, желают знать, что принесут им, помимо головной боли, инвестиции. Поэтому оценку их эффективности инвестор делает на всех этапах вложений, начиная с предварительной оценки. Основным критерием оценки вложений является их доходность. Другим критерием является степень риска.

С позиции доходности вложений инвестор реальных инвестиций на предварительном этапе делает технико-экономическое обоснование инвестиций (ТЭО), в котором делается укрупненный расчет основных показателей будущего производства, его затрат и результатов. Расчет затрат на производство, материалы, рабочую силу, оборотные средства, налоги и сборы. Расчет ожидаемой выручки, расходов на выплаты кредитов банка, ожидаемую прибыль, сроков окупаемости вложений и других показателей эффективности.

Обязательным элементом оценки инвестиционного проекта является разработка его бизнес-плана. Причем, бизнес-план разрабатывается отдельно для банка, кредитующего инвестиционный проект, для соинвесторов, если таковые имеются, и для себя.

Бизнес-планы разрабатываются на предварительном этапе инвестиций, в процессе инвестирования и в процессе запуска в работу предприятия.

Оценка эффективности инвестиций проводится по ряду показателей, основными среди которых являются:

• оценка рентабельности инвестиций через индекс доходности;
• срок окупаемости инвестиций;
• чистый приведенный доход;
• внутренняя норма доходности инвестиций.

Эти показатели дают инвестору возможность сделать правильный выбор инвестиций в проекты с позиции их доходности.

Оценка риска инвестиционных вложений проводится моделированием изменения основных показателей проекта и определение чувствительности проекта к эти возможным изменениям. Чаще всего, разрабатываются бизнес-планы:

• по пессимистическому сценарию, при наихудших условиях реализации и функционирования проекта;
• по оптимистическому сценарию, при наилучших условиях;
• по усредненному сценарию, который, ближе к реальным возможностям.

Диапазон сохранения эффективности проекта, в процессе моделирования при изменяющихся условиях, показывает инвестору возможные границы риска при вложениях в данный проект.

Реальное инвестирование это основа роста производственного и экономического потенциала страны, поэтому так важна оценка его эффективности и оценка риска вложений в реальные инвестиционные проекты не только для инвестора, но и для экономики всего государства.

Все об учете долгосрочных инвестиций.

Быстрые и краткосрочные инвестиции.

Стратегические цели предприятия — основа стратегических инвестиций.

Причины появления необходимости в автономных инвестициях.

типов инвестиций и рисков каждой инвестиционной стратегии |

Отправлено 1 мая 2011 г. Томасом ДеГрейсом

Узнайте, что такое Типы инвестиций и риски каждой инвестиционной стратегии. Типы инвестиций — это вложения, такие как наличные деньги, акции, товары, предметы коллекционирования, недвижимость и бизнес. Выбор того, какой тип инвестиций соответствует вашим личным инвестиционным целям, может существенно повлиять на ваш пенсионный план. Каждый тип инвестиций имеет свои риски и выгоды.Здесь мы пытаемся поговорить об основных типах инвестиций, каждый из которых имеет глобальную рыночную стоимость более 1 триллиона долларов.

Тип инвестиций Денежные средства

Денежные вложения обычно относятся к инвестициям, при которых денежные средства обычно вкладываются с фиксированной процентной ставкой. Преимущество денежных вложений в том, что относительно низкий риск по сравнению с инвестированием в активы. Различия в том, какой вид денежных вложений включает в себя доходность полученной ликвидности вложения.

Типы денежных вложений включают CD, облигации и денежные рынки. Государственные облигации, CD и денежные рынки несут наименьший риск и обычно выплачивают фиксированную сумму в течение определенного периода времени. Ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, и корпоративные облигации имеют более высокий риск дефолта, при котором вы можете потерять значительную сумму, если обеспеченный актив обесценится.

