Источники финансирования инвестиций Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «ИННОВАЦИОННАЯ НАУКА» №0 3/2018 ISSN 2410-6070

Анализ практики корпоративного финансового планирования, позволил выявить ряд проблем, которые определяются основными характеристиками чертами деятельности на предприятии. Основными проблемами корпоративного финансового планирования являются:

1. Отсутствие системы постановки целей и разработки многовариантных прогнозов.

2. Отсутствие механизмов оперативного контроля достижения поставленных целей.

3. Устаревшая методическая база финансового планирования.

4. Сопротивление изменениям со стороны руководства и персонала предприятия.

5. Отсутствие систем автоматизации плановой деятельности.

6. Недостаток временных и финансовых ресурсов для реализации изменений.

7. Низкий уровень финансовой культуры менеджмента предприятий.

Проблемы корпоративного финансового планирования представляются автору как присущие основным функциональным подсистемам предприятия: кадровой, маркетинговой, технологической, финансовой (обеспечивающей). Среди проблем можно выделить не только свойственные одной функциональной подсистеме, но и межфункциональные проблемы [2]. Проблемы межфункционального характера являются наиболее существенными при корпоративном финансовом планировании. Процесс корпоративного финансового планирования должен быть построен таким образом, чтобы подобные проблемы не возникали или же их влияние было бы минимальным.

Список использованной литературы:

1. Казьмина И.В., Смольянинова И.В., Щеголева Т.В. Развитие методологии корпоративного финансового планирования// Сборник научных статей Международной научно-практической конференции: «В мире науки и инноваций». 2016. С. 65-67.

2. Казьмина И.В., Смольянинова И.В., Щеголева Т.В. Роль реинжиниринга в системе совершенствования организации производства// Инновационная наука. 2016. № 4-1. С. 173-174.

3. Казьмина И.В. Анализ угроз экономической безопасности предприятия и содержания организационно-технических мероприятий по ее обеспечению// Территория науки. 2014. № 4. С. 77-86.

© Казьмина И.В., Рогов Н.В., 2018

УДК 330.322

И. В. Лещукова

студентка 5 курса Самарского национального исследовательского университета имени академика С.П.Королева, г. Самара, Российская Федерация

ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ

Аннотация

В обеспечении эффективности функционирования экономической системы и всего общественного воспроизводства инвестиции играют центральную роль, поскольку непосредственно влияют на возможность экономического роста в долгосрочной перспективе. Инвестиционная активность относится к числу важнейших показателей экономической динамики. Их интенсивностью определяется состояние экономики.

Государство при помощи инвестиционной политики непосредственно может воздействовать на темпы объёма производства, на изменение структуры общественного производства и решение многих социальных проблем.

Ключевые слова

Классификация источников финансирования инвестиций, бюджетное финансирование инвестиций,

внебюджетные источники инвестирования.

МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «ИННОВАЦИОННАЯ НАУКА» №0 3/2018 ISSN 2410-6070

В современных условиях основными источниками финансирования инвестиций являются: чистая прибыль предприятия; амортизационные отчисления; внутрихозяйственные резервы; денежные средства, аккумулируемые банковской системой; средства, полученные в форме кредитов и займов от международных организаций; средства, полученные от эмиссии ценных бумаг; внутрисистемное целевое финансирование; средства бюджетов различных уровней и другие.

В целом все источники финансирования принято подразделять на: централизованные (бюджетные) и децентрализованные (внебюджетные). К централизованным источникам обычно относятся средства федерального бюджета, средства бюджетов субъектов Российской Федерации, местных бюджетов и внебюджетных фондов. Все остальные (чистая прибыль, амортизация, кредитные ресурсы и др.) относятся к децентрализованным.

Источники средств, используемые предприятием для финансирования своей инвестиционной деятельности, принято подразделять на собственные, заемные и привлеченные.

К собственным источникам финансирования инвестиций относятся: прибыль, амортизационные отчисления, внутрихозяйственные резервы, средства, выплачиваемые органами страхования и др.

К заемным источникам относятся: кредиты банков и кредитных организаций; средства от эмиссии облигаций; целевой государственный кредит; налоговый инвестиционный кредит; средства, полученные в форме кредитов и займов от международных организаций.

Привлеченные средства — средства, полученные от размещения обыкновенных акций; средства от эмиссии инвестиционных сертификатов; взносы инвесторов в уставный фонд; безвозмездно предоставленные средства и др.

С 1 января 2006 г. для российских предприятий открылась возможность получения государственного финансирования из специального инвестиционного фонда. Согласно БК РФ инвестиционный фонд Российской Федерации — часть средств федерального бюджета, подлежащая использованию в целях реализации инвестиционных проектов, осуществляемых на принципах государственно-частного партнерства. Порядок формирования и использования средств инвестиционного фонда устанавливается Правительством РФ. На средства инвестиционного фонда могут претендовать проекты, реализация которых соответствует приоритетам социально-экономического развития РФ.

Самыми надежными источниками финансирования являются собственные средства, долгосрочные кредиты банков, инвестиционный лизинг, финансирование поставщиками оборудования, вложения крупных финансово-промышленных групп, а также институциональные инвесторы.

Прибыль является основным источником средств динамично развивающегося предприятия. В балансе она присутствует в явном виде как нераспределенная прибыль, а также в завуалированном виде — как созданные за счет прибыли фонды и резервы.

Среди заемных источников финансирования — главную роль обычно играют долгосрочные кредиты банков. Это наиболее распространенный способ финансирования предприятий.

Инвестиционный лизинг является одной из наиболее перспективных форм привлечения заемных ресурсов. Он рассматривается как одна из разновидностей долгосрочного кредита.

Привлечение капитала посредством размещения облигаций на финансовом рынке привлекательный способ финансирования предприятия. Однако предприятие, планирующее выпуск и размещение облигаций, должно иметь устойчивое финансовое положение и хорошие перспективы развития.

Для стабильного экономического роста страны необходима успешно функционирующая инвестиционная деятельность. Оптимальной структурой источников финансирования инвестиций является та структура, которая обеспечивает наибольшую рентабельность собственных средств. Поэтому при выборе источников финансирования инвестиций нужно исходить из необходимости достижения наибольшего экономического эффекта.

Список использованной литературы:

1. Инвестиции: учебник для вузов / под ред. Л.И. Юзвович, С.А. Дегтярева, Е.Г. Князевой. — Екатеринбург : Изд-во Урал. ун-та, 2016. — 543 с.

2. Инвестиции: учебник для бакалавров / А.Ю. Андрианов, С.В. Валдайцев, П.В. Воробьев; — 2-е изд.,

МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «ИННОВАЦИОННАЯ НАУКА» №0 3/2018 ISSN 2410-6070

перераб. и доп. — М.: Проспект, 2015.

3. Ю.М. Склярова. Инвестиции / Ю.М. Склярова, И.Ю. Скляров, Л.А. Латышева. — Ростов н/Д: Феникс, 2015. — 349 с.

© Лещукова И.В., 2018

УДК33

Р.М. Нороян

магистр, ЧОУ ВО ЮИМ Краснодар, РФ E-mail: [email protected]

ИННОВАЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПАО СБЕРБАНК

Публичное акционерное общество «Сбербанк России» является крупнейшим банком Российской Федерации и СНГ. Учредителем и основным акционером ПАО Сбербанк является Центральный банк Российской Федерации, владеющий 50% уставного капитала плюс одна голосующая акция. Другими 50% акций Банка владеют российские и международные инвесторы.

По данным с официального сайта www.sberbank.ru услугами ПАО Сбербанк пользуются более 110 млн. физических лиц и более 1 млн предприятий (из 4,5 млн зарегистрированных юридических лиц в России).

Располагая самой обширной филиальной сетью в России, и, имея зарубежную сеть дочерних компаний и филиалов, ПАО Сбербанк в условиях экономической нестабильности и жесткой конкуренции ставит цели по привлечению новых клиентов и изыскивает способы по удержанию уже имеющихся.

Во всех данных областях важнейшую роль начинает играть процесс внедрения инноваций. Инновация в настоящее время не просто одно из явлений, определяющих экономический рост, развитие и структурные сдвиги. Инновации стали характерной особенностью и сутью современного развития во всех сферах экономики, в том числе и в банковском деле [2, с. 82].

С 2010 г в Сбербанке функционируют инструменты по выявлению и внедрению инноваций. В 2014 г. была разработана Стратегия развития Сбербанка на период 2014-2018 гг.

Цель Сбербанка в области инноваций была сформулирована как «обеспечение стабильного роста и устойчивого преимущества на рынке банковских услуг за счет внедрения и активного применения передовых технологий и управленческих решений», а принципами развития инновационной деятельности в Сбербанке стало использование интеллектуального потенциала всего коллектива.

Были выделены три типа инноваций в системе Сбербанка России:

1. Прорывные инновации — создание и внедрение новых для отрасли или рынка продуктов, услуг, процессов или технологий.

2. Стратегические инновации — изменения, предусматривающие значимые улучшения текущей бизнес-модели и значительную модификацию уже существующих процессов, продуктов, услуг или технологий.

3. Текущие инновации (кайдзен) — модификации существующих продуктов, услуг, процессов и подходов, позволяющие одновременно увеличить оборот и достичь экономии.

В составе текущих инноваций выделяются еще следующие виды но предложений: производственная но инициатива, рационализаторское предложение и новшество, т.е. эномически но обоснованное предложение в но области технологий, но процессов, продуктов но или услуг, но обладающее новизной и еще значимостью для оно банка.

В Сбербанке выделены еще ключевые принципы но организации инновационной оно деятельности.

