Альтернативные инвестиции в россии: Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»

Приложения: Последние новости России и мира – Коммерсантъ Деньги (131805)

О диверсификации, альтернативных инвестициях, их преимуществах и недостатках, а также о том, почему они должны быть частью любого инвестиционного портфеля, в разговоре с «Деньгами» рассказал владелец управляющей компании «КСП Капитал УА» Сергей Котляренко.

— Сергей, почему в «КСП Капитал УА» считают альтернативное инвестирование перспективным направлением?

— В России зачастую бытует мнение, что инвестиции — это в первую очередь покупка торгуемых ценных бумаг крупных компаний, государств, регионов. Инвестиции же — это вложение средств с определенным уровнем риска с целью получения дохода. Самый простой и действенный способ управления этим риском — это диверсификация портфеля.

Как правило, когда речь идет о диверсификации, имеется в виду разделение портфеля на консервативную, сбалансированную и агрессивную части. И если в качестве классических консервативных инструментов все привыкли к депозитам, золоту, государственным облигациям и облигациям крупнейших предприятий, то в агрессивной части портфеля чаще всего ориентируются на вложения в акции и валютные спекуляции.

Недвижимость, предметы искусства, права на интеллектуальную деятельность, перспективные производства и бизнес-модели — это и многое другое может приносить инвестору доход. Вложения именно в такого рода активы мы называем альтернативными инвестициями. Такие активы можно подобрать и как консервативную часть портфеля, и как рисковую, но с высоким потенциалом к росту: вы можете вложиться в стандартную рентную недвижимость, а можете в технологический стартап с его возможностями и рисками.

Преимущество альтернативных инвестиций в том, что влияние глобальных процессов, таких как финансовые кризисы, политические перестановки или замедление мировой экономики, на них более отсрочено и не оказывает такого влияния.

Кроме того, в долгосрочной перспективе такие вложения приносят более высокую доходность и формируют предсказуемые денежные потоки.

— Ваша компания специализируется на структурировании проектов через оболочку ЗПИФ. Правда, все проекты сравнительно небольшие. Почему вы считаете, что такие инвестиции интереснее, чем вложения в ценные бумаги крупных эмитентов?

— Во-первых, сразу хочу оговориться, что я не предлагаю полностью отказаться от классических инвестиций — покупки ценных бумаг, вложений в золото или валюту. Я лишь говорю, что альтернативные инвестиции стоит рассматривать как часть портфеля для повышения диверсификации и потенциальной доходности.

Возвращаясь к вашему вопросу, тут, на мой взгляд, несколько моментов. Во-первых, это потенциал роста, который у вложения в небольшие проекты, как правило, выше. У маленького проекта больше шансов стать большим, чем у большого гигантским. Но и риск того, что небольшой проект не взлетит, конечно, выше.

Во-вторых, это возможность оказывать непосредственное влияние на то, как развивается проект, в который вложены средства. Как среднестатистический инвестор может повлиять своим опытом и знаниями на рост большой корпорации? Скорее всего, никак, потому что его доля во владении будет минимальна и вряд ли его голос будет учтен при принятии решений по развитию и операционной деятельности компании. При инвестировании в небольшие проекты с помощью ЗПИФ существует возможность принятия ряда решений через инвестиционный комитет фонда.

— Мы обсудили преимущества таких инвестиций, но есть же наверняка и минусы?

— Конечно. Основной минус — это низкий уровень ликвидности. Но это и понятно, для таких активов часто нет централизованных рынков, спрос на них пока ниже, более того, зачастую имеются ограничения по выходу. Следующий минус вытекает напрямую из предыдущего — длительный инвестиционный горизонт.

Важно и то, что при включении в портфель того или иного актива из категории альтернативных, а также управлении этим активом нужна серьезная экспертиза и анализ целого пласта информации. В случае самостоятельного инвестирования это может вызвать затруднения, в случае ЗПИФ эти вопросы решает управляющая компания за счет своих или привлеченных специалистов.

— Какие дальнейшие планы у «КСП Капитал УА» в сфере альтернативных инвестиций?

— У компании сейчас есть несколько фондов на формировании и ряд проектов в проработке. Так, рассматривается возможность создания ЗПИФ для кредитования МСП, инвестиций в отрасль телекоммуникаций, коммунального хозяйства, а также, что мне особенно интересно как владельцу бизнеса в сфере обращения с твердыми коммунальными отходами (ТКО), инвестиций в проекты в отрасли ТКО.

— Можете привести примеры таких проектов?

— Например, проекты, которые повышают эффективность логистики, разнообразные технологические решения для контроля и сбора информации, в том числе различного рода датчики, автоматизированные системы обработки информации, включая использование искусственного интеллекта, новые технологии сортировки и переработки отходов и многое другое. Значение сферы ТКО очевидно, и с каждым годом оно будет расти.

Василий Синяев

Альтернативные инвестиции | Что такое | Альтернативные вложения в России

Содержание статьи:

1. Что такое альтернативные инвестиции?
2. Факторы возникновения
3. Особенности
4. Виды
5. Развитие альтернативного инвестирования в России

Лучший инвестиционный брокер в мире! 
Советник по сбору инвестиционного портфеля! 
Индивидуальный инвестиционный счет!
Мгновенный вывод средств на карту! 
Минимальные комииссии за сделку и многое другое!

Альтернативными инвестициями называют вложения в нетрадиционные объекты.

Обычно под инвестициями понимается вложение в акции или облигации, ПИФы. Если же берется любой другой объект, инвестицию уже можно называть альтернативной.

Схожее по теме: Тезаврационные инвестиции

Решиться на вложения в сложные для освоения и понимания активы могут только опытные инвесторы либо брокеры, к которым обращаются вкладчики. Вкладывать средства в разнообразные объекты полезно для диверсификации портфеля.

Альтернативой консервативным формам инвестиционной деятельности выступают нефинансовые активы, венчурные и хедж фонды, фонды прямых инвестиций, фьючерсы, драгоценные металлы.

Целью таких вложений является покупка доли акционерного капитала (вложения в венчурные фонды), либо получение возможности управления (вложения в фонды прямых инвестиций) инновационными и высокотехнологичными предприятиями, находящимися в динамично развивающемся и перспективном секторе экономики.

Чем обусловлен интерес инвесторов к вложениям в нетрадиционные объекты?

Дело в том, что в условиях текущей неопределенности подавляющее число инвесторов ищет спокойную бухту для своего капитала. То есть приоритет отдаётся надежными активам цена которых практически не изменяется в условиях экономической, политической, социальной нестабильности. Отличным инструментом, защищённым от колебаний на фондовых рынках, экономических кризисов и инфляции выступают альтернативные инвестиционные инструменты

Факторы, ведущие к появлению альтернативных видов инвестиций, следующие:

• возможность сохранения и умножения собственных средств благодаря покупке «вечных» ценностей
• потеря доверия и снижение уверенности в традиционных видах инвестиций
• улучшение диверсификации инвестиционного портфеля, предание ему новых инвестиционных качеств
• доступ к недоступным ранее активам.

Преимущества альтернативного инвестирования:

• уровень прибыли выше рынка
• стабильность цены на нетрадиционные объекты
• престижность обладания таким активом.

Видимые недостатки:

• непрозрачность и субъективность ценообразования
• долгий горизонт инвестирования
• низкая ликвидность
• высокие сопутствующие издержки (комиссия за приобретение, оплата должного хранения и транспортировки, страховка и т. п.)
• возможность покупки фальсификата
• специфичность (для совершения по-настоящему прибыльных сделок без знания темы здесь не обойтись, поэтому либо инвестор должен сам разбираться в рынке, либо прибегать к консультациям специалистов).

