Инвестиции сущность: Инвестиции: сущность и структура

Инвестиции

Содержание

Инвестиции: сущность и структура

Понятие и сущность инвестиций

Понятие инвестиций достаточно объемно. В экономическом смысле оно используется для обозначения вложения неких финансовых, имущественных и других средств в целях их преумножения в будущем, либо получения каких-либо дополнительных выгод. То есть, в хозяйственной деятельности они используются для наращивания капитала, а также для получения предпринимателем неэкономических выгод. Однако, в современной экономической теории инвестиции предполагают будущее увеличение вложенных средств.

Если брать официальное определение инвестиций на территории РФ, то оно сводится к следующему.

Определение 1

Под инвестициями понимаются денежные средства, ценные бумаги, любое другое имущество, которое используется для вложения в объекты предпринимательства, либо предпринимательские проекты с целью получения дохода, либо иной выгоды.

То есть, субъекту необходимо понести расходы, чтобы получить определенный экономический эффект или достичь поставленной коммерческой цели.

Обычно в рамках инвестиций рассматриваются проекты. Они представляют собой целенаправленную деятельность индивида или группы людей, которая предполагает получение конкретного результата.

Готовые работы на аналогичную тему

Замечание 1

Субъектами в данной сфере выступают частные и юридические лица, которые готовы вложить имеющиеся у них средства или имущественные права. Объектами инвестиций называют любые виды активов, которые могут быть оценены в денежных единицах.

Существует множество видов инвестиций, которые классифицируются по следующим признакам:

  • в зависимости от объекта вложения;
  • по срокам;
  • по видам собственности;
  • по источникам финансирования;
  • в зависимости от месторасположения;
  • по отраслевой принадлежности и т. д.

Наиболее часто в научной литературе выделяют реальные и финансовые инвестиции. Первые бывают материальными и нематериальными. Они связаны с вложением в объекты недвижимости, оборудование, сооружения, объекты интеллектуальной собственности. По сути предприниматель вкладывается в нефинансовые активы для того, чтобы увеличить свою будущую прибыль. Под финансовыми инвестициями понимается вложение в денежные активы различной степени ликвидности.

Структура реальных инвестиций

Как было указано выше инвестиции принято разделять на реальные и финансовые. Реальные, в свою очередь, подразделяют на:

  • вложения в средства основного капитала;
  • вложения в активны нематериального характера;
  • вложения в любые другие виды нефинансовых активов;
  • любые расходы, связанные с научной, технической и новаторской деятельностью.

Вложения в основной капитал связаны с любыми финансовыми и имущественными затратами, направленными на расширение производственных площадей, их модернизации и реконструкции, а также на покупку различного рода техники и оборудования длительного использования. В России такие инвестиции учитываются без налога на добавленную стоимость.

Замечание 2

Под нематериальным активами подразумеваются любые формы интеллектуальной собственности.

Другие финансовые активы – это земля, объекты природопользования. Большая часть инвестиционных проектов связана с внедрением новых идей и технологий. Запуск новинок, их выведение на рынок требует больших финансовых вливаний.

Реальные инвестиции так же могут делиться на вклады в создание, текущие и дополняющие инвестиции. То есть, они подразумевают вложение в создание объекта хозяйствования, в его развитие, а также в обеспечение резервов и безопасности.

В рамках классификации реальных инвестиций так же применяют еще один подход. Они могут разделятся на вклады, которые направлены на повышение хозяйственной деятельности предприятия. То есть, это инвестиции, которые минимизируют издержки производства и стимулируют объемы выпуска и производственную отдачу. Инвестиции для увеличения мощностей производства применяются на насыщенных продукцией рынках для целей занятия более стабильного положения. Если перед предпринимателем встает задача о диверсификации производства, повышения конкурентоспособности, то зачастую инвестиции вкладываются в создание новых мощностей. Они должны обеспечить возможность создания новых благ. Еще одним видом реальных инвестиций можно назвать вклады в обеспечение требований со стороны государства. Это необходимо для выполнения определенных стандартов, установленных в стране.

Структура финансовых инвестиций

Понимание структуры инвестиций позволяет провести их оценку и понять финансовое положение компании на текущий момент. Если речь идет о финансовых инвестициях, то здесь на первый план выходит понятие их ликвидности, а также способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. Кроме того, анализ структуры инвестиций дает возможность увидеть дополнительные пути развития инвестиционной деятельности компании, найти новые источники финансирования.

В современном мире финансовые инвестиции принято диверсифицировать. То есть, на предприятии или в собственности частного лица создается инвестиционный портфель. Для него характерно наличие различных видов ценных бумаг. Они обладают различной ценностью, степенью ликвидности, уровнем риска. Портфель создается для того, чтобы субъект мог участвовать в большем числе финансовых операций, планировать работу и доходы, а также распределять риски. Ликвидность означает скорость обмена финансового актива на деньги. Разная степень ликвидности ценных бумаг в портфеле позволяет скорректировать принципы получения наличных и безналичных средств. Кроме того, применение активов различного степени риска дает возможность распределить этот риск по всему портфелю, тем самым снизив риск всего портфеля.

Стоит отдельно выделить те активы, которые не относятся к финансовым инвестициям. Сюда относят покупку акций владельцем компании и акционеров, переданные для взаиморасчетов векселя, любые вклады в имущество для целей временного пользования. К финансовым инвестициям относят покупку акций сторонних компаний, различного рода вложения в активы других компаний, депозитные вклады и сертификаты, покупку драгоценных металлов, операции с опционами и фьючерсами.

Сущность и виды инвестиций — Студопедия

Глава 5. Принятие решений по инвестиционнОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Сущность и виды инвестиций

Инвестиционная деятельность предприятия

Инвестиционная стратегия предприятия

Методы оценки эффективности инвестиционных проектов

 

Учебные цели

· изучить сущность и виды инвестиций;

· исследовать основы инвестиционной деятельности предприятия;

· рассмотреть содержательную сторону инвестиционной стратегии предприятия;

· освоить методы оценки эффективности инвестиционных проектов.

