9. Классификация инвестиций по объекту вложений. Инвестиции. Шпаргалки

Читайте также

1.4.1. Направленность на привлечение внимания к объекту рекламирования

1.4.1. Направленность на привлечение внимания к объекту рекламирования Возьмем, например, такой признак, как целевая направленность на привлечение внимания к объекту рекламирования. Его можно разделить на две составляющие: направленность на привлечение внимания и объект

1.4.2. Направленность на формирование или поддержание интереса к объекту рекламирования (на примере Product Placement)

1.4.2. Направленность на формирование или поддержание интереса к объекту рекламирования (на примере Product Placement) Рассмотрим такой признак, как целевая направленность на формирование или поддержание интереса к объекту рекламирования.Многие считают, что смысл рекламы –

4.2. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ВЛОЖЕНИЙ ВО ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ И ИХ КЛАССИФИКАЦИЯ

4.2. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ВЛОЖЕНИЙ ВО ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ И ИХ КЛАССИФИКАЦИЯ Под вложениями во внеоборотные активы (долгосрочными инвестициями, капитальными вложениями) подразумеваются затраты на создание, увеличение размеров, а также приобретение внеоборотных

2. Признаки и классификация инвестиций

2. Признаки и классификация инвестиций Признаками инвестиций являются:1) осуществление вложений инвесторами, которые имеют собственные цели;2) способность инвестиций приносить доход;3) целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты

4.

1. Понятие, оценка и классификация долгосрочных инвестиций

4.1. Понятие, оценка и классификация долгосрочных инвестиций 4.1.1. Что такое инвестиции?В соответствии с действующим законодательством инвестиции представляют собой денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции, другие ценные бумаги, технологии, машины,

4.2. Учет долгосрочных инвестиций (вложений во внеоборотные активы) 4.2.1. каков порядок учета долгосрочных инвестиций?

4.2. Учет долгосрочных инвестиций (вложений во внеоборотные активы) 4.2.1. каков порядок учета долгосрочных инвестиций? Учет долгосрочных инвестиций ведется по фактическим расходам:? в целом по строительству и по отдельным объектам (зданию, сооружению и др.), входящим в него;?

ЛЕКЦИЯ № 1. Сущность, определение, классификация и виды инвестиций

ЛЕКЦИЯ № 1. Сущность, определение, классификация и виды инвестиций 1. Сущность и определение инвестиций Инвестиции – это вложения капитала субъекта во что-либо для увеличения впоследствии своих доходов.Необходимым звеном процесса является замена изношенных основных

2. Классификация и виды инвестиций

2. Классификация и виды инвестиций Инвестиции делятся на:1) интеллектуальные направлены на подготовку и переподготовку специалистов на курсах, передачу опыта, лицензий и нововведений, совместные научные разработки;2) капиталообразующие – затраты на капитальный ремонт,

Пример 5. Включение затрат по благоустройству прилегающих к объекту основных средств территорий в состав расходов, уменьшающих налогооблагаемую прибыль

Пример 5. Включение затрат по благоустройству прилегающих к объекту основных средств территорий в состав расходов, уменьшающих налогооблагаемую прибыль Организации включают в состав расходов, уменьшающих налогооблагаемую прибыль, затраты по благоустройству

Пример 14. Организация по приобретенному в собственность объекту недвижимости не уплачивает земельный налог

Пример 14. Организация по приобретенному в собственность объекту недвижимости не уплачивает земельный налог В соответствии с п.1 ст.35 Земельного кодекса РФ при переходе права собственности на здание, строение, сооружение, находящиеся на чужом земельном участке, к другому

100. Учет резерва под обесценение вложений в ценные бумаги, учет финансовых вложений в займы

100. Учет резерва под обесценение вложений в ценные бумаги, учет финансовых вложений в займы Резерв под обесценение вложений в ценные бумаги создается в случае, если рыночная стоимость ценных бумаг оказывается ниже их учетной стоимости. Образование резерва отражается по

10. Классификация инвестиций по характеру использования

10. Классификация инвестиций по характеру использования Здесь выделяют:1)  первичные (нетто-инвестиции) – осуществляются при основании или при покупке предприятия;2)  инвестиции на расширение (экстенсивные инвестиции) – направляются на расширение производственного

11. Классификация инвестиций по характеру участия в инвестировании, периоду инвестирования, региону

11. Классификация инвестиций по характеру участия в инвестировании, периоду инвестирования, региону По характеру участия в инвестировании: 1)  прямые – непосредственное вложение средств инвестором в объекты инвестирования (данный вид инвестирования осуществляют,

12.

 Классификация инвестиций по форме собственности и другие виды инвестиций

12. Классификация инвестиций по форме собственности и другие виды инвестиций Инвестиции по форме собственности: 1)  частные – вложения средств, осуществляемые гражданами, а также предприятиями негосударственных форм собственности; полностью сосредоточены на получении

33. Классификация источников финансирования инвестиций

33. Классификация источников финансирования инвестиций Источники финансирования инвестиций – это те средства, которые можно использовать как инвестиционные ресурсы.От правильного подбора источников финансирования зависит очень многое – это и жизнеспособность

75 КЛАССИФИКАЦИЯ ИНВЕСТИЦИЙ

75 КЛАССИФИКАЦИЯ ИНВЕСТИЦИЙ Инвестиции – это денежные средства, ценные бумаги, имущественные права и иные права, имеющие денежную оценку. Инвестиции вкладываются в объекты предпринимательской и иной деятельности с целью получения прибыли.В настоящее время выделяют три

Сущность и классификация инвестиций. Государственное регулирование инвестиционной деятельности.

Инвестиции – долгосрочные вложения капитала в собственной стране или за рубежом в предприятия разных отраслей, предпринимательские проекты,социально-экономические программы, инновационные проекты в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. Капитальные вложения – инвестиции в основной капитал (ОС), в затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и др. Рассмотрим вицы инвестиции предприятия в соответст­вии с приведенной их классификацией по основным признакам:

1.       По объектам вложения капитала:
Реальные (капиталообразующие) характеризуют вложения капи­тала в воспроизводство основных средств, в инновационные НМА (ин­новационные инвестиции), в прирост запасов ТМЦ и другие объекты инвестирования, связанные с осуществлением операционном деятельности пред­приятия или улучшением условии труда и быта персонала.
Финансовые характеризуют вложения капитала в различные финансо­вые инструменты инвестирования, главным образом, в ценные бумаги с целью получения дохода.

2.       По характеру участия в инвестиционной деятельности:
Прямые инвестиции подразумевают прямое участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении капитала Обычно прямые инвестиции осуществляются путем непосредственного вложения капитала в уставные фонды других предприятии. Прямое инвестирование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие доста­точно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования.
Непрямые характеризуют вложения капитала инвестора, опосредован­ные другими лицами (финансовыми посредниками)
3.       По воспроизводственной направленности:

Валовые инвестиции характеризуют общий объем капитала инвестируемого в вос­производство ОС и НМА в определенном периоде. В экономической теории понятие валовых инвестиций связывается, как правило, с вложени­ем капитала в реальный сектор экономики. На уровне предприятия под этим термином понимают общий объем инвестированного капитала в том или ином периоде.
Реновационные инвестиции характеризуют объем капитала инвестируемого в про­стое воспроизводство основных средств и амортизируемых НМА. В количественном выражении реновационные инвестиции приравниваются обычно к сумме амортизационных отчислений в определенном периоде.
Чистые инвестиции характеризуют объем капитала инвестируемого в расширенное воспроизводство основных средств и нематериальных активов. В экономической теории под этим термином понимается чистое капиталообразование в реальном секторе экономи­ки. В количественном выражении они представляют сумму валовых инвестиции, уменьшенную на сумму амортизационных отчислений по всем видам амор­тизируемых капитальных активов предприятия.
4. По степени зависимости от доходов:
Производные прямо коррелируют с динамикой объема чистого дохода (прибыли) через механизм его распределения на потребление и сбережение.
Автономные характеризуют вложение капитала, инициированное дей­ствием факторов, не связанных с формированием и распределением чистого дохода (при­были), например НТП, природоохранных мероприятии и других.
5.       По отношению к предприятию инвестору:
Внутренние характеризуют вложение капитала в развитие операцион­ных активов самого предприятия инвестора.
Внешние инвестиции представляют вложение капитала в реальные активы других предприятии или в финансовые инструменты инвестирования, эмитируемые другими су­бъектами хозяйствования.
6.       По периоду осуществления:
Краткосрочные инвестиции характеризуют вложения капитала на период до одно­го года. Основу краткосрочных инвестиций предприятия составляют его краткосрочные финансовые вложения.
Долгосрочные инвестиции характеризуют вложения капитала на период более од­ного года. Основной формой долгосрочных инвестиции предприятия являются его капи­тальные вложения в воспроизводство основных средств.
7. По совместимости осуществления:
Независимые инвестиции характеризуют вложения капитала в такие объекты инве­стирования (инвестиционные проекты, фин. инструменты), которые могут быть реализо­ваны как автономные (независимые от других объектов инвестирования и не исключаю­щие их) в общей инвестиционной программе (инвестиционном портфеле) предприятия.
Взаимозависимые инвестиции характеризуют вложения капитала в объекты инве­стирования, очередность реализации или последующая эксплуатация которых зависит от других объектов инвестирования и может осуществляться лишь в комплексе с ними.
Взаимоисключающие инвестиции носят, как правило, аналоговый характер по це­лям их осуществления, характеру технологии, номенклатуре продукции и др. основным параметрам и требуют альтернативного выбора.
8.       По уровню доходности:
Высокодоходные инвестиции характеризуют вложения капитала в инвестиционные проекты или финансовые инструменты, ожидаемый уровень чистой инвестиционной при­были, по которым существенно превышает среднюю норму этой прибыли на инвестици­онном рынке.
Среднедоходные инвестиции. Ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибы­ли по инновационным проектам и финансовым инструментам инвестирования этой груп­пы примерно соответствует средней норме инвестиционной прибыли, сложившейся на инвестиционном рынке.
Низкодоходные инвестиции. По этой группе объектов инвестирования ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли обычно значительно ниже средней нормы этой прибыли.
Бездоходные инвестиции. Они представляют группу объектов инвестирования, вы­бор и осуществление которых инвестор не связывает с получением инвестиционной при­были. Такие инвестиции преследуют, как правило, цепи получения социального экологи­ческого и других видов внеэкономического эффекта.
9.       По уровню инвестиционного риска:
Безрисковые инвестиции. Они характеризуют вложения средств в такие объекты инвестирования, по которым отсутствует реальный риск потери капитала или ожидаемого дохода и практически гарантировано получение расчетной реальной суммы чистой инве­стиционной прибыли.
Низкорисковые характеризуют вложения капитала в объекты, риск по которым значительно ниже среднерыночного.
Среднерисковые — уровень риска по объектам инвестирования примерно соответствует среднерыночному.
Высокорисковые инвестиции. Уровень риска по объектам инвестирования этой группы обычно существенно превышает среднерыночный. Особое место в этом группе занимают так называемые спекулятивные инвестиции, характеризующиеся вложением капитала в наиболее рисковые проекты или инструменты инвестирования, по которым ожидается наивысший уровень дохода.
10.          По уровню ликвидности:
Высоколиквидные инвестиции. К ним относятся такие объекты (инструменты) ин­вестирования предприятия, которые быстро могут быть конверсированы в денежную фор­му (в срок до одного месяца) без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости (краткосрочные финансовые вложения).
Среднеликвидные характеризуют группу объектов инвестирования предприятия, которые могут быть конверсированы в денежную форму без ощутимых потерь своей текущей и рыночной стоимости в срок от одного до шести меся­цев.
Низколиквидные инвестиции. К ним относятся объекты (инструменты) инвестиро­вания предприятия, которые могут быть конверсированы в денежную форму без потерь своей текущей рыночной стоимости по истечении значительного периода времени (от по­лугода и выше). Основным видом таких инвестиций являются незавершенные инвестици­онные проекты, реализованные инвестиционные проекты с устаревшей технологией, некотируемые на фондовом рынке акции отдельных малоизвестных предприятий.
Неликвидные инвестиции характеризуют такие вицы инвестиций, которые самостоятельно реализованы быть не могут (они могут быть проданы на инвестиционном рынке лишь в составе целостного имущественного комплекса).
11.          По формам собственности инвестируемого капитала:
Частные инвестиции характеризуют вложения капитала физических лиц, а также юридических лиц негосударственных форм собственности.
Государственные инвестиции характеризуют вложения капитала государственных предприятий, а также средств государственного бюджета разных его уровней и государст­венных внебюджетных фондов.
Смешанные инвестиции предполагают вложения как частного, так и государствен­ного капитала в объекты инвестирования предприятия.
12. По характеру использования капитала в инвестиционном процессе:
Первичные инвестиции характеризуют использование вновь сформированного для инвестиционных целей капитала за счет как собственных, так и заемных финансовых ре­сурсов.
Реинвестиции представляют собой повторное использование капитала в инвестици­онных целях при условии предварительного его высвобождения в процессе реализации ранее выбранных инвестиционных проектов, инвестиционных товаров или финансовых инструментов инвестирования.
Дезинвестиции представляют собой процесс изъятия ранее инвестированного капи­тала из инвестиционного оборота без последующего его использования в инвестиционных целях (например, для покрытия убытков предприятия). Их можно охарактеризовать как отрицательные инвестиции предприятия.
13.          По региональным источникам привлечения капитала:
Отечественные инвестиции характеризуют вложения национального капитала (до­машних хозяйств, предприятий или государственных органов) в разнообразные объекты инвестирования резидентами данной страны.
Иностранные инвестиции характеризуют вложения капитала нерезидентами (юри­дическими или физическими лицами) в объекты (инструменты) инвестирования данной страны.
14. По региональной направленности инвестируемого капитала:
Инвестиции на внутреннем рынке характеризуют вложения капитала как резиден­тов, так и нерезидентов на территории данной страны.
Инвестиции на международном рынке (международные инвестиции) характери­зуют вложения капитала резидентов данной страны за пределами внутреннего ее рынка. 15. По отраслевой направленности инвестиции разделяются в разрезе отдельных от­раслей и сфер деятельности в соответствии с их классификатором. Такая форма классифи­кации инвестиций связана с государственным регулированием инвестиционного процесса в масштабах страны, а также оценкой инвестиционной привлекательности отдельных от­раслей (сфер деятельности) в процессе реального и финансового инвестирования пред­приятия

2. Классификация инвестиций и механизм системы инвестирования в Казахстане.

2.1 Признаки и виды инвестиций

С точки зрения потребителей инвестиционных ресурсов, выпуск ценных бумаг имеет также определенные преимущества перед банковскими кредитами. У них (потребителей капитала) появляется возможность привлекать денежные средства многих поставщиков капитала и собирать требуемые большие суммы. Кроме того, средства могут быть привлечены на более длительный срок, иногда на неограниченное время, если речь идет о выпуске акций.

Итак, рынок банковских кредитов и рынок ценных бумаг в современных условиях становятся необходимыми звеньями инвестиционного процесса, основными каналами, по которым сбережения превращаются в инвестиции и используются для развития производства.

Более подробно экономическую природу инвестиций проясняет классификация, в основу которой положены различные признаки и виды инвестиций.

Более подробно экономическую природу инвестиций проясняет классификация, в основу которой положены различные признаки. В качестве признаков используются:

1) виды инвестиций;

2) объекты вложения средств;

3) характер участия в инвестировании;

4) период инвестирования;

5) период инвестирования;

6) формы участия инвестора;

7) степень риска

8) формы производства.

Виды инвестиций принято подразделять на:

• денежные средства, вклады, паи, акции и другиеценные бумаги;

• движимое и недвижимое имущество;

• имущественные права, связанные с авторским правом, опытом и другими видами интеллектуальных ценностей;

• права пользования землей, водой, ресурсами, домами, оборудованием, а также другие имущественные права;

• технические, технологические, оформленные в виде технической документации, навыков и производственного опыта, необходимого для организации того или иного производства, но не запатентованного ( «ноу-хау» ).

По объектам вложения средств инвестиции подразделяются на:

• реальные инвестиции, или вложения средств в материальные активы;

• нематериальные активы – стоимость лицензий, патентов, товарных знаков, затраты на рекламу, на подготовку кадров;

• финансовые инвестиции или вложения средств в различные финансовые инструменты – депозиты, ценные бумаги, банковские вклады.

По характеру участия в инвестиционном процессе инвестиции подразделяются на следующие виды:

• прямые, предполагающие непосредственное участие инвестора в выборе объекта инвестирования и вложения средств.

• косвенные, осуществляемые через различного рода финансовых посредников, аккумулирующих и размещающих по своему усмотрению наиболее эффективным образом финансовые средства.

