Инвестиции в нематериальные активы это: Инвестиции в нематериальные активы | Классификация нематериальных активов | Что такое

Инвестиции в нематериальные активы | Классификация нематериальных активов | Что такое

Содержание статьи:

1. Что такое инвестиции в нематериальные активы?
2. Направления инвестирования
3. Виды нематериальных активов
4. Проблемы нематериальных инвестиций

Лучший инвестиционный брокер в мире! 
Советник по сбору инвестиционного портфеля! 
Индивидуальный инвестиционный счет!
Мгновенный вывод средств на карту! 
Минимальные комииссии за сделку и многое другое!

Под инвестициями понимают либо покупку чего-то материального, имеющего форму, либо финансирование конкретных проектов, также имеющих материальную базу и основу.

Однако существуют вложения в объекты, не имеющие материальной формы, однако обладающие определенной ценностью. Такие вложения называют инвестициями в нематериальные активы (НМА).

Инвестиции в нематериальные активы это финансирование объектов способных повысить научно-технический потенциал проекта.

Они повышают инновационный уровень предприятия, улучшают его технологичность и приводят к повышению качества выпускаемой продукции/оказываемых услуг.

Хоть нематериальные активы и не имеют материальной формы и относятся к результатам интеллектуального труда, они легко идентифицируемы.

Нематериальными активами принято называть объекты, являющиеся собственностью компании, но не имеющие какой-либо материальной либо вещественной формы, в тоже время обладающие установленной стоимостью.

Классифицировать такие активы можно по следующим признакам:

• долгосрочный характер использования
• прямое предназначение направлено на производство
• отсутствие материальной формы
• возможность идентификации и отличия от прочего имущества компании
• обладание потенциалом возможности приносить прибыль
• создаются не для перепродажи
• наличие всех подтверждающих документов, свидетельствующих об их существовании принадлежности организации.

Такими признаками обладают НМА, подлежащие отражению в бухгалтерском учете на основании ПБУ 14/2000.

Основной их особенностью будет являться их долгосрочный характер (от 1 года) и ориентированность на развитие бизнеса. В этом их главная цель.

Несмотря на долгосрочный характер, инвестиции в нематериальные активы, при должной самоотдачи от инвестора и владельца бизнеса, способны подарить значительные дивиденды и окупить все вложенные средства с лихвой.

Виды нематериальных инвестиций

Что может помочь в производстве? Что можно усовершенствовать с точки зрения вложений в нематериальные активы?

Направления инвестирования:

1. обучение и повышение квалификации персонала
2. повышение репутации, как рабочего, так и управленческого персонала предприятия
3. усовершенствование методов управления компании
4. повышение и формирование деловой репутации компании
5. наращивание и увеличение клиентской базы
6. совершенствование технической базы/разработка эксклюзивных методик производства.

Наиболее распространенными видами нематериальных активов выступают:

• патенты
• авторские права
• продукты интеллектуальной собственности (программное обеспечение, базы данных и т.п.)
• научные исследования и разработки
• конструкторские работы, промышленные образцы, селекционные изделия
• средства, расходуемые на повышение качества организации труда
• права собственности на товарные знаки.

Также инвестициями в НМА можно назвать и расходы, связанные с повышением деловой репутации организации. А это очень важно.

Чем лучше деловая репутация у предприятия, тем выше её рыночная стоимость, тем привлекательнее она для инвесторов, тем легче ей найти новых деловых партнеров, заключить выгодные договора, тем больше потенциала для её будущего роста.

Говоря финансовым языком, при положительной деловой репутации стоимость компании превышает стоимость её чистых активов.

Инвестиции в нематериальные активы это расходы, связанные с приобретением лицензий на пользование, патентов и авторских прав, эксклюзивного программного обеспечения и торговых марок.

Это расходы, побуждающие использование в производстве инновационных технологий и оригинальных решений в организации труда, приводящие к повышению качества и количества выпускаемой продукции, а значит и прибыли компании.

Проблемы нематериальных инвестиций в России

Сегодня одним из самых эффективных способов повысить капитализацию компании это инвестирование в НМА.

В век в котором мы проживаем чётко наметился тренд на увеличение объёмов нематериальных вложений. Такую тенденцию демонстрирует все развитые страны.

Примером может служить «Японское экономическое чудо», которое произошло во многом благодаря нематериальным инвестициям и улучшению деловой репутации японских компаний.

Этим же путём шла и крупнейшая мировая экономика планеты. В США были предприняты шаги по капитализации нематериальных активов, имеющихся у американских компаний, в результате чего их стоимость существенно возросла.

В данном направлении необходимо двигаться и Российской экономики, однако на сегодня доля инвестиций в НМА в сравнении с другими вложениями ничтожна мала.

Главными проблемами, возникающими на пути к их наращиванию, специалисты выделяют:

• отсутствие практики работы в судебном и экономическом поле
• отсутствие опыта и механизмов в капитализации нематериальных активов
• неудовлетворительная степень проработки в части оформления активов.

Для того, чтобы процесс развития подобной инвестиционной деятельности в России пошёл на лад, и наша экономика выросла из сырьевой в инновационную можно использовать:

• разработка эффективной правоприменительной практики
• модернизация патентного и налогового права.

Инвестиции в патенты и другие НМА: стоит ли игра свеч?

Инвестиции принято определять, как долгосрочные вложения средств в целях получения прибыли. Наиболее распространенными вариантами инвестиций, используемыми отечественными предприятиями, являются

Содержание

строительство,

капитальный ремонт.

Но любое производство не может функционировать лишь за счет людей и оборудования. Нужно выстраивать технологический процесс.

Процедуру разработки (внедрения, адаптации) технологии следует считать созданием нематериального актива (НМА), а понесенные затраты – инвестициями в НМА. Такой подход позволит организовать оптимальный бухгалтерский учет НМА, за счет чего будут улучшены финансовые показатели предприятия: сокращены расходы и увеличены внеоборотные активы).

В данном случае инвестиции приведут к капитализации предприятия за счет нематериальных активов. Этот механизм успешно применяется в мировой практике и сегодня в России получает активную поддержку со стороны государства.

ОЦЕНКА ТОВАРНОГО ЗНАКА ПО РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ

Под ключ за 10 рабочих дней

узнать цену

Инвестирование в патенты

Несмотря на слабое развитие отечественного рынка интеллектуальной собственности, распространение получили стандартные формы инвестиций в нематериальные активы. Например, покупка патента, товарного знака, секрета производства (ноу-хау) и пр.  Однако мы бы не стали относить к инвестициям в НМА, так называемое «инвестирование в патенты», когда речь идет о покупке компании-правообладателя ценных патентов.

Здесь правильнее рассматривать не инвестиции в патенты, а приобретение бизнеса, как имущественного комплекса.

Особым случаем долгосрочного вложения средств, вызывающим большой интерес у участников рынка, является заключение лицензионного договора, которое со стороны лицензиара можно трактовать как монетизацию интеллектуальной собственности.

Когда речь идет о патентах обычная ошибка правообладателя — постановка патента на учет затратным методом, то есть первоначальная стоимость патента отражается как сумма регистрационных затрат. Однако по российским стандартам оценки, можно оценить патент на разработки доходным методом или по рыночной стоимости. Этот подход дает возможность значительно увеличить чисты активы бизнеса и документально подтвердить стоимость разработки для продажи лицензий. Подробнее об оценке патентов по рыночной стоимости

Инвестиции в нематериальные активы

Инвестор, осуществляя вложения, в первом ряду ставит задачи получения дополнительного дохода и возврата средств. Но есть еще одна цель, которую практически всегда формулирует деловой человек, когда речь идет о нефинансовых вложениях. Это достижение максимального уровня капитализации объекта вложений. В России исторически сложилась позиция, что капитализацию дают материальные объекты: здания, машины, оборудование. Вместе с тем, постепенно к инвесторам приходит понимание, что инвестиции в нематериальные активы обладают при грамотном подходе весомым потенциалом.

Понятие инвестиций в нематериальные активы

Область деятельности и профессия накладывают отпечаток на восприятие многих понятий. Это касается, в том числе, понятия инвестиций. Государственный служащий воспринимает его иначе, чем, например, проект-менеджер коммерческой организации. Безусловно, нас интересует бизнес-контекст данного вопроса. Однако не следует забывать, что строительство садика или научное исследование за счет бюджетных средств также являются инвестициями, хотя не приносят прибыли.

В законе № 39-ФЗ от 25.02.1999 г. дано высококачественное определение инвестициям. В этом приходилось убеждаться неоднократно. В нем помимо денег и ценных бумаг в качестве предмета рассматриваются также имущественные и иные права, которые могут быть оценены в денежной форме. Под объектами рассматриваются средства предпринимательской и иной деятельности не только для получения эффектов в форме прибыли. Подразумевается, что эффекты могут носить другой характер: например, форму социальных, оборонных и интеллектуальных выгод.

Неимущественная форма внеоборотных активов может рассматриваться не только как предмет инвестиционных вложений, но и как их объект. XXI век по праву называют веком нематериальных инвестиций. Их объекты включают в себя разные невещественные формы активов, например, объекты интеллектуальной собственности. Среди них выделяют ПО, базы данных, научные исследования, вложения в изобретения и т.д. Далее приводится диаграмма инвестиций в данные объекты по итогам 2013 и 2014 годов на национальном уровне.

Диаграмма динамики инвестиций в объекты интеллектуальной собственности 2013-2014 гг. Источник: Росстат

Среди неимущественных активов есть особая форма, которая присутствует только у юридических лиц. Она называется нематериальными активами. Под ними предлагается понимать ценности, принадлежащие организациям, не имеющие вещественной формы, но обладающие внутренней и рыночной стоимостью. Нематериальные активы (НМА) должны соответствовать принципу экономической целесообразности при решении вопроса о вложении в них и при учете их в качестве таковых на балансе компании. Это предполагает запрос на потенциал экономических выгод, которые НМА способны реально продемонстрировать.

Вопрос об экономических эффектах сужает инвестиционную область применения нематериальных активов в качестве объектов инвестирования до коммерческой сферы деятельности. Более того, само понятие первоначально возникло в начале 90-х годов прошлого века в учетном компоненте управления предприятиями РФ. И только спустя годы НМА прочно вошли в лексикон управленцев и инвесторов. Явление нематериальных активов имеет управленческую, правовую, учетную и налоговую трактовку. Наиболее полно понятие раскрыто в национальных стандартах бухгалтерского учета, а именно в ПБУ 14/2000. Вашему вниманию предлагается выписка из данного Положения.

Выписка из статьи 3 ПБУ 14/2000. Приказ Минфина РФ от 16 октября 2000 г. N 91н

Управленческий контекст инвестиций в НМА

Самый широкий взгляд на инвестиции в нематериальные активы заключен в управленческом подходе к вопросу. Общемировые тенденции свидетельствуют, что инвестиции в НМА постоянно увеличиваются, развиваются управленческие технологии в сфере результатов интеллектуальной деятельности. В этом направлении и правительство России предпринимает шаги в контексте развития инновационной экономики. Однако отечественные успехи в области объектов интеллектуальной собственности и других НМА очень скромные. Доля таких инвестиций в России составляет не более 0,4% от общего объема вложений в основной капитал. В то же время, в развитых странах удельный вес нематериальных активов в капитализации государства доходит до значений в 30% и более.

Такая ситуация связана вовсе не с тем, что в российских компаниях накоплено мало интеллектуального потенциала. Причина зачастую кроется в том, что правовая модель НМА до сих пор остается неразвернутой в ежедневной экономической и судебной практике. Кроме того, российские компании не научились еще грамотно монетизировать имеющиеся нематериальные активы. Оформительская культура в наших компаниях до сих пор достаточно слаба. А поскольку в полной мере отсутствует красиво упакованное рыночное предложение, инвестиционный спрос в достаточной степени не проявляется.

