Безопасные инвестиции: Куда выгодно вложить деньги – идеи для правильных инвестиций

Понимание SAFE и раундов оцениваемого капитала: сбор средств + инвесторы, юридические вопросы, сейфы

Партнер YC Кирсти Натху рассказывает о нескольких различных способах капитализации вашей компании и о том, как они влияют на капитал учредителя и таблицы капитализации в целом.

Смотреть, если:

• вы собираете деньги
• вы не знаете, как работают документы об инвестициях для стартапов, такие как SAFE.

Расшифровка стенограммы

Ведущий: Я хотел бы представить Кирсти, которая собирается более подробно рассказать о БЕЗОПАСНОСТИ, акционерном капитале и т.п.Кирсти.

Кирсти: Спасибо. Все в порядке. Всем доброе утро. Итак, меня зовут Кирсти Натху. Я финансовый директор, один из партнеров Y Combinator. И сейчас я работал, вероятно, с более чем 1500 компаниями с точки зрения их регистрации, осуществления наших инвестиций в YC, а затем наблюдал за ними в ходе их последующего повышения либо по конвертируемым инструментам, либо по раундам акций. Итак, я уже многое видел. Итак, эта презентация призвана дать вам некоторое представление о некоторых вещах, которые люди не обязательно понимают, когда они собирают деньги, и, надеюсь, поможет вам избежать некоторых из ловушек, которые мы видели. … некоторые из ошибок, которые, как мы видели, делают основатели. Итак, ключевой посыл всей этой презентации заключается в том, что на всех этапах жизненного цикла компании важно понимать, какую часть компании вы продали инвесторам и, в связи с этим, сколько, следовательно, вы также владеете. Это усложняет то, что большинство компаний сначала собирают деньги на конвертируемых инструментах, а поскольку эти конвертируемые инструменты еще не являются акциями, для многих учредителей не сразу очевидно, какую часть компании они продали.Итак, я собираюсь рассказать о некоторых механизмах этого и помочь вам понять, как все это работает, чтобы вы не удивлялись, когда уже слишком поздно, и вы ничего не можете с этим поделать. Итак, еще одна вещь, о которой вам также следует знать, — это то, что многие компании и многие учредители просто скажут: «О, мне не нужно беспокоиться о моей таблице предельных значений. Мои юристы имеют дело с моей таблицей предельных значений. Мне не о чем беспокоиться «. На самом деле, это действительно опасное заявление. Опять же, вы должны убедиться, что понимаете это.Вы как генеральный директор или основатель компании обязаны понимать все это. И есть много способов сохранить свою таблицу капитализации. Есть много способов отслеживать это. И самая простая форма — это просто электронная таблица. Все, что он покажет, — это кто сколько акций владеет, и все. Это все, что вам нужно вначале. Но есть и другие службы, которые могут помочь, и я включу их в список ресурсов после презентации, но есть такие инструменты, как captable.io и Carta, которые также помогают вам отслеживать эти вещи.

Хорошо. Итак, это три раздела, о которых я собираюсь поговорить. Прежде всего, я собираюсь поговорить о БЕЗОПАСНОСТИ и особенно о компаниях США. Большинство компаний сначала собирают деньги на SAFE или некоторых других конвертируемых инструментах, о которых я также вкратце расскажу. И я знаю, что Джефф упомянул SAFE на прошлой неделе немного подробнее, но я собираюсь более подробно остановиться на этом, а также на том, как работают разделы SAFE. Буква S означает просто. Надеюсь, вы поверите мне в этом, и вы все будете готовы понять, что происходит в этом SAFE, когда вы выйдете из этой презентации. Затем мы еще раз поговорим о разбавлении, чтобы вы увидели. Мы собираемся пройти через жизненный цикл компании от регистрации до повышения цены до серии A, чтобы вы могли увидеть, как все изменится за этот период. А затем я дам вам несколько важных советов по другим вопросам, связанным с сбором денег. Все в порядке.Итак, прежде всего, БЕЗОПАСНОСТЬ. Итак, давайте рассмотрим, что это такое, а затем подробно рассмотрим, как создается SAFE. Итак, как я уже сказал, БЕЗОПАСНО, буква S означает просто. Остальное — простое соглашение о будущей доле. Проще говоря, это инструмент, в котором инвестор даст вам деньги сейчас в обмен на обещание компании передать акции инвестору в будущем, когда вы соберете деньги на ценовом раунде. С БЕЗОПАСНЫМ ведутся минимальные переговоры. На самом деле, есть только две вещи, о которых вы, вероятно, собираетесь договориться с инвестором, а именно, сколько денег вы собираетесь получить. ..какую сумму инвестор вложит в компанию и на каком уровне оценки. Так что, действительно, об этих двух вещах нужно вести переговоры. В то время как если вы сравните это с ценовым раундом, есть целый ряд вещей, о которых нужно договориться. И это то, что делает закрытие ценового раунда намного сложнее, чем SAFE. Вот почему часто компании начинают с БЕЗОПАСНОГО, а затем, когда они доходят до того, что могут собрать больше денег, и у них появляется ведущий инвестор, с которым они договариваются о ценовом раунде, а затем БЕЗОПАСНЫЙ, когда они конвертируются в акции. будет использовать условия, которые были согласованы с ведущим инвестором в ценовом раунде.

Еще нужно иметь в виду, что БЕЗОПАСНОСТЬ — это не долг. Итак, некоторые из вас получили деньги от так называемого конвертируемого долга. Это другой инструмент. Долги обычно имеют процентную ставку и дату погашения, когда долг должен быть погашен. В SAFE нет ни того, ни другого. Итак, важно понимать, что существует различие между этими двумя инструментами, но с точки зрения конверсии в том, как они конвертируются в ценовом раунде, есть некоторые сходства. Итак, это первый раздел в SAFE. И этот абзац на самом деле включает в себя почти все ключевые детали, которые вам нужно понимать в SAFE. Итак, это говорит о том, что в обмен на оплату со стороны инвестора вы собираетесь … инвестор вкладывает определенную сумму в долларах примерно в эту дату. А здесь предел оценки — это некоторая цифра. Так что на самом деле эти два пробела — две точки переговоров. Этот абзац — это то, что мы недавно добавили в нашу новейшую версию SAFE.И это то, что, надеюсь, поможет вам, так что как только вы однажды прочитали наш БЕЗОПАСНЫЙ, который у нас есть на нашем веб-сайте, если в SAFE есть этот абзац, то вы будете знать, что прочитали БЕЗОПАСНОСТЬ. Идея заключается в том, что если что-то изменится в SAFE, ни компания, ни инвестор не могут сказать этот абзац. Нельзя сказать, что это то же самое, что и SAFE на веб-сайте Y Combinator, поэтому вы, как основатель, знаете, что вам следует присмотреться к нему более внимательно, чтобы увидеть, что было изменено.Так что это просто то, на что нужно следить, если вы получаете БЕЗОПАСНОСТЬ от инвестора.

Хорошо. Итак, анатомия SAFE довольно проста. Это всего пять страниц, так что это не очень много. Мы очень старались сделать язык не слишком легальным, чтобы его было легко понять. И действительно, он разделен на пять разделов. В первом разделе рассказывается о том, что происходит в различных наборах событий. И поэтому, в большинстве случаев, в какой-то момент в будущем будет долевое финансирование.Итак, первая часть раздела рассказывает о том, что происходит потом? Как SAFE конвертируется? Или может произойти событие ликвидности, то есть компания может быть продана до того, как SAFE конвертируется. Таким образом, он также касается того, что произойдет, если компания будет продана, в то время как SAFE все еще находится в обращении. Или компания может принять решение о закрытии, в то время как SAFE все еще работает. Таким образом, он также обращается к этому. Итак, это три реальных ключевых события, которые могут привести к изменениям в SAFE. Итак, он обращается ко всем этим.И часто мы получаем вопросы от основателей или инвесторов, которые говорят: «А что будет? Что будет, если?». И на самом деле эти три раздела — ответы практически на все эти вопросы. И затем есть пара других разделов, в которых мы уточняем приоритет ликвидации, что просто означает, кто стоит первым в очереди, подлежащей выплате в этих различных ситуациях, а также поясняет, что SAFE фактически прекращает работу, то есть его больше не существует, если таковые имеются. из трех лучших событий происходят. Итак, этот раздел — своего рода буклет с инструкциями.Если что-то происходит в вашей компании, вы смотрите в этот раздел, чтобы узнать, что происходит с вами БЕЗОПАСНО.

Затем следующий раздел, второй раздел — это просто раздел определения. Итак, все, что упоминалось в SAFE, будет объяснено во втором разделе. Итак, если вы не уверены, что такое определение капитализации компании, перейдите ко второму разделу, чтобы найти в нем объяснение. В третьем разделе представлены заявления, которые компания делает инвестору. Итак, он говорит о том, что компания должным образом сформирована, она правильно сформирована в Делавэре. Четвертый раздел — это заявления, которые инвесторы делают компании, так что это как если бы инвестор сказал: «Да, я согласен, я аккредитованный инвестор». И затем раздел пять — это своего рода юридический шаблонный язык, который должен быть там. Итак, на самом деле, с вашей точки зрения, разделы, которые вам действительно нужно понять, — это разделы 1 и 2. Очевидно, вам нужно знать, что вы представляете в третьем разделе, но эти первый и второй разделы являются ключевыми, ключевыми частями.И этот фрагмент составляет всего три страницы БЕЗОПАСНОСТИ. Итак, я почти уверен, что вы все сможете прочитать три страницы и понять, что происходит. Итак, я призываю вас сделать это. Хорошо. Некоторые из вас, возможно, слышали, что за последние пару недель мы объявили о переходе на другой тип SAFE. Мы действительно … Мы представили концепцию БЕЗОПАСНОСТИ после выплаты денег. И важно, чтобы мы понимали, что такое пост-деньги. По сути, это означает, что в конце концов, SAFE преобразовались, что происходит в этот момент? И мы рассмотрим это чуть более подробно через мгновение, но легко запутаться в том, что здесь означает пост-деньги, но это, в конце концов, БЕЗОПАСНОСТЬ. И причина, по которой мы вводим их, заключается в том, что мы хотели, чтобы основателям было легче понять, какое разводнение они принимают, какую часть компании они продали инвесторам и насколько меньше компании они владели? Это было все … И это намного легче понять с помощью SAFE после получения денег, чем с предыдущими SAFE, которые у нас были, которые были известны как SAFE до получения денег.