По периоду инвестирования принято выделять инвестиции:

• краткосрочные, продолжительностью не более года;

• долгосрочные, продолжительностью свыше одного года;

По формам собственности инвестиции подразделяются на :

• частные средства граждан, предприятий негосударственной формы собственности, неправительственных организации;

• государственные, финансируемые за счет бюджетных средств различных уровней, государственными предприятиями и учреждениями;

Формы участия инвестора предполагают:

• частичное участие во вновь создаваемых предприятиях или приобретение части в действующих предприятиях;

• создание предприятий, полностью принадлежащих инвестору, либо приобретение в собственность действующих предприятий полностью;

• приобретение движимого или недвижимого имущества путем получения либо в форме акций, облигаций, других ценных бумаг;

• приобретение концессий на использование природных ресурсов, прав пользования землей, иных имцщественных прав.

По степени риска инвестиции делятся на такие виды:

• безрисковые инвестиции. Например в ряде стран вложения в красткосрочные государственные облигации считываются безопасными, а доход по ним определяет безопасную ставку, используемую при оценке вкладов как точку отсчета инвестиционного риска;

• рисковые инвестиции. Степень риска, или степень неопределенности, связанная с инвестициями, зависит, например, от таких факторов, как время, объект вложения.

Воспроизводство может осуществляться в одной из следующих форм инвестиций:

• новое строительство, или строительство предприятий, зданий сооружений ,осуществляемое на новых площадках и по первоначально утвержденному проекту;

• расширение действующего предприятия – строительство вторых и последующих очередей действующего предприятия, дополнительных производственных комплексов и производств;

• реконструкция действующего предприятия – осуществляение по единому проекту полного или частичного переоборудования или переустройства производств с заменой морально устоявшегося и физически изношенного оборудования с целью изменения профиля выпуска новой продукции;

• техническое перевооружение – комплекс мероприятий, направленных на повышение технико-экономического уровня производства отдельных цехов, производств, участков.

Представленная классификация инвестиций необходима для лучшего понимания современных концепций инвестиционного проектирования, разносторонней оценки происходящих процессов.

На сегодняшний день самый известный вид инвестиций — это недвижимость. Нов последне время даже недвижимость падает в цене. Остальные виды инвестирования не так легкодоступны: для их осуществления необходимо обладать определенными знаниями и временем.

Инвестор — юридическое или физическое лицо, вкладывающее собственные, заемные или иные привлеченные средства в инвестиционные проекты. Инвестор заинтересован в минимизации риска. Различают стратегических и портфельных инвесторов.

Основные виды инвестиций:

Иностранные; государственные; частные; производственные; интеллектуальные; контролирующие; неконтролирующие.

С точки зрения направленности действий, инвестиции подразделяются на:

Начальные инвестиции;

Инвестиции на расширение;

Реинвестиции – направление свободных средств предприятия на приобретение новых основных средств;

Инвестиции на замену основных фондов;

Инвестиции на диверсификацию.

Таблица 1. Классификация инвестиций

по объектам вложения средств	по характеру участия в инвестировании	по периоду инвестирования	по формам собственности	по инвестиционной территории	по способу учета средств
реальные портфельные	прямые косвенные	краткосрочные среднесрочные долгосрочные	частные государственные смешанные иностранные совместные	внутренние внешние	валовые чистые

Реальные инвестиции — вложения денег в реальные материальные и нематериальные активы (основной и оборотный капитал, интеллектуальную собственность).

Портфельные инвестиции — вложения денег в различные финансовые инструменты (ценные бумаги, банковские депозиты, валюту, драгоценные металлы и камни).

Прямые инвестиции — непосредственно участие самого инвестора в выборе объекта инвестирования для вложения средств.

Косвенные инвестиции — когда вложение средств опосредствуется другими лицами (инвестиционными фирмами и компаниями, паевыми инвестиционными фондами, другими финансовыми учреждениями).

Краткосрочные инвестиции — вложения капитала на отрезок времени менее 1 года.

Среднесрочные инвестиции — вложения капитала на период от 1 до 5 лет.

Долгосрочные инвестиции — вложения капитала на срок свыше 5 лет.

Частные инвестиции — вложения средств, осуществляемые гражданами и частными организациями (фирмами и компаниями).

Государственные инвестиции — вложения, которые производятся центральными и местными органами власти и управления за счёт бюджетных, внебюджетных и заёмных средств, а также унитарными предприятиями, учреждениями и организациями путём мобилизации собственных финансовых источников.

Смешанные инвестиции — долевое вложение средств при участии государства, регионов, муниципальных образований, а также юридических и физических лиц.

Иностранные инвестиции — вложения, осуществляемые иностранными государствами, физическими и юридическими лицами.

Совместные инвестиции — вложения, осуществляемые субъектами данной страны и иностранных государств.

Внутренние инвестиции — вложения средств в объекты инвестирования, расположенные в границах той или иной территории (страны).

Внешние инвестиции — вложения средств в объекты инвестирования за рубежом.

Валовые инвестиции — общий объём вкладываемых средств в новое строительство, приобретение средств и предметов труда, прирост товарно-материальных запасов и интеллектуальных ценностей.

Чистые инвестиции — вся сумма валовых инвестиций за вычетом амортизационных отчислений.

Классификация и виды инвестиций

Инвестиции делятся на:

1. интеллектуальные направлены на подготовку и переподготовку специалистов на курсах, передачу опыта, лицензий и нововведений, совместные научные разработки;
2. капиталообразующие – затраты на капитальный ремонт, приобретение земельных участков;
3. прямые – инвестиции, сделанные юридическими и физическими лицами, имеющими право на участие в управлении предприятием и полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10 % акций или акционерного капитала предприятия;
4. портфельные – не дающие право вкладчикам влиять на работу фирм и компаний, вкладываемые в долгосрочные ценные бумаги, покупку акций;
5. реальные – долгосрочные вложения средств в отрасли материального производства;
6. финансовые – долговые обязательства государства;
7. тезаврационные – так называются инвестиции, осуществляемые с целью накопления сокровищ. Они включают вложения в золото, серебро, другие драгоценные металлы, драгоценные камни и изделия из них, а также в предметы коллекционного спроса.

Общей специфической чертой этих инвестиций является отсутствие текущего дохода по ним.

Прибыль от таких инвестиций может быть получена инвестором только за счет роста стоимости самих объектов инвестирования, т. е. за счет разницы между ценой покупки и продажи.

Долгое время в нашей стране тезаврационный вид инвестиций представлял практически единственную возможную форму инвестирования, и до сих пор для многих инвесторов остается основным способом хранения и накопления капиталов.

Признаками инвестиций являются:

1. осуществление вложений инвесторами, которые имеют собственные цели;
2. способность инвестиций приносить доход;
3. целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования;
4. определенный срок вложения средств;
5. использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующихся в процессе осуществления спросом, предложением и ценой.

По характеру формирования инвестиций в современной макроэкономике принято различать автономные и индуцированные инвестиции.

Образование нового капитала, независимо от нормы процента или уровня национального дохода, называется автономными инвестициями.

Появление автономных инвестиций связано с внешними факторами – инновациями (нововведениями), главным образом связанными с техническим прогрессом. Некоторую роль в этом появлении играют расширение внешних рынков, прирост населения, а также перевороты и войны.

Примером автономных инвестиций можно назвать инвестиции государственных или общественных организаций. Они связаны со строительством военных и гражданских сооружений, дорог и т. д.

Образование нового капитала в результате увеличения уровня потребительских расходов попадает под индуцированные инвестиции.

Первый толчок росту экономики дают автономные инвестиции, вызывая эффект мультипликации, а уже являясь результатом возросшего дохода, индуцированные инвестиции приводят к его будущему росту.

Было бы неправильно связывать рост национального дохода только с производственными инвестициями.

Несмотря на то что они непосредственно определяют увеличение производственных мощностей и выпуска продукции, все-таки следует отметить, что на этот рост оказывают значительное, хотя и косвенное воздействие также и инвестиции в сферу нематериального производства, причем общемировая тенденция состоит в том, что их значение в дальнейшем увеличении экономического потенциала возрастает.

Средства, предназначенные для инвестирования, в основном выступают в форме денежных средств.

Есть расходы, связанные с основными средствами, которые четко разделяются на категории относящихся либо к капитальным затратам, либо к обычным производственным расходам.

К капитальным затратам обычно относятся:

1. дополнения: новые основные средства, которые увеличивают производственные мощности без замены существующего оборудования;
2. обновление или замена оборудования, приобретенного для замены тех же основных средств, приблизительно такой же мощности;
3. усовершенствование или модернизация капитальных затрат, ведущие к фактической замене или изменению основных средств.

К производственным затратам относятся: содержание и ремонт, амортизация, страхование, налоги, собственность.

Инвестиции реализуются путем кредитования, прямых затрат денежных средств, покупки ценных бумаг.

С финансовой точки зрения, целью анализа капитальных вложений является избежание ненужных капитальных затрат путем соответствующего планирования и составления бюджета капитальных затрат. Для этого необходимы: постоянное обновление средств производства, выявление потребности в замене или усовершенствовании оборудования.

Не стоит ждать, даже если оно может работать еще несколько лет, окончательный износ основных средств может быть опасным.

Чрезвычайно важно иметь средства для того, чтобы финансировать капитальные затраты, не угрожая долгосрочным финансовым планам предприятия.

Инвестиционные ресурсы  – это все произведенные средства производства. Все виды инструмента, машины, оборудование, фабрично-заводские, складские, транспортные средства и сбытовая сеть, используемая в производстве товаров и услуг, и доставка их к конечному потребителю.

Инвестиционные товары (средства производства) отличаются от потребительских. Последние удовлетворяют потребности непосредственно, а первые делают это косвенно, обеспечивая производство потребительских товаров.

Имея в виду деньги, которые используются для закупки машин, оборудования и других средств производства, менеджеры часто говорят о «денежном капитале». Реальный капитал – это экономический ресурс, деньги или финансовый капитал, машины, оборудование, здания и другие производственные мощности. Фактически инвестиции представляют тот капитал, при помощи которого умножается богатство.

Инвестиции классифицируют:
1) по объемам вложений:

• реальные;
• финансовые;

2) по срокам вложений:

• краткосрочные;
• среднесрочные;
• долгосрочные;

3) по цели инвестирования:

• прямые;
• портфельные;

4) по сфере вложений:

• производственные;
• непроизводственные;

5) по формам собственности на инвестиционные ресурсы:

• частные;
• государственные;
• иностранные;
• смешанные;

6) по регионам:

• внутри страны;
• за рубежом;

7) по рискам:

• агрессивные;
• умеренные;
• консервативные.

По срокам вложений выделяют кратко-, средне– и долгосрочные инвестиции.
Для краткосрочных инвестиций характерно вложение средств на период до одного года.

Под среднесрочными инвестициями  понимают вложение средств на срок от одного года до трех лет, а долгосрочные инвестиции вкладывают на три и более.

По формам собственности выделяют частные, государственные, иностранные и совместные (смешанные) инвестиции. Под частными (негосударственными) инвестициями понимают вложения средств частных инвесторов: граждан и предприятий негосударственной формы собственности.

Государственные инвестиции  – это государственные вложения, осуществляемые органами власти и управления, а также предприятиями государственной формы собственности.

Они осуществляются центральными и местными органами власти и управления за счет бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств.

К основным инвестициям относятся вложения средств иностранных граждан, фирм, организаций, государств.

Под собственными (смешанными) инвестициями  понимают вложения, осуществляемые отечественными и зарубежными экономическими субъектами.

По региональному  признаку различают инвестиции внутри страны и за рубежом.
Внутренние (национальные) инвестиции включают вложение средств внутри страны.

Инвестиции за рубежом (зарубежные инвестиции) понимаются как вложения средств за рубежом нерезидентами (как юридическими, так и физическими лицами) в объекты и финансовые инструменты другого государства.

Совместные инвестиции осуществляются совместно субъектами страны и иностранных государств.

По отраслевому признаку выделяют инвестиции в различные отрасли экономики, такие как: промышленность (топливная, энергетическая, химическая, нефтехимическая, пищевая, легкая, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная, черная и цветная металлургия, машиностроение и металлообработка и др.), сельское хозяйство, строительство, транспорт и связь, оптовая и розничная торговля, общественное питание и пр.

Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений, подразделяются на валовые и чистые.

Валовые инвестиции  – направляются на поддержание и увеличение основного капитала (основных средств) и запасов. Они складываются из амортизации, которая представляет собой инвестиционные ресурсы, необходимые для возмещения износа основных средств, их ремонта, восстановления до прежнего уровня, предшествовавшего производственному использованию, и из чистых инвестиций т. е. вложения капитала с целью увеличения основных средств на строительство зданий и сооружений, производство и установку нового, дополнительного оборудования, обновления и усовершенствования действующих производственных мощностей.

На микроуровне инвестиции играют очень важную роль. Они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия, стабильного финансового состояния и увеличения прибыли хозяйствующего субъекта.

Значительная часть инвестиций направляется в социально-культурную сферу, в отрасли науки, культуры, образования, здравоохранения, физической культуры и спорта, информатики, в охрану окружающей среды, для строительства новых объектов этих отраслей, совершенствования применяемой в них техники и технологий, осуществление инноваций. Есть инвестиции, вкладываемые в человека и человеческий капитал. Это вложение инвестиций преимущественно в образование и здравоохранение, на создание средств, обеспечивающих развитие и духовное совершенствование личности, укрепление здоровья людей, продление жизни.

Эффективность использования инвестиций в значительной мере зависит от их структуры.

Под структурой инвестиций понимается их состав по видам, по направлению использования, по источникам финансирования и т. д.

Прибыльность  – вот важнейший структурообразующий критерий, который определяет приоритетность инвестиций.

Негосударственные источники инвестиций направлены на прибыльные отрасли с быстрой оборачиваемостью капитала. При этом сферы экономики с малой прибыльностью вложенных средств остаются не до конца инвестированными.

Чрезмерное инвестирование приводит к инфляции, недостаточное же – к дефляции.

Эти крайности экономической политики регулируются с помощью эффективной стратегии в области налогов, государственных расходов, кредитно-денежных и финансово-бюджетных мероприятий, осуществляемых правительством.

В системе воспроизводства, безотносительно к его общественной форме, инвестициям принадлежит важнейшая роль в деле возобновления и увеличения производственных ресурсов, а следовательно, и в обеспечении определенных темпов экономического роста.

В представлении общественного воспроизводства как системы производства, обмена и потребления инвестиции касаются первого этапа производства и составляют материальную основу его развития.

Объекты и субъекты инвестирования | Содружество

Все инвестиционные инструменты, которые в наши дни можно найти на рынке, были созданы под те или иные объекты инвестирования. Во что будем вкладывать деньги? Этот вопрос является основополагающим, на него каждый инвестор отвечает множество раз, выступая субъектом инвестирования.

Объекты инвестирования разнообразны, эксперты попытались создать современную классификацию таких объектов, но и ее нельзя назвать исчерпывающей. Современный финансовый работник не ограничен в выборе средств и активов.

Что представляет собой объект финансового бизнес-инвестирования?

Субъект инвестиции – человек, решающий вложить деньги, выбирает определенный капитал для приумножения своего состояния. Большинство финансовых специалистов предпочитает выбирать сразу несколько объектов инвестирования, формируя некую совокупность.

Как мы говорили в самом начале, выбор объекта остается личным делом владельца денег. Основным аргументом «за» или «против» остается уровень доходности актива. В роли объекта могут выступать промышленные предприятия, ценные бумаги, акции, проекты, находящиеся на этапе строительства, земельные участки, недвижимость, долговые обязательства. Не стоит забывать и о так называемом человеческом активе в роле объекта для финансирования. Примерами такой инвестиции назовем спонсирование футбольных клубов, научных сотрудников, деятелей культуры.

Объекты финансового инвестирования неразрывно связаны с субъектами. Современная экономика статус субъекта присваивает не только непосредственно финансовому инвестору, но и заказчикам, исполнителям работ и даже пользователям инвестиционного актива.

Субъекты инвестирования – юридические и физические лица, они могут быть резидентами и нерезидентами, иностранными гражданами или отечественными. Субъект финансирования не всегда бывает один, есть возможность создавать коллективные фонды, инвестиционные институты и даже международные бизнес-организации.

Принято разделять инвесторов финансового бизнес-инвестирования на консервативных, агрессивных и умеренных. Выбранная тактика напрямую будет зависеть от объекта финансирования, впрочем, эта связь реализуется и в обратном порядке. Инвестор-консерватор выбор объекта инвестирования осуществляет исходя из лично им определенной величины риска.

Если определенный актив вписывается в параметры допускаемых рисков, он может стать объектом для финансирования, если нет – инвестор предпочтет отказаться от такого вложения. Консерваторы любят долгосрочные проекты, стабильные рынки и постоянный, хотя возможно и не слишком большой, поток доходов.

Агрессивный субъект выбор актива проводит исходя из максимальной доходности вложений. Такой человек способен на рискованное финансирование, он вкладывается в краткосрочные и среднесрочные активы, анализирует ситуацию, одним словом, играет на рынке.