 

Ключевые понятия

Внутренние (национальные) инвестиции включают вложения средств в объекты инвестирования внутри данной страны.

Государственные инвестиции — это вложения, осуществляемые государственными органами власти и управления, а также предприятиями государственной формы собственности.

Инвестиции – это, прежде всего, денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения другого полезного эффекта.

Инвестиции за рубежом (зарубежные инвестиции) — вложения средств в объекты инвестирования, размещенные вне территориальных пределов данной страны.

Инвестиционная программа – это совокупность инвестиционных проектов с определенной целевой направленностью.

Инвестиционные ресурсы предприятий и организаций — форма и величина капиталов, которые они могут вложить в осуществление различных инвестиционных проектов и программ.


Инвестиционный проект — планируемый и осуществляемый комплекс мероприятий по вложению капитала в различные отрасли и сферы экономики с целью его увеличения.

Инвестиционный процесс — осуществление мероприятий по приобретению, аренде, отводу и подготовке земельного участка под застройку, проведению инженерных изысканий, разработке проектной документации на строительство или реконструкцию предприятия, производства, выполнению строительных и монтажных работ, приобретению технологического оборудования, проведению пусконаладочных работ, обеспечению создаваемого (переоснащаемого или перепрофилируемого) предприятия (производства) необходимыми кадрами, сырьем, комплектующими изделиями, организации сбыта намеченной к производству продукции.


Иностранные инвестиции — вложения средств иностранных граждан, фирм, организаций, государств.

Портфельные инвестиции — это средства, вложенные в экономические активы с целью извлечения дохода (в форме прироста рыночной стоимости инвестиционных объектов, дивидендов, процентов, других денежных выплат) и диверсификации рисков.

Прямые инвестиции — вложения в уставные капиталы предприятий (фирм, компаний) с целью установления непосредственного контроля и управления объектом инвестирования. Они направлены на расширение сферы влияния, обеспечение будущих финансовых интересов, а не только на получение дохода.

Реальные (капиталообразующие) инвестиции — вложения в создание новых, реконструкцию или техническое перевооружение существующих предприятий, производств, и финансовые (портфельные) вложения в покупку акций и ценных бумаг государства, других предприятий, инвестиционных фондов.

Совместные (смешанные) инвестиции — вложения, осуществляемые отечественными и зарубежными экономическими субъектами.

Финансовые (портфельные) инвестиции – это вложение средств в обмен на тем или иным образом оформленные обязательства (государственные и негосударственные ценные бумаги: акции, облигации, векселя, передаваемые депозитные сертификаты, фьючерсы и др.; доли (паи) в предприятиях; банковские депозиты; выданные кредиты; золото, серебро, нумизматические монеты, драгоценности, коллекционные товары; иностранная валюта).

Частные (негосударственные) инвестиции — вложения средств частных инвесторов: граждан и предприятий негосударственной формы собственности.

Сущность и виды инвестиций

 

Одна из важнейших сторон производственно-хозяйственной деятельности предприятия — сохранение и развитие своего производственно-экономического потенциала. Деятельность предприятия в этом плане называется инвестиционной деятельностью.

Инвестиции – это, прежде всего, денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения другого полезного эффекта.

Инвестиции осуществляются в различных формах. С целью систематизации анализа и планирования инвестиций они могут быть сгруппированы по определенным классификационным признакам. Классификация инвестиций определяется, таким образом, выбором критерия, положенного в ее основу. Базисным типологическим признаком при классификации инвестиций выступает объект вложения средств.

По объектам вложения средств различают реальные и финансовые инвестиции.

Реальные (капиталообразующие) инвестиции — вложения в создание новых, реконструкцию или техническое перевооружение существующих предприятий, производств, и финансовые (портфельные) вложения в покупку акций и ценных бумаг государства, других предприятий, инвестиционных фондов. В первом случае предприятие-инвестор, вкладывающее средства, увеличивает свой производственный капитал, — основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства. Во втором случае инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды — доход на ценные бумаги. Вложения денежных средств создание производств при этом осуществляют другие предприятия и организации, выпустившие акции для привлечения финансовых средств на осуществление их инвестиционных проектов.

Реальные инвестиции в свою очередь делятся на:

– материальные: средства производства и их модернизация, оборудование, приобретение объектов недвижимости, запасы, квалификация сотрудников, социальные мероприятия, вложения в исследования и разработки;

– нематериальные: права пользования землей и другими природными ресурсами; вложения в интеллектуальную собственность (приобретение технологий, лицензий, товарных знаков, авторских прав).

Инвестиции, вкладываемые в создание новых и воспроизводство действующих основных фондов без вложений в потребные оборотные средства, имеют форму капитальных вложений. Капитальные вложения составляют преобладающую часть всех средств, обеспечивающих простое и расширенное воспроизводство основных фондов. К ним относятся все вложения в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, их капитальный ремонт, модернизацию, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

Финансовые (портфельные) инвестиции – это вложение средств в обмен на тем или иным образом оформленные обязательства. К финансовым инвестициям относят государственные и негосударственные ценные бумаги: акции, облигации, векселя, передаваемые депозитные сертификаты, фьючерсы и др.; доли (паи) в предприятиях; банковские депозиты; выданные кредиты; золото, серебро, нумизматические монеты, драгоценности, коллекционные товары; иностранная валюта.

Значение финансового рынка заключается в первую очередь в том, что с любая организация может столкнуться с проблемой альтернативного осуществления реальных или финансовых инвестиций.

При этом оптимизацию соотношения объемов реального и финансового инвестирования в процессе разработки соответствующей политики предприятия рекомендуется осуществлять на основе следующих факторов, представленных на рис. 5.1.