Риски
Риск денежных вложений — это инфляция, в этом случае ваши деньги теряют покупательную способность по мере роста инфляции. Также существует небольшой риск того, что валюта может рухнуть и потерять огромное количество стоимости за короткий период времени.

Акции инвестиционного типа

Инвестиции в акции могут включать в себя вложения в такие вещи, как акции и опционы. Вам понадобится онлайн-брокерский счет, чтобы покупать и продавать акции на фондовом рынке. Как акционер компании, вы, по сути, владеете частью этой компании и получаете выгоду от увеличения стоимости компании. Стоимость компании растет по мере роста продаж и прибыли. Как правило, по мере роста экономики доходы компаний растут, а фондовый рынок растет.Когда экономика падает и входит в рецессию, фондовый рынок падает.

При определении стоимости одной акции над другой большинство обращает внимание на соотношение P / E (цена / прибыль), рост и ее реальную балансовую стоимость. Распространено мнение, что акция, торгуемая по справедливой рыночной стоимости, торгуется с коэффициентом P / E, равным или меньшим скорости ее роста. Например, если Microsoft росла на 15% в год, то P / E не превышает 15%. Исключением из этого правила является то, что акции без роста обычно торгуются как минимум в 6-10 раз больше прибыли.Это связано с тем, что средний уровень инфляции составляет 4%, а торговля акциями обычно превышает уровень инфляции как минимум в 2 раза. Другие вещи, которые вы, возможно, захотите учитывать при выборе акций, — это потенциал роста, лидерство на рынке, отношение прибыли к долгу, конкуренция и стабильность доходов. Вы можете выбрать свои собственные акции и / или купить корзину акций в ETF или паевом фонде. Некоторые инвесторы также могут купить фонд, который отслеживает популярные индексы, такие как DJIA, NASDAQ или S&P 500.

Риски
Большой риск для инвестирования в акции состоит в том, что если компания обанкротится, стоимость акций упадет до нуля, и вы, инвестор, останетесь ни с чем, а оставшиеся активы компании будут проданы с выручкой держателям облигаций.Если компания выходит из банкротства, держатели облигаций становятся новыми владельцами акций. Диверсификация может помочь защитить инвесторов от убытков, если акции одной компании обанкротятся. Ни одна компания в истории не обанкротилась, если бы не имела долга, поэтому покупка компаний с низким уровнем долга или без него — хорошая идея. За один год общий фондовый индекс, такой как Dow или S&P 500, может потерять более 50% своей стоимости.

Хотя преимущество владения акциями состоит в том, что с 1900 года фондовый рынок приносил среднюю доходность 10% в год.Кроме того, владея акциями, вы застраховываетесь от инфляции, которая со временем может подорвать стоимость денег.

Виды вложений Товары

Товары — это физическое вещество, которое может включать энергию, продукты питания и металлы. Сырьевые товары имеют тенденцию дорожать во время высокой инфляции и когда экономика быстро растет. Сырьевые товары также могут расти или падать обратно пропорционально спросу и предложению, когда инвесторы спекулируют на будущих тенденциях или когда разные сырьевые товары становятся популярными или выходят из него. Поскольку для некоторых сырьевые товары могут быстро расти, иногда более чем на 50% за один год, время может иметь важное значение для получения краткосрочной прибыли.Золото — очень популярный товар, в который люди вкладывают деньги. Однако золото мало используется в производстве, и лишь ограниченное количество произведенного золота используется в ювелирных изделиях.

Риски
Большая часть динамики цен на золото определяется исключительно спросом инвесторов. Вы можете инвестировать в сырьевые товары самостоятельно, купив ETF, хедж-фонд или паевой инвестиционный фонд. Вы также можете покупать фьючерсы, чтобы спекулировать на будущем движении цен на товары.