Опыт развитых стран показывает, насколько полезно системно решать вопрос с грамотным оформлением НМА и проводить взвешенную учетную и мотивационную политику в сфере оценки и закрепления интеллектуальной собственности. Опыт Японии и США показательны. В стране восходящего солнца с начала 70-х годов XX века на национальном уровне были проведены преобразования по массовой капитализации нематериальных активов. Это значительно повысило привлекательность японских компаний на внутреннем, а затем и внешнем рынке. Их фондовый потенциал значительно возрос.

Финансисты США пошли еще дальше, в оборот бизнес-практики было введено понятие деловой репутации или гудвилл (от английского goodwill). Благодаря этому совокупная балансовая стоимость бизнеса Штатов за счет расширения состава НМА была существенно увеличена. Российский интеллектуальный потенциал бизнеса до настоящего времени оставался сильно недооцененным, и этот пробел еще предстоит устранить. В современной управленческой трактовке нематериальные активы включают в себя следующие позиции.

1. Отделимые от компании нематериальные активы. К ним относятся исключительные права правообладателей, авторов и владельцев на объекты интеллектуальной собственности, включая товарные знаки и знаки обслуживания.
2. Неотделимые от компании НМА. Они включают репутацию фирмы, организационные расходы, клиентскую базу, человеческий капитал компании, уникальные методы управления.
3. Активы персонального характера. Среди них репутация владельцев бизнеса и ведущих сотрудников, их персональные качества и особая квалификация.

Состав НМА с позиции управленческого контекста

Определяющие аспекты инвестиций в НМА

Инвестиции в нематериальные активы обусловлены рядом аспектов, которые, с одной стороны, обеспечивают их инфраструктуру, а с другой, несут в себе дополнительную нагрузку компании, исходя из вида активов, используемых в качестве средств производства и управления. Среди настоящих аспектов можно выделить правовое и учетное обеспечение, а также налоговый режим. Правовой аспект, пожалуй, самый объемный. Часть IV Гражданского кодекса РФ, введенная с 1.01.2008 г. законом № 230-ФЗ, посвящена правовым отношениям, возникающим в связи с интеллектуальной деятельностью, результаты которых составляют основу НМА. Ниже приводится выписка из статьи 1225 ГК РФ.

Выписка из статьи 1225 ГК РФ по составу результатов интеллектуальной деятельности и средств индивидуализации

Вторым инфраструктурным аспектом выступает бухгалтерский учет, организованный в компании на основе финансового права и методики Минфина РФ. В бухгалтерском учете на основе национальных стандартов, в частности, ПБУ 14/2000 установлены позиции и методология принятия активов в качестве НМА к учету. Состав этих позиций уже, чем управленческий или правовой контекст. Нематериальные активы включают в себя объекты, соответствующие условиям, которые перечислены в пункте 3 статьи 1 Положения. Выписку из ПБУ с составом допускаемых к учету НМА я привожу далее.

Выписка из статьи 4 ПБУ 14/2000

По отношению к нематериальным активам в ПБУ действует принцип экономической целесообразности принятия их в качестве внеоборотных активов, т.е. объектов долгосрочных инвестиций. Поэтому такие виды расходов, как НИОКР и технологические разработки, не законченные и не давшие результата, не принимаются к учету в качестве НМА. Важными моментами принадлежности объектов к нематериальным активам относится их идентичность, т.е. отделимость от другого имущества предприятия, а также признак их внеоборотной природы. Подразумевается, что длительность срока полезного использования объектов составляет более 12 месяцев.

Последним условием признания инвестиций в НМА состоятельными считается правильное (с точки зрения предписаний Минфина) оформление активов в качестве нематериальных объектов интеллектуальной собственности, деловой репутации и организационных расходов. Именно эти три группы объектов инвестирования признаются в бухгалтерском учете нематериальными активами. Далее вашему вниманию предлагается схема разнесения некоторых расходов предприятия на операционные и капитальные затраты, связанные с приобретением НМА.

Схема разделения некоторых издержек компании на текущие расходы и затраты на НМА

Последним аспектом, который мы рассматриваем в связи с НМА, являются налоговые установления. Способность объекта инвестирования приносить компании экономические выгоды и требование надлежащего его оформления (как главные условия признания его в качестве НМА в НК РФ) сформулированы еще жестче. Из списка таких объектов исключены деловая репутация (гудвилл) и организационные расходы. Ниже представлена схема состава объектов нематериальных активов, принимаемых к бухгалтерскому и налоговому учету.

Состав объектов инвестирования с позиции бухгалтерского и налогового учета

Инвестиции в НМА – одна из самых перспективных областей вложений в основной капитал. В них есть содержательная сторона, то есть уровень непосредственной инновационности, которую так хотят достичь для нашей экономики руководители страны. В них должна присутствовать и коммерческая сторона, и без экономических выгод, которые в своем потенциале несут материальные активы, польза от них бизнесу небольшая. Для того чтобы качество и результативность таких инвестиций стали активно расти, нужно брать лучший отечественный опыт и ретранслировать его во все инфраструктурные институты. Для этого потребуется модифицировать методики, правоприменительную практику, патентное, финансовое и налоговое право. Теоретически все не так уж и плохо, осталось самое сложное – практика.

Инвестиции в нематериальные активы — это… Что такое Инвестиции в нематериальные активы?

Инвестиции в нематериальные активы

«. ..Инвестиции в нематериальные активы — приобретение патентов, лицензий, прав пользования земельными участками и другими объектами природопользования, авторских прав, торговых марок, товарных знаков, программных продуктов и т.д…»

Источник:

Решение Совета глав правительств СНГ

«О Межгосударственной программе инновационного сотрудничества государств-участников СНГ на период до 2020 года»

(Вместе с <Методическими документами и рекомендациями>, «Информационной картой инновационного проекта», «Раскрытием магистральных направлений развития науки, технологий и техники в развитых странах», «Дорожной картой…», «Показателями оценки эффективности реализации…», <Организационными мероприятиями на 2011 — 2012 годы>, «Словарем терминов (глоссарием)…»)

(Принято в г. Санкт-Петербурге 18.10.2011)

Официальная терминология. Академик.ру. 2012.

• Инвестиции в машины, оборудование, транспортные средства
• Инвестиции в нефинансовые активы

Смотреть что такое «Инвестиции в нематериальные активы» в других словарях:

• Инвестиции в нефинансовые активы — включают в себя следующие элементы: инвестиции в основной капитал, инвестиции в нематериальные активы, инвестиции в прирост запасов материальных оборотных средств, инвестиции в другие нефинансовые активы. .. Источник: СООБЩЕНИЕ Мособлстата от… …   Официальная терминология

• инвестиции в непроизведенные активы — Часть капиталообразующих инвестиций в активы, которые возникают не в процессе производства. Различают непроизведенные материальные активы природные активы, такие как земля, недра, некультивируемые (естественные) биологические ресурсы, водные… …   Справочник технического переводчика

• Инвестиции В Непроизведенные Активы — вложения в активы, возникающие не в процессе производства. Различают природные активы (земля, недра, естественные биологические ресурсы, водные ресурсы) и непроизведенные нематериальные активы (ценные бумаги, юридические документы), которые… …   Словарь бизнес-терминов

• ИНВЕСТИЦИИ В НЕПРОИЗВЕДЕННЫЕ АКТИВЫ — часть капиталообразующих инвестиций в активы, которые возникают не в процессе производства. Различают непроизведенные материальные активы природные активы, такие как земля, недра, некультивируемые (естественные) биологические ресурсы, водные… …   Большой бухгалтерский словарь

• ИНВЕСТИЦИИ В НЕПРОИЗВЕДЕННЫЕ АКТИВЫ — часть капиталообразующих инвестиций в активы, которые возникают не в процессе производства. Различают непроизведенные материальные активы – природные активы, такие как земля, недра, некультивируемые (естественные) биологические ресурсы, водные… …   Большой экономический словарь

• Инвестиции — (Investment) Инвестиции это капитальные вложения для получения прибыли Виды инвестиций, инвестиционные проекты, инвестиции в фондовый рынок, инвестиции в России, инвестиции в мире, во что инвестировать? Содержание >>>>>>>>>> …   Энциклопедия инвестора

• активы — 1. Любая собственность компании; машины и оборудование, здания, запасы, банковские вклады и инвестиции в ценные бумаги, патенты (в западной практике также деловая репутация). 2. Часть бухгалтерского баланса отражающая материальные и… …   Справочник технического переводчика

• Нематериальные экономические объекты — (Intangibles) — обобщенное понятие, охватывающее такие общепринятые понятия, как нематериальные активы, нематериальные обязательства, нематериальные инвестиции. В литературе термины «Н.э.о.» и «нематериальные активы» часто не различаются… …   Экономико-математический словарь

• инвестиции — Долгосрочное вложение капитала в какую либо отрасль экономики или в какое либо предприятие внутри страны или за рубежом. инвестиции Или капиталовложения, капитальные затраты — финансовые средства, затрачиваемые на строительство новых и… …   Справочник технического переводчика

• нематериальные экономические объекты — Обобщенное понятие, охватывающее такие общепринятые понятия, как нематериальные активы, нематериальные обязательства, нематериальные инвестиции. В литературе термины «Н.э.о.» и «нематериальные активы» часто не различаются это связано в тем, что в …   Справочник технического переводчика

Инвестиции в нематериальные активы |

Посмотрели: 1 168

Что представляют собой инвестиции в нематериальные активы

Любая инвестиционная деятельность заключается во вложении денежных средств в какой-либо инвестиционный проект с целью получения прибыли. По широко распространенному мнению, под вложением средств подразумевается приобретение каких-либо материальных объектов, обладающих физической формой, а также финансирование конкретных проектов, имеющих определенную материальную базу.

Но инвестирование гораздо глужбе, чем может показаться на первый взгляд. Для подтверждения своих слов приведем пример вложения средств в объекты, которые не имеют под собой никакой материальной формы. Несмотря на это, они обладают достаточно определенной ценностью. Такие вложения называются инвестициями в нематериальные активы. Рассмотрим их подробнее.

Инвестиции в нематериальные активы можно определить как вложение денежных средств в объекты, которые призваны увеличить научно-технические возможности того или иного инвестиционного проекта. Результат инвестиций в нематериальные активы –

1. Повышение уровня развития предприятия
2. Повышение уровня технологичности производственного процесса
3. Положительное влияние на научно-технический прогресс
4. Улучшение качества производимых продуктов или услуг.

Несмотря на то, что нематериальные активы не обладают физической оболочкой и относятся скорее к интеллектуальной собственности, их легко определить и выделить среди других видов инвестиций.

Под нематериальными активами обычно понимаются какие-либо объекты, которые являются собственными активами предприятия в сочетании с отсутствием вещественной формы. Одновременно с этим, данные активы обладают установленной стоимостью. Классифицировать такие активы можно по следующим признакам:

Признаки нематериальных активов

1. Продолжительный период применения
2. Отсутствие вещественной формы
3. Наличие ярких отличий от остальных активов организации
4. Возможность получения дополнительного дохода
5. Итоговая цель применения активов не предназначена для последующей продажи
6. Существование всех необходимых официальных документов.

Ключевой особенностью инвестиций в нематериальные активы считается продолжительный характер их применения, а также цель, которая заключается в развитии предпринимательского дела. Несмотря на их долгосрочный характер, при грамотном их распределении, инвестиции в нематериальные активы могут поспособствовать получению стабильно высокого дополнительного дохода.

Разновидности инвестиций в нематериальные активы

Инвестиции в нематериальные активы имею основную цель, которая направлена на развитие организации и производства. Как именно происходит развитие компании с привлечением нематериальных инвестиций? Рассмотрим подробнее.

1. Обучение персонала, его переподготовка или повышение квалификации
2. Развитие и совершенствование способов управления организацией
3. Создание положительной репутации фирмы
4. Повышение количества и качества клиентской базы
5. Ускорение внедрение новых технологий в производственный процесс
6. Совершенствование имеющихся и создание эксклюзивных методов производства.

К основным разновидностям инвестиций в нематериальные активы относятся следующие –

1. Патенты
2. Информация
3. Компьютерные программы
4. Объекты авторского права
5. Право на пользование землей.