  Стадия жизненного цикла предприятия

Рис. 5.1 Система основных факторов, определяющих соотношение направлений инвестирования предприятия

Функциональная направленность деятельности предприятия существенным образом влияет на соотношение направлений реального и финансового инвестирования. Предприятия — институциональные инвесторы осущест­вляют свою инвестиционную деятельность преимущественно на рынке ценных бумаг. Следовательно, основным направлением их долгосрочной инвестиционной деятельности будет являться инвестирование в акции, облигации, сберегательные сертификаты и другие фондовые инструменты. Удельный вес реального инвестирования у таких предприятий может колебаться лишь в пределах, разрешенных законодательством для каждой из этих групп инвесторов.

В то же время у предприятий, осуществляющих производственную деятельность, преимущественным направлением инвестирования будут реальные вложения (в форме капитальных вложений, покупки объектов приватизации и т.п.).

Стадия жизненного цикла предприятия определяет потребности и возможности осуществления различных направлений инвестирования. Так, на стадиях «детства» и «юности» подавляющая доля осуществляемых предприятием инвестиций носит реальную форму; на стадии «ранней зрелости» это направление инвестиций также преобладает; лишь на стадии «окончательной зрелости» предприятия могут позволить себе существенное расширение удельного веса финансовых инвестиций.

Размеры предприятия влияют на соотношение направлений реального и финансового инвестирования опосредованно через возможный объем формирования инвестиционных ресурсов. У небольших и средних пред­приятий, свободный доступ которых к заемным финанcовым ресурсам ограничен, имеются определенные сложности в формировании «критической массы инвестиций»,обеспечивающей рентабельное развитие операционной деятельности. В связи с этим, инвестиционная деятельность небольших и средних производственных предприятий сконцентрирована преимущественно на реальном инвестировании, т.к. для осуществления финансовых инвести­ций у них отсутствуют соответствующие ресурсы.

В современной литературе выделяется две принципиальные характеристики стратегических изменений операционной деятельности предприятия — постепенные и прерывистые изменения. Постепенные стратегические изменения связаны с относительно незначительными объемами ее наращения в разрезе отдельных интервалов стратегического периода. Прерывистые стратегические изменения характеризуются существенными отклонениями объемов операционной деятельности от традиционного вектора роста и осуществляются скачкообразно. При постепенных стратегических изменениях опера­ционной деятельности формируемые предприятием инвестиционные ресурсы потребляются, как правило, в рамках каждого из интервалов стратегического периода на нужды реального инвестирования. В этих условиях финансовое инвестирование носит краткосрочный характер использо­вания временно свободных инвестиционных ресурсов и осуществляется в небольших объемах. При прерывистых стратегических изменениях операционной деятельности у предприятий накапливается довольно значительный объем временно не используемых инвестиционных ресурсов, который может быть задействован в процессе финансового инвестирования — как кратко-, так и долгосрочного.

Прогнозируемая ставка процента на финансовом рынке оказывает влияние на соотношение направлений реального и финансового инвестирования предприятия через механизм формирования нормы чистой инвестиционной прибыли. В реальном инвестировании рост ставки процента вызывает соответствующее снижение нормы чистой инвестиционной прибыли, т.к. при прочих равных условиях увеличивает стоимость привлекаемых инвестиционных ре­сурсов. В финансовом инвестировании наблюдается противоположная тенденция — с ростом ставки процента норма чистой инвестиционной прибыли по большинству финансовых инструментов возрастает.

Прогнозируемый темп инфляции оказывает влияние на соотношение направлений реального и финансового инвестирования предприятия в связи с различным уровнем противоинфляционной защищенности объектов (ин­струментов) инвестирования. Реальные инвестиции име­ют высокий уровень противоинфляционной защиты, так как цены на объекты реального инвестирования возрастают обычно пропорционально темпу инфляции. В то же время уровень противоинфляционной защиты большинства финансовых инструментов очень слабый. В целом каждое предприятие индивидуально подходит к решению данного вопроса.

По цели инвестирования выделяют прямые и портфельные (непрямые) инвестиции.

Прямые инвестиции выступают как вложения в уставные капиталы предприятий (фирм, компаний) с целью установления непосредственного контроля и управления объектом инвестирования. Они направлены на расширение сферы влияния, обеспечение будущих финансовых интересов, а не только на получение дохода.

Портфельные инвестиции представляют собой средства, вложенные в экономические активы с целью извлечения дохода(в форме прироста рыночной стоимости инвестиционных объектов, дивидендов, процентов, других денежных выплат) и диверсификации рисков. Как правило, портфельные инвестиции являются вложениями в приобретение принадлежащих различным эмитентам ценных бумаг, других активов.

Достаточно часто реальные и финансовые инвестиции рассматривают как соответственно прямые и портфельные. При этом в одних случаях под прямыми инвестициями понимают непосредственное вложение средств в производство, а под портфельными — приобретение ценных бумаг, т.е. критерием классификации служит в этом случае характеристика объекта инвестирования. На наш взгляд, такое отождествление является ошибочным, поскольку реальные инвестиции помимо вложений в физические элементы производительного капитала, как отмечалось, включают вложения и в другие формы реальных активов, а финансовые инвестиции охватывают вложения не только в ценные бумаги, но и в другие финансовые инструменты. Кроме того, вряд ли правомерно относить к производственным вложениям только прямые инвестиции, так как часть портфельных инвестиций (вложения в ценные бумаги производственных предприятий при их первичном размещении) также предназначена для привлечения средств инвесторов в производство.

В других случаях смешение различных групп инвестиций происходит вследствие отсутствия четкого критерия, используемого при их классификации. Как отмечалось выше, выделение реальных и финансовых инвестиций осуществляется в зависимости от объекта вложения средств, в то время как в основе разделения инвестиций на прямые и портфельные используется качественно иной критерий — цель инвестирования.

