Как найти время на инвестиции
Знаете, какой самый актуальный вопрос мы слышим от начинающих инвесторов? Вы скажете: как правильно выбирать акции? Или как часто стоит корректировать свой портфель? Вовсе нет. Самый часто задаваемый вопрос – как найти время на инвестиции.
В этой статье я поделюсь своим опытом и расскажу, на что и сколько реально уходит времени, когда Вы занимаетесь инвестициями. А также дам реальные практические советы как минимизировать затраты времени на инвестиции без потери качества в выборе активов и в итоге без потери в доходности.
Пять простых шагов, которые помогут найти время на инвестиции.
1. Необходимо поставить себе четкую цель и понимать, зачем Вам заниматься инвестированием. Что Вам лично дадут инвестиции?
Когда мы спрашиваем своих клиентов: «зачем инвестировать» до обучения – мы слышим обычно такие ответы: чтобы получать пассивный доход, чтобы увеличить свой капитал, чтобы быть уверенным в завтрашнем дне. Это правильные ответы, но они не Ваши, не персональные. Это скорее обобщенные книжные формулировки.
Настоящие Ваши ответы внутри и они касаются Ваших личных целей. И когда люди проходят обучение, получив в свои руки инструменты и осознав их силу, они начинают мыслить более конкретно. Поэтому, когда мы вновь задаем вопрос о цели инвестирования уже после окончания курсов — мы получаем очень четкие ответы в стиле: «чтобы в 2 раза быстрее погасить ипотеку», или «чтобы купить крутую машину не в 2020, а уже в 2017 году», чтобы «накопить на обучение детям», чтобы создать «финансовую подушку» или, чтобы «обеспечить себя пенсией через 15 лет»!
Представьте, что могут дать инвестиции именно Вам? Что Вы сможете себе позволить, если Ваш капитал будет увеличиваться в 2 раза каждые 2,5 года? Мечтайте и ставьте цели, которые будут Вас мотивировать! Только мотивация может в субботний день сдвинуть человека с дивана и направить его читать книгу или смотреть семинар.
2. Начните с малого.
Есть такое выражение «слона нужно есть по кусочкам». Также и с инвестициями – тема может казаться сложной и неподъемной. Но в инвестициях, как и в любом новом деле, необходимо начинать с малого и простого, и постепенно двигаться в сторону более сложных вещей. Например, открыть Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) у брокера, который даст Вам 13% годовых с 100% гарантией под силу всем – для этого Вам достаточно обратиться к любому брокеру (желательно из топ 10 – см. статью «как выбрать брокера»).
Следующим тоже простым шагом может быть покупка на своем ИИС облигаций федерального займа (ОФЗ). ОФЗ – это самый надежный финансовый актив в России, надежнее депозитов. При этом для их выбора не надо обладать дополнительными познаниями в финансах, просто выбираете подходящие Вам сроки инвестиций и приобретаете ОФЗ. Доходность будет 10-12%, чуть выше, чем по депозитам в надежных банках, но в совокупности с доходностью по ИИС уже может получиться до 25% годовых (доходность ОФЗ + ИИС). При этом, заметьте, для этого вообще никаких специальных (финансовых) знаний не нужно.
3. Следующий шаг – инвестируйте свое время, окупаемость от 1000%.
Для того чтобы зарабатывать не только на ИИС и ОФЗ, а также получать более высокую доходность, необходимо постепенно погружаться в тему инвестирования. И первое время, пока вы учитесь – самостоятельно или на курсах, на обучение будет уходить некоторое время (например, у нас это 3-х недельные курсы). Но стоит понимать, что Ваше время – это тоже инвестиции. Учитесь Вы один раз, а пользоваться этими знаниями для получения дохода можно всю жизнь!
4. Инвестиции – это не профессия – это стиль жизни.
Обучившись базовым вещам (как выбрать облигации для инвестиций, как начать работу с акциями, как проводить технический и фундаментальный анализ, как составить безубыточный и эффективный портфель), Вы начнете понимать как все работает, и будете тратить на управление своими инвестициями не так уж и много времени – 2-4 часа в месяц. Согласитесь – это небольшая плата за доходность от 30% годовых.
Этим инвестиции отличаются от трейдинга. Вам не нужно постоянно сидеть перед монитором, делая все новые и новые сделки на бирже. Инвесторы выбирают 10 лучших инвест-идей на рынке и ждут их развития в течение года.
5. Лучшее время для инвестиций было 20 лет назад, второе лучшее время будет…
Есть китайская мудрость «Лучшее время, чтобы посадить дерево было 20 лет назад, второе лучшее время для этого – сегодня». Никогда не поздно найти время для хорошего дела. Тоже самое и с инвестициями. Лучшее время, чтобы начать – сегодня. Тогда уже завтра Вы сможете добиваться своих целей в разы быстрее, чем остальные.
Просто разрешите себе стать одним из 5% людей, у которых сосредоточено 95% всех благ — станьте инвестором!
Если Вы еще не знаете как стать профессиональным инвестором – запишитесь на наш бесплатный мастер-класс – «Разумное инвестирование для всех».
Если статья Вам понравилась, поставьте лайк и поделитесь ей с друзьями!
Думайте как инвестор — не упускайте возможности!
Рассказать другим про интересную статью
Рекомендуем к прочтению
Темная сторона
инвестирования
начните инвестировать под 30%
в надежные активы уже сегодня
Скачайте прямо сейчас
Скачать
Идеальное время для инвестиций, или почему не надо бояться действовать :: Новости :: РБК Инвестиции
Старший вице-президент, руководитель ВТБ Private Banking Дмитрий Брейтенбихер рассказал РБК Quote о том, какие инвестиционные стратегии сработают в условиях, когда рынок перешел в фазу роста
Динамика инвестиционного портфеля ВТБ Private Banking показывает, что сейчас, несмотря на кризис, — правильное время для инвестиций в
Мировые финансовые рынки стабилизируются на фоне ожиданий восстановления экономик, а в США продолжается рост, обеспеченный беспрецедентными монетарными и фискальными мерами поддержки. Индекс S&P 500 отыграл потери марта и торгуется выше 3000 пунктов.
