Инвестиции это долгосрочные вложения капитала: Что такое инвестиции? Способы финансовых вложений для физических лиц, как начать инвестировать физическому лицу?

Понятие ‘инвестиции’ происходит от латинского слова ‘invest’ и означает ‘вкладывать’. В более широком смысле под инвестициями понимается вложение капитала с целью его последующего увеличения. Но прирост капитала должен быть достаточным для того, чтобы компенсировать инвестору отказ от использования имеющихся ресурсов в текущем периоде, вознаградить его за риск и возместить потери от инфляции в предстоящем периоде, то есть инвестирование долгосрочное вложение капитала — это способность капитала приносить его владельцу прибыль. Именно это — получение прибыли и или достижение иного полезного эффекта — является неотъемлемой и общей чертой большинства трактовок термина ‘инвестиции’. Инвестиции — относительно новый для российской экономики термин. В рамках централизованной плановой системы использовалось только одно понятие — ‘капитальные вложения’, под которым понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт. В последние годы в научной литературе эти два понятия ‘инвестиции’ и ‘капитальные вложения’ трактуются по-разному. Инвестиции — это капитал в его вещественной активы и стоимостной источники средств форме, который в перспективе должен обеспечить получение прибыли и или достижение иного положительного социального эффекта. Инвестиции в объекты предпринимательской деятельности осуществляются в различных формах. В целях эффективности организации учета, анализа и планирования авторами предпринята попытка обобщить все критерии, по которым можно классифицировать инвестиции см. Первой, и наиболее существенной, представляется классификация инвестиций в зависимости от объектов вложения капитала на реальные инвестиции и финансовые. Реальные инвестиции представляют собой вложение средств в реальные материальные и нематериальные активы, которые необходимы экономическому субъекту для осуществления операционной деятельности и решения социально-экономических проблем. Под финансовыми инвестициями понимают вложение капитала в различные финансовые инструменты, и прежде всего ценные бумаги. Международный стандарт МСФО 32 ‘Финансовые инструменты: раскрытие и предоставление информации’ определяет финансовый инструмент как любой договор, в результате которого одновременно возникают финансовый актив у одной компании и финансовое обязательство или долевой инструмент — у другой. Финансовые инвестиции могут быть ориентированы на долгосрочную перспективу или носить спекулятивный характер. Причем, если последние ориентированы на получение инвестором желаемого результата в конкретном периоде времени, то долгосрочные финансовые вложения, как правило, преследуют стратегические цели связаны с участием в управлении экономическим субъектом, в который вкладывается капитал. В свою очередь, реальные инвестиции подразделяются на материальные вещественные и нематериальные потенциальные. Инвестиции, как и другие активы предприятия, по срокам периоду осуществления классифицируются на краткосрочные и долгосрочные. Под краткосрочными инвестициями обычно понимают вложение капитала на период не более одного года. Долгосрочные инвестиции, согласно действующему законодательству, — это затраты на создание, увеличение размеров, а также приобретение внеоборотных активов длительного пользования свыше одного года , не предназначенных для продажи, за исключением долгосрочных финансовых вложений в государственные ценные бумаги, ценные бумаги и уставные капиталы других организаций. В зависимости от субъектов, которые осуществляют инвестирование, выделяют государственные, частные, иностранные и совместные инвестиции. Частные инвестиции представляют собой вложение средств гражданами физическими лицами , а также предприятиями юридическими лицами негосударственных форм собственности. Государственные инвестиции осуществляют центральные и местные органы власти и управления за счет средств бюджетов разных уровней и государственных внебюджетных фондов, а также государственные и муниципальные предприятия за счет собственных средств и заемных источников. Под иностранными инвестициями понимают вложения иностранных граждан, юридических лиц и государств. Совместные инвестиции — это вложения, осуществляемые одновременно субъектами данной страны и иностранных государств. По характеру участия инвестора в инвестиционном процессе инвестиции подразделяются на прямые и косвенные. Прямые инвестиции предполагают прямое и непосредственное участие инвестора в выборе объекта инвестирования. Но не все инвесторы имеют достаточную квалификацию и необходимый объем информации для эффективного выбора объектов инвестирования и последующего управления ими. Под непрямыми косвенными, опосредованными инвестициями понимают вложения капитала инвестора в объекты инвестирования через финансовых посредников путем приобретения различных финансовых инструментов. По отношению к объекту вложений инвестиции делятся на внутренние и внешние. Внутренние инвестиции представляют собой вложения капитала в активы самого инвестора, а внешние — в реальные активы других хозяйствующих субъектов и финансовые инструменты иных эмитентов. По региональному географическому признаку различают инвестиции внутри страны отечественные и за рубежом. К отечественным инвестициям относятся вложения средств инвесторов в объекты инвестирования, размещенные в территориальных границах данной страны, к зарубежным — вложения капитала физическими и юридическими лицами-нерезидентами в объекты и финансовые инструменты другого государства. Выделяют два главных фактора инвестиционного процесса — время и риск. Риск — это возможность понесения потерь или получения нежелательного результата. По степени надежности инвестиции следует классифицировать на инвестиции с низким уровнем риска относительно надежные и инвестиции с высоким риском рисковые. Считается, что чем больше значение показателей абсолютного или относительного отношения прибыли к вложенным средствам, тем больше риск, и наоборот. У каждого типа размещения капитала есть базовые характеристики риска. Однако в каждом конкретном случае риск определяется с учетом некоторых особенностей. Наиболее рисковыми являются инвестиции в сферу исследований и разработок, где зачастую трудно оценить как потребности в ресурсах, так и ожидаемые результаты. Менее рисковыми являются инвестиции в отрасли с достаточно определенным, уже сложившимся рынком сбыта. В настоящее время в России к наиболее надежным инвестициям можно отнести вложения в нефтегазовую отрасль. По степени зависимости инвестиции подразделяются на три группы: изолированные инвестиции — это вложения, которые не требуют дополнительных инвестиций; инвестиции, зависимые от внешних факторов, — это инвестиции, которые зависят от производственной и социальной инфраструктуры, уровня инфляции и т. Вторая и третья группы представляют собой взаимозависимые инвестиции. По характеру использования капитала в процессе инвестирования выделяют первичные инвестиции, реинвестиции и дезинвестиции. Первичные инвестиции — это вложения собственных и заемных средств инвесторов. Реинвестиции представляют собой вторичное использование капитала для целей инвестирования посредством его высвобождения в результате реализации ранее осуществленных инвестиционных проектов. Дезинвестиции — это высвобождение ранее инвестированного капитала без его последующего использования в инвестиционных целях. В основу классификации инвестиций в российском бухгалтерском учете положен способ форма их осуществления. Так, инвестиции могут осуществляться через капитальные вложения счет 08 ‘Вложения во внеоборотные активы’ и через финансовые вложения счет 58 ‘Финансовые вложения’. Надо отметить, что с точки зрения понятий ‘инвестиционная деятельность’ и ‘финансовая деятельность’ такая классификация является довольно спорной. По воздействию на производственный потенциал предлагается различать экстенсивные и интенсивные инвестиции. Экстенсивными признаются инвестиции, в результате которых достигается приращение объемов выпуска продукции и других экономических благ без изменения существующей производственной структуры и качественных характеристик. К интенсивным инвестициям относится такое вложение капитала, которое обеспечивает повышение эффективности деятельности предприятия или появление новых видов производств и продукции. По воздействию инвестиций на показатели прибыльности предприятий выделяют активные и пассивные инвестиции. Активные инвестиции — это такие инвестиции, которые обеспечивают возможность повышения конкурентоспособности, рост доходности, эффективности производственно-хозяйственной деятельности хозяйствующего субъекта за счет внедрения новых технологий, выпуска новых видов продукции, пользующейся повышенным спросом, а также освоения новых сегментов на рынке товаров и услуг. Пассивные инвестиции, в лучшем случае, способствуют ‘неухудшению’ показателей хозяйствования, рентабельности производственного капитала, то есть обеспечивают текущую выживаемость предприятий. По направленности действий инвестиции подразделяются на нетто-инвестиции начальные , осуществляемые при покупке или создании предприятия; экстенсивные инвестиции, направляемые на увеличение производственного потенциала; реинвестиции, связанные с направлением инвестиционных ресурсов на приобретение или создание новых средств производства в целях поддержания состава основных фондов предприятия, и брутто-инвестиции, состоящие из нетто-инвестиций и реинвестиций. По отраслям направленности инвестиции классифицируют в разрезе отдельных отраслей и сфер деятельности например, в промышленность, в сельское хозяйство, в топливно-энергетический комплекс и т. Правильная классификация инвестиций дает возможность оценить эффективность инвестиционной политики предприятия, а, следовательно, его экономическое состояние, что в полной мере позволяет определить свойства того или иного вложения для целей учета и анализа. По субъектам инвестирования источникам финансирования. Государственные инвестиции за счет централизованных источников — бюджетных и внебюджетных средств.

