Инвестиции в ценные бумаги: понятие и классификация инструментов

В настоящее время потенциальные инвесторы имеют реальную возможность вкладывать деньги в огромное количество финансовых активов. При этом инвестиции в ценные бумаги были и остаются одним из наиболее популярных и востребованных решений по вложениям денежных средств.

Ценные бумаги появились в качестве инструмента, позволяющего привлекать деньги инвесторов в компании и даже страны. Они прошли длительную эволюцию и на сегодня являются неотъемлемой частью глобального рынка инвестиций.

Понятие и классификация

В соответствии с действующим российским гражданским законодательством ценная бумага представляет собой финансовый документ, который подтверждает фактическое существование у его владельца имущественного права и удостоверяет факт займа, что дает возможность инвестору получать определенный доход. Величина такого заработка непосредственно зависит от типа ценной бумаги.

Некоторые начинающие инвесторы полагают, что на этом рынке торгуются только акции компаний. Однако это не соответствует действительности. Успешное инвестирование в ценные бумаги невозможно осуществлять, если не владеть полной картиной. Поэтому давайте познакомимся с классификацией ценных бумаг.

На сегодняшний день придумано множество таких классификаций. Самой популярной является та, в которой во главу угла ставятся их инвестиционные возможности. Таким образом, инвестиционные ценные бумаги бывают следующих видов:

• с фиксированным доходом;
• акции;
• производные.

Давайте более подробно познакомимся со всеми позициями, отображенными на схеме.

Виды ценных бумаг

Акции – это ценные бумаги, свидетельствующие о внесенном взносе в капитал выбранного акционерного общества. Инвестор, купивший акции, имеет право получать по ним дивидендный доход. Более того, если он владеет контрольным пакетом акций, то вместе с ним он получает права по управлению компанией.

Обыкновенные и привилегированные акции имеют ряд существенных отличий. От фактической разновидности ценных бумаг, которыми владеет инвестор, зачастую зависит вопрос получения дохода за прошедший год.

Обыкновенные акции дают их держателю право принимать активное участие в жизни акционерного общества. Такой акционер голосует на общем собрании акционеров, то есть участвует в выборе состава правления и определении путей развития акционерного общества. Конечно, реальные рычаги воздействия на компанию появляются только у тех инвесторов, которые покупают значительные пакеты таких акций. В то же самое время обыкновенные акции не дают никаких гарантий на получение дивидендов.

Инвестор, желающий гарантировано получать доход от деятельности компании, приобретает на рынке ценных бумаг исключительно привилегированные акции. Они не позволяют управлять акционерным обществом. Зато дивиденды по привилегированным акциям всегда выплачиваются в приоритетном первостепенном порядке.

Облигации являются долговыми ценными бумагами. Держатели облигаций обладают правом в заранее определенные сроки получить не только номинальную стоимость ценных бумаг, но и фиксированные проценты. Принято различать государственные и корпоративные облигации.

Подобные ценные бумаги, которые выпускаются государствами, являются максимально надежными, что является их преимуществом. Главный же недостаток государственных облигаций состоит в крайне низкой доходности. Облигации, выпускаемые компаниями отличаются большими рисками, но при этом они гораздо прибыльнее.

Вексель представляет собой письменное обязательство должника выплатить конкретные деньги в определенный срок. Вексель может быть дисконтным или процентным. В первом случае ценная бумага покупается дешевле фактического номинала, но продается по номинальной цене. Во втором случае к номиналу дополнительно идет начисление процентов.

В отличие от облигаций векселя не торгуются на фондовой бирже. Кроме того, выпуск облигаций происходит в электронной форме, то есть они не имеют бумажного эквивалента. Векселя всегда оформляются в бумажном виде.

Банковские сертификаты являются ценными бумагами, которые подтверждают факт владения инвестором определенными денежными средствами, размещенными на банковском счете. Если говорит об их доходности, то в большинстве случаев она сопоставима с реально существующими в настоящее время процентными ставками по депозитам.

Депозитарные расписки являются ценными бумагами, свидетельствующими о том, что инвестору на праве собственности принадлежат ценные бумаги, выпущенные иностранным эмитентом. У таких расписок отсутствует номинальная стоимость.

Ваучер или приватизационный чек – это ценная бумага, призванная обеспечить процесс приватизации, то есть перехода государственной собственности в руки частным инвесторам. В Российской Федерации приватизация с участием ваучеров проводилась в начале 90 годов прошлого века.

Опционы – это контракты, которые предоставляют трейдеру на фондовой бирже приобрести строго определенное количество выбранных активов в конкретную дату в будущем. При покупке опциона инвестор выплачивает продавцу премию. Так, принято называть цену опциона. Другими словами, стоимость опционов всегда будет отличаться от стоимости приобретаемого актива, в связи с которым и создается контракт.

Выделяют несколько типов подобных ценных бумаг.

Американские опционы могут исполняться в любое удобное инвестору время, но обязательно до завершения сроков по контракту.

Европейские опционы обязательно исполняются в строго определенные сроки, определяемые контрактом.

Колл-опционы заключаются на покупку, а пут-опциону на продажу выбранного инвестиционного актива.

Фьючерсы представляют собой обязательства приобрести выбранный актив в будущем, причем такая сделка имеет однозначные условия, которые не могут нарушаться. Базовый актив приобретается в конкретный день в определенном объеме по заблаговременно установленной стоимости. Фьючерсные контракты подлежат обязательному исполнению. Другими словами, покупатели и продавцы не могут отказываться от их выполнения.

Свопы – представляют собой соглашения двух сторон по проведению обмена базовыми активами либо платежами по данным активам в будущем по заблаговременно определенным условиям. В данной ситуации в выигрыше окажется тот, кто лучше спрогнозирует изменения в рыночной конъюнктуре и динамике ставок.

При умелом использовании своп позволяет инвестору существенно понизить уровень процентных и валютных рисков.

Инвестиционные качества ценных бумаг

Успешные вложения в ценные бумаги невозможны без проведения грамотной оценки их инвестиционных качеств. Рассматриваемые инвестиционные активы в целом подчиняются главному закону инвестирования. Чем больше уровень риска по рассматриваемой ценной бумаге, тем больше и возможная прибыльность от инвестиций в нее.

Основные инвестиционные качества ценных бумаг:

• доходность;
• обращаемость;
• ликвидность;
• риски.

Доходность представляет собой способность ценных бумаг показывать положительные финансовые результаты, которые находят свое отражение в приросте капитала.

Обращаемость представляет собой способность ценных бумаг провоцировать спрос и предложение на фондовой бирже.
Ликвидность представляет собой свойство ценных бумаг быть максимально оперативно проданными, то есть превращенными в деньги по рыночной цене, то есть без ощутимых финансовых потерь для их владельца.

Риски отражают возможности потери денежных средств, которые были инвестированы в рассматриваемые ценные бумаги.
Профессиональный инвестор прежде чем совершать операции с ценными бумагами (покупка, продажа) производит глубокий фундаментальный или технический анализ текущей ситуации на фондовой бирже. При этом происходит сравнение разнообразных графиков и курсов движения ценных бумаг.

Только после подобных исследований можно принять обоснованное и просчитанное решение, определяющее в какие ценные бумаги в настоящий момент лучше всего вкладывать деньги.

Формирование инвестиционного портфеля

Инвестиционный портфель представляет собой совокупность ценных бумаг, которые управляются как единый инвестиционный объект. Проще говоря, это все ценные бумаги, которыми в настоящий момент владеет инвестор.

Когда формируется инвестиционный портфель, необходимо находить золотую середину между доходностью входящих в него финансовых инструментов и фактическим уровнем риска. Не менее важен принцип диверсификации. То есть инвестору не следует вкладывать все свои сбережения в акции одной компании. Гораздо надежнее будет приобрести несколько типов ценных бумаг. Подобная стратегия позволит серьезно снизить рискованность инвестиционного портфеля в целом.