Кроме того, важным аспектом инвестиций в нематериальные активы можно назвать управление репутацией фирмы. Это связано с тем, что чем более уверенной репутацией славится организация, тем больше она ценится на рынке и тем более популярной и востребованной она становится для остальных инвесторов, тем стремительнее она развивается и тем успешнее становится. Простыми словами, имея хорошую репутацию, стоимость фирмы становится во много больше стоимости ее чистых активов.

Также хотелось бы отметить, что инвестиции в нематериальные активы включают также затраты на приобретение лицензий на использование различных технических новинок или модернизации производства. Получение этих разрешительных документов позволяет повысить производительность компании, а также улучшить уровень готовых продуктов или услуг для конечного потребителя. Соответственно, прибыль компании также увеличивается.

Существующие недостатки вложения в нематериальные объекты

В настоящее время подобные инвестиции являются одним из основных и наиболее действенных способов повышения капитализации организации. Можно легко отследить тенденцию повышения важности такого вида инвестиций на глобальном экономическом пространстве.

Вне зависимости от глобальных тенденций, в России ситуация обстоит следующим образом – объем этого перспективного вида вложения денежных средств не настолько велик в соотношении с другими. Это происходит в связи со следующими причинами –

1. Недостаточное количество знаний о капитализации нематериальных ценностей предприятия
2. Недостаточный уровень разработки механизма в вопросах оформления активов.

(Visited 113 times, 1 visits today)

Оцените пожалуйста статью и оставьте ваше мнение в комментариях

Это может быть интересно:

11 Учет нематериальных активов, финансовых инвестиций и ценных бумаг

Тема VI. Учет нематериальных активов, финансовых инвестиций и ценных бумаг.

План.

1.      Нематериальные активы и их классификация.

2.       Оценка нематериальных активов.

3.      Бухгалтерский учет поступления, использования и выбытия нематериальных активов.

4.      Понятия и классификация финансовых инвестиций, ценные бумаги.

5.      Бухгалтерский учет поступления, использования и выбытия ценных бумаг.

Рекомендуемые файлы

I. Нематериальные активы и их классификация.

К нематериальным активам относятся объекты, которые не имеют материально-вещественной формы, не обладают физическими свойствами, но обеспечивают предприятию возможность получения дохода постоянно или в течение длительного периода.

В зависимости от своего назначения и функций выполняемых в хозяйственной деятельности, нематериальные активы подразделяются на 3 основных группы:

—          интеллектуальная собственность;

—          имущественные права;

—          отложенные затраты.

Гражданский кодекс РФ дает определение интеллектуальной собственности: «. ..это исключительное право гражданина или юридического лица на результаты интеллектуальной деятельности и приравненные к ним средства индивидуализации либо самого физического лица, либо юридического лица, либо выполнение работ или услуг.»

Интеллектуальная собственность не является разновидностью права собственности. В случае интеллектуальной собственности это отношение связано с использованием и защитой результатов духовной деятельности. В каждой стране существуют законодательства, которые определяют круг охраняемых государством объектов интеллектуальной собственности и определяют условия этой охраны. В Российской Федерации к основным законодательным актам относятся:

—          патентный закон РФ;

—          закон о товарных знаках;

—          закон о правовой охране программ для ЭВМ и баз данных;

—          закон об авторских правах.

В зависимости от результатов выделяют две группы прав:

1)       Права, относящиеся к промышленной собственности;

2)       Права, относящиеся к науке, литературе и искусству.

Промышленная собственность – это исключительные права на результаты интеллектуальной деятельности, применяемые в производстве: изобретения, модели, промышленные образцы, товарные знаки, фирменные наименования. На свои изобретения изобретатель получает документ, который называется патент и он является охранным документом патентообладателя. Если предприятие заинтересовано в использовании новшеств, оно заключает договор о выдаче лицензии или полной уступке прав.

Промышленный образец – это художественное, конструкторское решение изделия, определяющее его внешний вид.

Товарный знак – применяется для обозначения различных товаров и граждан. С его помощью достигается индивидуализация товара. Для полной охраны товарного знака требуется его регистрация в Роспатенте, а документом является «свидетельство на товарный знак».

Охрана программ для ЭВМ и баз данных осуществляется средствами авторского права.

К имущественным правам относятся организационные работы, расходы на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы, организационные работы при образовании предприятия, организационные расходы в ходе деятельности предприятия.

В западной методологии используется элемент нематериальных активов как цена фирмы, или деловая репутация фирмы. Это стоимостная категория, которая характеризует разницу между стоимостью фирмы и стоимостью ее активов.

В Российской Федерации репутация фирмы равна разнице между покупной стоимостью имущества и оценивающей стоимостью.

II. Оценка нематериальных активов.

Для нематериальных активов применяется два вида оценок:

1)       по первоначальной стоимости;

2)       по остаточной стоимости;

Оценка по первоначальной стоимости слагается из затрат по их приобретению или содержанию и расходов по их приобретению или созданию и расходов по их доведению до состояния, в котором они пригодны к использованию в запланированных целях. В соответствии с инструкцией по применению плана счетов первоначальная оценка нематериальных активов производится следующим образом:

1)       внесенные учредителями в счет их вкладов в уставные капиталы предприятий определяются по договоренности сторон;

2)       приобретаемых у других сторон (предприятий) или лиц, определяется исходя из фактически произведенных затрат;

3)       полученные безвозмездно от других предприятий или лиц определяются экспертным путем.

Оценка по остаточной стоимости нематериальных активов —  это первоначальная стоимость за минусом начисленного износа (амортизации). Износ – потеря стоимости материальных активов и включается в состав текущих издержек в обращении (20 счет).

Норма износа – выраженная в процентах часть первоначальной стоимости нематериальных активов, подлежащих включению в стоимость за определенный период (за год). Нормы износа по нематериальным активам рассчитываются предприятием самостоятельно, исходя из первоначальной стоимости нематериальных активов и сроком их полезного использования.

По нематериальным активам часто невозможно определить срок использования, нормы устанавливаются из расчета на 10 лет, но не более срока деятельности предприятия.

III. Бухгалтерский учет поступления, использования и выбытия нематериальных активов.

Оприходование нематериальных активов производится на основе соответствующих документов: свидетельство на право пользования, патент, акты приемки работ по разработке программного обеспечения, протоколы о внесении активов в уставный капитал и согласование их стоимости и др.

Все документы должны содержать:

—          описание объекта нематериальных активов, его первоначальную стоимость;

—          порядок использования;

—          срок эксплуатации.

Выбытие нематериальных объектов имеет место в следующих случаях:

1)       При реализации по договорной цене.

2)       При безвозмездной передаче другим предприятиям;

3)       В случае списания в связи с полным износом и потерей доходных качеств.

4)       Внесение в качестве вкладов в уставные капиталы других предприятий.

Основанием для списания выбывших нематериальных активов является:

1.       акты передачи;

2.       акты на списание;

3.       протоколы собрания учредителей.

Аналитический учет по видам нематериальных активов ведется на карточках аналитического учета. Синтетический учет состояний и движения нематериальных активов осуществляется на счете 04 «Нематериальные активы» это активный, инвентарный счет. Сальдо начальное показывает первоначальную стоимость находящихся в распоряжении предприятия нематериальных активов. Оборот по дебету – поступления нематериальных активов по первоначальной стоимости.

Купили:                         Дебет 04,   кредит 08

Взнос учредителей       Дебет 04,   кредит 75

Безвозмездно передан  Дебет 04,   кредит 87

Всвязи с тем, что в покупную стоимость нематериальных активов включается НДС (20%), то сумма уплаченного НДС списывается в дебет счета №19 в момент постановки нематериальных активов на учет. Для синтетического учета износа нематериальных активов применяется счет №05 «Амортизация нематериальных объектов» – пассивный регулирующий счет. Сальдо начальное показывает сумму начисленного износа в отчетный период.

Синтетический учет выбытия нематериальных активов ведется на счете №48 «Реализация прочих активов». Этот счет активно-пассивный, результативный (по нему определяется прибыль или убытки), поэтому он сальдо не имеет. По дебету – первоначальная стоимость выбывших нематериальных активов, а также затраты, связанные с их реализацией, а также НДС, полученный от покупателя в результате реализации нематериальных активов. По кредиту – цена реализации нематериальных активов, а также сумма списанного износа по реализованным нематериальным активам.

IV. Понятия и классификация финансовых инвестиций, ценные бумаги.

Финансовые вложения – затраты предприятия на приобретение ценных бумаг, вложений денежных, основных и нематериальных активов – в совместные предприятия, дочерние предприятия, акционерные общества, а также дебиторская задолженность в виде предоставленных займов другим предприятиям и организациям.

В зависимости от сроков, на которые произведены финансовые вложения они подразделяются на краткосрочные (до 1года) и долгосрочные (более 1 года).

Ценная бумага – денежный документ, удостоверяющий имущественное право или отношение владельца документа к лицу, выпустившему этот документ.

Обращение ценных бумаг – их купля-продажа и другие действия, которые приводят к смене владельца.

Переводной вексель – имеет специфику как ценная бумага, как расчетный документ и как займ. Процент относится на финансовый результат.

V. Бухгалтерский учет поступления, использования и выбытия ценных бумаг.

Первичным документом является получение ценных бумаг, также свидетельства на произведенные вклады или договора на предстоящие займы. Документом, подтверждающим продажу ценных бумаг являются акты купли-продажи или платежные документы, подтверждающие погашение ценных бумаг. Синтетический учет финансовых инвестиций ведется на 06 счете «Долгосрочные финансовые вложения», на 58 счете «Краткосрочные финансовые вложения». Оба счета активные, сальдо начальное показывает сумму произведенных финансовых инвестиций на начало месяца (периода). Оборот по дебету – сделанные финансовые инвестиции в течение данного периода. Оборот по кредиту – погашение, продажа, выкуп ценных бумаг и возвращение займа. Счета №06 и №58 имеют субсчета. Аналитический учет ведется по видам вложений, по различным видам ценных бумаг и по предприятиям – должникам. Приходование ценных бумаг осуществляется в сумме фактических затрат, а разница между курсом акций или облигаций и номиналом является прибылью или убытком. Сумма полученного дохода по любой ценной бумаге отражается следующей бухгалтерской записью:

Дебет счета №51, кредит счета №80.

Рекомендация для Вас — 6 Фазовая дн.

Реализация ценных бумаг осуществляется через счет №48 «Реализация прочих активов». В дебете – номинальная стоимость ценной бумаги, по кредиту – цена, по которой мы продали ценную бумагу.

Для отражения операций по совместной деятельности необходимо иметь в виду следующее: при заключении договора о совместной деятельности без создания юридического лица объединяется имущество различных предприятий и совместными усилиями достигается поставленная цель. Денежные или иные имущественные взносы участников совместной деятельности, а также результаты совместной деятельности является их общедолевой собственностью. Объединенное имущество учитывается на отдельном, обособленном балансе у того участка совместной деятельности, которому остальные доверили ведение общих дел. У этого предприятия имеется и свой баланс обычный, и «о деятельности СП». Каждый участник совместной деятельности свою долю прибыли получает в результате совместной деятельности, при формировании своих финансовых результатов включает в состав внереализационных доходов и расходов. Для синтетического учета совместной деятельности имеется счет №77 – «расчеты по совместной деятельности» — активно-пассивный.

Стоимость передаваемого имущества участник не списывает с их собственного баланса, а отражает как краткосрочные или долгосрочные финансовые вложения. Первичными документами, подтверждающими получение взноса от совместной деятельности является: накладные или квитанции приходных кассовых ордеров. По окончании срока договора о совместной деятельности оставшиеся средства и имущество распределяются между участниками совместной деятельности в соответствии с условиями договора.

Под инвестициями в нематериальные активы понимаются – Telegraph

🔥Капитализация рынка криптовалют выросла в 8 раз за последний месяц!🔥

✅Ты думаешь на этом зарабатывают только избранные?

✅Ты ошибаешься!

✅Заходи к нам и начни зарабатывать уже сейчас!