Однако российские рынки пока отстают от общей динамики. Индекс РТС все еще ниже, чем был в начале года. Это отставание в совокупности с высокими дивидендами российских бумаг делает их очень привлекательными. Ни один рынок в мире не показывает такой устойчивой дивидендной доходности, как наш. В России эта цифра составляет 6,6%, в то время как в Великобритании — 3,8%, Канаде — 3,4%, США — 1,9%.
Российский портфель
Мы составили модельный портфель акций российских компаний, позволяющий получить дивидендную доходность порядка 7,6%. 36,9% в нем приходится на компании нефтегазового сектора («Газпром», ЛУКОЙЛ, «Татнефть», «Сургутнефтегаз»), 18,3% — на металлургию («Норникель», «Северсталь», «Полюс», ММК, НЛМК), 15,4% — на финансовый сектор, 12,8% — на потребительский, 10,2% — на телекоммуникации. Напомню, при формировании инвестиционного портфеля важно грамотно оценивать риски, следовать принципам широкой диверсификации и иметь часть средств в консервативных инструментах.
Облигации против депозитов
Мы видим, как активно растут обороты российских инвесторов и на зарубежных рынках. Объемы торгов клиентов ВТБ на Санкт-Петербургской бирже, предоставляющей прямой доступ к иностранным бумагам, к маю вырос в шесть раз по сравнению с показателями начала 2020 года.
Самым популярным инструментом для инвестиций у наших клиентов сейчас являются еврооблигации. Это связано со снижением ставок по депозитам. Даже с учетом прошедшего отскока сейчас можно сформировать портфель из еврооблигаций с высоким кредитным качеством и доходностью 2–4% в долларах. При уровне ставок по валютным депозитам в районе 1% — это хорошая доходность. Учитывая прогнозы о длительном сохранении «нулевых» и «околонулевых» ставок в до
Инвестиция времени — статья — Полезные советы
Полагаю, многие люди не раз слышали такое понятие как коэффициент рентабельности (окупаемости) инвестиций (ROI — Return On Investment). Обычно это связано с финансовой деятельностью или бизнесом. Очевидная цель любой деятельности в этой сфере связана с максимизацией прибыли с тех денег, что вы инвестируете.
Смысл этого принципа становится более глубоким, когда вы начинаете думать о времени как о своей главной инвестиции, даже более значимой, чем деньги. Все, что вы делаете, является инвестицией во время. Когда вы смотрите телевизор, вы делаете инвестицию в развлечение. Если вы смотрите что-то посредственное или откровенно глупое, то делаете плохую инвестицию и получаете плохую рентабельность своего времени.
Во всех отношениях время намного более ценно, чем деньги. Вы всегда будете иметь возможность заработать больше денег, но однажды потраченное время не вернется уже никогда. Когда вы думаете о своем времени как о продукте или товаре, а о своих действиях как об инвестициях, то качественным образом меняется ваш подход к каждодневным решениям.
Мы проводим время многими различными способами: работаем, едим, спим, упражняемся, развлекаемся и т.д. Все эти вещи важны. Когда мы начинаем чрезмерно инвестировать в одну область и недостаточно в другую, то создаем для себя проблемы. Правильное решение состоит в том, что нужно грамотно сохранять равновесие в этих областях, тем самым создавать для себя продуктивную и приятную жизнь.
Принять правильное решение о том, как инвестировать свое время, это сложная задача. В отличие от бизнеса, здесь нет процентных отношений и справочных таблиц. Мы можем полагаться только на опыт и интуицию. Я сам далеко не мастер в этом деле, но хочу предложить несколько принципов, которые могут помочь в принятии правильных решений:
Определите источник многократных успехов
Многократный успех достигается в случае деятельности, которая формирует положительную окупаемость в нескольких областях жизни. Это наилучшим образом оказывает влияние на коэффициент рентабельности.
Одним из моих главных видов деятельности по достижению многократных успехов является работа над этим сайтом. Это то, что я нахожу чрезвычайно занимательным делом для себя, заодно это развивает у меня навыки, которыми я смогу пользоваться всю дальнейшую жизнь, а именно: ведение блога, копирайтинг, веб-дизайн, владение компьютером и т.д.
Каждый отдельный человек имеет свои источники многократных успехов. Самое важное здесь заключается в том, чтобы найти из них тот, который будет работать на вас. Таким источником может являться даже такое незатейливое занятие, как игра в футбол. Наряду с весельем и удовольствием от игры, вы совершаете своего рода тренировку, тем самым, поддерживая себя в хорошей физической форме.
Ключевым моментом в достижении многократных успехов является нахождение областей своей жизни, где пересекаются различные положительные действия. Это все равно, что найти для себя такую деятельность, при которой вам будут платить, например, за то, что вы должны будете есть вкусную пищу. Только сумасшедший сможет отказаться от этого, к тому же, в этом случае вы мгновенно озолотитесь.
Избегайте многократных неудач
Многократные неудачи являются, соответственно, полной противоположностью успехам. Это такие виды деятельности, которые снижают эффективность и пользу сразу во многих областях нашей жизни.
Одним из наиболее выразительных таких явлений выступает чрезмерная подверженность к употреблению алкоголя и курению. Это приносит вред сразу в нескольких проявлениях: время оказывается просто зря потраченным, на это уходят непредусмотрительные, зачастую слишком большие расходы денежных средств, и, наконец, поздний отход ко сну с последующим эффектом похмелья обычно портит весь следующий день.
Я не хочу сказать, что вы никогда не должны весело проводить время. Чтобы быть счастливыми мы нуждаемся в обществе и чувствах, приводящих к какому-либо оживлению или волнению. Я считаю, что мы всегда должны пытаться минимизировать негативное влияние собственных действий. Я стараюсь делать это, сводя к минимуму количество случаев употребления алкоголя, и позволяю себе увеселительные мероприятия только тогда, когда уверен, что это доставит удовольствие.
Часто мы становимся заложниками системы плохих инвестиций. С течением времени польза от выполняемых действий уменьшается, и то, что остается в итоге носит преимущественно негативный характер, но мы продолжаем заниматься этим по привычке. Этого можно избежать, периодически анализируя собственное поведение. До сих пор ли это является хорошей инвестицией, или уже настало время что-то изменить?
Используйте силу роста доходов
Когда вы инвестируете деньги, вы получаете доход. Затем вы начинаете получать доход с денег, полученных в результате предыдущего дохода. По прошествии многих лет доход продолжает многократно расти, и, в конечном счете, приводит к очень большой сумме денег.