Необходимо постоянно реагировать на перемены текущей конъюнктуры рынка ценных бумаг. Результатом этого должна являться периодическая реструктуризация инвестиционного портфеля. Иными словами, он продает финансовые инструменты, которые стали слишком рискованными и вместо них покупает наиболее перспективные активы. Успешные инвестиции в ценные бумаги предполагают, что инвестор освоил все основные виды инвестиционных стратегий.

Начинающим инвесторам, которым пока трудно правильно оценивать риски следует первое время придерживаться определенной оптимальной структуры инвестиционного портфеля. В его состав должны входить:

• консервативные активы от 55 до 60%;
• умеренные активы от 30 до 35%;
• агрессивные активы от 5 до 10%.

Как подсказывает опыт инвестиций на фондовом рынке, такое соотношение показывает отличные результаты. Собранный по такому принципу инвестиционный портфель будет как надежным, так и доходным.

инвестирование средств в ценные бумаги

Паевой инвестиционный фонд, или сокращенно ПИФ, является эффективным инвестиционным инструментом. Он пользуется популярностью у тех, кто заботится о финансовом будущем, и в умелых руках, как правило, приносит высокий доход. Этот инструмент позволяет каждому желающему стать участником фондового рынка через управляющую компанию.

---

Содержание:

Что такое инвестирование в ценные бумаги

Под инвестированием в ценные бумаги понимается вложение средств в различные активы – от объектов недвижимости и бизнес-проектов до ценных бумаг и иных финансовых инструментов. Если вложить деньги в недвижимость вы можете самостоятельно и без особых проблем, то при выходе на рынок ценных бумаг вам нужно:

• четко осознавать риски, так как рыночная стоимость ценных бумаг зависит от множества факторов;
• располагать деньгами на длительный срок, так как мгновенная продажа портфеля ценных бумаг наверняка повлечет убытки;
• заручиться поддержкой опытных специалистов и управляющей компании, которые помогут выбрать оптимальный вариант инвестирования.

Каждая ценная бумага удостоверяет право ее владельца на часть имущественных активов либо подтверждает факт займа. Ценные бумаги выпускаются в стандартном бумажном виде или в электронной (бездокументарной) форме.

Виды ценных бумаг для инвестирования

Сам по себе вид ценной бумаги уже может свидетельствовать о потенциальном доходе и возможных рисках. Среди наиболее распространенных финансовых инструментов, представленных на рынке, можно выделить:

• акции, которые подтверждают право на часть уставного капитала акционерного общества (АО), могут давать право на управление и получение дивидендов от деятельности компании;
• облигации, которые подтверждают долговое обязательство и право на получение фиксированного процента;
• векселя, которые всегда оформляются в виде бумажного документа, предусматривают обязательство о выкупе за определенную сумму;
• государственные ценные бумаги (облигации, казначейские обязательства и т. д.), по которым обязательства несет Российская Федерация.

Возможно и инвестирование в ценные бумаги производного характера (опционы, фьючерсы и свопы). Не все виды финансовых инструментов доступны на фондовом рынке. Например, инвестор может вложить деньги в вексель, однако оборот такого документа происходит вне фондовых бирж.

Вкладывать свои средства можно в любые виды бумаг, представленных на рынке. Однако каждая из них будет иметь свои особенности при определении гарантированного дохода, рыночной стоимости. Например, акции крупных государственных компаний и банков могут принести пассивный доход, однако в условиях инфляции он не позволит рассчитывать на прибыль. Поэтому рекомендуется делать инвестиции в ценные бумаги с учетом их курсовой стоимости на бирже, чтобы рассчитывать на значительный доход.

Портфели ценных бумаг

Ничто не мешает вам вложить все деньги в акции только одной компании. Однако такой подход практически всегда обречен на провал. Даже финансовый гуру не может просчитать все субъективные и объективные риски, форс-мажорные обстоятельства. Поэтому инвестирование средств в ценные бумаги практически всегда происходит путем формирования инвестиционного портфеля.

Целью инвестиций является не только получение максимального дохода, но и минимизация рисков потери средств. Поэтому в финансовой сфере используется термин «диверсификация», т. е. распределение рисков. Вы формируете портфель ценных бумаг с учетом их ликвидности на рынке, предполагаемой доходности, возможных рисков, оценок экспертов. Инвестиции в бумаги можно делать по разным стратегиям:

• для полного устранения рисков можно приобрести высоколиквидные и надежные финансовые инструменты, что гарантирует стабильный и небольшой доход;
• можно вложить средства в высокорискованные инструменты, что позволит получить значительный доход, но может и привести к потере денег;
• оптимальным вариантом будет формирование сбалансированного портфеля, когда деньги будут распределены между надежными и рискованными инструментами.

Самостоятельно сформировать оптимальный портфель ценных бумаг крайне сложно. Несмотря на обилие общедоступной информации, объективно оценить перспективы фондового рынка и активов отдельных компаний могут только эксперты.

Формированию портфеля ценных бумаг и диверсификации рисков в управляющей компании «Альфа-Капитал» уделяется особое внимание. Мы заинтересованы не только в привлечении инвесторов, но и в увеличении доходности, в долгосрочном сотрудничестве. Поэтому выбор вариантов инвестирования осуществляется только после тщательного анализа целей и задач инвестора, изучения перспектив рынка.

Как инвестировать в ценные бумаги

Чем больше сумма инвестиций, тем больший доход вы сможете получить. Для начинающих инвесторов оптимальным вариантом может стать приобретение первоначального пакета ценных бумаг на небольшую сумму. Это позволит оценить надежность вашей управляющей компании и профессионализм ее специалистов, принять решение о наращивании объема инвестиций.

Компания «Альфа-Капитал» предлагает максимально выгодные условия, которые подходят как для тех, кто только начинает инвестировать в ценные бумаги, так и для опытных участников рынка. Как осуществляется сотрудничество:

• на стадии консультаций определяются цели инвестирования, желаемый доход, сумма и сроки вложения средств;
• заключается договор доверительного управления, в котором определяются взаимные права и обязанности инвестора и управляющей компании;
• клиенту предоставляется доступ к онлайн-инструментам, позволяющим контролировать и принимать участие в управлении активами;
• формируется портфель ценных бумаг в соответствии с договором.

Дальнейшее управление происходит в соответствии с условиями договора, полномочиями управляющего. Для этого определяются инвестиционные цели, максимально допустимые показатели убытков и иные условия сотрудничества. Для инвестирования открывается отдельный банковский счет, через который будут проходить все операции.

Управляющий представляет ваши интересы на профессиональном фондовом рынке, покупает и продает ценные бумаги, осуществляет иные полномочия. Вся информация о деятельности нашей компании открыта и представлена на сайте. Вы можете сами убедиться в надежности инвестирования через «Альфа-Капитал», ведь мы входим в число лидеров на рынке управления активами в России. Подробнее об условиях сотрудничества мы расскажем по телефону или в онлайн-чате на сайте.

Инвестиции в ценные бумаги

Получать деньги и тратить их любят все, а вот действительно «пахать» народ заставить все сложнее. Большинство соискателей старается найти место, где есть хорошая заработная плата, и нет особой нагрузки. Подобные «лентяи» делятся на две категории: одни – остаются без работы вовсе, а другие (наиболее предприимчивые и талантливые ребята) находят себе правильное применение – они занимаются трейдингом, а в дальнейшем выступают в качестве инвесторов. Я надеюсь, вы поняли тонкий юмор автора, и не будете кидать в него (то есть меня) «камни». Инвестиции в ценные бумаги – очень тяжелый труд, который требует от инвестора максимальной самоотдачи и умения правильно сформировать свой инвестиционный портфель. Но давайте глубже вникнем в эту тему и разберемся с наиболее важными аспектами.

Что такое инвестиции?

Что собой представляют инвестиции в принципе? Это определенные вложения денежных средств, которые могут совершать, как коммерческие, так и некоммерческие организации. Доступ к инвестициям есть также и у физических лиц. Деньги даются государству или другим частным организациям для ведения дальнейшей деятельности или долгосрочного развития. Инвесторы, в свою очередь, могут рассчитывать на получение дохода в виде дивидендов или разнице цен на продаже акций. Инвестиции в ценные бумаги – одно из наиболее популярных ответвлений. Участие в сделках принимает обычно два основных типа инвесторов. Они могут быть частными или институциональными. Кто может относиться к частным инвесторам? В принципе, любой желающий. У вас на руках есть определенная сумма денег, и есть намерение ее вложить в дело – дорога открыта. Что касается институционных инвесторов, то к ним относятся крупные организации – страховые и инвестиционные компании, пенсионные фонды и так далее.