В частности, прямые инвестиции, представляющие собой вложения, направленные на установление непосредственного контроля и управления объектом инвестирования, могут осуществляться не только в реальные экономические активы, но и в финансовые инструменты. Возможность управления объектом инвестирования достигается через приобретение контрольного пакета акций, другие формы контрольного участия. Портфельные инвестиции представляют собой вложения, ориентированные на получение текущего дохода.

Следовательно, реальные и финансовые инвестиции, с одной стороны, и прямые и портфельные инвестиции, с другой, выступают как различные по типологии группы инвестиций.

Формы инвестиционной деятельности могут быть также классифицированы по срокам, формам собственности на инвестиционные ресурсы, регионам, отраслям, рискам и другим признакам (табл. 5.1).

По срокам вложений выделяют краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные инвестиции.

Под краткосрочными инвестициями понимаются обычно вложения средств на период до одного года. Данные инвестиции носят, как правило, спекулятивный характер. Среднесрочные инвестиции представляют собой вложения средств на срок от одного года до трех лет, долгосрочные инвестиции — на срок свыше трех лет.

По формам собственности на инвестиционные ресурсы выделяют частные, государственные, иностранные и совместные (смешанные) инвестиции.

Таблица 5.1.

Понятие и сущность инвестиций: инвестиции — это просто

Добрый день, дорогие наши читатели журнала InvestOlymp, сегодня поговорим об инвестировании, разберем понятие и сущность инвестиций.

Мы расскажем о том, что такое инвестиции, для чего они нужны обыкновенным людям (нам с Вами), а также государству, рассмотрим наиболее часто встречаемые виды инвестиций, а также поговорим об инвестиционном процессе, о том, какие шаги необходимо предпринимать, чтобы стать успешным инвестором, повысив свою финансовую грамотность.

Понятие и сущность инвестиций

Что такое инвестиции? Этот вопрос задают себе многие, кто еще не сталкивался с инвестированием. При этом часть людей, боятся инвестирования.

Однако, давайте разберемся, что такое инвестиции и действительно ли это очень сложный процесс. Для этого необходимо разобрать понятие и сущность инвестиций.

Если рассмотреть определение инвестиций, то можно заметить, что по сути дела — это любые вложения ценностей с целью получения прибыли и иного социального эффекта.

С прибылью понятно, вложил деньги в открытие бизнеса или приобрел акции компании, то есть инвестировал ценность с целью дальнейшего получения дохода.

А что же тогда с социальным эффектом? Пример можно привести из детства, угостил друга шоколадной конфетой и рассчитываешь, что Ваши отношения станут крепче.

Понятно, что это очень упрощенный пример, но он дает понять суть социального эффекта.

Рассмотрим основные классические определения понятия «инвестиции» и в чем заключается его сущность.

Инвестиции – это все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли и (или) положительного социального эффекта.

Инвестиции (от лат. Investire «вкладывать (доход) или облачать (власть)») – это денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли или достижения положительного социального эффекта.

Понятие и сущность инвестиций тесно связаны с инвестиционным процессом, который возникает, когда мы начинаем вкладывать (инвестировать) свой капитал.

Инвестиционный процесс. Этапы инвестиционного процесса

Что же такое инвестиционный процесс? Из каких этапов он состоит? Для чего нужен каждый из этапов инвестиционного процесса?

Инвестиционный процесс – это долгосрочные вложения экономических ресурсов с целью создания и получения чистой прибыли и (или) социального эффекта в будущем.

Инвестиционный процесс начинается с принятия решения об инвестировании, а заканчивается вместе с прекращением инвестиционной деятельности. На протяжении этого времени проект генерирует положительные и отрицательные денежные потоки.

При этом прекращение инвестиционной деятельности может быть как запланированное, так и вынужденное (в случае невозможности далее заниматься по какой-то причине инвестиционной деятельностью).

Этапы инвестиционного процесса:

  • поиск инвестиционных возможностей, т.е. тех ценностей которые Вы собираетесь инвестировать. При этом инвестиционные ресурсы могут быть как собственные, так и заёмные;
  • формулировка проектов и первичный отбор. На этом этапе генерируются инвестиционные проекты, которые потенциально могут быть включены в инвестиционный портфель;
  • первичный отбор наиболее интересных инвестиционных проектов. На этом этапе отбираются проекты, которые будут проверены на эффективность. Этап необходим для того, чтобы сократить количество проектов для инвестиционного анализа. Это позволит сэкономить время и деньги на проведение инвестиционного анализа;
  • реализация инвестиционного проекта;
  • мониторинг и аудит хода реализации проекта. Это крайне важный этап инвестиционного процесса, так как позволяет вовремя заметить, если что-то пойдет не так, например, фактическая доходность инвестиционного проекта будет ниже запланированной, и исправить ситуацию.

Наиболее важные признаки инвестиций

Чем же отличаются инвестиции от простого накопления капитала?

Дело в том, что для всех инвестиций характерны следующие признаки:

  • инвестиции осуществляются инвесторами, которые имеют собственные цели, и эти цели не всегда совпадают с общеэкономической выгодой;
  • вложения обладают способностью приносить доход;
  • инвестиции вкладываются на определенный срок (всегда индивидуальный). Даже в том случае, когда Вы решили приобрести квартиру и сдавать её в аренду на неопределенный срок, необходимо для проведения инвестиционного анализа этот срок определить, установив горизонт расчета;
  • целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования;
  • использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующихся спросом, предложением и ценой, в процессе осуществления инвестиций. Что такое цена ресурса? Например, если Вы берете кредит, то ценой ресурса будет проценты по кредиту;
  • наличие риска вложения капитала. Любые инвестиции несут в себе риск. Даже если Вы, кладете деньги под процент на банковский депозит. Понятно, что степень риска разная и зависит от инвестиционного проекта. Например, вложение в ноу-хау будет гораздо более рискованным, чем тот же банковский депозит.