Тип инвестиций Коллекционные предметы

Предметы коллекционирования могут включать в себя практически все что угодно, от бейсбольных карточек до антиквариата и картин.Коллекционирование — это материальный актив, стоимость которого варьируется в зависимости от спроса со стороны коллекционеров. Чем меньше количество предметов коллекционирования, тем большую ценность они имеют. Таким образом, чтобы защитить себя от избытка предложения, необходимо убедиться, что создатель актива, художник или производитель, больше не производит копии или варианты предмета коллекционирования.

Риски
Некоторые риски при владении предметом коллекционирования состоят в том, что он может быть поврежден с течением времени, что может снизить его ценность. Кроме того, существует риск кражи предмета, поэтому вам нужно будет хранить его в надежном месте или иметь страховку для покрытия предмета.При продаже предмета коллекционирования может быть непросто найти покупателя на нишевые предметы коллекционирования, и аукционные дома могут взимать комиссию до 20% за продажу предмета за вас. Инвестиции в предметы коллекционирования могут помочь защитить вас от инфляции.

Тип инвестиций Недвижимость

Инвестиции в недвижимость — это инвестиции в такие вещи, как земля, жилая и коммерческая недвижимость. Инвестиции в землю основаны на том фундаментальном принципе, что земли доступно только определенное количество и спрос со временем будет расти.Однако, владея землей, вы не получаете никаких денежных средств, и вам все равно придется платить налоги каждый год.

Обычное вложение в недвижимость — аренда. Инвестиционная стратегия здесь состоит в том, чтобы сдать недвижимость в аренду арендатору по фиксированной цене, которая, как мы надеемся, покрывает расходы на содержание недвижимости. Основным преимуществом инвестирования в недвижимость является то, что вы можете получать доход с фиксированной ставкой, часто превышающий доходность облигаций, и в то же время защищать себя от инфляции.

Риски
Риск при инвестировании в недвижимость заключается в том, что стоимость недвижимости может упасть или может произойти какое-то событие, которое заставит вас вложить деньги в недвижимость для поддержания ее работоспособности, например, трещина в фундаменте или течет крыша. Кроме того, владение недвижимостью может потребовать от вас части личного времени, которое можно потратить на другие дела. Используя кредитное плечо, вы можете увеличить свою прибыль, однако, если вы не можете позволить себе вносить платежи по ипотеке, вы потеряете весь свой капитал, если банк лишит имущество права выкупа.

Существует возможность владеть REIT (Инвестиционный фонд недвижимости), который по закону выплачивает инвесторам 90% своей прибыли в виде дивидендов. REIT так же легко купить, как и акцию, хотя, как и в случае с акциями, стоимость может двигаться вверх и вниз в зависимости от спроса инвесторов.

Тип инвестиций Бизнес

Скорее, вы заявляете о своем собственном бизнесе или инвестируете в чужой бизнес, у этого типа инвестиций есть свои риски и выгоды. Различные способы инвестирования в бизнес могут включать открытие собственного дела, покупку части чужого бизнеса или владение фондом, который специализируется на инвестировании в новые предприятия, например фонды венчурного капитала.Когда вы начинаете свой бизнес, вам, скорее всего, потребуется заранее вложить как время, так и деньги, прежде чем вы будете готовы продавать продукт или услугу клиентам.

Риски
Вы можете потерять 100% вложенных денег, если не сможете получить прибыль, превышающую ваши постоянные затраты на рабочую силу, маркетинг и операционные расходы. Если вы владеете частью чужого бизнеса, вы можете не увидеть возврата своих инвестиций, если не будет заключено соглашение о выплате дивидендов или если компания станет публичной.

Основным преимуществом владения бизнесом является то, что прибыль может быть практически неограниченной. Есть много случаев, когда инвестиции в размере 10 000 долларов превращаются в более 1 миллиона долларов менее чем за 10 лет. Бизнес — это еще и защита от инфляции.

