«Управляющая компания Российского Фонда Прямых Инвестиций» | |||||
Передача акционерного общества «Российская венчурная компания» под управление акционерного общества «Управляющая компания Российского Фонда Прямых Инвестиций» | протокол заседания совета директоров акционерного общества «Российская венчурная компания» | Росимущество, Минэкономразвития России, акционерное общество «Российская венчурная компания» | единственным акционером принято решение о передаче полномочий единоличного исполнительного органа — генерального директора акционерного общества «Российская венчурная компания» управляющей организации; единственный акционер утвердил акционерное общество «Управляющая компания Российского Фонда Прямых Инвестиций» управляющей организацией акционерного общества «Российская венчурная компания»; заключен договор о передаче полномочий единоличного исполнительного органа акционерного общества «Российская венчурная компания» управляющей компании | ||
Выделение функций проектного офиса Национальной технологической инициативы и иных экосистемных функций | постановления Правительства Российской Федерации | Минобрнауки России, акционерное общество «Управляющая компания Российского Фонда Прямых Инвестиций», акционерное общество «Российская венчурная компания», Минэкономразвития России | приняты постановления Правительства Российской Федерации | ||
Разработка предложений о стратегии развития акционерного общества «Российская венчурная компания», в том числе с учетом изменения системы управления обществом на иные формы существования деятельности | доклад в Правительство Российской Федерации | Минэкономразвития России, акционерное общество «Управляющая компания Российского Фонда Прямых Инвестиций» | представлены предложения в Правительство Российской Федерации о стратегии развития акционерного общества «Российская венчурная компания», в том числе с учетом изменения системы управления обществом на иные формы существования деятельности | ||
Арестован директор Российской венчурной компании.
Что такое РВК?Автор фото, Donat Sorokin/TASS
Суд в Москве отправил под домашний арест гендиректора «Российской венчурной компании» Александра Повалко. РВК — государственный фонд, инвестирующий в инновационные и технологические проекты. Бизнес просил президента Владимира Путина создать другой венчурный фонд.
В среду стало известно, что сотрудники правоохранительных органов, в том числе службы экономической безопасности ФСБ, провели обыски в офисе РВК и в доме Повалко. Об этом писал «Коммерсант».
Обыски прошли в рамках дела, возбужденного по факту злоупотребления полномочиями (ч. 2 ст. 201 УК РФ). Эта статья предусматривает наказание до 10 лет лишения свободы. В четверг издание РБК со ссылкой на свои источники сообщило, что Повалко задержан на 48 часов.
В пятницу Гагаринский суд Москвы по ходатайству следствия поместил его под домашний арест до 21 июля, сообщили Би-би-си в пресс-службе суда.
В разговоре с Forbes представитель пресс-службы уточнила, что Повалко находится в статусе подозреваемого. По словам адвоката Георгия Антонова, его подзащитный виновным себя не считает.
Повалко входит в совет директоров «Роснано». Глава «Роснано» Анатолий Чубайс поручился в суде за него. Об этом Forbes сообщила пресс-служба госкорпорации. «Я никогда не видел его действий, которые могли бы иметь хотя бы оттенок авантюрности или, тем более, личной корысти», — заявил Чубайс.
Что такое РВК
Венчурные инвестиции — инвестиции в новые проекты и стартапы, часто технологические.
РВК считается «фондом фондов», то есть инвестором, который должен давать деньги на другие проекты, в том числе различным фондам и брать на себя часть рисков. Это нужно для инвестиций в высокорисковые проекты или проекты с достаточно длительным срокам окупаемости, на которые у частных инвесторов может быть недостаточно средств.
Президент Путин еще до пандемии и кризиса, с нею связанного, ставил одной из целей на ближайшие годы ускорение экономики, в том числе за счет рост инвестиций.
В начале марта проходила встреча Путина с IT-бизнесменами и инвесторами, на которой в том числе обсуждалась возможность создания еще одного нового «фонда фондов».
РВК часто критикуют за «не очень высокую результативность и доходность в каких-то ситуациях», говорил Би-би-си директор финансового центра «Сколково — РЭШ» Олег Шибанов.
Директор дочерних фондов РВК Михаил Федотов в интервью Inc признавал проблемы. Значительная часть инвестиций дочерних фондов оказалась «под списание», то есть РВК придется выйти из этих проектов.
Чубайс же дал Повалко высокую оценку: «Считаю его одним из самых высокопрофессиональных руководителей в инновационной сфере России. По личным качествам его всегда отличают порядочность, взвешенность и продуманность принимаемых решений».
В чем подозревают
Следователи подозревают, что деньги госкомпании могли инвестироваться в личные проекты ее руководства, сообщал «Коммерсант».
По его сведениям, пока в деле фигурирует сумма 600 тысяч долларов.
В самой компании сказали «Ведомостям», что следователей интересуют инвестиции, сделанные в 2012-2016 годах еще при прежнем ее руководстве. А неофициальный источник издания пояснил, что в 2017 году новая команда РВК провела внутренний аудит, нашла признаки возможных злоупотреблений и передала результаты проверки в прокуратуру.
«Мы уверены в полной невиновности Александра Борисовича Повалко», — заявили в РВК после решения суда об аресте их руководителя. Там написали письмо в поддержку главы компании.
До середины 2016 года РВК возглавлял Игорь Агамирзян. Повалко, возглавив РВК, инициировал аудит прошлых сделок, а их итоги компания передала в прокуратуру, сообщил также журнал Forbes.
Ранее были задержаны один бывший сотрудник РВК и еще один человек, их обвиняли в мошенничестве в особо крупном размере. Речь идет об инвестициях РВК в компанию Alion Energy Inc., которая занимается разработкой и строительством солнечных электростанций по всему миру, РВК сама инициировала расследование, сообщало в среду РИА Новости, ссылаясь на свой источник.
По данным агентства, следствие считает, что соучредитель фонда Bright Capital Михаил Чучкевич вступил в сговор с директором департамента инвестиций РВК и предоставил членам совета директоров РВК ложные сведения, а те согласились на инвестиции в Alion Energy Inc. По версии следствия, подозреваемые перевели деньги на счета других подконтрольных фирм.
В 2018 году Чучкевича, который входил в совет директоров Alion Energy Inc., обвинили в нанесении РВК ущерба на 22,7 млн долларов и арестовали по обвинению в мошенничестве. В марте прошлого года после вмешательства бизнес-омбудсмена Бориса Титова его выпустили из СИЗО под подписку о невыезде.
Представитель РВК подтверждал РБК, что следственные мероприятия касаются реинвестирования части вырученных от продажи Soft Machines Inc. средств в американскую компанию Alion Energy Inc. А собеседник РБК, знакомый с ходом следствия, рассказывал, что дело касается невозврата части займа, который РВК выдала фонду RVC I LP для покупки компании Soft Machines Inc.
RVC I LP — дочерний фонд Российской венчурной компании.
Повалко вменяется то, что руководство структуры не добилось досрочного погашения займа, выданного ее портфельной компании Soft Machines Inc. за несколько лет до вступления Повалко в должность, при этом срок погашения этого займа еще не истек. Об этом в пятницу рассказал РБК адвокат Антонов.
Два дня обысков
Журнал Forbes накануне писал, что директор РВК второй день участвует в следственных действиях. Это подтверждали в пресс-службе госкомпании.
«Следственные действия, начатые вчера с обысков в компании, продолжаются, в настоящий момент генеральный директор РВК отвечает на вопросы органов следствия. В фокусе внимания следствия — деятельность фонда RVC I LP, в частности сделка по реинвестированию части вырученных от продажи портфельной компании Soft Machines Inc. средств в другую портфельную компанию — Alion», — подтверждали в пресс-службе РВК.