Как инвестировать?

Вы, как частное лицо, имеете полное право вкладывать свои деньги в различные ценные бумаги, как напрямую, так и косвенно, через один из многочисленных фондов или выбранную компанию. Если же инвестиции осуществляет организация, то основной задачей ставится получение максимальной прибыли уже в дальносрочной перспективе. Принятие решение об инвестировании – непростой вопрос. Здесь необходимо учитывать целый ряд факторов – вероятную курсовую стоимость ценных бумаг, доходность, надежность, налоговые последствия и, конечно, ликвидность. Что из всего вышеперечисленного важнее всего для инвестора? Чего кривит душой – конечно, доходность. Когда вы отдаете свои деньги другому «дяде», то рассчитываете на получение максимального дохода. В противном случае, какой смысл рисковать.

Цели и стратегии инвестиций в ценные бумаги

Мы уже разобрались, что основная задача инвестора – получение дохода. При этом на фиксированную прибыль можно рассчитывать при покупке таких ценных бумаг, как привилегированные акции, казначейские векселя, депозитные сертификаты или облигации корпораций. Если же ваша цель – максимальное увеличение собственного капитала, то лучше использовать другие инструменты, к примеру, опционы, фьючерсные или товарные контракты. Здесь открываются лучшие перспективы. Как поступить, если ваша задача – обеспечить надежность инвестирования? В этом случае лучше отдать предпочтение государственным облигациям. Как показывает практика, данное направление является очень интересным. Если же сравнивать акции крупной компании или молодой развивающейся фирмы, то вполне логично, то первый вариант является более предпочтительным. При этом обязательно учитывайте такой параметр, как ликвидность. Если подойти к этому вопросу с максимальной ответственностью, то можно быстрее преобразовать свои инвестиции во внушительную прибыль. Особое внимание стоит уделить стратегии инвестиций. Да-да, здесь также может быть свой стиль управления. В частности, речь идет о грамотном формировании инвестиционного портфеля. Большинство новичков действуют наобум – они покупают на все деньги акции какой-то престижной (на их взгляд) компании и ожидают получения прибыли. Только в таком случае шансы 50 на 50. Опытный инвестор сделает все возможное, чтобы свети риски к минимуму, для этого инвестиционный портфель формируется диверсифицировано. Для чего это необходимо? Если одна из инвестиций «прогорит», то на состояние портфеля в целом это не повлияет.

Типы финансовых инвестиций

На сегодня можно выделить несколько основных типов инвестиций:

1) Государственные ценные бумаги

Как мы уже упоминали, к особой категории относятся вложения в государственные ценные бумаги. Данный тип инвестирования необходим в первую очередь правительству для получения необходимых средств на развитие различных (в том числе и социальных) направлений. Основное преимущество государственных ценных бумаг – надежность. Основной недостаток – низкая доходность.

2) Облигации корпораций

Облигации бывают трех видов: — дебентуры. В качестве обеспечения выступает только обещание со стороны корпорации о своевременной оплате. Здесь очень высоки риски, но есть большая вероятность получить хорошую прибыль; — закладные листы. Их еще называют ипотечными облигациями. Они считаются более надежными, ведь обеспечены недвижимостью компании, которая берет кредит. Даже при банкротстве организации потери инвестора возмещаются в первую очередь. Деньги поступают за счет продажи недвижимости; — конвертируемые облигации при желании можно обменять на обычные акции компании (но здесь уже на ваше усмотрение). В случае с облигациями действует одно важное правило. Чем ниже риски при покупке ценной бумаги, тем ниже прибыль. Это обычное дело. Конечно, процентная ставка может колебаться. Если она увеличивается, то доход инвестора возрастает, если уменьшается, то соответственно, кредитодатель часть прибыли недополучит. Что касается цены на облигации, то она зависит от целого ряда факторов, в том числе и от срока погашения.

3) Акции

Это наиболее популярный вариант инвестиций в ценные бумаги. Здесь вы вкладываете деньги в частичку какой-то компании и становитесь полноправным акционером компании (ее совладельцем). Какие у вас появляются права? Участвовать в решении проблем компании, давать свой голос при выборе совета директоров и, естественно, получать часть прибыли в виде дивидендов. Оплата последних производится после выплаты компанией все налогов и покрытия текущих трат. При этом акционеры вправе решать судьбу выплат – они могут их сократить, увеличить их размер или же полностью отменить. Стоит также отметить, что акции могут быть двух видов: — привилегированные акции – ценные бумаги, которые дают возможность получать дивиденды в первую очередь. Они, в свою очередь, делятся на конвертируемые и кумулятивные. Конвертируемые акции можно в любой момент обменять на обычные акции компании. В свою очередь кумулятивные акции дают первоочередное право на получение дивидендов даже в случае проблем в компании и официальным прекращением выплат; — обыкновенные акции также могут быть двух видов – акции роста и первоклассные. Акции роста выпускают вновь появившиеся компании, которые только начинают свой путь. Здесь акционер может не рассчитывать на получение дивидендов – все деньги идут на расширение мощностей и развитие бизнеса. Преимущество таких акций – быстрый рост стоимости, поэтому можно заработать неплохой капитал на их дальнейшей продаже. Первоклассные акции выпускают уже состоявшиеся компании, которые готовы платить своим акционерам дивиденды. По мере увеличения доходов компании могут возрастать и проценты выплат. Стоимость таки акций зачастую растет очень медленно, поэтому основная прибыль – именно дивиденды.

4) Взаимные фонды

Здесь речь идет об инвестиционных компаниях, которые привлекают к себе определенный капитал для дальнейшей покупки ценных бумаг, в том числе акций и облигаций. Наиболее популярными сегодня являются так называемые фонды денежного рынка. Их основная задача – вклады в краткосрочные ценные бумаги. Данный вид инвестирования – прекрасный вариант, если у вас нет на руках достаточной суммы.

5) Прочие инвестиции

Было бы несправедливо не упомянуть и о таких направлениях, как инвестирование в опционы, товарный и финансовый фьючерс. Фондовый опцион дает возможность инвестору покупать или продавать определенный пакет акций по конкретной цене в оговоренный сторонами период времени. Товарный фьючерс, в свою очередь, составляется на будущие поставки каких-либо товаров, а финансовый фьючерс дает право на покупку каких-либо активов в будущем.

Выводы

Как вы видите из статьи, инвестиции в ценные бумаги – довольно широкое направление, которое дает потенциальному инвестору право выбора. Остается определиться с тем видом инвестирования, который подойдет именно вам. Удачи.

ИНВЕСТИЦИИ В ЦЕННЫЕ БУМАГИ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Список литературы:

1. Глебова И.С. Социальная ответственность бизнеса в России и за рубежом: Учебное пособие. — Казань: Казанский государственный университет им. В.И. Ульянова — Ленина, 2008. — 113 с.

2. Кричевский Н.А. Корпоративная социальная ответственность / Н.А. Кричевский С.Ф. Гончаров. -Москва: Дашков и Ко, 2006. — 195 с.

3. Кузьмин А.В. Формирование концепции корпоративного гражданства в России / А.В. Кузьмин // Российское предпринимательство. — 2013. — № 21 (243). — С. 108-115.

4. Тульчинский Г.Л. Корпоративная социальная ответственность (Социальные инвестиции, партнерство и коммуникации) / Г.Л. Тульчинский. — Изд.: Справочники Петербурга, 2006 г. — 104 с.