Выбор инвест-объекта для умеренного инвестора также подвергается строгому отбору исходя из степени прибыльности актива. Однако умеренный участник рынка не будет вкладываться в спекулятивные источники, для него нехарактерны инвестиции с высокими рисками. Такой субъект умеет ждать, он старается сохранить золотую середину и не потерять деньги.

Классификация объектов инвестирования

Выбор объекта для инвестирования называют творческим процессом, помимо хорошо известных и зарекомендовавших себя вложений в ценные бумаги или промышленные мощности, существуют и более оригинальные варианты. Современные финансисты утверждают, что классификация усложняется тем фактом, что финансовым объектом инвестиции может стать абсолютно любой объект, главное, чтобы человек разглядел в нем перспективу.

Первым делом уточним, что понятие объекта инвестиции тесно переплетается с термином «актив». Не любая покупка будет считаться активом, а только та, которая сделает человека богаче. Активы принято разделять на внеоборотные и оборотные. Внеоборотные средства субъекты инвестирования используют в качестве немобильных средств, они характеризуются низкой степенью ликвидности и включают в себя, например, незавершенные объекты строительства, долгосрочные инвестиции, нематериальные блага. Гораздо более интересными субъекты считают оборотные, мобильные активы с высокой степенью ликвидности. К ним относятся живые деньги, краткосрочные вложения, запасы.

Виды инвестиций — Студопедия

Классификация и структура инвестиций

Современная литература предполагает много подходов к классификации инвестиций. Например, их классифицируют как с позиции формы: финансовые, производственные и инвестиции в прочие реальные активы, — так и с позиции экономического содержания каждой из этих групп: финансовые инвестиции могут быть представлены долевыми, долговыми ценными бумагами и производными фондовыми инструментами; производственные, в свою очередь, подразделяются на инвестиции в создание и развитие сторонних организаций и воспроизводственные инвестиции; прочими активами называют недвижимость, драгоценные металлы, предметы коллекционирования.

Рассмотрение других подходов к классификации инвестиций, например, по сроку операций (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные), или по формам операций (реальные активы, депозитные, долевые, заемные и пр.), или по инструментам (золотые слитки, чеки, векселя, акции и пр.) — позволило сделать следующие выводы:

— во-первых, данные подходы практически не разделяют понятия сбережений и инвестиций;

— во-вторых, они лишают категорию «инвестиции» обязательных атрибутов — риска и доходности.

На наш взгляд, любая классификация должна проводиться на методологической основе, а такой методологией служит общая теория систем.

Научный подход к созданию системы инвестиционной деятельности требует последовательного осуществления таких этапов разработки, как теоретическое обоснование, методическое обеспечение и практическая реализация. На каждом этапе формируется определенная модель создаваемой системы, а именно: концептуальная, конструктивная и операциональная.

На стадии теоретической разработки — стадии концептуализации — организуется некая теоретическая модель из расплывчатой содержательной идеи. Концептуальная модель — качественная, содержательная, описательная.

На стадии методической разработки — стадии конструктивизации (формализации) —устанавливаются формальные, в том числе количественные, взаимоотношения между элементами модели. Конструктивная модель — количественная интерпретируемая, для нее не решены проблемы идентификации. Идентификация модели — указание для нее источников исходных данных.

На стадии практической разработки — стадии операционализации — устанавливаются способы использования модели. Операционная модель — количественная идентифицируемая.

Таким образом, для учета, анализа и повышения эффективности инвестиций необходима их научно обоснованная классификация. Она позволяет не только грамотно учитывать инвестиции, но и анализировать уровень их использования со всех сторон и на этой основе получать объективную информацию для разработки и реализации эффективной инвестиционной политики как на макро-, так и на микроуровне.

Рассмотрим отдельные виды инвестиций предприятия в соответствии с приведенной классификацией По объектам вложения капитала разделяют реальные и финансовые инвестиции предприятия.

Реальные (или капиталообразующие) инвестиции характеризуют вложения капитала в воспроизводство основных средств, в инновационные нематериальные активы (инновационные инвестиции), в прирост запасов товарно-материальных ценностей и другие объекты инвестирования, связанные с осуществлением операционной деятельности предприятия или улучшением условий труда и быта персонала.

Финансовые инвестиции характеризуют вложения капитала в различные финансовые инструменты инвестирования, главным образом в ценные бумаги, с целью получения дохода.

По воспроизводственной направленности выделяют валовые, реновационные и чистые инвестиции.

Валовые инвестиции характеризуют общий объем капитала, инвестируемого в воспроизводство основных средств и нематериальных активов в определенном периоде. В экономической теории понятие валовых инвестиций связывается, как правило, с вложением капитала в реальный сектор экономики. На уровне предприятия под этим термином часто понимают общий объем инвестированного капитала в том или ином периоде.

Реновационные инвестиции характеризуют объем капитала, инвестируемого в простое воспроизводство основных средств и амортизируемых нематериальных активов. В количественном выражении реновационные инвестиции приравниваются обычно к сумме амортизационных отчислений в определенном периоде.

Чистые инвестиции характеризуют объем капитала, инвестируемого в расширенное воспроизводство основных средств и нематериальных активов. В экономической теории под этим термином понимается чистое капиталообразование в реальном секторе экономики. В количественном выражении чистые инвестиции представляют собой сумму валовых инвестиций, уменьшенную на сумму амортизационных отчислений по всем видам амортизируемых капитальных активов предприятия в определенном периоде.

По характеру участия в инвестиционном процессе выделяют прямые и непрямые инвестиции.

Прямые инвестиции подразумевают прямое участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении капитала. Обычно прямые инвестиции осуществляются путем непосредственного вложения капитала в уставный фонд другого предприятия. Прямое инвестирование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования.

Непрямые инвестиции характеризуют вложения капитала инвестора, опосредованные другими лицами (финансовыми посредниками).

По отношению к предприятию-инвестору выделяют внутренние и внешние инвестиции.

Внутренние инвестиции характеризуют вложение капитала в развитие операционных активов самого предприятия-инвестора.

Внешние инвестиции представляют собой вложение капитала в реальные активы других предприятий или в финансовые инструменты инвестирования, эмитируемые другими субъектами хозяйствования.

По периоду осуществления выделяют краткосрочные и долгосрочные инвестиции предприятия.

Краткосрочные инвестиции характеризуют вложения капитала на период до одного года. Основу краткосрочных инвестиций предприятия составляют его краткосрочные финансовые вложения.

Долгосрочные инвестиции характеризуют вложения капитала на период более одного года. Основной формой долгосрочных инвестиций предприятия являются его капитальные вложения в воспроизводство основных средств.

По формам собственности инвестируемого капитала выделяют частные, государственные и смешанные инвестиции.

Частные инвестиции характеризуют вложения капитала физических лиц, а также юридических лиц негосударственных форм собственности.

Государственные инвестиции характеризуют вложения капитала государственных предприятий, а также средств государственного бюджета разных его уровней и государственных внебюджетных фондов.

Смешанные инвестиции предполагают вложения как частного, так и государственного капитала в объекты инвестирования предприятия.

По уровню доходности выделяют следующие виды инвестиций:

Высокодоходные инвестиции. Они характеризуют вложения капитала в инвестиционные проекты или финансовые инструменты, ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли по которым существенно превышает среднюю норму этой прибыли на инвестиционном рынке.

Среднедоходные инвестиции. Ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли по инновационным проектам и финансовым инструментам инвестирования этой группы примерно соответствует средней норме инвестиционной прибыли, сложившейся на инвестиционном рынке.

Низкодоходные инвестиции. По этой группе объектов инвестирования ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли обычно значительно ниже средней нормы этой прибыли.

Бездоходные инвестиции. Они представляют группу объектов инвестирования, выбор и осуществление которых инвестор не связывает с получением инвестиционной прибыли. Такие инвестиции преследуют, как правило, цели получения социального, экологического и других видов внеэкономического эффекта.

По уровню инвестиционного риска выделяют следующие виды инвестиций.

Низкорисковые инвестиции. Они характеризуют вложения капитала в объекты инвестирования, риск по которым значительно ниже среднерыночного.

Среднерисковые инвестиции. Уровень риска по объектам инвестирования этой группы примерно соответствует среднерыночному.

Высокорисковые инвестиции. Уровень риска по объектам инвестирования этой группы обычно существенно превышает среднерыночный. Особое место в этой группе занимают так называемые спекулятивные инвестиции, характеризующиеся вложением капитала в наиболее рисковые проекты или инструменты инвестирования, по которым ожидается наивысший уровень инвестиционного дохода.

В системе обеспечения эффективного функционирования предприятия инвестиции играют важную роль. Осуществление инвестиций является важнейшим условием решения практически всех стратегических и значительной части текущих задач развития и обеспечения эффективной деятельности предприятия.

Инвестиции — это:

— главный источник формирования производственного потенциала;

— основной механизм реализации стратегических целей экономического развития;

— главный механизм оптимизации структуры активов;

— основной фактор формирования долгосрочной структуры капитала;

— важнейшее условие обеспечения роста рыночной стоимости предприятия;

— основной механизм обеспечения простого и расширенного воспроизводства;

— главный инструмент реализации инновационной политики;

— один из действенных механизмов решения задач социального развития предприятия.

Инвестиции предприятия представляют собой вложение капитала во всех его формах в различные объекты хозяйственной деятельности с целью получения прибыли, а также достижения иного экономического или внеэкономического эффекта, осуществление которого базируется на рыночных принципах и связано с факторами времени, риска и ликвидности.

Практическое осуществление инвестиций обеспечивается инвестиционной деятельностью предприятия, которая является одним из самостоятельных видов его хозяйственной деятельности и важнейшей формой реализации его экономических интересов.

Вопросы для самопроверки

— В чем экономическая сущность инвестиций?

— Какие Вы знаете подходы к содержанию понятия «инвестиции»?

— Каким образом инвестиции связаны с категорией «капитал»?

— Какие функции выполняют инвестиции?

— Перечислите основные особенности этапов развития инвестиционной теории.

— В чем суть исследований Г. Марковица?

— Что характеризует модель Блэка-Шоулза?

Понятие, состав и структура инвестиций

Инвестиции — это долгосрочные вложения капитала в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью получения дохода (прибыли).

Различают внутренние (отечественные) и внешние (иностранные) инвестиции.

Внутренние инвестиции подразделяются на:

• финансовые инвестиции — это приобретение акций, облигаций и других ценных бумаг, вложение денег на депозитные счета в банках под проценты и др.;
• реальные инвестиции (капитальные вложения) — это вложение денег в капитальное строительство, расширение и развитие производства;
• интеллектуальные инвестиции — подготовка специалистов, передача опыта, лицензий, «ноу-хау» и др.

Внешние инвестиции делятся на:

• прямые, дающие инвестору полный контроль над деятельностью иностранного предприятия;
• портфельные, обеспечивающие инвестору право на получение лишь дивидентов на приобретенные акции зарубежных предприятий.

Объектами инвестиционной деятельности являются: основной капитал (вновь создаваемый и модернизируемый), оборотный капитал, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, интеллектуальные ценности.

Одна из наиболее важных хозяйственных задач, которую должны решать предприятия — это выгодное вложение денежных ресурсов с целью получения максимального дохода. Инвестиционная политика определяет наиболее приоритетные направления вложения капитала, от которых зависит эффективность хозяйственной деятельности, обеспечение наибольшего прироста продукции и дохода на каждую гривню затрат.

В настоящее время наибольшую часть инвестиций предприятия направляют в капитальное строительство на расширенное воспроизводство основных фондов и объектов социальной инфраструктуры. К основным формам воспроизводства основных фондов относят: техническое перевооружение, реконструкцию и расширение действующих предприятий, новое строительство.

При отсутствии проекта капитальных вложений лучший способ — это хранить деньги на депозитах надежного банка или приобрести контрольный пакет акций перспективного предприятия, благодаря чему можно оказывать прямое влияние на работу этого предприятия и направлять его инвестиции с выгодой для себя.

Внимание!

Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы.

При оценке целесообразности инвестиций устанавливают ставку дисконта (капитализации), т.е. процентную ставку, характеризующую норму прибыли инвестора (относительный показатель минимального ежегодного дохода). С помощью дисконта (учетного процента) определяют специальный коэффициент дисконтирования (основанный на формуле сложных процентов) для привидения инвестиций и денежных потоков в разные годы к нынешнему моменту.

Инвестиции различаются между собой по нескольким признакам:

Инвестиции

¯

¯

¯

¯

¯

¯

по объектам вложения средств

по характеру участия в инвестировании

по периоду инвестирования

по формам собственности

по инвестиционной территории

по способу учета средств

¯

¯

¯

¯

¯

¯

¯

¯

¯  ¯

¯

¯

¯

¯

¯

¯

реальные

портфельные

прямые

косвенные

краткосрочные

среднесрочные

долгосрочные

Частные

государственные

смешанные

Иностранные

совместные

внутренние

внешние

валовые

чистые

Реальные инвестиции – вложения денег в реальные материальные и нематериальные активы (основной и оборотный капитал, интеллектуальную собственность).

Портфельные инвестиции – вложения денег в различные финансовые инструменты (ценные бумаги, банковские депозиты, валюту, драгоценные металлы и камни).

Прямые инвестиции – непосредственно участие самого инвестора в выборе объекта инвестирования для вложения средств.

Косвенные инвестиции – когда вложение средств опосредствуется другими лицами (инвестиционными фирмами и компаниями, паевыми инвестиционными фондами, другими финансовыми учреждениями).

Краткосрочные инвестиции – вложения капитала на отрезок времени менее 1 года.

Среднесрочные инвестиции – вложения капитала на период от 1 до 5 лет.

Долгосрочные инвестиции – вложения капитала на срок свыше 5 лет.

Частные инвестиции – вложения средств, осуществляемые гражданами и частными организациями (фирмами и компаниями).

Государственные инвестиции – вложения, которые производятся центральными и местными органами власти и управления за счёт бюджетных, внебюджетных и заёмных средств, а также унитарными предприятиями, учреждениями и организациями путём мобилизации собственных финансовых источников.

Смешанные инвестиции – долевое вложение средств при участии государства, регионов, муниципальных образований, а также юридических и физических лиц.

Иностранные инвестиции – вложения, осуществляемые иностранными государствами, физическими и юридическими лицами.

Совместные инвестиции – вложения, осуществляемые субъектами данной страны и иностранных государств.

Внутренние инвестиции – вложения средств в объекты инвестирования, расположенные в границах той или иной территории страны.

Внешние инвестиции – вложения средств в объекты инвестирования за рубежом.

Валовые инвестиции – общий объём вкладываемых средств в новое строительство, приобретение средств и предметов труда, прирост товарно-материальных запасов и интеллектуальных ценностей.

Чистые инвестиции – вся сумма валовых инвестиций за вычетом амортизационных отчислений.

Инвестирование в наиболее широком употреблении представляет собой эффективное вложение капитала в ту или иную сферу хозяйственной деятельности.

Финансирование и инвестирование взаимосвязанные, но неидентичные категории. Если под финансированием подразумевается формирование и предоставление финансовых ресурсов для создания имущества, то под инвестированием – их использование и превращение в капитал.

Поможем написать любую работу на аналогичную тему

Получить выполненную работу или консультацию специалиста по вашему учебному проекту

Узнать стоимость

3 типа паевых инвестиционных фондов

Многие инвесторы диверсифицируют свой портфель, включая паевые инвестиционные фонды. Паевые инвестиционные фонды обычно делятся на одну из четырех основных категорий: акции, фиксированный доход, денежный рынок или гибридные (сбалансированные).

Фонды акционерного капитала — это акции или их эквиваленты, а паевые инвестиционные фонды с фиксированным доходом — это государственные казначейские обязательства или корпоративные облигации. Фонды денежного рынка — это краткосрочные вложения в высококачественные долговые инструменты (например, корпоративные облигации AAA) со стороны правительства, банков или корпораций.

Фонды акционерного капитала

Фонды акций, также называемые фондами акций (инвестирующие в публично торгуемые, а не в частные компании), являются наиболее волатильными из трех, их стоимость иногда резко возрастает и падает в течение короткого периода.

Но исторически в долгосрочной перспективе акции приносили больше прибыли, чем другие типы инвестиций. Это потому, что акции торгуются с ожиданием, что будущие результаты компании будут включать расширение доли рынка, больший доход и более высокую прибыль.

Как правило, акции колеблются из-за оценки инвесторами экономических условий и их вероятного влияния на корпоративные доходы. Социально ответственные инвесторы также учитывают другие риски для доходов, такие как штрафы, судебные иски из-за загрязнения экономики или дискриминации в отношении конкретных сотрудников.

Не все фонды акций одинаковы. Некоторые общие средства включают:

• Фонды роста, которые предлагают потенциал для значительного прироста капитала, но могут не выплачивать регулярные дивиденды
• Доходные фонды, инвестирующие в акции, которые выплачивают регулярные дивиденды
• Индексные фонды, которые пытаются отразить производительность определенного рыночного индекса, такого как S&P 500 Composite Stock Price Index
• Отраслевые фонды, которые обычно специализируются в определенном сегменте отрасли, таком как финансы, здравоохранение или технологии

Фонды с фиксированной доходностью

Фонды облигаций, также известные как фиксированный доход, инвестируют в корпоративные и государственные долги с целью обеспечения дохода за счет выплаты дивидендов.Фонды облигаций часто включаются в портфель, чтобы повысить общую доходность инвестора, обеспечивая стабильный доход, когда фонды акций теряют ценность.