«Инвестиции осуществлялись с 2012 года с соблюдением корпоративных процедур», — настаивают в компании. Гендиректор Alion Energy Марк Кингсли в разговоре с Forbes также исключил мошенничество в возглавляемой им компании и связал обыски с «внутренней битвой» внутри совета директоров РВК.
«Имя нашей компании несправедливо пачкается в грязи. Держите чертову российскую политику подальше от нашей компании», — сказал он.
Знакомый Повалко говорил Forbes, что тот уже два дня не выходит на связь.
Анатолий Браверман возглавит РВК после ее вхождения в РФПИ
При этом он сохранит текущую должность в руководстве Российского фонда прямых инвестиций
Первый заместитель генерального директора Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ) Анатолий Браверман возглавит Российскую венчурную компанию (РВК) после ее вхождения в структуру РФПИ с сохранением текущей должности в руководстве фонда, следует из сообщения РФПИ.
«Российская венчурная компания войдет в структуру Российского фонда прямых инвестиций, в рамках реформы институтов развития, объявленной правительством РФ. Новым главой РВК станет первый заместитель генерального директора РФПИ Анатолий Браверман с сохранением текущей должности в руководстве РФПИ», — указано в сообщении.
Отмечается, что РВК будет осуществлять свою деятельность на основе соинвестиционной модели, для реализации российских и международных проектов, привлекая партнеров в совместные фонды, проекты и компании. Данная модель успешно применяется РФПИ в своей деятельности.
«РВК может сыграть важную роль в реализации приоритетных национальных целей развития РФ в качестве центра компетенций в области венчурного инвестирования. Применение объединенной экспертизы РФПИ и РВК позволит поднять венчурные инвестиции в России на новый уровень, активизировать взаимодействие с крупнейшими корпорациями и запустить множество новых перспективных проектов уже в ближайшее время», — отметил глава РФПИ Кирилл Дмитриев.
Ранее премьер-министр Михаил Мишустин сообщил об объединении ряда институтов развития в пять крупных центров. Речь идет о преобразовании двух лизинговых компаний — ГТЛК и «ВЭБ-лизинг» в единую лизинговую компанию, о создании единого банка на основе МСП-банка и банка ДОМ.РФ, а также единого Фонда содействия реформированию ЖКХ на базе имеющегося фонда с тем же названием и Фонда защиты прав дольщиков. Кроме того, к Российскому научному фонду будет присоединен Российский фонд фундаментальных исследований, а Российская венчурная компания будет передана в управление Российского фонда прямых инвестиций.
РФПИ продолжит свою деятельность в качестве суверенного фонда РФ в рамках, определенных Федеральным законом «О Российском фонде прямых инвестиций».
Аналитическая компания «Эксперт Бизнес-Решения» публикует обзор «Венчурный рынок России в 2019 году» Поделиться Facebook Twitter VK
Москва, 20 июля 2020 г.
Аналитическая компания «Эксперт Бизнес-Решения» подготовила обзор 
В рамках исследования была составлена собственная база сделок за 2019 год.
Согласно собственной базе сделок за 2019 год инвестиции в венчурные компании, зарегистрированные в России, составили 257,2 млн долларов США, инвестиции в компании с российскими корнями – 895,7 млн долларов США. Объем выходов из российских венчурных компаний за 2019 год составил 2 473,2 млн долларов США, объем выходов из венчурных компаний с российскими корнями – 5 560,4 млн долларов США. Существенно выросший объем выходов из российских венчурных компаний (венчурных компаний, работающих преимущественно в России) позволил России войти в топ-10 венчурных экономик.
В 2019-м увеличились размеры инвестиций по сравнению с предыдущим годом. При этом 2019 год стал рекордным по объемам как инвестиций в венчурные компании, так и выходов. Основные вложения пришлись на зрелые, глобальные компании, в которые предпочитали инвестировать частные фонды и корпоративные инвесторы. Стремясь диверсифицировать риски, российские инвесторы активно инвестируют в зарубежные венчурные компании.
Инвестиции в локальные, начинающие стартапы остались, как и раньше, уделами акселераторов, инвестиций государственных венчурных фондов и других форм поддержки государства (гранты, кредиты и тому подобное). При этом наблюдался рост вложений в венчурные компании на стадиях от посева до экспансии.
На ранних стадиях сократили свою активность акселераторы. Фонд развития интернет-инициатив (ФРИИ) принял решение сократить поддержку новых стартапов и сосредоточиться на стратегических продажах компаний, уже находящихся в портфеле фонда, что неизбежно привело к сокращению количества сделок. Также меньшее количество сделок в 2019 году совершил акселератор Winno.
Несмотря на рост инвестиций в венчурный рынок со стороны госкорпораций и госфондов, собственно государственные институты практически не инвестируют в венчуры.
Следует отметить активность корпораций, проинвестировавших больше, чем в прошлом году. Среди лидеров по активности Сбербанк, АФК Система, Mail.ru Group, «Лаборатория Касперского». Причем если Сбербанк и АФК Система инвестировали через собственные фонды, то Mail.ru Group и «Лаборатория Касперского» делали это напрямую.
Подробнее – в обзоре
ООО «Республиканская автономная венчурная компания», Республика Саха (Якутия)
Выбор решения
Создавая новое направление бизнеса – оператора ЭТП по оказанию услуг по проведению торгово-закупочных процедур в Интернете, в том числе, аукционов в электронной форме, – компания «РАВК» планировала использовать электронную торговую площадку от другого производителя. Однако из-за ее ограниченных возможностей вынуждена была отказаться.
Выбор компании NAUMEN в качестве исполнителя проекта SAKHAELTORG.RU был продиктован лидирующей позицией российского разработчика на софтверном рынке.
Немаловажным фактором, повлиявшим на принятие решения в его пользу, стало и наличие в активе вендора серьезных проектов в области автоматизации закупок, которые признаны экспертным сообществом лучшими проектами по итогам профессиональных конкурсов
Владимир Волокитин
генеральный директор, ООО «РАВК»
Немаловажным фактором, повлиявшим на принятие решения в его пользу, стало и наличие в активе вендора серьезных проектов в области автоматизации закупок, которые признаны экспертным сообществом лучшими проектами по итогам профессиональных конкурсовХод проекта
Специалисты компании NAUMEN выполнили все задачи по проекту качественно и в намеченные сроки. В ходе проекта были учтены все пожелания заказчика.
Для удобства пользователей, а также, в целях избавления от дублирования ввода данных, система SAKHAELTORG.RU интегрирована с общероссийским сайтом zakupki.gov.ru, на который автоматически передаются сведения о закупках.
Одна из важных задач, реализованных в ходе проекта, – возможность подписания заказчиками и участниками закупочных процедур договоров в электронном виде непосредственно в системе с применением встроенных средств электронной подписи (ЭП). Использование усиленной ЭП обеспечивает юридическую значимость электронных документов и исключает необходимость наличия их бумажных версий.
При этом подписание договорных документов возможно в любом из современных браузеров (Internet Explorer, Mozilla Firefox, Opera, Chrome, Safari). Таким образом, располагая удобными инструментами автоматизированной системы электронных торгов, заказчики и участники закупочных процедур имеют возможность управлять всей цепочкой работ с документами в электронном виде, включая подготовку проекта договора, этапы согласования и подписание ЭП каждой стороной.
Кроме того, для удобства оператора в SAKHAELTORG.RU реализованы возможности работы с финансами, в том числе, учету подлежат: вносимые на счет участника средства, списания за оказанные услуги, обеспечения заявок участников. Автоматизация функций управления финансами избавляет оператора площадки от ручной работы, связанной с контролем оплат. В системе отображается вся информация по взаиморасчетам с клиентами. Участник торгов, подавая заявку, может выбрать удобный способ обеспечения (на счет оператора или заказчика). При поступлении заявки на участие в торгах с обеспечением на счет оператора предусмотрена возможность блокировки и последующего списания денежных средств, а также, – возврата обеспечительного депозита.