________________

>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<

________________

✅Всем нашим партнёрам мы даём полную гарантию, а именно:

✅Юридическая гарантия

✅Официально зарегистрированная компания, имеющая все необходимые лицензии для работы с ценными бумагами и криптовалютой

(лицензия ЦБ прикреплена выше).

Дорогие инвесторы‼️

Вы можете оформить и внести вклад ,приехав к нам в офис

г.Красноярск , Взлётная ул., 7, (офисный центр) офис № 17

ОГРН : 1152468048655

ИНН : 2464122732

________________

>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<

________________

✅ДАЖЕ ПРИ ПАДЕНИИ КУРСА КРИПТОВАЛЮТ НАША КОМАНДА ЗАРАБАТЫВЕТ БОЛЬШИЕ ДЕНЬГИ СТАВЯ НА ПОНИЖЕНИЕ КУРСА‼️

‼️Вы часто у нас спрашивайте : «Зачем вы набираете новых инвесторов, когда вы можете вкладывать свои деньги и никому больше не платить !» Отвечаем для всех :

Мы конечно же вкладываем и свои деньги , и деньги инвесторов! Делаем это для того , что бы у нас был больше «общий банк» ! Это даёт нам гораздо больше возможностей и шансов продолжать успешно работать на рынке криптовалют!

________________

>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<

________________

3.