Фонды акций могут быть организованы по секторам, так же как и фонды облигаций. Они могут быть в диапазоне от низкого риска, например, казначейских облигаций, обеспеченных США, до очень рискованных в форме высокодоходных или «мусорных облигаций», которые имеют более низкий кредитный рейтинг, чем корпоративные облигации инвестиционного уровня.

Фонды облигаций, которые обычно безопаснее, чем фонды акций, несут в себе собственные риски:

• Вероятность того, что эмитент облигаций, такой как компании или муниципалитеты, может не выплатить свои долги.
• Может существовать вероятность повышения процентных ставок, что может привести к снижению стоимости облигаций. И наоборот, существует обратная зависимость между стоимостью облигации и процентными ставками, когда ставки падают.
• Вероятность досрочного погашения залога. Когда это происходит с фондами облигаций, есть вероятность, что менеджер не сможет реинвестировать выручку во что-то еще, что приносит такую ​​же высокую прибыль.

Фонды денежного рынка

Фонды денежного рынка имеют относительно низкие риски по сравнению с другими паевыми фондами и большинством других инвестиций.По закону они ограничиваются инвестированием только в определенные высококачественные краткосрочные инвестиции, выпущенные правительством США, корпорациями США, а также правительствами штатов и местными властями.

Фонды денежного рынка стараются поддерживать свою «чистую стоимость активов» (СЧА), которая представляет собой стоимость одной акции в фонде, на уровне 1 долл. За акцию. Но СЧА может упасть ниже 1 долл., Если инвестиции фонда работают плохо.

Исторически доходность фондов денежного рынка была ниже, чем у фондов облигаций или акций, что делало их уязвимыми перед растущей инфляцией.Другими словами, если бы фонд денежного рынка платил гарантированную ставку в 3%, но за период инвестирования инфляция выросла на 4%, стоимость денег инвестора снизилась бы на 1%.

Во время мирового финансового кризиса одной из самых серьезных проблем была потенциальная нехватка средств денежного рынка. Эти опасения исчезли с восстановлением мировой экономики. Однако настроения инвесторов являются основным игроком на денежном рынке, и политика имеет тенденцию влиять на настроения на этом рынке.

Существует четвертый тип паевых инвестиционных фондов — гибридный. Как следует из названия, этот тип представляет собой комбинацию различных типов фондов, которые могут быть адаптированы в соответствии с ситуацией и потребностями инвестора.

Четвертый тип — гибридные фонды

Этот тип фонда инвестирует как в акции, так и в облигации. Это не только придает фонду привлекательность за счет снижения риска, но и в целом дает относительно приличную прибыль для начинающих инвесторов или инвесторов, нуждающихся в индивидуальном подходе.

Привлекательность гибридного фонда заключается в диверсификации портфеля и способности фондов по-разному распределять активы на протяжении всей собственности инвестора в фонде.

Гибридные фонды принимают на себя риски фондов, входящих в портфель фонда. Если в фонде больше облигаций, чем собственных средств, то в фонде будет более высокий риск, связанный с облигациями, и наоборот.

Фонды акций и облигаций могут специализироваться как на внутренних (США), так и на международных холдингах.Глобальная диверсификация может быть не менее, если не более важной, чем диверсификация между рынками акций, фиксированного дохода и денежными рынками.

Последняя мысль

Следует знать еще об одном типе фондов. Это не сам по себе фонд, а, скорее, вариант, который вы можете использовать, группа (или корзина) ценных бумаг, которые торгуются на бирже — торгуемый на бирже фонд (ETF). ETF — это растущий сегмент инвестиционных возможностей для среднего инвестора; Как правило, это фонды с более низкими комиссиями, отслеживающие индекс, например S&P 500, Russell 2000, или даже отдельные секторы экономики, такие как Технологии.Достаточно сказать, что ETF предлагают инвесторам множество вариантов инвестирования.

The Balance не предоставляет налоговых, инвестиционных или финансовых услуг и консультаций. Информация представлена ​​без учета инвестиционных целей, толерантности к риску или финансовых обстоятельств конкретного инвестора и может не подходить для всех инвесторов. Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах. Инвестирование сопряжено с риском, включая возможную потерю основной суммы долга.

лучших дивидендных акций для покупки и удержания в 2021 году

Обновлено: 11 марта 2021 г. , 18:06

Дивидендные акции могут обеспечить инвесторам предсказуемый доход, а также долгосрочный потенциал роста. Однако не все дивидендные акции — отличные инвестиции, и многие инвесторы не знают, с чего начать поиск.

Имея это в виду, вот список акций, приносящих дивиденды, которые вы, возможно, захотите рассмотреть.Ниже нашего списка акций мы даем вам знания, необходимые для самостоятельного выбора акций с отличными дивидендами. Получите краткое изложение наиболее важных вещей, на которые следует обратить внимание при оценке дивидендных компаний.

Five Dividend Aristocrats для покупки

Индекс Dividend Aristocrats, который поддерживается S&P Indices, — отличное место для начала. Это совокупность нескольких компаний, которые увеличивали свои дивиденды не менее 25 лет подряд. Это означает, что каждая компания в индексе успешно обеспечивала инвесторам повышение не только в хорошие времена на рынке, но и во время более волатильных спадов, таких как крах доткомов в начале 2000-х годов, финансовый кризис 2008-2009 годов и пандемия COVID-19.Они могут быть более безопасным вложением, чем обыкновенные акции, приносящие дивиденды.

Вот пять великих компаний из этого индекса, чтобы начать поиск, перечисленные в произвольном порядке, а затем подробные сведения о каждой компании:

1. Procter & Gamble (NYSE: PG): Производитель потребительских товаров Procter & Gamble увеличился дивиденды за 64 года подряд. Он владеет впечатляющим портфелем брендов потребительских товаров, включая Pampers, Downy, Tide, Charmin, Gillette, Head & Shoulders и Crest, и это лишь некоторые из них.Эти бренды не только дают Procter & Gamble ценовую власть над конкурентами, но и большинство их продуктов являются товарами, которые нужны людям независимо от того, что происходит в экономике.
2. Coca-Cola (NYSE: KO): гигант по производству напитков приносил фантастические дивиденды в течение нескольких поколений и увеличивал свои дивиденды в течение 59 лет подряд. Хотя сладкие безалкогольные напитки действительно могут находиться на ранних стадиях медленного, долгосрочного спада, важно понимать, что кока-кола — это гораздо больше.Например, Coca-Cola является материнской компанией, стоящей за брендами бутилированной воды Dasani и Smartwater, соков Minute Maid, соков Simply (например, Simply Orange), Honest Tea, Powerade, Vitaminwater и других.
3. Доход от недвижимости (NYSE: O): Это инвестиционный фонд недвижимости, или REIT, который в основном инвестирует в торговую недвижимость с одним арендатором. Большинство арендаторов управляют устойчивыми к рецессии предприятиями, такими как аптеки, долларовые магазины и круглосуточные магазины, и все они подписывают долгосрочные договоры аренды с постепенным увеличением арендной платы.Realty Income — один из самых новых членов Dividend Aristocrats, который присоединился к индексу в январе 2020 года после достижения 25 лет подряд увеличения дивидендов. Обратите внимание, что компания не пропускала ежемесячных рассылок среди инвесторов более 50 лет.
4. Johnson & Johnson (NYSE: JNJ): Как и Procter & Gamble, Johnson & Johnson владеет портфелем превосходных брендов, которые производят товары, которые нужны людям, в частности, товары для здравоохранения. В дополнение к своим брендам Band-Aid, Neutrogena, Tylenol, Zyrtec, Benadryl и Johnson (среди прочих), Johnson & Johnson имеет масштабные и стабильно прибыльные операции в области фармацевтики и медицинского оборудования, сочетание которых позволило компании увеличить дивиденды почти 58 лет подряд.
5. Target (NYSE: TGT): Возможно, вы заметили здесь общую тему — Target продает товары, которые нужны людям. Он проделал отличную работу по увеличению своих онлайн-продаж и многоканальных продаж (например, предлагая самовывоз), и хотя продажи в некоторых из его отделов, таких как электроника, могут пострадать в период рецессии, это, как правило, хорошо изолированный бизнес. в тяжелые времена, поэтому инвесторы получают 49 лет подряд повышения дивидендов.

Вы знали…

Dividend Aristocrats — часто отличные компании, но вы также можете найти большие доходные вложения и в других местах.

Еще четыре лучшие дивидендные акции для покупки

Дивидендные аристократы — не единственное место, куда можно заглянуть. Многие отличные компании просто не выплачивают дивиденды (или не торгуются на бирже) достаточно долго, чтобы быть включенными в индекс, хотя они все еще могут делать отличные долгосрочные дивидендные инвестиции.

Вот список дивидендных акций с такими характеристиками, как отличные бренды, база лояльных клиентов и благоприятные демографические тенденции, на которые также стоит обратить внимание. Ниже приведены подробные сведения о каждой компании.

1. Verizon (NYSE: VZ): Verizon получает доход от своих клиентов в области беспроводной связи и высокоскоростного Интернета, а тот факт, что у нее значительно меньше долгов, чем у других компаний в отрасли, привлекает многих инвесторов.Verizon также больше ориентирован на свой основной бизнес и должен стать одним из крупнейших бенефициаров перехода на мобильные технологии 5G.
2. Microsoft (NASDAQ: MSFT): как одна из крупнейших компаний в мире, Microsoft неуклонно наращивает объемы продаж, и особенно привлекательной особенностью для инвесторов, инвестирующих в дивиденды, является ее ориентация на повторяющиеся источники дохода или источники дохода на основе подписки. У компании солидный баланс с большим объемом денежных средств, чем долга, и очень низким коэффициентом выплат, что оставляет массу возможностей для увеличения дивидендов.Учитывая 19-летнюю серию увеличения дивидендов, мы не удивимся, если Microsoft скоро присоединится к клубу Dividend Aristocrats.
3. Apple (NASDAQ: AAPL): Технологический гигант Apple выплачивает дивиденды всего несколько лет назад, что понятно, учитывая быстрый рост, который он наблюдал в первые годы выпуска iPhone и iPad. Компании склонны реинвестировать прибыль в бизнес, находясь в «режиме роста». Несмотря на это, у Apple невероятно лояльная клиентская база, и, поскольку ее устройства разработаны для совместной работы, у компании есть хорошая технологическая экосистема, которая должна поддерживать высокий уровень доходов.Кроме того, быстрорастущий бизнес Apple по предоставлению услуг по подписке предоставляет все больший источник регулярных доходов.
4. Welltower (NYSE: WELL): инвестиционный фонд недвижимости (REIT), ориентированный на объекты здравоохранения (особенно жилье для престарелых), Welltower должен извлечь выгоду из долгосрочной демографической тенденции, поскольку старшие возрастные группы американского населения постепенно становятся намного больше в течение следующих нескольких десятилетий.

На что обращать внимание на дивидендные акции

Как мы и обещали ранее в этой статье, мы собираемся дать вам инструменты, необходимые для самостоятельного поиска дивидендных акций.

Если вы новичок в инвестировании в дивиденды, неплохо было бы ознакомиться с тем, что такое дивидендные акции и почему они могут делать отличные инвестиции.

Когда вы получите четкое представление о том, как работают дивиденды, несколько ключевых концепций помогут вам найти отличные дивидендные акции для вашего портфеля.

• Коэффициент выплат: Коэффициент выплаты акций — это сумма денег, которую она выплачивает на акцию в виде дивидендов, деленная на ее прибыль на акцию.Другими словами, это говорит вам, какой процент от прибыли акция выплачивает акционерам. Достаточно низкий коэффициент выплат (скажем, 60% или меньше) является хорошим признаком того, что дивиденды стабильны.
• История повышения: Это очень хороший знак, когда компания год за годом увеличивает дивиденды, особенно когда она может продолжать делать это во время рецессий и других сложных экономических времен, таких как пандемия COVID-19.
• Устойчивый рост выручки и прибыли: При поиске акций с наилучшими дивидендами для долгосрочного владения сделайте упор на стабильность в компаниях, которые вы рассматриваете.Неустойчивый доход (в один год вверх, в следующий год падает) и совокупная прибыль могут быть признаками проблем.
• Долговечные конкурентные преимущества: Это, пожалуй, самая важная особенность, на которую нужно обращать внимание. Устойчивое конкурентное преимущество может проявляться в нескольких формах, таких как запатентованная технология, высокие барьеры для входа, высокие затраты на переключение клиентов или мощный бренд, и это лишь некоторые из них.
• Высокая доходность: Это последнее место в списке неспроста. Очевидно, что высокая урожайность предпочтительнее низкой, но только при соблюдении остальных четырех критериев.Высокие дивиденды настолько сильны, насколько силен бизнес, который их поддерживает, поэтому сравнивая дивидендную доходность после , вы убедитесь, что бизнес здоров и выплаты стабильны.

Дивидендные акции — это долгосрочные инвестиции

Конечно, даже самые солидные дивидендные акции могут испытывать значительную волатильность в течение коротких периодов времени. Просто существует слишком много рыночных сил, которые могут двигать их вверх или вниз в течение нескольких дней или недель, многие из которых не имеют ничего общего с самим основным бизнесом.

Таким образом, хотя перечисленные выше компании должны делать большие долгосрочные дивидендные инвестиции, не стоит слишком беспокоиться о ежедневных движениях цен. Вместо этого сосредоточьтесь на поиске компаний с отличным бизнесом, стабильными потоками доходов и (желательно) высокими показателями дивидендов, и в долгосрочной перспективе все позаботится о себе.

Последние статьи

Ford только что анонсировал еще один коммерческий фургон с аккумуляторной батареей

На подходе версия Transit Custom, популярного в Европе фургона среднего размера с питанием от аккумулятора.

Джон Роузвеар | 16 марта 2021 г.

Ford предложит облигации на 2 миллиарда долларов; Может рефинансировать долг под высокий процент с 2020 года

В первые дни пандемии автопроизводитель продал бросовые облигации на сумму 8 миллиардов долларов. Сейчас думает о рефинансировании.

Джон Роузвеар | 16 марта 2021 г.

Почему все говорят о акциях Disney?

Развлекательный гигант готов вернуться к работе, поскольку Калифорния ослабляет ограничения, связанные с COVID.

Паркев Татевосян | 16 марта 2021 г.

Макс.числа HBO от AT&T не складываются

И даже если да, цифры все равно не решают более серьезных вопросов инвесторов.

Джеймс Брамли | 16 марта 2021 г.

3 акции, прошедшие тест «приливов» Уоррена Баффета

На фоне прошлогоднего экономического спада эти три компании неплохо справились.И если прилив снова уйдет, они должны продолжать хорошо работать.

Билли Дуберштейн | 16 марта 2021 г.

Круиз при поддержке GM приобретает самоуправляемый стартап-рейс

Эта комбинация появилась, когда GM работает над переходом на полностью электрический модельный ряд.

Говард Смит | 15 марта 2021 г.

Сравнение прогнозов новых подписчиков HBO Max от AT&T

Спойлер: Это не так впечатляет, как Disney или Netflix.

Адам Леви | 15 марта 2021 г.

Лучшая покупка: Дисней против Року

Микки Маус встречает ваш потоковый центр. Выберем лучшую инвестицию.

Рик Мунарриз | 15 марта 2021 г.

Акции Verizon могут быть украдены после расширения спектра 5G

Телекоммуникационный гигант продолжает расти.

Трэвис Хойум | 15 марта 2021 г.

Готов ли GM снова превзойти свое руководство?

Прогноз автогиганта на 2021 год был не очень впечатляющим — но, вероятно, это просто потому, что руководство снова ставит ультраконсервативные цели.

Адам Левин-Вайнберг | 14 марта 2021 г.

Что такое долевые и долговые ценные бумаги?

Акции? Облигации? Оба они известны как ценные бумаги.Изучите определения различных ценных бумаг и их отличия.

Читать 5 мин

Фото Getty Images

Основные выводы

• Долевые ценные бумаги — это финансовые активы, представляющие собой акции корпорации
• Долговые ценные бумаги — это финансовые активы, определяющие условия займа между эмитентом и инвестором
• Инвестиции с фиксированным доходом включают ценные бумаги, такие как корпоративные и государственные облигации, а также компакт-диски, которые обычно не являются ценными бумагами

Большинство из нас знакомы с более общими терминами, описывающими традиционные инвестиционные ценные бумаги: акции, облигации, биржевые фонды (ETF), паевые инвестиционные фонды и так далее.Но иногда специализированные термины могут сбить с толку среднего инвестора или оставить его в неведении.