Департамент инвестиций и промышленности ярославль официальный сайт

Какие фондовые рынки существуют

Инвестиции — это долгосрочные вложения капитала в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью получения дохода (прибыли).

Издержки и инвестиции

Бизнес план веб

Однако специалисты относят подобные проекты к группе повышенного риска​. Долгосрочные инвестиции – это вложения, срок которых.

Купить акции сбера

Работа на дому официальный заработок

Реальные инвестиции — это в основном долгосрочные вложения средств (​капитала) непосредственно в средства производства. Они представляют.

Вложение денег с целью получения

Биткоин сразу

Цикл долгосрочных капиталовложений — обзор, риски

Что такое цикл долгосрочных капиталовложений?

Цикл долгосрочных капиталовложений возникает, когда крупные капитальные активы компании проходят весь срок своей жизни. Капитальные вложения обычно представляют собой значительные вложения в долларовой стоимости, а иногда даже в физическом размере.

Цикл долгосрочных капиталовложений включает в себя множество меньших операционных циклов компонентов или других единиц оборудования. простыня.На основные средства влияют капитальные затраты, которые существуют в пределах первоначальных капитальных вложений. Есть много способов, которыми это может проявиться. Ниже мы видим упрощенную схему движения капитала через инвестиционный цикл.

Открытие вашего завода: цикл долгосрочных капиталовложений

Допустим, вы являетесь владельцем среднего бизнеса Малые и средние предприятия (МСП) МСП или малые и средние предприятия предприятия во всем мире определяются по-разному.Страна, в которой работает компания, занимается разработкой и производством теннисных ракеток. Вы наслаждаетесь прибыльностью в течение нескольких лет и активно стремитесь к расширению своей линейки продуктов и операций. Вы понимаете, что текущий завод, которым вы владеете, загружен, и вместо того, чтобы пытаться передать производство на аутсорсинг или подряд, вы решаете инвестировать в создание нового завода, чтобы увеличить свои производственные мощности.

Поздравляю! Вы вступили в важную фазу цикла долгосрочных капиталовложений.Большие капитальные затраты, вероятно, потребуются в течение многих лет, пока завод будет построен. Однако это еще не все. Оборудование, необходимое для того, чтобы фабрика работала как производственное предприятие, также является частью цикла долгосрочных капиталовложений. Машины по своей природе имеют более короткие рабочие циклы, которые составляют цикл капитальных вложений.

В нашем примере это могут быть сборочные линии, машины для производства пластмасс, а также различные инструменты и красители, необходимые для обеспечения работоспособности фабрики.Все машины будут поставляться с различными рабочими циклами, которые существуют в рамках цикла более крупных капиталовложений; то есть изготовление фабрики.

Риски в рамках цикла долгосрочных капиталовложений

Из-за самого характера крупных капитальных затрат может потребоваться, чтобы компания взяла на себя большую долю заемных средств или отвлекла значительную часть своих активов от других операций. Это может представлять риск для небольшой компании с точки зрения ликвидности и общего финансового положения компании.

Поскольку капитальные затраты Капитальные затраты Капитальные затраты относятся к средствам, которые используются компанией для покупки, улучшения или технического обслуживания долгосрочных активов с целью улучшения, таких как строительство нового завода, требуют больших денежных средств и требуют много времени для улучшения. увидеть возврат инвестиций, это может представлять некоторый краткосрочный риск, если экономика войдет в рецессию.

Неблагоприятные рыночные условия представляют собой значительный компонент риска для любой компании при принятии решения о содержании цикла долгосрочных капиталовложений.Даже более крупным компаниям следует проявлять осторожность, чтобы не вкладывать слишком много средств в создание операций в глобальном масштабе слишком быстро; ловушка, в которую попадают многие розничные торговцы.

Ключевые выводы

Теперь, когда вы понимаете, что такое цикл долгосрочных капиталовложений, мы можем лучше понять, что, когда мы понимаем меньшие операционные циклы в рамках большего операционного цикла, мы, как менеджеры и лица, принимающие бизнес-решения, имеют больше возможностей с другим инструментом в нашем поясе.

