Виды инвестиционных стратегий. Часть 2

Виды инвестиционных стратегий. Часть 2

13.01.2014

Примеры пассивных стратегий

Еще раз напомню, что пассивное инвестирование имеет смысл только на рынках, демонстрирующих признаки эффективности, что к российскому рынку не относится.

Вариант №1, самый простой. Стратегия «Индексирование».

В этом случае просто покупаются ЕТF на индекс Доу или S&P500 (рыночные тикеры DIA и SPY соответственно). Позиции удерживаются не менее года. Мотивы открытия и закрытия позиций больше зависят от соображений оптимизации налогообложения, чем от рыночной ситуации. При желании можно постепенно наращивать позицию, делая довзнос денег.

Вариант №2, «Собаки Доу» (Dogs of the Dow).

Есть еще одна инвестиционная стратегия только лишь слегка уступающая в простоте предыдущей стратегии. Это так необычно названная стратегия «Собаки Доу». Она была предложена в 1991 году Михаэлем Хиггинсом (Michael O’Higgins).

Эта стратегия работает с «голубыми фишками» из индекса промышленного Доу-Джонса.

Собаки Доу — десять компаний из входящих в индекс. Капитал вкладывается один раз в год. Вся идея состоит в том, чтобы вложить капитал в десять худших акций по результатам последнего года из 30-ти компаний, входящих в индекс Доу-Джонса. Почему нужно выбирать именно худшие, т.е. слабые акции? Ответ прост. Эти самые 30 компаний из индекса Доу-Джонса – одни из самых известных компаний в стране и в мире. Даже несколько худших из этого набора, это крупные и стабильные компании, и, если они даже в последнее время немного отстали от остальных, это обычно означает высокую вероятность того, что в недалеком будущем они наверстают упущенное. Хиггинс считал, что цена акции меняется циклично, отслеживая динамику бизнес цикла компании. То есть за спадом, должен последовать рост.

Согласно этой стратегии инвестор один раз в год должен проанализировать дивидендные выплаты всех 30 акций в индексе Доу-Джонса. Дивидендный доход акции берется за полный год и затем делится на текущий курс акций. Выбирается несколько акций Доу с самыми высокими дивидендными доходами. Это и есть те акции, которые имели сниженные цены (именно поэтому дивидендный доход настолько высок).

Эти несколько акций нужно купить на равную сумму в долларах. Позиции удерживаются в течение одного года, и затем процесс повторяется.

За последние 30 лет стратегия получила ежегодный доход на несколько процентов больше по сравнению с доходом всего индекса Доу-Джонса промышленных компаний в течение того же самого периода. Список компаний для инвестирования в 2014 году можно посмотреть на сайте http://www.dogsofthedow.com/2014-dogs-of-the-dow.htm. Там же на сайте можно посмотреть статистику доходности этой стратегии по годам.

В основном списке 10 компаний. Есть также укороченный список из 5 компаний, так называемые «Small Dog» (Щенки Доу) для тех, у кого меньший размер счета.

Вариант №3, «Портфель простака» Уильяма Бернстайна.

Этот вариант, как и предыдущие, не предполагает анализа рынка. Позиции открываются в начале года, в начале каждого следующего года происходит балансировка портфеля. Инвестируемая сумма делится на 4 равные части, на которые приобретаются следующие инвестиционные инструменты:

• Акции крупных американских компаний – 25%
• Акции мелких компаний – 25%
• Акции иностранных компаний – 25%
• Казначейские обязательства США – 25%.

Чтобы не заморачиваться выбором компаний можно заменить каждую часть на соответствующий ETF: вместо акций крупных компаний нужно купить ETF на индекс S&P500 (тикер SPY), акции мелких компаний хорошо заменит ETF на индекс Russell 2000 с тикером IWM, акции иностранных компаний – ETF на индекс MSCI для развивающихся рынков с тикером EEM, казначейские обязательства – ETF на американские государственные облигации с тикером IEF.

Основная идея такой компоновки портфеля – цикличность рынка. В одни годы развивающиеся рынки показывали лучшие результаты, чем американский рынок, в другие – наоборот. Мелкие компании обычно опережают крупные, но не только на росте, но и на падении. А в те годы, когда фондовые рынки по всему миру переживали не лучшие времена – на коне были государственные облигации. То есть с большой степенью вероятности через год после формирования портфеля четыре равных прежде части становятся неравными. Что-то выросло в цене, а другое, возможно, подешевело. При балансировке и выравнивании частей портфеля фиксируется прибыль по тем инструментам, которые выросли, докупаются инструменты, показавшие плохие результаты в расчете на то, что в следующем году произойдет ротация, и роли поменяются.

Подробнее об этой стратегии можно почитать в книге Уильяма Бернстайна «Разумное распределение активов». Там же есть и статистические данные по доходности этой стратегии.

Продолжение следует

Виды инвестиционных стратегий

15.11.2013 23 188 12 Время на чтение: 6 мин.

Я уже говорил о том, что такое инвестиционные стратегии, а теперь расскажу, какие бывают виды инвестиционных стратегий. Это очень важная публикация, на которую я буду еще много раз ссылаться в дальнейшем, поэтому прошу обратить на нее особое внимание. Дело в том, что от правильного выбора вида инвестиционной стратегии или комбинации этих видов при формировании инвестиционного портфеля во многом зависит успех инвестиций и вероятность того, что они принесут инвестору желаемую прибыль.

Все стратегии инвестирования разделяются на виды, исходя из двух параметров:

1. Прогнозируемая доходность инвестиций.
2. Риск потери инвестиций.

Причем, эти параметры всегда находятся в прямой зависимости друг от друга: чем выше доходность, тем выше риск потери капитала, и наоборот.

Таким образом, можно выделить следующие виды инвестиционных стратегий:

1. Консервативные.
2. Умеренные.
3. Агрессивные.

Схематически я хочу проиллюстрировать эту классификацию следующим образом:

Теперь рассмотрим виды инвестиционных стратегий чуть подробнее.

1. Консервативные стратегии инвестирования. Консервативные инвестиционные стратегии предполагают самую низкую доходность (до 20% в год), но, в то же время, и самый низкий риск потери капитала. Самый типичный пример консервативных финансовых инструментов — банковские депозиты. Также сюда можно отнести инвестиции в драгоценные металлы, недвижимость, облигации высоконадежных компаний, консервативные ПИФы.

2. Умеренные стратегии инвестирования. Когда прогнозируемая доходность составляет 20-50% в год — это будут уже умеренные инвестиционные стратегии. Если в первом случае риск потери капитала близок к нулю, то здесь такая вероятность уже более существенная. Примером умеренных финансовых инструментов могут служить инвестиции в акции высоконадежных компаний, облигации предприятий среднего уровня надежности, высокодоходные инвестиционные фонды.

3. Агрессивные стратегии инвестирования. Агрессивные инвестиционные стратегии предполагают годовую доходность свыше 50%. Во многих случаях она может достигать и свыше 100%, 200%, 300%, и даже более 1000% (это будут сверхагрессивные инструменты с вероятностью потери вложений, близкой к 100%, например, финансовые пирамиды). В целом же риск потери капитала при использовании агрессивных стратегий достигает десятков процентов и увеличивается прямо пропорционально прогнозируемой доходности. Сюда можно отнести инвестиции в быстрорастующие акции недавно созданных предприятий, инвестиции в ПАММ-счета на форексе, инвестиции в бизнес.

Процентная доходность, указанная для разных видов инвестиционных стратегий — величина достаточно приблизительная, она может немного колебаться, исходя из страны проживания инвестора и периода инвестирования. Скажем так, доходность консервативных стратегий инвестирования может составлять до 15-25% годовых, умеренных — от 15-25% до 40-60%, а агрессивные инвестиционные стратегии, соответственно, могут предполагать доходность от 40-60% годовых и выше.

Как вы помните, первоочередная задача инвестора — не приумножить, а сохранить свой капитал. Исходя из этого, он и должен формировать свой инвестиционный портфель, выбирая стратегии инвестирования. Наиболее простой способ сохранить свой капитал — выбирать исключительно консервативные инвестиционные стратегии. Однако многих может не устроить их доходность, ведь для того, чтобы получать хороший пассивный доход с консервативных финансовых инструментов, необходимо вложить достаточно солидный капитал, а не у каждого есть такая возможность.

Поэтому, формируя инвестиционный портфель, можно комбинировать инвестиционные стратегии разных типов, но при этом, в целях диверсификации рисков, отдавать преимущество консервативным стратегиям, а на агрессивные, наоборот, выделять наименьшую долю капитала.

На мой взгляд, оптимальное распределение инвестиций между разными видами инвестиционных стратегий следующее:

• Консервативные стратегии — 60% инвестиционного портфеля;
• Умеренные стратегии — 30% инвестиционного портфеля;
• Агрессивные стратегии — 10% инвестиционного портфеля.

Каждый инвестор, конечно же, вправе сам формировать это процентное соотношение, но я бы настоятельно рекомендовал придерживаться приблизительно таких пропорций 6:3:1.

Это все, что я сегодня хотел сказать про виды инвестиционных стратегий. Оставайтесь на Финансовом гении, чтобы узнать много другой полезной практической информации об управлении личными финансами и способах инвестирования. До новых встреч!

Классификация инвестиционных стратегий | Депозиты, вклады, инвестиции

Инвестиции кажутся довольно привлекательным способом получения большой прибыли. Но каждый грамотный инвестор с опытом в этой сфере знает, насколько важна инвестиционная стратегия или комбинация нескольких стратегий вложений. Выбор оптимальной стратегии позволит свести риски к минимуму и повысить гарантии получения высокой прибыли с вложенных денег.

Эксперты выделяют 5 основных стратегий инвестирования, которые активнее всего используются на рынке. Каждая из них применима к своим отдельным случаям, имеет свои достоинства и недостатки:

Дивиденды – приобретение акций успешного предприятия и дальнейшее получение прибыли. Можно приобрести несколько типов акций:

Обычные – сумма дохода зависит от годовой прибыли предприятия. Немного рискованные вложения, поскольку предприятие может быть убыточным, грянет кризис и т.п.

Привилегированные – фиксированный годовой доход, который не зависит от финансового положения предприятия, финансовых потрясений и других непредвиденных обстоятельств.

Чтобы стать собственником акций, нужно купить акции до окончания формирования реестра акционеров.

Долгосрочное владение акциями – высокая доходность с меньшими рисками (получение 50% годовых и дополнительных процентов при большом сроке держания акций). Риски в случае долгосрочного владения (не менее 1 года) намного меньше. Главная трудность – формирование портфеля акций (около 10 акций предприятий из разных сфер экономики).

Среднесрочное владение акциями – актуальная стратегия инвестирования в последние годы. Популярность стратегии объясняется нестабильности фондовых рынков и большими рисками других видов инвестиций. Данная стратегия включает в себя покупку акций на несколько месяцев и заработка на колебании их стоимости. Например, вы покупаете акции по низкой цене – а продаете во время пика из стоимости. Если правильно распланировать стратегию – вы получите 100% доход.

Позиционная трендовая торговля – затратная по времени стратегия, которая, однако, при знании рынка и грамотных действий позволит заработать до 500%. В этом случае вы покупаете акции и держите их не более нескольких дней. К сожалению, данная стратегия больше похожа на игру, и без опыта можно потратить все деньги впустую.

Внутридневная торговля – покупка и продажа акций в течение одной биржевой сессии. Та же игра, что и в предыдущем случае, но здесь риски намного выше.

Какую инвестиционную стратегию лучше выбрать? Первые 3 стратегии считаются менее рискованными и доходными, при условии крупных вложений в акции. Последние стратегии представляют собой больше игру, комбинацию удачи, знаний и огромного опыта. Если вы не сильно разбираетесь в финансовой сфере – отдайте предпочтений инвестициям без высокого риска, т.к. новички в играх на бирже часто поддаются азарту и теряют «кровные» с невероятной скоростью.

Похожие записи:

Введение. Понятие инвестиционной стратегии и ее роль в развитии предприятия

1. Тема 1. Введение. Понятие инвестиционной стратегии и ее роль в развитии предприятия Тема 2. Принципы и последовательность

разработки
инвестиционной стратегии
предприятия

2. Тема 1. Введение. Понятие инвестиционной стратегии и ее роль в развитии предприятия

Литература:
3. Добровольский В.П. Инвестиционный потенциал
российской экономики и точки роста// Деньги и
кредит. – 2010. — № 9. – С. 30-36.
4. Орлова Е.Р. Инвестиции: учебное пособие. Омега-Л., 2012.
5. Турманидзе Т.У. Анализ и оценка эффективности
инвестиций: учебник для студентов вузов,
обучающихся по экономическим специальностям. Юнити-Дана 2014 г.

3. Глоссарий:

Активы – экономические ресурсы в виде
основного и оборотного капитала, нематериальных
средств, используемые в производственной
деятельности с целью получения дохода
Диверсификация – метод снижения рисков
путем распределения капитала между различными
инвестиционными инструментами.
Жизненный цикл развития предприятия
– совокупность временных периодов (циклов)
жизни различных продуктов, выпускаемых
предприятием Обычно включает периоды детства,
юности, зрелости, старости.
Инвестиции – совокупность затрат,

реализуемых в форме вложений капитала в
различные отрасли и сферы экономики, объекты
Инвестиционная деятельность –
деятельность, связанная с вложением средств в
объекты инвестирования с целью получения
дохода (эффекта).
Инвестиционная стратегия
предприятия – система долгосрочных целей
инвестиционной деятельности предприятия,
определяемых общими задачами его развития и
инвестиционной идеологией, а также выбор
наиболее эффективных путей их достижения.
Инвестиционная тактика предприятия –
определение текущих среднесрочных целей
инвестиционной деятельности предприятия и
средств их реализации в рамках стратегических
решений и текущих инвестиционных
возможностей предприятия.
Инвестиционные ресурсы предприятия
– все формы капитала, привлекаемого для
осуществления вложений в объекты реального и
финансового инвестирования.
Инвестиционный портфель –
сформированная в соответствии с
инвестиционной стратегией предприятия
совокупность объектов реального и финансового
инвестирования, предназначенных для
осуществления инвестиционной деятельности.
Инновационные инвестиции –
инвестиции, осуществляемые с целью внедрения
научно-технических достижений в экономику.
Иностранные инвестиции – вложения,
осуществляемые иностранными инвесторами в
объекты инвестиционной деятельности на
территории зарубежного государства.
Подразделяются на прямые и портфельные.
Критическая масса инвестиций –
минимальный объем инвестиционной
деятельности , позволяющий предприятию
Ликвидность – способность актива быть
использованным в качестве средства платежа
без существенных потерь стоимости.
Ликвидность инвестиций – способность
объектов инвестирования быть реализованными
в течение короткого промежутка времени без
существенных потерь стоимости.
Объекты инвестиций – различные виды
реальных и финансовых активов, служащих
объектами инвестиционных.
Оперативное управление
инвестиционной деятельностью
предприятия –краткосрочный управленческий
процесс, предусматривающий разработку и
принятие оперативных решений по реализации
отдельных реальных инвестиционных проектов
Реальные инвестиции – вложения капитала в
создание реальных экономических активов, связанных с
операционной деятельностью и решением социальноэкономических проблем хозяйственного субъекта. К
реальным инвестициям относятся вложения: в основной
капитал, материально-производственные запасы,
нематериальные активы (научно-техническая,
интеллектуальная продукция и т.д.).
Стратегический инвестиционный центр –
самостоятельная структурная единица предприятия,
специализирующаяся на выполнении отдельных функций
или направлений инвестиционной деятельности и
обеспечивающая эффективную хозяйственную
деятельность отдельных стратегических зон предприятия.
Стратегические цели инвестиционной
деятельности – параметры стратегической
инвестиционной позиции предприятия, позволяющие
управлять инвестиционной деятельностью в
долгосрочной перспективе и оценивать ее результаты.
.
Точка безубыточности – объем
деятельности предприятия, при котором
достигается самоокупаемость хозяйственной
деятельности, т.е. чистый доход от реализации
продукции равен сумме текущих постоянных и
переменных затрат.
Финансовые инвестиции – вложения
средств в различные финансовые активы:
ценные бумаги, паи, долевое участие,
банковские депозиты, иностранную валюту.
Эффективность инвестиций –
соотношение инвестиционных вложений и
результатов, полученных в результате
реализации инвестиционного проекта.
Измеряется комплексом показателей,
основными из которых являются: чистая
приведенная стоимость, рентабельность

9. Введение

Производственно-хозяйственная деятельность
любого предприятия в той или иной степени связана с
инвестиционной деятельностью.
Необходимым условием экономического
роста являются повышение эффективности
инвестиций:
— в создание новых и развитие,
— в совершенствование действующих основных фондов и
производств,
— в материальные и нематериальные активы.
Зарубежная литература в основном освещает
вопросы инвестиций с позиций фондового рынка и
управления ценными бумагами.
Отечественная литература:
— рассматривает реальные инвестиции
— базируется на раскрытии методологии и методов
оценки экономической эффективности инвестиционных
проектов.
Успех в бизнесе зависит
от правильности и обоснованности
выбранной стратегии хозяйственной и
инвестиционной деятельности.

