«Синдикат – это инвесторы, которые фандрайзят за вас». Что мы узнали о синдицированных сделках и как бизнес-ангелы принимают решения
Матчасть: как работают синдицированные сделки
Синдикат – это группа профессиональных частных инвесторов, бизнес-ангелов, которые объединились для совместной инвестиции в стартапы ранней стадии. Объем синдицированной сделки обычно составляет от $100 тыс. до $1 млн, а вклад каждого участника может начинаться от $30 тыс.
Проекты для совместного инвестирования предлагаются членами клуба инвесторов. Как правило, проект уже привлек до этого инвестиции от одного или нескольких членов клуба и подается ими на рассмотрение, или проект предлагает тот инвестор, который готов инвестировать в текущем раунде.
Предлагая проект на рассмотрение, инвестор указывает условия инвестирования, какую сумму инвестиции предполагается собрать, с каким чеком он сам готов зайти в проект и прочие условия.
При синдикации сделки есть две важные роли:
- Лид-инвестор – инвестор, лидирующий сделку, и тот, кто кладет в сделку свои деньги. Это понятие знакомо нам из сегмента инвестиций поздних стадий, когда большой фонд выступает лид-инвестором с наибольшим чеком и приглашает других инвесторов присоединиться к раунду с меньшими чеками.
- Синдикатор – часто синдикатор и лид-инвестор – один человек. Нередко происходит ситуация, когда два бизнес-ангела объединяют свои усилия, и один из них выступает лид-инвестором, а другой – рядовым участником синдиката и синдикатором. Синдикатор выполняет три важные функции: готовит проект синдикации, собирает коммитменты бизнес-ангелов, юридически оформляет сделку.
Синдикатор делает полную инвестиционную упаковку – готовит всю информацию для принятия решения об инвестировании. Далее информация о проекте анонсируется, и члены клуба принимают решение. На принятие решения влияют несколько фильтров: свой собственный анализ кейса, репутационная составляющая лид-инвестора и синдикатора, а также то, как на эту инвестиционную возможность реагируют другие члены клуба.
После того, как ряд инвесторов заявляют о своей готовности войти в сделку, синдикатор проводит due diligence, а потом собирает синдикат в одной из двух форм:
- Через SPV. Бизнес-ангелы инвестируют в специально созданную компанию SPV (special purpose vehicle), которая инвестирует в стартап.
- Напрямую. Участники синдиката инвестируют непосредственно в стартап – это более редкий вариант, но тоже случается.
Работа синдикатора не сводится к тому, чтобы упаковать проект и анонсировать его. Самое интересное начинается после этого – работа с инвесторами-интересантами, у каждого из которых есть свои вопросы о проекте, на которые недостаточно просто ответить – это сложная аргументация, работа с возражениями, подготовка наглядных цифр и материалов по проекту.
Эта индивидуальная работа занимает очень много времени, и как не странно, в этой модели одни инвесторы убеждают других инвесторов инвестировать в проект – мечта стартапа!
Например, у нас в клубе Angelsdeck было анонсировано более 40 сделок за 2020 год, из них было проинвестировано 25 сделок на сумму более $8 млн, из них раунд был собран полностью или с превышением в десяток сделок.
Обычно синдикат собирается за 1-2 недели, в клубе самый быстрый был собран за два дня, самый долгий – больше чем за два месяца.
После того, как необходимый чек собран от ряда заинтересованных инвесторов, синдикатор готовит юридическую структуру сделки, необходимые документы. выставляет счета и закрывает сделку.
Для чего бизнес-ангелам участвовать в синдикатах:
- Инвестиции на ранних стадиях являются возможными и оправданными при условии широкой диверсификации портфеля, а значит – диверсификации рисков. Инструмент синдикации позволяет бизнес-ангелу проинвестировать в 20 компаний более мелкими чеками вместо одиночной инвестиции крупным чеком в 2-3 компании. Когда риски снижаются – модель начинает сходиться.
- Инвестиции на seed и pre-seed стадиях сулят большие дивиденды. По классике, где выше риски – выше доходности. На ранних стадиях инвестор может войти в компанию по оценке 10 миллионов долларов, а через 7 лет она будет стоить $3 млрд – 300Х это не миф.
- Синдицированные сделки проходят фильтры многих пар глаз. «Приносят» сделку в клуб опытные бизнес-ангелы с репутацией, они готовы доказывать своим коллегам, что не просто приглашают присоединиться к сделке, а аргументируют свою уверенность с помощью цифр проекта, рынка. Всю эту информацию не найти в открытом доступе, а клуб обеспечивает не только непубличные инвестиционные возможности и инсайдерскую информацию, но и компетенции членов бизнес-клуба для оценки перспективности инвестиции.
Не только инвестору, но и стартапу
Со стороны стартапа фандрайзинг через клуб бизнес-ангелов также имеет ряд значительных преимуществ.
Во-первых, если бизнес-ангел предлагает сделку членам клуба, значит он готов представлять интересы проекта и аргументировать перспективность инвестиционного решения. Первоначальная информация, необходимая для того, чтобы пропитчить ваш проект коллегам будет собрана в той или иной форме.
Потом начинается магия – фандрайзинг и сбор чека для стартапа без участия стартапа. Конечно, найти лид-инвестора в свою сделку – это не простая задача, которую может решить сам основатель проекта.
Во-вторых, как только информация о потенциальной сделке попадает в клуб (а у нас это реализовано в формате общего чата членов клуба, который потом маршрутизирует инвесторов в чаты по отдельной сделке заинтересованных для обсуждения), то о вашем проекте узнают сразу все частные инвесторы – члены клуба, среди которых немало известных бизнес-ангелов.
Это хорошая новость – ваше имя становится известным на вашем рынке. Плохая новость – что инвесторы разберут ваши сильные и слабые места, и вряд ли эти «фильтры десятков глаз» упустят ваши недостатки.
В-третьих, стартап получает мощнейшую обратную связь, которая на глазах может сделать upgrade бизнеса. В качестве синдикатора одной из сделок клуба я и моя команда занимались упаковкой проекта таким образом, чтобы обратить внимание инвесторов на его сильные стороны, а по отношению к слабым сторонам был разработан план по нивелированию связанных с ними рисков.
Юридическая структура проекта не была оптимальной, и мы как синдикаторы разработали целевую юридическую структуру и road-map – план перехода к ней.
Уже от самого взаимодействия с клубом бизнес-ангелов и с нами в качестве синдикатора стартап получил ключевую ценность: обратную связь от инвесторов и план конкретных шагов по оптимизации структуры компании. Это бесценный консалтинг, и такие услуги обычно стоят немалых денег в консалтинговых фирмах, а в рамках взаимодействия с клубом это было сделано в процессе упаковки для принятия инвестиционного решения.
Процесс поиска инвестора и упаковки самоценен сам по себе и позволяет стартапу проанализировать свой бизнес, посмотреть на него со стороны и извлечь максимум ценности.
Ну и главное – сама сделка. Документы на сделку, сбор коммитментов, закрытие сделки осуществляет синдикатор сделки внутри клуба. А после сделки клуб может выпустить информацию о сделке и обеспечить дополнительную публичность стартапу, что станет преимуществом в следующем раунде.
Кому не подходят синдицированные сделки
Тяжело придумать случай, когда коллективная инвестиция от бизнес-ангелов не подходит проекту. Если распределить инвесторов на оси координат по стадии проекта, то мы увидим, что синдицированные сделки актуальны и на ранней стадии, и для более поздних раундов. Клуб бизнес-ангелов может выступить наравне с фондами как один из инвесторов на поздней стадии.
Я бы сказал, что привлечение коллективной инвестиции от бизнес-ангелов может быть не самым лучшим решением, если у стартапа уже есть 1-2 бизнес-ангела, находящихся практически в статусе кофаундеров проекта и показывающих высокую степень вовлеченности, и основатели считают, что эти значимые для них инвесторы на их борту не утратят вовлеченности, а заинтересованы принимать непосредственное участие на всем протяжении жизненного цикла проекта.
Со стороны инвесторов я бы не советовал участвовать в синдицированных сделках тем, у кого совсем нет времени разбираться в проектах – все-таки венчурными инвесторами становятся те, кому интересны инвестиции в новые технологии, и даже в случае инвестиции через клуб, где и инвестиционные возможности предлагают, и необходимую информацию о проекте собирают и предоставляют членам клуба, нужно принимать решение о коммитменте самостоятельно.
Если времени и интереса совсем нет, то есть смысл стать LP фонда, в том числе фонда при клубе – и вы попадаете автоматически во все сделки, в которые клуб докладывает инвестиции в следующих раундах.
Самое сложное – принятие решения в пользу инвестиции
Самым сложным моментом для всех участников процесса сбора синдиката является принятие решения инвесторами об инвестиции, особенно если это не заход в международный уже набирающий обороты стартап, куда из инвесторов выстраивается очередь, а российский проект ранней стадии.
В процессе сбора синдиката для клуба мы поняли несколько вещей о российских бизнес-ангелах и хотим поделиться этими выводами:
- 1. Все бизнес-ангелы очень разные. Каждый имеет свой бэкграунд, квалификацию и обращает внимание на какие-то свои моменты.
Кто-то голосует сердцем, кто-то доверяет основателям, другие – въедливо смотрят цифры, нюансы оформления трудовых договоров, или на структурирование нематериальных активов, или на диверсификацию выручки по региональному признаку.
Ключевым фактором принятия решения – а им, как правило, является что-то одно – может быть самое разное: от «я давно знаю основателей, нормальные ребята», «хорошая выручка международная» до «мне вообще спорт нравится» и «если Соловьев проинвестировал, то и я тоже». Какой это ключевой фактор у отдельного человека, можно выяснить только опытным путем, поворачивая стартап разным боком.
Работа с ангелами – это по-настоящему индивидуальный подход к каждому, понимание, что предложить, и поиск своего аргумента. И если это сложный процесс горизонтального взаимодействия между инвесторами, то для стартапов без доступа «к телу» это в разы сложнее.
- 2. Бизнес-ангелы осторожны.
Принято считать, что классический ангельский раунд составляет $200-300 тыс. На самом деле инвесторы предпочитают коммитить по $20-50 тыс. Это позволяет большему количеству людей самоидентифицировать себя как бизнес-ангел, так как порог инвестирования в составе синдиката ниже, но при этом собрать приличный портфель из десятка компаний.
Инструмент синдицирования – это чуть ли не единственная панацея, которая может победить осторожность и побудить больше людей инвестировать в стартапы ранних стадий, просто потому что $200-300 тыс для одного – это много, а $30 тысяч – не так страшно.
- 3. Сборка синдиката — это по сути продажа со всеми правилами и особенностями этого процесса.
Сделка сама себя не соберет, даже если проект по-настоящему интересный, имеет хорошую репутацию и готов к привлечению инвестиций. Интересно, что и в работе синдикаторов есть место маркетингу – подогрев аудитории хорошими новостями и создание FOMO.
Таким образом, модель синдикации сделок в клубе – это оптимальный вариант для инвесторов получить доступ к перспективным проектам, диверсифицировать свой портфель и снизить риски, и удачная возможность для стартапа получить мощную поддержку и инвестиции.
Фото на обложке: pixabay.com
Инвестор — СберБанк
1 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подробнее об условиях предоставления информации при осуществлении деятельности на рынке ценных бумаг по ссылке.
2 ПАО Сбербанк гарантирует погашение облигаций в конце срока обращения
Брокерские услуги оказывает ПАО Сбербанк (Банк), генеральная лицензия Банка России на осуществление банковских операций № 1481 от 11.08.2015г., лицензия на оказание брокерских услуг №045-02894-100000 от 27.11.2000г.
Подробную информацию о брокерских услугах Банка Вы можете получить по телефону 8-800-555-55-50, на сайте www.sberbank.ru/broker или в отделениях Банка. На указанном сайте также размещены актуальные на каждый момент времени Условия предоставления брокерских и иных услуг. Изменение условий производится Банком в одностороннем порядке.
Содержание настоящего документа приводится исключительно в информационных целях и не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов, услуг или предложением, обязательством, рекомендацией, побуждением совершать операции на финансовом рынке.
Несмотря на получение информации, Вы самостоятельно принимаете все инвестиционные решения и обеспечиваете соответствие таких решений Вашему инвестиционному профилю в целом и в частности Вашим личным представлениям об ожидаемой доходности от операций с финансовыми инструментами, о периоде времени, за который определяется такая доходность, а также о допустимом для Вас риске убытков от таких операций. Банк не гарантирует доходов от указанных в данном разделе операций с финансовыми инструментами и не несет ответственности за результаты Ваших инвестиционных решений, принятых на основании предоставленной Банком информации. Никакие финансовые инструменты, продукты или услуги, упомянутые в настоящем документе, не предлагаются к продаже и не продаются в какой-либо юрисдикции, где такая деятельность противоречила бы законодательству о ценных бумагах или другим местным законам и нормативно-правовым актам или обязывала бы Банк выполнить требование регистрации в такой юрисдикции. В частности, доводим до Вашего сведения, что ряд государств (в частности, США и Европейский Союз) ввел режим санкций, которые запрещают резидентам соответствующих государств приобретение (содействие в приобретении) долговых инструментов, выпущенных Банком.