Ссылки по теме

CFI является официальным поставщиком глобальной страницы программы коммерческого банковского и кредитного анализа (CBCA) ™ — CBCAGet Сертификация CFI CBCA ™ и получение статуса коммерческого банковского и кредитного аналитика.Зарегистрируйтесь и продвигайтесь по карьерной лестнице с помощью наших программ и курсов сертификации. программа сертификации, призванная помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня. Чтобы продолжить продвижение по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие дополнительные ресурсы:

• Жизненный цикл бизнеса Жизненный цикл бизнеса Жизненный цикл бизнеса — это поэтапное продвижение бизнеса во времени, которое чаще всего делится на пять этапов
• Корпоративная стратегия Корпоративная стратегия Корпоративная стратегия фокусируется на том, как управлять ресурсами, рисками и доходностью в рамках всей фирмы, а не на поиске конкурентных преимуществ в бизнес-стратегии.
• Отраслевой анализПромышленный анализПромышленный анализ — это инструмент оценки рынка, используемый предприятиями и аналитиками для понимания сложности отрасли. Есть три наиболее часто используемых и
• Некоммерческий бизнес-план Некоммерческий бизнес-план Некоммерческий бизнес-план — это просто дорожная карта некоммерческой организации, в которой излагаются ее цели и задачи, а также способы достижения заявленной цели

Фокусировка Долгосрочный капитал

Краткое описание идеи

Проблема

Призывы за последние пять лет к руководству корпораций отказаться от сосредоточения на максимизации краткосрочных финансовых результатов оказались неэффективными.Сохраняющаяся краткосрочность в деловом мире подрывает корпоративные инвестиции, сдерживает экономический рост и снижает доходность вкладчиков.

Кто должен руководить изменениями?

Действия должны начинаться с владельцев крупных активов, таких как пенсионные фонды, паевые инвестиционные фонды, страховые компании и суверенные фонды благосостояния. Если они примут инвестиционные стратегии, направленные на получение максимальных долгосрочных результатов, то другие ключевые игроки — управляющие активами, советы директоров и руководители компаний — вероятно, последуют их примеру.

Как это сделать

Крупные инвесторы могут предпринять четыре проверенных практических шага: (1) Определить долгосрочные цели и склонность к риску и соответственно инвестировать. (2) Практикуйте вовлеченность и активное владение. (3) Требуйте от компаний долгосрочных показателей для принятия инвестиционных решений. (4) Структурируйте институциональное управление для поддержки долгосрочной перспективы.

После финансового кризиса 2008 года и начала Великой рецессии растущий хор голосов побуждал Соединенные Штаты и другие страны отойти от своей ориентации на «квартальный капитализм» и перейти к истинно долгосрочному мышлению.Эта тема регулярно включается в повестку дня заседаний ОЭСР, Всемирного экономического форума, G30 и других международных организаций. Было предложено множество решений — от «общих ценностей» до «устойчивого капитализма», в которых подробно излагаются социальные преимущества такого изменения в способах руководства и инвестирования корпоративных руководителей. Тем не менее, несмотря на распространение продуманных рамок, тень краткосрочного подхода продолжает расти — и ситуация может на самом деле ухудшаться. В результате у компаний меньше возможностей инвестировать и увеличивать стоимость в долгосрочной перспективе, что подрывает широкий экономический рост и снижает отдачу от инвестиций для вкладчиков.

Взгляд в будущее: GIC инвестирует с 20-летним временным горизонтом создания стоимости.

Мы считаем, что основным источником проблемы является продолжающееся давление на публичные компании со стороны финансовых рынков с целью максимизации краткосрочных результатов. И хотя некоторым руководителям удалось игнорировать это давление, нереально ожидать, что корпоративные лидеры сделают это со временем без более сильной поддержки со стороны самих инвесторов. Решающий прорыв произошел бы, если бы основные игроки на рынке, особенно владельцы крупных активов, присоединились к борьбе — что, как мы считаем, отвечает интересам их участников. В этой статье мы излагаем некоторые практические подходы, которые могут использовать крупные институциональные инвесторы для этого, многие из которых уже применяются горсткой крупных владельцев активов.

Усиливающее давление для краткосрочных результатов

Один из нас (Доминик Бартон) ранее писал о необходимости «бороться с тиранией краткосрочного подхода» (см. «Капитализм в долгосрочной перспективе», HBR, март 2011 г.), и в течение последних нескольких лет обе наши организации вели мониторинг дебаты о краткосрочности.В начале 2013 года McKinsey и Управление по инвестициям в пенсионный план Канады (CPPIB) провели ежеквартальный опрос McKinsey среди более чем 1000 членов совета директоров и руководителей высшего звена по всему миру, чтобы оценить их прогресс в принятии долгосрочного подхода к управлению своими компаниями. Результаты поразительны:

• 63% респондентов заявили, что давление с целью получения сильных краткосрочных результатов усилилось за предыдущие пять лет.

• 79% испытывали особое давление, чтобы продемонстрировать высокие финансовые результаты в течение всего двух лет или меньше.

• 44% заявили, что при разработке стратегии они используют временной горизонт менее трех лет.

• 73% заявили, что должны использовать временной горизонт более трех лет.

• 86% заявили, что использование более длительного временного горизонта для принятия бизнес-решений положительно повлияет на корпоративную деятельность по ряду направлений, включая повышение финансовой отдачи и рост инноваций.

Чем объясняется этот постоянный разрыв между знанием того, что нужно делать, и фактическим выполнением этого? В нашем опросе 46% респондентов заявили, что давление, направленное на достижение высоких краткосрочных финансовых показателей, исходит от их советов директоров — они ожидали, что их компании в ближайшем будущем увеличат прибыль.Что касается этих членов совета директоров, они ясно дали понять, что часто просто оказывали давление на усиливающееся краткосрочное давление со стороны инвесторов, в том числе институциональных акционеров.

Вот почему мы пришли к выводу, что единственный наиболее реалистичный и эффективный способ двигаться вперед — это изменить инвестиционные стратегии и подходы игроков, которые составляют краеугольный камень нашей капиталистической системы: владельцев крупных активов.

Практические изменения для владельцев активов

К крупнейшим владельцам активов в мире относятся пенсионные фонды, страховые компании, суверенные фонды благосостояния и паевые инвестиционные фонды (которые собирают деньги индивидуальных инвесторов напрямую или через такие продукты, как планы 401 (k)).Они инвестируют от имени долгосрочных вкладчиков, налогоплательщиков и инвесторов. Во многих случаях их фидуциарные обязанности перед клиентами простираются на поколения. Сегодня им принадлежит 73% из 1000 крупнейших компаний США по сравнению с 47% в 1973 году. Поэтому у них должны быть как масштаб, так и временной горизонт, чтобы сосредоточить капитал на долгосрочной перспективе.

Но слишком многие из этих крупных игроков не придерживаются долгосрочного подхода к работе на публичных рынках. Им не удается взаимодействовать с корпоративными лидерами, чтобы сформировать долгосрочный курс компании.Они используют краткосрочные инвестиционные стратегии, разработанные для точного отслеживания с эталонными индексами, такими как MSCI World Index. И они позволяют своим инвестиционным консультантам выбирать внешних управляющих активами, которые сосредоточены в основном на краткосрочной прибыли. Откровенно говоря, они не действуют как собственники.