Хорошо. Итак, в основном, когда мы говорим о предварительных и пост-деньгах, мы говорим об одном и том же.Это просто другой способ выразить это, объяснить это. Таким образом, при округлении цен в меньшую сторону для SAFE формула остается неизменной. Таким образом, оценка до получения денег плюс сумма привлеченных денег равняется оценке компании после получения денег. Хорошо. Итак, если у вас есть предварительная оценка на 5 миллионов долларов и вы привлекаете 1 миллион долларов, то оценка компании после получения денег составляет 6 миллионов долларов. Хорошо? И это важно запомнить через мгновение. Но на самом деле это очень просто. Итак, исходя из этого, чтобы вы могли понять, какую часть компании вы продали, когда собирали деньги на БЕЗОПАСНЫХ средствах, формула — это только ваши владельцы или собственность инвесторов, собственность, которую возьмут инвесторы, — это их сумма. сумма привлеченных средств, разделенная на пост-денежную оценку, либо оценку в случае оцененного раунда, либо предельную оценку в случае SAFE.Итак, в нашем примере раньше, если инвесторы вкладывали 1 миллион долларов, а оценка после внесения денег составляла 6 миллионов долларов, то они будут владеть 16,67% компании. Все ли это имеет смысл до сих пор? Хорошо. Хороший. Итак, я собираюсь говорить здесь только о SAFE с ограничениями оценки, чтобы упростить задачу, но просто имейте в виду, что есть другие различные варианты SAFE, которые вы можете использовать, и которые вы, возможно, уже использовали, или что вы можете обнаружить, что вы ‘ буду использовать в будущем. Так что может быть понятие скидки вместо кепки. Таким образом, вместо того, чтобы ограничивать оценку, скажем, 6 миллионами долларов, в нем говорится, что есть 20% скидка на цену серии A. Также есть SAFE без ограничений, который в основном просто говорит: «Я собираюсь вложить деньги сейчас как инвестор, и когда вы проведете оценочный раунд, я получу ту же цену, что и инвесторы в оценочном раунде». Это довольно необычно, потому что инвесторы, вкладывающие деньги рано, хотят получить какой-то бонус за ранний вклад. Так что маловероятно, что вы воспользуетесь одним из них.И, наконец, есть БЕЗОПАСНЫЙ, который не ограничен оговоркой о режиме наибольшего благоприятствования, который, по сути, гласит: «Я не собираюсь соглашаться на ограничение прямо сейчас, но если вы соберете деньги от других инвесторов, у которых есть cap и эти условия лучше, чем мои условия, я понимаю их условия так же, как инвестор «. Так что это иногда может случиться, если вы собираете деньги на очень раннем этапе, и вы действительно не знаете, каков предел, и, возможно, вы знаете, вы просто хотите понизить его еще на месяц или два, но это просто создает немного больше администратора для основателей, потому что это еще одна вещь, за которой они должны следить. Итак, мы иногда видим их, опять же, не так уж и часто. Безусловно, наиболее распространенным является только предел оценки.

Хорошо. Итак, теперь мы понимаем, что такое БЕЗОПАСНОСТИ и как они созданы. Мы собираемся поговорить о разбавлении и понимании того, как работают ваши таблицы капитализации. Все в порядке. Итак, мы собираемся пройти через этот процесс. Итак, мы собираемся начать с регистрации нашей компании, о которой Кэролайн говорила в самом начале курса школы стартапов, я полагаю, так что, надеюсь, это не будет для вас ничего нового.Затем мы поговорим о том, что происходит, когда вы собираете деньги на SAFE, а затем поговорим о том, что происходит, когда вы нанимаете людей и начинаете выпускать акции для сотрудников. А затем компания собирается провести оценочный раунд. И что же тогда происходит с таблицей предельных значений? А теперь предупреждаю. Это начинает входить в математический раздел всего этого, так что включите свой мозг и продолжайте концентрироваться. Все в порядке. Итак, инкорпорация. Итак, давайте просто предположим, что это действительно простая компания, есть два основателя, и они поровну делят свои акции между собой.Итак, в этом примере каждому основателю принадлежит 4,625 миллиона акций. Итак, всего выпущено 9,25 миллиона акций, и каждому основателю принадлежит 50%. Это довольно просто, правда? Итак, на данный момент, чтобы они могли владеть этими акциями, учредители оформили документы, они предоставили эти акции через ограниченное соглашение о покупке акций, и есть переход на эти акции, о чем говорилось с Кэролайн ранее в ходе курса. Хорошо. Итак, следующее, что должно произойти, — это эта компания собирает деньги на SAFE после внесения денег, и они собраны от двух инвесторов.Итак, первый инвестор приходит довольно рано, и он вкладывает 200 000 долларов при максимальной оценке стоимости после получения 4 миллионов долларов. А чуть позже приходит инвестор Б и вкладывает 800000 долларов при максимальной оценке после внесения денег в размере 8 миллионов долларов. Итак, если вы вспомните наши формулы, право собственности инвестора А на данный момент представляет собой сумму денег, которую он вложил, деленную на предел оценки после получения денег, который дает ему 5% компании. То же самое для инвестора Б, 800 000 против 8 миллионов, что дает им 10% компании.Итак, всего на данном этапе учредители продали 15% компании. Таким образом, даже если это не меняет фактическую таблицу капитализации, потому что на данный момент это не акции, это просто БЕЗОПАСНОСТЬ, это просто обещание предоставить акции в будущем, на этом этапе учредители должны знать, что у них есть продал 15% компании. А если они продали 15% компании, то они больше не смогут владеть 100% компании. Итак, теперь вместо того, чтобы основатели зарабатывали 100% компании между собой, они были разбавлены на 15%, так что они уменьшаются до 85% компании.Поэтому важно иметь это в голове, когда вы собираете деньги, потому что, хотя таблица капитализации, как я уже сказал, не меняется, тот факт, что вы только что продали 15% компании, является важным фактом, и это важная вещь, которую нужно знать, потому что вы хотите быть уверенным, что не продаете слишком много компании, потому что вы знаете, что в будущем будет происходить много сборов средств с компанией, и, следовательно, в будущем будет еще больше разводнения . Все ли довольны тем, как мы добрались до этих 15%? Да, вопрос.

Мужчина: Итак, основатели — единственные, кто при этом разводится. Более ранний инвестор не размывается.

Кирсти: Верно. Итак, вопрос в том, что сейчас размываются только учредители. И да, это совершенно верно, потому что это конструкция БЕЗОПАСНОСТИ после денег. Все последние … Последние БЕЗОПАСНЫЕ инвесторы не разбавляют более ранних БЕЗОПАСНЫХ инвесторов. Это просто размывает существующих акционеров. И на данном этапе действующими акционерами являются только учредители.

Мужчина: Имеет ли смысл иметь акции в казначействе, чтобы они, вероятно, могли ожидать разводнения?

Кирсти: Хорошо. Итак, вопрос в том, имеет ли смысл разрешать выпуск акций, но не выпускать, я думаю, это то, что вы имеете в виду? Итак, на данном этапе это не обязательно имеет значение, как вы сейчас увидите. Фактически вы создаете новые акции, которые собираетесь выпустить этим держателям SAFE, когда они конвертируются. Итак, на данном этапе нормально иметь только те акции, которые есть у основателей, и, возможно, те, которые вы хотите раздать для найма.

Мужчина: Почему вы сказали, что у D другой предел оценки после получения денег?

Кирсти: Ну, в этом примере … Итак, вопрос в том, почему у них разные лимиты оценки после получения денег? Итак, в этом примере, вы знаете, это могло быть по любому количеству причин, но в этом примере мы предполагаем, что, вы знаете, это произошло, может быть, через месяц после регистрации, а может быть, через шесть месяцев после регистрации и в компании произошло больше, поэтому риск немного меньше, и поэтому компания смогла договориться о другом ограничении.Но в компании все меняется, и совершенно нормально иметь разные ограничения, потому что, как вы можете видеть отсюда, вы просто рассчитываете все отдельно, а затем складываете все вместе. Хорошо. Итак, компания привлекла 1 миллион долларов. Вероятно, первое, что нужно сделать с этими деньгами, — это нанять людей. И когда вы нанимаете сотрудников, вы, вероятно, дадите им некоторую долю капитала. Итак, в этом примере компания создает на этом этапе пул опционов, также известный как AESOP или план мотивации сотрудников.У него много разных названий. И в этом примере они создали план или пул, в котором содержится 750 000 акций, и они выпустили из своих 650 000 акций ранним сотрудникам. Итак, теперь их таблица капитализации изменилась, потому что они выпустили акции. И поэтому тот факт, что выпускается больше акций, означает, что таблица кэпов меняется, потому что у нас теперь больше акционеров. Итак, теперь у нас есть в общей сложности 10 миллионов акций, которые … Полностью разводненные в данном случае в основном означает комбинацию выпущенных и отложенных в пуле опционов.Итак, теперь у нас есть основатели вместо 100% владения 92,5% компании. А опционный план в сумме составляет 7,5% компании. Но помните, эти БЕЗОПАСНОСТИ. Таким образом, у этих основателей нет 92,5%, потому что они продали еще 15% компании. Так что на самом деле им принадлежит менее 92,5%. На самом деле им принадлежит 85%, что составляет около 78,6%. Итак, здесь снова становится опасно для основателей. Если они забывают о SAFE, основатели сидят и говорят: «Ну, у меня 92.5%. Отлично. Мне все еще принадлежит множество компаний «. И они забыли о БЕЗОПАСНЫХ материалах и о разбавлении, которое они собираются извлечь из этого. Итак, опять же, действительно важно отслеживать, сколько вы продали на своих БЕЗОПАСНЫХ средствах, чтобы вы можете сделать этот подсчет и сказать: «На самом деле у меня нет 92,5%. У меня 85% от этого, потому что я продал 15% компании ». Но эти цифры также были разбавлены этими SAFE. Итак, как вы сейчас увидите, эти цифры также меняются.

Хорошо.Итак, теперь мы перенесемся, скажем, на год. Компания преуспевает. Подорожали раунд. И у него есть таблица условий для раунда, в которой говорится, что предварительная оценка раунда составляет 15 миллионов долларов. И они собираются собрать в общей сложности 5 миллионов долларов, из которых ведущий инвестор, с которым они ведут все переговоры, собирается вложить 4 миллиона долларов. Итак, если вы помните из нашей формулы в начале, оценка после получения денег — это оценка до получения денег плюс общая сумма привлеченных средств.Итак, пост-денежная оценка — 20 миллионов. Другой вопрос, который обсуждается в рамках раунда оценки, — это увеличение пула опционов. Итак, обычно происходит то, что инвесторы в серии А говорят: «Хорошо. Мы собираемся вложить немного денег. Мы знаем, что эти деньги пойдут на найм. Итак, мы хотим, чтобы вы создали пул опционов. для всех новых сотрудников, которых вы собираетесь нанять и заранее отдать капитал, чтобы он был готов к этим сотрудникам «. Итак, обычно вы увидите, что пул опционов составляет около 10%.Может доходить до 15%. Но что-либо большее, чем это, довольно нестандартно. да. Откуда это пришло? Вон там. Хорошо. да.