Банк предлагает Вам убедиться в том, что Вы имеете право инвестировать средства в упомянутые в настоящем документе финансовые инструменты, продукты или услуги. Таким образом, Банк не может быть ни в какой форме привлечен к ответственности в случае нарушения Вами применимых к Вам в какой-либо юрисдикции запретов.
Информация о финансовых инструментах и сделках с ними, которая может содержаться на данном интернет-сайте и в размещенных на нем сведениях, подготовлена и предоставляется обезличено для определенной категории или для всех клиентов, потенциальных клиентов и контрагентов Банка не на основании договора об инвестиционном консультировании и не на основании инвестиционного профиля посетителей сайта. Таким образом, такая информация представляет собой универсальные для всех заинтересованных лиц сведения, в том числе общедоступные для всех сведения о возможности совершать операции с финансовыми инструментами. Данная информация может не соответствовать инвестиционному профилю конкретного посетителя сайта, не учитывать его личные предпочтения и ожидания по уровню риска и/или доходности и, таким образом, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией персонально ему.
Банк сохраняет за собой право предоставлять посетителям сайта индивидуальные инвестиционные рекомендации исключительно на основании договора об инвестиционном консультировании, исключительно после определения инвестиционного профиля и в соответствии с ним. С условиями использования информации при осуществлении деятельности на рынке ценных бумаг можно ознакомиться по ссылке.
Банк не может гарантировать, что финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные в нем, подходят лицам, которые ознакомились с такими материалами. Банк рекомендует Вам не полагаться исключительно на информацию, с которой Вы были ознакомлены в настоящем материале, а сделать свою собственную оценку соответствующих рисков и привлечь, при необходимости, независимых экспертов. Банк не несет ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия Вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах.
Банк прилагает разумные усилия для получения информации из надежных, по его мнению, источников.
Вместе с тем, Банк не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся в настоящем информационном материале, являются достоверными, точными или полными. Любая информация, представленная в данном документе, может быть изменена в любое время без предварительного уведомления. Любая приведенная в настоящем документе информация и оценки не являются условиями какой-либо сделки, в том числе потенциальной.
Финансовые инструменты и инвестиционная деятельность связаны с высокими рисками. Настоящий документ не содержит описания таких рисков, информации о затратах, которые могут потребоваться в связи с заключением и прекращением сделок, связанных с финансовыми инструментами, продуктами и услугами, а также в связи с исполнением обязательств по соответствующим договорам. Стоимость акций, облигаций, инвестиционных паев и иных финансовых инструментов может уменьшаться или увеличиваться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходов в будущем. Прежде чем заключать какую-либо сделку с финансовым инструментом, Вам необходимо убедиться, что Вы полностью понимаете все условия финансового инструмента, условия сделки с таким инструментом, а также связанные со сделкой юридические, налоговые, финансовые и другие риски, в том числе Вашу готовность понести значительные убытки.
Банк и/или государство не гарантирует доходность инвестиций, инвестиционной деятельности или финансовых инструментов. До осуществления инвестиций необходимо внимательно ознакомиться с условиями и/или документами, которые регулируют порядок их осуществления. До приобретения финансовых инструментов необходимо внимательно ознакомиться с условиями их обращения.
Банк обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку в рамках брокерского обслуживания, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003. №177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации.
Банк настоящим информирует Вас о возможном наличии конфликта интересов при предложении рассматриваемых в информационных материалах финансовых инструментов. Конфликт интересов возникает в следующих случаях: (i) Банк является эмитентом одного или нескольких рассматриваемых финансовых инструментов (получателем выгоды от распространения финансовых инструментов) и участник группы лиц Банка (далее – участник группы) одновременно оказывает брокерские услуги и/или (ii) участник группы представляет интересы одновременно нескольких лиц при оказании им брокерских или иных услуг и/или (iii) участник группы имеет собственный интерес в совершении операций с финансовым инструментом и одновременно оказывает брокерские услуги и/или (iv) участник группы, действуя в интересах третьих лиц или интересах другого участника группы, осуществляет поддержание цен, спроса, предложения и (или) объема торгов с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами, действуя, в том числе в качестве маркет-мейкера.
Более того, участники группы могут состоять и будут продолжать находиться в договорных отношениях по оказанию брокерских, депозитарных и иных профессиональных услуг с отличными от инвесторов лицами, при этом (i) участники группы могут получать в свое распоряжение информацию, представляющую интерес для инвесторов, и участники группы не несут перед инвесторами никаких обязательств по раскрытию такой информации или использованию ее при выполнении своих обязательств; (ii) условия оказания услуг и размер вознаграждения участников группы за оказание таких услуг третьим лицам могут отличаться от условий и размера вознаграждения, предусмотренного для инвесторов. При урегулировании возникающих конфликтов интересов Банк руководствуется интересами своих клиентов. Более подробную информацию о мерах, предпринимаемых Банком в отношении конфликтов интересов, можно найти в Политике Банка по управлению конфликтом интересов, размещённой на официальном сайте Банка:(http://www.sberbank.com/ru/compliance/ukipk)
Иностранные инвесторы | «Финансы и Кредит»
Инвестиции в экономику страны довольно часто осуществляются за счет зарубежных средств.
Иностранные инвестиции – полноправный и существенный источник финансирования для компаний, испытывающих недостаток в средствах.
Кто считается иностранным инвестором
Иностранные инвесторы это субъекты хозяйствования, которые ведут инвестиционной деятельности на территории другого государства. Иностранными инвесторами могут быть:
компании, которые образованы в соответствии с нормами иного, не российского законодательства;
иностранцы и лица без гражданства, которые не проживают постоянно в России;
интернациональные правительственные или неправительственные организации.
В качестве иностранных инвесторов могут выступать и другие субъекты инвестиционной деятельности, в том числе и целые государства.
Формы работы иностранных инвесторов
Компании, частные лица и целые государства, чьи средства являются источниками инвестиций, могут вести свою инвестиционную деятельность в различных формах.
Иностранные инвесторы могут:
покупать долю в зарегистрированных хозяйственных организаций или создавать совместные предприятия с российскими гражданами и юридическими лицами;
создавать иностранные предприятия на территории страны, а также их филиалы или отделения;
приобретать российские предприятия или выделять им кредиты;
приобретать акции или ценные бумаги, а также различное движимое и недвижимое имущество;
вести различную хозяйственную деятельность и др.
Как правило, иностранные инвесторы предпочитают осуществлять долговременные вложения средств в развитие предприятий промышленности, сельского хозяйства, транспорта и других отраслей. Сотрудничество с иностранными инвесторами ценно тем, что позволяет получить не только средства, но и доступ к новым технологиям, системам управления, маркетинговым стратегиям и производственным ноу-хау.
Однако для привлечения иностранного инвестора необходимо разработать пакет инвестиционной документации в полном соответствии с международными стандартами.
Профессиональная экономическая и аналитическая работа, изучение рынков, разработка стратегии развития компании – все это важные факторы создания качественного инвестиционного предложения, инвестиционного бизнес-плана и меморандума для иностранного инвестора.
Именно на этом этапе компаниям может понадобиться помощь квалифицированных финансовых консультантов, имеющих большой опыт работы в сфере привлечения инвестиций.
В наши услуги входит не только составление полного пакета документов, но и поиск возможного инвестора, разработка инвестиционного предложения, юридическое сопровождение сделки и необходимые финансовые консультации.
jordan release datenike mercurial 2009 white red light black DD0385-100 Release Date — Pochta
Иностранные инвесторы ждут равных условий для ведения бизнеса в России
Какие барьеры ограничивают инвестиционную деятельность в России? Как поддержать деятельность отечественных инвесторов? Что нужно для привлечения зарубежных инвестиций? Об этом говорили эксперты Межведомственной рабочей группы по ликвидации системных проблем, сдерживающих развитие несырьевого сектора экономики, на заседании подгруппы «Иностранные инвестиции» в Аналитическом центре.
Цикл совещаний подгрупп МРГ проходит по поручению президента России для отработки вопросов, которые содержатся в Реестре системных проблем российского бизнеса.
Открывая дискуссию, руководитель Экспертного центра Уполномоченного при президенте России по защите прав предпринимателей Анастасия Алехнович назвала одной из приоритетных проблем сектора существенное различие между уровнем налоговой нагрузки на российских и иностранных инвесторов. Так, дивиденды, получаемые иностранными инвесторами, облагаются 30% ставкой НДФЛ. Кроме того, у инвесторов отсутствуют гарантии неизменности условий ведения деятельности на территории России. «Это налоговые, тарифные, регуляторные условия. Это существенно сдерживает присутствие иностранных инвесторов и работу отечественных. Хочется стабилизировать налоговые сборы, зафиксировать условия хотя бы на 5 лет», — пояснила Алехнович.
Кроме того, по словам эксперта, научно-исследовательские разработки, ноу-хау и интеллектуальная собственность иностранных производителей не защищены правоохранительными и судебными органами, что создает дополнительные риски при трансфере технологий.
Участники круглого стола, представители зарубежных компаний, также обратили внимание на избыточные требования валютного контроля, таможенного регулирования и миграционного законодательства.
Эксперты назвали неэффективными и многочисленные инструменты развития, которые предлагаются инвесторам на федеральном уровне. Бизнес может получить государственную поддержку в рамках особых экономических зон, территорий опережающего развития, специальных инвестиционных контрактов, государственно-частного партнерства и так далее. Однако эти инструменты предполагают практически одинаковых набор льгот и преференций, а их многообразие только затрудняет выбор «площадки» для реализации инвестиционных проектов.
Кроме того, по мнению предпринимательского сообщества, на законодательном уровне государство фактически не несет ответственность и не компенсирует потери бизнеса при неисполнении принятых на себя обязательств в рамках предоставляемых мер поддержки. При этом штрафные санкции для бизнеса четко регламентированы, и во многих случаях к инвесторам применяются реальные меры взыскания.
Обычные объявленияНайдено 8 269 объявлений Найдено 8 269 объявленийХотите продавать быстрее? Узнать как | |||||
| |||||
| |||||
| |||||
| |||||
| |||||
| |||||
| |||||
| |||||
| |||||
| |||||
| |||||
| |||||
| |||||
| |||||
| |||||
| |||||
| |||||
| |||||
| |||||
| |||||
| |||||
| |||||
| |||||
| |||||
| |||||
| |||||
| |||||
| |||||
| |||||
| |||||
| |||||
| |||||
| |||||
| |||||
| |||||
| |||||
| |||||
| |||||
| |||||
Батареи для отопления
Оптовая торговля.
Швейный цех .
74A 90W 5.5*2.5mm
Открытие ФОП ТОВ.Бух.услуги
Открытие ФОП ТОВ.Сопровождение.ПДФО+ЄСВ 4-ДФ.
Гроші.Позика.
Частный займ на карту, кредит без залога. Вся Украина!
Деньги от инвестора: помощь или опасность?
Опытные предприниматели часто наставляют молодых: «Если можете не брать деньги у инвесторов — не берите».
Есть мнение, что деньги венчурных фондов очень дороги. Почему?
Инвестор — не филантроп, не спонсор и не лучший друг предпринимателя. Он защищает собственные коммерческие интересы, построенные на математике: один-два проекта из десяти становятся успешными, доход с продажи доли в них должен покрыть убыток остальных. Если проект не очень успешен, задача инвесторов — как можно скорее выйти, освободив деньги для новых инвестиций. Готовясь к возможным потерям на этом этапе, инвесторы закладывают в соглашения с предпринимателями множество «мин». Часть из них нужно принять как необходимое зло, но с другими мириться нельзя.
Ситуация осложняется, когда проект хорошо растет и подает надежды попасть в клуб 20% счастливчиков. В этом случае задача инвестора — увеличить долю и защитить свои интересы от других инвесторов, которые налетят, как коршуны, почуяв запах денег. Вот несколько условий в конце инвестиционного соглашения, которые могут существенно изменить структуру сделки:
1.
Приоритетные права при ликвидации- Искусственное завышение оценки
Инвестор соглашается на заведомо завышенную оценку бизнеса или сам предлагают ее при условии соблюдения его прав, обеспечивающих возможность продажи бизнеса целиком на своих условиях. Высокая оценка поддерживает эго предпринимателя и обеспечивает привлекательность инвестиционного предложения. Затем бизнес продается по реальной оценке, приоритетные права при продаже срабатывают в пользу инвестора, а предприниматель повлиять на ситуацию не может. Иногда инвесторы продают бизнес по нерыночной цене в рамках более крупной сделки. И одни акционеры получают дивиденды за рамками продажи конкретной компании, а другие — основатели, остаются не у дел.