В результате управляющие активами, ориентированные на краткосрочную перспективу, все чаще устанавливают цены на публичных рынках. Они имеют узкое представление о стоимости акций, которое вряд ли приведет к эффективному ценообразованию и в совокупности ведет к стадному поведению, чрезмерной волатильности и пузырям.Это, в свою очередь, приводит к тому, что правление и руководство компании принимают неоптимальные решения для создания долгосрочной стоимости. Работа Эндрю Холдейна и Ричарда Дэвиса из Банка Англии показала, что цены на акции в Соединенном Королевстве и Соединенных Штатах исторически завышали будущую доходность от 5% до 10%. Избежание этого давления — одна из причин, по которой частные инвестиционные компании покупают публично торгуемые компании и переводят их в частные. Исследования, в том числе анализ, проведенный CPPIB, который возглавляет один из нас (Марк Уайзман), показывают, что в долгосрочной перспективе (и после корректировки с учетом кредитного плеча и других факторов) инвестирование в частный капитал, а не в сопоставимые государственные ценные бумаги дает годовой совокупный доход, который 1.На 5–2,0% выше, даже после того, как частным инвестиционным компаниям выплачиваются значительные комиссионные и переносимые проценты. Следовательно, основная динамика частных компаний явно еще выше.

Проще говоря, краткосрочный подход подрывает способность компаний инвестировать и расти, а эти упущенные инвестиции, в свою очередь, имеют далеко идущие последствия, включая замедление роста ВВП, более высокий уровень безработицы и более низкую отдачу от инвестиций для вкладчиков. Чтобы обратить вспять эту деструктивную тенденцию, мы предлагаем четыре практических подхода для институциональных инвесторов, серьезно настроенных сосредоточить больше капитала на долгосрочной перспективе.

1. Инвестируйте портфель после определения долгосрочных целей и склонности к риску.

Многие владельцы активов скажут вам, что у них долгосрочная перспектива. Тем не менее, эта философия редко сводится к индивидуальным инвестиционным решениям. Чтобы изменить это, совет директоров и генеральный директор владельца актива должны начать с определения того, что именно они подразумевают под долгосрочным инвестированием и какие практические последствия они предполагают. Определение должно включать многолетний временной горизонт для создания стоимости.Например, Berkshire Hathaway использует скользящие пятилетние показатели S&P 500 в качестве ориентира, чтобы обозначить свою долгосрочную перспективу.

Желание рисковать не менее важно, чем временной горизонт. Насколько велик потенциальный ущерб для владельца актива на всем временном горизонте? И насколько допустимы отклонения от эталона в более короткие периоды? Краткосрочные неудовлетворительные результаты должны быть терпимы — более того, это ожидается, — если они помогают достичь большего создания стоимости в долгосрочной перспективе.Фонд национального благосостояния Сингапура, GIC, придерживается этого подхода, сохраняя при этом публично заявленный 20-летний горизонт создания стоимости. Компания сознательно использовала возможности на относительно нестабильных азиатских развивающихся рынках, поскольку считает, что они предлагают превосходный долгосрочный потенциал роста. С середины 2000-х годов GIC разместила до одной трети своих инвестиций в ряд государственных и частных компаний на этих рынках. Это означает, что во время бума на развитых рынках ее акции отставали от мировых фондовых индексов.Хотя совет директоров внимательно изучает причины таких результатов, он допускает такую ​​низкую производительность в рамках установленного аппетита к риску.

Выгоды от активного участия: Для компаний, с которыми CalPERS тесно сотрудничал, совокупная прибыль превысила отраслевые эталоны на 12%.

Затем руководство должно убедиться, что портфель действительно инвестируется в соответствии с заявленным временным горизонтом и целями риска. Это, вероятно, потребует выделения большего количества капитала на неликвидные или «реальные» классы активов, такие как инфраструктура и недвижимость.Это также может означать придание большего веса стратегиям в рамках данного класса активов, которые ориентированы на создание долгосрочной стоимости, таким как стратегии публичного капитала, основанные на «внутренней стоимости», а не стратегии, основанные на импульсе. С момента своего создания в 1990 году Пенсионный план учителей Онтарио (OTPP) является лидером в распределении капитала на неликвидные классы долгосрочных активов, а также в прямых инвестициях в компании. Сегодня реальные активы, такие как водоканалы, торговые и офисные здания, составляют 23% портфеля ОТЭС.Еще один сторонник этого подхода — благотворительный фонд Йельского университета, который в конце 1980-х начал самопровозглашенный «революционный переход» к нетрадиционным классам активов. Сегодня у фонда чуть более 35% прямых инвестиций и 22% недвижимости.

Наконец, владельцы активов должны убедиться, что и их специалисты по внутренним инвестициям, и управляющие их внешними фондами привержены этому долгосрочному горизонту инвестиций. Распространенные структуры вознаграждения, такие как 2% комиссии за управление в год и 20% комиссии за результат, мало способствуют вознаграждению управляющих фондами за их навыки долгосрочного инвестирования.Недавнее исследование Ernst & Young показало, что, хотя владельцы активов сообщили, что хотят, чтобы ежегодные денежные выплаты составляли только 38% вознаграждения управляющих фондами (остальная часть составляла акции, отложенные денежные средства, опционы на акции и другие формы компенсации), в на практике они составляют 74%. В то время как многие учреждения сосредоточились на снижении фиксированных комиссий за управление в течение последнего десятилетия, теперь им необходимо сосредоточиться на поощрении долгосрочных перспектив среди профессионалов в области инвестиций, которые управляют их портфелями.CPPIB экспериментирует с рядом новых подходов, в том числе предлагает заблокировать капитал у инвесторов в публичный акционерный капитал на три года или более, выплачивая низкие базовые сборы, но более высокие сборы за производительность, если тщательный анализ может связать результаты с действительно превосходными управленческими навыками (а не с удачей. ), а также отложить значительную часть денежных выплат по результатам, пока формируется более долгосрочный послужной список.

2. Раскройте ценность через вовлеченность и активное владение.

Типичная реакция многих владельцев активов на неудачную корпоративную стратегию или плохую экологическую, социальную или корпоративную практику — просто продать акции.К счастью, небольшое, но растущее число ведущих владельцев активов и управляющих активами начало действовать в большей степени как частные владельцы и менеджеры, которые просто работают на публичном рынке. Чтобы создать ценность, они взаимодействуют с руководителями компании и остаются на связи с течением времени. Генеральный директор BlackRock Лоуренс Финк, лидер в этой сфере, советует компаниям не сосредотачиваться только на привлечении сторонних консультационных фирм (которые консультируют институциональных инвесторов о том, как голосовать на выборах акционеров). Вместо этого, говорит Финк, компании должны работать напрямую с BlackRock и другими акционерами для построения долгосрочных отношений.Чтобы быть ясным, такое участие подпадает под широкий спектр с различными уровнями требуемых ресурсов и приверженности (см. Врезку «Спектр участия в акционерном капитале»). Но, исходя из своих внутренних возможностей и масштаба, все владельцы активов должны принять стратегии, которые они могут использовать индивидуально или совместно.

