виды инвестиций, инвестирование в бизнес в РБ
Преумножение прибыли – цель любого бизнеса, если мы не говорим о социальном предпринимальстве или благотворительности. Редкое бизнес-предприятие обходится без привлечения инвестиций. Что такое инвестиции? Если объяснить простыми словами – это деньги или другие активы, которые их владелец вкладывает в коммерческую компанию. Конечная цель инвестирования – получение прибыли.
Инвестиции в бизнес – это не только деньги, но и иные вложения – умственные, духовные, временные и пр. Но во главе инвестирования находятся, конечно, деньги и понимание, какую доходность в результате сможет получить инвестор.
Существует разветвленная классификация видов инвестиций, которая зависит от типа инвесторов, формы собственности, характера участия инвестора в деятельности компании и периоду инвестирования.
Сфокусируемся на наиболее популярных видах инвестиций в РБ.
Реальные инвестиции
Как правило, долгосрочные вложения в конкретные производственные предприятия либо другие материальные виды деятельности. Например, если вы решите вложиться в техническое переоснащение обувной фабрики «Луч», чтобы на ней стали производить туфли по итальянским лекалам, которые будут пользоваться спросом у белорусских девушек. Цель реальных инвестиций – развитие производства, закупка современного оборудования, станков, лекал, сырья, переобучение персонала.
Реальный сектор экономики в Беларуси привлекает довольно много иностранного инвестирования. В 2019 году лидерами среди стран-инвесторов стали Россия и Великобритания.
Подробную структуру инвестиций, которые поступили в реальный сектор экономики в 2019 году, вы можете увидеть в диаграмме.
Портфельные инвестиции
Портфельная инвестиция – это вложение денег инвесторов в приобретение акций предприятия, облигаций, иных ценных бумаг либо валюты без необходимости активно участвовать в деятельности бизнеса. Если в примере с обувной фабрикой вы должны будете глубоко вовлекаться в процесс ее работы, то портфельные инвестиции предполагают минимальное участие в процессе развития компании.
В Беларуси частный бизнес довольно молодой, и инвесторам приходится более активно вмешиваться в работу компаний, чтобы помочь бизнес не только деньгами, но и компетенциями. В любом случае, временные затраты на портфельные инвестиции гораздо ниже, чем на реальные. Доход от портфельной инвестиции инвестор получает и в виде дивидендов, и от роста стоимости актива.
Давайте рассмотрим основные виды инвестиций в реальный сектор экономики Беларуси.
В данный момент преобладают прямые инвестиции в капитал компании. Хотя в 2015 году из-за кризиса можно было наблюдать небольшое снижение объемов прямых инвестиций в реальный сектор.
Распределение и объем инвестиций от иностранных инвесторов в реальный сектор Беларуси вы можете видеть на графике.
| 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 |
Объем иностранных инвестиций, поступивших в реальный сектор экономики Республики Беларусь, млн. долларов США | 15 084,4 | 11 344,2 | 8 559,8 | 9 728,5 | 10 842,0 | 10 006,8 |
в том числе: |
|
|
|
|
|
|
прямые | 10 168,9 | 7 241,4 | 6 928,6 | 7 634,2 | 8 537,1 | 7 233,2 |
портфельные | 10,6 | 5,1 | 2,8 | 8,4 | 3,9 | 6,7 |
прочие | 4 904,9 | 4 097,7 | 1 628,5 | 2 085,9 | 2 301,0 | 2 766,9 |
Прямые иностранные инвестиции на чистой основе (без учета задолженности прямому инвестору за товары, работы, услуги), млн. долларов США | 1 811,7 | 1 611,8 | 1 307,2 | 1 246, 8 | 1 634,9 | 1 327,2 |
Источник: Белстат
Отдельно выделяют краткосрочные и долгосрочные инвестиции. Если мы говорим об инвестициях в производство или строительство, то речь идет о долгосрочной стратегии получения прибыли. Краткосрочные инвестиции связаны с покупкой ценных бумаг либо драгоценностей, которые планируется быстро продать, как только рынок начнет расти.
Согласно Докладу «Ведение бизнеса» (Doing business), который каждый год публикует Всемирный банк, в 2020 году Беларусь заняла 49-е место среди 190 стран и обогнала в рейтинге такие страны как Италия, Украина, Саудовская Аравия, Хорватия и др. За последние 20 лет в стране созданы и продолжают создаваться условия развития бизнеса, а также привлечения инвесторов в Беларусь.
Географическое расположение
Беларусь находится в выгодном географическом положении. Местные компании имеют отличную возможность работать на ключевые быстрорастущие и ёмкие рынки: страны Европейского союза (508,2 млн потребителей) и СНГ (в том числе Россия, Украина, Казахстан) с 282 млн. потребителей.
Выгодное географическое положение, развитая логистическая система поддерживаются членством Беларуси в международных интеграционных объединениях. В частности, это Евразийский экономический союз (ЕАЭС).
Белорусы очень образованные
90% населения имеет среднее или высшее образование. Более 50% рабочих имеет высшее образование. В Беларуси исторически сильная подготовка по техническим специальностям и в области фундаментальных наук. По количеству выпускников по этим направлениям мы не только опережаем соседей, но также такие страны, как Германия и Швеция.
Конкурентоспособный инвестиционный и налоговый климат
В Беларуси есть ряд преференциальных режимов, которые полезны иностранным и местным компаниям с целью оптимизации издержек и налоговых выплат. Рассмотрим основные из них.
Свободные экономические зоны созданы во всех областных городах Беларуси и Минске. Их цель — способствовать развитию технологичных производств по всей республике, а также увеличение числа рабочих мест и объемов производства.
«Великий камень» – белорусско-китайский проект, который представляет собой особую экономическую зону с беспрецедентными условиями для развития производства. Важное преимущества индустриального парка, удобная логистика. Он располагается вблизи Национального аэропорта «Минск».
«Парк высоких технологий» — один из крупнейших в Восточной Европе технологических и ИТ-кластеров, построенный по принципу экстерриториальности. На данный момент, среди резидентов ПВТ более 750 компаний.
Налоговые льготы для бизнесов, работающих в малых городах и сельской местности предназначены для стимулирования развития производства не только в столице и областных городах, но и небольших поселениях.
Беларусь открыта для привлечения инвестиций во все отрасли экономики за исключением производства оружия и наркотических веществ. Среди приоритетных отраслей для инвестиций выделяют следующие:
- Биотехнологии
- Фармацевтика
- Высокотехнологичная промышленность
- Нанотехнологии
- Производство оборудования
- Сельское хозяйство
- Строительство
- ИКТ
Что касается инвестиций в бизнес (в основной капитал, если быть точнее) в Беларуси, то последние 5 лет наибольший рост наблюдается в секторе информации и связи, а также в секторе операций с недвижимым имуществом.
В 2017-2018 году наибольший рост инвестиций был в горнодобывающей промышленности, обрабатывающей промышленности, строительстве, деятельность в сфере административных и вспомогательных услуг.
Самый высокий рост в 2018 году показал сектор творчества, спорта, развлечения и отдыха (75% по сравнению с 2017 годом). В абсолютном выражении лидером остается обрабатывающая промышленность (5,62 млрд. BYN), вплотную за ним расположились операции с недвижимым имуществом (5,59 млрд. BYN). Инвестиции в остальные сектора, в большинстве своем, не превышают 1 млрд. BYN.
Ключевая сложность при инвестировании в РБ заключается в относительно слабой развитости инвестиционной инфраструктуры. Фондовый рынок в стране находится на крайне низком уровне, поэтому не стоит надеяться на привлечение инвестиций через продажу акций компаний на бирже.