11. 1.1. ПОНЯТИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ И ЕЕ РОЛЬ В РАЗВИТИИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Инвестиционная стратегия
— концепция развития инвестиционной
деятельности.
В современных условиях хозяйствования
инвестиционная стратегия — один из
определяющих факторов успешного и
эффективного развития предприятия.
Инвестиционная стратегия:
это система долгосрочных целей
инвестиционной деятельности предприятия,
которые определяются общими задачами
его развития и инвестиционной идеологией,
это выбор наиболее эффективных путей
достижения этих целей.

13. Инвестиционная стратегия выступает в качестве генерального плана инвестиционной деятельности предприятия, определяя:

1). приоритеты направлений инвестиционной деятельности
2). формы инвестиционной деятельности
3). характер формирования инвестиционных ресурсов
предприятия
4) последовательность этапов реализации долгосрочных
инвестиционных целей предприятия
5). границы возможной инвестиционной активности
предприятия по направлениям и формам его инвестиционной
деятельности
6). систему формирования критериев, по которым
предприятие моделирует, реализует и оценивает свою
инвестиционную деятельность.

14. Процесс разработки инвестиционной стратегии требует выделения объектов стратегического управления предприятия.

К ним относятся:
1. предприятия в целом
2. стратегической зоны хозяйствования
3. стратегического центра.
Стратегическая зона хозяйствования –
это самостоятельный хозяйственный сегмент в
рамках предприятия, который осуществляет свою
деятельность в ряде смежных отраслей,
объединенных общим спросом или общностью
используемого сырья, технологий.
Стратегический инвестиционный центр –
это самостоятельная структурная единица
предприятия, которая специализируется на
выполнении отдельных функций или направлений
инвестиционной деятельности и обеспечивает
эффективную хозяйственную деятельность
отдельных стратегических зон хозяйствования.

15. Что дает разработанная инвестиционная стратегия?

1.
2.
3.
4.
обеспечивает механизм реализации
долгосрочных общих и инвестиционных целей
предстоящего экономического и социального
развития предприятия
позволяет реально оценить инвестиционные
возможности предприятия
позволяет максимально использовать
инвестиционный потенциал и активно
маневрировать инвестиционными ресурсами
обеспечивает возможность быстрой
реализации новых инвестиционных
возможностей, которые неизбежно возникают в
процессе изменений факторов внешней рыночной
инвестиционной среды
5. позволяет прогнозировать возможные
варианты развития внешней инвестиционной
среды и уменьшить влияние негативных факторов на
деятельность предприятия
6. обеспечивает четкую взаимосвязь
стратегического, тактического (текущего) и
оперативного управления инвестиционной
деятельностью
7. отражает преимущества предприятия в
конкурентном окружении
8. определяет соответствующую политику
инвестиционной деятельности в рамках реализации
наиболее важных стратегических инвестиционных
решений.

17. Виды инвестиционных стратегий:

1.Стратегия эффективности собственника
2. Спекулятивная стратегия.
3. Стратегия активного управления.
4. Стратегия гибкого реагирования.
5. Стратегия рыночного опережения.
6. Стратегия как способ реализации
экономического потенциала предприятия
7. Стратегия как способ использования
конкурентных преимуществ предприятия.

18. 1.2. ФОРМИРОВАНИЕ СТРАТЕГИЧЕСКИХ ЦЕЛЕЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ.

Стратегические цели инвестиционной
деятельности предприятия представляют собой
(описанные в формализованном виде) желаемые
параметры его стратегической инвестиционной
позиции, которые позволяют вести эту
деятельность в долгосрочной перспективе
оценить ее результаты.
Стратегические цели можно
классифицировать по следующим
признакам (см.табл):
Признак
Цели
.
1. Вид ожидаемого эффекта
1. Экономические
2. Внеэкономические
2. Функциональные направления
инвестиционной деятельности
1. Реального инвестирования
2. Финансового инвестирования
3.Формирования инвестиционных
ресурсов
3. Объекты стратегического
управления
1. Предприятия
2. Отдельных стратегических зон
хозяйствования
3. Стратегических хозяйственных
центров
4. Направленность результатов
инвестиционной деятельности
1. Внутренние
5.Приоритетные значения
1. Главная
2. Внешние
2. Основная
3. Вспомогательные
6. Характер влияния на ожидаемый
результат
1. Прямые
7. Направленность
воспроизводственного процесса
1. Развитие
2. Поддерживающие
2.Реновация

20. Дадим краткую характеристику целям относительно выделенных признаков.

1-й признак – вид ожидаемого эффекта.
Экономические цели прямо связаны с
формированием инвестиционного дохода (или
достижением других экономических результатов
инвестиционной деятельности).
Внеэкономические цели связаны с решением
социальных задач, обеспечение экологической
безопасности, повышением репутации предприятия и т.п.
2-й признак — Функциональные направления
инвестиционной деятельности
Цели реального инвестирования
определяются:
— по отраслевой и региональной направленности
реальных инвестиций
-по основным их формам
— по важнейшим конечным результатам.
Цели финансового инвестирования определяют
.
перспективы приобретения контрольного
пакета акций других
предприятия, основные параметры формирования портфеля
финансовых инвестиций.
Цели формирования инвестиционных ресурсов
обычно определяют темпы формирования собственных
инвестиционных ресурсов, параметры структуры ресурсов и их
средневзвешенной стоимости.
3-й признак — Объекты стратегического управления
Стратегические цели предприятия играют
определяющую роль.
Цели отдельных стратегических зон
хозяйствования связаны с формированием, развитием и
обеспечение эффективной деятельности выделяемых в
структуре предприятия зон.
Цели отдельных стратегических хозяйственных
центров связаны с инвестиционной поддержкой формирования
и развития «центров ответственности» (в первую очередь
«центров инвестиций»).
4-й признак — направленность результатов
инвестиционной деятельности
Внутренние цели определяют
направления развития внутренних инвестиций
предприятия, которые обеспечивают различные
цели операционной деятельности, решение
социальных проблем.
Внешние цели определяют направления и
ожидаемые результаты развития внешних
инвестиций предприятия (отечественных и
иностранных).
.
5- й признак — приоритетные значения
Главная цель обычно тождественна целям
инвестиционного менеджмента и может включать
наиболее важные стратегические цели,
направленные на реализацию перспективной
Основные (главные) цели связаны:
-с повышением уровня благосостояния собственников
предприятия
-максимизацией его рыночной стоимости.
.
Цели должны обеспечивать:
— выбор наиболее эффективных направлений
реального и финансового инвестирования
— рост уровня прибыльности инвестиций
— рост доходов от инвестиционной деятельности
— изменение отраслевой и региональной
направленности инвестиционной деятельности
— снижение уровня инвестиционных рисков и .т.п.
Вспомогательные цели объединяют все иные
экономические и внеэкономические цели и
способствуют достижению главной и основных
целей.

24. Вспомогательные цели (поддерживающие) должны выражаться в целевых стратегических нормативах. Например:

—
уровень отраслевой диверсификации реальных или
финансовых инвестиций
—
уровень региональной диверсификации реальных или
финансовых инвестиций
—
соотношение объемов внутренних и внешних
инвестиций предприятия
—
предельный уровень ликвидности объектов реального
инвестирования или портфеля финансовых инвестиций
—
минимизация уровня налогообложения инвестиций
—
поддержание «критической массы инвестиций»,
обеспечивающий экономический рост предприятия
—
предельный уровень средневзвешенной стоимости
формируемых инвестиционных ресурсов предприятия и
т.п.

25. 6-й признак — характер влияния на ожидаемый результат

Прямые цели связаны с конечными
результатами инвестиционной деятельности (к ним
относится главная цель).
Поддерживающие цели всегда направлены на
обеспечение реализации прямых целей
( например, использование новых инвестиционных
технологий, переход к новой организационной
структуре управления инвестиционной деятельностью).
7-й признак — направленность
воспроизводственного процесса
Цели развития направлены на обеспечение
прироста собственного капитала или активов
предприятия.
Реновационные цели обеспечивают
своевременную замену амортизируемых основных
средств и нематериальных активов в рамках простого
воспроизводства.

26. Для чего нужна эта классификация признаков?

Признаки определяют процесс
формирования стратегических целей, а именно:
1. анализ тенденций развития деятельности
2. формулировку главной цели
3. формирование системы основных стратегических
целей
4. формирование системы вспомогательных целей.
Для формирования стратегических целей
необходимо предварительно:
— исследовать факторы внешней инвестиционной среды,
конъюнктуры инвестиционного рынка
— оценить сильные и слабые стороны предприятия
(которые будут определять особенности его
инвестиционной деятельности)
— проанализировать тенденции развития инвестиционной

27. Итак, формирования системы стратегических целей должно обеспечивать достижение главной цели.

Главная и основные цели инвестиционной деятельности
должны:
— быть конкретизированы, отражены в конкретных
показателях (нормативах),
-получить количественное значение.
Например, стратегическими нормативами могут быть:
темп роста общего объема инвестиционной деятельности в
перспективе
—
соотношение объемов реального и финансового
инвестирования
—
минимальный уровень текущего инвестиционного дохода
—
минимальный темп прироста инвестируемого капитала в
долгосрочной перспективе
— предельно допустимый уровень инвестиционного риска.
—

28. При формировании нормативов важно:

— правильно определить желательные и нежелательные,
но возможные тенденции развития отдельных показателей
инвестиционной деятельности
— учесть объективные ограничения в достижении
нормативов (например, размер предприятия, объем
инвестиционных ресурсов и т.д.).
Так, стратегические цели небольшого
предприятия обычно ограничиваются сферой
реального инвестирования и подчиняются задачам
экономического развития и реновации выбывающих
основных фондов и нематериальных активов
Крупные предприятия могут позволить
реализацию финансового инвестирования,
диверсификацию инвестиционной деятельности в
отраслевом и региональном разрезах.

29. Для предприятий всегда объективным является соразмерение потребностей обеспечения операционного процесса с объемом доступных

инвестиционных ресурсов.
Отсюда возникает понятие «критическая
масса инвестиций».
«критическая масса
инвестиций»
характеризует минимальный
объем инвестиционной
деятельности, позволяющий
предприятию формировать
чистую операционную прибыль.
Стратегические цели дифференцируются
от стадии жизненного цикла предприятия.
На стадии детства предприятие формирует
цели на уровне обеспечения высоких темпов
реального инвестирования, безубыточности
инвестиционной деятельности.
На стадии юности целями могут являться:
— расширение объемов реального инвестирования
— диверсификация направлений реального
инвестирования
-обеспечение минимальной нормы текущей
инвестиционной прибыли
На стадии зрелости целями становятся:
— обеспечение выхода на «критическую массу
инвестиций» и ее поддержание
— формирование портфеля финансовых инвестиций
— обеспечение необходимых темпов прироста
инвестиционного капитала
-обеспечение средней нормы инвестиционного дохода и
т.д.
На стадии старения цели могут выражаться в
обеспечении современной реновации амортизируемых
активов
И «сжатии» инвестиционного портфеля и т.д.
Взаимосвязь целей общей экономической стратегии
предприятия, инвестиционной стратегии и текущей хозяйственной
деятельности
см. табл.
Стадии жизненного
цикла
Стратегия
экономического
развития
Инвестиционная
стратегия
Рождение
Проникновение на
рынок
Детство
Закрепление на рынке Завершение
формирования
капитала и
капитальных
вложений
Текущая
производственнохозяйственная
деятельность
Обеспечение
Обеспечение
достаточного объема выживания
основного капитала и
начальных инвестиций
в форме капитальных
вложений
Обеспечение
безубыточной
деятельности
Юность
Существенное
расширение своего
сегмента на рынке
Расширение
деятельности за счет
разнообразия
инвестиционного
портфеля
Обеспечение роста
рентабельности
Ранняя зрелость
Расширение сегмента
и региональная
диверсификация
Существенное
расширение
инвестиционного
портфеля
Обеспечение
оптимального уровня
рентабельности
зрелость
отраслевая
диверсификация
Расширение
финансового
инвестирования
Обеспечение
стабильного уровня
рентабельности и
ликвидности
старение
Обеспечение
стабильного объема
деятельности
Обеспечение
инвестиционного
портфеля
необходимого для
сохранения
необходимого объема
деятельности
Возрождение
Существ. обновление Диверсификация
форм и направлений инвестиционного
деятельности
портфеля
Обеспечение
устойчивости и
платежеспособности
предприятия
Обеспечение условий
для высоких темпов
роста прибыли

35. Контрольные вопросы и задания по теме 1:

1. Дайте понятие инвестиционной стратегии предприятия
2. Какие вопросы инвестиционной стратегии отражаются
при ее формировании
3. Что дает предприятию разработанная инвестиционная
стратегия
4. Перечислите виды инвестиционной стратегии
5. Назовите и охарактеризуйте основные объекты
стратегического управления предприятием.
6. Что такое «критическая масса инвестиций»
7. Дайте понятие стратегических целей инвестиционной
деятельности.
8. Дайте классификацию целей инвестиционной
деятельности по основным признакам
9. Охарактеризуйте главную, основные и вспомогательные
стратегические цели. Приведите пример.
10. Опишите дифференциацию стратегических целей
инвестиционной деятельности во взаимосвязи с фазами
жизненного цикла предприятия.