Тот же самый принцип применим ко времени. Если вы инвестируете время, упорно действуя по достижению своих целей уже с молодого возраста, вы ставите себя в позицию успеха, который будет продолжать многократно расти в течение всей последующей жизни.
Если вы бесполезно тратите свое время пока молоды, то вы не сможете с таким же успехом наверстать его позже, потому что вы потеряете возможность использования силы многократного роста.
Многие молодые люди не осознают этого. Главной причиной этого является то, что мы становимся заложниками ребяческого склада ума. Будучи ребенком, вы уделяете внимание только собственному развлечению. У вас нет необходимости беспокоиться об инвестировании своего времени, потому что родители заботятся о вас, и обычно они остаются счастливыми до тех пор, пока вы ограждены от неприятностей.
В наши дни большинство молодежи сохраняет подобное мышление до окончания учебного заведения, после чего ожидается немедленное принятие взрослого мышления и ответственности за инвестирование времени. Многие люди этого не делают, и каждый год, который они тратят в попытках продлить свое детство, является возможностью, которая не может быть заменена ничем иным.
Многие люди не считают свое время ценным, когда работают, поэтому они тратят его на деятельность, которая приносит плохую окупаемость инвестиций и не строит будущего. Правда в том, что никто не станет считать ваше время ценным, пока вы сами так не считаете. Если вы хотите обрести богатство и изобилие, что обеспечит свободу вашего стиля жизни, начните думать о каждом своем решении как об инвестиции. В жизни нет ничего незначительного.
Одна из мысленных моделей, которая поможет вам принимать лучшие решения, заключается в том, что нужно представить свою жизнь как корпорацию, единственным работником которой являетесь вы сами. Вы убедитесь, что этот метод упрощает процесс принятия правильных решений и способствует росту окупаемости инвестиций.
Лучшие способы использовать время эффективно для студента
Если тебе 20 или около того, и ты пока учишься в университете, инвестиции времени – это, возможно, самые важные инвестиции в жизни. Даже если пока время — твой единственный капитал, критически важно вложить его максимально выгодно. В этой статье с методичностью въедливого инвестора разбираемся в том, куда, зачем и сколько времени стоит вкладывать.
1. Читай настолько много, насколько сможешь
Как эффективно использовать время? Вот совет от инвестиционного гения Уоррена Баффета: читай по 500 страниц в день. По словам его партнера Мангера, Баффет не только раздает подобные советы, но и сам тратит до 80% своего времени на чтение. «Мы очень быстро принимаем правильные решения, потому что потратили много времени на подготовку, просто тихо читая и размышляя» — однажды сказал Мангер репортеру. 500 страниц в день – явно путь не для слабаков, но, учитывая состояния Баффета и Мангера, в подобных вопросах этим ребятам можно верить.
2. Ставь цели и разрабатывай планы их достижения
Этот совет так часто повторяют, что нам должно быть стыдно его давать. Воздержимся от пространных бесед о том, что ставить цели– это правильно и круто. Мы просто оставим здесь результаты исследования журнала Success, которые приводит Кейт Феррации в своей книге «Никогда не ешьте в одиночку и другие правила нетворкинга». В рамках исследования в 1953 студентам Йельского университета задали 3 вопроса: Ставите ли вы перед собой цели? Записываете ли вы свои цели? Разрабатываете ли планы по достижению своих целей? Через 20 лет исследователи опросили тех же самых людей. Выяснилось, что те 13% студентов, которые просто записывали свои цели получали в среднем вдвое больше тех, кто не утруждал себя подобными изыскания. Но были еще 3%, которые не просто записывали цели, а прорабатывали план их достижения. Так вот, выпускники из этих самых 3% зарабатывали в среднем в десять раз больше остальных своих сокурсников.
3. Участвуй в соревнованиях и олимпиадах
Участие в соревнованиях, например, в кейс-чемпионатах – один из самых многоцелевых способов вложить свое время. Тут вам и развитие, и нетворкинг, и огромное поле возможностей. Причем конвертировать эти вложения в реальные карьерные дивиденды можно в очень короткие сроки. Главное помнить, что только методичный и скрупулезный подход сделает инвестиции времени в кейсы действительно высоколиквидными. Каждую неделю выделяй время на укрепление своих соревновательных навыков, следи за новостями о важных чемпионатах и кейс-инвентах и планируй участие в них заранее.
4. Используй все возможности для путешествий
Через несколько лет тебя затянет работа, череда проектов и семейная жизнь. Но даже если всего этого не произойдет, помни о том, что, пока ты молод – путешествовать проще и дешевле. А часто это вообще бесплатно. Главное — подойди к вопросу практично. Вместо того чтобы мечтать, как в один счастливый день ты взберешься на Мачу-Пикчу или отправишься в кругосветку, не жалей время на поиски программ обмена, стипендий и зарубежных стажировок. Наверняка подобные программы есть и в твоём ВУЗе.
5. Как можно раньше начинай работать
Если ты начнешь искать что-то общее у успешных бизнесменов, то быстро поймешь, что у всех из них одно главное правило: всегда много работать. Пока большинство твоих сверстников тратит время на социальные сети и понятия не имеет, что будет делать, получив диплом, используй время, чтобы проходить стажировки. Согласно известной формуле Гладвелла, чтобы стать по-настоящему крутым в каком-либо деле, нужны 10 тысяч часов профессионального опыта. И чем раньше ты начнешь, тем быстрее ощутишь карьерные преимущества перед теми, кто бил баклуши и весело жил от сессии до сессии.
6. Учись диверсифицировать доходы и ищи возможности для этого
Сегодня все карьерные консультанты как заведённые повторяют: для того быть действительно успешным и независимым, необходимо каждый год-два обзаводиться дополнительным источником дохода. Возможно, сейчас ты не представляешь, где этот источник найти — но потратив на поиски и получение новых несколько часов в неделю, ты скоро сможешь пожинать плоды своих усилий. К тому же не исключено, что на новой подработке ты поймешь: вот чем ты на самом деле хочешь заниматься.