Цели инвестиций

А для чего же нужны инвестиции? Понятно, что инвестиции важны и для простого человека, чтобы сделать его финансово независимым, и для государства, чтобы повысить его уровень экономического развития.

Как мы видим, цели инвестиций очень похожи. Но рассмотрим более подробно, цели инвестирования с позиции государства (макроуровень) и позиции предприятия или человека (микроуровень).

Цели инвестиций на макроуровне

Инвестиции предопределяют рост экономики, повышают ее производственный потенциал.

На макроуровне инвестиции являются основой для:

  • осуществления политики расширенного воспроизводства;
  • ускорения научно-технического прогресса;
  • улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции;
  • развития социальной сферы;
  • решения проблем обороноспособности страны и ее безопасности; проблем безработицы, охраны окружающей среды.

Цели инвестиций на микроуровне

На микроуровне инвестиции необходимы для:

  • обеспечения нормального функционирования предприятия;
  • стабильного финансового положения;
  • максимизации прибыли, получения пассивного дохода ;

Для предприятий также характерно, использование инвестирования для:

  • преодоления последствий морального износа оборудования;
  • преодоление физического износа основных фондов.

Однако, разобравшись с понятием и сущностью инвестиций, необходимо перейти к процессу инвестирования. Но для того чтобы инвестиционный проект был эффективным, надо понимать какие виды и классификации инвестиций существуют, чем они отличаются друг от друга и какие виды инвестиций наиболее подходят каждому.

сущность, принципы, функции, задачи, цели и признаки

В современной финансовой литературе существует несколько определений инвестиций. Они несколько отличаются друг от друга, однако суть процесса инвестирования остается неизменной.

Инвестиции – это вложение денежных средств с целью получения прибыли. Кроме того, их можно также определить, как вложение денег с целью извлечения дохода. Именно так можно наиболее точным образом сформулировать сущность инвестиций.

Основополагающие принципы

Правила или принципы инвестирования являются теми базовыми теоретическими основами, опираясь на которые инвестор всегда может определить целесообразность вложения денежных средств. В настоящее время принято выделять десять краеугольных постулатов осуществления инвестиций. К ним относятся:

Инвестиции

  • долгосрочность горизонта;
  • объективная оценка рисков;
  • тщательное изучение объекта инвестирования;
  • оценка инвестиционного потенциала;
  • постоянство стратегии;
  • независимость мнения;
  • умение ставить точку;
  • отсутствие поспешности;
  • структурированность и системность;
  • терпение и умение ждать.

Прежде чем выбирать реальное направление для реального инвестирования, каждому инвестору следует детально изучить вышеперечисленные правила. Давайте разберем принципы инвестирования подробнее.

Долгосрочность горизонта

Под ним понимается умение субъекта инвестиций объективно воспринимать и оценивать экономическое состояния финансовых рынков не столько в текущий момент времени, сколько в более отдаленной долгосрочной временной перспективе. Следует понимать, что любая экономика подвержена сиюминутным колебаниям. Однако инвестор в первую очередь должен обращать внимания на устойчивые долгосрочные тренды развития выбранного рынка.

Объективная оценка рисков

Прежде чем делать любое вложение, нужно просчитать существующие в данной отрасли риски. Без такого подхода осуществление прибыльных инвестиций невозможно. Понимание инвестиционных рисков является основой деятельности инвестора.

Исходя из полученных данных, необходимо будет сформировать четкую инвестиционную стратегию. Она может быть консервативной, умеренной и рискованной.

Тщательное изучение объекта

Независимо от того во что вы планируете вложить деньги в первую очередь следует самым тщательным образом изучить объект будущих инвестиций. Например, это может быть какое-то предприятие, валюта государства или драгоценный металл.

Оценка инвестиционного потенциала

Любой объект вложений обладает определенным потенциалом развития и доходности. Однако не стоит воспринимать это понятие, как нечто статическое. Напротив, такой потенциал представляет собой весьма переменчивую и динамическую величину. В качестве примера можно рассмотреть акции компаний на фондовой бирже. Потенциал этих ценных бумаг постоянно меняется, что должно находить объективное отражение в структуре инвестиционного портфеля. Другими словами, нужно уметь вовремя избавлять от тех инвестиций, которые имеют негативный прогноз развития и покупать те, в отношении которых просматриваются положительные тенденции.

Постоянство стратегии

Следует заранее выбрать инвестиционную стратегию и на постоянной основе ее придерживаться. Метания из стороны в сторону не приведут ни к чему хорошему. В качестве примера мы можем рассмотреть периодичность инвестирования. Совершайте инвестиции на постоянной равномерной основе. Например, каждые 3 месяца или полгода. Такая стабильность поможет вам увереннее двигаться к избранной цели и достигать более значимых результатов.

Цели инвестиционной деятельности

Независимость мнения

Не может быть высокодоходных инвестиций без уверенности в себе и веры в собственное мнение. Если вы постоянно будете прислушиваться к мнению сторонних экспертов и аналитиков, меняя свои решения, то не сумеете добиться успеха. Нужно уметь выдерживать характер.

Умение ставить точку

Никто не может быть всегда прав. Естественно, каждый инвестор ошибиться и вложить денежные средства в убыточное предприятие или компанию. Необходимо умение своевременно признавать свои ошибки и ставить точку в неудачном проекте.

Отсутствие поспешности

Мы живем во времена ускоряющегося времени. Со всех сторон нам твердят, что необходимо уметь принимать быстрые решения. Однако в вопросе инвестиций поспешность редко бывает верным советчиком. Принимаемые решения должны быть своевременными, а не скоропалительными или поспешными.