- Денежная игла
Инвесторы вкладывают деньги в компанию, чтобы она быстрее развивалась. Если деньги расходуются медленно, требуют действовать активнее. Но рано или поздно финансы заканчиваются, нужен новый раунд инвестиций. Если на горизонте нет других заинтересованных инвесторов, текущие инвесторы заявляют основателю, что бизнес не оправдал ожиданий, оценка его упала, и проводят новый раунд по оценке ниже предыдущей, наращивая свою долю за счет доли основателя.
- «Законный» шантаж
Если инвестор недоволен темпами развития бизнеса, но не имеет возможности продать свою долю, он может саботировать работу компании или затеять корпоративный шантаж в расчете на то, что основатели или другие акционеры решат выкупить его долю, «чтобы не мешался». Бороться с таким шантажом практически невозможно — он осуществляется в рамках закона и корпоративных регламентов, а любая молодая компания имеет достаточно узких мест, в которых приходится принимать решения на основе интуиции и здравого смысла, а не четко прописанных процедур.
- С больной головы на здоровую
Инвестор вкладывает в портфель компаний. Большая часть их терпит неудачу, списывается и продается с минимальной доходностью. Успешный проект должен окупить все расходы. Инвестор, например, может продать неудачный актив более успешной компании из своего же портфеля, конвертировав акции убыточной компании по завышенной оценке в акции успешной компании. Или может списать на успешную компанию часть убытков фонда по другим проектам в качестве операционных издержек или сервисных услуг, оказанных структурами фонда.
Также он может обязать успешную компанию стать клиентом, партнером или поставщиком менее успешной компании из своего же портфеля, подняв ее шансы на продажу.
Если компания или ее активы продаются, то инвесторы имеют приоритетное право получить свои деньги. В каждом следующем раунде инвесторы получают все более приоритетные права продажи — чем позднее инвестор вошел в компанию, тем раньше из нее вышел. Предприниматель всегда будет последним в этом списке на выход, потому что после его выхода от бизнеса может уже ничего не остаться.
Противоречия возникают, если инвестор закладывает себе право вернуть вложенные деньги с определенной доходностью прежде, чем остатки средств будут распределены между другими участниками. Обычно коэффициент колеблется от одного до трех.
2. Право инвестора инициировать продажу или присоединиться к продаже
Право инициировать продажу — полезное условие. Любой фонд имеет срок жизни. Вне зависимости от успешности инвестиционного проекта, долю в нем инвестору придется продавать.
Если покупателем выступает стратегический участник рынка, он захочет выкупить компанию целиком. А что если кто-то из акционеров откажется выходить из бизнеса, сделка будет сорвана? Для подстраховки инвесторы, особенно мажоритарии, закладывают в договор условие, позволяющее им инициировать продажу компании целиком.
Представим ситуацию: инвестор, владеющий 40% компании, обладает правом инициировать продажу и заставить владельцев 60% присоединиться к этой продаже. В сочетании с приоритетным правом при ликвидации это может дать интересный эффект: инвестор может продать компанию по цене ниже, чем он купил и все равно на этом заработать — за счет доли других акционеров.
3. Залог акций предпринимателя и возможность увольнения директора
Инвесторы всегда стремятся «привязать» основателя к бизнесу, ведь его мозги и время — главный актив молодой компании. Самый простой способ — заложить акции основателя при условии возврата за выслугу лет или по достижении определенных результатов.
Вестинг (залог) — инструмент двойного действия. Если предприниматель вдруг решит досрочно выйти из проекта, то рискует потеряет часть своих акций, которая не успела освободиться из-под залога (их инвестор может использовать для мотивации нового руководителя), поэтому скорее всего будет заниматься бизнесом в том объеме, в каком обещал инвесторам. Но вестинг может быть использован и против основателя, выполняющего обязанности. Если бизнес быстро вырос и имеет хорошие шансы быть проданным, то у инвестора может возникнуть соблазн досрочно уволить основателя, чтобы не освобожденные из-под залога акции вернулись в компанию и при продаже пропорционально распределились между другими акционерами.
4. Право голоса инвестора по важным решениям
Никто не спорит — инвесторы, вкладывающие значительные средства в стартап, имеют право участвовать в принятии решений, особенно если речь идет о выпуске новых акций, продаже активов, смене топ-менеджмента или видов деятельности, крупных сделках.
Как реализуется это право? Допустим, инвестор выторговал право согласовывать каждую сделку на сумму более $10 000. В канун нового года компании срочно нужно подписать «сделку века», которую готовили несколько месяцев. А инвестор не отвечает на письма, его мобильный телефон выключен, а секретарь отвечает, что «Василий Петрович в Гималаях и вернется через пару месяцев». Неправильная формулировка может привести компанию к техническому дефолту и вызвать корпоративный скандал.
Как бороться?
Трюки инвесторов базируются на эксплуатации слабостей предпринимателя: чрезмерной самоуверенности, тщеславии, нетерпении и желании снять с себя бумажную волокиту. Любой предприниматель может разобраться в вопросах структурирования сделок с инвесторами сам или нанять консультанта. Можно привлечь в раунд несколько инвесторов с различными интересами, чтобы они не дали друг другу возможность надуть основателя, крайне полезно обсуждать заранее сценарии «развода» и ликвидации бизнеса. На самый крайний случай всегда старайтесь иметь консервативный план развития, дающий возможность предельно снизить расходы, сменить курс, условия голосования на совете директоров, и даже отходной план на случай увольнения.
У предпринимателя и так хватает рисков в бизнесе, чтобы брать на себя дополнительные. В конечном счете мы получаем тех инвесторов, которых заслуживаем. Неправильный выбор инвесторов — ошибка самого предпринимателя.
Автор: Павел Черкашин директор фонда Vestor.In Partners Источник: forbes.ru
Бизнес-модель компании при поиске инвестора и запуске стартапа Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»
Масюк Наталья Николаевна, Бушуева Марина Александровна, Котовщикова Евгения Александровна БИЗНЕС-МОДЕЛЬ КОМПАНИИ ПРИ ПОИСКЕ ИНВЕСТОРА …
УДК 330.332 © 2016
БИЗНЕС-МОДЕЛЬ КОМПАНИИ ПРИ ПОИСКЕ ИНВЕСТОРА И ЗАПУСКЕ СТАРТАПА
Масюк Наталья Николаевна, доктор экономических наук, профессор, профессор кафедры экономики и менеджмента Владивостокский государственный университет экономики и сервиса, Владивосток (Россия) Бушуева Марина Александровна, кандидат экономических наук, доцент, доцент кафедры экономики Российский экономический университет им.
Г.В. Плеханова (Ивановский филиал), Иваново (Россия) Котовщикова Евгения Александровна, магистрант кафедры экономики и менеджмента Владивостокский государственный университет экономики и сервиса, Владивосток (Россия) Аннотация. Малый бизнес во всех странах нуждается в постоянной финансовой поддержке. При этом потребности в дополнительном финансировании могут возникать у предприятия на разных стадиях его деятельности. Правительства разных стран по-разному решают проблему поддержки малого бизнеса, но все они солидарны в одном: без финансовой поддержки малый бизнес погибнет. Наибольшую сложность представляет поиск источников финансирования любого проекта на начальном этапе. Банки, как правило, стартапы не финансируют. Поэтому при запуске стартап-проекта перед предпринимателем встает задача поиска наиболее оптимальных механизмов финансирования проекта. При этом сама бизнес-модель деятельности компании претерпевает значительные изменения. В данной работе предлагается теоретико-методологический подход к выбору бизнес-модели компании и ее содержательному наполнению в случае комбинированных источников инвестирования стартапа, в том числе, использования «венчурной лестницы».
Все рассуждения ведутся с позиции предпринимательской структуры-владельца стартапа. За основу принята классическая или базовая бизнес-модель Остервальдера-Пинье, в рамках которой подробно рассматривается содержание каждого из девяти ключевых элементов. Особое внимание уделяется ключевым партнерам-инвесторам, подключающимся к инвестированию на разных этапах проекта.
Ключевые слова: бизнес-модель, стартап, инвестирование, малый бизнес, ключевые партнеры, посевные инвесторы; бизнес-ангелы, фонды прямого инвестирования, венчурные фонды.
THE BUSINESS MODEL OF THE COMPANY IN CASE OF SEARCH INVESTOR
AND LOUNCH STURTUPS
© 2016
Masyuk Natalya Nikolaevna, Doctor of Economical Science, Professor, Professor of Economics and Management Department Vladivostok State University of Economics and Service, Vladivostok (Russia) Bushueva Marina Aleksandrovna, Candidate of Economics, Associate Professor, Assistant Professor of Economics Department Ivanovo Branch of the Russian Economic University by GV Plekhanov, Ivanovo (Russia) Kotovshchikova Evgeniya Aleksandrovna, master student of the Economics and Management Department Vladivostok State University of Economics and Service, Vladivostok (Russia) Abstract.
Small business in all countries in need of constant financial support. At the same time the need for additional financing may arise in the enterprise at different stages of its operations. Governments around the world in different ways solve the problem of small business support, but they are all in agreement on one thing: a small business will die without financial support. The greatest difficulty is the search for sources of financing of any project in the initial phase. Banks usually do not finance start-ups. Therefore, when you run a start-up project to the entrepreneur gets the task of finding the most appropriate project financing mechanisms. At the same time the very business model of the company is undergoing significant changes. This paper proposes a theoretical and methodological approach to the choice of business model and its content filling in the case of combined sources of start-up investment, including the use of «Venture stairs.» All the arguments are conducted from the perspective of the business structure, the owner of a startup.
The basis adopted by the classical or the basic business model Osterwalder-Pigneur, under which details the content of each of the nine key elements. Particular attention is paid to the key investors, partners, connecting to investment at different stages of the project.
Keywords: business model, startup, investment, small business, key partners, sowing investors; business angels, private equity funds, venture capital funds.
Постановка проблемы. тически не финансируют стартапы. Возникает необхо-
В настоящее время стремительно возрастает роль ма- димость поиска источника инвестирования стартапа, а
лых и средних предприятий в экономиках стран мира. также подстройки бизнес-модели своей деятельности
Доля продукции, выпущенной такими предприятиями, под требования инвестора.
При этом бизнес-модель
также увеличивается. Однако одной из острых проблем играет определяющую роль в построении инвестицион-
остается недостаток финансирования малого и среднего ной стратегии.
бизнеса в Российской Федерации. Анализ последних исследований и публикаций по про-
С одной стороны, государство признает важность блеме.
поддержки малого бизнеса. С другой стороны, серьез- Существует множество исследований, посвященных
ных механизмов, которые бы реально поддерживали бизнес-моделям. Наиболее ранние упоминания о биз-
малый бизнес, в нашей стране абсолютно недостаточ- нес-моделях мы находим у Питера Друкера [1], Майкла
но.
Если предприятие крепко стоит на ногах и имеет Льюиса [2], Пола Тиммерса [3], Джоан Магретта [4] и
активы, то под залог этих активов не составляет труда др., хотя зачастую сам термин «бизнес-модель» не упо-
получить кредит в банке. И совсем другое дело, если у требляется. Однако бесспорным основоположником
предприятия таких активов нет. Развитие малого бизне- идеологии бизнес-моделирования по праву считают
са в большой степени зависит от способности привлече- Александра Остервальдера [5]. Вместе с Ивом Пинье [6]
ния различных форм финансирования, таких как: заем- они разработали канву (шаблон) классической бизнес-
ное, собственное, венчурное, лизинговое и др.. Однако, модели, состоящую из 9 ключевых элементов (рис.
1).
если предприятие только начинает свою деятельность, Предприниматели, как правило, наибольшее внима-
то даже при наличии отличной бизнес-идеи и хорошо ние обращают на два нижних элемента: «Структура за-
проработанного бизнес-проекта получить банковский трат» и «Потоки доходов», рассматривая в первую оче-
кредит практически невозможно, поскольку банки прак- редь угрозу банкротства, а также стараются встроиться
Масюк Наталья Николаевна, Бушуева Марина Александровна, Котовщикова Евгения Александровна БИЗНЕС-МОДЕЛЬ КОМПАНИИ ПРИ ПОИСКЕ ИНВЕСТОРА …
в сеть, понимая важность сетевизации в современных условиях. Однако термин бизнес-модель еще не вошел пшчно в ледовой обопот ггоелггоинимателей.
Ценно п редло
D С
Рисунок 1 — Канва (шаблон) бизнес-модели Остервальдера-Пинье
Само понятие «бизнес-модель» до сих пор не имеет однозначного толкования. Такие авторы, к примеру, как Р. Амит и С. Зотт [7], а также Т.Эйзенманн [8], считают бизнес-модель абстрактным понятием, с помощью которого можно описать все реальные процессы. Другая группа придерживается классификации бизнес-моделей Г. Чесбро [9], в которой все предприятия разделены на группы с общими характеристиками и каждой группе соответствует своя бизнес-модель. Позднее российские ученые также подключились к исследованию бизнес-моделей и формулировки их определений. Так, В. Котельников [10] определяет бизнес-модель как метод устойчивого ведения бизнеса. На наш взгляд, наиболее удачное современное определение бизнес-модели дано Н.