При инвестировании в государственные или частично государственные предприятия важно учитывать их роль в социальной жизни страны: в данный момент они обеспечивают рабочие места. Частные инвестиции, которое приведут к массовым сокращениями, могут обернуться для инвестора негативно.
Частный бизнес в Беларуси активно развивается особенно в сфере высоких технологий и новых бизнес-моделей. Каждый год увеличивается число экспортоориентированных компаний, которые готовы привлекать инвестиции. Но для эффективной работы на рынке Беларуси, важно четко соблюдать местное законодательство и правила ведения бизнеса в Беларуси.
Выбор вложения в первую очередь зависит от ваших целей. Аналитики «Зубр Капитал» проанализировали ключевые виды вложений с точки зрения следующих критериев: простота, надежность, доходность, порог входа, ликвидность. Оценка производилась от 1 до 10 по возрастающей.
Простота | Доходность | Надежность | Порог входа | Ликвидность | |
Банковский депозит | 10 | 1 | 9 | 8 | 7 |
Инвестиционные фонды | 8 | 4 | 8 | 4 | 3 |
Доверительное управление | 7 | 3 | 7 | 7 | 8 |
Посевные инвестиции | 7 | 6 | 6 | 10 | 7 |
Венчурные инвестиции | 5 | 6 | 6 | 6 | 7 |
Бизнес | 1 | 6 | 7 | 2 | 3 |
Недвижимость | 2 | 3 | 9 | 2 | 3 |
Облигации | 7 | 3 | 3 | 9 | 10 |
Валюта и драгметаллы | 8 | 1 | 5 | 10 | 10 |
- Банковский депозит предназначен скорее для того, чтобы компенсировать инфляцию, а не приумножить сумму инвестиций. Это достаточно простой инструмент, доходы по которому легко прогнозировать. Но при этом он показывает низкую доходность.
- Инвестиционные фонды, дают среднюю доходность, но при этом довольно надежны, если имеют сбалансированный портфель проектов.
- Инвестиции в недвижимость имеют высокий порог входа, поскольку любой девелоперский проект предполагает инвестиции в десятки миллионов долларов. Но при правильном распределении средств, они могут принести неплохую доходность.
- Посевные и венчурные инвестиции могут дать очень высокую доходность, но сопряжены с высокими рисками.
Успешные инвестиционные проекты в Беларуси
Сегодня Беларусь может похвастаться успешными международными инвестиционными проектами. В 2019 году только в реальный сектор было вложено порядка 10 млрд USD иностранных инвестиций. Проекты были реализованы совместно с партнерами из России, Польши, Германии и Великобритании.
Среди успешных кейсов можно выделить совместный проект Беларуси и Швейцарии по производству городского и железнодорожного транспорта «Штадлер Минск», а также белорусско-китайский проект «БелДжи» по производству автомобилей.
Среди локальных инвестиционных проектов хотелось бы отметить рост белорусских компаний, которые привлекли инвестиции. Среди наиболее успешных кейсов – онлайн-гипермаркет 21vek.by, который в апреле 2017 года привлек инвестиции «Зубр Капитал». Инвестор получил миноритарный пакет акций компании, сумма инвестиций – от 3 до 7 млн. USD.
Если сравнивать показатели компании в 2017 году и в 2020, то заметен колоссальный рост.
Год | 2017 г. | 2020 г. |
Количество сотрудников | 400 | 1700 |
Доля рынка | 14% | 18% |
Количество товаров на сайте | 90 000 | 500 000 |
Число поставщиков | 800 | 1000 |
Число заказов (2016 г.) | более 280 000 | 240 000 в месяц |
На данный момент, компания является лидером местного рынка с более чем 1700 сотрудниками, собственной логистикой, сетью ПВЗ и самым большим ассортиментом в стране. Это стало возможно в том числе благодаря сфокусированной стратегии развития и привлечении инвестирования в бизнес.
Еще один интересный кейс с привлечением инвестиций от локальной инвестиционной компании – объединение лидеров рынка в сфере автоклассифайдов – av.by («Автомалиновка») и AUTO.TUT.BY. Инвестиционная компания «Зубр Капитал» в данной сделке выступила в роли «третейского судьи» и привлекла инвестиции в бизнес. В итоге, инвестор получил миноритарный пакет акций.
Сравнение ключевых показателей компании в 2017 году и сейчас показывает, что привлечение инвестиций было правильным решением.
Год | 2017 г. | 2020 |
Аудитория сайта | 360 000 уникальных пользователей в месяц | 1 200 000 уникальных пользователей в месяц |
Просмотры страниц в месяц | 140 000 000 | 180 000 000 |
Компания является Лидером рынка с точки зрения бренда и в 2,5 раза обгоняет ближайших конкурентов по узнаваемости и размеры базы объявлений.
Чтобы привлечь инвестиции в свой проект, нужно ответить себе на следующие вопросы:
Какие инвестиции сейчас необходимы? Денежные средства каком объеме и в какой срок нужны?
Оцените свою компанию, сделайте «продающую» презентацию вашего бизнеса
Оцените рынок и нишу, в которой работает компания
Очертите потенциальный круг инвесторов
Привлечение инвестиций в проект – непростая задача, которая требует предварительной подготовки. Подробнее, как привлечь инвестиции в бизнес, можете прочитать в этой статье.
Несмотря на все риски, которые предстают перед инвестором, Беларусь является перспективной страной для инвестирования. В данный момент наблюдается низкая конкуренция среди инвесторов, а это значит, что шанс «собрать сливки» и проинвестировать в лучшие проекты повышается.
Узнать больше о бизнесе в Беларуси вы сможете из книги «Все компании счастливы одинаково», которая рассказывает истории успеха белорусских предпринимателей. Скачать книгу можно здесь.
Куда вкладывать деньги? Результаты начала года: золото и недвижимость
«Альфа-Банк» аналитически посчитал, какие инвестиции (доступные белорусам) оказались самыми эффективными. Считали долго (речь пойдет о первом квартале года), но обещают ускориться. А цифры интересные. Сколько заработали владельцы акций, квартир и акций иностранных компаний.
Все относительно понятные и доступные для белорусского розничного инвестора варианты вложений можно условно поделить на следующие классы:
- депозиты: валютные и рублевые;
- недвижимость;
- ценные бумаги на внутреннем рынке: государственные и корпоративные облигации;
- ценные бумаги на внешнем рынке: акции и облигации;
- иные активы — золото.
По объективным причинам мы исключили из перечня активов акции белорусских компаний — ввиду слабого развития фондового рынка и, следовательно, невозможности оценить динамику доходности данного класса активов.
С учетом того, что даже доходность по рублевым депозитам (которые на протяжении последних нескольких лет радовали вкладчиков) наши клиенты привыкли измерять в долларовом эквиваленте, все расчеты мы приводим в долларах США либо с поправкой на динамику курса белорусского рубля к доллару:
Ситуация на рынке депозитов в первом квартале сложилась для инвестора нерадостная. Ставки по длинным валютным вкладам снизились и продолжили демонстрировать отрицательную динамику (снижение за квартал с 1,24 до 0,96%).
Депозиты в белорусских рублях, еще недавно позволявшие зарабатывать комфортные 10% годовых и более, оказались явно не готовы к шоку на валютном рынке. Рост доллара с 2,1036 до 2,6023 рубля в период с 31 декабря по 31 марта не просто снизил доходность по рублевым вкладам, а опустил ее в отрицательную зону (при расчете доходности мы полагали, что девальвация белорусского рубля по итогам года сохранится на уровне первого квартала).