Свободный доступ — еще работы с инновациями оно предоставляются всем оно сотрудникам Банка еще независимо от еще места работы и но занимаемой должности, оно свободный доступ и но равные

Источники финансирования прямых инвестиций государственного и коммерческого назначения

Финансирование прямых инвестиций — это организованный процесс предоставления финансовых средств с применением системы контроля их расходов и эффективностью целевого использования. При финансировании прямых инвестиций речь идет о порядке получении денежных ресурсов и системе расходов и контролирования их целевого и максимально эффективного использования. Зависимость методов финансирования от определенных условий и изменений в концепции развития – это закономерное явление на современном рынке предприятий. Также прямыми инвестициями является покупка акций государственных и коммерческих предприятий (что можно расценивать как покупка доли компаний). Фактором выбора способа финансирования считается воспроизводство основного капитала, а также способность финансовых источников к восстановлению. Кроме того на этот выбор непосредственно влияет и общая экономическая картина государства, и уровень ее развития, и перспективное планирование. В зависимости от характера и степени участия источников, форм и методов финансирования прямых инвестиций в основном капитале выбирается и методы производства, строительства, торговли, выработки и т.п. К источникам финансирования прямых инвестиции причисляют: собственные финансовые ресурсы, внутрихозяйственные резервы, заемные денежные ресурсы, деньги от эмиссии на рынке ценных бумаг, паевые взносы, различные взносы от юридических и физических лиц. Также в эту группу вносят деньги от перераспределения централизованных фондов инвестирования различных организаций (фирм, концернов, холдингов, ассоциаций). У многих слаборазвитых стран прямым инвестициям мешает отсутствие открытых схем распределения и целевого использования финансовых средств.

Отличие в источниках прямого финансового инвестирования

В отдельную группу источников прямых инвестиций включают средства внебюджетных организаций, фондов, трастов, ассигнования из бюджетных источников (при условии, что их не нужно возвращать), а также источники иностранных спонсоров-инвесторов. Очень важен правильный баланс между государственными источниками финансирования и коммерческими, так как эти две группы отличаются своим целевым финансированием. Если для коммерческого источника целью является бизнес и прибыль, то для государственного – прежде всего достижение определенных экономических горизонтов, что являются частью общегосударственной концепции развития. Только в экономике успешного государства этот баланс в инвестиционных источниках соблюден и дает ожидаемые результаты. Об этом свидетельствует опыт экономического развития передовых государств мира, которые уделяли особое внимание политики по финансированию инвестиций. При этом, всем заметна тенденция, что только в успешной стране следующим уровнем (витком развития) становятся прямые вложения в экономику других государств как отдельных сфер, так и в общем. Любопытен тот факт, что 70-80 годы почти 60% всех прямых источников составляли бюджетные ресурсы. На современном этапе этот показатель бюджетных «вливаний» ниже на 20 процентов. Эта тенденция называется перераспределение. Также увеличивается процент прямого финансирования из внебюджетных источников, а также, как упоминалось ранее, иностранных источников денежных ресурсов.

Уровень источника прямого инвестирования заемного финансового капитала

Особенно высокий уровень привлечения заемного капитала как прямого источника. Важно, акцентировать внимание на том, что выбор источника прямого финансирования основан на анализе сметной стоимости того или иного проекта. Смета предусматривает определение баланса между собственным реальным капиталом и необходимым заемным или каким-либо другим недостающим финансовым источником. Какая суть содержится в собственных прямых финансовых инвестициях? Это понятие формируют источники прибыли от проведения хозяйственной деятельности и прибыль предприятия, которую выручают в результате основной работы предприятия. Прибыль от хозяйствования – это внутренние средства, доход от капитальных работ, выручка при снижении себестоимости некоторых производимых работ, от снижения уровня цен. Ко второй группе причисляют амортизационные ресурсы и доход в результате работы предприятия в целом. В результате основной деятельности предприятия рассматривают уровень дохода как толчок к развитию/закрытию предприятия, и также – основу для перспективного планирования.

Трудиться и действовать – лучшие инвестиции для умной и грамотной головы.

Источники финансирования инвестиционных проектов российских торговых сетей

© Вице-президент ОАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» А. Л. Крюков, апрель 2003.

В настоящее время, только в Москве работает 34 продовольственные и 40 непродовольственных розничных сетей. В прошедшем году отчетливо прослеживалась тенденция их быстрого развития:

Основными предпосылками столь бурного роста сетевой торговли являются:

• увеличение платежеспособного спроса населения;
• передел рынка в пользу торговых сетей за счет отдельных торговых операторов и разнопрофильных рынков;
• усиление активности западных торговых компаний на российском рынке.

Сейчас первые места в списке лидеров розничной торговли удерживают российские компании. Однако, иностранные компании уделяют местному рынку все больше внимания. За последние два года в столице открылись магазины таких компаний как METRO Cash & Carry, SPAR, Auchan, Marktkauf. Экспансия западных ритейлеров, судя по громким заявлениям о предполагаемых новых масштабных инвестициях, будет только усиливаться.

Таким образом, фактор усиления активности западных торговых операторов особенно сильно инициирует процесс разработки инвестиционных проектов российских розничных сетей и поиск их финансирования

Стремясь опередить конкурентов и занять большую долю на рынке, сети постоянно увеличивают количество торговых точек. Многие компании разворачивают активную региональную политику. И для поддержания быстрого роста необходимы инвестиции.

В качестве источников финансирования инвестиционных программ российских торговых сетей могут служить крупные инвесторы, российские и зарубежные банки. Рассмотрим подробнее преимущества и недостатки этих источников.

1. Привлечение крупного инвестора — самый радикальный и наиболее оптимальный с точки зрения экономики процесса.

Прошлый год на практике доказал реальность привлечения требуемых инвестиций по данному варианту. Можно вспомнить покупку ЮКОСом 50,5% долей «Копейки». Сообщалось, что в развитие национальной сети «Копейка», в состав которой будет входить до 500 магазинов, ЮКОС инвестирует до $400 млн.

Примеру ЮКОСа последовали и другие нефтяные компании. Сначала «Сибнефть» покупает нижегородскую торговую компанию «Альянс», планируя в дальнейшем довести число магазинов до 400. Затем, «Роснефть» заявляет о создании собственной торговой сети. Интерес нефтяных компаний вполне закономерен. Розничный рынок, особенно в российской провинции, пока свободен, при этом объем продаж операторов быстро растет.

Ресурсы «нефтяников» в настоящее время избыточны и достаточны для реализации проектов по созданию крупных торговых сетей. Однако, у данного варианта на мой взгляд есть существенные минусы.

Одним из них и существенным является фактическая потеря независимости торгового оператора и возможность проведения своей политики. Ведь как бы не хотелось сетевым операторам, их бизнес не идет ни в какое сравнение по объемным показателям с основным бизнесом новых инвесторов — нефтяным. Поэтому можно предположить, что «нефтяники» будут стараться продавать бензин с хлебом, а не наоборот. Строить магазины на бензоколонках и т.д. Но ведь основная масса населения, в трезвом уме и памяти не ходит за хлебом на бензоколонку, а покупает возле дома. Непрофильный, сравнительно меньший бизнес постоянно будут стараться использовать в целях развития основного.

Поэтому, можно предполагать, в данном случае, возможность возникновения конфликта интересов собственников таких сетей по различным вопросам политики их развития.

Но даже, если рассматривать лучший вариант, что собственники договорятся учитывать взаимные интересы, а инвесторы от крупного бизнеса смогут эффективно развивать параллельно несколько разнопрофильных бизнесов, то можно предположить что на всех ныне работающих сетевых операторов сырьевых компаний просто не хватит. Данный ресурс, в этом смысле, является ограниченным.

2. Привлечение средств зарубежных банков или облигационные займы.

Текущее состояние рынка корпоративных облигационных займов в нашей стране не позволяет относить его к достаточному и надежному источнику привлечения инвестиций.

Требования же западных банков достаточно высоки для основной массы пока еще «полупрозрачных» торговых сетей.

Таким образом, о реальности указанного источника финансирования российских торговых сетей можно говорить только в далекой перспективе.

3. Банковские кредиты.

Анализ показывает, что в 2002 году практически все основные торговые сети быстрыми темпами наращивали количество магазинов и величину торговых площадей. При этом, у подавляющего числа предприятий снижались такие показатели, как объем выручки с 1 м2 торговых площадей и рентабельность продаж. Одновременно снижались показатели уровня собственного капитала компаний.

Эти тенденции легко объяснимы: поскольку объемы получаемой прибыли не позволяют столь массированными темпами наращивать объемы бизнеса, все большая часть наращиваемых торговых площадей финансируется за счет заемных средств.

Данные заемные средства, привлекаемые в основном в российских банках, не могут полностью удовлетворить потребности компаний по одному из главнейших параметров — срочности.

К сожалению, российские банки в основной своей массе, в настоящее время, не в состоянии финансировать инвестиционные программы, поскольку у российских банков просто нет «длинных» денег. Пассивы сформированные российскими банками представлены дорогими «короткими» депозитами и остатками «до востребования» на р/с.

Банки, которые реально извлекли уроки прошедших кризисов, не выдают долгосрочных кредитов за счет коротких пассивов. Таким образом, большинство сетей продолжают использовать в качества ресурса для финансирования инвестиционных программ — краткосрочные банковские займы.

Всем понятно, чем грозит такое решение — потерей ликвидности и возможной вынужденной реализацией внеоборотных активов.

Поэтому хотя в настоящее время торговые сети и являются достаточно финансово устойчивыми предприятиями, многие из них могут испытать значительные потрясения в случае повторения кризиса, аналогичного кризису 1998 года. Для некоторых подобные потрясения могут оказаться фатальными.

Выходом из сложившейся ситуации могло бы стать формирование в России рынка долгосрочных инвестиционных ресурсов. Не секрет, что в настоящее время многие компании активно выводят свои прибыли за рубеж, а затем эти же средства реинвестируются в развитие компаний под видом зарубежных инвестиций от фирм, зарегистрированных в оффшорных зонах.

Изменение законодательства, налогового, прежде всего, могло бы решить данную проблему и способствовать организации в нашей стране цивилизованного рынка инвестиционных капиталов.

Ведь что происходит: торговые сети, продающие хлеб и кефир, магнитофоны и телевизоры, велосипеды и клюшки для гольфа, для расширения своей деятельности, на честно заработанную прибыль, хотят осуществить инвестиции в торговое оборудование, в новые магазины.

Естественно, предприниматели рассчитывают на льготы по НДС и таможенным платежам. А их государство предоставляет исключительно для нерезидентов.

Из года в год, российские предприниматели вынуждены регистрировать компании в «банановых» республиках с акционерами — папуасами для того, чтобы, заведя на них необходимые средства, приобрести искомое оборудование, а затем внести в качестве оплаты Уставного капитала торговой сети, получив при этом в законном порядке льготу по уплате НДС и таможенным платежам.