Стрекаловой [11], которая считает бизнес-модель концептуальным инструментом для исследования бизнес-системы, отражающим логику бизнеса.
Последователями Остервальдера и Пинье, внесшими свой вклад в модификацию шаблонов бизнес-моделей, явились Эрвин Филт [12], Том Хальме [13], Марк Роботам [14], Патрик Шталер [15] и многие другие. Подробное исследование бизнес-моделей стартапов приводят в своих работах Р. Чинарьян [16]. При этом каждый из перечисленный авторов акцентирует свое внимание не только на ключевых элементах базовой бизнес-модели Остевальдера-Пинье, но и добавляет новые элементы в шаблон бизнес-модели. Вместе с тем в названных работах отсутствует подробная детализация основных элементов бизнес-моделей.
При построении инвестиционной стратегии владельцам бизнеса необходимо отработать содержательную часть ключевых элементов базовой бизнес-модели, обращая особое внимание на ключевых партнеров, основными из которых будут являться потенциальные инвесторы.
Формирование цели и постановка задачи исследования.
Основной целью исследования является разработка содержательного наполнения бизнес-модели инвестирования стартапа предприятия малого и среднего бизнеса в контексте российской действительности. К числу заявленных задач можно отнести:
— модификацию шаблона базовой бизнес-модели;
— детализацию содержательной части бизнес-модели;
— подробное рассмотрение элемента «Ключевые партнеры».
Изложение основных материалов исследования с обоснование полученных результатов.
Авторами предлагается теоретико-методологический подход к выбору бизнес-модели инвестирования стар-тапа, в основе которого лежит рабочая гипотеза, предполагающая, что успешное инвестирование стартапа в России возможно только в том случае, если компания выберет смешанную форму финансирования проекта и в соответствии с этим внесет существенные изменения в бизнес-модель.
Наиболее часто в современной литературе рассматривается инвестирование стартапов с позиции инвесто-
ров [17,18]. Авторы данной работы рассматривают бизнес-модель с позиции владельца стартапа.
Рассмотрим основные элементы классической (базовой) бизнес-модели Остервальдера-Пинье и их содержательное наполнение в случае комбинированного инвестирования стартапа разными инвесторами с позиции предпринимательской структуры-владельца проекта (рис.2).
Наибольший интерес, по нашему мнению, представляет элемент «Ключевые партнеры». Основными стратегическими партнерами на разных стадиях инвестирования стартап-проекта могут быть:
— посевные инвесторы;
— бизнес-ангелы;
— фонды прямого инвестирования;
— венчурные фонды.
Рисунок 2 — Бизнес-модель предпринимательской структуры в случае привлечения к инвестированию в стартап разных инвесторов
Для бизнес-структур зачастую представляет большую сложность поиск стратегических партнеров, хотя именно партнерские отношения становятся основой для построения успешных стратегий [19]. Помощь в поиске необходимых инвесторов могут оказать образовательные учреждения, имеющие большую аналитическую базу и проводящие необходимые исследования в направлении стратегического партнерства бизнеса и вла-сти[20], а также бизнеса и университетов. К примеру, Владивостокский государственный университет экономики и сервиса (ВГУЭС) использует образовательные методы операционно-технологического погружения и создает учебные бизнес-единицы для того, чтобы студенты смогли максимально приблизиться к потребностям бизнес-среды и оказывать реальную помощь бизнесу [21].
Посевные инвестиции — самый значительный тип инвестирования в стартапы на стадии сверхраннего развития с огромными рисками.
При наличии высоких финансовых рисков данный вид финансирования отличает и высокая окупаемость инвестиций в случае благоприятного исхода, нежели на иных этапах развития компании. Посевные инвестиции появились сравнительно недавно и играют роль предварительных инвестиций в стартап.
Бизнес-ангелы предоставляют инвестиции на более длительный срок (до 7 лет), без залогов за пакет акций в компании, одновременно вкладывающие средства в несколько компаний с использованием процедуры due diligence (проверка инвестируемых проектов), тем самым снижая риски вложений [22, с.7]. «Бизнес-ангельское» (частное) инвестирование — важнейший элемент экономики, которое направляет финансы в инновационные, штурмовые проекты, тем самым закладывает «фундамент» благополучного будущего не только для себя, но и для всей страны [23].
Фонды прямых инвестиций вкладывают денежные средства в активы компании или приобретают контрольный пакет акций.
Суть деятельности фонда состоит в том, чтобы вложить активы, реализовать бизнес-план и затем вывести средства с долей прибыли. Главной задачей является совместная работа с бизнес-партнером по
Масюк Наталья Николаевна, Бушуева Марина Александровна, Котовщикова Евгения Александровна экономические
БИЗНЕС-МОДЕЛЬ КОМПАНИИ ПРИ ПОИСКЕ ИНВЕСТОРА … науки
ускорению развития и повышению капитализации.
Венчурное финансирование малого бизнеса — это вложение денежных средств в уставный капитал растущих компаний, с высокими рисками невозврата вложенных средств. С развитием научно-технического прогресса, венчурное финансирование выдвигают на первое место среди источников финансирования, которое может способствовать развитию МСБ.
Во многих развитых странах венчурное финансирование получает все большее распространение и одобрение.
Венчурный бизнес показывает, что ориентация на долгосрочные цели требует создания специальной кредитно-финансовой системы в виде венчурного капитала. Венчурное финансирование — инвестирование в уставный капитал малых компаний, не обеспеченное гарантией возврата вложенных средств.
Значимость венчурных инвесторов выражается в своевременной поддержке предприятий малого и среднего бизнеса на этапе развития, заключающихся, в динамичности инвестирования в уставный капитал и поддержке по совершенствованию развития управления, маркетинговой стратегии, бизнес-процессов.
Особенно наглядно роль венчурных инвесторов проявляется в ассоциативных холдингах [24], где венчурные инвестора мониторят все инновационные проекты в поле зрения холдинга и своевременно предлагают свое участие в инвестировании. Такие взаимовыгодные отношения способствуют развитию всех участников партнерства.
В России проблема развития венчурного финансирования стоит особо остро.
В Российской Федерации венчурные фонды начали создаваться в 1990-х годах. В 1997 году организовалась РАВИ — Российская ассоциация венчурного инвестирования. В это время был создан первый в стране венчурный фонд с государственным участием, целью которого было привлечение частного сектора экономики к разработке технологий под государственные гарантии.
С учетом вышесказанного можно утверждать, что в случае запуска стартап-проекта с помощью привлечения различных источников инвестирования на первый план у компании выходит построение «венчурной лестницы», и выстраивание деловых взаимовыгодных отношений с инвесторами-ключевыми партнерами на всех этапах финансирования. Именно баланс взаимных интересов с ключевыми партнерами в данном случае будет основой бизнес-модели.
Выводы и перспективы дальнейших изысканий по данному направлению.
1.
Малый бизнес в России остро нуждается в механизмах поддержки в части финансирования деятельности, что особенно важно при запуске новых проектов.
2. В рамках существующих методов инвестирования малого бизнеса к финансированию проектов могут быть привлечены посевные инвестиции, которые очень важны на самых ранних стадиях запуска проекта; бизнес-ангелы, готовые вложить свои средства в проект без залога и финансировать проекты сроком до 7 лет; фонды прямых инвестиций, которые вкладываются в активы компании, а затем выводят вложенные средства вместе с долей компании; венчурные фонды, инвестирующие средства в уставный капитал компании и разделяющие все риски компании по запуску стартапа, что выводит их на первое место среди всех возможных источников финансирования малого бизнеса в настоящее время.
3ю Для успешного запуска стартапа с привлечением комбинированных методов финансирования компании необходимо стратегически верно выбрать бизнес-модель и обратить особое внимание на элемент «Ключевые партнеры», выстраивание деловых отношений с которыми должно стать стратегически важной задачей для руководства компании.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:
1. Peter F. Drucker. The Theory of the Business (англ.). Harvard Business Review (1994).
2. Paul Timmers. Business Models for Electronic Markets (англ.). Journal on Electronic Markets (04-1998).
3. Майкл Льюис. Новейшая новинка. История Силиконовой долины = The New New Thing: A Silicon Valley Story. — М.: Олимп-Бизнес, 2004. — 384 с.
4. Joan Magretta. Why business models matter (англ.). Harvard Business Review(05-2002). P.86-92.
5. Alexander Osterwalder. The Business Model Ontology. A proposition in a Design Science Approach, 2004, Dissertation at University of Lausanne.
6. Alexander Osterwalder, Yves Pigneur, Christopher L.
Tucci. Clarifying business models: origins, present and future of concept (англ.). Communications of the Association for Information Systems (2005).
7. Amit R., Zott C. Value creation in e-business // Strategic Management Journal 2001. N 22. P. 493-520.
8. Eisenmann T. Internet Business Models. New York: Irwin/McGraw-Hill, 2002.
9. Chesbrough H., Rosenbloom R. The role of the business model in capturing value from innovation: evidence from Xerox Corporation’s technology spin-off companies. Industrial and Corporate Change 2002. N 11(3). P. 529-555.
10. Котельников В. Ten3. Новые бизнес-модели для новой эпохи быстрых перемен, движимых инновациями (на спирали). — М.: Эксмо. — 2007. — 96 с.
11. Стрекалова Н.Н. Концепция бизнес-модели: методология системного анализа // Экономика и экономические науки.
— 2009. — №92. — С. 96-105
12. Fielt E., Janssen W., Faber E., Wagenaar R. (2004): Confronting the design and acceptance of electronic intermediaries: a case study in the ma. In: Janssen, Marijn, Sol, Henk G., Wagenaar, René W. (eds.) Proceedings of the 6th International Conference on Electronic Commerce — ICEC 2004 October 25-27, 2004, Delft, The Netherlands. pp. 392401. http://doi.acm.org/10.1145/1052220.1052270
13. Hulme T. Visualizing your business model [Электронный ресурс]: URL:http://inspirationkit.nl/kit-de-tail/850/visualizing-your-business-model (дата обращения 17.10.2015).
14. Robotam M. Business Models. Growth Management Consulting LTD. — 2011. URL: http://www.growwel-lington.co.nz/document/6-20/Lecture_1_-_Business_mod-el_presentation_-_Mark_Robotham.pdf (дата обращения 17.08.2015).
15.
Stahller P. Business Model Innovation and the Red Queen Effect. URL: http://blog.business-model-innova-tion.com/2009/02/business-model-innovation-and-the-red-queen-effect/ (дата обращения 11.09.2015).
16. Чинарьян Р.А. Клиентская составляющая ключевых компетенций универсальных бизнес-моделей (часть 3) // «Клиентинг и управление клиентским портфелем». — 2012. — №4.
17. Недолужко О.В., Литвин Н.Д. Формирование экономического механизма предпринимательской деятельности в венчурном бизнесе. Монография. М-во образования и науки Российской Федерации, Владивостокский гос. ун-т экономики и сервиса. Владивосток, 2012.
18. Краевский И.С. Анализ бизнес-моделей инвестиционных предпринимательских структур, специализирующихся на управлении активами физических лиц // Экономика, предпринимательство и право. — 2011. — № 8 (8).
— с. 14-20. — URL: http://bgscience.ru/lib/8842/
19. Масюк, Н.Н. Стратегическое партнерство в инновационной экономике знаний: мультивариантный подход: коллективная монография (под ред. Н.Н. Масюк) [Текст] / Н. Н. Масюк, Л.В. Межонова, М.А. Бушуева, О.А. Батурина, Ю.В. Балдина, Г.В. Петрук, Ю.П. Кузнецова — Владивосток: ВГУЭС, 2014. — 160 с.
20. Батурина О.А., Масюк Н.Н., Мокшина Ю.В. Российская практика оценки эффективности взаимодействия бизнеса и власти в форме государственно-АНИ: экономика и управление. 2016. Т. 5. № 3(16)
Масюк Наталья Николаевна, Бушуева Марина Александровна, Котовщикова Евгения Александровна БИЗНЕС-МОДЕЛЬ КОМПАНИИ ПРИ ПОИСКЕ ИНВЕСТОРА …
частного партнерства // Наука и бизнес: пути развития. 2013. № 12 (30). С. 67-70.
21.
Межонова Л.В., Масюк Н.Н. Метод операционно-технологического погружения как инновационная основа создания модельных (учебных) бизнес-единиц в вузе // Интернет-журнал Науковедение. 2012. № 4 (13). С. 40.
22.Каширин А.И., Семенов А.С. В поисках бизнес-ангела. Российский опыт поиска стартовых инвестиций. М.: Вершина, 2008. — 384 с.
23. Жаров А.И., Изместьева Е.А. Фонд прямых инвестиций как финансовый инструмент реализации государственно-частного партнерства // Современные наукоемкие технологии и перспективные материалы текстильной и легкой промышленности (Прогресс): сборник материалов международной научно-технической конференции. 2013. № 2 (1). С. 302-304.
