Экспресс-оценка стоимости бизнеса | СБИС Помощь

Экспресс-оценка стоимости бизнеса

СБИС позволяет оценить рыночную и балансовую стоимость организации, а также помогает понять, насколько интересен бизнес с точки зрения вложений. Например, если вы хотите оценить стоимость предприятия перед покупкой, продажей или началом инвестирования.

Просмотреть оценку стоимости бизнеса контрагента

1. Откройте карточку компании.
2. Перейдите на вкладку «Опубликованные сведения» в раздел «Стоимость бизнеса».

Оценить стоимость бизнеса своей компании можно в разделе «Отчетность/Аналитика».

Методы расчета рыночной стоимость компании

СБИС позволяет рассчитать стоимость компании, оценить ее положение относительно конкурентов и спрогнозировать будущие доходы. Для расчета рыночной стоимости организации используются пять методик:

• метод рынка капитала — основывается на использовании цен акций компаний-аналогов;
• метод регрессионого анализа — основан на расчете соответствия между стоимостью на бирже и показателями прибыли и стоимости имущества для компании одной отрасли;
• метод чистых активов — отражает стоимость имущества компании за вычетом ее долгов;
• стоимость компании на бирже — оценка рыночной стоимости компании в соответствии с данными биржи;
• метод дисконтирования денежных потоков — оценивает возможность компании приносить доход в среднесрочной перспективе.

Чтобы получить подробную информацию по используемым алгоритмам расчета, нажмите на название методики.

Как увеличить прибыль

СБИС оценивает потенциал роста компании в зависимости от суммы инвестированных средств и дает прогноз на случай вложений. Измените объем инвестиций на панели настроек, система покажет как может увеличиться выручка и прибыль компании.

Оценить положение компании относительно конкурентов

СБИС ищет конкурентов компании по встроенным алгоритмам и сортирует по стоимости бизнеса. Владельцы компаний увидят здесь ближайших конкурентов, инвесторы — альтернативные направления вложения средств.

Рядом с заголовком раздела указана дата построения списка конкурентов. Список обновляется по кнопке .

Чтобы получить более подробную информацию по конкуренту, нажмите название компании.

В случае если вы хотите получить последние данные по стоимости вашей компании и улучшить положение среди конкурентов, воспользуйтесь функцией публикации свежей бухгалтерской отчетности.

Нашли неточность? Выделите текст с ошибкой и нажмите ctrl + enter.

Оценка стоимости бизнеса (стартапа, компании) в «Специалист»

X

Данный контент доступен только авторизованным пользователям. Пожалуйста, войдите на сайт, либо зарегистрируйтесь.

Вход Регистрация

Программа разработана с учетом профессионального стандарта «Специалист по оценочной деятельности» утвержденного приказом Минтруда России от 26.11.2018г. No742н.

Если Вы жаждете узнать, как:

• правильно оценить стоимость бизнеса стартапа, компании;
• рассчитать стоимость бизнеса различными методами;
• оценить синергетические эффекты от приобретения компании;
• получить практические навыки самостоятельной оценки бизнеса;
• повысить эффективность управленческой работы участников курса.

…тогда этот курс просто создан для Вас! Вы не только узнаете ответы на эти вопросы, но и сами придумаете новые методы их разрешения.

Цель курса: предоставить слушателям полноценный комплекс знаний и навыков, необходимых для успешной оценки бизнеса. В курс входит:

• ознакомление участников курса с современными технологиями оценки бизнеса;
• получение участниками курса навыков решения практических задач в области оценки бизнеса и обоснования справедливой стоимости компании;
• повышение эффективности управленческой работы участников курса.

Курс рассчитан на следующие категории слушателей:

• предпринимателей, открывающих свое дело;
• венчурных бизнесменов, реализующих стартапы;
• начальников и сотрудников отделов инвестиций;
• руководителей и менеджеров проекта;
• бизнес-аналитиков;
• представителей подразделений продаж, сбыта, закупок.

Курс гарантирует большое количество практических упражнений, игр и аналитических заданий, выполнение которых закрепит знания и наполнит Вас уверенностью.

Престижные документы центра (свидетельство или удостоверение о повышении квалификации) станут весомым дополнением к вашему резюме.

Получите всего за 16 ак. часов навыки, способные значимо поднять вашу ценность на рынке труда!
Записывайтесь на курс!

Полезная информация

Для оценки компаний, имеющих стабильные выплаты дивидендов, можно применить метод дисконтирования дивидендов. Суть метода заключается в прогнозировании дивидендов компании на прогнозный и постпрогнозный период. Далее полученные дивиденды с помощью коэффициента дисконтирования приводятся к моменту принятия инвестиционного решения. В итоге полученные значения складываются и определяется стоимость 1 акции.

Mini MBA Программа профессиональной переподготовки «Оценка стоимости бизнеса» | Курсы Оценщиков онлайн | Курсы Оценщиков обучение дистанционно

Mini MBA Программа профессиональной переподготовки «Оценка стоимости бизнеса» | Курсы Оценщиков онлайн | Курсы Оценщиков обучение дистанционно | Университет СИНЕРГИЯ

Ключевые дисциплины

01

Оценка стоимости бизнеса

• Факторы, определяющие стоимость предприятия.
• Сравнительный подход и затратный подход к оценке бизнеса.
• Оценка предприятия с целью реструктуризации на основе метода дисконтированных денежных потоков.

02

Оценка недвижимости

• Многофакторный регрессионный анализ данных о продажах объектов и арендных ставках.
• Технология анализа наилучшего и наиболее эффективного использования объекта недвижимости.
• Сравнительный подход в оценке недвижимости.
• Оценка недвижимости в составе активов предприятия.

03

Оценка стоимости земли

• Правовое регулирование оценки земли.
• Методы оценки рыночной стоимости земельных активов.
• Принципы кадастровой оценки.
• Определение вариантов эффективного использования земли.

04

Оценка стоимости ценных бумаг

• Ценные бумаги как объект оценки.
• Нормативно-правовая база оценки ценных бумаг в России.
• Методы анализа стоимости ценных бумаг.
• Оценка акций и долговых бумаг предприятия.

Преподаватели

Руководитель образовательной программы

Косорукова Ирина Вячеславовна

Лосавио Сергей Константинович

Шуклина Мария Александровна

Ионова Юлия Геннадьевна

Показать всех преподавателейСкрыть

Как поступить на программу

Оценочная деятельность

01

Подайте заявку на поступление, с вами свяжется специалист приемной комиссии и поможет оформить документы на обучение

02

Предоставьте в приемную комиссию необходимые для поступления документы и оплатите обучение. Перечень необходимых документов вы сможете получить у нашего специалиста

03

Получите логин и пароль к Личному кабинету, где вы найдете программу курса и все учебные материалы для самостоятельного изучения

Подать заявку
на поступление

Работодатели-партнеры

Все образовательные программы соответствуют актуальным требованиям работодателей-партнеров Университета: компаний и организаций, которые участвуют в разработке учебных планов и подготовке обучающих материалов, оказывают содействие в трудоустройстве выпускников.

25127, 25131, 25135, 25139, 25143, 25147

Кем вы сможете работать

Руководитель департамента оценки

Доход от

120 000 ₽

Инвестиционный оценщик

Доход от

90 000 ₽

Оценщик бизнеса

Доход от

80 000 ₽

Оценщик автомобильного транспорта

Доход от

80 000 ₽

Оценщик машин и оборудования

Доход от

80 000 ₽

Оценщик недвижимости

Доход от

60 000 ₽

Успешные выпускники Университета

Александр Дубакин

Генеральный директор микрофинансовой организации «IQ Капитал», предлагающей оплату обучения в кредит

Игорь Краснов

Генеральный директор компании Max Media Group, владеющей рекламными площадями в ведущих учебных заведениях страны

Александр Бабкин

Генеральный директор агентства по продвижению объектов недвижимости «Домодвигов и К. »

Юрий Кизилов

Директор по продажам компании «Большая Земля», специализирующейся на продаже земельных участков

Документы об образовании

Диплом о профессиональной переподготовке

Свидетельство об окончании онлайн-практикума

Университет Синергия

УниверситетУниверситет Синергия

г. Москва, ул. Мещанская, д. 9/14, стр. 1ул. Измайловский Вал, д. 2

8 (800) 100 00 11

Общая: [email protected]

Приёмная комиссия Ежедневно
с 9:00 до 18:00

+74958001001749580010018800100001188001000011

Оценка стоимости компании по методу дисконтированных денежных потоков

Одним из способов оценки компании является метод дисконтированных денежных потоков (Discounted Cash Flow, DCF). Данный метод рассматривает стоимость компании как сумму генерируемых ею денежных потоков в течение предполагаемого периода инвестирования. Инвестору он позволяет рассчитать стоимость будущих доходов компании и оценить целесообразность вложений в ее акции.

Инвестиции в акции США и IPO

• Выберите идею. Эксперты уже отобрали лучшие
• Составьте портфель из акций
• Попробуйте с $10

Метод дисконтированных денежных потоков (метод DCF) используется, когда денежные потоки компании нестабильны и значительно изменяются год от года. Он подходит для оценки молодых и растущих компаний и эффективен в условиях экономической неопределенности.

Алгоритм оценки

Оценка стоимости компании по методу DCF осуществляется в следующей последовательности:

1. Определяется предполагаемый период инвестирования в акции анализируемой компании – так называемый прогнозный период, например, 5 лет.

2. Анализируются перспективы компании и темпы ее дальнейшего роста (Growth Rate) в прогнозный (в течение 5 лет) и постпрогнозный (свыше 5 лет) периоды. При оценке учитываются:

• ситуация в экономике (инфляция, процентные ставки, покупательная способность) и ее влияние на отрасль компании;
• потенциал рынка и динамика отрасли компании;
• стратегия развития компании и ее инвестиционная политика;
• прогнозы аналитиков (с поправкой на риск ошибки).

Узнать, что от компании ожидают эксперты, можно на финансовых сайтах в разделе Analyst Estimates. Пример такого прогноза для компании Intel Corporation (INTC) на Yahoo!Finance.

Ссылка по теме: Как оценивать потенциал компании?

3. Оцениваются риски вложений и определяется требуемая инвестору норма доходности или ставка дисконтирования (Discount Rate).

• Для определения денежных потоков собственного капитала используется модель оценки стоимости активов САРМ.
• Для денежного потока всего инвестированного капитала применяется ставка дисконтирования, равная величине средневзвешенной стоимости капитала (WACC).

4. По результатам отчетов компании оценивается величина свободного денежного потока (Free Cash Flow, FCF). При этом инвестору важно использовать не совокупный свободный денежный поток фирмы (Free Cash Flow to the Firm, FCFF), а тот, который остается непосредственно собственникам (Free Cash Flows to Equity, FCFE).

• Формулу для расчета свободного денежного потока на собственный капитал (FCFE), можно найти здесь.

5. Исходя из полученного свободного денежного потока на собственный капитал (FCFE) и ожидаемых темпов их роста, рассчитываются:

• Будущие денежные потоки компании для каждого года прогнозного периода (в течение 5 лет).
• Величина всех денежных потоков постпрогнозного периода (после 5 лет), т. н. терминальная или конечная стоимость бизнеса (Terminal Value).

Для расчета терминальной стоимости компании используется модель постоянного роста Гордона, предполагающая, что дальнейший рост бизнеса будет идти стабильными темпами:

	величина FCFE последнего года прогнозного периода;
R	требуемая инвестору норма доходности, выраженная десятичной дробью;
G	ожидаемый темп роста компании в постпрогнозный период;
n	последний год прогнозного периода: 5 – при прогнозе на 5 лет.

 

6. После того, как спрогнозированы значения свободного денежного потока для каждого прогнозного года и определена терминальная стоимость, можно переходить непосредственно к расчету стоимости компании (Enterprise Value). Для этого используется формула чистой текущей стоимости (Net Present Value, NPV). Она позволяет отдисконтировать сумму будущих платежей, т.е. привести ее к текущей (на настоящий момент времени) стоимости (Present Value).