7. Каждый день записывай, чему ты научился
В мире, где объём информации удваивается каждый год, а навыки теряют свою актуальность в течение 2-5 лет, остановиться в развитии хотя бы на один день – непозволительная роскошь. Если ты действительно хочешь преуспеть — стань контрол-фриком в вопросах собственного развития. Возьми за правило каждый день записывать 10 вещей, которым ты сегодня научился. Поначалу будет трудно, но ежедневное ведение такого списка позволит тебе расслабиться и заставит искать новые возможности для развития каждый день.
8. Радуйся жизни здесь и сейчас
Многие из нас живут с мечтами о том, что станут счастливыми, достигнув своей цели. Кого не посещали мысли вроде этой: «буду упорно учиться и работать и стану, наконец, консультантом из большой четверки. И вот тогда-то…»? Исследователь из Гарварда Шон Ахор в течение многих лет изучал счастье и пришел к выводу, что все работает точно наоборот. Не успех определяет счастье, а именно счастье приносит успех. Достигай целей и стремись к большему, будь упорным и не давай себе спуска, но ни в коем случае не ставь пункт «быть счастливым» в конце своего списка великих дел.
Теги
Инвестиционные часы — Финансовый словарь смарт-лаб.
Инвестиционные часы (Investment Clock)Исторический опыт развития мировой экономики показал, что динамика экономических процессов носит циклический характер: рост обязательно сопровождается спадом, за которым следует восстановление и новый рост. Общей тенденции к экономическому росту сопутствуют периодические колебания уровня экономической активности: чередование сокращения и расширения объемов производства, инвестиций, снижения и повышения уровней доходов, занятости, цен, процентных ставок, а также цен на различные финансовые инструменты.
В процессе развития экономической теории причины таких колебаний объяснялись по-разному. Так, представители классической школы политэкономии (Жан Батист Сэй, Давид Рикардо и другие) вовсе отрицали возможность экономических кризисов, а локальные кризисы перепроизводства объясняли нарушением баланса между различными отраслями экономики, который восстанавливается в ходе естественного функционирования рыночного механизма. Джон Мейнард Кейнс и его последователи полагали, что «любое изменение в инвестициях, которое не компенсируется соответственным изменением склонности к потреблению, приведет, конечно, к изменению занятости»[1], а, следовательно, к смене экономического цикла и кризису, выход из которого кейнсианцы в видели в стимулирования совокупного спроса. На смену теории цикла Дж.М. Кейнса пришла монетарная теория Милтона Фридмена, согласно которой причина цикличности экономического развития – несовершенная денежная политика государства, проявляющаяся в несоответствии денежной массы в обращении темпам роста внутреннего национального продукта, из чего следует необходимость строгого регулирования государством денежной массы.
Таким образом, на определенном этапе анализа некоторые экономисты пришли к выводу, что циклы можно сгладить и обеспечить плавное развитие экономики. «Это дало основание некоторым политикам, в частности американскому президенту Л. Джонсону, заявить в конце 1960-х гг. следующее: «Мы избавились от циклических спадов, которые на протяжении многих десятилетий сталкивали нас с пути роста и прогресса. В 60-е гг. мы приняли новую стратегию, направленную на предотвращение циклических пожаров, еще до того, как они начнутся» [2]. Аналогично, в середине 2000-х гг. казалось, что можно забыть о циклической динамике развития мировой экономики. «Многим экономистам казалось, что старые теории цикла можно выбросить в корзину: новые финансовые инструменты и глобализация привели к одному из самых длинных периодов роста мировой экономики. Но очень скоро в той же мусорной корзине оказались как раз бесчисленные доклады, прокламировавшие глобальный оптимизм и бескризисное развитие» [3]. В настоящее время существование циклической динамики рыночной экономики никто из серьезных ученых-экономистов не оспаривает.
Модель экономического цикла представляет собой серию сменяющих друг друга состояний экономики, характеризующимися соответствующими фазами: экспансия, спад, депрессия и оживление [4]. Графическая интерпретация модели экономических циклов представлена на рисунке 1.
Фаза экспансии. Начинается активным вводом в действие новых предприятий и модернизацией старых, ростом объемов производства, занятости, инвестиций, личных доходов, повышением спроса и цен и заканчивается бумом – периодом сверхвысокой занятости и перегрузки производственных мощностей. Во время бума уровень цен, ставка заработной платы и процентная ставка очень высоки. В высшей точке цикла, называемой пиком, все названные показатели достигают максимального значения.
| Рисунок 1– Модель экономического цикла |
Фаза спада. Кризис. Неизбежное следствие бума – поворот в развитии цикла, когда рост производства сменяется его спадом. Это свидетельствует о наступлении фазы кризиса. Возрастание нереализуемых товарных запасов приводит к снижению объемов производства. Сокращаются производственные инвестиции и, следовательно, падает спрос на рабочую силу. Это означает рост безработицы, сокращение продолжительности рабочей недели. Падает спрос на сырье, а затем и предложение сырья. Наблюдается резкое уменьшение прибылей, ослабевает спрос на кредит, снижаются процентные ставки. Наконец, если спад глубокий и продолжительный, происходит снижение или замедление роста товарных цен.
Фаза депрессии. В фазе депрессии падение ВВП и увеличение безработицы существенно замедляются, объем инвестиций близок к нулю. Поэтому в этот период экономика характеризуется застоем в производстве, вялостью торговли, наличием большой массы свободного денежного капитала. Через определенное время экономическая система преодолевает низшую точку цикла, называемую впадиной, и начинается оживление. При нем движение всех экономических показателей меняет направление, доход и занятость вновь начинают расти. Когда предприятия доводят объем производства до высшей точки, достигнутой в предыдущем цикле, начинается экономический подъем.
Фаза оживления.При оживлении, когда постепенно растут цены, заработная плата, занятость, процентные ставки и пр., осуществляются массовые инвестиции, обеспечивающие расширенное воспроизводство. Таким образом, функция оживления заключается в осуществлении расширенного воспроизводства и достижении за счет этого докризисного уровня производства.