24. Масюк Н.Н., Брагина З.В., Этезов А.Х. Ассоциативный холдинг — предпосылки организации на примере текстильных предприятий: монография / Н.Н.Масюк, З.В. Брагина, А.Х. Этезов; М-во образования и науки Российской Федерации, Федеральное агентство по образованию.
Иваново, 2005.
FireEye продаст бизнес продуктов за 1,2 миллиарда долларов группе инвесторов под руководством Symphony
Кристофер Бинг
(Reuters) -U.S. Фирма по кибербезопасности FireEye Inc заявила в среду, что продаст свой бизнес по производству продуктов, включая название FireEye, консорциуму во главе с частной инвестиционной компанией Symphony Technology Group за 1,2 миллиарда долларов наличными.
Эта сделка отделит продукты FireEye для обеспечения безопасности сети, электронной почты и облачных вычислений от подразделения по кибернетической экспертизе, Mandiant Solutions.
Ожидается, что сделка будет закрыта к концу четвертого квартала, сообщили в компании.
FireEye, одна из крупнейших и наиболее известных фирм в области кибербезопасности в США, также сообщила, что ее совет директоров одобрил программу обратного выкупа акций на сумму до 500 миллионов долларов.
Компания первоначально приобрела Mandiant, основанную Кевином Мандиа, который стал исполнительным директором FireEye, примерно за 1 миллиард долларов в начале 2014 года.
Mandiant вернется в качестве независимой компании, специализирующейся на реагировании на киберинциденты и тестировании кибербезопасности, и будет публично продана. после сделки.
«С разделением вы получаете простоту, вы получаете сосредоточенность.Вместе мы работаем на многих рынках », — сказала Мандиа в интервью Reuters о продаже. «Во многом это было ограничением ресурсов».
«FireEye не может все», — добавил он.
Покупка FireEye знаменует собой важный поворотный момент на быстро развивающемся рынке кибербезопасности США. В только зарождающейся отрасли за последние несколько лет было куплено и слито множество компаний.
В марте Symphony также приобрела подразделение корпоративного бизнеса McAfee Corp примерно за 4 миллиарда долларов.В прошлом году производитель микросхем Broadcom Inc приобрел корпоративный бизнес Symantec, еще одного крупного игрока в отрасли, примерно за 10,7 млрд долларов.
FireEye обработала многие из самых громких хакерских инцидентов в истории США.
Он также известен своим послужным списком приписывания кибератак конкретным иностранным хакерским группам из России, Китая, Ирана и Северной Кореи.
Среди ее клиентов были такие фирмы, как Equifax Inc, Target Corp и Sony Pictures, каждая из которых занималась хакерскими атаками.
История продолжается
Совсем недавно FireEye была вызвана, чтобы отреагировать, когда группа российских киберпреступников взломала и удержала с целью выкупа крупного оператора трубопроводов США — Colonial Pipeline — что привело к нехватке газа и скачкам цен. Менее чем через неделю Colonial возобновила свою деятельность.
В течение многих лет FireEye заявляла, что у нее есть рыночное преимущество, потому что Mandiant находила новые кибератаки на местах, которые сообщали об обновлениях продуктов.
Mandia и финансовый директор FireEye Франк Вердеканна заявили, что, хотя между двумя компаниями было заключено соглашение о продолжении партнерства по обмену разведданными о киберугрозах, приобретение «открывает» Mandiant и позволяет ей сотрудничать с внешними фирмами, такими как Microsoft Corp. .
«Мы хотим, чтобы нас знали как чистую правду. Нет никакой предвзятости », — заявила Мандиа.
Вердеканна сказал, что примерно половина существующего персонала FireEye перейдет в Symphony, а остальные вернутся в Mandiant.
Акции FireEye первоначально упали на 4% в нерабочее время после объявления, но, однако, сейчас торгуются без изменений.
(Отчетность Кристофера Бинга; Дополнительная отчетность Евы Мэтьюз из Бангалора; редактирование Анила Д’Сильвы и Питера Куни)
5 Типов инвесторов для стартапов
Ребекка Бернштейн
Участник StartupNation
Ребекка регулярно пишет для рынка высшего образования, освещая такие востребованные темы, как технологии, бизнес, медсестринское дело, коммуникации и многое другое.Она также специализируется на написании статей для международной аудитории.
Последние сообщения Ребекки Бернштейн
«Самый действенный способ добиться успеха — помочь добиться успеха другим».
-Адам Грант, организационный психолог
Инвесторы — уникальные игроки в процессе роста бизнеса. Уровень и качество их участия могут в конечном итоге помочь определить успех или неудачу компании. Начинающим предпринимателям необходимо найти время, чтобы узнать о типах доступных инвесторов и о том, как использовать передовой опыт при обращении к ним за средствами.
5 типов инвесторов
К инвесторам можно обратиться практически на любом этапе жизни стартапа. Ниже приведены пять наиболее распространенных типов инвесторов, а также рекомендации, когда их следует рассматривать.
Банки
Банки — классический источник бизнес-кредитов, поясняет Inc. От соискателей ссуды обычно требуется предоставить подтверждение наличия залога или потока доходов до утверждения их заявки на ссуду. Из-за этого банки часто являются лучшим вариантом для более устоявшихся предприятий.
Бизнес-ангелы
Инвесторы-ангелы — это физические лица с заработанным доходом, превышающим 200 000 долларов США, или с чистым капиталом более 1 миллиона долларов США.
Они используются во всех отраслях и полезны для предпринимателей, которые вышли за рамки начального этапа финансирования, но еще не готовы искать венчурный капитал.
Одноранговые кредиторы
Одноранговые кредиторы — это отдельные лица или группы, которые предлагают финансирование владельцам малого бизнеса, сообщает Time.Чтобы работать с этими инвесторами, предприниматели должны подавать заявки в компании, специализирующиеся на одноранговом кредитовании, такие как Prosper или Lending Club. Как только их заявка будет одобрена, кредиторы смогут определить предприятия, которые они хотят поддержать.
Венчурные капиталисты
Венчурные капиталисты используются только после того, как бизнес начинает приносить значительную прибыль. Эти инвесторы примечательны, поскольку обычно вкладывают значительные суммы денег (часто около 10 миллионов долларов).Они получают большую часть своей прибыли за счет «перенесенных процентов» или процентов, полученных в качестве компенсации от прибыли хедж-фонда или частного капитала.
Частные инвесторы
Владельцы бизнеса часто полагаются на семью, друзей или близких знакомых при инвестировании в свои компании, особенно вначале. Однако существует ограничение на то, сколько из этих людей могут инвестировать в стартапы из-за юридических ограничений, поясняет Legal Zoom. Убедить близких в помощи легко, однако настоятельно рекомендуется тщательно документировать их.
По теме: Почему венчурные капиталисты и бизнес-ангелы смотрят на команды, а не на идеи
Как найти подходящего инвестора для своего стартапа
Узнайте о различных вариантах инвестиций, которые у вас есть
При попытке открыть компанию предприниматели могут приобрести капитал не только с помощью инвесторов, но и с помощью других средств, объясняет Forbes. Личные сбережения и личные займы — два распространенных способа сделать это.
Личные сбережения обычно бывают двух видов: наличные сбережения и сбережения в их эквиваленте и пенсионные счета.
Использование личных сбережений может быть полезным. Необходимые деньги уже есть, и для их получения нет необходимости залезать в долги. Однако вариант личных сбережений может оказаться трудным для реализации. Довольно часто предприниматели ищут инвесторов в первую очередь потому, что их личные сбережения просто недостаточны для их нужд. Для многих людей также лично трудно играть на деньги, которые впоследствии могут понадобиться им для других целей, например, для выхода на пенсию, получения средств в колледже для своих детей или личных долгов.
Персональные займы полезны для предпринимателей с особенно высокими кредитными рейтингами (700 или выше) и высоким личным капиталом. Чтобы получить капитал для своего нового бизнеса, эти люди могут взять личный заем или подать заявку на новую кредитную карту. Риск (как и при заимствовании любого типа) заключается в возможности просрочить платежи, снизить ваш кредитный рейтинг и погрязнуть в долгах.
Решите, чего вы хотите от своих инвесторов
Выбор инвестора — это больше, чем просто попытка получить средства.
Это также подразумевает определенный уровень приверженности. По словам предпринимателя, перед тем, как обратиться к конкретному инвестору, вы должны проанализировать необходимый вам опыт и свои ожидания. Когда дело доходит до потенциальных инвесторов, вы должны учитывать их недавние сделки, услуги, которые они могут предоставить, их ожидания от руководителей компании и степень их участия в деятельности компании.
Знайте, где искать
Хотя поиск инвесторов может показаться сложной задачей, для этого нужно искать только в нужном месте.Для начала вы можете воспользоваться базами данных инвесторов, такими как AngelList, Angel Capital Association или Angels Den. Самореклама тоже помогает. Написание сообщений в блогах, создание сетей и участие в предпринимательской деятельности сообщества могут привести к тому, что инвесторы вместо этого обратятся к предпринимателям.
Создать короткий список инвестора
Чтобы повысить свои шансы на получение средств, вам следует сузить список потенциальных инвесторов до тех, кто кажется подходящим.
Критериями для этого списка могут быть такие элементы, как предыдущие партнерские отношения инвестора, репутация или любые взаимные связи.Список должен включать от 30 до 50 имен, которые вы можете поместить в электронную таблицу с другой соответствующей информацией для удобства.
Посмотрите на свои сети
Инвесторы стремятся снизить риск, а это означает, что они с большей вероятностью проявят интерес, если они знают вас или вас настоятельно рекомендуют. Изучите свои профессиональные сети, чтобы выявить потенциальные связи с рассматриваемыми инвесторами, и внимательно выберите подходящего человека, который поможет познакомиться.
Совершенствуйте свою презентацию
Как только вы привлечете внимание инвестора, коммерческое предложение — ваш шанс заключить сделку. Подготовка (буквально) окупается. Подумайте о преимуществах, которые лучше всего подходят той уникальной аудитории, к которой вы приближаетесь. Создайте «зацепку» в начале своей презентации и убедитесь, что она ведет к обсуждению того, как ваш продукт или услуга решат проблему.
Также важно иметь четкий бизнес-план и обсуждать, как инвестор получит прибыль.
В конечном счете, предприниматели, которые потратят время на поиск инвесторов, отвечающих их конкретным финансовым и операционным потребностям, создадут основу, необходимую для длительного и успешного партнерства.
Подпишитесь: получайте информационный бюллетень StartupNation!
Знакомство с инвестированием
Лица, желающие понять сложности финансирования современных компаний, могут получить степень в области онлайн-бизнеса в Университете Пойнт-Парк. Онлайн-бакалавриат наук в области управления бизнесом ориентирован на предпринимательскую деятельность, а онлайн-MBA позволяет студентам стать экспертами в области бизнеса.Обе программы разработаны с учетом максимальной гибкости, позволяя учащимся развивать практические навыки в соответствии с графиком, который наилучшим образом соответствует их потребностям.
Контент спонсируется Университетом Пойнт-Парк.
Series A, B, C Финансирование: как работает начальное финансирование
Стартап с блестящей бизнес-идеей стремится наладить свою деятельность. С самого начала компания доказывает ценность своей модели и продуктов, неуклонно развиваясь благодаря щедрости друзей, семьи и собственных финансовых ресурсов основателей.Со временем его клиентская база начинает расти, и бизнес начинает расширять свою деятельность и свои цели. Вскоре компания поднялась в рейтинге своих конкурентов и стала высоко ценимой, открывая возможности для будущего расширения, включая новые офисы, сотрудников и даже первичное публичное размещение акций (IPO).
Если ранние этапы гипотетического бизнеса, описанного выше, кажутся слишком хорошими, чтобы быть правдой, то это потому, что они обычно таковы. Хотя существует очень небольшое количество удачливых компаний, которые растут в соответствии с описанной выше моделью (и с небольшой «внешней» помощью или без нее), подавляющее большинство успешных стартапов приложили много усилий для привлечения капитала с помощью раундов внешнего финансирования.
Эти раунды финансирования предоставляют внешним инвесторам возможность инвестировать денежные средства в растущую компанию в обмен на акционерный капитал или частичное владение этой компанией. Когда вы слышите обсуждения раундов финансирования серий A, B и C, эти термины относятся к процессу развития бизнеса за счет внешних инвестиций.
Существуют и другие типы раундов финансирования, доступные для стартапов, в зависимости от отрасли и уровня интереса потенциальных инвесторов. Стартапы нередко с самого начала участвуют в так называемом «посевном» финансировании или финансировании бизнес-ангелов.Затем за этими раундами финансирования могут последовать раунды финансирования серий A, B и C, а также дополнительные усилия по заработку капитала, если это необходимо. Серии A, B и C являются необходимыми ингредиентами для бизнеса, который решает начать работу или просто выжить за счет щедрости друзей, семьи и глубины собственного кармана.
Объяснение финансирования серии А
Ниже мы подробнее рассмотрим, что это за раунды финансирования, как они работают и что отличает их друг от друга.