В целом мы ожидаем, что ситуация с неудовлетворительной доходностью депозитов сохранится: предпосылки для существенного роста ставок в обозримой перспективе отсутствуют.
Доходность жилой недвижимости (арендный доход плюс изменение цены квадратного метра однокомнатной квартиры в Минске) на первый взгляд подтверждает тезис о том, что недвижимость может быть защитным активом в период финансовой нестабильности. Вместе с тем следует учитывать, что уже во втором квартале цена квадратного метра в Минске демонстрировала отрицательную динамику. Также инвестор должен понимать, что недвижимость является относительно неликвидным вариантом вложений, доходность которого следует оценивать на длительном временном горизонте.
Ликвидная «движимость»
Ценные бумаги на внутреннем рынке, пожалуй, всегда будут источником наименьшего количества сюрпризов в нашем обзоре — ввиду их сравнительно небольшой ликвидности. По каждой бумаге есть лишь небольшое количество продавцов и покупателей, и это не дает нам уверенности в том, что приведенные значения доходности отражают реальную рыночную динамику. Для наблюдения мы выбрали корпоративного эмитента с разумным уровнем кредитного риска и свежий выпуск ВГДО.
На внешних финансовых рынках в первом квартале наблюдалась апокалиптическая ситуация, когда рынки за несколько недель рухнули на 20—30%. Распродажи и, как результат, падение котировок затронули все сегменты рынка.
В частности, инвестор, вложивший 1 января средства в еврооблигации белорусского Минфина, к концу марта получил бы убыток почти 32% в годовом выражении. С другой стороны, падение котировок позволило тем инвесторам, кто решил инвестировать в еврооблигации в конце марта, зафиксировать достаточно привлекательную (на фоне доходности по ВГДО) доходность к погашению в районе 7—8% годовых в валюте.
Рынок акций, потенциально более рискованный и волатильный, еще сильнее реагировал на новости об эпидемии COVID-19. Индекс S&P500, отражающий динамику цен акций 500 крупнейших американских компаний, в моменте демонстрировал просадку до 30% от максимальных значений, достигнутых в феврале 2020 года.
На российском рынке акций падение было еще сильнее и усугубилось девальвацией российского рубля на фоне падающих цен на нефть. Долларовый индекс РТС продемонстрировал по итогам квартала убыток более чем 80% в годовом выражении. Справедливости ради следует отметить, что рынки акций во втором квартале отыграли большую часть потерь, что позволило хорошо заработать тем инвесторам, кто купил акции на локальном «дне». С другой стороны, уровень неопределенности из-за эпидемии и эффективности мер по ее сдерживанию остается по-прежнему высоким; однозначно спрогнозировать дальнейшую динамику фондового рынка сейчас крайне сложно.
Золото в условиях пандемии подтвердило статус защитного актива. Стоимость тройской унции повысилась за квартал с $1517,27 до $1577,18, что позволило, с учетом налогов, получить доходность в районе 15% годовых. Несмотря на то, что цены на золото продолжили свой рост во втором квартале, следует отметить, что некоторые аналитики считают данное увеличение котировок спекулятивным. Также надо принимать во внимание, цена на золото будет продолжать расти только в условиях финансовой нестабильности. Как только мировая экономика оправится от последствий эпидемии, цены на золото скорректируются.
Таким образом, за первый квартал рейтинг доходности финансовых инструментов для сохранения накоплений, доступных белорусам, выглядит следующим образом:
Важно знать:
Хроника коронавируса в Беларуси и мире. Все главные новости и статьи здесь
Самые оперативные новости о пандемии и не только в новом сообществе Onliner в Viber. Подключайтесь
Наш канал в Telegram. Присоединяйтесь!
Быстрая связь с редакцией: читайте паблик-чат Onliner и пишите нам в Viber!
Инвестиции в Беларуси, Беларусь | Belarus.by
Заседание Белорусско-швейцарского делового совета (ноябрь 2019 г.)
Преимущества для инвесторов в Беларуси
Беларусь сегодня – страна, открытая для иностранных инвестиций, создающая благоприятные условия для эффективного ведения бизнеса.
Преимущества для инвесторов:
-
стратегическое географическое положение
-
прямой выход на рынок стран ЕАЭС (Беларусь, Россия, Казахстан, Армения, Кыргызстан)
-
хорошо развитая инфраструктура Беларуси:
-
прогрессивное экономическое законодательство Беларуси
-
защищенные государством права инвесторов
- государственная поддержка инвесторов: гарантии, льготы и преференции
-
возможности приватизации
-
высококвалифицированные трудовые ресурсы
-
достойное качество жизни
В нашей стране действует Консультативный совет по иностранным инвестициям при Совете Министров Республики Беларусь (КСИИ),
-
разрабатывает предложения по совершенствованию законодательства в области инвестиций
-
участвует в рассмотрении нормативных актов, регулирующих деятельность коммерческих организаций с иностранными инвестициями
-
вносит в органы государственного управления предложения об отмене или изменении нормативных правовых актов, ограничивающих права инвесторов
Беларусь — лучшее место для ваших инвестиций
Подробнее о выгодах капиталовложений в Беларуси
В 2019 году иностранные инвесторы вложили в реальный сектор экономики Беларуси (кроме банков) $10 млрд. Среди основных
Инвестиционные проекты в Беларуси
Все отрасли экономики Беларуси открыты для иностранных инвестиций. Исключение составляют производство оружия, наркотических и ядовитых веществ.
Иностранные инвесторы могут создавать в Беларуси компании с любым объемом инвестиций, а также свои филиалы и представительства. Гарантированные государством льготы и преференции содействуют взаимовыгодному сотрудничеству. Для компаний инвесторов в Беларуси действуют специальные правовые режимы в свободных экономических зонах, малых и средних городах, сельской местности, Парке высоких технологий и др.
Приоритетные направления и проекты для прямых иностранных инвестиций в Беларуси:
-
фармацевтическая промышленность
-
биотехнологии
-
нанотехнологии и наноматериалы
-
высокие технологии в промышленности
-
новые материалы
-
нефтехимическая и химическая промышленность
-
машиностроение и производство оборудования
-
транспорт и транспортная инфраструктура
-
строительство
-
стройматериалы
-
сельское хозяйство
-
пищевая промышленность
-
информационно-коммуникационные технологии
-
туризм
В столице Беларуси создан Инвестиционный атлас города Минска, предоставляющий широкую информацию о возможностях инвестирования и привлекательных инвестиционных проектах Минска.
Подробнее о приоритетных секторах
Организации, которые могут помочь вложить капитал в Беларуси
Национальное агентство инвестиций и приватизации создано специально для привлечения в страну иностранных инвестиций.
Иностранные инвесторы, желающие вести бизнес в Беларуси, могут получить помощь Национального агентства инвестиций и приватизации. Услуги для иностранных инвесторов — бесплатны:
-
содействие в организации визита в Беларусь, оформлении визы
-
получение полной информации об инвестиционных возможностях Беларуси
-
подбор объектов для инвестирования
-
сбор и анализ информации о конкретном объекте инвестиций
-
организация встреч с партнерами для принятия инвестиционного решения
-
решение вопросов, возникающих в ходе реализации инвестпроекта
-
постпроектная поддержка инвесторов
Су
ществуют также министерства, агентства и организации, которые окажут помощь в вопросах инвестирования.Подробнее об организациях, которые помогут вам разместить капитал в Беларуси
Успешные инвестиционные проекты в Беларуси
Международные компании успешно участвовали в Беларуси во многих инвестиционных проектах, принося значительные доходы белорусской экономике, способствуя развитию инфраструктуры.