Для осуществления закупок в системе SAKHAELTORG.RU предусмотрены разные способы закупочных процедур – конкурс, аукцион, запрос котировок и предложений, закупка у единственного поставщика и др.
Результаты проекта
SAKHAELTORG.RU, созданная на платформе «Naumen GPMS — управление закупками», стала первой региональной системой электронных торгов на территории Якутии, обеспечивающей возможность проведения закупочных процедур в сети Интернет по требованиям Федерального закона №223-ФЗ от 18.07.2011. Наряду с предприятиями, закупочная деятельность которых регулируется данным законом, возможностями новой системы могут воспользоваться любые другие коммерческие организации, желающие определять поставщиков на конкурентной основе, в том числе, путем проведения аукционов в электронной форме.
ОпределениеСистема SAKHAELTORG.RU, разработанная профессионалами NAUMEN, содержит набор удобных инструментов для проведения торгов в электронном виде. Учитывая наши потребности, разработчик выполнил проект в соответствии с нашими требованиями и в кратчайшие сроки. Ранее мы планировали использовать площадку от другого производителя, но из-за ее ограниченных возможностей вынуждены были отказаться. В настоящий момент мы только начинаем деятельность площадки в части обеспечения проведения закупок по 223-ФЗ, далее планируем расширить ее функциональные возможности для проведения электронных аукционов на повышение, продаж имущества банкротов в соответствии с приказом Министерства экономического развития Российской Федерации (Минэкономразвития России) от 15 февраля 2010 г. N 54, а также продаж государственного и муниципального имущества в соответствии с требованиями Постановления Правительства РФ № 860 от 27.08.2012
Владимир Волокитин
генеральный директор, ООО «РАВК»
Business Venture | UpCounsel 2021
Определение бизнес-предприятия — это новый бизнес, который формируется с учетом плана и ожидания того, что за ним последует финансовая выгода.
Читать 3 мин.
2. Подходит ли стартап для вас?
Определение коммерческого предприятия — это новый бизнес, который формируется с учетом плана и ожидания того, что за ним последует финансовая выгода. Часто такой бизнес называют малым, поскольку он обычно начинается с небольшого количества финансовых ресурсов.
Деловое предприятие обычно создается из-за потребности в услуге или продукте, которых нет на рынке. Эта потребность часто является продуктом, который запрашивают потребители, или чем-то, что служит определенной цели. После определения потребности инвестор или представитель малого бизнеса, располагающий временем и ресурсами для разработки и продвижения на рынок новой услуги или продукта, может начать свое коммерческое предприятие. Скорее всего, разработка будет финансироваться на ранних стадиях инвестором, который часто является владельцем бизнеса или создателем идеи.Часто коммерческие предприятия финансируются более чем одним инвестором с ожиданием, что план принесет прибыль со временем.
По мере того, как бизнес начинает развиваться, могут быть привлечены дополнительные инвесторы, оказывающие поддержку и капитал для расширения разработки и маркетинга предприятия. Все это делается с намерением разделить существенную прибыль между всеми инвесторами.
Малое предприятие и стартап
Основное различие между стартапами и традиционными предприятиями заключается в том, как они рассматривают рост.В отличие от традиционного бизнеса, стартапы рассчитаны на быстрый рост. Это требует, чтобы стартапам было что предложить на очень большом рынке, поэтому большинство стартапов — это технологические компании. Однако для большинства предприятий большой рынок не является обязательным. Как правило, компания может продавать товары на любой рынок, на который она может выйти и обслуживать.
Еще одно общее различие между стартапами и традиционным бизнесом — это источник финансирования. Стартапы часто полагаются на капитал от бизнес-ангелов или венчурных компаний, в то время как традиционные малые предприятия обычно полагаются на гранты и ссуды.
В целом, те, кто предоставляет венчурный капитал, как правило, играют более активную роль в компании, в которую они инвестируют, в отличие от малых предприятий, с которыми кредиторы не часто играют активную роль. В конце концов, инвесторы берут на себя самый большой риск, когда дело касается деловых предприятий, и поэтому они с большей вероятностью дадут совет и протянут руку помощи.
В отличие от малого бизнеса, стартапам также нужна стратегия выхода. Инвесторы должны будут видеть свою прибыль, часто в более короткие сроки, чем малые предприятия, которые могут работать в течение десятилетий или даже дольше.Если вы надеетесь привлечь венчурный капитал без стратегии выхода, вряд ли вы его получите.
Подходит ли вам стартап?
Думаете о том, подходит ли вам стартап? Создатели стартапов должны обладать несколькими ключевыми характеристиками.
- Вы должны получать удовольствие от работы, а затем двигаться дальше. Если вы работаете с энтузиазмом и решительно, но знаете, что вам быстро становится скучно, стартапы могут стать для вас хорошим направлением. Серийные предприниматели — это те, у кого есть несколько идей, которые они хотели бы реализовать, и, поскольку стартапы обычно имеют короткую продолжительность жизни, эти предприниматели могут обнаружить, что запускающие стартапы могут реализовать многие из этих идей.
- Имеет ли ваш продукт или услугу огромный рынок, в идеале — миллионы? Чтобы быстро расти, вам придется мыслить масштабно. Интернет или цифровая сфера могут стать естественно обширным рынком, если у вас есть подходящий продукт или услуга, чтобы их предложить.
- Стартапы могут быть хорошей идеей, если вам нужен совет экспертов или помощь в ваших начинаниях, поскольку инвесторы часто играют активную роль в их развитии. Тем, кто никогда раньше не открывал бизнес, инкубаторы и акселераторы могут оказать более ценную помощь. Инкубаторы предлагают поддержку и руководство, чтобы помочь стартапам расти и процветать неструктурированным образом, без каких-либо целей или сроков. С другой стороны, акселераторы предлагают конкретный курс действий в течение короткого периода времени для быстрого роста стоимости и размера компании для достижения определенной цели, как правило, финансирования. И то и другое может стать значительным ресурсом для начинающего предпринимателя.
Серийные предприниматели — это те, у кого есть несколько идей, которые они хотели бы реализовать, и, поскольку стартапы обычно имеют короткую продолжительность жизни, эти предприниматели могут обнаружить, что запускающие стартапы могут реализовать многие из этих идей.
И то и другое может стать значительным ресурсом для начинающего предпринимателя.Если вам нужна помощь в ведении бизнеса, вы можете опубликовать информацию о юридических потребностях на торговой площадке UpCounsel. UpCounsel принимает на свой сайт только 5% лучших юристов. Юристы UpCounsel являются выпускниками юридических школ, таких как Harvard Law и Yale Law, и имеют в среднем 14 лет юридического опыта, включая работу с такими компаниями, как Google, Menlo Ventures и Airbnb, или от их имени.
Как работает венчурная компания?
На рынке финансирования стартапов больше денег, чем когда-либо, на всех этапах финансирования.В предыдущих статьях мы обсуждали варианты финансирования, доступные для стартапов, а также критерии, используемые инвесторами при принятии решения о том, какие стартапы поддержать. Пришло время подойти поближе к слону в комнате: Venture Capital Companies .
Как мы уже упоминали, венчурный капитал — это форма финансирования, которая самоочевидна: она состоит из фондов или фирм, которые предоставляют «венчурный капитал», что означает капитал с высоким риском, который поддерживает компании и организации в надежде, что они обеспечат отличная окупаемость инвестиций (ROI).
С индустрией венчурного капитала связано множество терминов, которые могут быть неизвестны другим инвесторам и предпринимателям, и в этой статье мы попытаемся объяснить основные из них.
Как работает фирма с венчурным капиталом?