FCFE	величина FCFE для каждого года прогнозного периода;
R	норма доходности, выраженная десятичной дробью;
G	ожидаемый темп роста компании в постпрогнозный период.

7. Затем остается определить стоимость компании в расчете на одну обыкновенную акцию. Для этого величину Enterprise Value следует разделить на число акций компании (Shares Outstanding). Полученное значение является справедливой ценой (Fair Value). Сравнив его с текущей рыночной стоимостью, можно оценить, насколько бумага привлекательна для покупки.

Ссылка по теме: Расчет стоимости акции по методу DCF онлайн

* * * * *

Очевидно, что с учетом того числа предположений, которые необходимо сделать в процессе оценки по методу DCF, его результат является субъективным и во многом зависит от уровня подготовки инвестора. В связи с чем данный метод следует дополнять сравнительным анализом, соотносящим фундаментальные показатели акции со схожими компаниями.

Сопоставляя такие коэффициенты, как Цена/Прибыль (Price/Earnings Ratio, Р/Е), Цена/Объем продаж (Price to Sales Ratio, P/S), Цена/Балансовая стоимость (Price/Book Value Ratio, P/B) и Цена/ Денежный Поток (Price/Cash Flow Ratio, P/CF). можно понять, как оценивает акцию рынок и насколько она дорога (дешева) относительно конкурентов.

Если у вас есть вопросы, пишите их в комментариях ниже, я вам отвечу. Также вы всегда можете обратиться ко мне за консультацией, пройти мои практикумы и подписаться на рассылку моих торговых сделок.

Сбербанк предлагает новый онлайн-сервис «Оценка бизнес-идеи» — Рамблер/финансы

Сбербанк запускает новый онлайн-сервис по финансовому консультированию и оценке эффективности бизнес-идей.

Как поясняется в сообщении банка, сервис «Оценка бизнес-идеи» позволяет начинающим предпринимателям или клиентам, которые хотят открыть новое направление в существующем бизнесе, рассчитать размер необходимых инвестиций для старта, а также получить информацию о ежемесячных доходах и расходах, сроке окупаемости и других ключевых показателях эффективности.

Все расчеты, которые предоставляются клиентам, основаны на анализе Сбербанком внутренних среднеотраслевых данных по самым популярным в России направлениям бизнеса, на опыте других компаний, а также на информации из открытых источников.

Сейчас сервис бесплатно доступен для всех клиентов Сбербанка в обновленной веб-версии «Сбербанка Онлайн», на сайте банка и в мобильном приложении «СберСоветник».

В Сбербанке приводят порядок действий для оценки бизнес-идеи:

нужно зайти в веб-версию «Сбербанка Онлайн», выбрать вид деятельности и указать сумму собственных денежных средств, которые клиент готов вложить в проект;

сервис сам заполнит сумму необходимых первоначальных затрат для запуска бизнеса, ежемесячные доходы и расходы;

заполненные сервисом данные можно корректировать и рассчитывать неограниченное количество бизнес-моделей, чтобы выбрать оптимальный вариант.

Внутри «Оценки бизнес-идеи» клиентов ждут ссылки на самые популярные сервисы для начинающих предпринимателей: регистрацию юридического лица, открытие расчетного счета, платформу знаний, подготовку индивидуального бизнес-плана, рекомендацию бизнес-партнера и другое, указывают в Сбербанке.

В декабре 2020 года сервис станет доступен и в мобильном приложении «Сбербанк Онлайн» и дополнительно к текущей функциональности клиент сможет получить план бизнес-идеи, отчет о движении денег и прогноз доходов и расходов на пять лет.

Также станут доступны дополнительные параметры и опции, включая детализацию статей расходов для запуска своего дела и детализацию выручки (средний чек и клиентопоток в нужной геолокации бизнеса), следует из релиза.

Проект был разработан выпускниками первой волны SberUp, акселератора для сотрудников Сбербанка, прошедшего осенью 2018 года, и сегодня тиражирован на всех пользователей веб-версии «Сбербанка Онлайн».

Контрольная работа по оценке бизнеса заказать

Если у вас нет времени на выполнение контрольной работы по оценке бизнеса, вы всегда можете попросить меня, пришлите задания мне в whatsapp, и я вам помогу онлайн или в срок от 1 до 3 дней.

Ответы на вопросы по заказу контрольной работы по оценке бизнеса:

Сколько стоит помощь с контрольной работой?

• Цена зависит от объёма, сложности и срочности. Присылайте любые задания по любым предметам — я изучу и оценю.

Какой срок выполнения контрольной работы?

• Мне и моей команде под силу выполнить как срочный заказ, так и сложный заказ. Стандартный срок выполнения – от 1 до 3 дней. Мы всегда стараемся выполнять любые работы и задания раньше срока.

Если требуется доработка, это бесплатно?

• Доработка бесплатна. Срок выполнения от 1 до 2 дней.

Могу ли я не платить, если меня не устроит стоимость?

• Оценка стоимости бесплатна.

Каким способом можно оплатить?

• Можно оплатить любым способом: картой Visa / MasterCard, с баланса мобильного, google pay, apple pay, qiwi и т. д.

Какие у вас гарантии?

• Если работу не зачли, и мы не смогли её исправить – верну полную стоимость заказа.

В какое время я вам могу написать и прислать задание на выполнение?

• Присылайте в любое время! Я стараюсь быть всегда онлайн.

Ниже размещён теоретический и практический материал, который вам поможет разобраться в выполнении контрольной работы по предмету «оценка бизнеса», если у вас есть желание и много свободного времени!

Содержание:

1. Ответы на вопросы по заказу контрольной работы по оценке бизнеса:
2. Специфика бизнеса как объекта оценки. Концепция стоимости бизнеса
3. Оценка стоимости бизнеса.

Специфика бизнеса как объекта оценки. Концепция стоимости бизнеса

1. Оценка бизнеса – как вида деятельности, направленной на получение прибыли.
2. Оценка бизнеса – как товара.

1. Оценка бизнеса – как вида деятельности, направленной на получение прибыли

Особое место среди объектов оценки занимает бизнес (предприятие, организация, компания). При оценке бизнеса объектом выступает деятельности направленная на получение прибыли и осуществляемая на основе функционирования имущественного комплекса предприятия. Предприятие, организация является объектом гражданских прав (ст. 132 ГКРФ), вступает в хозяйственный оборот, участвует в хозяйственных операциях. В результат возникает потребность в оценке его стоимости.

В состав имущественного комплекса предприятия входят все виды имущества, предназначенного для реализации его целей, для осуществления хозяйственной деятельности, для получения прибыли, в том числе недвижимость (земельные участки, здания, сооружения), машины, оборудования, транспортные средства, инвентарь, сырье, продукция, а также имущественные обязательства, ценные бумаги, нематериальные активы и объекты интеллектуальной собственности, в том числе фирменное наименования, знаки обслуживания, патенты, лицензии, ноу-хау, товарные знаки.

Поэтому при оценке бизнеса оценщик оценивает предприятие в целом, определяя стоимость как его собственного капитала, так и отдельные части имущественного комплекса (активы и обязательства).

Предприятие как объект оценки должно иметь чётко определенные границы, будучи сложной системой, оцениваемый бизнес включает разнообразные составные части. В структуру предприятия могут входить цеха, участки, обслуживающие хозяйства, специальные подразделения, конторские строения, средства связи и коммуникации, которые могут располагаться на разных площадях и даже в разных регионах.

Большое значение имеет организационно-правовая форма существования предприятия. Объектом оценки могут быть объединения, холдинги, финансово-промышленные группы. В этом случае в рамках одного бизнеса объединяются несколько дочерних компаний, отделений, филиалов.

Для правильной оценки необходимо проследить формирование денежных потоков и направление их движения, а также права и роль каждого подразделения. Необходимо также выяснить, входят ли в состав объекта оценки подразделения социально-культурной сферы, имеются ли объекты общенационального значения. При оценке бизнеса надо учитывать то, что предприятие будучи юридическим лицом одновременно является и хозяйствующим субъектом (ст. 48 ГК), поэтому его стоимость должна учитывать наличие определенных юридических прав.

Это является одной из основных особенностей бизнеса как объекта оценки. Другая отличительная особенность заключается в том, что оценивая бизнес оценщик должен определить стоимость как имущественного комплекса (его материально-вещественную составляющую) так и эффективность самого процесса получения дохода и создания увеличения стоимости в рамках оцениваемого объекта (финансовую, управленческую составляющую).

Основу любого бизнеса составляет капитал, который функционирует в рамках определенных организационных структур — предприятий (организаций). Поэтому, оценивая бизнес, оценщик определяет стоимость собственного капитала и как фактора производства, и как квинтэссенцию бизнеса с учетом его организационно-правовой формы, отраслевых особенностей и нематериальных активов, включая goodwill.

Например, при оценке бизнеса акционерного общества определяется рыночная стоимость 100% пакета обыкновенных голосующих акций, составляющих капитал этого общества. Владелец бизнеса имеет право продать его, заложить, застраховать, завещать. Таким образом, бизнес становится объектом сделки, товаром со всеми присущими ему свойствами. Как всякий товар, бизнес обладает полезностью для покупателя. Прежде всего он должен соответствовать потребности в получении доходов. Как и у любого другого товара, полезность бизнеса осуществляется в пользовании.

Следовательно, если бизнес не приносит дохода собственнику, то теряет для него свою полезность и подлежит продаже. И если кто-то другой видит новые способы использования бизнеса, иные возможности получения дохода, то возникает спрос на бизнес, и он становится товаром.

В то же время получение дохода, воспроизводство или формирование альтернативного бизнеса, нового предприятия сопровождается определенными затратами. Полезность и затраты в совокупности составляют ту величину, которая является основой рыночной стоимости, рассчитываемой оценщиком.

Таким образом, бизнес как определенный вид деятельности и предприятие или организация как его организационная форма в рыночной экономике, удовлетворяют потребности собственника в доходах, для получения которых затрачиваются определенные ресурсы.

По этой ссылке вы сможете узнать как я помогаю с контрольными работами:

2. Оценка бизнеса – как товара.

Бизнес (предприятие) обладает всеми признаками товара и может быть объектом купли-продажи. Но это — товары особого рода их особенности обуславливают принципы, подходы и методы их оценки.

Особенности бизнеса как товара:

Во-первых, это товар инвестиционный, т. е. товар, вложения в который осуществляются с целью отдачи в будущем. Затраты и получение доходов разъединены во времени. Причем размер ожидаемой прибыли неизвестен, имеет вероятностный характер, поэтому инвестору приходится учитывать риск возможной неудачи. Если будущие доходы с учетом времени их получения оказываются меньше издержек на приобретение инвестиционного товара, он теряет свою инвестиционную привлекательность. Таким образом, текущая стоимость будущих доходов, которые может получить собственник от данного бизнеса, представляет собой его рыночную стоимость.

Во-вторых, бизнес является системой, но продаваться может как вся система в целом, так и отдельные ее подсистемы и даже элементы. Фактически товаром становится не сам бизнес, а отдельные его составляющие, и оценщик определяет рыночную стоимость отдельных активов.

В-третьих, потребность в бизнесе как товаре зависит от процессов, которые происходят как внутри самого бизнеса, так и во внешней среде. Причем, с одной стороны, нестабильность в экономике приводит бизнес к неустойчивости, с другой стороны, его неустойчивость ведет к дальнейшему нарастанию нестабильности и в экономике в целом. Из этого вытекает еще одна особенность бизнеса как товара — потребность в регулировании как самого бизнеса, так и процесса его оценки, а также необходимость учитывать при оценке качество управления бизнесом.