Мужчина: 10% исходят от основателя или все вместе?

Кирсти: Итак, вопрос в том, 10% поступают от основателей или все вместе? И вы увидите, что через мгновение это приведет к размыванию существующих акционеров и держателей SAFE, но это не приведет к размыванию новых денег.

Мужчина: Итак, как пул опционов представлен в таблице кэпов? Он изображен на шапке или в каком виде используется?

Кирсти: Итак, вопрос в том, как пул опционов представлен в таблице кэпов? Итак, если мы вернемся сюда, мы просто покажем это, чтобы у нас были варианты, доступные из пула, которые не были выданы, — это строка, а все, что было выпущено из пула, — это отдельная строка.Причина, по которой мы показываем эти две вещи отдельно, заключается в том, что эти акции считаются выпущенными, они считаются выпущенными, а они — нет. И в этом разница между тем, что … Вот что означает полностью разбавленный. Это означает акции в обращении, которые представляют собой эти две строки, плюс любые акции, зарезервированные в рамках пула опционов. Все в порядке. Где мы? Итак, быстрый математический вопрос для вас. Что мы ожидаем от ведущего инвестора? Каким процентом компании, по нашему мнению, будет владеть ведущий инвестор после закрытия раунда?

Вместе: двадцать процентов.

Кирсти: Двадцать процентов, да, для ведущего инвестора, 25% в сумме для всех инвесторов серии А. Хорошо? Поскольку ведущий инвестор собирается вложить 4 миллиона долларов, деление на 20 миллионов долларов дает 20%. Итак, через минуту вы увидите в таблице лимитов, что все это работает в расчетах, но всегда хорошо просто сделать эту быструю проверку, чтобы вы могли почувствовать, что происходит в вашей таблице лимитов. Все в порядке. Итак, в ценовом раунде, когда у вас есть или где компания собрала деньги только на СЕЙФ после внесения денег, а затем подняла раунд цены, произойдут три вещи.И эти три вещи происходят одновременно с документами, но с точки зрения расчетов важно, чтобы порядок был правильным. Итак, три вещи с пост-денежными SAFE заключаются в том, что первое, что происходит, — это то, что SAFE конвертируются в акции, затем пул опционов увеличивается или создается, если его еще нет, а затем инвестируют новые инвесторы. И через минуту вы увидите, как все это работает с расчетами. Еще одна вещь, которая начинает немного сбивать с толку, — это один из своего рода жаргона того, как это работает: часто юристы и учредители говорят о том, что SAFE включаются в предварительные деньги.По сути, это означает, что когда новые инвесторы вкладывают средства и рассчитывают свою цену за акцию, в расчет включаются акции, полученные от конвертации SAFE. Таким образом, даже несмотря на то, что сами SAFE называются SAFE после получения денег, это говорит о том, как SAFE конвертируются. В этом предложении, где БЕЗОПАСНОСТИ включены в предварительную ставку, говорится о том, как рассчитывается цена серии А. Таким образом, это немного сбивает с толку, потому что речь идет о пост-деньгах на пре-деньгах, но это просто то, что нужно иметь в виду, когда это происходит.И очевидно, что в то время, когда вы повышаете цену, у вас будет много консультантов, вы будете работать с юристами, которые также могут вам все это объяснить.

Хорошо. Тогда давайте пройдемся по этим трем шагам. Итак, первый шаг — наши SAFE будут преобразованы. И мы уже знаем, потому что мы уже сделали расчет, что эти БЕЗОПАСНОСТИ собираются преобразовать в 15% компании. Итак, 15% компании означает 15% от общего количества полностью разводненных акций, как простых, так и привилегированных акций.Таким образом, инвесторы получают привилегированные акции, которые обладают другим набором прав и привилегий, чем обыкновенные акции, что и получают учредители и сотрудники. Итак, у нас есть достаточно информации в таблице капиталовложений, которая у нас есть, чтобы рассчитать фактическое количество акций, потому что мы знаем, что они будут составлять 15% от общего количества выпущенных акций. Итак, мы знаем, что это 85% от общего количества выпущенных акций, поэтому мы знаем, какова наша общая сумма. А затем, как только мы получим итоговые данные, мы сможем вычислить, что из этого составляет 5%, а что — 10%.Итак, после небольшой алгебры, это числа, которые выходят. Итак, на данный момент у нас в общей сложности 11 764 705 акций, потому что это привилегированные акции плюс простые акции. Наш первый БЕЗОПАСНЫЙ инвестор, которому, как мы сказали, будет принадлежать 5%, имеет 588 000 акций, что составляет 5% от этих 11,7 миллиона. А у нашего второго БЕЗОПАСНОГО инвестора 10%. Теперь важно помнить, что это часть всего процесса. Это половина тех трех этапов, которые происходят в ценовом раунде. И на самом деле, вы никогда не увидите свою таблицу капитализации в таком виде.Это всего лишь один шаг в расчете, но он просто для того, чтобы вы могли увидеть, откуда взялись эти 15%. И вы также можете видеть здесь, когда мы говорили, что основатели вместо 92,5% владели примерно 78%. Вы можете видеть это здесь, потому что они были разбавлены на эти 15%, как и сотрудники с их вариантами. Итак, это пост-денежная часть пост-денежных SAFE после того, как SAFE были преобразованы, но до того, как что-либо еще произойдет в отношении ценового раунда. Понятно? Хорошо.Все в порядке. Итак, следующий шаг … У нас есть вопрос. Хорошо.

Мужчина: Итак, процент … Если вы можете вернуться. Итак, имеют ли 5%, 10% какое-либо отношение к постоценке и стадии БЕЗОПАСНОСТИ?

Кирсти: Хорошо. Итак, вопрос в том, есть ли у 5% и 10% …

Мужчина: БЕЗОПАСНЫЙ этап.

Кирсти: Ага. Хорошо. Ага. Итак, 5% и 10% основаны на предельной оценке в SAFE. Итак, если предположить, что круглая оценка по цене выше, чем предел оценки в SAFE, тогда это просто рассматривается со ссылкой на SAFE, и это просто связано с существующими акционерами.Если в очень редких обстоятельствах, когда оценочный раунд ниже, чем предел оценки для SAFE, то, на самом деле, инвесторы SAFE получат более выгодную сделку, потому что они продадут свою долю … их SAFE будут конвертировать по той же цене, что и инвесторы серии A имеют более низкую цену, чем предел оценки. Так что на самом деле есть вероятность, что это может возрасти. Этот процент может быть выше, если цена раунда оценивается по более низкой цене, чем ограничение на SAFE.

Мужчина: Разве это не вызывает конверсию, если нет?

Кирсти: Он все равно вызывает конверсию, даже если оценка ниже, потому что конверсию вызывает то, что они собрали деньги, а не цена. Итак, нужно иметь в виду, что когда мы говорим об этом, о SAFE после внесения денег, а в этом примере вы продаете 15% компании. Есть вероятность, что она может быть выше, но это довольно редкая ситуация, когда вы поднимаете раунд по цене ниже, чем стоимость SAFE. Также следует помнить о том, чтобы стараться не вести слишком жестких переговоров по SAFE, чтобы сделать ваши ограничения слишком высокими, потому что, если вы собираете деньги на лимит в 100 миллионов долларов, но тогда вы можете получить деньги только на раундах с ценой в 25 миллионов долларов, давайте скажем, тогда вы фактически продаете этим держателям БЕЗОПАСНЫХ акций больше компании, чем вы ожидали.

Мужчина: Если у учредителей на тот момент был конвертируемый долг, то где это …?

Кирсти: Хорошо. Итак, вопрос в том, есть ли конвертируемый долг, значит, это могло бы произойти и здесь. Итак, это будет … Расчет конвертируемого долга немного отличается, но это произойдет здесь, и вы бы показали их так же, как и других инвесторов, потому что они также будут конвертироваться в акции по отношению к раунду оценки.

Мужчина: Что, если бы вы сошли с ума и на самом деле продали 85% своей компании, а оценка в конце концов снизилась бы? Что может случиться с акционерами?

Кирсти; Что ж, это большой вопрос.Итак, вопрос в том, что произойдет, если вы сойдете с ума и продадите 85% своей компании? Ага. Я имею в виду, что в этом проблема. Основатели могут привлечь слишком много денег за счет слишком низких пределов оценки, когда они привлекают конвертируемые инструменты. Они не понимают, сколько разведения они принимают. А затем они переходят к раунду цен, смотрят на таблицу своих капиталовложений и спрашивают: «Что? Сейчас мне принадлежат только 10% компании». И, к сожалению, на этом этапе вы не можете сделать огромную сумму, потому что вы уже заключили контракты с инвесторами, чтобы сделать это.Вот почему важно вообще не попасть в такую ​​ситуацию.

Мужчина: Ранее вы указали, что БЕЗОПАСНЫЕ БЕЗОПАСНОСТИ устанавливаются по цене … если предел выше, чем оцененный раунд, тогда вы действительно добьетесь гораздо большего. Вы можете объяснить это, потому что я знаю БЕЗОПАСНЫЙ …

Кирсти: Ага. Итак, вопрос в том, как работает ограничение по отношению к ценовым раундам. Таким образом, если оцененный раунд выше лимита, тогда SAFE конвертируется по максимуму, что означает, что держатели SAFE в основном получают больше акций за ту же сумму денег, чем инвесторы серии A.Итак, в этой ситуации вы узнаете, какой процент вы продаете. Но в ситуации, когда верхний предел выше, чем оцененный раунд, вы никогда бы не … Было бы несправедливо по отношению к держателям SAFE заключать худшую сделку, чем инвесторы серии A, потому что они вкладывают деньги раньше. И тогда происходит следующее: если вы вернетесь к первому разделу SAFE, в котором говорится, что происходит в ситуации раунда оцененного капитала, в нем говорится: «Если предел выше, чем оцененный раунд, то они просто использовать округленную цену для расчета своих акций.»И потому, что указанная цена раунда отличается, эти цифры будут расти.

Мужчина: Значит, вы мало что теряете, да? Основатели не сильно теряют.

