Какие есть биржи — Виды бирж
_______
_______
План:
— Для чего нужна биржа?
— Виды бирж
— Валютный рынок
— Фондовые рынки
— Товарно-сырьевые биржи
— Заключение
Сегодня даже школьник слышал слово «биржа» и знает, что это слово подразумевает торговлю чем-либо. К сожалению, на этом познания многих людей, а не только школьников, об этом явлении мирового финансового рынка заканчиваются. Между тем знать какие существуют виды бирж, их особенности, и чем они отличаются очень важно. Во-первых, для общего развития, во-вторых, игра на них может принести внушительный доход и финансовую независимость.
Итак, что же такое биржа? В переводе это слово означает «кошелёк». Изначально биржей называли помещение, где происходили торги товаром или ценными бумагами, на профессиональном языке называемыми лотами. Сегодня торговля происходит с помощью компьютерных технологий, а биржами стали называть специальные программы. Осуществлять торги можно самому, а можно воспользоваться услугами посредника – маклера.
Биржа представляет собой место, где происходит обмен одних активов, имеющих материальную ценность, на другие. Чаще всего речь идет о покупке и продаже активов (за деньги), однако есть площадки, где сами деньги выступают в качестве актива, например, на валютной бирже меняют валюту одной страны на другую валюту. Для работы со многими биржевыми активами можно использовать привычные методики, например, теория волн Элиотта хорошо работает как с нефтью, так и с валютами или акциями. Прежде чем перечислять, какие есть биржи, необходимо рассказать о том, для чего они существуют.
На биржах не только покупатели находят нужный товар, а продавцы находят покупателей – в процессе торгов определяется текущая рыночная стоимость товара. Цену определяет баланс спроса и предложения, кроме того, государство также может с помощью определенных инструментов регулировать рынок того или иного товара. Биржа гарантирует покупателю, что купленный им товар будет соответствовать заявленным характеристикам и поставка будет осуществлена вовремя, за это биржа имеет свой процент.
Читайте статью «Внутренний бар».
_____
— Виды бирж
_____
1) По месту расположения.
Современные биржи бывают двух типов: с физическим месторасположением и без него.
В первом случае можно лично прийти в торговый зал и что-нибудь купить/продать (почти как на городском базаре). К таким биржам относится Нью-Йоркская фондовая биржа или NYSE. А вот внебиржевой рынок (скажем, NASDAQ) осуществляют торги через компьютерную сеть без привязки к торговому залу. Важно понимать, что и на NYSE и на NASDAQ инвестор получает доступ к ценным бумагам, которые прошли тщательный отбор.
2) По типу инструментов.
Все биржевые инструменты делят на две большие группы:
a) Базовые
b) Деривативы (или производные)
К первым относят товары и сырье, акции и облигации, а также валюту. А вот на втором типе бирж торгуют уже деривативами – бумагами на покупку-продажу базового актива в будущем по зафиксированной цене. Самые популярные деривативы: опционы и фьючерсы.
3) В зависимости от типа торгуемых инструментов биржи бывают:
a) Товарные.
Товарные биржи самые «старые» на рынке. Они появились еще в XV веке!
Здесь можно мгновенно купить или продать около ста наименований товаров: мясо и другие «вкусности» (сахар, арахис, кофе, картофель, пряности), маслосемена (соя, бобы, льняное семя), зерно, цветные и драгоценные металлы.
Сегодня больше 95% сделок на товарных рынках проводится за счет фьючерсных контрактов! И большинство из них совершается на универсальных международных товарных биржах. Например, на Чикагской товарной бирже торгуют и беконом, и валютой, и ценными бумагами, и золотом, и пиломатериалами.
Но есть биржи, которые специализируются на конкретной группе товаров: Нью-Йоркская биржа кофе, сахара и какао, Лондонская биржа металлов и другие.
Основные функции МТБ:
• Страхование цены, по которой товар продается или покупается в будущем (хеджирование)
• Гарантия поставки товара
b) Валютные
Ну, тут все просто и логично – на валютном рынке торгуют валютой.
Кстати, именно этот тип бирж считается самым многофункциональным. Государство покупает валюту, чтобы укрепить обменный курс. Хеджевые и пенсионные фонды — для диверсификации портфелей инвесторов. Спекулянты – для получения прибыли за счет резких колебаний курса. Ну, а крупным международным компаниям валютные биржи позволяют продавать свои товары и услуги по всему миру.
Основная задача валютной биржи – не получить спекулятивный доход, а установить актуальный рыночный курс валюты в условиях свободной торговли. Поэтому каждый день биржа фиксирует более-менее честную цену на одну валюту по отношению к другой.
c) Фондовые
На фондовом рынке «крутятся» ценные бумаги: акции, облигации и депозитарные расписки. Большая часть сегодняшних миллионеров заработали свое состояние благодаря удачной торговле на фондовом рынке.
Самыми крупными фондовыми биржами в мире считаются американские NASDAQ и NYSE. Здесь продают и покупают акции таких компаний-гигантов как Apple, McDonald’s и General Motors.
d) Фьючерсные
Фьючерсными контрактами активно пользуются и на других биржах: валютных, фондовых и товарных. Однако фьючерсная биржа имеет ряд особенностей:
• Спекулятивный характер сделок
• Унификация всех пунктов контракта (кроме цены)
• Косвенная связь с товарным рынком через хеджирование
• В расчетах между покупателем и продавцом участвует клиринговая палата
e) Опционные
Такие биржи очень похожи на фьючерсные, только торгуют здесь опционами: на валюту, акции и биржевые индексы. Рекордсменами по объему торгов считается Чикагская опционная биржа (СВОЕ) и Американская фондовая биржа (AMEX).
Вас может заинтересовать статья «Гэп Форекс».
_____
— Валютный рынок
_____
Если говорить о состоятельности и устойчивости, то валютная биржа немного от фондовой и сырьевой.
Такая тенденция вызвана тем, что валютная биржа – это продолжение инфраструктуры международного рынка валют.
Также стоит отметить типовые активы, которые используются при торговле на валютной бирже. Таким образом, следует обратить внимание на ту особенность валютной биржи, что на ней возможно осуществлять торги не только со всеми валютами мира, но также и инструментами, которые появились на протяжении всего развития этого рынка.
Перед валютной биржей стоит много задач, поэтому она имеет множество отличительных элементов, характеризующих ее. Учитывая, что другие биржи ставят за цель получение прибыли, то данная биржа предполагает консолидацию свободных денежных средств.
Ознакомьтесь с советами трейдеру.
_______
— Фондовые рынки
________
Чтобы правильно понимать, как работает механизм фондовой биржи, необходимо четко понимать ее задачи, формирующиеся на основе макроэкономических показателей. Также не стоит забывать о требованиях, которые выдвигаются законодательными актами.
На сегодняшний день в мире существует около двухсот фондовых бирж. Деятельность фондовых бирж заключается, прежде всего, в обеспечении оптимальных условий для оборота ценных бумаг, а также определении рыночных цен на них, распространении информации и сохранении уровня высокого профессионализма среди участников рынка. Таким образом, можно утверждать, что фондовые биржи являются показателем и регулятором состояния экономики.
Из 200 существующих бирж наиболее влиятельными являются 20 фондовых бирж с учетом рыночной капитализации, рассчитанной в триллионах долларов США. Как правило, биржи, вошедшие в крупнейшую 20-ку, находятся в странах, которые в средние века имели активное экономическое развитие и сохранили свой потенциал до наших дней.
Крупнейшие фондовые биржи расположены в самых разных государствах всех континентов. Специфика работы каждой из фондовых бирж совершенно разная, также, как и уровень капитализации.
В большинстве стран, в которых расположены крупнейшие в мире фондовые биржи, действуют свои национальные системы, основанные на многолетнем опыте и исторических особенностях каждой страны.
Как пример самой крупной и востребованной биржи, пользующейся спросом у трейдеров СНГ, можно выделить Московскую фондовую биржу. Здесь производится миллион операций за одни сутки, поэтому многие трейдеры имеют возможность заработать, делая ставки. Не стоит забывать, что предварительно необходимо четко понимать специфику работы данной биржи, а только потом принимать решения по приобретению каких-либо активов.
Узнайте как торговать на новостях Форекс!
______
— Товарно-сырьевые биржи
_______
Рассмотрим товарно-сырьевые биржи, которые представляют собой произведение покупок товаров или сырья оптом. Список таких товаров может варьироваться в зависимости от месторасположения биржи и ее типа, которых существует несколько. Поэтому трейдеру необходимо знать все нюансы торговли на каждом из них.
Чтобы трейдер правильно понимал все процессы, происходящие на данной бирже, сперва требуется провести анализ формирования данных бирж. Для четкого определения всех функций товарно-сырьевых бирж, стоит рассмотреть несколько самых крупных, чтобы провести параллель в их работе или наоборот, выяснить чем они отличаются. Таким образом, у вас появится возможность сравнить и выбрать для себя подходящую.
Структуризация товарно-сырьевых бирж осуществляется по типам товаров, которые производятся в определенном регионе. Также не стоит забывать о функциональных особенностях и типах сделок, совершаемых на этой бирже. Эти нюансы способствуют принятию правильного решения трейдером, что немаловажно для успешных торгов.
Возможно, вам интересно будет узнать действительно ли Форекс — лохотрон.
______
— Заключение
_____
На бирже, в процессе торгов, определяется рыночная стоимость того или иного товара. Эту цену определяет баланс между спросом и предложением.
Помимо этого, государство также может регулировать цену определенного товара. Биржа же дает покупателю гарантию того, что товар будет отвечать всем заявленным характеристикам, а поставка придет точно в срок.
Прежде чем начать торговлю на бирже, вы ,прежде всего, должны определиться с тем, на какой бирже вы будите торговать. В этой статье описаны виды бирж, которые существуют на данный момент. Выбирайте любую.
Материал подготовлен Дилярой специально для blog-forex.org
Видео:
Биржи: классификация, функции и устройство
Заработай на курсе валют:А вот пример заработка от ВебМастерМаксим.ру это самый топовый финансовый блоггер и крутой трейдер миллионер! Вступай на его Секретный форекс Форум и учись
Биржа, от латинского «кошелек», представляет собой организованный оптовый рынок,
действующий как аукцион по купле — продаже сырья, товаров, ценных бумаг и валюты.
Ее зарождение связано с развитием товарного производства. Биржевые сделки могут
совершаться не только на территории или в помещении биржи. Местом заключения таких
сделок могут быть и компьютерные сети.
Биржа это рынок посредников, которые выступают в качестве продавцов и покупателей, представляя как интересы производителей товаров и владельцев ценных бумаг, так и интересы их покупателей.
Торговля на бирже не предполагает физического присутствия товаров или ценных бумаг в момент совершения сделок. Наличие на складах товаров стандартного качества и требуемого количества подтверждают документы. Нахождение ценных бумаг в банках и право собственности на них также подтверждается документами.
Биржа это рынок совершенной конкуренции. Цены на ней складываются под влиянием спроса
и предложения, они публикуются на начало и конец рабочего дня. Все участники биржевых
операций находятся в одинаковых условиях, подчиняясь правилам, установленных биржей.
В этом смысле биржа является организованным рынком.
Плюсы торговли на бирже:
1. Поставщики выгодно реализуют свои товары.
2. Покупатели получают доступ к информации и ценам, а также выгоду от свободной
конкуренции между продавцами.
3. Биржевые игроки получают комиссионные за проведение операций и гарантию их
выполнения.
Все три стороны в выигрыше.