В-четвертых, учитывая особое значение устойчивости бизнеса для стабильности в обществе, необходимо участие государства не только в регулировании механизма оценки бизнеса, его купли-продажи, но и формирования рыночных цен на бизнес, особенно, если речь идет о предприятии с долей государства в капитале.

По этой ссылке вы сможете научиться оформлять контрольную работу:

Оценка стоимости бизнеса.

1. Цель и задачи оценки стоимости бизнеса.
2. Методология оценки стоимости бизнеса.

1. Цель и задачи оценки стоимости бизнеса.

Оценка бизнеса – процедура, при которой требуется рассчитать стоимость бизнеса как имущественного комплекса, который обеспечивает своему владельцу получение прибыли. Первый вариант — стоимость необходима для осуществления определенных правовых действий. То есть вам требуется получить официальное заключение в виде «Отчета об оценке», который будет подготовлен независимым оценщиком, имеющим лицензию на осуществление данной процедуры.

Второй вариант – оценка проводится для определения того, сколько в реальности составляет стоимость вашего бизнеса. Для этого вам уже не требуется «Отчет об оценке», согласно требованиям закона Федеральный закон от 26 июля 2006 г. N 135-ФЗ «О защите конкуренции» (с изменениями и дополнениями). Эти варианты имеют принципиальное различие не в качестве работы, которую выполняет оценщик, а в отношении полученных результатов. Оценочная деятельность представляет собой лицензируемый вид деятельности. По этой причине к ней предъявляются определенные требования со стороны действующего законодательства. Выполнение этих требований в процессе составления Отчета об оценке, как правило, становится причиной повышения стоимости работы специалиста.

Если результаты работы оформляются не в виде официального Отчета, а как Заключение, в ходе переговоров происходит детальная разработка и согласование четко сформулированного задания на оценку. Согласно данному заданию оценщики будут выполнять лишь указанные вами процедуры, которые требуются для решения тех или иных вопросов.

В ходе оценки учитывается стоимость всех активов компании: машин, недвижимости, оборудования, финансовых вложений, складских запасов, нематериальных активов. Также необходимо учесть прошлые и будущие доходы, возможные перспективы дальнейшего развития компании, конкурентную среду и состояние рынка в целом. На основании комплексного анализа осуществляется сравнение предприятия с компаниями-аналогами. После чего уже складывается информация о реальной стоимости бизнеса.

2. Методология оценки стоимости бизнеса Чтобы рассчитать стоимость предприятия, используется три метода:

• затратный;
• доходный;
• сравнительный.

На практике встречаются разные ситуации, и по каждому классу ситуаций используются свои рекомендованные методы и подходы.

Определенные виды предприятия оцениваются чаще всего на основании коммерческого потенциала. К примеру, для гостиницы источником дохода являются постояльцы. Этот источник в последствии сравнивается со стоимостью операционных расходов для определения доходности бизнеса. Подобный подход называют доходным. Данный метод основан на дисконтировании прибыли, полученной от сдачи имущества в аренду. В результаты оценки согласно данному методу включаются и стоимости земли, и стоимость здания.

Если бизнес не покупается и не продается, развитого рынка бизнеса в данном направлении не существует, к примеру, рассматривается больница или правительственное здание, то оценка может осуществляться на основе затратного метода, то есть будет учитывать стоимость строительства здания с учетом амортизации и стоимости износа. Если существует рынок бизнеса, который подобен оцениваемому, может быть использован рыночный или сравнительный метод для определения рыночной цены предприятия. Этот метод основа на выборе сопоставимых объектов, которые уже были проданы на рынке.

По этой ссылке вы сможете заказать контрольную работу:

В идеальных условиях все три используемых метода должны давать одну и ту же величину стоимости. Но на практике рынки являются несовершенными, производители могут работать неэффективно, а пользователи могут обладать несовершенной информацией.

Данные подходы предполагают использование различных методов оценки.

Доходный подход включает:

• метод дисконтирования денежного потока, ориентированный на оценку действующего бизнеса, который в дальнейшем будет функционировать. Он чаще используется для оценки молодых компаний, которые имеют перспективный продукт, но еще не успели заработать достаточный доход для капитализации.
• метод капитализации используется для тех предприятий, который в ходе капитализации накопили активы в предыдущие периоды.

Затратный подход включает:

• метод ликвидационной стоимости;
• метод чистых активов, применимый для тех случаев, если инвестор планирует значительно снизить объемы выпуска либо вообще закрыть предприятие.

Возможно вам пригодятся эти страницы:

Сравнительный подход включает:

• метод отраслевых коэффициентов, ориентированный на оценку действующий компаний, который и в послеотчетные периоды будут продолжать функционировать.
• метод сделок, применимый при тех случаях, когда планируется снижение объемов выпуска или закрытие предприятия.
• метод рынка капитала, также ориентированный на действующее предприятия.

Методы сравнительного подхода применимы только при выборе компании-аналога, которая должна относиться к тому же типу, как и оцениваемое предприятие. Ниже мы кратко рассмотрим использование основных методик расчетов стоимости бизнеса.

Оценка бизнеса | Оценочная компания

Оценочная компания «МНЕНИЕ» оперативно и качественно выполнит оценку стоимости бизнеса в Москве. Все процедуры по определению реальной рыночной цены действующего предприятия осуществляются в соответствии с утвержденным Федеральным стандартом. Результатом оценки бизнеса является документ, содержащий обоснованные итоги проведенных нашим экспертом мероприятий.

Зачем нужна оценка бизнеса

Отчет о рыночной стоимости работающей организации позволяет максимально грамотно решать следующие часто возникающие задачи на официальном уровне:

• • Купля-продажа. Если вы продаете предприятие, то независимая оценка будет служить наиболее точным ориентиром при оглашении предпродажной цены. Это позволит выручить максимум средств при заключении окончательной сделки. При покупке бизнеса отчет о его стоимости является практически единственной гарантией, что ваши инвестиции окупятся;
• • Реструктуризация. Нередко действующее предприятие подвергают разделу на филиалы или, наоборот, слиянию с другими налаженными структурами. Сюда также относятся процедуры ликвидации и поглощения. При проведении любых из этих мероприятий независимая оценка позволит наиболее грамотно подойти к решению вопроса;
• • Разделение. Это понятие распространяется на такие случаи, как частичная продажа бизнеса (в том числе одним из партнеров), передача в наследство, диверсификация и прочее;
• • Привлечение инвестиций. Ни один грамотный инвестор не вложит свои деньги в бизнес, не увидев предварительно его потенциал. Оценочная деятельность в таких случаях направлена не только на определение стоимости активов, но и на вычисление возможных доходов с учетом будущих вливаний средств. Именно такое инвестирование будет обоснованным и привлекательным для инвестора;
• • Страхование. Если у вас на руках имеется отчет об оценке стоимости бизнеса, то в случае возникновения ситуаций, подпадающих под выплату страховки, вы гарантированно получите компенсацию в полном размере.

Помимо вышеперечисленных задач, оценка стоимости бизнеса может помочь в повышении эффективности деятельности предприятия, улучшении управленческой составляющей, в разработке плана развития, и даже в определении размера арендной платы при передаче активов в пользование третьему лицу.

Основные методики оценки бизнеса

Определение рыночной стоимости функционирующих предприятий осуществляется экспертами нашей компании одним из трех основных методов, подробно описанных в ФСО 8 «Оценка бизнеса»:

• 1. Сравнительный метод – заключается в рассмотрении аналогичных объектов предпринимательской деятельности в данной отрасли с целью сравнения с ними исследуемого бизнеса.
• 2. Доходный метод – осуществляется с учетом чистого дохода, получаемого организацией как в имеющемся виде, так и с возможными привлеченными инвестициями (если последнее является целью оценки).
• 3. Затратный метод – расчет стоимости бизнеса проводится на основании суммирования реальной рыночной стоимости имеющихся на балансе исследуемого предприятия активов.

Выбор метода расчета стоимости бизнеса зависит от рода задачи, которая стоит перед владельцем. Соответственно она озвучивается эксперту в каждом конкретном случае индивидуально.

Как оценить веб-сайт или интернет-бизнес в 2021 году

Если вы пытались понять , как оценить веб-сайт или интернет-бизнес , вы попали в нужное место. Точная оценка выставленного на продажу веб-сайта для многих может быть самой сложной частью процесса покупки. Отсутствие у интернет-бизнеса физических активов часто может усложнять оценку, но если вы четко понимаете плюсы и минусы доступных методов, соберет правильные данные о соответствующих факторах оценки и применит их правильно, вы почти всегда придете к оценка веб-сайта, которая имеет смысл.

В FE International мы оцениваем и являемся посредниками при продаже интернет-бизнеса с широким спектром стратегий монетизации (например, SaaS, AdSense, подписка) практически во всех нишах. Мы продали компании с мультипликатором прибыли от 2,5x до> 6x (подробнее об этом позже) и увидели больше, чем несколько интересных оценок, придуманных покупателями! Из опыта более 1000 транзакций мы собрали некоторые из лучших практик наших самых опытных инвесторов и фрагменты знаний из наших собственных приобретений, чтобы дать некоторые рекомендации как новым, так и опытным покупателям, чтобы они могли ответить: как вы цените сайт или интернет-бизнес?

Основные вызовы

Возвращаясь назад и размышляя над проблемой, можно сказать, что основными проблемами при получении справедливой оценки бизнеса являются: 1) непонимание или неправильное использование методов оценки, 2) сбор или использование неверной информации для включения в анализ и 3) надзор за посторонними факторов или, так сказать, «более широкой картины».В этом посте мы развеем некоторые распространенные мифы об оценке, обсудим некоторые полезные методы оценки и приведем примеры реальных ситуаций , которые мы недавно видели, чтобы помочь кристаллизовать факты.

Как оценить веб-сайт или интернет-бизнес, какой метод мне следует использовать?

Анализ дисконтированного денежного потока

Одним из наиболее тщательных способов оценки бизнеса является анализ DCF, который включает прогнозирование свободных денежных потоков объекта приобретения и их дисконтирование с заранее определенной ставкой дисконтирования, обычно средневзвешенной стоимостью капитала (WACC) для бизнеса. обсуждаемый.Теоретическая основа модели основана на временной стоимости денег , согласно которой доллар сегодня стоит больше, чем доллар завтра. Вы можете узнать больше о DCF здесь, и если вы хотите использовать один для использования, здесь есть несколько хороших готовых моделей.

DCF должен стать серьезным фактором для инвесторов, оценивающих зрелый, стабильный бизнес с предсказуемыми денежными потоками. К сожалению, эти предварительные условия редко выполняются даже в наиболее устоявшихся и последовательных интернет-предприятиях .Разница в ежемесячном денежном потоке, незрелость бизнес-модели и качество доступных финансовых данных обычно делают DCF в лучшем случае полезной точкой данных для сравнения, а в худшем — избыточной. Таким образом, это что-то хорошее в контексте интернет-бизнеса.

Прецедентные транзакции

Поиск прецедентных приобретений аналогичных компаний — еще один традиционный подход к сравнительному анализу оценки бизнеса. Обычно он используется в качестве основы или проверки работоспособности по DCF (или другому методу), а не в качестве основы для оценки.Используя метод сопоставимых транзакций, вы ищете сопоставимых показателя, обычно кратных прибыли или выручке. Важно определить ключевой параметр оценки для каждой сделки. То есть были ли компании в этих сделках оценены как кратные EBIT, EBITDA, выручки или какого-либо другого параметра? Если вы выясните, что такое ключевой параметр оценки, вы можете изучить, в каких кратных этим параметрам были оценены сопоставимые компании. Затем вы можете использовать аналогичный подход для оценки рассматриваемой компании.