В современных реалиях также невозможно четко назвать причины цикличности развития экономики. Одни экономисты связывают ее в первую очередь с внедрением технологических новаций в различных сферах производства, что ведет к увеличению объемов продукции, изменению уровня занятости и уровня цен (пузырь «доткомов» в 2000 года). По мнению других экономистов, цикличность имеет монетарную природу. Так, смене циклов может способствовать чрезмерный приток денег в экономику страны или, наоборот, дефицит средств. Причинами, вызывающими смену экономических фаз, могут стать и внешние воздействия – такие как войны, теракты (террористический акт 11 сентября 2001 года) и природные катаклизмы (авария на АЭС Фукусима-1 вследствие землетрясения 11 марта 2011 года). Подобные потрясения нарушают равновесие в экономике и вызывают ответные колебания, например изменение мировых цен на нефть. Помимо глобальной закономерности, ведущей к смене фаз, на экономику оказывают воздействие и сезонные явления. Действительно, перед Новым годом и Рождеством в экономике обычно наблюдается оживление (например, «Чёрная пятница» – пятница после Дня Благодарения в США, с которой начинается традиционный рождественский сезон распродаж), а в период летних отпусков деловая активность снижается.
В последнее время нередко экономистами и политиками поднимается вопрос о том, могут ли экономические циклы стать короче, а кризисы участиться. «Ведь действительно, полный цикл «подъём-спад» в экономике США в 1980-х гг. составил около 10 лет, в 90-х – 11 лет, а последний цикл – лишь 7 лет» [5]. Так, по мнению Джима Рейда, экономиста Дойче Банка, мировая экономика переходит от аккуратно управляемых длительных циклов к более краткосрочным и трудноуправляемым [6]. С точки зрения экономистов банка Голдман Сакс во главе с Домиником Уилсоном текущая фаза восстановления осложняется дивергентными состояниями основных мировых экономик и отраслей в глобальном масштабе. В частности, крупнейшие экономики развивающихся стран изо всех сил старались сдерживать спрос даже в условиях его поддержки в экономиках развитых стран. Также, резкие циклические расхождения между странами ядра Европейского союза и периферией приводят к усилению давления на наиболее уязвимые районы путем ужесточения политики ЕЦБ [7].
Таким образом, с точки зрения индивидуального инвестора понимание и оценка текущего состояния экономики является важнейшим фактором, определяющим успешность и эффективность инвестиций, т.к. цикличность фондового рынка в наибольшей степени отражает колебания мировой коньюктуры. Предельно ясно, что формируя инвестиционный портфель на фазе пика, инвестор имеет меньшую вероятность роста активов, чем, например, в период оживления. Для того чтобы оценить текущую ситуацию в экономике и определить наиболее оптимальный набор активов, рекомендуется использовать теорию Инвестиционных «часов» (Investment Clock Theory), которая впервые была опубликована в лондонской газете London Evening Standard в 1937 г.
Наибольший вклад в развитие этой теории в современное время внес американский финансист Тревор Гритам (Trevor Greetham), еще работая в инвестиционном банке Меррилл Линч, в 2004 году, когда банк еще функционировал как отдельная компания (после кризиса 2008 года Меррилл Линч был продан Банку Америки). Аналогично классической модели экономических циклов, Т. Гритам рассматривает четыре фазы состояния экономики, лишь с небольшими отличиями: «перегрев» (overheat), стагфляция (stagflation), рефляция (reflation) и восстановление (recovery) (см. рисунок 2) [8]. Австралийский финансист Родни Норт (Rodney North), основатель и управляющий директор австралийской компании Bourse Communications предложил модифицированную версию теории Инвестиционных «часов», в которой отдельно выделяет три стадии формирования каждой их четырех фаз состояния экономики [9].
| Рисунок 2– Модели Инвестиционных «часов»: Т. Гритам (слева) и Р. Норт (справа) |
Принципиальных расхождений между данными моделями нет, и выбор той или иной теории является лишь личным предпочтением инвестора. Стоит отметить, что модель Т. Гритама изначально позиционировалась для использования в инвестиционных и хедж-фондах, в то время как Р. Норт адаптировал ее под потребности индивидуальных инвесторов. Для более полного понимания отличий между различными фазами состояния мировой экономики, а также макроэкономических индикаторов, сигнализирующих о смене тенденции или «времени», рекомендуется изучение обоих теорий. В процессе анализа и оценки текущего состояния экономики в большей степени подходит теория Р. Норта, т.к. она более подробно рассматривает ключевые особенности смены стадий развития экономического цикла. В таблице 1 рассмотрены все временные периоды Инвестиционных «часов», а также приведены основные экономические процессы, характерные для конкретной фазы экономики.
Очевидно, что качественная оценка текущего экономического цикла является определяющим фактором в вопросе эффективности инвестиций. Однако инвестору следует иметь в виду, что хотя циклы фондового рынка и экономические циклы связаны между собой, в действительности, отличаются в некоторой степени.
| Рисунок 3– Цикл фондового рынка (красная линия) и экономический цикл (черная линия) |
Фондовый рынок является несовершенным «предсказателем» будущей экономической коньюктуры. Так, на дне экономического цикла преобладает избыточная ликвидность, низкие процентные ставки и государственное стимулирование. Поэтому формирование портфеля инвестиций наиболее эффективно именно на дне экономического цикла (что соответствует точке перегиба фондового рынка, см. рисунок 3). В данный период времени отмечается наличие реструктуризации бизнеса, сокращение задолженности, очистка балансов компаний от некачественных активов, снижение корпоративных дефолтов. Напротив, на пике экономического цикла ожидается, что фондовый рынок уже сформировал максимумы и готовится к коррекции. На данном этапе процентные ставки высоки и существует вероятность корпоративной экспансии, слияний и поглощений, а также возросшей долей заемных средств. В результате на стадии спада экономического цикла, в случае задержки стимулирования со стороны государства инвесторы ожидают падения темпов экономического роста. Возрастает вероятность корпоративных дефолтов, падение стоимости активов, делеверизация [10]. Ключевым моментом в такой ситуации является эффективный отбор классов активов и акций компаний, которые в среднем опережают рынок и сокращение доли акций в портфеле тех компаний, которые торгуются хуже рынка.
Теория Инвестиционных «часов» тесно соприкасается с теорией распределения активов (Asset Allocation), пионером которой являлся выдающийся американский экономист Гарри Марковиц, известный своими научными работами на тему выбора оптимального портфеля и эффективной диверсификации инвестиций. Исследования Т. Гритама [12] на основе исторических данных США с 1973 по 2005 года показывают, что основные классы активов: акции, облигации, сырье и валюта, – имеют различную динамику доходностей на разных стадиях экономического цикла (см. таблицу 2). Как правило, в период бума сырьевые активы опережают рынок, т.к. инвесторы принимают на себя больший риск, период замедления характеризуется перекупленностью активов и наилучший вариант это «уйти в кэш», в период рецессии, когда государство понижает процентную ставку и разгоняет экономику дополнительным стимулированием, лучше рынка ведут себя инструменты с фиксированной доходностью, и акции, как наиболее рисковые активы привлекают инвесторов в период восстановления.