ВИДЫ (КЛАССИФИКАЦИЯ) БИРЖ
Биржи классифицируют по следующим признакам:
1. По виду товара.
2. По принципу организации (роль государства).
3. По форме участия посетителей в биржевых торгах.
4. По номенклатуре товаров являющихся объектом биржевого торга.
5. По месту и роли в мировой торговле.
6. По типу сделок.
В зависимости от торгуемых активов (инструментов) биржи подразделяются на:
товарные, фондовые, валютные, фьючерсные, опционные.
Однако, всегда существовали и
универсальные биржи, совмещающие организацию торгов различными инструментами в
рамках одной организационной структуры (зачастую в разных секциях).
По принципу организации:
1. Публично-правовые (государственные) биржи. Её членом может быть любой
предприниматель, который занесен в торговый реестр и несущий определенный
торговый оборот.
2. Частно – правовые биржи имеют более замкнутый характер, доступ только узкого круга
лиц, которые входят в биржевую корпорацию. Характерны для Англии и США.
По форме участия посетителей в торгах:
1. Открытые биржи, на которых контракты могут заключать клиенты как самостоятельно,
так и через посредников. Они подразделяются на
чисто открытые биржи и открытые биржи смешанного типа. На чисто открытых не обязательно
пользоваться услугами посредников.
На открытых биржах смешанного типа с продавцами и покупателями работают биржевые
посредники.
2. Закрытые биржи. На них сделки могут заключаться только между биржевыми маклерами
и брокерами, которые представляют интересы и выступают от имени, как участников биржи,
так и разовых покупателей.
По месту и роли в мировой торговле биржи бывают международные и национальные.
По номенклатуре товаров, являющихся объектом биржевого торга, биржи подразделяются на универсальные (общего типа) и специализированные. Такое их деление преимущественно используется для классификации товарных бирж. На универсальных ведутся торги по широкому кругу разнообразных товаров. Специализированные имеют товарную специализацию или специализацию по группам товаров.
По типу сделок:
1. Биржи реального товара. Существенной чертой этой биржи является
обязательная продажа и поставка товара после проведения торгов.
2. Фьючерсные биржи. По правилам торговли фьючерсными контрактами за продавцом
сохраняется право выбора — доставить продукцию или откупить
срочный контракт до наступления срока поставки товара, а покупателем
принять товар или перепродавать срочный контракт до наступления срока поставки.
3. Опционные биржи создаются и используются для страхования участников торговли, т.к.
дают возможность покупателям опционов ограничить возможные убытки при заключении
биржевых сделок.
4. Смешанные биржи. На них могут заключаться сделки с реальным товаром, фьючерсные
и опционные.
ФУНКЦИИ БИРЖИ
Биржа является частью рыночной структуры. Ее задачи — не снабжение экономики сырьем,
капиталом, валютой, а организация, упорядочение, унификация рынков сырья, капитала и
валюты. Являясь неотъемлемым элементом рыночного хозяйства, биржа выполняет ряд
важных функций:
1. Организует биржевые собрания для проведения гласных публичных торгов.
2. Разрабатывает биржевые контракты.
3. Разрешает споры, возникающих по заключенным биржевым сделкам в ходе биржевых торгов.
Данная функция биржи имеет очень большое значение. С одной стороны, как мера выявления
торговцев, которые пытаются действовать путем обмана, мошенничества и т.п. С другой
стороны, как способ улаживания ошибок, возникающих в ходе торгов из-за неточности
записей о сделках, сбоев в системе компьютерного обеспечения и других чисто
человеческих или технических ошибок.
4. Выясняет и регулирует биржевые цены. Биржа участвует в формировании цен на все
виды биржевых товаров. Сама биржевая цена устанавливается в процессе ее котировки,
которая рассматривается как наиболее важная функция биржи.
5. Фиксирует цены в течение каждого дня ее работы, а также регистрирует курсы
валют или ценных бумаг.
6. Публикует цены на биржевые товары. Служит ориентиром для продавцов и покупателей
при выборе стратегии поведения на очередных торгах.
7. Обеспечивает биржевое страхование (хеджирование) участников биржевой торговли.
Страхует от неблагоприятных для них колебаний цен. Для этого используются специальные
виды сделок и механизмы их заключения.
8. Гарантирует выполнения сделок. Это достигается посредством биржевых систем клиринга
и расчетов. Для этого биржа использует систему безналичных расчетов путем зачета
взаимных требований и обязательств участников торгов, а также организует их
использование.
9. Информационная функция. Биржа предоставляет в средства массовой информации
многочисленные данные о биржевых ценах, компаниях, торгующих на ней, о рыночной
конъюнктуре, прогнозах по различным рынкам и т.д. Информационная деятельность
современной биржи настолько значительна, что до 30% своих доходов в развитых странах
она получает от продажи информации.
10. Способствует межотраслевым и межрегиональным перемещениям товаров и капиталов,
без чего рыночный механизм не может функционировать.
11. Организует инвестиционный процесс. Размещая акции и облигации, биржевики снабжают
корпорации финансовыми ресурсами, которые затем вкладываются в развитие производства.
12. Поднимает национальные стандарты качества, ограничивая круг обращающихся на бирже
товаров и фондовых ценностей.
Биржа как барометр характеризует состояние всего народного хозяйства, индикаторами которого являются биржевые курсы.
УСТРОЙСТВО И СТРУКТУРА БИРЖИ
С точки зрения организационно-правовой формы биржи формируются преимущественным образом в виде акционерных обществ, чаще всего закрытого типа. Их акции не подлежат свободной продаже. Тем самым руководящие органы биржи имеют возможность отбирать желающих стать акционерами по своему усмотрению, не допускать проникновения в акционерное общество случайных лиц.
Высшим органом управления является общее собрание членов биржи, проводимое, как
правило, один раз в год.
В функции собрания входит принятие устава и других
учредительных документов, внесение в них изменений и дополнений, избрание биржевого
совета, создание и закрытие филиалов, рассмотрение и утверждение годовых отчетов.
Общее собрание избирает биржевой совет и ревизионную комиссию, а также определяет
цели и стратегию развития биржи.
Высшим исполнительным органом биржи является биржевой совет, именуемый также советом директоров (управляющих). Для оперативного руководства повседневной административно-хозяйственной и коммерческо-финансовой деятельностью биржи совет назначает правление или исполнительную дирекцию, а также различные комитеты.
Биржевые комитеты (комиссии) выполняют определённый, заранее заданный круг функций
подготовки и проведения биржевого процесса. Обычно в их число входят комитеты по
правилам биржевой торговли, по стандартам и качеству, котировальный комитет,
информационные службы, арбитражная комиссия.
Это специальные подразделения бирж.
Брокерские конторы и фирмы подают в торговую систему биржи заявки на продажу и
на покупку. Брокеры выступают в роли посредников между продавцом и покупателем
товара и способствуют заключению сделок. Брокеры имеют свои стационарные места на
бирже и являются неотъемлемой частью её структуры.
Лиц, занимающихся биржевым посредничеством от своего имени и за свой счёт, называют дилерами (джобберами). Это физическое лицо или фирма, проводящие биржевые операции в роли участников сделок.
БИРЖЕВЫЕ ТОВАРЫ
В ходе развития биржевой торговли среди всех товаров, которые продают и покупают на
рынке, выделились особые биржевые товары, которые являются предметом торговли. Эти
товары обладают рядом свойств (массовый спрос, качественная однородность,
взаимозаменяемость отдельных партий товара с точки зрения потребителя) и должны быть
признаны в качестве годных каждой конкретной биржей.
Объектами биржевой торговли выступают в настоящее время примерно 70 видов продукции, на долю которых приходится около 30 % международного товарооборота. На долю сельскохозяйственных и лесных товаров приходится две трети товаров, обращающихся на бирже. На первом месте стоят маслосемена, продукты их переработки — льняное и хлопковое семя, соевые бобы, соевое масло. На втором месте — пшеница, кукуруза, овес, рожь, ячмень, рис. Третье место занимают — живой скот и мясо.
В группе промышленного сырья и продукции его переработки более половины приходится на топливные товары: сырая нефть, дизельное топливо, мазут, бензин, газ-пропан. Другую половину составляют цветные и драгоценные металлы: медь, свинец, олово, цинк, золото, серебро, платина, палладий.
Кроме товаров биржевая торговля распространяется на некоторые другие сектора
рынка — рынок капитала (фондовая биржа) и рынок валют (валютная биржа).
В начале XXI века существует такая товарная специализация бирж мира:
1.
Цветные металлы – Лондонская, Нью-Йоркская.
2. Натуральный каучук – Нью-Йоркская, Лондонская, Амстердамская, Сингапурская.
3. Зерно – Лондонская, Чикагская, Ливерпульская, Роттердамская, Антверпенская.
4. Рис – Амстердамская, Роттердамская, Миланская.
5. Сахар – Лондонская, Гамбургская, Нью-Йоркская.
6. Кофе – Нью-Йоркская, Лондонская, Ливерпульская, Роттердамская.
Организация биржевых торгов
Биржевые операции вправе осуществлять только члены биржи самостоятельно или через
своих уполномоченных, а также биржевые брокеры по поручению членов биржи. Клиент,
который желает купить или продать свой товар через биржу, должен обратиться в
брокерскую контору, являющуюся членом этой биржи. Он заполняет бланк-приказ и
передает его полномочному брокеру. Клиенты могут сопровождать свое распоряжение
инструкциями, например, минимальной или максимальной ценой, количеством и т. д.
Торги происходят в биржевом кольце, находящемся в операционном зале.
Биржевые
брокеры передают заявки находящемуся в биржевом кольце представителю брокерской
фирмы, который непосредственно участвует в торгах. Наряду с брокерами в торге
принимают участие в качестве ведущих и фиксирующих сделки биржевые маклеры,
входящие в персонал биржи.
Торг начинает ведущий маклер с сообщения о товарах, выставленных на продажу.
Если сообщение маклера вызвало интерес у присутствующих брокеров, желающих
приобрести товар, они подтверждают это, поднимая вверх руку с карточкой. После
оглашения всего списка и небольшого перерыва начинается обсуждение предложений
брокеров-продавцов. В идеальном случае на предложение откликается заинтересованный
брокер-покупатель, то есть контрагент, желающий приобрести всю партию товара.
И сделка сразу фиксируется. Если такой вариант не проходит, то обсуждаются встречные
предложения брокеров-покупателей об условиях, на которых они согласны приобрести
товар или его часть.
В случае повторной неудачной попытки заключить сделку она
откладывается и рассматриваются следующие предложения.
При достижении договорённости между брокером-продавцом и брокером-покупателем (в виде их устного согласия о взаимоприемлемости условий) маклер фиксирует сделку записью в регистрационной карте. Такая регистрация свидетельствует о том, что сделка заключена.
Приведённое описание торгов чрезвычайно упрощено в целях облегчения восприятия процесса в целом. Реальная процедура торга намного сложнее и разнообразнее.
Базовые операции
При проведении сделки на любой товарной бирже заключается биржевой контракт. В нем оговариваются сроки поставки товара, цена товара, его качество и количество. Наличие товара на бирже в момент заключения сделки не является необходимым условием. В биржевой практике различают несколько базовых операций.
Клиринговые операции. В процессе совершения сделок на бирже может получиться так,
что возникнут взаимные долговые обязательства среди участников торгов.
Для ее погашения
в конце торгов расчетная палата проводит анализ сделок и устанавливает чистую маржу
для каждого участника. Это позволяет избежать неудобных круговых расчетов.