36. Тема 2. Принципы и последовательность разработки инвестиционной стратегии предприятия

.
2.1. Принципы инвестиционной
стратегии
подготовку и принятие
стратегических
инвестиционных решений
обеспечивают следующие
основные принципы:

37. Принципы инвестиционной стратегии

1.
Принцип инвайронментализма
2. Принцип соответствия
3. Принцип сочетания
4. Принцип преимущественной ориентации на
предпринимательский стиль стратегического
управления
5. Принцип инвестиционной гибкости и
альтернативности
6. Инновационный принцип
7. Принцип минимизации инвестиционного риска
8. Принцип компетентности
1. Принцип инвайронментализма.
Инвайронментализм рассматривает
предприятие как открытую для активного
взаимодействия с внешней инвестиционной средой
социально-экономическую систему, способную к
самоорганизации, т.е. обретению соответствующей
пространственной, временной или функциональной
структуры.
Это позволяет обеспечить качественно иной
уровень формирования инвестиционной стратегии
предприятия.
— — — — — — — — 2. Принцип соответствия.
Инвестиционная стратегия — часть стратегии
экономического развития предприятия,
т. е. носит подчиненный характер и поэтому
должна быть с согласована с ней, а также с
направлениями операционной деятельности
.
К стратегиям операционной деятельности
предприятия, реализация которых обеспечивается
инвестиционной стратегией, относятся:
1)
2)
3)
4)
ограниченный рост
ускоренный рост
сокращение (сжатие)
сочетание (комбинирование).
Прокомментируем эти виды стратегий
операционной деятельности

40. 1) Стратегию ограниченного роста используют предприятия со стабильным ассортиментом продукции и производственными технологиями

(которые слабо
подвержены влиянию научно-технического прогресса).
Эту стратегию выбирают в условиях слабых
колебаний конъюнктуры рынка и стабильной
конкурентной позиции.
Инвестиционная стратегия в этом случае направлена
на эффективное обеспечение воспроизводственных процессов,
что обеспечивает ограниченный рост объемов
производства.
2) Стратегию ускоренного роста используют предприятия на
ранних циклах своего жизненного цикла.
Инвестиционная стратегия носит наиболее сложный
характер, т.к. требуется обеспечение высоких темпов развития
инвестиционной деятельности, ее диверсификации по формам,
направлениям, регионам и отраслям.
3) Стратегия сокращения (сжатия)
используется крупными предприятиями с широкой
отраслевой и региональной диверсификацией
инвестиционной деятельности.
Это стратегия отсечения всего «лишнего»
(сокращение объемов и ассортимента продукции,
уход с отдельных сегментов рынка).
Инвестиционная стратегия должна
обеспечивать высокую маневренность
использования высвобождаемого капитала.
4) Стратегия сочетания (комбинирования)
используется также крупными предприятиями.
Она объединяет в себе различные типы
частных стратегий.
3-й Принцип — сочетания – обеспечение сочетания
перспективного, текущего и оперативного управления
инвестиционной деятельностью.
4 – й Принцип — преимущественной ориентации
на предпринимательский стиль стратегического
управления
Различают 2 стиля инвестиционного поведения:
1.приростной (консервативный) . Т.е. постановка
стратегических целей от достигнутого уровня инвестиционной
деятельности. Характерен для предприятий зрелого жизненного
цикла.
предпринимательский (агрессивный, ориентированный
на ускоренный рост), т.е. активный поиск эффективных
инвестиционных решений по всем направлениям и формам
инвестиционной деятельности с учетом изменения факторов
внешней инвестиционной среды.
2.

43. 5-й — Принцип инвестиционной гибкости и альтернативности: стратегия должна быть разработана с учетом возможной адаптации к

изменению факторов внешней
инвестиционной среды.
6 — й Инновационный принцип. Стратегия должна
отражать результаты научно-технического прогресса
и быть адаптирована к их использованию.
7-й Принцип минимизации инвестиционного
риска.
В зависимости от инвестиционного поведения
по отношению к риску его уровень различается по
различным предприятиям.
8-й Принцип компетентности. К разработке и
реализации инвестиционной стратегии должны
привлекаться подготовленные, профессиональные
специалисты(финансовые менеджеры).

44. 2.2. Основные этапы разработки инвестиционной стратегии.

1- этап — определение общего периода
формирования инвестиционной стратегии
Период формирования зависит:
1). от продолжительности периода,
принятого для формирования общей стратегии
развития предприятия .
Инвестиционная стратегия предприятия не
может выходить за пределы этого периода.
2). от возможностей прогнозирования
состояния развития экономики и инвестиционного
рынка.
Инвестиционная стратегия компаний Запада
разрабатывается на 10-15 лет.
В условиях нестабильности экономической ситуации в
России этот период, как правило, не превышает 3-5 лет.
( т.е. в условиях нестабильной экономики период охватывает 35 лет, в условиях стабильной – 10-15 лет.
3). от отраслевой принадлежности
предприятия.
В сфере услуг, торговли, производства потребительских
товаров период формирования инвестиционной стратегии
короче (на Западе 3-5 лет).
В сфере производства средств производства,
добывающих отраслях – 5-10 лет.
4). от размеров предприятия.
Чем крупнее предприятие, тем на более длительный срок
разрабатывается инвестиционная стратегия.
2-й этап — формирование стратегических целей
инвестиционной деятельности
Система целей исходит из общей стратегии
экономического и производственного развития
предприятия и этапа жизненного цикла предприятия

46. 3- й этап — Разработка эффективных путей реализации целей инвестиционной стратегии:

— разработка стратегических направлений
инвестиционной деятельности
-разработка стратегии формирования инвестиционных
ресурсов
4-й этап -Конкретизация инвестиционной стратегии
по периодам ее реализации.
Она предусматривает установление
последовательности и сроков достижения отдельных
целей и задач.
При этом:
— внешняя синхронизация предусматривает согласование во
времени инвестиционной стратегии, стратегии развития
предприятия и конъюнктуры инвестиционного рынка
— внутренняя синхронизация предусматривает согласование
во времени реализации отдельных направлений
инвестирования между собой и с инвестиционными ресурсами

47. 5-й этап — оценка результативности разработанной инвестиционной стратегии.

Оцениваются:
согласованность целей, направлений и этапов
инвестиционной и общеэкономической стратегий
предприятия
1.
согласованность и сбалансированность
отдельных целей и направлений инвестиционной
стратегии между собой
2.
Соответствие инвестиционной стратегии
прогнозируемым изменениям экономического
развития, инвестиционного климата и рынка
страны.
3.
4. Потенциальные возможности предприятия в
формировании его инвестиционных ресурсов,
кадровый и технический потенциал предприятия,
возможности привлечения внешних ресурсов,
в том числе финансовых, технологических,
материальных, сырьевых, энергетических и пр.
5. Прогнозируемые уровни инвестиционных
рисков, их возможных финансовых последствий для
предприятия, путей их компенсации
6. Прогнозируемая эффективность реализации
инвестиционной стратегии, включая количественные
и качественные показатели.

49. 2.3. Этапы стратегии по формированию инвестиционных ресурсов предприятия.

1-й этап. Определение потребности в
инвестиционных ресурсах.
1. Определение необходимого объема финансовых
средств для реального инвестирования в форме КВ по
объектам-аналогам по вариантам:
— стоимость строительства нового объекта
— стоимость приобретения действующего предприятия.
2. Определение общей потребности в финансовых
средствах для реального инвестирования, расширения,
технического перевооружения действующих объектов
предприятии
3. Определение потребности в инвестиционных
ресурсах по времени и прогнозируемом периоде с
выделением резерва на финансовые инвестиции и общего
резерва капитала.

50. 2-й этап. Формирование источников инвестиционных ресурсов.

1. Собственные :
— часть чистой прибыли
— амортизационные отчисления
— страховые выплаты возмещения ущерба
— суммы погашения долгосрочных финансовых
инвестиций
— реинвестирование от продажи основных фондов
-мобилизация излишних оборотных активов
2. Заемные:
— долгосрочные кредиты банков
— эмиссия облигаций предприятия
— целевой государственный кредит
— финансовый лизинг
3. Привлеченные:
— эмиссия акций предприятия
— безвозмездные вложения государственных органов
и коммерческих структур

51. 3-й этап. Определение формы финансирования.

1. Полное самофинансирование. Предусматривает
инвестирование за счет собственных источников.
2. Акционирование. Используется для реализации
крупномасштабных инвестиционных проектов.
3. Кредитное финансирование с привлечением заемных
средств.
4. Лизинг. Используется при недостатке собственных средств
для реального инвестирования.
— — — — — —
4-й этап. Определение экономической
эффективности используемых ресурсов.
1. Расчет средневзвешенной цены капитала и
финансовой устойчивости.
2. Расчет ожидаемой прибыли и рентабельности.
Средневзвешенная цена капитала
— это цена, по который предполагается
инвестировать. Она должна соответствует
минимальной доходности, требуемой
инвестором.
Включаемые в инвестиционный портфель
инвестиционные проекты должны обеспечивать эту
доходность.
Точка повышенной опасности при
инвестировании
— соотношение между стоимостью
привлеченного капитала и ставкой
доходности размещенного капитала.

53. 2.4. Инвестиционная политика предприятия

Инвестиционная политика представляет собой
форму реализации инвестиционной стратегии
предприятия в разрезе наиболее важных
направлений инвестиционной деятельности на
отдельных этапах ее осуществления.
В отличие от инвестиционной стратегии
инвестиционная политика формируется только по
конкретным направлениям деятельности,
требующим обеспечения наиболее эффективного
управления.
Политика направлена на:
— обеспечение выживания предприятия в сложной
рыночной среде,
— достижение финансовой устойчивости предприятия
— создание условий для будущего развития.

54. Разрабатываются следующие виды политики:

1.
2.
3.
4.
управления реальными инвестициями
управления финансовыми инвестициями
формирования инвестиционных ресурсов
управления инвестиционными рисками.
При разработке политики необходимо
учитывать:
1. достижение экономического, научнотехнического и социального эффекта от
рассматриваемых мероприятий.
Для каждого объекта инвестирования используют
специфические методы оценки эффективности, а затем
отбирают те проекты, которые при прочих равных условиях
обеспечивают предприятию максимальную рентабельность
инвестиций.
3. рациональное распоряжение
средствами на
.
реализацию неприбыльных инвестиционных проектов, т.е.
снижение расходов на достижение социального, научнотехнического и экологического эффекта реализации
данных проектов.
4. использование предприятием для повышения
эффективности инвестиций государственной
поддержки в форме бюджетных кредитов, гарантий
Правительства РФ
6. минимизация инвестиционных рисков, связанных с
выполнением конкретных проектов.*
7. обеспечение ликвидности инвестиций.**
8. соответствие мероприятий, которые предусмотрено
осуществить в рамках инвестиционной политики,
законодательным и нормативным актам РФ,
регулирующим инвестиционную деятельность.

56. Пояснения к п.6.

Влияние коммерческих рисков (строительных,
производственных, маркетинговых и т.п.) может быть
оценено через вероятное изменение ожидаемой
доходности инвестиционных проектов и
соответствующее снижение их эффективности.
Такие риски поддаются снижению
посредством:
— самострахования ( создания инвесторами финансовых
резервов)
— диверсификации инвестиционного портфеля
— лимитирования
— приобретения дополнительной информации о
предмете инвестирования и др.
От некоммерческих рисков (стихийных бедствий,
аварий, беспорядков и др.) защищают гарантии
Правительства РФ и страхование инвестиций.

57. Пояснения к п.7

Для обеспечения ликвидности инвестиций
следует взвесить вероятность изменений внешней среды,
конъюнктуры рынка и стратегии развития предприятия в
предстоящем году.
Подобные изменения способны существенно
снизить доходность отдельных объектов инвестирования,
повысить уровень рисков, что окажет негативное
влияние на общею инвестиционную привлекательность
предприятия.
В силу воздействия этих факторов приходится
принимать решение о своевременном выходе из
неэффективных проектов и реинвестировать
высвобождаемые капиталы.
Вот почему целесообразно оценивать уровень ликвидности
инвестиций в каждый объект.
По итогам оценки проводят ранжирование
проектов по их ликвидности.
Отбирают те, которые имеют максимальный
уровень ликвидности.

58. При разработке инвестиционной политики учитывают факторы:

1.
финансовое состояние предприятия
(устойчивое, неустойчивое, кризисное)
2. технический уровень производства,
наличие незавершенного строительства и
неустановленного оборудования
3. возможность получения оборудования
по лизингу
4. наличие собственных средств,
возможности привлечения недорогих
кредитов и займов
5. конъюнктуру рынка капитала
6. льготы, получаемые инвестором от государства
7. коммерческую и бюджетную эффективность
намечаемых к реализации инвестиционных
проектов
8. условия страхования и получения гарантий от
некоммерческих рисков
9. налоговое окружение — налоги и другие
обязательные платежи, уплачиваемые инвестором
условно-переменные и условно-постоянные
издержки предприятия, в том числе на
производство и сбыт продукции
10.
11. цены на продукцию и выручку от продаж.

60. Потребность в ресурсах для реализации инвестиционной политики определяют с учетом оценки рынка продукции.

При оценке рынка продукции предприятия
принимают во внимание:
географические границы рынка реализации данной
продукции
1.
2. общий объем продаж и его динамику за последние три
года
3. динамику потребительского спроса, прогнозируемого на
период реализации инвестиционной политики
4. уровень конкуренции на рынке
5. технический уровень продукции и возможности его
повышения за счет реализации конкретных инвестиционных
проектов.

61. Потребность предприятия в инвестиционных ресурсах должна соответствовать расходам, которые предстоят с начала периода

реализации
инвестиционной политики.
Стоимость объектов незавершенного
строительства, оплаченного неустановленного
оборудования, другие капитальные затраты
истекших лет не включают в общий объем
капиталовложений предстоящего периода.
При разработке инвестиционной политики
целесообразно определять:
— общий объем инвестиций,
— способы рационального использования
собственных средств
— и возможности привлечения дополнительных
денежных ресурсов с финансового рынка.
Инвестиционные проекты в рамках
долгосрочной стратегии предприятия
целесообразно согласовывать между собой по
объемам выделяемых ресурсов и срокам
реализации, исходя из достижения максимального
общего экономического эффекта (дохода или
прибыли) в процессе осуществления
инвестиционной политики.
.
Среднесрочную инвестиционную
политику разрабатывают на
период один-два года.
Долгосрочную – свыше двух
лет.

63. С точки зрения управления реальными инвестициями в рамках инвестиционной политики выделяют следующие этапы инвестиционного

процесса на предприятии:
1.
мотивация инвестиционной деятельности
2. программирование инвестиций (создание программы
развития предприятия)
3. обоснование целесообразности реализации выбранной
инвестиционной программы (оценка эффективности,
рисков, ресурсного обеспечения и др.)
4. страхование реальных инвестиций
5. регулирование инвестиционного процесса
6. планирование инвестиций (составление ТЭО, бизнеспланов проектов)
7. финансовое обеспечение инвестиционной деятельности
8. проектирование (разработка проектно-сметной
документации по отдельным объектам)
9. обеспечение реальных инвестиций (КВ) материальнотехническими ресурсами
10. освоение реальных инвестиций (процесс
производства строительно-монтажных работ)
11. мониторинг процесса освоения реальных инвестиций
(оперативное управление строительным циклом)
12. сдача готовых объектов в эксплуатацию
13. освоение проектных мощностей
14. оценка результатов инвестирования.
Данные этапы могут быть изменены исходя
из масштабов инвестиционной деятельности
предприятия и характера реальных проектов.
.
Инвестиционная политика
подлежит рассмотрению и
утверждению администрацией
предприятия.
Эффективность инвестиционной
политики
оценивается по сроку окупаемости
инвестиций.

66. Контрольные вопросы и задания по теме 2:

2.1. Перечислите принципы инвестиционной стратегии.
2. 2.Перечислите основные этапы разработки
инвестиционной стратегии.
2.3. Перечислите этапы стратегии по формированию
инвестиционных ресурсов предприятия.
2.4. Дайте определение инвестиционной политики
предприятия. На что направлена эта политика.
2.5. Какие виды инвестиционной политики могут
разрабатываться.
2.6.Какие факторы учитывают при разработке
инвестиционной политики
2.7.Что принимают во внимание при оценке рынка
продукции предприятия.
2.8. Выделите этапы инвестиционного процесса на
предприятии с точки зрения управления реальными
инвестициями в рамках инвестиционной политики.