Структурированность и системность

Инвестиционный бизнес построен на огромном массиве информации. Цифры, графики, индексы и переменные будут окружать вас со всех сторон. Чтобы не заблудиться в этом информационном море, следует обязательно структурировать и систематизировать собственную деятельность. Любое решение следует принимать на основании скрупулезного анализа.

Терпение и умение ждать

Как неизменно показывает практика, самые прибыльные инвестиции требуют довольно длительного времени. Следовательно, умение ждать является одной из основных добродетелей инвестора.

При этом невозможно говорить о вложении денежных средств и не обсудить основные этапы инвестирования.

Существующие функции

Функции инвестирования будут существенно различаться на микро и макроэкономическом уровне. Если мы рассматриваем данный вопрос с позиции отдельно взятого человека, то все сводится к фразе «Деньги должны работать». В этом случае средства вкладываются в производство (ценные бумаги, валюту и прочее) для получения прибыли.

Примеры инвестиций

Однако если мы поднимемся на уровень компании или государства, то сможем выявить следующие функции инвестирования:

  • регулирующую;
  • стимулирующую;
  • распределительную;
  • индикативную.

Регулирующая функция состоит в обеспечении непрерывности воспроизводства капитала. Также она ориентирована корректировку протекающих производственных процессов.

Стимулирующая функция направлена на ускорение темпов развития конкретного направления деятельности или экономической отрасли. Именно она способна обеспечить стабильный рост экономики.

Распределительная функция состоит в перераспределении существующего денежного ресурса. С ее помощью можно стимулировать развитие отстающих отраслей или направлений деятельности.

Индикативная функция направлена на осуществление контроля за правильностью направления движения к поставленной цели. Она позволяет отслеживать и своевременно корректировать все перекосы и недостатки существующей экономической системы.

Ключевые цели и задачи

Существуют три основные цели инвестирования:

  • надежность;
  • доходность;
  • ликвидность.

Их названия говорят сами за себя. Однако давайте дадим каждой из них более подробную характеристику.

Экономическая сущность и виды инвестиций

Надежность

Надежность инвестиций представляет собой стабильное извлечение прибыли, которое сопровождается низкими рисками. Однако чаще всего надежные инвестиционные активы (ценные бумаги, драгоценные металлы и прочее) не способны обеспечить высокой прибыльности.

Классическим примером высоконадежной ценной бумаги можно считать облигации государственного займа. В этой ситуации гарантом стабильности и надежности инвестиций является государство, которое их выпустило и разместило на фондовом рынке.

Доходность

Доходность инвестиций выражается в возможности получения прибыли. Существует общее правило, которое говорит о том, что чем доходнее является инвестиционный актив, тем одновременно более рискованным он является.

Классическим примером высокодоходной инвестиции выступают акции компаний. Кроме того, в этом качестве могут рассматриваться инновационные инвестиционные проекты и новые привлекательные, с финансовой точки зрения, идеи.
Потенциальный инвестор на фондовой бирже всегда стремится отыскать компанию с недооцененными акциями. Такое вложение практически всегда приносит большую прибыль.

Ликвидность

Ликвидность инвестиций выражается в возможности инвестора конвертировать собственное вложение обратно в денежные средства. Чем выше рассматриваемый показатель, тем проще это будет сделать на практике. Степень ликвидности инвестиционного актива характеризуется простотой поиска для него потенциального покупателя.

Следует заметить, что данный показатель очень плотно связан со значением надежности инвестиций.

Существующие признаки

В современной экономической науке принято выделять следующие признаки инвестирования:

  • срочность;
  • целенаправленность;
  • рискованность;
  • потенциальная доходность;
  • возможность извлечения пассивного дохода.

Конкретное понимание перечисленных признаков позволяет лучше осознать содержание инвестиций.

Срочность вложений характеризуется конкретным временным интервалом, в течение которого запланировано извлечение прибыли. Отталкиваясь от данного признаки, инвестиции могут быть: краткосрочными, среднесрочными и долгосрочными.
Целенаправленность инвестиций напрямую связана с их объектом. То есть в данном случае речь идет о конкретной отрасли, в которую будут вкладываться деньги.

Рискованность вложений характеризуется фактическими опасностями, которые их сопровождают. Запомните, не бывает инвестирования без рисков. Однако их степень может очень сильно разниться.

Потенциальная доходность инвестиций является основополагающим признаком. Без него теряет смысл разговор о вложении денежных средств.

Возможность извлечения пассивного дохода. В данном случае мы говорим о таком источнике прибыли, который не будет требовать от инвестора постоянного совершения каких-либо дополнительных действий. Ярким примером инвестиций с пассивным доходом являются банковские вклады.

В конечном счете большинство людей рассматривают инвестиции как способ улучшения собственного финансового благополучия. Однако и в этом случае знание теоретических основ инвестирования является залогом стабильного извлечения прибыли.

Сущность и классификация инвестиций Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

СУЩНОСТЬ и КЛАССИФИКАЦИЯ ИНВЕСТИЦИЙ

Н. С. МАРТЫНОВА,

преподаватель Кубанского государственного университета

Понятие «инвестиции» происходит от латинского слова «invest» и означает «вкладывать». В более широком смысле под инвестициями понимается вложение капитала с целью его последующего увеличения. Но прирост капитала должен быть достаточным для того, чтобы компенсировать инвестору отказ от использования имеющихся ресурсов в текущем периоде, вознаградить его за риск и возместить потери от инфляции в предстоящем периоде, т. е. инвестирование (долгосрочное вложение капитала) — это способность капитала приносить его владельцу прибыль. Именно это — получение прибыли и (или) достижение иного полезного эффекта — является неотъемлемой и общей чертой большинства трактовок термина «инвестиции».