Государство при этом прекрасно понимает качество иностранных инвестиций в российскую экономику, но ничего не предпринимает для исправления ситуации. Наверное, данное положение дел кому-то очень выгодно, а страдает российский бизнес, вынужденный гонять деньги по такой схеме с риском их потери через различного рода посредников. Весь мир пристально вглядывается в столь бестолково выстроенные денежные потоки и подозревает российский бизнес, т.е. торговцев колбасой и хлебом в тяжких грехах, ассоциируя их денежные потоки с Бен Ладеном и Саддамом Хусейном.

Не проще ли было бы Правительству дать аналогичные льготы российскому бизнесу, повысив, таким образом, его инвестиционную привлекательность. Повысить легальность российской экономики.

Например, мы, имея партнерские отношения с ведущими европейскими банками, предоставляем долгосрочное финансирование экспортно-импортных сделок сроком до 8,5 лет под 12% годовых.

И все равно «серая» схема заведения инвестиций в настоящее время, из-за несправедливого взимания с российских инвесторов НДС и таможенного платежа, выгоднее для российских сетей, хотя намного рискованнее. Поэтому, несмотря на то, что наш банк в направлении международного финансирования является одним из лидеров, количество проведенных сделок по долгосрочному инвестиционному финансированию можно посчитать на пальцах.

В вопросе же о финансировании, созданных россиянами нерезидентов, пока тоже много проблем как с российской, так и с западной стороны. Есть определенный прогресс со стороны западных банков. Иностранцы в настоящее время близки к пониманию специфики российского бизнеса и первые сделки о финансировании нерезидентов на покупку оборудования для России в настоящее время рассматриваются. Российские же банки обязаны создавать резервы по кредитам оффшорным компаниям (нерезидентам) в размере до 50% за счет своей прибыли, что совершенно экономически не оправданно.

Для улучшения инвестиционного «климата», мы предлагаем организованно вместе с банками, которые не меньше вас заинтересованы в развитии долгосрочного финансирования, отстаивать свои интересы по исправлению несправедливых перекосов системы налогообложения в России.

Инвестиции — Собственные источники финансирования инвестиций

Собственные источники финансирования инвестиций

Собственные источники инвестиций – это общая стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на правах собственности и обеспечивающих его инвестиционную деятельность.

К собственным источникам финансирования инвестиций относятся уставный капитал, прибыль, амортизационные отчисления, специальные фонды, формируемые за счет прибыли, внутрихозяйственные резервы, средства, выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь.

К собственным относятся также средства, безвозмездно переданные предприятию для осуществления целевого инвестирования.

Собственные средства предприятия, с точки зрения способа их привлечения, могут быть как внутренними (например, прибыль, амортизация), так и внешними (например, дополнительное размещение акций).

Суммы, привлеченные предприятием по этим источникам, не возвращаются.

Уставный капитал – начальная сумма средств, предоставленных собственником для обеспечения уставной деятельности предприятия.

Уставный капитал – основной и, как правило, единственный источник финансирования на момент создания коммерческой организации.

Формируется он при первоначальном инвестировании средств.

Его величина устанавливается при регистрации предприятия, а любые изменения размера уставного капитала допускаются лишь в случаях и порядке, предусмотренных действующим законодательством и учредительными документами.

В уставный капитал предприятия при его создании учредителями могут быть вложены как денежные средства, так и материальные и нематериальные активы.

Добавочный капитал – источник средств предприятия, он отражает прирост стоимости внеоборотных активов в результате переоценки основных фондов и других материальных ценностей со сроком полезного использования свыше 12 месяцев.

Переоценке подлежат все виды основных средств.

Он также может включать сумму превышения фактической цены размещения акций над номинальной их стоимостью (эмиссионный доход акционерного общества).

Формирование резервного фонда осуществляется путем обязательных ежегодных отчислений от прибыли до достижения им установленного размера.

Резервный капитал может использоваться по решению собрания акционеров на покрытие убытков предприятия, а также на погашение облигаций общества и выкуп собственных акций в случае отсутствия иных средств. На другие цели резервный капитал не может быть использован.

Чистая прибыль – главная форма дохода предприятия.

Она определяется как разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) и ее полной себестоимостью.

Акция и ее типы

Акция является основным источником финансирования для любой компании, дающей инвесторам право голоса, доли прибыли и требования в отношении активов. Разные типы акционерного капитала: разрешены к выпуску, выпущены, подписаны, оплачены, права, бонусы, собственный капитал и т. Д. Стоимость долевых акций выражается в номинальной или номинальной стоимости, цене выпуска, балансовой стоимости, рыночной стоимости. , внутренняя стоимость, стоимость на фондовом рынке и т. д.

В мире финансов и управления инвестициями «доля в капитале» — это громкое слово, и мы часто используем его при каждом следующем обсуждении. Мы называем это акциями, обыкновенными акциями или акциями — все это одно и то же. Объяснить доли капитала на странице или на нескольких страницах очень сложно. Давайте все же попробуем дать ему краткое определение, насколько это возможно.

Обычно компания создается с долевого финансирования в качестве первого источника капитала от владельцев или учредителей этой компании. После определенного уровня роста требуется больше капитала для дальнейшего роста. Затем компания находит инвестора в виде друзей, родственников, венчурных капиталистов, паевых инвестиционных фондов или любой такой небольшой группы инвесторов и выпускает новые акции для этих инвесторов.

Наступает момент, когда компания достигает очень высокого уровня и требует огромных капиталовложений для роста бизнеса. Первичное публичное предложение (IPO) — это предложение акций, которое компания делает широкой публике впервые. И Follow on Public Offer (FPO) — это еще больше таких предложений для общественности в будущем.

Долевые акции

Они подпадают под категорию долгосрочных источников финансирования, поскольку юридически не подлежат погашению. Для инвестора эти акции являются свидетельством о праве собственности на компанию, в соответствии с которым инвесторы имеют право делиться чистой прибылью и иметь остаточные права на активы компании в случае ликвидации.Инвесторы имеют право голоса в компании, и их ответственность перед компанией ограничивается суммой эмиссионной цены акций.

Типы обыкновенных акций

Существуют различные классы акций (капитала), зависящие от разных факторов. Давай обсудим их.

В финансовой отчетности компании мы помещаем доли участия в пассиве баланса. Их классификация по различным категориям выглядит следующим образом:

Разрешенный акционерный капитал

Это максимальный размер капитала, который компания может выпустить.Компании могут время от времени увеличивать его. Для этого мы должны выполнить некоторые формальности, а также заплатить некоторые сборы юридическим лицам.

Выпущенный уставный капитал

Это та часть уставного капитала, которую компания предлагает инвесторам.

Подписной акционерный капитал

Это та часть выпущенного капитала, которую инвестор принимает и соглашается.

Оплаченный капитал

Это часть подписного капитала, которую платят инвесторы.Обычно все компании принимают все деньги сразу, и поэтому выпущенный, подписанный и оплаченный капитал становится одним и тем же. Концептуально оплаченный капитал — это сумма денег, которую компания фактически инвестирует в бизнес.

Кроме вышеперечисленных, существуют также другие виды акций (долей).

Права на акции

Это акции, которые компания выдает существующим акционерам. Компания выпускает такие акции для защиты прав собственности существующих инвесторов.

Бонусные акции

Когда компания выпускает акции своим акционерам в виде дивидендов, мы будем называть их бонусными акциями. Бонусные акции обладают различными преимуществами и недостатками, такими как дивиденды, прирост капитала, ограниченная ответственность, высокий риск, колебания на рынке и т. Д.

Sweat Equity Share

Акции Sweat выдаются исключительным сотрудникам или директорам компании за их исключительную работу с точки зрения предоставления компании ноу-хау или прав интеллектуальной собственности.

[adsense_bottom]

Различные цены обыкновенных акций

Номинальная или номинальная стоимость

Номинальная или номинальная стоимость — это стоимость акций, которую мы регистрируем в бухгалтерских книгах.

Цена выпуска

Это цена, которую компания фактически предлагает инвесторам. Обычно цена выпуска и номинальная стоимость акции в случае новых компаний одинаковы.

Премия за акцию / ценную бумагу и акция со скидкой

Когда выпуск акций осуществляется по цене выше номинальной стоимости, мы будем называть эту избыточную сумму премией.В отличие от этого, когда выпуск акций осуществляется по цене ниже номинала, мы будем называть эту сумму дефицита дисконтом.

Балансовая стоимость

Расчет балансовой стоимости будет:

Оплаченный капитал + резервы и излишки — Любой убыток / Общее количество долевых акций компании

Это балансовая стоимость акций. Это важное значение в случае слияний и поглощений.

Рыночная стоимость

В случае компаний, котирующихся на фондовых биржах, рыночной стоимостью акции является цена, по которой они в настоящее время продаются на рынке.Его также называют рыночной стоимостью. Может случиться так, что стоимость на фондовом рынке и стоимость согласно фундаментальным принципам различаются. Потому что существует ряд настроений, которые влияют на стоимость фондового рынка.

Фундаментальная стоимость

Сколько раз фундаментальная стоимость ценной бумаги рассчитывалась для целей Слияния или оценки. Его расчет производится в соответствии с (i) моделью дисконтирования дивидендов (ii) методом соотношения цены и прибыли (iii) методом капитализации прибыли (iii) методом Chop Shop.

Угол инвестирования и финансирования обыкновенных акций

Когда мы говорим об акциях, есть два аспекта. Один аспект инвестора, при котором инвестор инвестирует в акции, и второй аспект финансирования, когда компания принимает финансирование в форме собственного капитала. Есть плюсы и минусы обоих из них, как описано ниже.

Угол финансирования: преимущества и недостатки долевого финансирования

Угол инвестора: преимущества и недостатки инвестиций в долевой капитал

привилегированных акций и их особенности

Привилегированные акции представляют собой один из особых типов акционерного капитала с фиксированной ставкой дивидендов, и они предоставляют преимущественные права по сравнению с обыкновенными акциями при распределении прибыли, а также права требования на активы фирмы.По приоритетности погашения капитала он занимает промежуточное положение между собственным и заемным капиталом.

Определение привилегированной акции

Привилегированные акции являются долгосрочным источником финансирования для компании. Они не полностью похожи на капитал и не эквивалентны долгу. Закон рассматривает их как акции, но в них есть элементы как долевых инструментов, так и долга. По этой причине их также называют «инструментами гибридного финансирования». Они также известны как привилегированные акции, привилегированные акции или только привилегированные акции в другой части мира.В качестве источника финансирования используются различные типы привилегированных акций.