Кирсти: Это зависит от обстоятельств. Это зависит от дельты. Итак, если это немного отличается, то, возможно, вместо 15% они продали, скажем, 16%. Но если дельта действительно большая, то она может пойти вверх. Но опять же, есть кое-что, о чем нужно знать, это в нынешних условиях, маловероятно, что люди поднимут цены на раунды по более низкой цене, чем их SAFE, только потому, что, когда вы собираете деньги на SAFE, инвесторы не согласятся инвестировать в смехотворно высокая оценка, потому что они хотят получить бонус в виде более низкой цены, когда их SAFE конвертируются.Ага. Хорошо. Давайте продолжим. Все в порядке. Итак, на этом шаге тебе придется мне довериться. Итак, следующим шагом на пересечении является увеличение пула опционов. А это на самом деле довольно сложный расчет. Он становится немного круглым. И я собираюсь поделиться моделью со всеми, чтобы вы могли увидеть, как это работает, если вам интересно. Но в основном вы пытаетесь сделать так, чтобы 10% акций после выплаты денег оставались доступными в пуле опционов. В этом примере мы собираемся увеличить наш пул опций на 1.695 миллионов. И через минуту вы увидите, что это перетекает в таблицу предельных значений, и вы увидите эти 10%. Но просто поверьте мне в этом, потому что это довольно сложный расчет. И затем шаг третий: новые деньги вкладываются. Итак, это то место, где у нас есть инвесторы серии А, вкладывающие 5 миллионов долларов. И там происходит пара вычислений. Итак, цена за акцию, рассчитанная для раунда, представляет собой оценку, деленную на капитализацию. Итак, это предварительная оценка денег — 15 миллионов.И когда мы говорим здесь о капитализации, мы имеем в виду, что это общее количество полностью разбавленных акций после БЕЗОПАСНОЙ конвертации и увеличения пула опционов. Вот почему это третий шаг, потому что наши SAFE были преобразованы, а наш пул опционов увеличился. Итак, у нас есть 10 миллионов акций, которые мы выпустили: 9,25 для учредителей, 725 000 в пуле опционов, плюс БЕЗОПАСНЫЕ конвертируемые акции, плюс увеличение пула опционов. И вы увидите цифры через мгновение. Итак, количество акций, которые получают инвесторы серии A, равно сумме, которую они инвестируют, деленной на их цену за акцию.Итак, это три вычисления, которые вам нужно запомнить для вашей серии A.

Итак, поехали. Вот эти расчеты. Итак, мы говорим, что капитализация, у нас есть наши 10 миллионов акций, которые уже были выпущены, у нас есть 1,76 миллиона акций, полученных в результате конвертации SAFE, и у нас есть увеличение пула опционов на 1,695 миллиона. Таким образом, мы получаем 13,5 миллиона акций. Мы делим наши 15 миллионов долларов на эти акции, чтобы получить новую денежную цену. Итак, это цена, которую инвесторы заплатят за свои акции в размере 1 доллара.114. Таким образом, это означает, что на новые поступающие 5 миллионов долларов можно купить 4,48 миллиона акций. А ведущий инвестор, вкладывающий 4 миллиона, получит 3,59 миллиона этих акций. Итак, это расчеты, которые предстоит проработать. Вот как тогда выглядит таблица кэпов после внесения денег. Итак, это сейчас … В раунде все сделано. Итак, у нас все еще есть основатели, у нас все еще есть варианты. Эти числа не изменились. Эти числа изменились, потому что они увеличились на 1.695 миллионов. И вы можете видеть здесь, что теперь это 10% от общего числа акций, на что мы и ориентировались, потому что это было согласовано в таблице условий. У нас есть БЕЗОПАСНЫЕ инвесторы, которые … Количество акций не изменилось, потому что мы уже сделали их расчет для конвертации. Но их процентное соотношение изменилось. Он немного снизился. И причина, по которой они упали, заключается в том, что БЕЗОПАСНЫХ инвесторов разбавили деньги серии А и увеличение пула опционов.Кроме того, у нас есть наш ведущий инвестор и другие наши инвесторы из нашей серии A. И, как вы помните, когда мы производили быстрый расчет конверта или момент получения списка условий, ведущий инвестор владеет 20%, остальные наши инвесторы владеют 5%, итого у них 25%. Итак, основателям сейчас принадлежит 51,5%, что является большим скачком по сравнению с таблицей капитализации, на которую они первоначально смотрели, когда они владели 92,5%. И вот здесь все усложняется. Если вы не понимаете своего разводнения, если вы не понимаете, сколько акций компании вы продали, когда вы дойдете до этого момента, посмотрите на таблицу капитализации и скажете: «О, нет, Мне принадлежит всего 30% компании.Как это произошло? »Вы мало что можете сделать, потому что большая часть этого разбавления уже произошла из-за того, что вы собрали деньги на SAFE … потому что вы собрали деньги на SAFE. И поэтому это супер Важно, чтобы вы отслеживали это разведение, потому что на данный момент вы мало что можете с этим поделать. Все в порядке. Двигаемся дальше. Итак, пара важных советов для вас. Мы кратко упомянули конвертируемые банкноты, и это просто еще один инструмент, который вы можете использовать для сбора денег в первые дни.Часто мы обнаруживаем, что компании за пределами США собирают деньги в виде конвертируемых долговых обязательств. В этом нет ничего плохого. Это немного сложнее только потому, что вам нужно иметь дело с процентами, которые начисляются на них, и сроками погашения, но компании имеют дело с этим. Но я бы сказал, что старайтесь не использовать комбинацию БЕЗОПАСНЫХ и конвертируемых банкнот только потому, что это немного усложняет вычисления. Итак, если вы начинаете привлекать долги, то, вероятно, придерживайтесь этого, но в идеале начните с БЕЗОПАСНЫХ средств, потому что они на самом деле немного облегчают вашу жизнь.

Итак, мы снова теперь рекомендуем компаниям использовать SAFE после внесения денег, но есть SAFE до получения денег, и некоторые из вас, возможно, уже собрали деньги на SAFE до получения денег, это совершенно нормально. Это просто немного усложняет понимание разведения. Но вы все равно можете выполнить тот же расчет на оборотной стороне конверта, чтобы получить приблизительную цифру, даже если она не совсем точна. Если вы собрали деньги на СЕЙФах до внесения денег, то в будущем можно будет получить деньги на СЕЙФах после внесения денег.Расчеты становятся немного сложными, но это вполне выполнимо, так что это нормально. Не паникуйте. Я бы посоветовал вам, вероятно, перейти к пост-денежным SAFE, даже если вы собрали деньги на pre-money SAFE, просто для того, чтобы вы могли отслеживать свое будущее разводнение. И несколько слов об оптимизации всего этого. Когда вы зарабатываете деньги на SAFE, не пытайтесь чрезмерно оптимизировать для ограничения. Начать смотреть на это как на компанию становится действительно легко. И вы начинаете разговаривать со своими друзьями, и вы начинаете говорить: «Я собрал деньги на ограничение в 6 миллионов долларов», а они говорят: «Ну, у меня есть ограничение в 8 миллионов долларов, и поэтому я более успешен. чем ты.»И как Джефф упомянул на прошлой неделе, сбор средств — это не все и не все, это средство для достижения цели. Так что просто не пытайтесь чрезмерно оптимизировать, не пытайтесь подтолкнуть и это тоже далеко, потому что вы ведете переговоры с инвесторами, которые делают это весь день и каждый день, и вы, вероятно, не тот, кто ведет переговоры об этом весь день и каждый день. И на самом деле, когда я провожу числа по расчетам, которые мы только что прошли , если бы мы изменили те 800000, которые были привлечены при кэпе в 8 миллионов долларов, на 10 миллионов долларов, владение основателями на момент закрытия было бы 52.7%, а не 51,5. Так что на самом деле это не большая разница, особенно если у вас есть два, три или четыре соучредителя. И дополнительная боль, связанная с переговорами о потолке в 2 миллиона долларов, вероятно, того не стоит. Просто возьмите деньги, делайте с деньгами то, что вам нужно, и вместо этого сделайте компанию успешной. Хорошо. Итак, в заключение, используйте СЕЙФЫ после внесения денег, где это возможно. Надеюсь, вы все сможете использовать их в будущем. Поймите, что вы продаете с компанией. Итак, убедитесь, что вы отслеживаете свое разводнение и понимаете, где продается компания.И, наконец, опять же, не следует чрезмерно оптимизировать пределы оценки, потому что на самом деле это не имеет такого большого значения, как вы думаете. Хорошо. Итак, у нас есть пара минут, чтобы задать еще несколько вопросов.

Мужчина: Значит, вас волнует только количество голосов, а не деньги?

Кирсти: Извини. Повтори это. Вопрос в том, волнует ли вас количество голосов?

Мужчина: Вы заботитесь только о силе голоса, а не о деньгах, которые вы получаете.

Кирсти: Ага. Итак, вопрос в том, разве вас больше не волнует количество голосов? И это определенно то, что обсуждается в рамках серии условий.Таким образом, право голоса, как правило, исходит от состава правления. В общем, вы хотите, чтобы учредители имели большинство в совете директоров. И очень часто в серии A вы обнаружите, что если в компании два учредителя, то в правлении будет два учредителя, а в правлении будет представитель ведущего инвестора. . Так что у учредителей все еще остается большинство. И это действительно ли право голоса.

Мужчина: Насколько важно найти ведущего инвестора и как подходить к поиску ведущего инвестора?

Кирсти: Хорошо.Итак, вопрос в том, насколько важен ведущий инвестор? Итак, когда вы зарабатываете деньги на SAFE, вам не обязательно нужен ведущий инвестор. Прелесть SAFE в том, что как только кто-то соглашается инвестировать в вашу компанию, вы можете сказать: «Отлично, вот SAFE, подпишите его и отдайте мне все мои деньги». Итак, даже если это всего лишь небольшая сумма денег, это не имеет значения, если вы договорились о том, сколько они вкладывают и каков предел оценки. Так что для SAFE это вообще не имеет значения, но у вас нет ведущего инвестора.На этапе оценки важно, чтобы у вас был ведущий инвестор, потому что вам нужно обсудить так много всего, что вы не хотите вести переговоры с группой людей. Вы хотите вести переговоры с одним человеком … О, ну, один инвестор, который устанавливает условия, потому что он вкладывает, в этом примере, 4 миллиона долларов после 5, а затем все остальные соглашаются с теми же условиями .

Мужчина: Хорошо. От какого максимального количества компаний вы должны отказаться в посевном или БЕЗОПАСНОМ раунде?