Прочитайте об успешных международных инвестиционных проектах
Белорусские банки
С тех пор как Беларусь после распада Советского Союза в 1991 году обрела независимость, экономика страны устойчиво развивалась, особенно в последние годы.
Сегодня белорусские банки предоставляют клиентам широкий спектр услуг, особое внимание уделяется кредитованию инвестиционных проектов, жилищного строительства, населения, а также поддержке агропромышленного комплекса.
Банковский сектор Республики Беларуь на 1 января 2020 г. включал 24 действующих банка. Основной объем капитала (около 87%) сосредоточен в 7 системно значимых банках – ОАО «АСБ Беларусбанк», ОАО «Белагропромбанк», ОАО «Белгазпромбанк», ОАО «БПС-Сбербанк», «Приорбанк» ОАО, ОАО «Белвнешэкономбанк» («Банк БелВЭБ»), ОАО «Белинвестбанк».
Национальный банк Республики Беларусь – главное звено банковской системы страны – создан в 1991 году, действует на основе Конституции Республики Беларусь, Банковского кодекса и др. Органами управления являются Правление (председатель и члены Правления назначаются Президентом Республики Беларусь) и Совет директоров (его члены выбираются Правлением).
Нацбанк представляет страну в международных организациях по вопросам, находящимся в его компетенции, может участвовать в деятельности международных банковских фондов и ассоциаций, открывать представительства в иностранных государствах.
В стране функционируют коммерческие банки, банки с участием иностранного капитала, а также представительства иностранных банков.
Беларусь является членом ключевых международных организаций, таких как:
Подробнее об экономике Беларуси
Чем Беларусь привлекательна для иностранных инвесторов и в какие отрасли больше всего вкладывают деньги?
Источник материала:
Новости Беларуси. Первый квартал 2020 года отмечен рекордным объемом прямых иностранных инвестиций в белорусскую экономику. Были времена, когда за год столько не инвестировали, сколько сейчас за один квартал, сообщили в программе Новости «24 часа» на СТВ.
На этом, к слову, заострял внимание местной власти Президент на встрече с активом Гродненской области.
Александр Лукашенко: мы должны, особенно здесь, в Гродненской области, как привыкли наши люди, зарабатывать всё своим трудом
Чем наша страна привлекательна для иностранных инвесторов, в какие отрасли больше всего вкладывается денег? Об этом в своей рубрике расскажет Евгений Поболовец.
Евгений Поболовец, СТВ:
Получить прибыль или как минимум сохранить доход. Деньги считать умели всегда, первые упоминания или, скажем так, действия, похожие на современное инвестирование, относят еще к Древней Греции.
Именно в Афинах появилась первая ипотека, там же придумали давать займы под проценты, а участки земли и дома стали первыми объектами для инвестирования и приумножения капитала.
Сегодня говорим об инвестициях в белорусскую экономику. Это рубрика «Ближе к делу». Меня зовут Евгений Поболовец.
Чем же потенциальному инвестору может быть интересна Беларусь? 2019 год был отмечен гигантским ростом инвестиций в регионе, куда входят и бывшие постсоветские страны: 65 % по сравнению с 2018-м.
К слову, это единственный регион в мире, где растут прямые иностранные инвестиции во внутреннюю экономику. В остальном мире – как в развитых, так и в развивающихся странах – этот показатель год от года снижается.
Второй момент, который, безусловно, сильно выделяет нашу страну среди прочих – географическое положение. Центр Европы. Путь с севера на юг – от Балтийского к Черному морю, с востока на запад – «Шелковый путь» и другие направления. А это логистика. Благо соответствующая инфраструктура в стране создана.
Качество белорусских дорог – давно устоявшийся бренд. Спросите у любого дальнобойщика. Ежегодно через Беларусь проходит свыше 100 миллионов тонн европейских грузов.
Евгений Поболовец:
Идем дальше. Прямой доступ к рынку пяти стран ЕАЭС. А это единая таможенная территория, свободное передвижение товаров, равные условия хозяйствования и единые санитарные и другие нормы.
Квалифицированные кадры. Более 90 % белорусов имеют высшее, среднее или базовое образование.
Привлекательная налоговая политика: это свободные экономические зоны, где налог на прибыль – 0 %, это парк «Великий камень»: НДС и офшорный сбор – 0 %, это и Парк высоких технологий. Там все перечисленное вместе – 0 %: и налог на прибыль, и НДС, и офшорный сбор. Не потому ли Беларусь все чаще называют Кремниевой долиной Восточной Европы?
И как же сейчас обстоят дела с привлечением денег в страну? Иностранные инвестиции в реальный сектор экономики Беларуси составили чуть более 10 миллиардов долларов за 2019 год. Для понимания, это меньше, чем в «жирные» 2011-2014 года, когда и цена на нефть в мире была высокой, и в целом мировая экономика чувствовала себя уверенно.
Нынешние 10 миллиардов инвестиций в белорусскую экономику за год – это куда выше, чем в 2015-2017 годах, существенно выше, чем во все годы вплоть до 2010-го. При этом обратите внимание на прямые инвестиции. Именно на этот показатель ориентируется правительство, за это спрашивает и Президент. Это чистый показатель, в него не входят кредиты и займы, кредиторка и дебиторка, лизинг и прочие долговые инструменты. То есть речь идет только о «живых» деньгах.
Евгений Поболовец:
И вот здесь начало 2020 года было отмечено рекордным взлетом. Порой за весь год мы не получали столько денег, сколько за первый квартал. Почти 1,5 миллиарда долларов против 1,3 миллиарда за весь 2019-й. Это при том, что по прогнозам чиновников за весь 2020-й в страну должны были прийти 1,7 миллиарда долларов.
Больше всего инвестиций получает Минск. Это понятно – столица. Затем идет Минская область.
Но что интересно: растут прямые инвестиции и в остальных регионах страны. Все области значительно перевыполнили прогнозные показатели на первый квартал. Причем Гомельская и Гродненская – годовую планку в 90 миллионов долларов.
Основной приток денег обеспечили крупнейшие проекты, то есть от 10 миллионов долларов. Если год назад в такие проекты вложили 269 миллионов, то сегодня это 437 миллионов долларов прямых иностранных инвестиций. Аналогичный рост и по проектам с меньшей стоимостью.
Больше всего вкладывают деньги в промышленность. Среди отраслей это пищепром, нефтепереработка и металлургия. Основной импульс традиционно дают инвесторы из России, Нидерландов и Кипра.
Что еще интересно: по итогам 2019 года положительную динамику показали инвесторы из Австрии и ОАЭ. Австрия и вовсе вошла в пятерку главных источников иностранных инвестиций в Беларусь.
Евгений Поболовец:
А вот лидерами по динамике поступлений иностранных инвестиций неожиданно стали Кыргызстан и Иран. Да, суммы там пока не такие большие в сравнении с лидерами, но рост в 27 раз в сравнении с 2018 годом впечатляет. Это про Кыргызстан речь. Поступления из Ирана выросли в 7 раз!
Заметьте, не на словах. Это была рубрика «Ближе к делу».
ПОЧЕМУ БЕЛАРУСЬ НЕ ИНТЕРЕСНА ИНВЕСТОРАМ ? — Belinvest.by
Представитель Международной финансовой корпорации рассказала, почему, несмотря на все плюсы, Беларусь неинтересна иностранным инвесторам.