Позволяет более подробно разобраться в привилегированной акции с ее особенностями. Некоторые характеристики относятся к долгу, а другие — к собственному капиталу. Имеет смысл обсудить особенности, аналогичные долгу и собственному капиталу, отдельно.

Характеристики привилегированных акций, аналогичные долговым обязательствам

Привилегированные акции и их характеристики

Фиксированные дивиденды

Подобно долговым обязательствам с фиксированной процентной ставкой, привилегированные акции имеют фиксированные дивиденды.

Но обязательство по выплате дивидендов не такое жесткое, как долг. Невыплата дивидендов не будет означать банкротство в случае привилегированной акции.

Преимущество перед собственным капиталом

Как следует из слова «предпочтение», этот тип акций получает предпочтение перед акциями капитала при распределении дохода, а также требований на активы. В качестве альтернативы дивиденды по привилегированным акциям должны выплачиваться до выплаты дивидендов по обыкновенным акциям. Точно так же и во время ликвидации эти акции будут оплачены перед долевыми акциями.

Нет права голоса

Привилегированный акционерный капитал обычно не предоставляет права голоса. Они похожи на держателей облигаций и не имеют права голоса в руководстве компании

.

Нет доли в прибыли

Привилегированные держатели акций могут претендовать только на две вещи. Один согласовал процент дивидендов, а второй — размер вложенного капитала. Долевые акции имеют право на долю остаточной прибыли и остаточных активов в случае ликвидации, на которые привилегированные акции не имеют права.

Фиксированный срок погашения

Как и долговые обязательства, привилегированные акции также имеют фиксированный срок погашения. В дату погашения привилегированный капитал должен быть возвращен держателям привилегированных акций. Исключением является особый тип акций, то есть невозвратные привилегированные акции. У них нет фиксированного срока погашения.

Характеристики привилегированных акций, аналогичных обыкновенным акциям

Дивиденды от PAT

Дивиденды по долевым акциям выплачиваются из прибыли, оставшейся после всех расходов и даже налогов, и то же самое в случае с привилегированными акциями.Дивиденды по привилегированным акциям выплачиваются из делимой прибыли компании. Дивиденды по привилегированным акциям будут выплачиваться в первую очередь из делимой прибыли, а оставшаяся прибыль может быть использована для выплаты любых дивидендов акционерам.

[adsense_bottom]

Управление по усмотрению при выплате дивидендов

Выплата дивидендов по привилегированным акциям не является обязательной и является решением руководства. Акционеры также не имеют права требовать дивиденды, дивиденды выплачиваются на усмотрение менеджмента компании.В отличие от долга невыплата дивидендов по привилегированным акциям не является банкротством.

Без фиксированного срока погашения

Срок погашения особого варианта привилегированной акции не является фиксированным, как и у обыкновенных акций. Этот вариант широко известен как невозвратные привилегированные акции.

У привилегированных акций есть некоторые преимущества и недостатки, такие как отсутствие юридических обязательств по выплате дивидендов, улучшение кредитоспособности, отсутствие разводнения контроля, дорогостоящий источник финансирования и т. Д.

Преимущества и недостатки облигаций

Долгосрочное долговое финансирование в основном подразделяется на ссуды и долговые обязательства. Долговые обязательства — один из распространенных долгосрочных источников финансирования. Обычно они имеют фиксированную процентную ставку и определенный срок погашения. Каждый год нужно выплачивать проценты, а основную сумму — в дату погашения. Срочная ссуда имеет фиксированную процентную ставку, а оплата производится частями, которые включают как основную сумму, так и проценты. В этой статье объясняется несколько преимуществ и недостатков долговых обязательств.

Срочная ссуда выдается финансовым учреждением или банком, поэтому финансистом является банк / финансовое учреждение. В то время как долговые обязательства выпускаются для широкой публики, и поэтому финансистом является широкая публика. В этом основное различие между этими двумя типами долгосрочных источников заемного финансирования. Разница между условиями — долговые обязательства, банковский заем, акции и облигации.

Поскольку и долговые обязательства, и срочная ссуда являются одним из видов долгового финансирования, они имеют общие основные характеристики долга, и, следовательно, их преимущества и недостатки также схожи.Ниже приведены некоторые преимущества и недостатки долгового финансирования (долговые обязательства или срочные ссуды) с точки зрения компании.

ПРЕИМУЩЕСТВА ФИНАНСИРОВАНИЯ ЗАДОЛЖЕННОСТИ — ЗАДОЛЖЕННОСТЬ И СРОЧНЫЕ ЗАЙМЫ

Налоговые льготы

« Финансирование долга» или «Выпуск долгового обязательства» приводит к процентным расходам для заемщика, которые являются расходами, вычитаемыми из налогооблагаемой базы. Компания может требовать выплаты процентов в качестве расходов в счет своей прибыли. В то время как дивиденды, выплачиваемые держателям акций или привилегированных акций, выплачиваются из чистой прибыли после уплаты налогов.Короче говоря, долговое финансирование, такое как долговые обязательства, срочные ссуды и т. Д., Дает заемщику налоговую выгоду, которой нет в случае капитала.

Более дешевый источник финансирования

Как обсуждалось выше, процентные расходы, понесенные по долговому финансированию, например долговым обязательствам или срочным займам, защищены налоговым щитом, который косвенно снижает затраты. Эффективная процентная стоимость 12% -ной облигации при текущей налоговой ставке 30% составляет 8,4% {12% * (1-30%)}. Основное предположение, лежащее в основе расчета, заключается в том, что предприятие получает прибыль, по крайней мере, в размере полной выплаты процентов.Даже процентная ставка ниже стоимости собственного капитала. Это связано с тем, что у финансистов, финансирующих заемные средства, сравнительно меньший риск, поэтому им предлагают меньшую прибыль. Ниже приведены причины, по которым инвесторы в долговые обязательства имеют сравнительно меньший риск.

Старший №	Облигация	Собственный капитал
1	Компания должна выплачивать проценты независимо от прибыли или убытка.	Дивиденды по капиталу в случае убытка не начисляются.Если есть прибыль, даже в том случае, если Совет директоров не предлагает дивиденды, акционеры не получают дивиденды.
2	Активы компании заложены в пользу держателя долговых обязательств, в случае ликвидации компании продажная стоимость этих активов будет использована в первую очередь для погашения долговых обязательств.	Акционеры не получают такую ​​возможность ипотеки.
3	Если стоимость продажи этих активов недостаточна для выкупа держателей долговых обязательств, тогда продажная стоимость других активов будет использоваться сначала для погашения долговых обязательств, а затем — акционеров.	Акционеры идут последними в очереди на получение своей суммы в случае ликвидации компании.

Отсутствие ослабления контроля

Выпуск долговых обязательств или принятие банковского кредита не ослабляет контроль существующих акционеров или владельцев компании над их бизнесом. Если есть рост в том же фонде с использованием долевого финансирования, есть шанс потерять контроль над существующими акционерами.

Отсутствие уменьшения доли прибыли

Выбор в пользу долговых обязательств перед собственным капиталом в качестве источника финансирования сохраняет неизменной процент участия существующих акционеров в прибылях.Держатели долговых обязательств или финансовые учреждения не делятся с компанией прибылью. Они обязаны получить только согласованную сумму процентов. Таким образом, одинаковое количество рук делит прибыль до и после нового проекта. Однако в случае конвертируемых долговых обязательств (долговые обязательства, которые конвертируются в акции по прошествии определенного времени), это может больше не оставаться преимуществом. Поскольку держатели долговых обязательств затем станут акционерами, получившими все права, как и у акционера.

Преимущества финансового рычага

Привлекая заемные средства в прибыльную компанию, руководство всегда может максимизировать благосостояние акционеров. Например, внутренняя норма доходности компании составляет 15% против 12% ставки процента по заемным средствам. Акционеры разделяют дополнительные 3% доходов от денег, скажем, держателей долговых обязательств. Поскольку есть определенная процентная стоимость по долгу. Следовательно, прибыль сверх стоимости процентов переходит только в руки акционеров.Вот как финансовые рычаги превращаются в максимизацию благосостояния. Все это верно при условии, что доходность вложений в заемные средства как минимум больше процента процентов.

Дисциплинарный эффект

Бремя процентов существует, несмотря на прибыль или убыток, операционные ситуации и т. Д. Это делает предпринимателя еще более осторожным и приверженным управлению бизнесом и эффективному поддержанию денежных потоков. Это потому, что суровое наказание i.е. «Банкротство» заключено за невыплату процентов по долговым обязательствам в срок. Это похоже на ситуацию с ремнем безопасности автомобиля. Его используют больше из-за штрафов, которые налагает государственная власть, а не из соображений безопасности. Точно так же фиксированный платеж в счет погашения долга привносит дисциплину в руководство для лучшего управления денежными потоками и другими операциями.

Низкая стоимость выдачи

В случае ссуды на срок существует сравнительно более низкая стоимость выдачи.В то время как в случае долевого финансирования возникает огромная стоимость выпуска.

Фиксированные платежи

Кредитное финансирование с помощью срочной ссуды или долговых обязательств предусматривает фиксированные платежи по частям / купонам до срока погашения ссуды. В условиях растущей экономики с ростом инфляции эффективная стоимость будущих взносов снижается из-за снижения стоимости валюты.

Нет вреда в раскрытии важных бизнес-секретов

В случае срочного кредита компании, возможно, придется раскрыть большой объем информации о компании финансовым учреждениям.Заключая NDA (соглашение о неразглашении), компания может гарантировать, что ее секреты останутся скрытыми от конкурентов.

Облигации / облигации с правом отзыва

Возможно выпуск облигаций или облигаций с возможностью отзыва. Если в случае снижения процентной ставки на рынке, компания может выкупить существующую облигацию. Он может делать это, предлагая премию, и может выпускать новое долговое финансирование по более низкой процентной ставке.

НЕДОСТАТКИ ДОЛГОВОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ — ДЕБЕНТЫ И СРОЧНЫЕ ЗАЙМЫ

Жесткое обязательство

«Проценты, выплачиваемые держателям долговых обязательств», или «рассрочка и проценты по срочному займу» являются юридическим обязательством, и бизнес должен соблюдать то же будь что будет.Эта особенность заемного финансирования в целом создает проблемы для бизнеса в тяжелые времена. Экономические и другие экологические взлеты и падения неизбежны. В таких ситуациях новый бизнес, который вот-вот начнется, не может иметь таких дисциплинированных денежных потоков, чтобы своевременно выплачивать проценты или рассрочку.