Фьючерсные и форвардные контракты. Это соглашение на покупку или продажу какого-либо товара в будущем. Форвардным контрактом называется соглашение сторон на сделку в будущем по установленной предварительно цене. Расчеты по контракту производятся в момент его свершения.
Опционы. При совершении купли-продажи фьючерсных контрактов риск порой превышает возможности спекулянтов. Опцион этот риск снижает. В этом случае клиент получает право, но не обязуется купить или продать товар. В случае отказа продавец получает от покупателя цену его риска — заранее обговоренную и определенную по разным методам премию.
Хеджирование. Одной из основных функций фьючерсного рынка является перенос риска с тех,
кто хочет его избежать (хеджеры) на тех, кто согласен его принять (спекулянты).
Этому
способствуют такие свойства рынков, как стандартность контрактов и высокая ликвидность
рынков. Поскольку все контракты стандартизированы, то не возникает необходимость
проверять надежность противоположной стороны. Ликвидность позволяет продать товар по
фиксированной цене независимо от ее изменения в будущем.
Спекуляция. Если хеджер заинтересован в стабильности рынка, то спекулянт — в колебаниях на нем. Поскольку размер маржи при заключении сделки не велик, спекулянт имеет большую свободу для маневра. Спекулянт не заинтересован в осуществлении или приеме конкретного товара. Спекуляцией могут заниматься как профессиональные трейдеры, так и частные лица, дающие поручения брокерам.
Биржевая психология
Большое влияние на приток и отток капиталов оказывает биржевая психология. К ней следует отнести два очень характерных элемента биржевой конъюнктуры.
Прежде всего — это фактор прогнозирования, который на основании
срочных сделок, проводимых биржевыми маклерами, предугадывает результат еще до
совершения какого-либо события.
В ожидании политического кризиса или введения нового налога, влияющего на рынок,
курс может стать очень нестабильным еще до наступления кризиса или до принятия
биржевого закона. Доказательством этому может послужить то, что уже при свершившимся
факте иногда происходит повышение курса (после понижения), что может ввести в
заблуждение неопытного оператора: а происходит это зачастую из-за того,
что на бирже преувеличивается информация о последствиях ожидаемых событий.
Фактор преувеличения можно рассматривать в качестве второго
основного признака биржевой психологии. На биржу самыми неожиданными путями поступают
самые различные новости. Сведения быстро распространяются от одного лица к другому,
при этом часто преувеличиваются и искажаются. Как на рынке определенной ценной бумаги,
так и на рынке самых разнообразных ценных бумаг и товаров, любое важное событие
(хорошее или плохое) имеет определенное последствие, которое в дальнейшем корректируется,
и общая ситуация проясняется и стабилизируется.
При хорошей новости (при преувеличение
последствия) происходит особенно интенсивная продажа. Напротив, при плохой новости
биржевики, играющие на понижение (и сыгравшие на самое худшее), «откупаются». В обоих
случаях говорят, что налицо — техническая реакция.
Можно сказать, что поведение биржи в разное время зависит от множества факторов (зачастую не зависящих друг от друга), предугадать которые очень сложно.
5. Виды бирж. Признаки классификации бирж
Биржа— это организованный, регулярно действующий оптовый рынок.Существует следующая классификация бирж:
В зависимости от вида биржевого товара выделяют: товарные биржи — занимаются операциями с крупными партиями промышленных, сельскохозяйственных товаров, сырьем, драгоценными металлами; биржи труда сводят между собой поставщиков и потребителей трудовых ресурсов; фондовые биржи — биржи, занимающиеся операциями с фондовыми ценностями; валютные биржи специализируются на операциях с валютами различных государств.
По принципу организации различают:
публично-правовые— контролируются государством. Членом может стать любой предприниматель данного района, занесенный в торговый реестр и имеющий определенный размер оборота;
частно-правовые— открыт доступ только для узкого круга лиц, входящих в биржевую корпорацию. Каждый должен быть владельцем хотя бы одного пая, который дает ему право заключать сделки в помещении биржи.
По форме регистрации: акционерные общества или товарищества с ограниченной ответственностью.
По форме участия посетителей в торгах: открытые; закрытые.
В торгах на закрытых биржах принимают участие ее постоянные члены, выполняющие роль биржевых посредников.
В торгах на открытых биржах, кроме постоянных членов и биржевых посредников, могут принимать участие и посетители. Открытые биржи бывают двух типов: чисто открытая биржа, на которой контрагентов не обязывают пользоваться услугами посредников; смешанного типа, на которой непосредственно с продавцами и покупателями трудятся брокеры и дилеры.
5. По номенклатуре товаров: универсальные и специализированные.
На универсальных биржах ведутся торги по широкому кругу разнообразных товаров.
Специализированные биржи имеют потоварную специализацию. Преимущества: снижение издержек торговли, ослабление диктата монополизированных производителей, выявление цены, на которую могут ориентироваться продавцы и покупатели, квалифицированная отработка биржевого стандарта, а затем фьючерсного контракта на продукт специализации биржи.
6. В зависимости от места и роли бирж в мировой торговле, выполняемых функций и ориентации на рынок биржи делятся на:
• международные биржи— особый вид постоянно действующего оптового рынка, охватывающий несколько
государств, на котором совершаются сделки купли-продажи на определенные биржевые товары;
• национальные биржи действуют в пределах отдельно взятого государства.
7. В зависимости от сферы деятельности биржи можно разделить на центральные (столичные), межрегиональные и региональные.
8. По характеру операций выделяют биржи: реального товара— совершение сделок осуществляется при отсутствии товара как такового на основе его описательной характеристики; фьючерсные-— фиктивный характер сделок, связь с рынком реального товара через страхование, строго определенная и унифицированная потребительная стоимость товара, обезличенность сделки и заменимость их контрагентов, обеспечиваемая Расчетной палатой биржи; опционные— используются для страхования участников биржевой торговли; смешанные— заключение на одной бирже всех видов сделок: с реальным товаром, фьючерсных и опционных.
9. В зависимости от характера деятельности выделяются биржи: прибыльные (коммерческие) и бесприбыльные
(некоммерческие).
Поскольку биржи организовывались за счет объединения капиталов относительно небольшого числа акционеров-инвесторов, они, согласно долевому вкладу в уставный капитал, ожидали получить определенную прибыль, обещанную им в виде дивидендов. В большинстве случаев биржа создавалась как объединение продавцов для упрощения их операций на рынке.
Поэтому первоначально извлечение прибыли от работы самой биржи не предусматривалось. Прибыль появляется у каждого отдельного участника от совершения торговых операций на самой бирже. Необходимость в коммерческой деятельности биржи заключается в обеспечении дивидендами своих членов.
Виды бирж, на которых вы можете торговать
День добрый, читатели блога о трейдинге. Разные виды бирж существуют для того, чтобы удовлетворить потребности трейдеров во всевозможных торговых инструментах, которые можно покупать и продавать на высокоорганизованном рынке. Акции, фьючерсы, валютные пары, опционы – это лишь несколько типов бумаг, что представляют различные виды бирж, на которых они оборачиваются.
Вообще, биржа – это место, где покупатели и продавцы могут легко обмениваться своими активами. Ее главной задачей является обеспечение справедливой и упорядоченной торговли, а также предоставление доступа всем желающим к информации о ценах на любую ценную бумагу, что на ней обращается.
Она играет огромную роль в экономической жизни страны и финансовом благополучии людей:
- Правительству, компаниям и прочим организациям, которые выпускают ценные бумаги, она создает платформу, на которой можно продавать эти бумаги и, таким образом, поднимать деньги для финансирования своих нужд
- Людям, желающим приумножить свой капитал, она дает безграничные возможности для достижения финансовых целей.
Биржевой и внебиржевой рынок
Биржи делятся на два вида: с физическим месторасположением и без него. В первом случае вы можете прийти в торговый зал и купить или продать бумаги, что вас интересуют. Ярким примером этого в США является NYSE или Нью-Йоркская фондовая биржа. В отличие от нее есть внебиржевой рынок NASDAQ, который не имеет торгового зала, а торги проходят через широкую компьютерную сеть.
Независимо от того, какой будет ваш выбор, NYSE или NASDAQ, вы получаете справедливый и упорядоченный рынок, поскольку каждая бумага, что обращается на этих биржах, подлежит тщательному контролю и отбору.
Но, я хочу вас предупредить о внебиржевом рынке OTCBB, где торгуются самые дешевые бумаги. Низкая цена может быть очень заманчивой. Но помните, здесь контроль очень и очень слабый (если он вообще существует). Например, компании, которые по своим показателям не дотягивают до листинга на NYSE или NASDAQ, могут обращать свои акции на OTCBB. Если вы купили такие, а на следующий день обнаружили, что их нет, поскольку компания обанкротилась или еще что-то, то это ожидаемо и можете винить только себя.
Виды бирж по торговым инструментам
Все инструменты, которые оборачиваются на биржах, можно разделить на две группы:
- Базовые
- Производные или деривативы.
К первым мы можем отнести, например, акции, товары и сырье, валюту. Дериватив – это бумага (договор) на покупку или продажу базового актива в будущем по заранее уговоренной цене. Их примеры: фьючерсы и опционы.
Так вот, биржи, в зависимости от выше перечисленных видов инструментов, разделяются на:
- Товарные – одни из самих ранних, история которых начинается с XV века.
Здесь торгуются около 100 наименований различных товаров: зерновые, драгоценные металлы, маслосемена, мясо и скотина, а также текстильное, промышленное и энергетическое сырье. Сегодня большая часть сделок (больше 95%) на товарных биржах производится за счет фьючерсных контрактов. - Валютные – являются неотъемлемой частью валютного рынка, где производятся торги иностранной валютой. Вообще, этот вид бирж используется разными трейдерами для различных целей. Например, государство покупает иностранную валюту, чтобы укрепить свой обменный курс, международные компании – для возможности распространять свою продукцию по всему миру, пенсионные и хеджевые фонды – для диверсификации своих инвестиционных портфелей, а спекулянты – для получения прибыль за счет колебаний. Итогом такого громадного спроса является первое место валютного рынка по объемам торгов и, соответственно, ликвидности.
- Фьючерсные – ведут свою историю с начала XVIII века, Осаки в Японии. Вообще, фьючерс, как торговый инструмент, возник еще в древней Греции, когда Фалес Милетский разбогател на своем прогнозе по поводу высокого урожая оливок. Этот вид бирж относится к рынку деривативов, как было сказано выше. То есть, можно торговать фьючерсными контрактами на товары и сырье, биржевые индексы, валюту, и прочее. Самыми крупными в мире являются Чикагская (CME) и Нью-Йоркская товарные биржи (NYMEX). В России фьючерсные контракты торгуются на Московской бирже и Санкт-Петербургской.
- Опционные – еще одна биржа, относящаяся к рынку деривативов. Здесь ведутся торги опционами на акции, биржевые индексы, валюту. Самыми крупными в мире считаются: Американская фондовая биржа (AMEX) и Чикагская опционная биржа (CBOE).
- Фондовые – здесь оборачиваются акции, облигации, депозитарные расписки, etf. Это то место, где самое большое количество людей (сравнивая со всеми видами бирж) нашло свое финансовое счастье. Самые крупные фондовые биржи мира это: NYSE и NASDAQ, которые находятся в США. Именно здесь котируются акции всемирно известных компаний, таких как: Ford, General Motors, McDonald’s, Microsoft, Apple, и множества других.
- Универсальные – это биржи, которые разделены на несколько секций, каждая из которых отвечает за торговлю определенным инструментом. Другими словами, все в одном.