Кирсти: Отличный вопрос.Итак, вопрос заключался в том, от какой максимальной суммы вы должны отказаться в посевном раунде или в БЕЗОПАСНОМ раунде? Если мы просто быстро вернемся к этому. Хорошо. Итак, это на самом деле довольно стандартная таблица капитальных вложений, которую мы ожидаем увидеть, когда учредители владеют чуть более 50%. Мы видим, что в подавляющем большинстве случаев выходят из серии A оценочные раунды. И если задуматься, эти цифры установлены. Как правило, практически в любом раунде серии А ведущий инвестор захочет получить около 20%, а общая сумма проданной компании составит около 25%.Пул опционов будет составлять около 10% после внесения депозита. Итак, это уже 35%. Итак, на самом деле все, с чем вам нужно играть, — это то, что получают БЕЗОПАСНЫЕ инвесторы, чтобы управлять тем, чем владеют основатели. Итак, чем больше вы продаете БЕЗОПАСНЫМ инвесторам, тем меньше будут владеть учредители. Итак, в этом примере, где мы продавали 15% компании, это, вероятно, примерно тот диапазон, на который вы хотите смотреть. Очевидно, что у каждой компании разные обстоятельства. И лучше получить немного денег в менее выгодных условиях, чем вообще не получать денег.Так что всегда нужно проявлять осторожность. Но да, это довольно стандартная таблица капитализации: 15% для SAFE, около 25% для лида, для инвесторов серии А и около 10% для пула опционов с остальными учредителями. Хорошо. Еще один вопрос, и тогда мы, вероятно, должны подвести итоги. Итак, давайте вернемся туда.

Мужчина: Если вы возьмете кучу денег на начальную загрузку … Вы рекомендуете это участие в предварительной оценке, или это тоже должно быть ..?

Кирсти: Хорошо.Итак, есть две вещи. Во-первых, что произойдет, если учредители сами вкладывают деньги? И второе: следует ли им ставить БЕЗОПАСНЫЕ? Не БЕЗОПАСНЫЕ банкноты, потому что это меня раздражает, потому что БЕЗОПАСНОСТЬ — это не долг, поэтому вы не называете их нотами. Так что это одна из вещей, о которых нужно помнить. Они просто БЕЗОПАСНЫ. Итак, другой вопрос касался основателей. Что ж, есть разные способы сделать это. Учредители вкладывают деньги, они могут просто ссудить деньги компании. Итак, вы знаете, если они вкладывают 25000 долларов, а затем привлекают 1 миллион долларов от своих БЕЗОПАСНЫХ инвесторов, они могут вернуть деньги основателям.Или бывают ситуации, когда учредители вкладывают эти деньги в SAFE и потенциально получают их … или в этой ситуации они получают привилегированные акции серии А, когда SAFE конвертируются. Итак, вы можете поступить любым путем. Все в порядке. Думаю, мы закончили вовремя, так что это хорошие новости. Большое спасибо за внимание. Я знаю, что это сложно.

инвестиционных документов — что такое «БЕЗОПАСНЫЙ»?

«БЕЗОПАСНЫЙ» VS. Кабриолет Note

« SAFE », что означает «Простое соглашение для будущего капитала », представляет собой инвестиционный инструмент, похожий на конвертируемый вексель, предназначенный для использования на ранних этапах инвестирования.SAFE — это инвестиционный документ, который не является долговым инструментом, а скорее появляется в таблице капитализации компании, как и другие конвертируемые ценные бумаги, такие как опционы. В отличие от конвертируемых облигаций, SAFE не имеет срока погашения и содержит положения о досрочном выходе, роспуске компании, скидках и оценочных лимитах. Кроме того, SAFE не начисляет проценты. Наконец, SAFE требует, чтобы компания была зарегистрирована, поскольку стоимость SAFE отображается в таблице капитализации как варрант или опцион на акции.

Как это влияет на оценку?

Однако неясно, какое влияние БЕЗОПАСНЫЕ инвестиции имеют на оценку компании. У IRS нет указаний по вопросу о том, приведет ли выпуск SAFE к оценке 409A или какое влияние инструмент окажет на такую ​​оценку. Создатель SAFE, Кэролинн Леви, утверждала, что SAFE — это просто конвертируемая ценная бумага с творческим акронимом, например, опция. Она также признала, что бухгалтеры согласны с тем, что необеспеченный конвертируемый вексель с функцией автоматической конвертации «неудобно вписывается в определение долга, данное IRS», но также что он «не вписывается в определение капитала IRS».”

Другие «БЕЗОПАСНЫЕ» льготы —

В случае традиционных конвертируемых облигаций инвестиции компенсируются равным обязательством, таким образом предотвращая влияние на оценку. Однако в случае SAFE собранные деньги практически не обременены. Следует также отметить, что привлечение обыкновенных акций не вызывает конверсию для БЕЗОПАСНОГО инвестора, позволяя компании проводить раунд финансирования на основе обыкновенных акций, чтобы избежать триггера конверсии, если существует необходимость в переходе между раундами акционерного капитала. даже помимо БЕЗОПАСНОСТИ.Изучение инструментов SAFE и других альтернатив векселей в Национальном обзоре законодательства показало, что альтернативы векселям, вероятно, будут иметь такой же налоговый режим, что и конвертируемые векселя.

Что думает Y-Combinator?

Обсуждение на форумах Y-Combinator предполагает, что, поскольку SAFE конвертируется в привилегированные акции, нет причин, по которым исполнение инструмента немедленно увеличило бы стоимость обыкновенных акций для целей 409 (a) или другой оценки. Как и конвертируемые векселя, SAFE не оценивает стоимость компании во время ее выпуска — это просто ограничение, если оно используется.Таким образом, оценка 409 (a), вероятно, будет незначительной или не повлияет вовсе, поскольку SAFE существует в таблице предельных значений компании, а не в ее балансе.

Консенсус:

Имеется ограниченная информация о влиянии SAFE на оценку компании, за исключением комментариев Y-Combinator и создателей инструмента SAFE. Без указаний IRS сильное сходство SAFE с традиционными конвертируемыми облигациями, по-видимому, подразумевает, что не будет существенной разницы в подходе к этим двум инструментам, по крайней мере, для целей оценки.

Что такое БЕЗОПАСНАЯ нота и приносит ли она пользу учредителям и инвесторам?

С акцентом на простоту, БЕЗОПАСНОСТЬ подходит для стартапов на начальном этапе.

Y Combinator, известный технический акселератор, создал SAFE note (простое соглашение о будущем акционерном капитале) в 2013 году и использует его для финансирования большинства стартапов на посевной стадии, которые участвуют в трехмесячных сессиях разработки. С 2005 года Y Combinator профинансировал более 1000 стартапов, включая Dropbox, Reddit, WePay, Airbnb и Instacart.

SAFE — это что-то вроде варранта, дающего право инвесторам на акции компании, обычно привилегированные акции, если и когда произойдет событие оценки в будущем (то есть, если и когда компания в следующий раз увеличит «оцененный» акционерный капитал, будет приобретена или подана IPO.)

Помимо Y Combinator, SAFE изучается и используется стартапами на рынках краудфандинга акций. В 2020 году количество неконвертируемых облигаций (например, SAFE и KISS), используемых компаниями с предварительным финансированием, столь же распространено (58%), как и количество выпущенных конвертируемых долговых обязательств.По мере того, как компании на ранних стадиях все больше знакомятся с SAFE, эта довольно молодая ценная бумага, возможно, нашла свою идеальную нишу в предложениях Title III, также известных как краудфандинг акций для всех инвесторов.

Основатели любят это

SAFE привлекательны для учредителей, особенно на этапе до получения дохода, по двум причинам:

1. Они очень простые. Учредителям не нужно нанимать юриста для составления соглашения (хотя я бы не стал отговаривать их от получения хорошей юридической консультации).Y Combinator выпустил четыре базовых версии соглашения в декабре 2013 года, все они по пять страниц плюс подписи, которые эмитенты могут адаптировать. Простота привлекательна и для неопытных бизнес-ангелов.
2. Как и конвертируемый долг, эмитентам и инвесторам не нужно согласовывать текущую оценку или цену акций. Эти цифры фиксируются позднее, в случае возникновения ликвидности, предположительно, когда компания получит больший доход и находится в раунде финансирования по цене с более опытными венчурными инвесторами, или в процессе приобретения или IPO.

Но имейте в виду, что по мере выпуска большего количества безопасных акций у учредителей остается меньше акций, что может быть непривлекательным для инвесторов венчурного капитала в последующих раундах финансирования. Таким образом, их следует использовать осторожно.

Чем БЕЗОПАСНАЯ банкнота похожа (и не похожа) на конвертируемую банкноту?

В дополнение к отсутствию требований к оценке, таких как конвертируемый долг, условия сделки SAFE могут включать ограничения оценки и скидки с цены акций, чтобы дать ранним инвесторам краудфандинга (CF) более низкую цену за акцию, чем более поздним инвесторам венчурного капитала (VC) или покупателям. это событие ликвидности.Это справедливо, потому что ранние инвесторы берут на себя больший риск, чем более поздние инвесторы, стремясь получить тот же капитал.

В отличие от конвертируемого долга, у SAFE нет долга. Также нет даты погашения, что означает, что инвесторы должны ждать неопределенное количество времени, прежде чем они смогут получить в свои руки купленные ими акции — если это когда-либо произойдет.

Защита инвесторов

На первый взгляд кажется, что БЕЗОПАСНАЯ нота предлагает инвесторам меньшую защиту, чем конвертируемый долг.За такую ​​жертву инвесторы должны быть очень щедро вознаграждены, не так ли? Кажется, что размер вознаграждения полностью зависит от низких пределов и / или высоких скидок, поскольку это единственные переменные условия — особенность изысканной простоты примечания SAFE.

Опытные бизнес-ангелы скептически относятся к тому, готовы ли эмитенты предлагать, в частности, достаточно щедрые скидки. Учитывая гораздо больший уровень риска, который берут на себя инвесторы на посевной стадии по сравнению с инвесторами на более поздней стадии, 10-15% -ная скидка может показаться не очень хорошей наградой для опытных инвесторов-ангелов.Попробуйте 50%, что представляет собой двукратный скачок оценки от раунда CF к событию ликвидности, что вполне разумно, когда время между событиями неопределенно.

Но краудфандинговые инвесторы в рамках Раздела III будут более социально мотивированы, чем традиционные ангелы, основной мотивацией которых является рентабельность инвестиций. В среднем инвесторы Title III будут:

• Тяга к простоте.
• Не могу понять, имеет ли смысл ограничение оценки.
• Удовлетворите приличную скидку на цену акций только для того, чтобы попасть на первый этаж интересного стартапа — привилегия, которая была им недоступна до Раздела III Закона о вакансиях 2012 года.

На самом деле, даже некоторые опытные бизнес-ангелы меньше заботятся об условиях сделки, чем о блестящей бизнес-концепции, способности учредителей выполнять свой план и потенциале роста рынка продукта или услуги компании.