Основным условием для полезного и точного анализа прецедентных транзакций является доступ к транзакционным данным . В ситуации с публичной компанией такой информации много, но в мире частных слияний и поглощений и, в частности, в зарождающейся сфере слияний и поглощений интернет-бизнеса, данные о транзакциях в основном хранятся в частном порядке. Было приведено несколько примеров анализа от Centurica и SitePoint, которые могут стать полезной отправной точкой для новых инвесторов. Однако по большей части прецедентный анализ — сложная техника, с которой можно работать, если вы не знаете стороны, участвовавшие в предыдущих сделках.Есть возможность проанализировать сделки на торговых площадках, но они часто искажены или имеют низкое качество по сравнению с сделками, заключенными при посредничестве.

Многократный доход

Третьим основным методом оценки является использование мультипликаторов прибыли. В условиях публичной компании это обычно проявляется в виде мультипликаторов P / E, а также EV / EBITDA и EV / продаж или других итераций этих основных показателей. В мире интернет-бизнеса инвесторы все больше тяготеют к методологии, основанной на множественной основе, из-за ее простоты и надежности перед лицом скудных финансовых или сопоставимых данных .

Метод множественных индикаторов предусматривает, что покупатель должен произвести оценку, умножив дискреционный денежный поток (SDC) продавца на коэффициент, подходящий для бизнеса. Естественно, «подходящий» множитель — это когда все стороны стремятся сформулировать свое собственное мнение и, надеюсь (читай: в конечном итоге) прийти к консенсусу перед завершением сделки. Факторы, лежащие в основе того, что должно повлиять на бизнес-мультипликатор, — это КЛЮЧЕВОЙ компонент оценки интернет-бизнеса и следующий важный аспект этой статьи.

Прежде чем двигаться дальше, стоит взглянуть на некоторые другие подходы к оценке.

Покупка онлайн-бизнеса?

Загрузите наше бесплатное 83-страничное руководство по покупке и узнайте все, что вам нужно знать

Некоторые другие методы и показатели

Оценка трафика

Другой подход к определению стоимости веб-сайта, особенно сайтов, которые еще не монетизированы, но имеют трафик, — это метод оценки трафика.Для этого покупатель должен изучить самые популярные ключевые фразы, которые привлекают на сайт большую часть поискового трафика. Затем определите цену за клик для ключевых слов. Например, если на сайте есть три ключевые фразы, на которые приходится более 90% его трафика, найдите цену за клик в Google Adwords и умножьте ее для каждой фразы на количество посетителей, привлеченных на сайт по этому поисковому запросу. Это даст вам некоторое представление о ценности трафика для сайта.

Метод оценки трафика может быть полезен для при разработке стоимости немонетизированного сайта (например.г. сайты, ориентированные на AdSense), но не справляется с другими методологиями своим предписывающим подходом к оценке только трафика. Веб-сайты, которые не используют значительный трафик (например, программное обеспечение или SaaS) для получения дохода, будут оцениваться значительно ниже справедливой рыночной цены с использованием метода оценки трафика.

Показатели трафика могут быть интересным способом триангуляции или проверки смысла оценок. Джастин из FlipFilter написал о них хорошую статью, которую стоит прочитать для получения дополнительной информации, если вам интересно, как оценить веб-сайт.

Слово об автоматизированных инструментах

Интернет является питательной средой для быстрых решений, и нигде это не так распространено, как после беглого поиска в Google по запросу «инструмент оценки веб-сайтов». Как цель этой статьи показать, правильная оценка веб-сайта или интернет-бизнеса требует достоверных данных, некоторого финансового анализа и, что наиболее важно, человеческого суждения . К сожалению, здесь не могут конкурировать автоматизированные инструменты оценки веб-сайтов.

Инструменты онлайн-оценки вместо этого обычно обрабатывают общедоступную статистику трафика (обычно рейтинг Alexa) и применяют расчетную цену за тысячу показов для определения дохода от рекламы.Некоторые произвольные ставки скидки применяются в зависимости от возраста домена, количества обратных ссылок и других показателей. Естественно, с этим возникает множество проблем: без учета финансовых показателей и без учета различных типов монетизации, чтобы назвать пару. Если мы возьмем, к примеру, четыре лучших инструмента в Google (CheckWebsitePrice, SitePrice, NetValuator и Webuka), итоговая оценка Facebook (кстати, теперь публично размещена), мы увидим диапазон оценки от 1,1 миллиарда до 6,8 миллиарда долларов. На момент написания статьи стоимость предприятия Facebook составляла 527 миллиардов долларов.

Помимо крупных корпораций, простой ввод нескольких пяти недавних транзакций, совершенных FE International в инструмент SitePrice, показал ошибки в размере от 5x до 90x фактической цены продажи, в каждом случае это значительная недооценка.

Не заблуждайтесь, полагая, что инструменты онлайн-оценки всегда недооценивают веб-сайты, выставленные на продажу. Часто они столь же неточны и в другом направлении. Эти калькуляторы не могут правильно оценивать веб-сайты, потому что у них просто недостаточно информации, чтобы дать точную оценку.Из-за этого вы никогда не получите справедливого и точного представления о том, чего на самом деле стоит ваш сайт.

Вывод? Не используйте их .

Многосторонний подход к оценке веб-сайта или интернет-бизнеса

Мультипликаторы прибыли — это, по большому счету, самый популярный метод оценки при слияниях и поглощениях малого интернет-бизнеса. В методе есть два элемента, в которых покупатели должны стать экспертами: определение прибыльности и определение факторов, которые должны влиять на мультипликатор.

Определение прибыльности

Число прибыли, которое используется при оценке на множественной основе для бизнеса, управляемого владельцем и оператором, — это дискреционная прибыль продавца или SDE (иногда называемая SDC). SDE — это деньги, оставшиеся после вычета всех затрат на проданные товары и критических (читай: недискреционных) операционных расходов из валового дохода. Более формально это определяется как:

«Прибыль бизнеса до налогообложения до вычета неденежных расходов, компенсации одному владельцу, процентных расходов или доходов, а также разовых и не связанных с бизнесом статей доходов и расходов.Если в компании работают дополнительные собственники, их компенсация должна быть приведена в соответствие с рыночными ставками »

SDE является субъективным по своей природе и может варьироваться в зависимости от собственной интерпретации каждым инвестором того, что является дискреционными операционными расходами (например, «мы должны включить / исключить [x]»). К счастью, интернет-компании в целом имеют более простую структуру затрат, поэтому в оценках SDE меньше возможностей для отклонения. Тем не менее, при оценке финансовой отчетности интернет-бизнеса вы должны уловить , проверить расчет SDE брокера и убедиться, что он содержит только правильные дополнения, такие как:

• Вознаграждение собственнику
• Амортизация (редко, но допустимое увеличение)
• Командировочные расходы (если не связаны с бизнесом)
• Аренда офиса (если бизнес можно вести из дома)

Есть еще других допустимых добавлений , так что стоит покопаться в финансовых отчетах, чтобы убедиться, что вы пришли по правильному номеру.

Если SDE четко определено и рассчитано, следующим шагом будет разработка подходящего множителя.

Факторы, влияющие на множественность

Оценка приобретения бизнеса — сложная задача, и в результате существует множество факторов, влияющих на мультипликатор бизнеса. Хотя окончательного списка переменных нет, безусловно, есть три основных направления: переносимость , устойчивость и масштабируемость выручки. Любой производственный или рыночный фактор, который прямо или косвенно влияет на эти ключевые факторы, повлияет на мультипликатор.

В FE International мы учитываем десятки факторов в нашей внутренней оценочной карточке, чтобы определить ценность веб-сайта или интернет-бизнеса. Ниже приведены некоторые из основных, о которых вам следует подумать при оценке возможностей приобретения.

Финансы

• Сколько лет бизнесу?
• Как изменилась валовая и чистая прибыль за последние 1-3 года? Последние несколько месяцев?
• Может ли новый владелец воспроизвести структуру затрат? Могут ли они сэкономить?
• Есть ли аномалии в финансовой истории бизнеса? Если да, то объяснили ли они?
• Можно ли передать все потоки доходов новому владельцу?
• Насколько стабильна доходность e.г. цены за тысячу показов в этой нише снижаются / их трудно заменить?
• Влияет ли собственник на доходность (т.е. на отношения заработка, зависящие от собственника)?

Трафик

• Какой процент трафика приходится на поиск? (т.е. какой процент потенциально подвержен риску из-за изменений алгоритма поисковой системы)
• Насколько безопасен поисковый рейтинг? Что такое сочетание короткого и длинного хвоста?
• Как изменился трафик между трендами за последний год? Последние несколько месяцев?
• Повлияли ли на сайт какие-либо изменения алгоритма Google или ручные санкции?
• Какова отраслевая тенденция (см. Google Trends)?
• Откуда идет реферальный трафик? Это устойчиво?

Операции

• Сколько времени требуется владельцу для ведения бизнеса?
• Каковы обязанности владельца? Есть ли высокие технические требования?
• Какие технические знания необходимы для ведения бизнеса или управления им?
• Есть ли на предприятии сотрудники / подрядчики и как ими управляют?

Ниша

• Насколько конкурентоспособна ниша?
• Какие препятствия для входа?
• Растет ли ниша?
• Какие последние тенденции и изменения в нише?
• Какие варианты расширения доступны?

Клиентская база

• Откуда у бизнеса клиенты?
• Сколько покупателям стоит приобрести?
• Если подписка, какова пожизненная ценность клиента и коэффициент оттока клиентов?
• Если единоразово, насколько активна клиентская база? Они переупорядочивают?
• Можно ли сделать ремаркетинг существующим клиентам? Есть ли список рассылки?

Другое

• Есть ли у бизнеса материальные активы или определенные региональные обязанности?
• Существуют ли какие-либо лицензионные требования для ведения бизнеса?
• Нарушает ли он какие-либо товарные знаки?
• Есть ли у бизнеса какие-то уникальные преимущества? (е.г. товарный знак)

Имея представление о соответствующих факторах оценки, потенциальные покупатели могут гораздо яснее понять, на что обращать внимание при оценке бизнеса и о чем запрашивать информацию у продавца. Вот где хороший брокер жизненно важен для того, чтобы задавать правильные вопросы продавцу . Они отсеивают компании еще до того, как они выйдут на рынок, и помогут вам на этом пути.

Получив ответы на вышеперечисленные и другие вопросы, относящиеся к рассматриваемому бизнесу, можно приступить к разработке мультипликатора для бизнеса.

Естественно, нужна какая-то система отсчета. Обычно оценка веб-сайтов варьируется от 2x до 5x годовой чистой прибыли, при этом подавляющее большинство транзакций происходит от 2,5x до 4x . В качестве дальнейшего руководства было проведено несколько эмпирических исследований, проведенных различными комментаторами отрасли, включая Centurica и SitePoint, которые помогли детализировать данные о прецедентных транзакциях для различных моделей монетизации , чтобы показать, как отклоняются оценки.ВНИМАНИЕ! Как упоминалось ранее, оба исследования являются жертвами ограничений общедоступных данных. Основным условием является их получение мультипликаторов от запрашиваемой цены , а не от продажной цены, которая может значительно отличаться.

Мы взяли выборку из 60 транзакций FE International за последние годы, установили средней продажной цены, кратной для всей группы в качестве основы (установленной на 100), и рассчитали отклонение каждой бизнес-модели от среднего:

Интуитивно понятно, что SaaS и подписка оцениваются с надбавкой к средней, поскольку покупатели платят за уверенность в постоянном доходе .Предприятия электронной коммерции обычно привлекают более широкую аудиторию (в частности, офлайновую аудиторию), что создает вокруг них ореол спроса. Сайты с контентом и лидогенерацией часто могут иметь высокую рабочую нагрузку и зависеть от поиска, соответственно, поэтому их, как правило, не принимают во внимание с учетом этих факторов.

В заключение — важно отметить, что нет двух одинаковых интернет-предприятий, и вам следует внимательно изучить каждый из них по отдельности при определении того, как оценивать веб-сайт, как мы демонстрируем ниже.