В венчурном фонде есть два ключевых элемента: общие и ограниченные партнеры. Общие партнеры — это люди, отвечающие за принятие инвестиционных решений (поиск и согласование условий со стартапами и компаниями) и работу со стартапами для роста и достижения их целей.С другой стороны, есть партнеры с ограниченной ответственностью, люди и организации, которые предоставляют капитал, необходимый для завершения этих инвестиций.
Другими словами, генеральные партнеры делают инвестиции, а ограниченные партнеры предоставляют средства.
Это одно из ключевых различий между фондами венчурного капитала и другими инвестиционными инструментами: фонды венчурного капитала инвестируют деньги не своих собственных партнеров, а средств партнеров с ограниченной ответственностью, таких как пенсионные фонды, государственные венчурные фонды, эндаументы, хедж-фонды и т. Д. .Генеральные партнеры могут инвестировать часть своих денег через фонд, но обычно это составляет только 1% от размера фонда.
Означает ли это, что венчурным фирмам также необходимо «собирать средства»?
Ага, именно так. Стартапам необходимо собирать средства, чтобы убедить фирмы венчурного капитала, бизнес-ангелов и т. Д. Отдать им деньги в обмен на акции. То же самое и с венчурными фирмами. Генеральные партнеры должны убедить некоторые из вышеупомянутых организаций инвестировать в фонд, обещая большую прибыль (от 5X до 10X) в течение определенного периода времени (обычно 10 лет).
Венчурные фирмы должны продолжить разумные инвестиции, чтобы они могли вернуть партнерам с ограниченной ответственностью свои деньги… плюс прибыль.
Как фирмы венчурного капитала зарабатывают деньги?
Фонды венчурного капитала зарабатывают деньги двумя способами: через комиссию за управление и перенос (начисленные проценты).
- Комиссия за управление : Комиссия за управление обычно определяется как «стоимость профессионального управления вашими активами». Как это отразится на индустрии венчурного капитала? Фонды венчурного капитала обычно выплачивают ежегодную плату за управление управляющей компании фонда как форму заработной платы и способ покрытия организационных и финансовых расходов.Комиссия за управление обычно рассчитывается как процент от капитальных обязательств фонда, или примерно от 2 до 2,5 процентов.
- Сохраненные проценты или перенос : доля прибыли инвестиционного или инвестиционного фонда, которая выплачивается управляющему инвестициями сверх суммы, которую управляющий вносит в партнерство. Так Википедия определяет, что такое керри. Проще говоря: когда инвестиция успешна, перенос представляет собой долю прибыли, которая выплачивается управляющим фондами.В венчурном капитале процентная доля в венчурном капитале обычно составляет от 20 до 25 процентов, что означает, что в то время как 20% прибыли поступает генеральным партнерам, 80% принадлежит партнерам с ограниченной ответственностью.
Как это влияет на стартапы?
Важно, чтобы стартапы понимали, как работают фирмы венчурного капитала. Как мы уже много раз упоминали ранее, инвесторы поддерживают стартапы с одной главной целью: получить прибыль от своих инвестиций. В основном они заинтересованы в деньгах.
Также стоит отметить, что фонды венчурного капитала имеют фиксированный срок службы около 10 лет, таким образом устанавливая инвестиционные циклы продолжительностью от трех до пяти лет.После этого фирмы будут работать вместе со стартапами и основателями, чтобы масштабироваться и искать выход, обеспечивая прибыль, которую они искали в первую очередь.
Хотите найти лучшие и самые яркие фирмы венчурного капитала в Европе и узнать их инвестиционные критерии?
Зарегистрируйтесь в Startupxplore, сообществе, финансирующем стартапы!
Фото | VentureBurn
Как работают фирмы венчурного капитала
Если вы предприниматель, стремящийся к развитию своего нового бизнеса, вам необходимо найти компании или отдельных лиц, готовых дать вам деньги, чтобы начать свой бизнес.Возможно, вы подали заявку на получение кредита в банке, но вам отказали. Вам, вероятно, сказали, что ваш бизнес — это не «хороший риск» или «надежное вложение». Что вам нужно сделать, так это найти кого-то, кто готов взять на себя рискованные инвестиции, исходя из того, как вы доказали в своем бизнес-плане, что вы добьетесь успеха. Вам нужна фирма с венчурным капиталом.Фирма венчурного капитала — это группа инвесторов, которые получают доход от богатых людей, которые хотят приумножить свое состояние. Они берут эти деньги и используют их для инвестирования в более рискованные предприятия, чем готов взять традиционный банк.Поскольку инвестиции являются рискованными, фирма венчурного капитала обычно взимает более высокую процентную ставку с предприятий, в которые она инвестирует, чем другие типы кредиторов. Однако процентная ставка того стоит для бизнеса, потому что в противном случае бизнес не получил бы необходимого финансирования.
Фирмы венчурного капитала работают с определенным инвестиционным профилем. Инвестиционный профиль — это документ, в котором излагаются типы предприятий, в которые фирма готова инвестировать. Направляя свои инвестиции только на определенные типы предприятий, венчурная фирма может изучить особенности конкретной отрасли и, таким образом, лучше подготовиться к ней. решить, в какие новые или расширяющиеся предприятия лучше всего инвестировать.И венчурные компании не только предоставляют стартовое финансирование. Они также могут предоставить финансирование для расширения перспективных предприятий. Однако это встречается реже, поскольку у растущего успешного бизнеса больше возможностей получить ссуду в банке.
Когда индивидуальные инвесторы доверяют свои деньги фирме венчурного капитала, фирма вкладывает деньги в фонд. Затем этот фонд инвестируется в несколько компаний с ожиданием, что компании смогут вернуть деньги примерно через три-семь лет.Эти деньги возвращаются либо тогда, когда компания выводит свой бизнес на биржу и начинает продавать акции и облигации, либо когда компания приобретается другой компанией. Затем деньги возвращаются фирме венчурного капитала с процентами. Иногда деньги выплачиваются акциями компании. Как только все деньги в конкретном фонде возвращены, деньги с полученными процентами затем отправляются обратно инвесторам. Конечно, часть денег фирма берет в качестве гонорара.
Фирмы венчурного капитала — отличное место для начинающих предприятий, которые не могут получить финансирование для своего роста из другого источника.Ключевым моментом является поиск фирмы венчурного капитала, которая решит инвестировать в ваш тип бизнеса. Если вы это сделаете, и им нравится то, что они видят в вашем бизнес-плане, вы, вероятно, нашли деньги, которые вам нужны.
этапов венчурного капитала | Банк Силиконовой Долины
Фирмы венчурного капитала объединяют деньги нескольких инвесторов, чтобы помочь финансировать компании с высоким потенциалом роста. В обмен на инвестиции венчурные фирмы приобретают долю в вашей компании.
Помимо венчурных фирм, в стартапы инвестируют корпоративные венчурные фонды и, чаще, состоятельные семейные офисы.
Венчурные капиталисты позволяют многообещающим предпринимателям, у некоторых из которых мало или совсем нет опыта работы, получить капитал для запуска своего бизнеса.
Венчурные капиталисты и другие инвесторы позволяют многообещающим предпринимателям, у некоторых из которых мало или совсем нет опыта работы, получить капитал для запуска своего бизнеса. Взамен на риск инвестирования в неизвестные и непроверенные стартапы инвесторы берут долю в капитале в надежде на значительную прибыль, если компании добьются успеха.
При выборе компаний, венчурных капиталистов и других инвесторов учитывайте:
венчурных фирм, как правило, могут покрыть несколько убытков, если они время от времени инвестируют в безудержный успех, чтобы распределять прибыль среди инвесторов. Чтобы повысить шансы на успех, если вы возьмете венчурное финансирование, вы, скорее всего, получите рекомендации от опытных инвесторов и предпринимателей. Часто эти фирмы также ожидают, что кто-то скажет свое слово при принятии решений, включая место в совете директоров.