Некоторые владельцы активов достаточно велики, чтобы заниматься самостоятельно, формально выделяя выделенный капитал на стратегию инвестирования в отношения. Это может включать в себя приобретение значительной доли (от 10% до 25%) в небольшом количестве публичных компаний с ожиданием владения ими в течение нескольких лет и тесное сотрудничество с советом директоров и менеджментом для оптимизации управления компанией.Для владельцев небольших активов независимые фонды, такие как ValueAct Capital и Cevian, предоставляют возможность объединить свой капитал, чтобы повлиять на стратегии публичных компаний. Партнеры в такой коалиции могут совместно взаимодействовать с менеджментом без постоянных затрат на создание собственной команды.

Взаимодействие с компаниями по их долгосрочной стратегии может быть очень эффективным даже без приобретения значимой доли или принятия четкой формальной инвестиционной стратегии. Например, система пенсионного обеспечения государственных служащих Калифорнии (CalPERS) проверяет свои инвестиции, чтобы выявлять компании, которые не достигли результатов с точки зрения общей доходности акций и не справились с некоторыми аспектами корпоративного управления.Он помещает эти компании в свой список фокусировок — первоначально опубликованный список, но теперь это внутренний документ — и пытается работать с менеджментом и советом директоров, чтобы внести изменения в стратегию или управление. Одно недавнее исследование показало, что с 1999 по середину 2013 года компании, на которые был направлен фокус-список, в совокупности получили совокупную избыточную доходность на 12% выше их соответствующих отраслевых ориентиров за пять лет. Другие исследования показали аналогичные результаты: в первые три года после попадания в список фокусировок компании добивались еще большего успеха.Интересно, что компании, с которыми CalPERS работал в частном порядке, превзошли те, которые были названы публично, поэтому с 2011 года CalPERS сконцентрировалась на частном сотрудничестве.

Несмотря на доказательства того, что активное владение наиболее эффективно, когда оно осуществляется за кулисами, неизбежно будут моменты, когда необходимо будет оказывать давление общественности на компании или проводить общественное голосование. В таких случаях владельцы активов с достаточным потенциалом должны выходить далеко за рамки рекомендаций краткосрочных консультационных услуг по доверенности.Вместо этого им следует развивать сеть с единомышленниками, заранее согласовывать людей и принципы, которые будут направлять их усилия, и, таким образом, позиционировать себя, чтобы реагировать на потенциально спорный вопрос с компанией, быстро формируя микрокоалицию желающих крупных инвесторов. Канадская тихоокеанская железная дорога — недавний пример, когда микрокоалиция владельцев активов работала вместе с хедж-фондами, ориентированными на долгосрочную перспективу, чтобы успешно перенаправить стратегии руководства.

Прозрачность упрощает такие совместные усилия.В Соединенном Королевстве от крупных организаций требуется «соблюдать или объяснять» свои принципы взаимодействия в соответствии с Кодексом корпоративного управления Соединенного Королевства. В других странах владельцы и менеджеры крупных активов также должны публиковать свою политику голосования и, когда начинается битва, раскрывать свои намерения до того, как отдать свои голоса. Владельцы небольших активов или те, кто менее заинтересован в развитии собственных возможностей для мониторинга и взаимодействия с компаниями, могут передать эту роль специалистам. Например, компания Hermes Equity Ownership Services была создана пенсионной схемой BT в Великобритании для предоставления услуг по голосованию по доверенности и услуг по привлечению 35 владельцев активов по всему миру, которые в совокупности имеют под управлением около 179 миллиардов долларов.

Наконец, чтобы действительно действовать как заинтересованные и активные собственники, владельцы активов должны участвовать в регулировании и управлении финансовыми рынками в целом. За некоторыми исключениями, они в основном избегали публичного участия в дебатах о требованиях к капиталу, реформе финансового рынка и стандартах отчетности. Некоторые из крупнейших игроков в игре фактически умалчивают о ее правилах. Как долгосрочные инвесторы, владельцы активов должны более открыто объяснять, как можно более эффективно управлять рынками в интересах вкладчиков.

3. Требуйте от компаний долгосрочных показателей, чтобы изменить диалог между инвесторами и руководством.

Принятие долгосрочных инвестиционных решений затруднено без показателей, которые калибруют, даже грубо, долгосрочную деятельность и состояние компаний. Сосредоточение внимания на таких показателях, как 10-летняя экономическая добавленная стоимость, эффективность НИОКР, патентные потоки, многолетняя окупаемость капитальных вложений и энергоемкость производства, вероятно, предоставят инвесторам более полезную информацию, чем базовый бухгалтерский учет GAAP, для оценки результатов деятельности компании в долгосрочной перспективе.Конкретные меры будут различаться в зависимости от отрасли, но они существуют для каждой компании.

Очень важно, чтобы компании осознавали ценность этих показателей и публиковали их публично. Natura, бразильская косметическая компания, реализует стратегию роста, которая требует от нее расширения децентрализованных продаж на дому без потери качества. Чтобы помочь инвесторам понять свои результаты по этому ключевому показателю, компания публикует данные о текучести кадров, часах обучения на одного сотрудника, удовлетворенности продавцов и готовности продавцов порекомендовать эту должность другу.Точно так же Puma, компания, занимающаяся спортивным образом жизни, осознает, что ее сектор сталкивается со значительными рисками в цепочке поставок, и поэтому она опубликовала тщательный анализ своих многочисленных уровней поставщиков, чтобы проинформировать инвесторов о том, что она подвержена проблемам со здоровьем и безопасностью через субподрядчиков.

Владельцы активов должны лидировать в поощрении компаний, которыми они владеют, не тратить время и силы на выпуск квартальных прогнозов. Вместо этого им следует сосредоточиться на передаче показателей, которые действительно важны для создания стоимости компании в долгосрочной перспективе и наиболее полезны для инвесторов.Преследуя эту цель, они могут работать с отраслевыми коалициями, которые стремятся способствовать разумным инвестициям, такими как Проект раскрытия информации о выбросах углерода, Совет по стандартам устойчивого учета, управляемый инвесторами Международный совет по интегрированной отчетности и, в более широком смысле, Принципы, поддерживаемые Организацией Объединенных Наций. для ответственного инвестирования.

Практика надлежащего управления: Политика NBIM помогла ему получить 34% рентабельности инвестиций в акционерный капитал в 2009 году.

Но простого предоставления актуальных сопоставимых данных с течением времени недостаточно.В конце концов, в течение нескольких лет источники данных, включая Bloomberg, MSCI и другие, предлагали по крайней мере некоторые долгосрочные показатели — например, текучесть кадров и интенсивность выбросов парниковых газов в доходах — и их использование было ограниченным. Чтобы преобразовать данные в действия, управляющие портфелями должны настаивать на том, чтобы их собственные аналитики лучше разбирались в долгосрочных показателях и чтобы их управляющие активами — как внутренними, так и внешними — включали их в свою инвестиционную философию и свои модели оценки.