Инвестор, осуществляя вложения, в первом ряду ставит задачи получения дополнительного дохода и возврата средств. Но есть еще одна цель, которую практически всегда формулирует деловой человек, когда речь идет о нефинансовых вложениях. Это достижение максимального уровня капитализации объекта вложений. В России исторически сложилась позиция, что капитализацию дают материальные объекты: здания, машины, оборудование. Вместе с тем, постепенно к инвесторам приходит понимание, что инвестиции в нематериальные активы обладают при грамотном подходе весомым потенциалом. Область деятельности и профессия накладывают отпечаток на восприятие многих понятий. Это касается, в том числе, понятия инвестиций. Государственный служащий воспринимает его иначе, чем, например, проект-менеджер коммерческой организации. Безусловно, нас интересует бизнес-контекст данного вопроса. Однако не следует забывать, что строительство садика или научное исследование за счет бюджетных средств также являются инвестициями, хотя не приносят прибыли. В этом приходилось убеждаться неоднократно. В нем помимо денег и ценных бумаг в качестве предмета рассматриваются также имущественные и иные права, которые могут быть оценены в денежной форме. Под объектами рассматриваются средства предпринимательской и иной деятельности не только для получения эффектов в форме прибыли. Подразумевается, что эффекты могут носить другой характер: например, форму социальных, оборонных и интеллектуальных выгод. Неимущественная форма внеоборотных активов может рассматриваться не только как предмет инвестиционных вложений, но и как их объект. XXI век по праву называют веком нематериальных инвестиций. Их объекты включают в себя разные невещественные формы активов, например, объекты интеллектуальной собственности. Среди них выделяют ПО, базы данных, научные исследования, вложения в изобретения и т. Далее приводится диаграмма инвестиций в данные объекты по итогам и годов на национальном уровне. Диаграмма динамики инвестиций в объекты интеллектуальной собственности гг. Источник: Росстат. Среди неимущественных активов есть особая форма, которая присутствует только у юридических лиц. Она называется нематериальными активами. Под ними предлагается понимать ценности, принадлежащие организациям, не имеющие вещественной формы, но обладающие внутренней и рыночной стоимостью. Нематериальные активы НМА должны соответствовать принципу экономической целесообразности при решении вопроса о вложении в них и при учете их в качестве таковых на балансе компании. Это предполагает запрос на потенциал экономических выгод, которые НМА способны реально продемонстрировать. Вопрос об экономических эффектах сужает инвестиционную область применения нематериальных активов в качестве объектов инвестирования до коммерческой сферы деятельности. Более того, само понятие первоначально возникло в начале х годов прошлого века в учетном компоненте управления предприятиями РФ. И только спустя годы НМА прочно вошли в лексикон управленцев и инвесторов. Явление нематериальных активов имеет управленческую, правовую, учетную и налоговую трактовку. Самый широкий взгляд на инвестиции в нематериальные активы заключен в управленческом подходе к вопросу. Общемировые тенденции свидетельствуют, что инвестиции в НМА постоянно увеличиваются, развиваются управленческие технологии в сфере результатов интеллектуальной деятельности. В этом направлении и правительство России предпринимает шаги в контексте развития инновационной экономики. Однако отечественные успехи в области объектов интеллектуальной собственности и других НМА очень скромные. Такая ситуация связана вовсе не с тем, что в российских компаниях накоплено мало интеллектуального потенциала. Причина зачастую кроется в том, что правовая модель НМА до сих пор остается неразвернутой в ежедневной экономической и судебной практике. Кроме того, российские компании не научились еще грамотно монетизировать имеющиеся нематериальные активы. Оформительская культура в наших компаниях до сих пор достаточно слаба. А поскольку в полной мере отсутствует красиво упакованное рыночное предложение, инвестиционный спрос в достаточной степени не проявляется. Опыт развитых стран показывает, насколько полезно системно решать вопрос с грамотным оформлением НМА и проводить взвешенную учетную и мотивационную политику в сфере оценки и закрепления интеллектуальной собственности. Опыт Японии и США показательны. В стране восходящего солнца с начала х годов XX века на национальном уровне были проведены преобразования по массовой капитализации нематериальных активов. Это значительно повысило привлекательность японских компаний на внутреннем, а затем и внешнем рынке. Финансисты США пошли еще дальше, в оборот бизнес-практики было введено понятие деловой репутации или гудвилл от английского goodwill. Благодаря этому совокупная балансовая стоимость бизнеса Штатов за счет расширения состава НМА была существенно увеличена. Российский интеллектуальный потенциал бизнеса до настоящего времени оставался сильно недооцененным, и этот пробел еще предстоит устранить. В современной управленческой трактовке нематериальные активы включают в себя следующие позиции. Инвестиции в нематериальные активы обусловлены рядом аспектов, которые, с одной стороны, обеспечивают их инфраструктуру, а с другой, несут в себе дополнительную нагрузку компании, исходя из вида активов, используемых в качестве средств производства и управления. Среди настоящих аспектов можно выделить правовое и учетное обеспечение, а также налоговый режим. Правовой аспект, пожалуй, самый объемный. Ниже приводится выписка из статьи ГК РФ. Выписка из статьи ГК РФ по составу результатов интеллектуальной деятельности и средств индивидуализации. Вторым инфраструктурным аспектом выступает бухгалтерский учет, организованный в компании на основе финансового права и методики Минфина РФ. Состав этих позиций уже, чем управленческий или правовой контекст. Нематериальные активы включают в себя объекты, соответствующие условиям, которые перечислены в пункте 3 статьи 1 Положения. По отношению к нематериальным активам в ПБУ действует принцип экономической целесообразности принятия их в качестве внеоборотных активов, то есть объектов долгосрочных инвестиций. Важными моментами принадлежности объектов к нематериальным активам относится их идентичность, то есть отделимость от другого имущества предприятия, а также признак их внеоборотной природы. Подразумевается, что длительность срока полезного использования объектов составляет более 12 месяцев. Последним условием признания инвестиций в НМА состоятельными считается правильное с точки зрения предписаний Минфина оформление активов в качестве нематериальных объектов интеллектуальной собственности, деловой репутации и организационных расходов. Именно эти три группы объектов инвестирования признаются в бухгалтерском учете нематериальными активами. Далее вашему вниманию предлагается схема разнесения некоторых расходов предприятия на операционные и капитальные затраты, связанные с приобретением НМА. Схема разделения некоторых издержек компании на текущие расходы и затраты на НМА. Способность объекта инвестирования приносить компании экономические выгоды и требование надлежащего его оформления как главные условия признания его в качестве НМА в НК РФ сформулированы еще жестче. Из списка таких объектов исключены деловая репутация гудвилл и организационные расходы. Ниже представлена схема состава объектов нематериальных активов, принимаемых к бухгалтерскому и налоговому учету. Состав объектов инвестирования с позиции бухгалтерского и налогового учета. Инвестиции в НМА — одна из самых перспективных областей вложений в основной капитал. В них есть содержательная сторона, то есть уровень непосредственной инновационности, которую так хотят достичь для нашей экономики руководители страны. В них должна присутствовать и коммерческая сторона, и без экономических выгод, которые в своем потенциале несут материальные активы, польза от них бизнесу небольшая. Для того чтобы качество и результативность таких инвестиций стали активно расти, нужно брать лучший отечественный опыт и ретранслировать его во все инфраструктурные институты. Для этого потребуется модифицировать методики, правоприменительную практику, патентное, финансовое и налоговое право. Теоретически все не так уж и плохо, осталось самое сложное — практика. Любой хозяйствующий субъект располагает как оборотными, так и внеоборотными активами, необходимыми для осуществления производственно-коммерческой деятельности. Нематериальные активы — это объекты учета, одновременно соответствующие таким обязательным требованиям:. Официальными бумагами, устанавливающими и удостоверяющими законное право на нематериальные активы, могут являться следующие документы:. Считается, что к нематериальным активам можно однозначно отнести объекты интеллектуальной собственности. Следует отметить, что вышеприведенный перечень возможных вариантов НМА не может считаться окончательным и исчерпывающим. Любой из вышеперечисленных объектов, правомерно являющихся собственностью конкретного предприятия и законно пребывающих на его балансе, может учитываться как нематериальный актив только в том случае, если он соответствует всем требованиям и критериям законодательства, указанным ранее. Кроме того, особой разновидностью НМА считается деловая репутация компании, в определенных ситуациях подлежащая тщательному учету. Как правило, возникновение такой деловой репутации учитывается, когда предприятие приобретается как целостный имущественный комплекс, а его стоимость, фактически оплаченная продавцу, оказывается больше, чем та, которая числится по актуальным данным балансовой оценки. Возникновение нематериальных всегда имеет под собой определенные основания. Документальное подтверждение наличия НМА является важным условием и необходимым фактором для их бухучета. Важно понимать! Если полезное открытие изобретение принадлежит какому-либо сотруднику организации, предприятие заключает с данным изобретателем официальное соглашение о выполнении научно-исследовательских разработок. Сам факт появления такого изобретения вовсе не говорит о том, что данное открытие по умолчанию является достоянием компании фирмы , на которую работает этот изобретатель. К НМА не могут правомерно относиться такие объекты интеллектуальной собственности, которые не соответствуют требованиям критериям признания, детально перечисленным выше. Помимо этого, бухгалтерским стандартом конкретно предусматривается ряд объектов, которые не включаются в состав нематериальных активов на законных основаниях. В большинстве случаев инвестиции в сознании людей прочно связаны с покупкой каких-нибудь материальных активов. В случае с недвижимостью, валютой или золотом инвестор может потрогать инвестиционные объекты, в которые были вложены денежные средства. В то же самое время существуют инвестиции в нематериальные активы. Данные инвестиционные объекты не имеют материальной базы или основы, но обладают реальной ценностью. Итак, в соответствии с мнением экспертов под нематериальными активами следует понимать инвестиционные объекты, которые не имеют собственного физического воплощения или формы, но при этом их можно идентифицировать и использовать. В настоящее время многие владельцы и акционеры компаний воспринимают инвестиции в нематериальные объекты в качестве наиболее выгодных и перспективных форм вложения капитала. Основной спецификой подобного направления инвестирования является то, что оно не подходит для стороннего потенциального инвестора, который при этом не обладает значительным капиталом и не связан с данным бизнес-проектом. Вложения в нематериальные активы являются приоритетом именно для владельцев предприятия. Объяснить это несложно, ведь в долгосрочном периоде они могут принести инвесторам серьезную прибыль. В то же самое время подобные капиталовложения отличаются длительным положительным эффектом. Владельцы бизнеса смогут пожинать плоды таких инвестиций в течение 5—10 лет. Их доходность может равняться нескольким сотням процентов. Деньги, выделяемые инвестором в рамках подобного инвестирования, должны развивать бизнес или производство. Фактически объектами рассматриваемых инвестиций становится научная, исследовательская или инновационная деятельность. В то же время они могут быть направлены на репутационную или управленческую составляющую компании. Подробнее с полной классификацией нематериальных активов можно познакомиться на приведенной ниже схеме. Каждое из приведенных направлений, в свою очередь, подразделяется на отдельные инвестиционные объекты. Гудвилы бизнеса формируются за счет:. Во-первых, это все аспекты, связанные с деловой репутацией компании в целом и каждого из ее сотрудников в отдельности. Именно репутационные моменты часто ложатся в основу вновь заключаемых договоров, поиска новых деловых партнеров и клиентов. Инвестиции в нематериальные активы представляют собой долгосрочные капиталовложения, получение прибыли от которых непосредственно связано с фактором положительного влияния нематериальных активов на выпускаемую продукцию, производимые работы и оказываемые услуги. Сегодня мы поговорим про инвестиции в нематериальные активы. Многие начинающие инвесторы думают, что осуществлять прямые капиталовложения можно только в осязаемые вещи, такие как оборудование, недвижимое имущество и т. На самом деле существует такой термин, как инвестиции в нематериальные активы, которые при квалифицированном подходе позволяют рассчитывать на получение серьезного дохода. Любая компания, даже если она не занимается производством, обладает определенным количеством собственных активов. Среди основных активов компании стоит отметить следующие:. Также в активы включается все, что при необходимости можно реализовать и получить прибыль. Исходя из сказанного выше, к нематериальным активам можно отнести различные элементы интеллектуальной собственности, такие как патенты, различные типы лицензий, программное обеспечение, а также права разработку различных ресурсов. Также к нематериальным активам можно отнести товарные знаки, логотипы, а также различные типы научных разработок. Материальные активы выступают в роли уставного капитала при регистрации компании, а также приобретаются во время коммерческой деятельности за счет бюджета организации. Происхождение нематериальных активов является более сложным. Инвестиции в нематериальные активы представляют собой капиталовложения, которые не являются ни оборудованием, ни финансами. Описанные выше нематериальные активы широко применяют при франчайзинге. После подписания договора франшизы младший партнер становится обладателем прав на товарные знаки основной компании, а также получает все технологии для создания производства. Чаще всего капиталовложения в нематериальные активы осуществляют в форме приобретения разнообразных сертификатов и лицензий на ведение какой-либо деятельности. Например, для того, чтобы получить лицензию на складирование и реализацию алкогольной продукции, фирме необходимо оплатить специальный сбор, а также модернизировать складские и торговые помещения таким образом, чтобы они соответствовали актуальным нормативным актам. Таким образом, все затраты предприятия, понесенные с целью получения лицензии на продажу алкогольной продукции, по сути, являются инвестициями в нематериальные активы. По подобной схеме выполняются капиталовложения в такие нематериальные активы, как патенты, а также новые технологии. Практика показывает, что инвестиции в нематериальные активы при грамотном подходе дают возможность серьезно увеличить уровень рентабельности предприятия. Грамотно осуществленные капиталовложения в нематериальные активы позволяют добиться следующего эффекта:. Согласно утверждениям специалистов эффект от инвестиций в нематериальные активы может быть значительно выше, чем эффект от капиталовложений в недвижимость и оборудование. Начинающие инвесторы не смогут использовать эту информацию для получения дохода. Но для того, чтобы добиться успеха, вам необходимо прекрасно разбираться в различных видах инвестирования. Лишь получив необходимые знания в области экономики, вы сможете грамотно выбрать момент для инвестирования имеющегося капитала. Сегодняшний мир, особенно финансовый, сложно представить, без вложения денежной массы в различные сфера деятельности. Вообще инвестиции, позволяют обезопасить человека от банкротства с одной стороны, а с другой — могут к нему привести. Все зависит от качеств и умений инвестора. Требуется понимания биржевых рынков, торговых площадок. Для это требуются знания и опыт. Изучайте соответствующую литературу. Посещайте различные семинары и лекции. Нет времени или желания учиться финансовой грамотности? Обратитесь в нашу компанию «Инвест мир». Профессионалы высокого уровня знаний финансового сегмента, помогу распределить ваш капитал так, что бы получили солидную прибыль. Финансовые аналитики и экономические эксперты утверждают, что данный вид инвестиций весьма успешный и перспективный, позволяет развиваться науки, культурной деятельности, в общем дают мощный толчок в развитии как науки так и техники. Такие активы — это объекты не вещевые, однако представляющее определённую ценность, которые приносят доход компании на протяжении долгого времени. Так называемые, внеоборотные активы. Человеческий капитал является важным элементом развития компании, и силы её конкуренции на рынке, чем высоко квалифицированные работников, тем лучше. Всё это значительно повышает возможности данного вида инвестиций, но и риски присутствуют, порой даже весьма серьёзные. Главная проблема любых вложений: правильно рассчитать финансы, сроки окупаемости и даты получения прибыли. На сегодняшний день интеллектуальная собственность ценится не меньше иного имущества, а иногда и выше. При регистрации предприятия основатели включают в фонд компании недвижимое имущество, оргтехнику и так далее. Далее фирма растет, развивается, производит определенный товары и услуги. Все это и есть активы. Не материальное имущество. Например: название фирмы. Во время открытия сами собственники или специально приглашенные люди, придумывают логотип компании. Этот знак стал активов, его требуется зарегистрировать. В мире есть случаи, когда товарный знак продавался за очень солидные деньги. Нематериальные инвестиции — невозможно потрогать. Например: акционер захотел вложить в предприятие, путем передачи в её актив программного обеспечения. Это и будет инвестицией нематериальной. Так как ПО принесет прибыль компании. При подписании договора между компаниями, права на право собственности логотипом переходит покупателю. Инвестируя данным методом прибыль может быть не значительной. В любом случаи вложенные средства окупятся. Главное изучить вопрос. Узнать рынки, рассчитать затраты и получение возможной прибыли. Сроки поступления дохода. Всё это позволит безболезненно работать на инвестиционных рынках. Помните: деньги должны работать. Лежа дома, они обесценятся. Работайте над собой и всё получится. Верьте в себя и не слушайте «доброжелателе». Удачи и богатства! Инвестиция от лат. Инвестициями являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины и оборудование, кредиты, любое иное имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности для получения прибыли дохода и достижения положительного социального эффекта. Инвестиции — это совокупность затрат, реализуемых в форме долгосрочных вложений капитала в промышленность, сельское хозяйство, транспорт и другие отрасли хозяйства. Финансовые инвестиции операции с ценными бумагами — вложения в финансовые инструменты, то есть вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги и банковские депозиты, активы других предприятий. При осуществлении портфельных инвестиций инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды — доход на ценные бумаги. Реальные инвестиции — это, как правило, долгосрочное вложение средств в отрасли материальной среды для производства какой-либо продукции. Они предназначены для осуществления вложений в создание новых, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий. В этом случае предприятие-инвестор, вкладывая средства, увеличивает свой производственный капитал — основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства. Инвестирование является необходимым условием кругооборота средств хозяйствующего субъекта. В свою очередь, деятельность в сфере производства создает предпосылки для новых инвестиций. Инвестирование играет существенную роль в функционировании и развитии экономики. Изменение объемов инвестирования оказывает большое влияние на общественное производство и занятость, структурные сдвиги в экономике, развитие отраслей и сфер хозяйства. В период централизованной плановой экономики в нашей стране под инвестициями понимались только капитальные вложения, которые рассматривались в двух аспектах — как экономическая категория и как процесс, связанный с движением денежных ресурсов. Но инвестиции — более широкое понятие; кроме вложений в воспроизводство основных фондов оно включает вложения в оборотные и финансовые активы, в отдельные виды нематериальных активов. Капитальные вложения — более узкое понятие, они могут рассматриваться лишь как одна из форм инвестиций. Наибольшее распространение получила трактовка термина «инвестиции» как долгосрочное вложение капитала внутри страны и за рубежом в виде реальных и финансовых инвестиций, где реальные инвестиции — это вложения капитала в материальные и нематериальные активы, а финансовые инвестиции — вложения в финансовые активы. В общем случае инвестиции могут быть классифицированы по различным признакам: организационным формам, объектам инвестиционной деятельности, видам собственности на ресурсы, характеру участия в инвестировании. В зависимости от периода инвестирования выделяют долгосрочные в создание и воспроизводство основных фондов, в материальные и нематериальные активы и краткосрочные инвестиции в оборотные средства: товарно-материальные запасы, ценные бумаги и т. Долгосрочные инвестиции связаны: с осуществлением капитального строительства в форме нового строительства, а также реконструкции, расширения и технического перевооружения действующих предприятий и объектов непроизводственной сферы. По региональному признаку инвестиции подразделяют на инвестиции за рубежом и инвестиции внутри страны. Особое место в мировой экономике занимают иностранные инвестиции. В течение последних десятилетий вопрос об их доле в экономике любой страны, будь то промышленно развитые, типа США и Япония, или развивающаяся, остается актуальным. Каковы должны быть объем и структура иностранных инвестиций, чтобы принести наибольшую пользу национальной экономике? Каковы основные критерии при выборе приоритетных направлений для вложения отечественных и иностранных инвестиций? В современной России иностранные инвестиции согласно Федеральному закону от 9 июля г. Иностранные инвестиции подразделяются на прямые, портфельные и прочие. Портфельные инвестиции — покупка акций, векселей и других долговых ценных бумаг. Инвестиции, не подпадающие под определение прямых и портфельных, относятся к прочим торговые и иные кредиты, банковские вклады и т. Инвестиционная деятельность предприятия — это деятельность, связанная с формированием инвестиционного портфеля, включающего любые формы инвестиций. Инвестиционный портфель представляет собой целенаправленно сформированную совокупность объектов реального и финансового инвестирования, предназначенных для осуществления инвестиционной деятельности в соответствии с разработанной инвестиционной стратегией предприятия. Инвестиционный портфель предприятия в общем случае формируется на таких принципах, как: — обеспечение реализации инвестиционной стратегии. Инвестиционная деятельность в рыночных условиях хозяйствования является предпринимательской деятельностью и осуществляется на инвестиционном рынке, состоящем из рынка объектов реального инвестирования, рынка объектов финансового инвестирования и рынка объектов инновационных инвестиций. Состояние инвестиционного рынка и его сегментов характеризуется такими показателями, как спрос и предложение, цена, конкуренция. Изучение рыночной конъюнктуры инвестиционного рынка чрезвычайно важно для инвесторов, так как принятие неадекватных решений может привести к снижению доходов, а иногда и к потере капитала. Любой крупный инвестор, в особенности иностранный, начинает изучение инвестиционного рынка с исследования макроэкономических показателей, характеризующих инвестиционный климат страны, и включает оценку следующих прогнозов:— динамики валового национального продукта, национального дохода и объемов производства промышленной продукции; — динамики распределения национального дохода; — развития приватизационных процессов;. Если у инвестора нет желания или возможности самому оценивать инвестиционный климат страны, он может воспользоваться оценками различных рейтинговых агентств и изданий. Осуществление инвестиционного процесса в экономике любого типа предполагает наличие ряда условий, основными из которых являются: достаточный для функционирования инвестиционной сферы ресурсный потенциал; наличие экономических субъектов, способных обеспечить инвестиционный процесс в необходимых масштабах; механизм трансформации инвестиционных ресурсов в объекты инвестиционной деятельности. В рыночном хозяйстве инвестиционный процесс реализуется посредством механизма инвестиционного рынка. Финансовый рынок, являющийся частью инвестиционного, представляет собой систему торговли различными финансовыми инструментами обязательствами. Товаром здесь выступают собственно наличные деньги включая валюту , банковские кредиты и ценные бумаги. Нематериальные активы НМА представляют собой специфическую категорию активов организации, особенностью которых является отсутствие материальной формы. Примечательно, что у отдельных компаний НМА могут составлять значительную долю активов, а у других — отсутствовать вовсе. Нематериальные активы — это те объекты, которые не обладают материально-вещественным воплощением, но при этом приносят прибыль и используются в производстве более одного календарного года. В общем виде НМА обычно сводятся к авторским правам, правам на патенты, ноу-хау, селекционные достижения, деловой репутации и прочим подобным активам. Иными словами, нематериальные активы — это объекты интеллектуальной собственности, непосредственно используемые в производстве, но не являющиеся материальным предметом, который, грубо говоря, «можно потрогать». Отсутствие материальной формы — это ключевое отличие НМА от основных средств. В остальном, с точки зрения использования и учёта, эти категории активов довольно схожи: они могут быть оприходованы через покупку, самостоятельное создание или внесение в УК от учредителя; они амортизируются, используются более 12 месяцев и не предназначаются исключительно для перепродажи. В бухгалтерском балансе они также отображаются по-разному. Есть строка баланса «Основные средства», есть строка «Нематериальные активы». Что касается текущего бухгалтерского учёта, то проводки, связанные с НМА, проводятся по 04 счету «Нематериальные активы», а также 05 счету «Амортизация нематериальных активов». Для признания объекта нематериальным активом важна возможность идентификации и отделения от других активов. Например, профессиональные качества и навыки сотрудников не будут считаться НМА, поскольку они неотделимы от самого сотрудника, который ими обладает. К примеру, пекарня изобрела новую технологию производства пирожков и запатентовала её. Оборудование, задействованное в процессе производства, будет являться основными средствами, продукты — материалами, сами пирожки — готовой продукцией и товарами, а вот запатентованная технология будет относиться к НМА. Классифицировать нематериальные активы можно по-разному. Самое простое, что можно сделать — подразделить по типу активов. Данная классификация может выглядеть следующим образом:. Для целей бухгалтерского учёта наиболее важно то, как активы поступили в эксплуатацию, их стоимость, переоценка и др. Поэтому с данной с точки зрения НМА можно подразделить на следующие категории. Для целей налогового учёта важно лишь то, по какому методу амортизируют НМА. Поэтому все активы будут подразделяться на те, что амортизируют линейным способом, и на те, к которым применяется нелинейный метод. Само собой, напрашивается вопрос, как что-то, не имеющее материально-вещественной форме, может подвергаться износу. В данном случае речь будет идти скорее о моральном износе и устаревании. Если продолжить пример с технологией производства пирожков, то это будет амортизируемый НМА. Суть не в том, что данная технология со временем ухудшится сама по себе. Теоретически она останется неизменной, но фактически сделается менее ценной по ряду причин. Например, пекарня-конкурент изобрела более продвинутую технологию. Или с ходом прогресса появилось более совершенное оборудование, и использовать прежние методы уже неактуально. Примером неамортизируемого НМА может служить торговый знак. Со временем он становится лишь более узнаваемым, вызывающим доверие, ассоциирующимся с определённым качеством, поэтому он не становится менее ценным. Само собой, в теории торговый знак может и обесцениться — например, в связи с резким ухудшением качества, каким-то скандалом вокруг компании и др. Однако это скорее форс-мажорное обстоятельство, нежели закономерное свойство актива, поэтому подобные НМА все равно относятся к неамортизируемым. Как уже говорилось ранее, есть масса предприятий и компаний, которые не имеют на своём балансе ни единого нематериального актива и вполне эффективно осуществляют свою деятельность. Яркий тому пример — малый бизнес. Какой-нибудь продуктовый магазинчик на углу дома, с названием «Солнышко», скорее всего, не будет иметь никаких патентов, ноу-хау, деловой репутации, уникальных технологий и даже зарегистрированного товарного знака — просто потому что на противоположном конце города может находиться другой маленький продуктовый магазин «Солнышко», и они никак не будут друг другу мешать. Тем не менее, когда бизнес выходит на более серьёзный уровень, НМА приобретают важное значение. Наличие объектов интеллектуальной собственности говорит о том, что это инновационный бизнес, использующий в работе собственноручно разработанные технологии, патенты, и другие результаты интеллектуального труда и разработки. Даже если ничего инновационного там нет, а только торговые знаки и марки, это как минимум означает, что компания серьёзно работает над созданием запоминающегося образа и имиджа, работает на повышение узнаваемости бренда и создание конкурентного преимущества. Наглядно пользу НМА можно представить в следующем примере. Человек приходит в супермаркет, чтобы купить себе йогурт, и выбирает из большого ассортимента. Для чистоты эксперимента предположим, что ранее он никогда не пробовал йогурт чтобы не вмешались личные предпочтения и предыдущий опыт. С высокой вероятностью на выбор повлияет:. Руководствуясь такой логикой, человек с большей вероятностью купит, к примеру, йогурт Danon, потому что видел его в рекламе, слышал про новую рецептуру с кусочками фруктов и пониженным содержанием сахара, а также заметил на баночке символику спортивных соревнований, за которыми он следит. Кроме этого, НМА влияют и на внутренние процессы — позволяют экономить ресурсы, рабочее время, снижать издержки и себестоимость и др. Более того, если бизнес активно разрабатывает и внедряет НМА, он может участвовать в государственных программах поддержки инновационного бизнеса, претендовать на льготы, финансирование и прочие бонусы. Главная Инвестиции Читайте также: Список акций второго эшелона Читайте также: Диверсификация — что это простым языком. Читайте также: Номинальный доход — что это, простым языком. Оценка статьи:.