Путь для каждого стартапа несколько отличается, как и сроки финансирования. Многие компании тратят месяцы или даже годы в поисках финансирования, в то время как другие (особенно те, чьи идеи считаются по-настоящему революционными или которые связаны с людьми с доказанной репутацией успеха) могут обойти некоторые раунды финансирования и пройти через процесс строить капитал быстрее.
Как только вы поймете разницу между этими раундами, вам будет легче анализировать заголовки о мире стартапов и инвестиций, понимая контекст того, что именно означает раунд для перспектив и направления компании.Раунды финансирования серий A, B и C — это просто ступеньки в процессе превращения гениальной идеи в революционную глобальную компанию, созревшую для IPO.
Как работает финансирование
Прежде чем исследовать, как работает раунд финансирования, необходимо определить различных участников. Во-первых, это люди, которые надеются получить финансирование для своей компании. По мере того, как бизнес становится все более зрелым, он имеет тенденцию продвигаться вперед через раунды финансирования; Обычно компании начинают с посевного раунда и продолжают раунды финансирования A, B и C.
С другой стороны — потенциальные инвесторы. Хотя инвесторы желают успеха предприятиям, потому что они поддерживают предпринимательство и верят в цели и причины этого бизнеса, они также надеются получить что-то от своих инвестиций. По этой причине почти все инвестиции, сделанные на той или иной стадии финансирования развития, организованы таким образом, что инвестор или компания-инвестор сохраняют частичное владение компанией. Если компания растет и получает прибыль, инвестор будет вознагражден соразмерно сделанным инвестициям.
Перед началом любого раунда финансирования аналитики проводят оценку компании, о которой идет речь. Оценки производятся на основе множества различных факторов, включая менеджмент, подтвержденный послужной список, размер рынка и риски. Одно из ключевых различий между раундами финансирования связано с оценкой бизнеса, а также уровнем его зрелости и перспективами роста. В свою очередь, эти факторы влияют на типы инвесторов, которые могут участвовать, а также на причины, по которым компания может искать новый капитал.
Предварительное финансирование
Самый ранний этап финансирования новой компании наступает настолько рано, что обычно вообще не включается в раунды финансирования. Этот этап, известный как «предпосевное» финансирование, обычно относится к периоду, когда основатели компании впервые начинают свою деятельность. Самыми распространенными спонсорами «pre-seed» являются сами учредители, а также близкие друзья, сторонники и семья. В зависимости от характера компании и начальных затрат, связанных с разработкой бизнес-идеи, этот этап финансирования может произойти очень быстро или может занять много времени.Также вероятно, что на данном этапе инвесторы не вкладывают средства в обмен на акции компании. В большинстве случаев инвесторами в ситуации с предварительным финансированием являются сами учредители компании.
Посевное финансирование
Посевное финансирование — это первый этап официального долевого финансирования. Обычно он представляет собой первые официальные деньги, которые собирает коммерческое предприятие или предприятие.
Некоторые компании никогда не выходят за рамки начального финансирования в раунды серии A и далее.
Вы можете думать о «посевном» финансировании как о части аналогии с посадкой дерева.Эта ранняя финансовая поддержка в идеале является «семенем», которое поможет развитию бизнеса. При наличии достаточного дохода и успешной бизнес-стратегии, а также настойчивости и преданности инвесторов компания, как мы надеемся, со временем вырастет в «дерево». Первоначальное финансирование помогает компании финансировать свои первые шаги, включая такие вещи, как исследования рынка и разработка продуктов. С начальным финансированием компания может помочь определить, какими будут ее конечные продукты и кто ее целевая аудитория.Посевное финансирование используется для найма команды основателей для выполнения этих задач.
В ситуации с посевным финансированием есть много потенциальных инвесторов: учредители, друзья, семья, инкубаторы, компании венчурного капитала и многие другие. Одним из наиболее распространенных типов инвесторов, участвующих в посевном финансировании, является так называемый «инвестор-ангел».
Бизнес-ангелы склонны ценить более рискованные предприятия (например, стартапы с небольшой проверенной репутацией) и рассчитывают получить долю в компании в обмен на свои инвестиции.
Хотя раунды посевного финансирования значительно различаются с точки зрения размера капитала, который они генерируют для новой компании, нередко эти раунды приносят от 10 000 до 2 миллионов долларов для рассматриваемого стартапа. Для некоторых стартапов раунд посевного финансирования — это все, что, по мнению основателей, необходимо для успешного развития своей компании; эти компании могут никогда не участвовать в раунде финансирования серии А. Большинство компаний, привлекающих стартовое финансирование, оцениваются где-то между 3 и 6 миллионами долларов.
Серия A Финансирование
После того, как у компании появится послужной список (устоявшаяся база пользователей, стабильные цифры доходов или какой-либо другой ключевой показатель эффективности), эта компания может выбрать финансирование серии A, чтобы дополнительно оптимизировать свою базу пользователей и предложения продуктов. Можно использовать возможности для масштабирования продукта на разных рынках. В этом раунде важно иметь план развития бизнес-модели, которая будет приносить долгосрочную прибыль. Часто у посевных стартапов есть отличные идеи, которые генерируют значительное количество энтузиастов, но компания не знает, как монетизировать бизнес.Как правило, раунды серии A собирают от 2 до 15 миллионов долларов, но в среднем это число увеличилось из-за оценок высокотехнологичной отрасли или единорогов. Среднее финансирование серии A по состоянию на 2020 год составляет 15,6 миллиона долларов.
При финансировании серии А инвесторы не просто ищут отличные идеи. Скорее, они ищут компании с прекрасными идеями, а также сильную стратегию превращения этой идеи в успешный прибыльный бизнес. По этой причине фирмы, проходящие через раунды финансирования серии A, обычно оцениваются в размере до 23 миллионов долларов.Взаимодействие с другими людьми
Инвесторы, участвующие в раунде серии A, представляют более традиционные фирмы венчурного капитала. Известные венчурные компании, которые участвуют в финансировании серии A, включают Sequoia Capital, Benchmark Capital, Greylock и Accel Partners.
На этом этапе инвесторы также часто принимают участие в несколько более политическом процессе. Несколько фирм венчурного капитала обычно возглавляют группу. Фактически, единственный инвестор может служить «якорем». Как только компания получит первого инвестора, она может обнаружить, что также легче привлечь дополнительных инвесторов.Бизнес-ангелы также инвестируют на этом этапе, но они, как правило, имеют гораздо меньшее влияние в этом раунде финансирования, чем на этапе посевного финансирования.
Компании все чаще используют краудфандинг для привлечения капитала в рамках раунда финансирования серии A. Частично причиной этого является тот факт, что многие компании, даже те, которые успешно получили начальное финансирование, обычно не вызывают интереса у инвесторов в рамках усилий по финансированию серии А.Действительно, менее половины компаний, финансируемых за счет посевного финансирования, также продолжат сбор средств серии А.
Финансирование серии B
Раунды серии B предназначены для вывода бизнеса на новый уровень, прошедший стадию развития. Инвесторы помогают стартапам добиться успеха, расширяя рынок сбыта. Компании, прошедшие начальный раунд финансирования и раунды финансирования серии A, уже создали значительную базу пользователей и доказали инвесторам, что готовы к успеху в более крупных масштабах. Финансирование серии B используется для роста компании, чтобы она могла удовлетворить этот уровень спроса.
Создание успешного продукта и рост команды требует привлечения качественных талантов. Увеличение объема бизнеса, продаж, рекламы, технологий, поддержки и сотрудников стоит фирме несколько копеек. Средний предполагаемый капитал, привлеченный в раунде серии B, составляет 33 миллиона долларов. Компании, проходящие раунд финансирования серии B, хорошо зарекомендовали себя, и их оценки, как правило, это отражают; стоимость большинства компаний серии B составляет от 30 до 60 миллионов долларов, в среднем 58 миллионов долларов.Взаимодействие с другими людьми
Серия B похожа на серию A с точки зрения процессов и ключевых игроков. Серию B часто возглавляют многие из тех же персонажей, что и в предыдущем раунде, включая ключевого якорного инвестора, который помогает привлечь других инвесторов. Отличие от серии B заключается в добавлении новой волны других венчурных компаний, специализирующихся на более поздних стадиях инвестирования.
Серия C Финансирование
Компании, которые попадают на сессии финансирования серии C, уже довольно успешны.Эти компании ищут дополнительное финансирование, чтобы помочь им разрабатывать новые продукты, выходить на новые рынки или даже приобретать другие компании. В раундах серии C инвесторы вкладывают капитал в основу успешного бизнеса, чтобы получить обратно более чем вдвое больше этой суммы. Финансирование серии C направлено на масштабирование компании, как можно более быстрый и успешный рост.
Одним из возможных способов масштабирования компании могло бы стать приобретение другой компании. Представьте себе гипотетический стартап, ориентированный на создание вегетарианских альтернатив мясным продуктам.Если эта компания достигнет раунда финансирования серии C, она, вероятно, уже продемонстрировала беспрецедентный успех, когда дело доходит до продажи своей продукции в Соединенных Штатах. Бизнес, вероятно, уже достиг целевых показателей от побережья до побережья. Благодаря уверенности в исследованиях рынка и бизнес-планировании инвесторы обоснованно полагают, что бизнес в Европе будет преуспевать.
Возможно, у этого вегетарианского стартапа есть конкурент, который на данный момент занимает большую долю рынка. У конкурента также есть конкурентное преимущество, которое могло бы принести пользу стартапу.Похоже, такая культура подходит, поскольку и инвесторы, и учредители считают, что слияние будет синергетическим партнерством. В этом случае финансирование серии C может быть использовано для покупки другой компании.
По мере того, как операция становится менее рискованной, в нее входит больше инвесторов. В серии C такие группы, как хедж-фонды, инвестиционные банки, частные инвестиционные компании и крупные группы вторичного рынка, сопровождают упомянутый выше тип инвесторов. Причина в том, что компания уже зарекомендовала себя как успешная бизнес-модель; эти новые инвесторы садятся за стол переговоров, надеясь вложить значительные суммы денег в компании, которые уже процветают, чтобы помочь себе укрепить свои позиции в качестве лидеров бизнеса.
Чаще всего компания прекращает свое внешнее акционерное финансирование с помощью серии C. Однако некоторые компании могут перейти к раундам финансирования серии D и даже серии E. Однако по большей части компании, получившие финансирование в размере до сотен миллионов долларов за счет раундов серии C, готовы продолжать развиваться в глобальном масштабе. Многие из этих компаний используют финансирование серии C, чтобы повысить свою оценку в ожидании IPO. На данный момент компании чаще всего получают оценки в районе 118 миллионов долларов, хотя некоторые компании, проходящие через финансирование серии C, могут иметь гораздо более высокие оценки.Эти оценки также все больше основываются на достоверных данных, а не на ожиданиях будущего успеха. Компании, участвующие в финансировании серии C, должны иметь прочную клиентскую базу, потоки доходов и подтвержденную историю роста.
Компании, которые продолжают финансирование серии D, как правило, делают это, потому что они ищут последний рывок перед IPO, или, наоборот, потому, что они еще не смогли достичь целей, которые они поставили перед собой во время финансирования серии C.
Итог
Понимание различий между этими раундами привлечения капитала поможет вам расшифровать новости стартапов и оценить предпринимательские перспективы. Различные раунды финансирования работают в основном одинаково; инвесторы предлагают деньги в обмен на долю в бизнесе. Между раундами инвесторы предъявляют к стартапу несколько разные требования.
Профили компаний различаются в зависимости от конкретного случая, но обычно имеют разные профили риска и уровни зрелости на каждом этапе финансирования.Тем не менее, посевные инвесторы и инвесторы серий A, B и C способствуют реализации идей. Серийное финансирование позволяет инвесторам поддерживать предпринимателей необходимыми средствами для осуществления их мечты, возможно, совместно обналичивая их в ходе IPO.
7 вещей, на которые обращают внимание инвесторы перед инвестированием
Посмотрим правде в глаза, открытие бизнеса может быть дорогостоящим. У немногих предпринимателей есть наличные, чтобы начать работу без посторонней помощи. Если вы начинаете малый бизнес или хотите его развивать, вы можете искать финансирование в виде традиционного кредита, микрозайма или денежных средств от друзей и семьи.Вы также можете искать финансирование у инвесторов, поэтому важно понимать, что инвесторы ищут, прежде чем вкладывать средства.
Помните, что инвесторы принципиально отличаются от кредиторов, и вам нужно учитывать это, когда вы решаете, какое финансирование вам нужно. Кредиторы дают вам деньги, а вы погашаете их с процентами. Инвесторы дают вам деньги в обмен на владение частью вашего бизнеса. Их вложения могут иметь ограничения — например, вы должны получать одобрение на транзакции, превышающие определенную сумму в долларах, или создавать независимый совет директоров.И у инвесторов тоже есть определенные права, которые вам следует обсудить со своим юристом, прежде чем вмешиваться.