ИНВЕСТИЦИИ В ЦЕННЫЕ БУМАГИ

Комарова Лариса Викторовна

студентка 4 курса, ИЭИУ, Северо — Кавказский федеральный университет, г.Ставрополь

Ценные бумаги представляют собой инструмент, показывающий, что ее владелец обладает различными имущественными правами. Вложение в ценные бумаги -это один из сложнейших способов получения прибыли через инвестирование своих сбережений. Данный процесс направлен на то, чтобы приносить вкладчику долгосрочную прибыль. При этом риск потерять весь капитал гораздо меньше, нежели на валютном рынке.

Прежде чем начать инвестировать средства в этот финансовый актив необходимо определить склонность инвестора к риску. Следующим шагом может быть определение стоимости самих ценных бумаг (соотнести их цену и доход). Вкладчику следует понимать, что данное инвестирование не принесет прибыль сразу же в ближайшее время, поэтому необходимо запастись терпением.

Любой инвестор при вложении своих денег преследует несколько целей [2]:

1) Доходность. Получение дохода от вложений — проценты от облигаций или дивиденды от акций. Самыми доходными, но и не самыми небезопасными являются бумаги различных крупных компаний, организаций и банков.

2) Рост. Эта цель достигается только за счет акций. Роста курса акций увеличивает вложенные средства.

3) Надежность. Стремление свести риск потерь к нулю. При достижении данной цели учитывается доходность. Минимальный риск имеют малодоходные ценные бумаги. Самые надежные — краткосрочные обязательства государства и облигации надежных компаний.

4) Ликвидность. Ценная бумага должна иметь способность быстро обращаться в денежный эквивалент.

Выделяют несколько методов инвестирования. Первый — инвестор передает свои деньги в управление инвестиционному фонду. Второй — управление ценными бумагами осуществляется совместно с торговцами. Третий -вкладчик самостоятельно принимает решение о покупке ценных бумаг. В этом случае необходимо заключить с компанией договор брокерского обслуживания.

Инвестиции на рынке ценных бумаг отличаются от простого накопления. Финансовые институты (банки) выплачивают своему вкладчику определенный процент от дохода, а при вложениях в ценные бумаги существует возможность получить весь заработанный доход.

К ценным бумагам, в которые можно инвестировать деньги и получать выгоду, относятся банковский сертификат, ценные государственные бумаги, акции, облигации, а также купоны облигаций и акций. В целом все виды ценных бумаг, обращающихся на фондовом рынке, де-

лятся на два класса: долговые и долевые. Сегодня существует тенденция к инвестированию средств в акции (долевая бумага) и облигации (долговая бумага) [4].

Каждый инвестор ориентируется на рост стоимости акций. При приобретении некоторого их количества какой — либо компании вкладчик становится ее акционером. Также он получает следующие права: право на получение дивидендов, право на управление предприятием (участие в голосовании по особо важным вопросам), право на часть имущества при ликвидации предприятия. Если предприятие в течении свей деятельности получает прибыль, то после уплаты налогов может быть три варианта распоряжения ею: 100% прибыли направить на выплату дивидендов, 100% прибыли направить на развитие бизнеса, часть прибыль направить на выплату дивидендов, часть — на развитие предприятия. Обычно выбирается последний вариант. При этом доля дивидендов в общей прибыли называется «коэффициентом выплаты дивидендов». Он равен отношению суммы выплаченных дивидендов к чистой прибыли и показывает, какой процент прибыли компания направляет на выплату дивидендов. Среднее значение коэффициента лежит в пределах 25% — 75%. Значение ниже нормы говорит о нежелании компании выплачивать доход акционерам. Значение выше говорит о том, что компания не заботится об инвестициях в развитие бизнеса. Прибыль, направленная на развитие бизнеса приведет к увеличению стоимости капитала компании, следовательно, инвестор в следующий раз получит дивиденды гораздо выше.

Наиболее безопасным способом инвестирования считается покупка облигаций. Однако, стоит отметить, что доход по ним гораздо меньше, чем по акциям. К данному инструменту инвестирования прибегают консервативные вкладчики, которые не склонны к риску. Приобрев облигации, человек становитесь кредитором компании, а не совладельцем, как в ситуации с акциями. Государственные краткосрочные облигации размещаются для привлечения денежных средств населения в экономику государства. Но в последнее время Банк Российской Федерации не прибегает к крупным заимствования, что означает снижение объемов выпуска ГКО.

Также существуют валютные облигации. Их доход зависит от курса валюты. Если приобретенные облигации номинированы в долларах, а рубль укрепился к этой валюте, то доходность облигаций снизится. Сегодня рынок валютных облигаций развивается динамично. По состоянию на начало 2014 года доля российских валютных облигаций составляет более пятидесяти миллиардов долларов.

Доходность акций обычно в среднем выше, нежели по облигациям, но последние считаются более

надежными средствами возврата денег. При финансовых и экономических кризисах доходность облигаций заметно возрастает, так как государственные обязательства платежей по долгам ставятся инвесторами под сомнение. Высокие риски повышают доходность ценных бумаг, но в тоже время понижают их ликвидность.

Во всем мире ценные бумаги имеют тенденцию к постоянному росту. Обычно номинальная доходность по ним гораздо выше доходов от других инструментов фондовых рынков (валюты, драгоценных металлов, недвижимости, инфляции). На сегодняшний момент наиболее перспективными и доходными бумагами являются акции иностранных компаний. Так, эксперты инвестиционной компании «Фридом Финанс» выделили следующие: Google Inc., Electronic Arts Inc, Tesla Motors Inc., 3D Systems Corp., OmniVision Technologies Inc. Высокая доходность компании «Google» объясняется развитием интернета на всей планете, увеличением числа пользователей основных продуктов, началом объемных продаж инновационных очков Google Glass. Далее следует компания Electronic Arts Inc — один из крупнейших разработчиков игр для компьютеров и приставок [3].

Несмотря на сложную экономическую ситуацию во всем мире, российские компании сегодня остаются инвестиционно привлекательными. Так, 77% еврооблигаций «Газпрома» из 36-ой серии, выпущенных 5 ноября 2014 года, были приобретены инвесторами из США и Великобритании. Из них 41% были куплены американскими бизнесменами, 36% британскими и 15% инвесторами из других стран Западной Европы. Облигациям «Газпрома» присвоен необеспеченный рейтинг ВВВ, что связано с тем, что компания остается монополистом по поставкам газа в Европу, а её финансовый запас позволяет инвестировать в новые проекты [1].

Согласно данным Московской биржи фондовые индексы принесли владельцам ценных бумаг в начале

2014 года следующие годовые приросты денежных средств: номинальный — 20,3 %; реальный — 8, 2 %. Однако, по сравнению с прошлыми периодами, в 2014 году наблюдается тенденция к снижению процентных ставок по более рыночным инструментам и более рискованные бумаги падают в цене.

Инвестиции, в такие ценные бумаги, как акции имеют преимущества и недостатки. Плюсами являются: возможность получить высокий, постоянный заработок в виде дивидендов, участвовать в управлении компанией, в зависимости от количества акций воздействовать на других держателей ценных бумаг. Недостатки заключаются в том, что не всегда дивиденды подлежат выплате, капитал может потерять свою ценность при снижении курса акций, при ликвидации компании держателям возвратят их средства в самую последнюю очередь.

Преимущества вложения денег в облигации заключаются в следующем: доход по ним гарантирован и определен за раннее, существует досрочная возможность их погашения, при ликвидации организации доход по ним выплачивается в первую очередь. Но в тоже время, уровень дохода по облигациям ниже, нежели по акциям, держатель облигаций не имеет права участия в управлении компанией. Это является главными недостатками приобретения облигаций.

Список литературы:

1. Журнал успешного инвестора. Электронный ресурс — [Режим доступа]: http://investbag.com/

2. Информационный бизнес портал. Электронный ресурс — [Режим доступа]: http://www.market-pages.ru/

3. Московская биржа. Электронный ресурс — [Режим доступа]: http://moex.com/

4. Финансы и инвестиции. Электронный ресурс — [Режим доступа]: http://investments.web-3.ru/

ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ ГОСУДАРСТВЕННО-ЧАСТНОГО ПАРТНЕРСТВА КАК СИСТЕМЫ

Кондратьева Ульяна Дмитриевна

аспирантка Финансового университета при Правительстве Российской Федерации, г. Москва

Государственно-частное партнерство является уникальным явлением современной экономики, особой формой взаимоотношений власти и бизнеса. Оно сформировалось в определенный период развития общества и государства

и в настоящий момент времени его значение в мире и России только возрастает. Понимание и определение государственно-частного (ГЧП) как института экономики требует системного подхода.