Следовательно, долговые обязательства и срочные ссуды не являются для них подходящим вариантом финансирования, особенно на начальной стадии. Эти фиксированные расходы могут создать большое несоответствие с их денежными потоками, и компании, возможно, придется обанкротиться.Срочный заем все еще может быть жизнеспособным, потому что банки предоставляют мораторий или период ожидания или иногда корректируют обязательства в соответствии с моделью притока денежных средств компании. В долговых обязательствах такие модификации невозможны.

Увеличить коэффициенты левериджа

Кредитное финансирование увеличивает левередж бизнеса. Высокое кредитное плечо означает высокий риск банкротства. Банкротство — не единственный риск, но если норма доходности компании упадет ниже процентной ставки по облигациям на более позднем этапе после выпуска облигаций, это может поставить весь проект в тупик.Стоимость проектов может увеличиться из-за рыночных условий, но выплата процентов не изменится, чтобы компенсировать такое увеличение затрат.

Ограничительные условия

В трастовом договоре, заключенном между компанией и доверительным банком или финансовым учреждением, есть определенные ограничительные условия, которые ограничивают руки руководства от ведения бизнеса со свободой. Существуют различные ограничения в отношении использования активов, создания обязательств, денежных потоков, контроля и т. Д.Они могут наткнуться на каждое бизнес-решение и повлиять на эффективность всего процесса принятия решений.

Плохо для условий низкой инфляции

Хотя фиксированный процент имеет определенные преимущества, например, благоприятный для условий высокой инфляции, он также имеет недостатки. В условиях низкой инфляции отток денежных средств остается постоянным, но стоимость денег увеличивается. Для сравнения с бизнес-ситуациями рыночная цена продуктов компании будет снижаться в условиях низкой инфляции, но выплата процентов останется прежней, и, следовательно, это создаст убыточное несоответствие.

ПРЕИМУЩЕСТВА И НЕДОСТАТКИ ДЕБЕНТОВ С ТОЧКИ ЗРЕНИЯ ИНВЕСТОРА

С точки зрения инвестора, основным преимуществом инвестирования в долговые обязательства является фиксированная и стабильная доходность. Они получают не только эту льготу, но и преимущественное право выплаты при ликвидации. В то время как это не относится к долевым или привилегированным акциям. Основным недостатком предпочтения долговых обязательств перед акциями является то, что держатель долговых обязательств не имеет права голоса и отсутствует участие в прибыли.Доходность ограничена в пределах процентов, независимо от более высоких доходов компании. Кроме того, есть еще одно преимущество. В случае повышения рыночной процентной ставки держатель облигации получит фиксированный процентный доход. Хотя процентная ставка на рынке выросла.

Венчурное финансирование | Определение, Этапы, Сетевой Альянс, Раунды

Определение венчурного финансирования

Венчурное финансирование — это процесс финансирования, в котором компания венчурного финансирования управляет средствами инвесторов, которые хотят инвестировать в новые предприятия, которые имеют потенциал для быстрого роста в будущем. венчурное финансирование фирмы предоставляют средства для стартапов в обмен на долю в капитале. Обычно такой стартап обладает способностью приносить высокую прибыль. Однако риск для венчурных капиталистов велик.

Этапы венчурного финансирования

Существует пять этапов венчурного финансирования. Это следующие:

Этап 1: Начальный капитал

На этом первом этапе венчурного финансирования венчурное предприятие или начинающая компания, нуждающиеся в средствах, связываются с фирмой венчурного капитала или инвестором.Венчурная фирма должна поделиться своим представлением о бизнесе с инвесторами и убедить их вкладывать средства в проект. Затем инвестор или венчурная компания должны провести исследование бизнес-идеи и проанализировать ее будущий потенциал. Если ожидаемая доходность в будущем хороша, инвестор (венчурный капиталист) должен инвестировать в бизнес.

Этап 2: Стартовый капитал

Стартовый капитал — второй этап венчурного финансирования. Если предприятие способно привлечь инвестора, идея бизнеса предприятия воплощается в жизнь.Разработан и полностью протестирован прототип продукта, чтобы узнать реальный потенциал продукта. Как правило, человек из венчурной компании занимает место в управлении бизнесом, чтобы регулярно контролировать операции и следить за тем, чтобы все действия выполнялись в соответствии с разработанным планом. Если бизнес-идея соответствует требованиям инвестора и имеет достаточный рынок для дальнейшего развития, инвестор соглашается участвовать в будущем развитии бизнеса.

Этап 3: Капитал ранней / второй стадии

После стадии стартового капитала наступает капитал ранней / первой / второй стадий.На этом этапе инвестор значительно увеличивает капитал, вложенный в венчурный бизнес. Увеличение капитала в основном направлено на увеличение производства товаров, маркетинг или другое расширение, например, создание сети и т. Д. Компания с более высоким притоком капитала движется к прибыльности, поскольку она способна охватить широкий круг клиентов.

Этап 4: Этап расширения

Это четвертый этап венчурного финансирования. На этом этапе компания расширяет свой бизнес за счет диверсификации и дифференциации своей продукции.Это возможно только в том случае, если компания получает хорошую прибыль и доход. Чтобы достичь этой стадии, компания должна проработать не менее 2–3 лет. Расширение дает предприятию новые крылья для выхода на неиспользованные рынки.

Этап 5: этап промежуточного / предварительного IPO

Это последний этап венчурного финансирования. Когда компания завоевала значительную долю на рынке с помощью своей продукции, она может сделать выбор в пользу публичного размещения. Одна из основных причин выхода на биржу заключается в том, что инвесторы могут выйти из компании после получения прибыли от рисков, на которые они шли все годы. Компания в основном использует сумму, полученную в результате IPO, для различных целей, таких как слияние, устранение конкурентов, исследования и разработки и т. Д.

Альянс сети венчурного финансирования

Альянс сети венчурного финансирования (VFNA) — некоммерческая организация, которая занимается привлечением средств для предприятий малого бизнеса. VFNA — это партнерство различных некоммерческих организаций, крупных компаний и государственных учреждений. Альянс создается для ускорения темпов роста бизнеса и укрепления цепочки связей между поставщиком, инвестором и подрядчиками.Он объединяет все предприятия, инвесторов, консультантов, других поставщиков финансовых ресурсов и т. Д. В одном месте, чтобы помочь разнообразному бизнес-предприятию. VFNA решает главную проблему, с которой сталкиваются предприятия, например, отсутствие доступа к капиталу и другим финансовым услугам.

Раунды венчурного финансирования

Раунды венчурного финансирования — это поэтапный приток капитала в бизнес инвесторами. Инвесторы всегда стремятся вкладывать средства в бизнес, который дает более высокую доходность и имеет потенциал роста в будущем.Инвесторы вкладывают деньги в зависимости от степени зрелости бизнеса. Округление фонда делится на различные фазы, которые включают посевное финансирование, серии A, B и C. Давайте вкратце разберемся с терминами:

Seed Funding

Это начальный этап, на котором стартапу нужны средства для проведения исследований и разработки продукта. Заинтересованные инвесторы предоставляют капитал компании после проведения технико-экономического обоснования. За счет стартового капитала компания разрабатывает продукт для целевой аудитории.

Series A

Series Раунд финансирования — это этап, когда компания предлагает свою долю участия в форме акций внешнему инвестору в обмен на средства. Инвесторы вкладывают деньги после проверки прогресса, достигнутого с начальным капиталом, доли рынка, которую компания может захватить, качества команды и связанных с этим рисков. Серия Основным мотивом финансирования является проведение маркетинговых исследований и разработок, а также принятие решения о полномасштабном запуске продукта на рынок.

Серия B

Этап финансирования серии B проводится для борьбы с конкуренцией на рынке, для улучшения эффекта масштаба, для увеличения доли рынка и т. Д.Инвестиции производятся после проверки результатов деятельности компании и будущего потенциала, основанного на росте отрасли. Основная цель компании — получить хорошую прибыль за счет вложенных на этом этапе средств.

Серия C

Серия C — последний раунд фазы венчурного финансирования. На этом этапе инвесторы вкладывают деньги, если компания достигла успеха и ее перспективы на будущее блестящие. Средства используются компанией для увеличения доли рынка, слияний и поглощений, вывода на рынок новых продуктов и т. Д.

[adsense_bottom]

Заключение

Венчурное финансирование — важный источник финансирования новых стартапов, у которых есть новые идеи. Венчурное финансирование обеспечивает поддержку тех стартапов и новых идей, которые в противном случае пропали бы даром. Это помогает росту компаний, которые обладают огромным потенциалом и способностью приносить доход. Без компаний, занимающихся венчурным финансированием, многие инновационные продукты, которые мы используем в нашей жизни, могли бы не появиться на свет. Следовательно, венчурное финансирование выступает в качестве основы для новых предприятий. ^1–3

Показать ссылки

1. Венчурные фонды [Источник]
2. Этапы венчурного инвестирования [Источник]
3. Сеть венчурного финансирования [Источник]

Источники финансирования для компаний | Малый бизнес

Малым предприятиям и стартапам часто требуются разовые или периодические вливания денежных средств для поддержания операций и роста. Объем необходимого вам финансирования, а также тип бизнеса и потенциал роста могут определять доступные вам источники финансирования. Даже очень малые предприятия с ограниченным потенциалом роста часто могут получить финансирование из самых разных источников.

Самофинансирование

Некоторые люди предпочитают избегать внешних инвесторов при создании компании. Если у вас есть личные ресурсы, такие как денежные сбережения или недвижимость, а также страхование жизни или пенсионные фонды, это может оказаться жизнеспособным вариантом. Многие полисы страхования жизни включают положения, позволяющие брать взаймы под стоимость полиса для финансирования коммерческого предприятия.Вы также можете взять взаймы под собственный капитал своего дома, хотя многие бизнесмены предпочитают хранить личные активы отдельно от капитала бизнеса на случай, если бизнес потерпит неудачу.

Родственники и друзья

Родственники и друзья могут оказаться готовы предоставить небольшие ссуды или приобрести долю в бизнесе, когда вы не можете обеспечить другие варианты финансирования. В большинстве случаев друзья и семья требуют менее строгих условий и более гибки в отношении выплаты. Убедитесь, что ваши друзья и семья понимают связанные с этим риски, и установите твердые границы, отделяющие финансовые отношения от личных.