Инвесторы могут быть очень полезны для вашего бизнеса. Во-первых, инвестор не требует ежемесячных выплат, потому что это не ссуда. Инвестор также может быть надежным источником деловых советов и может иметь сильную деловую сеть, на которую вы можете опираться. Но это не бесплатные деньги — у ваших инвесторов будут определенные ожидания.
Если вы все же решили, что хотите получить финансирование от инвесторов, как вы их привлечете? Что заставляет их вкладывать деньги в бизнес?
Самое главное
Больше всего инвесторы хотят видеть окупаемость своих вложений.Инвесторы занимаются тем, что вкладывают деньги в растущий бизнес, чтобы они могли зарабатывать деньги. Если вы можете продемонстрировать, что ваш бизнес будет приносить им прибыль, то вы на этом на 90%.
В то время как каждый инвестор захочет зарабатывать деньги, самым сложным становится знание того, как привлечь каждого потенциального инвестора таким образом, чтобы это пробудило их интерес. Помните, что в конце концов инвесторы — это просто люди — у каждого инвестора будут разные болевые точки и разные нематериальные наборы критериев, определяющих, как они приходят к инвестиционным решениям.Некоторые инвесторы будут строго ориентироваться на числа, тогда как другие инвесторы будут основывать свои решения на интуиции.
Вот как можно привлечь потенциальных инвесторов ко всем возможностям, чтобы максимально охватить все аспекты. Мы разбиваем десять основных критериев, которые будут использовать многие инвесторы, чтобы вы могли разработать свой лучший план и наилучший возможный шаг, чтобы заработать капитал для финансирования потребностей вашего малого бизнеса.
1. Точные данные: вычисление цифр
Начнем с достоверных данных.Как мы только что рассмотрели, инвесторы хотят зарабатывать деньги. Ваша работа — показать им, что ваша компания сделает эту цель за них.
Если ваша компания работает уже какое-то время, вам нужно показать, что до сих пор у вас были отличные финансовые показатели. Если ваша компания еще не открылась, вам нужно показать, что вы можете ожидать от нее, когда вы достигнете своих целевых показателей и когда ваш инвестор может рассчитывать на возврат своих денег. Другими словами, вам нужен действительно сильный (и хорошо подкрепленный) бизнес-план.
2. Надежный бизнес-план
Хороший бизнес-план демонстрирует инвесторам, что вы серьезно относитесь к своему бизнесу и обдумываете свои планы по зарабатыванию денег. Хотя одного вашего бизнес-плана будет недостаточно, чтобы убедить инвесторов поддержать вас, ни один инвестор не будет вкладывать деньги без него.
Помимо прочего, ваш бизнес-план должен включать:
- Ваш предполагаемый рынок с данными, показывающими, почему именно этот рынок является вашей целью
- Финансовые прогнозы на основе данных, точные числа
- Каналы продаж с данными, показывающими, почему эти каналы будут эффективными
- Маркетинговые планы и цели с данными, показывающими, почему эти планы будут эффективными
- Анализ конкуренции за ваш товар или услугу
- Предполагаемый срок, когда вы начнете зарабатывать деньги
- Возможные препятствия и ваши планы по их устранению
3.Уникальная идея
Слова «новый и инновационный» вызывают восторг как у инвесторов, так и у широкой публики. Суть в том, что если рынок насыщен сотнями идентичных продуктов, ваша компания вряд ли станет большим хитом.
Расскажите инвесторам, что именно выделяет ваш продукт или услуги. Есть ли рыночный потенциал для вашего уникального продукта? Решает ли это уникальную проблему? Новинка или изобретение?
Вам не обязательно придумывать новое изобретение, но вам нужно показать, почему ваш продукт или услуга отличается или лучше, чем то, что предлагают ваши конкуренты.С точки зрения бизнеса, это ваше «конкурентное преимущество». Это то, что сделает вас успешным перед конкурентами. Вы также можете показать, что ваш бизнес собирается удовлетворить неудовлетворенную потребность — например, открыть пекарню в районе, где ее еще нет.
4. Сильный рассказ
Инвесторы слышат множество презентаций с достоверными данными — учитывая, что у двух компаний схожая прогнозируемая доходность, что заставляет инвестора выбирать одну из них? История! Ваши инвесторы — люди, а не роботы, и на них может повлиять отличный рассказ о том, почему этот бизнес важен для вас, откуда пришла идея и где вы планируете ее реализовать.Какие потребности будет удовлетворять ваш бизнес? Как это изменит мир? Что делает его особенным? На самом деле, начало презентации своей историей — отличный способ задать тон и привлечь потенциальных инвесторов.
5. Готовность к бизнесу
У многих людей есть перспективные бизнес-идеи, но не у многих есть стимул и средства, чтобы воплотить эти идеи и превратить их в работающий, финансово жизнеспособный бизнес. Покажите своим инвесторам, что вы не только умеете говорить, но и готовы идти пешком.
Готова ли ваша компания взлететь и сразу же взяться за дело? Если вы сможете показать, что у вас есть все ключевые компоненты, вы вызовете интерес инвесторов, потому что они будут знать, что получат возврат на свои инвестиции раньше, чем позже.
Чтобы продемонстрировать готовность к бизнесу, вы должны выполнить домашнюю работу — например, провести исследование рынка и составить бизнес-план. Вы должны показать, что у вас есть четкий план (например, что вы уже отметили новое место или поставщика).
6. Что вам понадобится, куда он пойдет и когда вернут
Ваши инвесторы не просто дадут вам деньги, которые вы хотите, и уйдут. Опять же, они здесь ради возвращения. Поэтому они захотят точно знать, зачем вам деньги и что вы планируете с ними делать. Они также захотят знать, когда они могут ожидать возврата — это должно быть частью вашего бизнес-плана.
Инвесторы также будут искать стратегию выхода, и вам нужно подумать об этом заранее.Когда они захотят продать, вы их выкупите? Могут ли они продать другому лицу? Если они не знают, что могут получить свои деньги, они вообще не захотят их вкладывать.
7. Четкая инвестиционная структура
Покупка собственности в компании имеет юридические последствия, и инвесторы захотят знать, что вы уже рассмотрели эти вопросы. Вам понадобится бизнес-структура, позволяющая другим сторонам участвовать. Вам также потребуется четкий план того, как будут работать инвестиции.Если инвесторы являются партнерами или акционерами, будут ли они иметь право голоса при принятии деловых решений?
Частично это включает в себя четкую оценку вашего бизнеса — способ подтвердить ваш запрос на определенную сумму денег в обмен на определенную долю владения. Например, если вы хотите 100000 долларов за 10% акций, вам нужно показать, что ваш бизнес на самом деле стоит 1 миллион долларов.
Частично это включает в себя составление акционерного соглашения (и, возможно, также корпоративного устава), в котором четко изложены права всех владельцев.Это должно включать в себя права и обязанности владельцев, что произойдет, если владелец захочет продать, что произойдет, если произойдет смена руководства, что произойдет, если бизнес закроется, и другие вопросы. Получат ли инвесторы дивиденды или просто увеличение стоимости их акций со временем? Если вы планируете распределять дивиденды, у вас должен быть план относительно того, сколько, как часто и что произойдет, если вы не сможете распределить дивиденды.
Обратите внимание, что эта конкретная область, вероятно, потребует некоторых переговоров.Ваши инвесторы могут захотеть получить большую долю по более низкой цене, и они могут потребовать корректировок или дополнений к соглашению акционеров. Уловка состоит в том, чтобы прийти подготовленными, зная, что эти вопросы важны и что вы уже думали о них. Это один из тех случаев, когда вам действительно следует проконсультироваться со своим юристом — вы не хотите расти в успешный бизнес только для того, чтобы обнаружить, что вы потеряли контроль над своими инвесторами.
Итог
Инвесторы в нем зарабатывают.Ваша задача — показать им, что вы это сделаете — и что вы сделаете это лучше, чем другие их инвестиционные возможности. Самое важное, что вы можете сделать, чтобы сделать успешную презентацию, — это подготовиться. Этот бизнес-план должен быть максимально надежным. Ваш рассказ должен быть убедительным и хорошо продуманным. Вы должны точно знать, что вы собираетесь делать с деньгами и как именно будут структурированы инвестиции. Покажите своим потенциальным инвесторам, что вы думаете о будущем, потому что это их забота номер один.
бизнес-инвесторов | Бизнес-ангелы-инвесторы
Бизнес-инвесторыБизнес-инвесторы — это организации или группа людей, которые вкладывают капитал для открытия бизнеса и в обмен на это получают некоторый контроль над бизнесом и заключают соглашения. Бизнес-инвесторы следят за тем, чтобы соглашения обеспечивали хорошую окупаемость инвестиций в обмен на их деньги. Помимо денег, бизнес-инвесторы также предоставляют опыт, который может стать важным фактором при принятии решения об успехе бизнеса.Финансовое процветание, политическая солидность и благоприятная для бизнеса среда делают Соединенное Королевство идеальным выбором для бизнес-инвесторов со всего мира. Лондон — важный финансовый центр и привлекательный потенциальный рынок для глобального бизнеса. Для бизнес-инвесторов это вступление в Европейский Союз.
Рост бизнес-инвесторов в ВеликобританииОдним из главных преимуществ для бизнес-инвесторов в Великобритании являются высокие темпы роста ВВП. Налоговая среда в этой стране очень конкурентоспособна, а ставки корпоративного налога одни из самых низких в Европейском Союзе.Правительство поддерживает деловые отношения с предприятиями и стремится еще больше снизить бремя надзора на предприятиях. Условия труда, навыки, а также высококвалифицированный персонал и навыки являются благоприятными факторами, которые делают его очень привлекательным вариантом для бизнес-инвесторов для открытия нового бизнеса. Контакты с бизнес-инвесторами обычно имеют очень широкий круг интересов, поэтому нет фаворитов ни в одном секторе.
Условия оплатыГонорары бизнес-инвесторов обычно прямо пропорциональны успеху бизнеса.Существует процент наличных и опционных комиссий, зависящий от суммы вводимого финансирования. Бизнес-инвесторы также взимают плату за управление проектом, которая включает в себя расходы и работу, необходимые для подготовки, утверждения и продвижения предложения.
Преимущества бизнес-инвесторов- Бизнес-инвесторы ищут возможности для заработка, поэтому это предприятие, в котором обе стороны могут существенно выиграть.
- Бизнес-инвесторы привлекают не только капитал, но и дополнительный опыт, а также финансирование.
- Недавно созданным компаниям не нужно платить инвесторам до тех пор, пока бизнес не сможет их себе позволить.
- Получение кредита в банке становится проще, так как он увеличивает капитал, вложенный в бизнес.
- Доля в прибылях бизнеса будет меньше.
- Инвесторы, как правило, берут под контроль компанию и управляют бизнесом по-своему.
- Бизнес Инвесторы могут пожелать структурировать бизнес таким образом, чтобы упростить продажу их акций в будущем.
- Начинающие предприятия склонны становиться нетерпеливыми и вмешиваться.
- Контроль — это проблема, которая обычно возникает через некоторое время. Знающие инвесторы могут уклоняться от небольшой должности в небольшой организации. Если они думают, что шансы на ликвидацию своих инвестиций будут очень высокими, если компания не преуспеет.
- Бизнес-инвестор предоставляет стартовые средства, необходимые для приобретения оборудования и найма сотрудников.
- Бизнес-инвесторы знакомят новые компании с бизнесом и всеми его аспектами.
- Начинающие компании получают список всех деловых контактов и рекомендаций, которые были собраны за эти годы.
- Уровень приверженности бизнес-инвесторов высочайший.Все усилия направлены на создание устойчивого и прибыльного предприятия.
В Великобритании есть несколько компаний, которые могут помочь предпринимателям найти подходящих бизнес-инвесторов. У этих компаний есть база данных инвесторов, что позволяет очень легко привлечь бизнес-финансирование для проекта. Контакты с этими компаниями могут помочь найти инвесторов не только внутри страны, но и наладить контакты с иностранными инвесторами, которые ищут британских предпринимателей для инвестиций.В Интернете есть множество сайтов, предлагающих региональные гранты малому бизнесу.
Факторы, которые следует учитывать перед выбором бизнес-инвестораОчевидно, что растущим предприятиям необходимы финансирование и серьезная помощь, если они хотят полностью реализовать свой потенциал. Все эти вложения необходимы без лишних хлопот, с полной конфиденциальностью и по разумной цене. Бизнес-инвесторы предоставляют все эти возможности и легко удовлетворяют все потребности начинающих компаний.С бизнес-инвесторами нет необходимости бегать в банковские учреждения и пытаться получить личные ссуды под личную гарантию. Это избавляет начинающие компании от многих проблем и головной боли. Хотя у бизнес-инвестора есть деньги для вложения; но большинство этих инвесторов предъявляют строгие требования, которым новый бизнес может не соответствовать.