Например, большинство инвесторов, вероятно, знают, что акции также называются акциями. А акции — это разновидность ценной бумаги. Но не каждый инвестор может знать разницу между ценными бумагами с фиксированным доходом и акциями. Когда дело доходит до облигаций, большинство инвесторов могут быть знакомы с терминами «долговые ценные бумаги» и «ценные бумаги с фиксированным доходом». Но, возможно, вы не совсем знакомы с конкретными характеристиками, которые определяют и различают их.

Чтобы добавить еще больше путаницы в эту смесь, слово «безопасность» может также варьироваться в правовом определении от одной страны к другой.

Итак, если вы все еще задаетесь вопросом об определении ценных бумаг в целом по сравнению с акциями и облигациями, давайте определим несколько наиболее распространенных типов ценных бумаг (в соответствии с определениями США).

Какие ценные бумаги используются для инвестирования?

Ценные бумаги обычно считаются торгуемыми финансовыми активами. Хотя это чрезмерное упрощение, «неликвидные» ценные бумаги, которые не торгуются, не интересуют и не подходят для подавляющего большинства инвесторов. Большинство ценных бумаг выпускаются учреждениями (обычно корпорациями и правительствами) с целью привлечения капитала. Следовательно, почти все ценные бумаги рассматриваются как формы инвестиций .

Поскольку ценные бумаги охватывают широкий спектр активов, они делятся на широкие категории, две из которых будут нашим основным фокусом:

• Долевые ценные бумаги (например, обыкновенные акции)
• Инвестиции с фиксированным доходом, включая долговые ценные бумаги, такие как облигации , банкноты и инструменты денежного рынка.Некоторые инвестиции с фиксированным доходом, такие как депозитные сертификаты (CD), могут вообще не быть ценными бумагами

Что такое долевые ценные бумаги?

Долевые ценные бумаги — это финансовые активы, представляющие собой акции корпорации. Наиболее распространенным типом долевых ценных бумаг являются обыкновенные акции. И характеристика, которая больше всего определяет долевую ценную бумагу, отличающую ее от большинства других типов ценных бумаг, — это «собственность».

Если у вас есть долевая ценная бумага, ваши акции представляют собой часть собственности компании-эмитента.Другими словами, у вас есть претензия на процент от доходов и активов компании-эмитента. Если вам принадлежит 1% от общего числа акций или ценных бумаг, выпущенных компанией, ваша доля владения контролирующей компанией эквивалентна 1%.

Другие активы, такие как паевые инвестиционные фонды или биржевые фонды, могут считаться долевыми ценными бумагами, если их авуары состоят из объединенных долевых ценных бумаг.

Что такое долговые ценные бумаги?

Долговые ценные бумаги — это финансовые активы, которые определяют условия ссуды между эмитентом (заемщиком) и инвестором (кредитором). Условия долговой ценной бумаги обычно включают основную сумму, подлежащую возврату по истечении срока ссуды, выплаты по процентной ставке и дату погашения или дату продления.

Станьте более умным инвестором с каждой сделкой

Узнать больше

Наиболее распространенным типом долговых ценных бумаг являются облигации, например корпоративные облигации и государственные облигации, но они также включают другие активы, такие как инструменты денежного рынка, векселя и коммерческие ценные бумаги.

Когда вы покупаете облигацию у эмитента, вы, по сути, ссужаете деньги эмитенту.В большинстве случаев вы можете давать ссуду для выплаты процентов по ссудным деньгам. (Некоторые долговые ценные бумаги, такие как биржевые ноты [ETN], используются в качестве прокси для других торгуемых инструментов.) И по наступлении срока погашения вы надеетесь получить обратно полную условную сумму своих денег.

Предостережение: Долговые ценные бумаги также несут риск, включая ценовой риск и кредитный риск, в зависимости от типа инструмента и эмитента. Изменения процентных ставок могут создавать ценовой риск.Кредитный риск означает вероятность того, что заемщик не погасит задолженность в срок.

Что такое инвестиции с фиксированным доходом?

Инвестиции с фиксированным доходом включают долговые ценные бумаги, обеспечивающие доход в виде периодических и «фиксированных» процентных выплат инвестору. Наиболее распространенным типом инвестиций с фиксированным доходом также являются ценные бумаги, такие как облигации, в основном корпоративные облигации и государственные облигации.

Не все долговые инвестиции имеют буквально фиксированный платеж. Некоторые из них вообще не имеют оплаты, а включают процентный эффект в продажную цену авансом.Другие примеры включают определенные ценные бумаги с переменным доходом, такие как векселя с плавающей ставкой и обязательства до востребования с переменной ставкой.

Прочие формы долговых обязательств включают государственные казначейские векселя (ГКО) и казначейские векселя (ГКО).

Обзор ценных бумаг

• Долевые ценные бумаги — это финансовые активы, которые представляют собой акции корпорации.
• Долговые ценные бумаги — это финансовые активы, которые определяют условия займа между эмитентом (заемщиком) и инвестором (кредитором).
• Инвестиции с фиксированным доходом — это инвестиции, ориентированные на процентный доход, включая долговые ценные бумаги и CD.

17.1 Как предприятия увеличивают финансовый капитал — принципы экономики

Цели обучения

К концу этого раздела вы сможете:

• Опишите финансовый капитал и его связь с прибылью
• Обсудите цель и процесс заимствования, облигации и корпоративные акции
• Объясните, как фирмы выбирают один из источников финансового капитала

Фирмы часто принимают решения, которые включают в себя трату денег в настоящем и ожидание получения прибыли в будущем.Примеры включают, когда фирма покупает машину, которая прослужит 10 лет, или строит новый завод, который прослужит 30 лет, или начинает проект исследований и разработок. Фирмы могут мобилизовать финансовый капитал, необходимый для оплаты таких проектов, четырьмя основными способами: (1) от инвесторов на ранней стадии; (2) реинвестированием прибыли; (3) путем заимствования через банки или облигации; и (4) продавая акции. Когда владельцы бизнеса выбирают источники финансового капитала, они также выбирают, как за них платить.

Фирмы, которые только начинают свою деятельность, часто имеют идею или прототип продукта или услуги для продажи, но у них мало клиентов или даже нет клиентов вообще, и поэтому они не получают прибыли.Когда дело доходит до привлечения финансового капитала, такие фирмы сталкиваются с трудной проблемой: как может фирма, которая еще не продемонстрировала свою способность получать прибыль, платить финансовым инвесторам определенную норму прибыли?

Для многих малых предприятий первоначальным источником денег является владелец бизнеса. Например, тот, кто решит открыть ресторан или заправочную станцию, может покрыть начальные расходы, вложив средства на свой банковский счет или взяв деньги в долг (возможно, используя дом в качестве залога).С другой стороны, во многих городах есть сеть состоятельных людей, известных как «бизнес-ангелы», которые вкладывают свои деньги в небольшие новые компании на ранней стадии развития в обмен на владение некоторой частью фирмы.

Венчурный капитал фирм вкладывают финансовые средства в новые компании, которые все еще относительно небольшие по размеру, но имеют потенциал для значительного роста. Эти фирмы собирают деньги от различных индивидуальных или институциональных инвесторов, включая банки, учреждения, такие как фонды колледжей, страховые компании, у которых есть финансовые резервы, и корпоративные пенсионные фонды.Фирмы венчурного капитала не просто предоставляют деньги небольшим стартапам. Они также предоставляют консультации по потенциальным продуктам, клиентам и ключевым сотрудникам. Как правило, фонд венчурного капитала инвестирует в несколько фирм, а затем инвесторы в этот фонд получают прибыль в зависимости от того, как работает фонд в целом.

Сумма денег, инвестируемых в венчурный капитал, существенно колеблется из года в год: например, по данным Национальной ассоциации венчурного капитала , в 2014 году венчурные компании инвестировали более 48,3 миллиарда долларов.Все начинающие инвесторы понимают, что большинство малых предприятий никогда не добьются больших успехов; действительно, многие из них выйдут из бизнеса в течение нескольких месяцев или лет. Они также знают, что попадание на первый этаж нескольких огромных успехов, таких как Netflix или Amazon.com, может компенсировать множество неудач. Поэтому инвесторы на ранней стадии готовы пойти на большие риски, чтобы иметь возможность получить значительную прибыль от своих инвестиций.

Если фирмы получают прибыль (их доходы превышают затраты), они могут реинвестировать часть этой прибыли в оборудование, конструкции, а также исследования и разработки.Для многих солидных компаний реинвестирование собственной прибыли является одним из основных источников финансового капитала. Компании и фирмы, только начинающие свою деятельность, могут иметь множество привлекательных инвестиционных возможностей, но небольшую текущую прибыль для инвестирования. Даже крупные фирмы могут в течение года или двух получать низкую прибыль или даже терпеть убытки, но если фирма не сможет найти стабильный и надежный источник финансового капитала, чтобы продолжать делать реальные инвестиции в трудные времена, она может не выжить до тех пор, пока наступают лучшие времена. Фирмам часто необходимо найти источники финансового капитала помимо прибыли.

Когда у фирмы есть записи, по крайней мере, о получении значительной выручки, а еще лучше о получении прибыли, она может дать заслуживающее доверия обещание выплатить проценты, и, таким образом, у фирмы появляется возможность занимать деньги. У фирм есть два основных метода заимствования: банки и облигации.

Банковская ссуда для фирмы работает почти так же, как ссуда для человека, который покупает машину или дом. Фирма берет в долг определенную сумму денег, а затем обещает выплатить ее, включая некоторую процентную ставку, в течение заранее определенного периода времени.Если фирма не производит платежи по ссуде, банк (или банки) часто может подать на нее в суд и потребовать от нее продать свои здания или оборудование для выплаты ссуды.

Еще один источник финансового капитала — облигации. Облигация — это финансовый контракт: заемщик соглашается выплатить сумму, которая была заимствована, а также процентную ставку в течение определенного периода времени в будущем. Корпоративные облигации выпускаются фирмами, но облигации также выпускаются правительствами различных уровней.Например, муниципальная облигация выпускается городами, облигация штата — штатами США, а казначейская облигация — федеральным правительством через Министерство финансов США . В облигации указывается сумма, которая будет заимствована, процентная ставка, которая будет выплачиваться, и время до погашения.

Крупная компания, например, может выпустить облигации на 10 миллионов долларов; Фирма обещает выплачивать проценты из расчета 8% годовых, или 800 000 долларов в год, а затем, через 10 лет, выплатить 10 миллионов долларов, которые она первоначально заимствовала.Когда фирма выпускает облигации, общая сумма займа делится. Фирма стремится занять 50 миллионов долларов путем выпуска облигаций, на самом деле может выпустить 10 000 облигаций по 5 000 долларов каждая. Таким образом, индивидуальный инвестор может фактически дать фирме ссуду в размере 5000 долларов или любой суммы, кратной этой сумме. Любой, кто владеет облигацией и получает процентные платежи, называется держателем облигации . Если фирма выпускает облигации и не может выплатить обещанные проценты, держатели облигаций могут подать на нее в суд и потребовать выплаты, даже если фирме нужно собрать деньги, продав здания или оборудование.Однако нет гарантии, что у фирмы будет достаточно активов для погашения облигаций. Держатели облигаций могут получить назад только часть того, что они ссудили фирме.

Банковское заимствование более индивидуализировано, чем выпуск облигаций, поэтому оно часто лучше подходит для относительно небольших фирм. Банк может очень хорошо узнать фирму — часто потому, что банк может достаточно точно отслеживать продажи и расходы, просматривая депозиты и снятие средств. Вместо этого сравнительно крупные и известные фирмы часто выпускают облигации.Они используют облигации, чтобы привлечь новый финансовый капитал для оплаты инвестиций, или чтобы привлечь капитал для погашения старых облигаций, или для покупки других фирм. Однако идея о том, что банки обычно используются для относительно небольших ссуд, а облигации для более крупных ссуд, не является жестким правилом: иногда группы банков выдают большие ссуды, а иногда относительно небольшие и менее известные фирмы выпускают облигации.

Корпорация — это бизнес, который «инкорпорирует», то есть принадлежит акционерам, которые несут ограниченную ответственность по долгу компании, но участвуют в ее прибылях (и убытках).Корпорации могут быть частными или публичными и могут иметь или не иметь акции, обращающиеся на бирже. Они могут привлекать средства для финансирования своей деятельности или новых инвестиций путем привлечения капитала путем продажи акций или выпуска облигаций.

Те, кто покупает акции, становятся владельцами или акционерами фирмы. Акции представляют собственность фирмы; то есть лицо, владеющее 100% акций компании, по определению владеет всей компанией. Акции компании разделены на акций штук.Корпоративные гиганты, такие как IBM, AT&T, Ford, General Electric, Microsoft, Merck и Exxon, владеют миллионами акций. В большинстве крупных и известных фирм никто не владеет большинством акций. Напротив, большое количество акционеров — даже те, кто владеет тысячами акций — каждый имеет лишь небольшую долю общего владения фирмой.

Когда компания принадлежит большому количеству акционеров, необходимо задать три вопроса:

1. Как и когда компания получает деньги от продажи своих акций?
2. Какую норму прибыли обещает выплачивать компания при продаже акций?
3. Кто принимает решения в компании, принадлежащей большому количеству акционеров?

Во-первых, фирма получает деньги от продажи своих акций только тогда, когда компания продает свои акции населению (к общественности относятся частные лица, паевые инвестиционные фонды, страховые компании и пенсионные фонды).Первая публичная продажа акций компании называется первичным публичным размещением акций (IPO) . IPO важно по двум причинам. Во-первых, IPO и любые акции, выпущенные после этого, такие как акции, хранящиеся в качестве казначейских акций (акции, которые компания хранит в своем собственном казначействе), или новые акции, выпущенные позже в качестве вторичного предложения, обеспечивают средства для выплаты инвесторам на ранней стадии , как бизнес-ангелы и фирмы венчурного капитала. Фирма венчурного капитала может владеть 40% акций фирмы.Когда фирма продает акции, фирма венчурного капитала продает свою часть собственности на фирму публике. Вторая причина важности IPO заключается в том, что оно обеспечивает устоявшуюся компанию финансовым капиталом для значительного расширения ее операций.

Однако в большинстве случаев, когда корпоративные акции покупаются и продаются, фирма не получает никакой финансовой прибыли. Если вы покупаете акции General Motors, вы почти наверняка покупаете их у текущего владельца этих акций, и General Motors не получит никаких из ваших денег.Этот узор не должен показаться особенно странным. В конце концов, если вы покупаете дом, ваши деньги получает текущий владелец, а не первоначальный строитель дома. Точно так же, когда вы покупаете акции, вы покупаете небольшую долю собственности на фирму у существующего владельца — и фирма, которая первоначально выпустила акции, не участвует в этой сделке.

Во-вторых, когда фирма решает выпустить акции, она должна признать, что инвесторы будут ожидать получения нормы прибыли. Эта норма прибыли может быть двух видов.Фирма может произвести прямую выплату своим акционерам, которая называется дивидендом . В качестве альтернативы финансовый инвестор может купить акцию Wal-Mart за 45 долларов, а затем продать эту долю кому-то другому за 60 долларов, получив прибыль в 15 долларов. Увеличение стоимости акций (или любого актива) между моментом их покупки и продажей называется приростом капитала .

Третий: Кто принимает решения о том, когда фирма будет выпускать акции, выплачивать дивиденды или реинвестировать прибыль? Чтобы понять ответы на эти вопросы, полезно разделить фирмы на две группы: частные и государственные.

Частная компания принадлежит людям, которые управляют ею на повседневной основе. Частной компанией могут управлять физические лица, и в этом случае она называется индивидуальным предпринимателем , или она может управляться группой, и в этом случае это партнерство . Частная компания также может быть корпорацией, но не имеет публично выпущенных акций. Небольшая юридическая фирма, управляемая одним человеком, даже если в ней работают несколько других юристов, будет индивидуальным предпринимателем. Партнёры могут совместно владеть более крупной юридической фирмой.Большинство частных компаний относительно малы, но есть несколько крупных частных корпораций с годовым оборотом в десятки миллиардов долларов, которые не имеют публично выпущенных акций, например, дилер сельскохозяйственных продуктов Cargill, кондитерская компания Mars и инженерно-техническая компания Bechtel. строительная фирма.

Когда фирма решает продать акции, которые, в свою очередь, могут покупать и продавать финансовые инвесторы, она называется публичной компанией . Акционеры владеют публичной компанией. Поскольку акционеры представляют собой очень широкую группу, часто состоящую из тысяч или даже миллионов инвесторов, акционеры голосуют за совет директоров, который, в свою очередь, нанимает топ-менеджеров для повседневного управления фирмой.Чем больше акций принадлежит акционеру, тем больше голосов он имеет право отдать за совет директоров компании.

Теоретически совет директоров помогает гарантировать, что фирма работает в интересах истинных владельцев — акционеров. Однако руководители высшего звена, управляющие фирмой, имеют сильное право голоса при выборе кандидатов, которые войдут в их совет директоров. В конце концов, немногие акционеры достаточно осведомлены или имеют достаточно личных стимулов, чтобы тратить энергию и деньги на назначение альтернативных членов совета директоров.