Существует пять основных этапов венчурного капитала.Прежде чем получить доступ к венчурному капиталу, необходимо пройти предварительную стадию или этап начальной загрузки. Это время, которое вы тратите на то, чтобы приступить к работе.
Предпосевная стадия Это когда вы начинаете создавать прототип своего продукта или услуги, чтобы оценить жизнеспособность вашей идеи, и предшествует этапам венчурного капитала. На данный момент маловероятно, что венчурные капиталисты предоставят финансирование в обмен на капитал, поэтому вам нужно полагаться на свои личные ресурсы и контакты, чтобы запустить свой стартап.
… вы можете приступить к разработке успешной бизнес-модели и плана по созданию жизнеспособной компании.
На предпосевной стадии многие предприниматели обращаются за советом к основателям, у которых был подобный опыт. С помощью этого совета вы можете начать разработку успешной бизнес-модели и плана по созданию жизнеспособной компании. Это также время для обсуждения любых соглашений о партнерстве, авторских прав или других юридических вопросов, которые имеют решающее значение для вашего успеха.Позже эти проблемы могут стать непреодолимыми, и ни один инвестор не будет предоставлять средства стартапу с открытыми юридическими вопросами.
1. Посевной этап
Теперь ваша компания имеет определенный опыт и может продемонстрировать потенциал для развития в динамичную компанию. Теперь вам нужна презентация, чтобы продемонстрировать венчурным инвесторам, что ваша идея представляет собой жизнеспособную инвестиционную возможность.Большинство скромных сумм, которые вы собираете на начальном этапе, предназначаются для конкретных видов деятельности, таких как исследование рынка, разработка бизнес-плана, создание управленческой команды и разработка продукта. Цель состоит в том, чтобы обеспечить достаточное финансирование сейчас, чтобы доказать будущим инвесторам, что вы способны расти и масштабироваться.
Часто венчурные капиталисты, находящиеся на начальном этапе, одновременно участвуют в дополнительных инвестиционных раундах, чтобы помочь вам продемонстрировать доверие. И человек из венчурной компании, вероятно, займет место в совете директоров, чтобы контролировать операции и обеспечивать, чтобы деятельность осуществлялась в соответствии с планом.
Поскольку венчурные капиталисты берут на себя такой большой риск на этом этапе, это, возможно, самое дорогое финансирование, которое вы можете получить с точки зрения собственного капитала, от которого вам придется отказаться, чтобы обезопасить свои вложения.
Наиболее распространенные инвесторы на данном этапе:
Владелец стартапа
Друзья и семья
Бизнес-ангелы
Ранний венчурный капитал
2.Сценарий серии А
Series A обычно представляет собой первый раунд венчурного финансирования. На этом этапе ваша компания обычно завершает свой бизнес-план и имеет презентацию, подчеркивающую соответствие продукта рынку. Вы оттачиваете продукт и создаете клиентскую базу, наращиваете маркетинг и рекламу и можете продемонстрировать стабильный поток доходов.
Пришло время показать стабильный поток доходов
Теперь вам необходимо настроить свой продукт или услугу, расширить штат сотрудников, провести дополнительные исследования, необходимые для поддержки вашего запуска, и собрать средства, необходимые для выполнения вашего плана и привлечения дополнительных инвесторов.
…. вам нужно продемонстрировать, как вы собираетесь монетизировать свой продукт в долгосрочной перспективе.
В раунде серии A вам необходимо иметь план, который будет приносить долгосрочную прибыль. Несмотря на то, сколько у вас может быть энтузиазма пользователей, вам необходимо продемонстрировать, как вы собираетесь монетизировать свой продукт в долгосрочной перспективе.
Большая часть финансирования серии A поступает от бизнес-ангелов и традиционных венчурных компаний. Но семейные офисы и корпоративные венчурные фонды в вашем секторе являются доступными источниками финансирования.Эти инвесторы заинтересованы в стартапах с твердой бизнес-стратегией и лидерами, готовыми к ее реализации, чтобы снизить риск неудачных инвестиций с их стороны.
Наиболее частые инвесторы на данном этапе: Частые инвесторы серии A:3. Ступень серии B
Теперь ваша компания готова к расширению. Этот этап венчурного капитала поддерживает фактические операции по производству, маркетингу и продаже продукции.Для расширения вам, вероятно, потребуются гораздо более крупные капитальные вложения, чем ранее. Финансирование серии B отличается от серии A. В то время как инвесторы серии A будут оценивать ваш потенциал, для серии B они хотят видеть фактическую эффективность и доказательства коммерчески жизнеспособного продукта или услуги для поддержки будущего сбора средств. Показатели эффективности вселяют в инвесторов уверенность в том, что вы и ваша команда сможете добиться успеха в более крупном масштабе.
Серия B доказывает свою эффективность.
Венчурные капиталисты, корпоративные венчурные капиталисты и семейные офисы, предоставляющие финансирование серии B, специализируются на финансировании хорошо зарекомендовавших себя стартапов.Они предоставляют средства, необходимые для расширения рынков и формирования операционных групп, таких как маркетинг, продажи и обслуживание клиентов. Финансирование серии B позволяет вам расширять свою деятельность, удовлетворять потребности клиентов, выходить на новые рынки и более успешно конкурировать.
4. Ступень расширения (серия C и выше)
Когда вы достигнете этапа финансирования серии C, вы встанете на путь роста.Вы добились успеха, и дополнительное финансирование поможет вам создавать новые продукты, выходить на новые рынки и даже приобретать другие стартапы. Обычно требуется 2-3 года, чтобы быстро достичь этой фазы, и вы обеспечиваете экспоненциальный рост и стабильную прибыльность.
Чтобы получить Серию C и последующее финансирование, вы должны иметь хорошую репутацию с сильной клиентской базой.
Чтобы получить Серию C и последующее финансирование, вы должны иметь хорошую репутацию с сильной клиентской базой.Вам также нужен стабильный поток доходов, история роста и желание расширяться в глобальном масштабе.
Инвесторы хотят участвовать в серии C и далее, потому что ваш доказанный успех означает, что они несут меньший риск. Хедж-фонды, инвестиционные банки, частные инвестиционные компании и другие, помимо традиционных венчурных фирм, более охотно вкладывают средства на этом этапе.
Наиболее частые инвесторы на данном этапе: Частые инвесторы серии C:5.Мезонинная сцена
Заключительный этап венчурного капитала знаменует ваш переход к событию ликвидности, будь то выход через M&A или выход на биржу. Вы достигли зрелости и теперь нуждаетесь в финансировании для поддержки крупных мероприятий.
Переход на мезонинную стадию — ее часто также называют стадией бриджа или пре-публичной стадией — означает, что вы — полноценный и жизнеспособный бизнес. Многие инвесторы, которые помогли вам достичь такого уровня успеха, теперь, вероятно, предпочтут продать свои акции и получить значительную прибыль от своих инвестиций.
И с уходом первоначальных инвесторов это открывает дверь для инвесторов на поздних стадиях, надеющихся получить прибыль от продажи или IPO.
Публикация — IPO
IPO или первичное публичное размещение — это процесс публичного размещения вашей частной компании путем предложения корпоративных акций на открытом рынке. Это может быть очень эффективным способом для растущего стартапа с проверенным потенциалом или давно существующей компании для получения средств и вознаграждения более ранних инвесторов, включая основателя и команду.
У вас есть варианты выхода на биржу. Вы можете оставаться частным лицом и продолжать принимать деньги от венчурного капитала для масштабирования. Вы можете рассчитывать на то, что вас купят, или в последнее время стали популярными компании по приобретению специального назначения (SPAC). Они существуют уже несколько десятилетий, но в наших текущих рыночных условиях они — способ привлечь капитал быстрее и с меньшими препятствиями, чем обычное IPO. SPAC могут предложить вам больше уверенности в цене и дать более четкое представление о том, кто будет инвестором. Это поможет вам взвесить ценность краткосрочных инвесторов, стремящихся к быстрой отдаче — посредством обычного IPO — по сравнению с инвесторами, чья долгосрочная цель — помочь вам расти с течением времени.