Некоторые бизнес-инвесторы предпочитают хранить молчание и не принимают активного участия в управлении бизнесом; другие настаивают на том, чтобы иметь право голоса в руководстве компании.Некоторые бизнес-инвесторы — это профессионально управляемые компании, которые посвящают себя поиску начинающих компаний с потенциалом, которые они могут организовать для будущего публичного размещения акций. Эти инвесторы имеют тенденцию быть избирательными и отклонять большинство запросов. Желательно посмотреть объявления инвесторов, ищущих возможности.
Ожидания инвесторов иногда могут отрицательно повлиять на будущие отношения с компаниями. Эти инвесторы предпочли оставить безопасность банков и относительную безопасность фондовых рынков и вместо этого предпочли более рискованное предприятие в надежде ожидать высокой нормы прибыли и прироста капитала.Следовательно, если их стремления не сбываются, они могут стать неудовлетворенными и потребовать обналичить деньги. Начинающие компании не смогут этого сделать, потому что деньги, скорее всего, инвестированы в оборудование, инвентарь, кредиты клиентов или чужие активы и не будут доступны немедленно. Следовательно, чтобы обеспечить бесперебойную работу этих отношений, обе стороны должны понимать, что это долгосрочное обязательство, а не краткосрочное дело.
В некоторых случаях бизнес-инвестор может попросить начинающую компанию отказаться от контроля.В таком случае начинающей компании следует обратиться за консультацией к юристу для защиты своих прав. Обменять большую часть капитала на деньги — непростой вариант. Если компания добьется успеха, она может позже почувствовать, что продала себя слишком дешево. С другой стороны, если бизнес потерпит неудачу, они могут быть вытеснены. Следовательно, важно не забывать отказываться от контроля только тогда, когда нет другого выбора. Поэтому важно учитывать все плюсы и минусы концепции бизнес-инвестора, а затем двигаться дальше.
Типы инвесторов для стартапов
Банки
Банковская ссуда может помочь вам с начальными затратами. Банк захочет увидеть подробный бизнес-план и подробное описание вашего бизнеса и его перспектив. В документе бизнес-предложения также указывается предлагаемый продукт или услуги, ваши финансовые и управленческие прогнозы и то, как вы планируете реализовать свои цели.
Проще всего получить ссуду в банке, с которым у вас уже есть отношения.Будьте готовы доказать свою финансовую ответственность и дождаться времени, которое может потребоваться для обработки ссуды.
Проверьте поиск ссуды, обеспеченной администрацией малого бизнеса. SBA устанавливает руководящие принципы для своих партнеров, включая кредиторов, организации по развитию сообществ и учреждения микрокредитования, которым они должны следовать. Это гарантирует, что ссуды будут погашены, добавляя некоторый рычаг, чтобы помочь кредитору решить, давать ли вам деньги взаймы.
Существуют три разные кредитные программы:
7 (а) кредитная программа
Право на участие в программе ссуды 7 (а) происходит при соблюдении определенных требований.Среди них — владение бизнесом, на который влияет НАФТА, выполнение требований по контролю за загрязнением или получение ссуды у кредитора из небольшой общины / сельской местности. Посетите веб-сайт, чтобы узнать об этих и других возможных областях, которые могут иметь право на получение ссуды 7 (а).
Программа микрозайма
Малые предприятия могут иметь право на получение микрозайма, поддерживаемого SBA. Микрозаймы доступны на сумму до 50 000 долларов США, в то время как средний размер кредита составляет около 13 000 долларов США. Микрозаймы, согласно SBA, могут использоваться для обеспечения оборотного капитала или покупки инвентаря или принадлежностей, мебели или приспособлений, машин или оборудования.Их нельзя использовать для оплаты существующих долгов или покупки недвижимости.
504 кредитная программа
Программа ссуды 504, реализуемая через сертифицированные девелоперские компании, предоставляет малому бизнесу активы, необходимые для расширения или модернизации. Покрывает расходы, в том числе:
Покупка существующих зданий
Покупка земли и благоустройство
Строительство новых объектов или модернизация, реконструкция или переоборудование существующих объектов
Покупка техники длительного пользования
Рефинансирование долга для помощи в расширении бизнеса за счет новых или отремонтированных помещений или оборудования
SBA утверждает, что кредит 504 часто структурирован таким образом, что SBA обеспечивает 40 процентов стоимости проекта, а участвующий кредитор платит до 50 процентов.Остается покрыть около 10 процентов.
Банку, даже если он ищет ссуду, обеспеченную SBA, нужен надежный бизнес-план. Помогает наличие личного опыта в отрасли или хорошего наставника, хорошо разбирающегося в отрасли. Возможно, вам также придется обсудить залог, в том числе, возможно, ссуду под залог собственного капитала, и предоставить как можно больше стартовых денег.
Банковское кредитование также более консервативно, чем оно было до ипотечного кризиса 2007 года. Будьте готовы представить свои аргументы.
Бизнес-ангелы
Ангелы на вашей стороне, когда дело доходит до поиска внешнего финансирования. Этот тип инвестора обычно является предпринимателем, у которого достаточно состояния, чтобы помогать другим. Бизнес-ангелы инвестируют в предприятия, в которые они верят, но понимают, что им может быть сложно найти другое финансирование.
Бизнес-ангел может купить акции компании или предоставить ссуду. Некоторые служат наставниками и советниками. Некоторые могут специализироваться, например, ангелы высоких технологий, которые предпочитают помогать выводить новые технологии на рынок и могут захотеть или не захотеть активно участвовать в компании.
Другой тип — это ангел, занимающийся окупаемостью инвестиций, который ожидает финансовой окупаемости от инвестиций с высоким риском. Ангелы окупаемости инвестиций с большей вероятностью будут инвестировать, когда экономика стабильна или улучшается. Они могут не захотеть участвовать в инвестировании, но часто надеются, что получат огромную прибыль, если компания станет публичной или будет куплена более крупной корпорацией.
При обращении к бизнес-ангелам следует учитывать:
- Какого контроля ожидает инвестор?
- Какой контроль вы готовы разделить?
- Какова мотивация инвестора?
- Насколько опытен инвестор?
- Удовлетворяет ли ваше предприятие инвестиционным требованиям инвестора?
В простом векселе указываются условия погашения ссуды.Мы предлагаем бесплатно шаблон документа о векселе.
Одноранговое кредитование
Добро пожаловать в открытое дело в современном мире высоких технологий. Одноранговое кредитование позволяет людям размещать проекты в Интернете для рассмотрения потенциальными инвесторами. Этот тип инвестора объединяет стартапов и владельцев малого бизнеса с предпринимателями, готовыми помочь и инвестировать.
Prosper и Lending Club относятся к числу веб-сайтов, специализирующихся на одноранговом или P2P-кредитовании. «Мы исключаем посредников, чтобы связывать людей, которым нужны деньги, с теми, у кого есть деньги для инвестиций», — заявляет Prosper на своем веб-сайте.
Этапы однорангового кредитования, совместно используемые администрацией малого бизнеса, включают:
Имейте план. Обязательно укажите то, что вы узнали из исследования рынка, анализа конкуренции, финансовых прогнозов, ожидаемой прибыли и многого другого.
Расскажите свою историю. Расскажите, чего вы хотите достичь и каков ваш опыт.
Поделитесь своими достижениями и прогрессом. В основном продавайте себя и свой бизнес. Сколько вы вложили сами и на каком этапе находится ваш бизнес? Какие вехи вы достигли? Вы хотите доказать потенциальным инвесторам, что ваш бизнес находится на пути к успеху.Переход к одноранговому кредитованию может исключить посредников, но не финансовый здравый смысл со стороны инвесторов.
Ваша кредитная история играет важную роль в том, можете ли вы заниматься одноранговым кредитованием. Вы предоставляете доступ к своему кредитному рейтингу, когда подаете заявку на одноранговую ссуду. Этот тип инвестора может потребовать, чтобы вы улучшили свою кредитную историю, прежде чем сочтете себя достойным ссуды.
Если вы занимаетесь одноранговым кредитованием, убедитесь, что вы понимаете условия своего кредита и своевременно вносите платежи.Отставание может увеличить ваши комиссии и помешать вам искать другую одноранговую ссуду.
Проверьте свой штат, чтобы узнать, есть ли какие-либо особые правила, касающиеся однорангового кредитования. Наша юридическая служба по вызову может помочь вам найти местного поверенного, обладающего соответствующими знаниями.
Венчурные капиталисты
Как только вы проявите себя немного больше, пора подумать о венчурных капиталистах. Этот тип инвестора ожидает, что вы продемонстрируете, что у вас есть надежный бизнес-план. Венчурный капиталист также хочет видеть высокую отдачу от прибыли.
Венчурные капиталисты могут инвестировать до миллионов долларов. Они вложат деньги, необходимые для того, чтобы это произошло. Они делают это, обеспечивая акционерный капитал или долю в вашей компании. Они делают ставку на то, что со временем эта доля будет стоить больше, и будут ждать возврата инвестиций.
Отказ от этого акционерного капитала означает отказ от некоторой доли владения или права голоса в компании. Венчурным капиталистам также может потребоваться более высокая отдача от своих инвестиций, чем процентная ставка по бизнес-займу.
Рассмотрите возможность подписания всеми сторонами соглашения о партнерстве с ограниченной ответственностью, в котором излагаются права и обязанности каждого партнера.
Персональные инвесторы
Ваши друзья и семья могут захотеть одолжить вам деньги, чтобы начать бизнес, и вы, возможно, захотите их взять. Но дважды подумайте, прежде чем двигаться в этом направлении.
Совмещение бизнеса с семьей сопряжено с риском, поскольку деловые споры могут быть доведены до семейных собраний и других мероприятий. Вы рискуете нанести ущерб не только своим финансам, но и родственникам или друзьям, если бизнес пойдет не так хорошо, как вы ожидаете.Есть истории о людях, которые успешно выбирают этот вариант, но прежде чем вы это сделаете, убедитесь, что ваши семейные узы достаточно сильны, чтобы выдержать давление ведения бизнеса. Попросите каждую сторону подписать вексель, в котором излагаются условия выплаты, или, если вы являетесь партнером друга или члена семьи, подписать соглашение о партнерстве.
Это разные типы инвесторов, которые могут помочь вам открыть компанию вашей мечты. Помните, что каждая ситуация индивидуальна, и примите юридические меры предосторожности, прежде чем обращаться к любому инвестору.Наша служба адвоката по вызову может подобрать вам юриста, хорошо разбирающегося в коммерческом праве.
Эта статья содержит общую юридическую информацию и не содержит юридических консультаций. Rocket Lawyer не является юридической фирмой и не заменяет адвоката или юридическую фирму. Закон сложен и часто меняется. За юридической консультацией обращайтесь к юристу.
Деловые круги и инвесторы призывают к амбициозному американскому NDC
Уважаемый президент Байден,
Мы, нижеподписавшиеся компании и инвесторы с крупным присутствием в США.С., приветствуйте продемонстрированную вашей администрацией приверженность делу борьбы с изменением климата, и мы поддерживаем ваши усилия.
Миллионы американцев уже ощущают последствия изменения климата. От недавних экстремальных погодных условий до смертоносных лесных пожаров и рекордных ураганов человеческие и экономические потери только за последние 12 месяцев огромны. К сожалению, эти разрушительные климатические воздействия также непропорционально сильно сказываются на маргинализированных сообществах и сообществах с низкими доходами, которые менее всего способны им противостоять.Мы должны действовать сейчас, чтобы замедлить и переломить ситуацию.
Как бизнес-лидеры, мы глубоко заботимся о будущем США, а также о здоровье их людей и экономики. В совокупности на наших предприятиях работает более 7 миллионов американских рабочих во всех 50 штатах, что составляет более 4 триллионов долларов годового дохода, а для тех из нас, кто является инвесторами, мы представляем активы под управлением на сумму более 1 триллиона долларов. Мы присоединяемся к большинству американцев и благодарим вас за повторное присоединение США к Парижскому соглашению и за то, что меры по борьбе с изменением климата стали жизненно важной опорой вашего президентства.Чтобы восстановить позиции США в качестве глобального лидера, нам необходимо решать климатический кризис с той скоростью и масштабом, которых он требует. В частности, США должны принять цель по сокращению выбросов, которая выведет страну на надежный путь к достижению нулевого уровня выбросов к 2050 году.
Поэтому мы призываем вас принять амбициозную и достижимую цель по сокращению выбросов парниковых газов как минимум на 50% по сравнению с уровнями 2005 года к 2030 году.
Смелая цель к 2030 году необходима, чтобы ускорить будущее с нулевыми выбросами, стимулировать устойчивое восстановление экономики, создать миллионы хорошо оплачиваемых рабочих мест и позволить U.С., чтобы «лучше восстановиться» после пандемии. Новые инвестиции в чистую энергию, энергоэффективность и чистый транспорт могут построить сильную, более справедливую и более инклюзивную американскую экономику. 2 Цель на 2030 год также будет определять подход правительства США к более устойчивой и устойчивой инфраструктуре, автомобилям и зданиям с нулевым уровнем выбросов, улучшенным методам ведения сельского хозяйства и надежному удалению углерода.
Добавить комментарий