Достаточно большое количество активов попадает под категорию альтернативных инвестиций. Все эти активы имеют различные инвестиционные качества, способы управления и анализа эффективности. Однако обладают схожими особенностями благодаря которым их можно классифицировать.

• вложения осуществляются в реальные объекты (недвижимость, драгоценности, объекты искусства, антиквариат, коллекционные вещи и т.п.)
• объекты альтернативных инвестиций практически не зависят от колебаний на фондовых рынках и состояния мировой экономики
• высокие уровни доходности
• сложность в прогнозировании рынка альтернативных инвестиций. Некоторые из этих видов подвержены влиянию моды
• низкая ликвидность и нетрадиционные риски (возможность фальсификации и т. п.)
• порог для входа на рынок альтернативных инвестиций достаточно высок, но по мере развития этого рынка он снижается
• в связи со слабой развитостью нетрадиционных инвестиций присутствует непрозрачность и сложность в получении информации об активах
• длительный срок владения. Инвестиционный горизонт составляет 5-10 лет, но приносит существенную прибыль
• большинство объектов имеют отрицательное значение корреляции с другими инвестиционными активами, что достаточно благоприятно влияет на инвестиционный портфель инвестора в части его диверсификации.

Виды альтернативных инвестиций

В приведённой ниже классификации вы увидите те альтернативные объекты, которые не являются комбинацией долговых активов, акций, облигаций, опционов, фьючерсов и других финансовых инструментов.

Объекты прямых (реальных) альтернативных инвестиций:

1. инвестирование в строительство недвижимости
2. инвестирование в предметы искусства. Так называемый арт рынок
3. инвестирование в инновационные проекты и предприятия, имеющие высокий уровень технологичности и наукоемкости
4. предметы антиквариата, ретро автомобили
5. коллекционные предметы (монеты, различные виды вин и т.п.)
6. драгоценные камни и металы, ювелирные украшения.

Преимущества приобретения драгоценных металлов очевидны даже новичку. Они всегда в цене, не подвержены инфляции, являются отличной гарантией сохранности капитала. Идеально подходят тем инвесторам, которые планируют сохранить свои средства и не стремится к высоким уровням доходности.

Классификация альтернативных финансовых инвестиций:

1. хедж фонды
2. управляемые фонды фьючерсов
3. венчурные фонды
4. ETFs (exchange traded funds).

Хедж-фонды

Фактически это паевые инвестиционные фонды.

Инвесторы покупают паи, а владельцы фонда вкладывают средства в финансовые активы. Стоимость пая возрастает, и инвестор может либо продать пай, либо потребовать у владельцев фонда возврата его стоимости.

Управляют хедж-фондами опытные менеджеры, которые разрабатывают уникальные стратегии, приобретают активы для инвестирования, которые принесут выгоду.

От стандартных ПИФов (паевых инвестиционных фондов) отличаются тем, что успешность хедж-фонда зависит от навыка менеджеров, а не от рыночной конъюнктуры.

Это закрытые фонды: инвесторы, пайщики, не знают ни стратегии фонда, ни того, какие ценные бумаги приобретает фонд. Кроме того, хедж-фонды берут высокую плату за свои услуги.

Фьючерсы

Фьючерс — это ценная бумага, которая определяет стоимость какого-либо актива на данный момент времени. Фьючерс приобретается с целью в дальнейшем продать актив по указанной в контракте цене. Это дает возможность получить большую прибыль, но есть риск потерять свои вложения, если стоимость актива в будущем снизится.

Альтернативное инвестирование в России

Рынок альтернативных инвестиций быстро растет в силу своих очень привлекательных особенностей в сложившейся сегодня экономической ситуации. Западный мир уже давно это понял и нетрадиционные инвестиции на нём весьма распространены и доказали собственную состоятельность и эффективность.

На территории нашей страны интерес к таким сделкам медленно, но верно появляется и руверенно астёт.

Актуальные направления альтернативных инвестиций в России:

• покупка драгоценностей на «Алмазной бирже» в Москве, в фонде, основанном компанией «Alfa Capital»
• покупка предметов антиквариата и других художественных ценностей на бирже «Sotheby’s Russia»
• неплохое развитие получили прямые и финансовые альтернативные инвестиции в России (достаточно большое количество банков уже предоставляют подобные услуги на рынке («Уралсиб, «Петрокомерц»))
• вложения в СМИ, торговлю, здравоохранение
• венчурные инвестиции от Groupon, «Альянс Росно».

Со временем будут появляться всё больше подобных фондов и институтов, предоставляющих подобные услуги в России. Именно потому, что диверсификация — залог прибыльных и надежных вложений, рынок непременно будет двигаться по данному пути развития.

Проблемами развития нетрадиционных (альтернативных) инвестиций в нашей стране являются:

• слабая осведомленность инвесторов о возможности вложений в нетрадиционные объекты
• отсутствие успешных примеров
• дополнительная работа в виде оценки, хранения, транспортировки подобных объектов.

Журнал Инвестиции. Профессиональный взгляд

© 2021 ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал».

Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» предоставляет услуги агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов ООО «УК ВЕЛЕС Менеджмент».

Раскрытие информации ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал».

Раскрытие информации ООО «УК ВЕЛЕС Менеджмент».
ООО «УК ВЕЛЕС Менеджмент». Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00656 от 15 сентября 2009 года выдана ФСФР России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-14068-001000 от 25 октября 2018 года выдана ЦБ РФ (Банк России), без ограничения срока действия.) До приобретения инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах под управлением ООО «УК ВЕЛЕС Менеджмент» и ознакомиться с правилами, а также с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29. 11.2001 N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и иными нормативными актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, включая сведения о местах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев, можно по адресу: г. Москва, Краснопресненская набережная, д. 12, под. 7, эт. 5, пом. 514, по телефону: + 7 (495) 967-09-13 или в сети Интернет по адресу: www.veles-management.ru. Информация, которая должна быть опубликована в соответствии с правилами доверительного управления паевых инвестиционных фондов, публикуется в «Приложении к Вестнику Федеральной службы по финансовым рынкам». Стоимость инвестиционных паев может, как увеличиваться, так и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления фондом. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, находящимися под управлением Общества с ограниченной ответственностью «Управляющая компания ВЕЛЕС Менеджмент», предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и скидки к расчетной стоимости паев при их погашении. Обращаем Ваше внимание на то, что взимание скидок и надбавок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ВЕЛЕС – Глобальный». Правила доверительного управления фондом зарегистрированы ЦБ РФ (Банком России) 25 июля 2019 года за №3784. Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ВЕЛЕС – Системный». Правила доверительного управления фондом зарегистрированы ЦБ РФ (Банком России) 25 июля 2019 года за №3782. Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ВЕЛЕС – Классический». Правила доверительного управления фондом зарегистрированы ЦБ РФ (Банком России) 25 июля 2019 года за № 3783.

Предостережение для инвестора.
Информация, представленная на сайте, не является офертой, предложением либо руководством к действию и не несет в себе стремление побудить Вас к той или иной сделке или операции с ценными бумагами и финансовыми инструментами. Приводимые показатели доходности не определяют будущую доходность вложений и эффективности каких-либо сделок и (или) операций; результаты чьей-либо инвестиционной деятельности в прошлом не определяют доходы инвестора в будущем. Финансовая терминология, используемая на сайте, имеет целью разъяснение условий инвестирования и может не совпадать с понятиями и определениями, данными в законодательстве.
Информация, представленная на сайте, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции Вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.