4.2 Некоторые виды инвестиционных стратегий : Рынок ценных бумаг и биржевое дело

В зависимости от целей инвестирования, типа

управления, характера экономической ситуации и мно-

жества других факторов можно выявить большое число

разнообразных стратегий.

Например, для стратегического инвестора, основная

миссия которого заключается в расширении сферы своего

влияния и участии в управлении предприятием, можно

выделить стратегии эффективного собственника и спе-

кулятивного слияния (или поглощения).

Стратегия эффективного собственника. В слу-

чае использования этой стратегии миссия инвестора за-

ключается не только в получении доступа к определен-

ным видам продукции и обеспечении контроля за фи-

нансовыми потоками, но и в повышении научно-

технического и производственно-сбытового потенциала,

финансовом оздоровлении предприятия-эмитента. Ос-

новной доход, получаемый инвестором, носит долгосроч-

ный характер и образуется в результате хозяйственной

деятельности предприятия. Соответственно для осущест-

вления этой стратегии необходимы значительные ресур-

сы не только на приобретение контрольного пакета, но и

для развития эмитента. На более поздних этапах эффек-

тивный собственник может осуществлять «раскрутку»

акций подконтрольного предприятия, в том числе и на

международных рынках. Наконец, после того как пред-

приятие стало высокорентабельным, а его акции значи-

тельно выросли в цене, инвестор, использующий эту

стратегию, может получить прибыль за счет продажи

своего пакета. За рубежом такую стратегию используют

венчурные фонды, финансирующие развитие инноваци-

онного бизнеса.

В качестве предпосылок использования данной

стратегии необходимо отметить не только наличие зна-

чительных финансовых ресурсов, но и опыт, связи, а

также знание технологии производства, рынков сбыта и

других особенностей контролируемого предприятия.

Стратегия спекулятивного слияния или по-

глощения. Основная миссия этой стратегии заключает-

ся в приобретении контрольного пакета акций для обес-

печения доступа к дефицитным видам продукции (услу-

гам), финансовым ресурсам либо в целях получения в

распоряжение выгодных объектов недвижимости, других

имущественных и неимущественных прав. Применение

этой стратегии по отношению к крупным предприятиям

позволяет переключить значительные финансовые пото-

ки на свои дочерние посреднические фирмы, оффшоры,

банки. Инвесторы, использующие эту стратегию, могут

получить прибыль при реализации пакета акций конеч-

ному инвестору либо за счет управления денежными по-

токами предприятия. Цель применения данной страте-

гии по отношению к мелким предприятиям может за-

ключаться в приобретении выгодных площадей в пре-

стижных районах для использования их под офисы,

склады, для возведения новых зданий.

Таким образом, главной отличительной особенно-

стью этой стратегии является не развитие предприятия,

а получение доступа к имущественным и неимуществен-

ным правам. В качестве предпосылки использования

рассматриваемой стратегии можно рассматривать при-

надлежность инвестора к финансово-промышленной

группе (ФПГ), банковским или торгово-посредническим

структурам, обладающим необходимыми ресурсами для

скупки контрольного пакета акций. Эта стратегия может

быть использована, как правило, на начальной стадии

приватизации, когда на предприятии только начинается

борьба за передел собственности.

При портфельном инвестировании выбор стратегии

в значительной мере определяется типом управления.

Обычно выделяют 2 вида управления: пассивный и ак-

тивный. Пассивное управление характерно для консер-

вативных и умеренно-агрессивных инвесторов. В качест-

ве главных целей при пассивном управлении выступают

защита вложений от инфляции и получение гарантиро-

ванного дохода при минимальном риске и низких затра-

тах на управление. Этот тип управления предполагает

создание хорошо диверсифицированных портфелей цен-

ных бумаг, для которых можно с высокой точностью рас-

считать доходность, риск и ликвидность. Пассивный тип

управления основан на том, что конфигурация портфеля

в течение длительного периода времени не пересматри-

вается. Это позволяет реализовать серьезное преимуще-

ство пассивного управления – низкий уровень управлен-

ческих расходов.

Активное управление предполагает тщательный

мониторинг рынка, оперативное приобретение финансо-

вых инструментов, отвечающих целям инвестирования, а

также быстрое изменение структуры портфеля. Главная

особенность активного типа управления заключается в

стремлении инвестора переиграть рынок и получить до-

ходность, превышающую среднерыночную.

Этот тип управления требует значительных затрат,

связанных с информационно-аналитической подготовкой

решений, приобретением или разработкой собственного

программно-технического и методического обеспечения.

Значительные расходы, характерные для активного типа

управления, вызваны необходимостью обеспечения тор-

говой активности и доступа к системам биржевой и вне-

биржевой торговли, транзакционными издержками, соз-

данием сети для скупки акций и т.д. Этот тип управле-

ния может быть выбран только участниками, имеющими

достаточный собственный капитал, высокопрофессио-

нальный персонал, а также значительный опыт управ-

ления как собственным портфелем ценных бумаг, так и

доверительного управления портфелем клиентов.

В зависимости от целей инвестирования, типа

управления, характера экономической ситуации и мно-

жества других факторов можно выявить большое число

разнообразных стратегий.

Например, для стратегического инвестора, основная

миссия которого заключается в расширении сферы своего

влияния и участии в управлении предприятием, можно

выделить стратегии эффективного собственника и спе-

кулятивного слияния (или поглощения).

Стратегия эффективного собственника. В слу-

чае использования этой стратегии миссия инвестора за-

ключается не только в получении доступа к определен-

ным видам продукции и обеспечении контроля за фи-

нансовыми потоками, но и в повышении научно-

технического и производственно-сбытового потенциала,

финансовом оздоровлении предприятия-эмитента. Ос-

новной доход, получаемый инвестором, носит долгосроч-

ный характер и образуется в результате хозяйственной

деятельности предприятия. Соответственно для осущест-

вления этой стратегии необходимы значительные ресур-

сы не только на приобретение контрольного пакета, но и

для развития эмитента. На более поздних этапах эффек-

тивный собственник может осуществлять «раскрутку»

акций подконтрольного предприятия, в том числе и на

международных рынках. Наконец, после того как пред-

приятие стало высокорентабельным, а его акции значи-

тельно выросли в цене, инвестор, использующий эту

стратегию, может получить прибыль за счет продажи

своего пакета. За рубежом такую стратегию используют

венчурные фонды, финансирующие развитие инноваци-

онного бизнеса.

В качестве предпосылок использования данной

стратегии необходимо отметить не только наличие зна-

чительных финансовых ресурсов, но и опыт, связи, а

также знание технологии производства, рынков сбыта и

других особенностей контролируемого предприятия.

Стратегия спекулятивного слияния или по-

глощения. Основная миссия этой стратегии заключает-

ся в приобретении контрольного пакета акций для обес-

печения доступа к дефицитным видам продукции (услу-

гам), финансовым ресурсам либо в целях получения в

распоряжение выгодных объектов недвижимости, других

имущественных и неимущественных прав. Применение

этой стратегии по отношению к крупным предприятиям

позволяет переключить значительные финансовые пото-

ки на свои дочерние посреднические фирмы, оффшоры,

банки. Инвесторы, использующие эту стратегию, могут

получить прибыль при реализации пакета акций конеч-

ному инвестору либо за счет управления денежными по-

токами предприятия. Цель применения данной страте-

гии по отношению к мелким предприятиям может за-

ключаться в приобретении выгодных площадей в пре-

стижных районах для использования их под офисы,

склады, для возведения новых зданий.

Таким образом, главной отличительной особенно-

стью этой стратегии является не развитие предприятия,

а получение доступа к имущественным и неимуществен-

ным правам. В качестве предпосылки использования

рассматриваемой стратегии можно рассматривать при-

надлежность инвестора к финансово-промышленной

группе (ФПГ), банковским или торгово-посредническим

структурам, обладающим необходимыми ресурсами для

скупки контрольного пакета акций. Эта стратегия может

быть использована, как правило, на начальной стадии

приватизации, когда на предприятии только начинается

борьба за передел собственности.

При портфельном инвестировании выбор стратегии

в значительной мере определяется типом управления.

Обычно выделяют 2 вида управления: пассивный и ак-

тивный. Пассивное управление характерно для консер-

вативных и умеренно-агрессивных инвесторов. В качест-

ве главных целей при пассивном управлении выступают

защита вложений от инфляции и получение гарантиро-

ванного дохода при минимальном риске и низких затра-

тах на управление. Этот тип управления предполагает

создание хорошо диверсифицированных портфелей цен-

ных бумаг, для которых можно с высокой точностью рас-

считать доходность, риск и ликвидность. Пассивный тип

управления основан на том, что конфигурация портфеля

в течение длительного периода времени не пересматри-

вается. Это позволяет реализовать серьезное преимуще-

ство пассивного управления – низкий уровень управлен-

ческих расходов.

Активное управление предполагает тщательный

мониторинг рынка, оперативное приобретение финансо-

вых инструментов, отвечающих целям инвестирования, а

также быстрое изменение структуры портфеля. Главная

особенность активного типа управления заключается в

стремлении инвестора переиграть рынок и получить до-

ходность, превышающую среднерыночную.

Этот тип управления требует значительных затрат,

связанных с информационно-аналитической подготовкой

решений, приобретением или разработкой собственного

программно-технического и методического обеспечения.

Значительные расходы, характерные для активного типа

управления, вызваны необходимостью обеспечения тор-

говой активности и доступа к системам биржевой и вне-

биржевой торговли, транзакционными издержками, соз-

данием сети для скупки акций и т.д. Этот тип управле-

ния может быть выбран только участниками, имеющими

достаточный собственный капитал, высокопрофессио-

нальный персонал, а также значительный опыт управ-

ления как собственным портфелем ценных бумаг, так и

доверительного управления портфелем клиентов.

Инвестиционный потенциал Астраханская область

Дорожная карта внедрения Стандарта деятельности исполнительных органов власти по обеспечению благоприятного инвестиционного климата в Астраханской области

1. С участием предпринимательского сообщества разработана и утверждена постановлением Правительства Астраханской области от 25.12.2013 № 572-П Стратегия инвестиционного развития Астраханской области на период до 2020 года. Стратегией определены инвестиционные приоритеты региона: территории, отрасли, технологии опережающего развития, осваиваемые виды продукции, работ и услуг, планируемые к реализации проекты. Текст инвестиционной стратегии размещен на интернет портале об инвестиционном потенциале Астраханской области и интерактивной карте инвестиционной привлекательности Астраханской области (http://invest.astrobl.ru/ru/pages/12). В целях актуализации стратегии социально-экономического развития Астраханской области министерством экономического развития Астраханской области с ООО «Финансовый и организационный консалтинг» заключен государственный контракт № 0098к/03 от 25.05.2015 на выполнение научно-исследовательской работы по актуализации Стратегии социально-экономического развития Астраханской области. Доработанная стратегия, в том числе будет направлена на инвестиционное развитие Астраханской области.

2. Сформирован и ежемесячно актуализируется план создания инвестиционных объектов и объектов инфраструктуры с учетом ответственности отраслевых министерств и муниципальных районов, который размещен на интернет портале об инвестиционном потенциале Астраханской области и интерактивной карте инвестиционной привлекательности Астраханской области ( http://invest.astrobl.ru/ru/pages/14). В плане отражены ключевые объекты инфраструктуры региона. В отношении каждого объекта указана информация о размере финансирования, планируемые сроки сдачи и фактическое состояние.

3. С 2013 года ежегодно осуществляется послание Губернатора Астраханской области «Инвестиционный климат и инвестиционная политика Астраханской области» на соответствующий период.Инвестиционное послание публикуется на официальных интернет ресурсах Астраханской области, в том числе на интернет портале об инвестиционном потенциале Астраханской области и интерактивной карте инвестиционной привлекательности Астраханской области (http://invest.astrobl.ru/ru/menu_items/282). По итогам обнародования инвестиционного послания принимается распоряжение Губернатора Астраханской области о перечне поручений в рамках послания Губернатора Астраханской области «Инвестиционный климат и инвестиционная политика Астраханской области» на соответствующий год с указанием конкретных поручений Правительству Астраханской области, рекомендаций органам местного самоуправления и бизнес-сообществу Астраханской области.

4. Сформирована нормативная правовая база по созданию благоприятного инвестиционного климата в Астраханской области. В целях поддержки инвестиционной деятельности в Астраханской области действует Закон Астраханской области от 27 сентября 2017 г. N 55/2017-ОЗ «Об отдельных вопросах осуществления инвестиционной политики на территории Астраханской области». Нормативно-правовые акты, регулирующие инвестиционную деятельность в регионе, размещены на интернет портале об инвестиционном потенциале Астраханской области и интерактивной карте инвестиционной привлекательности Астраханской области (http://invest.astrobl.ru/ru/pages/41).

5. В Астраханской области с 2005 года действует инвестиционный совет при Правительстве Астраханской области. В его состав входят представители исполнительных органов государственной власти Астраханской области, территориальных органов федеральных органов государственной власти Астраханской области, общественных объединений предпринимателей региона, в соответствии с Постановлением Правительства Астраханской области от 29.06.2011 № 223-П «О реализации Закона Астраханской области «О государственной поддержке инвестиционной деятельности в Астраханской области», в ред. от 29.09.2015. Протоколом заседания инвестиционного совета при Правительстве Астраханской области от «29» сентября 2015 г. № 3 утверждено положение о штабе по снижению административных барьеров и улучшению предпринимательского и инвестиционного климата в Астраханской области при инвестиционном совете при Правительстве Астраханской области (далее – Штаб). Основной целью создания Штаба является обеспечение согласованных действий и организация совместной работы территориальных органов федеральных органов исполнительной власти, исполнительных органов государственной власти Астраханской области, органов местного самоуправления муниципальных образований Астраханской области, субъектов инвестиционной и предпринимательской деятельности, общественных и иных организаций. Штаб является коллегиальным, консультативным органом при инвестиционном совете при Правительстве Астраханской области и действует постоянно.

6. В регионе министерство экономического развития Астраханской области (далее – министерство) осуществляет функции специализированной организации по привлечению инвестиций и работе с инвесторами.

Официальный сайт министерства minec.astrobl.ru. Ранее функции специализированной организации выполняло агентство инвестиционного развития Астраханской области. В целях принятия субъектом Российской Федерации мер по обеспечению сбалансированности бюджетов субъектов Российской Федерации в соответствии с письмом министерства финансов Российской Федерации №06-03-05/6/507 от 01.12.2014 года (в том числе путем реорганизации органов исполнительной власти путем присоединения агентств и служб субъекта Российской Федерации, к соответствующим отраслевым министерствам субъекта Российской Федерации) было утверждено Постановление Правительства Астраханской области от 8 октября 2014 года № 430-П «Об отдельных исполнительных органах государственной власти Астраханской области», согласно которому реорганизовано министерство экономического развития Астраханской области в форме присоединения к нему агентства инвестиционного развития страханской области.