Здесь торгуются около 100 наименований различных товаров: зерновые, драгоценные металлы, маслосемена, мясо и скотина, а также текстильное, промышленное и энергетическое сырье. Сегодня большая часть сделок (больше 95%) на товарных биржах производится за счет фьючерсных контрактов.
Этот вид бирж относится к рынку деривативов, как было сказано выше. То есть, можно торговать фьючерсными контрактами на товары и сырье, биржевые индексы, валюту, и прочее. Самыми крупными в мире являются Чикагская (CME) и Нью-Йоркская товарные биржи (NYMEX). В России фьючерсные контракты торгуются на Московской бирже и Санкт-Петербургской.
Разные виды бирж имеют неодинаковый спекулятивный характер. Фьючерсные и валютные рынки являются на 99% спекулятивными. Например, вы никогда не предугадаете, какой урожай будет, скажем зерновых, на следующий год, или как будет развиваться экономика какой-то страны. Другое дело фондовый рынок. Спекулянты здесь представлены людьми, которые зарабатывают на краткосрочных колебаниях. Но большая часть инвесторов ищут стабильный, прибыльный, растущий бизнес, акции которого в будущем, скорее всего, также подорожают. Вы еще не раз будете для себя поднимать данную, обговариваемую тему, и сами убедитесь, как спекуляция отображает разные виды бирж. Блог о трейдинге благодарит за внимание. Будьте успешными!
Фондовые биржи России | Фондовый рынок России
В России к 1913 г. насчитывалось около 100 бирж.
В начале того столетия на биржах России существовали следующие финансовые активы: займы иностранных государств, облигации частных железных дорог, займы различных городов России, государственные займы, закладные листы, ипотечные бумаги, акции и облигации различных банков, торгово-промышленных предприятий, транспортных и страховых обществ. В 1917 году 21 января сделки с ценными бумагами были запрещены Декретом СНК, а в 1918 году 21 января декрет ВЦИК накопил облигации государственных займов, которые были выпущены царским правительством. Но в связи с переходом к НЭПу и крахом «военного коммунизма», началось постепенное возвращение полноценного работы бирж.
При товарных биржах в 1922 году стали появляться фондовые отделы. Начались совершаться сделки и торговля чеками, иностранной валютой, векселями и иными платежными документами, коммунальными и государственными ценными бумагами, драгоценными металлами, акциями и облигациями разных акционерных обществ, облигациями кооперативных и государственных организаций. Определенные иностранные ценные бумаги также были допущены на рынок. Сделки по продаже и покупке валюты и биржевых ценностей были облажены государственным «гербовым сбором». В валютных операциях важную роль исполняла Вечерняя фондовая биржа, которая называлась «американка», она была удобна для клиентов второй половины дня. «Американка» в общегосударственные капиталы собирала в основном частные сбережения. Однако биржевая деятельность прекратилась вместе с завершением НЭПа.
Биржи России
После 70-летнего перерыва в начале 1990-х годов в России снова появились фондовые биржи, а также фондовые отделы товарных бирж. В 1991 году уже в России было четыре фондовых биржи. Законы о биржевой торговли были приняты в 1992 году. Основные операции, структура, обязанности, права, функции и задачи были прописаны в Федеральном законе 1996 года «О рынке ценных бумаг».
Для условий современности, практические, правовые, теоретические основы биржевой торговли в России отсутствовали. Но опыт по биржевому делу имелся до 1917 года, а также имелось понимание функций и целей бирж, организации биржевого аппарата и проведения торгов. Подавляющее большинство бирж, которые возникли в России с 1990 по 1992-е годы пришлись на товарные и товарно-фондовые. Создавались биржи как акционерные общества.
Фондовые биржи России всегда имели отличительную черту, это их универсальность, т.е. совершались фондовые и товарные операции на одной и той же бирже. Большим риском для инвесторов являлось формирование бирж в условиях нестабильной экономики.
Примерно 60 фондовых бирж насчитывалось в России в 1995 году, а это 40% их мирового количества. Если посмотреть сравнения, то: Франция и США имеют по 7 фондовых бирж, Япония и Германия имеет по 8 бирж, в Великобритании насчитывается 6 бирж. Существовать должно примерно 7 – 8 фондовых бирж на российском рынке ценных бумаг, 2 – 3 из которых международного значения (в Петербурге, Москве, Поволжье, Урале) и 2-а крупных биржевых центра торговли финансовыми фьючерсами и опционами.
Сегодня торгуют ценными бумагами отдельные Фондовые биржи России. Глубокие финансовые потрясения в 1998 году на определенное время остановили работу бирж (пришлось заморозить правительству среднесрочные и краткосрочные обязательства). В 1999 году 15 января Фондовая биржа России вновь стала функциональной.
Что Такое Фондовая Биржа, И Как Она Работает – Marshall Enterprises
Биржа же давала акционерам возможность продать долю в грузе корабля во избежание банкротства в случае гибели судна или купить дополнительную долю при благополучном прибытии судна в порт. Биржа была универсальной (заключались сделки, связанные с поставками товара и с ценными бумагами). К середине XVIII века на Амстердамской бирже обращалось 44 вида ценных бумаг. Во второй половине XVIII века стали создаваться фондовые биржи в Великобритании. Первая специализированная фондовая биржа была создана в Лондоне в 1773 году. Участником торгов на фондовой бирже может стать не каждый, а только тот, кто соответствует определённым требованиям. Членами российских фондовых бирж обычно являются юридические лица.
В котировальном листе находятся компании, ежедневный оборот рынка акций составляет примерно $1,5 трлн. С помощью биржи труда государство оказывает воздействие на сложившуюся на рынке труда безработицу и способствует занятости лиц, оказавшихся временно нетрудоустроенными. Важным элементом в деятельности биржи является изучение спроса на рабочую силу и его структуры, а также анализ имеющегося на рынке предложения. Самыми популярными объектами биржевых торгов являются акции компаний. Их оборот обеспечивается фондовыми платформами. В зависимости от того, какие активы продаются на биржах, их можно разделить на несколько видов.
Многие другие организации предлагают оба вида торговли. Например, Нью-Йоркская фондовая биржа приобрела электронную торговую площадку под названием Archipelago и все больше движется к переходу в онлайн.
Виды Бирж Для Торговли И Их Особенности
Подобные собрания были зафиксированы еще во времена Древнего Рима. 4) Фондовая биржа — осуществляет организацию обращения ценных бумаг, определяет их рыночную стоимость (прежде всего акций и облигаций). Банк России и крупнейшие коммерческие банки официально учредили Московскую межбанковскую валютную биржу. В 90-х годах кроме валюты на торги выходят ГКО, акции и фьючерсы. Начинается расчет индекса РТС и ММВБ (сейчас индекс МосБиржи).
- Валютная биржа относится к категории наиболее ликвидных бирж.
- Спекулянты – для получения прибыли за счет резких колебаний курса.
- История Московской биржи (ранее ММВБ) началась с валютных аукционов, которые Внешэкономбанк СССР начал проводить в 1989 г.
- Рассмотрим товарно-сырьевые биржи, которые представляют собой произведение покупок товаров или сырья оптом.
Более того, многие традиционные торговые площадки закрываются, и связь между участниками рынка происходит только в режиме онлайн. Лондонская фондовая биржа и NASDAQ Stock Market являются полностью электронными площадками. Равно как и Eurex — вторая по величине в мире фьючерсная биржа.
Виды Бирж: Какие Финансовые Биржи Существуют В Мире
Основными инструментами торговли на фондовой Московской бирже выступают акции, облигации и инвестиционные паи. На валютном рынке форекс в основном торгуются основные валютные курсы и свопы. На срочном рынке основная торговля идёт по фьючерсам и опционам.
В зависимости от реализуемого товара товарные биржи могут быть специализированными (узкая товарная направленность) или универсальными. Нормативно–правовое обеспечение операции банков с ценными бумагами в Республике Казахстан.
Гонконгская Биржа
Раньше, еще до тотального распространения интернета и компьютеризации, под фондовой или товарно-сырьевой биржей понималось определенное здание, куда необходимо физически приходить в рабочие дни. Сейчас, когда трейдеры могут торговать из любой точки мира, биржа — это совокупность биржевых инструментов, зачастую в цифровом виде, которые объединены в одной программной оболочке.
В международной торговле каждая биржа занимает особое место и играет свою роль. Кто-то работает в пределах только своего государства, а кто-то обслуживает несколько стран.
Но через компанию-брокера можно начинать торговлю почти с любой суммы, уплачивая при этом дополнительную комиссию. Если компании требуется заплатить за ввезённый товар в иностранной валюте, то она даёт поручение своему банку на приобретение необходимой валюты. Тот, в свою очередь, выставляет заявку на валютной секции, которая исполняется продавцами. Государство выпускает на рынок только облигации с фиксированным доходом.
Информация о том, какие у вас бумаги и сколько их, находится в депозитарии. Товарная биржа больше подходит для предприятий, занимающихся, например, переработкой сырья. Частному инвестору она не очень интересна, так как работа на ней предполагает поставку купленного товара, который необходимо хранить и перерабатывать. Торговля, благодаря компьютерным технологиям, практически мгновенна.
3 Показатели Деятельности Фондовых Бирж
Поэтому имеет смысл пройти пару-тройку обучающих курсов, вебинаров. Параллельно осваивать азы и изучать возможности торгового терминала, оперируя демо счетом. Так можно будет постепенно прийти к выработке как минимум ориентировочных очертаний успешной торговой стратегии. Площадка для торговли фьючерсами, особами договорами, в которых прописывается срок поставки биржи виды торгуемого товара и уровень цен. Остальные характеристики по умолчанию определяются стандартами конкретной торговой площадки. Брокер – это компания, профессиональный участник биржи, который имеет право совершать операции с активами по поручению своих клиентов. Действует на основании заключенного между компанией и инвестором брокерского договора.
Гарантия исполнения сделок, заключенных на бирже, тесно связано с такой проблемой, как защита денег клиента. Система регулирования здесь чрезвычайно жесткая, и биржа должна проводить строго регулярные проверки правильности ведения учета операций и контроль ведения банковского счета (в основном ежедневно). Для того чтобы подобные структуры могли привлечь средства населения, необходимо создать соответствующие условия. Часть их них находится под непосредственным контролем властей – это регулирование участников рынка, законодательная и нормативная база. Другая часть – восстановление доверия – может быть создана только как результат совместных, последовательных и достаточно долгосрочных усилий. Наконец, третья – техническая база – вполне может быть отдана на усмотрение профессиональных участников рынка ценных бумаг. Регулирование рынка ценных бумаг поощрило ориентацию основных его профессиональных участников на крупных клиентов – в основном на западные фонды и банки.
Участники торгов видят все заявки на покупку и продажу, и вольны удовлетворять любые из них. Для физических лиц доступ на валютные секции может быть затруднён из-за высоких требований к минимальным суммам операций.
Биржа является финансовой организацией, которая осуществляет посреднические функции между покупателями и продавцами различных видов товаров. Необходимость возникновения таких площадок объясняется важностью осуществления контроля законности проведения различных сделок, а также выполнения в полном объеме всех обязательств участников торговых отношений. По доступности виды бирж бывают открытые и закрытые.
Виды бирж могут быть разными, но все они выполняют функцию рыночного инструмента, благодаря которому происходит обмен ценностями или информацией. Их роль в экономики всего мира огромна, независимо от того, в какой области они специализируются. Основные виды бирж определяют по товару, который на них продается. Во-первых, она позволяет объединить спрос и предложение криптовалютная биржа в специально отведенном месте. Там происходит определение цены, которая служит эталоном даже за пределами биржи. ПАО «Санкт-Петербургская биржа» предоставляет возможность торговать акциями, облигациями и депозитарными расписками иностранных компаний. Выбор достаточно широк — более 1200 высоколиквидных инструментов, в том числе входящих с индекс S&P 500.