*Активы под управлением группы компаний «ВЕЛЕС Капитал» на 30.09.2021

Использование, копирование и распространения материалов сайта допускается в соответствии с правилами лицензирования Creative Commons Attribution 4.0. International license, и возможно только с указанием ссылки на сайт https://veles-capital.ru/.

сколько зарабатывают на вложениях в вино :: Новосибирск :: РБК

В прошедшем году инвестиционное вино признано самым дорогим альтернативным активом. В России рынка таких инвестиций нет из-за особенностей законодательства

Около 90% вин инвестиционного класса производится во французском регионе Бордо. (Фото: epatente.ru )

Вкладывать деньги можно не только в облигации, недвижимость или фонды. В прошлом году вложения в вина принесли инвесторам доход в 24%, то есть больше, чем любые другие альтернативные инвестиции, — сообщает РБК.

За десять лет стоимость винных активов выросла почти в три раза. По информации издания, вино дорожает из-за политической нестабильности, на фоне которой акции и облигации теряют свою привлекательность, а вот на альтернативные источники инвестирования, в том числе вина, геополитика значимого влияния не оказывает.

Конечно, речь идет не о магазинном вине. Инвестиционный алкоголь производится специально, продается в ограниченном количестве наборами в основном по 12 бутылок по 750 мл. Около 90% вин инвестиционного класса производится во французском регионе Бордо.

Основатель сервиса по торговле инвестиционными винами wineowners.com Ник Мартин оценил объем вторичных продаж изящных вин среди коллекционеров в 2014 году примерно в £2 млрд. И это не считая фондов, которые вкладывают деньги в благородные напитки.

Четверть российских вкладчиков не знает об альтернативных инвестициях

Четверть владельцев банковских накоплений оказалась не знакома с альтернативными инвестиционными инструментами, а две трети вкладчиков никогда ими не пользовались, выяснили аналитики РГС Банка и НАФИ. Эксперты отмечают, что несмотря на активный прирост интересующихся инвестициями россиян, уровень осведомленности в этой сфере остается очень низким.

Четверть россиян имеющих банковские накопления россиян — 24% — совсем не знакома с альтернативными инвестиционными продуктами, а 69% вкладчиков ни разу не оформляли подобные предложения, следует из результатов совместного исследования сберегательного поведения россиян РГС Банка и НАФИ.

Самым известным инвестиционным продуктом оказался индивидуальный инвестиционный счет (ИИС): с ним знакомы 42% имеющих накопления россиян. О сберегательно-инвестиционных продуктах — вкладах/накопительных счетах, оформляемых при условии открытия ПИФа, накопительного и инвестиционного страхования жизни (НСЖ и ИСЖ) — осведомлены 37%, 38% или 39% опрошенных соответственно. Об обезличенном металлическом счете (ОМС) и программах доверительного управления (ДУ) знают 34% и 32% респондентов, отмечается в исследовании.

В настоящее время инвестиционными продуктами пользуются менее четверти опрошенных вкладчиков банков (23%). Самым популярными продуктами являются ИИС (на него приходится 6%) инвестиционные депозиты (5-6%). Обезличенный металлический счет открыт у 3% клиентов, программы доверительного управления — у 2% опрошенных, подсчитали НАФИ и РГС Банк.

При этом 38% не готовы воспользоваться в будущем какими-либо инвестиционными продуктами. В большинстве случаев такое решение связано с экономическим кризисом и недоверием к инвестиционным инструментам (такой ответ дали 36-37% опрошенных), а также отсутствием финансовых возможностей или необходимости (29-32%).

Недостаточно выгодным и интересным считают такой способ вложения денег 21-23% вкладчиков, а 15-16% респондентов просто не понимают условия продуктов. Примечательно, что нежелание пользоваться инвестиционными продуктами пропорционально растет вместе с возрастом респондентов. По предположению аналитиков, это может быть связано с тем, что люди более старшего возраста не готовы к определенным рискам для получения более высокого дохода, поэтому выбирают для себя более понятные сберегательные продукты.

То, что четверть опрошенных россиян, имеющих вклады в банках, не знают об альтернативных инструментах инвестирования — конечно, много, говорит генеральный директор криптовалютного необанка Chatex Майкл Росс-Джонсон. Он также не считает удивительным то, что доля неготовых пользоваться ИИС или ПИФами растет вместе с увеличением возраста респондентов.

«Это отражает возрастные особенности россиян: поколение Х — это люди старшего возраста, больше склонные к консерватизму, для них даже возможность иметь банковский вклад – это уже серьезная инвестиция и возможность получать пассивный доход. Люди более молодые гораздо лояльнее относятся к возможности иметь инвестиционный счет или участвовать в биржевых торгах, используя разные варианты активов — на этом сказывается и то, что молодые россияне больше интересуются разными инвестиционными возможностями», — объясняет эксперт.

24% граждан, неосведомлённых об альтернативных инвестициях — это достаточно большой процент людей, чей капитал практически незащищен от инфляции и большинства форс-мажоров, отмечает экономист и финансист, член Ассоциации профессиональных директоров АНД Николай Неплюев.

«Эти люди не просто не умеют работать с инвестиционным портфелем собственных финансов, они не особо представляют, какие доходы гипотетически можно получать и процент по банковскому депозиту, который хотя бы перекрывает инфляционную просадку валюты им кажется вполне приемлемым вариантом», — указывает эксперт, добавляя, что

банковской системе выгодна финансовая неграмотность обывателей, потому что они принимают от граждан средства на депозиты под крошечный процент. А сами, в свою очередь инвестируют этот капитал в более выгодные отрасли и в месяц получают больший профит, чем владелец депозита за год, говорит Неплюев.

По мнению доцента кафедры «Фондовые рынки и финансовый инжиниринг» ФФБ РАНХиГС Сергея Хестанова, информирование клиентов может быть выгодно банкам в том контексте, что почти все альтернативные банковским вкладам продукты несут в себе повышенные риски, а понимание рисков критически важно для того, чтобы не получить значительные убытки.

Однако эксперты отмечают, что количество тех, кто прибегает к альтернативным инвестиционным инструментам, с каждым годом становится все больше.

«Количество тех, кто пользуется альтернативами депозитам, растет в последнее время. Если в прошлом году число частных инвесторов на ММВБ было менее 2 млн, то в начале этого года их стало уже 3 млн, а сейчас – более 6 млн. Увеличивается и популярность криптовалют — особенно молодежь интересуется цифровыми активами, так как им ближе всего понимание технологии блокчейна, они ценят плюсы цифровых активов (независимость от регуляторов, возможность серьезного заработка)», — объясняет Майкл Росс-Джонсон.

По данным Николая Неплюева, процент граждан, которые самостоятельно инвестируют и осваивают новые инструменты и направления в этой отрасли, растет в среднем на 5-8% за год. По его мнению, на рост показателя финансовой грамотности населения влияет увеличивающийся массив информации в данной области и свободный доступ к нему в удобное время посредством интернета.

Главный фактор, который подталкивает граждан к альтернативным инвестициям – это сочетание хорошей динамики фондового рынка с падением ставок по вкладам, считает Сергей Хестанов. «Но рынок может не только расти, но и падать. Когда происходит значительное падение, то многие начинающие инвесторы терпят убытки», — указывает эксперт, добавляя, что во избежание этого необходимо знать основы анализа рынков, управления рисками и биржевой психологии.