Таким образом, реализуется теория распределения инвестиций по классам активов, которая призвана снизить совокупный риск портфеля инвестора. Стратегическая ребалансировка инвестиционного портфеля в соответствии с текущими экономическими условиями увеличивает вероятность получения дополнительного дохода в результате учета индивидуальных особенностей динамики доходностей различных классов активов.
С другой стороны, смена фазы экономических циклов оказывает различное влияние на акции компаний, действующих в разных отраслях. Существуют цикличные ценные бумаги (например, автомобильная отрасль), цены которых обладают высокой корреляцией с рынком, и, следовательно, большей волатильностью, что может крайне негативно сказаться на доходности инвестиционного портфеля в период падения экономической активности. Напротив, ацикличные акции (или «защитные», например акции компаний, производящих товары длительного потребления) в меньшей степени реагируют на колебания рыночной коньюктуры, т.к. как спрос на эти товары не будет в значительной степени сокращаться при снижении доходов домохозяйств [11]. Аналогичные исследования Т. Гритама [12] показывают (см. таблицу 3), что в период бума наиболее привлекательными становятся акции компаний, действующих в отраслях: технологии, промышленность и нефть и газ. Также, нефтегазовая отрасль совместно с фармацевтикой и отраслью коммунальных услуг опережают рынок в период замедления, в то время как рецессия в меньшей степени сказывается на акциях финансовых компаний и компаний, производящих потребительские товары (как товары первой необходимости, так и дискреционные). Период восстановления характеризуется наиболее привлекательной динамикой доходности акций компаний, действующих в отраслях: потребление (дискреционные товары), телекоммуникации, технологии.
На момент написания данной статьи (апрель, 2013) инвестиционные «часы» показывают 4-х месячное восстановление экономики, вызванное улучшением делового доверия, позитивной динамикой основных индикаторов и умеренной инфляцией (ввиду низких цен на сырье). Данная фаза экономического цикла исторически является наилучшим периодом удержания рисковых активов – акций. Укрепление американской валюты за последние три месяца является сигналом к тому, что экономика США восстанавливается и признанию другими странами факта необходимости умеренного ужесточения денежно-кредитной политики [13].
Таким образом, теория Инвестиционных «часов» дает представление инвестору не только о текущем состоянии экономики и развивающемся в конкретный момент времени экономическом цикле, но и рекоммендации по поводу различных классов активов, которым следует отдать предпочтение в процессе формирования инвестиционного портфеля. Стоит отметить, что это теория основана на анализе исторических данных и не гарантирует развития аналогичных тенденций в будущем. По мнению автора, основная опасность заключается в дисбалансе основных мировых экономических систем, что может вызвать инверсию в развитии цикла и откату к предыдущей стадии. Такое развитие событий может вызвать более глубокую реакцию финансовых рынков ввиду увеличения степени неопределенности в будущем мировой экономики. Тем не менее, теория Инвестиционных «часов» является эффективным инструментом планирования и формировании стратегии индивидуального инвестирования и наилучшим образом отражает смысл старой английской пословицы: «Time is money».
Кому интересно, могу дать почитать книжку, небольшую и простенькую, иногда даже примитивную, на условии возвратности, конечно! Сами врятли ее где найдете, я заказывал из Австралии!)
Список источников:
- Кейнс, Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег / Дж.М. Кейнс. – М.: Гелиос АРВ, 1999.
- Ивашковский, С.Н. Экономический цикл и его фазы / С.Н. Ивашковский. – 2007: [Электронный ресурс]. – URL: http://www.elitarium.ru/2007/11/23/jekonomicheskijj_cikl_i_ego_fazy.html
- Миронов, В. Циклы и шоки американской экономики / В. Миронов. – 2010: [Электронный ресурс]. – URL: http://slon.ru/economics/cikly_i_shoki_amerikanskoy_ekonomiki-240417.xhtml
- Коптелов, И.О. Экономический цикл и сущность его проявления / И.О. Коптелов // Вестник Челябинского государственного университета. – 2012. – № 10 (264). – Экономика. – Вып.38. – С.24–28.
- Тремасов, К. Макроэкономические волны: особенности серфинга / К. Тремасов. – 2009: [Электронный ресурс]. – URL: http://slon.ru/economics/makroekonomicheskie_volny_osobennosti_serfinga-181145.xhtml
- Deutshe Bank Special Report. LT Asset Return Study. A Journey into the Unknown. – 2012: [Электронный ресурс]. – URL: http://www.johnbudden.com/wp-content/uploads/2012/09/ltassetreturnstudy2.pdf
- Goldman Sachs Global Economics. Global Viewpoint. A Less Friendly World: Cutting Our Global Forecasts. – 2011: [Электронный ресурс]. – URL: http://www.goldmansachs.com/our-thinking/archive/archive-pdfs/less-friendly-pdf.pdf
- Merrill Lynch Special Report.The Investment Clock. – 2011: [Электронный ресурс]. – URL: http://121.33.253.215:8080/res/suite/dis/2009/06/14/22/66d6ff98-de9d-4996-a0bf-3b0acdc26e60.pdf
- North, R. Understanding the Investment Clock / R. North. – Melbourne: Wilkinson Publishing Pty Ltd, 2009.
- Jacobsen, B.J. Market Cycles and Business Cycles: Portfolio Tilting without Tilting at Windmills / B.J. Jacobsen. – 2010: [Электронный ресурс]. – URL: http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=1553011
- Little, K. Understanding Cyclical and Non-Cyclical Stocks / K. Little. – [Электронный ресурс]. – URL: http://stocks.about.com/od/understandingstocks/a/CNCstocks.htm
- Fidelity Worldwide Investment. What is the Investment Clock? [Электронный ресурс]. – URL: https://www.fidelity.com.hk/investor/en/learn-about-investing/learn-about-economy-investing/the-investment-clock.page
- Greetham, T. Clock cements itself in recovery phase on better US outlook / T. Greetham. – [Электронный ресурс]. – URL: http://www.fidelity.com.au/?linkservid=C50B802B-EAF8-2D5F-499A76DB7FE47377
8 причин начать инвестировать
За неполный 2020 год россияне открыли 1,8 млн брокерских счетов. А общее количество частных инвесторов на Московской бирже составило 6,7 млн — около 4,4% населения страны.