Автор: Артем Гелий
Виды бирж (ВИДЕО)
Вы узнаете:
— какие виды бирж существуют;
— какую финансовую биржу чаще всего выбирают трейдеры;
— перечень мировых финансовых площадок.
Транскрибированный вариант:
«Приветствую вас, уважаемые коллеги!
Сейчас я вкратце хочу вам рассказать о том, какие виды бирж бывают и какую чаще всего выбирают трейдеры.
Итак…
Всего существует 3 типа бирж – Товарная, Валютная и Фондовая. Сам я работаю на фондовой бирже.
Но обо всём по порядку.
Товарная биржа
Товарная биржа – это биржа, которая занимается операциями с различными товарами. Сейчас, если не ошибаюсь, их на товарной бирже больше 100 наименований. Но, в принципе все эти товары можно разделить на 2 группы:
- Промышленные товары и сырьё. Промышленные товары – это газ, нефть, мазут, пропан, каучук, так называемое энергетическое и промышленное сырье. Сюда же можно отнести ещё цветные и драгоценные металлы, никель, золото, серебро, платину и т.д. А также сырье для текстильной промышленности: хлопок, натуральный и искусственный шёлк и шерсть.
- Товары для с/х, это зерновые: пшеница, кукуруза, овес, рис, ячмень. К этой группе также относятся соя, бобы, кофе, картофель, крупный рогатый скот, сахар, различные пряности, апельсиновый сок и т.д.
Валютная биржа
Валютная биржа. На ней останавливаться долго не имеет смысла. Валютная биржа занимается операциями покупки и продажи национальных валют. Основная задача валютной биржи – это определение валютного курса отдельно взятой иностранной валюты. Однако на текущий момент прочное место здесь занял глобальный валютный рынок форекс (forex).
Фондовая биржа (рынок ценных бумаг)
На мой взгляд самая интересная — фондовая биржа (рынок ценных бумаг).
Её ещё называют рынком ценных бумаг. Историю ее возникновения я рассказывать не буду, это займет не мало времени.
Если будет много писем от желающих узнать о фондовой бирже интересные вещи, то я расскажу о них в одном из выпусков журнала. Для этого просто напишите письмо моим сотрудникам в службу поддержки, с пометкой «История фондовой биржи».
Задачи у фондовой биржи простые:
- предоставление места, где происходит торговля акциями, векселями и облигациями
- обеспечение прозрачности торгов, гласности и открытости
- обеспечение гарантий исполнения сделок, которые заключаются в биржевом зале каждой фондовой биржи.
Под «каждой» я имею ввиду 18 фондовых бирж, однако самых крупных только 7 из них:
- 1 место – NYSE Euronext, расположена в Нью-Йорке, США
- 2 место — NASDAQ, расположена также в Нью-Йорке
- 3 место – Токийская фондовая биржа, находится в Токио, Япония
- 4 место – Лондонская фондовая биржа в Великобритании
- 5 место – Шанхайская фондовая биржа в Китае
- 6 место – Гонконгская фондовая биржа, также в Китае
- 7 место – Бомбейская фондовая биржа, расположена в Мумбаи, в Индии
Сам я работаю на рынке ценных бумаг США. Здесь, как и на любой вышесказанной бирже всегда есть, чем торговать.
Однако, пока что именно рынок ценных бумаг США являются наиболее интересным и наиболее прибыльным для торговли. Может в будущем что-то и изменится, но на текущий момент это так.
С вами был Алексей Солин
Мой сайт www.AlexeySolin.com
Отличного вам отдыха, дорогие коллеги!»
Личная просьба. Уважаемый коллега, если моя статья оказалась для вас полезной, то оставьте о ней свой комментарий чуть ниже:
О различных фондовых рынках | Малый бизнес
Существуют фондовые рынки, поэтому покупатели акций и облигаций могут связываться с продавцами. Это основная функция биржи. Хотя Нью-Йоркская фондовая биржа, безусловно, самая известная биржа в США, это, безусловно, не единственный способ торговать акциями и облигациями. Фактически существует пять различных бирж, каждая со своими уникальными торговыми опциями.
Нью-Йоркская фондовая биржа
Это дедушка фондовой биржи в США.S. и образовалась в 1800-х гг. Это аукционная биржа, в которой есть продавцы, которые являются экспертами во всех видах акций. Хотя NYSE находится под атакой электронных торгов, она по-прежнему считается престижной биржей. Компании, являющиеся членами, должны поддерживать курс своих акций выше 1 доллара и иметь рыночную капитализацию не менее 50 миллионов долларов.
Американская фондовая биржа
AMEX почти такая же старая, как и NYSE, и недавно была куплена NYSE. Как и NYSE, AMEX — это аукционная биржа.Это небольшая фирма, но AMEX была пионером в области биржевых фондов (ETF), которые представляют собой индексные активы, которые торгуются как акции. Это не паевой инвестиционный фонд. AMEX также является вторым по величине рынком торговли опционами.
NASDAQ
Это электронная биржа. Вместо того, чтобы кричать на фондовом рынке, трейдеры общаются с помощью компьютера или телефона, чтобы обмениваться акциями. Требования к членству в NASDAQ немного менее строгие. Чтобы присоединиться к компании, требуется всего 1,1 миллиона долларов рыночного капитала.Кроме того, на NASDAQ находится больше компаний, в том числе технологических компаний, чем на NYSE. NASDAQ также торгует больше акциями, чем NYSE.
Сеть электронных коммуникаций
Сеть электронных коммуникаций (ECN) — это альтернативная торговая система, которая торгует акциями NASDAQ, но устраняет посредников. Покупатели и продавцы торгуют напрямую. Этот тип торговли снижает транзакционные издержки по сравнению со сделками с участием брокеров. ECN обслуживают только институциональных инвесторов, то есть небанковских трейдеров, которые торгуют в объемах, достаточных для получения льготных условий.
Внебиржевые
Внебиржевые акции, как правило, исключены из листинга NASDAQ. Положительным моментом является то, что за торговлю на этом рынке взимается очень небольшая комиссия. Рынок доски объявлений — это электронное сообщество, в котором нет минимумов, требуемых для листинга. Pink Sheets — это компании, которые имеют менее 300 акционеров и не подлежат регистрации SEC.
Ссылки
Ресурсы
Writer Bio
T.L Chancellor имеет более чем 12-летний опыт работы в области репортажей и редактирования газет.Она много писала об образовании, бизнесе и городском самоуправлении. Она также работала в фирме по связям с общественностью, уделяя особое внимание вопросам окружающей среды с клиентами.
Список бирж
Ниже приведен список фондовых бирж в США, а также во всем мире.
Основные фондовые биржи США
В настоящее время в США работает 13 зарегистрированных фондовых бирж. Ниже приводится список фондовых бирж США.
Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE)
Нью-Йоркская фондовая биржа, обычно именуемая NYSE, является крупнейшей фондовой биржей в мире по рыночной капитализации. Материнская компания Нью-Йоркской фондовой биржи теперь называется NYSE Euronext после слияния с европейской биржей в 2007 году.
В течение многих лет NYSE проводилась в основном лицом к лицу на торговой площадке. Сегодня NYSE предлагает гибридную модель с напольной торговой площадкой и электронной.Более половины всех торгов на NYSE проводится в электронном виде, хотя биржевые трейдеры по-прежнему используются для установления цен и ведения крупных институциональных торгов.
На NYSE торгуют более 3000 листинговых компаний. Некоторые из крупнейших компаний Америки котируются на NYSE, такие как Walmart, Coca-Cola, McDonalds и другие.
NASDAQ
NASDAQ — вторая по величине фондовая биржа в мире по рыночной капитализации после Нью-Йоркской фондовой биржи.Все сделки с акциями проводятся в электронном виде, а объем торгов на NASDAQ больше, чем на любой другой электронной фондовой бирже в мире.
NASDAQ — это огромная биржа, на которой котируются более 2700 компаний, от компаний с малой до крупной капитализации. Многие технологические гиганты перечислены на NASDAQ, например: Apple, Microsoft, Intel, Dell и многие другие.
AMEX
Американская фондовая биржа, теперь известная как NYSE Amex Equities после того, как ее приобрела NYSE Euronext в 2008 году.Это третья по величине биржа в США по объему торгов.
В AMEX представлены в основном компании с малой и малой капитализацией. Это отличное место, чтобы найти новые развивающиеся предприятия.
BATS Global Markets
Когда BATS была запущена в 2005 году, это была альтернативная торговая система (ATS), которую также называют альтернативными торговыми сетями или сетью электронной связи (ECN).
Однако в 2008 году он перешел из ATS в зарегистрированный национальный U.S. фондовая биржа, которая конкурирует с Нью-Йоркской фондовой биржей и NASDAQ. BATS Global Markets теперь является фондовой биржей, на которой компании могут быть зарегистрированы, и стала третьей по величине в Соединенных Штатах по объему.
BATS управляет двумя фондовыми биржами в США: BZX Exchange и BYX Exchange (The BATS Exchanges), на которые в настоящее время приходится около 10-12% всей торговли акциями США на ежедневной основе.
Внебиржевые (OTC) и Pink Sheets
На самом деле это не биржа, а, скорее, это место, где торгуют компании, не котирующиеся на фондовой бирже.Компании, торгующие на внебиржевом рынке, обычно меньше по размеру и часто называются дешевыми акциями. Акции, торгуемые на внебиржевом рынке, считаются более рискованными, потому что они не соответствуют требованиям для листинга на фондовой бирже.
Существует два разных рынка для внебиржевых акций: OTC Bulletin Board (OTCBB) и OTC Markets (ранее Pink Sheets)
OTC Markets (ранее Pink Sheets)
OTC Markets is не фондовая биржа, а компания, которая способствует обмену ценными бумагами между квалифицированными независимыми брокерами.Здесь вы можете найти множество дешевых акций, многие из которых, как правило, представляют собой малоторговые компании с микрокапиталом.
Этот рынок разделен на 3 уровня:
- OTCQB предназначен для компаний, зарегистрированных в SEC
- OTCQX предназначен для компаний, которые не зарегистрированы в Комиссии по ценным бумагам и биржам, но отчитываются о своих проверенных финансовых результатах на внебиржевых рынках.
- OTC Pink Markets предназначен для компаний, которые могут или не могут раскрывать какую-либо информацию общественности.Это самый спекулятивный из трех уровней.
Доска внебиржевых объявлений (OTCBB)
Доска объявлений внебиржевой торговли (OTCBB) — это регулируемая служба котировок, которая отображает котировки в реальном времени, цены последней продажи и информацию об объеме внебиржевых (OTC) долевых ценных бумаг. Внебиржевые долевые ценные бумаги, как правило, представляют собой любые акции, которые не котируются или не торгуются на NASDAQ или национальной бирже ценных бумаг. Брокеры-дилеры, подписавшиеся на систему, могут использовать OTCBB для поиска цен или ввода котировок внебиржевых ценных бумаг.
OTCBB предлагает широкий выбор копеечных акций, многие из которых торгуются по цене от 0,01 до 1 доллара за акцию, и, как правило, это малоторговые компании с микрокапиталом.