Минэкономики вынесло на общественное обсуждение проект постановления Совмина «Об утверждении стратегии привлечения прямых иностранных инвестиций в Республику Беларусь до 2025 года». Правительство поставило цель улучшить инвестиционный климат и за пять лет увеличить количество прямых иностранных инвестиций до 3 миллиардов долларов в год. Планы планами, а какая ситуация с иностранными инвестициями сейчас в Беларуси?
Сейчас в развитых и развивающихся странах мира темп инвестиций не растет, они перераспределяются. При этом в единственном регионе (он включает Беларусь и еще 19 стран постсоветского пространства, а также бывшую Югославию) наблюдается гигантский рост — плюс 65% за 2019 год к 2018-му. Одна только Международная финансовая корпорация (МФК) за все время инвестировала в Беларусь 850 млн долларов, в 2020 году в нас вложат еще около 75 млн.
«То, что нам повезло оказаться в этом регионе, — отличная новость, — говорит глава Представительства Международной финансовой корпорации в Беларуси Ольга Щербина на семинаре BEROC, посвященном структурным вызовам роста экономики. — Но есть и плохая новость: в общем объеме наши инвестиции настолько маленькие, а конкуренция настолько большая, что Беларуси для того, чтобы занять место в этом небольшом кусочке пирога мировых инвестиций, приходится очень сильно напрягаться».
Инвестиции — это не только деньги в страну, это технологии, знания, ноу-хау, новые рабочие места, хорошие зарплаты.
«В Беларуси эту пользу чаще всего недооценивают и хотят просто денег», — отметила Ольга Щербина.
ЧТО ОТПУГИВАЕТ ИНВЕСТОРОВ ОТ БЕЛАРУСИ?
В 2017 и 2019 годах Всемирный банк проводил исследование на эту тему среди посольств всех стран в Беларуси. Оно показало, что основные преимущества инвестиций в Беларусь — географическое положение, доступ, цена и качество коммунальных услуг, транспортная инфраструктура, низкая стоимость рабочей силы, технические и математические навыки, интернет и связь, качество жизни иностранных руководителей.
Инвестируют в Беларусь немногие страны — чаще всего Россия и Кипр, а новые предпочитают не рисковать. Ситуация за последние годы стала получше, но есть сложности, которые никуда с годами не исчезают.
«Главная сложность, на которую указали 54% опрошенных инвесторов, — это конкуренция частного инвестора с госсектором. Приходя в любой сектор, инвестор сталкивается с государственным предприятием, которое существует в другой реальности и условиях. Вторая сложность, на которую указали 40%, — качество и прозрачность нормативных правовых актов и ее реализация. В Беларуси или нет законов, защищающих права инвесторов, или их нельзя реализовать на практике«, — отмечает Ольга Щербина.
Также отпугивают иностранцев от вложений в Беларусь повальное незнание иностранных языков, плохие навыки критического мышления, неумение принимать решения и макроэкономическая ситуация в целом.
» Это истории и с возможными санкциями, национализациями, расторжения в одностороннем порядке инвестиционных договоров, аресты бизнесменов, несоразмерность административных наказаний правонарушениям,» — приводит примеры глава Представительства МФК.
Беларусь пока не определилась, иностранные инвестиции — это вообще хорошо или плохо? Госорганы не спешат искать и привлекать иностранные инвестиции, боясь в случае неудачи получить по шапке.
«Многие все еще думают, что иностранный инвестор только мешает работать государственным предприятиям. Мол, когда свои есть, зачем чужого пустили отбирать рынок? Кроме того, у нас нет четкого инвестиционного законодательства. У инвестора может быть свой план и видение проекта, но к нему предъявляется много дополнительных условий: поставьте дополнительную линию, держите столько-то людей неограниченное время и дайте им определенную зарплату».
Еще одна проблема — нерасторопность в принятии решений по инвестициям.
«Инвестор не зацикливается на одной стране, а рассматривает возможность инвестировать в нескольких странах. Приходя в наш регион, он параллельно прорабатывает вероятность инвестировать и в Польше, Литве, Украине, — отмечает Ольга Щербина. — У нас не понимают, что время — деньги, поэтому некоторые инвестиционные решения принимаются по 7 лет! Никто из нормальных инвесторов не будет сидеть на котомке с деньгами и ждать, пока мы согласимся получить его 100 млн долларов. Инвестор найдет другую страну, куда вложиться, пока мы будем затягивать с решением.»
Иностранные инвесторы вложили в I полугодии в экономику Беларуси $4,5 млрд
Фото из архива
11 августа, Минск /Корр. БЕЛТА/. Иностранные инвесторы вложили в I полугодии 2020 года в реальный сектор экономики (кроме банков) Беларуси $4,5 млрд, сообщили БЕЛТА в пресс-службе Национального статистического комитета.
Основными инвесторами организаций республики были субъекты хозяйствования Российской Федерации (42,8% от всех поступивших инвестиций), Кипра (10,9%) и Австрии (7,9%).
Поступление прямых иностранных инвестиций составило $3,2 млрд, или 70,8% от всех поступивших иностранных инвестиций.
За январь-июнь организации страны (кроме банков) направили за рубеж инвестиций на сумму $2,3 млрд. Значительные объемы инвестиций были направлены субъектам хозяйствования Российской Федерации (77,1% от всех направленных инвестиций), Украины (8,2%), Соединенного Королевства Великобритании и Северной Ирландии (4,9%).
На долю прямых инвестиций приходилось 96,3% всех направленных инвестиций за рубеж.-0-
Минфин раскрыл детали финансовой помощи Белоруссии :: Экономика :: РБК
Доллары от ЕСФР, рубли от России
По словам министра, кредит от ЕФСР будет номинирован в долларах, а средства от России поступят в рублях. Стоимость межправительственного кредита будет привязана к доходности российских облигаций федерального займа (ОФЗ) «с небольшой премией». Ставки по валютным кредитам ЕФСР зависят от средней стоимости еврооблигаций России и Казахстана, уточнил Силуанов. Конкретный срок кредитов для Белоруссии министр не назвал, но «ранее длина кредитов в среднем составляла десять лет, и Россия будет руководствоваться этими сроками».
«Будем обращаться к коллегам [из ЕФСР], чтобы этот институт принял решение о программе поддержки Белоруссии, смог быстро предоставить заем $500 млн с минимальными требованиями по программе», — сказал Силуанов.
Читайте на РБК Pro
Доходность индекса российских гособлигаций Мосбиржи (RGBI), которую можно использовать в качестве ориентира для средней доходности российских госбумаг, по состоянию на 16 сентября составляет 5,8%. Процентная ставка по прошлому кредиту ЕФСР для Белоруссии определялась как доходность еврооблигаций России и Казахстана, соответствующих сроку кредита, взвешенных по доле капитала стран в фонде.
Россия является крупнейшим пайщиком ЕФСР с долей 88% оплаченного уставного капитала, но формально ЕФСР — это международный финансовый институт, решения о предоставлении кредитов там принимает совет фонда, в который входит Силуанов. Задолженность Белоруссии перед ЕФСР составляла $2,24 млрд по состоянию на конец первого квартала 2020 года, следует из данных белорусского Минфина.
Поддержка платежного баланса
Финансовая помощь от России и ЕФСР «в целом поддержит платежный баланс Белоруссии», сказал министр. Предоставляя межправительственный кредит, Россия поставит условие перед Белоруссией не допускать просрочек по двустороннему долгу, а также по обязательствам перед российскими компаниями с госучастием (включая ВЭБ.РФ). Никаких просрочек у Белоруссии нет, подчеркнул Силуанов, все обязательства выполняются своевременно и в полном объеме.