7. В Астраханской области сформирована развитая производственная и инновационная инфраструктура для размещения бизнеса, включающая:

• Особая экономическая зона «Лотос». Постановлением Правительства Российской Федерации от 18.11.2014 №1214 на территории МО «Наримановский район» Астраханской области создана особая экономическая зона промышленно-производственного типа. ОЭЗ — проект, вошедший в число приоритетных для России, призван решать задачи создания импорто-замещающих производств, а также высокотехнологичной продукции для стран Прикаспия.
• Автономное учреждение Астраханской области «Астраханский областной инновационный центр» (далее — АОИЦ). В настоящее время в оперативном управлении АОИЦ находятся четыре бизнес-инкубатора: г. Астрахань, г. Ахтубинск, г. Камызяк, с. Оля. На базе АОИЦ функционируют: — Региональный интегрированный центр Астраханской области; — Центр кластерного развития Астраханской области; — Центр инноваций социальной сферы Астраханской области; — Региональный центр инжиниринга Астраханской области.
• Технопарк при Астраханском Государственном Университете. В состав Технопарка по состоянию на входят: — салон инноваций и инвестиций; — региональный центр нанотехнологий и наноиндустрии; — НОЦ «Зелёная химия»; — студенческий бизнес-инкубатор; — малые инновационные предприятия, реализующие свою деятельность в соответствии с приоритетными направлениями развития науки, технологий и техники в Российской Федерации.
• С 2012 года в Астраханской области осуществляет свою деятельность частный технопарк FABRIKA (ЗАО «Астраханский технопарк СК»). Специализация – информационные технологии и коммуникации, энергоэффективные технологии.
• Астраханский фонд поддержки малого и среднего предпринимательства. Основные направления деятельности Фонда: — Центр микрофинансирования; — Центр координации поддержки экспортно-ориентированных субъектов малого и среднего предпринимательства. 6. Администрациями муниципальных образований «Приволжский район», «Икрянинский район» и «Наримановский район» ведется работа по подготовке создания индустриальных парков на своих территориях.

8. В целях развития системы профессионального образования, переориентирования части выпускников школ на получение качественного профессионального профильного образования министерством образования и науки Астраханской области

— созданы наблюдательные советы в учреждениях профессионального образования во главе с представителями профильных министерств при участии руководителей хозяйствующих субъектов;

— работают два региональных центра содействия трудоустройству выпускников (ЦСТВ) – при ФГОУ ВПО «Астраханский государственный университет» и ФГОУ ВПО «Астраханский государственный технический университет». В 50 учреждениях профессионального образования работают службы содействия трудоустройству выпускников.

Кроме того, все образовательные учреждения профессионального образования Астраханской области имеют в своей структуре ресурсные центры, реализующие образовательные программы профессиональной подготовки, переподготовки и повышения квалификации взрослого населения. Новые разработанные программы сформированы с участием хозяйствующих субъектов и соответствуют 85 % запросов работодателей.

9. В 2015 году был запущен новый двуязычный интернет-портал об инвестиционном потенциале Астраханской области и интерактивная карта инвестиционной привлекательности Астраханской области (http://invest.astrobl.ru/). На портале размещена презентация Астраханской области, новости региона, анонсы и мероприятия, а также информация об инвестиционной политике региона. На портале регулярно проводится обновление полезной для потенциальных партнеров и инвесторов информации: нормативные правовые акты в сфере инвестиционной деятельности, формы государственной поддержки частных инвесторов, информация по инвестиционным площадкам и проектам. Каждый желающий в режиме онлайн может заполнить и разместить анкету инвестиционного предложения, и оно непременно появится на портале об инвестиционном потенциале Астраханской области. Карта отражает основные объекты всех видов инфраструктуры, реализуемые инвестиционные проекты, инвестиционные предложения и площадки региона. Создан раздел «обратная связь» на интернет-портале с опцией «вопрос-ответ» и сборником ответов на наиболее часто возникающие у инвесторов вопросы.

10. В целях совершенствования нормативной правовой базы, регулирующей инвестиционный процесс на территории Астраханской области и в целях определения процедуры сопровождения исполнительными органами государственной власти Астраханской области инвестиционных проектов по принципу «одного окна», предполагаемых для реализации на территории Астраханской области, было принято постановление Правительства Астраханской области от 31.01.2018 № 28-П «О Порядке сопровождения инвестиционных проектов по принципу «одного окна на территории Астраханкой области»

Порядок размещен на интернет-портале об инвестиционной потенциале Астраханкой области http://invest.astrobl.ru/ru/presentations/4.

11. С участием предпринимательского сообщества разработано и утверждено распоряжение Правительства Астраханской области от 17.04.2014 № 153-Пр «Об инвестиционной декларации Астраханской области до 2020 года», которая устанавливает:

• основные приоритеты развития и поддержки инвестиционной деятельности в Астраханской области;
• порядок взаимодействия субъектов инвестиционной деятельности;-принципы инвестиционной политики Астраханской области;
• порядок работы с инвесторами;
• перечень нормативных правовых актов, в соответствии с которыми осуществляется реализация инвестиционной политики Астраханской области.

12. В целях предотвращения создания административных барьеров и необоснованного регулирования бизнеса приняты:

— Закон Астраханской области от 10.02.2014 № 4/2014-ОЗ «Об отдельных вопросах организации оценки регулирующего воздействия проектов нормативных правовых актов и экспертизы нормативных правовых актов»;

— Постановление Правительства Астраханской области от 14.04.2014 № 130-П «Об оценке регулирующего воздействия проектов нормативных правовых актов Астраханской области и экспертизе нормативных правовых актов Астраханской области, затрагивающих вопросы осуществления предпринимательской и инвестиционной деятельности» (в редакции Постановления Правительства Астраханской области от 23.10.2015 № 535-П).

13. Постановлением Правительства Астраханской области от 27.08.2014 № 337-П утверждена государственная программа «Повышение кадрового потенциала исполнительных органов государственной власти Астраханской области и органов местного самоуправления муниципальных образований Астраханской области»

14. Органом исполнительной власти субъекта Астраханской области в сфере государственного регулирования цен (тарифов) является служба по тарифам Астраханской области. Приказом службы по тарифам Астраханской области от 29.08.2012 года № 331 создан коллегиальный совещательный орган – экспертный совет по рассмотрению вопросов в сфере государственного регулирования цен (тарифов). Экспертный совет является органом, осуществляющим соблюдение баланса бюджета Астраханской области, населения, промышленности и бизнеса по рассмотрению вопросов в сфере государственного регулирования цен (тарифов), в состав которого входят представители делового сообщества.

Состав экспертного совета по рассмотрению вопросов в сфере государственного регулирования цен (тарифов) размещен на официальном сайте РЭК по Астраханской области.

15. Функционируют каналы прямой связи Губернатора и Правительства Астраханской области с инвесторами для оперативного решения возникающих вопросов в процессе инвестиционной деятельности:

Официальный сайт Правительства Астраханской области

На интернет портале об инвестиционном потенциале Астраханской области и интерактивной карте инвестиционной привлекательности Астраханской области (invest.astrobl.ru) созданы разделы «Контакты/Обратная связь» и «Часто задаваемые вопросы», содержащие информацию о каналах прямой связи, контактными данными министерства экономического развития, департамента инвестиционного развития министерства экономического развития Астраханской области, а также ответы на наиболее часто возникающие у инвесторов вопросы.

Виды инвестиционных стратегий. Ключевые особенности

Сегодня мы рассмотрим основные виды инвестиционных стратегий. Эта информация будет полезна всем начинающим инвесторам, которые желают выбрать для себя подходящую тактику капиталовложений, которая позволит вам обеспечить себе финансовую независимость.

Каждому инвестору необходима собственная стратегия, которая позволит ему осуществлять капиталовложения в соответствии с четкими правилами.

Практика показывает, что капиталовложения без использования четких правил практически всегда вызывают серьезные убытки, а в некоторых случаях и полную потерю инвестиционного капитала.

Виды инвестиционных стратегий. Выбор тактики капиталовложений

Все существующие на сегодняшний день инвестиционные стратегии можно разделить на несколько основных типов, которые обладают собственными сильными и слабыми сторонами. Эксперты в области экономики различают следующие виды инвестиционных стратегий:

1. Агрессивные.
2. Умеренные.
3. Консервативные.

Агрессивные методики капиталовложения отличаются самым высоким уровнем потенциального дохода. В эту группу инвестиционных стратегий входят методики, применение которых позволяет рассчитывать на ежегодную прибыль в размере более 50% от объема вложенного капитала. За высокий уровень доходности инвесторам, которые применяют подобные инвестиционные стратегии, придется платить существенным риском потери имеющегося капитала. К числу агрессивных стратегий можно отнести капиталовложения в высокодоходные ПАММ-счета, ценные бумаги второго эшелона и т.д. Кроме того, для получения высокой прибыли можно осуществлять капиталовложения в разнообразные финансовые пирамиды и Хайпы. Если вы решили применять агрессивные методики капиталовложения, то вам следует помнить, что при неблагоприятном развитии ситуации вы можете довольно быстро лишиться имеющегося капитала.

Соотношение уровня прибыльности и рисков при использовании агрессивных инвестиционных стратегий напрямую зависит от типа выбранного проекта, а также продолжительности капиталовложений. Профессионалы не рекомендуют начинающим инвесторам применять для получения дохода агрессивные инвестиционные стратегии, так для их успешного использования требуется умение грамотно анализировать ситуацию на рынке.

Умеренные инвестиционные стратегии обладают более низким уровнем потенциального дохода, который составляет до 50% годовых. При этом, они являются менее рискованными. Важно помнить, что при неблагоприятном стечении обстоятельств умеренные инвестиционные стратегии также могут стать причиной потери имеющегося капитала. Умеренные инвестиционные стратегии предполагают приобретение ценных бумаг предприятий с высоким уровнем надежности, а также приобретение паев в проверенных ПИФах.

Консервативные методики капиталовложения обладают самым низким уровнем потенциальной доходности, который не превышает 20% годовых. Консервативные методики капиталовложения являются оптимальными для начинающих инвесторов, так как их применение практически полностью исключает потерю имеющегося капитала. Консервативные методики инвестирования предполагают применение таких инструментов, как банковский депозит, низкодоходные облигации и т.д. Также к этому типу капиталовложений можно отнести приобретение драгметаллов и недвижимости.

Комбинирование инвестиционных стратегий

Для обеспечения желаемого соотношения доходности и рисков большая части инвесторов комбинирует несколько видов инвестиционных стратегий. Если вы желаете быстро приумножить изначальный капитал и для этих целей решили использовать агрессивную инвестиционную стратегию, то вам не нужно вкладывать все имеющееся средства в высоко рискованные активы. Для того чтобы сделать имеющийся инвестиционный портфель более безопасным, вы можете инвестировать часть имеющихся средств в безопасные, но при этом низкодоходные активы.

Как было сказано выше, многие профессиональные инвесторы рекомендуют новичкам применять консервативные инвестиционные стратегии, а полученную в результате их применения прибыль вкладывать в более высокодоходные инструменты. Благодаря такому подходу, даже если вы потеряете деньги, вложенные в агрессивные инструменты, вы продолжите получать доход от консервативного портфеля.

Несмотря на все сказанное выше, выбор вида инвестиционных стратегий напрямую зависит от ваших личных предпочтений, а также целей, которые вы перед собой ставите. При этом, вы должны четко осознавать, что для того чтобы получать ощутимый доход от применения только консервативных стратегий, вам потребуется очень крупный капитал.

Надеюсь, этот материал помог вам узнать про существующие виды инвестиционных стратегий и разобраться в их особенностях.

C этой статьей еще читают:

Страница не найдена

• Образование

  • Общий

    • Словарь
    • Экономика
    • Корпоративные финансы
    • Рот ИРА
    • Акции
    • Паевые инвестиционные фонды
    • ETFs
    • 401 (к)

  • Инвестирование / Торговля

    • Основы инвестирования
    • Фундаментальный анализ
    • Управление портфелем
    • Основы трейдинга
    • Технический анализ
    • Управление рисками
• Рынки

  • Новости

    • Новости компании
    • Новости рынков
    • Торговые новости
    • Политические новости
    • Тенденции

  • Популярные акции

    • Яблоко (AAPL)
    • Тесла (TSLA)
    • Amazon (AMZN)
    • AMD (AMD)
    • Facebook (FB)
    • Netflix (NFLX)
• Симулятор

  • Симулятор

    • Завести аккаунт
    • Присоединяйтесь к игре

  • Мой симулятор

    • Моя игра
    • Создать игру
• Твои деньги

  • Личные финансы

    • Управление благосостоянием
    • Бюджетирование / экономия
    • Банковское дело
    • Кредитные карты
    • Домовладение
    • Пенсионное планирование
    • Налоги
    • Страхование

  • Обзоры и рейтинги

    • Лучшие онлайн-брокеры
    • Лучшие сберегательные счета
    • Лучшие домашние гарантии
    • Лучшие кредитные карты
    • Лучшие личные займы
    • Лучшие студенческие ссуды
    • Лучшее страхование жизни
    • Лучшее автострахование
• Советники

  • Ваша практика

    • Управление практикой
    • Продолжая образование
    • Карьера финансового консультанта
    • Инвестопедия 100

  • Управление благосостоянием

    • Портфолио Строительство
    • Финансовое планирование
• Академия

  • Популярные курсы

    • Инвестирование для начинающих
    • Станьте дневным трейдером
    • Торговля для начинающих
    • Технический анализ

  • Курсы по темам

    • Все курсы
    • Курсы трейдинга
    • Курсы инвестирования
    • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дома

• О нас
• Условия эксплуатации
• Словарь
• Редакционная политика
• Рекламировать
• Новости
• Политика конфиденциальности
• Связаться с нами
• Карьера
• Уведомление о конфиденциальности Калифорнии

• #
• А
• B
• C
• D
• E
• F
• грамм
• ЧАС
• я
• J
• K
• L
• M
• N
• О
• п
• Q
• р
• S
• Т
• U
• V
• W
• Икс
• Y
• Z

Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

• Образование

  • Общий

    • Словарь
    • Экономика
    • Корпоративные финансы
    • Рот ИРА
    • Акции
    • Паевые инвестиционные фонды
    • ETFs
    • 401 (к)

  • Инвестирование / Торговля

    • Основы инвестирования
    • Фундаментальный анализ
    • Управление портфелем
    • Основы трейдинга
    • Технический анализ
    • Управление рисками
• Рынки

  • Новости

    • Новости компании
    • Новости рынков
    • Торговые новости
    • Политические новости
    • Тенденции

  • Популярные акции

    • Яблоко (AAPL)
    • Тесла (TSLA)
    • Amazon (AMZN)
    • AMD (AMD)
    • Facebook (FB)
    • Netflix (NFLX)
• Симулятор

  • Симулятор

    • Завести аккаунт
    • Присоединяйтесь к игре

  • Мой симулятор

    • Моя игра
    • Создать игру
• Твои деньги

  • Личные финансы

    • Управление благосостоянием
    • Бюджетирование / экономия
    • Банковское дело
    • Кредитные карты
    • Домовладение
    • Пенсионное планирование
    • Налоги
    • Страхование

  • Обзоры и рейтинги

    • Лучшие онлайн-брокеры
    • Лучшие сберегательные счета
    • Лучшие домашние гарантии
    • Лучшие кредитные карты
    • Лучшие личные займы
    • Лучшие студенческие ссуды
    • Лучшее страхование жизни
    • Лучшее автострахование
• Советники

  • Ваша практика

    • Управление практикой
    • Продолжая образование
    • Карьера финансового консультанта
    • Инвестопедия 100

  • Управление благосостоянием

    • Портфолио Строительство
    • Финансовое планирование
• Академия

  • Популярные курсы

    • Инвестирование для начинающих
    • Станьте дневным трейдером
    • Торговля для начинающих
    • Технический анализ

  • Курсы по темам

    • Все курсы
    • Курсы трейдинга
    • Курсы инвестирования
    • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дома

• О нас
• Условия эксплуатации
• Словарь
• Редакционная политика
• Рекламировать
• Новости
• Политика конфиденциальности
• Связаться с нами
• Карьера
• Уведомление о конфиденциальности Калифорнии

• #
• А
• B
• C
• D
• E
• F
• грамм
• ЧАС
• я
• J
• K
• L
• M
• N
• О
• п
• Q
• р
• S
• Т
• U
• V
• W
• Икс
• Y
• Z

Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

инвестиционных стратегий: как выбрать правильную стратегию для вас

Ваша инвестиционная стратегия похожа на план игры по созданию портфеля. Но очень важно найти тот, который подходит для ваших целей и жизненной ситуации. У 25-летнего человека должна быть другая стратегия, чем у 65-летнего.