Работа дома 33

Втб инвестиции официальный сайт отзывы

Нематериальные активы – инвестиции

Зарабатывать деньги 12

Seosprint заработок реальных денег

Реинвестиции это

Инвестиции для бизнеса банк

Новости фондового рынка сегодня

Проблемы нематериальных инвестиций в России

Инвестиции в ipo компаний

Купить машину стиральную магазин интернет акции

Инвестиции в нематериальные активы в зоне евро

Подготовлено Малин Андерссон и Лореной Саиз

Издается как часть Экономического бюллетеня ЕЦБ, выпуск 7/2018.

Инвестиции в нематериальные активы позволяют повысить производительность. Нематериальные активы ^[1] — это неденежные активы, не имеющие физического или финансового содержания. Они охватывают широкий спектр весьма разнородных активов, включая человеческий капитал, инновационные продукты, бренды, патенты, программное обеспечение, отношения с потребителями, базы данных и системы распределения.Некоторые из этих активов позволяют фирмам получать прирост производительности и эффективности за счет новых технологий и, как таковые, играют стратегическую роль в создании стоимости фирмы. В этой вставке рассматриваются характеристики нематериальных активов и рассматривается ряд последствий их возрастающей важности.

Важность инвестиций в нематериальные активы в зоне евро возросла как в абсолютном выражении, так и по отношению к материальным активам, чему способствуют несколько факторов. В странах зоны евро и других странах с развитой экономикой за последние десятилетия значительно выросли инвестиции в нематериальные активы.За последние 20 лет рост продуктов интеллектуальной собственности — группы нематериальных активов, включенных в национальные счета ^[2] — опередил рост материальных инвестиций в зоне евро (см. Диаграмму A). Инвестиции в эти продукты также внесли значительный вклад в ежегодный рост инвестиций, не связанных со строительством, в зоне евро за последние два десятилетия (см. Диаграмму B). Тот факт, что темпы роста нематериальных активов выше, чем темпы роста материальных активов, обусловлен такими факторами, как рост глобальной конкуренции, отраслевой сдвиг от промышленности к услугам, расширение цифровой экономики, изменение международной специализации в области производства. , новые бизнес-модели (например,грамм. в целях оптимизации налогообложения) и общих технологических достижений.

Диаграмма A

Нематериальные инвестиции в процентах от общих инвестиций

(в процентах)

Источники: расчеты Евростата и ЕЦБ.
Примечания: Здесь «нематериальные инвестиции» относятся к продуктам интеллектуальной собственности, включенным в национальные счета. Неустойчивость данных по Ирландии и Нидерландам, которая в основном связана с транзакциями, связанными с интеллектуальной собственностью, проводимыми крупными транснациональными компаниями, вносит значительный вклад в колебания данных по зоне евро.

Диаграмма B

Динамика роста инвестиций в строительство, не относящихся к зоне евро

(годовые процентные изменения и процентные пункты)

Источники: расчеты Евростата и ЕЦБ.
Примечание: данные по Бельгии и Кипру отсутствуют; данные по Ирландии и Нидерландам были исключены из-за их нестабильности.

Специфика нематериальных активов затрудняет их использование в качестве обеспечения, что может привести к неоптимальным инвестициям. Нематериальные активы имеют некоторые общие характеристики с материальными активами. Например, и то, и другое дорого обходится, но они помогают создавать будущую прибыль и влекут за собой определенный риск. Однако нематериальные активы также имеют ряд специфических характеристик, которые отличают их от материальных активов, например, ^[3] своей масштабируемостью или неконкурентным характером, что означает, что выгоды, которые они предоставляют отдельным пользователям, не зависят от общей суммы. Количество пользователей. В то же время некоторые нематериальные активы имеют низкую рыночную стоимость, а затраты на их производство почти полностью являются невозвратными, что затрудняет их торговлю, ^[4] с большей вероятностью будет относиться к конкретной компании и сопряжено с особенно высокими рисками. для фирм, осуществляющих такие инвестиции.Наконец, они повышают производительность, они часто более эффективны в сочетании с другими активами (например, обучение, которое помогает работникам более эффективно использовать программное обеспечение и компьютеры), и они, как правило, создают положительные побочные эффекты и выгоды для людей, не являющихся их разработчиками ( т.е. они не подлежат исключению). Такие характеристики делают их менее удобными в использовании в качестве обеспечения и, следовательно, могут означать, что они больше зависят от внутреннего финансирования (т. Е. Сбережений), чем от физического капитала. ^[5] В целом, эти особенности могут привести к тому, что компании будут инвестировать недостаточно средств в такие активы. ^[6]

Анализ, основанный на микроданных для листинговых компаний, показывает, что нематериальные активы могут частично объяснить разрыв между инвестициями фирм в материальные активы и Q Тобина. ^[7] После финансового кризиса инвестиции фирм еврозоны в материальные активы был слабее, чем можно было бы ожидать на основе Q Тобина (см. диаграмму C, панель a). Это может указывать либо на недостаточное инвестирование, либо на переоценку на фондовых рынках. Две недавние публикации показали, что нематериальные активы могут частично объяснить этот пробел в Соединенных Штатах. ^[8] Регрессионный анализ, проведенный для зоны евро, показывает, что включение нематериальных активов, которые не капитализированы (т.е. не включены в баланс как активы) как в инвестиции, так и в Q ^[9] Тобина, уменьшает размер разрыва между два (см. диаграмму C, панель b). Чувствительность инвестиций к Q Тобина также возрастает, хотя во всех случаях Q Тобина объясняет только одну треть общего разброса инвестиций.

Диаграмма C

Инвестиции и квартал Тобина

(медианные значения)

Источник: Worldscope (зарегистрированные фирмы зоны евро).
Примечания: Инвестиции в материальные активы определяются как расходы на основные средства по сравнению с материальными основными фондами в предыдущем периоде. Q Тобина определяется как рыночная стоимость фирмы плюс общий долг по балансовой стоимости за вычетом денежных средств и краткосрочных инвестиций по сравнению с совокупными активами по балансовой стоимости. Инвестиции в нематериальные активы определяются как затраты на НИОКР плюс 30% коммерческих, общих и административных расходов. На нижней панели инвестиции в материальные и нематериальные активы и Q Тобина имеют в качестве знаменателя материальные основные средства по балансовой стоимости плюс капитализированные затраты на НИОКР и 30% продаж, общих и административных расходов, с использованием метода непрерывных запасов и норм амортизации, которые использовались Петерсом и Тейлором ^[10] .