В теоретическом плане ГЧП — самостоятельная экономическая категория, которая отражает отношения, складывающиеся в процессе производства, обмена и распределения.

С точки зрения становления и развития ГЧП следует рассматривать как процесс, формирующий отношения между государством, бизнесом и институтами общества, направленный на социально-экономическое развитие. В данном случае основной функцией государственно-частного партнерства является интеграция и кооперация за счет сложения сил и средств партнеров, снижения рис-

ков каждого из них, достижения синергетического эффекта от совместной деятельности. За счет участия в партнерстве государство получает возможность в значительно больших объемах привлекать бизнес в социально значимые проекты и стимулировать его участие в создании значимой для общества конечной продукции.

С позиции организационного подхода ГЧП представляет собой систему институтов и механизмов, предполагающую совместную деятельность субъектов рыночных отношений, учитывающую региональную, муниципальную, отраслевую и ведомственную специфику и направленную на установление партнерских отношений в виде договора, соглашения, контракта с взаимными обязательствами, распределительными отношениями, хеджированием рисков.

С точки зрения такого подхода у частного бизнеса возникает интерес вкладывать инвестиции и получать гарантированную прибыль, используя при этом в совместных проектах современные технологии, ноу-хау, эффективный менеджмент. Государство в свою очередь полу-

главные особенности — Территория инвестирования

Уже не первый год на пике популярности находятся инвестиции в ценные бумаги. Как и в любом способе вложения, здесь есть свои особенности, преимущества и недостатки. При этом успех вложений зависит от многих факторов: вида ценных бумаг, компании, отрасли, размера инвестированных средств, типа стратегии и другое.

• Прямые инвестиции
• Портфельные инвестиции
• Долгосрочные или краткосрочные инвестиции: что выгоднее?

Прямые инвестиции

Хотя малоопытным инвесторам частенько рекомендуют начинать с прямых вложений, это не всегда правильно. Самыми малоприбыльными считаются именно прямые инвестиции, которые к тому же считаются еще и закрытыми. В подобном способе все зависит от рыночных конъюнктур, профессиональности менеджера, рыночной экономики, политики, положения дел на рынке и других факторов.

При этом на большинство факторов инвестор повлиять никак не может, что делает такой способ заработка достаточно сомнительным. Уже не первый год на пике популярности находятся инвестиции в ценные бумаги. Как и в любом способе вложения, здесь есть свои особенности, преимущества и недостатки. При этом успех вложений зависит от многих факторов: вида ценных бумаг, компании, отрасли, размера инвестированных средств, типа стратегии и другое.

Портфельные инвестиции

Большей популярностью в среде бизнесменов пользуются вложения в ценные бумаги– портфельные инвестиции. Роль инструментов здесь выполняют:

1. Акции
2. Депозиты
3. Векселя
4. Облигации
5. Опционы
6. Фьючерсы
7. ПИФы

Если смотреть с позиции эффективности и прибыльности, то именно инвестиции в ценные бумаги достойны внимания. Если взять первую тридцатку самых богатых и успешных людей в мире, то среди них как минимум третья часть заработала свой капитал именно на подобных вложениях

Долгосрочные или краткосрочные инвестиции: что выгоднее?

Сбыт и покупка акций для многих вкладчиков – это некий спорт, азарт. При этом прибыль в большей степени зависит от везения игрока, быстроты реакции и знаний в данной сфере.

Инвестиции делятся на долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные.

• Самыми рискованными считаются краткосрочные вложения. Подобные операции фактически представляют собой обычные спекуляции. Конечно, многие неплохо зарабатывают на краткосрочных инвестициях, но риск в любом случае очень высокий.
• Более лояльными в плане риска являются среднесрочные вложения, которые большей популярностью пользуются в среде инвесторов со средним уровнем доходов. Такие люди не гонятся за быстрыми сверхприбылями. Они расчетливы, обладают необходимыми знаниями, имеют трезвый рассудок. Подобные инвестиции, конечно, не такие доходные, как долгосрочные (о них речь пойдет дальше), но и менее рискованные.
• Наиболее предсказуемыми и стабильными считаются долгосрочные инвестиции. Данный способ вложений позволяет не только надежно сохранить, но и приумножить свои финансовые накопления. Данные вклады в большей степени требуют индивидуального подхода со стороны инвестора.

Структура и суть подобных вложений достаточно сложная, поэтому бизнесмен должен грамотного подходить к решению подобных вопросов. Только с опытом приходит осознание, как правильно и без особого риска комбинировать виды инвестиций для достижения максимального дохода без серьезных потерь.

 

Что такое инвестиционные ценные бумаги? — SmartAsset

Когда вы начнете инвестировать, вы начнете получать наличные и покупать различные типы инвестиций или ценные бумаги. Есть много версий ценных бумаг, в которые вы можете инвестировать, и те, которые вы выберете, зависят от того, к какому типу инвестора вы относитесь. После того как вы примете во внимание свои личные обстоятельства и терпимость к риску, вы сможете выбрать ценные бумаги, которые лучше всего подходят вашему портфелю. Если вы хотите узнать больше о ценных бумагах, в которые можно инвестировать, попробуйте поговорить с местным финансовым консультантом.

Какие существуют типы ценных бумаг?

Существует несколько типов ценных бумаг, но большинство из них подпадают под три категории: долевые ценные бумаги, долговые ценные бумаги и производные инструменты. Вот краткое описание каждого:

• Долевые ценные бумаги: Обычно это акции корпорации, обычно известные как акции. Это означает, что вы буквально будете владеть частью этой компании.
• Долговые ценные бумаги: Это ссуды или облигации, выпущенные на рынок компаниями и правительствами.Поскольку облигации — это ссуды, предлагаемые авторитетными организациями, они намного безопаснее, чем акции.
• Деривативы: Они могут основываться на акциях или облигациях, но также включать фьючерсные контракты. Эти контракты, включая товарные фьючерсы, позволяют инвесторам делать ставки за или против цены определенного актива. Однако деривативы содержат гораздо больший риск, чем акции или облигации, и могут быть плохим выбором для нового инвестора.

Ценные бумаги торгуются на фондовых и вторичных рынках, хотя облигации обычно ограничиваются последними.Комиссия по ценным бумагам и биржам США контролирует продажу и торговлю ценными бумагами с помощью саморегулируемых организаций (СРО). Эти группы включают Национальную ассоциацию дилеров по ценным бумагам (NASD) и Регулирующий орган финансовой индустрии (FINRA).

Существуют более сложные ценные бумаги, например конвертируемые облигации, которые можно конвертировать в акции компании. Существуют также различные классы ценных бумаг, включая документарные ценные бумаги (буквально на бумаге), ценные бумаги на предъявителя (которые обращаются) и зарегистрированные ценные бумаги (на которых указано имя держателя).

Однако перечисленные ниже ценные бумаги представляют собой наиболее распространенные ценные бумаги в портфелях инвесторов. Они также являются одними из самых доступных ценных бумаг для новых инвесторов.

Акции

Акции дают вам, акционеру, долю (или долю) собственности в компании. Когда цена акций растет, ваши доходы также растут. Чем больше у вас акций, тем больше денег вы заработаете. Точно так же, если цена акций упадет, вы потеряете больше денег. Акции рискованны по сравнению с другими ценными бумагами.Если вы молоды, то долгосрочное инвестирование в акции — хорошая идея. Но если вы старше и приближаетесь к пенсии, вы можете подумать о чем-нибудь менее рискованном, например о облигациях.

Вы можете покупать отдельные акции через брокерских контор или через прямые планы размещения акций. Вы также можете покупать акции через фонды акций, которые представляют собой тип паевого инвестиционного фонда, который специализируется на акциях.