Банки

Один из стандартных методов получения финансирования, банки могут предложить широкий спектр вариантов ссуды. Банки также требуют гарантии того, что вы сможете погасить ссуду, что часто означает предоставление залога, например, вашего дома. Банкам также может потребоваться подробный бизнес-план, который включает предлагаемую структуру бизнеса и прогнозируемый рост, а также исследования рынка.

Бизнес-ангелы

Бизнес-ангелы предоставляют финансирование в обмен на долю в бизнесе.Бизнес-ангелы, как правило, вкладывают средства в предприятия, которые связаны с конкретной целью, которая их интересует, например, с экономическим развитием в конкретном месте, но также из интереса к развитию малого бизнеса. Хотя бизнес-ангелы меньше ориентируются на высокую доходность, они по-прежнему инвестируют в ожидании возврата инвестиций.

Венчурные капиталисты

Венчурные капиталисты, в отличие от инвесторов-ангелов, сосредотачиваются почти исключительно на компаниях, которые, по их мнению, обладают потенциалом для высокой нормы прибыли на инвестиции.Они также ожидают участия в принятии решений на высоком уровне для предприятий, в которые они инвестируют, и сохранения места в советах директоров этих компаний. Хотя венчурные капиталисты предоставляют финансирование некоторым малым предприятиям, они финансируют лишь несколько тысяч из десятков миллионов малых предприятий в США. Венчурные капиталисты, однако, представляют собой вариант для предприятий, внедряющих запатентованные технологии с очевидным спросом.

Источники инвестиционных средств

Для начала успешного бизнеса требуется больше, чем хорошая идея и опыт, чтобы продвигать его вперед: компаниям нужны деньги для исследования, разработки и запуска новых продуктов и услуг.Хотя предприятия часто получают финансирование с помощью ссуд, привлечение финансирования от инвесторов — это способ быстро привлечь большую сумму денежных средств без процентных расходов.

Личные инвестиции

Вложения личных ресурсов — наиболее распространенный источник финансирования стартапов. Некоторые предприниматели полностью полагаются на собственное богатство для финансирования. Вложение собственных денег в бизнес означает, что вы получите 100 процентов вознаграждения от его деятельности, но это также означает, что вы берете на себя 100 процентов риска.Компании, начинающие с личных инвестиций, часто в конечном итоге обращаются к другим источникам финансирования по мере своего расширения и увеличения потребностей в финансировании.

Друзья и семья

Друзья и родственники — еще один распространенный источник финансирования малых компаний. Многие друзья и родственники готовы вкладывать средства в компании, которые не могут получить ссуды или привлечь капитал от крупных инвесторов. Кроме того, они с меньшей вероятностью, чем более крупные инвесторы, такие как ангелы и венчурные капиталисты, попытаются создать условия для финансирования.

Ангелы

Ангелы — состоятельные люди, которые ищут инвестиционные возможности, которые потенциально могут принести доход, превосходящий традиционные инвестиции, такие как фондовый рынок. По данным Forbes, ангелы обычно вкладывают от 25 до 250 тысяч долларов. Обычно это состоятельные знакомые, например соседи и деловые контакты. Бизнес-ангел может потребовать некоторого вклада в бизнес-решения в обмен на финансирование, но он также может предоставить важные советы, опыт и ресурсы.

Венчурный капитал

Венчурные капиталисты — это крупные инвесторы, стремящиеся приобрести долю в процветающих предприятиях, которые, как ожидается, будут быстро расти в ближайшем будущем. Венчурный капитал может обеспечить большой приток инвестиционного финансирования, но венчурные капиталисты обычно требуют права голоса при принятии управленческих решений. Поскольку фирмы венчурного капитала ищут компании с потенциалом быстрого роста, предприятия в технологическом секторе особенно привлекательны. Компании, работающие в традиционных секторах, например, в розничных магазинах и ресторанах, могут испытывать трудности с привлечением венчурного капитала.

Общественность

Компании с солидной репутацией, которым необходимо крупное инвестиционное финансирование, могут продавать акции населению, становясь публичной корпорацией посредством первичного публичного предложения. В публичной компании акционеры коллективно принимают решения о том, как компания должна работать. На практике реальная власть принятия решений принадлежит крупным акционерам, в число которых обычно входят учредитель и ранние инвесторы.

Где и как получить финансирование для своего стартапа?

Готовы? Вот все подробности о 9 наиболее распространенных источниках финансирования стартапов! 👇

---

1.Личные сбережения

Вкладывай деньги туда, где говоришь, и делай первые шаги самостоятельно. Инвесторы всегда будут пытаться выяснить, насколько вы вложены в свою идею, и финансирование собственного стартапа определенно является для них хорошим знаком.

2. Сам бизнес

Предпочтительный источник финансирования для стартапов: позвольте бизнесу окупить себя и развивать свой бизнес за счет поступающей выручки. На самом деле, это лучший вид финансирования, и он показывает, что ваш бизнес действительно взлет.📈

Но ваша трудность здесь заключается в сроках, поскольку расходы обычно предшествуют доходам. Поэтому вам нужно найти способ получить наличные вперед. Отличный способ сделать это — работать с годовыми планами и предоплаченными заказами.

Такой рост бизнеса позволит вам сохранить полный контроль и постоянно напоминать о важности продаж.

Однако это трудный путь. Ограниченные ресурсы могут серьезно ограничить ваш рост, в то время как давление выполнения обещанных заказов может быть огромным.

Если у вас есть время, отлично прочтите эту книгу Джона Маллинза Customer Funded Business .

3. Друзья и семья

Без установленного послужного списка или в первые дни вашей идеи, может быть не так много людей, которые верят в вас, за исключением ваших друзей и семьи. 👨‍👩‍👧‍👧

Гибкость в установлении условий и вера людей, которых вы знаете лучше всего, делают его привлекательным источником финансирования для стартапов.

Однако имейте в виду, что, если все сделать неправильно, это может подорвать не только ваш бизнес.Это может иметь длительное влияние на вашу социальную жизнь. Нередки случаи, когда друзья и семейные ссуды приводят к неприятностям, недовольству и даже судебным искам.

Вот несколько советов о том, как заставить это работать:

Подумайте о последствиях

Не каждый годен быть инвестором, а деньги — странное чудовище.

Убедитесь, что вы знаете характеры вовлеченных людей, и постарайтесь учесть последствия, если все пойдет не так.

Будет ли ваша дружба под угрозой, и если да, готовы ли вы рискнуть?

Будьте честны с собой и постарайтесь дать рациональную и тщательную оценку.

Управляйте ожиданиями

Вы должны быть на 100% уверены в том, почему спонсор вам помогает.

Они пытаются получить прибыль или это просто подарок, который поможет вам двигаться дальше? Ожидают ли они возврата денег в ближайшее время или видят в этом краткосрочное решение проблемы? Хотят ли они принять участие или с самого начала это не касается?

Также не стоит перепродавать свой бизнес. Вы, вероятно, не разговариваете с профессиональными инвесторами, которые обучены читать между строк, и вы не хотите возвращаться к своим словам сразу после инвестиции.

Защитите своих друзей

Защитите своих друзей от самих себя.

Правильно оцените, сможет ли спонсор выдержать удар, если все пойдет не так. Будьте честны и открыты и никогда не просите слишком много денег. Вы не хотите потерять значительную часть сбережений родителей за месяц до выхода на пенсию.

Убедитесь, что вы понимаете финансовое положение своего спонсора и его способность компенсировать любые убытки.

Запишите это на бумаге

Четко изложите термины и запишите их.

После того, как вы обосновали разумные ожидания, обсудите условия и запишите их для обеих сторон.

Для вас это может показаться излишним, но даже простой контракт с некоторыми четко установленными правилами будет иметь большое значение для предотвращения споров в будущем. Конечно, это также гарантирует, что все обдумали последствия и что все будут на одной странице, когда деньги будут переданы.

Избыточное общение

Вам нужно управлять эмоциями каждого, а это требует много разговоров.

Работа с друзьями и семьей может потребовать большего общения, чем с профессиональными инвесторами. Всегда следите за тем, чтобы ваше общение было открытым и ясным, а другая сторона понимала, о чем вы говорите. Они заслуживают такого же уважения и общения, как и другие спонсоры!

Также убедитесь, что каждый чувствует себя вовлеченным и может высказаться, так как это позволит вам предупредить любые проблемы до того, как они взорвутся.

Знайте свой налоговый код

Многие страны поощряют людей вкладывать средства в новые предприятия.Убедитесь, что вы понимаете правила и руководите своими инвесторами. С другой стороны, подарки могут привести к неблагоприятному решению, поэтому будьте осторожны, чтобы не получить налоговый счет позже.

Это определенно стоит посетить вашего бухгалтера, так как вы должны быть готовы к некоторым сложным вопросам даже самого маленького инвестора.

4. Государственные субсидии и гранты

Правительства стремятся поддержать стартапы и инновации в своих сообществах. И хотя конкуренция жесткая, а критерии жесткие, доступ к этому относительно дешевому финансированию для стартапов может полностью изменить правила игры для вашего стартапа.💸

Гранты очень сильно зависят от страны и региона, поэтому убедитесь, что правильно оценили возможности в вашей экосистеме.

Как правило, гранты ориентированы на высокие технологии, науку и медицину. Часто они будут больше ориентированы на конкретные проекты, а не на финансирование всего бизнеса. И они часто будут требовать, чтобы вы соотносили выделяемые средства с другим финансированием. Это означает, что если грант составляет 100 000 долларов, вам также придется выделить 100 000 долларов из частных источников.

Кроме того, гранты часто требуют от вас очень подробных сведений о том, как вы будете тратить деньги, и впоследствии у вас будут механизмы контроля различной степени.

Это также сразу иллюстрирует ключевой недостаток государственного гранта, поскольку дополнительный уровень планирования и контроля может ограничить ваше пространство для дальнейшего изменения.

Найти подходящий грант непросто, поскольку они обычно не получают широкой рекламы. Поговорите с другими стартапами в вашем регионе или вертикали и спросите их об этих субсидиях.Найдите официальную информацию о грантах и ​​подпишитесь на их информационные бюллетени, чтобы всегда знать, когда открывается новое приложение.