Инвестиции — относительно новый для российской экономики термин. В рамках централизованной плановой системы использовалось только одно понятие — «капитальные вложения», под которым понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт. В последние годы в научной литературе эти два понятия («инвестиции» и «капитальные вложения») трактуются по-разному.

Инвестиции — это капитал в его вещественной (активы) и стоимостной (источники средств) форме, который в перспективе должен обеспечить получение прибыли и (или) достижение иного положительного социального эффекта.

Инвестиции выполняют ряд важных функций:

— расширение и развитие производства в целях обеспечения роста доходов и стабильного функционирования предприятия в будущем;

— своевременное обновление основных производственных фондов экономического субъекта, недопущение их чрезмерного морального и физического износа;

— повышение технического уровня производства посредством внедрения новых технологий и разработок;

— повышение качества и обеспечение конкурентоспособности продукции и т. д.

Инвестиции в объекты предпринимательской деятельности осуществляются в различных формах. В целях эффективности организации учета, анализа и планирования авторами предпринята попытка обобщить все критерии, по которым можно классифицировать инвестиции (см. таблицу).

Первой, и наиболее существенной, представляется классификация инвестиций в зависимости от объектов вложения капитала на реальные инвестиции и финансовые. Реальные инвестиции представляют собой вложение средств в реальные (материальные и нематериальные) активы, которые необходимы экономическому субъекту для осуществления операционной деятельности и решения социально-экономических проблем. Под финансовыми инвестициями понимают вложение капитала в различные финансовые инструменты, и прежде всего ценные бумаги.

Международный стандарт МСФО 32 «Финансовые инструменты: раскрытие и предоставление информации» определяет финансовый инструмент как любой договор, в результате которого одновременно возникают финансовый актив у одной компании и финансовое обязательство или долевой инструмент — у другой.

Финансовые инвестиции могут быть ориентированы на долгосрочную перспективу или носить спекулятивный характер. Причем, если последние ориентированы на получение инвестором желаемого результата в конкретном периоде времени, то долгосрочные финансовые вложения, как правило, преследуют стратегические цели (связаны с участием в управлении экономическим субъектом, в который вкладывается капитал).

Классификация инвестиций по разным критериям

Критерии инвестиций Виды инвестиций

По объектам вложения средств Финансовые инвестиции

Реальные инвестиции

По срокам (периодам) осуществления Краткосрочные инвестиции

Долгосрочные инвестиции

По субъектам инвестирования (источникам финансирования) Государственные инвестиции (за счет централизованных источников — бюджетных и внебюджетных средств)

Частные (децентрализованные) инвестиции

Иностранные инвестиции (за счет средств иностранных инвесторов)

Совместные инвестиции (со смешанным финансированием)

По характеру участия инвестора в инвестиционном процессе Прямые инвестиции

Непрямые (опосредованные) инвестиции

По отношению к объекту вложений Внутренние инвестиции

Внешние инвестиции

По региональному (географическому) признаку Инвестиции внутри страны

Инвестиции за рубежом

По степени надежности Инвестиции с низким риском (относительно надежные)

Инвестиции с высоким риском (рисковые)

По степени зависимости инвестиций Изолированные инвестиции

Инвестиции, зависимые от внешних факторов

Инвестиции, влияющие на внешние факторы

По характеру использования капитала Первичные инвестиции

Реинвестиции

Дезинвестиции

По форме осуществления Инвестиции, осуществляемые через капитальные вложения

Инвестиции, осуществляемые через финансовые вложения

По воздействию на производственный потенциал Экстенсивные инвестиции

Интенсивные инвестиции

По воздействию на показатели прибыльности Пассивные инвестиции

Активные инвестиции

По направленности действий Нетто-инвестиции

Экстенсивные инвестиции

Реинвестиции

Брутто-инвестиции

По отраслевой направленности Инвестиции в разрезе отраслей и сфер деятельности

В свою очередь, реальные инвестиции подразделяются на материальные (вещественные) и нематериальные (потенциальные).

Инвестиции, как и другие активы предприятия, по срокам (периоду) осуществления классифицируются на краткосрочные и долгосрочные. Под краткосрочными инвестициями обычно понимают вложение капитала на период не более одного года. Долгосрочные инвестиции, согласно действующему законодательству, — это затраты на создание, увеличение размеров, а также приобретение внеоборотных активов длительного пользования (свыше одного года), не предназначенных для продажи, за исключением долгосрочных финансовых вложений в государственные ценные бумаги, ценные бумаги и уставные капиталы других организаций.

В зависимости от субъектов, которые осуществляют инвестирование, выделяют государственные, частные, иностранные и совместные инвестиции. Частные инвестиции представляют собой вложение средств гражданами (физическими лицами), а также предприятиями (юридическими лицами) негосударственных форм собственности. Государственные инвестиции осуществляют центральные и местные органы власти и управления за счет средств бюджетов разных уровней и государственных внебюджетных фондов, а также государственные и муниципальные предприятия за счет собственных средств и заемных источников. Под иностранными инвестициями понимают вложения иностранных граждан, юридических лиц и государств. Совместные

инвестиции — это вложения, осуществляемые одновременно субъектами данной страны и иностранных государств.

По характеру участия инвестора в инвестиционном процессе инвестиции подразделяются на прямые и косвенные. Прямые инвестиции предполагают прямое и непосредственное участие инвестора в выборе объекта инвестирования. Но не все инвесторы имеют достаточную квалификацию и необходимый объем информации для эффективного выбора объектов инвестирования и последующего управления ими. Под непрямыми (косвенными, опосредованными) инвестициями понимают вложения капитала инвестора в объекты инвестирования через финансовых посредников путем приобретения различных финансовых инструментов.

По отношению к объекту вложений инвестиции делятся на внутренние и внешние. Внутренние инвестиции представляют собой вложения капитала в активы самого инвестора, а внешние — в реальные активы других хозяйствующих субъектов и финансовые инструменты иных эмитентов.