В августе на фоне политического кризиса после президентских выборов жители Белоруссии забрали из местных банков более $620 млн иностранной валюты, а золотовалютные резервы государства за месяц сократились на $1,4 млрд, до $7,5 млрд. Рейтинговое агентство S&P предупреждало, что эти тенденции могут привести к истощению международных резервов, из-за чего есть риск административных мер властей по ограничению свободного доступа к валюте.
Более 95% всего государственного долга Белоруссии (внешнего и внутреннего) номинировано в иностранной валюте, и для рефинансирования обязательств Минску может быть нужна твердая валюта. Российские рубли из расчета золотовалютных резервов Нацбанк Белоруссии исключил еще в 2017 году. «Технически ничто не мешает Белоруссии обменять эти рубли, полученные в кредит от России, на доллары. Причем если курс рубля к доллару будет укрепляться, то Белоруссия может даже немного выиграть на курсовой разнице», — сказал РБК директор по инвестициям «Локо-Инвеста» Дмитрий Полевой. При этом предыдущий российский кредит, предоставленный Белоруссии в 2017 году, предусматривал выплаты в долларах или в рублях.
По мнению Полевого, для Минфина России также, вероятно, проще выдать кредит Белоруссии в рублях, ведь валюту пришлось бы брать либо из ФНБ, либо аккумулировать специально под эту сделку. Это также предполагает более прозрачный прайсинг с логичной привязкой к доходности ОФЗ. Наконец, кредит в рублях полностью защищен с точки зрения санкционных рисков, рассуждает Полевой.
На 31 марта 2020 года внешний государственный долг Белоруссии по двусторонним кредитам правительства России и госкорпорации ВЭБ.РФ составлял $7,925 млрд. Последний кредит, который Россия предоставила Белоруссии на рефинансирование внешнего долга, был выдан в 2017 году на сумму $700 млн.
В 2020 году Белоруссия должна выплатить России основной долг и проценты на сумму порядка $1 млрд плюс еще около $460 млн по кредитам ЕФСР, уточнил Силуанов.
На вопрос, какие уступки со стороны Белоруссии Москва получит в обмен на кредит, Силуанов ответил: «Россия получит стабильность финансов нашего партнера». О каких-либо политических уступках он не сообщил. Ранее, в сентябре, агентство S&P предположило, что «будущая финансовая поддержка от России может зависеть от политических уступок со стороны Белоруссии, на которые Минск может не захотеть полностью пойти».
Авторы
Иван Ткачёв, Юлия Старостинаинвестиций в Беларусь | Belarus.by
Белорусские и немецкие бизнесмены участвуют в Форуме «Инвестиции в бизнес и региональное развитие»
Обзор выгод от инвестиций в Беларуси, условий ведения бизнеса, организаций, поддерживающих ваши инициативы в Беларуси и др.
Почему стоит инвестировать в Беларусь?
Сегодняшняя Беларусь — страна, открытая для иностранных инвестиций и предлагающая благоприятные условия для ведения бизнеса.
Среди множества преимуществ для инвесторов:
стратегическое географическое положение
прямой выход на рынки ЕЕU (Беларусь, Россия, Казахстан, Армения, Киргизия)
Развитая инфраструктура в Беларуси: транспорт, логистика и связь
Прогрессивное инвестиционное законодательство Беларуси
Гарантии прав инвесторов и защиты инвестиций в Беларуси
- государственная поддержка инвесторов в виде гарантий, льгот и преференций
возможности приватизации
высококвалифицированный персонал
хорошее качество жизни
В стране действует Консультативный совет по иностранным инвестициям при Совете Министров Республики Беларусь, который:
разрабатывает предложения по совершенствованию инвестиционного регулирования
участвует в экспертизе нормативно-правовых актов, регулирующих отношения, связанные с деятельностью коммерческих организаций с иностранными инвестициями
Инвестиционные проекты в Беларуси
Все отрасли экономики Беларуси открыты для иностранных инвестиций, кроме производства оружия, наркотиков и отравляющих веществ.
Иностранные инвесторы могут создавать в Беларуси компании с любым объемом иностранных инвестиций в любой юридической форме, а также их филиалы и представительства. Гарантированные государством преференции и льготы способствуют взаимовыгодному сотрудничеству. Особые правовые режимы доступны инвесторам в свободных экономических зонах, малых и средних городах, сельской местности, Парке высоких технологий и др.
Приоритетными направлениями и секторами для прямых иностранных инвестиций в Беларусь являются:
фармацевтическая промышленность
биотехнологическая промышленность
нанотехнологии и наноматериалы
Высокие технологии в промышленности
новых материалов
нефтехимическая и химическая промышленность
Машиностроение и производство машин и оборудования
транспорт и транспортная инфраструктура
гражданское строительство
производство строительных материалов
сельское хозяйство
пищевая промышленность
Информационные и коммуникационные технологии
туризм
В столице Беларуси создан инвестиционный атлас города Минска.Он предоставляет информацию об инвестиционных возможностях и привлекательных инвестиционных проектах в Минске.
Щелкните здесь, чтобы получить дополнительную информацию об инвестиционных возможностях в Беларуси
В 2019 году иностранных инвесторов вложили 10 млрд долларов в реальный сектор белорусской экономики (кроме банков). Основными инвесторами выступили партнеры из России, Великобритании, Кипра, Польши, Австрии, Украины, Литвы, Китая, Германии и Нидерландов.
Есть ли агентства, которые могут помочь мне инвестировать в Беларусь?
Да.Национальное агентство инвестиций и приватизации было создано правительством специально для содействия привлечению иностранных инвестиций в Беларусь.
Иностранные инвесторы, желающие вести бизнес в Беларуси, могут обратиться за помощью в Национальное агентство по инвестициям и приватизации. услуги бесплатны для иностранных инвесторов:
Организация ознакомительной поездки в Беларусь, включая оформление визы
получение необходимой информации об инвестиционных возможностях страны
Подбор объектов инвестирования
сбор и анализ информации об определенном объекте инвестирования
Организация встреч для принятия инвестиционного решения
Решение вопросов, возникающих при реализации инвестиционного проекта
Постпроектная поддержка
Есть также ряд других министерств, ведомств и организаций, которые могут помочь.
Подробнее об организациях, которые могут помочь вам инвестировать в Беларусь
Есть ли примеры успешных инвестиционных проектов в Беларуси?
Да. Международные компании в Беларуси участвовали в многочисленных успешных инвестиционных проектах, внося значительный вклад в развитие белорусской экономики и улучшая инфраструктуру.
Ознакомьтесь с нашими примерами международных инвестиций
Как насчет экономики в Беларуси? Насколько надежны банки в Беларуси?
С момента обретения Беларусью независимости от Советского Союза в 1991 году в стране наблюдается устойчивый экономический рост, особенно в последние годы.
Белорусские банки предлагают широкий спектр услуг. Особое внимание уделяется кредитованию населения, инвестиционным проектам, жилищному строительству и помощи сельскому хозяйству.
По состоянию на 1 января 2020 года банковский сектор Республики Беларусь включает действующих банков. Около 87% капитала принадлежит семи системно значимым банкам, а именно: АСБ Беларусбанк, Белагропромбанк, Белгазпромбанк, БПС-Сбербанк, Приорбанк, Белвнешэкономбанк (Банк БелВЭБ) и Белинвестбанк.
Национальный банк Республики Беларусь, основанный в 1991 году, является основной частью банковской системы страны. Он основан на Конституции Республики Беларусь, Банковском кодексе и др. Его органами управления являются Совет директоров (его председатель и члены назначаются Президентом Беларуси) и Совет директоров.