Практические мультипликаторы оценки

Ниже приведен пример и сравнение двух продаваемых в Интернете компаний: блога о путешествиях и компании по производству программного обеспечения для онлайн-фотографии, которые продаются через FE International за 2,5 и 4,25 раза соответственно. Основными влияющими факторами здесь были возраст площадки , финансовые тенденции , конкуренция в нише и время, необходимое для управления , а также характер работы , требуемый .

Рассмотрите свою бизнес-модель

Методологии оценки могут различаться в зависимости от типа онлайн-бизнеса, для которого вы оцениваете стоимость.

Чтобы увидеть более подробные статьи о том, как оценивается ваша конкретная бизнес-модель, перейдите по ссылкам ниже:

Как оценить бизнес SaaS

Как оценить бизнес электронной коммерции

Как оценить рекламный бизнес

Как оценить партнерский бизнес

Как оценить приложение

Слово о покупателе

Как учил отец стоимостного инвестирования в своей основополагающей книге инвестиций, ценность означает разные вещи для разных людей, и в результате цена, предлагаемая разными покупателями за один и тот же актив, может быть весьма значительной.

Инвестиционный контекст и критерии каждого покупателя могут существенно повлиять на воспринимаемую стоимость актива. Некоторые примеры включают:

• Стратегические инвесторы. Покупатели с существующей долей участия в той же или дополнительной нише могут рассматривать объект приобретения как присоединение к текущему активу или слияние с текущим активом и иметь возможность реализовать значительную синергию затрат и доходов
• Финансовые спонсоры. По мере того, как отрасль становится все более формализованной, все больше и больше инвестиционных фондов принимают участие в слияниях и поглощениях интернет-бизнеса.Часто эти фонды гарантируют инвесторам фиксированную рентабельность инвестиций или имеют самоуправляемую внутреннюю норму доходности, которая будет определять их инвестиционный коэффициент больше, чем что-либо еще
• Инвесторы, финансируемые за счет долга. Более редкая порода, но похожая на инвесторов, ориентированных на рентабельность инвестиций, те стороны, которые используют заемные средства для приобретения интернет-бизнеса, обычно имеют кратный предел оценки для погашения основной суммы и процентов по своей ссуде

Все эти относящиеся к инвестициям элементы, где это уместно, следует учитывать при оценке стоимости веб-сайта или интернет-бизнеса.

Эффект рынка

Хотя рационального инвестора не следует слишком сильно влиять на рыночные цены на активы, ему стоит быть в курсе меняющихся тенденций в сфере слияний и поглощений в интернет-бизнесе. Поскольку индустрия продолжает развиваться, формализоваться и созревать с течением времени, вполне естественно, что в это пространство будет привлечено больше покупателей, и, следовательно, спрос на интернет-бизнес будет расти. В FE International мы ежедневно встречаем все больше новичков в отрасли. Предложение высококачественных интернет-компаний, особенно менее 1 миллиона долларов, относительно невелико, и, как следствие, мы ожидаем усиления конкуренции за листинги в обозримом будущем.Тем не менее, как инвестору важно придерживаться объективного, рационального, дедуктивного процесса оценки и стараться не попадаться в динамику рынка, а просто осознавать, например, высокий уровень конкуренции.

Последнее слово — комплексная проверка

«Трудолюбие — бесценное сокровище; благоразумие — защитный амулет ».

Принимая во внимание все, что обсуждалось до сих пор, реальной основой успешной оценки веб-сайта и действительно онлайн-приобретения является комплексная проверка.Судя по сотням транзакций за последние годы, единственной общей темой в наиболее успешных и впоследствии ценных сделках была надежная комплексная проверка . Успешные покупатели делают свою домашнюю работу, и, как говорится, «Великие богатства приходят с небес; маленькое богатство приходит от усердия ». Это очень простой принцип: соберите правильную информацию для своей оценки и тщательно проверьте ее в ходе комплексной проверки.

Ключевые области, на которых вы могли бы сосредоточить должную осмотрительность, — это финансы, трафик и операционная деятельность (подробнее об этом см. Здесь).Недавний обзор отказов от должной осмотрительности показал, что наиболее часто упоминаемыми проблемными областями являются:

Последние мысли

Надеюсь, из этой статьи вы узнали кое-что о том, как оценивать веб-сайт и интернет-бизнес, а также приобрели некоторые моменты комплексной проверки для использования в будущем. Последний вывод должен заключаться в важности «более широкой картины» при рассмотрении выставленного на продажу интернет-бизнеса. Без сомнения, одни из самых успешных инвесторов, с которыми мы работали в FE International на протяжении многих лет, представляют собой более широкую картину для сайта, который они приобретают.Покупатели с твердой стратегией роста — это те, кто не обращает внимания на цифры и предлагает своим клиентам гораздо больший успех. Иногда они сначала платят надбавку, но почти всегда в итоге получают очень ценный конечный продукт.

Если у вас есть SaaS-бизнес, возможно, вам стоит прочитать наш пост, посвященный оценке SaaS-бизнеса. Вы найдете ресурсы, которые помогут вам определить прибыльность вашего бизнеса и его оценку.

Если вы заинтересованы в проведении оценки 409A, прочтите нашу статью Как получить сертифицированную оценку 409A

Покупка онлайн-бизнеса?

Загрузите наше бесплатное 83-страничное руководство по покупке и узнайте все, что вам нужно знать

Томас Смейл

Томас является генеральным директором FE International.Он является серийным предпринимателем и экспертом в области слияний и поглощений, построив ведущую в отрасли фирму в мировом технологическом секторе с оборотом от 1 до 100 миллионов долларов. Имея опыт начала 2000-х годов, Смейл предлагает бесценные технические советы и советы по ведению переговоров как начинающим, так и опытным владельцам бизнеса, что привело к более 1000 успешным выходам. Смейла регулярно можно встретить на отраслевых мероприятиях, где ему нравится встречаться с единомышленниками-предпринимателями и инвесторами.

Последние сообщения от Thomas Smale (посмотреть все)

10 Калькуляторов оценки стоимости бизнеса

Неважно, начали ли вы свой бизнес или купили его.Поставьте перед собой цель расти и увеличивать свою ценность. И знать, как ценить свой бизнес на продажу. Потому что это играет критически важную роль в финансах вашего бизнеса.

Так что получите лучшую цену, продавая свой бизнес. Но также знайте ценность своего бизнеса, управляя им. Потому что это дает вам больше контроля над своими финансами. А в зависимости от стоимости вашего бизнеса вы можете получить ссуды на покупку оборудования, инвентаря и новые филиалы.

За последние пару лет были созданы исключительно хорошие условия для покупки и продажи бизнеса.А по данным BizBuySell, 2018 год стал рекордным для покупки и продажи малого бизнеса. Более высокая оценка бизнеса, увеличение денежного потока. И более высокие цены продажи и продажи стимулировали этот рост.

---

---

Итак, сколько на самом деле стоит ваш бизнес?

Хотите верьте, хотите нет, но вы не найдете правильного или неправильного способа определить, сколько стоит бизнес. Поэтому эксперты используют множество различных методов оценки. И число, полученное в результате этих расчетов, будет сильно различаться. Потому что это зависит от изложенных критериев.

При этом, если вы точно знаете, что вы цените в бизнесе, нетрудно определить приблизительную цифру. В конце концов, никто в здравом уме не станет платить за существующий бизнес, не зная, сколько он стоит.

Чтобы помочь вам начать работу, вот некоторые из лучших бесплатных калькуляторов оценки стоимости бизнеса в Интернете.

10 Калькуляторы оценки бизнеса

1. CalcXML

CalcXML уже давно предоставляет малым предприятиям широкий спектр финансовых инструментов.А калькулятор оценки стоимости компании — это проверенная модель.

Это простой инструмент, предназначенный для того, чтобы дать потенциальным покупателям возможность быстро сделать снимок. При этом учитываются все основные факторы, включая: годовой доход, дополнительную компенсацию и уровень бизнес-риска. Лучше всего то, что это займет всего несколько минут.

2. EquityNet

EquityNet — один из мировых лидеров краудфандинга. Платформа, основанная в 2005 году, предназначена для связи тысяч предпринимателей с инвесторами всех форм и размеров — и уже помогла стартапам по всему миру привлечь сотни миллионов долларов в виде собственного капитала, заемных средств и капитала, основанного на роялти.

В рамках этой миссии EquityNet предоставляет калькулятор стоимости, основанный на реальных рыночных данных, собранных более чем из 3000 предприятий по всей Северной Америке. Это позволяет вам сравнить ценность бизнеса с потенциальными конкурентами — фактор, который некоторые аналитики часто упускают из виду.

EquitNet также предоставляет бесплатные калькуляторы для расчета размера прибыли, денежного потока и риска запуска компании.

3. ExitAdviser

ExitAdviser — это онлайн-служба поддержки, которая позволяет владельцам бизнеса связываться с потенциальными покупателями.Наряду с этим сервисом ExitAdviser предлагает чрезвычайно быстрый калькулятор оценки бизнеса, предназначенный для того, чтобы давать потенциальным покупателям быстрые расценки.

Чтобы получить оценку, покупателям просто нужно ввести чистую прибыль компании за последний финансовый год и спрогнозировать рост ее продаж. Тем не менее, существует множество более продвинутых вариантов ввода, которые помогают генерировать более точные оценки.

4. BizEx

Как и большинство бесплатных калькуляторов оценки, BizEx поддерживает платформу, основанную на методе «множественного дохода».Но их калькулятор намного более продвинут, чем большинство бесплатных моделей, которые вы найдете на других сайтах.

Включая подробную разбивку дискреционной и множественной прибыли компании, вы можете создавать мгновенные диапазоны оценки в зависимости от ряда переменных. После этого вам будет предоставлена ​​возможность обсудить эти цифры с брокером, если вы захотите.

5. Цифровые выходы

Чтобы определить наиболее точную ценность вашего бизнеса, необходимо изучить большой объем данных.Digital Exits проанализировала 82 различных отрасли, чтобы дать владельцам бизнеса более точную оценку того, сколько вы можете ожидать заработать, исходя из их конкретного бизнеса.

Данные, которые предоставляет компания, дадут вам лучшее понимание того, где находится ваш бизнес, чтобы вы могли лучше оценивать рынок.

6. Hadley Capital

Калькулятор оценки бизнеса Hadley Capital немного отличается в том смысле, что для определения стоимости вашего бизнеса в нем используется коэффициент EBITDA.В целом, малый бизнес обычно торгуется по цене, примерно в три или четыре раза превышающей нормированную EBITDA. Тем не менее, коэффициент будет резко снижаться в зависимости от множества характеристик, характерных для вашего бизнеса.

Понятно, что в этом калькуляторе особое внимание уделяется вашей годовой EBITDA, годовым капитальным затратам и тому, какая часть вашего дохода поступает от ведущих клиентов.

7. American River Bank

Калькулятор оценки бизнеса American River Bank использует метод дисконтированных денежных потоков для определения стоимости бизнеса.

По мнению банка, этот метод более актуален, поскольку будущие операционные условия и денежные потоки являются переменными или не прогнозируемыми.

8. MassMutual Financial Group

MassMutual — всеобъемлющая страховая компания, которая представляет более 13 миллионов клиентов по всему миру. Следовательно, компания ценит пользовательский опыт гораздо больше, чем некоторые небольшие веб-сайты отрасли. Его калькулятор стоимости бизнеса не является исключением.

Этот удобный калькулятор очень четко и кратко проведет вас через каждый этап процесса оценки, чтобы получить достойную оценку всего за две минуты.

9. HelpSME

HelpSME — отличный ресурс для малых предприятий, нуждающихся в учебных пособиях и советах. Вот почему сайт предлагает простой в использовании калькулятор оценки с использованием метода чистой приведенной стоимости (NPV). Этот подход использует будущие денежные потоки компании, чтобы попытаться определить, сколько она стоит здесь и сейчас.