Сводка

Как мы видим, существует большое разнообразие типов инвестиций, из которых можно выбирать, что имеет свои риски и выгоды. Чем больше доход, тем больше риск. Вам нужно решить, каковы ваши долгосрочные цели, чтобы выбрать тип инвестиций.

.

Что такое инвестиции? Различные типы инвестиций

Определение : Деньги, потраченные на приобретение товара, который может принести будущий доход или богатство, известны как инвестиции. Проще говоря, инвестиции — это деньги сегодня, чтобы максимизировать их в будущем. Инвестором может быть кто угодно, физическое лицо, юридическое лицо или даже правительство.

Два ключевых аспекта инвестиций

Возврат любых инвестиций основан только на двух аспектах:

• Время : Период, в течение которого производится вложение, должен составлять не менее одного года.Чем больше срок инвестирования, тем выше доходность. От этого фактора зависят такие инвестиции, как государственные облигации.
• Риск : Каждая инвестиция несет в себе определенный риск. Чем выше потенциал инвестора рискнуть, тем лучше будет его доход. Этот фактор в значительной степени влияет на инвестиции в фондовый рынок.

Содержание: Инвестиции

1. Ключевые слова
2. Типы
3. Инвестиции в собственность
4. Кредитные инвестиции
5. Эквиваленты денежных средств
6. Фонды
7. Альтернативы

Ключевые слова

Инвестор : Инвестором может быть любое физическое лицо, фирма или организация, у которых есть потенциал для привлечения собственного капитала в течение длительного периода (обычно более года) для получения прибыли или богатства в будущем.

Спекулянт : Спекулянты обычно вкладывают заемную сумму в высокорисковые возможности на короткий период (не более шести месяцев) для получения высоких доходов. Они полагаются на расчеты, основанные на рыночных тенденциях, психологии и техническом анализе.

Трейдер : Трейдеры — это те, кто торгует на рынке производных финансовых инструментов или фондовом рынке, покупая и продавая свои активы в течение дня, недели или месяца. Они стремятся получить прибыль в виде маржи, получаемой от колебаний цен.

Игрок : Игрок — это человек, который вкладывает деньги или ценности без какой-либо основы или расчетов в игру на удачу или случай. Он / она инвестирует в ставки, игральные карты, броски и т. Д., Зная, что результат неуверен.

Виды инвестиций

Инвестиции в собственность

Инвестиции, сделанные для приобретения владения любым материальным или нематериальным активом, известны как инвестиции в собственность. Вот некоторые из форм собственности вложений:

• Основные средства : Включает приобретение основных средств (машин, земли, здания и т. Д.)) для создания ценности в будущем.
• Акции : Владение акциями публичной компании дает право на участие в будущей прибыли компании.
• Ценности, такие как антиквариат и предметы коллекционирования : Инвестиции в некоторые антикварные предметы или предметы коллекционирования с целью их продажи в будущем могут быть прибыльными.
• Business Capital : Инвестирование в собственный бизнес с целью получения прибыли от продажи товаров или услуг.
• Лицензия и товарный знак : Лицензия или товарный знак придают компании признание, давая ей торговую марку, которая расширяет возможности компании.

Кредитные инвестиции

Ссудные вложения можно понимать как покупку возвратных долгов для получения процентов в будущем.

• Облигации : Облигации — это необеспеченные долговые инструменты, приобретаемые инвестором в зависимости от кредитоспособности и деловой репутации эмитента. Процентная ставка определяется заранее и может быть фиксированной или плавающей.
• Государственные облигации : Государственные облигации — это облигации, выпущенные государством, например, казначейские векселя — еще один вариант безрискового инвестирования, при котором процентная ставка является номинальной и фиксированной.
• Депозитный сертификат (CD) : Депозитный сертификат — это простой вексель, который банк выдает в обмен на хранение ваших денег на сберегательном счете в течение определенного периода.