4.Структурируйте институциональное управление для поддержки долгосрочного подхода.

Надлежащее корпоративное управление — важнейший фактор. Если владельцы активов и управляющие активами хотят лучше инвестировать в долгосрочной перспективе, им необходимо управлять своими организациями таким образом, чтобы это поддерживало и укрепляло. Первый шаг состоит в том, чтобы прояснить, что их основная фидуциарная обязанность состоит в том, чтобы использовать профессиональные навыки инвестирования для получения высокой прибыли для бенефициаров в долгосрочной перспективе, а не участвовать в скачках, оцениваемых по краткосрочным результатам.

Выполнение этой обязанности начинается с установления высоких стандартов для самого совета владельца актива. Совет директоров должен быть независимым и профессиональным, обладать соответствующим опытом управления и продемонстрировать приверженность философии долгосрочного инвестирования. Члены совета директоров должны обладать компетенцией и временем, чтобы быть осведомленными и заинтересованными. К сожалению, многие пенсионные фонды, в том числе многие пенсионные планы государственных и местных органов власти США, не работают таким образом; они часто поддаются краткосрочному политическому давлению или не имеют достаточного опыта для принятия долгосрочных инвестиционных решений в наилучших интересах бенефициаров.

Однако успешные модели существуют. Например, Фонд пенсионного обеспечения Новой Зеландии контролируется советом «попечителей», члены которого выбираются с учетом их опыта, подготовки и знаний в области управления финансовыми инвестициями. Правление действует независимо от правительства и ограничивается инвестированием на том, что он называет «разумной коммерческой основой». Совет директоров подлежит регулярной независимой проверке своей деятельности, и он публикует информацию о том, как он реагирует на полученные рекомендации.Две другие образцовые модели — это Wellcome Trust, глобальный благотворительный фонд в Великобритании, и благотворительный фонд Йельского университета; каждый делегирует реализацию стратегических инвестиций комитету опытных профессионалов.

Профессиональный надзор необходимо дополнить политиками и механизмами, снижающими краткосрочное давление и способствующими долгосрочным антициклическим результатам. Сюда могут входить системы автоматической ребалансировки для принудительной продажи акций во время неустойчивых бумов, требования к ликвидности для обеспечения наличия наличных средств, позволяющих воспользоваться преимуществами рыночных бедствий, и прекращение валютного хеджирования для снижения волатильности краткосрочных результатов.Такая политика должна быть согласована до наступления рыночной нестабильности, потому что даже самые хорошо управляемые учреждения могут почувствовать жар в такие периоды.

Примером может служить Norges Bank Investment Management (NBIM), который инвестирует доходы Норвегии от излишков нефти (более 814 миллиардов долларов) в глобальный государственный пенсионный фонд страны. В 2007 году Минфин и NBIM поставили долгосрочную цель: увеличить долю собственного капитала фонда с 40% до 60%. Тем не менее, когда разразился финансовый кризис, NBIM потерял более 40% стоимости своего глобального портфеля акций и столкнулся со значительным внешним давлением, чтобы не покупать обратно на падающем рынке.Однако его сильное управление в сочетании с достаточной ликвидностью позволило ему продолжить свой долгосрочный путь. В 2008 году он направил все поступления в размере 61 миллиарда долларов, или 15% от стоимости фонда, на покупку акций, а в следующем году он получил прибыль в размере 34%, опередив рост фондового рынка. В аналогичных обстоятельствах несколько лет спустя NBIM придерживался своей антициклической стратегии и выкупился на падающем фондовом рынке середины 2011 года, превратив почти 9% -ную потерю капитала в том году в 18% -ную прибыль в 2012 году.

Последний императив для совета директоров и руководства владельцев активов — признать основные преимущества масштаба. Более крупные пулы капитала создают больше возможностей для долгосрочных инвестиций, открывая классы неликвидных активов, делая рентабельным прямое инвестирование и облегчая создание внутреннего взаимодействия и возможностей активного владения. По мнению таких аналитиков, как Уильям Морно, советник по пенсионным инвестициям Министерства финансов Онтарио, эти возможности часто оказываются рентабельными, если владелец активов имеет под управлением активы на сумму не менее 50 миллиардов долларов.Это предполагает, что вкладчики, регулирующие органы и члены правления владельцев небольших активов должны быть открыты для этих организаций, объединяющих активы или даже слияния.

Двигаясь вперед

Сегодня во многих деловых кругах существует сильное желание выйти за рамки квартального капитализма. Но краткосрочный образ мышления по-прежнему преобладает во всей цепочке создания стоимости инвестиций и определяет решения в залах заседаний.

Владельцы крупных активов могут стать мощной силой для установления сбалансированного долгосрочного капитализма, который в конечном итоге принесет пользу всем.

Мы убеждены, что лучше всего начать эту дискуссию от идей к действиям с людей, которые обеспечивают необходимое топливо для капитализма — владельцев основных мировых активов. Пока эти организации радикально не изменят свой подход, другие ключевые игроки — управляющие активами, советы директоров и руководители компаний — скорее всего, останутся в ловушке краткосрочного подхода, разрушающего ценность. Но, принимая возможность и ответственность быть лидерами, которые действуют в интересах отдельных вкладчиков, владельцы крупных активов могут стать мощной силой для установления такого сбалансированного, долгосрочного капитализма, который в конечном итоге приносит пользу всем.

капитальных вложений и доходности акций на JSTOR

Фирмы, которые существенно увеличивают капитальные вложения, впоследствии достигают отрицательной скорректированной доходности. Показано, что отрицательное аномальное соотношение капиталовложений / доходности сильнее для фирм, которые обладают большей свободой в инвестировании, т. Е. Фирм с более высокими денежными потоками и более низкими коэффициентами долга, и показано, что оно значимо только в периоды времени, когда враждебные поглощения были менее распространены.Эти наблюдения согласуются с гипотезой о том, что инвесторы склонны недооценивать последствия увеличения инвестиционных расходов для строительства империи. Хотя фирмы, увеличивающие капитальные вложения, как правило, имеют высокую прошлую доходность и часто выпускают акции, отрицательное аномальное соотношение капитальных вложений / доходности не зависит от ранее задокументированного долгосрочного обратного возврата прибыли и вторичных аномалий выпуска акций.

Журнал финансового и количественного анализа (JFQA) издается дважды в месяц в феврале, апреле, июне, августе, октябре и декабре изданием Michael G.Фостерская школа бизнеса Вашингтонского университета в сотрудничестве со Школой бизнеса У. П. Кэри Университета штата Аризона и Университетом Северной Каролины в бизнес-школе Чапел-Хилл Кенан-Флаглер. JFQA публикует теоретические и эмпирические исследования в области финансовой экономики. Темы включают корпоративные финансы, инвестиции, рынки капитала и ценных бумаг, а также количественные методы, которые имеют особое значение для финансовых исследователей.