Специфика нематериальных активов создает проблемы с точки зрения измерения деятельности, прибыли и основного капитала, а также распределения производительности по фирмам. ^[11] Проблемы измерения, связанные с деятельностью, связаны с тем фактом, что такие активы обычно рассматриваются как промежуточное потребление для конкретной компании, а не как инвестиции в балансовых отчетах компаний, и в какой-то степени они остаются заниженными в национальных счетах. ^[12] Хотя процент нематериальных активов, которые отражаются в годовых отчетах компаний, постепенно увеличивается, особенно в секторе услуг (см. Диаграмму D), занижение данных по нематериальным активам может означать, что реальный объем производства также занижается.Более того, классификация нематериальных активов как расходов, подлежащих вычету из прибыли, в отличие от активов, оказывает давление на прибыль. Что касается измерения основного капитала, то в то время как оценки норм амортизации связаны со значительной неопределенностью, увеличение доли нематериальных активов предположительно подразумевает более высокие общие нормы амортизации. В результате объем инвестиций, необходимых для компенсации потребления капитала и поддержания основного капитала на постоянном уровне, увеличивается.В то же время не исключено, что основной капитал остается недооцененным из-за недостаточного учета нематериальных инвестиций в национальных счетах (см. Также раздел о капитале в статье о потенциальном росте в посткризисный период в этом выпуске журнала The Economist. Бюллетень), что особенно важно, когда вклад капитала в потенциальный объем производства в зоне евро увеличивается по сравнению с вкладом рабочей силы по мере роста ограничений на рабочую силу. Кроме того, замедление роста услуг нематериального капитала может проявиться в данных как замедление роста совокупной факторной производительности.Что касается разброса производительности, то компании, богатые нематериальными активами, по-видимому, резко увеличивают объем инвестиций, способствуя увеличению разрыва между ведущими и отстающими фирмами.

Диаграмма D

Нематериальная интенсивность

(медианные значения)

Источник: Worldscope (зарегистрированные фирмы зоны евро).
Примечание. На этой диаграмме показано соотношение нематериальных основных средств к материальным и нематериальным основным средствам по балансовой стоимости.

Конкретная политика в ряде областей была бы полезна для стимулирования дальнейших инвестиций в нематериальные активы и обеспечения более сильного потенциального роста, особенно в отношении вопросов собственности, налогового режима, прав собственности, конкуренции и регулирования продукции.

Нематериальные активы осязаемо: будущее роста и производительности?

Инвестиции в нематериальные активы , лежащие в основе экономики знаний или обучения, такие как интеллектуальная собственность (ИС), исследования, технологии и программное обеспечение, а также человеческий капитал, неумолимо росли за последнюю четверть века, и пандемия COVID-19, похоже, усилилась. ускорили этот переход к дематериализованной экономике. Видим ли мы начало нового этапа в истории капитализма, основанного на обучении, знаниях и интеллектуальном капитале? По мере того, как экономика восстанавливается после пандемии, может ли волна инвестиций в нематериальные активы вдохнуть новую жизнь в производительность и раскрыть больший потенциал роста?

Новое исследование использует данные на уровне секторов и результаты нового опроса более чем 860 руководителей, которые показывают, что «ведущие производители» — компании из верхнего квартиля по росту валовой добавленной стоимости, показателю экономического роста — инвестируют 2.В нематериальных активах в 6 раз больше, чем у компаний с низкими доходами, компаний из двух нижних квартилей. В исследовании используются данные опроса и отраслевые данные из базы данных ИНТАН-Инвест для изучения корреляции между нематериальными инвестициями и производительностью секторов, экономик и фирм, а также для определения формулы эффективного использования нематериальных активов для стимулирования роста. В исследовании используется более широкое определение нематериальных активов, представленное экономистами Джонатаном Хаскелом и Стианом Уэстлейком, которые включают экономические компетенции, такие как реклама и бренды, маркетинговые исследования, организационный капитал и обучение.Это более широкое определение нематериальных активов кажется более уместным с учетом той роли, которую они все больше играют в компаниях, секторах и экономиках.

За последние 25 лет доля инвестиций в нематериальные активы увеличилась на 29 процентов

За последние 25 лет Соединенные Штаты и десять европейских стран достигли 63-процентного роста валовой добавленной стоимости (ВДС). За этот период доля общих инвестиций в нематериальные активы, как определено в базе данных ИНТАН-Инвест, увеличилась на 29 процентов (Приложение 1).Рост инвестиций в нематериальные активы был связан с увеличением общей факторной производительности экономики в целом. Это может указывать на то, что замедление роста производительности за последнее десятилетие частично отражает замедление инвестиций в нематериальные активы.

Приложение 1

Доля нематериальных активов в общем объеме инвестиций неуклонно росла даже перед лицом экономических потрясений, таких как лопнувший пузырь доткомов в конце 1990-х годов, хотя этот сдвиг замедлился после глобального финансового кризиса. Во время пандемии, когда социальное дистанцирование потребовало перехода к удаленной работе и крупномасштабной и гораздо более быстрой оцифровке, инвестиции в нематериальные активы снова ускорились.В Соединенных Штатах, например, инвестиции в нематериальные активы (измеряемые валовым накоплением основного капитала) как доля от общего объема инвестиций увеличились на один процентный пункт в период между первыми тремя кварталами 2019 и 2020 годов и достигли 29 процентов от общего объема инвестиций в 2020 году. По данным национальных статистических агентств, в некоторых европейских странах доля нематериальных активов увеличилась больше — на 2,8 процентных пункта во Франции и 1,9 процентных пункта в Соединенном Королевстве.

Инвестиции в нематериальные активы коррелируют с производительностью и ростом сектора

Экономическая модель, богатая нематериальными активами, — не единственный путь к успеху экономики; есть и другие способы повышения производительности и роста.Тем не менее, экономики, в которых наблюдается рост инвестиций в нематериальные активы, также демонстрируют рост совокупной факторной производительности. Это говорит о том, что увеличение инвестиций в нематериальные активы может спровоцировать увеличение общей производительности факторов производства и, следовательно, долгосрочный экономический рост.

Кроме того, согласно статистике из базы данных ИНТАН-Инвест, существует наблюдаемая связь между инвестициями в нематериальные активы и ростом ВДС на отраслевом уровне.Между секторами существуют широкие корреляции, но их сила варьируется.

Сектора, которые больше всего инвестировали в нематериальные активы — более 12 процентов своей ВДС — достигли более высоких темпов роста ВДС, более чем на 2,7 процента в год, или на 28 процентов выше, чем в других секторах. В наукоемкие услуги были вложены относительно большие средства в нематериальные активы, составляющие 15 процентов от их ВДС, и в среднем достигли роста ВДС выше среднего на 3,0 процента в год. Инновационные услуги, включая информационно-коммуникационные технологии (ИКТ), в среднем инвестировали 17.4 процента их ВДС в нематериальных активах и рост на 2,9 процента в год. Большинство других секторов инвестировали менее 10 процентов своей ВДС и достигли темпов роста ВДС ниже среднего.

Независимо от сектора, компании, которые инвестируют больше в нематериальные активы, растут более

Во всех секторах есть компании, которые опережают другие. Один из наших ключевых выводов заключается в том, что компании, которые больше всего инвестируют в нематериальные активы, превосходят своих конкурентов. Ведущие производители, определяемые как компании, входящие в верхний квартиль роста по секторам в 2018–2019 годах (средний рост которых составлял 20 процентов), инвестируют 2.В нематериальных активах в 6 раз больше, чем у производителей с низкими ценами (медианный рост 3% в 2018–2019 годах) (Иллюстрация 2). Разрыв между ними увеличивается от пяти до семи раз в таких секторах, как финансовые услуги, где конкурентное преимущество основано на знаниях.

Даже в секторах с относительно низкими темпами роста, таких как обрабатывающая промышленность, ведущие производители используют большие инвестиции в нематериальные активы, чтобы перерасти рынок. Некоторые компании, показавшие лучшие результаты в своих секторах, диверсифицировались и превратились в «нематериальные» смежные предприятия.Например, производственные компании в более медленно развивающихся отраслях использовали свои нематериальные активы (например, бренд), чтобы занять устойчивые ниши в отрасли или найти новые растущие рынки.

Ведущие производители в инновационных секторах, включая телекоммуникации, СМИ и технологии, инвестируют в 5,2 раза больше, чем производители с низкими доходами. Одна из ведущих компаний индустрии развлечений сегодня по-прежнему инвестирует в материальные активы, такие как американские горки, землю и магазины, но она наращивает свои возможности по анализу данных с помощью команды из более чем 1000 человек для развития более персонализированного обслуживания клиентов.Точно так же ведущие производители в наукоемких секторах, таких как финансовые услуги, инвестируют в 5,4 раза больше, чем производители с низкими доходами. Один крупный европейский банк вложил ограниченные суммы в нематериальный капитал и имел ограниченный доступ к данным, нехватку навыков и противоречивые стратегии обработки данных. В ответ банк вложил значительные средства в организационный и управленческий капитал и развернул программу трансформации аналитики, охватывающую перестройку своей организации, стратегию использования талантов, модернизацию архитектуры данных и наращивание аналитических возможностей в масштабах всей организации.

Приложение 2

Крупнейшие производители розничной торговли инвестируют в нематериальные активы в 8,0 раз больше, чем производители с низкими доходами. Опять же, расширенная аналитика является частью истории, поскольку розничные торговцы все чаще переключают внимание с увеличения материального капитала путем открытия новых магазинов на разработку новых источников роста на основе цифровых технологий, данных и аналитики.Один из ведущих розничных продавцов со скидками в США использовал цифровой и аналитический капитал для связи партнеров, приобретения компаний и привлечения клиентов на единой цифровой платформе, внедряя машинное обучение во всей организации. Параллельно компания работала над увеличением капитала своего бренда, предлагая клиентам программу лояльности с упором на бесплатную доставку, больший выбор и индивидуальную систему ценообразования. Компания также развила свой человеческий, организационный и управленческий капитал, перепрофилировав существующих сотрудников и привлекая новые таланты.

Нематериальные активы взаимозависимы, и компании достигают большей синергии, инвестируя в них все. Компании, вложившие средства во все категории нематериальных активов, продвинулись дальше в своем пути к оцифровке, менее вероятно, что они потерпят неудачу, поскольку они в высшей степени инновационны, и с большой вероятностью смогут привлечь и удержать лучшие таланты. Все это создает ценность и, что немаловажно, ценность, которую можно защитить даже в условиях глубоких рыночных и экономических потрясений. Во время пандемии COVID-19 компании, вложившие значительные средства во все четыре основных типа нематериального капитала — инновационный капитал, цифровой и аналитический капитал, человеческий и реляционный капитал, а также капитал брендов — смогли сохранить уровень роста 2019 года.

Ведущие производители не только инвестируют больше в нематериальные активы, но и используют их таким образом, чтобы развить новые возможности

Простых инвестиций в нематериальные активы недостаточно для стимулирования роста. Компаниям необходимо подумать о том, как эти нематериальные активы развертываются и реализуются, чтобы в конечном итоге создать возможности, которые создают конкурентное преимущество.

Как ведущие производители, так и производители с низкими доходами инвестируют в нематериальные активы — первые больше, чем вторые. Результаты опроса показывают, что существует значительное согласие между ведущими и низшими производителями в разных секторах о том, что нематериальные возможности являются ключом к обеспечению роста и конкурентоспособности.Около 24 процентов как ведущих, так и низких производителей решительно согласны с тем, что цифровой и аналитический капитал имеет решающее значение для создания устойчивого конкурентного преимущества, и этот вывод справедлив во всех секторах, включая телекоммуникации, СМИ и технологии, где данные были ценным активом для построения экосистем. к передовому производству, поскольку все больше игроков переводят свои цепочки поставок в цифровую форму. Ключевое отличие, однако, заключается в том, что ведущие производители поднимают развертывание нематериального капитала на новый уровень и демонстрируют подробное понимание того, как нематериальные активы могут быть использованы для развития возможностей, которые с наибольшей вероятностью будут способствовать росту.На вопрос о том, что обеспечивает непропорциональную отдачу, респонденты приводили конкретные варианты использования, строгие процессы, принятие решений на основе данных и, в целом, использование нематериальных инвестиций для встраивания данных, талантов, инноваций и целей в свою повседневную жизнь. дневные операции. Короче говоря, производители с низким уровнем урожая планируют, в то время как производители с высоким уровнем дохода — это делают (Иллюстрация 3).