До показателей США, где вовлеченность граждан в инвестиции достигает 55%, еще далеко. Но финансовая грамотность в России постепенно растет, а люди все чаще задумываются об эффективном использовании своего капитала.
В этом материале — причины, почему важно начать инвестировать уже сейчас.
🏦 Низкие процентные ставкиВ последние годы уровень инфляции очень низкий — в Евросоюзе и США из-за этого ключевые ставки снизились до нулевых и даже отрицательных.Для граждан это значит, что доходность вкладов тоже снижается. В России сейчас невозможно найти вклады с доходностью выше 5,5%.
Фондовый рынок предлагает доходность выше: крупнейшие российские компании обычно платят 7—8% годовых в виде дивидендов
Подробнее о дивидендах
📇 Индивидуальный инвестиционный счетГосударство поощряет россиян, которые решаются инвестировать, и придумало индивидуальные инвестиционные счета (ИИС), по которым положены налоговые вычеты.Например, ИИС с вычетом типа А позволяет дополнительно возвращать 13% от вложенных денег за счет уплаченного вашим работодателем НДФЛ.
Таким образом, сумма до 400 000 Р, которую инвестор положил в течение года на ИИС, гарантированно даст 13% прибыли. И это помимо дохода, который приносят активы
Подробнее о ИИС
⚙️ Сложный процентВремя играет на инвестора, и главная причина этому — сложный процент. Это если доход от инвестиций не тратить на кофе, а тоже инвестировать. Так создается эффект снежного кома.Допустим, мы вложили 100 Р и получили 10% годовых. На второй год мы получим 10% уже от 110 Р. Через 12 лет первоначальный капитал утроится. Без сложного процента этот процесс занял бы 20 лет
Про сложный процент
📱 Брокерская доступностьРазвитие технологий привело к тому, что инвестировать стало легко. Это раньше нужно было ногами идти на биржу или звонить брокеру, чтобы совершить сделку, — а теперь достаточно смартфона и интернета.Даже открыть брокерский счет зачастую можно удаленно,
Убить время с пользой: что смотреть на YouТube про инвестиции :: Новости :: РБК Инвестиции
Что происходит на финансовых рынках? Как вести личные финансы? Какие бумаги покупать? Как начать копить и перестать тратить? Об этом расскажут блогеры. Мы выбрали девять полезных каналов
Фото: geralt/Pixabay
Профессор ВШЭ, инвестбанкир и автор одноименного телеграм-канала Евгений Коган рассказывает в своих роликах, что происходит в финансовом мире, и ведет прямые эфиры с экспертами. Отвечает на вопросы читателей и зрителей в отдельных видео. Объясняет, во что лучше вложить деньги частным инвесторам в зависимости от потребностей и возможностей. Благодаря опыту и чувству юмора ведущего выпуски смотрятся легко.
Канал ведет частный инвестор Назар Щетинин. Работал в «Открытии» и «БКС». В рубрике «Живой портфель» рассказывает, какие акции покупает и почему. Видео выходят один или два раза в месяц. Оценивает бумаги на основе фундаментального анализа. Делает «прожарку» отдельных компаний и рассказывает подробно про их бизнес. На канале можно найти много коротких обучающих видео. Будет полезно новичкам, которые хотят разобраться в инвестициях с нуля. Харизматичный ведущий, содержательные ролики.
Канал ведет Александра Баязитова и играет роль бабки с полотенцем на голове и котом на столе. Необычный, неофициальный формат видео с анимацией. Выпуски появляются на канале три-четыре раза в месяц. Ведущая рассуждает о том, что происходит в экономике и на фондовом рынке России, приглашает на интервью гостей, рассказывает неординарные финансовые истории из жизни обычных людей.
Канал ведет финансовый советник Наталья Смирнова. Подробно разбирает, что происходит на фондовом рынке и как вести себя инвесторам в разных ситуациях. Стоит ли инвестировать в кризис и во что, можно ли зарабатывать на бирже, что будет с нефтью, рублем и экономикой. Как инвестировать в недвижимость, золото, накопить на пенсию и управлять личными финансами.
Частный инвестор Алексей Чечукевич рассказывает о своем опыте инвестиций. Выпуски выходят регулярно несколько раз в месяц. Из них можно узнать, что происходит на финансовых рынках в настоящее время и что это значит. На канале можно найти обучающие видео для новичков, которые помогут разобраться в основах инвестирования. Ведущий также ведет открытый портфель и рассказывает, что и почему купил. Можно следить, что происходит с портфелем и как меняется его доходность.
Канал ведет автор блога Mindspace Оксана Гафаити. Ведущая рассказывает о краткосрочной торговле на американском фондовом рынке акций. Каждый понедельник выходит обзор о том, что происходит на рынке США. Ведущая оценивает бумаги по фундаментальному и технического анализу. Второго больше. Много специфической терминологии. Подойдет тем, кто хочет разобраться в рынке США или заниматься трейдингом.
Канал про личные финансы, работу, инвестиции. Какую роль деньги играют в нашей жизни и как ими управлять. Хороший монтаж, оформление, интересная подача, много красивой анимации, которая помогает нагляднее понять материал. Канал поделен на несколько основных рубрик. Например, Making It Work — это видео в среднем по шесть минут, каждый ролик рассказывает небольшую историю человека. Это эксперимент или опыт, на которых герою удалось сэкономить или заработать денег. В разделе The Financial Confessions ведущая Челси Фаган проводит большие интервью с гостями разных профессий. Обсуждают заработки в разных индустриях и ситуациях.
Все ролики длятся около шести минут. Выходят по два-три видео в месяц. Ведущие — женатая пара. Рассказывают про личные финансы и бытовые денежные вопросы. Объясняют, как работает мозг, когда мы покупаем ненужные вещи, как инвестировать с умом, управлять финансами и не потерять все деньги. Ролики помогут научиться копить, откладывать и понять, почему это так сложно дается. Выпуски красочные, много анимации, харизматичные ведущие, которые объясняют все в простой и понятной форме.