Тем, у кого есть желание получать пассивный доход, Майкл Росс-Джонсон рекомендует подробно изучить все возможности, которые предлагаются банковскими организациями и биржами, начиная от ПИФов, ИИС, «народных облигаций» ОФЗ-н и заканчивая возможностью приобретения «голубых фишек» (как российских, так и зарубежных).

«Не стоит обходить вниманием и крипторынок: популярность биткоина и других валют растет стремительно, многие инвестиционные фонды мирового масштаба вкладывают в крипту серьезные средства, воспринимая такие инвестиции как защитный актив наравне с золотом. Растет и капитализация крипторынка, и стоимость самых валют», — говорит собеседник «Газеты.Ru».

Николай Неплюев напоминает, что для желающих изучить вопрос инвестиций брокеры предоставляют бесплатные учебные счета и доступ к реальным торговым платформам со всеми инвестиционными инструментами. Таким образом, появляется возможность протестировать любые направления инвестиционных вкладов без финансового риска. Однако, по мнению экономиста, для новичков надежней будет не самостоятельно инвестировать, а передать управление счетом агенту – опытному и профессиональному трейдеру, который будет получать часть прибыли только при условии успешных сделок, следовательно, будет заинтересован в увеличении капитала инвестора. Для самостоятельных инвестиций наиболее надежный вариант – инвестиции в облигации, советует эксперт.

Инвестиционный фонд на Кипре по форме AIF и сопровождение от компании Нимандс

Наши услуги

Получите предварительную консультацию по открытию инвестиционного фонда

Мы регистрируем фонды альтернативных инвестиций на Кипре и помогаем клиентам в обслуживании и сопровождении инвестиционных и финансовых структур от уровня обсуждения идеи до запуска проекта и найма персонала. Обычно мы начинаем работу с клиентом с вводной консультации об общих принципах регистрации и выбора правильной юрисдикции для учреждения фонда. Следующим этапом мы подготавливаем правовое заключение (Legal Opinion) по функционированию фонда и составляем дорожную карту для регистрационных процедур. Подготовительные процедуры перед переходом непосредственно к регистрации обычно занимают от 3 до 6 недель.

Основные моменты о фондах на Кипре

Альтернативный инвестиционный фонд (Alternative Investment Funds, AIF) — это фонд коллективного инвестирования, привлекающий внешний капитал от ряда инвесторов с целью его вложения в соответствии с определенной инвестиционной политикой в интересах этих инвесторов, такие фонды не авторизованы в соответствии с Европейской Директивой об организациях коллективного инвестирования в обращающиеся ценные бумаги (UCITS).

Альтернативные инвестиционные фонды являются фондами non-UCITS, и несмотря на то, что они не являются фондами согласно Директиве ЕС, они широко признаются на международном уровне при условии соблюдения соответствующего национального законодательства о ценных бумагах в каждом отдельном случае. AIF проводят подписку путем закрытого размещения.

Недавно введенный Закон позволяет регистрировать три типа AIF на Кипре:

1. AIF, открытые для неограниченного круга лиц, существующие в форме компании, коммандитного товарищества или фонда коллективного инвестирования.
2. AIF, открытые для опытных инвесторов, существующие в форме компании, коммандитного товарищества или фонда коллективного инвестирования.
3. AIF-LNI с ограниченным числом инвесторов, существующие в форме компании или коммандитного товарищества.

Преимущества альтернативных инвестиционных фондов:

• Существуют исключения в режиме налогообложения для налогов на прибыль от выбытия акций и других финансовых инструментов и налогов на иностранные дивиденды
• Отсутствие налога на репатриацию дохода (у источника выплаты) на проценты и выплаты дивидендов нерезидентам и выкуп долей
• Применение заключенных Кипром с другими юрисдикциями договоров об избежании двойного налогообложения
• Возможность получения справки о подтверждении статуса налогового резидента
• Выплаченные или предположительно выплаченные дивиденды, распределенные участникам AIF-резидентам Кипра, облагаются 3% специальным взносом на нужды обороны (SDC), по сравнению с 17%-ой ставкой, которая применяется к дивидендам от обычных обществ с ограниченной ответственностью по отношению к резидентам Кипра.
• Никаких формальных требований о назначении местных директоров.
• При определенных условиях нет требований о назначении внешнего инвестиционного менеджера и ответственного хранителя.

Юридические требования

Режим налогообложения фондов на Кипре

• Отсутствует налог на прирост капитала от выбытия ценных бумаг
• Полученные проценты облагаются налогом по ставке корпоративного налога в размере 10%
• Отсутствует налог на дивиденды, полученные от местных или международных компаний
• Отсутствует налог на репатриацию дохода (у источника выплаты) на дивидендные выплаты с Кипра нерезидентам
• Снижение налога на предположительно выплаченные дивиденды для резидентов Кипра с 15% до 3%

Отличительные преимущества лицензии

• Конкурентная, современная и прозрачная нормативно-правовая база
• Выгоды от жёсткого законодательства Европейского союза
• Многочисленные признанные поставщики услуг фонда, созданные на Кипре, от всемирно известных до местных независимых операторов, обслуживающих все виды фондов по очень выгодным ставкам
• Продвинутая и привлекательная налоговая среда

Чем мы можем помочь?

Компания Niemands Legal оказывает полноценную юридическую поддержку при регистрации и сопровождении специализированных инвестиционных фондов на Кипре, а также мы подготавливаем юридические заключения по вопросам российского и кипрского права, касающихся деятельности фондов коллективных инвестиций. Мы имеем устоявшиеся партнерские отношения с десятками профессиональных участников рынка инвестиционных фондов на Кипре, что позволяет нам использовать передовой опыт зарубежных практик при решении текущих вопросов наших клиентов. Мы будем рады, если вы свяжетесь с нами по вопросам регистрации вашего инвестиционного фонда на Кипре и доверите нам реализацию вашей задачи.

Альтернативные инвестиции: хедж-фонды или Уорхол?

18.06.2012 00:00     

Александр Бланк, UBS

Участники форума по альтернативным инвестициям KPMG, прошедшем на прошлой неделе в ММВБ-РТС, узнали как инвестировать в гостиницы, искусство и вино. С подробностями − Оксана Баруля из Fleming Family&Partners.

Геннадий Марголит, ММВБ-РТС

Форум по альтернативным инвестициям проходил впервые и собрал много интересантов. В конференц-зале ММВБ-РТС на Воздвиженке не всем хватило мест. Его соорганизаторами выступили аукционный дом Cristie’s, Bloomberg и Национальная ассоциация участников рынка альтернативных инвестиций (НАУРАН). Вот что рассказали спикеры:

Кирилл Самсонов, исполнительный директор НАУРАН:

− Альтернативные инвестиции − это все, что не является котируемыми ценными бумагами. В мировой практике 25-35% активов инвестируется в альтернативные инструменты, в основном − в private equity. Что касается нашей ассоциации, то НАУРАН был основан полгода назад, сейчас там 16 членов, например, UFG Private Equity.

Кирилл Самсонов, НАУРАН, и Майкл Джонстон, КПМГ

Константин Рыжков, член совета директоров Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ): 

− Если у вас много денег − постарайтесь не доверять их никому, а если уж доверяете, то лучше через private equity (ориентир по доходности − 15-20%). Плюс − возможность поучаствовать в бизнесе, в который невозможно войти по-другому, и больший уровень управляемости. Минус − отсутствие ликвидности, инвестиции на 5-7 лет, только крупные суммы.