Денежные эквиваленты

Эти вложения могут рассматриваться как эквиваленты денежных средств. Некоторые из них:

• Фонды денежного рынка : Фонды денежного рынка — это вложения, которые можно удобно обналичить, когда это необходимо. Они несут низкий риск и дают низкую доходность в краткосрочной перспективе.
• Сберегательный счет : Сберегательный счет, открытый в банке, представляет собой легко оцениваемое вложение, но оно дает скудную прибыль.

Фонды

Фонды — еще один вариант, когда накопленная сумма достаточно высока, а инвестиции хорошо спланированы и систематичны. Вот некоторые из известных фондов:

• Паевые инвестиционные фонды : Паевые инвестиционные фонды — это накопленный фонд, объединенный многими инвесторами и инвестируемый управляющим капиталом в акции, облигации и другие финансовые инструменты.В долгосрочной перспективе он приносит достаточно высокий доход.
• Хедж-фонды : Эти фонды в основном нацелены на минимизацию инвестиционного риска, но сами они используются как вариант инвестирования. Хотя они похожи на паевые инвестиционные фонды, они используют стратегии высокого риска и инвестируют в любую потенциальную возможность.
• Индексные фонды : Индексный фонд — это портфель паевых инвестиционных фондов, состоящий из различных акций или акций. Участие в индексном фонде означает владение процентом от всей коллекции.Он обеспечивает лучшую доходность за счет инвестиций в диверсифицированный портфель.
• Биржевые фонды (ETF) : они похожи на индексные фонды. Но, в отличие от индексного фонда, это не инвестиции паевых инвестиционных фондов. Вместо этого ETF можно рассматривать как активные торговые инвестиции на рынке акций, где покупка и продажа могут осуществляться в течение дня, пока рынки акций открыты.

Альтернативы

Другой вид инвестиций, который сильно отличается от традиционных инвестиций, может быть обозначен как альтернативный.Это:

• Драгоценные металлы : Покупка золота, серебра и других драгоценных металлов в их фактическом виде или в качестве украшений и ювелирных изделий для продажи их по более высокой цене в будущем.
• Венчурный капитал : Венчурный капиталист использует стартап или малый бизнес, становясь партнером компании, и получает прибыль в виде прибыли. Это также может быть форма вложений в собственность.
• Инвестиционные фонды в сфере недвижимости (REIT) : Инвестиции в недвижимость дают инвестору право на частичное владение и, таким образом, получать удовольствие от прироста собственности или ренты, полученных от собственности.
• Сырьевые товары : Инвестиции в сырьевые товары — это фьючерсные контракты на покупку и продажу определенных ресурсов по заранее установленной цене. Сюда входят сахар, кофе, пшеница, какао, хлопок, природный газ, сырая нефть, крупный рогатый скот и т. Д.

В нынешнем сценарии, когда люди технически обновлены и хорошо образованы, каждый сосредоточен на построении здорового будущего за счет ограниченных ресурсов, которыми они владеют сегодня. Это возможно только за счет инвестиций.

.

Учет вложений | Виды и классификации

На главную Бухгалтерский учет Инвестиции

Инвестиции — это финансовые активы, которые представляют собой право компании на получение денежных средств от своей доли в облигациях, акциях, недвижимости и т. Д. Целью таких инвестиций является получение инвестиционного дохода (процентов и дивидендов) и получение прибыли от ожидаемого прироста капитала.

Классификация инвестиций

Инвестиции отражаются инвестором в своем балансе и классифицируются на краткосрочные и долгосрочные.Текущие инвестиции (т.е. те, срок погашения которых ожидается в течение 12 месяцев) называются краткосрочными инвестициями , а долгосрочные инвестиции называются долгосрочными инвестициями . Некоторые инвестиции, которые могут быть легко конвертированы в денежные средства с незначительными колебаниями их стоимости, классифицируются как эквивалентов денежных средств .

Основные категории инвестиций включают долговые ценные бумаги, долевые ценные бумаги и производные инструменты.