Пол Грэм, один из ведущих бизнес-ангелов Америки и основатель Y Combinator, написал это в 2009 году:

«Не тратьте много времени на детали условий сделки, особенно когда вы начинаете ангельское инвестирование.В этой игре выигрывают не так. Когда вы слышите, как люди говорят об успешном бизнес-ангеле, они не говорят: «Он получил четырехкратное предпочтение при ликвидации». Они говорят: «Он инвестировал в Google» ».

Когда ангелы зарабатывают много денег на сделке, это не потому, что они инвестировали по оценке в 1,5 миллиона долларов вместо 3 миллионов долларов. Это потому, что компания была действительно успешной.

Опять же, многие опытные ангелы могут не согласиться с этим подходом, потому что они должны каждый раз максимизировать отдачу от инвестиций, чтобы быть успешными — это их постоянная работа.Совет Грэма больше подходит ангелам, работающим неполный рабочий день, чья основная мотивация — помогать предпринимателям, которыми они восхищаются, поддерживать развитие сообщества, владеть частью своей любимой тусовки или бренда или просто получать столько же удовольствия, сколько кажется инвесторам из «Shark Tank».

Изучение БЕЗОПАСНЫХ терминов

Записка БЕЗОПАСНОСТЬ была первоначально составлена ​​Кэролинн Леви, юристом и партнером Y Combinator. Вот наиболее важные термины, которые используются в SAFE:

• Наряду с оценкой и ценой акций, многие условия соглашения о капитале — включая привилегии распределения, механизмы предотвращения разводнения, конверсию привилегированных акций в обыкновенные, защитные положения и другие детали — переносятся на будущее событие ликвидации.
• Если эмитент потерпит неудачу и ликвидирует бизнес до того, как произойдет событие ликвидности, держатели SAFE могут получить обратно свои инвестиции (без процентов) до любого распределения между акционерами компании, если для этой цели доступны денежные средства.
• Часто предпочтение при ликвидации SAFE держателя равно 1x (равняется первоначальной инвестиции SAFE), даже если более поздние инвесторы получают более высокую степень предпочтения при ликвидации для тех же привилегированных акций. По этой причине говорят, что акции SAFE конвертируются в «теневые привилегированные» акции.
• Некоторые SAFES предусматривают, что в случае слияния, поглощения или IPO держатель SAFE может конвертировать SAFE в обыкновенные акции, а не в привилегированные акции, рассчитанные на основе оценочного лимита. Или держатель БЕЗОПАСНОЙ банкноты может предпочесть возврат первоначальной инвестиции.
• SAFE, в отличие от текущих акций компании, не дают инвесторам права голоса в компании, хотя в некоторых случаях инвесторы могут иметь право голоса в отношении SAFE.

© Все права защищены. Сентябрь, 2020. DailyDAC ™, LLC д / б / а / Financial Poise ™

Crowd SAFE — Для инвесторов — Республика

Этот сайт («Сайт») принадлежит и поддерживается OpenDeal Inc., которая не является зарегистрированной брокер Дилер. OpenDeal Inc. не дает инвестиционных советов, одобрений, анализов или рекомендации по любым ценным бумагам. Предлагаются все перечисленные здесь ценные бумаги. ответственность за всю информацию, содержащуюся на этом Сайте, несет соответствующий эмитент. таких ценных бумаг.Посредник, содействующий размещению, будет указан в таких документация предложения.

Вся деятельность портала финансирования осуществляется OpenDeal Portal LLC, ведущей бизнес как Республика, портал финансирования, который зарегистрирован Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) как портал финансирования (Портал) и является членом Регулирующего органа финансовой индустрии (FINRA). OpenDeal Portal LLC находится по адресу 149 E 23rd St # 2001, New York, NY 10010, пожалуйста. ознакомьтесь с историей о FINRA Страница портала финансирования.

Вся брокерско-дилерская деятельность с ценными бумагами осуществляется OpenDeal Broker LLC, филиал OpenDeal Inc. и OpenDeal Portal LLC, а также зарегистрированный брокер-дилер и член из FINRA | SiPC, расположен по адресу 1345 Avenue of the Americas, 15th Floor, New York, NY 10105, пожалуйста, проверьте наши справочная информация о FINRA BrokerCheck.

Некоторые страницы обсуждают механику и предоставляют учебные материалы по Регулируемые предложения по краудфандингу могут относиться к OpenDeal Broker LLC и OpenDeal Portal LLC. вместе как «Республика», исключительно для пояснительных целей.

Ни OpenDeal Inc., ни OpenDeal Portal LLC, ни OpenDeal Broker LLC не инвестируют рекомендации и никакое общение через этот Сайт или в любом другом средстве не должно быть истолковывается как рекомендация по любой ценной бумаге, предлагаемой на этой инвестиционной платформе или за ее пределами. Инвестиционные возможности, размещенные на этом Сайте, представляют собой частное размещение ценных бумаг, которые не торгуются на бирже, сопряжены с высокой степенью риска, могут потерять стоимость, подлежат удержанию требования к периоду и предназначены для инвесторов, которым не нужны ликвидные вложения.прошлый производительность не является индикатором будущих результатов. Инвесторы должны быть в состоянии позволить себе потерю от всех своих инвестиций. Только квалифицированные инвесторы, которые могут быть ограничены только Аккредитованные инвесторы или лица, не являющиеся гражданами США, могут инвестировать в предложения, размещенные OpenDeal Broker.

Ни OpenDeal Inc., ни OpenDeal Portal LLC, ни OpenDeal Broker LLC, ни кто-либо из их должностные лица, директора, агенты и сотрудники дают любые гарантии, явные или подразумеваемые, в отношении любых что бы то ни было, связанное с адекватностью, точностью или полнотой любой информации об этом Сайт или использование информации на этом сайте.Предложения о продаже ценных бумаг могут быть сделаны только через официальные документы о предложении, которые содержат важную информацию об инвестициях и эмитенты, включая риски. Инвесторам следует внимательно прочитать документы о размещении. Инвесторам следует провести собственную комплексную проверку, и им рекомендуется проконсультироваться со своими налоговые, юридические и финансовые консультанты.

Заходя на сайт и любые его страницы, вы соглашаетесь с условиями портала OpenDeal. Условия эксплуатации а также Политика конфиденциальности и / или OpenDeal Broker’s Условия эксплуатации а также Политика конфиденциальности.См. Также OpenDeal Broker План продолжения работы компании а также Раскрытие дополнительной информации о рисках. Вы можете получить доступ к списку всех активных предложений Reg CF здесь.

Инвесторы должны проверить любую информацию об эмитенте, которую они считают важной, прежде чем делать вложение.

Инвестиции в частные компании особенно рискованны и могут привести к полной потере вложенный капитал. Прошлые показатели безопасности или компании не гарантируют будущее результаты или возврат. Только инвесторы, понимающие риски раннего инвестирования и кто встречает республику инвестиционные критерии может инвестировать.

Ни OpenDeal Inc., ни OpenDeal Portal LLC, ни OpenDeal Broker LLC не подтверждают информация, предоставленная компаниями на этом Сайте, и не дает никаких гарантий относительно ее полноты или точность любой такой информации. Дополнительная информация о привлечении средств компаниями на сайт можно найти, выполнив поиск База данных EDGAR, или документация по предложению, размещенная на Сайте, когда предложение не требует Подача EDGAR.

Безопасно ли инвестировать в биткойн?

Инвесторы как никогда заинтересованы в криптовалюте. Преступники тоже.

Количество сообщений о преступлениях, связанных с криптовалютой, с 2016 года увеличивалось в среднем на 312% в год, согласно отчету Crypto Head, новостного агентства по криптовалюте, которое использовало данные Федеральной торговой комиссии для анализа тенденций в области преступности в криптовалюте за последние годы.Эти преступления могут включать в себя все: от хакеров, крадущих монеты инвесторов, до людей, попадающихся на мошенничество, связанное с криптоинвестированием.

Pro Tip

Холодный кошелек — автономное устройство, не подключенное к Интернету, — по мнению экспертов, является самым безопасным местом для хранения ваших инвестиций в криптовалюту.

Биткойн имеет больше всего сообщений о преступлениях среди всех криптовалют, что имеет смысл, поскольку это также самая старая и широко используемая криптовалюта. Помимо цифровых преступлений, безопасность Биткойна как инвестиции часто ставится под сомнение из-за частоты и масштабов колебаний его стоимости.

Несмотря на рост числа случаев мошенничества и краж, многие эксперты заявляют о безопасности инвестиций в биткойны — по крайней мере, с точки зрения кибербезопасности, если не стабильности инвестиций — благодаря безопасной технологии блокчейн. Итак, безопасно ли инвестировать в биткойн? Вот что вам нужно знать о безопасности Биткойна как актива и обеспечении безопасности вашей криптовалюты, если вы инвестируете.

СВЯЗАННЫЙ: Лучшие крипто-новости на этой неделе

Что следует учитывать перед покупкой биткойнов

Перво-наперво: деньги, которые вы вкладываете в биткойн, небезопасны от колебаний стоимости.

Биткойн — это неустойчивое вложение. Если вы ищете «безопасные» инвестиции с гарантированной доходностью, не инвестируйте в биткойн — или любые другие криптовалюты в этом отношении. Буквально за последние несколько месяцев цена одного биткойна колебалась от 30 000 до 60 000 долларов. Биткойн — не единственная нестабильная криптовалюта, а другие, более мелкие монеты могут быть еще более рискованными.

«Поймите, что это очень нестабильные инвестиции, поэтому, если из-за сильных колебаний вы теряете сон, это не место для вас», — говорит Дэн Херрон, CFP с Elemental Wealth Advisors в Сан-Луис-Обиспо, Калифорния.

Эксперты рекомендуют держать любые инвестиции в криптовалюту на уровне менее 5% вашего портфеля именно по этой причине — и, прежде всего, чтобы убедиться, что у вас есть надежный традиционный план пенсионных инвестиций. Также рекомендуется создать резервный фонд и выплатить любые долги с высокими процентами, прежде чем вкладывать деньги в биткойн или любую другую криптовалюту.

(Подробнее: вот какая часть вашего инвестиционного портфеля должна быть в криптовалюте, по мнению 5 экспертов)

Какие риски связаны с биткойнами?

Самая большая проблема безопасности для многих людей, когда дело доходит до инвестирования в биткойны, как и любой другой цифровой деятельности, — это риск взлома и мошенничества.Согласно данным Федеральной торговой комиссии, количество преступлений, связанных с криптовалютой, растет, и в период с октября 2020 года по март 2021 года средний убыток за отчет составил 1900 долларов США. предлагает помочь вам заработать деньги или увеличить ваши активы, согласно FTC. «Верным признаком мошенничества является любой, кто говорит, что вы должны платить криптовалютой», — говорится в сообщении агентства. Вам также следует избегать любых нежелательных предложений, связанных с криптовалютой; проведите собственное исследование и купите монеты самостоятельно, используя авторитетную криптовалютную биржу.