Национальный банк представляет страну в международных организациях по вопросам своей компетенции, имеет право участвовать в деятельности международных банковских фондов и ассоциаций, открывать представительства в других странах.
Коммерческие банки в Беларуси действуют с определенной степенью автономии, и многие иностранные банки также представлены в стране.
Беларусь является членом нескольких ключевых международных организаций:
.Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) в Беларусь — Инвестиции
ПИИ в цифрах
Приток иностранного капитала в Беларусь резко увеличился в первой половине 2000-х годов. Однако с 2008 года они снизились из-за глобального экономического кризиса и трудностей российской экономики. Согласно отчету ЮНКТАД о мировых инвестициях за 2020 год, чистый приток прямых иностранных инвестиций в Беларусь в 2019 году составил около 1,3 миллиарда долларов США, что немного меньше по сравнению с 1,4 миллиардами долларов США в 2018 году.Общий объем прямых иностранных инвестиций в 2019 году оценивается в 14,5 млрд долларов США. Данные национального статистического управления Белстат показывают, что основными странами-инвесторами являются Российская Федерация, Великобритания, Кипр и Польша. Секторы, привлекающие больше инвестиций, — это оптовая и розничная торговля, транспортировка и хранение, производство и информационные технологии.
Страна является частью таможенного союза с Россией, Казахстаном, Арменией и Кыргызстаном, который является крупнейшим в регионе по объему и в основном связан с углеводородами, с крупными проектами нефтепроводов, трубопроводов и сопутствующих услуг.В стране шесть особых экономических зон, доступ к развитым источникам энергии, большая открытость для соседних стран и квалифицированная рабочая сила. Беларусь занимает 49-е место (из 190) в отчете Всемирного банка «Ведение бизнеса за 2020 год», потеряв 12 позиций всего за год. Прогресс может быть достигнут с точки зрения доступа к кредитам, урегулирования ситуаций неплатежеспособности и уплаты налогов. В 2019 году Национальное агентство по инвестициям и приватизации наметило долгосрочную стратегию страны по ПИИ до 2035 года, которая будет сосредоточена на следующих секторах: высокотехнологичные и наукоемкие производственные отрасли, логистика, транспортная инфраструктура, финансовый сектор, сектор жилья. и коммунальные услуги.
| Прямые иностранные инвестиции | 2017 | 2018 | 2019 |
| Входящий поток прямых иностранных инвестиций (млн долл. США) | 1,279 | 1,421 | 1,293 |
| Акции прямых иностранных инвестиций (млн долл. США) | 12,831 | 13,031 | 14,513 |
| Количество новых инвестиций *** | 22 | 35 | 15 |
| Стоимость новых инвестиций (млн долл. США) | 746 | 1,238 | 375 |
Источник: ЮНКТАД, 2016 г.
Примечание: * Индекс эффективности прямых иностранных инвестиций ЮНКТАД основан на соотношении доли страны в глобальном притоке прямых иностранных инвестиций и ее доли в мировом ВВП.** Индекс потенциала прямых иностранных инвестиций ЮНКТАД основан на 12 экономических и структурных переменных, таких как ВВП, внешняя торговля, прямые иностранные инвестиции, инфраструктура, использование энергии, НИОКР, образование, страновой риск. *** Инвестиции в экологически чистые месторождения — это форма прямых иностранных инвестиций, когда материнская компания открывает новое предприятие в иностранной стране путем строительства новых производственных объектов с нуля. **** Валовое накопление основного капитала (GFCF) измеряет стоимость прироста основных средств, приобретенных бизнесом, государством и домохозяйствами, за вычетом выбытия основных средств, проданных или списанных.
| Сравнение стран для защиты инвесторов | Беларусь | Восточная Европа и Центральная Азия | США | Германия |
| Индекс прозрачности транзакции * | 7,0 | 7,0 | 7,4 | 5,0 |
| Индекс ответственности руководителя ** | 2.0 | 5,0 | 8,6 | 5,0 |
| Индекс власти акционеров *** | 8,0 | 6,0 | 9,0 | 5,0 |
Источник: Заниматься бизнесом, 2016 г.
Примечание: * Чем выше индекс, тем прозрачнее условия сделок. ** Чем выше показатель, тем больше личная ответственность руководителя.*** Чем выше индекс, тем легче акционерам будет подать иск. **** Чем выше индекс, тем выше уровень защиты инвесторов.
.Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) в Беларусь — Инвестиции
ПИИ в цифрах
Приток иностранного капитала в Беларусь резко увеличился в первой половине 2000-х годов. Однако с 2008 года они снизились из-за глобального экономического кризиса и трудностей российской экономики. Согласно отчету ЮНКТАД о мировых инвестициях за 2020 год, чистый приток прямых иностранных инвестиций в Беларусь в 2019 году составил около 1,3 миллиарда долларов США, что немного меньше по сравнению с 1,4 миллиардами долларов США в 2018 году.Общий объем прямых иностранных инвестиций в 2019 году оценивается в 14,5 млрд долларов США. Данные национального статистического управления Белстат показывают, что основными странами-инвесторами являются Российская Федерация, Великобритания, Кипр и Польша. Секторы, привлекающие больше инвестиций, — это оптовая и розничная торговля, транспортировка и хранение, производство и информационные технологии.
Страна является частью таможенного союза с Россией, Казахстаном, Арменией и Кыргызстаном, который является крупнейшим в регионе по объему и в основном связан с углеводородами, с крупными проектами нефтепроводов, трубопроводов и сопутствующих услуг.В стране шесть особых экономических зон, доступ к развитым источникам энергии, большая открытость для соседних стран и квалифицированная рабочая сила. Беларусь занимает 49-е место (из 190) в отчете Всемирного банка «Ведение бизнеса за 2020 год», потеряв 12 позиций всего за год. Прогресс может быть достигнут с точки зрения доступа к кредитам, урегулирования ситуаций неплатежеспособности и уплаты налогов. В 2019 году Национальное агентство по инвестициям и приватизации наметило долгосрочную стратегию страны по ПИИ до 2035 года, которая будет сосредоточена на следующих секторах: высокотехнологичные и наукоемкие производственные отрасли, логистика, транспортная инфраструктура, финансовый сектор, сектор жилья. и коммунальные услуги.
| Прямые иностранные инвестиции | 2017 | 2018 | 2019 |
| Входящий поток прямых иностранных инвестиций (млн долл. США) | 1,279 | 1,421 | 1,293 |
| Акции прямых иностранных инвестиций (млн долл. США) | 12,831 | 13,031 | 14,513 |
| Количество новых инвестиций *** | 22 | 35 | 15 |
| Стоимость новых инвестиций (млн долл. США) | 746 | 1,238 | 375 |
Источник: ЮНКТАД, 2016 г.
Примечание: * Индекс эффективности прямых иностранных инвестиций ЮНКТАД основан на соотношении доли страны в глобальном притоке прямых иностранных инвестиций и ее доли в мировом ВВП.** Индекс потенциала прямых иностранных инвестиций ЮНКТАД основан на 12 экономических и структурных переменных, таких как ВВП, внешняя торговля, прямые иностранные инвестиции, инфраструктура, использование энергии, НИОКР, образование, страновой риск. *** Инвестиции в экологически чистые месторождения — это форма прямых иностранных инвестиций, когда материнская компания открывает новое предприятие в иностранной стране путем строительства новых производственных объектов с нуля. **** Валовое накопление основного капитала (GFCF) измеряет стоимость прироста основных средств, приобретенных бизнесом, государством и домохозяйствами, за вычетом выбытия основных средств, проданных или списанных.
| Сравнение стран для защиты инвесторов | Беларусь | Восточная Европа и Центральная Азия | США | Германия |
| Индекс прозрачности транзакции * | 7,0 | 7,0 | 7,4 | 5,0 |
| Индекс ответственности руководителя ** | 2.0 | 5,0 | 8,6 | 5,0 |
| Индекс власти акционеров *** | 8,0 | 6,0 | 9,0 | 5,0 |
Источник: Заниматься бизнесом, 2016 г.