• Долговые ценные бумаги — это финансовые инструменты, которые представляют собой право на определенный поток денежных средств в течение определенного периода времени, например облигации.
• Долевые ценные бумаги — это финансовые инструменты, которые представляют собой остаточную долю (владение) в компании, например, обыкновенные акции и т. Д.
• Производные ценные бумаги — это финансовые инструменты, которые «получают» свою стоимость от других финансовых инструментов, таких как форвардные контракты, фьючерсные контракты, опционы и т. Д.

Бухгалтерская классификация долговых ценных бумаг

МСФО (IAS) 32 и МСФО (IAS) 39, предыдущие стандарты учета финансовых инструментов МСФО, классифицировали долговые ценные бумаги на удерживаемые до погашения, имеющиеся в наличии для продажи и удерживаемые для торговли категории.МСФО (IFRS) 9, новый стандарт, требует, чтобы долговые ценные бумаги классифицировались в основном на те, которые учитываются по (a) амортизированной стоимости, (b) по справедливой стоимости через прибыль или убыток (FVTPL) и (c) по справедливой стоимости через прочий совокупный доход (FVOCI). .

Согласно ОПБУ США, классификация определяется юридической формой инструментов. US GAAP сохраняет унаследованные классификационные категории для многих долговых ценных бумаг.

Согласно МСФО, классификация зависит от (а) бизнес-модели и (б) характеристик денежных потоков инструмента.Сначала инвестор определяет, заключается ли его бизнес-модель: удерживать актив для получения денежных потоков или продать его для получения прироста капитала. Во-вторых, он оценивает, являются ли денежные потоки актива исключительно выплатами в счет основной суммы долга и процентов (так называемый тест SPPI ). Категории долговых ценных бумаг по МСФО:

• Амортизированная стоимость : Долговые ценные бумаги классифицируются по амортизированной стоимости, если бизнес-модель компании заключается в удержании актива для получения денежных потоков, и эти денежные потоки представляют собой исключительно выплаты в счет основной суммы долга и процентов.
• Справедливая стоимость через прочий совокупный доход (FVTOCI) : Долговые ценные бумаги классифицируются как FVOCI, если бизнес-модель инвестора заключается как в получении денежных потоков, так и в продаже актива, а денежные потоки представляют собой исключительно платежи в счет основной суммы долга и процентов.
• Справедливая стоимость через прибыль или убыток (FVTPL) : Долговые ценные бумаги, которые не подходят для классификации по амортизированной стоимости или FVTOCI, классифицируются как FVTPL.

Учет долевых ценных бумаг

Учет долевых вложений зависит от формы собственности:

• Контрольный пакет акций : если компания A владеет более 50% капитала компании B, она контролирует компанию B и обязана составлять консолидированную финансовую отчетность.
• Существенное влияние : если компания A владеет от 20% до 50% капитала компании B, она оказывает значительное влияние на компанию B и должна учитывать инвестиции в компанию B с использованием метода долевого участия.
• Нет контрольной доли и нет существенного влияния. : если компания A владеет менее 20% капитала компании B, то метод консолидации или долевого участия не требуется.

Предыдущие стандарты учета инвестиций, такие как МСФО (IAS) 39 и его аналог ОПБУ США, позволяли классифицировать долевые инструменты как (а) предназначенные для торговли, (б) оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток, и (в) имеющиеся в наличии для продажи .

Согласно новому стандарту бухгалтерского учета, МСФО (IFRS) 9, справедливая стоимость через прибыль или убыток (FVTPL) является основной категорией для всех долевых ценных бумаг. Это означает, что долевые ценные бумаги обычно отражаются по справедливой стоимости с отражением любых изменений в прибыли или убытке.

Однако, согласно МСФО, компания может безотзывно, классифицировать долевые инвестиции (по каждому инструменту) по справедливой стоимости через прочий совокупный доход (FVOCI). Это означает, что ценные бумаги отражаются по справедливой стоимости, но изменения отражаются в прочем совокупном доходе.В случае такой категоризации в будущем для таких инвестиций не допускается реклассификация в категорию FVTPL.