Cambridge University Press (www.cambridge.org) — издательское подразделение Кембриджского университета, одного из ведущих исследовательских институтов мира, лауреата 81 Нобелевской премии. В соответствии со своим уставом издательство Cambridge University Press стремится максимально широко распространять знания по всему миру. Он издает более 2500 книг в год для распространения в более чем 200 странах. Cambridge Journals издает более 250 рецензируемых научных журналов по широкому спектру предметных областей в печатных и онлайн-версиях. Многие из этих журналов являются ведущими научными публикациями в своих областях, и вместе они составляют одну из наиболее ценных и всеобъемлющих областей исследований, доступных сегодня.Для получения дополнительной информации посетите http://journals.cambridge.org.

Что такое налог на долгосрочный прирост капитала, Значение LTCG, Определение LTCG, Налог на прирост долгосрочного капитала

Прирост капитала означает прибыль, полученную физическим лицом от продажи своих инвестиций в такие активы, как акции, недвижимость, облигации, товары и т. Д. По сути, это «прибыль», полученная от «капитальных вложений». В некоторых налоговых юрисдикциях — стране, штате или городе — прирост капитала облагается налогом, если физическое лицо продает актив после того, как удерживал его в течение определенного «длительного» периода.Этот период часто составляет двенадцать месяцев. Однако для разных активов его можно определить по-разному.

В Индии «долгосрочные» и «краткосрочные» определены в Законе о подоходном налоге 1961 года. В то время как период владения в один год считается «долгосрочным» для акций, то же самое — два года для недвижимости.

В союзном бюджете на 2018 год предлагается взимать 10-процентный налог на долгосрочный прирост капитала (LTCG) с прибыли, превышающей 100 000 рупий от продажи долевых инструментов.Однако никаких изменений в определение налога на краткосрочный прирост капитала (STCG) внесено не было.

LTCG по продаже акций / акций был отменен в 2005 году, что сделало Индию одним из самых либеральных режимов фондового рынка. Однако часть заинтересованных сторон потребовала вернуть налог на акции LTCG. Как сообщается, БФБ сообщила правительству, что упущенный доход от освобождения от налога на LTCG по котируемым ценным бумагам может достигать 50 000 крор рупий в год.

Еще одно изменение, внесенное в союзный бюджет на 2018 год, заключалось в том, что физическое лицо могло получить освобождение, инвестируя долгосрочный прирост капитала от продажи жилого дома в два дома вместо ранее предоставленных инвестиций в один жилой дом с такой же стоимостью. условия. Однако прирост капитала от продажи был ограничен на уровне 2 крор рупий за исключение.

Ставки налога на LTCG и STCG также различаются в зависимости от класса активов — они могут быть разными для акций, недвижимости, облигаций, паевых инвестиционных фондов и т. Д. — и подоходного налога, на который подпадает физическое лицо.

Как работают налоги на прирост капитала в отношении инвестиционной собственности

1. Превратите свою инвестиционную недвижимость в свое основное место жительства

Самый простой способ ограничить или избежать налога на прирост капитала — это преобразовать вашу инвестиционную недвижимость в ваше основное место жительства. Причина? Если вы продаете основное жилье, вам не нужно платить налоги со всей прибыли. Это связано с тем, что раздел 121 IRS позволяет вам исключить до:

• 250 000 долларов США прироста капитала на недвижимом имуществе, если вы являетесь индивидуальным заявителем.
• 500 000 долларов от прироста капитала от недвижимости, если вы состоите в браке и подаете совместную регистрацию.

Чтобы считаться вашим основным местом жительства, вы должны владеть домом и проживать в нем не менее двух лет из пяти, непосредственно предшествующих продаже. Скажем, например, что вы купили инвестиционную недвижимость в 2010 году, а в 2015 году превратили ее в свое основное место жительства. Другими словами, вы переехали и назвали его своим домом. В 2019 году вы можете продать недвижимость в качестве основного места жительства, потому что вы жили в ней (и владели ею) как минимум два из предыдущих пяти лет.

2. Сопоставление прибыли с убытками

Еще один способ снизить налоговые обязательства при продаже инвестиционной собственности — совместить прибыль от продажи с убытками от других ваших инвестиций. Эта стратегия называется сбором убытков от налогов.

IRS объединяет ваши прибыли и убытки за год. Таким образом, даже если вы продаете свою инвестиционную недвижимость с прибылью, вы можете компенсировать эту прибыль убытками, которые вы понесли, скажем, на фондовом рынке. Например, если вы получили 53 000 долларов прироста капитала от продажи вашей инвестиционной собственности и в том же налоговом году имели 50 000 долларов убытков из-за плохих вложений в акции, ваш прирост капитала будет ограничен всего лишь 3 000 долларов.

Одно предостережение: налоговый кодекс требует, чтобы краткосрочные и долгосрочные убытки использовались в первую очередь для компенсации прибыли того же типа. Но если ваши краткосрочные убытки превышают ваши краткосрочные прибыли, вы можете применить избыточные краткосрочные убытки к любым долгосрочным прибылям. Аналогичным образом, если ваши долгосрочные убытки превышают ваши долгосрочные прибыли, вы можете применить избыточные долгосрочные убытки к любым краткосрочным прибылям.

3. Воспользуйтесь преимуществом обмена по Разделу 1031

Если вы хотите продать инвестиционную недвижимость — но пока не нуждаетесь в обналичивании — вы можете отложить уплату налога на прирост капитала, совершив аналогичный обмен.

Раздел 1031 — это положение налогового кодекса США, которое позволяет вам продавать инвестиционную собственность (так называемую «отказанную собственность»), покупать подобную собственность и откладывать уплату налогов. Этот процесс называется обменом 1031, обменом Старкера или подобным обменом. В большинстве случаев квалифицированный посредник (QI) выступает в качестве стороннего посредника, чтобы обеспечить бесперебойный процесс.

Чтобы относиться к аналогичной собственности, это должна быть недвижимость (т. Е. Недвижимость), которую вы использовали для продуктивного использования в торговле для бизнеса или для инвестиций.Личные резиденции не в счет. Дома для отпуска тоже.

Есть жесткие временные ограничения для 1031 обмена. После продажи инвестиционной собственности у вас есть 45 дней, чтобы определить до трех аналогичных обменных объектов.

После этого вы должны закрыть новую недвижимость в течение 180 дней с момента продажи вашей инвестиционной собственности или до того, как должна быть подана налоговая декларация за год продажи недвижимости — в зависимости от того, что наступит раньше. Если вы не соблюдаете эти сроки, транзакция не будет засчитана как обмен 1031, и все налоги на прирост капитала подлежат оплате.