Примечание: * Чем выше индекс, тем прозрачнее условия сделок. ** Чем выше показатель, тем больше личная ответственность руководителя.*** Чем выше индекс, тем легче акционерам будет подать иск. **** Чем выше индекс, тем выше уровень защиты инвесторов.
.Беларусь предъявляет первые инвестиционные претензии
С момента обретения независимости Беларусь никогда не участвовала в надлежащих спорах между инвесторами и государством. Тем не менее, в конце 2017 и 2018 годов Беларусь столкнулась с рекордными тремя исками по инвестиционному арбитражу. Голландский инвестор в белорусское финансовое учреждение и два российских инвестора в …
С момента обретения независимости Беларусь никогда не участвовала в спорах между инвесторами и государством. Тем не менее, в конце 2017 и 2018 годов Беларусь столкнулась с рекордными тремя исками по инвестиционному арбитражу.Свои претензии к государству зарегистрировали голландский инвестор в белорусское финансовое учреждение и два российских инвестора в белорусское производство. Все три инвестора обвинили белорусское правительство в лишении их белорусских активов и нарушении договоров о взаимных инвестициях.
Подобные иски потенциально вредят имиджу Беларуси для инвесторов, несмотря на успешность таких крупных инвестиционных проектов, как Парк высоких технологий и Индустриальный парк «Великий камень». Хотя Беларусь занимает замечательное 37-е место в рейтинге Doing Business, отношение государства к иностранным инвесторам остается далеко не идеальным.
22 марта 2018 года голландец, вложивший средства в белорусское финансовое учреждение, ОАО «Дельта Банк», зарегистрировал иск в Международном центре по урегулированию инвестиционных споров (ICSID) в Вашингтоне. По словам голландского истца, Беларусь нарушила двусторонний голландско-белорусский инвестиционный договор.
До 2015 года голландский истец владел 75% акций ОАО «Дельта Банк», а остальные 25% принадлежали украинскому бизнесмену Николаю Лагуну. В 2015 году Центробанк Беларуси лишил лицензии ОАО «Дельта Банк».Белорусские власти утверждали, что ОАО «Дельта Банк» незаконно вывел деньги из страны и не выполнил свои обязательства перед кредиторами. Власти возбудили несколько уголовных дел против топ-менеджмента банка по обвинению в выводе средств. Позднее АО «Дельта Банк» было объявлено банкротом, однако процедуры ликвидации банка все еще продолжаются.
К 2016 году совладелец ОАО «Дельта Банк» Николай Лагун угрожал властям Беларуси международным судом.Интересно, что Лагун также сохранял частичное владение украинским Дельта Банком до 2015 года. После банкротства Дельта Банка в том же году агентство по гарантиям вкладов страны, как сообщается, выплатило вкладчикам более 600 миллионов долларов. Лагун сотрудничает со следственными органами Украины по обвинению в невыполнении обязательств Дельта-банка перед украинскими кредиторами. Дело ОАО «Дельта Банк» стало третьим инвестиционным арбитражем против Беларуси с конца 2017 года.
31 января 2018 года российская компания Grand Express также зарегистрировала крупнейшее арбитражное дело против Беларуси в ICSID в Вашингтоне.Российская компания заявила, что Беларусь нарушила два договора о защите иностранных инвестиций в Евразийском экономическом союзе.
Николай Лагун, бывший совладелец ОАО «Дельта Банк». Источник: https://oligarh.media
До 2015 года «Гранд Экспресс» владел 74% акций Осиповичского вагоностроительного завода (АВЗ). Оставшийся пакет принадлежал Белорусской железной дороге (БелЖД). Партнеры намеревались построить завод производственной мощностью 2 500 грузовых вагонов и 2 000 танк-контейнеров в год.
КомпанияGrand Express приняла участие в строительстве инфраструктуры завода и приобрела современное оборудование. Тем не менее, в 2015 году стороны поссорились по поводу покупки вагонов. Grand Express утверждает, что правительство Беларуси и БелЖД не выполнили свои обязательства; Белорусские власти, напротив, обвинили в этом российского заинтересованного лица.
Grand Express не удалось получить компенсацию за построенные активы от властей Беларуси, и в марте 2017 года АВЗ подал заявление о банкротстве.
15 ноября 2017 года российская компания Manolium Processing сообщила властям о своем арбитражном иске против Республики Беларусь. Как и Grand Express, Manolium Processing обвинила белорусские власти в нарушении Договора о Евразийском экономическом союзе 2014 года. Сумма иска достигла 200 миллионов долларов.
Сотрудничество Manolium Processing и правительства Беларуси началось в 2003 году, когда владельцы Manolium, российские граждане Арам Екавян и его партнер Андрей Долгов, выиграли тендер на земельный участок в центре Минска.Российские инвесторы планировали построить бизнес-центр и пятизвездочную гостиницу общей стоимостью 200 миллионов долларов. Взамен инвесторы согласились вложить 15 млн долларов в близлежащее троллейбусное депо и 1 млн долларов в фонд строительства Национальной библиотеки.
Вагоны Осиповичи. Источник: tut.by
В результате Manolium Processing построила троллейбусное депо, однако белорусские власти не передали земельный участок. Российская компания запросила компенсацию за построенное депо, однако белорусские власти утверждали, что Manolium Processing нарушила свои обязательства по инвестиционному контракту.
Российская компания далее пыталась восстановить свои права в белорусских судах, однако суды также не смогли обеспечить компенсацию за склад и обязали Manolium Processing возместить ущерб Беларуси.
В начале мая 2017 года российская компания подала предарбитражный запрос, что дало Беларуси шесть месяцев для мирного разрешения спора. Тем не менее до арбитража сторонам не удалось прийти к соглашению. В настоящее время Manolium Processing требует компенсации в размере 171 млн долларов за упущенную выгоду и 37 млн долларов от экспроприированной собственности.Слушания состоятся летом 2019 года в Постоянной палате арбитража в Гааге. Беларусь будет представлять Министерство экономики.
Крупнейшие инвесторы в Беларусь приходят из Австрии, Китая, России, Украины и Великобритании. На грани растущего конфликта с Россией Беларуси придется увеличить и диверсифицировать потоки иностранных инвестиций. Это позволит модернизировать национальную экономику и снизить экономическую зависимость от России. В то же время, по словам Джейсона Пеллмара из Международной финансовой корпорации, в белорусском законодательстве по-прежнему отсутствует надлежащая правовая защита для иностранных инвесторов.В результате Беларусь неизбежно совершает ошибки в отношениях с иностранными инвесторами.
Если голландские и российские истцы выиграют свои инвестиционные дела, другие инвесторы могут рассмотреть возможность обращения в международные суды вместо того, чтобы вести сложные переговоры с белорусскими властями. Беларусь также может пересмотреть свое жесткое отношение к иностранным инвесторам. Белорусское правительство может наконец понять, что неразумное лишение активов иностранных инвесторов приводит не только к высоким компенсациям, но и к ущербу репутации страны.
.
Добавить комментарий