Чтобы стать публичным, вам необходимо:Сформировать команду внешнего публичного предложения из андеррайтеров, юристов, сертифицированных бухгалтеров и экспертов SEC
Соберите всю информацию о финансовых показателях и спланируйте будущие операции
Поручите аудит вашей финансовой отчетности третьей стороне, которая также составит мнение о ценности вашего публичного предложения.
Подайте свой проспект в SEC и определите конкретную дату выхода на биржу
Эффективный способ привлечения значительного капитала
Вторичные предложения позволят вам получить дополнительные средства, которые обычно используются для выплаты первоначальным инвесторам и ранним руководителям
Государственные акции могут быть более привлекательными как часть вознаграждения руководителей и как вознаграждение работникам
Слияния проще, потому что вы можете использовать публичные акции для приобретения другой компании
Венчурный капитал делает возможным масштабирование
Для успешного стартапа требуется гораздо больше, чем просто отличная идея.Ему нужен регулярный поток финансирования, предоставляемый инвесторами, которые верят в вашу компанию. А чтобы определить, на каком этапе венчурного капитала находится ваша компания, пройдите нашу викторину.
Венчурный капитал — неотъемлемая часть экосистемы сбора средств на инновации. Лучшие инвесторы заключают больше, чем одну сделку. Как правило, они будут реинвестировать снова и снова в каждый новый цикл стартапов, подпитывая развитие инноваций на десятилетия вперед.
Трудно запустить запуск. Посетите наш раздел «Статистика стартапов», чтобы узнать больше о том, что вам нужно знать на разных этапах становления вашего стартапа.
Что такое венчурный капитал? | Банк Силиконовой Долины
Определение венчурного капитала
Венчурный капитал (ВК) обычно используется для поддержки стартапов и других предприятий с потенциалом значительного и быстрого роста. Финансирование предоставляется в обмен на акционерный капитал компании и не ожидается, что он будет выплачен в соответствии с запланированным графиком в обычном смысле слова, как банковский заем.Вместо этого венчурные капиталисты обычно смотрят на долгосрочную перспективу и инвестируют в надежде, что они получат огромную прибыль, если компания будет приобретена или станет публичной.
Фирмы венчурного капитала получают деньги от партнеров с ограниченной ответственностью (LP), которые затем направляют в перспективные компании или даже более крупные венчурные фонды. Венчурные капиталисты обычно получают только миноритарную долю — 50% или меньше — при инвестировании в компании, также известные как портфельные компании, поскольку они становятся частью инвестиционного портфеля фирмы.
Венчурный капитал заполняет пустотуВенчурное вложение капитала по своей природе является рискованным и осуществляется до того, как компания станет публичной или, в компаниях на ранней стадии, даже до того, как у компании появится устоявшаяся репутация.Возможность больших потерь — даже всей инвестиции — учитывается в бизнес-модели венчурного капитала. Фактически венчурные капиталисты ожидают, что они потеряют деньги на большинстве инвестиций. Шансы получить «хоум-ран» и получить более чем 10-кратный доход от венчурных инвестиций невелики, и на их реализацию могут уйти годы. Расчет таков, что несколько очень успешных компаний могут выплатить дивиденды, которые в значительной степени компенсируют убытки.
Венчурный капитал — главный двигатель экономики…
Несмотря на большие шансы, венчурный капитал является основным двигателем экономики, который генерирует рост рабочих мест, стимулирует инновации и создает новые бизнес-модели, которые меняют мир.Финансирование венчурных капиталистов дает зарождающимся предприятиям и отраслям шанс на процветание. Они помогают воплотить идеи в жизнь и заполнить пустоту, которую оставляют рынки капитала и традиционный банковский долг из-за высокого риска, связанного с ограниченной производственной историей, отсутствием обеспечения и непроверенными бизнес-моделями. Фонды венчурного капитала играют особенно важную роль, когда компания начинает коммерциализировать свои инновации.
Привлечение венчурного капитала и инвестиции ведутся рекордными годами. Во многом это связано с переработкой ликвидности на очень активном рынке выхода, который стремится реинвестировать.Есть также нетрадиционные инвесторы, которые входят или значительно расширяют свое участие в венчурной сфере, включая частный капитал, корпоративные венчурные компании, хедж-фонды и суверенные фонды. По данным PitchBook, объемы ангельского, посевного и первого финансирования стремительно растут: в первом полугодии 2021 года через бизнес-ангелы и посевные сделки было инвестировано более 7 миллиардов долларов капитала, что превышает общую стоимость сделок за каждый год до 2017 года. *
* Источник: Отчет SVB о состоянии рынков за 3 квартал
Как работает венчурный капитал
Вначале компании часто «ускоряют» свою деятельность.Средства предоставляются основателем и друзьями и семьей основателя, которые хотят поддержать и, надеюсь, уверены в успехе молодой компании. Однако наступает момент, когда молодой компании необходимо масштабироваться, иногда на годы опережая прибыльность. На этом этапе основатели ищут более официальные источники для финансирования своего роста.
Привлечение венчурного капитала — логичный выбор. Есть много источников, и, как отмечалось выше, нетрадиционные инвесторы присоединяются к уже большому количеству традиционных венчурных фирм.Многие фонды нацелены на конкретную отрасль или сектор, географию или этап развития компании. Многие связи устанавливаются через сетевые группы стартапов, акселераторы и программы наставничества. Одним из первых пунктов является создание презентации и таргетинга на фирмы, которые кажутся подходящими для вашей компании и бизнес-модели.
Если инвестор впечатлен вашей презентацией и бизнес-планом, он приложит все усилия, чтобы проверить вашу точку зрения. Это будет включать полный анализ вашей бизнес-модели, продуктов или услуг, финансового положения и результатов — как сейчас, так и в предыдущих проектах.
Предположим, принято решение двигаться дальше. В этом случае венчурный инвестор представит перечень условий, в котором будет указана сумма венчурных инвестиций, которую он предлагает сделать, долю в капитале компании, которую он ожидает взамен, и другие условия сделки. И могут быть условия, которые вам необходимо выполнить, прежде чем они высвободят свои средства — включая дополнительный сбор средств с вашей стороны — и обещание денег венчурного капитала может быть структурировано так, чтобы поступать в несколько раундов в течение нескольких лет.
Если вам повезло, что у вас есть выбор фирм венчурного капитала, используйте эту оценочную карточку, чтобы помочь оценить несколько предложений венчурного капитала и выбрать то, которое лучше всего соответствует вашим целям.
Большинство условий являются предметом переговоров, однако вы должны отдавать предпочтение тем, которые наиболее важны для вас и ваших партнеров, особенно для других финансовых партнеров. Будьте конкретны и реалистичны, когда ведете переговоры, иначе вы рискуете прослыть неопытным или чрезмерно самоуверенным. В любом случае это может привести к тому, что вы выберете неправильную ногу с вашим новым партнером по венчурному капиталу.
Этапы привлечения капитала
Предпосевная стадия: Скромное финансирование на ранней стадии обычно предназначено для разработки продукта, исследования рынка или разработки бизнес-плана. Предварительная стадия — это доказать, что продукт соответствует рынку, проверить воду и увидеть, есть ли рынок для того, что вы создаете. Это называется «предварительный посевной раунд», и источником финансирования обычно является инвестор microVC или бизнес-ангел. В обмен на предварительный посевной раунд инвесторам обычно выдают конвертируемые облигации (краткосрочное долговое финансирование, которое может быть конвертировано в акционерный капитал), акции или опционы на привилегированные акции.