OTCBB имеет следующие особенности:
- обеспечивает доступ к более чем 3500 ценных бумаг
- включает более 300 участвующих маркет-мейкеров
- передает в электронном виде информацию о котировках, ценах и объемах в реальном времени.
- отображает признаки интереса и торговой активности предыдущего дня.
Список мировых фондовых бирж
Ниже приведен список фондовых бирж по всему миру, состоящий из основных фондовых бирж по всему миру.
Фондовая биржа Торонто
Фондовая биржа Торонто (TSX, ранее TSE) является крупнейшей фондовой биржей Канады, третьей по величине в Северной Америке и седьмой по величине в мире по рыночной капитализации. Биржа базируется в Торонто, крупнейшем городе Канады.
На бирже представлен широкий спектр предприятий из Канады, США, Европы и других стран. На фондовой бирже Торонто зарегистрировано больше горнодобывающих и нефтегазовых компаний, чем на любой другой бирже в мире.
Лондонская фондовая биржа
Лондонская фондовая биржа расположена в лондонском Сити в Соединенном Королевстве. По состоянию на июнь 2011 года рыночная капитализация биржи составляла 3,8 триллиона долларов США, что делало ее четвертой по величине фондовой биржей в мире и крупнейшей в Европе.
На Лондонской фондовой бирже зарегистрировано более 3000 компаний из более чем 70 стран.
Токийская фондовая биржа
Это третья по величине фондовая биржа в мире по совокупной рыночной капитализации листинговых компаний и крупнейшая в Азии.У него было 2292 листинговых компании с совокупной рыночной капитализацией в 3,8 триллиона долларов США по состоянию на декабрь 2010 г.
акций, котирующихся на TSE, разделены на три раздела: первый раздел для крупных компаний, второй раздел для компаний среднего размера и фондовый рынок (рынок ценных бумаг). акций быстрорастущих и развивающихся компаний) для быстрорастущих компаний-стартапов. По состоянию на 2011 год насчитывалось 1 675 компаний Первой секции, 437 компаний Второй секции и 182 компании Матери.
Шанхайская фондовая биржа
Шанхайская фондовая биржа (SSE) находится в городе Шанхай, Китай.Это вторая по величине фондовая биржа в Азии, на которой зарегистрировано более 860 компаний, и пятая по величине фондовая биржа в мире по рыночной капитализации в 2,7 триллиона долларов США по состоянию на 2011 год.
Гонконгская фондовая биржа
Гонконгская фондовая биржа расположена в город Гонконг, Китай. Это третья по величине фондовая биржа в Азии после Токийской фондовой биржи и Шанхайской фондовой биржи и пятая по величине в мире. По состоянию на 2011 год на Гонконгской фондовой бирже было зарегистрировано 1477 компаний с совокупной рыночной капитализацией 2 доллара США.5 трлн.
BM&F Bovespa
BM&F Bovespa находится в городе Сан-Паулу, Бразилия. Это восьмая по величине фондовая биржа в мире с рыночной капитализацией 1,22 триллиона долларов США. На бирже торгуется более 500 компаний.
Австралийская фондовая биржа
Австралийская фондовая биржа (ASX) находится в Сиднее, Австралия. Это одна из 10 ведущих биржевых групп мира по оценке рыночной капитализации, и на этой бирже зарегистрировано более 2200 компаний.
типов фондовых рынков | Pocketsense
Фондовые рынки — это место, где трейдеры собираются, чтобы покупать и продавать доли собственности в компаниях, более известных как акции. Фондовые рынки существуют по всему миру, хотя в Соединенных Штатах с 1970-х годов традиционно существует три различных типа, примером которых являются три отдельных биржи. Каждая из этих бирж обслуживает разные потребности на рынке ценных бумаг.
Функция
Компании продают акции для увеличения капитала.Когда человек покупает акцию, он становится совладельцем компании и участвует в прибылях и убытках, полученных этой компанией. Компании, которые получают прибыль, могут устанавливать более высокие цены на свои акции, в то время как те, которые не получают прибыль, имеют акции, которые стоят меньше. Трейдеры пытаются покупать акции по более низкой цене и продавать их, когда они достигают более высокой стоимости, получая прибыль от разницы. Поскольку судьба компании может меняться от момента к моменту, а слухи могут повлиять на стоимость акций, акции могут переходить из рук в руки несколько раз в течение дня.
Нью-Йоркская фондовая биржа
Крупнейшая биржа в мире — Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE). Он был основан в 1792 году и приобрел международную известность после Первой мировой войны. NYSE — это дом, в основном, для крупных корпораций. NYSE имеет строгие ограничения для компаний, которые она разрешает регистрировать, и акции, выпущенные зарегистрированными компаниями, не могут быть проданы за пределами биржи. В 2007 году NYSE объединилась с Euronext, ведущим рынком в Европе, что укрепило позицию NYSE как ведущей мировой биржи.
Американская фондовая биржа
Американская фондовая биржа, или AMEX, была основана в 1911 году как Нью-Йоркская биржа цен. Основанный независимыми трейдерами, которые работали на улице или «ограничивали», он фокусируется на акциях небольших или более рискованных компаний, иностранных компаний и инновационных финансовых продуктах, таких как деривативы, опционы и биржевые фонды (ETF), такие как Standard & Poor’s Депозитарные расписки. NYSE объединила AMEX со своими операциями в 2008 году, оставив его открытым под названием NYSE Amex Equities, чтобы сохранить позицию AMEX в качестве основного рынка для небольших компаний.
NASDAQ
NASDAQ, или Национальная ассоциация дилеров по ценным бумагам, возникла в 1971 году как полностью электронный рынок. На NASDAQ нет торговой площадки — каждая сделка совершается с помощью компьютера или по телефону. И трейдерам не обязательно быть членами, как в случае с NYSE и AMEX. На NASDAQ перечислены компании из разных регионов, но в нем сосредоточено большое количество технологических компаний, таких как Microsoft и Intel. Требования к допустимым акциям очень либеральны по сравнению с требованиями NYSE и NYSE Amex Equities; компания должна иметь минимальную цену на акцию всего 1 доллар и поддерживать минимальную общую стоимость 1 доллар.1 миллион находящихся в обращении акций. Рынок малых капиталовложений NASDAQ работает с компаниями, которые не соответствуют этим критериям.
Фондовая биржа — Обзор, цель и примеры
Что такое фондовая биржа?
Фондовая биржа — это торговая площадка, на которой ценные бумаги, такие как stocksStockЧто такое акция? Лицо, владеющее акциями компании, называется акционером и имеет право требовать часть остаточных активов и прибыли компании (в случае роспуска компании). Термины «акции», «акции» и «капитал» взаимозаменяемы.и облигации Облигации Облигации представляют собой ценные бумаги с фиксированным доходом, которые выпускаются корпорациями и правительствами для привлечения капитала. Эмитент облигаций заимствует капитал у держателя облигаций и производит им фиксированные платежи по фиксированной (или переменной) процентной ставке в течение определенного периода., Покупаются и продаются. Облигации обычно торгуются внебиржевой (OTC) Внебиржевой (OTC) Внебиржевой (OTC) является торговля ценными бумагами между двумя контрагентами, осуществляемая вне официальных бирж и без надзора за биржей. регулятор.Внебиржевая торговля осуществляется на внебиржевых рынках (децентрализованное место без физического местонахождения) через дилерские сети, но некоторые корпоративные облигации могут продаваться на фондовых биржах. Фондовые биржи позволяют компаниям увеличивать капитал. Капитал Капитал — это все, что увеличивает способность создавать стоимость. Его можно использовать для увеличения стоимости в широком диапазоне категорий, таких как финансовый, социальный, физический, интеллектуальный и т. Д. В бизнесе и экономике двумя наиболее распространенными типами капитала являются финансовый и человеческий.а инвесторы — принимать обоснованные решения, используя информацию о ценах в режиме реального времени. Биржи могут быть физическим местом или электронной торговой площадкой. Хотя люди обычно знакомы с образом торговой площадки, многие биржи теперь используют электронную торговлю.
Самостоятельно находиться в торговом зале. Станьте финансовым аналитиком мирового уровня с CFI’s Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™. Станьте сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификат CFI Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ® поможет вам обрести уверенность, в которой вы нуждаетесь. ваша финансовая карьера.Запишитесь сегодня! программа сертификации!
Цель фондовых бирж
Фондовые биржи действуют как агент экономики, облегчая торговлю и распространяя информацию. Ниже приведены некоторые из способов, которыми биржи способствуют:
1. Привлечение капитала
Посредством первичного публичного предложения (IPO) Первичное публичное предложение (IPO) Первичное публичное предложение (IPO) — это первая продажа акций, выпущенных компанией для публика.До IPO компания считается частной компанией, обычно с небольшим количеством инвесторов (учредителей, друзей, родственников и бизнес-инвесторов, таких как венчурные капиталисты или бизнес-ангелы). Узнайте, что такое IPO или выпуск новых акций, компании могут привлекать капитал для финансирования операций и проектов расширения. Это дает компаниям возможности для увеличения роста.
2. Корпоративное управление
Компании, котирующиеся на фондовой бирже, должны соответствовать стандартам отчетности GAAPGAAP, Общепринятые принципы бухгалтерского учета, представляет собой признанный набор правил и процедур, регулирующих корпоративный бухгалтерский учет и финансы и устанавливаемых регулирующими органами .Это включает в себя необходимость регулярно и публично отчитываться о своей финансовой отчетности и прибыли перед акционерами.
Действия руководства компании постоянно находятся под пристальным вниманием общественности и напрямую влияют на стоимость компании. Публичная отчетность помогает гарантировать, что руководство будет принимать решения, отвечающие целям компании и ее акционеров, тем самым действуя эффективно.
3. Экономическая эффективность
Помимо поощрения эффективности управления, биржи также способствуют экономической эффективности за счет распределения капитала.Фондовые биржи предоставляют физическим лицам возможность инвестировать свои наличные, а не просто сберегать эти средства. Это означает, что капитал, который в противном случае остался бы нетронутым, используется для получения экономических выгод, что приводит к более эффективной экономике.
Кроме того, биржи также обеспечивают ликвидность, поскольку продать свои активы относительно легко. Предоставляя информацию о ликвидности и ценах в режиме реального времени по акциям компании, фондовая биржа также способствует созданию эффективного рынка, позволяя инвесторам активно определять стоимость компаний посредством спроса и предложения. Спрос и предложение. Законы спроса и предложения — это микроэкономические концепции, которые утверждают, что в эффективной рынки, количество и количество поставленных товаров.
Известные фондовые биржи
1. Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE)
Нью-Йоркская фондовая биржа, основанная в 1792 году, на сегодняшний день является крупнейшей биржей в мире. По состоянию на март 2018 года рыночная капитализация NYSE Market Capitalization (рыночная капитализация) представляет собой последнюю рыночную стоимость выпущенных акций компании. Рыночная капитализация равна текущей цене акции, умноженной на количество акций в обращении. Сообщество инвесторов часто использует значение рыночной капитализации для ранжирования компаний, равное 23 долларам США.12 трлн.
2. NASDAQ
Американская фондовая биржа NASDAQ, основанная в 1971 году. При рыночной капитализации 10,93 трлн долларов США по состоянию на март 2018 года он является вторым по величине в мире по рыночной капитализации. Многие технологические и развивающиеся компании предпочитают регистрироваться на NASDAQ.
3. Шанхайская фондовая биржа (SSE)
Шанхайская фондовая биржа, основанная в ноябре 1990 года, является четвертой по величине биржей в мире. Он сообщил, что рыночная капитализация составляет 5 долларов США.01 триллион в марте 2018 года. На SSE котируются акции двух типов: «акции A» и «акции B». Акции котируются в юанях, при этом торговля акциями категории А исторически ограничивалась местными инвесторами.