Автор Джефф Роуз на своем канале рассказывает и оценивает экономические новости США, показывает разные способы инвестирования. Из канала можно узнать о том, как ведущий зарабатывает сам и что нужно делать, чтобы получать столько же. Видео выходят по три-четыре раза в месяц, в среднем длятся от 5 до 20 минут. На канале есть разные рубрики: пассивный доход, инвестиционные стратегии, обучающие видео, новости и даже информация о том, как вести совместный бюджет парам.
Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!&raq
временных инвестиций — с английского на русский
Управление временем — обычно определяется как различные средства, с помощью которых люди эффективно используют свое время и другие тесно связанные ресурсы, чтобы максимально использовать его. [Краткий словарь управления бизнесом, составленный Дэвидом А. Статтом, Taylor Francis Group…… Wikipedia
Программное обеспечение инвестиционного клуба — Программное обеспечение для бухгалтерского учета Investment Club обычно используется для управления: * подписками участников * системой оценки владения / пая * инвестиционными операциями * финансовыми отчетами * операциями доходов / расходов * отчетами об исполнении * управления налогами…… Wikipedia
Инвестиции — или инвестирование [британский и американский английский, соответственно.] — это термин, имеющий несколько тесно связанных значений в управлении бизнесом, финансах и экономике, связанных с экономией или отложением потребления. Инвестиции — это выбор человека для…… Wikipedia
Инвестиционный технический прогресс — относится к прогрессу, который требует инвестиций в новое оборудование и конструкции, воплощающие новейшие технологии, чтобы реализовать их преимущества. как…… Википедия
Инвестиционная результативность — доходность инвестиционного портфеля.Инвестиционный портфель может содержать один актив или несколько активов. Эффективность инвестиций измеряется за определенный период времени и в определенной валюте. TInvestors часто различают…… Wikipedia
Инвестиционный банкинг — Инвестиционные банки получают прибыль от компаний и правительств, собирая деньги путем выпуска и продажи ценных бумаг на рынках капитала (как акций, так и облигаций), а также предоставляя консультации по таким операциям, как слияния и поглощения.Для выполнения… Википедия
Управление инвестициями — это профессиональное управление различными ценными бумагами (акции, облигации и т. Д.) И активами (например, недвижимостью) для достижения определенных инвестиционных целей в интересах инвесторов. Инвесторами могут быть учреждения (страховые компании, пенсионные фонды,…… Wikipedia
Ценообразование на основе времени — относится к типу предложения или контракта поставщика услуги или поставщика товара, цена в котором зависит от времени оказания услуги или доставки товара.Ожидается рациональный фон ценообразования на основе времени… Wikipedia
инвестиция — invèstment (изг. Invȅstment) m DEFINICIJA ekon. ulaganje, об. у производню, али и у кадрове, проект и сл .; investicija [trgovina se pokazala kao dobar investment] Инвестиционный траст SINTAGMA (изг. investment trȁst) poduzeće koje se bavi…… Hrvatski jezični portal
Time-Warner — Inc. Unternehmensform Incorporated Gründung 1989… Deutsch Wikipedia
Тайм-аут (воспитание детей) — Тайм-аут, рисунок Карла Ларссона Тайм-аут включает временное отделение ребенка от среды, в которой произошло несоответствующее поведение, и предназначен для того, чтобы дать взволнованному ребенку время успокоиться.Это образовательная и…… Википедия
перевод, произношение, транскрипция, примеры использования
Это капиталовложение, приносящее пять процентов дохода. ☰
инвестиционное вложение, которое быстро окупается ☰
Я присматриваюсь, куда бы понадёжнее поместить капитал. ☰
Работа также требует огромных затрат времени. ☰
Управление регулированием иностранных инвестиций (в Канаде) ☰
37 миллионов фунтов новых инвестиций
тридцать семь миллионов фунтов новых инвестиций ☰
Иностранные инвестиции могут иссякнуть.
Иностранные инвестиции могут иссякнуть. ☰
Это должно высвободить деньги для инвестиций.
Это должно освободить количество денег для вложения. ☰
Инвестиционная схема не совсем удалась.
Инвестиционная схема удалась не вполне. ☰
Моя сестра — оракул по инвестиционным вопросам.
Моя сестра — эксперт в вопросах вложения денег. ☰
Она окупила только часть своих инвестиций.
Она вернула лишь часть своих вложений / инвестиций /. ☰
Вы можете окупить свои инвестиции в любой момент.
Вы можете в любое время превратить свои вложения в капитал. ☰
Инвестиция имела более высокий средний доход.
Средняя доходность данной инвестиции была выше. ☰
Комитет по иностранным инвестициям в США
Комитет по иностранным инвестициям в США
☰ Его инвестиционная стратегия основана на простой формуле.
Его инвестиционная стратегия основывается на простой формуле. ☰
При таком вложении риски довольно низкие.
В такого рода вложениях риски достаточно низкие. ☰
В любом виде инвестиций есть элемент риска.
В любого рода инвестициях существует элемент риска. ☰
использование государственных средств для привлечения частных инвестиций
использование государственных средств для привлечения частных инвестиций ☰
Он проследил за получением денег оффшорной инвестиционной компании.
Он проследил эти деньги до оффшорной инвестиционной компании. ☰
Инвестиции — необходимое условие экономического роста.
Инвестиции в обязательном порядке экономического роста. ☰
Он купил картину в качестве инвестиции.
Он купил эту картину в качестве капиталовложения. ☰
Инвестиции гарантированы банком.
Инвестиция была гарантирована банком. ☰
Наша цель — поощрение инвестиций.
Нашей стимулирование стимулирования инвестиций. ☰
Он эмоционально вложил в работу.
Он потратил на эту массу работу эмоций. ☰
Мы планируем купить недвижимость в качестве инвестиции.
Мы планируем приобрести кое-какое имущество в качестве инвестиций. ☰
отрицательно влияет на объем инвестиций
деструктивное влияние на объём инвестиций ☰
Иностранные инвестиции в Тайвань выросли в прошлом году на 79%.
В прошлом году иностранные инвестиции в Тайвань увеличились на семьдесят девять процентов. ☰
Как получить максимальную отдачу от инвестиций?
Как можно получить наибольшую отдачу от своих инвестиций? ☰
.
Добавить комментарий