Обычно мы тратим приличное количество времени на планирование рабочего дня, отпуска и покупку автомобиля, но мы часто забываем (или предпочитаем игнорировать) самый важный план из всех: составление нашей инвестиционной стратегии и план на случай старения. и на пенсию.

Вложение денег без инвестиционной стратегии похоже на футбольную команду, вступающую в игру без сборника правил. Хотя они и не требуются, они значительно повышают ваши шансы на победу. Создание инвестиционной стратегии должно быть вашим вторым шагом после того, как вы изучите некоторые основы инвестирования на фондовом рынке, например, как читать котировки акций и как покупать акции, а также другую информацию для начала работы, которую можно найти здесь.

Важность определения вашей инвестиционной стратегии

Наличие инвестиционной стратегии похоже на буклет с инструкциями, который проведет вас через процесс инвестирования.Это поможет вам отказаться от многих потенциальных инвестиций, которые могут плохо работать сверхурочно или не подходят для инвестиционных целей, которых вы хотите достичь.

При создании инвестиционной стратегии важно количественно определить, чего вы стремитесь достичь. Заявление о том, что вы просто хотите заработать деньги или стать богатым, бесполезно. Лучшей целью было бы сказать: «Я хочу получить в течение следующих 10 лет среднегодовую прибыль в размере 8% от моих инвестиционных вложений, чтобы накопить 200 000 долларов, которые будут использованы для покупки коттеджа.«Чем конкретнее цель, тем лучше. И это еще не все. Инвестиционная стратегия бесполезна без ее понимания. DIY.FUND помогает вам создавать портфолио и контролировать свои инвестиции, чтобы лучше понимать их и управлять ими. Есть много разных стратегий, которые применимы к различным инвестиционным целям, ключ состоит в том, чтобы соединить правильную стратегию с правильной целью.

После того, как вы немного познакомитесь с терминологией фондового рынка и будете готовы сделать следующий шаг, мы обнаружили, что этот информационный бюллетень является ЛУЧШИМ для начинающих инвесторов, чтобы ПОЛУЧИТЬ ЛУЧШИЕ АКЦИОНЕРНЫЕ ВЫБОРЫ, которые постоянно опережали рынок за последние 5 годы.Фактически, их последние 24 выбора акций имеют среднюю доходность 111%. Это означает, что вы бы более чем удвоили свои деньги за 12 месяцев, если бы купили хотя бы небольшую часть каждого из их выбора. Узнайте больше об этом информационном бюллетене и получите следующие акции 24 всего за 99 долларов.

5 типов инвестиционных стратегий

1. Ценностное инвестирование

   Инвестиционная стратегия, ставшая популярной у Уоррена Баффета, принцип стоимостного инвестирования прост: покупайте акции, которые дешевле, чем они должны быть.Чтобы найти акции по заниженной цене, необходимо провести много исследований фундаментальных показателей компаний, лежащих в их основе. И как только вы их найдете, их цена может вырасти через несколько месяцев или лет. Этот метод «купи и держи» требует терпеливого инвестора, который хочет сохранить свои деньги вложенными в течение нескольких лет. В то время как фондовый рынок приносил около 8% годовых за последние 100 лет, есть несколько человек, таких как Уоррен Баффет, чьи акции значительно превзошли рынок. Если вы планируете держать свои деньги, вложенные в фондовый рынок в течение нескольких лет, и вам нужен лучший источник отличных рекомендаций по «стоимостным акциям», прочтите этот обзор самого популярного информационного бюллетеня по стоимостному инвестированию, каждый из которых превзошел рынок более чем на 60%. последних 5 лет.Все инвесторы должны понимать хотя бы основы стоимостного инвестирования.

2. Доходное инвестирование

   Доходное инвестирование — отличный способ накопить богатство с течением времени. Доходное инвестирование включает в себя покупку ценных бумаг, которые обычно приносят доход по стабильному графику. Облигации являются наиболее известным типом ценных бумаг с фиксированным доходом, но в эту категорию также входят акции с выплатой дивидендов, биржевые фонды (ETF), паевые инвестиционные фонды и инвестиционные фонды недвижимости (REIT). Инвестиции с фиксированным доходом обеспечивают надежный поток доходов с минимальным риском и, в зависимости от риска, который хочет принять инвестор, должны составлять хотя бы небольшую часть каждой инвестиционной стратегии.

3. Инвестиции в рост

   Инвестиционная стратегия, ориентированная на прирост капитала. Инвесторы в рост ищут компании, демонстрирующие признаки роста выше среднего за счет выручки и прибыли, даже если цена акций кажется высокой с точки зрения таких показателей, как отношение цены к прибыли или отношения цены к балансовой стоимости. То, что Уоррен Баффет сделал для инвестирования в стоимость, сделал Питер Линч для инвестирования в рост. Относительно более рискованная стратегия, инвестирование в рост предполагает инвестирование в более мелкие компании с высоким потенциалом роста, голубые фишки и развивающиеся рынки.

4. Small Cap Investing

   Инвестиционная стратегия, подходящая для тех, кто хочет взять на себя немного больше риска в своем портфеле. Как следует из названия, инвестирование с малой капитализацией подразумевает покупку акций небольших компаний с меньшей рыночной капитализацией (обычно от 300 до 2 миллиардов долларов). Акции Small Cap привлекательны для инвесторов своей способностью оставаться незамеченными. Акции с большой капитализацией часто имеют завышенные цены, поскольку все обращают на них внимание. Акциям с малой капитализацией, как правило, уделяется меньше внимания, потому что: а) инвесторы избегают своей рискованности и б) институциональные инвесторы (например, паевые инвестиционные фонды) имеют ограничения, когда дело доходит до инвестирования в компании с малой капитализацией.Инвестиции с малой капитализацией должны использоваться только более опытными инвесторами в акции, поскольку они более волатильны и поэтому их трудно торговать.

5. Социально ответственное инвестирование

   Портфель, состоящий из экологически и социально дружественных компаний, при этом сохраняя конкурентоспособность наряду с другими видами ценных бумаг в типичной рыночной среде. В сегодняшнем современном мире инвесторы и широкая публика ожидают, что компании будут проявлять некоторую социальную сознательность, и вкладывают свои деньги туда, где им нужно.SRI — это один из путей к поиску прибыли, обеспечивающий значительную дополнительную выгоду для всех.

Как выбрать инвестиционную стратегию, которая подходит именно вам

Создание инвестиционной стратегии похоже на покупку нового автомобиля: прежде чем вы посмотрите на различные модели, вам нужно выяснить, какой стиль вам больше всего подходит. И, как и автомобили, при создании инвестиционной стратегии можно выбирать из множества стилей. При выборе правильной инвестиционной стратегии есть вопросы, на которые нужно сначала ответить.Каков ваш инвестиционный горизонт? Какой отдачи вы хотите добиться? К какому риску вы готовы относиться? На что будут направлены средства от этой инвестиции? Ответы на эти вопросы в конечном итоге также помогут в создании вашего портфолио.

Определение того, какова будет ваша разбивка между денежными средствами, ценными бумагами с фиксированным доходом и акциями, — хорошее начало для создания вашей инвестиционной стратегии. Распределение ваших активов в конечном итоге зависит от вашей терпимости к риску. Консервативный инвестор может предпочесть держать 80% своего портфеля в виде ценных бумаг с фиксированным доходом и 20% в акциях.Обратное будет верно для агрессивного инвестора, в то время как сбалансированный инвестор будет следовать разделу 50 на 50.

С точки зрения конкретных инвестиционных стратегий в рамках распределения ваших активов, если вы являетесь инвестором с высоким риском и долгим инвестиционным горизонтом, вы можете включить в свой портфель инвестиции с малой капитализацией и инвестированием в рост. Если у вас умеренная толерантность к риску и более короткий инвестиционный горизонт, вы можете больше подходить для инвестирования стоимости и дохода. Если у вас низкая толерантность к риску и короткий инвестиционный горизонт, вы можете сосредоточиться исключительно на доходном инвестировании.Для тех, кто ищет компании, которые стремятся не навредить, вы можете относительно легко добавить социально ответственные активы в свой портфель. Также важно адаптироваться к той инвестиционной стратегии, которая вам больше всего подходит. Тот, кто умеет выбирать акции роста, может сделать эту стратегию приоритетной в своем портфеле.

---

НАГРАДА ЗА ЛУЧШУЮ ИНФОРМАЦИОННУЮ БЮЛЛЕТЕНЬ ЗА ОБНОВЛЕНИЕ АКЦИЙ 2020 ГОДА (ОБНОВЛЕНИЕ 2 января 2021 г.)

Советник по акциям Motley Fool получает нашу награду за лучший информационный бюллетень 2020 года со средним увеличением запасов на 78%!

Мы отслеживаем ВСЕ выбранные акции Motley Fool с января 2016 года.Это более 5 лет и более 120 акций. По состоянию на пятницу, 1 января 2021 года, 21 из 24 акций, выбранных в 2020 году, выросли, а средняя доходность составила 78% по сравнению с 19% SP500. Взгляните на некоторые из их выборов 2020 года:

• Lemonade (LMND) — 3 декабря 2020 г. — рост 52%
• Autodesk (ADSK) — 15 октября — повышение 21%
• Fiverr Intl (FVRR) — 3 сентября , Сбор в 2020 году увеличился на 67% всего за 4 месяца
• CrowdStrike (CRWD) — 4 июня 2020 года выбор уже увеличен 120%
• ServiceNow (NOW) — 7 мая 2020 года сбор увеличился на 44%
• Zoom Video (ZM ) — 16 апреля 2020 г. подборка увеличена на 124%
• Shopify (SHOP) — подборка 2 апреля 2020 г., и она выросла на 226%
• Zoom Video (ZM) — подборка 19 марта 2020 г. повторно рекомендована, и она уже активна 172%
• DexCom (DXCM) выбран 20 февраля 2020 г., прямо перед крахом рынка, и он все еще растет 22%
• NVTA выбран 6 февраля 2020 г. вырос на 88%
• Tesla (TSLA) выбран 2 января 2020 г. раньше крах, и он вырос на 720%

Теперь никто не может гарантировать, что их следующий выбор будет таким же сильным, но наш 5-летний опыт оказался очень прибыльным (их 2019 пики теперь выросли на 113%, а их пики на 2018 год увеличились на 200%).Они также заявляют, что с самого начала их средний рост составил 570%, и теперь мы им верим. Многие аналитики говорят, что рынок BULL продолжится в 2021 году с президентством Байдена, поэтому убедитесь, что у вас лучшие акции!

Обычно стоимость услуги Fool составляет 199 долларов в год, но в настоящее время они предлагают ее всего за 99 долларов в год на ЭТОЙ НОВОЙ СТРАНИЦЕ ПОДПИСЧИКА.

НАЖМИТЕ ЗДЕСЬ, чтобы получить акции Motley Fool’s Stock Picks всего за 99 долларов в год!

---

---

ПОЛУЧИТЕ ДО 1000 ДОЛЛАРОВ БЕСПЛАТНО

ПРИ ОТКРЫТИИ БРОКЕРСКОГО СЧЕТА ROBINHOOD

Robinhood был первым брокерским сайтом, который НЕ взимал комиссию при открытии в 2013 году.Они только что прошли 10 000 000 учетных записей и, чтобы отпраздновать это событие, предлагают до 1000 долларов в качестве бесплатного запаса, когда вы открываете новую учетную запись.

Вот подробности: Вы должны нажать на специальную промо-ссылку, чтобы открыть свою новую учетную запись Robinhood. Затем, когда вы пополните свой счет как минимум на 10 долларов, вы получите одну акцию стоимостью от 5 до 500 долларов. Затем вы получите ссылку, чтобы поделиться с друзьями. Каждый раз, когда один из ваших друзей открывает учетную запись, вы будете получать еще одну бесплатную акцию стоимостью от 5 до 500 долларов.Щелкните здесь, чтобы узнать больше об этом специальном предложении Robinhood.

Получите бесплатные акции СЕЙЧАС

(пока не поздно)

---

Инвестиционные стратегии: что вам нужно знать

Надежная инвестиционная стратегия дает вам цель, ясность и направление — и вам нужны все три, чтобы стать успешным инвестором. Вам нужна инвестиционная стратегия, которая поможет воплотить в жизнь ваши пенсионные мечты. Не верите мне? Позвольте мне рассказать вам небольшую историю.

Еще в 1990-х один мой друг убедил меня вложить несколько тысяч долларов в акции AOL. Удвоив свои деньги и вложив еще немного, я почувствовал себя неплохо!

И тут мне повезло быстрее, чем я мог сказать: «У тебя почта». В итоге я потерял 25000 долларов своих с трудом заработанных денег, прежде чем прийти в себя и сойти с этой сумасшедшей поездки. Ой!

В тот день я извлек несколько ценных уроков. Во-первых, я больше никогда не прислушиваюсь к финансовым советам от , этого друга ! Во-вторых, важна ваша инвестиционная стратегия.Правильная стратегия поможет вам принять правильные решения и добиться нужных результатов. Успешные бизнесы, чемпионаты по спортивным командам, отмеченные наградами организации. . . у всех есть четкая стратегия, которая помогает им накапливать победы.

Что такое инвестиционная стратегия?

Думайте о своей инвестиционной стратегии как о руководстве, которое поможет вам принять инвестиционные решения. Ваша стратегия основана на ваших пенсионных целях и мечтах, на том, на какой риск вы готовы пойти и сколько денег вам нужно, чтобы достичь своих пенсионных целей.Прежде чем принять какое-либо инвестиционное решение, вы должны спросить себя: Соответствует ли это моей общей стратегии?

Будьте уверены в своем выходе на пенсию. Найдите профессионала в области инвестирования в вашем регионе уже сегодня.

Зачем нужна инвестиционная стратегия? Потому что без стратегии вас будут тянуть в сотню разных направлений, и вы в конечном итоге никуда не денетесь. Ваша инвестиционная стратегия поможет вам не только понять, что делать, но и поможет понять, что делать , а не . И это не менее важно!

Каких принципов инвестиционной стратегии следует придерживаться?

Хорошо, прежде чем мы рассмотрим некоторые из наиболее распространенных инвестиционных стратегий, я хочу уделить минуту, чтобы сначала поговорить о некоторых принципах инвестирования.Эти принципы должны послужить основой вашей стратегии:

1. Сохраняйте долгосрочную перспективу. Инвестирование — это марафон, а не спринт. На фондовом рынке будут свои взлеты и падения, но помнить об общей картине поможет вам сохранять хладнокровие, когда фондовый рынок переживает икоту. Единственные люди, которые получают травмы на американских горках, — это те, кто спрыгивает, так что сидите спокойно и продолжайте двигаться вперед!
   