В июле 2018 года Китай объявил о дополнительных планах, позволяющих иностранным инвесторам получить доступ к акциям категории А через местных брокерских компаний. Акции B котируются в долларах США и открыты как для отечественных, так и для иностранных инвесторов.
Требования к листингу
Все компании, которые хотят стать публичными, должны удовлетворять определенным требованиям к отчетности, изложенным комиссиями по ценным бумагам их соответствующих юрисдикций.
В США Комиссия по ценным бумагам и биржам Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) Комиссия по ценным бумагам и биржам США, или SEC, является независимым агентством федерального правительства США, которое отвечает за выполнение федеральных законов о ценных бумагах и предложение правил по ценным бумагам. Он также отвечает за поддержание отрасли ценных бумаг, а фондовые и опционные биржи предписывают компаниям обсуждать и публиковать свою финансовую отчетность, а также раскрывать другую информацию.Они публикуются в форме квартальных и годовых отчетов.
Помимо этих требований, для того, чтобы попасть на биржу, компания также должна удовлетворять требованиям фондовой биржи, на которой она желает быть листингом. Ниже приведены некоторые примеры требований к листингу трех вышеупомянутых бирж. Требования к листингу также могут отличаться для первичного публичного размещения акций (IPO).
Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE):
- Прибыль до налогообложения за последние 3 года должна составлять не менее 10 000 000 долларов США
- Рыночная капитализация публичных акций должна составлять не менее 100 000 000 долларов США
- Публично количество удерживаемых акций должно быть больше 1 100 000
NASDAQ:
- Прибыль до налогообложения за последние 3 года должна составлять не менее 11 000 000 долларов США
- Рыночная капитализация публичных акций должна составлять не менее 45 000 000 долларов США
- Публичные акции должны быть больше 1 250 000
Шанхайская фондовая биржа (SSE):
- Уставный капитал должен превышать 50 000 000 юаней
- Публично выпущенные акции должны составлять не менее 25% всех акций; если акционерный капитал компании превышает 400000000 юаней, публично выпущенные акции должны составлять не менее 10% всех акций
- Отсутствие серьезных юридических нарушений за последние три года или фиктивных записей в финансовых отчетах компании
Обратите внимание на это не является исчерпывающим списком требований для листинга на каждой соответствующей фондовой бирже.
Первичный рынок
Когда компания выпускает новые ценные бумаги, которые ранее не существовали на какой-либо бирже, она выпускает ценные бумаги на первичный рынок Первичный рынок Первичный рынок — это финансовый рынок, на котором новые ценные бумаги выпускаются и становятся доступными для торговли физическими лицами. и учреждения. Торговая деятельность на рынках капитала разделена на первичный и вторичный рынок. Примером этого является IPO. Компания предлагает ценные бумаги инвесторам для увеличения капитала и становится листингом на фондовой бирже.
Изображение из бесплатного курса CFI «Введение в корпоративные финансы».
Вторичный рынок
После того, как компания проходит IPO, ее акции продолжают торговаться между инвесторами на рынке. Это называется вторичным рынком. Вторичный рынок. Вторичный рынок — это место, где инвесторы покупают и продают ценные бумаги у других инвесторов. Примеры: Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), Лондонская фондовая биржа (LSE). Компания больше не участвует ни в одной из этих транзакций.Фондовая биржа способствует торговле между покупателями и продавцами на вторичном рынке.
Изображение из бесплатного курса CFI «Введение в корпоративные финансы».
Дополнительные ресурсы
Хотите узнать больше о финансах и фондовых рынках? Институт корпоративных финансов предлагает широкий выбор курсов и ресурсов, которые помогут вам расширить свои знания и продвинуться по карьерной лестнице! Ознакомьтесь с ними ниже:
- Введение в корпоративные финансы
- Чтение финансовой отчетности
- Фондовый рынок Фондовый рынок Фондовый рынок — это открытые рынки, которые существуют для выпуска, покупки и продажи акций, которые торгуются на фондовой бирже или внебиржевом рынке.Акции, также известные как акции, представляют собой долевое владение в компании.
- Стратегии инвестирования в акцииСтратегии инвестирования в акции Стратегии инвестирования в акции относятся к различным типам инвестирования в акции. Эти стратегии включают в себя вложение стоимости, роста и индексного инвестирования. На стратегию, которую выбирает инвестор, влияет ряд факторов, таких как финансовое положение инвестора, инвестиционные цели и терпимость к риску.
Различия между разными типами фондовых рынков | Финансы
Различия между разными типами фондовых рынков | Финансы — Zacks- Home
- Акции Акции +
- Фонды Фонды +
- Прибыль Прибыль +
- Скрининг Скрининг +
- Финансы Финансы +
- Портфель 60 0 +
- Портфель 60 0 + 903 Образование Образование +
- Услуги Услуги +
Почему Zacks? Научитесь быть лучшим инвестором.
- Финансы
- Инвестирование
- Инвестирование для начинающих
- Различия между разными типами фондовых рынков
Автор: Деннис Хартман
Крупные фондовые рынки — не единственное место для инвестиций в бизнес.
Comstock / Comstock / Getty Images
Акции являются центральной частью многих инвестиционных портфелей и хорошим способом разнообразить более консервативные инвестиции. Вопрос о том, какие акции покупать, усложняется множеством фондовых бирж и рынков, из которых могут выбирать инвесторы.В то время как многие инвесторы идут прямо на крупные, известные рынки в Нью-Йорке и других местах, другие типы фондовых рынков выделяются своими отличительными предложениями, размером, доступом или другими особенностями.
Размер
Размер может быть основным различием между разными фондовыми рынками. Небольшие рынки предлагают только местные и региональные акции, как правило, в небольших компаниях. На крупных рынках торгуются акции сотен или даже тысяч компаний, включая крупнейшие и наиболее ценные публично торгуемые компании в мире.Крупные рынки предоставляют инвесторам больший выбор, а также противопоставляют одни и те же акции друг другу. Они также предлагают брокерам и инвесторам «универсальные покупки», охватывающие широкий спектр отраслей и секторов экономики.
Стоимость листинга
Компании, которые хотят стать публичными, должны платить листинговый сбор, чтобы их акции были доступны для торговли на фондовой бирже. Каждый рынок и биржа устанавливает свою политику и цены. По данным Forbes, крупные рынки, такие как Нью-Йоркская фондовая биржа или Nasdaq в США, взимают с компаний плату за первичный листинг в размере 100 000 долларов и более и ежегодные сборы в размере до 500 000 долларов.Менее крупные рынки взимают значительно меньшую плату, что позволяет малым предприятиям выходить на биржу и привлекать инвесторов, сохраняя при этом больше денег для операций.
Access
Крупные фондовые рынки по всему миру доминируют в финансовых новостях, так же как компании, которыми они торгуют, доминируют в отраслевых новостях. Фондовые индексы, такие как Dow Jones Industrial Average и Standard & Poor’s 500, включают только акции крупных рынков. Инвесторам нужно больше работать, чтобы не отставать от рынков меньшего размера.Брокеры могут не предлагать доступ к более мелким рынкам или иметь на них опыт, который можно было бы передать своим клиентам-инвесторам.
Национальность
Основные фондовые рынки по всему миру организованы вокруг компаний, базирующихся в той же стране, что и фондовая биржа. Например, Лондонская фондовая биржа является основным источником инвестиций в британские предприятия. Фондовые биржи в Европе и Азии работают с региональными компаниями, в то время как основные рынки США предлагают торговлю акциями американских предприятий.По мере того как экономика становится более глобальной, инвесторы должны понимать возможности, доступные как на международных, так и на внутренних рынках.
Что такое фондовая биржа? — Советник Forbes
От редакции. Советник Forbes может получать комиссию за продажи по партнерским ссылкам на этой странице, но это не влияет на мнения или оценки наших редакторов.
Фондовая биржа — это торговая площадка, на которой покупаются и продаются акции, облигации и другие ценные бумаги.Но фондовые биржи — это больше, чем просто рынки: они предоставляют компаниям ценный способ привлечения капитала, поощряют инвесторов и компании быть открытыми и прозрачными и помогают общественности в целом понять ценность своих инвестиций.
Как работает фондовая биржа
Когда вы думаете о фондовой бирже, вы, скорее всего, представляете загруженную торговую площадку Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE) с сотнями брокеров, которые слоняются вокруг и выкрикивают друг другу приказы на покупку и продажу.Это дает вам более или менее точное представление о том, как работает фондовая биржа: это место, где покупатели и продавцы собираются, чтобы торговать акциями.
В прошлом фондовые биржи были физическим пространством — как торговая площадка NYSE — но сегодня подавляющее большинство фондовых бирж обрабатывают всю торговлю в электронном виде. Однако не каждый может появиться на бирже и купить акции. Торговля осуществляется брокерами и дилерами, которые соответствуют строгим требованиям членства на фондовой бирже.
Точно так же не любая компания может торговать на фондовой бирже.Чтобы быть «включенным в листинг» или продаваться на бирже, компания должна соответствовать определенным минимальным стандартам, таким как регистрация в Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), наличие минимального количества акционеров и акций в обращении, а также ряд других квалификации. Например, на Nasdaq компании вскоре должны будут иметь в совете директоров хотя бы одну женщину и одного человека, не являющегося белым или гетеросексуалом.
Фондовая биржа не только служит форумом для покупки и продажи ценных бумаг, но и предоставляет ряд важных услуг.Он обеспечивает ликвидность, гарантируя, что всегда есть много капитала, желающего покупать и продавать акции, что, в свою очередь, позволяет более широкому фондовому рынку функционировать эффективно. Фондовая биржа также предоставляет информацию о ценах в режиме реального времени, чтобы инвесторы могли принимать обоснованные решения о стоимости своих активов.
Фондовые биржи и IPO
Фондовые биржи также позволяют частным компаниям привлекать большие суммы денег путем продажи долей участия в процессе, известном как первичное публичное размещение акций (IPO).Когда это происходит, компания становится государственной, а ее акции выставляются на торги на бирже.
Когда новая компания становится публичной, может возникнуть много волнений, но инвестируйте с осторожностью. Компании, которые недавно стали публичными, часто изо всех сил пытаются сохранить свой успех или расти, а некоторые даже прекращают свою деятельность. Это делает недавние IPO очень рискованными инвестициями.
Ключевые игроки на фондовой бирже
Фондовые биржи могут быть сложными и требовать выполнения ряда различных ролей для облегчения продажи ценных бумаг.Вот обзор крупнейших игроков:
- Брокеры: Физическое или юридическое лицо, представляющее интересы внешних инвесторов на фондовой бирже. Поскольку только членам фондовой биржи разрешено покупать и продавать активы на ней, брокеры действуют как агенты, которые находят покупателей и продавцов для выполнения заказов для таких сторонних лиц, как вы. Брокеры обычно взимают комиссионные или сборы за свои услуги, а некоторые из них нанимаются на фондовой бирже, чтобы помочь сохранить ход событий.
- Дилеры: Фирма или физическое лицо, покупающее и продающее ценные бумаги для себя.Дилер всегда стремится получить прибыль от разницы между ценами, по которым он может покупать и продавать ценные бумаги. Другими словами, он нацелен на покупку акции по определенной цене не потому, что он ожидает держать ее в течение длительного времени, а потому, что он думает, что сможет развернуться и продать ее дороже, чем она заплатила. Таким образом, даже если брокер не представляет сторонних бирж, он может в конечном итоге косвенно способствовать заключению сделок с ними в погоне за прибылью.