Константин Рыжков, РФПИ

Андрей Якунин, партнер и сооснователь компании VIYM:

− Я советую инвестировать в гостиницы. В 2011 году инвестиции в трехзвездочные и бюджетные гостиницы от PE-фондов продемонстрировали наибольший прирост. При помощи инвестиций в гостиницы можно построить разные стратегии, такие как downside protection на пакете уже работающих гостиниц (доходность не ниже 8%), стратегию умеренного дохода за счет пакета гостиниц с возможностью их перепозиционировать (доходность около 15%), и стратегию с большим upside, например выход на новые рынки (доходность 20-30%). Плюсы таких инвестиций − предсказуемые денежные потоки на долгом цикле, а минусы − сложный выход.

Андрей Якунин, партнер и сооснователь компании VIYM

Мэтью Стивенсон, управляющий директор российского представительства аукционного дома Christie’s:

− Christie’s продает 80 различных категорий, не только изобразительное искусство. Сейчас очень интересное время, постоянно устанавливаются новые ценовые рекорды − на «Крик» Мунка (в мае была продана за $119,9 млн), работы Климта, Джакометти, Пикассо. Арт-рынок оценивается в 38 млрд фунтов. C 2004 года 20% клиентов аукционного дома − русские.

В качестве инвестиций наиболее успешен modern art, затем − contemporary art, такие авторы как Марк Ротко и Сидни Поллак, и Asian art (там много локальных покупателей). Прежде чем приобретать лоты на аукционе, нужно проделать домашнюю работу − просмотреть каталоги, собрать информацию через интернет.

При покупке нужно обращать внимание на имя художника, дату работы, состояние, раритетность, источник, wall power, market buzz. Например, арт-коллекция Ива Сен-Лорана в феврале 2009 года была распродана на Christie’s за 374 млн евро, что стало самой большой продажей от одного владельца. Можно рассчитывать на следующую отдачу − работа Клода Моне «Железнодорожный мост в Аржантёе» за 45 лет продемонстрировала доходность 38 860%, подорожав с 77 000 фунтов до 41,5 млн фунтов.

Мэтью Стивенсон, Christie’s

Анатолий Корнеев, соучредитель компании Simple:

− Вино − это аксессуары, подача, условия хранения. Один винный критик сказал: «Для того, чтобы высказываться о вине, нужно каждый день в течение семи лет пробовать не менее 20 образцов», то есть в России критики еще не могли появиться.

Мировой же рынок инвестиционного вина оценивается в 8 млрд евро (3% от общего объема), при этом 90% рынка базируется на 18 этикетках. Самая дорогая бутылка из коллекции Томаса Джефферсона была продана за $57 000, но в итоге оказалась испорченной.

Но в России инвестиции в вино непопулярны, так как средняя доходность этого актива − 75% на пятилетнем горизонте (как инфляция). К тому же проблемы с контрафактом и высокие налоги, удваивающие стоимость, делают это занятие и вовсе бессмысленным. Так что покупайте вино, чтобы пить, для удовольствия.

Зал был переполнен

Девушки предпочитают другой тип альтернативных инвестиций

Альтернативные инвестиции в России и СНГ Ценные

Альтернативные инвестиции в России и СНГ Ценное дополнение или опасная зависимость? Выбор управляющего хедж-фондом для портфеля частного капитала Ольга Кокарева Руководитель отдела маркетинга и связей с инвесторами Da Vinci CIS Opportunities Fund olga. [email protected] com Private Banking в России и СНГ, 10-11 марта 2011 г.

HNWI восстанавливают свой аппетит к риску Распад финансовых активов HNWI, 2006-2011 F 100% 10% 9% 7% 14% 18% 90% 80% 6% 8% 14% 24% 13% 70% 17% Недвижимость 21% 60% 14% Денежные средства / депозиты 31% 50% 40% Альтернативные инвестиции 27% 21% Фиксированный доход 31% 29% Акции 30% 20% 31% 33% 2006 2007 25% 10% 0% 2008 29% 2009 35% 2011 F * Источник: Исследования финансовых консультантов Capgemini / Merrill Lynch, 2007, 2008, 2009, 2010 2

Повышение доходности + диверсификация Добавление хедж-фондов в портфель традиционных инвестиций улучшает границы эффективности Традиционные и альтернативные инвестиции • Снижение волатильности портфеля Ожидаемая доходность • Низкая корреляция с традиционными инвестиционными стратегиями Только традиционные инвестиции • Абсолютная доходность • Прибыльность в различных экономических условиях • Ожидаемая диверсификация волатильность Только для иллюстративных целей, не в масштабе. * Демистификация роли альтернативных инвестиций в диверсифицированном инвестиционном портфеле, проведенная Baird’s Advisory Services Research 3

Стратегии, основанные на навыках Традиционные активы Хедж-фонды Средняя доходность менеджеров по классам активов Медианная доходность менеджеров по стратегиям 10% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 7. 2% Годовая доходность 9% 4. 1% 8% 7% 6% 5% 4% 3% ds 1% on 0% b on ild. b событие, управляемое ye vt -te hi rm gh go rm te lo m ng id — te в ds ds on vt. b rm te na ls at io rg l r on ck sth lu e cap gr va p e ca rg l ds 2% Межквартильный диапазон менеджеров в рамках класса активов 10% 9% 5% 4.1% 4% 3% Годовая доходность 6% 8% 7% 6% 5% 2% при низком уровне доходов. b vt. б у р м е т е и д м о д о в о б р м н а н т е р н а т е р а с т о р а с т а ц и я 3% 0% ds 4% 1% ls to ck s 2% lu e Годовая доходность 7% rg глобальный макрос Межквартильный диапазон менеджеров в рамках стратегии 8% la акционерный капитал конвертируемый фиксированный управляемый капитал длинный / короткий арбитражный доход фьючерсный рынок арбитраж нейтральный 1% 0% событийный капитал конвертируемый фиксированный управляемый капитал длинный / короткий арбитражный доход фьючерсный рынок арбитраж нейтральный * «Являются ли фонды фондов просто мульти-стратегическими менеджерами с дополнительными сборами? »Дж. Редди, П. Брэди, К. Патель. На основе статистических данных за 6 лет, закончившихся в марте 2007 г., глобальная макроэкономика 4

Формального подхода больше недостаточно.

Клиент обеспокоен окупаемостью инвестиций На основании 100 расследований неудач хедж-фондов *: 50% отказов были вызваны операционными рисками 38% инвестиционным риском 6% бизнес-риском 6% множественными проблемами * Исследование, проведенное партнерами Capco Крисом Кундро и Стюартом Феффером 6

с точки зрения частного банкира HNW-инвесторы не лояльны к фирмам или банкам — они лояльны к консультантам Внутренние продукты отсутствие диверсификации ограниченный набор инструментов для выбора Сторонние продукты отсутствие прозрачности Внутренняя комплексная проверка 7

Обратный краеугольный камень процесса отбора Размер фонда — проблема с слишком большими деньгами Ограничения емкости послужной список фонда по сравнению с послужным списком управляющего фондом Проблема удержания известных талантов = меньший операционный риск связанный с инфраструктурой риск 8

Сильно недооцененный источник потенциального риска: эго менеджера Как менеджер справляется с успехом? Как менеджер реагирует, когда что-то идет не так? Уважает ли менеджер рынок? 9

Выбор хедж-фонда — это поиск звезд, а не штампов. Выбор советника решает, превратит ли добавление хедж-фонда в портфель клиента его в отравленный коктейль или в оптимальное сочетание диверсифицированных инвестиций.10

Da Vinci, CIS Opportunities Fund Фундаментальный мультистратегический хедж-фонд, ориентированный на Россию и СНГ 11