Налог на прирост капитала может сильно сократить вашу прибыль, когда придет время продать вашу инвестиционную недвижимость. К счастью, есть способы снизить или отложить эти налоги. Налоги сложны, а правила меняются, поэтому всегда рекомендуется работать с квалифицированным налоговым специалистом, чтобы обеспечить наиболее благоприятный налоговый режим.

Принципы долгосрочного инвестиционного успеха

Если вы думаете о том, как оплачивать цели, которые будут достигнуты через семь или более лет, вам следует копить и инвестировать сейчас.Рассмотрим эти пять ключевых способов помочь в достижении ваших долгосрочных инвестиционных целей.

1. Соотнесите свои инвестиции с целями

Знайте свои цели, ваши временные рамки для их достижения и какой риск вы готовы пойти как инвестор. Большинство инвестиций относятся к одному из пяти классов активов, которые варьируются от «консервативных» до «рискованных». Эквиваленты денежных средств (включая фонды денежного рынка, казначейские векселя США и краткосрочные депозитные сертификаты (CD)) находятся на более консервативном конце спектра, в то время как акции (акции) находятся на более рискованном конце.Обычно где-то посередине находятся гарантированные инвестиции (продукты с фиксированной процентной ставкой, подкрепленные платежеспособностью эмитента), инвестиции с фиксированным доходом (облигации и фонды облигаций) и недвижимость.

2. Разложите «яйца» по нескольким корзинам

Если вы сохраните свои сбережения в аналогичных инвестициях, вы можете подвергнуть свои деньги слишком большому риску или упустить потенциальную прибыль. Рассмотрите возможность диверсификации или распределения своих сбережений между несколькими классами активов. Помимо инвестирования в разные классы активов, вы можете диверсифицировать, вкладывая средства в несколько подкатегорий внутри классов активов.Обратите внимание, что нет гарантии, что распределение активов снижает риск или увеличивает доход.

3. Не пытайтесь рассчитать рынок

Рыночный тайминг — это когда вы вкладываете деньги в акции и выкидываете их, чтобы попытаться зафиксировать максимумы производительности и избежать падений. Это чрезвычайно рискованно, и даже самые опытные инвесторы могут запутаться в этом. Если вы продаете свои акции в период спада, вы можете потерять прибыль, если цены снова пойдут вверх. Имейте в виду, что исторически фондовый рынок восстанавливался после резкого спада, хотя прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов.

Усреднение долларовой стоимости включает в себя инвестирование установленной суммы в долларах через регулярные промежутки времени, независимо от рыночных колебаний.

4. Составьте план закупок и придерживайтесь его

Усреднение долларовой стоимости включает в себя инвестирование установленной суммы в долларах через регулярные промежутки времени, независимо от рыночных колебаний. Усреднение долларовой стоимости особенно полезно в долгосрочной инвестиционной стратегии. Когда вы инвестируете во что-то, когда его цена снижается, вы получаете больше вложений за свои деньги, что может снизить вашу среднюю стоимость за единицу.И чем ниже ваши затраты на инвестирование, тем выше ваш потенциальный доход.

Когда вы регулярно вносите вклад в сберегательный и инвестиционный счет, например счет в своем пенсионном накопительном плане на работе, вы используете усреднение долларовых затрат. Помните, что усреднение долларовой стоимости не может гарантировать вам прибыль или защитить вас от риска убытков. Он предполагает непрерывное инвестирование в ценные бумаги независимо от колебаний уровня цен на ценные бумаги. Как инвестор, подумайте о своей финансовой способности продолжать участвовать в усреднении долларовых затрат в периоды низких цен.

5. Следите за своими успехами

Не реже одного раза в год пересматривайте свое портфолио по-новому. Со временем рыночные колебания могут нарушить баланс распределения ваших активов. Когда это происходит, вы можете перемещать деньги между инвестициями, чтобы ваш портфель соответствовал желаемому распределению активов.

Также важно переосмыслить распределение активов всякий раз, когда ваша жизнь меняется — например, если вы получаете повышение, выходите замуж, родите ребенка или разводитесь. В конечном итоге вы можете решить пойти на больший или меньший риск со своими инвестициями.

Всякий раз, когда вы проверяете распределение активов, убедитесь, что ваш портфель остается достаточно диверсифицированным, чтобы поддерживать уровень риска, который вам удобен как для краткосрочного, так и для долгосрочного инвестирования. Хотя диверсификация помогает снизить риск, нет никакой гарантии, что она защитит от потери дохода.

Главная — FCLTGlobal

Похоже, в вашем браузере отключен JavaScript. Пожалуйста, включите JavaScript для просмотра всего сайта.

Стратегия | Статья

Нам нужен консенсус по климатической терминологии

12 октября 2021 г. — Благодаря десятилетиям пропагандистской работы, некоторым вполне реальным катастрофам, связанным с климатом, и значительному прогрессу в области глобальной политики и регулирования, климатическое сознание наконец вошло в моду среди основных компаний и инвесторов.

Статья

Новый ландшафт показателей человеческого капитала

23 сентября 2021 г. — Ариэль Бэбкок, CFA, Аллен Хе, CFA, и Девин Вайс Интуитивно многие компании понимают важность стратегических инвестиций в своих сотрудников. Прошлые академические исследования показали, что сотрудники вносят существенный вклад в создание долгосрочной ценности …

Подкаст

Going Long: Чарльз Эмонд, CDPQ

12 октября 2021 г. — Глава CDPQ присоединяется к подкасту, чтобы обсудить уникальный «двойной мандат» организации — обеспечение долгосрочной финансовой отдачи вкладчикам и предоставление конструктивного капитала экономике Квебека.

Мы стимулируем изменения, уделяя особое внимание ключевым областям

Советы директоров как ключ к созданию долгосрочной стоимости

Сильное управление — залог успеха.

Стимулы для поддержки долгосрочных целей

Согласование стимулов с течением времени и по всей цепочке создания стоимости инвестиций имеет решающее значение для повышения эффективности в будущем.

Взаимодействие между инвесторами и корпорациями

Взаимодействие между компаниями и их акционерами обеспечивает взаимопонимание и уверенность в достижении общих целей.

Стратегии, обеспечивающие долгосрочную эффективность

Стратегии, связанные с талантами, инновациями, распределением капитала и рисками, ведут к успеху.

Политическая среда

Политика и регулирование формируют глобальный дискурс, побуждая рыночное поведение смещаться в долгосрочную перспективу.

6 декабря 2021 г.

FCLT Серия Global Climate: принятие мер после COP26

Присоединяйтесь к нам для беседы с руководителями корпораций и финансов после предстоящей конференции Организации Объединенных Наций по изменению климата в 2021 году (COP26). COP26 будет проходить в условиях быстро растущего консенсуса относительно усугубляющихся последствий климатического кризиса. Как правительства, так и негосударственные субъекты начинают понимать, что от всех заинтересованных сторон необходимы срочные и амбициозные действия для смягчения наихудших последствий изменения климата.