- Брокер-дилер: Роли брокера и дилера часто совмещаются в одной фирме, называемой брокером-дилером.Они покупают и продают акции от имени внешних инвесторов, а также могут торговать для собственной выгоды.
- Маркет-мейкеры: Эту роль выполняют дилеры, которые покупают и продают акции для собственной выгоды специально для увеличения ликвидности фондовой биржи в целом. Эта дополнительная ликвидность помогает облегчить более эффективную торговлю и обеспечить упорядоченность рынков. На NYSE есть класс маркет-мейкеров, называемых специалистами, которые торгуют только одной или несколькими отдельными акциями.
Различные типы фондовых бирж
Существует множество различных способов организации торговли на фондовой бирже, в том числе:
Аукционы
Во многом, как следует из названия, на аукционном рынке цена ценных бумаг определяется наивысшей ценой, которую покупатели готовы за них заплатить, — это называется ставкой, — и самой низкой ценой, которую продавец готов принять, — это предложение.На аукционном рынке брокеры-дилеры делают ставки и предложения, а затем выполняют сделки для своих клиентов (или самих себя, если они действуют как дилеры).
Дилерские рынки
На дилерском рынке дилеры публикуют цены, по которым они готовы купить или продать определенные акции. Затем дилеры облегчают все транзакции, используя свои собственные деньги для покупки и продажи ценных бумаг, что обеспечивает ликвидность фондового рынка.
Другими словами, на дилерском рынке дилер может купить у вас акцию по определенной цене, даже не имея в виду конкретного покупателя, которому он мог бы продать ваши акции.Поскольку вам не нужно ждать, пока покупатель получит ваши деньги, вы можете покупать другие ценные бумаги у дилера или использовать эти деньги любым другим способом.
Электронные биржи
Вместо того, чтобы требовать от брокеров продажи на торговой площадке, электронные биржи используют технологию для соединения покупателей и продавцов на виртуальном рынке. Сегодня почти все фондовые биржи поддерживают электронную торговлю, и очень немногие из них все еще имеют личные торговые площадки.
Автоматизированные сети электронной связи (ECN), используемые большинством электронных бирж, позволяют размещать заказы на покупку и продажу акций и других ценных бумаг без участия маркет-мейкеров.В Соединенных Штатах ECN должны быть зарегистрированы в Регулирующем органе финансовой индустрии (FINRA) в качестве брокеров-дилеров.
Внебиржевые биржи
Внебиржевые биржи позволяют покупать или продавать ценные бумаги за пределами крупных фондовых бирж, как правило, через брокерско-дилерские сети. Как правило, внебиржевые акции представляют собой небольшие компании, которые не соответствуют требованиям листинга на крупных фондовых биржах, например, мелкие акции. Облигации также могут торговаться на внебиржевом рынке.
Крупнейшие фондовые биржи
Хотя в мире существует более 60 основных фондовых бирж, большая часть операций происходит только на нескольких, в том числе:
- Нью-Йоркская фондовая биржа: NYSE — крупнейшая в мире фондовая биржа.Некоторые из крупнейших компаний торгуют на NYSE, в том числе такие известные имена, как Amazon (AMZN) или Apple (AAPL). NYSE — это аукционный рынок, и, хотя большая часть торгов проходит в электронном виде, на нем по-прежнему имеется физическая торговая площадка, хотя личные торги были приостановлены из-за пандемии Covid-19.
- Nasdaq: Nasdaq является второй по величине фондовой биржей в мире и использует систему дилерского рынка. Nasdaq была пионером в области электронной торговли, когда открылась для бизнеса в 1970-х годах, и сегодня она остается предпочтительным листингом для крупных технологических компаний, которые часто выбирают ее из-за более низкого барьера для публичного листинга.
- Лондонская фондовая биржа: Лондонская фондовая биржа (LSE) — крупнейшая фондовая биржа в Европе. Тысячи компаний со всего мира торгуют на Лондонской фондовой бирже, и она поддерживает физическую торговую площадку в Лондоне.
- Шанхайская фондовая биржа: Шанхайская фондовая биржа — крупнейшая биржа Китая. На бирже торгуются акции компаний двух типов: A-акции и B-акции. B-акции доступны для иностранных инвестиций и котируются в долларах США, в то время как A-акции котируются в юанях.Иностранные инвесторы могут инвестировать в A-акции только в том случае, если они соответствуют определенным требованиям.
Как покупать акции на фондовой бирже
Открытие онлайн-брокерского счета позволяет начать покупать и продавать ценные бумаги, котирующиеся на ведущих фондовых биржах. Если вам нужны более индивидуальные советы и рекомендации, вы можете выбрать финансового консультанта в качестве биржевого брокера или выбрать брокерскую фирму с полным спектром услуг.
Какую бы модель вы ни выбрали, ваш брокер будет передавать приказы на покупку и продажу брокерам-дилерам, торгующим на фондовой бирже.Они всегда пытаются найти покупателя или продавца, который может удовлетворить цену, указанную вами в вашем заказе, хотя для выполнения вашего заказа может потребоваться больше или меньше времени в зависимости от относительного уровня рыночной ликвидности.
Не знаете, какие акции или биржи выбрать? Подумайте о том, чтобы вложить деньги с помощью робо-советника. Робо-консультанты используют ваши финансовые цели и устойчивость к риску, чтобы разработать для вас инвестиционную стратегию и автоматизировать процесс.
фондовых бирж — объяснение NYSE, NASDAQ и OTC
Фондовая биржа — это рынок, на котором продаются и покупаются ценные бумаги.Фондовые рынки США представлены тремя основными биржами. Вот некоторая информация о каждой из бирж.
Нью-Йоркская фондовая биржа
Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) была образована на Уолл-стрит в Нью-Йорке 17 мая 1792 года как 24 биржевых маклера, объединенных подписанием Баттонвудского соглашения. Это сформировало объединенную торговую биржу, которую как покупатели, так и продавцы могли использовать для торговли ценными бумагами, минуя аукциониста. Кофейня Tontine была штаб-квартирой, изначально занимавшейся торговлей государственными облигациями.8 марта 1817 года группа стала называться Нью-Йоркской фондовой биржей. В 2003 году NYSE приобрела Американскую фондовую биржу (AMEX), которая специализируется на биржевых фондах (ETF). NYSE объединилась с Archipelago Exchange.
Продукты и услуги
NYSE — крупнейшая физическая фондовая биржа в мире и одна из немногих, на которых до сих пор находится действующая торговая площадка, расположенная по адресу: Уолл-стрит, 11, Нью-Йорк. В торговом зале по-прежнему работают назначенные специалисты по размещению объявлений, которые необходимы для обеспечения упорядоченного рынка.NYSE работает в часы торговли на фондовом рынке с 9:30 до 16:00 с понедельника по пятницу. До- и пострыночная торговля доступна через ARCA с 4 утра до 8 вечера по восточному времени. NYSE имеет пять регулируемых рыночных бирж, включая Нью-Йоркскую фондовую биржу, ARCA, MKT и опционы Amex. Инвесторы могут торговать акциями через NYSE, опционами через опционы Amex, ETF через NYSE ARCA и облигациями через NYSE Bonds. Объем торгов на NYSE в 2015 году превысил 18 триллионов долларов. Рыночная капитализация компаний, зарегистрированных на NYSE, составила 19 долларов.69 трлн. На NYSE размещается более 2800 листинговых компаний, и средний объем торгов акциями составляет 1,5 миллиарда акций в день.
Биржа NASDAQ
NASDAQ — первая в мире полностью электронная фондовая биржа, основанная Национальной ассоциацией дилеров по ценным бумагам (NASD) в 1971 году. NASDAQ является аббревиатурой от Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам. Он открылся для торгов 8 февраля 1971 года с более чем 2500 ценными бумагами. NASDAQ на раннем этапе привлекла таких технологических гигантов, как Microsoft (NASDAQ: MSFT) и Oracle (NASDAQ: ORCL), чтобы укрепить свою нишу для более рискованных компаний.Из-за более низкой стоимости листинга и менее строгих требований к листингу NASDAQ приобрела репутацию предпочтительной биржи для технологических компаний и стартапов. В отличие от NYSE, где один специалист будет поддерживать рынок ценных бумаг, NASDAQ включает в себя систему отдельных маркет-мейкеров, которые конкурируют друг с другом за поток торговых ордеров.
Товаров и услуг:
Фондовый рынок NASDAQ работает в те же часы работы, что и NYSE, и открывается в 9:30 по восточному стандартному времени.и закрытие в 16:00 EST с понедельника по пятницу. NASDAQ насчитывает более 3100 акций и в среднем составляет два миллиарда акций от общего объема торгов на ежедневной основе. NASDAQ была первой биржей, которая предоставила котировки уровня 2, на котором отображаются котировки всех публичных маркет-мейкеров по глубине, цене и размеру.
Биржа Daytrader’s
Во время краха фондового рынка в 1987 году NYSE и NASDAQ подверглись множеству критических замечаний по поводу того, что брокеры, маркет-мейкеры и специалисты не отвечают на телефонные звонки. Это побудило к созданию Системы исполнения малых ордеров (SOES), которая потребовала от маркет-мейкеров на NASDAQ безоговорочно соблюдать эти сделки.Это также положило начало мании дэйтрейдинга, поскольку дэйтрейдинг получил такую широкую огласку, что стал мейнстримом, когда составной индекс NASDAQ поднялся до пика в 5000 во время мании доткомов 2000 года, прежде чем впоследствии упал на 80% до минимума в 1114 к 9 октября 2002 года, когда пузырь рухнул во время медвежьего рынка 2001–2002 годов. Скорость электронного исполнения и контроль маршрутизации сделали NASDAQ предпочтительным выбором для дневных трейдеров до и после пузыря.
Внебиржевой рынок
Этот обмен первоначально назывался Pink Sheets из-за того, что оригинальные котировки были напечатаны на розовых листах бумаги в 2000 году.Изменение названия на внебиржевой было осуществлено в 2010 году. Нет физического места обмена, как NYSE. Торговля осуществляется в основном через внебиржевую электронную платформу или по телефону и по предварительной записи. Пейзаж изобилует сомнительными и иногда теневыми компаниями.
Внебиржевая биржа (OTC-BB) состоит из более чем 10 000 компаний (в основном с небольшой капитализацией) с более чем 100 брокерами-дилерами, которые работают на внебиржевой платформе. Ожидается, что внебиржевые компании подадут в SEC, но это не обязательно.Это открывает двери для очень туманных раскрытий компаний. Промоутеры акций печально известны увековечиванием мошенничества и схем накачки и сброса. Эти промоутеры будут искусственно организовывать манипуляции с ценами на акции посредством различных маркетинговых кампаний и привлекать новичков с меньшими аккаунтами, чтобы в конечном итоге стать держателями пакетов. Эти акции также называют доской объявлений и называются акциями пенни из-за низкой цены на акции. Ликвидность и прозрачность большинства этих акций очень низкие.
Товаров и услуг:
Внебиржевой обмен открыт с 9:30 до 16:00 по восточному стандартному времени с понедельника по пятницу.Также можно торговать акциями с малой и малой капитализацией и иностранными компаниями через американские депозитарные расписки (ADR). Многие компании торгуют очень маленькими объемами, если таковые имеются. По этим акциям нет сделок до и после рыночной торговли. Некоторыми акциями можно торговать только по предварительной записи, что означает, что вы должны связаться с брокером для выполнения сделок вручную.
.
Добавить комментарий