Аналогичным образом, согласно ОПБУ США есть некоторые исключения из категории справедливой стоимости по умолчанию. Например, если справедливая стоимость не может быть определена, вложение в долевые инструменты разрешается отражать по стоимости приобретения за вычетом убытков от обесценения.

Пример классификации

Вы работаете бухгалтером в Flow, Inc., футуристической компании, предоставляющей финансовые услуги. Его денежные средства и их эквиваленты на 1 января 20X9 года составляли 2 доллара.2000000000. Недавно назначенный инвестиционный менеджер приступил к активной инвестиционной деятельности. В течение года компанией заключены следующие сделки:

• 1 января 20X9 года: получил 60% акций Dots, Inc. за 300 миллионов долларов.
• 1 февраля 20X9 года: приобрел 18% обыкновенных акций Air, Inc., передовой коммуникационной компании, за 450 миллионов долларов с намерением удерживать их на неопределенный срок.
• 1 марта 20X9 года: вложил 55 миллионов долларов в паевой инвестиционный фонд с намерением продать его в ближайшем будущем.
• 30 июня 20X9 года: продал инвестицию паевого инвестиционного фонда, сделанную 1 марта 20X9 года, за 60 миллионов долларов.
• 1 июля 20X9 года: вложены в простые государственные облигации номинальной стоимостью 350 млн долларов США со сроком погашения до конца 5-го года с процентной ставкой 8% по номиналу. Компания намерена удерживать их до погашения.
• 1 сентября 20X9 года: приобретение 35% акций за 320 долларов в Fiber, Inc.

На конец года, то есть 31 декабря 20X9 года, инвестиции в Dots, Inc. упали до 290 миллионов долларов, инвестиции в Air, Inc.выросла до 500 миллионов долларов, в то время как инвестиции в Fiber, Inc. были оценены в 350 миллионов долларов. Компания получила дивиденды в размере 2 миллионов долларов от Dots, Inc., ничего от Air, Inc., ничего от паевого инвестиционного фонда и ничего от Fiber, Inc. Чистая прибыль Fiber, Inc. в 20X9 финансовом году составила 15 миллионов долларов.

Классифицируйте вышеуказанные инвестиции по различным инвестиционным категориям и укажите порядок учета соответствующих прибылей или убытков.

Решение

1. 60% акций Dots, Inc.следует консолидировать в финансовой отчетности Flow, Inc., поскольку она представляет собой контроль.
2. 18% акций Air, Inc. следует классифицировать как FVTPL, а прибыль в размере 50 миллионов долларов (500 миллионов долларов — 450 миллионов долларов) следует указывать в отчете о прибылях и убытках.
3. Инвестиции в размере 55 миллионов долларов в паевой инвестиционный фонд должны классифицироваться как FVTPL, а реализованная прибыль в размере 5 миллионов долларов (60 миллионов долларов — 55 миллионов долларов) должна быть включена в отчет о прибылях и убытках.
4. Инвестиции в государственные ценные бумаги должны отражаться по амортизированной стоимости с признанием процентного дохода в отчете о прибылях и убытках.Это связано с тем, что бизнес-модель компании «удерживать актив для получения» денежных потоков соответствует тесту SPPI. Изменения справедливой стоимости государственных ценных бумаг не признаются.
5. 35% -ная доля в Fiber, Inc. должна учитываться по методу долевого участия, так как инвестиции привели к значительному влиянию.
6. Компания имеет возможность обозначить инвестиции в Air, Inc. и паевой инвестиционный фонд в FVOCI при первоначальном признании, и в этом случае нереализованная прибыль будет отражена в прочем совокупном доходе.