После того, как вы нашли конкретную программу, на которую хотите подать заявку, убедитесь, что вы полностью понимаете процесс подачи заявки, поскольку каждый грант будет иметь свои конкретные сроки и требования. Обычно минимальные требования следующие:

• Подробное описание проекта
• Разъяснение преимуществ проекта
• Подробный план затрат
• Подробный опыт и биографические данные менеджеров проекта

Будьте готовы потратить много времени, поскольку почти вся информация должна исходить от вас как от основателя.И хотя есть много специализированных фирм, которые помогут вам в этом процессе, они недешевы.

5. Инкубаторы и ускорители

Еще один способ получить финансирование для стартапа — это пойти и присоединиться к программе акселератора или инкубации.

Хотя ускорители и инкубаторы часто рассматриваются как одна и та же концепция, это не так. Оба предлагают деловую сеть, наставничество и некоторую форму структурированной программы, но у них разные цели.

По словам TechRepublic, «ускоритель — это теплица для молодых растений, в которой создаются оптимальные условия для роста, инкубатор подбирает качественные семена с лучшей почвой для прорастания и роста».🌱

Ускорители

Самыми известными ускорителями являются Y Combinator и Techstars .

Программа обычно начинается с раунда подачи заявок, после которого успешные компании приглашаются принять участие в определенном месте. Там компании примут участие в интенсивной наставнической программе от нескольких недель до нескольких месяцев.

Акселератор предлагает широкую сеть инвесторов и наставников, которые могут оказать огромную помощь в построении вашего бизнеса и привлечении будущего капитала.Большинство акселераторов также заканчиваются демонстрационным днем, приглашающим инвесторов увидеть вашу компанию. Хорошим примером такого подхода является демонстрационный день Y Combinator, который считается очень важным днем ​​для любого инвестора Кремниевой долины.

С другой стороны, ускорители не бесплатны. В то время как некоторые предоставляют фиксированную сумму финансирования стартапов за небольшой процент от капитала, другие попытаются включить вас в свою корпоративную сеть или даже могут взимать вступительный взнос.

Инкубаторы

Большинство инкубаторов имеют общие помещения в коворкинге, ежемесячную программу аренды и наставничество с некоторой связью с местным сообществом.Поэтому компаниям будет предложено работать в одном месте. Здесь все компании могут учиться на опыте друг друга, совершенствуя свои идеи, работая над своими продуктами, подходящими для рынка продуктов и бизнес-планами.

Несмотря на то, что инкубаторы не предлагают прямого финансирования стартапов, они могут быть важной частью запуска вашего бизнеса, поскольку доступное пространство сократит ваши расходы, в то время как инкубатор полон советов и советов.

Большинство инкубаторов управляется профессиональными инвесторами, государственными учреждениями и крупными компаниями.В зависимости от спонсора инкубаторы могут быть ориентированы на конкретные технологии, вертикали или даже рынки.

В последние несколько лет появляется все больше гибридных программ, предлагающих инкубатор с программой акселератора. Хорошим примером такого подхода является наш партнер по этому мастер-классу по финансированию стартапов, Startit @ KBC .

6. Банковские ссуды

Мы пользуемся банками каждый день, и банковские ссуды являются очень распространенным источником финансирования стартапов.

Итак, начнем с основ: что такое банковский заем? 🤔

Банковская ссуда — это деньги, которые вы занимаете в банке на определенный период времени.В зависимости от того, занимаетесь ли вы под актив или нет, он называется обеспеченным или необеспеченным. В зависимости от того, является ли процентная ставка фиксированной заранее или может измениться в зависимости от определенных рыночных изменений, она может быть фиксированной или переменной.

Для того, чтобы получить ссуду, вам необходимо убедить банк в жизнеспособности вашего проекта и вашей способности без проблем погасить ссуду в срок. Ваша заявка будет тщательно рассмотрена, и, как правило, банки будут сосредоточены на ваших будущих денежных потоках, что не всегда подходит для стартапов.

Никогда не забывайте, что долг — это не то же самое, что капитал, поскольку вам нужно будет погасить ссуды, включая проценты, в согласованный период времени. Невыполнение этого может привести к банкротству; сценарий, при котором у держателя долга всегда будет больше требований к бизнесу, чем у обычных акционеров.

Банки предлагают множество продуктов, специально адаптированных к потребностям компании в самых разных ситуациях.

Важно проводить четкое различие между ссудами на краткосрочные нужды, такие как оборотный капитал, и более долгосрочными обязательствами, о которых мы говорим здесь.

Плюсы:

• Вы сохраняете капитал своего бизнеса и, таким образом, претендуете на любую будущую прибыль
• Банки не участвуют в том, как вести ваш бизнес (пока вы соблюдаете условия оплаты)

Минусы:

• Банковские ссуды менее гибкие, так как они обычно придерживаются своих условий по строке
• Вам нужно будет платить фиксированную ежемесячную сумму
• Если вы не заплатите, это может привести к банкротству
• Все, что вы взяли в долг против находится под угрозой и может привести к потере контроля
• Переменные процентные ставки могут вырасти в неподходящий момент

Если вы решите, что банковский кредит — это правильный выбор для вашего бизнеса, у нас есть несколько советов, как его успешно получить .

Знайте, чего вы хотите

Прежде чем говорить с банком, очень важно понять, сколько денег вам нужно, на что вы их потратите и какие условия могут подойти вам и вашему стартапу.

Банки также предлагают широкий ассортимент продуктов в зависимости от вашей страны. Убедитесь, что вы понимаете некоторые ключевые из них, и поговорите с другими предпринимателями, имеющими опыт в этом вопросе.

Магазин вокруг

Обязательно прогуляйтесь по улице и сделайте покупки.

У всех банков есть свои различия, и будь то более низкая процентная ставка или другие условия, обязательно посмотрите вокруг и найдите лучший.

Не бойтесь использовать первоначальные проценты от одного банка, чтобы побудить другие банки сделать более выгодные предложения. В конце концов, вы даже можете взять разные ссуды при условии, что они будут иметь разное обеспечение.

Будьте гипер-подготовленными

Банки получают много деловых предложений, поэтому, прежде чем делать презентацию, задайте вопросы о том, что им понадобится, и убедитесь, что вы принесли все в одном пакете.

Как правило, вам потребуется следующее:

• Планирование денежных потоков на весь срок кредита и подробный бизнес-план
• Статистика роста и структуры доходов (состав клиентов, секторов)
• Материалы вашей команды, сектор, послужной список и инвесторы
• Четкая мотивация того, зачем вам нужен кредит
• Ваши последние финансовые результаты, подтверждающие любые предположения в материалах выше

Не ограничивайтесь простым информированием своего банка и продавайте своему банкиру планы.

Что такое ссуды, обеспеченные государством?

Во многих странах правительства пытаются стимулировать банковское кредитование малого и среднего бизнеса. Распространенный подход — гарантировать часть кредита и тем самым снизить риск для банка.

Ссуды, обеспеченные государством, очень привлекательны для нового бизнеса, поскольку обычно предлагают более выгодные условия погашения в течение более длительного периода времени. Хотя получить их не так-то просто, поскольку эти ссуды обычно сопровождаются строгими требованиями, обязательно ознакомьтесь с ними перед подачей заявки.

Что такое инвестиционный кредит?

Инвестиционный кредит — это банковский продукт, специально разработанный для финансирования покупки или разработки нового оборудования или активов. Имея претензию на оборудование или активы, банк может предложить более низкие ставки, чем по другим кредитам. Банки обычно стремятся финансировать активы, которые приносят положительный денежный поток в очень краткосрочной перспективе, поэтому примите это во внимание, когда будете двигаться в этом направлении.

Что такое кредитная линия, овердрафт или прямая ссуда?

Отличный товар, если вам нужен кредит на предстоящие расходы.Как сочетание корпоративной кредитной карты и банковского кредита, кредитная линия предоставляет вам заранее определенную сумму денег, которую вы можете использовать по мере продвижения.

В зависимости от того, как вы можете получить кредит, он называется овердрафтом или прямым кредитом. Если вы предпочитаете брать кредит по частям и не возражаете заплатить небольшие дополнительные проценты, правильным выбором будет овердрафт. Если вы можете сразу открыть кредитную линию с преимуществом более низкой процентной ставки, то прямой заем будет лучшим вариантом.

Общим для обоих вариантов является то, что вы платите проценты только с момента получения кредита и небольшую комиссию для резервирования общей суммы авансом.

В качестве примера представьте, что у вас есть 10 000 долларов на вашем счете, но вы обязаны платить 20 000 долларов в качестве заработной платы. Имея доступную кредитную линию или овердрафт, вы сможете ссудить необходимые 10 000 долларов прямо со своего счета по заранее определенным ставкам.

7. Конвертируемые векселя

Если вы находитесь на раннем этапе развития своего стартапа и информации очень мало, как вы проводите оценку, разговаривая с инвесторами?

Это верный вопрос и причина, по которой конвертируемые облигации являются популярным источником финансирования стартапов, поскольку они образуют мост от первой потребности в финансировании (посевной раунд) к более поздним оценочным (включая оценку) раундам.💡

Конвертируемая векселя — это краткосрочная ссуда, которая конвертируется в капитал при заранее определенном событии (событии конвертации), которым обычно является следующий раунд, в котором проводится оценка. Конвертируемые векселя полезны, поскольку они содержат ограниченные права и откладывают многие сложные переговоры до следующего раунда, что делает их простым и эффективным средством финансирования.

Сумма капитала, который получит посевной инвестор, определяется по следующей формуле:

Сумма капитала = Цена покупки / Цена конверсии

Цена покупки обозначает первоначальную сумму капитала, которую предоставил инвестор.Иногда конвертируемая сумма включает процентный компонент (начисляемые проценты до тех пор, пока вексель не конвертирован), который затем добавляется к знаменателю.

Цена конвертации — это цена текущего раунда долевого финансирования, которая зависит от двух дополнительных факторов: ценовой скидки и предела оценки.

Ценовая скидка

Чтобы вознаградить инвестора за риск финансирования вашего стартапа, конвертируемые векселя обычно включают ценовую скидку, которая позволяет держателю векселей конвертировать свой заем в акции со скидкой.Обычно они колеблются от 10% до 30%.

Например, предположим, что стартап собрал 100 000 долларов в конвертируемых банкнотах со скидкой 20%. В последующем раунде финансирования акции оцениваются в 1 доллар США за акцию. Это означает, что посевной инвестор получит акции по цене 0,80 доллара за акцию, в результате чего получатся акции на сумму 100000 долларов / 0,80 доллара или 125000 акций.