Облигации

Облигации являются долговыми ценными бумагами. Когда вы покупаете облигацию, вы ссужаете деньги компании, государственному учреждению или муниципалитету.Кредитор обещает выплатить вам возврат к определенному времени вместе с определенной процентной ставкой. Срок погашения наступает после наступления срока погашения облигации.

Существует много различных типов облигаций, в том числе:

• Корпоративные облигации
• Облигации инвестиционного уровня
• Муниципальные облигации
• Казначейские облигации США

Облигации могут приносить стабильный доход. Они платят проценты дважды в год, которые обычно освобождаются от федерального подоходного налога. Но они все равно несут риск.Если эмитент облигаций не будет в курсе выплат по процентам или основной сумме долга, он может объявить дефолт по своим облигациям. Если облигации продаются до срока погашения, они могут стоить меньше номинальной стоимости.

Паевые инвестиционные фонды

Паевые инвестиционные фонды состоят из множества различных типов ценных бумаг, включая акции и облигации. Он объединяет деньги множества разных инвесторов, и объединенные фонды составляют доли в портфеле. Каждая акция является частью вашей собственности в фонде.

Есть несколько различных типов паевых инвестиционных фондов, например:

• Фонды денежного рынка
• Облигационные фонды
• Фонды акций
• Фонды с установленным сроком

Паевые инвестиционные фонды предлагают мгновенную диверсификацию. Поскольку ваши деньги могут идти одновременно на множество разных типов ценных бумаг, вы не почувствуете большого ущерба, если испытаете убыток по одной ценной бумаге.

Биржевые фонды (ETF)

ETF

похожи на паевые инвестиционные фонды, поскольку инвесторы объединяют свои деньги в фонд, состоящий из множества различных ценных бумаг, таких как акции, облигации и другие активы.Однако они также включают паевые инвестиционные фонды. Как правило, они стоят меньше, чем паевые инвестиционные фонды, так как это недорогие индексные фонды и обычно ими управляют пассивно.

ETF торгуются на фондовом рынке как акции, и вы можете покупать и продавать их в течение дня.

Где я могу инвестировать в ценные бумаги?

Брокерские счета

Брокерских счетов, многие из которых сейчас открыты в сети, обеспечивают инвесторам прямой выход на инвестиционный рынок.Это делает их предпочтительным выбором для большинства инвесторов, поскольку все, что им нужно сделать, это зарегистрироваться у брокера, внести деньги на свой счет и начать инвестировать.

Многие брокерские компании предлагают индивидуальные счета с разной стоимостью и опционами на ценные бумаги. Некоторые из самых популярных вариантов включают Merrill Edge, Charles Schwab, E * TRADE и Vanguard.

Пенсионные счета

Пенсионные счета

, такие как индивидуальные пенсионные счета (IRA) и 401 (k) s, предлагают некоторые варианты паевых инвестиционных фондов, акций и переменных аннуитетов.Некоторые предлагают брокерские счета, поэтому вы можете инвестировать в акции, облигации и другие активы.

Тип пенсионного счета, который вы выбираете, зависит от вашей работы. 401 (k) s — это пенсионные счета, спонсируемые работой, на которые вы можете внести часть своего дохода на свой счет. Иногда ваша компания предлагает увеличить эти взносы до определенного процента.

IRA бывают нескольких разных форм, например традиционные IRA и IRA Рота. Оба варианта полезны, если у вас нет плана 401 (k), оплачиваемого работой.Они предлагают различные налоговые льготы, и ваш доход может определить, какой вариант лучше для вас.

Аннуитеты

Аннуитет — это финансовый договор, который у вас есть со страховой компанией, чтобы выплатить вам в определенный день. Иногда сразу; иногда это в будущем. Вы можете купить аннуитет либо одним платежом полностью, либо несколькими платежами, в зависимости от соглашения.

Аннуитеты позволяют пенсионерам получать фиксированный доход после того, как они перестали работать и зарабатывать деньги.Вы можете получать выплаты в течение определенного времени, даже до самой смерти. После этого ваш получатель также может получить платеж.

Существует несколько различных аннуитетов, в том числе:

Хотя получение некоторого финансирования после выхода на пенсию — хорошая идея, аннуитеты могут иметь некоторые недостатки. Вы можете умереть, прежде чем заберете все деньги, которые вам причитаются. Между тем, некоторые аннуитеты не выплачивают получателям после вашей смерти.

Образовательные планы

Инвестиции в образование могут включать 529 сберегательных планов или счетов депо.Однако 529 счетов с предоплатой обучения не имеют вариантов инвестирования.

Для 529 сберегательных планов вы можете инвестировать в паевые инвестиционные фонды или ETF. Прибыль растет без учета налогов, а снятие средств не облагается налогом, если они используются для покрытия соответствующих расходов на образование, будь то расходы на школу K-12 или связанные с колледжем.

Депозитные счета

Uniform Gift to Minors Act (UGMA) позволяют инвестировать в различные типы ценных бумаг, включая акции, облигации, паевые инвестиционные фонды, аннуитеты и страховые полисы.Родители могут открыть счет от имени своего ребенка и передать право собственности, когда ребенку исполнится 18 или 21 год, в зависимости от законов штата, в котором находится план.

Счет в соответствии с Законом о единых переводах несовершеннолетним (UTMA) — еще один вид депозитарных счетов. Он позволяет инвестировать в другие типы активов, включая недвижимость и интеллектуальную собственность.

Итог

У вас есть несколько разных способов инвестировать в ценные бумаги. Все зависит от того, какие варианты лучше всего подходят вашим финансам и образу жизни.

Прежде чем вы решитесь инвестировать в ценные бумаги, сначала просмотрите каждую из них. Хотя некоторые из них могут не подходить, диверсификация вашего портфеля — отличный способ убедиться, что вы не потеряете много денег сразу.

Советы по инвестированию

• Навигация по инвестиционному ландшафту может оказаться не такой простой задачей, как вы думали, поэтому может оказаться полезным поговорить с экспертом, который поможет вам разобраться в системе. Финансовые консультанты часто имеют опыт в инвестировании, и найти подходящего не должно быть сложно.С помощью бесплатного инструмента сопоставления SmartAsset вы сможете найти советников в вашем районе.
• Есть способы инвестировать вне ценных бумаг. Если вы хотите максимально снизить риск, вы можете изучить сберегательные счета с высокими процентами или компакт-диски. Ваш заработок может быть меньше по сравнению с инвестициями, но вы также сохраните все свои деньги.

Фотография предоставлена: © iStock.com / Deagreez, © iStock.com / SARINYAPINNGAM, © iStock.com / twinsterphoto

.

Инвестиции 101 — Комиссия по ценным бумагам и биржам

Инвестиции 101 — Комиссия по ценным бумагам и биржам

Этот веб-сайт принимает Руководство по обеспечению доступности веб-контента (WCAG 2.0) в качестве стандарта доступности для всех связанных с ним веб-разработок и услуг. WCAG 2.0 также является международным стандартом ISO 40500. Это подтверждает его как стабильный технический стандарт, на который можно ссылаться. WCAG 2.0 содержит 12 руководств, организованных по 4 принципам: воспринимаемый, работоспособный, понятный и надежный (сокращенно POUR).Для каждого руководства есть проверяемые критерии успеха. Соответствие этим критериям оценивается по трем уровням: A, AA или AAA. Руководство по пониманию и применению Руководства по обеспечению доступности веб-контента 2.0 доступно по адресу: https://www.w3.org/TR/UNDERSTANDING-WCAG20/. Специальные возможности Комбинация клавиш быстрого доступа Активация Комбинированные клавиши, используемые для каждого браузера. Chrome для Linux нажмите (Alt + Shift + shortcut_key) Chrome для Windows нажмите (Alt + shortcut_key) Для Firefox нажмите (Alt + Shift + shortcut_key) Для Internet Explorer нажмите (Alt + Shift + shortcut_key), затем нажмите (ввод) В Mac OS нажмите (Ctrl + Opt + shortcut_key) Заявление о доступности (комбинация + 0): страница утверждения, на которой будут показаны доступные ключи доступности.Домашняя страница (комбинация + H): клавиша доступа для перенаправления на домашнюю страницу. Основное содержимое (комбинация + R): ярлык для просмотра раздела содержимого текущей страницы. FAQ (комбинация + Q): ярлык для страницы часто задаваемых вопросов. Контакт (комбинация + C): ярлык для страницы контактов или формы запросов. Отзыв (комбинация + K): ярлык для страницы обратной связи. Карта сайта (комбинация + M): ярлык для раздела карты сайта (нижнего колонтитула) на странице. Поиск (комбинация + S): ярлык для страницы поиска. Нажмите esc или нажмите кнопку закрытия, чтобы закрыть это диалоговое окно.×

.