Инвестиционная философия и философия инвестирования Граница хедж-фонда Да Винчи § Уважение к рынку § Информация асимметрична § С западным и местным присутствием мы знаем как внешнее восприятие, так и внутреннюю реальность. § Неэффективность создает возможности § Отличное знание рынков и практик в России и странах СНГ, а также гибкий мандат позволяют нам быстро выявлять эти недостатки и использовать их.§ Ищите потенциал роста, защищайте от падения. § Использование деривативов позволяет нам увеличивать доходность, ограничивая при этом риск снижения. 12

Послужной список в СНГ Дмитрий Малыхин занимал пост главы московского представительства, а затем руководителя отдела исследований и трейдинга Wermuth Asset Management Gmb. H (WAM) — инвестиционный консультант Greater Europe Fund Limited. Период Дмитрия Малыхина (1999 — 2006). Чистая доходность, среднесрочная ставка янв. Фев. Мар. Апр. Мая июн. Июл. Авг. Сен. Окт. Ноя. Дек. С начала года 1998 г. 0, 00% 0, 10% -3, 87% -1, 26% 0, 63% -5, 32% 6, 08% 1 , 44% 7, 34% 0, 95% 5, 56% 1999 0, 43% -4, 97% 6, 13% 5, 89% -4, 03% 6, 20% 2, 79% 1, 89% 17, 19% 15, 88% 2, 78% 12, 44% 79, 68% 2000-4, 66% 10, 47% 5, 21% -6, 83% -4, 83% -1, 09% 2 , 89% 6, 22% -9, 31% -1, 72% -10, 56% 2, 02% -13, 62% 2001 8, 69% 1, 28% -1, 44% 2, 51% 5 , 79% 6, 24% -1, 47% -0, 74% -7, 04% 5, 10% 7, 14% 6, 25% 35, 97% 2002 5, 64% 7, 41% 4, 72 % 11, 29% 1, 15% -9, 91% -6, 88% 1, 65% -2, 70% 6, 47% 4, 57% -0, 27% 23, 23% 2003 -0, 31 % 9, 52% -3, 64% 9, 20% 7, 38% -0, 19% -0, 28% 7, 88% 12, 93% -1, 10% 0, 29% 4, 87% 55 , 60% 2004 3, 85% 7, 49% 3, 30% -5, 41% -0, 84% 1, 16% 0, 95% 0, 76% 7, 52% 3, 77% 1, 71% 0, 69% 27, 17% 2005 2, 19% 14, 36% -6, 65% 0, 07% -2, 03% 0, 00% 7, 29% 12, 65% 3, 91% -6, 37% 4, 99% 9, 63% 44, 76% 2006 20, 57% 4, 33% -0, 11% 12, 63% -7, 88% -3, 75% 0, 07% 1, 81% -7, 78% 2, 81% 6, 65% 3, 53% 33, 83% Трек Дмитрия Малыхина ord (результаты за 2008 год проверены) в качестве инвестиционного консультанта Worldcrest Limited (2008–2009 годы). До ноября 2009 года плата за производительность или управление не взималась. Worldcrest был объединен с Da Vinci CIS Opportunities Fund в ноябре 2009 года. Чистая прибыль, MTD Янв Фев Мар Апр Май Июнь Июл Авг Сен Октябрь Ноябрь Дек с начала года 2008 г. 0, 2% 3, 6 % 3, 1% 2, 9% -1, 8% 0, 9% -3, 6% 18, 7% 0, 1% 8, 1% -2, 4% 31, 87% 2009 -2, 3% 0, 9% 17, 6% 26, 1% 25, ​​7% -6, 5% 5, 3% 10, 9% 23, 6% 7, 0% 165, 35% Опыт работы Дмитрия Малыхина в качестве главного консультанта по инвестициям Фонда возможностей Да Винчи в СНГ (с момента создания фонда в марте 2009 года).Результаты за 2009 год проверены. Чистая доходность, среднесрочный расчет за январь 2009 г. 2010 г. 7. 45% -1 фев, 97% март апр май июн июл авг сен октябрь ноябрь дек с начала года 6, 85% 15, 97% 15, 61% 0, 23% 3, 97% -5, 71% 8, 09% 6, 84% -0, 67% 3, 98% 88, 2% 11. 76% 0. 68% -6. 96% -1. 38% 7. 12% -3. 41% 3. 64% 4. 1% 1. 97% 6. 5% 31. 7% 13

В центре внимания Россия — фонды прямых инвестиций борются за привлечение иностранных инвестиций

российских покупателей фондов заинтересованы в фондах прямых инвестиций, поскольку они могут предложить стабильную долгосрочную доходность. Большая часть денег, поступающих в эту отрасль, поступает из местных институциональных каналов, таких как пенсионные фонды, в связи с их долгосрочными инвестиционными перспективами.

Но иностранные организации продолжают держаться подальше от российского рынка прямых инвестиций, напуганные предполагаемой рискованностью рыночной среды, сложной правовой базой и отсутствием государственной поддержки.

Николай Молчанов (на снимке), директор по стратегии и развитию RWM Capital, московской частной инвестиционной компании, поделился своим мнением о том, какие сектора и варианты инвестирования наиболее популярны среди российских инвесторов и почему иностранцы предпочитают держаться подальше от российских частных инвестиций. справедливость на данный момент.

Какие фонды наиболее успешны с точки зрения доходности и аппетита инвесторов? Видите ли вы какие-то конкретные тенденции в инвестиционных стратегиях ваших клиентов?

Институциональные инвесторы, такие как пенсионные фонды, которые составляют большую часть активов российских паевых инвестиционных фондов, в настоящее время сосредоточены на сохранении капитала из-за непредсказуемой экономической ситуации. Стратегии, ориентированные на сохранение капитала, сейчас намного популярнее, чем стратегии, ориентированные на повышение доходности.

Одной из выигрышных стратегий было инвестирование в фонды, которые предлагают доход от сдачи в аренду высококачественной недвижимости. Безопасность вложенного капитала здесь гарантируется самим имуществом и правами владения этим имуществом, а доход гарантируется долгосрочным контрактом с арендаторами и качеством этих арендаторов. Арендный бизнес в России относительно стабилен. Даже во время кризиса компаниям необходимо куда-то разместить своих сотрудников, а смена офисов — это то, что делается редко и без энтузиазма.По опыту могу сказать, что доходность таких фондов арендной недвижимости может доходить до 10-12% в год.

Другой выигрышной стратегией было инвестирование в акции компаний, не котирующихся на бирже. Экономическая неопределенность увеличивает риск инвестирования в частный капитал, но также предоставляет больше возможностей. Цена самой компании снижается, положение конкурентов, не получивших финансовой поддержки от новых инвесторов, ухудшается, появляются новые возможности для роста и захвата новых рынков. Здесь самое главное — выбрать правильную компанию для инвестиций. Должна быть сильная команда менеджеров, очень четкий план развития бизнеса, а у инвесторов должна быть причина ожидать возврата своих денег.

Hedge Fund Интервью | UFG Asset Management

UFG Asset Management, независимая компания по управлению инвестициями, специализирующаяся на традиционных и альтернативных инвестициях в России, 1 ноября 2006 года открыла новый хедж-фонд.UFG Russia Alternative запускается как гибридный инвестиционный механизм, позволяющий использовать менее ликвидные инвестиционные возможности на российском фондовом рынке, но также будет инвестировать в компании, не прошедшие листинг, которые выйдут на рынок в течение 12-24 месяцев. Фонд придерживается очень гибкой инвестиционной стратегии, которая больше фокусируется на реальном доступе к сделкам, чем на заранее определенной и статичной стратегии. UFG Russia Alternative рассмотрит компании, работающие во всех секторах экономики России, сообщил ее управляющий партнер Флориан Феннер в эксклюзивном интервью, проведенном Eurekahedge.