Приложение 3

При более подробном рассмотрении различных типов нематериальных активов вырисовывается четкая картина более высоких темпов роста, обусловленных эффективным развертыванием и использованием нематериальных активов (Иллюстрация 4):

• Инновационный капитал. Доля ведущих производителей, использовавших данные в качестве основы для принятия решений, почти вдвое превышала долю производителей с низкими доходами.Точно так же более чем вдвое доля ведущих производителей заявили, что у них есть строгие процессы для измерения воздействия НИОКР и проектирования, что позволяет им быстро развиваться и избегать неудач. Точно так же вдвое больше ведущих производителей более охотно разрушают свои собственные бизнес-модели (а не ждут, пока их нарушат) и активно ищут возможности для инвестиций в прорывные инновации.
• Капитал данных и аналитики. Только ведущие производители говорят, что они предприняли следующие шаги, необходимые для реализации своей цифровой стратегии, включая эффективное использование собственных данных, инвестирование в гибкую архитектуру, чтобы избежать сдерживания устаревшими системами — так называемого технического долга — и обеспечение того, чтобы они может использовать всю мощь нематериальных активов с помощью аналитики в реальном времени.У ведущих производителей в 1,3 раза больше шансов иметь собственные данные, в 1,8 раза больше шансов выполнять аналитические решения в режиме реального времени и в 2,0 раза больше шансов иметь гибкую инфраструктуру.
• Человеческий и родственный капитал. И ведущие, и низшие производители согласны с важностью привлечения талантов, но ведущие производители в 2,6 раза чаще, чем низшие производители, стремятся сохранить этот талант, предлагая уникальное ценностное предложение. Ведущие производители в два раза чаще определяют показатели эффективности для всех частей организации, и 1.В 7 раз больше шансов внедрить процессы управления талантами для поощрения разнообразия. Наш опрос показывает, что ведущие производители в 3 раза чаще принимают инвестиционные решения комплексно, делают это на систематической и регулярной основе и сохраняют гибкость. Ведущие производители в 1,5 раза чаще принимают решения о расходах и распределении инвестиций благодаря систематической, но быстрой оценке прибыли. Наконец, ведущие производители в два раза чаще, чем производители с низкими доходами, полностью согласны с важностью масштабирования революционных новых бизнес-моделей.
• Брендовый капитал. Только ведущие производители уже внедряют этот тип нематериальных активов, чтобы гарантировать, что они могут эффективно использовать бренды, не только прислушиваясь к голосу потребителей, но и прислушиваясь к ним индивидуально, чтобы обслуживать их с помощью персонализированных предложений, подкрепленных аналитикой данных в реальном времени и индивидуальными ценами и продвижение. Примечательно, что в 2,5 раза больше ведущих производителей, чем низших производителей, рассматривают персонализацию как основную часть клиентского опыта, и более чем вдвое больше ведущих производителей говорят, что они постоянно распределяют и перераспределяют маркетинговые расходы в реальном времени или почти в реальном времени.

Приложение 4

Развертывание нематериальных активов — подвижная цель. По мере того, как компании вкладывают средства, им необходимо будет постоянно оценивать не только то, что является ключом к успеху сегодня, но и то, в каких областях им нужно будет уделять приоритетное внимание для роста в будущем.Для непрерывного пересмотра типа нематериальных активов, которые с наибольшей вероятностью обеспечат конкурентоспособность и рост, которые можно масштабировать и которые с наибольшей вероятностью обеспечат синергетический эффект, который может создать ценность в других областях обучающейся экономики, потребуется высокий уровень наглядности. Компаниям следует подумать о создании диспетчерской, которая отслеживает навыки, необходимые организации, какие ИС обеспечат следующий сегмент конкурентного преимущества и на какой области следует сосредоточить капитал инноваций.

На карту поставлена ​​огромная ценность, и руководители и политики должны спросить себя, что потребуется для реализации этой возможности.

Корреляция инвестиций и развертывания нематериальных активов с ростом ВДС становится все более ясной, и на карту поставлена ​​огромная ценность.В качестве мысленного упражнения рассмотрите потенциальную стоимость, которая может быть создана, если на 10 процентов больше компаний получат долю нематериальных инвестиций и рост ВДС ведущих производителей. Это может привести к увеличению валовой добавленной стоимости на 1 триллион долларов США или увеличению на 2,7 процента во всех секторах экономики стран ОЭСР. Если бы большее количество компаний могло использовать больше возможностей для повышения производительности и роста нематериальных активов, эти активы могли бы сыграть важную роль в восстановлении компаний и экономик после кризиса COVID-19.

Руководители и правительства, ищущие источники роста, вероятно, должны уделять больше внимания всему спектру нематериальных активов. Формула, которую, по-видимому, придумали ведущие производители, может помочь другим предприятиям понять, как лучше инвестировать в нематериальные активы и использовать их, а также помочь политикам создать нужные виды благоприятной инфраструктуры.

Для компаний исполнение является ключевым моментом. Ведущие производители инвестируют в нематериальные активы в 2,6 раза больше, чем производители с низкими доходами, инвестируют в четыре основных типа нематериальных активов и эффективно их развертывают, уделяя особое внимание внедрению нематериальных активов в повседневные бизнес-операции для получения прибыли.Мышление имеет значение. Инвестирование в нематериальные активы отличается от вложения в материальные активы. Возьмем, к примеру, супермаркет. Инвестиции в новый магазин довольно просты для ритейлера с относительно определенными перспективами продаж. Однако рост продаж от инвестиций, скажем, в платформу для продвижения в реальном времени менее очевиден. В худшем случае собственность может быть перепродана, но вложения в программное обеспечение не могут быть возмещены. Это иллюстрирует, почему инвестирование в нематериальные активы требует сдвига мышления в сторону подхода «тестируй и учись» с учетом риска, который более типичен для ведущих производителей, чем для производителей с низкими доходами.В ходе опроса 70 процентов ведущих производителей согласились с утверждением, что «для того, чтобы добиться роста выше рынка, вам необходимо перейти на гибкую культуру, основанную на тестировании и обучении», по сравнению с 60 процентами производителей с низким уровнем роста.

По мере распространения нематериальной оцифрованной экономики необходимость переподготовки — внутри компаний и в более широком смысле — в обществе — становится еще более насущной. Оцифровка, автоматизация и внедрение нематериальных активов, похоже, ускорились, поскольку ведущие компании отреагировали на давление пандемии COVID-19.Опрос руководителей глобального экономического положения, проведенный McKinsey в декабре 2020 года, показал, что около 75 процентов респондентов в Северной Америке и Европе заявили, что ожидают роста инвестиций в новые технологии, включая автоматизацию, в 2020–2024 годах, по сравнению с 55 процентами, которые заявили, что увеличили такие инвестиции в 2014 году. –19. Это может оказать большее давление на низкоквалифицированных рабочих, которые непропорционально подвержены вытеснению из-за автоматизации.

Нематериальные активы предъявляют новые требования к инфраструктуре знаний.Переход от материальных активов к нематериальным увеличивает потребность в инфраструктуре знаний. Лицам, определяющим политику, необходимо будет сосредоточить внимание на содействии развитию инфраструктуры знаний, включая образование, а также коммуникационных технологий, включая Интернет, городского планирования и государственных расходов на науку. Все большее значение будет приобретать цифровая инфраструктура для хранения и управления данными, технологии, необходимые для поддержки высокоскоростного подключения для передачи данных, и мощные высокопроизводительные компьютеры для обработки данных.Эта инфраструктура полностью раскроет ценность больших данных и будет способствовать научным и технологическим инновациям, которые позволят компаниям достичь своих цифровых и инновационных целей.

Доказательства накапливаются в эпоху, которая все больше определяется инновациями и знаниями о том, что фирмы и секторы, вкладывающие наибольшие средства в нематериальные активы, укрепляют и углубляют свои конкурентные преимущества и достигают самых высоких темпов роста валовой добавленной стоимости. Быстрорастущие компании инвестируют в 2,6 раза больше, чем медленнорастущие компании.Но вложения в нематериальные активы — это только отправная точка. Полный потенциал этих изменяющих правила игры активов не будет реализован, если компании не будут грамотно использовать их для создания синергии и масштабирования, а также расширения ряда возможностей, которые могут способствовать росту.

Инвестиции в нематериальную экономику

Октябрь 2020

Краткое изложение

Современная экономика все больше определяется нематериальными активами, такими как интеллектуальная собственность, бренды и сети.Однако общие меры ценности не смогли приспособиться к этой трансформации. Дальнейший путь предполагает как реформу бухгалтерского учета, так и усовершенствованные методы прямой оценки нематериальных активов. Инвестиции в нематериальные компании могут быть прибыльными, поскольку их часто недооценивают традиционными показателями.

«Четыре крупнейших компании сегодня по рыночной стоимости не нуждаются в чистых материальных активах.Они не похожи на AT&T, GM или Exxon Mobil, которым для получения прибыли требуется большой капитал. Мы стали экономикой, ориентированной на легкие активы ». — Уоррен Баффет (2018)

В Value Investing Is Short Tech Disruption мы рассказали историю о том, как Уоррен Баффет превзошел учения своего наставника Бена Грэхема. принципы стоимостного инвестирования в эпоху железных дорог и сталелитейных заводов. Однако Баффет признал, что ему необходимо развить стратегию Грэма для эпохи информации.На протяжении многих лет он привносил в свой стиль инвестирования понимание нематериальных активов, таких как потребительские бренды, управление качеством, лидерство в отрасли и сетевые эффекты.

Это стало величайшей сделкой всех времен. С 2016 по 2018 год Баффет инвестировал в Apple 35 миллиардов долларов. С тех пор акции Apple утроились, что принесло ему прибыль $ 65 миллиардов . Это затмевает как зарплату Джорджа Сороса в размере 1 миллиарда долларов от банкротства Банка Англии, так и ничтожную непредвиденную прибыль Джона Полсона в размере 15 миллиардов долларов от субстандартных кредитов.

Приложение 1

Как они вам нравятся 🍎?

Источник: S&P, Sparkline (по состоянию на 14.10.2020)

Однако, глядя на баланс Apple в 2016 году, вызывает небольшое недоумение то, что легендарный ценный инвестор сделал бы эти инвестиции. В 2016 году рыночная капитализация Apple составляла 500 миллиардов долларов, тогда как собственный капитал составлял всего 119 миллиардов долларов. Apple торговалась по цене, более чем в четыре раза превышающей восстановительную стоимость, по крайней мере, по балансовой стоимости!

Но Баффет понимал, что внутренняя стоимость состоит не только из материальных активов, но и из нематериальных активов.Нематериальные активы Apple (например, интеллектуальная собственность, бренд, сетевые эффекты), отсутствующие в ее балансе, по крайней мере на порядок важнее, чем ее материальная балансовая стоимость.

Нематериальные активы не только полезны для Apple, но и являются определяющей чертой современной экономики. В былые времена мы использовали физический капитал для производства вещей. Однако сегодня ценность определяется информацией, идеями и отношениями.

Экономисты Corrado, Hulten and Sichel (2005) были одними из первых, кто осознал, что наша национальная система бухгалтерского учета (например, ВВП) не учитывает все более критическую ценность нематериальных активов. Они возглавили попытку включить больше нематериальных активов в национальные счета.

Они создали приведенную ниже таксономию. Благодаря их работе около половины нематериальных инвестиций теперь включается в национальные счета США. Различия в предполагаемых нормах капитализации и амортизации отражают уникальный характер каждого типа нематериальных инвестиций.Например, жизнь у рекламы короче, чем у программного обеспечения.

Приложение 2

Таксономия нематериальных инвестиций

Источник: Corrado et al (2016) , Sparkline

Используя эту схему, они показали, что нематериальные инвестиции частного сектора неуклонно росли за последние 70 лет. Нематериальные инвестиции вытеснили материальные вложения примерно в 2000 году. С тех пор разрыв постоянно увеличивался.

Приложение 3

Рост нематериальной экономики

Источник: Corrado and Hulten (2010) , Lev (2018) , Sparkline (по состоянию на 2015 год)