, автор Obaidullah Jan, ACA, CFA, последнее изменение: 11 мая 2020 г.
Обучение по программе CFA ^® ? Заметки для доступа и банк вопросов для CFA ^® Level 1, созданный мной на AlphaBetaPrep.com

.

Различные виды инвестиций

Защитные инвестиции

Защитные инвестиции направлены на получение регулярного дохода, а не на рост стоимости с течением времени. Два наиболее распространенных типа защитных инвестиций — это наличные и фиксированные проценты.

Денежные вложения включают:

• Сберегательные счета с высоким процентом

Основным преимуществом денежных вложений является то, что они обеспечивают стабильный регулярный доход за счет выплаты процентов.Хотя это наименее рискованный вид инвестиций, вполне возможно, что стоимость ваших денежных средств со временем может уменьшиться, даже если их сумма в долларах останется прежней. Это может произойти, если стоимость товаров и услуг растет слишком быстро, что также называется инфляцией, что означает, что на ваши деньги можно купить меньше, чем раньше.

Инвестиции с фиксированной процентной ставкой включают:

• Срочные вклады
• Государственные облигации
• Корпоративные облигации

Срочный вклад позволяет вам получать проценты по сбережениям по той же или немного более высокой ставке, чем денежный счет (в зависимости от суммы и срока, на который вы инвестируете), но он также блокирует ваши деньги на время срок ‘, поэтому у вас не возникнет соблазна потратить его.

Облигации

, с другой стороны, в основном функционируют как ссуды правительствам или компаниям, которые продают их инвесторам на фиксированный период времени и выплачивают им регулярную процентную ставку. В конце этого периода цена облигации возвращается инвестору.

Хотя облигации считаются инвестициями с низким уровнем риска, стоимость некоторых типов со временем может снижаться, поэтому вы потенциально можете получить обратно меньше денег, чем вы изначально заплатили.

Инвестиции в рост

Инвестиции в рост нацелены на увеличение стоимости с течением времени, а также на получение дохода.Поскольку их цены могут значительно расти и падать, инвестиции в рост могут принести более высокую прибыль, чем защитные инвестиции. Однако у вас также больше шансов потерять деньги.

Двумя наиболее распространенными типами инвестиций в рост являются акции и собственность.

Акций:

В простейшем случае одна акция представляет собой одну единицу собственности в компании. Акции обычно покупаются и продаются на фондовой бирже через брокерскую платформу, такую ​​как CommSec.

Акции считаются инвестициями в рост, потому что их стоимость может расти. Возможно, вы сможете зарабатывать деньги, продавая акции по более высокой цене, чем вы изначально платили за них.

Если вы владеете акциями, вы также можете получать доход от дивидендов, которые фактически представляют собой часть прибыли компании, выплачиваемой ее акционерам.

Конечно, стоимость акций может также упасть ниже цены, которую вы за них платите. Цены могут быть неустойчивыми изо дня в день, и акции, как правило, лучше всего подходят для долгосрочных инвесторов, которым комфортно выдерживать эти взлеты и падения.

Хотя они исторически приносили более высокую доходность, чем другие активы, акции считаются одним из самых рискованных видов инвестиций.

Инвестиции в недвижимость включают:

• Жилая недвижимость, такая как дома и квартиры
• Коммерческая недвижимость, например, отдельные офисы или офисные здания
• Торговые помещения, например магазины
• гостиничных номеров или отелей
• Промышленная собственность, например склады

Как и в случае с акциями, стоимость собственности может возрасти, и вы сможете зарабатывать деньги в среднесрочной и долгосрочной перспективе, продав дом или квартиру дороже, чем вы за них заплатили.

Тем не менее, рост цен не гарантируется, и недвижимость может быть сложнее, чем другие типы инвестиций, быстро продать, поэтому она может не подойти вам, если вам нужно легко получить доступ к своим деньгам.

.

Добавить комментарий Отменить ответ

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Комментарий *

Имя *

Email *

Сайт