FAQ по торговле ценными бумагами | Инвестиции в ценные бумаги

Могу ли я продать акции, купленные в тот же день?

Нет, вы можете продавать только те акции, которые были зачислены на ваш инвестиционный счет. За исключением любых непредвиденных обстоятельств, график расчетов составляет T + 2 для рынков Сингапура, Гонконга и США, где T — дата сделки.Пожалуйста, обратитесь к информационному бюллетеню для получения дополнительной информации.

Могу ли я изменить или отменить заказ?

Вы можете изменить или отменить заказ, если он не был полностью выполнен или отменен. Для частично выполненных заказов вы можете изменить или отменить только невыполненный заказ.

Какие изменения я могу внести в заказ?

Вы можете изменить количество и цену заказа.

Могу ли я разместить заказ на покупку без достаточного количества средств на моем денежном счете?

№Для размещения заказа на покупку на вашем денежном счете должно быть достаточно средств.

Могу ли я разместить ордер на продажу, не имея достаточного количества акций на моем торговом счете для ценных бумаг? Могу ли я продать без покрытия?

Нет. Перед размещением ордера на продажу на вашем торговом счете должно быть достаточно акций.

Могу ли я присутствовать на годовом общем собрании акционеров или внеочередном общем собрании акционеров?

Нет. HSBC не поддерживает присутствие на ГОСА или ВОСА.

Могу ли я продавать ценные бумаги, конвертированные из структурированных нот / ELN, онлайн?

HSBC Премьер

Обратитесь к своему RM для создания Постоянной инструкции (SI) для перемещения конвертированных ценных бумаг с (090) Облигаций, инвестиционного счета SN и ELN на (068) Торговый счет ценных бумаг.Обращаем ваше внимание на то, что на торговый счет ценных бумаг (068) взимается комиссия за хранение.

HSBC Аванс

Структурированные ноты

и ELN недоступны для клиентов HSBC Advance.

Как я могу проверить статус выполнения моего заказа?

Вы можете проверить статус выполнения вашего заказа онлайн через HSBC Online Banking.Если у вас есть действующий номер мобильного телефона в Сингапуре в наших записях, вы также будете уведомлены о результатах выполнения по SMS до конца дня.

Когда мой счет будет списан при покупке ценных бумаг и когда я получу деньги от продажи ценных бумаг?

Для покупки ценных бумаг на вашем расчетном счете будет заблокирована сумма покупки при размещении ордера (дата сделки), а средства будут списаны в дату расчета.Ваши средства будут продолжать приносить проценты на ваш расчетный счет в период между датой сделки и датой расчета.

Для продажи ценных бумаг вы можете разместить заказ на продажу своих ценных бумаг, только если они зачислены на ваш счет ценных бумаг. Аналогичным образом, ценные бумаги будут удерживаться в день сделки до даты расчета, когда выручка от продажи будет зачислена на ваш расчетный счет.

Могу ли я опровергнуть свою позицию?

№В настоящее время Банк не поддерживает контрабанду.

Могу ли я торговать иностранными ценными бумагами во время государственных праздников Сингапура?

Торговля будет доступна во время государственных праздников Сингапура, пока открыт зарубежный рынок ценных бумаг.

Могу ли я торговать нечетными лотами?

Заявки на покупку нечетных лотов не принимаются.Однако нечетные лоты могут быть проданы с помощью той же торговой процедуры. Ордера на продажу нечетных лотов должны быть размещены как отдельный ордер. За отдельный заказ взимается отдельная комиссия.

Что произойдет, если моя сделка была совершена по нескольким ценам?

В случае исполнения ордера путем многократного исполнения цены, Банк будет следовать рыночной практике при расчете валового вознаграждения, а также списания денежных средств по заявкам на покупку и выручке от продаж по средней цене.См. Примеры ниже:

Пример:

100 акций ABC по цене 22,30 доллара США
40 акций ABC по цене 22,41 доллара США

Средняя цена (для ордеров на покупку / продажу с исполнением по нескольким ценам)
Метод округления: простое округление до 4 десятичных знаков (22,30 доллара США x 100 акций + 22,41 доллара США x 40 акций) / 140 акций

, т.е. всего 140 акций в среднем 22,33 доллара США 1428
После округления средняя цена составляет 22,33 доллара США 14

Брутто вознаграждение (как для ордера на покупку, так и для ордера на продажу)

Логика расчета:
Средняя цена (после округления) x количество
Простое округление до 2 десятичных знаков

В примере выше:
22 доллара.3314 x 140 акций = 3 126 396 долларов США
После округления возмещение составляет 3 126,40 долларов США

Каково максимальное количество сторон на совместном счете для торговли ценными бумагами?

Совместные счета до 2-х сторон разрешены с подписанием мандата как по отдельности.

Какие советы я могу ожидать?

Контрактная записка будет создаваться для каждой сделки и отправляться на следующий рабочий день после Даты сделки.

Могу ли я открыть торговый счет ценными бумагами для корпоративных клиентов?

Нет. Услуги HSBC по торговле ценными бумагами предлагаются только физическим лицам и индивидуальным предпринимателям.

Могу ли я использовать деньги CPF для инвестирования в акции / ETF?

№Мы не поддерживаем использование денег CPF для торговли акциями.

Как хранятся акции, приобретенные через HSBC?

HSBC Bank (Singapore) Limited («Банк») выступает в качестве хранителя приобретенных акций. Акции находятся в доверительном управлении Банка или его номинального держателя.Клиенты являются бенефициарными владельцами этих акций.

Какой код акции / название акции для конкретной акции X?

Пожалуйста, посетите веб-сайт биржи, чтобы узнать код / ​​название акции для этой конкретной акции X.

Предлагает ли HSBC IPO акций?

Нет, HSBC Securities Trading не предлагает IPO акций.

.

Инвестиции в долговые ценные бумаги — Reynolds Center

Стивен Орпурт, 1 августа 2016 г.

Это одна из серии статей, «Охват финансовой отчетности», , посвященных раскрытию информации финансового учета и тому, как вы, как журналист, можете интерпретировать информацию и сообщать о ней. их. В первых четырех статьях (см. Ссылки по теме) представлены концепции финансового учета, используемые в этой и будущих статьях. Если у вас есть интересующая вас тема, опубликуйте свой запрос в комментариях или напишите мне по телефону [email protected] .

Учет инвестиций

Большинство компаний имеют инвестиционный портфель, который включает облигации, акции и производные ценные бумаги. Компании поддерживают инвестиции по множеству причин, включая вложение дополнительных денежных средств до тех пор, пока они не потребуются для расширения или не используются для выплаты дивидендов, бонусов или обратного выкупа акций. Но проблемы с инвестициями существуют до такой степени, что Совет по стандартам бухгалтерского учета недавно завершил обновление нового стандарта бухгалтерского учета, вступившего в силу в 2018 году. Поскольку учет инвестиций более сложен, чем он, вероятно, должен быть, давайте рассмотрим в этой статье учет долговых вложений и учет акций. в статье на следующей неделе.Я выделю несколько моментов, которые участники рынка капитала признают в отношении учета долговых инвестиций, которые могут помочь вам в генерировании идей для статей.

Учет долговых ценных бумаг

Когда менеджеры покупают долг, они регистрируют долг как актив по уплаченной цене. Затем они классифицируют долговую ценную бумагу по одной из трех категорий, как показано в таблице. Эти три категории важны, потому что бухгалтерский учет в них различается.