Существуют четкие закономерности в том, как предприятия привлекают финансовый капитал. Эти закономерности можно объяснить с точки зрения несовершенной информации, которая, как описано в разделе «Информация, риски и страхование», представляет собой ситуацию, когда покупатели и продавцы на рынке не имеют полной и одинаковой информации. Те, кто фактически управляет фирмой, почти всегда будут иметь больше информации о том, сможет ли фирма получить прибыль в будущем, чем внешние инвесторы, предоставляющие финансовый капитал.

Любая молодая начинающая компания — это риск; на самом деле, некоторые начинающие фирмы — это лишь немного больше, чем просто идея на бумаге.Основатели фирмы неизбежно имеют лучшую информацию о том, насколько усердно они готовы работать и будет ли фирма успешна, чем кто-либо другой. Когда основатели вкладывают в фирму собственные деньги, они демонстрируют веру в ее перспективы. На этой ранней стадии бизнес-ангелы и венчурные капиталисты пытаются преодолеть несовершенную информацию, по крайней мере частично, лично зная менеджеров и их бизнес-план и давая им советы.

Точная информация иногда недоступна, потому что корпоративное управление , название, которое экономисты называют учреждениям, которые должны следить за высшими руководителями, терпит неудачу, как показывает следующий раздел Clear It Up на Lehman Brothers.

Как отсутствие корпоративного управления привело к краху Lehman Brothers?

В 2008 году Lehman Brothers был четвертым по величине инвестиционным банком США с 25 000 сотрудников. Фирма существует 164 года. 15 сентября 2008 г. Lehman Brothers подала заявление о защите от банкротства согласно главе 11. Причин банкротства Lehman Brothers много. Одной из очевидных неудач было отсутствие контроля со стороны Совета директоров, чтобы удержать менеджеров от чрезмерных рисков.Отчасти провал надзора, согласно показаниям Тима Гейтнера перед Конгрессом от 10 апреля 2010 года, можно отнести к тому, что Исполнительный комитет по компенсациям делает упор на краткосрочные выгоды без должного учета рисков. Кроме того, согласно отчету судебного следователя, совет директоров Lehman Brothers уделял слишком мало внимания деталям операций Lehman Brothers, а также имел ограниченный опыт оказания финансовых услуг.

Совет директоров, избираемый акционерами, должен быть первой линией корпоративного управления и надзора за высшим руководством.Второй институт корпоративного управления — это аудиторская фирма, нанятая для проверки финансовой отчетности компании и подтверждения того, что все выглядит разумно. Третий институт корпоративного управления — это внешние инвесторы, особенно крупные акционеры, такие как те, кто инвестирует крупные паевые инвестиционные фонды или пенсионные фонды. В случае с Lehman Brothers корпоративное управление не смогло предоставить инвесторам точную финансовую информацию о деятельности фирмы.

По мере того, как фирма становится, по крайней мере, в какой-то мере, и ее стратегия, вероятно, приведет к прибыли в ближайшем будущем, личное знание отдельных менеджеров и их бизнес-планов становится менее важным, поскольку информация о продуктах компании становится более доступной. , доходы, расходы и прибыль.В результате другие внешние инвесторы, которые не знают менеджеров лично, например держатели облигаций и акционеры, более охотно предоставляют фирме финансовый капитал.

На этом этапе фирма часто должна выбирать, как получить доступ к финансовому капиталу. Он может выбрать заем в банке, выпуск облигаций или акций. Большим недостатком заимствования денег в банке или выпуска облигаций является то, что фирма берет на себя обязательство по плановым выплатам процентов, независимо от того, имеет ли она достаточный доход. Большим преимуществом заимствования денег является то, что фирма сохраняет контроль над своими операциями и не подчиняется акционерам.Эмиссия акций предполагает продажу собственности компании общественности и ответственность перед советом директоров и акционерами.

Преимущество выпуска акций состоит в том, что небольшая и растущая фирма увеличивает свою заметность на финансовых рынках и может получить доступ к большим объемам финансового капитала для расширения, не беспокоясь о возврате этих денег. Если фирма успешна и прибыльна, совету директоров необходимо будет принять решение о выплате дивидендов или о том, как реинвестировать прибыль для дальнейшего роста компании.Выпуск и размещение акций обходится дорого, требует опыта инвестиционных банкиров и юристов и влечет за собой соблюдение требований к отчетности перед акционерами и государственными органами, такими как Федеральная комиссия по ценным бумагам и биржам.

Компании могут мобилизовать финансовый капитал на ранней стадии несколькими способами: из личных сбережений своих владельцев или менеджеров, с помощью кредитных карт и от частных инвесторов, таких как бизнес-ангелы и фирмы венчурного капитала.

Облигация — это финансовый контракт, посредством которого заемщик соглашается выплатить полученную сумму.В облигации указывается сумма, которая будет заимствована, суммы, которые будут погашены с течением времени на основе процентной ставки при выпуске облигации, и время до погашения. Корпоративные облигации выпускаются фирмами; муниципальные облигации выпускаются городами, государственные облигации — штатами США, а казначейские облигации — федеральным правительством через Министерство финансов США.

Акции представляют собой собственность фирмы. Акции компании делятся на акции. Фирма получает финансовый капитал, когда продает акции населению.Первая публичная продажа акций компании называется первичным публичным размещением акций (IPO). Однако фирма не получает никаких средств, когда один акционер продает акции фирмы другому инвестору. Норма прибыли на акции получается в двух формах: дивиденды и прирост капитала.

Частная компания обычно принадлежит людям, которые управляют ею изо дня в день, хотя ею могут управлять и наемные менеджеры. Частная компания, принадлежащая физическому лицу и управляемая ею, называется индивидуальным предпринимателем, а фирма, принадлежащая группе, называется партнерством.Когда фирма решает продать акции, которые могут быть куплены и проданы финансовыми инвесторами, она принадлежит ее акционерам, которые, в свою очередь, избирают совет директоров для найма высшего руководства, и называется публичной компанией. . Корпоративное управление — это название, которое экономисты называют учреждениям, которые должны наблюдать за высшими руководителями, хотя это не всегда работает.

Вопросы для самопроверки

1. Ответьте на эти три вопроса о корпоративных финансах на ранней стадии:
   1. Почему очень маленькие компании, как правило, привлекают деньги у частных инвесторов, а не через IPO?
   2. Почему небольшие молодые компании часто предпочитают IPO займам в банках или выпуску облигаций?
   3. Кто лучше осведомлен о том, может ли небольшая фирма получать прибыль, венчурный капиталист или потенциальный держатель облигаций, и почему?
2. С точки зрения фирмы, чем облигация похожа на ссуду в банке? Насколько они разные?

Обзорные вопросы

1. Каковы наиболее распространенные способы привлечения финансового капитала начинающими фирмами?
2. Почему фирмы не могут просто использовать свою прибыль в качестве финансового капитала, не прибегая к внешним инвесторам?
3. Почему банки более охотно кредитуют солидные фирмы?
4. Что такое облигация?
5. Что представляет собой акция?
6. Когда фирмы получают деньги от продажи акций своей фирмы, а когда не получают деньги?
7. Что такое дивиденды?
8. Что такое прирост капитала?
9. В чем разница между частной компанией и публичной компанией?
10. Как акционеры, владеющие компанией, выбирают реальных менеджеров компании?

Вопросы о критическом мышлении

1. Если бы вы владели небольшой фирмой, которая в какой-то мере утвердилась, но вам нужен был прилив финансового капитала для осуществления крупного расширения, вы бы предпочли привлечь средства за счет займов или путем выпуска акций? Объяснить ваш выбор.
2. Объясните, как компания может потерпеть неудачу, когда меры предосторожности, которые должны быть приняты, не работают.

Проблемы

Компания Darkroom Windowshade имеет в обращении 100 000 акций. Инвесторам фирмы принадлежит следующее количество акций: у инвестора 1 — 20 000 акций; инвестор 2 имеет 18 000 акций; инвестор 3 имеет 15 000 акций; у инвестора 4 10 000 акций; у инвестора 5 7000 акций; а инвесторы с 6 по 11 имеют по 5 000 акций каждый. Какое минимальное количество инвесторов нужно, чтобы проголосовать за смену топ-менеджмента компании? Если инвесторы 1 и 2 соглашаются голосовать вместе, могут ли они быть уверены, что всегда добьются своего в том, как будет управляться компания?

Национальная ассоциация венчурного капитала.«Последние статистические данные и исследования». http://www.nvca.org/index.php?option=com_content&view=article&id=344&Itemid=103Update.

Фредди Мак. 2015. «Обновление Freddie Mac: март 2015 года». По состоянию на 13 апреля 2015 г. http://www.freddiemac.com/investors/pdffiles/investor-presentation.pdf.

Бывший, Джейми Д. «Должен ли ваш малый бизнес стать публичным? Подумайте о преимуществах и рисках превращения в публичную компанию ». Администрация малого бизнеса США: блог сообщества (блог) .Дата публикации 23 марта 2010 г. http://www.sba.gov/community/blogs/community-blogs/business-law-advisor/should-your-small-business-go-public-consider-0.

Глоссарий

облигация

финансовый договор, посредством которого заемщик, например корпорация, город или штат или федеральное правительство, соглашается выплатить заемную сумму, а также процентную ставку за определенный период времени в будущем

держатель облигаций

лицо, владеющее облигациями и получающее процентные платежи

прирост капитала

Финансовая прибыль от покупки актива, например акции или дома, и последующей продажи его по более высокой цене

корпоративная облигация

облигация, выпущенная фирмами, желающими получить займы

корпоративное управление

имя, которое экономисты называют учреждениям, которые должны следить за высшим руководством компаний, принадлежащих акционерам

корпорация

бизнес, принадлежащий акционерам, которые несут ограниченную ответственность по долгу компании, но при этом участвуют в прибыли компании; могут быть частными или публичными и могут иметь или не иметь публично торгуемые акции

дивиденды

прямой платеж от фирмы ее акционерам

первичное публичное размещение акций (IPO)

первая продажа акций фирмой сторонним инвесторам

муниципальные облигации

облигация, выпущенная городами, желающими получить займы

партнерство

компания, управляемая группой, а не отдельное лицо

частная компания

фирма, принадлежащая людям, которые управляют ею на повседневной основе

открытое акционерное общество

фирма, которая продала акции населению, которые, в свою очередь, могут покупать и продавать инвесторы

акционеров

человек, владеющий хотя бы некоторыми акциями фирмы

акций

Акции фирмы, разделенные на отдельные части

ИП

компания, управляемая физическим лицом, а не группа

акции

иск о частичном владении конкретной фирмой

Казначейские облигации

— облигация, выпущенная федеральным правительством через США.S. Департамент казначейства

венчурный капитал

финансовые вложения в новые компании, которые по-прежнему являются относительно небольшими по размеру, но имеют потенциал для значительного роста

Решения

Ответы на вопросы самопроверки

1. 1. Руководство небольших компаний могло бы сразу провести IPO, но, пока они не запустят компанию, большинство людей будут платить очень много за акции из-за связанных с этим рисков.
   2. Небольшая компания может получать небольшую или нулевую прибыль, и ее владельцы хотят реинвестировать свои доходы в будущий рост компании. Если эта компания выпускает облигации или занимает деньги, она обязана выплачивать проценты, которые могут съесть денежные средства компании. Если компания выпускает акции, она не обязана производить выплаты кому-либо (хотя она может выбрать выплату дивидендов).
   3. Венчурные капиталисты — это частные инвесторы, которые могут внимательно следить за управлением и стратегией компании — и, таким образом, уменьшать проблемы несовершенной информации о том, хорошо ли управляется фирма.Венчурным капиталистам часто принадлежит значительная часть компании, и они имеют гораздо лучшую информацию, чем типичный акционер.
2. С точки зрения фирмы, облигация очень похожа на банковский кредит. Оба способа занять деньги. Оба требуют уплаты процентов. Основное различие состоит в том, кого нужно убедить дать ссуду: для получения банковской ссуды необходимо убедить банк, а для выпуска облигаций необходимо убедить ряд отдельных держателей облигаций. Поскольку банк часто много знает о фирме (особенно, если фирма имеет свои счета в этом банке), банковские ссуды чаще встречаются там, где в противном случае несовершенная информация была бы проблемой.

Как инвесторы могут получить выгоду от дробления акций компании

Вы испытали шок в одно прекрасное утро, глядя на тикеры акций или просматривая котировки акций только для того, чтобы обнаружить, что ваши любимые акции значительно упали по сравнению с ценой, по которой вы в последний раз видели, по которой они торговались? Иногда вы, вероятно, будете так удивлены, если не будете отслеживать корпоративные события, связанные с компанией, или не внимательно прочитали отправленное вам уведомление компании.

Одной из причин резкого падения цены акций могло быть то, что компания некоторое время назад объявила о дроблении акций, что отразилось на ее рыночной цене.Так что же такое дробление акций? Мы расскажем вам о механизме дробления акций и о том, как инвестор должен на них реагировать.

ВЗГЛЯД ЭКСПЕРТА: 8 смертных грехов инвестирования

Как видно из самого термина, дробление акций — это разделение доли на акции с более низкой номинальной стоимостью. Разделение происходит таким образом, что общая рыночная капитализация акций после разделения остается неизменной. Фактически это означает, что общая стоимость вашего пакета в день разделения не меняется по мере увеличения количества акций.

Но что это значит для будущего? После разделения многие новые инвесторы могут захотеть купить акции, поскольку они доступны по более низкой цене, в надежде, что они выиграют. Это правильный взгляд на акции после дробления? Возможно, нет. Наше исследование 30 компаний, которые пошли на дробление акций в период с января 2001 г. по май 2010 г., показывает, что ровно половина из них поднялась в цене через год после дробления, в то время как другая половина стала свидетелем падения цен.

РАЗДЕЛЕНИЕ ПРИБЫЛИ: в период с января 2001 года по май 2010 года акции были разделены между 30 компаниями с рыночной капитализацией более 7000 крор рупий по состоянию на 9 мая 2011 года.

ПОЧЕМУ АКЦИОНЕРЫ РАЗДЕЛЯЮТСЯ?

Разделение акций в основном проводится с целью увеличения ликвидности. Когда ликвидность увеличивается, все больше покупателей и продавцов торгуют акциями, что, в свою очередь, помогает определить их истинную стоимость.

Лалит Таккар, управляющий директор компании Angel Broking, говорит: «Основная цель дробления акций состоит в том, чтобы повысить ликвидность акций, а также сделать их более доступными. Это проявляется в большей степени, когда цена акций растет. существенно.Таким образом, к разделу акций обычно прибегают компании, цены на акции которых выросли до уровней, которые либо слишком высоки, либо превышают уровни цен аналогичных компаний ».

Например, 17 августа 2010 г. акции компании Housing Development Финансовая корпорация (HDFC) торговалась по 3011,45 рупий. Компания разделила акции в соотношении 1: 5, и 18 августа 2010 г. цена акции составила 621,20 рупий (после разделения). сорвать джекпот на фондовом рынке

При дроблении акций находящиеся в обращении акции делятся на определенное количество заранее определенных акций, и ликвидность акций увеличивается.Вот как работает разделение акций. Предположим, у компании есть 100 крор выпущенных акций номинальной стоимостью 10 рупий, и она объявила о дроблении до 2 рупий номинальной стоимости за акцию. Таким образом, одна акция номинальной стоимостью 10 рупий превратится в 5 акций номинальной стоимостью 2 рупия. Лицо, владеющее 200 акциями компании, будет иметь 1000 акций после дробления акций.

Удит Митра, директор по исследованиям, MAPE Securities, говорит: «Если основные принципы компании останутся прежними, это не повлияет на стоимость ваших инвестиций, а только на торговую площадку, поскольку для торговли доступно больше плавающих акций. вы ожидаете, что рыночные силы определят истинную цену при большем объеме.Следовательно, если фундаментальные показатели хороши, акции будут торговаться вверх, и наоборот ».

ЧТО В ЭТОМ ДЛЯ ИНВЕСТОРОВ?

Если вы владеете акциями, объявленными о дроблении, количество акций, которыми вы будете владеть после дробления, увеличится . Однако цена за акцию снижается. Это связано с тем, что рыночная капитализация остается прежней. Таким образом, как инвестор, хотя цена, которую вы получаете за каждую акцию, на самом деле снижается, общее количество акций увеличивается. Рыночная капитализация рассчитывается путем умножения размещенных акций компании по текущей рыночной цене.

Теоретически разделение должно привести к увеличению числа акционеров, поскольку больше инвесторов будет покупать по более низким ценам.

ПРОБИВАНИЕ: В период с января 2001 года по май 2010 года произошло разделение акций 30 компаний с рыночной капитализацией более 7000 крор по состоянию на 9 мая 2011 года.

Авинаш Гупта, вице-президент Globe Capital, говорит: «Инвесторы предполагают, что могут быть некоторые выгоды в результате увеличения торговой активности и связанного с этим движения цен.Они должны попытаться понять цели разделения и потенциальные выгоды, а также недостатки.»