UFG привлекла 10 миллионов долларов США в качестве первоначального капитала от инвесторов. По истечении первого месяца фонд вернул 13,4% сборов без учета вознаграждения и 10,7% без учета всех сборов.

Не более 15% чистой чистой стоимости фонда будет инвестировано в какую-либо отдельную портфельную компанию.

Российским хедж-фондам грозит закрытие

ЛОНДОН, 23 октября (Рейтер). По мнению отраслевых экспертов, до половины российских хедж-фондов могут прекратить свою деятельность, поскольку финансовый кризис заставляет инвесторов спасаться бегством, а фондовый рынок продолжает падать.

Выступая в среду на Саммите по альтернативным инвестициям в России, Саймон Фентам-Флетчер, глава фонда хедж-фондов в Raiffeisen Bank, сказал, что в худшем случае 50% российских хедж-фондов могут закрыться.

Основным источником неудач будет недостаток финансирования, так как производительность ухудшается, а инвесторы возвращают свои деньги, сказал он.

«Если они недостаточно капитализированы, они не могут должным образом заботиться о себе. Управлять хедж-фондом за пределами России — дорогое удовольствие, и вы можете очень быстро съесть свои резервы », — сказал Фентам-Флетчер, проживающий в Москве.

Кристоф Кампич, глава отдела альтернативных инвестиций Erste Bank, сказал, что в России работает около 75 хедж-фондов, но к январю следующего года это число может быть ближе к 25.

Фентам-Флетчер сказал, что подавляющее большинство хедж-фондов в России были ориентированы на акционерный капитал с минимальным хеджированием — позициями, предназначенными для сокращения потерь при падении рынков — и в результате на них сильно повлиял спад на фондовом рынке.

Российские акции потеряли 70 процентов своей стоимости с начала года. «По сути, Россия была игрой только на длинные позиции с наложением деривативов, и это все еще так для большого числа хедж-фондов», — сказал он.

«Учитывая сокращение длинных активов, ситуация совершенно мрачная, — сказал Фентам-Флетчер.

Хедж-фонды по всему миру пострадали от выкупа инвесторами и снижения доходности на фоне глобальных финансовых потрясений.

В России картина столь же бурная, после периода «быстрого роста» отрасль находится на пороге серьезной встряски, сказал Фентам-Флетчер.

Индустрия хедж-фондов в России в последние годы быстро росла, и многие из них могут оказаться недостаточно подготовленными, чтобы справиться с болью, причиняемой в настоящее время, сказал он.

Подавляющему большинству фондов все еще меньше трех лет с «неглубокой инфраструктурой», сказал Фентам-Флетчер.

Сейчас, когда многие инвесторы стремятся к выходу и кажутся безопасными убежищами, такими как наличные, будущее многих хедж-фондов в регионе выглядит неопределенным.

«Фонды, которые действительно заблокированы, в некоторой степени защищены, но инвесторы просто недовольны и изо всех сил пытаются выбраться. Люди счастливы платить взносы, чтобы уйти сейчас », — сказал Фентам-Флетчер.

«Рост AUM (активы под управлением) не будет продолжаться некоторое время». (Под редакцией Квентина Браяра)

Розничные инвестиции в растущие акции в России — Реальное время.com

На фоне низкой доходности банковских вкладов россияне пробуют альтернативные вложения

Поскольку процентные ставки по банковским депозитам в России в этом году упали до исторического минимума, население склонно вкладывать средства в облигации, жилье и акции. Несмотря на то, что ЦБ видит определенные риски инвестиционного бума в акции, он признает, что это естественный этап развития рынка.

Российские розничные инвесторы, наконец, вкладывают средства в акции, поскольку они ищут более высокую доходность после неуклонного падения процентных ставок в банках в последние годы, сообщает bneIntelliNews. В этом году Центральный банк снизил ключевую процентную ставку до самого низкого уровня в современной истории, а коммерческие банки одновременно снизили свои ставки по депозитам. В марте 2019 года десять ведущих коммерческих банков предлагали среднюю ставку по депозитам 7,72%, а в октябре 2020 года этот показатель снизился до 4,53%. Этого достаточно, чтобы покрыть инфляцию, которая по итогам года ожидается на уровне 4,2-4,3%.

Неблагоприятные ставки вызвали массовый исход вкладчиков банков. Например, валютные депозиты, ставки по которым сейчас близки к нулю, потеряли в этом году 635 миллиардов рублей (8,4 миллиарда долларов).Объем рублевых вкладов продолжает расти, но, по данным ЦБ, рядовые россияне все активнее ищут альтернативные вложения.

Розничные вложения в акции в этом году увеличивались каждый месяц, сообщает регулятор. В третьем квартале 2020 года количество клиентов брокерских компаний увеличилось более чем на четверть и составило 7,6 миллиона. В октябре 2020 года Московская биржа также увидела рекордное количество новых клиентов и объем транзакций: более 1,2 миллиона клиентов совершили хотя бы одну транзакцию с акциями. На частных инвесторов сейчас приходится 43% объема всех торгов на фондовом рынке, что на 34% выше, чем в 2019 году, и 45,8% торгов иностранными акциями.

Однако ЦБ опасается, что бум фондовых инвестиций может создать определенные риски для российской финансовой системы. Регулирующий орган предупреждает об опасности менталитета бума, когда шумиха вокруг растущей доходности заставляет инвесторов проявлять неосторожность при принятии инвестиционных решений.Кроме того, рост популярности инструментов зарубежных финансовых рынков означает отток капитала из российской экономики. Активное участие граждан также может повысить волатильность фондового рынка, считает Центробанк.

При этом регулятор признает, что риски ограничены. Закон о категоризации инвесторов, вступивший в силу в июле 2020 года, должен помочь в их преодолении, заявляет bneIntelliNews. Согласно законодательству, неквалифицированные инвесторы, не прошедшие специальные тесты, не имеют доступа к высокорисковым инструментам, таким как акции, не входящие в базу расчета крупнейших индексов или облигации эмитентов с низким рейтингом.