HTM Classification

Существуют различные классификации и учет, поскольку FASB признает, что организации покупают долговые обязательства по разным причинам.Когда менеджеры покупают долговую ценную бумагу в качестве инвестиции, они могут намереваться удерживать ее до наступления срока погашения, получая таким образом стоимость облигации до погашения; они могли выбрать активную торговлю, надеясь получить торговую прибыль; или держите его как инвестицию, которая не торгуется активно, но, как ожидается, также не будет удерживаться до погашения. В зависимости от своего намерения менеджеры классифицируют долговые ценные бумаги по одной из этих трех классификационных категорий. В этом случае бухгалтерский учет следует классификации. На практике менеджеры классифицируют почти все долговые инвестиции в категории HTM или AFS.Практически никогда они не используют торговую классификацию по причинам, описанным ниже.

Менеджеры покупают долг по разным причинам, намереваясь удерживать его до наступления срока погашения. Возможно, они покупают долги местного правительства, чтобы поддержать школы, дороги и другую инфраструктуру. Возможно, менеджеры крупного предприятия покупают долговые обязательства у более мелких поставщиков, чтобы помочь более мелкому поставщику получить средства для строительства новых заводов-производителей для расширения производственных мощностей (которые крупное предприятие хочет удовлетворить своим производственным потребностям).Удержание до погашения — одна из многих финансово устойчивых инвестиционных стратегий. Есть много других причин держать облигации до их погашения.

Учет HTM отражает намерение удерживать до погашения. При наступлении срока погашения менеджеры получают сумму погашения долга, и они знают эту сумму при покупке облигации. Учитывая намерение HTM, FASB определил, что нет причин регистрировать изменения рыночной стоимости долговой ценной бумаги, пока она удерживается, потому что изменения рыночной стоимости со временем уравняют друг друга, и в конечном итоге менеджеры получат известную стоимость погашения облигации. .Ссылаясь на таблицу, нереализованная прибыль или убыток по рыночной стоимости игнорируются для HTM-облигаций. Менеджеры, как правило, любят такой учет, потому что его влияние на чистую прибыль очень предсказуемо.

Технически учет HTM ведется по «амортизированной стоимости». Идея заключается в следующем: если организация покупает сегодня облигацию за 9800 долларов, а сумма погашения облигаций составляет 10 000 долларов, разница в 200 долларов рассматривается как дополнительный процент в дополнение к купонной ставке процента. Эти 200 долларов амортизируются (т.е. регистрируются) для увеличения процентного дохода с даты покупки до даты погашения.Если бы облигация была куплена за 10 300 долларов, то разница в 300 долларов будет рассматриваться как вычет из купонного дохода, а 300 долларов амортизируются для уменьшения процентного дохода с даты покупки до даты погашения.

Торговая классификация

Предположим, предприятие покупает облигацию и намеревается получить краткосрочную торговую прибыль. Затем FASB пришел к выводу, что изменения рыночной цены облигации важны для измерения финансовых результатов. Отражая намерение руководства, FASB требует, чтобы облигации, отнесенные к категории торговых ценных бумаг, отражались в балансе по справедливой стоимости (а не по амортизированной стоимости, как облигации HTM).Прирост или убыток от цены краткосрочных облигаций отражается как часть чистой прибыли, что также отражает намерения менеджеров.

AFS Classification

Многие организации покупают облигации, которые они не намерены удерживать до погашения, но также не торгуются активно. Менеджеры классифицируют эти облигации как ценные бумаги AFS. Опять же, бухгалтерский учет отражает намерения руководства. Поскольку руководство не удерживает облигацию до погашения, изменения рыночной цены отражаются в составе дохода. Но поскольку руководство не торгует этой облигацией активно, изменения рыночных цен отражаются только в совокупном доходе, а не в чистой прибыли.Если облигация в конечном итоге продается, то прибыли и убытки, отраженные в совокупном доходе, реклассифицируются в чистую прибыль.

Бухгалтерские игры с учетом инвестиций в облигации

Очень немногие менеджеры классифицируют облигации как торговые ценные бумаги. Почему? Менеджеры знают, что их будут судить по чистой прибыли. Поэтому неудивительно, что менеджеры хотят контролировать (управлять) чистой прибылью. Если вы рассматриваете учет торговых ценных бумаг, изменения цен на облигации отражаются как часть чистой прибыли.Что, если в последний день года произойдет негативное событие на рынке? Цены на облигации снизятся, и убыток будет отражен в чистой прибыли. Это означает, что событие, не зависящее от менеджмента, может стоить менеджерам их бонусов, привести к тому, что прибыль не будет соответствовать прогнозам менеджеров, и может превысить положительную операционную прибыль в противном случае. Менеджеры осознают эту возможность и почти единогласно решили не торговать облигациями (или акциями). В качестве анекдотического свидетельства я напомню, что, когда эти принципы бухгалтерского учета были впервые внедрены (задолго до 2000 года), все производственные предприятия имели торговые портфели.Но через год после того, как потребовался новый учет, почти все государственные организации США избавились от торговых ценных бумаг, предположительно, чтобы избежать возможной волатильности чистой прибыли от бухгалтерского учета.

Более зловещая игра — создать большой AFS-портфель облигаций (и акций), а затем рассчитать время продажи для управления чистой прибылью. Предположим, что прибыль организации в последний день финансового года была чуть ниже ожиданий. Продажа ценных бумаг AFS, имеющих рыночную прибыль, переклассифицирует прибыль из совокупного дохода в чистую прибыль, позволяя менеджерам утверждать, что они оправдали ожидания.Такое поведение происходит? Многие менеджеры и участники рынка капитала верят в это, хотя я не видел подробных систематических академических исследований этого поведения. Существуют академические данные, указывающие на такое поведение. Вот информация, предоставленная Sony Corporation. Как вы думаете?

Прибыль Sony от продажи ценных бумаг в 2011 и 2012 годах незначительна, когда Sony зафиксировала большие убытки. Менеджеры Sony нуждались в улучшении операций и получении прибыли.На первый взгляд, в 2013 году. Но, видимо, почти вся прибыль приходилась на управление инвестициями. В сносках говорится, что они продали инвестиции, чтобы получить прибыль в размере 41,781 миллиарда иен (и положительную чистую прибыль). Было ли совпадением то, что прибыль от продажи ценных бумаг составила значительный процент чистой прибыли Sony? Что ж, это потенциальное журналистское расследование. Есть много подобных примеров.

Инвестиции могут быть недоступны для выплаты дивидендов или инвестирования в операционную деятельность.Если мы исследуем квартальный баланс Apple, Inc. от 25 июня 2016 года, мы увидим краткосрочные рыночные ценные бумаги на сумму 43,519 миллиарда долларов и долгосрочные рыночные ценные бумаги на сумму 169,764 миллиарда долларов на общую сумму 213,283 миллиарда долларов. Общая сумма зарегистрированных активов составляет всего 305,602 миллиарда долларов, поэтому, что удивительно, рыночные ценные бумаги являются крупнейшими активами на балансе Apple. Если бы Apple использовала средства для выплаты дивидендов, им сначала пришлось бы репатриировать инвестиции в США и заплатить налог на репатриацию. Этот налог может достигать 33 процентов, что соответствует США.Ставка налога в размере 35 процентов минус примерно 2 (два) процента ставки, которые Apple понесла в отношении своей прибыли за пределами США. Два процента — это не опечатка. Несколько лет назад Apple договорилась об этой низкой ставке с правительством Ирландии. Подробности содержатся в публично доступных показаниях Apple перед конгрессом, сделанных в 2013 году. Похоже, что Apple продолжит наращивать инвестиции из соображений налогового законодательства. Было бы интересно понаблюдать за поведением Apple, если бы правительство США предложило «налоговые каникулы на репатриацию», которые различные U.С. Конгрессмены обсудили.

На следующей неделе мы рассмотрим учет инвестиций в акционерный капитал.

Номера и финансы Фото предоставлено Кеном Тигардином, CC BY-SA 2.0

.