По региональному (географическому) признаку различают инвестиции внутри страны (отечественные) и за рубежом. К отечественным инвестициям относятся вложения средств инвесторов в объекты инвестирования, размещенные в территориальных границах данной страны, к зарубежным — вложения капитала физическими и юридическими лицами-нерезидентами в объекты и финансовые инструменты другого государства.

Выделяют два главных фактора инвестиционного процесса — время и риск. Риск — это возможность понесения потерь или получения нежелательного результата.

По степени надежности инвестиции следует классифицировать на инвестиции с низким уровнем риска (относительно надежные) и инвестиции с высоким риском (рисковые). Считается, что чем больше значение показателей (абсолютного или относительного) отношения прибыли к вложенным средствам, тем больше риск, и наоборот. У каждого типа размещения капитала есть базовые характеристики риска. Однако в каждом конкретном случае риск определяется с учетом некоторых особенностей. Наиболее рисковыми являются инвестиции в сферу исследований и разработок, где зачастую

трудно оценить как потребности в ресурсах, так и ожидаемые результаты. Менее рисковыми являются инвестиции в отрасли с достаточно определенным, уже сложившимся рынком сбыта. В настоящее время в России к наиболее надежным инвестициям можно отнести вложения в нефтегазовую отрасль.

По степени зависимости инвестиции подразделяются на три группы: изолированные инвестиции — это вложения, которые не требуют дополнительных инвестиций; инвестиции, зависимые от внешних факторов, — это инвестиции, которые зависят от производственной и социальной инфраструктуры, уровня инфляции и т. д.; инвестиции, влияющие на внешние факторы, примером которых являются вложения в средства массовой информации. Вторая и третья группы представляют собой взаимозависимые инвестиции.

По характеру использования капитала в процессе инвестирования выделяют первичные инвестиции, реинвестиции и дезинвестиции. Первичные инвестиции — это вложения собственных и заемных средств инвесторов. Реинвестиции представляют собой вторичное использование капитала для целей инвестирования посредством его высвобождения в результате реализации ранее осуществленных инвестиционных проектов. Дезинвестиции — это высвобождение ранее инвестированного капитала без его последующего использования в инвестиционных целях.

В основу классификации инвестиций в российском бухгалтерском учете положен способ (форма) их осуществления. Так, инвестиции могут осуществляться через капитальные вложения (счет 08 «Вложения во внеоборотные активы») и через финансовые вложения (счет 58 «Финансовые вложения»). Надо отметить, что с точки зрения понятий «инвестиционная деятельность» и «финансовая деятельность» такая классификация является довольно спорной.

По воздействию на производственный потенциал предлагается различать экстенсивные и интенсивные инвестиции. Экстенсивными признаются инвестиции, в результате которых достигается приращение объемов выпуска продукции и других экономических благ без изменения существующей производственной структуры и качественных характеристик. К интенсивным инвестициям относится такое вложение капитала, которое обеспечивает повышение эффектив-

ности деятельности предприятия или появление новых видов производств и продукции.

По воздействию инвестиций на показатели прибыльности предприятий выделяют активные и пассивные инвестиции. Активные инвестиции — это такие инвестиции, которые обеспечивают возможность повышения конкурентоспособности, рост доходности, эффективности производственно-хозяйственной деятельности хозяйствующего субъекта за счет внедрения новых технологий, выпуска новых видов продукции, пользующейся повышенным спросом, а также освоения новых сегментов на рынке товаров и услуг. Пассивные инвестиции, в лучшем случае, способствуют «неухудшению» показателей хозяйствования, рентабельности производственного капитала, т. е. обеспечивают текущую выживаемость предприятий.

По направленности действий инвестиции подразделяются на нетто-инвестиции (начальные), осуществляемые при покупке или создании предприятия; экстенсивные инвестиции, направляемые на увеличение производственного потенциала; реинвестиции, связанные с направлением инвестиционных ресурсов на приобретение или создание новых средств производства в целях поддержания состава основных фондов

предприятия, и брутто-инвестиции, состоящие из нетто-инвестиций и реинвестиций.

По отраслям направленности инвестиции классифицируют в разрезе отдельных отраслей и сфер деятельности (например, в промышленность, в сельское хозяйство, в топливно-энергетический комплекс и т. д.).

Правильная классификация инвестиций дает возможность оценить эффективность инвестиционной политики предприятия, а, следовательно, его экономическое состояние, что в полной мере позволяет определить свойства того или иного вложения для целей учета и анализа.

Литература

1. Воронцовский А В. Инвестиции и финансирование. СПб: Изд-во Санкт-Петербургского университета. 1998.

2. Друри К Введение в управленческий и производственный учет. М.: Аудит: ЮНИТИ. 1998.

3. Инвестиции: Учебник / С. В. Валдайцев, П. П. Воробьев и др. под ред. В. В. Ковалева, В. В. Иванова, В. А. Ляпина. М.: ТК Велби, Изд-во «Проспект» 2005.

4. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции / Пер. с англ. М.: ИНФРА-М. 1997.

Не успели оформить

подписку на 2007 год?

Оформить подписку на журналы Издательского дома «Финансы и Кредит» можно с любого номера в редакции или в одном из агентств альтернативной подписки.

Полный список агентств альтернативной подписки можно посмотреть на сайте : www.financepress.ru.

Тел./факс: (495) 621 -69-49, Http://www.financepress.ru

(495) 621 -91 -90 Е-таП: [email protected]

Понятие и сущность инвестиций. Понятие инвестиций. Сущность инвестиций

 

Для начал выкладываю свой рейтинг брокеров на которые зарабатываю уже много лет! Вывожу стабильно прибыль и инвестировал очень много денег

А вот уже как зарабатывать, мы все обсуждаем в закрытой группе, точней в секретном Форекс форуме