Начальная стадия: Эти деньги поддерживают рост на первом этапе расширения. Фонды обычно значительны и предназначены для удовлетворения потребностей в капитале для таких операций, как найм, маркетинг и операции, когда у компании появляется жизнеспособный продукт или услуга. Этот венчурный капитал также известен как финансирование серии A, с будущими раундами, известными как серия B и так далее.
Поздняя стадия: Это финансирование предназначено для более зрелых компаний, доказавших свою значительную способность расти и генерировать доход, а иногда и прибыль.Фирмы венчурного капитала, как правило, меньше участвуют в финансировании на поздних стадиях. Чаще всего на этом этапе вовлекаются частные инвестиционные компании и недавно хедж-фонды, потому что риск ниже, а потенциал получения высокой прибыли выше.
Есть веские причины работать с венчурной фирмой, выходящие за рамки простого финансирования
Преимущества венчурного капитала
Хотя у вас может быть немного альтернативных источников финансирования, если вы хотите быстро масштабировать свой молодой стартап, работа с венчурной фирмой может дать и другие преимущества.
Возможность расширенияЕсли у вас высокие первоначальные затраты и ограниченная операционная история, но значительный потенциал, венчурные капиталисты с большей вероятностью разделят ваш риск и предоставят ресурсы для достижения успеха.
НаставничествоПомимо финансирования, венчурные капиталисты являются ценным источником рекомендаций, опыта и консультаций. Часто они работали со многими стартапами и инвесторами в хорошие и плохие циклы. Они могут помочь разработать стратегии, расширить техническую помощь, предоставить ресурсы и дополнительные контакты с инвесторами, а также помочь в привлечении талантов.И они стремятся к вашему успеху, поскольку их вложения приносят пользу только в том случае, если вы это делаете.
Сети и подключенияВенчурные капиталисты обычно имеют огромную сеть связей в инновационном сообществе. Они готовы представить и дать рекомендации, чтобы помочь найти консультантов, финансовые ресурсы, квалифицированные кадры, развитие бизнеса и другие связи, необходимые для масштабирования вашего бизнеса.
Без возвратаВ отличие от займов, требующих личной гарантии, если ваш стартап потерпит неудачу, вы не обязаны возвращать деньги венчурным капиталистам.Точно так же нет текущих ежемесячных выплат по ссуде. Опять же, это помогает облегчить ваш денежный поток и шанс на успех.
Довериевенчурных капиталистов регулируются Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), а их механизмы финансирования регулируются теми же правилами, что и инвестиции в частные ценные бумаги. Кроме того, правила «Знай своего клиента» (KYC) и правила борьбы с отмыванием денег также применяются, когда фонды венчурного капитала предоставляются депозитными учреждениями или банками.
Стоимость венчурного капиталаПолучение венчурных средств может быть долгим и сложным процессом. Эти инвесторы стремятся стать партнерами в вашем бизнесе и хотят быть уверены, что у вашей команды есть ресурсы, рыночный потенциал и бизнес-навыки для достижения успеха. Они также ищут возможную выплату от инвестиций, достаточную для покрытия принимаемого ими риска.
Ослабление собственности и контроляВ качестве средства защиты своих инвестиций венчурные капиталисты берут часть собственности компании и обычно присоединяются к вашему совету директоров, чтобы дать им право голоса при принятии решений.Для принятия важных решений может потребоваться согласие инвесторов, и это может привести к неудобным разговорам, когда мнения расходятся.
Раннее погашениеВенчурный инвестор, желающий окупить свои инвестиции в течение трех-пяти лет, может не подходить для оказания поддержки. Компаниям, находящимся на ранней стадии, часто требуется больше времени, чтобы получить прибыль или осуществить выход.
СрокиВам нужно выделить достаточно времени, чтобы создать (и отрепетировать) эффективную презентацию, разработать убедительный бизнес-план, а затем найти заинтересованного венчурного инвестора, который подходит именно вам.Затем венчурному капиталу нужно время, чтобы провести должную осмотрительность и принять решение. После этого вам потребуется серия личных встреч, чтобы рассмотреть план и принять условия, прежде чем можно будет начать финансирование.
Высокая отдача от первоначальных инвестицийвенчурных капиталистов, которым требуется высокая рентабельность инвестиций в короткие сроки, могут вызвать стресс, который может повлиять на ваши бизнес-решения.
Дополнительное финансированиеБольшинство венчурных капиталистов требуют, чтобы вы достигли определенных бизнес-этапов, прежде чем выпускать последующие раунды финансирования.Это дает им уверенность в том, что вы разумно расходуете средства и растете в соответствии с планом.
НедооценкаНекоторые венчурные капиталисты стремятся продать свою долю в капитале и могут потребовать от вас выхода посредством продажи или IPO. Есть решения, позволяющие избежать сценария, который приведет к недооценке выхода.
Как узнать, когда венчурная компания подходит для вашего бизнесаПотребность в венчурном финансировании зависит от характера вашего бизнеса. Если вашему стартапу требуются крупные первоначальные инвестиции — например, в производственные мощности или большой торговый персонал — или потребуются годы для реализации коммерциализации и получения дохода — что имеет место для некоторых медико-биологических компаний, — получение венчурного финансирования может быть критическим.
… многие стартапы успешны, но никогда не искали венчурных фондов…
Тем не менее, многие стартапы успешны, никогда не искав средств венчурного капитала. Фактически, по данным Фундеры, лишь небольшой процент стартапов привлекает венчурный капитал. Альтернативы финансирования могут включать коммерческие ссуды и долговые инструменты, венчурный долг в сочетании с серией А для уменьшения размывания, лицензионные сделки и партнерство с корпорациями. Некоторые стартапы с низкими начальными затратами, такие как программное обеспечение, могут начать работу с финансированием учредителя и масштабироваться за счет доходов от продаж.
Этот рабочий процесс принятия решения может помочь вам решить, подходит ли вам венчурное финансирование.
В любом случае убедитесь, что вы понимаете, как текущие решения о финансировании повлияют на вашу компанию в долгосрочной и краткосрочной перспективе, чтобы вы могли выбрать курс, который наилучшим образом соответствует вашей миссии и видению.
Трудно запустить запуск. Посетите наш раздел «Статистика стартапов», чтобы узнать больше о том, что вам нужно знать на разных этапах становления вашего стартапа.
Private Equity vs.Венчурный капитал: в чем разница?
При поиске внешнего финансирования для вашего бизнеса частный и венчурный капитал — это два типа, которые кажутся похожими, но имеют несколько ключевых различий. — Getty Images / fizkesТермины «частный капитал» и «венчурный капитал» иногда используются как синонимы, но это не одно и то же. Хотя оба термина относятся к фирмам, которые инвестируют в частные компании в обмен на акции, они делают это по-разному.
Что такое частный капитал?
Частный капитал — это когда группа инвесторов делает прямые инвестиции в компанию. Инвесторы в частный акционерный капитал обычно сосредотачиваются на зрелых компаниях, прошедших стадию роста. Они часто предоставляют средства бизнесу, который терпит бедствие.
Иногда они выкупают бизнес, улучшают его операции, а затем продают его с целью получения прибыли. Цель частного инвестора всегда состоит в том, чтобы сделать компанию более стоящей, чем она была, чтобы они могли получить прибыль на свои инвестиции.
[Подробнее: Как выбрать правильные фонды прямых инвестиций для вашего бизнеса]
Плюсы и минусы прямых инвестиций
Одним из преимуществ привлечения частного инвестора является то, что у вас будет доступ к большему количеству чем просто наличными — вы также получите опыт этого человека. Если у них есть опыт работы в вашей отрасли, частный инвестор может помочь вам найти возможности для улучшения.
Однако частный инвестор обычно приобретает контрольный пакет акций компании, что означает, что он имеет право голоса в том, как вести бизнес.У них есть власть избавиться от руководителей или внести серьезные изменения в бизнес.