Похоже, что дробление акций не может автоматически приводить к выгоде для инвесторов, купивших дробные акции по более низкой цене. Одна из возможных причин повышения цены акций, если это произойдет, заключается в том, что дробление акций дает сигнал для рынок, на котором цена акций компании увеличивалась до дробления, и люди предполагают, что этот рост продолжится в будущем.

Однако ключевым параметром, который необходимо оценить при инвестировании в компанию, которая пошла на дробление акций, является оценка компании или лежащих в основе ее принципов.

Для переоцененной компании существует вероятность того, что она увидит снижение цены своей акции после дробления 1: 2. Если мы возьмем пример Ranbaxy, то 22 июля 2005 г. акция компании торговалась на уровне 1 039,55 рупий, а 25 июля 2005 г. она закрылась на уровне 504,40 рупий (после разделения).

«Он торговался с 32-кратным годовым форвардным отношением цены к прибыли (P / E). Основные показатели компании также ухудшились. Следовательно, после разделения акции компании показали худшие результаты», — добавил Таккар. После разделения цена акций упала примерно на 29% до 356 рупий.15 25 июля 2006 г.

СЛЕДУЕТ ИНВЕСТИРОВАТЬ?

Анализ, проведенный компанией Money Today по 30 ведущим компаниям в соответствии с их текущей рыночной капитализацией, которые подверглись дроблению акций в период с января 2001 года по май 2010 года, показывает, что ровно половина из них дала положительную доходность в течение однолетнего периода с даты дробления акций. Однако по остальным бумагам доходность была отрицательной.

«Анализ подтверждает, что способ нарезки не делает пирог больше. Ценовые характеристики акции зависят от состояния рынка и фундаментальных показателей компании после того, как переходные процессы утихнут», — добавил Гупта.

«Целью дробления акций является повышение ликвидности и повышение доступности акций». Лалит Тхаккар MD (Учреждение), Angel Broking

Эксперты рынка считают, что инвесторам следует изучить основы компании, прежде чем открывать позицию сразу после дробления акций. Авинаш Нахата, руководитель отдела фундаментальных исследований Aditya Birla Money, говорит: «Разделение акций нейтрально влияет на цену акций.»

ЭФФЕКТИВНОСТЬ АКЦИЙ

Давайте проанализируем две ведущие компании из нашего списка, ITC и Bharti Airtel. Акции ITC и Bharti Airtel разделились 21 сентября 2005 г. и 24 июля 2009 г. соответственно.

ITC: акций ITC были разделены в соотношении 1:10, и цена акций компании выросла на 33,45% до 93,50 рупий (после разделения) в период с 21 сентября 2005 г. по 20 сентября 2006 г. после разделения. В среднем, торговля объем акций компании за апрель-сентябрь 2005 г. (до дробления акций) был на уровне 1.4 миллиона акций против 24,89 миллиона акций за оставшуюся часть календарного года, закончившегося 2005.

В июне 2005 года компания сообщила о чистой прибыли в размере 558,30 крор рупий, что на 20,85% больше, по сравнению с 461,99 крор рупий годом ранее.

Bharti Airtel: Акция была разделена в соотношении 1: 2. Цена акций упала примерно на 25% после сплита с 415,50 рупий (после сплита) 24 июля 2009 г. до 313,70 рупий 23 июля 2010 г. С 1 января 2009 г. по 23 июля 2009 г. средний объем торгов оставался на уровне 6 .90 лакхов акций против 20,13 млн акций в период с 24 июля 2009 года по 31 декабря 2010 года. За июнь 2009 года компания сообщила о чистой прибыли в размере 2 687,50 крор рупий, что на 31,30% больше, по сравнению с 2 046,79 крор рупий годом ранее.

«В основном, фундаментальные показатели компании после разделения и настроения инвесторов по отношению к компании определяют направление цены акций после разделения», — добавил Авинаш Гупта из Globe Capital.

Как показывают наши примеры ITC и Bharti Airtel, в случае дробления акций есть вероятность, что акция может пойти в любом направлении.Так что будьте осторожны и получайте необходимые обновления компании, прежде чем инвестировать.

8 лучших продуктов для долгосрочного инвестирования, на которые следует обратить внимание [+ несколько предупреждений]

Между безопасностью и ростом существует почти постоянный инвестиционный толчок. Безопасность предлагает защиту основной суммы, но не большого будущего потенциала.

Фактически, при сегодняшних процентных ставках безопасные инвестиции могут потерять деньги из-за инфляции.

Вот где необходим рост. У него есть риски, но лучшие долгосрочные инвестиции преодолеют эти риски и многократно увеличат ваши деньги.

Почему долгосрочные инвестиции должны быть именно такими

Если краткосрочное инвестирование — это сохранение капитала, то долгосрочное инвестирование — это примерно создание богатства.

Речь идет о создании такого инвестиционного портфеля, который обеспечит вам доход в дальнейшей жизни и на всю оставшуюся жизнь. Это может быть пенсия, а иногда и раньше.

Но это может произойти только в том случае, если вы создадите количество богатства, необходимое для обеспечения уровня дохода, который вам необходим для жизни.

Долгосрочное инвестирование означает принятие определенного риска в погоне за более высоким вознаграждением. Обычно это означает вложения в акции, такие как акции и недвижимость.

Они, как правило, являются лучшими долгосрочными инвестициями из-за их потенциала прироста капитала.

Они должны составлять основную часть вашего долгосрочного портфеля.

Ценные бумаги, приносящие проценты, могут приносить лишь несколько процентных пунктов ежегодно. Но прирост капитала может дать двузначную прибыль и привести к многократному увеличению вашего портфеля в будущем.

Лучшие долгосрочные инвестиции

1. Акции

Во многих смыслах акции являются основной долгосрочной инвестицией. У них есть следующие преимущества:

• Это «бумажные» инвестиции, то есть вам не нужно управлять собственностью или бизнесом.
• Они представляют собственность в компаниях, генерирующих прибыль. На самом деле инвестирование в акции — это вложение в экономику.
• Акции могут расти в цене, зачастую в долгосрочной перспективе.
• Многие акции выплачивают дивиденды, обеспечивая стабильный доход.
• Большинство акций очень ликвидны, что позволяет быстро и легко их покупать и продавать.
• Вы можете распределить свой инвестиционный портфель по десяткам различных компаний и отраслей.
• Вы можете инвестировать за границу.

Многие преимущества инвестирования в акции не потеряны для инвесторов. Средняя годовая доходность акций по S&P 500 составляет порядка 10% в год.

Это включает как прирост капитала, так и дивидендный доход.

И если учесть, что это окупаемость инвестиций за что-то около 100 лет, это означает, что они приносили такую ​​отдачу, несмотря на войны, депрессии, рецессии и несколько обвалов фондового рынка.

По этой причине почти каждый инвестор должен вложить хотя бы часть своего портфеля в акции. Хотя некоторые инвесторы являются активными трейдерами, а есть даже те, кто занимается внутридневной торговлей, многолетняя стратегия «купи и держи», как правило, дает наиболее стабильные результаты.

Есть две очень широкие категории акций, которые могут вас заинтересовать. акций роста и акций с высокими дивидендами .

Акции роста

Это акции компаний, основной целью которых является долгосрочный рост.

Часто они вообще не платят дивидендов, а если и платят, то очень маленькие. Компании с акциями роста в основном реинвестируют прибыль в рост, а не выплачивают дивиденды акционерам.

Доходность растущих акций может быть колоссальной.Акции Apple — отличный тому пример. Еще в 1990 году его можно было купить менее чем за 1 доллар. Но на сегодняшний день цена Apple составляет около 208 долларов за акцию.

Если бы вы вложили 1000 долларов в акции в 1990 году, теперь у вас есть около 208000 долларов!

Конечно, Apple — это классический пример успешного роста акций. Есть и другие истории успеха, но есть, по крайней мере, такое же количество акций роста, которые никуда не денутся.

И даже среди историй успеха часто бывает много нестабильности.Акция, которая вырастет в 100 раз, на своем пути может испытать резкие колебания в обоих направлениях.

Акции с высокими дивидендами

В отличие от компаний, ориентированных на рост, акции с высокими дивидендами выпускаются компаниями, которые возвращают акционерам значительную сумму чистой прибыли.

С точки зрения инвестора, акции с высокими дивидендами часто приносят более высокую доходность, чем инвестиции с фиксированным доходом.

Например, текущая доходность 10-летних казначейских облигаций США равна 2.79%, акции с высокими дивидендами часто приносят более 3% годовых.

Примеры включают AT&T с текущей дивидендной доходностью 5,57%, Verizon с текущей дивидендной доходностью 4,92% и General Electric с текущей дивидендной доходностью 3,61%.

Это не рекомендация какой-либо из этих акций, а скорее пример доступных видов дивидендной доходности.

Акции с высокими дивидендами имеют еще одно преимущество. Поскольку это акции, у них также есть перспектива прироста капитала.Годовая дивидендная доходность в размере 4% или 5%, плюс от 5% до 10% в год на прирост капитала, может дать одно из лучших возможных долгосрочных вложений.

Фактически, некоторые инвесторы предпочитают акции с высокими дивидендами. Выплаченные дивиденды часто делают акции менее волатильными, чем акции чистого роста. Есть даже некоторые свидетельства того, что высокая дивидендная доходность обеспечивает некоторую защиту от спадов на общем фондовом рынке.

Но и акции с высокими дивидендами не лишены риска. Снижение прибыли может затруднить выплату дивидендов компании.

Компании нередко полностью сокращают или отменяют свои дивиденды. Как и следовало ожидать, цена акций может упасть, когда они это сделают.

Лучший способ покупать отдельные акции — через крупного диверсифицированного низкозатратного инвестиционного брокера. Они предлагают наилучшее сочетание вариантов инвестирования, информации для инвесторов и низких (или нулевых) комиссий за торговлю.

Вот некоторые из возможных вариантов:

2. Долгосрочные облигации —

Иногда!

Долгосрочные облигации представляют собой процентные ценные бумаги сроком более 10 лет.Наиболее частые сроки — 20 лет и 30 лет.

Существуют различные типы долгосрочных облигаций, включая корпоративные, государственные, муниципальные и международные облигации.

Первичным привлечением облигаций обычно является процентная ставка. Поскольку они носят долгосрочный характер, они обычно приносят более высокую доходность, чем краткосрочные процентные ценные бумаги.

Например, в то время как доходность 5-летних казначейских облигаций США в настоящее время составляет 2,61%, доходность 30-летних казначейских облигаций США составляет 3.03%. Более высокая доходность предназначена для компенсации инвесторам больших рисков, связанных с более долгосрочными ценными бумагами.

Самый большой риск для облигаций заключается в повышении процентных ставок. Допустим, вы покупаете 30-летнюю казначейскую облигацию США с доходностью 3% в 2018 году. Но к 2020 году доходность по аналогичным ценным бумагам составит 5%.

Риск заключается в том, что вы будете заблокированы в облигации еще на 28 лет по процентной ставке ниже рыночной.

Но это еще не самое худшее. Цены на облигации имеют тенденцию двигаться на обратно пропорционально процентным ставкам. Это означает, что при повышении процентных ставок рыночная стоимость базовой облигации снижается.

В приведенном выше примере облигация на 1000 долларов с выплатой 3% — или 30 долларов в год — должна упасть до 600 долларов, чтобы получить 5% доходность в соответствии с новыми рыночными условиями.

Вы все равно получите полную номинальную стоимость облигации в размере 1000 долларов, если удержите ее до погашения. Но если вы продадите его по сниженной рыночной цене, вы потеряете деньги.

Как облигации могут стать одними из лучших долгосрочных инвестиций

Если процентные ставки упадут ниже ставки, по которой вы покупаете свою облигацию, рыночная стоимость облигации может вырасти.

Давайте использовать тот же пример, что и выше, за исключением того, что в 2020 году процентные ставки по 30-летней облигации упали до 2%.

Поскольку доходность вашей облигации составляет 3%, она может вырасти до рыночной стоимости в 1500 долларов, что даст эффективную доходность 2% (30 долларов, разделенные на 1500 долларов).

В условиях падающей ставки облигации не только обеспечили бы вам процентный доход, но и прирост капитала — во многом как акции.

Честно говоря, сейчас это маловероятный сценарий. Процентные ставки по-прежнему находятся на почти рекордно низком уровне. Например, доходность 30-летних казначейских облигаций США в 1981 году превышала 15%, и большую часть этого десятилетия они выражались двузначными числами.

Долгосрочная средняя доходность находилась в диапазоне от 6% до 8%. Если это так, то снижение процентных ставок отсюда выглядит маловероятным. Но кто знает?

Паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды (ETF)

Паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды сами по себе не являются инвестициями.Вместо этого они функционируют как портфели большого количества различных акций и облигаций.

Некоторыми из них управляют профессионально, другие отслеживают популярные рыночные индексы.

Но из-за такой диверсификации и управления каждая из них может быть одной из лучших доступных долгосрочных инвестиций.

Фонды особенно ценны для людей, которые хотят инвестировать, но мало что знают о процессе. Все, что вам нужно сделать, это выделить определенную сумму вашего инвестиционного капитала в один или несколько фондов, и деньги будут вложены за вас.

Кроме того, большинство людей, инвестирующих в отдельные акции и облигации, не работают так хорошо, как фонды.

Фонды предлагают преимущества, выходящие за рамки управления инвестициями. Вы можете использовать средства для инвестирования в финансовые рынки практически так, как хотите.

Например, если вы хотите инвестировать в общий рынок, вы можете выбрать фонд, основанный на широком индексе, например S&P 500. Фонды также могут инвестировать в акции или облигации.

Облигации особенно подходят для фондов.Как индивидуальному инвестору может быть сложно диверсифицировать большое количество облигаций. Многие инвесторы также не совсем понимают, как инвестировать в облигации. Использование фонда для размещения облигаций может дать вам профессионально управляемое и хорошо диверсифицированное размещение облигаций.

Вы также можете инвестировать в определенные секторы рынка. Это может включать высокотехнологичный фонд, если вы выбираете фонд с этой специализацией. То же самое можно сделать с сельским хозяйством, энергетикой, недвижимостью, здравоохранением или фармацевтикой.

Можно инвестировать даже в отдельные страны или определенные регионы, например в Европу или Латинскую Америку.

В сегодняшней инвестиционной среде есть фонд практически любой специализации. Это упрощает вам инвестирование в зависимости от предпочтительных отраслей или географического местоположения.

3. Паевые инвестиционные фонды

Паевые инвестиционные фонды обычно относятся к категории активно управляемых фондов. Это означает, что цель фонда не просто соответствовать базовому рыночному индексу, а превзойти его.

Например, вместо того, чтобы инвестировать во все акции S&P 500, управляющий фондом может выбрать 20, 30 или 50 акций, которые, по его мнению, имеют наилучшие перспективы на будущее.

То же самое и в отраслях промышленности. Хотя в конкретной отрасли может быть 100 компаний, управляющий фондом может выбрать 20 или 30, которые он или она считает наиболее перспективными.

Управляющий фондом может использовать различные критерии для определения лучших исполнителей — все зависит от цели фонда.

Например, некоторые фонды могут способствовать росту доходов или прибыли. Другие могут искать выгоду — инвестировать в акции, которые фундаментально сильны, но продаются ниже, чем у конкурентов в той же отрасли.

Менеджеры паевых инвестиционных фондов имеют разную степень успеха при активном управлении. Фактически, большинство из них не отстают от рынка. Только около 22% паевых инвестиционных фондов показывают лучшие результаты на срок до пяти лет.

4. ETF

ETF создаются аналогично паевым инвестиционным фондам в том смысле, что они представляют собой портфель акций, облигаций или других инвестиций.

Но, в отличие от паевых инвестиционных фондов, ETF управляются пассивно. Это означает, что фонд инвестирует не в определенные ценные бумаги, а в базовый индекс.

Самый распространенный — это S&P 500. Это дает фонду полный доступ к рынку большой капитализации в США.

И поскольку он включает в себя крупнейшие компании практически во всех отраслях, будут включены все основные отрасли промышленности.

ETF также могут инвестировать в акции средней и малой капитализации на основе индексов, представляющих эти рынки.

В каждом случае ETF пытается точно сопоставить распределения в базовом индексе. Это включает не только количество акций в индексе, но и соответствие процентному представлению в индексе каждой ценной бумаги.

Ограничение ETF заключается в том, что они просто стремятся соответствовать производительности базового индекса, а не превышать его.

Но ETF обычно дешевле, чем паевые инвестиционные фонды. Например, многие паевые инвестиционные фонды взимают комиссию за загрузку в размере от 1% до 3% от ваших инвестиций.ETF не взимает комиссию за загрузку.

Основная комиссия за торговлю на ETF — это комиссия брокера. Обычно это сопоставимо с акциями и стоит от 5 до 10 долларов в крупных дисконтных брокерских фирмах.

Специфическая рыночная позиция в сочетании с низкими торговыми издержками делает ETF идеальными, если вас больше всего беспокоит создание сбалансированного распределения портфеля.