2. Воспользуйтесь преимуществами счетов с налоговыми льготами.Счета с отсроченным налогом , такие как ваши традиционные 401 (k) или 403 (b), помогут вам получить налоговую льготу прямо сейчас. Не облагаемые налогом счета, такие как Roth IRA, помогают вашим деньгам расти без налогов и позволяют снимать без налогов при выходе на пенсию. Оба типа счетов могут помочь вам накопить на пенсию с некоторыми приятными налоговыми льготами!
   
3. Будьте последовательны. Последовательность — ключ к накоплению богатства с течением времени. Нет ярлыков, народ! Если вы месяц за месяцем, год за годом инвестируете 15% своего валового дохода в 401 (k) s и IRA, не удивляйтесь, если однажды вы посмотрите наверх и увидите, что баланс вашего счета достиг семизначной отметки.

4. Ориентация на рост. Когда вы откладываете на пенсию, есть враг, от которого вы пытаетесь убежать. У этого врага есть имя — инфляция . Это означает, что через десять лет доллар сегодня будет больше похож на 75 центов. Вы должны инвестировать свои деньги так, чтобы опережать инфляцию, чтобы ваши деньги уходили на пенсию.

5. Уменьшите риск за счет диверсификации. Вы, наверное, слышали фразу «Не кладите все яйца в одну корзину».Вот и вся диверсификация! Когда вы инвестируете в фондовый рынок, всегда будет некоторый элемент риска, но вы можете снизить свой риск, равномерно распределив свои инвестиции между четырьмя различными типами паевых инвестиционных фондов: рост и доход, рост, агрессивный рост и международный .

Каковы наиболее распространенные инвестиционные стратегии?

Теперь, когда мы установили некоторые принципы, которые станут основой вашей инвестиционной стратегии, пришло время взглянуть на то, какие стратегии помогут вам достичь наилучших результатов в достижении пенсионных целей.

Внимание! Вы заметите, что ваша общая инвестиционная стратегия может представлять собой комбинацию нескольких из этих стратегий! Совместное наличие правильных стратегий поможет вам достичь пенсионных и инвестиционных целей.

Давайте рассмотрим пять наиболее распространенных инвестиционных стратегий, которые имеют наибольший смысл, исходя из принципов, о которых я говорил ранее.

Инвестиционная стратегия №1: Инвестиции в стоимость

Ценностные инвесторы — это охотники за выгодными сделками, вырезающие купоны, в инвестиционном мире.Они покупают акции, которые, кажется, продаются дешевле, чем они на самом деле стоят. Они готовы поспорить, что эти акции недооцениваются фондовым рынком и в долгосрочной перспективе восстановятся. По мере того, как эти акции растут в цене, они приносят прибыль инвестору.

Например, предположим, что есть компания, которая переживает трудный период — мы назовем ее ACME, Inc. В прошлом квартале компания продала не так много виджетов, как они ожидали, и это привело к тому, что их акции цена упадет со 100 до 75 долларов.

Но Марк — инвестор со стратегией стоимостного инвестирования, который все еще считает, что истинная стоимость акций ACME составляет 100 долларов. Он видит в этом возможность купить акции со скидкой, поэтому покупает их за 75 долларов. Если ACME вырастет и цена их акций вернется в норму до 100 долларов, это означает, что Марк получит прибыль в 25 долларов от покупки этой стоимости.

Проблема стоимостного инвестирования состоит в том, что бывает сложно определить, какова «истинная ценность» компании, и сможет ли компания фактически вернуть утраченную стоимость.Тем не менее, время от времени вы можете найти хорошее соотношение цены и качества! Вот почему я рекомендую инвестировать 25% вашего пенсионного портфеля в паевые инвестиционные фонды роста и дохода , которые обычно содержат смесь акций роста и , чтобы обеспечить стабильную основу для вашего портфеля.

Инвестиционная стратегия № 2: Инвестиции в рост

В то время как стоимостные инвесторы стремятся заключать сделки, основываясь на сегодняшних курсах акций , инвесторов роста больше заинтересованы в будущих возможностях. Они пытаются найти и инвестировать в небольшие молодые компании с потенциалом роста и расширения. Таким образом, если или когда цены на акции компании вырастут, инвестор получит вознаграждение. Цель состоит в том, чтобы инвестировать в акции, которые, по их мнению, в долгосрочной перспективе будут превосходить отрасль или фондовый рынок.

Это те акции, которые вы найдете в паевых инвестиционных фондах роста и агрессивного роста . Когда эти фонды закончатся, они увеличатся на или .. . но когда они упадут, вы почувствуете это — особенно с фондами агрессивного роста! Небольшие компании и неустойчивый рост идут рука об руку, поэтому очень трудно прогнозировать рост инвестиций.

Вместе паевые инвестиционные фонды роста и агрессивного роста должны составлять половину вашего пенсионного портфеля, поровну разделенного между двумя типами фондов. Таким образом, у вас все еще есть возможность инвестировать в перспективные компании и отрасли, смягчая удар, когда эти паевые инвестиционные фонды также не работают.

Инвестиционная стратегия № 3: Активная торговля

Вы знаете тех измученных инвесторов, которые кричат ​​ «Покупайте! Купить! Покупайте » или « Продавайте! Продавать! Продавать!» на первом этаже Уолл-стрит? Активная торговля во многом похожа на это: хаотичная, динамичная и ориентированная на краткосрочную перспективу.

Также известный как «импульсное инвестирование», активные трейдеры хотят обыграть рынок, рассчитав время на рынке. Это означает, что они постоянно пытаются покупать и продавать свои инвестиции — обычно отдельные акции или биржевые фонды (ETF) — в «нужное время», чтобы получить быструю прибыль .

Проблема с активной торговлей отдельными акциями состоит в том, что это очень рискованная стратегия , которая почти всегда заканчивается тем, что вы теряете деньги и гадаете, что же произошло. И угадайте, что? Ни один из 10 000 миллионеров, опрошенных нами для моей последней книги, Everyday Millionaires , , не сказал, что отдельные акции были одним из их лучших инструментов для создания богатства. Ни одного!

Послушайте меня, ваша инвестиционная стратегия должна помочь вам накопить богатство, а не пытаться «быстро разбогатеть».»Создание богатства требует терпения и упорного труда, который поможет вам построить вид персонажа, чтобы управлять им с умом. Это цель.

Инвестиционная стратегия №4: Средняя стоимость доллара

В среднем

долларов при цене звучат сложно, но это действительно просто. Это просто означает, что вы регулярно инвестируете с течением времени, независимо от того, что происходит на фондовом рынке.

Вот как это работает: когда вы ежемесячно вкладываете 500 долларов в свой 401 (k) или IRA, вы покупаете акции паевых инвестиционных фондов, находящихся внутри вашего счета.В некоторые месяцы эти паевые инвестиционные фонды дешевле, поэтому вы сможете купить больше акций на эти 500 долларов. Возможно, в следующем месяце цена вырастет, так что вы не сможете купить столько акций этого фонда на этот раз, но вы все равно покупаете. В двух словах, это средние долларовые затраты!

Если цена паевого инвестиционного фонда упала, это нормально — это просто означает, что они выставлены на продажу! Если цена паевого инвестиционного фонда растет, это тоже нормально — это означает, что акции, которыми вы уже владеете, стоят больше.

Это одна из стратегий, которые я рекомендую, потому что она идеально подходит для долгосрочных инвесторов.Это потому, что я не беспокоюсь о том, что мои инвестиции вырастут в этом месяце и уменьшатся в следующем — я смотрю на годы, может быть, на десятилетий, в будущее.

Миллионеры, с которыми мы беседовали для Национального исследования миллионеров, сказали, что последовательность инвестиций была вторым по важности фактором в создании портфеля чистой стоимости в миллион долларов. Вот что такое усреднение долларовых затрат: постоянное инвестирование во времени, независимо от того, что делает фондовый рынок . В долгосрочной перспективе это лучше, чем попытка рассчитать время на рынке!

Инвестиционная стратегия № 5: Покупай и держи

Вы, наверное, заметили, что я сказал, что последовательность инвестиций была вторым самым важным фактором в создании богатства.Итак, что было первым? Финансовая дисциплина. Во многих отношениях инвестиционная стратегия «купи и держи» — это результат практики финансовой дисциплины!

Стратегия «купи и держи» — это именно то, на что она похожа: вы покупаете акций инвестиционного фонда, например паевых инвестиционных фондов, , а затем держите акций в течение длительного времени. Инвесторы с мышлением «покупай и держи» будут держаться за свои акции во время взлетов и падений фондового рынка.

Они не паникуют и не продают при первых признаках неприятностей, потому что у них есть долгосрочная перспектива инвестирования, и они знают, что фондовый рынок всегда имеет тенденцию к росту с течением времени.В конце концов, на фондовом рынке исторически среднегодовая доходность составляла 10–12%. ¹

Для долгосрочных инвесторов я рекомендую подход «покупай и держи», но важно точно знать, что ты покупаешь и за что держишься! Вот почему так важно работать со специалистом по инвестициям, который поможет вам выбрать паевые инвестиционные фонды с долгой историей стабильной прибыли.

Работа с инвестиционным профи

Если бы вам потребовалась операция на открытом сердце, вы бы попробовали прооперировать себя? Конечно, нет! Некоторые вещи слишком важны, чтобы делать их самостоятельно, в том числе инвестировать на пенсию.

Наши профессионалы SmartVestor — это профессионалы в области инвестиций, которые могут помочь вам разработать стратегию, которая будет определять ваши инвестиционные решения. Они также могут помочь вам сосредоточиться на ваших целях и ответить на ваши инвестиционные вопросы на протяжении всего вашего финансового путешествия.

Найдите SmartVestor Pro сегодня!

10 типов инвестиционных стратегий

Есть стратегические подходы к каждому бизнесу. И инвестирование не исключение. Инвесторы используют более чем счетные стратегии с целью получения максимальной прибыли и максимального снижения риска.

Теперь, инвестируете ли вы в фондовый рынок, недвижимость, товары (золото , серебро ), валюту и т. Д .; Вот 10 типов эффективных инвестиционных стратегий, которые обычно используют инвесторы:

10 типов инвестиционных стратегий — выбор лучшей

1. Фундаментальный анализ-: Эта стратегия является активной инвестиционной стратегией, используемой для исследования и анализа акций. Это одна из самых старых и основных инвестиционных стратегий. И это просто включает в себя анализ финансовой отчетности с целью выбора качественных акций, в которые стоит инвестировать.

Инвесторы, предпочитающие фундаментальный анализ, просто получают данные из финансовой отчетности, а затем сравнивают их с прошлыми и настоящими данными конкретного бизнеса, который им интересен, или с данными других предприятий отрасли. Если они смогут прийти к разумной оценке акций компании, они придут к выводу, что акции будут хорошей покупкой.

2. Технический анализ: В отличие от фундаментального анализа, это объективная инвестиционная стратегия, которая включает использование графиков для распознавания недавних ценовых моделей и текущих рыночных тенденций с целью прогнозирования будущих моделей и тенденций.Технические инвесторы изучают модели и тенденции, используя подсказки и сигналы, известные как индикаторы, для прогнозирования будущего движения рынка.

3. Покупка и удержание: Эта стратегия предполагает покупку инвестиционных ценных бумаг и удержание их в течение длительного периода времени. Инвесторы «покупай и держи» полагают, что долгосрочная прибыль всегда разумна, несмотря на волатильность, характерную для краткосрочных периодов. Они считают, что «, время на рынке » — лучший и более разумный стиль инвестирования, чем «, время на рынке », которое достигается при краткосрочных инвестициях.Инвестиционная стратегия «купи и держи» — идеальный вариант для тех, у кого нет времени на частую торговлю, и тех, кто ожидает огромной прибыли от своих инвестиций в долгосрочной перспективе.

4. Основной и вспомогательный-: Это распространенный, проверенный временем дизайн инвестиционного портфеля, который состоит из основных инвестиций и множества дополнительных инвестиций. Основные инвестиции представляют собой самую большую часть портфеля, такую ​​как паевой инвестиционный фонд фондовых индексов с большой капитализацией, в то время как вспомогательные фонды представляют собой меньшие части портфеля, добавленные к ядру, чтобы составить весь портфель.

Основная цель дизайна основного и вспомогательного инвестиционного портфеля — снизить инвестиционный риск за счет диверсификации с одновременным получением более высокой доходности по сравнению со стандартным эталоном производительности, таким как индекс S&P 500.

5. Инвестиции в стоимость-: Инвесторы паевых инвестиционных фондов и биржевых торговых фондов используют фундаментальную инвестиционную стратегию или стиль, используя простые паевые инвестиционные фонды. Другими словами, стоимостной инвестор ищет акции, которые продаются по низкой или сниженной цене, потому что они хотят выгодной сделки.Вместо того, чтобы тратить свое время на поиск ценных бумаг и анализ финансовой отчетности компаний, инвесторы в паевые инвестиционные фонды могут хранить ценные бумаги, покупая индексные или биржевые фонды.

6. Тактическое распределение активов: Эта инвестиционная стратегия представляет собой комбинацию многих стратегий. Он включает в себя активное балансирование и корректировку трех классов активов ( акций, облигаций и денежных средств) с целью максимизации доходности портфеля и снижения риска ниже эталонного уровня.Стратегия тактического распределения активов отличается от технического и фундаментального инвестирования, поскольку она фокусируется в первую очередь на распределении активов и, во вторую очередь, на выборе инвестиций.

7. Инвестирование в рост: Сюда входит инвестирование в акции роста, которые обычно лучше всего работают на зрелых стадиях рыночного цикла, когда экономика растет здоровыми темпами. Стратегия инвестирования в рост показывает четкую картину того, что корпорации, инвесторы и потребители делают одновременно в здоровой экономике — тратят деньги, чтобы добиться все более высоких ожиданий в отношении будущего роста.Ключевая фраза здесь — « покупать по максимуму и продавать выше. ”

8. Современная теория портфеля -: Инвесторы, использующие этот метод, пытаются принять минимальный уровень рыночного риска, чтобы получить максимальную доходность для данного инвестиционного портфеля. Это объясняет, почему инвесторы, использующие эту теорию, часто принимают теорию ядра и сателлита, описанную выше. Обе стратегии похожи в том, что обе предполагают диверсификацию.

9. Постмодернистская теория портфеля-: Эта инвестиционная стратегия немного отличается от современной теории портфеля в том, как она определяет риск и строит портфель на основе риска.В то время как современная теория портфеля рассматривает риск как симметричный ( портфель включает в себя разнообразные инвестиции с различными уровнями риска, которые в совокупности обеспечивают разумную доходность ), в то время как постмодернистская теория портфеля рассматривает риск как асимметричный ( то, как инвесторы относятся к потерям, не прямо противоположное зеркальное отражение того, как они относятся к выигрышам ).

10. Портфель Дэйва Рэмси: Эта стратегия была впервые описана Дэйвом Рэмси, популярным ведущим ток-шоу и широко уважаемым экспертом по личным инвестициям.Рэмси рекомендует делить инвестиции поровну между четырьмя типами фондов:

• Рост
• Рост и доход
• Агрессивный рост
• Международный

Основатель / издатель Profitable Venture Magazine Ltd

Аджэро Тони Мартинс — предприниматель, Застройщик и инвестор; со страстью делиться своими знаниями с начинающими предпринимателями. Он является исполнительным продюсером @JanellaTV, а также одновременно исполняет обязанности генерального директора POJAS Properties Ltd.

Последние сообщения Ajaero Tony Martins (посмотреть все)

Investment Strategies

Постановка целей и построение планов

Как только вы поймете, сколько информации доступно в Следующим шагом исследования Value Line Investment Survey является выяснение того, как вы можете его использовать.