Другие виды мошенничества, на которые следует обратить внимание

Первоначальные предложения монет (ICO) для поддельных криптовалют

Когда криптовалюта предлагается инвесторам до ее выхода на рынок, это называется ICO (аналогично IPO новой акции. ). Но иногда эти новые предложения монет могут быть сфабрикованы, что побуждает инвесторов вкладывать свои деньги в криптовалюту, которой на самом деле не существует.

Всегда изучайте любую криптовалюту, прежде чем инвестировать. Если это выглядит слишком хорошо, чтобы быть правдой, вероятно, так оно и есть.Прочтите технический документ проекта и узнайте об основателях в рамках своего исследования. Для большинства инвесторов — и особенно для новичков — разумно придерживаться устоявшихся популярных монет, таких как Биткойн или Эфириум.

Схемы накачки и сброса криптовалюты

Небольшая группа инвесторов может закачать большие деньги в конкретную криптовалюту, ложно завышая цену и убеждая частных инвесторов также инвестировать. Затем первоначальные инвесторы продают свои акции с целью получения прибыли, прежде чем цена снова упадет.Такая схема существует и для более традиционных инвестиций.

Опять же, если вложение кажется слишком хорошим, чтобы быть правдой, вероятно, так оно и есть. Следите за монетами, которые сильно выросли в цене без какой-либо четкой причины, рекомендует отчет Crypto Head. Это может быть признаком схемы пампа и сброса.

Как сохранить свой биткойн в безопасности

Хакеры могут получить доступ к криптовалютным кошелькам отдельных лиц или взломать целые криптовалютные биржи, чтобы украсть их активы. Вот почему так важно хранить криптовалюту в надежном месте и придерживаться эффективных привычек цифровой безопасности.

Криптовалютные биржи и третьи стороны предлагают хранение ваших монет через горячие кошельки, которые безопасны, но все еще находятся в сети (и, следовательно, все еще уязвимы для взлома). Криптовалюта, хранящаяся на бирже или в кошельке, не застрахована FDIC, как деньги в банке. Убедитесь, что вы торгуете и храните свою криптовалюту на платформе, которая предлагает надежные меры безопасности, включая хранение значительного количества активов в собственном холодном хранилище и двухфакторную аутентификацию для пользователей. Некоторые биржи могут даже иметь частные страховые полисы на случай кражи или взлома.

Для лучшей защиты от онлайн-мошенничества многие эксперты рекомендуют холодное хранение через автономное устройство, не подключенное к Интернету, например USB-накопитель. Но даже холодное хранение сопряжено с рисками, такими как возможность полной потери доступа к своим инвестициям, если вы забудете свой пароль.

(ПРОЧИТАЙТЕ БОЛЬШЕ: крипто-кошелек может помочь сохранить ваши монеты в безопасности. Вот как решить, нужен ли он вам)

Безопасность биткойнов против конфиденциальности

В то время как вы можете принять меры для защиты своих криптовалютных холдингов от взлома и кражи , Биткойн может быть не более эффективным для сохранения конфиденциальности вашей личной информации, чем любые другие традиционные инвестиции.

«Безопасность и конфиденциальность — две разные темы», — говорит Киана Даниал, автор книги «Инвестиции в криптовалюту для чайников» и личность, стоящая за @Investdiva в Instagram.

Хотя сделки, которые вы совершаете в биткойнах, может быть труднее отследить, чем покупки с помощью кредитной карты или прямой вывод средств из банка, транзакции с биткойнами не являются частными. «Торговля биткойнами привязана к хэш-коду — последовательности букв и цифр — уникальна для вас», — говорит Олли Лич, редактор обучения CoinDesk, ведущего новостного агентства по криптовалюте.

«На самом деле вы не анонимны, скорее псевдонимы», — говорит Гален Мур, директор по данным и индексам CoinDesk. Хотя ваша деятельность не связана напрямую с личными данными, такими как номер социального страхования, блокчейн является общедоступным, и есть способы, которыми люди могут вас идентифицировать.

Но даже несмотря на то, что транзакции биткойнов не являются частными, это не означает, что каждый пользователь может точно видеть, сколько все остальные купили или продали.

«Чтобы загрузить блокчейн Биткойн, вам потребуются огромные вычислительные мощности, такие как суперкомпьютер», — говорит Дэниал.«Обычный средний Джо не может войти и посмотреть, какие транзакции происходят в блокчейне Биткойна».

Если вам нужна полная конфиденциальность при совершении транзакций, то ни биткойн, ни Ethereum — вторая по величине криптовалюта по рыночной капитализации — не для вас. Другие более мелкие криптовалюты предназначены для этой полной конфиденциальности, хотя эксперты рекомендуют избегать этих менее известных криптовалют в качестве инвестиций.

(ПРОЧИТАЙТЕ БОЛЬШЕ: Ethereum: что вы должны знать, прежде чем инвестировать)

«С Биткойном и Ethereum все эти открытые детали транзакций являются частью того, как сеть поддерживается, когда люди смотрят», — говорит Мур.Открытая система помогает блокчейну сохранять подотчетность.

Варианты инвестиций | БЕЗОПАСНЫЙ Федеральный кредитный союз

Удостоверения вложений

Инвестиционные сертификаты во многом похожи на сберегательные счета, но предлагают держателям счетов более высокие проценты, чем вы, вероятно, найдете где-либо еще. Через SAFE доступны два варианта денежного рынка, каждый со своими преимуществами и требованиями.

Этот вариант инвестирования позволяет быстро и эффективно зарабатывать деньги за счет ежедневного начисления сложных процентов на баланс вашего счета, которые затем выплачиваются ежемесячно.Гибкость вывода средств означает удобный доступ к вашим средствам, когда они вам больше всего нужны.

Вот еще несколько важных фактов о счетах денежного рынка в SAFE:

• Минимальный начальный депозит — 1000 долларов
• Федерально застрахован на сумму до 250 000 долларов США по NCUA
• Владельцы счетов могут в любой момент снять начисленные дивиденды без штрафных санкций
• Владельцы счетов могут снимать средства через десять дней после даты погашения без штрафа

Сертификаты денежного рынка

Сертификаты денежного рынка — это относительно недорогая альтернатива традиционным счетам денежного рынка, которые предлагают многие из тех же преимуществ.

С этими сертификатами члены SAFE могут выбрать срок инвестирования, который наилучшим образом соответствует их финансовым потребностям, и при этом обладают большей степенью снисходительности при снятии средств.

Заинтересованы в получении сертификата денежного рынка? Ознакомьтесь с более важной информацией об этом варианте учетной записи ниже:

• Минимальный начальный депозит — 1000 долларов
• Доступные сроки погашения — от трех до шести месяцев с возможностью продления
• Если их баланс превышает минимум 1000 долларов США, владельцы счетов могут производить дополнительные снятия 500 долларов США со штрафом в размере 30-дневных процентов, взимаемых с снятой суммы

Сертификаты акций

Низкий риск, высокое вознаграждение.Это преимущество БЕЗОПАСНОГО сертификата акций. Имея на выбор семь различных вариантов сертификатов, участники могут выбрать инвестиционную стратегию, которая продвигает их к их конкретным финансовым целям.

Молодежные инвестиционные программы

Когда мы инвестируем в будущие поколения, мы инвестируем в себя — и в благополучие общества в целом. Это точка зрения SAFE.

И именно поэтому наши молодежные инвестиционные программы — наши программы Money Circus и Y Certificate — так важны для нас.Узнайте больше об этих уникальных инструментах для повышения финансовой грамотности ниже.

Сертификат денежного цирка

Эти сертификаты предлагают двенадцатимесячные условия инвестирования для детей в возрасте до двенадцати лет с процентными ставками, равными процентным ставкам, используемым SAFE в качестве инвестиционного сертификата для более старших участников.

При минимальном требовании депозита в 100 долларов входной барьер для молодых потенциальных инвесторов значительно ниже, чем в среднем, что делает это идеальным ресурсом для родителей, чтобы воспитывать в своем ребенке дух финансовой ответственности.

Y Свидетельство

При минимальном балансе 500 долларов США сертификаты Y представляют собой следующий этап инвестиционного процесса для молодых участников по мере развития их финансовых навыков.

Эти сертификаты предлагают двенадцатимесячный срок инвестирования и доступны для детей в возрасте от 13 до 17 лет с процентными ставками, равными процентным ставкам, используемым SAFE в инвестиционном сертификате для взрослых участников — аналогично в этом отношении сертификату Money Circus.

Ознакомьтесь со ставками сертификатов

7 безопасных инвестиций, которые помогут защитить ваши деньги

Когда дело доходит до вложения денег — чаще всего — привлекательность более высокой доходности будет очень соблазнительной.

Несмотря на то, что любое инвестирование сопряжено с определенным риском, вы можете также разделить свои деньги на безопасных инвестиций .

Хотя у вас может быть подход «купи и держи» и у вас могут пройти годы, прежде чем вам понадобится окунуться в свои инвестиции, наличие набора безопасных вариантов инвестирования может помочь вам пережить экономические бури.

В конце концов, вы неизбежно столкнетесь с коррекциями фондового рынка и даже с потенциальными рецессиями.

Итак, что такое безопасные вложения? Какие у вас есть варианты, которые стоит рассмотреть?

Безопасные инвестиции — это активы, которые помогут заставить ваши деньги работать, но не сталкиваются с теми же рисками или нестабильностью, которые могут возникнуть на традиционном фондовом рынке. Разница в том, что при инвестициях с меньшим риском вы обычно получаете более низкую прибыль в долгосрочной перспективе.

Это не означает, что все варианты безопасного инвестирования рассматриваются одинаково, поскольку некоторые из них все же могут подвергаться небольшому риску.

Но потенциал огромных потерь существенно меньше, чем, скажем, в традиционные акции, в которые вы могли бы инвестировать через фондовый рынок.

Я не могу точно сказать, во что и как инвестировать свои деньги, поскольку личные обстоятельства, терпимость к риску и цели у всех разные.

Однако добавление некоторых безопасных инвестиций к вашему портфелю может быть выгодным по нескольким причинам:

• Ваш горизонт выхода на пенсию близок, поэтому вы хотите меньше риска
• У вас есть деньги помимо пенсионного или чрезвычайного фонда, которые вы хотите инвестировать
• Беспокоитесь о приближающейся рецессии или медвежьем рынке и хотите сохранить свое богатство
• Хотите расширить ваши варианты и протестируйте новые инвестиции

Итак, какие безопасные инвестиции вам следует рассмотреть?