И поскольку они могут быть приобретены из расчета на одну акцию, они требуют намного меньше инвестиционного капитала, чем паевые инвестиционные фонды, которые обычно требуют инвестиций в фиксированной сумме в долларах, скажем, 3000 долларов или более.

5. Недвижимость

Недвижимость часто упоминается как альтернатива акциям как лучшая долгосрочная инвестиция. Это потому, что недвижимость приносила такую ​​же прибыль, как и акции, по крайней мере, со времен Второй мировой войны.

Самый простой способ инвестировать в недвижимость — это владение собственным домом. В отличие от других инвестиций, недвижимость может быть сильно увеличена, особенно если вы являетесь владельцем.

Например, можно купить дом, занимаемый владельцем, с пониженной ценой всего на 3%.

Это дало бы вам возможность купить дом за 200 000 долларов всего за 6 000 долларов в качестве первоначального взноса.

Конечно, нет никакой гарантии, что цены на жилье будут продолжать расти так же, как в прошлом. Но если стоимость дома за 200000 долларов удвоится через 20 лет, вы получите 200000 долларов прибыли на инвестиции в 6000 долларов!

Это даже не считая того факта, что ипотека на недвижимость будет выплачена более чем наполовину через 20 лет.

И не забывайте — в то время как стоимость дома растет, обеспечивая невероятную отдачу от инвестиций, он также будет обеспечивать жилье для вас и вашей семьи.

Инвестиции в арендуемую недвижимость

Это следующий шаг на пути к собственному дому. Это сложнее, чем дом, занимаемый владельцем, потому что его покупка должна иметь смысл с инвестиционной точки зрения.

Например, покупная цена и расходы на содержание должны быть достаточно низкими, чтобы их можно было покрыть за счет ежемесячной арендной платы.

Еще одна сложность — необходимость управления инвестиционной собственностью. Но вы можете нанять профессиональную компанию по управлению недвижимостью, которая сделает это за вас — за определенную плату.

Еще одна проблема — требование авансового платежа. Хотя вы можете купить дом, занимаемый владельцем, с пониженной ценой на 3%, для инвестиционной собственности обычно требуется минимум 20%.

Если покупная цена собственности составляет 200 000 долларов, вам необходимо внести предоплату в размере 40 000 долларов.

Есть два способа заработка, инвестируя в арендуемую недвижимость:

1. Доход от аренды и
2. Прирост капитала.

Сегодня на большинстве рынков очень сложно купить арендуемую недвижимость, которая снизила бы положительный денежный поток в самом начале.Безубыточность — более реалистичная цель.

Но по прошествии лет и арендной плате вы начнете получать прибыль. Это будет приносить ежемесячный доход.

Лучше всего то, что после выплаты ипотеки положительный денежный поток резко возрастет.

Но более вероятно, что арендуемая недвижимость приобретается для прироста капитала. Он работает так же, как и для собственности, занимаемой владельцем.

Например, если вы внесете 20% первоначальный взнос (40 000 долларов США) на недвижимость стоимостью 200 000 долларов, а ее стоимость вырастет вдвое через 20 лет, вы получите прибыль в размере 200 000 долларов от авансовых инвестиций в размере 40 000 долларов.

И снова через 20 лет ипотека на недвижимость будет выплачена более чем наполовину.

Аренда недвижимости — одно из самых лучших долгосрочных вложений.

Инвестиционные фонды в сфере недвижимости

Если вы хотите владеть недвижимостью помимо дома, занимаемого владельцем, или если вы не хотите брать на себя сложности с арендой недвижимого имущества, есть третий вариант. Вы можете инвестировать в инвестиционные фонды недвижимости, или сокращенно REIT.

Преимущество REIT заключается в том, что вы можете инвестировать в них так же, как в акции.Вы покупаете в траст и участвуете в владении и прибыли от базовой недвижимости.

Доходность REIT обычно обеспечивается либо ипотечным финансированием, либо долевым участием. Когда речь идет о собственном капитале, недвижимость обычно носит коммерческий характер.

Сюда могут входить офисные, торговые, складские или производственные помещения или большие жилые комплексы. Это возможность инвестировать в коммерческую недвижимость с относительно небольшой суммой денег и преимущество профессионального управления.

Более того, вы можете купить или продать свою позицию REIT в любое время.

REIT функционируют как акции с очень высокими дивидендами. Это связано с тем, что не менее 90% их дохода должно быть возвращено инвесторам в виде дивидендов.

Это может сделать его одним из самых прибыльных вложений.

Учитывая доход и историю показателей REIT, они могут быть одним из лучших долгосрочных вложений в хорошо сбалансированный портфель.

Краудфандинг в сфере недвижимости

Краудфандинг в сфере недвижимости — это еще один способ инвестировать в недвижимость — не пачкая руки! Это очень похоже на одноранговое кредитование, за исключением того, что оно сосредоточено на недвижимости.

В основном это коммерческая недвижимость, но краудфандинговые платформы дают вам возможность выбрать практически любой метод инвестирования в недвижимость.

В отличие от REIT, краудфандинг в сфере недвижимости дает вам возможность выбрать конкретные инвестиции в недвижимость, в которых вы хотите участвовать.Вы также можете выбрать сумму своих инвестиций, хотя она может составлять всего 1000 долларов.

Одна из лучших платформ краудфандинга в сфере недвижимости — Fundrise.

Вы можете инвестировать в эту платформу всего за 500 долларов, а средняя доходность составляет от 12% до 14% в год.

Одним из самых больших преимуществ Fundrise является то, что вам не нужно быть аккредитованным инвестором.

Это требование для большинства платформ краудфандинга в сфере недвижимости, и, по сути, требует, чтобы вы были инвестором с высоким доходом / высокими активами.Другие платформы для краудфандинга недвижимости, на которые стоит обратить внимание, включают Realty Mogul, RealtyShares и Peerstreet.

Просто имейте в виду, что для большинства платформ краудфандинга в сфере недвижимости – требуется, чтобы вы были аккредитованным инвестором (высокий доход / высокий собственный капитал), и они не будут доступны среднему инвестору.

Но именно поэтому мне нравится Fundrise, поскольку у них нет этого требования.

6. Пенсионные планы с налоговой защитой

Это не настоящие инвестиции, но они добавляют важный аспект любой инвестиционной стратегии.Когда вы вкладываете средства в пенсионные планы, защищенные от налогов, вы получаете важные налоговые льготы.

Прежде всего, это возможность вычета налогов из ваших взносов. Но еще важнее отсрочка налоговых поступлений от инвестиционных доходов.

Это означает, что ваши инвестиции могут приносить доход и прирост капитала год за годом без немедленных налоговых последствий. Фонды подлежат налогообложению только тогда, когда они снимаются с плана.

Например, предположим, что вы инвестируете 10 000 долларов в налогооблагаемый счет со средней годовой доходностью от инвестиций 10%.Если вы относитесь к налоговой группе 30%, ваша доходность после уплаты налогов составит всего 7%.

Через 30 лет счет вырастет до и 76 125 долларов.

Если те же самые 10 000 долларов инвестируются в защищенный от налогов пенсионный план со средней годовой доходностью 10%, немедленных налоговых последствий не будет.

Через 30 лет ваши инвестиции вырастут до 174 491 долл. США.

Вы заработаете дополнительно 98 000 долларов только за то, что ваши инвестиции будут размещены в безналоговой пенсионной программе!

Вот почему обсуждение лучших долгосрочных инвестиций невозможно без учета пенсионных планов, защищенных от налогов.

Вам следует воспользоваться всеми доступными вам счетами, в том числе:

Любой из этих счетов должен быть приоритетным для хранения долгосрочных инвестиций.

Roth IRA

Roth IRA заслуживает особого упоминания.

Это потому, что он предлагает не облагаемый налогом доход после выхода на пенсию. Совершенно верно — без налогов, а не только с отсрочкой налогов.

С Roth, если вам исполнилось 59 ½ лет, когда вы начинаете получать выплаты, и вы участвуете в плане не менее пяти лет, любые сделанные вами снятия не облагаются налогом.

И поскольку у вас может быть больше дохода на пенсии, чем вы думаете, получение хотя бы части его от Roth IRA — блестящая стратегия. Некоторые люди путаются с IRA Рота из-за слова «IRA».

Их можно спутать с традиционными IRA.

Но хотя есть сходства, между Roth и традиционными IRA есть много различий. Мне нравятся IRA Roth, и как только вы узнаете о них больше, вы сразу же захотите создать одну.

7.Robo-Advisors

Это еще одно важное соображение при инвестировании, особенно если вы новичок в этом и не знаете, как это делать успешно. Робо-консультанты быстро появились менее чем за десять лет и привлекают инвесторов с любым уровнем опыта.

Причина в том, что робо-советники берут на себя все инвестирование за вас.

Все, что вам нужно сделать, это пополнить свой счет, и платформа создаст ваш портфель и будет управлять им. Это включает в себя реинвестирование дивидендов и ребалансировку по мере необходимости.

Многие даже предлагают специальные услуги, например, сбор убыточных налогов.

Они создают портфель из акций и облигаций, используя недорогие ETF. Но некоторые также инвестируют в альтернативы, такие как недвижимость и драгоценные металлы. Вы можете найти робо-консультанта, охватывающего практически любой угол инвестирования, о котором вы только можете подумать.

Вот некоторые из наших любимых роботов-консультантов:

Если вы хотите начать инвестировать, но не знаете, как это сделать, робо-советники — отличный способ начать.

• Комиссии: 0 долларов США за сделку или 9 долларов США.95 для паевых инвестиционных фондов
• Минимальный счет на счете 0
• Браузерная платформа с впечатляющим набором инструментов
• Самостоятельное инвестирование или профессионально управляемый портфель, на ваш выбор

8. Аннуитеты

С самого начала должен признаться, что у меня есть очень смешанные чувства по поводу ренты.

Некоторые аннуитеты являются надежными инвестициями, но других лучше избегать полностью. Аннуитеты — это не столько вложение, сколько инвестиционный договор, который вы заключаете со страховой компанией.

Вы вносите определенную сумму денег авансом или в течение определенного периода времени. Взамен страховая компания предоставит вам определенный доход. Этот срок может составлять фиксированное количество лет или пожизненно.

Звучит хорошо, но мне не нравится мелкий шрифт.

Начиная с контрактов, аннуитеты содержат множество деталей, и некоторые из них не так хороши.

Например, хотя пожизненная рента будет приносить доход, даже если ваши инвестиции исчерпаны, если вы умрете до того, как это произойдет, оставшаяся сумма возвращается страховой компании.

Так, например, если вы начнете получать доход в 65 лет и доживете до 95 лет, вы выиграете. Но если вы соблюдаете диету 75, вы проиграете. Или, по крайней мере, твои наследники.

Большинство аннуитетов не являются хорошими инвестициями. На ум сразу приходят переменные ренты. Они инвестируют в паевые инвестиционные фонды, спонсируемые страховыми компаниями, которые обычно не так хороши, как те, которые вы можете выбрать для себя.

Страховые агенты часто настаивают на введении этих аннуитетов, что само по себе должно быть предупреждением.

Хорошая рента, которую стоит учитывать

Но есть некоторые, которые заслуживают рассмотрения в качестве долгосрочных инвестиций.

Один из них — фиксированная индексированная рента.

Что мне нравится в этом, так это то, что он действительно безопасен — ценность может только расти, а не снижаться.

Еще мне нравятся фиксированные аннуитеты.

Они хороши для пенсионеров, потому что работают как компакт-диски. Вы вкладываете деньги, и вам платят фиксированную процентную ставку, которая гарантирована и отсрочена от уплаты налогов. Их можно создать, чтобы обеспечить вам пожизненный доход.

И еще один — это аннуитеты по отсроченному доходу.

Они работают как IRA.При этом вы вкладываете деньги на время, накапливаете на них инвестиционный доход, а затем распределяете их как гарантированный пожизненный доход. Они также имеют гарантированную процентную ставку.

Это отличный выбор, если вы не пользуетесь традиционным пенсионным планом.

Будьте готовы пережить взлеты и падения — все они часть игры

Риск долгосрочных инвестиций состоит в том, что они могут упасть в цене в любой момент. Это, конечно, инвестиции в акционерный капитал, и у них нет гарантии основного долга.

Но поскольку вы держите их на долгое время, у них будет шанс выздороветь. Это складывает колоду в вашу пользу. Хотя инвестиции могут упасть на 20% в течение следующих пяти лет, они могут удвоиться или утроиться — или даже больше — в следующие 10.

Вот почему вы должны думать о долгосрочной перспективе, чтобы дать себе шанс преодолеть краткосрочные спады в пользу более долгосрочной доходности.

Это также необходимо сделать для получения максимальной отдачи от инвестиций. Вместо того, чтобы продавать акции, которые выросли на 50% за пять лет, вам следует продержаться дольше, чтобы получить 100%, 200% или больше.

Это те виды прибыли, на которые вы можете рассчитывать, когда станете долгосрочным инвестором. И есть множество инвестиций, которые могут сделать это.

Существуют разные типы классов активов с разными уровнями риска. Поскольку невозможно точно узнать, какой из них будет работать лучше всего, или избежать спадов в ближайшем будущем, лучшая стратегия — инвестировать во все одновременно.

Прежде чем мы начнем, небольшое примечание: инвестирование — это важная, но сложная практика, которая является не только наукой, но и искусством.Если вы серьезно увлечены инвестированием, возможно, стоит использовать такой инструмент, как SmartAsset, который поможет вам найти финансового консультанта.

Вот лучшие долгосрочные инвестиции и куда их вложить, чтобы получить максимальную прибыль.

Последние мысли о лучших долгосрочных инвестициях

Продолжаются споры о том, что является лучшим долгосрочным вложением — в акции, облигации или недвижимость. Но с инвестиционной точки зрения, это дискуссия, на которую, вероятно, не стоит тратить слишком много времени.

Обычно лучше всего вкладывать немного денег в каждую из трех.

Разные инвестиционные активы превосходят другие на разных финансовых рынках. Сегодня акции могут быть основной инвестицией, но через несколько лет их место может занять недвижимость, а после этого — облигации.

Меньше сосредотачивайтесь на том, какой класс активов вы должны отдать предпочтение, и больше сосредотачивайтесь на достижении твердого распределения между тремя.

Поскольку мы не можем знать, что нас ждет в будущем и как будут работать инвестиции, лучшая стратегия — всегда инвестировать во все три.

Apple только что объявила о дроблении акций — вот что это означает для инвесторов

В четверг в своих финансовых результатах за третий квартал Apple сообщила, что совет директоров компании одобрил дробление акций в соотношении четыре к одному.

Разделение акций носит косметический характер, то есть ничего не меняет в основных фундаментальных показателях компании. Они могут вызвать возобновление интереса со стороны мелких инвесторов, сделав акции, которые сейчас дешевле, более доступными. Но этого интереса было бы недостаточно, чтобы повлиять на цену акций в большей степени, чем более крупные инвесторы, уже свободно торгующие акциями.

В этом случае все инвесторы, которые в настоящее время владеют акциями, получат три дополнительные акции после закрытия рынка 24 августа. Поскольку акции Apple торгуются около 400 долларов в нерабочее время, новая цена для держателей будет около 100 долларов, когда они начнут торговаться. 31 августа с корректировкой дроблением.

Движение Apple не является чем-то необычным, и в прошлом компания проводила дробление акций. Последнее разделение технологического гиганта произошло в 2014 году, что позволило рассмотреть его и в конечном итоге добавить к промышленному индексу Доу-Джонса.

Индекс 30 акций взвешен по цене, что означает, что влияние изменения цены акций компании определяется тем, сколько акций торгуется. Apple в настоящее время является самой дорогой акцией в индексе, что, возможно, повлияло на решение компании разделить свои акции.

Apple заявила, что одобрила разделение, чтобы «сделать акции более доступными для более широкой базы инвесторов».

Разделение акций иногда имеет плохую репутацию, учитывая, что акции могут резко расти после новостей, даже если компания не объявила о значимых изменениях.

Во время технологического пузыря, например, ряд компаний ввел дробление акций, что вызвало безудержные спекуляции и привело к росту акций без роста прибыли, чтобы поддержать цену. Многие инвесторы в последнее время опасаются, что акции технологических компаний могут оказаться слишком далеко впереди своих фундаментальных показателей, как это было в то время спекуляций.

Компания Berkshire Hathaway Уоррена Баффета, как известно, никогда не делила цены на свои основные акции категории А, которые в настоящее время торгуются на уровне 291 362 доллара.

«Я думаю, большинство людей думают, что акции можно продать за большее количество денег.Мы не обязательно думаем, что это было целесообразно в первую очередь », — сказал он на ежегодном собрании компании в 1994 году.

« Во-вторых, мы не думаем, что это обязательно будет правдой в течение определенного периода времени. Мы считаем, что наши акции с большей вероятностью будут оценены рационально с течением времени в соответствии с нынешней политикой, чем если бы мы каким-либо образом разделили их.