Калькулятор HelpSME также включает полезные руководства, которые помогут вам разобраться в предлагаемых значениях.

10. National Life

National Life — это всеобъемлющий коллектив компаний, предоставляющих финансовые услуги, и его онлайн-калькулятор оценки использует эту силу для создания достаточно хорошо информированных рыночных оценок.

Как и HelpSME, калькулятор National Life определяет стоимость компании, глядя на текущую стоимость ее ожидаемой будущей прибыли. Особое внимание в нем уделяется недостаточной конкурентоспособности компании и чрезмерной компенсации.

Точно так же, как нет двух одинаковых оценок, важно помнить, что этот список ни в коем случае не является исчерпывающим. В Интернете есть множество великолепных калькуляторов оценки, которые можно использовать, чтобы создать моментальный снимок того, сколько может стоить бизнес.

Просто помните: эти бесплатные калькуляторы оценки бизнеса не всегда точны. В конце концов, вы должны сделать домашнюю работу, чтобы убедиться, что вы сделали (или приняли) наилучшее предложение для существующей компании.

Калькулятор Фото через Shutterstock

---

Подробнее в разделе: Покупка или продажа бизнеса

---

Быстрая оценка бизнеса | Exit Promise

Холли А. Магистер, CPA, CFP®, является основателем Enterprise Transitions, LP, фирмы по развитию бизнеса и планирования выхода.Она помогает предпринимателям оценивать, корректировать и ускорять свой бизнес с намерением, в конечном итоге, реализовать свою самую дорогостоящую сделку.
Холли также основала ExitPromise.com и на сегодняшний день ответила на более чем 2 000 вопросов, заданных владельцами бизнеса о создании, развитии и продаже бизнеса.

Последние сообщения Holly Magister, CPA, CFP (посмотреть все)

Когда владелец бизнеса занимается предпринимательством, большинство людей неизбежно будут искать быструю оценку бизнеса в одном или нескольких случаях.Такой разговор с бизнес-консультантом может быть связан с необходимостью понять ценность бизнеса для цели финансирования страхового полиса для поддержки соглашения о перекрестной покупке или купле-продаже. Или это может быть один из владельцев, который сталкивается с разводом или желает передать часть или все свои деловые интересы членам семьи и ему необходимо определить стоимость бизнеса.

Для владельца бизнеса, рассматривающего возможность выхода, разумно спросить консультантов, сколько стоит моя компания.Тем не менее, не все владельцы бизнеса имеют доступ к консультанту, имеющему образование и опыт в практике подготовки оценок бизнеса. Кроме того, стоимость таких профессиональных услуг может оказаться недосягаемой.

Один из самых основных вопросов, которые задают владельцы бизнеса — владельцы как малого бизнеса, так и среднего бизнеса, — это «какова стоимость моего бизнеса ?»

Есть много способов ответить на этот важный вопрос, и цель этого поста — предоставить владельцам бизнеса исчерпывающий обзор и доступные ресурсы, которые позволят им сделать осознанный выбор.

Методы оценки компании

Прежде чем мы рассмотрим, как определить, сколько стоит бизнес, очень важно понять, что не все оценки одинаковы, поскольку методы оценки компаний различаются и используются несколько измерений дохода. Сначала мы начнем с определения различных методов оценки бизнеса:

Метод оценки дисконтированного денежного потока

Хотя большинство владельцев бизнеса не будут в восторге от этого метода, в его простейших терминах метод оценки дисконтированного денежного потока имеет значение бизнес, основанный на ожидаемом будущем денежном потоке, дисконтированном до сегодняшних долларов.Если от этого у вас кружится голова, не волнуйтесь. Этот метод обычно применяется в основном для предприятий среднего бизнеса, венчурного или частного капитала, а также для первичных публичных размещений (IPO). Малые предприятия с доходом менее 5 миллионов долларов обычно оцениваются по одному из множественных методов и корректируются на основе сопоставимых отраслевых операций.

Метод кратных оценок бизнеса

Три наиболее распространенных множественных метода для малых предприятий используют измерение дохода (или прибыли, полученной данным бизнесом для предоставления ресурсов для капитализации бизнеса и доходов его владельцев), умноженного на фактор.Фактор, применяемый для измерения дохода, широко варьируется в зависимости от отрасли и других внешних обстоятельств или условий ведения бизнеса, таких как текущие преобладающие процентные ставки, которые инвесторы могут заработать на других, менее рискованных инвестициях.

Легко понять, почему не существует единой формулы для оценки бизнеса. Просто слишком много переменных, которые используются в вычислениях. Тем не менее, теперь давайте рассмотрим три основных измерения дохода, к которым применяются мультипликаторы для расчета стоимости бизнеса:

Дискреционный доход продавца

Это сумма наличных денег, которую имеет владелец бизнеса (или продавец бизнеса). доступ к работе его бизнеса.Измерение SDE обычно используется, когда бизнес на главной улице доступен для продажи и когда у бизнеса может не быть необходимости вести бухгалтерский баланс, поскольку доходы и расходы указываются в личной налоговой декларации владельца бизнеса (Приложение C).

EBITDA — Прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации

Эта оценка дохода может быть скорректирована с учетом разовых расходов или личных расходов, которые могут проходить через бухгалтерские книги.

EBIT — Прибыль до уплаты процентов и налогов

Этот показатель аналогичен EBITDA и также может быть скорректирован для более точного представления денежного потока, производимого бизнесом. EBIT отличается от EBITDA тем, что учитывает капитальные затраты, необходимые для ведения бизнеса, за счет исключения (или не прибавления) амортизационных расходов, связанных с капитальными затратами.

Оценка компании на основе выручки

Альтернативой методам дисконтированного денежного потока и мультипликаторов является оценка стоимости бизнеса, просто зная его валовую выручку и соответствующий отраслевой мультипликатор.Эта методология оценки бизнеса часто используется при оценке бизнеса в сфере услуг. Профессиональные фирмы, такие как бухгалтерские, технологические и юридические практики, используют эту приблизительную оценку стоимости, применяя валовую выручку фирмы к отраслевому мультипликатору. Опять же, важно понимать, что коэффициент, применяемый к измерению валовой выручки, когда оценка сервисной компании на основе выручки будет варьироваться в зависимости от отрасли. Другие факторы, такие как регулярный доход vs.доход от единовременной транзакции увеличит или уменьшит применимый отраслевой мультипликатор.

Множители оценки для малого бизнеса

При оценке стоимости бизнеса или франшизы для продажи очень важно понимать, как воспринимается его отраслевая ценность. Подобно дому в одном районе с таким же количеством спален и ванных комнат плюс обновленная кухня, будет отличаться от того же дома в другом районе, мультипликаторы оценки малого бизнеса будут в основном определяться отраслью, в которой работает бизнес.И в каждой отрасли есть свои нюансы. У одного могут быть большие запасы, в то время как у другого может быть большое количество заемных средств. Это означает, что одна и та же сумма чистой прибыли (денежный поток, EBITDA, EBIT и т. Д.), Полученная от бизнеса в одной отрасли, приведет к другой стоимости бизнеса по сравнению с бизнесом в другой отрасли.

Услуги оценочной компании

Владельцам бизнеса может потребоваться нанять оценочную компанию, которая нанимает сертифицированных специалистов по оценке для подготовки письменного отчета об оценке для юридических или налоговых целей.Это особенно верно, когда бизнес передается от члена семьи к другому члену семьи в рамках стратегии имущественного планирования и / или дарения. Это также необходимо, когда компания решает изменить свой федеральный налоговый режим или передать активы от одной компании к другой при безналоговом обмене. Такие оценочные услуги обычно занимают несколько недель или даже месяцев, чтобы завершить работу и подготовить письменный отчет. Стоимость таких услуг для малого и среднего бизнеса составляет примерно от 3000 до 10 000 долларов и зависит от размера и сложности оцениваемого бизнеса.

Эти специалисты по оценке могут иметь такие полномочия, как:

• CVA (сертифицированный аналитик по оценке Национальной ассоциации сертифицированных аналитиков по оценке),
• ABV (сертифицированный бухгалтер, аккредитованный в области оценки бизнеса),
• CBA (Сертифицированный бизнес-оценщик Института бизнес-оценщиков) и
• ASA (Аккредитованный старший оценщик Американского общества оценщиков) и другие.

Услуги онлайн-оценки бизнеса

Подобно многим другим отраслям, отрасль оценки бизнеса не застрахована от разрушителей из-за достижений в области технологий. Владельцы бизнеса теперь имеют возможность использовать онлайн-калькуляторы оценки бизнеса, чтобы получить актуальную оценку своего бизнеса.

Многие онлайн-оценщики бизнеса предлагают владельцам бизнеса быструю оценку бизнеса и понимание того, что владелец бизнеса может сделать упреждающе, чтобы повысить ценность своего бизнеса.

Отчет об оценке бизнеса

Письменный отчет об оценке бизнеса может быть таким же простым, как отчет о расчетах, или столь же подробным, как профессиональный отчет об оценке, подготовленный профессиональным консультантом по оценке.

Когда владелец бизнеса просто хочет узнать ответ на вопрос «сколько стоит моя компания?», Нанять профессионала для расчета стоимости и составления обширного письменного отчета об оценке бизнеса может быть излишним. Об этом, конечно же, может быть и речи, учитывая его стоимость.

С другой стороны, владелец бизнеса может понимать важность знания различных бизнес-ценностей, уместных при рассмотрении вопроса о продаже своего бизнеса. При продаже бизнеса у него есть четыре ценности, которые обычно актуальны и должны быть тщательно рассмотрены. Это:

• Стоимость активов — Обычно малые предприятия продаются по соглашению о покупке активов, по которому продаются только запасы, материалы, основные и нематериальные активы. Денежные средства и дебиторская задолженность обычно остаются у продавца при такой продаже.
• Стоимость капитала — Немногие малые предприятия продаются по этому соглашению, известному как договор купли-продажи акций или продажа акций. При этом типе продажи все коммерческое предприятие продается новому владельцу, и продавец ничего не удерживает у этого бизнеса.
• Стоимость предприятия — Это значение для бизнеса чаще всего применимо к компаниям среднего размера, где уровень долга имеет большое влияние на бизнес, и инвесторы сравнивают несколько компаний.
• Ликвидационная стоимость — Ключевым допущением в этой стоимости является неплатежеспособность и немедленная необходимость продать все активы, связанные с бизнесом, при почти одновременном погашении всех обязательств.

Заключение:

Если вы похожи на большинство владельцев бизнеса, будет время, когда вам нужно будет ценить свой бизнес, и будет много раз, когда вы просто задаетесь вопросом: «Сколько стоит мой бизнес?»

Мир оценки бизнеса был скрыт за закрытыми дверями в течение нескольких десятилетий, и теперь технологии и улучшенный доступ к информации во многих отраслях открыли новые способы для владельцев бизнеса ответить на этот животрепещущий вопрос.

Независимо от того, относитесь ли вы к типу владельца бизнеса, который любит читать учебники по теме финансовых коэффициентов и показателей бухгалтерского учета, предпочитает узнавать о мультипликаторах оценки вашей отрасли или желает ввести свои собственные данные в онлайн-калькулятор оценки бизнеса, доступ узнать о ценности вашего бизнеса и о том, что вы можете сделать для его улучшения, теперь доступно всем.

И, конечно, если вы предпочитаете оставить вопрос об оценке бизнеса профессионалам, это всегда вариант. Расскажите мне о своем путешествии по оценке бизнеса. Я хотел бы узнать, что сработало (или не очень) для вас!

Нажмите, чтобы оценить этот пост!

Всего голосов: 5 Средний рейтинг: 5

Резюме

Название статьи

Оценка бизнеса

Описание

Узнайте о методах оценки бизнеса, измерениях дохода, оценочных мультипликаторах и услугах оценочных компаний, которые предприниматели и владельцы бизнеса могут использовать для определить стоимость своего бизнеса.