Прежде чем вы начнете инвестировать в акции, вам нужно определиться чего вы хотите достичь.

Первым и наиболее важным шагом является определение вашего финансовые цели и определите, когда вам понадобятся деньги для достижения этих целей.

Затем вы можете спланировать инвестиционную стратегию.

После того, как вы определились со своими финансовыми целями, можно начинать создать инвестиционный план для их удовлетворения.

Инвестиционная стратегия

Инвестиционная стратегия — это план выбора финансовых автомобили, которые могут помочь вам в достижении ваших целей. Это включает в себя определение как подходящие типы инвестиций и наиболее подходящие индивидуальные инвестиции внутри каждого типа.

Разработка и соблюдение инвестиционной стратегии обеспечивает гораздо более надежные долгосрочные результаты, чем покупка акций или других инвестиций на случайным образом, даже если по отдельности они могут быть разумным выбором с высокой производительностью потенциал.

Инвестиционные стили

Для целей этого объяснения существует три основных стили инвестирования: консервативный, умеренный и агрессивный. Короче говоря, консервативный инвестор хочет защитить основную сумму и получать доход; умеренный инвестор готов пойти на определенный риск, чтобы получить акции удорожание, а также текущий доход; а агрессивный инвестор в первую очередь озабочен высокой общей доходностью, даже если это означает, что нужно брать больше риск.

Независимо от типа инвестора, вы можете использовать Информационная линия Value Line — инструмент для поиска наилучших инвестиций соответствует вашим целям и вашему стилю.

Диверсификация

Умные инвесторы создают диверсифицированные портфели.

Вы создаете диверсифицированный портфель акций, покупая различные акций в различных отраслях. Для большинства индивидуальных инвесторов практический подход — владеть как минимум 10 акциями примерно равными долларами. суммы в нескольких различных отраслях.

Диверсификация важна, потому что портфели с несколькими различные инвестиции обычно дают более стабильный и стабильный общий доход чем портфели с одним вложением. Если у вас есть только одна акция, и она резко падает в цене, падает и стоимость вашего инвестиционного портфеля резко. Но если вы владеете 10 акциями в разных отраслях, вероятность что даже если некоторые из них упадут в цене, другие вырастут или, по крайней мере, оставаться стабильным.Десятилетия инвестиционного анализа демонстрируют обоснованность подхода диверсификации.

Хотя ваше портфолио может не получить так много, как если бы все ваши деньги были вложены в одну акцию, цена которой быстро росла, это тоже вряд ли потеряю столько же. Важно помнить, что это трудно предсказать, какая отдельная акция окажется в выигрыше.

Помните также, что вы должны думать о диверсифицированный портфель акций как один из компонентов общей диверсифицированной инвестиционная стратегия, которая может включать облигации, наличные деньги, недвижимость и т. д.

Риск

Все инвестиции связаны с тем или иным риском.

Общее правило инвестирования заключается в том, что риск связан с общий доход, или то, что вы получите в виде удорожания и дивидендов на ваши инвестиции. Чем больше вы рискуете, тем больше будет ваша прибыль должно быть. Чем меньше вы рискуете, тем меньшую отдачу вы должны ожидать.

Вы можете управлять риском потери денег, инвестируя в акций путем создания диверсифицированного портфеля из различных акций в диапазоне разные отрасли.Это позволяет сбалансировать потенциальные убытки на одной акции. против потенциальной прибыли в другом, поскольку определенные акции и определенные отрасли имеют тенденцию работать хорошо, когда другие отстают, и наоборот.

Вы оцениваете риск как часть инвестирования выбор. Если вы в первую очередь озабочены сохранением своей основной суммы, вы должны строить свой портфель на основе акций, линия ценности которых занимает 1 или 2 место Безопасность. Возврат, основанный на повышении цен, которого вы можете ожидать от этих акции могут быть ниже, чем вы могли ожидать от акций с более низким Уровни безопасности.С другой стороны, вы можете быть уверены, что эти акции будет более стабильным по цене, чем рынок в целом, в период падения цены, даже если нет гарантии, что в условиях рыночного спада эти акции также не упадет в цене.

Оценка акций

Вы можете услышать, что акция описана как переоцененная или недооценен. Обычно это комментарий о том, сколько инвесторов сейчас оплата акций по отношению к оценке других акций.

Переоцененная акция — это часто акции с высоким коэффициентом P / E. относительно скорости роста доходов компании.В некоторых случаях будущая доходность этих запасов может не поддерживать высокие ожидания, заложенные в цене, которую платят инвесторы. Тем не мение, переоцененные акции часто получают положительное освещение в прессе, что вызывает энтузиазм для акций и еще больше поднимает цену, по крайней мере, на время. В спада, цена обычно падает до тех пор, пока P / E акции не станет более соответствовать медиана P / E примерно 1700 акций во вселенной Value Line.

Напротив, недооцененные акции продаются по цене коэффициент P / E является скромным по сравнению с другими акциями во вселенной Value Line, инвесторы может извлечь выгоду из высоких результатов в будущем.Предполагая, что достаточно внимание инвесторов переключается на достоинства акций и спрос на них увеличивается, так же как и цена.

Балансовая стоимость

Балансовая стоимость — это сумма, которая будет оставлена ​​на общие нужды акционерам, если все материальные и нематериальные активы компании могут быть ликвидированы и все долгосрочные и краткосрочные долги, налоги и держатели привилегированных акций были оплаченный. Материальные активы включают физический завод, запасы и деньги, компания находится в долгу, а нематериальные активы — это стоимость патентов или бренда имена (часто называемые «доброй волей»).

Value Line рассчитывает балансовую стоимость на акцию. для каждой компании, а также указывает в сноске, сколько компании Балансовая стоимость основана на нематериальных активах. Консервативные инвесторы могут захотеть вычесть эти суммы, когда они анализируют финансовую устойчивость компании.

Дивиденды

Дивиденды — это часть годовой прибыли, которую компания выплачивает своим акционерам в качестве дохода. Этот процент называется акциями. Коэффициент выплаты. Солидные компании с большей вероятностью будут платить более высокие дивиденды чем небольшие или ориентированные на рост компании, которые часто предпочитают использовать свои прибыль для финансирования дополнительного расширения.

A дивидендов на акцию как процент от текущего цена — это «доходность» для инвестора. Инвесторы, ищущие доход, будут обычно ищите акции с дивидендной доходностью выше среднего.

Одним из последствий получения дивидендов является то, что они облагаются налогом, тогда как рост стоимости акций не облагается налогом до тех пор, пока акции проданы. Next in Value Line University: Создание портфеля

основных инвестиционных стратегий | HowTheMarketWorks

«Стратегия инвестирования» — это план того, как сэкономить деньги, чтобы помочь ему расти.Иногда «инвестиционная стратегия» может означать просто «план торговли акциями», но на самом деле это означает гораздо больше.

Баланс всех инвестиций: : ликвидность, (насколько легко их можно конвертировать в наличные для другого использования), , риск, (вероятность потери стоимости инвестиций), и потенциальная доходность, (насколько быстро могут расти ваши инвестиции).

Баланс между этими тремя элементами определяется вашим индивидуальным вкусом, но именно этот баланс определяет, какие виды инвестиций вы выберете.

«Тип безопасности» — это то, что вы держите в качестве инвестиции. Это может быть очень широкий диапазон, но в каждом полном портфолио должно быть сочетание пары.

Наличные деньги и банковские депозиты

Ликвидность: очень высокая
Риск: низкий
Потенциальный рост: нулевой или отрицательный

Наличные деньги, хотите верьте, хотите нет, являются инвестициями сами по себе. Наличные деньги и банковские депозиты, которые вы можете снять сразу, являются наиболее ликвидными активами, поскольку ликвидность — это в основном то, насколько быстро вы можете конвертировать любые инвестиции в наличные.

Возможность всегда использовать наличные для чего угодно — это нечто ценное — вот почему «Экстренные фонды» существуют как наличные деньги и банковские вклады, а не как слитки золота. С другой стороны, наличные деньги не растут и со временем теряют ценность из-за инфляции.

Депозитные сертификаты

Ликвидность: низкая
Риск: низкая
Возможный рост: низкая

Депозитный сертификат похож на сберегательный счет с фиксированной процентной ставкой, но вы не можете снять наличные на определенный период времени.Это очень безопасные вложения, но с другой стороны, у них очень низкий потенциал роста.

Акции

Ликвидность: высокая
Риск: средний
Возможный рост: высокий

«Акции» — это обычно то, что приходит на ум, когда думаешь об инвестициях. Что касается инвестиционной стратегии, паевые инвестиционные фонды и ETF, которые держат акции, — это одно и то же — покупка доли одной или нескольких компаний в обмен на долю их прибыли.

Для получения дополнительной информации о том, зачем инвестировать в акции, щелкните здесь.

Облигации

Ликвидность: Средняя
Риск: Низкая
Возможный рост: Средняя

Облигации

бывают трех «разновидностей» — корпоративные облигации, казначейские облигации и другие государственные облигации. В отличие от акций, облигация — это ссуда, которую вы даете компании или правительству, и они должны вернуть ее плюс проценты. Корпоративные облигации крупных компаний и казначейские облигации обычно являются очень безопасными инвестициями (и поэтому их доходность ниже), но есть также «мусорные облигации», или облигации, которые имеют более высокий риск неполного возврата.В обмен на более высокий риск организации, продающие мусорные облигации, предлагают более высокие процентные ставки людям, которые их покупают.

Недвижимость

Ликвидность: низкая
Риск: средний
Возможный рост: Средний

Недвижимость включает землю и здания. До недавнего времени основная часть «пенсионных сбережений» приходилась на дом, в котором вы жили. Люди покупали дом и надеялись, что его стоимость вырастет достаточно в течение следующих 30-40 лет, чтобы продать его и использовать прибыль для выхода на пенсию. .Другие покупают поврежденные дома или дома со скидкой и ремонтируют их, а затем продают их с целью получения прибыли (это называется «переворотом домов»).

После того, как в 2007 году произошел обвал жилья, люди стали более осторожно относиться к инвестированию в недвижимость, но владение домом все еще остается очень популярным вложением.

Драгоценные металлы

Ликвидность: Высокая
Риск: Средний
Возможный рост: Средний

Сюда входит покупка золота и серебра. Многие инвесторы пытаются покупать золото и другие драгоценные металлы в качестве инвестиций (и для защиты от инфляции), но это также имело неприятные последствия в последние годы, когда лопнул «золотой пузырь», в результате чего цены на металлы стали более волатильными, чем раньше.Однако хранение драгоценных металлов в качестве защиты от неопределенности рынка в отношении других типов ценных бумаг по-прежнему очень популярно.

Производные инструменты

Ликвидность: Средняя
Риск: Высокая
Возможный рост: Высокая

Производные инструменты, которые могут приобрести обычные инвесторы, включают опционы на акции и фьючерсы. Быть «производным инструментом» означает, что он «получает» свою стоимость из чего-то еще — опцион на акции имеет ценность, потому что акции, которые он позволяет вам покупать, имеют стоимость (но сам контракт бесполезен, если вы его не используете).Фьючерсы подходят для таких товаров, как нефть, поставленная в будущем.

Деривативы наиболее полезны для хеджирования (например, покупка опциона на акции, которые, по вашему мнению, вырастут в цене, но не обязательно покупать прямо сейчас).

Много лет назад общий совет по инвестированию заключался в том, что если вы строите инвестиционную стратегию для выхода на пенсию, большая часть вашего «яйца-гнезда» будет храниться в вашем доме, который будет созревать в соответствии с рыночными ставками.

В отношении остальных активов специалисты по финансовому планированию рекомендовали бы «практическое правило», чтобы сбалансировать ваши активы между акциями и облигациями в соответствии с вашим возрастом.В основном возьмите 100, вычтите свой возраст, и это должна быть процентная доля вашего портфеля в акциях (с остальным в облигациях). Это означает, что у 18-летнего будет 82% сбережений, а 18% — в облигациях.

Этот совет немного устарел, но в нем есть несколько важных моментов, о которых следует знать всем инвесторам.

Не храните все яйца в одной корзине

Всегда держите диверсифицированный портфель, как по типам ценных бумаг, так и по акциям и облигациям, которые вы выбираете!

Диверсификация на нескольких разных уровнях.Разделите свои активы между несколькими разными типами безопасности. В классическом примере около 50% сбережений вкладчика будет храниться в недвижимости, а оставшиеся 50% будут поделены между Акциями и Облигациями. Это означает, что в случае падения цен на жилье они защищены значительными сбережениями в акциях и облигациях. Если фондовый рынок начинает падать, они все еще в порядке, потому что у них есть дом и облигации. Стоимость облигаций определяется преобладающими процентными ставками, поэтому они изолированы от этого, а также с помощью других типов их ценных бумаг.

С другой стороны, они также выигрывают в случае резкого роста цен на жилье, цен на акции и процентных ставок.

Используйте развивающийся портфель

Старое предложение «больше облигаций по мере взросления» основано на идее о том, что по мере приближения к пенсии ваш портфель должен стать более консервативным. Если у вас есть много акций, которые теряют в цене к 25 годам, у вас все еще есть 40 лет дохода, чтобы компенсировать это. Если у вас есть много акций, которые теряют в цене, когда вам 62 года, становится намного сложнее восполнить этот доход.

Если вы готовы начать инвестировать, следует помнить о парочке крупных. Большинство долгосрочных инвестиционных стратегий основаны на одном или на их сочетании.

Купи и держи

«Если вы не желаете владеть акциями в течение десяти лет, даже не думайте о том, чтобы владеть ими в течение десяти минут». — Уоррен Баффет

Стратегия «Покупай и держи» основана на идее, что вы проводите обширное исследование того, что покупаете, выбираете свои инвестиции на основе твердых долгосрочных аргументов, а затем покупаете это и держитесь. это, независимо от того, что делает его рыночная цена.Единственный момент для продажи для инвестора «Покупай и держи»:

• Когда основные причины, по которым вы купили акции, меняются (например, руководство компании переходит в команду с другой бизнес-стратегией, которая вам не нравится) , или
• Если вы планируете полностью уйти с рынка

Уоррен Баффет обычно считается самым известным инвестором «покупай и держи».

Даунсайд

«Рынок может оставаться нерациональным дольше, чем вы можете оставаться платежеспособным.”- Джон Мейнард Кейнс

Даже если все ваши исследования хороши, и даже если то, во что вы инвестировали, в конечном итоге полностью восстановит свою ценность, у вас все еще есть крайний срок, когда вам понадобятся эти деньги для жить на пенсии. У вас также есть очень реальный шанс ошибиться в своем выборе, и со стратегией «покупать и держать» вы можете понести огромные убытки, прежде чем признать поражение.

Value Investing

«Знайте, что у вас есть, и знайте, почему вы это владеете.”- Peter Lynch

« Инвестиции в стоимость »ищут акции, которые недооценены по сравнению с остальным рынком. Это означает поиск компаний, которые, кажется, сильно растут, но еще не привлекли к себе большого внимания рынка, или новых игроков с прочной основой и потенциалом для роста. Вы будете чаще покупать и продавать акции с помощью стоимостного инвестирования — как только ваш выбор начнет выглядеть «завышенным» или «завышенным», вы начнете думать о продаже и двигаться дальше.

Питер Линч прославился своим использованием стоимостных инвестиций, когда он выступал в качестве основного управляющего Magellan Fund Fidelity Investments.

Добавить комментарий Отменить ответ

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Комментарий *

Имя *

Email *

Сайт