Инвесторы частного капитала имеют право продать компанию, если они считают, что это правильный шаг. Инвесторы готовы зарабатывать деньги, поэтому, если представится подходящая возможность, продажа станет реальной возможностью.
Каждый раз, когда вы привлекаете инвесторов, вы отказываетесь от определенного контроля над своим бизнесом.
Что такое венчурный капитал?
Формально венчурный капитал (ВК) — это форма частного капитала.Основное отличие состоит в том, что, хотя частные инвесторы предпочитают стабильные компании, инвесторы венчурного капитала обычно приходят на этапе запуска.
Венчурный капитал обычно предоставляется небольшим компаниям с невероятным потенциалом роста. Этот тип инвестиций нелегко получить и имеет тенденцию быть более рискованным, но инвесторы венчурного капитала привлекаются из-за возможности очень высокой доходности.
[Подробнее: Как привлечь венчурное финансирование]
Плюсы и минусы венчурного капитала
Венчурное финансирование может быть очень полезным для новых компаний на ранних стадиях роста.Как и частные инвесторы, венчурные инвесторы могут поделиться своими знаниями и опытом.
Это поможет вам минимизировать риск и избежать многих ошибок, которые стартапы совершают вначале. У новых предприятий по-прежнему высокий уровень неудач, поэтому опытная команда может помочь вам в этом. Венчурные инвесторы также имеют хорошие связи и могут помочь вам найти новые возможности.
Однако, когда вы привлекаете раунд финансирования, вы размываете свой капитал и выпускаете акции для своих инвесторов.А если вам нужно собрать дополнительные раунды, вы еще больше уменьшите свое владение и контроль над компанией.
В чем разница между прямым и венчурным капиталом?
Хотя между частным капиталом и венчурным финансированием есть некоторое совпадение, между ними есть много различий. Вот обзор некоторых из самых больших различий:
- Тип бизнеса: Инвесторы частного капитала ищут хорошо зарекомендовавшие себя предприятия. Эти инвесторы часто ищут предприятия, которые испытывают трудности из-за неэффективного руководства или плохих процессов.Затем они приходят, вносят значительные улучшения и продают бизнес с прибылью. Рентабельность инвестиций ниже, но они также несут гораздо меньший риск. Для сравнения, венчурные инвесторы ищут компании с очень высоким потенциалом роста и, как следствие, готовы брать на себя больший риск.
- Контроль над бизнесом: Каждый раз, когда вы привлекаете инвесторов, вы отказываетесь от определенного контроля над своим бизнесом. Инвесторам частного капитала требуется мажоритарная доля в компании, тогда как инвесторам венчурного капитала требуется только миноритарная доля.
- Стратегия выхода: Инвесторы частного капитала стремятся улучшить бизнес, а затем развернуть его для быстрой продажи. Они не заинтересованы в том, чтобы заниматься бизнесом долгое время.
Для сравнения, венчурные инвесторы заинтересованы в долгосрочном росте компании. Они хотят получить существенную выплату и намерены оставаться там до тех пор, пока это не произойдет.
[Подробнее: Как найти подходящего инвестора]
CO— призван вдохновить вас ведущими уважаемыми экспертами.Однако, прежде чем принимать какое-либо деловое решение, вам следует проконсультироваться со специалистом, который может проконсультировать вас в зависимости от вашей индивидуальной ситуации.
Следуйте за нами в Instagram , чтобы получить больше советов экспертов и историй владельцев бизнеса.
CO — стремится помочь вам начать, вести и развивать свой малый бизнес. Узнайте больше о преимуществах членства малого бизнеса в США.С. Торгово-промышленная палата, здесь.
Сообщение от
Вас приглашают присоединиться к частной сети генеральных директоров.
Узнайте, как 45 000 руководителей развивают свой бизнес. Подключайтесь к проверенным компаниям в защищенной частной сети, чтобы находить новых клиентов, зарабатывать деньги и находить надежные решения для любых бизнес-приоритетов.
Учить большеОпубликовано 15 декабря 2020 г.
Venture Capital Definition — Entrepreneur Small Business Encyclopedia
Определение: Денежные средства, поступающие в компанию, как правило, в процессе подготовки к IPO, в форме инвестиций, а не займа. Эти инвестиции, контролируемые отдельным лицом или небольшой группой, известными как венчурные капиталисты, требуют высокой нормы прибыли и обеспечиваются значительной долей собственности в бизнесе.
Венчурных капиталистов (ВК) представляют самых гламурных и привлекательная форма финансирования для многих предпринимателей. Они известны для поддержки быстрорастущих компаний на ранних этапах, и многие из самые известные истории успеха предпринимателей обязаны своим ростом финансирование от венчурных капиталистов.
Венчурные капиталисты могут предоставить большие суммы денег, советы и престиж, их простое присутствие. Просто факт, что вы получили предприятие поддержка капитала означает, что у вашего бизнеса есть венчурные капиталисты. глаза, как минимум, немалый потенциал для быстрого и прибыльного рост.
венчурных капиталистов предоставляют ссуды молодым компаниям и инвестируют в них акции. Ссуды часто бывают дорогими, процентная ставка достигает 20 процентов. Многие венчурные капиталисты стремятся к очень высоким ставкам; от 30 процентов до 50 процентная годовая ставка доходности. В отличие от банков и других кредиторов, венчурные капиталисты также часто занимают позиции в капитале. Что означает, что вам не нужно выплачивать труднодоступные наличные в виде проценты и основной взнос. Вместо этого вы даете часть ваш интерес или интерес других владельцев к компании в обмен на Поддержка венчурных капиталистов.
Загвоздка в том, что часто приходится отказываться от большой части ваша компания, чтобы получить деньги. На самом деле, финансисты венчурного капитала так часто вырвать контроль над большинством, а затем вытеснить основание предприниматели, которых иногда называют «стервятниками» капиталисты «. Но венчурные капиталисты бывают самых разных размеров и разновидностей, и они не все плохо.
Венчурные капиталисты обычно инвестируют в компании, которые они ожидают продажи либо населению, либо более крупным фирмам в ближайшие несколько лет.Компании, которые они рассмотрят обычно имеют следующие особенности:
- Быстрый, устойчивый рост продаж
- Запатентованная новая технология или доминирующее положение в развивающийся рынок
- Надежная команда менеджеров
- Потенциал для того, чтобы быть приобретенным более крупной компанией или взятым на себя публичное размещение акций
Кроме того, венчурные капиталисты часто определяют свои инвестиции по жизненному циклу бизнеса: посевное финансирование, стартовое финансирование, финансирование на втором этапе, промежуточное финансирование и выкуп с привлечением заемных средств.Некоторые венчурные капиталисты предпочитают инвестировать в фирмы только во время стартап, где риск самый высокий, но есть и потенциал возвращение. Другие венчурные компании имеют дело только со вторым этапом финансирование для целей расширения или промежуточного финансирования, если они предоставить капитал для роста, пока компания не станет публичной. Наконец-то, есть венчурные компании, которые концентрируются исключительно на предоставление средств для выкупа под руководством руководства.
Существует несколько типов венчурного капитала:
Партнерства частного венчурного капитала , пожалуй, крупнейший источник рискового капитала и обычно ищут предприятия которые способны приносить 30% прибыли от инвестиции каждый год.Им нравится активно участвовать в планирование и управление бизнесом, который они финансируют и имеют очень большие капитальные базы — до 500 миллионов долларов — чтобы вообще инвестировать этапы.
Промышленные пулы венчурного капитала обычно сосредоточены на финансировании фирмы с высокой вероятностью успеха, такие как высокотехнологичные фирмы или компании, использующие новейшие технологии в уникальном манера.
Инвестиционно-банковские фирмы традиционно обеспечивают расширение капитал путем продажи акций компании государственным и частным акционерам инвесторы.
Добавить комментарий