Автор

Holly Magister

ExitPromise.com

Exit Promise

Калькулятор оценки бизнеса — Hilton Smythe

3 основных способа установить начальную цену:

• Множитель прибыли
• Стоимость актива
• DCF (Дисконтированный денежный поток)

Множественная прибыль

Этот метод включает в себя корректировку прибыли бизнеса, чтобы добавить обратно любые льготы, получаемые нынешними владельцами, такие как использование личных транспортных средств через предприятие, к пенсионным отчислениям.Вы также добавляете обратно любые единовременные расходы, которые вряд ли повторится для нового владельца.

Отправной точкой является расчет показателя EBITDA (прибыль до вычета налогов и амортизации по налогу на прибыль) и добавление приведенных выше элементов для получения скорректированного показателя прибыли

Какой мультипликатор применить к моей скорректированной прибыли?

Это элемент оценки бизнеса, который может дать очень разные результаты, и на который не всегда просто ответить.На коэффициент, используемый при оценке бизнеса, влияет множество факторов, от оборота и уровня прибыли до отрасли, в которой работает бизнес. Среднее значение в Великобритании исторически составляло 4. Для небольших предприятий, управляемых собственниками, таких как кафе и магазины рыбы и чипсов, обычно используется кратное от 1 до 3. Например, производственные и средние предприятия имеют тенденцию видеть число, кратное 3–5. Следует обращаться за профессиональной помощью, позволяющей руководствоваться чьим-то личным опытом.

Стоимость актива

Когда бизнес имеет много активов или не является особенно прибыльным, предпочтение отдается оценке активов.Это значение будет немного отличаться в зависимости от того, как организован бизнес, например, компании с ограниченной ответственностью потребуется использовать свой баланс для оценки своей чистой текущей позиции. По сути, это будет стоимость актива.

Однако в случае индивидуального трейдера активы и обязательства являются физическими лицами, поэтому учет обязательств обычно не требуется, вы просто берете фактическую стоимость активов.

DCF (Дисконтированный денежный поток)

Не очень практичный метод оценки для предприятий, работающих на рынке МСП.Этот метод обычно используется для крупных предприятий и обычно является более точным способом оценки бизнеса. В этом методе используются будущие денежные потоки предприятий, дисконтированные до сегодняшних денег.

Если все это кажется слишком большим, не волнуйтесь, вы не одиноки. Вы можете посетить некоторые из наших блогов для получения дополнительной информации или связаться с одним из наших сотрудников и попросить одного из наших сотрудников помочь повысить ценность бизнеса без каких-либо обязательств.

Удачи!

Если все это кажется слишком большим, не волнуйтесь, вы не одиноки.Вы можете узнать больше об этих методах в нашем подробном сообщении в блоге или в наших руководствах здесь. Или свяжитесь с нами и попросите одного из наших сотрудников помочь вам повысить ценность вашего бизнеса без каких-либо обязательств.

Оценка бизнеса — Как оценить бизнес для продажи

Когда приходит время покупать или продавать бизнес, важно отложить в сторону свои личные чувства, чтобы провести точную оценку бизнеса и установить реалистичную и конкурентоспособную цену продажи. Вам нужно будет объективно проанализировать бизнес, изучить текущий рынок и рассмотреть возможность использования опыта профессионального оценщика бизнеса.

Существует три общепринятых приемлемых метода оценки бизнеса. Один может быть более подходящим, чем другой, в зависимости от типа оцениваемого бизнеса, включая его отрасль, размер и обстоятельства продажи.

1. Подход к оценке бизнеса на основе дохода

Подход к оценке прибыльного бизнеса — это тип оценки, основанный на прогнозируемом будущем денежном потоке или прибыли. Рекомендуется для предприятий с большим потенциалом роста.Предприниматели, желающие приобрести бизнес, делают это, чтобы заработать деньги. Таким образом, самый важный фактор, который будет учитывать потенциальный покупатель, — это сумма денег, которую он может заработать в будущем. Есть два варианта этого подхода: капитализация прибыли и дисконтированный денежный поток (DCF).

При использовании метода капитализации прибыли исторический денежный поток компании делится на ее ставку капитализации. Ставка капитализации выражается в процентах и ​​представляет собой норму прибыли на капитал, включая компоненты собственного капитала и заемные средства.Этот метод помогает идентифицировать риски и количественно оценить потенциальную отдачу от инвестиций. Благодаря использованию чистой приведенной стоимости денежных потоков по существующим соглашениям или ожидаемой прибыли, полученной в результате обычной деятельности, и поправки на риск, этот расчет особенно полезен для оценки предприятий, ориентированных на оказание услуг.

Метод дисконтирования денежных потоков берет прогнозируемый денежный поток компании, а затем дисконтирует эту сумму с учетом риска с использованием средневзвешенной стоимости капитала. Этот прогноз обычно рассчитывается на один год, а затем предполагает непрерывный и постоянный рост.Из-за этого предположения этот метод оценки лучше всего использовать, когда аналитик уверен в сделанных предположениях.

2. Оценка бизнеса на основе активов

Оценка бизнеса на основе активов фокусируется на балансовой стоимости бизнеса и вычитает обязательства. Он часто используется в сочетании с другими методами оценки и может потребоваться как часть процесса комплексной проверки для частных компаний. Обязательно включайте не только оборудование и мебель вашего бизнеса, но и нематериальные активы, такие как патенты, коммерческие секреты и товарные знаки.Измерение нематериальных ресурсов сложно, поскольку требует точности, внимания к деталям и опыта.

3. Оценка бизнеса на основе рынка

Рыночная оценка бизнеса — один из наиболее простых методов оценки бизнеса. Сравнивая свой бизнес с аналогичными, которые были проданы недавно, вы можете определить ценность своего бизнеса. Вам нужно будет найти компании с аналогичными финансовыми показателями в вашем секторе, а затем рассчитать среднее значение торговых мультипликаторов (как работает компания).Мультипликаторы, часто используемые в этом подходе, — это рентабельность капитала, соотношение цены и дохода, стоимость предприятия (EBITDA), цена к балансовой стоимости и рентабельность активов.

Теперь, когда у вас есть представление о различных способах оценки своего бизнеса, давайте обсудим практические правила. Эти советы помогут вам рассчитать лучшую цену, прежде чем выставлять свой бизнес на продажу.

1. Подготовьте финансовую отчетность и определите ДЗО.

Первое практическое правило оценки бизнеса — подготовка финансовой отчетности компании.Владелец должен собрать финансовые отчеты за последние три года, в том числе: отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств и баланс. Если бизнес не работал в течение трех лет, рассмотрите возможность использования прогнозной модели.

Затем поработайте с бухгалтером, чтобы преобразовать отчет о прибылях и убытках в отчет о дискреционных доходах (SDE) продавца, который учитывает единовременные покупки и дискреционные расходы для более точного отражения стоимости вашего бизнеса. SDE дает вам лучшее представление об истинной прибыли вашего бизнеса, поскольку включает в себя расходы, которые не требуются для ведения бизнеса.Эти расходы включают вашу зарплату (и зарплату любых дополнительных владельцев), поездки, которые не являются необходимыми для бизнеса, родственников, которые занимают второстепенные должности, благотворительные пожертвования, досуг и единовременные расходы, такие как урегулирование судебного процесса.

2. Определите стоимость активов бизнеса.

Второе практическое правило оценки бизнеса — установить стоимость активов бизнеса. Во-первых, оцените стоимость материальных активов компании, проведя инвентаризацию всех физических аспектов бизнеса, таких как приспособления, оборудование и инвентарь.Также включены недвижимость, наличные деньги и дебиторская задолженность.

Затем оцените стоимость нематериальных активов компании, включая интеллектуальную собственность, контракты, партнерские отношения, узнаваемость бренда и многое другое. Присвоение стоимости нематериальным активам может быть сложной задачей, и лучше всего проконсультироваться с бизнес-брокером или профессиональным оценщиком.

Хотя оценка активов дает более четкое представление о текущей стоимости бизнеса, она не может четко отразить ценность потенциальной прибыли компании.Поскольку покупателей в первую очередь интересует будущая прибыль от своих инвестиций, рекомендуется количественно оценить потенциальную прибыль компании с помощью ценовых мультипликаторов.

3. Используйте ценовые мультипликаторы для оценки стоимости бизнеса.

Еще одно практическое правило оценки — использование ценовых мультипликаторов, которые основывают стоимость бизнеса на мультипликаторе его потенциальной прибыли. Ценовые мультипликаторы предоставляют покупателям инструмент для оценки их рентабельности инвестиций. Это быстрый способ получить общую оценку продажной цены бизнеса.

После того, как вы установили оценку активов компании, следующим шагом будет определение мультипликатора, применимого к географическому региону и типу отрасли. Эти числа вместе образуют уравнение, которое дает справедливую оценку продажной цены бизнеса.

Например, на национальном уровне средний бизнес продает примерно в 0,6 раза больше своего годового дохода. После того, как вы определили годовой доход и нашли правильный множитель, вам просто нужно подставить числа, а затем выполнить вычисления.Уловка состоит в том, чтобы найти правильный множитель для бизнеса, поскольку они могут сильно различаться.

Некоторые из факторов, которые увеличивают дисперсию, которую мы уже рассмотрели, например, активы и SDE. Также следует учитывать будущие перспективы бизнеса. Например, если отрасль переживает бум и популярность растет, это увеличит ваш множитель. Однако, если бизнес не предлагает финансирование продавцу, мультипликатор может уменьшиться.

Кроме того, смена владельца может означать изменения во взаимоотношениях с поставщиками.Клиенты, которые когда-то были верны владельцу, могут отправиться в другое место. Такие проблемы называются «риском собственника». Если существующий бизнес несет большой риск собственника, он может не пережить переход к новому владельцу. Эти риски могут негативно повлиять на общую стоимость бизнеса.

4. Используйте сопоставимые (или аналогичные) «Продажные» и проданные предприятия.

Недавние продажи сопоставимых предприятий (или «сопутствующих товаров») — это популярное практическое правило оценки, которое предложит вам реалистичную картину того, за что продаются аналогичные предприятия.Выявив примеры аналогичных предприятий, которые продавали в одном и том же районе, вы сможете лучше понять реалистичную цену продажи.

Доступ к данным

Comp можно получить через несколько онлайн-источников, а также через бизнес-брокеров, которые могут помочь вам подобрать подходящий мультипликатор для вашего рынка. BizBuySell обеспечивает инвентаризацию более сотен тысяч успешно проданных предприятий и более 50 000 предприятий, выставленных на продажу. Вы можете сузить поиск по отрасли и географическому положению, а затем еще больше сузить его по валовому доходу и денежному потоку.

5. Повышение стоимости бизнеса.

Если владелец разочарован, узнав о предполагаемой стоимости бизнеса, существует множество способов ее улучшить. Фактически, чем раньше владелец начнет работать над увеличением продажной цены бизнеса, тем лучше. Помните, что покупатели заинтересованы в предприятиях, которые предлагают наибольший потенциал для получения прибыли в будущем. Документация о росте прибыли за несколько лет повысит стоимость компании.

Покупатели стремятся к легкому переходу к новому бизнесу, поэтому свидетельства того, что бизнес хорошо организован и работает бесперебойно, также увеличивают стоимость компании.Чистая и хорошо отлаженная машина с аккуратным, организованным пакетом подробных финансовых отчетов, соблюдением правил охраны труда и техники безопасности, возобновляемой арендой, политикой сотрудников, персоналом с передаваемыми контрактами, списками поставщиков и установленной клиентской базой будет иметь большое значение. Потенциальные покупатели будут впечатлены и с большей вероятностью сочтут этот бизнес хорошей инвестицией.

Финансирование продавца — это еще один способ, которым собственники могут потенциально повысить стоимость бизнеса. Частичное финансирование продажи может принести пользу владельцу более высокой продажной ценой, собранным процентом и более широким кругом потенциальных покупателей.