Предел оценки

Второй широко используемый термин — это предел оценки. Фактически это максимальная оценка, определяемая на момент инвестирования в конвертируемые облигации, при которой инвестор может конвертировать свой заем в акции.

Например, если предел оценки определен в 2 миллиона долларов, а в следующем раунде компания оценивается в 4 миллиона долларов, держатель конвертируемых облигаций сможет конвертировать свои акции по оценке в 2 миллиона долларов, получив эффективную (дополнительную) скидку в 50. %.

В совокупности ценовая скидка и предел оценки работают следующим образом. Допустим, стартап привлек 100 000 долларов США со скидкой 20% и оценочной лимитой в 2 миллиона долларов. Позже, когда будет привлечен новый раунд финансирования, все с оценкой до $ 2,5 млн приведет к 20% -ной скидке.Все, что превышает 2,5 миллиона долларов, приведет к конвертации держателей облигаций в капитал при оценке в 2 миллиона долларов.

Если вам не удается собрать раунд до даты погашения конвертируемой векселя, обычно может произойти следующее:

• Держатель векселя может продлить вексель
• Владелец векселя может заставить вас выплатить ссуду, потенциально подталкивая банкротство
• Держатель банкноты может конвертировать вексель в капитал по согласованной оценке

Чтобы получить превосходное резюме некоторых из наиболее распространенных терминов, мы ссылаемся на следующее резюме 500 стартапов: https: // 500startups.app.box.com/s/bqhdzjvx8x8fsn8s4zlt

Также посетите их веб-сайт, чтобы ознакомиться с проектами юридических документов: https://500.co/kiss/

Источник

8. Венчурный капитал

Фондовый капитал позволяет вам привлечь капитал, не возвращая его… отлично! 🙌

Но вместо того, чтобы возвращать ссуду и нести бремя регулярных выплат по процентам, вы фактически продаете часть своего бизнеса в форме акций инвестору.

Это хороший способ привлечь большой капитал и потенциально привлечь на борт умных инвесторов.Главный недостаток — потеря контроля.

В отличие от кредитора, вы должны ожидать, что акционер будет иметь представление о том, как вести ваш бизнес. Так что будьте готовы оправдать их ожидания и советы.

Во-первых, основы. Каждая проданная акция представляет собой единицу собственности вашей компании. Если вы выпускаете 2000 акций и продаете 1000 акций, покупатель будет владеть 50% вашей компании.

Теперь этот покупатель получит свою справедливую долю всей будущей прибыли и дивидендов.Она будет вознаграждена, как и вы, за любое увеличение доли в будущем.

В зависимости от типа выпущенных вами акций владелец также будет иметь право голоса и будет участвовать в принятии важных решений, поскольку он, вероятно, будет иметь место во время заседаний совета директоров.

Как правило, вы можете выпускать акции двух форм: обыкновенные акции и привилегированные акции.

Обыкновенные акции

Это тип акций, к которому обычно обращаются люди, говоря об акциях и акциях.

Акционеры претендуют на всю прибыль и дивиденды от бизнеса, а также имеют право голоса в соответствии с их собственностью.

Можно настроить тип выпускаемых акций, так как вы можете выпускать акции разных классов. Примером может служить то, что владельцы класса A имеют право голоса, а владельцы класса B — нет. Для частной компании многое возможно, и все сводится к переговорам с вашим потенциальным инвестором.

Однако наиболее распространенными типами являются акции с правом голоса и акции без права голоса.

Привилегированные акции

Привилегированные акционеры имеют больше прав на активы фирмы, чем обычные акционеры.Это то, что называется более старшим капиталом по сравнению с обычным капиталом. Во время ликвидации привилегированным акционерам будут выплачены выплаты после держателей долга (старше) и до держателей обыкновенных акций.

Кроме того, привилегированные акции часто имеют фиксированный дивиденд и не имеют права голоса.

Итак, куда вы теперь идете, чтобы продавать акции своего бизнеса?

В принципе, вы можете обратиться к любому, кто захочет купить их у вас, но обычно мы разделяем инвесторов на две группы: бизнес-ангелы и венчурный капитал.

Ангел-инвестор

Ангел-инвестор, по сути, — это любой, кто готов вложить время и деньги в вашу идею.

Бизнес-ангелы могут быть из любого происхождения и часто являются бывшими предпринимателями или венчурными капиталистами. Они мотивированы потенциалом больших прибылей, способностью отдавать предпочтение предпринимательскому сообществу и способностью оказывать наставничество новым владельцам бизнеса.

Наличие отличного ангела-инвестора может изменить правила игры, поскольку его отраслевой доступ и знания могут стать дополнительным преимуществом для вашей команды.

Хороший способ найти их — через вашу личную сеть, предпринимательскую среду или через финансовых консультантов. Существуют также сети и веб-сайты для бизнес-ангелов, такие как AngelList .

Инвесторы венчурного капитала

Фирмы венчурного капитала похожи на бизнес-ангелов, но более структурированы. Вместо того, чтобы иметь дело с одним человеком, вы теперь будете иметь дело с фирмой, специализирующейся на инвестициях в стартапы.

Венчурные фирмы часто полагаются на внешних инвесторов за свой капитал, что приводит к тому, что они работают в чрезвычайно конкурентной среде.Это делает их более дисциплинированными и требовательными.

По сравнению с бизнес-ангелами существует ряд отличий.

Венчурные фирмы склонны больше сосредотачиваться на бизнесе, чем на предпринимателе. Там, где у бизнес-ангелов есть только лифт и предприниматель, венчурная фирма обычно имеет доступ к полноценному бизнес-плану и некоторому начальному послужному списку.

Обычно венчурные фонды вкладывают больше капитала, но при этом требуют большего контроля. По мере увеличения количества денег возрастают и ставки, и венчурные фирмы будут прилагать больше усилий, чтобы следить за своими инвестициями и вмешиваться, когда это необходимо.

Также повышенное внимание уделяется возврату. Бизнес-ангелы, конечно, не являются некоммерческими организациями, но, поскольку венчурные фирмы обычно полагаются на внешнее финансирование, они гораздо больше ориентированы на получение большой прибыли. Это делает их более заинтересованными и агрессивными, чем типичный бизнес-ангел, и позволяет работать в более короткие сроки.

Таким образом, бизнес-ангел инвестирует в идею и надеется, что она превратится в бизнес. Венчурные фирмы инвестируют в бизнес и надеются, что он станет огромным.

9.Венчурный долг

Хотя венчурный капитал является распространенным и привлекательным источником финансирования стартапов, он всегда требует от вас отказа от части вашего бизнеса. Вот почему долговое финансирование так привлекательно, поскольку вы можете сохранить свой капитал.

Но банки, крупнейшие поставщики долговых обязательств, очень консервативны, а стартапы не совсем подходят для их типа анализа, что затрудняет доступ к долговому финансированию. 😅

Именно здесь в игру вступают специализированные венчурные кредиторы, которые специализируются на предоставлении ссуд компаниям с венчурным финансированием.

Во многих отношениях эти венчурные ссуды выглядят как обычные банковские ссуды, но есть некоторые важные отличия.

Прежде всего, есть разница в анализе, проводимом кредитором. Банковские кредиторы, как правило, смотрят на ваши показатели доходов и денежных потоков, чтобы оценить, способны ли вы выплатить ссуду.

Это невозможно для многих стартапов, поэтому венчурные кредиторы специализируются на оценке других факторов, таких как качество инвесторов, бизнес-план, стратегия капитала, а также качество команды и технологий.

Тогда есть разница в залоге. Если банки полагаются на такие объекты, как машины, здания и оборудование, венчурные кредиторы, как правило, полагаются на интеллектуальную собственность как на форму обеспечения.

Кроме того, венчурные кредиторы запрашивают ордера, чтобы облегчить сделку. Подобно опционам на акции, варрант позволяет держателю приобретать акции на более позднем этапе по установленной цене, создавая еще один финансовый стимул для кредитора. Если бы они полагались только на проценты для получения прибыли, эти проценты были бы слишком дорогими.

---

Вы прошли весь список? Поздравления 🎊

Теперь вы знаете основы целого списка источников финансирования стартапов, которые помогут вам найти все необходимые ресурсы для создания вашей компании!

Есть разные типы финансирования стартапов? Сообщите нам, если у вас остались вопросы; мы будем рады уточнить! Кроме того, не забудьте на следующей неделе настроиться на третью часть нашего мастер-класса по финансированию стартапов: когда собирать венчурные деньги (а когда нет)!

Или просмотрите это резюме мастер-класса по финансированию стартапов.

---

На данном этапе вы, вероятно, серьезно относитесь к получению инвестиций и вам необходимо отслеживать свои инвестиционные возможности, что вы можете сделать в Salesflare.

Привлечение финансирования (от инвесторов, банков и т.п.) может вызвать стресс, особенно если вы не понимаете, что именно делает другая сторона.

Действительно ли ваши потенциальные спонсоры открывают ваши электронные письма и когда? Часто ли это происходит или они делают это всего один раз, а потом на время забывают о вас? Переходят ли они по ссылкам на отправленные вами материалы или нет? Может, они заходят на ваш сайт?

Чтобы получить представление об этом черном ящике, мы используем собственное программное обеспечение Salesflare для отслеживания этих взаимоотношений.

Мы используем его, чтобы отслеживать, открывают ли они наши электронные письма, нажимают ли наши ссылки, посещают ли наш сайт. И когда они приходят, мы получаем уведомления на наш компьютер и телефон.

И если вы имеете дело с несколькими инвесторами одновременно, это выходит далеко за рамки этого:
— Salesflare предлагает вам обзор того, какие сделки по финансированию находятся на какой стадии
— Вы можете автоматически отслеживать все электронные письма Вы обменивались и встречами у вас были
— Делали заметки? Поместите их на шкалу времени, чтобы держать их в одном месте
— Обменивались файлами с инвесторами? Salesflare автоматически отслеживает все это за вас
— и Salesflare также помогает вам связываться с инвесторами в нужное время, создавая автоматические напоминания (в виде предлагаемых задач)

Если вы устали не знать, какие инвесторы планируете и / или могли бы получить выгоду от более эффективной организации вашего финансирования, попробуйте Salesflare.Он настроен за считанные минуты, и вы будете на пути к профессиональному подходу к инвесторам и привлечению финансирования.

И, эй, отслеживание инвесторов — не единственное, что вы можете организовать в Salesflare.