Хотя инвестирование в акции и инвестирование без фондового рынка представляет собой множество вариантов, многие из них связаны с более высоким риском, деньгами, привязанными на несколько лет, или с более высокими начальными вложениями.

Я думаю, что многие из них являются отличными вариантами в ожидании вашей терпимости к риску, но есть несколько более безопасных инвестиций, которыми вы, возможно, захотите заняться.

Ваш банковский сберегательный счет на самом деле считается надежным вложением средств. Я знаю, я знаю, что это вульгарно и довольно неубедительно. Но он должен быть включен в этот список!

Традиционный сберегательный счет в вашем банке или кредитном союзе будет предлагать около процентов на ваши деньги.Обычно вы используете его, чтобы отложить деньги в резервный фонд и обеспечить легкий доступ к нему, если он вам понадобится.

Причина, по которой это вложение является безопасным, заключается в том, что вы не потеряете деньги из-за экономических колебаний и застрахованы на сумму до 250 000 долларов через FDIC.

Это означает, что если банк обанкротится и не сможет предоставить вам ваши деньги, FDIC защитит вас и гарантирует, что вы вернете эти деньги.

Реальным недостатком размещения всех ваших денег на сберегательном счете является то, что процентные ставки, как правило, довольно ужасны.Я говорю о дробных процентах, то есть процентная ставка, которую вы можете заработать на сберегательном счете, скорее всего, намного ниже, чем инфляция. Ой.

Другой вариант с банками — поискать онлайн-банковский счет, который предлагает высокодоходный сберегательный счет. Я знаю, что мы не думаем о сберегательных счетах как о традиционных инвестициях, но когда вы обнаруживаете процентную ставку 1-3%, я все равно считаю важным включить их.

Эти банки, работающие только в режиме онлайн, обычно могут предложить больше процентов, потому что у них меньше накладных расходов и они вместо этого могут направить их своим клиентам.

Многие онлайн-банки предлагают удобство, лучший веб-сайт и мобильный опыт, а также не имеют комиссий или комиссий ниже, чем традиционные банки.

Онлайн-сберегательный счет может быть отличным дополнительным местом для накопления вашего чрезвычайного фонда или дополнительных средств за его пределами. Любой хороший онлайн-банк также предложит защиту FDIC и другие функции безопасности.

Но, как и в традиционных банках, даже несмотря на то, что процентная ставка немного выше, вы все равно можете отставать от темпов инфляции.

Несколько онлайн-банков, которые стоит рассмотреть

Да, вы можете потерять деньги на сберегательном счете, если инфляция выше процентной ставки. Это означает, что ваши деньги со временем будут терять ценность и будут иметь гораздо меньшую покупательную способность с течением времени. Однако это по-прежнему одно из самых безопасных мест для хранения процентов наличных.

Одним из самых безопасных инвестиционных инструментов, вероятно, являются депозитные сертификаты или «компакт-диски», поскольку они обычно сокращаются.Это заставит ваши деньги работать на вас в течение определенного периода времени и значительно снизит риск инвестирования.

По сути, CD-инвестиции — это опционы, по которым банк обещает выплатить вам установленную процентную ставку в течение определенного срока, если вы оставите деньги на этом CD до истечения срока. И часто для открытия компакт-дисков требуется всего 500 или 1000 долларов.

Ваш банк или онлайн-банк обычно предлагает компакт-диски, и они также будут застрахованы FDIC, так что у вас будет подстраховка на случай, если с вашим банком что-то пойдет не так.

Обратной стороной является то, что ваши деньги могут быть привязаны на год или более в ожидании условий CD. Если вы выйдете раньше, могут возникнуть штрафные санкции и вы упустите проценты. Кроме того, в наши дни некоторые сберегательные счета имеют больший процент, чем компакт-диски, однако многие онлайн-банки предлагают гораздо более высокую прибыль.

Вы также можете изучить лестницу CD, где вы делите денежную сумму на равные суммы и инвестируете их в депозитные сертификаты (CD) с разными сроками погашения.С ними нужно немного разобраться, поэтому ознакомьтесь с этим постом, чтобы узнать больше.

Фиксированный аннуитет — это просто договор со страховой компанией, по которому вы предоставляете им деньги для управления, а они платят вам гарантированный доход. Обычно проценты по фиксированной годовой ставке откладываются от уплаты налогов.

Дополнительно страховая компания гарантирует вашу основную сумму и минимальную процентную ставку. Но причина, по которой людям нравятся эти безопасные инвестиции, заключается в том, что фиксированные аннуитеты предсказуемы и помогают приумножить ваши деньги с меньшим риском.

Аннуитеты также контролируются Государственным комиссаром по страхованию и необходимы для ведения крупных резервных счетов.

Проблема заключается в том, что фиксированные аннуитеты обычно не очень ликвидны, а это означает, что у вас не будет легкого доступа к фондам, пока ваш срок не истечет. И, как и в случае с большинством безопасных вариантов инвестирования, доходность также может не поспевать за темпами инфляции.

Хорошая идея — иметь гарантированный и безопасный возврат части ваших пенсионных вложений, но имейте в виду, что за досрочную выплату ваших денег из аннуитета могут взиматься огромные штрафы и налоги.

Кроме того, поскольку аннуитетные инвестиции обычно предлагают страховые компании, вы рискуете, что страховщик объявит о банкротстве и никогда не выплатит по вашему полису.

Кроме того, существует вероятность того, что с аннуитетом могут быть связаны более высокие затраты, чем с другими инвестициями, из-за связанных с этим сборов. Вы можете узнать больше о фиксированных аннуитетах здесь.

Казначейские ценные бумаги, вероятно, являются наиболее консервативными вложениями и считаются вполне безопасными.Они выпускаются правительством США и обычно делятся на несколько категорий в зависимости от продолжительности инвестиций до тех пор, пока они не достигнут срока погашения.

Существует множество казначейских ценных бумаг, включая векселя, векселя, облигации, сберегательные облигации США и ценные бумаги с защитой от инфляции.

В зависимости от того, что вас интересует, по некоторым инвестициям в этой категории будет выплачиваться текущая процентная ставка, а по другим вы купите со скидкой, а затем получите свой доход по достижении срока погашения.

Ценные бумаги имеют различные уровни зрелости, которые могут варьироваться от пары дней до 30 лет! Вы можете узнать больше о них и о том, как купить эти активы здесь

Это более безопасные инвестиции, потому что рынок пользуется спросом, и продать ваши государственные инвестиции в США несложно. Даже если он вам понадобится до срока погашения, вы все равно можете получить приличную цену, когда пойдете на продажу.

Опять же, с более безопасными инвестициями вы получите более низкую прибыль.Кроме того, правительство не предлагает специальных ставок или сделок при открытии счета, как вы могли бы найти с компакт-диском или сберегательным счетом в банке.

И, наконец, инфляция и процентные ставки будут колебаться и расти, поэтому, если вы продадите до срока погашения, есть шанс, что вы вернете меньше, чем то, что вы вложили.

В предыдущем разделе были рассмотрены некоторые из безопасных вариантов инвестирования, но с относительно низкой доходностью.У каждого из них есть свои преимущества в том, что они потенциально могут вложить деньги, но вы не должны ожидать большого процентного дохода.

Однако есть и другие инвестиции с низким уровнем риска и высокой доходностью, на которые, возможно, также стоит обратить внимание. Сейчас «высокая доходность» относительна, потому что здесь вы не найдете более 10% прибыли, но, как правило, выше, чем, скажем, CD или сберегательный счет.

Подождите, подождите, есть ли в этом списке акции, которые можно считать безопасными? Ну в общем да!

Хотя существует определенно больший риск, чем в предыдущем разделе, акции с выплатой дивидендов также не являются самым высоким уровнем риска в долгосрочной перспективе.

Акции, выплачивающие дивиденды, — это компании, в которые вы инвестируете через фондовый рынок, которые постоянно выплачивают своим акционерам часть прибыли.

На фондовом рынке есть много компаний, которые это предлагают. Но отличный способ убедиться в этом — проверить этот список акций с высокими дивидендами.

Что замечательно в этих компаниях, выплачивающих дивиденды, так это то, что они платят вам определенную сумму на регулярной основе в зависимости от того, сколько акций у вас есть. В ожидании компании это может быть ежемесячно или ежеквартально.

Они считаются «более безопасными», потому что в долгосрочной перспективе компании будут продолжать выплачивать вам выплаты и увеличивать доход, помимо потенциального роста цены акций.

Теперь эти компании не обязаны по закону выплачивать дивиденды, и цены на акции могут упасть, поэтому существует риск того, что дивиденды могут сократиться или цена акций будет значительно меньше, чем вы изначально инвестировали.

Но дивидендные акции становятся менее рискованными, если вы покупаете акции компаний с давно доказанной историей финансовой стабильности и успеха.Так что всегда проводите исследования, если это вас интересует.

Инвестирование в фондовый рынок всегда сопряжено с риском. Но причина, по которой индексные фонды включаются в потенциально безопасные варианты инвестирования, заключается в том, как они работают.

Кроме того, существует множество индексных фондов, которые имеют низкий риск и уравновешивают колебания рынка, поэтому у вас не будет сумасшедшей волатильности.

Индексный фонд — это портфель акций или облигаций, созданный для имитации показателей индекса финансового рынка.Вместо того, чтобы выбирать отдельные акции или облигации, теперь у вас есть широкая доступность к разным компаниям и типам облигаций в ожидании индексного фонда, в который вы инвестируете.

Как я уже сказал, есть много индексных фондов, которые по-прежнему имеют более высокий риск и колеблются в зависимости от рынка. Но для инвесторов-покупателей и держателей это не имеет значения.

Однако, если вы ищете безопасные инвестиции с высокой доходностью, есть несколько индексных фондов, которые хорошо сбалансированы и защищены от волатильности.

Например, есть много индексных фондов Vanguard на выбор, которые предлагают большую открытость, но меньший риск.

Один из моих любимых — это Vanguard Tax-Managed Balanced Fund Admiral Shares (VTMFX), который я вкладываю в традиционный брокерский счет. Я наблюдаю доходность 5-6%, и даже во время бурных рынков цены на акции колеблются не так сильно.

Но есть много других в Vanguard и других финансовых учреждениях, на которые стоит обратить внимание. Их можно выбрать в своем пенсионном счете по мере того, как вы становитесь старше или если вы инвестируете вне пенсии, но стремитесь снизить риск и снизить налоги на прибыль.

Из всех инвестиций с низким уровнем риска наиболее безопасной формой является инвестирование в высокодоходный сберегательный счет, казначейские ценные бумаги или компакт-диски.