Анна Литвина

Анна Пандей | Российский фонд прямых инвестиций

*Страна Афганистан Аландские острова Албания Алжир Все американское Самоа Андорра Ангола Ангилья Антарктида Антигуа и Барбуда Аргентина Армения Аруба Австралия Австрия Азербайджан Багамы Бахрейн Бейливик Гернси Бейливик Джерси Бангладеш Барбадос Беларусь Бельгия Белиз Бенин Бермуды Бутан Боливия Бонайре Бонэйр, Синт-Эстатиус и Саба Босния и Герцеговина Ботсвана Остров Буве Бразилия Британская территория Индийского океана Бруней Болгария Буркина-Фасо Бурунди Камбоджа Камерун Канада Кабо-Верде Каймановы острова Центральноафриканская Респ. Чад Чили Китай Остров Рождества Кокосовые (Килинг) острова Колумбия Коморские острова Конго Острова Кука Коста-Рика Кот-д`Ивуар Хорватия Куба Кюрасао Кипр Чешская республика.Дем. Республика Конго Дания Джибути Доминика Доминиканская Республика Эквадор Египет Сальвадор УравнениеГвинея Эритрея Эстония Эфиопия Фолклендские острова. Фарерские острова Фиджи Финляндия Пт.С. Антарктические земли Франция Французская Гвиана Французская Полинезия Габон Гамбия Грузия Германия Гана Гибралтар Греция Гренландия Гренада Гваделупа Гуам Гватемала Гвинея Гвинея-Бисау Гайана Гаити Острова Херда и Макдональда Святой Престол (государство-город Ватикан) Гондурас Гонконг Венгрия Исландия Индия Индонезия Иран Ирак Ирландия Остров Мэн Израиль Италия Ямайка Япония Иордания Казахстан Кения Кирибати Косово Кувейт Кыргызстан Лаос Латвия Ливан Лесото Либерия Ливия Лихтенштейн Литва Люксембург Макао Македония Мадагаскар Малави Малайзия Мальдивы Мали Мальта Маршалловы острова Мартиника Мавритания Маврикий Маврикий Майотта Мексика Микронезия, Федеративные Штаты Молдова Монако Монголия Черногория Марокко Мозамбик Мьянма Намибия Науру Непал Нидерланды Новая Каледония Новая Зеландия Никарагуа Нигер Нигерия Ниуэ Остров Норфолк Северная Корея Северный Кипр Северные Марианские острова Норвегия Оман Пакистан Палау Палестина Панама Папуа — Новая Гвинея Парагвай Перу Филиппины Питкэрн Польша Португалия Пуэрто-Рико Катар Воссоединение Румыния Россия Руанда С. Судан Сен-Бартелеми Сент-Китс и Невис Санкт-Люсия Сен-Мартен Святой Винсент и Гренадины Самоа Сан-Марино Сан-Томе и Принсипи Саудовская Аравия Сенегал Сербия Сейшельские острова Сейшельские острова Сьерра-Леоне Сингапур Синт-Мартен (голландская часть) Словакия Словения Остров Соломона. Сомали Сомалиленд Южная Африка Южная Георгия и Южные Сандвичевы острова Южная Корея Испания Шри-Ланка Санкт-ПетербургПьер и Микелон Судан Суринам Острова Шпицберген и Ян-Майен Свазиленд Швеция Швейцария Сирия Тайвань Таджикистан Танзания Таиланд Тимор-Лешти Идти Токелау Тонга Тринидад и Тобаго Тунис Турция Туркменистан Острова Теркс и Кайкос Тувалу Уганда Украина Объединенные Арабские Эмираты Объединенное Королевство Соединенные Штаты Внешние малые острова США Уругвай Узбекистан Вануату Венесуэла Вьетнам Виргинские острова (британские) Виргинские острова (США. С.) W. Sahara Острова Уоллис и Футуна Йемен Югославия Замбия Зимбабве Зона-дель-Канал-де-Панама

Инфраструктура Недвижимость

* Основной вид деятельности

Управление портфелем

ВТБ Капитал Управление инвестициями предлагает широкий спектр вариантов инвестирования, включая открытые инвестиционные фонды, закрытые фонды, управляемые счета для состоятельных физических лиц, инвестиционные решения для российских пенсионных фондов, целевых фондов, страховых компаний и корпораций, а также международная площадка для аккредитованных международных инвесторов.

Отмеченный наградами бизнес по управлению портфелем ВТБ Капитал Инвестиционный менеджмент насчитывает более 35 опытных профессионалов фронт-офиса со штаб-квартирой в Москве и преданным торговым персоналом в Гонконге, Дубае, Франкфурте и Женеве. Мы очень серьезно относимся к управлению активами наших клиентов и настаиваем на четком понимании инвестиционных целей и ограничений наших клиентов. Мы тщательно отслеживаем портфели фондов, чтобы обеспечить соблюдение правил фонда, ограничений на инвестиции и целей конкретного фонда, указанных в проспекте эмиссии.Мы считаем, что наше присутствие на местах, исследования (более 500 посещений компаний в год), обширный опыт работы на местном рынке, а также приверженность соблюдению нормативных требований и управлению рисками отличает нас от наших конкурентов.

Инвестиционные решения для институциональных клиентов
Институциональные клиенты — один из ключевых сегментов ВТБ Капитал Управление инвестициями. В список наших клиентов входят более 30 крупнейших пенсионных фондов, страховых компаний и целевых фондов в России, что делает нас ведущим управляющим активами для российских организаций.

ВТБ Капитал Управление инвестициями предлагает комплексные финансовые решения для:

• Частные и государственные пенсионные фонды
• Страховые компании
• Эндаумент и компенсационные фонды
• Семейные офисы
• Суверенные фонды благосостояния
• Финансовые учреждения
• Фонд фондов

ВТБ Капитал Управление активами имеет соглашения с Пенсионным фондом Российской Федерации об участии в управлении накопительной частью трудовой пенсии.По состоянию на конец 2017 года ВТБ Капитал Управление инвестициями стал крупнейшим в России управляющим целевым и частным пенсионным фондом. В 2018 году ведущее рейтинговое агентство России «Эксперт РА» поставило ВТБ Капитал Управление инвестициями №1 среди российских управляющих компаний по размеру собственного капитала. В 2019 году ВТБ Капитал Управление инвестициями было признано лучшим управляющим активами в России в рамках конкурса Europe Banking Awards 2019.

Платформа международных стратегий
Последнее направление деятельности ВТБ Капитал Управление инвестициями — это платформа международных стратегий, обслуживающая международных институциональных инвесторов. Инвестиционная команда придает большое значение диверсифицированному и фундаментальному процессу выбора акций, уделяя особое внимание ликвидности и сохранению капитала. Активно управляемые стратегии предлагают аккредитованным инвесторам доступ к недооцененным рынкам акций и ценных бумаг с фиксированной доходностью в России и странах СНГ.

Дискреционные управляемые счета
Индивидуальные инвестиционные портфели представляют собой комбинацию нескольких инвестиционных стратегий, которые следуют определенному заявлению инвестиционной политики. Стратегии выбираются таким образом, чтобы достичь максимальной ожидаемой доходности на основе заданного уровня риска, принимая во внимание дополнительные ограничения, требуемые инвесторами, включая инвестиционный профиль.Клиентские активы инвестируются в соответствии с каждой стратегией и используют определенные веса стратегии в пределах установленных в заявлении инвестиционной политики. Инвесторы всегда имеют возможность внести изменения в свою инвестиционную программу в процессе управления инвестициями. Список основных стратегий включает в себя: фонды акций и фиксированного дохода UCITS, акции Alpha, акции средней и малой капитализации, ТОП-10 глобальных идей, сбалансированный доход, фиксированный доход, BRIC, структурированные ноты, индивидуальные стратегии и дивидендный доход.

Структурированные активы (закрытые фонды)
У инвесторов есть альтернативный способ диверсификации своих инвестиций. Они могут выбрать инвестирование через альтернативные инвестиционные возможности, не связанные с фондовым рынком. Такие инвестиции могут иметь разную потенциальную доходность и уровни риска. Одним из видов альтернативных инвестиций является закрытый фонд (CEF).

С помощью CEF девелоперы проектов и недвижимости могут решать различные задачи:

• Структурирование и секьюритизация активов, включая недвижимость и землю
• Создавать венчурные фонды, хедж-фонды и фонды прямых инвестиций, предлагающие широкий спектр инвестиционных целей и структур активов
• Привлечь внешних инвесторов к реализации различных проектов
• Обеспечить защиту бизнеса и активов

Розничные инвестиционные фонды
Открытые инвестиционные фонды — это очень подходящие инвестиционные продукты для большинства частных инвесторов.