6. Проконсультируйтесь с профессиональным оценщиком и получите официальную оценку.

Наем профессионального оценщика бизнеса не только позволяет вам извлечь выгоду из его опыта, но и обеспечивает объективность, которой вам может не хватать, когда дело касается справедливой оценки бизнеса. Многие брокеры имеют опыт проведения формальной оценки или имеют связи с квалифицированными специалистами. Квалифицированный специалист должен иметь статус аккредитованного в области оценки бизнеса (ABV).Бухгалтеры, получившие этот сертификат, должны сдать экзамен Американского института сертифицированных бухгалтеров (AICPA). Помимо экзамена, для получения сертификата эти специалисты должны соответствовать требованиям к деловому опыту и образованию.

Правильная оценка бизнеса имеет важное значение на конкурентном рынке, и привлечение стороннего специалиста не только устранит настроения продавца из процесса продажи, но и сократит его, приведя стоимость бизнеса в соответствие с современными рыночными тенденциями. условия.

Заключение

Как видите, оценка бизнеса требует многоуровневого подхода. Часто владельцы, намеревающиеся продать, комбинируют несколько методов оценки бизнеса, чтобы получить очень точную оценку. Большинство малых предприятий начинают с SDE и добавляют дополнительный анализ, основанный на продажах, денежных потоках и обязательствах. Сочетание всех этих факторов даст вам точную оценку бизнеса.

Важно стремиться к точности при определении целевого числа, чтобы выставить свой бизнес на продажу.При неправильной цене вы рискуете продать свой бизнес дешевле, чем он стоит. Или, с другой стороны, вы можете отпугнуть инвесторов, слишком высоко оценив бизнес. Всегда лучше получить совет от экспертов, если у вас есть для этого время и ресурсы. Однако оценка бизнеса самостоятельно, скорее всего, является самым быстрым способом завершить процесс.

Что это такое и почему это важно

На протяжении существования бизнеса во многих случаях владельцу малого бизнеса необходимо знать и понимать истинную ценность своего бизнеса.«Стоимость» или «ценность» компании — это не единичное число в бухгалтерской книге или что-то, что легко сгенерировать в QuickBooks — нет даже единого простого способа определить, какова ценность бизнеса.

Вот где вступает в игру оценка бизнеса — и золотой стандарт оценки бизнеса — это сертифицированная оценка бизнеса.

Важно отметить, что «оценка» и «оценка» часто используются как синонимы. Вы можете видеть, что некоторые компании или профессионалы называют «сертифицированные оценки» особым типом «оценки бизнеса».”

В последнее время в отрасли произошел сдвиг в обращении к оценке бизнеса как к оценке бизнеса. Это связано с тем, что «оценка» может подразумевать оценку материальных активов, таких как недвижимость, в то время как «оценка бизнеса» — это профессиональная оценка всех движущихся частей, составляющих бизнес.

В этой статье мы используем термины «сертифицированная оценка» и «оценка бизнеса» для обозначения различий между сертифицированной оценкой (сертифицированная оценка) и несертифицированной оценкой (оценка бизнеса).Ключ к запоминанию — это очень важное слово: сертифицировано.

Сертифицированная оценка бизнеса анализирует такие важные элементы, как экономические и отраслевые условия, финансовые показатели бизнеса, а также материальные и нематериальные активы компании. Используя этот анализ и соответствующий метод оценки, сертифицированный аналитик по оценке (CVA) объединит свои выводы в подробный отчет, который включает окончательную стоимость бизнеса.

Оценка бизнеса: основы

Сертифицированная оценка бизнеса включает множество деталей и соображений.Помимо анализа деталей компании, таких как финансовые показатели и активы, CVA принимает решение о «подходе к оценке», который будет применяться к оцениваемому бизнесу.

Подход к оценке — это общий способ определения стоимости с использованием одного или нескольких конкретных методов оценки. Методы оценки подразделяются на три основных подхода: активы, доходы и рынок.

Эти методы оценки являются частью причины, по которой сертифицированные оценки пользуются таким большим уважением — несертифицированные оценки бизнеса часто используют только один метод оценки в своем подходе.Поскольку все эти подходы различаются по деталям, остается предметом споров, какой из подходов является наиболее «правильным», что приводит к проблемам при принятии решения о приемлемой стоимости бизнеса.

Активный подход

Метод активов может также называться методом затрат или затрат замещения. При таком подходе каждый компонент активов бизнеса корректируется, оценивается отдельно и суммируется; затем обязательства вычитаются из общей суммы. Для проверки активов CVA проверяет суммы в балансе, а затем при необходимости корректирует их до справедливой рыночной стоимости.

В методе активов есть два основных метода оценки. Это методы балансовой стоимости и скорректированных чистых активов.

Активный подход обычно применяется к холдинговым компаниям, но может также использоваться для оценки компании с плохими финансовыми показателями.

Метод балансовой стоимости

Метод балансовой стоимости — это учетная стоимость, которая рассчитывается путем вычитания балансовой стоимости общих обязательств из балансовой стоимости общих активов. Этот метод предполагает, что базовые активы являются движущим фактором при оценке компании и что балансовая стоимость приблизительно равна справедливой рыночной стоимости.

Метод скорректированных чистых активов

Метод скорректированных чистых активов использует одно из следующих трех предположений: предпосылка восстановительной стоимости, предпосылка ликвидации и предпосылка непрерывности деятельности. В этом методе активы и обязательства корректируются для отражения их справедливой рыночной стоимости. Справедливая рыночная стоимость капитала рассматриваемой компании — это справедливая рыночная стоимость активов за вычетом справедливой рыночной стоимости их обязательств.

В зависимости от цели оценки в этом методе иногда используется восстановительная или ликвидационная стоимость активов компании за вычетом обязательств.Материальные и идентифицируемые нематериальные активы оцениваются при определении общих скорректированных чистых активов.

Другие широко используемые подходы включают рыночный подход и доходный подход.

Когда необходимы сертифицированные аттестации?

Сертифицированные аттестации необходимы для определенных событий на протяжении всей жизни бизнеса. Однако они не всегда необходимы, и бывают случаи, когда подойдет более простая форма оценки бизнеса, позволяющая сэкономить время и деньги.

Сертифицированная оценка и расчетная оценка бизнеса

Расчетная оценка бизнеса содержит более краткий анализ, чем сертифицированная оценка бизнеса. Однако это позволяет сделать процесс менее инвазивным и быстрым. Предполагаемая оценка рассчитывается на основе предоставленной вами финансовой информации, в то время как сертифицированная оценка требует, чтобы оценщик собирал, анализировал и составлял отчеты о ваших финансовых показателях. Это означает, что чрезвычайно важно, чтобы вы предоставили точные финансовые и бухгалтерские данные для наиболее точной оценки бизнеса.

Из-за опыта и стандартов, которые приходят с этим сертификатом, есть важные события, когда требуется сертифицированная оценка, а не расчетная оценка бизнеса. Юридические ситуации — один из самых ярких примеров, когда требуется оценка, например, при разводе или банкротстве.

Важные бизнес-события, такие как рекапитализация бизнеса, обратный выкуп акций, налогообложение или налоговые проблемы, также требуют сертифицированной оценки. При подаче заявки на определенные виды финансирования роста капитала, например, ссуды SBA, обычно требуется сертифицированная аттестация.

Что делает аттестацию предприятия сертифицированной?

Аккредитованный сертифицированный оценщик проводит сертифицированную оценку — часто этим оценщиком является CVA. Это профессиональное звание предоставляется Национальной ассоциацией сертифицированных оценщиков и аналитиков (NACVA) после выполнения нескольких требований. К ним относятся соответствие квалификационным требованиям и требованиям к опыту, предоставление нескольких профессиональных рекомендаций, представление тематического исследования или образца отчета об оценке для коллегиальной оценки, завершение программы обучения и сдача экзамена, объясняет Блейк Фостер, старший CVA в Guidant Financial.Как только все эти требования будут выполнены, кандидаты могут подать заявку на сертификацию CVA.

CVA — это всего лишь одно удостоверение, которое предлагается в сообществе оценки бизнеса. Другие сертификаты для оценщиков и сертифицирующих организаций включают:

Как найти сертифицированного оценщика или CVA

Международное общество оценщиков бизнеса (ISBA) — это организация для оценщиков, которая предлагает обучение, образование для потребителей и базу данных оценщиков.Отправив запрос на оценку через ISBA, они могут помочь вам подобрать подходящего оценщика.

Некоторые CPA также аккредитованы и могут проводить сертифицированные оценки. Если у вас уже есть CPA в вашей организации, обязательно попросите у них рекомендации оценщиков, если они не могут провести оценку самостоятельно.

Есть также компании, предлагающие сертифицированные оценки, такие как Guidant Financial. Работая с компанией над сертифицированной оценкой, убедитесь, что вы проверили полномочия их оценщиков и тщательно обсудите стоимость.Вы должны получить письмо-соглашение, в котором указана окончательная стоимость, до начала оценки.

Сертифицированные оценки обычно различаются по стоимости, в основном в зависимости от объема проекта. Небольшой бизнес без большого количества активов не стоит так дорого, как многомиллионная корпорация. При этом даже малый бизнес должен ожидать, что заплатит более 1000 долларов за сертифицированную оценку, в то время как другие типы несертифицированной оценки, как правило, начинаются ближе к 500 долларам.

Сертифицированная оценка бизнеса: итоги

Понимание ценности вашего бизнеса является важной частью владения бизнесом, но также важно понимать, что входит в оценку и как она решается.И хотя стоимость и глубина анализа при сертифицированной оценке бизнеса не всегда необходимы, когда она вам действительно нужна, вам нужно, чтобы она была сделана правильно.

Оценка бизнеса и оценка компании

Эксперты в области моделирования DCF и LBo

Добро пожаловать на business-valuation.net — сайт номер один в онлайн-оценке . Мы эксперты в DCF- и LBO-моделировании.

Самый популярный контент на этом сайте:

Если вам нужна помощь, прокомментируйте соответствующий раздел, и мы сделаем все возможное, чтобы помочь! Хорошего дня.

Калькулятор оценки бизнеса

На нашем веб-сайте вы можете выбрать один из двух онлайн-калькуляторов оценки стоимости бизнеса . Один предназначен для для новичков , который мы назвали «оценкой малого бизнеса», а другой — для более опытных пользователей , который мы называем «расширенной оценкой бизнеса». С помощью обоих этих онлайн-калькуляторов оценки бизнеса вы можете оценить любую компанию, чтобы узнать, сколько она стоит — менее чем за 10 минут — бесплатно!

Методы оценки бизнеса

Поскольку мы настоящие ботаники, когда дело доходит до оценки компании, мы описали и сделали учебные пособия по наиболее часто используемым методам оценки бизнеса.Мы описываем наиболее популярные методы, такие как модель DCF и модель LBO, более подробно ниже, но также хотим подчеркнуть, что мы сделали учебные пособия для предыдущей оценки транзакций, а также для подхода к оценке торговых компаний.

DCF Модель

В каждой оценке бизнеса так или иначе используется модель DCF. Поэтому мы создали учебное пособие dcf model , чтобы каждый мог выполнить свой собственный анализ дисконтированных денежных потоков. Это упрощенный, но все же мощный DCF (чрезвычайно полезный).

LBO Модель

Модель LBO, обычно называемая моделью выкупа с использованием заемных средств, чаще всего используется компаниями прямых инвестиций, чтобы узнать, сколько они могут заплатить за бизнес при определенных допущениях и требуемой норме прибыли. Это интересный подход, используемый для оценки бизнеса. Поставляемый LBO упрощен, но дает вам хорошее понимание концепции выкупа с использованием заемных средств.

Оценка компании

Мы надеемся, что эти учебные пособия вместе с разделом оценки M&A и разделом вики помогут вам провести собственную оценку бизнеса.